導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)公司經(jīng)營模式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：高?！≠Y產(chǎn)經(jīng)營公司　財(cái)務(wù)管理

根據(jù)《教育部關(guān)于積極發(fā)展、規(guī)范管理高校科技產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見》、《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》及《教育部關(guān)于高校產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)中組建高校資產(chǎn)經(jīng)營有限公司的若干意見》，全國各地高校產(chǎn)業(yè)規(guī)范化管理工作取得了階段性的進(jìn)展，多數(shù)高校成立了資產(chǎn)經(jīng)營公司并完成了經(jīng)營性資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)。如何有效利用資產(chǎn)經(jīng)營公司這個(gè)平臺(tái)，整合校辦企業(yè)資產(chǎn)，防控經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到國有資產(chǎn)保值增值成為重要課題。因此，以財(cái)務(wù)管理為核心，建立規(guī)范的資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理模式，推進(jìn)校辦企業(yè)持續(xù)有效的發(fā)展具有重要意義。

1 資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明，自負(fù)盈虧、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，是高校企業(yè)改制的主要目的，而財(cái)務(wù)管理一直是企業(yè)管理的核心力量，尤其是高校資產(chǎn)經(jīng)營公司，承擔(dān)為唯一股東高校負(fù)責(zé)，為下屬企業(yè)利潤最大化負(fù)責(zé)的雙重責(zé)任，其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)更需明確。

1.1對(duì)學(xué)校負(fù)責(zé)，確保經(jīng)營性國有資產(chǎn)保值增值

高校作為投資主體，通過建立經(jīng)營性資產(chǎn)管理委員會(huì)與董事會(huì)的托管關(guān)系，董事會(huì)對(duì)經(jīng)營班子的委托管理關(guān)系、監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)及經(jīng)營班子的監(jiān)督制約關(guān)系，形成一種縱向財(cái)產(chǎn)責(zé)任關(guān)系，使高校對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)和收益擁有最終控制權(quán)。具體體現(xiàn)在公司的重大投資計(jì)劃、利潤分配，增減資本、擔(dān)保及融集資、公司合并、分立及清算等重大財(cái)務(wù)決策必須經(jīng)過董事會(huì)討論，學(xué)校經(jīng)營性資產(chǎn)管理委員會(huì)審批，確保國有資產(chǎn)安全完整。

1.2對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)，控制成本，追求效益最大化

企業(yè)要取得長足發(fā)展，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是要嚴(yán)格控制成本，追求效益最大化。這就要求企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是投資、運(yùn)營、收益的管理，保證企業(yè)從項(xiàng)目立項(xiàng)、評(píng)估、分析、決策到籌資、融資，從運(yùn)營到財(cái)務(wù)核算及收益都有責(zé)任控制要求和效益評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。

1.3促進(jìn)高?？萍汲晒D(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)

高校辦企業(yè)，把高校學(xué)科優(yōu)勢同市場聯(lián)系起來，充分調(diào)動(dòng)科研人員創(chuàng)新、研發(fā)的積極性，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，是高校向社會(huì)輻射科研技術(shù)，支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的有效途徑和模式。

2 資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理模式

2.1以資金管理為中心，建立財(cái)務(wù)管理體系

以資金管理為中心的財(cái)務(wù)管理模式，運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)對(duì)資產(chǎn)公司內(nèi)部的資金進(jìn)行集中管理、控制和配置，實(shí)行資金定額，有償使用、超額加息、利率浮動(dòng)的規(guī)范化管理，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地掌握以財(cái)務(wù)信息為核心的經(jīng)營管理信息，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益和調(diào)控能力，減少籌資費(fèi)用，更好地滿足公司內(nèi)部資金結(jié)算與資金管理的需要。

2.2以預(yù)算管理為主線，推行全面預(yù)算管理

按照市場經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，參照國有企業(yè)資產(chǎn)管理辦法，在資產(chǎn)經(jīng)營公司內(nèi)部推行全面預(yù)算管理。包括財(cái)務(wù)預(yù)算、生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算，資本金經(jīng)營預(yù)算、專項(xiàng)決策預(yù)算等，層層落實(shí)工作目標(biāo)。公司下屬企業(yè)根據(jù)批準(zhǔn)的年度生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算和資本金經(jīng)營預(yù)算，編制年度現(xiàn)金預(yù)算，并按規(guī)定上報(bào)資產(chǎn)經(jīng)營公司。全面預(yù)算管理是實(shí)現(xiàn)以資金管理為中心的財(cái)務(wù)管理體系的重要配套措施。

2.3以資本的保值增值為宗旨，加強(qiáng)資本金管理

為防止企業(yè)行為短期化，維護(hù)學(xué)校出資人的權(quán)益，必須加強(qiáng)資本金的管理。在維護(hù)資本安全完整的前提下實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收益，是學(xué)校作為投資者對(duì)投資企業(yè)的起碼要求，也是校辦企業(yè)自我發(fā)展和自我約束的根本保證。為此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須建立以資本維護(hù)為主線的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。

2.4以成本費(fèi)用控制為手段，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化

成本費(fèi)用是企業(yè)考核的一項(xiàng)綜合性指標(biāo)，它與企業(yè)效益的高低、競爭力的大小相連緊密，成本低，經(jīng)營效益就高，競爭力就大成本費(fèi)用控制最有效的方法就是建立標(biāo)準(zhǔn)成本制度，即事前制定標(biāo)準(zhǔn)成本，將實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本相比較，找出差異，并進(jìn)行差異分析與處理，實(shí)現(xiàn)科學(xué)的成本費(fèi)用控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。

3實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理模式的途徑

3.1轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理觀念

首先轉(zhuǎn)變資產(chǎn)公司財(cái)會(huì)人員的觀念，確立新的理財(cái)觀，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和參與意識(shí)，跳出算賬管賬的思維框架，充分利用會(huì)計(jì)信息參與企業(yè)經(jīng)營管理和決策。同時(shí)增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員責(zé)任意識(shí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)財(cái)務(wù)管理的客觀要求，從思想上進(jìn)行自我完善。其次轉(zhuǎn)變學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)及主管部門的觀念，充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)公司不是學(xué)?！靶〗饚臁?，隨時(shí)可以支取，應(yīng)制定相應(yīng)的目標(biāo)責(zé)任制，以股東身份享受投資收益。

3.2提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析與管理

對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行經(jīng)常性的培訓(xùn)，拓展知識(shí)面與知識(shí)結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)、信息理財(cái)觀念。財(cái)務(wù)部門的工作職責(zé)明確劃分為會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理兩部分，會(huì)計(jì)核算人員主要做好報(bào)賬、記賬等核算工作，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性；財(cái)務(wù)管理人員對(duì)主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行事前控制、事中跟蹤，對(duì)會(huì)計(jì)信息資料進(jìn)行及時(shí)有效，準(zhǔn)確無誤的分析，在定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的同時(shí)，提交非專業(yè)人士可以看懂的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，供領(lǐng)導(dǎo)決策參考。

3.3實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制

資產(chǎn)經(jīng)營公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由學(xué)校委派，對(duì)企業(yè)和學(xué)校同時(shí)負(fù)責(zé)，既要抓好資產(chǎn)經(jīng)營公司的財(cái)務(wù)管理，又要確保學(xué)校股東權(quán)益不受損害，參與資產(chǎn)公司重大決策，并對(duì)投資決策失誤承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。二級(jí)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由資產(chǎn)經(jīng)營公司委派，同樣承擔(dān)對(duì)資產(chǎn)公司及本企業(yè)雙重負(fù)責(zé)的角色。對(duì)各級(jí)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人實(shí)行縱向管理，待遇不與所在單位掛鉤，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人實(shí)行年終考核制度。

3.4建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系

結(jié)合校辦企業(yè)的實(shí)際情況，借鑒國有企業(yè)的指標(biāo)體系，利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息，從企業(yè)財(cái)務(wù)效益，資產(chǎn)運(yùn)營，償債能力、發(fā)展能力四個(gè)方面綜合考慮，建立一套科學(xué)合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，定量反應(yīng)校辦企業(yè)的潛在發(fā)展能力，正確判斷校辦企業(yè)綜合實(shí)力，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為，提高企業(yè)的競爭力。

篇2

【關(guān)鍵詞】機(jī)器學(xué)習(xí)，支持向量機(jī)，財(cái)務(wù)預(yù)警，小樣本

一、背景介紹

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立與發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營如有不慎便會(huì)陷入危機(jī)。企業(yè)的危機(jī)，更多的是體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)上，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的分析和預(yù)測，如果能夠提前發(fā)現(xiàn)問題，做好準(zhǔn)備，這樣企業(yè)在面臨激烈的競爭時(shí)將更有競爭力。

本文以化工行業(yè)為例，結(jié)合機(jī)器學(xué)習(xí)模型，對(duì)化工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行研究，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警提供一定的參考，以便能夠幫助企業(yè)更好的適應(yīng)激烈的競爭。

二、機(jī)器學(xué)習(xí)方法的財(cái)務(wù)預(yù)警模型建立

（一）財(cái)務(wù)預(yù)警模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)選取。為了比較全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)選取原則，在參照國內(nèi)外學(xué)者己有的研究成果的基礎(chǔ)上，并結(jié)合我國化工業(yè)上市公司的實(shí)際情況，本文選擇了財(cái)務(wù)類和現(xiàn)金流量類指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)類指標(biāo)包含償債能力、營運(yùn)能力、成長能力、盈利能力四個(gè)方面；其中，償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、有形資產(chǎn)負(fù)債率，營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，成長能力包括總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、營業(yè)收入增長率，盈利能力指標(biāo)包括營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益，現(xiàn)金流量指標(biāo)包括現(xiàn)金流量比、債務(wù)保障率、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、每股凈資產(chǎn)。

（二）樣本的選取。我國上市公司實(shí)行的是“ST”制度，本文假定“ST"公司就是陷入財(cái)務(wù)困境的公司。由于研究的是小樣本數(shù)據(jù)，因而從所有化工也上市公司中選取少量樣本，作為研究對(duì)象。由此本文研究選取滬深兩市股票市場上2011—2012年兩年化工行業(yè)中被進(jìn)行特別處理的ST公司共8家ST公司作為財(cái)務(wù)困境公司研究樣本。同時(shí)，與確定的8家ST樣本公司相對(duì)應(yīng)，從同類型行業(yè)上市公司中抽取非ST公司18家，作為對(duì)比研究樣本。

其中，ST公司為：*ST 川化，*ST 索芙，*ST 中鎢，*ST 海龍，*ST 華科，*ST 鋅電，*ST 吉纖，*ST 鞍成；

非ST公司為：南風(fēng)化工，紅太陽，黔輪胎A，青島雙星，青海明膠，海螺型材，海螺型材，天茂集團(tuán)，遠(yuǎn)興能源，保定天鵝，美錦能源，遼通化工，國際實(shí)業(yè)，湖北宜化，金路集團(tuán)，江南紅箭，沈陽化工，恒逸石化，雙環(huán)科技。

對(duì)于被ST上市公司的財(cái)務(wù)研究數(shù)據(jù)的選取年份，我們根據(jù)這些公司的被ST年份，往前回溯3年，即某公司在第T年被ST，則選取第T-3年的數(shù)據(jù)作為該公司的財(cái)務(wù)研究數(shù)據(jù)。因?yàn)椋?cái)務(wù)法規(guī)規(guī)定，某公司在第T年是否應(yīng)該被ST，取決于該公司的第T-1年和第T-2年的財(cái)務(wù)報(bào)告所決定，因而使用這兩年的數(shù)據(jù)不具有預(yù)測性，因此我們選擇第T-3年的數(shù)據(jù)作為預(yù)測數(shù)據(jù)。

