導(dǎo)語：如何才能寫好一篇民間借貸定義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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近年來，對個(gè)人借貸的監(jiān)管的研究趨于成熟，但在企業(yè)與個(gè)人借貸，民間資本金融市場準(zhǔn)入規(guī)制問題上法律監(jiān)督很缺乏，因民間借貸異化為非法融資的案件層出不窮。本文以震驚全國的吳英案為入點(diǎn)，明確民間借貸與非法融資界限，分析民間借貸異化為非法融資的原因，提出建立非刑法民間借貸規(guī)制模式的基本路徑和具體措施。

In recent years, the regulation of personal loans mature, but in the corporate and personal lending, private capital access to financial markets regulatory issues rarely lack of legal supervision, as a result of illegal financing of private lending alienation cases abound.In this paper, Wu Ying case shocked the nation for the entry point, clear boundaries of private lending and illegal financing, private lending alienation analyze the reasons for the illegal financing, proposed the establishment of non-penal regulation of private lending model base path and specific measures.

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關(guān)鍵詞：民間融資；非法集資；融資銀行；民間融資法

中圖分類號：F830.39 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01

一、我國民間金融的形態(tài)

民間金融通常被稱為非正規(guī)金融，是民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，我國的民進(jìn)金融通常包括民間集資、民間借貸、地下錢莊、合會等。民間金融的發(fā)展為社會帶來了不少的問題，最近，因民間借貸而產(chǎn)生的法律糾紛時(shí)有發(fā)生，甚至波及到銀行系統(tǒng)，就在前幾日央行公布的社會融資總量很快引起了不少金融人士的爭議：社會融資總量是否應(yīng)包含民間融資？筆者以為，民間融資一部分程度上是對社會融資總量的供給，大量的民間資金是對銀行貨幣系統(tǒng)的補(bǔ)充，然而，民間融資多為非金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，另外存在著大量的非法的非金融機(jī)構(gòu)參與其中，例如地下錢莊經(jīng)常進(jìn)行的一系列非法吸收公眾存款，借貸拆借，高利貸等非法金融活動(dòng)，就目前而言，民間金融的立法尚未成熟，私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展處在矛盾化階段，糾紛時(shí)發(fā)不斷，總體上對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的推動(dòng)作用利大于弊，但弊端叢生問題也不容忽視，因此要將民間融資額納入社會融資總量尚需慎重，應(yīng)建立完善的民間金融的法制體系。

二、因民間集資而產(chǎn)生的非法集資罪

1.非法吸收公眾存款罪與民間借貸

民間借貸等合法的集資行為是解決我國中小企業(yè)融資難的有效手段，我國大力保護(hù)這一金融活動(dòng)的正常進(jìn)行。在區(qū)別合法的民間借貸和非法吸收公眾存款時(shí)，可以以民間借貸的利率作為判定標(biāo)準(zhǔn)。民間借貸的利率應(yīng)適當(dāng)高于銀行同類貸款利率的四倍。因此，過高的回報(bào)率應(yīng)當(dāng)對社會公眾敲響一警鐘。我國的民間借貸不僅有公民之間的相互借貸，而且有企業(yè)等機(jī)構(gòu)的資金籌措活動(dòng)。進(jìn)行這一活動(dòng)需要經(jīng)過中國銀行的批準(zhǔn)，在集資者表達(dá)良好的意愿的情況下進(jìn)行。

2.集資詐騙罪與民間集資

在集資過程中，集資詐騙的行為人若非法占有的目的，則構(gòu)成集資犯罪。民間借貸是為了吸存資金用于生產(chǎn)、生活的順利的進(jìn)行為目的。民間借貸的糾紛，也會因集資方未能履行承諾的義務(wù)，按合同進(jìn)行而產(chǎn)生糾紛。在這種情況下，盡管行為人在借貸行為中有一定的欺騙行為，但只要其主觀上沒有非法占有集資款的目的，就不構(gòu)成集資詐騙罪。通常，集資詐騙都許以高額回報(bào)率，甚至行為人向投資者承諾的利息要高于銀行同期存款利率的幾倍。

三、民間借貸下的非法集資波及銀行體系

現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)本身對銀行貸款的需求量巨大，而銀行在發(fā)放貸款時(shí)本著謹(jǐn)慎小心的原則，致使中國的許多中小企業(yè)難以從銀行獲得直接的貸款。而在銀行與非銀金融機(jī)構(gòu)的交叉性業(yè)務(wù)中，銀證、銀基、銀保、銀信等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上漲，因民間融資而產(chǎn)生的非法集資逐步向銀行系統(tǒng)蔓延。目前，風(fēng)險(xiǎn)比較突出的便是“曲線融資”和“兜底理財(cái)”兩個(gè)方面。

1.曲線融資

銀行在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起著調(diào)控的作用，為減少自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，許多銀行不斷收緊自己的直接貸款，然而這會讓地方政府，工商企業(yè)，開發(fā)商等為緩解資金吃緊的局面，通過銀信合作的模式來進(jìn)行融資，轉(zhuǎn)向民間借貸。這種曲線融資模式無疑讓銀行置于風(fēng)險(xiǎn)之中難以察覺。對于企業(yè)而言，當(dāng)面對企業(yè)周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)營困難的同時(shí)，目光會轉(zhuǎn)向民間資本；當(dāng)企業(yè)急需發(fā)展，因工程進(jìn)展而對資金產(chǎn)生需要，也會被迫去找尋民間資本；甚至當(dāng)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展時(shí)，資金缺口大增的同時(shí)，會產(chǎn)生通過高利貸借款的行為，以擔(dān)保公司、高利貸公司做資金搭橋，迫切的資金需要又會更加容易產(chǎn)生非法集資，這種風(fēng)險(xiǎn)不僅讓投資者面臨損失，也讓銀行、信托公司等機(jī)構(gòu)卷入風(fēng)險(xiǎn)之中。

2.兜底理財(cái)

目前銀行為客戶融資理財(cái)時(shí)，銀行往往對客戶提供擔(dān)保，或者兜底的承諾，這就加深了銀行的償付風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行客戶的資金不能償還時(shí)，銀行將面臨償付風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)目前還做不到投資者完全自負(fù)責(zé)任的程度，當(dāng)投資者的資金與非法集資牽連一起時(shí)，銀行也將直接受到資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，從而可能造成資金周轉(zhuǎn)的困難。參與非法集資的資金對銀行一方具有較強(qiáng)的隱蔽性，因次銀行在是否可以做出兜底時(shí)應(yīng)慎重考慮。

四、規(guī)范民間借貸預(yù)防非法集資

推動(dòng)民間金融的合法化發(fā)展，刑法應(yīng)對非法集資進(jìn)行完整的定義，并與民法、公司法、金融法等的法律結(jié)合，從而對非法集資犯罪進(jìn)行充分闡述是。目前我國正在起草的《民間融資法》應(yīng)對民間融資做出以下幾點(diǎn)的定義：

（1）首先應(yīng)對民間融資、社會集資、非法集資做一合理的法律定義，將民間金融的各種行為規(guī)范化。

（2）現(xiàn)行法律對于民間融資與非法集資的法律界限十分模糊，面對實(shí)際生活中中小企業(yè)的社會集資多數(shù)未經(jīng)有權(quán)部門批準(zhǔn)可能被劃入非法集資的這一現(xiàn)象做出明確的規(guī)定，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也能有效打擊非法集資活動(dòng)。

（3）合理協(xié)調(diào)好與其他和非法集資有關(guān)的法律的相互聯(lián)系，使《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《高利貸法》、《民法通則》等法律之間能夠相得益彰。

（4）允許民間金融的形式多樣化，設(shè)立民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)，對融資雙方的合同、期限利率、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，同時(shí)明確民間融資的管理主體、職責(zé)和內(nèi)容，對民間融資的用途、期限、利率等方面作出規(guī)定。

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(一)規(guī)?？偭坎粩嘣鲩L

據(jù)對湖南省益陽市50家企業(yè)、120戶城鎮(zhèn)居民和120戶農(nóng)村居民問卷抽樣調(diào)查測算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業(yè)民間借入資金余額戶均規(guī)模122.4萬元,比2004年增加38萬元,年均增長11.25%;樣本城鎮(zhèn)居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.94萬元,比2004年增加1.33萬元,年均增長9.8%;樣本農(nóng)村居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.42萬元,比2004年增加1.06萬元,年均增長7.4%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),我們得出以下結(jié)論:全市中小企業(yè)民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉(xiāng)居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民;三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)參與民間借貸的比例遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)相對落后的地區(qū)。

(二)融資范圍不斷擴(kuò)大

抽樣調(diào)查顯示:中小企業(yè)民間借貸約77%是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營流動(dòng)資金不足,約23%用于固定資產(chǎn)投產(chǎn);農(nóng)戶得到民間借貸在生產(chǎn)及生活中的分配比例是58∶42;城鎮(zhèn)居民民間借貸資金約74%用于投資經(jīng)商。從益陽市民間借貸投向看,主要集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查的100家龍頭企業(yè)資金需求達(dá)83億元,較上年增加24億元,增長13%,銀行貸款滿足率僅為50%,有三成的企業(yè)得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查,在自籌資金中房地產(chǎn)開發(fā)商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農(nóng)民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長了20%、18%和22%,使民間借貸由過去的生活急用轉(zhuǎn)為居住借貸。三是新型工業(yè)領(lǐng)域的需求。

(三)交易活動(dòng)由暗轉(zhuǎn)向公開或半公開化

民間借貸雖不具有合法地位,但民間借貸對社會經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用在一定程度上得到社會大眾的認(rèn)可,逐步演變成私營業(yè)主、個(gè)體工商戶和民營企業(yè)緩解資金供需矛盾的重要手段,逐漸由“地下交易”變?yōu)榘牍_或公開化。

(四)借貸形式呈現(xiàn)多樣化趨勢

隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大,專業(yè)放債人和中介人應(yīng)運(yùn)而生。有的為借貸雙方牽線搭橋,從中收取中介費(fèi);有的擔(dān)保公司為民間借貸者提供擔(dān)保,從中收取擔(dān)保費(fèi);有的企業(yè)或個(gè)人一方面借入資金,另一方面從事放款活動(dòng),從中賺取利差,成為名副其實(shí)的民間借貸中介機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)放債人。此外,隨著人們市場意識的不斷增強(qiáng),相繼出現(xiàn)了白條轉(zhuǎn)借貸的形式。與此同時(shí),在社會上涌現(xiàn)了一批食利群體。其中:包括在職行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位的干部職工。

二、當(dāng)前民間融資動(dòng)向及發(fā)展趨勢

近幾年,隨著民營經(jīng)濟(jì)體不同形式的蓬勃興起,人們市場意識的不斷提高,民間借貸出現(xiàn)了新的動(dòng)向。

(一)民間融資替代化

據(jù)樣本點(diǎn)監(jiān)測顯示:民間融資與正規(guī)金融互為替代的特征較明顯。據(jù)監(jiān)測的10戶企業(yè)(主要是當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)企業(yè))數(shù)據(jù)顯示,在國家適度寬松的貨幣政策下,今年1-6月獲得銀行貸款7345萬元,同比增加1350萬元,企業(yè)民間融資總額2532萬元,同比減少了560萬元。

(二)融資性質(zhì)股權(quán)化

據(jù)樣本監(jiān)測點(diǎn)顯示,近幾年,股權(quán)性融資在企業(yè)籌集資金的過程中被廣泛的運(yùn)用,在民間融資中所占比例逐年上升,2006-2008年分別上升了7.3%、10.2%、13.6%。如南縣鑫欣漁業(yè)有限責(zé)任公司,現(xiàn)有入股會員2358人,企業(yè)融資規(guī)模達(dá)680萬元,比2006年增長26%,入股者不僅能保利分紅,還得到了企業(yè)飼養(yǎng)技術(shù)和產(chǎn)、供、銷一條龍服務(wù)帶來的實(shí)惠。

