投資理財(cái)?shù)姆椒ǚ段?/h1>
時(shí)間:2023-08-07 17:40:47
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投資理財(cái)已經(jīng)成為了社會(huì)的一種必然趨勢(shì)和需求。投資理財(cái)專業(yè)作為專門培養(yǎng)理財(cái)人才的一個(gè)專業(yè)類型,在我國(guó)很多高校都有開設(shè)。高職投資與理財(cái)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)以職業(yè)能力為本位,學(xué)生通過學(xué)習(xí)不僅要能夠掌握投資理財(cái)工具的基本知識(shí),而且力求學(xué)會(huì)運(yùn)用理財(cái)工具,通過不同理財(cái)工具的組合達(dá)到合理的資產(chǎn)配置和資產(chǎn)保值增值的目的,能夠?yàn)槠髽I(yè)或者個(gè)人帶來收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。要達(dá)到以上教學(xué)目的,單純依靠老師在課堂上填鴨式的教學(xué)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法,以培養(yǎng)學(xué)生的關(guān)鍵能力為目標(biāo),讓學(xué)生積極主動(dòng)地學(xué)習(xí),在活動(dòng)中培養(yǎng)興趣,從而學(xué)會(huì)所學(xué)知識(shí),該方法強(qiáng)調(diào)教學(xué)過程的整體性以及學(xué)生的主體性,教師是教學(xué)過程的組織者,教學(xué)質(zhì)量的評(píng)價(jià)以學(xué)生的綜合素質(zhì)是否得到提升來體現(xiàn),這些綜合素質(zhì)包括學(xué)生的思維和行為方法、動(dòng)手能力和技能、習(xí)慣和行動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)及直覺經(jīng)歷、需求調(diào)節(jié)、團(tuán)隊(duì)合作等方面的綜合。
二、高職投資與理財(cái)專業(yè)應(yīng)用行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法的要求
高職投資投資與理財(cái)專業(yè)應(yīng)用行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法需要學(xué)校的支持,教師的理解,學(xué)生的參與以及配套的教材,四者缺一不可。
(一)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)要重視,加大專項(xiàng)投資力度。行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)的開展首先需要一定物質(zhì)基礎(chǔ),包括教學(xué)設(shè)備以及專門的教學(xué)場(chǎng)所,因此,學(xué)校應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)資金,加大專項(xiàng)投資力度,確保所需物質(zhì)基礎(chǔ)配備齊全。另外,高職院校應(yīng)以校企合作為辦學(xué)理念,增強(qiáng)與企業(yè)聯(lián)系,設(shè)立校內(nèi)實(shí)踐基地和校外實(shí)習(xí)基地,確保行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法的順利實(shí)施。
(二)教師要拓寬知識(shí)面,與時(shí)俱進(jìn)增加實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。教師是行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法的組織者和實(shí)施者,要想全面把握這一方法并且達(dá)到教學(xué)效果,關(guān)鍵在于教師。教師首先要不斷學(xué)習(xí)專業(yè)前沿知識(shí),同時(shí)也要與時(shí)俱進(jìn),及時(shí)了解金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),從而才能在實(shí)施行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)過程中為學(xué)生解決各種問題,提高學(xué)生的實(shí)踐能力。
(三)學(xué)生要主動(dòng)參與,深入了解行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法的意義。學(xué)生在行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法的實(shí)施中扮演主體的角色,教師首先要給學(xué)生講述開展這一方法的意義以及必要性,讓學(xué)生從心里上接受行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法。而學(xué)生則要以一種積極樂觀的態(tài)度去配合教師展開行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法,在實(shí)施過程中面對(duì)各種挫折與困難也毫不退縮,努力完成每一項(xiàng)任務(wù),只有這樣才能得到預(yù)期的教學(xué)效果。
三、行動(dòng)導(dǎo)向教學(xué)法在投資理財(cái)專業(yè)教學(xué)中的應(yīng)用方法
(一)學(xué)生收集信息階段。收集信息包括課前信息收集和課堂上的信息收集兩個(gè)方面。課前信息收集,要求學(xué)生根據(jù)下一次課所學(xué)內(nèi)容,通過網(wǎng)絡(luò)報(bào)刊等收集相關(guān)信息。在課堂上的信息收集需要根據(jù)任務(wù)進(jìn)行,針對(duì)各個(gè)學(xué)習(xí)任務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息檢索。以“K線組合的分析與運(yùn)用”這一學(xué)習(xí)任務(wù)為例,學(xué)生在上課之前,需要具備啟動(dòng)、關(guān)閉、簡(jiǎn)單的查詢證券交易軟件的技能,并且能夠通過這一能力的運(yùn)用來查看所需要的信息。在課堂上,當(dāng)教師提出新的任務(wù)時(shí),能夠在教學(xué)軟件上快速找出所需要的信息。
(二)學(xué)生獨(dú)立制定工作計(jì)劃階段。以“K線組合的分析與運(yùn)用”這一學(xué)習(xí)任務(wù)為例,學(xué)生需要明確“要學(xué)會(huì)根據(jù)不同的K線組合來判斷證券價(jià)格的變化趨勢(shì)”是本次課的學(xué)習(xí)任務(wù),要完成這一任務(wù),必須把任務(wù)分解成以下4個(gè)方面:1、K線組合和單根K線分析的意義有何不同?2、K線組合有哪些形態(tài)?3、不同的K線組合對(duì)證券價(jià)格的影響有何不同?4、如何根據(jù)K線組合買進(jìn)或者賣出證券?當(dāng)學(xué)生自行把學(xué)習(xí)任務(wù)分解完成后,便可獨(dú)立制定工作計(jì)劃。
(三)決定階段。學(xué)生根據(jù)之前訂立的工作計(jì)劃進(jìn)行討論,并且在小組成員之間分配任務(wù)。以“K線組合的分析與運(yùn)用”這一學(xué)習(xí)任務(wù)為例,當(dāng)學(xué)生通過討論基本明確了K線組合和單根K線分析的意義有何不同、K線組合的具體形態(tài)等這兩個(gè)基本問題后,就可以進(jìn)行分工在軟件操作平臺(tái)上通過查詢不同證券的K線走勢(shì)去尋找所需答案,這也是學(xué)生投入?yún)⑴c課堂的魅力所在。
篇2
關(guān)鍵詞:金融“海嘯”;投資;理財(cái);現(xiàn)狀
中圖分類號(hào):F038.1
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
2007年美國(guó)國(guó)家金融銀行業(yè)發(fā)生的“次貸危機(jī)”以及由此造成的一連串的經(jīng)濟(jì)波動(dòng),幾乎將美國(guó)乃至全球的經(jīng)濟(jì)大樹連根拔起。金融市場(chǎng)如同發(fā)生一場(chǎng)海嘯。隨著金融“海嘯”影響的逐步顯現(xiàn),物價(jià)逐漸高企、股市低迷、基金縮水、樓市撲朔迷離,在這樣的投資環(huán)境下,2010年投資理財(cái)市場(chǎng)再現(xiàn)新的機(jī)會(huì)。不過,在個(gè)人理財(cái)方面,國(guó)內(nèi)投資理財(cái)市場(chǎng)剛剛起步,與國(guó)際投資理財(cái)業(yè)相比,還是不成熟的市場(chǎng)。具體說來,表現(xiàn)在如下一些方面:
一、國(guó)內(nèi)投資理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀
(一)金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致理財(cái)服務(wù)范圍狹窄
目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,即無論是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu),都以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主要的經(jīng)營(yíng)模式。比如銀行業(yè),從銀行理財(cái)服務(wù)的宣傳資料看,似乎涵蓋了和生活理財(cái)與投資理財(cái)?shù)娜扛拍?但實(shí)質(zhì)上它們是一種傳統(tǒng)服務(wù)的延伸。由于政策的限制。銀行不能涉足證券、保險(xiǎn)、基金、信托領(lǐng)域。除了存貸業(yè)務(wù),只能代銷基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品,因此在個(gè)人理財(cái)方面給客戶的建議多是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃。但是在海外,國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品的“生產(chǎn)線”是貫穿整個(gè)系統(tǒng)的,他們?cè)缇桶呀鹑谏唐啡谌虢鹑跈C(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)部,混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式隨處可見。
正因?yàn)槿绱?作為構(gòu)成金融市場(chǎng)的三大分市場(chǎng)處于相對(duì)分離狀態(tài),客戶資金一般只能在各自的體系內(nèi)循環(huán),而無法利用其他市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值。因此,投資理財(cái)服務(wù)需要金融領(lǐng)域產(chǎn)品的全面、豐富和最優(yōu)化組合,但分業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀使得投資理財(cái)業(yè)務(wù)在政策的鴻溝面前顯得非常的蒼白和脆弱。
(二)金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)服務(wù)僅停留在表面層次