本文將研究樣本分為15個(gè)訓(xùn)練樣本（其中含3個(gè)ST公司）和11個(gè)預(yù)測樣本（其中含5個(gè)ST公司），隨機(jī)在研究樣本中不重復(fù)挑選生成。

（三）基于支持向量機(jī)（SVM）的財(cái)務(wù)預(yù)警模型

SVM是一種比較好地實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小化思想的學(xué)習(xí)方法，它可以自動(dòng)尋找那些對(duì)分類有較好區(qū)分能力的支持向量，構(gòu)造分類空隙最大的有較好推廣性能和較高分類準(zhǔn)確率的最優(yōu)超平面；通過核函數(shù)變換的方法將在低維空間無法分類的樣本映射到高維空間進(jìn)行分類，很好的解決了有限數(shù)量樣本的高維模型構(gòu)造問題構(gòu)造的模型具有很好的預(yù)測性能，不存在過學(xué)習(xí)問題。因此，SVM非常適用于處理小樣本、非線性、多特征等問題。

本文根據(jù)SVM的原理來進(jìn)行預(yù)警模型的建立，通過核函數(shù)的選擇以及相應(yīng)參數(shù)的調(diào)整來獲得最好的SVM預(yù)警模型。

1.核函數(shù)的選擇。SVM可以使用的核函數(shù)SVM中不同的內(nèi)積核函數(shù)將形成不同的算法，主要的核函數(shù)有三類：多項(xiàng)式核函數(shù)，徑向基函數(shù)，S型函數(shù)。本文使用徑向基函數(shù)的高斯核函數(shù)：

2. 參數(shù)的選擇。在本文的SVM簡單預(yù)測模型里，核函數(shù)采用的是市場公認(rèn)的效果較好的Gauss徑向基核函數(shù)，因此模型有兩個(gè)參數(shù)需要調(diào)試，分別是 Gauss 核函數(shù)的參數(shù)？滓和模型最優(yōu)化求解時(shí)所用的懲罰參數(shù)C，而針對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)兩個(gè)參數(shù)所對(duì)應(yīng)的值需要作出相應(yīng)的變化。

使用訓(xùn)練樣本來調(diào)試函數(shù)，從而尋找最佳的參數(shù)？滓和模型最優(yōu)化求解時(shí)所用的懲罰參數(shù)C。在計(jì)算機(jī)選取15個(gè)訓(xùn)練樣本后，對(duì)于懲罰參數(shù)C，以100作為初始值，根據(jù)預(yù)警效果的變化，找到最優(yōu)的參數(shù)值；在確定了較好的參數(shù)之后，固定懲罰參數(shù)，不斷嘗試？滓的值，同樣根據(jù)預(yù)警效果的變化而得到最優(yōu)值。最后，根據(jù)調(diào)試參數(shù)的表現(xiàn)，得到當(dāng)懲罰參數(shù)C=1500，參數(shù)？滓=0.031677時(shí)，對(duì)訓(xùn)練樣本的預(yù)測效果最好，正確率為100%；由此可以得到，當(dāng)預(yù)測對(duì)象為化工行業(yè)上市公司時(shí)，支持向量機(jī)預(yù)警模型的最佳參數(shù)值。

3.模型的檢驗(yàn)。將調(diào)試好的參數(shù)帶入高斯核函數(shù)后，對(duì)預(yù)測樣本進(jìn)行預(yù)測，得到預(yù)測的結(jié)果為ST公司全部判斷正確，在非ST公司中，判斷錯(cuò)誤一個(gè)，判斷的正確率為83.33%；

由以上結(jié)果可以得出結(jié)論，SVM模型對(duì)小樣本數(shù)據(jù)的分類預(yù)測有很高的預(yù)測準(zhǔn)確性。

三、結(jié)論

支持向量機(jī)的優(yōu)點(diǎn)在于可以很好地處理小樣本，并且捕捉數(shù)據(jù)的非線性性質(zhì)；同時(shí)克服過度擬合，解決高維問題；而且它只需要設(shè)定的較少的參數(shù) （2-3個(gè)），因而具有很強(qiáng)的靈活性和可拓展性。這也是SVM方法在化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警中有良好表現(xiàn)的原因

參考文獻(xiàn)：

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篇3

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司 定位 利率市場化 發(fā)展方向

引 言

財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)投資成立，為本企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展過程中，通過發(fā)放貸款、定期大額存款、經(jīng)銷證券、保險(xiǎn)、買賣外匯、財(cái)務(wù)咨詢等金融服務(wù)支持企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。

財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)，大體分為融資、投資和中介三項(xiàng)。融資業(yè)務(wù)包括發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、同業(yè)拆借；投資業(yè)務(wù)包括承銷成員單位企業(yè)債券，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資，成員單位的產(chǎn)品消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃，對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃等；中介業(yè)務(wù)包括對(duì)成員單位的財(cái)務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)咨詢、業(yè)務(wù)，協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付，保險(xiǎn)，成員單位擔(dān)保，成員單位票據(jù)承兌與貼現(xiàn)，以及內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算、方案設(shè)計(jì)等。

財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理中的作用集中表現(xiàn)為：一是能夠使企業(yè)集團(tuán)的資金得到最有效的利用和升值。通過集中企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員單位零星的、臨時(shí)性的閑置資金，形成期限較長、數(shù)額較大的閑置資金，進(jìn)行整體運(yùn)營獲得較高的收益。二是整體行使外部融資職能。財(cái)務(wù)公司依靠母公司良好的商業(yè)信用，集合眾多成員單位的貸款需求，形成大額貸款的需求，達(dá)到規(guī)模效應(yīng)，容易申請(qǐng)到較低成本的貸款；企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資，豐富了融資的途徑，相應(yīng)的將外融變成了內(nèi)融，降低融資成本。三是形成企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)。符合條件的財(cái)務(wù)公司，可以向監(jiān)督機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券，進(jìn)行股票融資、債券融資，以較低的成本，幫助企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行整體的資金管理、有效配置，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮準(zhǔn)銀行的作用

目前，隨著中國企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展不斷深入和金融體系市場化改革不斷提速，財(cái)務(wù)公司越來越受到各方面的關(guān)注，也發(fā)揮出越來越重要的作用。在本文通過分析國際上財(cái)務(wù)公司的主流定位和業(yè)務(wù)類型，結(jié)合中國目前金融發(fā)展趨勢和當(dāng)前國企改革的實(shí)際，試對(duì)我國財(cái)務(wù)公司的未來發(fā)展進(jìn)行探討和分析。

一、世界主要發(fā)達(dá)國家財(cái)務(wù)公司概況

（一）美國財(cái)務(wù)公司

美國的財(cái)務(wù)公司主要承擔(dān)以下金融功能：一是清算和結(jié)算功能；二是資源配置功能，雖然美國不允許財(cái)務(wù)公司吸收公眾存款，但美國的財(cái)務(wù)公司以較高的專業(yè)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，形成與商業(yè)銀行的差異化業(yè)務(wù)，發(fā)揮其資源整合、股份分割、資源轉(zhuǎn)移功能；三是風(fēng)險(xiǎn)管理功能，美國財(cái)務(wù)公司利用美國金融市場的高水平證券化及全球化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等獨(dú)特資源，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面獨(dú)樹一幟。

美國的財(cái)務(wù)公司按照資本來源主要分為兩類：一是公眾擁有型財(cái)務(wù)公司，其資本由眾多個(gè)人或零售商提供，一些大型連鎖商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)公司屬于此類。二是附屬企業(yè)集團(tuán)型財(cái)務(wù)公司，其資本來自母公司，母公司對(duì)其擁有控制權(quán)，以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)分為內(nèi)部型和外部型兩種――內(nèi)部型財(cái)務(wù)公司主要服務(wù)于母公司業(yè)務(wù)，以促進(jìn)母公司產(chǎn)品服務(wù)銷售為目標(biāo)對(duì)客戶和經(jīng)銷商提供融資，如通用汽車財(cái)務(wù)公司；外部型財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)基本上與母公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)品無關(guān)，更多的是利用母公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合互通，以實(shí)現(xiàn)母公司多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)范圍往往廣泛涉及資金管理、銀行、租賃和保險(xiǎn)等領(lǐng)域，如通用電氣財(cái)務(wù)公司。

（二）德國的財(cái)務(wù)公司

德國的金融體系是以銀行為導(dǎo)向，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)務(wù)寬泛，功能強(qiáng)大，金融監(jiān)管及資信體系非常完備。在這種金融環(huán)境下，德國的財(cái)務(wù)公司采取的是“類銀行化”經(jīng)營模式，在與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的競爭中，充分發(fā)揮了其“產(chǎn)業(yè)屬性”和“金融屬性”，利用其既熟悉行業(yè)和企業(yè)情況又了解金融市場的優(yōu)勢，發(fā)揮其資金管理和資本運(yùn)作的金融功能，支撐企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。其金融功能主要包括：一是資金的結(jié)算和清算功能，與美國不同的是，德國財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，并且能夠通過結(jié)算業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化、電子化加速企業(yè)集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)和運(yùn)營效率；二是資源整合和轉(zhuǎn)移功能，通過“資金管理池”、“零余額賬戶”等技術(shù)手段，有效整合企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部資源，快速完成資金的歸集和支付，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)在全球范圍內(nèi)的資金集中管理；三是風(fēng)險(xiǎn)管理功能，德國財(cái)務(wù)公司具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，一般都按照銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，通過全球市場將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移，扮演者企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理者的角色。

德國的財(cái)務(wù)公司按照業(yè)務(wù)服務(wù)范圍和是否領(lǐng)取銀行營業(yè)執(zhí)照分為外部型和內(nèi)部型兩類。外部型的財(cái)務(wù)公司一般由大企業(yè)集團(tuán)投資，領(lǐng)取銀行業(yè)營業(yè)執(zhí)照，面向社會(huì)公眾開展業(yè)務(wù)，如大眾和寶馬的汽車銀行等；內(nèi)部型的財(cái)務(wù)公司不用領(lǐng)取銀行業(yè)營業(yè)執(zhí)照，但其業(yè)務(wù)嚴(yán)格限制在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，不與企業(yè)集團(tuán)外第三方發(fā)生借貸關(guān)系，基本不會(huì)受到銀行業(yè)監(jiān)督，如西門子金融公司。

（三）英國和日本的財(cái)務(wù)公司

英國的財(cái)務(wù)公司大多都是信用型財(cái)務(wù)公司，主要業(yè)務(wù)是向企業(yè)客戶和個(gè)人客戶提供分期付款等銀行信用，分為工業(yè)財(cái)務(wù)公司和租購公司兩類：工業(yè)財(cái)務(wù)公司主要是向工業(yè)企業(yè)提供融資，協(xié)助工業(yè)企業(yè)發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行，并獲得相應(yīng)的收益；租購公司主要是經(jīng)營賒銷、租賃、融資租賃、等業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司。英國的財(cái)務(wù)公司可以吸收公眾和機(jī)構(gòu)存款的，其中銀行等同業(yè)機(jī)構(gòu)的存款能夠占到英國財(cái)務(wù)公司存款數(shù)的40%.