(三)農(nóng)村融資趨于產(chǎn)業(yè)化

龍頭企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)專業(yè)合作組織(協(xié)會)作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的載體,近年來得到了較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),益陽市現(xiàn)有各類農(nóng)民專業(yè)合作組織756個(gè),擁有資產(chǎn)39億元,民間融資規(guī)模5.8億元,入社會員26.5萬人,帶動(dòng)農(nóng)戶39萬戶,占到了全市農(nóng)戶總數(shù)的39%。問卷調(diào)查顯示,農(nóng)信社基本上滿足了農(nóng)戶小額信貸需求,資金供需矛盾主要集中于企業(yè)和專業(yè)大戶的大額資金需求,有80%的企業(yè)和專業(yè)大戶都有民間借貸,一些龍頭企業(yè)或協(xié)會通過合股、入股和民間借貸的方式籌措資金,與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展緊密地連在一起,緩解了企業(yè)大額的相對穩(wěn)定的長期性資金需求。

(四)借貸行為趨于理性化

隨著民間融資市場逐漸趨于成熟,轄區(qū)民間融資行為更具市場性和公開性,理性化特征也愈加明顯。首先是融資價(jià)格隨行就市,并依據(jù)信用、風(fēng)險(xiǎn)、期限等進(jìn)行定價(jià)。二是融資方式更趨規(guī)范。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,以書面協(xié)議方式發(fā)生的融資額占86%,以擔(dān)?；虻盅悍绞桨l(fā)生的融資額占14%,同比分別增加了7%和4%。三是付息基本上參照銀行的結(jié)息方式來執(zhí)行。

三、區(qū)域比較民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)部分資金流向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策

益陽市是一個(gè)農(nóng)業(yè)大市。長期以來,工業(yè)基礎(chǔ)較薄弱,原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的許多小水泥、小鋼鐵、小紙廠以及高污染、高能耗企業(yè),通過改制轉(zhuǎn)為民營企業(yè)后,因長期得不到正規(guī)金融的支持,積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)。以桃江縣為例:全縣16家立窖水泥生產(chǎn)企業(yè),年產(chǎn)量普遍為8.8-16萬噸,因不符合國家信貸政策而長期依賴于民間借貸維持經(jīng)營;同樣的情況還有桃江縣金沙鋼鐵廠,長期在市場與國家宏觀調(diào)控的狹縫中求生存,企業(yè)發(fā)展由小做大完全依賴于民間借貸,2008年末民間借貸余額達(dá)到5000多萬元。

(二)進(jìn)入成熟期后的民營企業(yè)仍達(dá)不到正規(guī)金融所需的信貸條件

據(jù)了解,為了適應(yīng)民營企業(yè)貸款小、頻、急的特點(diǎn),緩解民營企業(yè)貸款難問題,近幾年工總行、農(nóng)總行都制定了一些政策措施,但基層行具體執(zhí)行起來卻十分困難。以益陽市為例:全市工業(yè)企業(yè)19865家,其中:規(guī)模以上企業(yè)764家,規(guī)模以下小企業(yè)2566家,個(gè)體經(jīng)營戶16811家。調(diào)查顯示:目前中小企業(yè)獲得銀行貸款的滿足率度不到40%,通過民間融資方式籌資的企業(yè)高達(dá)77.3%,占到了企業(yè)融資規(guī)模的50%左右。

(三)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)定義模糊

目前,在我國《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等法律法規(guī)中,對合法的民間借貸、非法集資和非法吸收公眾存款的定義模糊。《刑法》第一百七十六條規(guī)定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,處有期徒刑或罰金。1998年7月國務(wù)院第247號令頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融取締辦法》中有關(guān)規(guī)定界定非法吸收公眾存款的行為。該辦法規(guī)定,非法吸收公眾存款,是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn),向社會不特定對象吸收資金,出具憑證,承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)。1999年的《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》規(guī)定,公民與非金融企業(yè)之間的借貸行為屬于民間借貸,只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但上述法律對合法民間借貸、非法集資和非法吸收存款行為的定義并不明確,也沒有相應(yīng)的司法解釋。

(四)民間借貸趨利性極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸具有隱匿性,使得地方政府對本地資本市場供求狀況和資金投向難以把握,使民間借貸往往集中于熱點(diǎn)行業(yè)。微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點(diǎn)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)林立,難以形成適度競爭和合理聯(lián)合,導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過剩,造成社會整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會投資邊際效益為負(fù)時(shí),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)就會加大。

四、防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

(一)制定相關(guān)法律,在法律上明確區(qū)別民間借貸行為的合法性和非法性

目前我國最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》等幾條司法解釋雖在某種程序上承認(rèn)民間借貸行為的合法性,但都是從民法的角度出發(fā)為官司糾紛而做的解釋,僅有幾條“判案解釋”已難以引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸健康發(fā)展。因此,國家有必要制定一部適合國情的《民間借貸法》和《民間融資中介機(jī)構(gòu)和中介業(yè)務(wù)管理辦法》,從法律上明確界定民間借貸的形式、運(yùn)行方式,在制度設(shè)計(jì)上為民間借貸雙方構(gòu)建法律保障。

(二)加強(qiáng)政策輿論導(dǎo)向,規(guī)范民間融資行為

各級政府應(yīng)盡快明確相應(yīng)的管理部門,通過行政手段來規(guī)范民間融資行為,改變目前民間借貸放任自流的狀況。一是加強(qiáng)對群眾的宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育,提高廣大群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識;二是根據(jù)民間借貸的性質(zhì),區(qū)別對待,加強(qiáng)管理。對于數(shù)額小、參與人員少、不跨地區(qū)、用于互助解困等合法用途的,應(yīng)允許其存在,并加以引導(dǎo)和規(guī)范。三是嚴(yán)厲打擊民間高利貸行為。對于脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各類非法集資和民間高利貸行為要嚴(yán)厲打擊;對于擅自設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)和違法從事銀行存貸款業(yè)務(wù)的要堅(jiān)決取締。

(三)建立科學(xué)監(jiān)測體系,跟蹤民間借貸變化

一是建立民間借貸業(yè)務(wù)登記備案制度。民間借貸主管部門要以民間借貸借款方為監(jiān)管對象,建立民間借貸交易行為實(shí)行登記備案制度,特別是對融資規(guī)模較大企業(yè)要實(shí)行強(qiáng)制性登記備案,未經(jīng)登記的可視同為非法行為。二是建立科學(xué)的民間借貸監(jiān)測指標(biāo)體系。監(jiān)測內(nèi)容應(yīng)包括民間借貸規(guī)模、融資方式、用途、期限、利率和借款償還情況等。對融資規(guī)模較大的企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營戶,主管部門應(yīng)時(shí)實(shí)定期跟蹤調(diào)查,及時(shí)掌握其動(dòng)態(tài)變化,并實(shí)施有效地風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。三是依托各級民間借貸監(jiān)測登記部門建立全國性民間借貸監(jiān)測體系。區(qū)(縣、市)一級負(fù)責(zé)收集轄內(nèi)民間借貸信息,定期匯總上報(bào)省(市)有關(guān)部門,全國、省(市)監(jiān)測部門通過整理分析,為相關(guān)部門加強(qiáng)民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。

(四)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)

各級政府要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策,結(jié)合本地實(shí)際,加強(qiáng)民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù),選擇具有市場前景、成長性好的項(xiàng)目為依托,優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)。嚴(yán)禁民間資本投向受國家宏觀調(diào)控政策影響較大的高能耗、高污染行業(yè);鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股方式吸收民間閑散資金,加大對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金投入,形成利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),互惠互利的合作機(jī)制;有關(guān)部門要?jiǎng)?chuàng)造政策條件,幫助有發(fā)展?jié)摿Φ凝堫^企業(yè)直接進(jìn)入資本市場,逐步減少民間借貸比重。

(五)培育征信市場,加快信用體系建設(shè)

中小民營企業(yè)發(fā)展一般具有先民間資本、再銀行貸款的順序。進(jìn)入成熟期后的企業(yè)要得到銀行信貸支持,首先,要破解銀企信息不對稱的“瓶頸”。因此,各級政府要積極培育征信市場,規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營行為,引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變信用觀念,建立內(nèi)部信用管理制度,提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可信度,為銀行信用評級創(chuàng)造條件。

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關(guān)鍵詞：民間借貸 財(cái)政政策 貨幣政策 民間金融

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資金供求矛盾也日益突出，在這樣的背景下，民間金融對解決很多方面的資金急需，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)信貸不足，加速社會資金總量的擴(kuò)充、流動(dòng)，確實(shí)起到了拾遺補(bǔ)缺的積極作用。民間借貸作為民間金融里最重要的問題進(jìn)入人們的視野并引起廣泛關(guān)注。影響民間借貸的因素有很多，其中財(cái)政政策和貨幣政策相對更為主要。

一、 民間借貸的定義、分類與效應(yīng)

（一）民間借貸的定義

民間借貸行為自古以來一直就有，在日常生活中也普遍存在，按照有無利息可以分為無息借貸行為和有息借貸行為。例如，人們平時(shí)出門忘記帶錢向朋友、同事等借錢不久便歸還，返還時(shí)不需要支付利息的就是無息借貸，無息借貸行為主要發(fā)生在親朋好友、鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親之間。有息借貸行為主要是指當(dāng)事人之間均以盈利為目的的借貸行為，借款人借出部分款項(xiàng)以獲取利息收益，貸款人因?yàn)榻?jīng)濟(jì)需要而愿意支付一定的利息從借款人那里獲取所需資金。有息借貸行為多發(fā)生在個(gè)體商戶以及中小企之間，其借款對象主要是民間金融機(jī)構(gòu)。

從法律上來說，民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個(gè)人借貸活動(dòng)和公民與金融企業(yè)之間的借貸。

中國人民銀行定義民間借貸概念為：相對于正規(guī)金融而言，泛指在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)。從廣義上來說，民間借貸既有合法的也有非法的，既有正當(dāng)也有不正當(dāng)?shù)模诖藘H考慮排除了高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資的民間借貸關(guān)系。

（二）民間借貸主體的分類

隨著民間金融的不斷發(fā)展，越來越多的人投入到這個(gè)領(lǐng)域來，并由以往的民間借貸主體呈現(xiàn)多元化趨勢，民間借貸也改變了過去在熟人之間調(diào)集資金的傳統(tǒng)用途，轉(zhuǎn)而變成陌生人之間的合同關(guān)系和常見的融資渠道。

借款方主要有：自然人、個(gè)體工商業(yè)者、中小型企業(yè)以及微型企業(yè)等。

貸款方主要有：小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、村鎮(zhèn)銀行和信托以及金融租賃公司等各種類型的民間金融機(jī)構(gòu)。

（三）民間借貸的積極效應(yīng)和消極效應(yīng)

民間借貸帶來的積極效應(yīng)：借貸參與的主體呈現(xiàn)多元化，借貸形式比正規(guī)金融更為靈活；手續(xù)方便，資金到位時(shí)間縮短，資金的有效使用效率得到提高；加快了地方政府組建村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司步伐；激活了農(nóng)村金融市場，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道；為緊縮貨幣政策實(shí)施帶來了良好效應(yīng)。

民間借貸帶來的消極效應(yīng)：削弱了金融宏觀調(diào)控力度；沖淡了宏觀調(diào)控的效果；增加了現(xiàn)金管理和貸款回收難度；缺乏相應(yīng)法律保護(hù)，資金糾紛不斷；將相當(dāng)一部分投向高耗能、高污染、房地產(chǎn)企業(yè)，給經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展帶來諸多不協(xié)調(diào)因素和問題。

二、民間借貸發(fā)展的情況

近幾年來，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國民間金融體系也得到了迅速發(fā)展。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研估計(jì)，中國民間借貸余額在2011年中期同比增長38%至3.8萬億元，相當(dāng)于銀行總貸款額度的7%。經(jīng)調(diào)查，2011年廣東省農(nóng)村農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款比例在40%以下，從民間融資渠道獲得的貸款比例在60%以上。民間借貸作為填補(bǔ)正規(guī)金融服務(wù)供給總量不足的填充物，在我國金融體系中發(fā)揮了重要作用，為微型企業(yè)、個(gè)體工商業(yè)主、中小型企業(yè)提供了大量的資本支持，拓展了企業(yè)的融資渠道，同時(shí)也緩解了銀行借貸資金不足的矛盾，一定程度上促進(jìn)了金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)展也日趨火爆。