與成熟市場(chǎng)相比,國(guó)內(nèi)的個(gè)人投資理財(cái)業(yè)務(wù)更多的是形似,而沒有達(dá)到神似??梢哉f,投資理財(cái)業(yè)務(wù)更多的是停留于表面。比如有些高收入者對(duì)于國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)服務(wù)經(jīng)常抱怨,國(guó)內(nèi)各類個(gè)人投資理財(cái)服務(wù),大都“沒有提供足夠的信息、建議、溝通”、“自動(dòng)服務(wù)功能不夠完善”、“服務(wù)態(tài)度不夠好”以及“沒有給人能夠相信的感覺”。即使是中資銀行開設(shè)的理財(cái)中心實(shí)際上也更多地停留在“為內(nèi)地客戶提供外幣的存款和抵押貸款業(yè)務(wù)服務(wù)”的理財(cái)理念和簡(jiǎn)單地將銀行自有和的個(gè)人金融產(chǎn)品進(jìn)行整合并打包銷售的層面上,而沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)和產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)所作的理財(cái)規(guī)劃書大同小異,針對(duì)性不強(qiáng)。不能不說,國(guó)內(nèi)的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)炒作和宣傳的成分更多。
正因?yàn)槿绱?目前國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)所提供的理財(cái)產(chǎn)品,與國(guó)外同業(yè)相比,普遍功能落后,整合度較低。理財(cái)新品的開發(fā)無論在速度還是在功能上均滯后于市場(chǎng)需求。
(三)投資理財(cái)專業(yè)人才匱乏
以上在投資理財(cái)業(yè)所述的問題,有一個(gè)最根本原因是專業(yè)人才匱乏。國(guó)內(nèi)投資理財(cái)業(yè)的發(fā)展使得社會(huì)對(duì)人才的需求更加迫切。這里的人才是指熟悉金融所有行業(yè)的全才而不是單獨(dú)一個(gè)領(lǐng)域的人才。因?yàn)閭€(gè)人投資理財(cái)服務(wù)涉及面廣,不僅僅限于金融產(chǎn)品的投資分配、資金運(yùn)用的合理規(guī)劃,還包括幫客戶處理稅務(wù)問題,乃至房地產(chǎn)投資、證券投資、收藏品投資等諸多方面。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏既熟悉銀行業(yè)務(wù),又精通證券交易、期貨、黃金、保險(xiǎn)以及其他領(lǐng)域的全能型通才。從業(yè)人員對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足。往往只熟悉自己的領(lǐng)域,不知道怎么把跨越各領(lǐng)域的不同金融產(chǎn)品組合到一起。這樣的職員顯然無法滿足客戶個(gè)性化、多樣化的投資理財(cái)需求,為客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值。
二、如何發(fā)展我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)業(yè)
雖然金融“海嘯”的影響隨著2010年新年的鐘聲的敲響而漸漸遠(yuǎn)去,但是我國(guó)的個(gè)人投資理財(cái)業(yè)并不會(huì)隨著它的遠(yuǎn)去而停滯,相反我們要從我國(guó)的投資理財(cái)業(yè)的現(xiàn)狀以及存在的不足,找到更適合發(fā)展我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆椒?。建議如下:
(一)重點(diǎn)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)
從我國(guó)的實(shí)際情況來看,目前我國(guó)金融業(yè)還是實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng),這是金融機(jī)構(gòu)理財(cái)最大的外部制約因素。而且,從發(fā)展趨勢(shì)來講,客戶更需要提供一站式金融或投資理財(cái)服務(wù),因此,在大力發(fā)展金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)時(shí),應(yīng)注意加強(qiáng)銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、期貨等部門的聯(lián)合,為客戶提供優(yōu)質(zhì)的、一站式理財(cái)服務(wù)。同時(shí)為了順應(yīng)全球大勢(shì),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要逐步發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
(二)成立和完善自己的理財(cái)組織。推出理財(cái)師資格認(rèn)證制度
2004年9月,中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FPSCC)正式成立。這是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)邁出的重要一步,目前它已是中國(guó)大陸唯一獲得國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FPSB。即國(guó)際CFP組織)授權(quán),進(jìn)行CFPTM資格認(rèn)證和CFP商標(biāo)管理的機(jī)構(gòu)。中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)多次舉辦中國(guó)金融理財(cái)師年會(huì),比如在2009年10月18日,在廣州自云國(guó)際會(huì)議中心舉行了2009中國(guó)金融理財(cái)師年會(huì),年會(huì)的主題為“持續(xù)提高金融理財(cái)師的職業(yè)水平”。這些都為個(gè)人投資理財(cái)業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。
(三)加強(qiáng)投資理財(cái)?shù)慕逃嘤?xùn)
新的業(yè)務(wù)離不開教育培訓(xùn)。當(dāng)前投資理財(cái)在我國(guó)還處于導(dǎo)入期,最重要的工作是將正確的投資理財(cái)理念導(dǎo)人中國(guó),并培養(yǎng)優(yōu)秀的投資理財(cái)人才。尤其是我國(guó)中間階層逐漸興起,全民參與投資理財(cái)是不可阻擋的趨勢(shì)。因此,加強(qiáng)全民的投資理財(cái)教育顯得尤為重要。
不過,投資理財(cái)?shù)慕逃嘤?xùn)工作需要多方面力量來參與,目前,中國(guó)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)市場(chǎng)已經(jīng)興起:很多大學(xué)已經(jīng)推出了理財(cái)培訓(xùn)課程;很多國(guó)外的理財(cái)協(xié)會(huì)已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)提供理財(cái)培訓(xùn);幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)專門提供理財(cái)培訓(xùn)。盡管目前投資理財(cái)培訓(xùn)項(xiàng)目已經(jīng)不少,但高質(zhì)量、系統(tǒng)的、權(quán)威的理財(cái)培訓(xùn)課程還比較少,甚至部分投資理財(cái)培訓(xùn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容粗躁、質(zhì)量不高,連基本的理財(cái)理念都不正確。因此,開發(fā)一套高質(zhì)量、高水準(zhǔn)、系統(tǒng)化、本土化的投資理財(cái)培訓(xùn)教材是我國(guó)投資理財(cái)業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
參考文獻(xiàn):
[1]劉偉.個(gè)人理財(cái)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2009.
篇3
關(guān)鍵詞:居民;投資理財(cái);存在問題;解決方法
一、居民投資理財(cái)存在的問題
(一)理財(cái)觀念不合理
中華民族有著勤儉節(jié)約的優(yōu)良傳統(tǒng),但量入為出、勤儉致富這種傳統(tǒng)的文化思想在一定程度上制約了我國(guó)居民的投資理財(cái)活動(dòng),使人們只注重消費(fèi)計(jì)劃而忽略了投資規(guī)劃。與之相反的是有很大一部分“月光族”不能平衡收入與支出,連最基本的儲(chǔ)蓄都無法實(shí)現(xiàn)。
(二)理財(cái)知識(shí)匱乏
目前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品眾多且各具特色,對(duì)于那些缺乏時(shí)間精力學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)但是又想進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)的投資者而言,金融中介機(jī)構(gòu)無疑是最好的選擇。但由于我國(guó)金融市場(chǎng)的不完善和行業(yè)的不規(guī)范,許多金融從業(yè)人員并不具備較高的專業(yè)素質(zhì),不能很好的為理財(cái)者提供投資理財(cái)服務(wù)。
(三)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的認(rèn)識(shí)不夠
正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系是至關(guān)重要的,但大多數(shù)居民對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系還不夠明確,很多居民盲目追求高收益的理財(cái)產(chǎn)品而忽略了較高的風(fēng)險(xiǎn)性。除此之外,居民在投資理財(cái)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)分散意識(shí)還不夠強(qiáng),常造成“把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里”的現(xiàn)象。有時(shí)候也會(huì)高估自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力,進(jìn)行超出能力的理財(cái)活動(dòng)。
(四)金融交易環(huán)境不完善
我國(guó)的金融交易環(huán)境還不夠完善:市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由國(guó)有銀行主導(dǎo),金融工具種類紛雜;金融監(jiān)管效率不高,存款保險(xiǎn)體制尚未建立;法律環(huán)境不佳,對(duì)債權(quán)人和股東利益的保護(hù)還需提高。在這種情況下,金融機(jī)構(gòu)行業(yè)服務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)水平難以達(dá)標(biāo),無法為投資者提供高質(zhì)量的服務(wù),降低了投資者的信心,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)加大。
二、解決措施
(一)政府部門
1.建立完善金融法規(guī),保障投資者利益。創(chuàng)造一個(gè)良好的金融交易環(huán)境,需要政府建立健全完善的金融法規(guī)和金融監(jiān)管機(jī)制,對(duì)金融市場(chǎng)上的違規(guī)活動(dòng)進(jìn)行約束,加強(qiáng)監(jiān)管力度,提高居民對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的信心。
2.加快金融市場(chǎng)改革,完善家庭投資理財(cái)。我國(guó)政府應(yīng)該借鑒西方金融行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,積極引進(jìn)和創(chuàng)新居民投資理財(cái)工具,加快金融市場(chǎng)的改革步伐,推動(dòng)居民投資理財(cái)活動(dòng)向多元化、風(fēng)險(xiǎn)分散化、安全化發(fā)展。同時(shí),政府部門還應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合,為居民投資理財(cái)活動(dòng)提供更加高級(jí)化、多樣化的選擇。