日本服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu)一般都直接稱為銀行。日本的企業(yè)集團(tuán)一般都擁有一個(gè)核心銀行，核心銀行通常持有企業(yè)集團(tuán)成員單位的股份，形成企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)和金融資本的滲透和融合，對(duì)成員企業(yè)的戰(zhàn)略及重大人事調(diào)整都有很大的影響力。比如三菱集團(tuán)的三菱銀行、芙蓉集團(tuán)的富士銀行。

二、我國當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的主要定位和所面臨的金融環(huán)境

（一）我國財(cái)務(wù)公司的定位

中國人民銀行2000年頒布實(shí)施、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2004年和2006年進(jìn)行兩次修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，對(duì)我國財(cái)務(wù)公司的界定是“指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位（以下簡稱成員單位）提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。在我國的金融體系內(nèi)，財(cái)務(wù)公司定位于企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，近似于德國的內(nèi)部型財(cái)務(wù)公司，業(yè)務(wù)主要集中在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理為目的，以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位為服務(wù)對(duì)象，發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，通過融資、結(jié)算、、委托以及外匯業(yè)務(wù)、承銷債券、融資租賃等手段，提供內(nèi)部金融服務(wù)；但是與德國內(nèi)部型財(cái)務(wù)公司能夠開展類似銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍相比，我國的財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄，例如不能對(duì)成員單位進(jìn)行股權(quán)投資和開展境外外匯借款業(yè)務(wù)等；此外，在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面，與德國外部型財(cái)務(wù)公司以及美國的財(cái)務(wù)公司相比更是在經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍和資源渠道方面存在較為明顯的差異。

（二）當(dāng)前我國金融環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)公司的影響

2013年7月20日，中國人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)的貸款利率管制，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平和票據(jù)貼現(xiàn)利率水平，利率定價(jià)方式的改變，有利于金融機(jī)構(gòu)通過自主定價(jià)加強(qiáng)經(jīng)營管理，有利于客戶行使選擇權(quán)，是中國金融體制改革的必然要求，但是對(duì)以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理為業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、以固定客戶群為服務(wù)對(duì)象的財(cái)務(wù)公司帶來了巨大的沖擊，具體表現(xiàn)為：

一是商業(yè)銀行定價(jià)能力增強(qiáng)，對(duì)成員單位資金的吸引力增加。國內(nèi)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的基本都是資金業(yè)務(wù)量大的企業(yè)集團(tuán)，也是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的戰(zhàn)略級(jí)客戶，商業(yè)銀行對(duì)這些企業(yè)集團(tuán)的資金業(yè)務(wù)一直趨之若鶩，利率市場化之后，商業(yè)銀行憑借資金實(shí)力和服務(wù)品種等優(yōu)勢，勢必通過低成本戰(zhàn)略吸引成員單位資金業(yè)務(wù)向銀行轉(zhuǎn)移；而與商業(yè)銀行相比，財(cái)務(wù)公司資金規(guī)模較小，來源渠道單一，業(yè)務(wù)品種有限，在競爭中處于相對(duì)被動(dòng)地位。

二是成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)能力要求提高。利率市場化之后，商業(yè)銀行間的同業(yè)競爭會(huì)更趨白熱化，金融服務(wù)能力和水平會(huì)進(jìn)一步提升，面對(duì)金融市場業(yè)務(wù)水平的整體提升，成員單位理所應(yīng)當(dāng)?shù)貢?huì)要求財(cái)務(wù)公司提供同等條件的品種和服務(wù)，或者以此為理由脫離財(cái)務(wù)公司的資金管理；財(cái)務(wù)公司面臨著提升自身服務(wù)能力、加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品服務(wù)性價(jià)比水平的挑戰(zhàn)。

三是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營效益對(duì)財(cái)務(wù)公司外部融資的影響越來越顯著。隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行將更加貼合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣和企業(yè)經(jīng)營效益好壞來實(shí)行個(gè)性化差別利率定價(jià)，這些價(jià)格真實(shí)地反映了考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素后最真實(shí)的市場利率。而財(cái)務(wù)公司作為服務(wù)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，也被同業(yè)視為企業(yè)集團(tuán)中的一部分，不能單獨(dú)脫離企業(yè)集團(tuán)來運(yùn)作。企業(yè)集團(tuán)經(jīng)整體營狀況的好壞、融資利率高低、信用評(píng)級(jí)等因素都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司的外部融資帶來直接影響。

三、我國財(cái)務(wù)公司的未來發(fā)展方向

隨著我國金融體系改革不斷深化，國際化和市場化趨勢日益明顯，我國財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營發(fā)展應(yīng)該牢牢把握兩個(gè)原則：一是金融功能和業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確定位是發(fā)展的前提。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不僅是整合集團(tuán)資源發(fā)揮內(nèi)部信貸市場作用而獲取利潤的獨(dú)立法人，更是企業(yè)集團(tuán)總部實(shí)現(xiàn)資金戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和管理戰(zhàn)略的重要平臺(tái)。從這個(gè)意義上說，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司兼具“企業(yè)集團(tuán)總部”和“企業(yè)實(shí)體”的雙重角色，充分認(rèn)識(shí)這一特殊性，對(duì)財(cái)務(wù)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。二是差異化的服務(wù)和產(chǎn)品是發(fā)展的核心。西方發(fā)達(dá)國家的財(cái)務(wù)公司是在與其他金融機(jī)構(gòu)長期充分競爭的過程中，發(fā)展壯大起來的，通過對(duì)業(yè)務(wù)不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，建立了自己的核心競爭優(yōu)勢。他們?cè)诔浞职l(fā)揮母公司企業(yè)集團(tuán)所在行業(yè)的特點(diǎn)，利用比較優(yōu)勢建立了自己的服務(wù)管理體系，同時(shí)，他們也能充分立足于企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)品銷售和業(yè)務(wù)發(fā)展，開發(fā)出了適合于企業(yè)集團(tuán)實(shí)際的產(chǎn)品和服務(wù)，形成差異化的競爭優(yōu)勢。我國的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司目前大都處于整合企業(yè)集團(tuán)資金資源的初級(jí)階段，應(yīng)該認(rèn)真吸收西方發(fā)達(dá)國家的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，充分自己的“產(chǎn)業(yè)屬性”和“金融屬性”的特點(diǎn)，打造出有自己特色的產(chǎn)品和服務(wù)，一方面服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，另一方面也是為了獲得市場認(rèn)可。

具體而言，我國財(cái)務(wù)公司需要從“業(yè)務(wù)集成、服務(wù)進(jìn)階和產(chǎn)業(yè)覆蓋”三個(gè)方面進(jìn)一步加強(qiáng)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的能力：

一是在金融混業(yè)經(jīng)營和金融集團(tuán)全能化以及產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的日趨融合的背景下，財(cái)務(wù)公司應(yīng)充分利用其“內(nèi)部人”的優(yōu)勢，深入了解成員單位業(yè)務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)前景，以及行業(yè)發(fā)展趨勢，利用在多年市場競爭中積累的產(chǎn)融結(jié)合經(jīng)驗(yàn)，廣泛拓展自身金融服務(wù)項(xiàng)目和業(yè)務(wù)范圍，提高業(yè)務(wù)能力和服務(wù)水平，為成員單位提供集約化金融服務(wù)、集成化金融支持。

二是實(shí)現(xiàn)從資金司庫管理向“貼身”財(cái)務(wù)顧問的角色遞進(jìn)，從強(qiáng)調(diào)資金集中管理的規(guī)模優(yōu)勢，關(guān)注集團(tuán)資金池、票據(jù)池及票據(jù)管理，向?qū)Τ蓡T單位提供個(gè)性化金融服務(wù)和支持、成為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展的金融解決方案提供者轉(zhuǎn)變。例如，對(duì)外向型成員企業(yè)提供境外業(yè)務(wù)金融服務(wù)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)開發(fā)適合企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)的金融工具和衍生金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品；對(duì)缺乏外來融資渠道但具有發(fā)展?jié)摿Φ某蓡T單位，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)規(guī)律，建立符合市場標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部信用體系，開展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員資信管理和金融支持；對(duì)承擔(dān)重大項(xiàng)目成員單位，在充分考慮自身能力基礎(chǔ)上，充分利用金融企業(yè)有效資源建立企業(yè)、財(cái)務(wù)公司、其他金融企業(yè)合作共贏的生態(tài)圈，主動(dòng)謀劃項(xiàng)目融資方案；對(duì)需要上市、并購、重組的成員單位，提供證券發(fā)行、基金托管等中間業(yè)務(wù)服務(wù)，以及投融資、資信評(píng)估等投行業(yè)務(wù)咨詢，同時(shí)適當(dāng)幫助成員單位開展財(cái)富管理，協(xié)助企業(yè)提高價(jià)值創(chuàng)造水平。

三是從企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)特性出發(fā)，深入地了解集團(tuán)各運(yùn)營鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)中的資金特性，充分挖掘成員單位最深層次的金融需求，為成員單位提供最適合的、覆蓋經(jīng)營業(yè)務(wù)價(jià)值鏈的個(gè)性化金融服務(wù)。例如，對(duì)大型制造類企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以“生產(chǎn)、制造、銷售”的業(yè)務(wù)鏈條為延伸，整合資金資源提供資金司庫服務(wù)，在原材料采購、生產(chǎn)制造和市場銷售環(huán)節(jié)提供全套資信評(píng)級(jí)和融資、結(jié)算、票據(jù)、保理等服務(wù)，同時(shí)，還能夠以業(yè)務(wù)關(guān)系為紐帶，為上下游相關(guān)企業(yè)和其它同類型的制造業(yè)企業(yè)提供類似的金融服務(wù)，從而充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司在商品生產(chǎn)和流通領(lǐng)域的金融服務(wù)功能，有效地提高企業(yè)集團(tuán)的市場競爭能力。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 王竹泉、孫瑩、祝兵.全球化企業(yè)營運(yùn)資金管理模式 探析.《中國科技論壇》，2011

篇4

兗礦財(cái)務(wù)公司資金集中管理、現(xiàn)代化信息管理結(jié)算平臺(tái)，是在相關(guān)法律規(guī)范的基礎(chǔ)上，以公司的資金信息管理系統(tǒng)為載體，依托商業(yè)銀行的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，在兗礦集團(tuán)內(nèi)統(tǒng)一對(duì)成員單位賬戶、結(jié)算、資金歸集、資金預(yù)算、對(duì)賬和資金頭寸進(jìn)行管理，從而防范資金風(fēng)險(xiǎn)，確保資金運(yùn)作安全、及時(shí)、規(guī)范和高效。

兗礦財(cái)務(wù)公司根據(jù)集團(tuán)公司的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和資金集中的管理要求，結(jié)合成員單位資金結(jié)算、資金監(jiān)控等方面的需求，采用以銀企直連總分賬戶結(jié)算模式（駐地成員單位）為主，收支兩條線模式（駐外成員單位）為輔的資金集中模式。

（一）“銀企直連總分賬戶”結(jié)算模式

兗礦財(cái)務(wù)公司與工、農(nóng)、中、建等商業(yè)銀行合作簽約，建立財(cái)務(wù)公司資金集中信息管理系統(tǒng)與以上銀行的電子結(jié)算系統(tǒng)的直連。，利用商業(yè)銀行的“集團(tuán)公司”、“現(xiàn)金池”等現(xiàn)金管理產(chǎn)品，將成員單位銀行賬戶的資金進(jìn)行歸集，從而達(dá)到資金集中管理的目的。具體內(nèi)容如下：