2011年8月，柏文喜提出“市場深化呼喚民間金融合法化”的觀點(diǎn)。2011年，央行為緩解國內(nèi)中小企業(yè)的“資金荒”問題，高調(diào)認(rèn)定民間借貸貸款利率不得超過國家銀行同類貸款利率的4倍即為合法，拉開了民間借貸合法化的序幕。2012年兩會期間，銀監(jiān)會前主席劉明康、利時(shí)集團(tuán)董事長李立新等均表示支持民間借貸合法化。2013年3月6日下午，在浙江團(tuán)開放日，浙江省副省長毛光烈在回答記者提問吳英案時(shí)說：“應(yīng)該把民間借貸陽光化、規(guī)范化，拿到地面上來。”民間借貸合法化正在火熱發(fā)展。

三、財(cái)政政策和貨幣政策對民間借貸產(chǎn)生的影響

（一）財(cái)政政策對民間借貸的影響

1.國家采取加大公共支出、政府投資和財(cái)政補(bǔ)貼時(shí)，是為刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率上升。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上面來講，政府支出的增加意味著總需求（或總支出）的增加，這將使產(chǎn)量和收入增加，從而增加對貨幣的交易需求量，在貨幣供給量不變的條件下（或LM曲線不變），新增加的貨幣需求會使利率上升，最終引起投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的下降來保證貨幣市場均衡。這個(gè)過程，在IS-LM模型上表現(xiàn)為LM曲線不變，IS曲線向右移動(dòng)，總需求的增加引起收入和利率的同時(shí)增加。

從現(xiàn)實(shí)意義來看，短期內(nèi)政府增加支出和投資的目的是促進(jìn)消費(fèi)與投資，因而利率會下降從而減少儲蓄以促進(jìn)投資，這時(shí)的貸款利率較低，資金需求方獲取資本較容易且融資成本低，此時(shí)民間金融資金需求減少。同時(shí)，對于資本貸出方來說，獲取的收益少，自然會撤出資本轉(zhuǎn)向其他熱門投資行業(yè)，以獲取更高的收益，也就是說，民間金融資本供給減少，由需求供給曲線移動(dòng)均衡點(diǎn)的移動(dòng)規(guī)律可知，民間借貸發(fā)展不景氣。長期來看，政府投資最終會使利率升高，貸款利率也隨之升高，金融市場的資金因受到限制而減少，故需求方對民間金融資本需求增加，民間金融市場借貸利率也上升，獲取的收益也上升，從而吸引了更多的資金進(jìn)入民間金融借貸系統(tǒng)，此時(shí)供給也增加，民間金融也獲得發(fā)展。同理，當(dāng)國家減少公共支出、政府投資和財(cái)政補(bǔ)貼時(shí)，往往是為了減緩過熱的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。在短時(shí)間內(nèi)，利率開始上升以吸收存款增加儲蓄減少投資，此時(shí)貸款利率也上升，這時(shí)如有投資需要進(jìn)行，便轉(zhuǎn)向民間借貸，民間借貸獲得發(fā)展，但長期結(jié)果是利率下降最后又阻礙民間借貸的發(fā)展。

2.總體上來看，當(dāng)國家采取擴(kuò)張性財(cái)政政策時(shí)，鼓勵(lì)投資及以需求上拉經(jīng)濟(jì)。開始時(shí)，貨幣政策為了配合財(cái)政政策的有效實(shí)施，利率會下降民間金融所占市場比例下降，但最后擴(kuò)張性的財(cái)政政策會使得利率上升，此時(shí)民間借貸所占比例又上升。反之，當(dāng)國家采取緊縮性財(cái)政政策時(shí)是為了抑制需求，開始時(shí)貨幣政策為了配合財(cái)政政策的有效實(shí)施，利率會上升民間金融所占市場比例上升，但最后擴(kuò)張性的財(cái)政政策會使得利率上升，此時(shí)民間借貸所占比例又有所回升。民間借貸利率的變化主要取決于行業(yè)的發(fā)展是否景氣，整體性就看國家是想刺激投資還是抑制投資。

（二）貨幣政策對民間借貸的影響

貨幣政策是解決信貸總量投放過剩的問題，高度統(tǒng)一性非常強(qiáng)，造成國家產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)鏈資金需求嚴(yán)重不足。而民間借貸以其簡便、快捷為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)鏈提供了資金支持，對地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

1.從具體內(nèi)容方面來看：

第一，法定貸款利率對民間借貸利率有影響。目前根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，國務(wù)院批準(zhǔn)和國務(wù)院授權(quán)中國人民銀行制定的各種利率為法定利率。中國人民銀行根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及資金供求關(guān)系，一般在一定時(shí)期內(nèi)對金融機(jī)構(gòu)的貸款利率作出規(guī)定。民間貸款的利率一般來說是高于法定貸款利率的，原因主要是我國民有經(jīng)濟(jì)只能從官方金融中得到不到20%的總貸款，難以滿足強(qiáng)大的資金需求，對于很多微型企業(yè)和個(gè)體工商業(yè)主來說，獲得貸款有嚴(yán)格的審核機(jī)制，沒有一定的擔(dān)保從非民間金融機(jī)構(gòu)獲取貸款是很難的。在這種情況下，民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展便填補(bǔ)了官方金融不能為民有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供足夠的資本的空缺，所以更多得不到官方金融貸款的借款方主體更愿意支付高于官方貸款利率的利息來獲取自己發(fā)展所需要的資本，在這種情況下存在大量的需求。所以，當(dāng)法定利率上升的時(shí)候，更多的資本需求者會轉(zhuǎn)向民間金融系統(tǒng)，更增加了需求，此時(shí)供不應(yīng)求，民間借貸利率也必然上升。反之，當(dāng)法定利率下降時(shí)，會有一部分借款主體轉(zhuǎn)向官方金融機(jī)構(gòu)，從而減少了民間借貸的需求，所以民間借貸利率會有所下降。但是由于官方金融機(jī)構(gòu)貸款約束條件等，這部分借款主體的數(shù)量并不會太大，所以其下降幅度也是有限的，變化不是很大?？偟膩碚f，民間借貸利率與法定利率走向一致，法定利率上升民間借貸利率也上升，但是法定利率下降對民間借貸利率的影響不是特別大。

第二，法定準(zhǔn)備金率和貼現(xiàn)率對民間借貸的影響。當(dāng)法定準(zhǔn)備金率和貼現(xiàn)率上升時(shí)，官方金融機(jī)構(gòu)所能夠用于貸款的資金明顯減少，這時(shí)候金融機(jī)構(gòu)會更多地吸收存款而減少貸款，所以金融市場對民間金融機(jī)構(gòu)的資金需求會增加，民間借貸獲得發(fā)展；當(dāng)法定準(zhǔn)備金率和貼現(xiàn)率下降時(shí)，官方金融機(jī)構(gòu)擁有更多的資金可以投放到貸款中去以獲取貸款利息增加收益，這時(shí)會憑借較低的融資成本占領(lǐng)更多的貸款市場，此時(shí)民間借貸發(fā)展受限。

2.總體來說，貨幣政策松緊度對民間借貸存在影響

（1）當(dāng)采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的貸款政策會比較寬松，此時(shí)金融市場上資金比較充足，更多的資金需求者會選擇利率較低的官方金融貸款，以降低自己的融資成本，從而市場上面對民間金融的借貸需求便會下降，民間借貸就不會十分景氣，民間金融機(jī)構(gòu)也會相應(yīng)地降低借貸利率以增加貸款額度，獲取貸款利息。（2）當(dāng)采取緊縮性的貨幣政策時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的貸款政策會比較嚴(yán)格，審核要求也比較高，這時(shí)候會有很多資金需求者特別是微型企業(yè)和個(gè)體工商業(yè)主會轉(zhuǎn)向民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，哪怕是付出更高的融資成本也要獲取發(fā)展資本，這時(shí)候民間借貸需求會明顯上升，民間借貸利率也會有所上升，此時(shí)民間借貸發(fā)展景氣。（3）當(dāng)采取中性貨幣政策時(shí)，原來可以獲取官方金融貸款的借款人因其較低的融資成本及對其的優(yōu)惠政策，不會放棄官方金融貸款轉(zhuǎn)向民間金融機(jī)構(gòu)。同樣的，在民間金融機(jī)構(gòu)貸款的借款者并不能享受到官方金融機(jī)構(gòu)的貸款優(yōu)待，而且民間借貸利率穩(wěn)定及其帶來的便利性也不會放棄現(xiàn)在的貸款而轉(zhuǎn)向官方金融機(jī)構(gòu)。此時(shí)，官方金融借貸與民間金融借貸維持平衡狀態(tài)。

四、如何看待民間借貸

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長、教授謝太峰認(rèn)為：“無論從我國信用體系自身發(fā)展的規(guī)律看，還是從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融活動(dòng)的要求看，民間借貸從地下走向地面、由“暗箱式”操作走向“陽光化”運(yùn)作、由無合法身份走向合法經(jīng)營，都是民間借貸未來發(fā)展的必然趨勢”。天則經(jīng)濟(jì)研究所茅于軾認(rèn)為：“民間借貸肯定是利大于弊”，“要掃除一切不利于發(fā)展民間借貸的各種障礙，從根本上提高我國金融業(yè)的整體效率。”2011年中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示了民間借貸是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。

很多觀念認(rèn)為民間借貸的發(fā)展不看好主要是在于高利貸問題，認(rèn)為高利貸助長了一部分人的剝削意識和不勞而獲思想的滋生，發(fā)展下去勤勞致富將被巧取豪奪取而代之，但正因民間借貸存在一定的問題才更加需要國家和市場的正確引導(dǎo)。一定要辯證地看待民間借貸的發(fā)展，既然正規(guī)金融組織滿足不了市場的資本需求，而且民間金融可以起到很好的輔助作用，就應(yīng)該理性認(rèn)識民間金融的發(fā)展，并且可以通過采取一定的輔助措施，將民間借貸的利發(fā)揮到最大化，同時(shí)將它的弊盡量地減到最低，實(shí)現(xiàn)雙贏。

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篇5

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資模式；民間借貸

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：民間借貸視角下中小企業(yè)融資問題探究

收錄日期：2016年10月18日

一、中小企業(yè)融資與民間借貸發(fā)展現(xiàn)狀

2011年，國家發(fā)改委等部門了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，對不同行業(yè)的中小企業(yè)定義進(jìn)行了規(guī)定。根據(jù)該通知?jiǎng)澏ǖ臉?biāo)準(zhǔn)，可以將中小企業(yè)定義為在企業(yè)人員、產(chǎn)業(yè)等規(guī)模上弱于同一行業(yè)大型企業(yè)的小型經(jīng)濟(jì)單位。近年來，為響應(yīng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的號召，我國中小企業(yè)數(shù)量激增。截至2016年，我國中小企業(yè)超過7，000萬家，占我國全部企業(yè)數(shù)量的99%，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，貢獻(xiàn)了一半以上的企業(yè)稅收，滿足了城鎮(zhèn)80%以上的就業(yè)需求。但是，作為我國社會生產(chǎn)力主力軍，緩解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力的重要渠道，中小企業(yè)的平均壽命卻只有2.5年，不足大型企業(yè)平均壽命的三分之一，其融資情況更是不容樂觀。

目前，中小企業(yè)融資大體可以分為股權(quán)融資和債權(quán)融資兩類，后者又可以根據(jù)渠道的不同劃分為：銀行貸款、企業(yè)發(fā)行債券、民間借貸、信用擔(dān)保、租賃融資和國外銀行貸款6種。但看似豐富的融資途徑并沒有解決中小企業(yè)融資的問題，據(jù)投融界數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示，九成以上的中小企業(yè)融資需求無法得到滿足，占我國全部企業(yè)數(shù)量99%的中小企業(yè)2015年獲得銀行貸款的份額不足15%，三成以上中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y失敗造成資金鏈斷裂走向破產(chǎn)。可見，當(dāng)前“融資難”、“融資貴”依舊是我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的關(guān)鍵詞。