(二)金融機(jī)構(gòu)
1.培養(yǎng)專業(yè)人才,提供投資理財(cái)服務(wù)?,F(xiàn)階段我國(guó)大多金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員自身都缺乏一定的專業(yè)知識(shí),不能很好的為投資者提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。對(duì)于這類情況,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)相關(guān)工作人員進(jìn)行專業(yè)化培訓(xùn),加強(qiáng)從業(yè)人員的專業(yè)性和知識(shí)的全面性,這樣才能結(jié)合居民自身的實(shí)際情況,從居民個(gè)人利益出發(fā),為其提供合理有效的理財(cái)規(guī)劃。
2.大膽創(chuàng)新,滿足不同層次家庭理財(cái)需求。相較于普通居民而言,金融機(jī)構(gòu)在獲取國(guó)家政策動(dòng)向、市場(chǎng)變化信息時(shí)更加及時(shí)和準(zhǔn)確,投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)更加專業(yè)和完備,分析和統(tǒng)計(jì)能力也要遠(yuǎn)高于普通居民。因此金融機(jī)構(gòu)要關(guān)注和聽取理財(cái)者意見與建議,對(duì)金融工具進(jìn)行大膽創(chuàng)新,設(shè)計(jì)出更符合大眾投資理財(cái)需求、更合理科學(xué)的投資理財(cái)產(chǎn)品,極大地迎合不同收入層次居民的投資理財(cái)需要。
3.樹立品牌形象,提高居民信任度。全國(guó)有許多金融機(jī)構(gòu)和證券公司,但人們大多選擇銀行進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng),一個(gè)重要的原因是居民對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的信任度不高,對(duì)市場(chǎng)信息的透明度持懷疑態(tài)度。對(duì)此,我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立一個(gè)完善的信用評(píng)級(jí)、審核、監(jiān)督和運(yùn)行機(jī)制,對(duì)各類金融中介機(jī)構(gòu)提供信用評(píng)級(jí),減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),提升在居民心中的信任度。
(三)理財(cái)者
1.轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念,科學(xué)規(guī)劃資產(chǎn)。對(duì)于投資理財(cái)者來說,要想取得理想的理財(cái)效果,轉(zhuǎn)變?cè)械膫鹘y(tǒng)理財(cái)觀念是至關(guān)重要的。因此,居民投資理財(cái)要在計(jì)劃消費(fèi)的同時(shí),注重投資規(guī)劃,合理分配個(gè)人資金在各項(xiàng)投資理財(cái)活動(dòng)上的分配比例,協(xié)調(diào)好風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn),選擇適合自身的投資理財(cái)產(chǎn)品組合,盡可能的最大化收益。
2.學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí),合理運(yùn)用理財(cái)工具。我國(guó)金融市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品種類較多,需要理財(cái)者了解各類投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性等產(chǎn)品特點(diǎn)的偏好和自身財(cái)務(wù)狀況,針對(duì)性地選擇投資理財(cái)產(chǎn)品,制定一個(gè)有效的投資組合方案,最大限度的處理好風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。
3.結(jié)合自身實(shí)際,進(jìn)行科學(xué)理財(cái)。居民進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)時(shí)應(yīng)關(guān)注金融環(huán)境的變化,根據(jù)國(guó)家各項(xiàng)政策與訊息及時(shí)調(diào)整自身投資理財(cái)方案,調(diào)整資金在不同投資理財(cái)產(chǎn)品上的風(fēng)配比例,極大化的降低風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)論
高質(zhì)量的金融理財(cái)服務(wù)既是一國(guó)金融發(fā)達(dá)的標(biāo)志,也是一國(guó)財(cái)富現(xiàn)代化管理的一個(gè)基本方面。如何更好更快的使居民投資理財(cái)活動(dòng)得到發(fā)展,回顧全文,政府、金融機(jī)構(gòu)、投資者都需要作出一定的努力與改變,共同創(chuàng)造出一個(gè)良好的金融環(huán)境。
參考文獻(xiàn):
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篇4
【關(guān)鍵詞】銀行業(yè)投資理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)供給側(cè)
【中圖分類號(hào)】F832
隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的變化,客戶的投資理財(cái)需求和銀行能夠提供的投資理財(cái)產(chǎn)品也在不斷變化,去年熱銷的產(chǎn)品,可能今年就無人問津。同時(shí),產(chǎn)品供給與需求方面的“供需錯(cuò)位”也尤顯突出,表現(xiàn)為“供給不足”與“需求不足”同時(shí)存在。當(dāng)前國(guó)家提出供給側(cè)改革的背景下,作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和每位公民的商業(yè)銀行,應(yīng)該順應(yīng)結(jié)構(gòu)性改革的大勢(shì),對(duì)其提供的投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行供給側(cè)改革,這樣才能與全局發(fā)展相呼應(yīng)。
一、中國(guó)銀行業(yè)投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的三階段回顧
(一)2000年前客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求
由于這一階段中商業(yè)銀行的利率是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的,商業(yè)銀行不能超越利率管制而自定利率,自主可變的僅在吸收存款方面可以給一些客戶獎(jiǎng)勵(lì),但也受監(jiān)管部門的制約。在這種相對(duì)單一、需求旺盛的金融環(huán)境中,銀行處于金融供給的“賣方市場(chǎng)”,借助于利率管制、利差鎖定的政策紅利以及業(yè)務(wù)牌照優(yōu)勢(shì),銀行可以穩(wěn)定地獲取超額收益。而客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求,通過傳統(tǒng)的同質(zhì)化產(chǎn)品就能夠滿足。
(二)2000年~2013年,客戶投資理財(cái)需求升級(jí)
隨著市場(chǎng)開放度的提升,居民的投資理財(cái)和企業(yè)投資理財(cái)都發(fā)生了根本性的變化,商業(yè)銀行業(yè)也開始學(xué)習(xí)國(guó)外銀行的投資理財(cái)業(yè)務(wù),產(chǎn)生了對(duì)居民和企業(yè)的理財(cái)規(guī)劃。由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境不同于成熟的歐美市場(chǎng),有許多國(guó)外的做法用于中國(guó)市場(chǎng)都水土不服。外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品剛開始受到熱捧,但往往是浪潮過去后,也受到國(guó)人的冷落。
(三)2013年后互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代客戶投資理財(cái)需求多樣化
2013年以來,互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也給了人們更多的投資理財(cái)選擇。互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻使得“草根理財(cái)”成為為可能,平臺(tái)的類型也不斷翻新,各種“寶”、P2P、眾籌等如雨后春筍般的出現(xiàn)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展逐漸蠶食銀行的固有陣地,銀行業(yè)也逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,開始構(gòu)建具有互聯(lián)網(wǎng)特色的投資理財(cái)平臺(tái),并取得了一定的成果。同時(shí),理財(cái)業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)逐步完善,多家銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)分拆成事業(yè)部或獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的公司,讓該項(xiàng)業(yè)務(wù)跨平臺(tái)或跨行業(yè)運(yùn)作。理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)和銷售方面,還是以剛性兌付保本類產(chǎn)品為主,但資金投向隨著收益的增加,實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加。理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)分類較多,但是多數(shù)都相差不大,較為典型的三類平臺(tái)是興業(yè)銀行的“錢大掌柜”平臺(tái)、阿里巴巴的“余額寶”理財(cái)平臺(tái)和工商銀行的賬戶交易類產(chǎn)品。
二、當(dāng)前商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致金融需求縮減
近兩年,為了維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,世界多國(guó)紛紛釋放流動(dòng)性,歐盟和日本采取了負(fù)利率的貨幣政策。然而,大量的資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),超發(fā)的貨幣流入房市和股市,不僅推升了房地產(chǎn)價(jià)格,也造成了證券市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。而經(jīng)濟(jì)下行主要表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)逐漸步入困境,產(chǎn)能過剩、銷售價(jià)格下降導(dǎo)致利潤(rùn)下降,企業(yè)效益下滑導(dǎo)致員工的收入也下滑,其結(jié)果是金融活動(dòng)需求相對(duì)減少。