1、賬戶開立

成員單位在兗礦財(cái)務(wù)公司開立內(nèi)部結(jié)算賬戶，在簽約商業(yè)銀行開立成員單位銀行分賬戶。并通過銀企直連將成員單位在兗礦財(cái)務(wù)公司開立的內(nèi)部結(jié)算戶與在商業(yè)銀行開立的成員單位銀行分賬戶進(jìn)行掛接。

2、資金歸集

通過資金集中管理信息系統(tǒng)由合作銀行每日主動(dòng)實(shí)時(shí)發(fā)起上劃歸集成員單位銀行分賬戶的資金，將資金頭寸上劃至財(cái)務(wù)公司總賬戶。

3、成員單位之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)

成員單位之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)通過財(cái)務(wù)公司資金集中信息管理內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

4、成員單位與集團(tuán)外企業(yè)的資金收、支結(jié)算業(yè)務(wù)

駐地成員單位的日常收入的資金，存入成員單位銀行分賬戶，由合作銀行的電子結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)上劃至兗礦財(cái)務(wù)公司總賬戶，并通過銀企直連轉(zhuǎn)入成員單位內(nèi)部結(jié)算賬戶。

（二）“收支兩條線”結(jié)算模式

在“銀企直連總分賬戶”結(jié)算模式的基礎(chǔ)上，為方便駐外成員單位在當(dāng)?shù)剞k理結(jié)算業(yè)務(wù)而采取的結(jié)算模式。

1、賬戶開立

駐外成員單位除在財(cái)務(wù)公司開立內(nèi)部結(jié)算賬戶、在商業(yè)銀行開立成員單位銀行分賬戶外，還需在到當(dāng)?shù)劂y行開立銀行收入賬戶和銀行支出賬戶。

2、資金歸集

通過資金集中管理信息系統(tǒng)由合作銀行每日定時(shí)發(fā)起上劃歸集成員單位收入賬戶的資金，將資金頭寸上劃至兗礦財(cái)務(wù)公司以銀行總賬戶。

3、駐外成員單位與集團(tuán)外企業(yè)的資金收、支結(jié)算業(yè)務(wù)。

駐外成員單位日常收取的資金，收到款項(xiàng)后必須存入成員單位銀行分賬戶或銀行收入賬戶，由合作銀行的電子結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)或定時(shí)上劃至財(cái)務(wù)公司總賬戶，并通過銀企直連轉(zhuǎn)入成員單位內(nèi)部結(jié)算賬戶。實(shí)現(xiàn)對(duì)成員單位銀行分賬戶、成員單位收入賬戶零余額管理；收入賬戶收取的資金不得坐支，不得擅自轉(zhuǎn)入支出賬戶。

駐外成員單位對(duì)集團(tuán)公司外部企業(yè)的付款，以兗礦財(cái)務(wù)公司資金集中信息管理系統(tǒng)作為主要付款平臺(tái)，通過銀行分賬戶付款的流程與駐地成員單位相同。通過銀行支出戶付款的，由駐外成員單位在財(cái)務(wù)公司資金集中管理系統(tǒng)中根據(jù)月度資金預(yù)算提出下?lián)苜Y金的申請(qǐng)，財(cái)務(wù)公司核實(shí)后通過銀企直連下?lián)苜Y金到成員單位的銀行支出賬戶，然后由成員單位自行支付。

二、資金集中管理結(jié)算平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的主要功能

（一）資金的實(shí)時(shí)匯劃、結(jié)算功能

資金集中管理信息系統(tǒng)為兗礦集團(tuán)成員單位提供安全、簡便、快捷的資金實(shí)時(shí)匯劃和支付結(jié)算業(yè)務(wù)功能。具體包括：授權(quán)模式定制、全程跟蹤轉(zhuǎn)賬交易狀態(tài)、資金入賬時(shí)間查詢、預(yù)約付款、定向支付、交易數(shù)據(jù)下載等。

（二）資金的主動(dòng)歸集功能

簽約商業(yè)銀行每日主動(dòng)實(shí)時(shí)將駐地成員單位在銀行分賬戶的資金、每日定時(shí)將駐外成員單位在銀行開立收入賬戶的資金上劃到兗礦集團(tuán)有限公司總賬戶。

（三）集團(tuán)賬戶服務(wù)

通過對(duì)兗礦財(cái)務(wù)公司及成員單位賬戶設(shè)置，在各賬戶間建立起賬戶資金聯(lián)動(dòng)對(duì)應(yīng)關(guān)系，歸集、管理成員單位的資金。

系統(tǒng)自動(dòng)統(tǒng)計(jì)單位資金頭寸。

對(duì)駐地成員單位備用金限額賬戶每日定時(shí)補(bǔ)足差額（核定限額與實(shí)際余額之差）；對(duì)異地成員單位支出賬戶根據(jù)申請(qǐng)、審批的資金額度實(shí)時(shí)撥付。

（四）賬務(wù)處理自動(dòng)化功能

資金集中管理電子結(jié)算系統(tǒng)可在電子交易發(fā)生時(shí)同步自動(dòng)生成會(huì)計(jì)分錄以及各類統(tǒng)計(jì)信息，并根據(jù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)的統(tǒng)計(jì)信息編碼及參數(shù)調(diào)整，自動(dòng)生成各類會(huì)計(jì)報(bào)表。

三、資金集中管理平臺(tái)的運(yùn)行效果

兗礦財(cái)務(wù)公司的資金集中管理模式，符合兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)管理要求和成員單位資金運(yùn)用特點(diǎn)。在保證資金流動(dòng)性的前提下，減少集團(tuán)公司資金閑置，降低資金成本，提高剩余資金的投資收益，充分發(fā)揮集團(tuán)整體資金的規(guī)模優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了資金留存和運(yùn)用的合理化。

（一）資金歸集穩(wěn)步提高

兗礦財(cái)務(wù)公司依托資金集中管理平臺(tái)，全力服務(wù)兗礦集團(tuán)資金集約化管理工作，切實(shí)做好資金歸集和金融服務(wù)。開業(yè)以來，成員單位的資金歸集面和資金歸集率處于穩(wěn)步增長的趨勢，

（二）存款規(guī)模穩(wěn)定增長

通過資金集中管理平臺(tái)，兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司實(shí)施金融服務(wù)多樣舉措，推出活期存款、定期存款、協(xié)定存款、通知存款產(chǎn)品，并根據(jù)集團(tuán)成員單位實(shí)際資金特點(diǎn)為其設(shè)計(jì)存款個(gè)性化組合產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)存款規(guī)模的穩(wěn)定增長

篇5

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》﹙以下簡稱為“辦法”﹚第二十八條和第二十九條，明確規(guī)定了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍，主要包括財(cái)務(wù)顧問、咨詢、保險(xiǎn)、存貸款、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、票據(jù)、融資租賃、委托投資、委托貸款、發(fā)行金融債券、承銷成員單位的企業(yè)債券、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價(jià)證券投資以及成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃等業(yè)務(wù)。綜合考慮上述業(yè)務(wù)范圍，可將財(cái)務(wù)公司的職能歸納為資金集中管理與結(jié)算職能、金融服務(wù)職能和咨詢服務(wù)職能等三大職能。1.資金集中管理與結(jié)算職能辦法開宗名義直接給財(cái)務(wù)公司予以定義，即財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。從中不難看出，資金的集中管理和結(jié)算是監(jiān)管部門賦予財(cái)務(wù)公司的基本職能，它無疑是財(cái)務(wù)公司安身立命之所在。［8］資金集中管理職能是指財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，將集團(tuán)成員單位可動(dòng)用的閑置資金資源納入財(cái)務(wù)公司進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)撥，以加強(qiáng)資源配置，提高資金資源的使用效益和效率。廣義的資金集中管理包括賬戶集中、結(jié)算集中、貨幣資金集中、貸款集中、票據(jù)集中，狹義的資金集中管理一般指賬戶、貨幣資金及結(jié)算的集中。財(cái)務(wù)公司資金管理職能的價(jià)值不在于給集團(tuán)帶來豐厚的投資回報(bào)，而是通過盤活沉淀資金，提高集團(tuán)資金的使用效率和效益，降低集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以金融產(chǎn)業(yè)助推集團(tuán)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，這無疑也是財(cái)務(wù)公司真正的、首要的價(jià)值體現(xiàn)。資金的集中結(jié)算是資金集中管理的輔助和配套，二者相輔相成，緊密聯(lián)系為一體?？傊?，財(cái)務(wù)公司對(duì)結(jié)算的集中管理職能有助于提高企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的工作效率，有助于穩(wěn)定財(cái)務(wù)公司存款及加強(qiáng)對(duì)成員單位的預(yù)算控制。具體來說，財(cái)務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)主要包括內(nèi)部轉(zhuǎn)賬、對(duì)外付款和資金回?fù)艿取?.金融服務(wù)職能從財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)來看，它是我國金融體系中帶有中國特色的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)，是國家為促進(jìn)國有大型企業(yè)改革和發(fā)展作出的一種特殊的金融制度安排，所以，歸根結(jié)底財(cái)務(wù)公司的核心職能還是提供資金融通服務(wù)。從企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)融結(jié)合角度來看，企業(yè)發(fā)展的最高境界就是通過產(chǎn)融結(jié)合來構(gòu)建財(cái)團(tuán)，大型企業(yè)集團(tuán)上升到高端就是財(cái)團(tuán)。考慮到當(dāng)前我國法律及政策方面的約束條件，企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的主要路徑就是由產(chǎn)及融。作為企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合平臺(tái)的財(cái)務(wù)公司，無疑是企業(yè)集團(tuán)推行由產(chǎn)及融戰(zhàn)略并最終實(shí)現(xiàn)財(cái)團(tuán)夢的核心工具，而財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)職能的發(fā)揮在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)程中則起著至關(guān)重要的作用。進(jìn)而言之，財(cái)務(wù)公司本質(zhì)上是金融企業(yè)，其天職就是為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)針對(duì)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特征，牢牢扎根產(chǎn)業(yè)約束，在金融服務(wù)職能的充實(shí)和完善方面做出不懈創(chuàng)新，為企業(yè)集團(tuán)財(cái)團(tuán)夢的實(shí)現(xiàn)作出實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)。［9］具體而言，財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)職能主要體現(xiàn)在存貸款、票據(jù)、融資租賃、委托投資、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價(jià)證券投資以及成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃等業(yè)務(wù)之上。3.咨詢服務(wù)職能該職能是財(cái)務(wù)公司的派生職能。辦法所規(guī)定的財(cái)務(wù)和融資顧問、信用鑒證、咨詢、保險(xiǎn)及債券承銷等業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司咨詢服務(wù)職能的具體表現(xiàn)形式，其中財(cái)務(wù)和融資顧問業(yè)務(wù)是該職能中的核心與重點(diǎn)。監(jiān)管部門最初對(duì)我國財(cái)務(wù)公司的職能定位就是資金歸集和為成員單位提供金融服務(wù)，因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)在組建初期的所有財(cái)務(wù)訴求集中到一點(diǎn)，就是整合集團(tuán)閑置資金，節(jié)約集團(tuán)內(nèi)部資金使用成本，提高集團(tuán)資金使用效率。但是，隨著我國改革開放進(jìn)程的不斷深化和企業(yè)集團(tuán)的做大做強(qiáng)，企業(yè)集團(tuán)需要進(jìn)行大量復(fù)雜的兼并重組﹙包括海外并購﹚，以及更為艱難的戰(zhàn)略調(diào)整和協(xié)同轉(zhuǎn)型。此時(shí)，企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的要求就不僅僅是提供傳統(tǒng)的金融服務(wù)產(chǎn)品了，而是融資和融智相結(jié)合，為企業(yè)集團(tuán)提供專業(yè)性的兼并重組財(cái)務(wù)顧問、大型項(xiàng)目融資顧問、信用鑒證、清算結(jié)算方案，以及針對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一攬子全面金融協(xié)同解決方案等。于是，財(cái)務(wù)公司的咨詢服務(wù)職能也就應(yīng)運(yùn)而生，中國銀監(jiān)會(huì)2004年在對(duì)辦法進(jìn)行修訂時(shí)也相應(yīng)地對(duì)與該職能相關(guān)的業(yè)務(wù)品種予以明確，并特意將“對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù)”列為財(cái)務(wù)公司可經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的第一項(xiàng)。鑒此，財(cái)務(wù)公司未來應(yīng)努力挖掘自身的服務(wù)咨詢職能和提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)的潛力，以進(jìn)一步提升對(duì)企業(yè)集團(tuán)成員單位的財(cái)務(wù)管理水平，為企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供金融支持和智力支撐。