民間借貸方面。作為市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資行為的必然產(chǎn)物，民間借貸是指有別于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的融資行為。同時(shí)，民間借貸易于操作、手續(xù)簡單等特點(diǎn)，對現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下融資困難的中小企業(yè)有著強(qiáng)烈的吸引力。因此，近年來，一些投資者將短期投機(jī)性資金大量投入民間借貸市場，促進(jìn)了民間借貸市場的快速增長。據(jù)中國銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月，國內(nèi)共計(jì)有近9，000家小額貸款公司，貸款余額總計(jì)約9，500億元，中小企業(yè)1/3的融資來自于民間借貸。

二、民間借貸對中小企業(yè)融資的積極作用

長期以來，融資難是限制我國中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，但眾多學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，盡管過去民間借貸的合法性沒有得到法律的承認(rèn)，其手續(xù)簡單、期限靈活、資金到位速度快等特點(diǎn)依然對中小企業(yè)人的融資行為具有積極作用。這些積極作用在《規(guī)定》頒布以后體現(xiàn)得更為明顯，歸結(jié)如下：

（一）降低融資成本。商業(yè)銀行在考慮是否貸款給中小企業(yè)時(shí)，需要仔細(xì)核查貸款企業(yè)自身的經(jīng)營情況和貸款擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營情況，甚至需要派銀行的工作人員去企業(yè)工地、廠房實(shí)地考察，派遣人員的車旅費(fèi)等，都不同程度地增加了中小企業(yè)融資成本。而民間借貸大多無需擔(dān)保，對企業(yè)經(jīng)營信息有自己的了解渠道，降低了中小企業(yè)融資成本。

（二）降低融資風(fēng)險(xiǎn)?！兑?guī)定》頒布以后，法律一方面承認(rèn)了民間借貸的合法地位，對企業(yè)間借貸放寬了要求，并劃出了貸款利率的“三線兩區(qū)”，如表1所示。（表1）

（三）提高融資效率。一方面民間借貸整體流程簡單，沒有商業(yè)銀行那么繁瑣，可以快速辦理貸款項(xiàng)目；另一方面相比商業(yè)銀行定期貸款的貸款模式，民間借貸即借即還的特點(diǎn)更能滿足中小企業(yè)可能頻繁貸款的需要。

（四）實(shí)現(xiàn)信息對稱。首先，民間借貸地域性明顯，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)比較了解，信息對稱性高；其次，從民間借貸的起源來看，借貸雙方往往有血緣關(guān)系，進(jìn)一步防止信息不對稱帶來的矛盾。

三、民間借貸對中小企業(yè)融資的消極影響

盡管整體上來看，目前民間借貸給中小企業(yè)融資帶來了更多便利，但是從中小企業(yè)長久發(fā)展的角度上來看，民間借貸與中小企業(yè)自身存在的一些問題也阻擋了中小企業(yè)發(fā)展的腳步。

（一）中小企業(yè)發(fā)展方面。雖然《規(guī)定》給出了民間借貸利率的“三線兩區(qū)”，但是民間借貸的利率還是遠(yuǎn)高于銀行，較高的融資成本限制了中小企業(yè)的長期發(fā)展。從2015年民間借貸和銀行同期利率情況來看，民間借貸利率約是銀行的3倍。因此，民間借貸雖然短期內(nèi)解決了中小企業(yè)的資金需求，但是從長遠(yuǎn)角度來看，可能給中小企業(yè)帶來較大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，不利于中小企業(yè)長期發(fā)展。

（二）金融市場秩序方面。事實(shí)上，民間借貸的發(fā)展在一定程度上影響了金融市場的正常秩序。一方面民間借貸的負(fù)責(zé)人素質(zhì)良莠不齊，同時(shí)民間借貸本身具有盲目性，更看重短期效益好的中小企業(yè)，不利于市場的宏觀調(diào)控；另一方面一些行業(yè)的中小企業(yè)與政府政策相違背，或因?yàn)榻鹑谑袌龅陌l(fā)展本應(yīng)被淘汰，但是卻因?yàn)榭梢酝ㄟ^民間借貸渠道進(jìn)行融資，正常經(jīng)營，不但影響了金融市場的正常秩序，也讓政府給金融市場發(fā)展情況的把握帶來了困難。

（三）政府監(jiān)管方面。盡管民間借貸在法律層面上取得了進(jìn)步，但是政府后續(xù)監(jiān)管并沒有達(dá)到金融市場的需求。目前對民間借貸公司的監(jiān)管沒有統(tǒng)一的政府部門。事實(shí)上，民間借貸只是對金融市場中非正式金融機(jī)構(gòu)的總稱，其具體形式可以大致分為信用社、農(nóng)村合作基金和小額貸款公司，而由于國家沒有對民間借貸進(jìn)行層次上的劃分，很難對民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理。比如，目前大部分地區(qū)小額借貸公司屬于金融辦的監(jiān)管范疇，而中介公司則隸屬工商部門管轄范疇，典當(dāng)公司又由商務(wù)部監(jiān)管。這種分散管理的方式，無疑給政府監(jiān)管帶來了困難，很難保證《規(guī)定》中的法律得到有效實(shí)行，那么“三線兩區(qū)”的利率保證也成為了一紙空談。一旦中小企出于各方面原因簽下了高利率的借貸合同，那么很容易滋生高利貸的現(xiàn)象，使得中小企無力承擔(dān)高額利息，最終面臨資金鏈斷裂的局面。

四、民間借貸視角下中小企業(yè)融資對策

綜合考慮民間借貸給中小企業(yè)融資帶來的正面影響和負(fù)面影響，本文從中小企業(yè)自身、金融市場和政府支持三個(gè)方面入手，提出民間借貸視角下中小企業(yè)的融資對策。

（一）中小企業(yè)方面

1、做好內(nèi)部管理工作。中小企業(yè)應(yīng)改變原有的只重視生產(chǎn)而忽略企業(yè)管理的觀念，有規(guī)劃企業(yè)發(fā)展的意識。一方面要為企業(yè)制定科學(xué)的、合理的發(fā)展目標(biāo)，有利于企業(yè)中長期發(fā)展；另一方面應(yīng)建立良好的內(nèi)部管理制度，并嚴(yán)格按照制度執(zhí)行，給企業(yè)營造良好的企業(yè)氛圍，逐步形成企業(yè)文化。

2、提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識。中小企業(yè)無法得到銀行貸款的一大原因是，其壽命短，銀行很難從中小企業(yè)貸款中獲得應(yīng)有的利潤。但是，要提高中小企業(yè)壽命，就要中小企業(yè)自身有風(fēng)險(xiǎn)控制意識。這方面，企業(yè)管理者應(yīng)和財(cái)務(wù)工作人員一起制定財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，提高企業(yè)在競爭越來越激烈的市場中抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、充分利用多種融資渠道。中小企業(yè)不能過分依賴一種融資渠道。無論是依賴銀行貸款還是依賴民間借貸，從長遠(yuǎn)來看都是不利于企業(yè)發(fā)展的，因此中小企業(yè)要充分利用多種融資渠道。首先，要對民間借貸慎重選擇，對不同的項(xiàng)目進(jìn)行評估，看是否適合民間借貸；其次，選擇民間借貸時(shí)，可以通過銀行或信譽(yù)可靠的大企業(yè)做中介找到合適的貸款公司。

（二）金融市場方面

1、加快金融體制改革。民間借貸促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)是提供一個(gè)平臺同時(shí)解決民間資本多、投資難問題和中小企業(yè)資金缺口大、融資難問題。民間借貸合法化只是金融體制改革的開始，如果想要民間借貸在中小企業(yè)融資過程中扮演更重要的角色，就必須進(jìn)一步深化體制改革，適當(dāng)放寬民間借貸政策，讓民間借貸更好地?fù)?dān)負(fù)起非正式金融在金融市場中的職責(zé)。同時(shí)，正式金融機(jī)構(gòu)可以參與到非正式金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中來，加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)督，為進(jìn)一步開放民間借貸市場打好基礎(chǔ)。

2、探索中小企業(yè)融資新模式。目前，雖然表面上看中小企業(yè)的融資渠道有很多，但是市場和政策的一些限制使得中小企業(yè)融資更多的依賴民間借貸。因此，為規(guī)避民間借貸給中小企業(yè)融資帶來的負(fù)面影響，市場應(yīng)積極探索中小企業(yè)融資的新模式。這并不意味著一定要開拓新的融資渠道，而是可以從渠道優(yōu)化組合的思路入手。比如，大力推動(dòng)銀行和民間借貸的合作，這方面可以讓銀行作為中小企業(yè)通過民間借貸融資的中介，也可以采取銀行和民間借貸共同打造金融產(chǎn)品的方式進(jìn)行。

3、優(yōu)化金融市場服務(wù)機(jī)制。目前，我國剛剛形成正式金融和非正式金融機(jī)構(gòu)“雙管齊下”的格局，但是這個(gè)形式還沒有經(jīng)過市場的檢驗(yàn)，達(dá)到一種平衡，非正式金融機(jī)構(gòu)更多的是作為正式金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充存在。因此，如果想更好地利用市場本身的調(diào)節(jié)作用，必須建立有針對性的融資服務(wù)機(jī)制。銀行方面，可以根據(jù)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)，打造新的貸款項(xiàng)目，對于信譽(yù)良好，短期內(nèi)需要貸款的中小企業(yè)合理的優(yōu)化貸款流程，更好地服務(wù)市場。民間借貸方面，可以建立相關(guān)的咨詢平臺、法律服務(wù)平臺等。

（三）政府政策方面

1、加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)進(jìn)程。中小企業(yè)融資難原因的關(guān)鍵便是我國缺乏相應(yīng)的中小企業(yè)信用體系，使得銀行不敢輕易向中小企業(yè)貸款，甚至出現(xiàn)企業(yè)利用民間借貸進(jìn)行非法集資的現(xiàn)象。但是僅憑借市場或者某個(gè)金融機(jī)構(gòu)（正式或非正式），很難建立全面而完善的中小企業(yè)信用體系。因此，國家需加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)進(jìn)程。

2、大力支持信用正規(guī)民間借貸平臺發(fā)展。長久以來，民間借貸一直被視為高利貸和非法集資的溫床。事實(shí)上，民間借貸高利率、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)確實(shí)容易使中小企業(yè)陷入資金惡性循環(huán)，其分散隱蔽的特點(diǎn)又增加了國家的監(jiān)管難度。但是，對于民間借貸和中小企業(yè)融資的這種現(xiàn)狀，更應(yīng)該建立一個(gè)科學(xué)的、有針對性的發(fā)展民間借貸的制度。一方面提高小額貸款公司的準(zhǔn)入門檻，對于小額貸款公司審查根據(jù)各地市具體情況制定標(biāo)準(zhǔn)；另一方面對發(fā)展良好的正規(guī)的小額貸款公司給予一定的政策優(yōu)惠，讓其更好地體現(xiàn)對中小企業(yè)融資的積極作用。

3、完善相關(guān)法律，加強(qiáng)監(jiān)管力度。目前，我國對于民間借貸的法律已經(jīng)趨于完善，但是民間借貸與中小企業(yè)融資的協(xié)同發(fā)展需要一個(gè)完整的體系。不僅如此，各地區(qū)民間借貸的發(fā)展情況和中小企業(yè)融資的需求是不同的，地方政府應(yīng)根據(jù)地方的實(shí)際情況制定符合地方發(fā)展需求的法規(guī)。同時(shí)，根據(jù)上文提到的對于中小企業(yè)融資涉及的主體缺乏統(tǒng)一的管理部門，“三線兩區(qū)”可能引發(fā)新的矛盾等問題，政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管力度，確保法律得到良好施行。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]林藝娟.中小企業(yè)多元化戰(zhàn)略下融資渠道拓展探究[J].蘭州教育學(xué)院學(xué)報(bào)，2015.12.

篇6

關(guān)鍵詞:民間金融利率;風(fēng)險(xiǎn);收益

Abstract:There is a debated issue of understanding the nature of the interest rate in informal financial market. As the experts and scholars studying it from different perspectives,the results are quite different. In fact,if we study the problem from the perspective ofthe informal finance,there is no nature difference between the informal and formal finance.