(二)資產(chǎn)荒導(dǎo)致投資理財(cái)收益下降
2015上半年,金融對(duì)我國(guó)GDP增量貢獻(xiàn)達(dá)30%。到2015年9月末,國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債務(wù)余額達(dá)78萬多億元,占2015年GDP比重118%。國(guó)有企業(yè)的債務(wù)是全球水平的2倍(世界平均水平是60%),而居民債務(wù)水平較低,占GDP比重約36%。上述數(shù)據(jù)表明,銀行傳統(tǒng)的吸收存款、發(fā)放貸款而獲取利差的經(jīng)營(yíng)模式即將終結(jié)。目前國(guó)內(nèi)乃至全球資金價(jià)格一降再降,傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益逐步下降。而自去年下半年開始,債務(wù)違約、匯率波動(dòng)等事件頻發(fā),資產(chǎn)端整體風(fēng)險(xiǎn)加速上升,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)議價(jià)能力提高,銀行理財(cái)產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上獲得高投資回報(bào)率的穩(wěn)健資產(chǎn),收益下行不可避免。
(三)商業(yè)銀行自身短板不能迅速適應(yīng)市場(chǎng)變化
2016年,銀行業(yè)暴露的問題更加明顯:一是以追隨策略為主的戰(zhàn)略管理,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)成為商業(yè)銀行的普遍選擇。二是以產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為中心的組織管理,職能式組織架構(gòu)占據(jù)主體地位。三是以規(guī)模和結(jié)果為導(dǎo)向的績(jī)效管理,短期業(yè)績(jī)提升為判斷經(jīng)營(yíng)成敗的標(biāo)尺。四是以約束和物質(zhì)激勵(lì)為主的人力資源管理,營(yíng)銷和關(guān)系型人才受到重視,知識(shí)資產(chǎn)被嚴(yán)重低估。五是以傳統(tǒng)貸款審批和信用風(fēng)險(xiǎn)為主的風(fēng)險(xiǎn)管理,主動(dòng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念和全面風(fēng)險(xiǎn)體系有待進(jìn)一步完善。上述問題說明中國(guó)銀行業(yè)需要進(jìn)一步改革來適應(yīng)市場(chǎng)的不斷變化,在改革中走向成熟。
(四)供給側(cè)改革為商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)帶來新機(jī)遇
當(dāng)前,供給側(cè)改革全面展開,其中金融改革方面,去杠桿要求金融業(yè)尤其是銀行業(yè)加大改革力度,用新的經(jīng)營(yíng)理念來改革傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式。因此,2016年國(guó)家的宏觀政策將利好銀行業(yè),主要體現(xiàn)在如下具體內(nèi)容:一是混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為中國(guó)金融改革的下一階段,混業(yè)改革漸入佳境,形成中長(zhǎng)期利好;二是利率市場(chǎng)化靴子落地,有助于緩解利率改革對(duì)銀行業(yè)的壓制作用;三是存貸比限制取消,有利于緩解銀行間的存款競(jìng)爭(zhēng),穩(wěn)定銀行的負(fù)債成本。未來銀行的資產(chǎn)配置能力將進(jìn)一步提升,信貸融資在社會(huì)融資總量中的占比有望提升。四是人民幣國(guó)際化步伐加快,本幣有望強(qiáng)勢(shì),吸引外資的大量流入,從而帶動(dòng)本國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮,使得銀行業(yè)從中受益。
三、用供給側(cè)的思維去構(gòu)建客戶投資理財(cái)體系
銀行業(yè)的供給側(cè)改革,應(yīng)從提高供給質(zhì)量出發(fā),以改革推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,矯正要素配置扭曲,擴(kuò)大有效供給,提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性,提高全要素生產(chǎn)率,更好滿足投資理財(cái)客戶的需求。
投資理財(cái)是一個(gè)系統(tǒng)性強(qiáng)、技術(shù)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)體系,因此商業(yè)銀行未來需要建立適應(yīng)市場(chǎng)變化的組織架構(gòu),從戰(zhàn)略研究、產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、客戶服務(wù)等方面入手,全方位地滿足投資理財(cái)客戶的需求。平臺(tái)架構(gòu)體系設(shè)計(jì)是供給側(cè)改革的基礎(chǔ),平臺(tái)架構(gòu)體系的優(yōu)劣決定投資理財(cái)產(chǎn)品和客戶服務(wù)的品質(zhì)。為此,未來商業(yè)銀行投資理財(cái)服務(wù)平臺(tái)架構(gòu)體系要具備如下幾方面能力:
(一)市場(chǎng)信息的收集、整理、等功能
信息的收集是市場(chǎng)分析的基礎(chǔ),而大數(shù)據(jù)技術(shù)為信息收集提供了技術(shù)保障。因此平臺(tái)上應(yīng)植入大數(shù)據(jù)架構(gòu),通過對(duì)信息的整理和分析并建立分析模型,用科學(xué)的方法找到市場(chǎng)的熱點(diǎn),用科學(xué)的方法提前計(jì)算資金投入的安全概率。此外,還要增加平臺(tái)的粘性,通過信息或接入一些投資理財(cái)客戶感興趣的內(nèi)容來提高平臺(tái)知名度,樹立品牌效應(yīng)。
(二)人工智能的能力
目前在投資理財(cái)人員素質(zhì)要求比較高、培養(yǎng)周期長(zhǎng)、工資成本高等情況下,探索引進(jìn)并應(yīng)用人工智能系統(tǒng)勢(shì)在必行。一是可以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要;二是人工智能系統(tǒng)可以學(xué)習(xí),并不斷積累投資理財(cái)知識(shí);三是通過人工智能的引入,在標(biāo)準(zhǔn)化的條件下可以用機(jī)器人代替人,進(jìn)一步提升標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的質(zhì)量和效率,為各項(xiàng)決策提供信息支撐。在引進(jìn)和利用人工智能的同時(shí),解放出來的人力資源可以投入到為客戶提供柔性、差別化、更為貼心的客戶服務(wù)和關(guān)懷上,做到“人機(jī)合一”,進(jìn)一步提升客戶的體驗(yàn)。
(三)建立跨平臺(tái)的產(chǎn)品整合功能
隨著國(guó)家對(duì)金融改革的深化,混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)顯現(xiàn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)順應(yīng)發(fā)展大勢(shì)要求,建立集團(tuán)金融控股平臺(tái),成立多個(gè)金融子公司;集團(tuán)內(nèi)必須實(shí)現(xiàn)資源共享、信息共享、產(chǎn)品共享等基本功能,從而建立金融控股平臺(tái),架構(gòu)新的投資理財(cái)體系,開發(fā)跨行業(yè)和跨產(chǎn)品的整合功能,設(shè)計(jì)出兼具收益性,保障性和靈活性,涵蓋儲(chǔ)蓄、基金、債券、保險(xiǎn)等各類理財(cái)產(chǎn)品特性的打包新品,以滿足客戶多元化的需求。
(四)與客戶互動(dòng)及智能銷售的功能
移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代,人們的時(shí)間應(yīng)用碎片化、移動(dòng)化,人們?cè)谠S多場(chǎng)合或任何時(shí)間都需要與銀行的平臺(tái)互動(dòng),了解市場(chǎng)情況,查看近期推出的理財(cái)產(chǎn)品等。銀行也需要依據(jù)客戶大數(shù)據(jù)分析主動(dòng)給客戶推送合適的產(chǎn)品,以便客戶可以隨時(shí)隨地選購(gòu)。
(五)整合自主自助投資理財(cái)功能
隨著客戶對(duì)投資理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷學(xué)習(xí)和水平提升,有一部分人要自己來操作投資理財(cái)業(yè)務(wù),自主交易平臺(tái)的發(fā)展空間很大。銀行需要將配套資源搭建好,行情、資訊、程式化交易接口、開放的API等都是客戶非常需要的,為客戶提供便捷高效的一站式服務(wù)。
(六)建立資產(chǎn)交易功能
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)要有評(píng)估、報(bào)價(jià)、交易配對(duì)等功能,這樣就使得整個(gè)投資理財(cái)平臺(tái)的功能更加完備,一方面增加流動(dòng)性,另一方面使得客戶能夠投資理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng),豐富了投資理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容,給投資人以更多的選擇。
(七)設(shè)計(jì)客戶體驗(yàn)場(chǎng)景,全方位的收益與風(fēng)險(xiǎn)揭示。所謂供給側(cè)思維,要充分利用銀行公信力,挖掘市場(chǎng)潛力;在充分研究市場(chǎng),更好地把握客戶需求基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)投資理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù),利用自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和公信力讓更多的投資人來到銀行建立的平臺(tái)。
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篇5
我曾經(jīng)接觸過一些案例,有的外資企業(yè)在上海注冊(cè)經(jīng)營(yíng)咨詢業(yè)務(wù),而實(shí)際上就是用各種方法誘導(dǎo)大陸投資者向境外投資平臺(tái)投資,承諾高額回報(bào),并幫助其向境外轉(zhuǎn)移資金。其經(jīng)營(yíng)模式是幫投資者在境外銀行開立賬戶,將投資者的資金劃入該賬戶,在其境外的具有交易資質(zhì)的“上級(jí)公司”設(shè)立交易賬戶,投資者決策投資交易,與“上級(jí)公司”分享投資者的交易傭金。
由于幾乎所有的投資者通過該公司投資的資本血本無歸,投資者紛紛對(duì)該公司提出質(zhì)詢和索賠,索賠不成后向公安機(jī)關(guān)舉報(bào),公安機(jī)關(guān)經(jīng)立案?jìng)刹橐院蟠_認(rèn)該公司涉嫌刑事犯罪,對(duì)全部涉及該業(yè)務(wù)的員工采取刑事措施并追究刑事責(zé)任。這類案件目前在中國(guó)大陸屢有發(fā)生,有以下幾點(diǎn)值得我們重視并吸取教訓(xùn):
第一,委托投資理財(cái)?shù)墓颈仨毦哂姓税l(fā)的相應(yīng)資質(zhì),并有良好的市場(chǎng)信譽(yù)。要知道投資理財(cái)是一門專業(yè)性要求很高的學(xué)問和技能,政府對(duì)其也有嚴(yán)格的監(jiān)控。這是可以鑒別的硬指標(biāo),在決定委托之前,應(yīng)該咨詢和核查投資理財(cái)公司的資質(zhì)。沒有資質(zhì)的公司意味著沒有投資理財(cái)?shù)募寄芎托湃味取?/p>