二、基于資金歸集和結(jié)算職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)

由于資金歸集和結(jié)算職能是財(cái)務(wù)公司的基本職能，財(cái)務(wù)公司在與該職能相關(guān)的業(yè)務(wù)運(yùn)作上已相對(duì)成熟，這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面需要完善的無非是資金歸集和結(jié)算的效率提高以及范圍拓展。鑒此，基于資金歸集和結(jié)算職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)應(yīng)集中于外幣資金池業(yè)務(wù)和票據(jù)池業(yè)務(wù)等方面。

﹙一﹚外幣資金池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新隨著國家逐步放寬外匯運(yùn)營準(zhǔn)入門檻，目前越來越多的大型企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)了對(duì)外匯資金的集中運(yùn)營管理，其中即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、協(xié)助成員單位相互拆放外匯資金等模式已相對(duì)成熟，下一步需要拓展的重點(diǎn)就是外幣資金池模式。從經(jīng)營模式來說，外幣資金池主要采用境內(nèi)集中的模式，而該模式又可分為“資金集中、結(jié)算不集中”、“資金集中、結(jié)算集中”和“資金集中、結(jié)算部分集中”等三種子模式?！百Y金集中、結(jié)算不集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地后集中”原則，只實(shí)現(xiàn)資金集中，結(jié)算則不集中。外幣收付核銷手續(xù)由成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行自行辦理，成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行各自的國際收支申報(bào)工作，外幣收付匯的合規(guī)性審查委托銀行代辦，財(cái)務(wù)公司只負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式的優(yōu)點(diǎn)在于業(yè)務(wù)操作模式不變，委托銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報(bào)的工作，操作相對(duì)簡便，缺點(diǎn)在于只掌控資金流，欠缺業(yè)務(wù)流信息，且存在財(cái)務(wù)公司與歸集銀行的異地對(duì)接問題?！百Y金集中、結(jié)算集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地前集中”原則，財(cái)務(wù)公司賬戶作為結(jié)算賬戶使用，成員單位保留結(jié)算賬戶，實(shí)行限額主動(dòng)上劃管理。該模式在實(shí)現(xiàn)資金集中的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了資金結(jié)算的集中。該模式下，外匯收付匯核銷、國際收支申報(bào)全部由財(cái)務(wù)公司完成，外匯合規(guī)性審查由財(cái)務(wù)公司承辦，財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式的優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)了資金流和業(yè)務(wù)流的統(tǒng)一，財(cái)務(wù)公司完全取代銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查及國際收支申報(bào)工作，缺點(diǎn)在于該模式需要外匯管理局的特批，且財(cái)務(wù)公司壓力較大，操作相對(duì)復(fù)雜?！百Y金集中、結(jié)算部分集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地后集中”的原則，集團(tuán)成員單位均要在主歸集行開立賬戶，實(shí)現(xiàn)資金集中的同時(shí)，部分結(jié)算集中在歸集行辦理﹙如收付匯結(jié)算及貿(mào)易融資﹚，部分結(jié)算在分行辦理﹙如開證、到單、信用證通知、議付等﹚。外幣收付匯核銷手續(xù)由成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行自行辦理，成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行各自的國際收支申報(bào)工作，外幣收付匯的合規(guī)性審查委托銀行代辦，財(cái)務(wù)公司只負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式結(jié)合了前兩種模式的特點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)資金流和業(yè)務(wù)流統(tǒng)一的同時(shí)，委托銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報(bào)工作，缺點(diǎn)在于存在著財(cái)務(wù)公司與歸集銀行的異地對(duì)接問題，且財(cái)務(wù)公司的壓力也比較大。［10］上述三種子模式各有優(yōu)缺，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)來選擇較為適合自己的子模式。例如，成員單位遍布全國各地，且不熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報(bào)手續(xù)的財(cái)務(wù)公司，宜選擇第一種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作；集團(tuán)外幣資金管理要求高、成員單位集中在同一地區(qū)、熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報(bào)手續(xù)，業(yè)務(wù)純熟的財(cái)務(wù)公司，宜選擇第二種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作；成員單位遍布全國各地、不熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報(bào)手續(xù)，但要求統(tǒng)一進(jìn)行收付匯結(jié)算及貿(mào)易融資的財(cái)務(wù)公司，宜選擇第三種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作。

﹙二﹚票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新票據(jù)池業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)成員單位單獨(dú)或由合作商業(yè)銀行協(xié)助提供的商業(yè)匯票鑒別、查詢、保管、提取、托收、質(zhì)押開票等一攬子的綜合票據(jù)服務(wù)。票據(jù)池業(yè)務(wù)幫助企業(yè)集團(tuán)釋放了大量的保證金，從而使大量的現(xiàn)金重新回流和歸集到財(cái)務(wù)公司，提高了財(cái)務(wù)公司的資金歸集率，進(jìn)而大大增進(jìn)了集團(tuán)資金的利用效率和經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)公司在票據(jù)池的構(gòu)建方面，可大致遵循如下流程：第一，深入調(diào)查，全面摸清集團(tuán)成員單位的票據(jù)收支情況?？赏ㄟ^調(diào)查問卷、現(xiàn)場走訪等形式了解各成員單位的票據(jù)情況，并在對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上制訂相應(yīng)票據(jù)池實(shí)施方案。第二，加強(qiáng)宣傳，盡力爭取集團(tuán)成員單位的支持。使集團(tuán)和成員單位了解構(gòu)建票據(jù)池的必要性和可行性，尤其是讓其了解票據(jù)池給它們帶來的好處，以減少業(yè)務(wù)推進(jìn)阻力。第三，廣泛接觸，優(yōu)選合作商業(yè)銀行。重點(diǎn)是選擇實(shí)力較強(qiáng)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善、服務(wù)能力有保障的商業(yè)銀行作為合作伙伴，其中工、農(nóng)、中、建、交等五大銀行優(yōu)先。第四，完善方案，先進(jìn)行試點(diǎn)工作。通過與集團(tuán)、商業(yè)銀行協(xié)商，確定業(yè)務(wù)分工及流程，然后選擇一家票據(jù)量大的成員單位先行試點(diǎn)。第五，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在集團(tuán)內(nèi)推廣。在試點(diǎn)過程中，及時(shí)解決票據(jù)池運(yùn)作中出現(xiàn)的問題，并不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，待條件成熟后將票據(jù)池業(yè)務(wù)在集團(tuán)內(nèi)全面推開。

三、基于金融服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)

結(jié)合外部監(jiān)管部門的監(jiān)管導(dǎo)向，考慮到當(dāng)前財(cái)務(wù)公司行業(yè)的發(fā)展實(shí)際，財(cái)務(wù)公司基于金融服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)應(yīng)放在投資業(yè)務(wù)和融資租賃等業(yè)務(wù)之上。

﹙一﹚投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新如前所述，財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的而成立的，因此，確保公司資產(chǎn)收益率曲線的不斷平穩(wěn)上升應(yīng)是財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展中一以貫之的主題。隨著公司負(fù)債規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信貸投放和同業(yè)存款等資產(chǎn)運(yùn)用方式所導(dǎo)致的邊際資產(chǎn)收益率將逐漸趨于零，甚至由正轉(zhuǎn)負(fù)。屆時(shí)，要想提高集團(tuán)資金的使用效率，財(cái)務(wù)公司只能拓展新的、收益率相對(duì)更高的資金使用渠道，而有價(jià)證券投資和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資等投資業(yè)務(wù)無疑正是符合財(cái)務(wù)公司上述要求的資金運(yùn)用工具。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年財(cái)務(wù)公司全行業(yè)同業(yè)存款平均收益率為3.17%，信貸資產(chǎn)平均收益率為6.26%，而固定收益類債券投資平均收益率為8.78%，金融機(jī)構(gòu)的平均凈資產(chǎn)收益率為12%以上?？梢?，通過開展有價(jià)證券投資和金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)收益率曲線可以獲得一個(gè)明顯的上升幅度，從而集團(tuán)的資金使用效率獲得實(shí)質(zhì)性提高。投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和開拓，將能有效規(guī)避財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)收益率曲線的下行風(fēng)險(xiǎn)，提高集團(tuán)資金的使用效率，從而顯著提升財(cái)務(wù)公司的盈利能力，保證財(cái)務(wù)公司的快速、可持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新重點(diǎn)在于投資產(chǎn)品池的構(gòu)建。投資產(chǎn)品池是指在對(duì)金融市場產(chǎn)品進(jìn)行充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，選出符合財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好，適合財(cái)務(wù)公司安全性、流動(dòng)性和收益性要求，符合比較基準(zhǔn)的投資產(chǎn)品，建立產(chǎn)品備選庫，適時(shí)進(jìn)行投資。投資產(chǎn)品池實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)的是一種投資組合和資產(chǎn)配置，目的是更好地把握市場機(jī)會(huì)，形成多元化投資策略，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通常，投資產(chǎn)品池內(nèi)的金融資產(chǎn)可按照不同行業(yè)搭配、收益—風(fēng)險(xiǎn)搭配以及長短期限搭配等。創(chuàng)新投資產(chǎn)品池業(yè)務(wù)，有重要的戰(zhàn)略價(jià)值。第一，通過投資產(chǎn)品池的構(gòu)建，能夠明確擬投資金融資產(chǎn)的配置方案，做到有的放矢，以減少選擇的隨機(jī)性、盲目性及其所招致的金融市場風(fēng)險(xiǎn)。第二，能夠明確資金來源，有利于合理地分配財(cái)務(wù)公司資源，減少資金頭寸波動(dòng)所帶來的影響。明確中長期投資業(yè)務(wù)資金來源于注冊(cè)資本，既可以提高資金的穩(wěn)定性，又可以合理地確定財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受力；明確短期投資業(yè)務(wù)資金來源于公司富余頭寸，有利于提高短期頭寸的使用效率，使資金頭寸得以充分利用。第三，明確比較基準(zhǔn)，有利于明確風(fēng)險(xiǎn)偏好，并有利于考核評(píng)價(jià)。比較基準(zhǔn)的合理設(shè)定，是投資產(chǎn)品池建立的前提，在充分考慮財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好后合理設(shè)定比較基準(zhǔn)，有助于正確價(jià)值投資理念的形成，并可以有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。按照不同行業(yè)、收益—風(fēng)險(xiǎn)、不同期限結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品，財(cái)務(wù)公司可將投資產(chǎn)品池設(shè)計(jì)為短期業(yè)務(wù)和中長期業(yè)務(wù)的組合，其中短期業(yè)務(wù)可由貨幣基金業(yè)務(wù)、券商貨幣型產(chǎn)品、銀行型理財(cái)產(chǎn)品和新股網(wǎng)上申購等產(chǎn)品組成，中長期業(yè)務(wù)可由金融機(jī)構(gòu)股權(quán)、信托理財(cái)產(chǎn)品、定向資產(chǎn)管理理財(cái)、基金專戶理財(cái)、新股網(wǎng)下申購、債券業(yè)務(wù)和定向增發(fā)業(yè)務(wù)等產(chǎn)品組成。