Key Words:interest rate in informal financial market,risks,benefits

中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1674-2265(2010)04-0008-03

關(guān)于民間金融利率水平高低的爭論由來已久,從已有的關(guān)于民間金融利率水平的研究來看,大多數(shù)學(xué)者的研究限于分析面臨外部“沖擊”時(shí)(比如正規(guī)金融的影響),民間金融利率均衡將有何變化趨勢;很少有學(xué)者從民間金融本身的利率結(jié)構(gòu)去研究民間金融利率,比如民間金融利率是如何形成的、由幾個(gè)部分組成、高低如何。本文從民間金融自身的角度出發(fā),就其利率幾個(gè)組成部分的高低進(jìn)行深入的探討。

一、關(guān)于民間金融利率水平高低的爭論

通過對已有民間金融利率特性的分析,單從會計(jì)賬薄上看,可以清楚地表明民間金融的利率相對正規(guī)金融表現(xiàn)出高水平。但這是否意味著民間金融就是高利貸呢?不同的學(xué)者有不同的觀點(diǎn)。有些學(xué)者認(rèn)為民間金融利率偏高,如Wai (1957)分析了農(nóng)村領(lǐng)域供給面(資本短缺、壟斷利潤、抵押品不足、高壞賬率)和需求面(農(nóng)業(yè)收入低、借款的基本生活用途、季節(jié)性的生產(chǎn)用途、農(nóng)民文化和教育水平低)對民間金融利率的影響;Bottomley(1975)區(qū)分了決定農(nóng)村民間金融利率的四個(gè)因素,即利息的機(jī)會成本、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、補(bǔ)償交易成本的報(bào)酬以及壟斷利潤,所以民間金融利率水平高;Adams等(1992)基本認(rèn)同Bottomley等人的觀點(diǎn),并把這個(gè)問題拓展到整個(gè)民間金融市場,他們認(rèn)為民間金融資本短缺、經(jīng)營成本高、壞賬率高和季節(jié)性貸款需求明顯,這些特殊性是導(dǎo)致高利率的原因;江春(1998)認(rèn)為民間信用的利率決定于資金供求狀況、借貸者之間的親疏關(guān)系、期限長短、淡旺季節(jié)等因素,因而利率檔次分明。還有的學(xué)者從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析民間金融是高利率借貸,張軍(1997)給出了民間融資中利率決定的一個(gè)解釋,他的解釋依然是假定存在信息不對稱,認(rèn)為利率在非正規(guī)金融市場上具有“過濾功能”,民間金融部門比較穩(wěn)定的高利率,是對民間金融市場上關(guān)于還貸風(fēng)險(xiǎn)的信息不對稱分布的一種反映。林毅夫(2003)也利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的手段研究認(rèn)為民間利率高于正規(guī)金融的利率可能是非正規(guī)金融廣泛存在的更為根本性的原因之一。

也有持相反觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為民間金融的利率水平并沒有人們想當(dāng)然的那么高。何田(2002)認(rèn)為利率受社會平均利潤率、市場競爭和國家政策的影響,不同地區(qū)同一時(shí)期有不同的民間利率水平是資本的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)規(guī)律的體現(xiàn);張建軍等(2002)認(rèn)為民間金融定價(jià)遵循基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)加成定價(jià)法,其利率在官方基礎(chǔ)上考慮了風(fēng)險(xiǎn)和借款人在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的交易費(fèi)用,是市場力量作用的結(jié)果;謝平、陸磊(2003)在研究金融腐敗時(shí)把企業(yè)在正規(guī)金融市場上的融資額、第一類租金函數(shù)和第二類租金額度作為外生變量,把企業(yè)進(jìn)入民間借貸市場融資額作為狀態(tài)變量,發(fā)現(xiàn)正規(guī)金融市場利率與民間借貸利率沒有本質(zhì)區(qū)別,是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)存在隱性尋租。他們還進(jìn)一步指出,“民間借貸與正規(guī)金融價(jià)格實(shí)際是均衡的,不能簡單定義民間借貸是高利貸,如果如此定義,則正規(guī)金融也同樣具備高利貸特征”。

綜上可見,關(guān)于民間金融利率水平高低問題的爭論,由于專家、學(xué)者們的研究手段及研究視角的差異,得出的表層結(jié)論就不相同還可能截然相反。實(shí)際上,在兩部門市場上假如不考慮正規(guī)金融部門經(jīng)理人的尋租行為,不考慮民間金融存在高風(fēng)險(xiǎn)等一些外在影響因素,那么以上學(xué)者的研究結(jié)論將是完全一致的―民間金融是高利貸。本文在已有研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合正規(guī)金融對民間金融的影響,并考慮上面的影響因素來研究民間金融的真實(shí)利率水平如何。

二、民間金融利率的組成―基于風(fēng)險(xiǎn)和收益視角

民間金融利率是民間金融資本價(jià)格的體現(xiàn),它最基本的組成部分應(yīng)當(dāng)包括民間金融的基本價(jià)值。民間金融的價(jià)格可以從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來定義,它是供需雙方達(dá)到均衡時(shí),借款方付給貸款方讓渡給借款方使用時(shí)而放棄在其他用途所能得到的收益,也就是資本的價(jià)格。這個(gè)價(jià)格可以高于也可以低于民間金融的基本價(jià)值部分。按照馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)思想來說,民間金融的利率水平高低是受社會平均利潤率影響的,價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)正是價(jià)值規(guī)律的體現(xiàn)。但是無論用何種理論來定義民間金融利率問題,除基本的價(jià)值部分之外,其價(jià)格還應(yīng)包括其他方面的因素。這幾個(gè)因素對民間金融價(jià)格的創(chuàng)造作用,相對正規(guī)金融來講總有幾個(gè)不可回避的問題,這些問題都給民間金融帶來一些既定或是不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)在市場上就表現(xiàn)為價(jià)格的一部分。

(一)民間金融的產(chǎn)權(quán)制度問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)

由于過去我國長期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì),金融市場領(lǐng)域公有制金融一統(tǒng)天下的格局還未改變。民間金融的財(cái)產(chǎn)無論是合法的個(gè)人收入,還是合伙的私人集資,都沒有正式制度的保證,沒有法律地位的認(rèn)可。金融市場一旦有什么風(fēng)吹草動(dòng),政府就會動(dòng)用國家正式制度對民間金融實(shí)行清理整頓,有的甚至被取締。因此,民間金融的產(chǎn)權(quán)殘缺是其風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。由于產(chǎn)權(quán)得不到制度上的保證,它在借貸市場上就會考慮把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)貼水加入借貸利率,又讓借款人承擔(dān)相應(yīng)的成本,這就表現(xiàn)為民間金融市場的高利率。一般來說,國家的產(chǎn)權(quán)制度越是缺乏對其的保護(hù),這部分在民間金融借貸利率中的比例就越大;反之國家的產(chǎn)權(quán)制度對財(cái)產(chǎn)的保護(hù)越是嚴(yán)格,這部分在民間金融借貸利率中的比例就越小。進(jìn)一步,如果民間金融得到國家的正式承認(rèn),產(chǎn)權(quán)制度的風(fēng)險(xiǎn)就會隨之消失,這個(gè)貼水就不會存在,民間金融的借貸利率水平相應(yīng)地就會大幅下降。

(二)個(gè)人貸款違約問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)

由于民間金融借貸是基本不考慮融資者項(xiàng)目的盈利可行性,而中小企業(yè)由于本身的一些缺陷,融資時(shí)相對大型企業(yè)來說具有盲目性。一旦國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整,融資項(xiàng)目夭折時(shí),借款者若無力償還造成非故意的道德違約,這部分借貸往往就成為民間金融的壞賬部分。還有一種情況是故意違約,造成民間金融為討回本金及利息還要額外支付一部分費(fèi)用。因此個(gè)人借貸違約會給民間金融帶來本息的損失。這部分的風(fēng)險(xiǎn)反映在資本的價(jià)格上就構(gòu)成民間金融利率的又一個(gè)組成部分。這類風(fēng)險(xiǎn)貼水相比較正規(guī)金融而言是一樣存在的,相對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)貼水只是小些而已。

(三)無風(fēng)險(xiǎn)收益問題

無風(fēng)險(xiǎn)收益是指民間金融可以把資金投向沒有風(fēng)險(xiǎn)的市場,比如投資國家債券可以沒有任何風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定獲得收益。民間金融在實(shí)施放貸業(yè)務(wù)時(shí)總是會考慮它的機(jī)會成本,并把這方面的可能丟失的收益風(fēng)險(xiǎn)分配到借出的款項(xiàng)上,向民間融資的企業(yè)就要承擔(dān)這方面的利息。

綜上,民間金融借貸利率i應(yīng)該包括四個(gè)部分,第一部分就是民間金融資本本身的價(jià)值i1,第二部分是給予的產(chǎn)權(quán)制度的風(fēng)險(xiǎn)“貼水”i2,第三部分就是給予個(gè)人貸款違約問題的風(fēng)險(xiǎn)“貼水”i3,第四部分是對無風(fēng)險(xiǎn)收益問題的風(fēng)險(xiǎn)“貼水”i4,即民間金融借貸利率i=i1+i2+i3+i4。

假如民間金融面臨的以上風(fēng)險(xiǎn)在[0,v] 區(qū)間上是均勻分布的,在既定的正規(guī)金融利率水平I的情況下,民間金融市場是完全競爭市場,面臨的市場需求為Q。由于風(fēng)險(xiǎn)是均勻分布的,根據(jù)CAPM理論,資本市場風(fēng)險(xiǎn)與收益具有線性關(guān)系,所以與均勻分布的風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的完全市場貸款利率也是均勻分布的,可以假定為[i0,iv],其中i0是對應(yīng)于零風(fēng)險(xiǎn)的無風(fēng)險(xiǎn)利率,iv是對應(yīng)于最大風(fēng)險(xiǎn)v的利率。于是就有任意完全市場的利率ij:

其中j是和ij相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)程度,Qj表示從零風(fēng)險(xiǎn)到j(luò)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)民間金融面臨的市場總需求量。因此,民間金融市場的貸款利率為:

根據(jù)以上分析,民間金融的借貸利率隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加而增加,也就是說民間金融的產(chǎn)權(quán)制度問題給民間金融經(jīng)營帶來極大的風(fēng)險(xiǎn),事實(shí)上是民間金融借貸高利率的主要原因。當(dāng)然本文所建立的這個(gè)模型是一個(gè)比較簡單的模型,它假設(shè)民間金融市場的借貸風(fēng)險(xiǎn)是均勻分布的,與一般認(rèn)為的風(fēng)險(xiǎn)正態(tài)分布不符,但這也從一個(gè)側(cè)面反映出民間金融市場的借貸利率確實(shí)與其風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的相關(guān)性。因此,從風(fēng)險(xiǎn)的角度看,民間金融取得相應(yīng)的收益也是正常的市場行為。

三、民間金融與正規(guī)金融利率水平的比較

和正規(guī)金融借貸利率相比,組成民間金融利率的i1、i3、i4在正規(guī)金融市場也可以體現(xiàn)出來;所不同的是產(chǎn)權(quán)制度的風(fēng)險(xiǎn)“貼水” i2在民間金融利率的權(quán)重應(yīng)該不亞于資本本身的價(jià)值。如果它能夠得到國家法律的認(rèn)可,這個(gè)部分就不重要或者就消失了,在這種情況下民間金融利率如果高于國家規(guī)定的水平就可以認(rèn)定是高利貸,要加以整改或取締。但是正規(guī)金融部門廣泛存在尋租行為(張德強(qiáng),2009),它在民間金融部門是不存在的,這就是問題的所在:二者孰高孰低不易作定量判斷。