第二,投資理財(cái)最終都要落實(shí)到具體的投資或理財(cái)顧問的身上,一個(gè)沒有專業(yè)教育背景或沒有成功的經(jīng)營(yíng)的人是難以承擔(dān)投資理財(cái)這個(gè)重大責(zé)任的,也無法令投資者信任的。因此,要注意委托投資理財(cái)?shù)墓纠碡?cái)顧問是否具有相應(yīng)的教育和經(jīng)驗(yàn)背景。
第三,對(duì)人的授權(quán)應(yīng)當(dāng)掌握在可信和可控的基礎(chǔ)上。即便投資者通過了解和核查消除了上述兩點(diǎn)疑慮,你對(duì)人的授權(quán)必須考量幾點(diǎn),首先看人的人品和信譽(yù)度,然后與人之間設(shè)立一個(gè)投資決策前的通報(bào)核定制度,即在人下單之前必須有投資人的同意,否則,不良后果由人和其所在公司承擔(dān)。最好,再設(shè)定一個(gè)投資人隨時(shí)撤除或更換人的規(guī)則。
篇6
諾亞財(cái)富始終追尋恪守專一、精到的服務(wù)原則,并與客戶維系恒久互信的關(guān)系。
諾亞財(cái)富匯聚人才、創(chuàng)意及資本,提供高度個(gè)性化的服務(wù),幫助客財(cái)富管理之旅的承諾:私密、穩(wěn)健、輕松和優(yōu)雅。
諾亞財(cái)富希望成為客戶到達(dá)財(cái)富彼岸的方舟。
諾亞財(cái)富致力于為客戶提供客觀的、全面的并適合該客戶的理財(cái)解決方案。
諾亞財(cái)富的核心價(jià)值理念是獨(dú)一無二的,目標(biāo)是“一切以客戶為中心”。秉承這種理念,相信在不久的將來諾亞財(cái)富能夠成為客戶滿意度最高的獨(dú)立理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)。戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想。
諾亞財(cái)富為客戶提供一種全新的私人財(cái)富管理的享受與經(jīng)歷。
諾亞財(cái)富對(duì)客戶
生病去看醫(yī)生,而不是研究《本草綱目》
無論一個(gè)人是貧窮還是富有,是年輕還是年老,都必須面對(duì)理財(cái)問題。
每個(gè)人都希望不辭辛苦掙來的財(cái)富能夠保值增值、傳承后代及至永續(xù)增長(zhǎng)、生生不息,希望能夠比我們的父輩早些享受退休生活,希望我們的孩子能夠擁有更加光明的未來。
投資大師沃倫?巴菲特說,要想做到價(jià)值投資,就必須做到以下3點(diǎn):第一要學(xué)會(huì)計(jì)學(xué),做一個(gè)聰明的投資人,而不是盲目的投資人;第二要認(rèn)真看公司的年報(bào),只投資自己看得明白的公司;第三要學(xué)會(huì)耐心等待,不為市場(chǎng)的冷熱所動(dòng),一旦發(fā)現(xiàn)了值得投資的項(xiàng)目就要耐心擁有,堅(jiān)守信念。這看似簡(jiǎn)單的幾條,要做到實(shí)在不容易。
古云:術(shù)業(yè)有專攻。正如生了病要去看醫(yī)生,而不是自己研究《本草綱目》。選擇獨(dú)立、客觀、中立、專業(yè)的第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu),可以幫您輕松解決投資理財(cái)中看似復(fù)雜的問題。
作為國(guó)內(nèi)最大第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu),諾亞財(cái)富擁有一批專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師,不但學(xué)識(shí)深厚,而且擁有投資理財(cái)領(lǐng)域所必需的各種技能和資格證書:不但擁有大量綜合理財(cái)規(guī)劃的經(jīng)驗(yàn),而且職業(yè)操守過硬,完全能夠站在客戶的立場(chǎng)上,為客戶提供專業(yè)化服務(wù)。
諾亞財(cái)富擁有的資深理財(cái)師在金融行業(yè)的平均工作經(jīng)驗(yàn)超過6年,每一位理財(cái)師在分析客人的理財(cái)需求和實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況后,給客人提供理財(cái)建議和理財(cái)報(bào)告書,并據(jù)此配置資產(chǎn),資產(chǎn)范圍涵蓋了境內(nèi)外的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置,由專屬理財(cái)規(guī)劃師為客戶量身定做。第三方理財(cái),帶你走上“私秘、穩(wěn)健、輕松、優(yōu)雅”的財(cái)富之旅。
修正理財(cái)誤區(qū)的幾點(diǎn)建議
誤區(qū)1:理財(cái)是有錢人的事。沒有錢,就不需要理財(cái)。無論是有錢還是沒錢,都需要理財(cái)。很可能沒錢就是因?yàn)闆]有好好理財(cái)。如果改變了自己原來的習(xí)慣,養(yǎng)成了積極理財(cái)?shù)牧?xí)慣,就可能從沒錢變成有錢。人人都應(yīng)當(dāng)而且可以理好自己的財(cái)富。
誤區(qū)2:錢太少、理財(cái)?shù)男Ч幻黠@,所以不理財(cái)。比如,如果一個(gè)人每月拿出100元來投資、以每年10%作為年收益率。從20歲開始投資,每個(gè)月投資100元,60歲時(shí)將擁有632407元;從30歲開始、到60歲,將擁有226048元;從40歲開始,到60歲、將擁有75936元;從50歲開始,到60歲,將擁有20844元。
由此可見,理財(cái)時(shí)間越長(zhǎng)、財(cái)富積累得越快、越多。養(yǎng)成節(jié)省的習(xí)慣,投資的習(xí)慣,錢少的人一樣可以成為有錢人、時(shí)間越長(zhǎng)、效果越明顯。
誤區(qū)3:工作忙、沒時(shí)間理財(cái)。這完全是在給自己找借口。每天擠出一點(diǎn)時(shí)間學(xué)學(xué)理財(cái)知識(shí),都是沒問題的。
誤區(qū)4:不懂理財(cái)知識(shí),沒法理財(cái)。這種擔(dān)心也不必要。只要肯學(xué)習(xí),什么時(shí)候?qū)W都不晚,什么樣的知識(shí)都可以學(xué)會(huì)。再者,還可以請(qǐng)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)為你打理財(cái)富。
誤區(qū)5:理財(cái)就是發(fā)財(cái)、一夜致富。這種想法與理財(cái)相悖。理財(cái)要求做到未雨綢繆,在力求財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng),同一夜暴富沒有關(guān)系。
誤區(qū)6:理財(cái)就是買股票、買保險(xiǎn)。股票和保險(xiǎn)都是理財(cái)?shù)墓ぞ?,遠(yuǎn)不是理財(cái)?shù)娜?。全面的理?cái)應(yīng)該包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅務(wù)籌劃,財(cái)產(chǎn)分配和繼承規(guī)劃等。
誤區(qū)7:理財(cái)?shù)脑瓌t和方法男女不一樣。這是一種誤解。理財(cái)?shù)幕驹瓌t和基本方法,諸如“量入為出攢錢”、“打深井生錢”、“筑堤壩護(hù)錢”,這些對(duì)男女都同樣適用。
理財(cái)4建議:
1.個(gè)人理財(cái)目標(biāo)不應(yīng)局限于投資賺錢,而應(yīng)追求如何達(dá)到一種財(cái)務(wù)自由的境界。
2.個(gè)人理財(cái)貫穿于人的一生,宜早不宜遲。有“大錢”的人要理財(cái),只有“小錢”的人更要理財(cái)。
3將錢全部存入銀行看似安全、省時(shí)間,其實(shí)是被動(dòng)地承受了通貨膨脹和利息稅的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該合理地分流儲(chǔ)蓄存款,使理財(cái)渠道多元化。
4個(gè)人理財(cái)是極具個(gè)性化的活動(dòng),只能因人而異、因財(cái)而理。
――高斌諾亞(北京)財(cái)富管理中心助理理財(cái)規(guī)劃師
財(cái)富管理,一生的事情
正確的財(cái)富管理,必須從一開始就顯示出其長(zhǎng)久的生命力,因?yàn)樗鼤?huì)伴隨你一生,而不是幾年。所以,選擇的財(cái)富管理方法一定要穩(wěn)健且可持續(xù)。它可能不是跑得最快的,但是要想獲得冠軍,首先要跑完全程。
投資理財(cái)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。給自己設(shè)定好目標(biāo),然后一步一步地往前走,達(dá)到了每個(gè)小的目標(biāo)要獎(jiǎng)勵(lì)自己、獎(jiǎng)勵(lì)家人。理財(cái)其實(shí)就是做人,發(fā)現(xiàn)最優(yōu)秀的自己,擁有最真心的朋友、最和諧的家庭,你就是世界上最富有的人。
人的一生其實(shí)就是一個(gè)理財(cái)?shù)倪^程,理財(cái)作為一種必不可少的生活方式貫穿整個(gè)一生。因此,人的一生都需要必要的理財(cái)計(jì)劃,而且要充分考慮到人生的種種因素。
――張延忻諾亞(北京)財(cái)富管理中心理財(cái)規(guī)劃師
不可不知的3個(gè)提醒
樹立長(zhǎng)期投資觀念
在長(zhǎng)期投資中,著名的“72法則”是沒有接受過金融專業(yè)訓(xùn)練的普通老百姓的黃金法則。它的秘密是:一筆錢能夠在72除以年回報(bào)率的百分?jǐn)?shù)內(nèi)的年數(shù)內(nèi)翻一番。例如:如果投資回報(bào)率為9%,則今天的10萬元大約在8年的長(zhǎng)期投資之后變成20萬元。
缺乏長(zhǎng)期投資觀念,過于重視投資的短期收益,是國(guó)人在投資理財(cái)方面不成熟的最大表現(xiàn)。
利用專業(yè)投資顧問
國(guó)人投資理財(cái)?shù)牧硪惶攸c(diǎn)是未能充分利用專業(yè)人員對(duì)市場(chǎng)和規(guī)則的了解。一般歐美國(guó)家居民家庭在投資理財(cái)時(shí),大多會(huì)向?qū)I(yè)投資顧問進(jìn)行咨詢,以求在法律允許的范圍內(nèi),根據(jù)自己的實(shí)際情況,合理地規(guī)劃長(zhǎng)、短期投資的比例,平衡可以承受的風(fēng)險(xiǎn)和希望獲得的收益。
篇7
關(guān)鍵詞:京郊農(nóng)民 消費(fèi)剩余 投資渠道
近年來,隨著北京市不斷加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策支持力度,都市型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)呈現(xiàn)出了多年來未有的好形勢(shì)。京郊農(nóng)民手中的財(cái)富在增加,渴望財(cái)富增值的愿望也日益強(qiáng)烈,但適合他們的投資理財(cái)產(chǎn)品及渠道卻比較匱乏。因此,拓寬農(nóng)民投資渠道、改善農(nóng)村理財(cái)環(huán)境、加大宣傳力度和知識(shí)宣講、提高農(nóng)民的投資理財(cái)意識(shí)及素質(zhì)、進(jìn)一步改善京郊農(nóng)村的金融環(huán)境就顯得格外必要且緊迫。
一、京郊農(nóng)民消費(fèi)剩余情況分析
(一)“消費(fèi)剩余”概念的提出
一直以來,習(xí)慣于用人均純收入來衡量農(nóng)民的收入水平,而這一概念并未區(qū)分開其中的儲(chǔ)蓄部分和現(xiàn)金部分,考慮到大多數(shù)農(nóng)民目前的理財(cái)意識(shí)較為薄弱,投資心理偏于保守等特點(diǎn),在研究農(nóng)民投資理財(cái)時(shí),應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注他們手中可用于進(jìn)行投資的現(xiàn)金部分,因此“消費(fèi)剩余”這一概念更符合農(nóng)民可用于投資的實(shí)際資金情況。