﹙二﹚融資租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新融資租賃是經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營的一種重要資產(chǎn)類業(yè)務(wù)，它是財(cái)務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢的一種體現(xiàn)。融資租賃又稱設(shè)備租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)通常歸出租人所有。按照融資租賃方的不同，該業(yè)務(wù)可分為直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃和委托租賃等四種形式。近幾年，由于融資租賃業(yè)務(wù)在增值稅抵扣方面的稅收優(yōu)惠政策，及其對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用，我國融資租賃尤其是售后回租的規(guī)模呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長態(tài)勢。2013年，我國融資租賃業(yè)務(wù)的合同余額達(dá)到2.1萬億元，成為僅次于銀行貸款、保險(xiǎn)資管、信托計(jì)劃及證券發(fā)行的第五大融資方式，融資租賃行業(yè)與銀行、保險(xiǎn)、信托、證券共同成為我國金融體系的五大基石。當(dāng)前，我國融資租賃行業(yè)在法律制度、稅收政策、會(huì)計(jì)制度及監(jiān)管制度等方面都已比較完善，且這些制度和政策都支持和鼓勵(lì)融資租賃行業(yè)發(fā)展，因此，財(cái)務(wù)公司在融資租賃業(yè)務(wù)方面有著良好的發(fā)展前景。鑒于財(cái)務(wù)公司行業(yè)尚未被納入“營改增”范圍，財(cái)務(wù)公司在開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)無法像融資租賃公司那樣給成員單位開具增值稅專用發(fā)票，成員單位也就無法享受進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的優(yōu)惠稅收政策，從而該類業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)相比并無成本優(yōu)勢，因此，財(cái)務(wù)公司在融資租賃業(yè)務(wù)開展方面存在著激勵(lì)不足的問題?？紤]到當(dāng)前我國的稅收政策等因素，財(cái)務(wù)公司可通過委托租賃這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式來突破上述發(fā)展困境。概括而言，財(cái)務(wù)公司可將資金委托給事先約定的融資租賃公司，由融資租賃公司按照財(cái)務(wù)公司指令，將資金以融資租賃的方式支付給企業(yè)集團(tuán)的某成員單位。在這一模式中，融資租賃公司只是一個(gè)通道，它所起的作用是能夠?yàn)槌蓡T單位開具增值稅專用發(fā)票，成員單位根據(jù)發(fā)票能夠享受稅收抵扣的優(yōu)惠，而融資租賃公司則憑借公司給其提供的營業(yè)稅發(fā)票來進(jìn)行其進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，從而其給成員單位開具增值稅發(fā)票的成本極低，可以忽略不計(jì)。委托租賃業(yè)務(wù)的基本流程如下：第一，財(cái)務(wù)公司與租賃公司以及財(cái)務(wù)公司指定的集團(tuán)成員單位三方簽訂《委托租賃合同》，約定財(cái)務(wù)公司將資金委托給租賃公司，由租賃公司向集團(tuán)成員單位提供融資租賃服務(wù)?；蛘?，財(cái)務(wù)公司同租賃公司簽訂《委托租賃資金協(xié)議》，租賃公司按照財(cái)務(wù)公司的委托指令同集團(tuán)成員單位簽訂《融資租賃協(xié)議》。上述合同中應(yīng)體現(xiàn)租賃期限、還本付息方式、資金匯劃專戶、租賃物清單及其所有權(quán)轉(zhuǎn)移確認(rèn)書等基本要素。第二，財(cái)務(wù)公司按約定將委托資金劃轉(zhuǎn)至租賃公司設(shè)立的委托資金監(jiān)管專戶。第三，租賃公司按約定將委托資金劃轉(zhuǎn)至集團(tuán)成員單位賬戶，同時(shí)向集團(tuán)成員單位一次﹙或分次﹚收取服務(wù)費(fèi)，并就收取的服務(wù)費(fèi)向集團(tuán)成員單位開具增值稅專用發(fā)票。服務(wù)費(fèi)的收取方式由合作三方最終協(xié)商確定。第四，集團(tuán)成員單位按約定期限分期還本付息，租賃公司對(duì)租金部分向集團(tuán)成員單位開具增值稅專用發(fā)票，租賃公司收到租金后即向財(cái)務(wù)公司支付該租金，直至合同履行完畢。第五，財(cái)務(wù)公司收取租金后，對(duì)租賃公司開具符合其要求的相關(guān)憑證。第六，如遇國家政策調(diào)整等不利于任何一方的情形，三方可協(xié)商提前終止合同，集團(tuán)成員單位提前將租金支付給租賃公司，租賃公司再向財(cái)務(wù)公司支付該租金。通過委托租賃模式，財(cái)務(wù)公司可以借助國家對(duì)融資租賃行業(yè)的稅收政策優(yōu)惠，獲得大約100BP的成本節(jié)約或效益增加?？梢?，通過委托租賃業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司在為集團(tuán)成員單位的降本增效戰(zhàn)略提供支持的同時(shí)，能夠有效提升自身的資產(chǎn)收益率，從而大大增強(qiáng)自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

四、基于咨詢服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點(diǎn)

如前所述，財(cái)務(wù)公司的咨詢服務(wù)職能是伴隨著企業(yè)集團(tuán)對(duì)專業(yè)性的財(cái)務(wù)顧問方案尤其是圍繞集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一攬子全面金融協(xié)同解決方案的需求而派生出來的，因此，為企業(yè)集團(tuán)提供專業(yè)化的綜合金融服務(wù)方案自然成為財(cái)務(wù)公司在咨詢服務(wù)職能拓展方面的創(chuàng)新重點(diǎn)。另外，隨著企業(yè)集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量及債券發(fā)行量的逐年增長，保險(xiǎn)和債券承銷業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將成為財(cái)務(wù)公司一個(gè)較好的利潤增長點(diǎn)，從而保險(xiǎn)和債券承銷業(yè)務(wù)也應(yīng)成為財(cái)務(wù)公司在咨詢服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新重點(diǎn)。

﹙一﹚綜合金融服務(wù)方案產(chǎn)品的創(chuàng)新當(dāng)前，企業(yè)集團(tuán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的需求已不僅僅是簡單的貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，而是更為復(fù)雜、更為宏觀的對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的綜合金融服務(wù)。這就要求財(cái)務(wù)公司及時(shí)洞察企業(yè)集團(tuán)金融需求的變化，利用自身對(duì)企業(yè)集團(tuán)信息和金融市場信息都比較熟悉的交融優(yōu)勢，為企業(yè)集團(tuán)提供高質(zhì)量的綜合金融服務(wù)方案，從而以自身提供的融智型金融增值服務(wù)，為企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功作出貢獻(xiàn)。另外，從財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)激烈的同業(yè)競爭市場來看，為企業(yè)集團(tuán)提供綜合金融服務(wù)方案也應(yīng)該成為財(cái)務(wù)公司下一步創(chuàng)新重點(diǎn)。面對(duì)利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融及其他資管機(jī)構(gòu)的競爭等挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)公司要想爭取到企業(yè)集團(tuán)金融資源中的最大份額，就必須利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供“融智+融資”的綜合金融服務(wù)，盡力達(dá)到“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的目標(biāo)，這也應(yīng)該成為財(cái)務(wù)公司拓展咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)的終極目標(biāo)。只有為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供“融智+融資”的一站式服務(wù)的綜合金融服務(wù)產(chǎn)品，財(cái)務(wù)公司才能真正做到想成員單位之所想，急成員單位之所急，真正將成員單位的資金或資產(chǎn)價(jià)值發(fā)揮到最大值。具體而言，綜合融資方案，就是將包括財(cái)務(wù)公司、銀行、券商、信托、保險(xiǎn)、私募基金、融資租賃、資管公司、基金子公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品根據(jù)企業(yè)集團(tuán)及其成員單位的資金需求進(jìn)行遴選和優(yōu)化組合，為其提供能夠最大化其利益的融資工具的組合方案。

﹙二﹚保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司咨詢服務(wù)職能得以發(fā)揮的一個(gè)重要領(lǐng)域，也是財(cái)務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢的一種體現(xiàn)。財(cái)務(wù)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)?chuàng)新方向是開展企業(yè)集團(tuán)成員單位商業(yè)保險(xiǎn)的統(tǒng)一管理業(yè)務(wù)，即財(cái)務(wù)公司憑借保險(xiǎn)兼業(yè)的金融資質(zhì)，將企業(yè)集團(tuán)的保險(xiǎn)需求和內(nèi)部資源進(jìn)行專業(yè)化整合，通過集中設(shè)計(jì)企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一的保險(xiǎn)方案、條件和價(jià)格來實(shí)現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢，從而幫助企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)降本增效?？紤]到當(dāng)前我國企業(yè)集團(tuán)成員單位的投保業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)成員單位保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的宜采納“集中管理、分包采購、分別投?！钡慕y(tǒng)分結(jié)合管理模式。這種模式一方面能夠尊重和保護(hù)集團(tuán)成員單位的保險(xiǎn)需求、利益和投保積極性，另一方面能夠利用財(cái)務(wù)公司的專業(yè)優(yōu)勢和集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢來有效克服保險(xiǎn)公司在專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、實(shí)力、信息、議價(jià)能力、談判能力等方面的相對(duì)劣勢，從而幫助企業(yè)集團(tuán)以最低保險(xiǎn)成本支出獲得最大的風(fēng)險(xiǎn)保障，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)保險(xiǎn)效益的最大化。在該模式中，“統(tǒng)”是指企業(yè)集團(tuán)明確財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的保險(xiǎn)管理職能部門，統(tǒng)一制定集團(tuán)保險(xiǎn)管理辦法，統(tǒng)一確定投保險(xiǎn)種的范圍、統(tǒng)一制定保險(xiǎn)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)?！胺帧笔侵讣瘓F(tuán)所屬各企業(yè)可在集團(tuán)統(tǒng)一保險(xiǎn)的框架內(nèi)，根據(jù)自身的實(shí)際情況，有選擇地進(jìn)行投保，以使保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)匹配，最大限度滿足各單位的實(shí)際保險(xiǎn)需求。且考慮到多數(shù)企業(yè)與現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的常年合作關(guān)系，投保企業(yè)可按統(tǒng)保條件優(yōu)先選擇原承保公司，若原承保公司無法接受統(tǒng)保條件，再由財(cái)務(wù)公司與投保企業(yè)協(xié)商進(jìn)行保險(xiǎn)安排。