根據(jù)以往的文獻(xiàn)分析,謝平、陸磊(2003)在這方面作了突出的貢獻(xiàn),下面借以考證這個(gè)問題。他們把貸款申請中發(fā)生的費(fèi)用近似作為第一類租金,把維持信貸關(guān)系所花費(fèi)的費(fèi)用作為第二類租金,并請參與問卷的企業(yè)和農(nóng)戶獨(dú)立進(jìn)行估計(jì)。對借款人第一類的租金估計(jì)情況是企業(yè)一次性直接支付的費(fèi)用大約占本金的4%,而農(nóng)戶與個(gè)體工商戶支付的費(fèi)用約占6%。同時(shí)值得關(guān)注的是,當(dāng)前銀行和信用社對企業(yè)、農(nóng)戶的貸款多以一年以內(nèi)的短期貸款為主,這表明幾乎每年企業(yè)和農(nóng)戶都必須多支出4%―6%的利息。對借款人第二類租金的估計(jì)分析結(jié)果是企業(yè)付出的折合年利率大約是5%,而農(nóng)戶略低一些,接近3%。然后他們把兩類租金結(jié)合起來,發(fā)現(xiàn)企業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款所有成本折合為追加利率大約都是9%(分別是4%+5%和6%+3%)。根據(jù)中央銀行允許農(nóng)村信用社貸款利率上浮50%,銀行對中小企業(yè)貸款利率可以上浮30%的政策,一年期企業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款利率基本在6%和7%的水平,加上兩類租金,企業(yè)和農(nóng)戶實(shí)際承受的利率大約在15%―16%之間,這才是正規(guī)金融市場信貸的真實(shí)價(jià)格。

雖然他們關(guān)于民間借貸利率的研究缺乏正式的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),但是參考人民銀行廣州分行課題組對廣東、廣西兩省的調(diào)研,張震宇和陳明衡(2002)對溫州的調(diào)研,張友俊和文良旭(2002)對甘肅省合水縣的調(diào)研,張勝林等(2002)對山東聊城的調(diào)研等,這種金融信貸市場價(jià)格的判斷基本還是正確的。

四、結(jié)論

民間金融領(lǐng)域的借貸利率問題一直是金融學(xué)術(shù)界和實(shí)踐者關(guān)注的熱點(diǎn)。本文利用古典經(jīng)濟(jì)學(xué)、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論系統(tǒng)地分析民間金融利率形成機(jī)制及正規(guī)金融與民間金融利率的異同和大小。民間金融利率水平如果考慮產(chǎn)權(quán)制度風(fēng)險(xiǎn)“貼水”的合理性,和正規(guī)金融存在的尋租情況相比較,其利率水平和正規(guī)金融沒有什么本質(zhì)的區(qū)別,在監(jiān)管民間金融時(shí)應(yīng)在很大程度上承認(rèn)其利率的合理性。國家可以利用利率監(jiān)管機(jī)制及配套政策,鼓勵(lì)、監(jiān)督民間金融的發(fā)展,允許合法的民間金融存在,打擊以洗錢為主營業(yè)務(wù)的黑色金融,給合法的民間金融更大的生存空間,激發(fā)更多的民間金融服務(wù)社會。

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篇7

1.1 民間金融的含義

目前我國未對民間金融做過明確的官方定義，目前的觀點(diǎn)有：①民間金融指的是除國家有關(guān)部門依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外，一切以盈利為目的的存在于個(gè)人或企業(yè)之間的資金籌措活動(dòng)。②民間金融是通過特殊的融資渠道進(jìn)行融通資金的信用形式，不涉及正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)中介，它是自然人、法人、其他組織之間進(jìn)行的各種借貸關(guān)系和行為。

通過參考以上關(guān)于民間金融的各種定義及結(jié)合個(gè)人對民間金融的看法，本文對民間金融的定義如下：民間金融是正規(guī)金融體系外的所有金融交易關(guān)系和金融活動(dòng)的總和，不僅包括了有組織、有秩序運(yùn)行的、層次較高的金融交易關(guān)系和金融活動(dòng)，而且那些無組織、運(yùn)行無秩序、層次較低的民間借貸活動(dòng)也包括在內(nèi)。

1.2 民間金融與正規(guī)金融的比較

民間金融和正規(guī)金融都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的產(chǎn)物，在交易主體、交易對象、組織形式、業(yè)務(wù)類型等方面千差萬別，各有其優(yōu)勢。同時(shí)，二者也存在著密切的聯(lián)系，在整個(gè)金融市場中相互競爭、補(bǔ)充，共同為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

2 我國民間金融的現(xiàn)狀和影響

2.1 民間金融的現(xiàn)狀

隨著近幾年有關(guān)民間金融問題的升溫，我國政府與社會各界對民間金融的認(rèn)識正逐漸加深。民間金融滋生了高利貸、非法集資等違法犯罪活動(dòng)，侵害公眾利益且擾亂了社會秩序。但它同時(shí)也為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了積極作用，緩解了中小企業(yè)融資難問題，為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有積極推動(dòng)作用。如何讓民間金融發(fā)揮正面作用、杜絕負(fù)面影響，是我們必須解決的重要問題。

2.2 民間金融對我國經(jīng)濟(jì)的影響

2.2.1 民間金融的積極作用

（1）緩解了正規(guī)金融的壓力，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。民間金融緩解了供需不平衡的局面，一些有發(fā)展?jié)摿洼^好市場預(yù)期的企業(yè)，在無法取得銀行貸款支持的情況下，通過民間融資得以發(fā)展壯大，因此，民間金融可以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）分散了居民儲蓄存款，拓寬了居民的投資渠道。據(jù)調(diào)查顯示，儲蓄存款仍然是我國居民的金融資產(chǎn)首選，由于投資渠道相對狹窄，居民的閑置資金找不到合適的投資方式，導(dǎo)致我國難以利用國際金融市場優(yōu)化資產(chǎn)配置、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、提高資金收益。

2.2.2 民間金融的消極作用

（1）民間金融的風(fēng)險(xiǎn)大。民間金融潛伏著較高的金融風(fēng)險(xiǎn)，增加了社會不穩(wěn)定因素。由于民間融資大多采用信用融資方式，主要依靠道德約束力，不需要抵押、保證，操作很不規(guī)范，缺乏制度性保障且法律約束力差。

（2）“高利貸”對金融管制的沖擊。民間借貸的成本過高，呈現(xiàn)“高利貸化”，加重了債務(wù)者的資金償還壓力，大大增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。民間借貸活動(dòng)客觀上減少了金融機(jī)構(gòu)的存款，增加了資金的組織難度，推高了銀行的成本。

（3）監(jiān)管民間金融成本高。民間金融是民資、民營、民管的區(qū)域性金融，規(guī)模大小不一，發(fā)展路徑不一致，分布面廣，經(jīng)營范圍不同且獨(dú)立自主，呈現(xiàn)分散特征，監(jiān)管成本巨大。

3 規(guī)范我國民間金融的措施

3.1 制定相關(guān)法律法規(guī)

立法和法治是發(fā)展民間金融的必要前提條件和重要保障，目前，我國的民間金融法律法規(guī)較為分散，缺乏統(tǒng)一可遵循的規(guī)章制度，要完善民間金融的法律法規(guī)，降低民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

我國應(yīng)該學(xué)習(xí)美國、日本、中國臺灣的做法，通過民間金融合法化的方式來規(guī)范民間金融，盡早制定相關(guān)法律法規(guī)，使我國的金融體系完善起來。用《民間融資法》《放貸人條例》等法律法規(guī)引導(dǎo)民間金融逐步走上規(guī)范化軌道，使民間融資行為有法可依。

3.2 加大監(jiān)管力度

加強(qiáng)民間金融的日常監(jiān)測和管理，建立有效的民間金融檢測體系，從而及時(shí)掌握民間金融的資金流向、流量、利率等信息變化是很有必要的。金融監(jiān)管相關(guān)部門應(yīng)該更加重視高度組織化的民間金融對國家經(jīng)濟(jì)的作用，并對其加強(qiáng)監(jiān)督管理，關(guān)注其經(jīng)營范圍、資金的來源和去向、組織規(guī)模大小、利率高低、信用度及風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)在制度建設(shè)和人才培養(yǎng)方面給予正確的指導(dǎo)。

3.3 推進(jìn)市場利率化

只有推進(jìn)利率市場化的改革，才能更好地發(fā)揮市場配置資源的作用，實(shí)現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。國內(nèi)民營資本通過設(shè)立大量的農(nóng)村銀行、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行和小額貸款公司等中小型金融機(jī)構(gòu)，一方面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)提供金融服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難的問題，另一方面也是治理和規(guī)范民間金融的重要途徑。

3.4 融資渠道多元化

引導(dǎo)成熟民間金融組織逐步演化為規(guī)范化的中小商業(yè)銀行。鼓勵(lì)和支持民間資本組建規(guī)范化的地區(qū)性民營中小銀行，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，引導(dǎo)民間金融進(jìn)入正規(guī)金融渠道，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展介于民間金融與正規(guī)金融之間的非銀行金融機(jī)構(gòu)，諸如小額貸款組織、社區(qū)合作社。

4 結(jié) 論

篇8

【關(guān)鍵詞】民間借貸 調(diào)查

一、A市民間借貸的基本情況

（一）銀行仍然是支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍

在調(diào)查的20戶小微企業(yè)中，2015年三季度通過銀行、民間借貸及其他渠道發(fā)生的企業(yè)融資金額累計(jì)達(dá)16620萬元。從本次調(diào)查結(jié)果來看，金融機(jī)構(gòu)貸款余額15520萬元，較上季度減少2305萬元，下降12.93%；民間融資余額1100萬元，較上季度減少1600萬元，下降59.26%。民間融資占比繼續(xù)縮小，為融資總額的6.62%，較上季度下降6.53個(gè)百分點(diǎn)。轄區(qū)企業(yè)沒有通過互聯(lián)網(wǎng)金融公司借入或借出資金的情況。

（二）民間融資利率略有下降，融資成本依然偏高，全為短期融資

2015年三季度，民間融資利率略有下降，融資成本依然偏高，平均月利率為14.25‰，較上季度下降0.82個(gè)千分點(diǎn)。其中，工業(yè)類企業(yè)民間融資成本為月利率17‰，較上季度上升0.1個(gè)千分點(diǎn)，融資成本仍高于平均值。所有融資皆為短期借款，融資期限有延長的趨勢。累計(jì)發(fā)生融資5筆，其中，2筆借款期限在1個(gè)月以內(nèi)，3筆借款期限為1～6個(gè)月。借入渠道更加分散，依次主要從“民間融資中介”、“股東或內(nèi)部”、“其他個(gè)人”和“其他民間融資”獲得借款，占比分別為40%、20%、20%和20%。全用于“過橋資金”和“流動(dòng)資金”所需，分別占60%和40%。

（三）民間借入資金協(xié)議形式、擔(dān)保方式分別以借據(jù)、合同和財(cái)產(chǎn)、第三方保證為主

從民間融資的協(xié)議形式來看，主要為正式合同和借據(jù)。調(diào)查顯示，2015年三季度民間融資協(xié)議形式為正式合同、借據(jù)、口頭約定的筆數(shù)占比分別為60%、20%和20%，各協(xié)議融資量占比分別為29.17%、58.33%和12.5%。從民間融資的擔(dān)保形式來看，主要為財(cái)產(chǎn)擔(dān)保和第三方保證，本季度民間融資擔(dān)保形式為“第三方保證”、“財(cái)產(chǎn)擔(dān)?！焙汀盁o擔(dān)保，僅憑信用”，分別占比40%、40%和20%。

（四）民間融資償還情況與上季度不變，還款潛在風(fēng)險(xiǎn)上升

從企業(yè)民間融資還款情況來看，轄區(qū)企業(yè)民間融資40%的能夠“全部按期償還”，20%的為“尚未到期等其他情況”，20%的為“有過延期情況，但大多能按期償還”，20%的為“大多不能按期償還”?？傮w還款情況與上季度基本不變。因多數(shù)民間融資企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況不佳，加上融資成本上升、融資成本承受力下降，且經(jīng)營困境短期內(nèi)不會改變，民間融資還款潛在風(fēng)險(xiǎn)有上升趨勢。再因企業(yè)融資過橋資金所需居多，且轄區(qū)已有個(gè)別投融資公司出現(xiàn)不能按約支付民間融資本、息的情況，密切防范一旦資金鏈吃緊企業(yè)還貸風(fēng)險(xiǎn)和融資償還風(fēng)險(xiǎn)加倍顯現(xiàn)的緊迫性日益突出。