消費(fèi)剩余,是指農(nóng)民的人均現(xiàn)金收入減去用于生活消費(fèi)的人均現(xiàn)金支出后手中剩余的現(xiàn)金部分。這一概念中的人均現(xiàn)金收入是指農(nóng)村住戶和常住人口在調(diào)查期內(nèi)得到以現(xiàn)金形態(tài)表現(xiàn)的收入;人均生活消費(fèi)現(xiàn)金支出是指農(nóng)村住戶用于物質(zhì)生活和精神生活方面的消費(fèi)支出。按照這樣的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出來的消費(fèi)剩余,是農(nóng)民在保障一定生活水平的基礎(chǔ)上,不必動(dòng)用個(gè)人或家庭儲(chǔ)蓄部分便可以進(jìn)行投資理財(cái)?shù)馁Y金,因而也是最有可能用于投資理財(cái)?shù)馁Y金。
(二)京郊農(nóng)民消費(fèi)剩余穩(wěn)步增長(zhǎng)
按照上述分析,對(duì)京郊農(nóng)民的消費(fèi)剩余狀況進(jìn)行調(diào)查了解,可以得到如下結(jié)論:
1.京郊農(nóng)民收入和支出均呈現(xiàn)持續(xù)增加態(tài)勢(shì)
近年來,農(nóng)民增收呈現(xiàn)出兩個(gè)新特點(diǎn):一是農(nóng)民增收渠道更加穩(wěn)定,工資性收入和轉(zhuǎn)移性收入成為農(nóng)民收入增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)因素;二是高低農(nóng)民收入差距進(jìn)一步縮小,低收入農(nóng)戶收入快速增長(zhǎng),高低收入戶收入差距比例持續(xù)走低。在農(nóng)民增收、社會(huì)保障制度和公共服務(wù)不斷完善,各項(xiàng)補(bǔ)貼和鼓勵(lì)消費(fèi)的擴(kuò)內(nèi)需政策的共同作用下,京郊農(nóng)民生活消費(fèi)支出保持旺盛且全面增長(zhǎng)。
2.京郊農(nóng)民消費(fèi)剩余保持穩(wěn)定增長(zhǎng)
按照前文提出的消費(fèi)剩余計(jì)算方法,根據(jù)近三年來京郊農(nóng)民人均現(xiàn)金收入和支出的相關(guān)數(shù)據(jù),可以得到京郊農(nóng)民人均消費(fèi)剩余的基本情況:
數(shù)據(jù)來源:根據(jù)北京市統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理。
注:各年份數(shù)據(jù)均為當(dāng)年前11個(gè)月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
可以看出,自2011年以來,京郊農(nóng)民的人均消費(fèi)剩余逐年提高,也就是說農(nóng)民手中可用于進(jìn)行投資理財(cái)?shù)馁Y金保持在一個(gè)穩(wěn)定的金額之上。
二、京郊農(nóng)民投資理財(cái)渠道中存在的問題及原因
(一)投資渠道匱乏、理財(cái)方式單一
農(nóng)民手中的消費(fèi)剩余即“閑錢”,最多的還是用于多年不變的幾項(xiàng):一是儲(chǔ)蓄。因?yàn)檗r(nóng)民整體收入還不是很高,儲(chǔ)蓄被認(rèn)為是安全穩(wěn)定,最有保障的理財(cái)工具;二是民間借貸。民間借貸是農(nóng)民理財(cái)有的理財(cái)方式,利率比銀行利率高出幾倍,但在賺取高額利息的同時(shí)也蘊(yùn)含著很大的信用風(fēng)險(xiǎn);第三是蓋房買房。不少富裕農(nóng)戶將積蓄用在新蓋、翻修房屋上,有的還貸款在縣城或市區(qū)買房,一方面為了方便孩子將來上學(xué),另一方面為了資金的保值增值。也有些農(nóng)民購(gòu)買了基金股票等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具,還有些為了將來不增添兒女的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),投保了養(yǎng)老保險(xiǎn)以及商業(yè)保險(xiǎn),但更具專業(yè)性的投資工具比如期貨、外匯等,就很少有人問津了。
(二)投資意識(shí)保守、理財(cái)知識(shí)欠缺
在大多數(shù)京郊農(nóng)民的眼中,投資理財(cái)是有錢人干的事情,普通老百姓存錢儲(chǔ)蓄、收取利息就滿足了,甚至有些農(nóng)民,認(rèn)為買基金、買股票和儲(chǔ)蓄一樣,到期就會(huì)連本帶利地收回來。這些保守或者錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí),和農(nóng)村居民文化素質(zhì)普遍不高、接受的教育有限、相關(guān)知識(shí)很欠缺有關(guān)。此外,投資理財(cái)還有一點(diǎn)尤為重要,就是能夠有效防控風(fēng)險(xiǎn)。2006年到2007年,我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)大牛市,大量個(gè)人投資者包括一部分農(nóng)村居民踴躍入市,然而隨后的暴跌使他們中的大多數(shù)投資者并沒有實(shí)現(xiàn)盈利反而承受了不小的損失。在這樣的影響下,保守一些的農(nóng)民就更對(duì)投資理財(cái)失去了興趣。
(三)金融市場(chǎng)滯后、服務(wù)不到位
京郊地區(qū)尤其是偏遠(yuǎn)農(nóng)村,農(nóng)民面臨的金融市場(chǎng)環(huán)境有很多缺陷:銀行網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)較少;多數(shù)遠(yuǎn)郊區(qū)縣及縣級(jí)以下地區(qū)沒有證券交易網(wǎng)點(diǎn);保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)特別是人壽保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不健全,已經(jīng)開展起來的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也不太規(guī)范;信托公司、租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)相當(dāng)有限,非銀行金融機(jī)構(gòu)缺位。在金融服務(wù)方面,金融創(chuàng)新和金融電子化產(chǎn)品匱乏,而且沒有適合農(nóng)民資金情況和風(fēng)險(xiǎn)特性的金融投資理財(cái)產(chǎn)品。再加上農(nóng)村信息化水平依然較低,信息渠道不暢,客觀條件的制約使農(nóng)民對(duì)于投資理財(cái)服務(wù)的需求難以得到滿足。
三、拓展京郊農(nóng)民投資理財(cái)渠道的建議
(一)結(jié)合京郊農(nóng)民需求拓展投資渠道
雖然大多數(shù)京郊農(nóng)民投資理財(cái)意識(shí)比較薄弱,但他們渴望財(cái)富保值增值的愿望不比城里人低,應(yīng)該順應(yīng)京郊農(nóng)民的理財(cái)需求,廣開投資渠道,讓更多的老百姓有機(jī)會(huì)和渠道去合法地追求財(cái)富的保值增值。除了儲(chǔ)蓄,還應(yīng)該積極引導(dǎo)京郊農(nóng)民了解各種投資工具,進(jìn)而結(jié)合自身需求和特定資金情況拓寬投資渠道。例如手中有季節(jié)性的閑置資金,可以投資于銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,如7天、半個(gè)月、1個(gè)月等不同期限的理財(cái)產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)性不高,收益又高于銀行存款,可以實(shí)現(xiàn)收入增加的目的。又如許多銀行在保險(xiǎn)產(chǎn)品,如果農(nóng)民有保險(xiǎn)意識(shí),則可以購(gòu)買一些分紅型或收益型的保險(xiǎn)產(chǎn)品,既可以提高對(duì)未來的保障,又可以獲得收益,對(duì)養(yǎng)老、醫(yī)療、不確定因素的防御等都有好處。
(二)加大宣傳力度,普及投資理財(cái)知識(shí)
對(duì)于普通京郊農(nóng)民來說,很難具備投資理財(cái)?shù)膶I(yè)知識(shí),因此就需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人員提供咨詢和管理服務(wù)。首先,利用報(bào)刊雜志、廣播電視等媒體積極推出投資理財(cái)服務(wù)專欄,傳遞投資理財(cái)理念,普及投資理財(cái)知識(shí)。其次,政府應(yīng)像送科技下鄉(xiāng)一樣,送金融理念、投資知識(shí)下鄉(xiāng),組織投資理財(cái)專家如高校教師或技術(shù)人員到農(nóng)村居民中去培訓(xùn)投資理財(cái)?shù)膶?shí)用技能。第三,銀行、證券公司也應(yīng)從自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要出發(fā),安排專業(yè)技術(shù)人員到農(nóng)村中去開展投資理財(cái)講座,培訓(xùn)有意投資的農(nóng)民。通過在京郊農(nóng)村居民中普及投資理財(cái)知識(shí),引導(dǎo)農(nóng)民從單純的存款轉(zhuǎn)向多項(xiàng)投資,同時(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
(三)培育京郊金融環(huán)境、創(chuàng)新服務(wù)理念
京郊農(nóng)村地區(qū)的投資理財(cái)市場(chǎng)潛力很大,但能夠深入到城鄉(xiāng)的金融機(jī)構(gòu)很少,農(nóng)村市場(chǎng)上的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)仍以農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄為主。這樣的金融環(huán)境,不僅給農(nóng)民了解和購(gòu)買投資理財(cái)產(chǎn)品帶來很大的不便,也限制了投資理財(cái)服務(wù)的推廣。因此,從金融機(jī)構(gòu)的角度來說,要帶著一份社會(huì)責(zé)任感,著力于農(nóng)村金融體系的完善,為農(nóng)民提供便利的金融服務(wù),可以設(shè)計(jì)一些差別化的服務(wù),如設(shè)立汽車流動(dòng)服務(wù)站、便民服務(wù)點(diǎn)等。此外,金融機(jī)構(gòu)還要做好售后服務(wù),幫助農(nóng)民消除對(duì)理財(cái)產(chǎn)品模糊的認(rèn)識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心,能放心購(gòu)買銀行的各項(xiàng)投資理財(cái)產(chǎn)品。除了充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社支農(nóng)潛力的情況下,政府應(yīng)大力推動(dòng)發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)北京農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多樣化。
(四)開發(fā)適合京郊農(nóng)民的金融產(chǎn)品