﹙三﹚債券承銷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新隨著我國金融改革的不斷深入和債券市場的不斷完善，“大企業(yè)發(fā)債，中小企業(yè)貸款”日益成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融市場發(fā)展的常態(tài)。當(dāng)前，發(fā)行超級(jí)短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、可持續(xù)含權(quán)中期票據(jù)、企業(yè)債及并購債等各類期限的債券產(chǎn)品業(yè)已成為企業(yè)集團(tuán)獲取大額度、低成本資金的最佳融資模式，這無疑也給財(cái)務(wù)公司的債券承銷業(yè)務(wù)帶來了難得的發(fā)展機(jī)遇。財(cái)務(wù)公司在債券承銷業(yè)務(wù)方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。首先，財(cái)務(wù)公司作為內(nèi)部人對(duì)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特性、生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及未來發(fā)展方向的理解上更為專業(yè)和到位，更能夠了解企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)有發(fā)債計(jì)劃，并能主動(dòng)挖掘企業(yè)集團(tuán)的潛在發(fā)債需求。其次，財(cái)務(wù)公司作為資金市場和資本市場的參與者，對(duì)金融市場信息的掌握也較為充分，從而擁有企業(yè)信息和金融信息的交融優(yōu)勢。再次，財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)的整體利益高度一致，從而能夠最大限度地降低債券承銷業(yè)務(wù)的交易費(fèi)用。無疑，財(cái)務(wù)公司在債券承銷服務(wù)過程中，能夠從企業(yè)集團(tuán)利益最大化的角度出發(fā)，努力為企業(yè)集團(tuán)承銷最適合的債券品種，確定最恰當(dāng)?shù)陌l(fā)行額度，選擇最好的市場發(fā)行時(shí)機(jī)，通過與投資者談判爭取到最低的發(fā)行價(jià)格，從而通過自己的專業(yè)化咨詢顧問服務(wù)，為企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整及降本增效戰(zhàn)略作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。當(dāng)然，與商業(yè)銀行等承銷機(jī)構(gòu)相比，大部分財(cái)務(wù)公司在人才資源、承銷經(jīng)驗(yàn)、市場人脈及包銷能力等方面尚存在一定差距，鑒此，財(cái)務(wù)公司可以先從企業(yè)集團(tuán)債券承銷的財(cái)務(wù)顧問角色做起，通過經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，逐步穩(wěn)妥地將業(yè)務(wù)范圍拓展到分銷、副主承銷、聯(lián)席主承銷乃至主承銷等領(lǐng)域。需要指出的是，財(cái)務(wù)公司針對(duì)企業(yè)集團(tuán)開展債券承銷業(yè)務(wù)，并不意味著外部金融機(jī)構(gòu)的完全退出，實(shí)質(zhì)上財(cái)務(wù)公司與外部金融機(jī)構(gòu)存在著既競爭又合作的相互依存關(guān)系。財(cái)務(wù)公司在具體的業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中要從企業(yè)集團(tuán)的總體效益最大化的角度出發(fā)，將自身優(yōu)勢和外部金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)優(yōu)勢充分結(jié)合起來，從而為企業(yè)集團(tuán)債券發(fā)行的成功作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

五、結(jié)語

篇6

關(guān)鍵詞：影視公司；多元化經(jīng)營；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，影視行業(yè)迎來了一個(gè)成長的春天，很多影視公司緊抓機(jī)遇，提高自己的專業(yè)化水平，憑借眾多明星在短短幾年就成為規(guī)模龐大的上市公司。影視公司的高層管理人員為了實(shí)現(xiàn)股東利潤最大化的目標(biāo)，逐漸在影視行業(yè)之外開拓市場，進(jìn)行影視公司的多元化經(jīng)營，由于每個(gè)行業(yè)的不同特點(diǎn)和行業(yè)規(guī)則，多元化經(jīng)營在提高企業(yè)利潤的同時(shí)也給公司帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要企業(yè)在進(jìn)行多元化經(jīng)營的同時(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。本文正是基于這種實(shí)際情況，討論影視公司多元化經(jīng)營及其與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系。

一、影視公司多元化經(jīng)營概述

在財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，企業(yè)經(jīng)營的目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或者股東財(cái)富最大化。所以，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營良好并發(fā)展到一定的規(guī)模之后，由于影視行業(yè)的市場容量限制和需求飽和，為了增加利潤，公司會(huì)在現(xiàn)有的行業(yè)之外另外開拓新的市場或產(chǎn)品，進(jìn)入全新的領(lǐng)域。這種通過將資金投入新行業(yè)來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的方式，就是企業(yè)的多元化經(jīng)營策略。當(dāng)下中國的影視行業(yè)發(fā)展迅速，競爭異常激烈，對(duì)于企業(yè)高層來說，在影視行業(yè)取得較大的成就之后，自身接受同行業(yè)和其他行業(yè)的美譽(yù)度和關(guān)注度也較高，如果此時(shí)在其他的領(lǐng)域出現(xiàn)了發(fā)展的機(jī)會(huì)，那么，他們通常在成功的自信和經(jīng)營的緊迫性下將資金投入到存在機(jī)會(huì)的新領(lǐng)域。對(duì)于穩(wěn)妥性的領(lǐng)導(dǎo)者來說，當(dāng)影視行業(yè)的發(fā)展如日中天時(shí)，他們更希望降低自身企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保證整個(gè)公司穩(wěn)健的經(jīng)營，當(dāng)出現(xiàn)其他領(lǐng)域的機(jī)會(huì)時(shí)，這些領(lǐng)導(dǎo)者也會(huì)選擇進(jìn)入新的行業(yè)，進(jìn)行多元化的經(jīng)營，以期通過多元化的經(jīng)營分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不論多元化的動(dòng)機(jī)如何，從企業(yè)的實(shí)際情況來看，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇是同時(shí)存在的，多元化經(jīng)營增加了利潤，如果不能控制相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，后果將不堪設(shè)想。影視公司的多元化經(jīng)營會(huì)給企業(yè)帶來一定的正面影響。影視公司的多元化經(jīng)營如果是與影視相關(guān)的行業(yè)，那么技術(shù)和管理模式上的相關(guān)性會(huì)促使企業(yè)可以有效地獲得協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)持久的發(fā)展，橫向的多元化可以將企業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行最大程度的利用和擴(kuò)散，縱向的多元化可以轉(zhuǎn)變市場交易關(guān)系，降低市場的交易費(fèi)用，增大企業(yè)的利潤空間。其次，多元化的經(jīng)營可以提升公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果影視公司的業(yè)績下降，企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)移公司重點(diǎn)的方式在其他的投資行業(yè)進(jìn)行獲利，促進(jìn)公司朝著穩(wěn)定性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。多元化經(jīng)營并非是完美的經(jīng)營模式，在某些情況下進(jìn)行多元化經(jīng)營對(duì)影視公司是不利的。多元化經(jīng)營需要很多的資金作為支持，盡管企業(yè)在影視行業(yè)的利潤很大，但是，龐大的投資很容易增加負(fù)債的比例，如果由于貿(mào)易壁壘存在，企業(yè)在多元化經(jīng)營的初期還會(huì)減弱償還債務(wù)的能力，從而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。其次，多元化的經(jīng)營分散了企業(yè)的核心資源，阻礙了企業(yè)核心業(yè)務(wù)的拓展，如果企業(yè)沒有在之前的影視行業(yè)站穩(wěn)腳跟，那么很容易導(dǎo)致原先的產(chǎn)業(yè)變?nèi)酰萍s影視行業(yè)的競爭力。

二、影視公司多元化經(jīng)營下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

（一）企業(yè)負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)指的是影視公司的負(fù)債規(guī)模以及舉債方式造成的實(shí)際收益偏離預(yù)期的可能性。適當(dāng)?shù)呢?fù)債有利于提高企業(yè)經(jīng)營的積極性，在某些時(shí)候還可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，影視公司的多元化經(jīng)營也不例外。多元化經(jīng)營的影視公司大多傾向于非程序化的融資渠道，這樣，如果企業(yè)在經(jīng)營中的收益率高于債務(wù)利率，那么影視公司的舉債行為仍然會(huì)給整個(gè)公司帶來收益，但是如果情況相反，收益率較低，隨著經(jīng)營時(shí)間的加長，企業(yè)的利潤會(huì)逐漸損失，如果很嚴(yán)重，企業(yè)的資金鏈將面臨斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)绊懙接耙暪颈拘袠I(yè)的發(fā)展。其次，由于債務(wù)利率的問題，很多影視公司通過長期建立起來的信用使用大量的無息負(fù)債，這一方面有利于增加企業(yè)的收益，但是也會(huì)極大地助長管理層投資的盲目性，忽略資金的成本，導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力下降。沒有足夠的盈利能力保證，影視公司將會(huì)面臨嚴(yán)重的信用危機(jī)，在這種情況下，如果企業(yè)的合作方一旦停止了資金供給，企業(yè)會(huì)遇到難以經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。（二）公司內(nèi)部資本風(fēng)險(xiǎn)。在影視公司的多元化經(jīng)營中，會(huì)存在以影視公司為主的很多成員企業(yè)，這些成員企業(yè)的資本是相互融通的?；诙嘣慕?jīng)營策略，影視公司會(huì)在財(cái)務(wù)上維持整個(gè)集團(tuán)的穩(wěn)定，成員企業(yè)之間的經(jīng)營范圍不同，對(duì)于資金的需求也不一樣，為了解決某一個(gè)或幾個(gè)成員企業(yè)的資金需求，進(jìn)行資金的互相拆借或者內(nèi)部資產(chǎn)的互相置換等活動(dòng)，這種財(cái)務(wù)活動(dòng)雖然由核心成員企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)，目的也是為了整個(gè)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如在交叉持股的過程中，中小投資者的利益會(huì)受到侵害，成員企業(yè)以較低的成本得到資金，也會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部資本的濫用，互相持股在成員企業(yè)遇到巨大困難時(shí)，會(huì)將局部的風(fēng)險(xiǎn)蔓延至整個(gè)公司。（三）公司內(nèi)部整合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影視公司的成功經(jīng)營模式在進(jìn)行多元化經(jīng)營之后會(huì)逐漸的擴(kuò)展到整個(gè)企業(yè)，公司的領(lǐng)導(dǎo)層為了統(tǒng)一管理的方便也會(huì)將內(nèi)部財(cái)務(wù)進(jìn)行整合。但是，多元化經(jīng)營的成員企業(yè)之間的特點(diǎn)不同會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理的模式有所差異，如果整合不成功或者后期的管理跟不上，就不能產(chǎn)生預(yù)期的效果，財(cái)務(wù)整合的失敗對(duì)于每個(gè)成員企業(yè)都是不利的，會(huì)導(dǎo)致資源的不合理配置，只有成功的整合財(cái)務(wù)管理體系，才能保證整個(gè)公司的財(cái)務(wù)信息暢通的傳遞，提高信息的利用效率。