二、當(dāng)前A市民間借貸存在的主要問題

調(diào)查顯示，民間借貸具有獨(dú)特的融資優(yōu)勢，諸如借貸方式簡便、借貸條款約定比較靈活、民間借貸利率的高收益集聚了大量社會閑散資金，使資金需求者向社會尋求資金支持成為可能。但是，民間借貸也存在著一些不容忽視的問題，亟待加以規(guī)范。

（一）民間借貸案件數(shù)量快速遞增

隨著民間借貸的蓬勃發(fā)展，民間借貸訴訟案件發(fā)案數(shù)量快速遞增。民間借貸多發(fā)生在熟人之間，借款合同多采用普通借條、口頭協(xié)定的方式，借貸合同規(guī)范性不強(qiáng)，加之利息較高，還款壓力較大，一旦借款人信用意識不夠強(qiáng)，極易產(chǎn)生民間借貸糾紛。我們在A市中級人民法院，隨機(jī)抽取了2013年的26個(gè)民事裁判文書作為樣本，發(fā)現(xiàn)26起民事案件中民間借貸糾紛案件有6起，占民事案件的23%。由此可見，民間借貸訴訟案件所占民事案件的比重較大。

（二）易導(dǎo)致非法集資活動(dòng)

民間借貸利率一般高出銀行貸款利率2-3倍，有的甚至超出4倍。由于缺乏民間借貸相關(guān)法律規(guī)范，高額的利息收入促使很多人假借融資之名，進(jìn)行非法集資。由于非法集資的手續(xù)不規(guī)范，且涉及人員較多，金額較大，一旦不能到期償付，容易引發(fā)突發(fā)性，極大地危害了正常的金融秩序。今年以來，A市陸續(xù)收到有關(guān)單位的情況報(bào)告，同時(shí)從輿情監(jiān)測中了解到多則可疑信息，并就此開展了融資擔(dān)保公司全面的風(fēng)險(xiǎn)排查和專項(xiàng)整治，目前正在處置“中盛投資”事件。

（三）外部監(jiān)管難度加大

一是資金監(jiān)測難度較大。民間借貸活動(dòng)的當(dāng)事人，如農(nóng)戶、個(gè)體工商戶、企業(yè)、典當(dāng)行和投資公司，一般都不愿意向外界透露民間借貸數(shù)量和方式。農(nóng)戶和個(gè)體工商戶是不想透露自己的隱私，企業(yè)是怕影響和銀行之間的信貸關(guān)系，典當(dāng)行和投資公司則是為了逃避監(jiān)管，從而導(dǎo)致監(jiān)管部門難以及時(shí)掌握民間借貸的真實(shí)情況。二是監(jiān)管措施有待完善。調(diào)查顯示，A市地方各級政府及有關(guān)部門尚未出臺涉及民間借貸健康發(fā)展與陽光化運(yùn)作的規(guī)范性文件和重大措施，尚未成立民間借貸登記服務(wù)中心、民間融資服務(wù)中心和及類似組織，因此，有關(guān)部門往往只能被動(dòng)地處理違約事件，難以及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)、控制和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、對策建議

（一）完善民間借貸法律法規(guī)

關(guān)于民間融資，我國并沒有專門的立法加以規(guī)制?！睹穹ㄍ▌t》、《合同法》、《刑法》以及一些司法解釋都有涉及，較為零散而不成體系。因此，建議借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，加快制定和完善相關(guān)法律制度，明確民間借貸的定義、主體、資金來源、最高限額、利率、監(jiān)管部門、法律責(zé)任等內(nèi)容，使賦予民間借貸的合法地位，清晰界定合法活動(dòng)的范圍界限，使其在法律的框架內(nèi)健康發(fā)展；同時(shí)，嚴(yán)厲打擊非法融資和金融詐騙活動(dòng)，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，保證金融市場和社會秩序的穩(wěn)定。

（二）有序引導(dǎo)民間資金“脫虛入實(shí)”

民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的積聚，很大程度上源于虛擬經(jīng)濟(jì)的過渡膨脹。從長遠(yuǎn)來看，民間借貸“正能量”的有效釋放，關(guān)鍵在于“脫虛入實(shí)”，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中找到合適的投資渠道。隨著國家穩(wěn)增長政策的出臺，相關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域相繼對民間資本放開了限制。建議下階段人民銀行加強(qiáng)與地方政府經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)部門的溝通與合作，共同規(guī)范、引導(dǎo)民間資本有序發(fā)展，充分調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力，使目前正在暴露風(fēng)險(xiǎn)的民間借貸資金轉(zhuǎn)化為有益的產(chǎn)業(yè)資本。

（三）切實(shí)完善中小微企業(yè)金融服務(wù)

中小微企業(yè)融資難題與民間借貸問題的交織重疊，導(dǎo)致了民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加劇。負(fù)債率高的中小微企業(yè)一旦發(fā)生資金鏈斷裂，就很可能成為民間借貸的典型案例。因此，對于眾多亟需資金支持的中小微企業(yè)而言，一方面堅(jiān)持在信貸資源配置上繼續(xù)給予適度傾斜，通過金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新滿足其多樣化的資金需求；另一方面加快推進(jìn)中小企業(yè)集合票據(jù)等直接融資業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)民間資本與民營企業(yè)的有效對接。

（四）建立健全多層次的外部監(jiān)管體系

篇9

【關(guān)鍵詞】 民間借貸 非法集資 界限 規(guī)范和引導(dǎo)

民間借貸究竟應(yīng)當(dāng)如何界定，大多數(shù)研究者所接受的是將其劃分為廣義、狹義兩個(gè)層次。廣義的民間借貸是指各種非正規(guī)金融的總稱，泛指在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)。狹義的民間借貸僅指私人之間的借貸活動(dòng)。對其廣義界定更為強(qiáng)調(diào)民間借貸的“非正規(guī)性”。對“民間借貸”的狹義界定則強(qiáng)調(diào)其發(fā)生于“個(gè)人之間”。 我國法律未對“民間借貸”作出完整定義，只能結(jié)合1991 年最高院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第1 條、第6 條及2008 年最高院《民事案件案由規(guī)定》第77 條推導(dǎo)出實(shí)踐中司法機(jī)關(guān)審理借貸案件時(shí)的認(rèn)定：民間借貸是指公民之間，公民與法人之間，公民與其他組織之間的借貸。

從法律角度出發(fā)，民間借貸行為應(yīng)屬于合同行為。它的合同主體、合同利率符合特殊的規(guī)定。民間借貸具有如下特征：

1.主體的特殊性。民間借貸行為必須是自然人向自然人借款，或自然人向非金融企業(yè)借款，或非金融企業(yè)向自然人借款。除此之外的借貸行為，包括有金融機(jī)構(gòu)介入的借貸、金融企業(yè)與非金融企業(yè)之間的借貸都不屬民間借貸。此外，民間借貸行為的雙方主體具有特定性，即借貸人必須向特定的對象出借借款，而企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式募集資金是向社會不特定對象的借款，則不屬于民間借貸。

2.資金來源應(yīng)是出借人合法收入的自有貨幣資金，而不能是出借人吸收或轉(zhuǎn)借的他人的資金。

3.資金用途只能是借款人為了自己生活或生產(chǎn)的合法目的，不能用于投資、轉(zhuǎn)貸等，更不能用于其他非法目的，否則，就有可能違反相關(guān)金融法規(guī)構(gòu)成非法從事金融業(yè)務(wù)行為。

4.資金利率由借款人和出借人雙方約定，但是受到一定的限制即目前我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定的，不超過中國人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率（不含浮動(dòng)）的4倍。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)界定為高利借貸行為。

非法集資是指未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資，有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)集資，即集資者不具備集資的主體資格，承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息，具有以下四大特征：“1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資；有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)集資，即集資者不具備集資的主體資格。2、承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，也有實(shí)物形式和其他形式。3、向社會不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會公眾，而不是指特定少數(shù)人。4、以合法形式掩蓋其非法集資的實(shí)質(zhì)。為掩飾其非法目的，犯罪分子往往與投資人（受害人）簽訂合同，偽裝成正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，最大限度地實(shí)現(xiàn)其騙取資金的最終目的?！?/p>

從私法角度觀察，民間借貸行為是一種合同行為，屬于合同法調(diào)整的范疇，即使該類合同約定的利息可能因超出法律規(guī)定的限額而無效，但這并不影響合同的整體效力。從刑法的角度^察，非法吸收公眾存款犯罪行為，是一種違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金，破壞金融秩序的行為。在實(shí)踐中，非法吸收公眾存款往往是以借貸關(guān)系的形式出現(xiàn)的，即從形式上看，符合民間借貸的要件。因此，區(qū)分民間借貸與非法吸收公眾存款，關(guān)鍵并不在于是否具備了借貸合同或相關(guān)債權(quán)憑證等形式要件，也不在于當(dāng)事人的身份是自然人還是單位，而在于接受款項(xiàng)的一方實(shí)質(zhì)上是否從事了“吸收存款”這項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。只要未經(jīng)許可，從事了吸收存款業(yè)務(wù)，就應(yīng)屬于非法吸收公眾存款行為。

筆者認(rèn)為在現(xiàn)行法下，民間借貸行為的效力認(rèn)定包括以下三個(gè)層次：

首先是性質(zhì)認(rèn)定，即對于以借款關(guān)系或其他名義進(jìn)行的民間融資活動(dòng)，是否屬于非法吸收公眾存款等非法金融業(yè)務(wù)或集資詐騙行為。

其次是根據(jù)性質(zhì)進(jìn)行效力認(rèn)定，如果屬于非法吸收公眾存款或集資詐騙行為。并且構(gòu)成犯罪，應(yīng)追究刑事責(zé)任，則不存在從民事案件的角度對借貸合同或借貸關(guān)系的效力認(rèn)定問題，出借方的損失一般只通過刑事案件中的追繳返還。在法律允許的范圍內(nèi)，對當(dāng)事人約定的利息和其他交易條件予以確認(rèn)和保護(hù)，同時(shí)對于不能償還借款的，按照違約處理。

最后是對不屬于非法吸收公眾存款等非法金融業(yè)務(wù)行為和非法集資行為，又不屬于現(xiàn)行法認(rèn)可的合法民間借貸關(guān)系的效力認(rèn)定，即企業(yè)之間借貸的效力認(rèn)定。按照《最高人民法院審理借貸案件的若干意見》的規(guī)定，現(xiàn)行法律確認(rèn)合法的民間借貸為公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸活動(dòng)。

筆者認(rèn)為，限制企業(yè)之間的借貸，目的是防止企業(yè)從事與銀行等金融機(jī)構(gòu)相類似的金融業(yè)務(wù)?！叭绻髽I(yè)之間的資金拆借活動(dòng)不是通過吸收他人資金而后借出，也不是經(jīng)常性的面對不特定客戶的一種借貸業(yè)務(wù)，而是偶爾從事的以自有利潤解決特定對象、特定用途的資金需求，則該行為不具備前面所說的金融業(yè)務(wù)性特征，不構(gòu)成非法金融業(yè)務(wù)”，則不屬于違反金融法規(guī)的行為，應(yīng)列入合法的民間借貸行為之中。

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[3] 吳志攀.金融全球化與中國金融法[M].廣州：廣州出版社，2000.