農(nóng)村居民作為參與市場(chǎng)的一個(gè)特殊群體,既缺知識(shí)又缺能力,可以說是市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體,各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該將其在農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的注意力轉(zhuǎn)移到關(guān)注農(nóng)民的具體需求,加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新,開發(fā)適合農(nóng)民投資心理、操作簡(jiǎn)單方便、且風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品。例如,即使是對(duì)農(nóng)民來說最簡(jiǎn)單易行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù),也可以針對(duì)農(nóng)民的需求和特點(diǎn)開發(fā)諸如滾動(dòng)存單等業(yè)務(wù)類型;又如基金理財(cái)對(duì)城市居民來說歷史悠久,但對(duì)于農(nóng)村居民來說卻依然陌生,因此基金業(yè)應(yīng)該通過創(chuàng)新獲得農(nóng)民的認(rèn)可,不僅可以為農(nóng)民進(jìn)入證券市場(chǎng)提供工具,還成為分流儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資基金的金融工具及載體;還有將憑證式國(guó)債這一適合農(nóng)村農(nóng)民、收益穩(wěn)定的成熟金融產(chǎn)品引入農(nóng)村,逐步培育京郊農(nóng)村的應(yīng)債主體,在城鄉(xiāng)之間合理分配金融產(chǎn)品,把經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果合理分配到農(nóng)民手中,促進(jìn)社會(huì)和諧,支持北京新農(nóng)村建設(shè)。
參考文獻(xiàn):
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[2]朱沙沙,永春芳.烏魯木齊縣農(nóng)民家庭理財(cái)現(xiàn)狀分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2012;21
篇8
關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。
一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇
(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性
家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購(gòu)買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。
(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N
當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有:
1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)
勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資
全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。 二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)??梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇
與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。
四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:
現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:
(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來,這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。
(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦。
科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買相同金額,通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。
(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。
五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:
凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。
只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。
(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。
(三)、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因,并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn),如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。
結(jié)論:家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則,擴(kuò)大投資渠道,運(yùn)用各種理財(cái)工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn),走出理財(cái)誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)??傊?家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財(cái)方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金,從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn),推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
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篇9
一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇
(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性
家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購(gòu)買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。
(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N
當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?,F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。
四、家庭投資理財(cái)如何獲取
收益:現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:
(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來,這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。
(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦??茖W(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買相同金額,通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。
(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。
五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。
(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。
(三)、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因,并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn),如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。結(jié)論:家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則,擴(kuò)大投資渠道,運(yùn)用各種理財(cái)工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn),走出理財(cái)誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)??傊?,家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財(cái)方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金,從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn),推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
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篇10
【關(guān)鍵詞】投資理財(cái) 理財(cái)市場(chǎng) 理財(cái)觀念 理財(cái)規(guī)劃
伴隨著改革開放、金融改革不斷深化,居民收入不斷增加。理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富,工薪階層的理財(cái)觀念發(fā)生了轉(zhuǎn)變,從過去傳統(tǒng)單一的儲(chǔ)蓄方式到尋求謹(jǐn)慎而多元化的理財(cái)渠道使資產(chǎn)保值增值,從而提高目前或?qū)淼纳钇焚|(zhì)。
一、我國(guó)居民理財(cái)現(xiàn)狀
(一)儲(chǔ)蓄依然是居民理財(cái)首選
據(jù)報(bào)道,盡管儲(chǔ)蓄收益少,但由于其擁有較高的安全性和普遍性,人們更傾向選擇 ,儲(chǔ)蓄比例達(dá)到六成以上,其次便是國(guó)債,相對(duì)于儲(chǔ)蓄,其優(yōu)勢(shì)在于收益更大,相對(duì)于股票,其風(fēng)險(xiǎn)更小。如今股票市場(chǎng)更是波動(dòng)太大,據(jù)調(diào)查,投資于股票的總資金,相對(duì)與十年前,基本上沒有任何增值,導(dǎo)致居民對(duì)股票的投資意愿進(jìn)一步降低。
(二)理財(cái)市場(chǎng)的相關(guān)法律缺乏規(guī)范與統(tǒng)一
目前金融行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,但是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則下,金融領(lǐng)域各個(gè)行業(yè)的監(jiān)管部門有所不同,而監(jiān)管部門的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)又沒有達(dá)成統(tǒng)一,這就造成了各個(gè)部門不能公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí),監(jiān)管的不統(tǒng)一性,也會(huì)造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在矛盾區(qū)域。另外,理財(cái)市場(chǎng)上一些相關(guān)法律不夠完善,例如公司型基金和私募基金沒有明確法律地位等。
二、投資理財(cái)?shù)漠?dāng)今趨勢(shì)
(一)個(gè)人持有的理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富