篇10

關(guān)鍵詞：民間借貸 法律風(fēng)險(xiǎn)防范

民間借貸是民間金融市場上最重要的金融行為，民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)對民間借貸市場的健康、持續(xù)發(fā)展具有不可替代的影響力。所以，采取適當(dāng)、全面的法律、政策等手段對民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和控制具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)的定義

民間借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)是指民間借貸的參與者基于相關(guān)法律和監(jiān)管規(guī)定的因素、以及自身行為的實(shí)施變化，對借貸目的的實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生的消極影響。從民間借貸的角度來看，這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在兩個(gè)層面：一是從事民間借貸的主體基于法律、環(huán)境變化的因素可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（即外部風(fēng)險(xiǎn)）；二是基于民間借貸主體自身的行為而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（即內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)）。目前導(dǎo)致區(qū)域性民間借貸危機(jī)的誘因中，上述兩種情形都存在。

二、民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

（一）借貸約定、協(xié)議、合同無法得到法律應(yīng)有的保護(hù)

對于民間借貸行為參與者而言，放貸資產(chǎn)的安全性是其首要考慮的因素，簽訂合同的目的就是使借款的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。然而，國家對于民間借貸行為的不充分認(rèn)可使得許多管理辦法處于一種半遮半掩的狀態(tài)。在效力層次較高的法律法規(guī)中，難以尋覓自然人和法人之間的借貸行為規(guī)范，這無疑增加了民間借貸行為參與人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（即便是在簽訂了合同的前提下）。由于這種行為本身在法律上的確定性存在問題，使得法律救濟(jì)的效力大打折扣。

（二）借貸方面法律滯后導(dǎo)致已有的金融行為得不到法律確認(rèn)

我國現(xiàn)行法律只允許少數(shù)的企業(yè)法人進(jìn)行放貸行為，對于一般意義上的企業(yè)法人之間是不允許互相借貸的。只允許個(gè)人借貸禁止企業(yè)間相互借貸，這種作法已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要。就目前我國的民間借貸情況來看，絕大部分借貸資金均投入到擴(kuò)大再生產(chǎn)的生產(chǎn)性消費(fèi)，故借貸資金往往數(shù)額巨大，遠(yuǎn)非個(gè)人可以承受。另外，企業(yè)資金需求往往具有需求頻繁、時(shí)間緊迫且歸還迅速的特征。因此，企業(yè)之間的互為借貸、互為擔(dān)保就成為民營企業(yè)的一大融資方式。這種企業(yè)之間的集體性借貸，并沒有損害企業(yè)和社會的利益。各行業(yè)經(jīng)營一般有旺季淡季之差，處于市場淡季的企業(yè)在不影響自己生產(chǎn)的情況下，將積累下的閑散資金外借于處于生產(chǎn)旺季的企業(yè)以解決其資金不足的問題，在完成生產(chǎn)后可以利用所得利潤歸還。對企業(yè)間借貸進(jìn)行禁止，一定程度上導(dǎo)致各種“變相”的民間借貸層出不窮，為民間借貸的法律監(jiān)管人為增加了障礙，更加不利于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的和諧。

（三）經(jīng)濟(jì)性犯罪給借貸資產(chǎn)的安全性帶來威脅

資本的投機(jī)性、逐利性、盲目性使得在高利貸市場中，民間借貸逐漸異化，往往演變?yōu)榉欠Y類刑事犯罪。其通常的做法是通過欺詐手段編造企業(yè)的經(jīng)營狀況、美化企業(yè)的資信等級、虛構(gòu)收入狀況等信息，再以高息誘餌來誘惑投資者。由于雙方信息不對稱，投資者往往無法詳查集資企業(yè)的資信情況和實(shí)際經(jīng)營狀況，容易盲目追逐高息而遭受經(jīng)濟(jì)損失。非法集資與民間借貸的區(qū)分界限至今沒有統(tǒng)一的、比較權(quán)威的說法?，F(xiàn)實(shí)中，民間借貸大多游走在非法集資的邊緣，一旦借款方喪失了對非法集資活動(dòng)的理性判斷，就可能演變?yōu)榉缸?。這種由于法律環(huán)境因素導(dǎo)致的借貸資產(chǎn)安全性差，會阻礙民間金融市場的健康有序發(fā)展。

三、民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)成因分析

民間借貸行為在法律層面的風(fēng)險(xiǎn)，有其深層次的原因?？梢詮慕栀J雙方參與者和國家金融監(jiān)管兩個(gè)方面剖析這個(gè)問題：

（一）借貸雙方參與者因素

1.借貸雙方法律意識淡薄，借貸合同不規(guī)范

由于借貸雙方法律意識和風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄等諸多原因，民間借貸形式多種多樣。大多數(shù)民間借貸相應(yīng)的借款手續(xù)和合同不規(guī)范；部分借貸基于熟人之間的信任，沒有任何手續(xù)，僅僅口頭約定借款事項(xiàng)；有的借貸雙方就簽個(gè)借條或欠條作為雙方之間借貸關(guān)系的憑證。

從法律層面上講，借條、欠條的含義及產(chǎn)生的法律后果是有差別的。借條在訴訟時(shí)效及糾紛發(fā)生后所起的證明作用與欠條不同，借條、欠條與正式借款合同也存在很大的差別。

2.民間借貸的高收益直接導(dǎo)致誠實(shí)信用原則失靈

誠實(shí)信用原則，簡稱“誠信原則”，在民法領(lǐng)域被稱為“帝王規(guī)則”。當(dāng)事人在進(jìn)行民事活動(dòng)的過程中，不論是行使權(quán)利者還是履行義務(wù)者，都應(yīng)在誠實(shí)信用這一道德準(zhǔn)則下行事。通過媒體暴露出的民營企業(yè)老板因企業(yè)資金斷鏈而“跑路”的事件反映出誠實(shí)信用原則在民間借貸領(lǐng)域的失靈。誠實(shí)信用原則在民間借貸領(lǐng)域失去應(yīng)有的功效，原因主要有：民間借貸發(fā)生在私人之間，借貸手續(xù)簡便，有的甚至只是口頭約定，因此，借貸期限屆滿時(shí)，借貸雙方可能因利率、期限、甚至雙方是否有借貸關(guān)系發(fā)生矛盾，導(dǎo)致借貸糾紛產(chǎn)生；借貸雙方信息不對稱，資金需求者為獲取資金，對自身企業(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)資信等級、借款用途做虛假陳述，實(shí)踐屮，出借方缺乏對這些信息進(jìn)行嚴(yán)格審查的機(jī)制。

3.民間借貸行為挑戰(zhàn)民事法律的意思自治原則

民間借貸是借貸雙方自愿達(dá)成交易的一種市場化融資機(jī)制，其發(fā)生的基礎(chǔ)是民法領(lǐng)域的一項(xiàng)重要原則――意思自治原則，這也是民間借貸合法存在的理由。但目前，我國針對民間借貸的專門立法缺失，關(guān)于民間借貸的立法散見于各個(gè)部分法中。根據(jù)《憲法》中公民合法的私有財(cái)產(chǎn)受法律保護(hù)的規(guī)定，可以得出這樣的結(jié)論：公民使用自己所有的閑散資金從事民間借貸活動(dòng)并獲取收益是合法的行為。根據(jù)《合同法》中意思自治的規(guī)定，借貸雙方當(dāng)事人只要達(dá)成合意，并且合意不違反現(xiàn)行法律和社會公共利益，就是合法的，應(yīng)受到法律的保護(hù)。但是根據(jù)《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定，上述行為就屬于“非法集資”，應(yīng)予取締。

（二）國家金融監(jiān)管因素

1.立法分散、規(guī)定不足

考查民間借貸的法律規(guī)定不難發(fā)現(xiàn)，我國民間借貸方面的法律呈現(xiàn)出如下幾個(gè)特點(diǎn)：

首先是沒有統(tǒng)一的專項(xiàng)規(guī)定，法律淵源的層級過多，司法機(jī)關(guān)在適用時(shí)難度較高；其次是現(xiàn)有法律規(guī)范沒有完全覆蓋民間借貸領(lǐng)域的諸多問題，針對性不強(qiáng)；第三是監(jiān)管機(jī)關(guān)無法按照現(xiàn)有法律對民間借貸行為進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)踐中出現(xiàn)的復(fù)雜問題無法在法律中尋找到合適的依據(jù)。法律規(guī)范的缺失導(dǎo)致了民間借貸行為在實(shí)踐中難以得到有效的監(jiān)管。

2.國家金融政策導(dǎo)向使民間借貸風(fēng)險(xiǎn)防控難以實(shí)現(xiàn)

長期以來，我國宏觀調(diào)控層面對金融市場進(jìn)行調(diào)控時(shí)常常向國有經(jīng)濟(jì)傾斜。這種導(dǎo)向?qū)鹑谑袌霎a(chǎn)生了三個(gè)作用：首先，這種導(dǎo)向壓抑了中小企業(yè)的融資需求；其次，銀行在由國有企業(yè)向現(xiàn)代商業(yè)銀行改制的過程中，大大收縮了對中小企業(yè)資金需求的注入量；第三，利率的雙軌制使得有資金需求的大量中小企業(yè)無法或者很難從正規(guī)金融渠道獲得資金，只能轉(zhuǎn)向民間借貸市場。

3.金融監(jiān)管手段缺失導(dǎo)致民間資本運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加

由于民間借貸資本缺乏透明的監(jiān)管手段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難對其資金的去向做到準(zhǔn)確把握，這給決策層制定宏觀調(diào)控政策帶來不少挑戰(zhàn)，也在一定程度上加大了中國的金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范民間借貸法律風(fēng)險(xiǎn)的對策

（一）做好現(xiàn)有法律銜接和梳理

在統(tǒng)一的立法短期內(nèi)無法出臺的情況下，應(yīng)做好已有法律和地方政府出臺的規(guī)范性文件之間的銜接。如果基本法律之間對于同一法律問題的口徑不一致，用司法手段來防范危機(jī)將成為空中樓閣。

（二）加強(qiáng)借貸參與者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識

改變民間借貸參與者的風(fēng)險(xiǎn)意識不是一朝一夕之功，也要采用多種手段并行的方式。除了傳統(tǒng)的宣傳、普及手段以外，應(yīng)進(jìn)一步推廣溫州的借貸服務(wù)中心模式，將借貸的整個(gè)流程標(biāo)準(zhǔn)化操作，以固定的制度來降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，這在借貸參與者法律意識不強(qiáng)的情況下無疑是比較穩(wěn)妥的作法。

（三）建立民間借貸行為風(fēng)險(xiǎn)提示預(yù)警機(jī)制

建立借貸信息交易平臺，進(jìn)一步推廣借貸登記制度。對于公民自然人之間的借貸，雙方認(rèn)為不必要的，可以不采用登記；對于公民和法人、法人和法人之間的借貸行為，應(yīng)強(qiáng)制采用登記。在信息收集平臺、借貸登記制度初步實(shí)施后，應(yīng)進(jìn)一步夯實(shí)我國的征信制度，大力發(fā)展完善征信評估體系。上述三個(gè)制度的實(shí)施有助于突發(fā)性局部借貸危機(jī)的防范，從而增強(qiáng)國家金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

（四）整合二元化金融體制，加快正規(guī)金融和民間金融融合發(fā)展

金融監(jiān)管機(jī)關(guān)要充分地履行職責(zé)，做好協(xié)調(diào)、調(diào)度工作。整合目前二元化的金融體制，使這兩個(gè)類型的金融市場能互相融合、配合，成為經(jīng)濟(jì)增長的助推器。

所謂的正規(guī)金融是指銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)；民間金融包括前文提到的民間借貸、小額貸款公司、典當(dāng)、私募基金等。打破正規(guī)金融和民間金融的界限，以更加開放和自信的態(tài)度引導(dǎo)民間資本的工作，通過合適類型的資本運(yùn)作模式將民間金融資本穩(wěn)定下來，防止其盲目追求高收益、高回報(bào)，有助于緩解中小企業(yè)融資難的問題，同時(shí)也有助于構(gòu)建多層次資本市場。

（五）謹(jǐn)慎對待利率市場化，有針對性地放開利率市場

針對區(qū)域差異，實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)不同利率，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度較高的地區(qū)可以適當(dāng)?shù)胤砰_利率市場。在可調(diào)可控的范圍內(nèi)對民間借貸的利率做有目的的引導(dǎo)，以縮小有資金需求企業(yè)的資金缺口，促成企業(yè)的資金鏈良性循環(huán)；對于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)現(xiàn)有的利率政策即可以滿足資金需求方和供給方的需要，可以根據(jù)地區(qū)實(shí)際情況適用利率標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)可以考慮設(shè)置適當(dāng)?shù)睦噬舷蕖?/p>

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