據(jù)統(tǒng)計(jì),在家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,選擇購(gòu)買保險(xiǎn)的超過30%,選擇持有黃金的達(dá)到6.8%,房地產(chǎn)投資約0.4%,而選擇儲(chǔ)蓄存款的人數(shù)占比為62.8%,比上年同期分別下降3.6個(gè)百分點(diǎn),比調(diào)查以來的平均水平(66.8%)低 4.0個(gè)百分點(diǎn)。而產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因就是儲(chǔ)戶規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)增強(qiáng),以持有產(chǎn)品的多樣化來盡可能的磨平風(fēng)險(xiǎn)。在金融理財(cái)市場(chǎng)上,理財(cái)產(chǎn)品越來越豐富,銀行卡發(fā)行量成倍增長(zhǎng),證券、保險(xiǎn)和眾多金融衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上比往年更高,同時(shí)投資品種逐漸豐富,而這些變化就是為了迎合居民儲(chǔ)戶投資理財(cái)多樣化的需求,構(gòu)建出更大更豐富的理財(cái)平臺(tái)。
(二)從生活理財(cái)和單純投資趨向投資理財(cái)
生活理財(cái)?shù)暮诵脑谟诟鶕?jù)個(gè)人的消費(fèi)性資源狀況和消費(fèi)偏好來實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo),其關(guān)心的是如何對(duì)現(xiàn)有財(cái)富資源進(jìn)行整合梳理,以達(dá)到合理消費(fèi)的目的,在這個(gè)“負(fù)利率”時(shí)代,僅僅依靠個(gè)人收入,不僅達(dá)不到財(cái)產(chǎn)保值增值的期望,甚至造成財(cái)富縮水,尤其是面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)的沖擊,工薪階層簡(jiǎn)單的生活積累往往不堪一擊。這時(shí),投資理財(cái)就成了工薪階層的新寵,它是建立在家庭合理消費(fèi)的基礎(chǔ)上,針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資產(chǎn)有效投資,以使財(cái)富保值、增值的開放理財(cái)方式,能夠有效抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是一種主動(dòng)行為。
單純的投資行為是以利益最大化為核心的,對(duì)家庭財(cái)富的穩(wěn)定和保障并不關(guān)心,而高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),這就決定單純的投資行為存在極大的弊端?,F(xiàn)如今,社會(huì)中存在很多以炒股為主業(yè)的操盤手(較為極端的會(huì)把自身全部資產(chǎn)壓在個(gè)別股上),結(jié)果多數(shù)為兩種,財(cái)富暴漲,身價(jià)千萬;股市套牢,血本無歸,而這也與股市高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)相符合,很顯然,單純的投資行為并不適合個(gè)人和家庭的發(fā)展。這時(shí)就應(yīng)當(dāng)把單純投資向投資理財(cái)靠攏,跟多的關(guān)注現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理,使收益和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到適合現(xiàn)有家庭發(fā)展的平衡點(diǎn)。
(三)定投、長(zhǎng)期持有
定投有兩大優(yōu)勢(shì):第一,成本攤薄,分散風(fēng)險(xiǎn)。資金是分期投入的,投資成本雖然有高有低,但長(zhǎng)期平均下來較低,最大限度地分散了投資風(fēng)險(xiǎn);第二,復(fù)利效果。由于復(fù)利效應(yīng),本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益,通過利滾利的效果,配合長(zhǎng)期持有,復(fù)利效果明顯。對(duì)于工薪家庭,由于可以積少成多和輕松進(jìn)退,基金定投可謂是方便不吃力的“聚寶盆”,同時(shí)由于其穩(wěn)定性,對(duì)于整個(gè)人生規(guī)劃也是大有裨益,不僅考慮了市場(chǎng)環(huán)境的因素,還考慮了個(gè)人及家庭多方面的因素,包括生活目標(biāo)(買房買車)、財(cái)務(wù)需求(給孩子教育費(fèi)用和養(yǎng)老)、收入和支出(采用每月扣款的方式)。此外,投資者可以根據(jù)自己的性格特征和家庭需求來選擇期限,從而更好地進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。
三、家庭理財(cái)與金融投資規(guī)劃
金融投資規(guī)劃是根據(jù)個(gè)人或家庭的投資理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,為其設(shè)計(jì)合理的資產(chǎn)配置方案,構(gòu)建投資組合來實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。首先,應(yīng)當(dāng)確立投資目標(biāo),圍繞之一目標(biāo)來安排投資的具體操作計(jì)劃。其次,投資組合的構(gòu)建受制于投資者的自身?xiàng)l件,一方面是投資者可投入的財(cái)務(wù)資源數(shù)量,另一方面是投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
(一)投資規(guī)劃流程
投資規(guī)劃一般包括以下五個(gè)流程:
1.確定投資政策。首先應(yīng)當(dāng)獲取投資產(chǎn)品的相關(guān)信息以便設(shè)定投資目標(biāo),投資目標(biāo)一般要切合實(shí)際、明確、可以衡量,例如某某日對(duì)某只股票投資額度達(dá)到某數(shù)額。由于風(fēng)險(xiǎn)與收益總是密切相關(guān),因此也要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分析,不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同,一般可以分為回避型、中立型、偏好型,投資者只有了解自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度,才能根據(jù)自己的偏好來制定合理的投資政策。
2.進(jìn)行投資品分析。這種分析首先是明確投資品種的價(jià)格形成機(jī)制、影響其價(jià)格波動(dòng)的各種因素及作用機(jī)制等,其次是要發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離其價(jià)值的品種??偟膩碚f,投資分析的方法有兩種:
基本分析,主要是通過對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)的動(dòng)態(tài)及一般經(jīng)濟(jì)情況的分析,進(jìn)而研究投資品的價(jià)值,即解決“購(gòu)買什么”的問題,其實(shí)質(zhì)是考量?jī)r(jià)格是否偏離價(jià)值,從而評(píng)估投資品種的價(jià)值是高估還是低估。
技術(shù)分析,其目的是預(yù)測(cè)投資品價(jià)格的漲跌趨勢(shì),即解決“何時(shí)購(gòu)買”的問題,其實(shí)質(zhì)是通過分析過去的價(jià)格變動(dòng)和供求關(guān)系,來預(yù)測(cè)未來的價(jià)格變動(dòng)。
3.構(gòu)建投資組合。構(gòu)建投資組合可以說是投機(jī)規(guī)劃最重要的一個(gè)環(huán)節(jié),是以風(fēng)險(xiǎn)一定組合收益最大化,收益一定組合風(fēng)險(xiǎn)最小化為原則,來確定具體的投資品種和投入各種投資工具、投資品的資金比例,其主要涉及投資工具組合、投資事件組合、投資比例組合三個(gè)方面。投資組合設(shè)計(jì)的核心在于分散投資,即投資品種之間最好完全不相關(guān)或負(fù)相關(guān),這樣就會(huì)把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
4.調(diào)整投資組合。市場(chǎng)是不斷變化的,隨著時(shí)間的推移,一方面投資者的投資目的會(huì)有所改變,如儲(chǔ)蓄、盈利、保險(xiǎn),另一方面一些新投資產(chǎn)品的出現(xiàn),或者就投資產(chǎn)品的改良也會(huì)吸引投資者,這時(shí)投資者就需要調(diào)整現(xiàn)有組合,賣掉就的投資品種而購(gòu)買一些新的投資品種,以形成新的組合。
5.評(píng)估投資組合的績(jī)效。每隔一段時(shí)間,投資者都應(yīng)該定期評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn),從而了解制定的投資規(guī)劃是否出現(xiàn)問題,能否進(jìn)行改良,其依據(jù)不僅是投資的回報(bào)率,還有投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn),需要結(jié)合收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)估投資的業(yè)績(jī),主要考慮兩個(gè)方面:一是所選擇的投資品種給投資者帶來多大貢獻(xiàn);而是對(duì)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)的能力進(jìn)行考核。
(二)投資策略
投資策略指一些常用的投資方法,主要有以下五種:
1.投資三分法。將自有資產(chǎn)分為三部分,第一部分用于投資收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的投資品種,如債券、優(yōu)先股;第二部分用于投資風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高的投資品種;第三部分以現(xiàn)金形式保留,作為備用金。這種方法兼顧了投資的安全性、收益性、流動(dòng)性,是一種比較基礎(chǔ)和合理的投資組合方法。
2.固定比率投資法。這一策略是在操作過程中努力保持投資品種的比例不變,如股票和債券兩部分,當(dāng)股票上漲,相當(dāng)于投資股票的資產(chǎn)上漲,則賣出部分股票,買入部分債券,使投資于兩種金融工具的資產(chǎn)比例不變。這種方法可以使投資者通過多種金融工具的對(duì)比來決定持有量,避免單純分析一種金融工具造成的風(fēng)險(xiǎn)(如一只股票的追漲殺跌)。
3.固定金額投資法。這一策略是指在投資操作過程中保持投資總額不變,如規(guī)定多只股票的總投資數(shù)不變,只在這一投資數(shù)額下進(jìn)行各股票的買賣。
4.耶魯投資計(jì)劃。這一策略其實(shí)是一種浮動(dòng)比例投資法,而浮動(dòng)的比例是根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)變化的,其特點(diǎn)是將市場(chǎng)因素考慮在內(nèi),更有利于增大收益,減少風(fēng)險(xiǎn)。
5.杠鈴?fù)顿Y法。這一策略主要集中于短期長(zhǎng)期兩種工具上,通過對(duì)未來市場(chǎng)利率走勢(shì)判斷,來不斷調(diào)整自己在兩者之間的分配比率。當(dāng)預(yù)計(jì)長(zhǎng)期利率上漲,長(zhǎng)期品種價(jià)格趨于下降時(shí),出售長(zhǎng)期品種增加短期品種持有量,反之亦然。這種方法需要擁有相關(guān)專業(yè)知識(shí)和技能,對(duì)小投資者風(fēng)險(xiǎn)較大。
四、結(jié)語