三、多元化經(jīng)營下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）謹(jǐn)慎選擇新的拓展領(lǐng)域。影視公司發(fā)展到一定的規(guī)模之后，由于市場需求的限制，為了充分利用資金，進(jìn)行多元化的經(jīng)營是戰(zhàn)略需要，新領(lǐng)域的選擇至關(guān)重要。公司首先應(yīng)該分析行業(yè)選擇的合理性，通過選取合適的行業(yè)有效的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。選擇的新領(lǐng)域，應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)業(yè)吸引力的檢驗(yàn)，如果產(chǎn)業(yè)吸引力較低，與之對(duì)應(yīng)的消費(fèi)者就很有限，利潤也會(huì)受到限制；其次，要進(jìn)行成本檢驗(yàn)，影視公司新進(jìn)入的市場在初期不宜投入較大的資金，成本較小的行業(yè)更適合多元化經(jīng)營，尤其是進(jìn)入與影視行業(yè)不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)時(shí)，更要謹(jǐn)小慎微。（二）組建財(cái)務(wù)公司，集中管理公司的資本。影視公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營模式不一定與新領(lǐng)域的資金運(yùn)營模式相關(guān)，如果影視行業(yè)與子公司的財(cái)務(wù)管理方式不統(tǒng)一，很難協(xié)調(diào)成員企業(yè)之間的資金運(yùn)行。如果建立了財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司作為資本運(yùn)作的平臺(tái)，以集團(tuán)效益最大化為重心，集中管理資金，建立權(quán)責(zé)明晰的業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)整體利益最大化。（三）整合過程加大對(duì)質(zhì)量的重視。很多影視公司在多元化經(jīng)營初期，為了保持自身的控股地位，會(huì)迫不及待的進(jìn)行公司財(cái)務(wù)的整合，但是如果一味追求速度，就會(huì)偏離整合的預(yù)期效果，導(dǎo)致各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間不相互配合，效率低下甚至相互拖累。在整合之前先要加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，與成員企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好地融合。影視行業(yè)的多元化經(jīng)營已經(jīng)屢見不鮮，但是，在進(jìn)行多元化經(jīng)營、賺取利潤的同時(shí)，有效的規(guī)避、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營中無法消除的風(fēng)險(xiǎn)，也是不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。通過謹(jǐn)慎選擇行業(yè)、組建財(cái)務(wù)公司等方式，可以有效的降低甚至規(guī)避多元化經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王維銀:《企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011年碩士學(xué)位論文.

篇7

【關(guān)鍵詞】外資企業(yè) 財(cái)務(wù)管理水平

一、外資企業(yè)相關(guān)理論綜述

我們常說的外資企業(yè)就是外商獨(dú)資企業(yè)，是指依照中國法律由外國企業(yè)出資在中國境內(nèi)設(shè)立的企業(yè)。外資企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立遵守我國的法律，不是外國企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織在我們內(nèi)部設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。外資企業(yè)是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，獨(dú)立經(jīng)營核算，獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任。外資企業(yè)可以是法人，也可以是法人實(shí)體，具備法人條件的外資企業(yè)，依法取得法人資格，其組織形式一般為有限責(zé)任公司，外國投資者對(duì)企業(yè)的責(zé)任以其認(rèn)繳的出資額為限。不構(gòu)成法人組織的外資企業(yè)，可以采取合伙和個(gè)人獨(dú)資的形式。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)則是指由一個(gè)外國投資者依法在中國境內(nèi)投資設(shè)立的企業(yè)，外國投資者對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)無限責(zé)任。對(duì)于外資企業(yè)來說，他們將資金投向我國，一方面良好的內(nèi)部控制帶動(dòng)了其持續(xù)、健康的發(fā)展，但與此同時(shí)，外資企業(yè)高層也必須熟悉中國的法律，防止外企職工通過職務(wù)便利進(jìn)行舞弊行為，損害投資者的利益。

二十世紀(jì)八十至九十年代，我國進(jìn)行進(jìn)行改革開放，提供優(yōu)惠的稅收政策吸引外資來發(fā)展我國的經(jīng)濟(jì)，而外國企業(yè)看到了中國的市場都想到中國謀發(fā)展，因此想辦法進(jìn)入中國辦企業(yè)，何時(shí)進(jìn)入以及以怎樣的方式進(jìn)入是國外企業(yè)所考慮的。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國無論是外資企業(yè)或是內(nèi)資企業(yè)發(fā)展十分迅猛，特別是近年來國家取消了給予外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，外資企業(yè)的面臨競爭壓力加大，在2008年全球金融危機(jī)的影響下，許多外資企業(yè)的主體國家已經(jīng)處于非常嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下艱難度日，各個(gè)國家的企業(yè)都在改變對(duì)外貿(mào)易的策略應(yīng)對(duì)危機(jī)，并結(jié)合實(shí)際相應(yīng)的調(diào)整了在華政策，同時(shí)提高在華外資企業(yè)的管理水平應(yīng)對(duì)危機(jī)十分必要，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理才能有效地提高企業(yè)的管理水平，提升企業(yè)的競爭能力。在這樣的背景下雖然目前經(jīng)濟(jì)情況有所好轉(zhuǎn)，筆者依然認(rèn)為外資企業(yè)需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，外資企業(yè)如果能采取措施有效的提高財(cái)務(wù)管理水平，就能防范與化解風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)從容的應(yīng)對(duì)危機(jī)，迎接新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對(duì)如何提高外資企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行把握：

1.選擇科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理體制

結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況建立相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制，有利于提升企業(yè)的核心競爭能力。眼下，外資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制大體可分為以下兩類，即財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司。所謂財(cái)務(wù)結(jié)算中心，是指在集團(tuán)公司內(nèi)部成立的，為各子公司開展資金融通與結(jié)算，從而降低資金成本，并提高資金使用效益的一種財(cái)務(wù)專門機(jī)構(gòu)。結(jié)算中心并非獨(dú)立的經(jīng)營單位，而只是母公司內(nèi)部的一個(gè)專業(yè)資金管理部分。所謂財(cái)務(wù)公司，是指依法成立，為集團(tuán)各成員單位提供金融服務(wù)的一種非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司并非母公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，而是一家自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧與自我約束的金融服務(wù)企業(yè)，其目的是要提高外資企業(yè)的財(cái)務(wù)資金配置效率與效益。對(duì)于外資企業(yè)來說，究竟是適宜于設(shè)立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，還是適宜于設(shè)立財(cái)務(wù)公司，要看各跨國公司的實(shí)際情況。

一般來說，假如企業(yè)的集權(quán)程度比較高，下屬各企業(yè)間和與母公司之間的資金往來十分便利，而且資金轉(zhuǎn)移的成本較為低廉，那么可以考慮設(shè)置財(cái)務(wù)結(jié)算中心;而如果企業(yè)的分權(quán)程度比較高，子公司已擁有了較多自，那么設(shè)立財(cái)務(wù)公司就更加可行。但是，鑒于外資企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的多樣性與復(fù)雜性，實(shí)際上，在各種模式中都有成功的實(shí)例。因而，企業(yè)在選擇財(cái)務(wù)管理模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)從全球的長遠(yuǎn)角度來分析目前與未來的發(fā)展環(huán)境、企業(yè)的優(yōu)勢與劣勢、企業(yè)所處的發(fā)展階段，并將財(cái)務(wù)管理模式的確定建立在科學(xué)的理論基礎(chǔ)之上。

2.采取適合外資企業(yè)實(shí)際的企業(yè)會(huì)計(jì)制度

外資企業(yè)是在中國內(nèi)部設(shè)立的企業(yè)，因此，不管規(guī)模大小一級(jí)企業(yè)業(yè)務(wù)量的大小等，均應(yīng)當(dāng)按照我國新出臺(tái)的《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。在具體核算中，由于外資企業(yè)的特殊性，外資企業(yè)還應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，可以圍繞新準(zhǔn)則采取相應(yīng)的會(huì)計(jì)制度。筆者在此建議大、中型外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。因?yàn)樾聹?zhǔn)則不僅構(gòu)思嚴(yán)密，而且設(shè)計(jì)科學(xué)合理，最重要的是已實(shí)現(xiàn)與國際接軌，是財(cái)政部所倡導(dǎo)的企業(yè)會(huì)計(jì)制度。外資企業(yè)中大中型企業(yè)占有一定的比例，特別在一些大城市與沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，世界500強(qiáng)企業(yè)在華設(shè)立了大量的合資或獨(dú)資企業(yè)，其經(jīng)營規(guī)模是相當(dāng)大的，而且?guī)砹诉@些知名跨國企業(yè)的先進(jìn)管理理念與經(jīng)營模式大量優(yōu)秀人才匯集在這些外資企業(yè)中間。外資企業(yè)執(zhí)行了《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，很大程度上有利于推動(dòng)我國內(nèi)資企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面和國際會(huì)計(jì)制度向趨同，同時(shí)也有利于國內(nèi)外企業(yè)間的交流合作。而對(duì)于外商投資企業(yè)中的小型企業(yè)，可以不執(zhí)行新準(zhǔn)則，建議執(zhí)行《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。如今，在外商投資企業(yè)的行列中，小型外資企業(yè)也占有一定的比例。這些企業(yè)的經(jīng)營范圍相對(duì)較小，經(jīng)營管理水平不高，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不牢固，財(cái)務(wù)管理制度也不健全，以及部分企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作還未達(dá)標(biāo)。所以，這些企業(yè)要執(zhí)行《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，可謂是頭大腳輕， 不能很好的做好新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的銜接，具體執(zhí)行中可能會(huì)遇到這樣那樣的問題，導(dǎo)致企業(yè)在工商年檢與財(cái)務(wù)審計(jì)中面臨種種困難，從而產(chǎn)生一些不必要的麻煩。為此，建議小型外資企業(yè)采用《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》會(huì)更加有利與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作的提高。

3.加大審計(jì)監(jiān)督的力度

目前，我國外資企業(yè)的社會(huì)審計(jì)監(jiān)督主要是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所與審計(jì)師事務(wù)所來執(zhí)行的。據(jù)調(diào)查，作為監(jiān)督機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)事務(wù)所與審計(jì)事務(wù)所本身也存在一些問題，出具虛假的驗(yàn)資報(bào)告、查賬報(bào)告，執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決算報(bào)表審計(jì)的不全面，指使企業(yè)做假賬，審計(jì)程序不夠規(guī)范等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。對(duì)此，筆者認(rèn)為，一方面要加強(qiáng)外資企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度建設(shè)，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為，另一方面則應(yīng)強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍建設(shè)，提高審計(jì)的質(zhì)量，加大審計(jì)的力度。比如，對(duì)已經(jīng)驗(yàn)資并已開展?fàn)I業(yè)的外商投資企業(yè)，應(yīng)規(guī)定執(zhí)行定期驗(yàn)資復(fù)查制度、不定期驗(yàn)資抽查制度等，使外資企業(yè)置于我國中介組織的長期有效監(jiān)督之下。具體來說，對(duì)外資企業(yè)的審計(jì)重點(diǎn)應(yīng)體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)上：

一是在開業(yè)前對(duì)其可行性研究報(bào)告開展定性與定量相結(jié)合的分析，嚴(yán)格審查、驗(yàn)證有無低估中方投資者資產(chǎn)價(jià)值與高估外商投資者資產(chǎn)價(jià)值的現(xiàn)象，嚴(yán)格依據(jù)合同或章程規(guī)定驗(yàn)證各方投資物與投資比例、投資期限。

二是在經(jīng)營期間要加強(qiáng)制度審計(jì)?？疾炱髽I(yè)能否按照相關(guān)法規(guī)開展會(huì)計(jì)核算，有無隱瞞、虛報(bào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果，企業(yè)內(nèi)部控制制度健全與否，并實(shí)行分項(xiàng)審計(jì)，尤其是開展利潤與成本審計(jì)，以查明企業(yè)能否遵守政府財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)、稅法。同時(shí)，要規(guī)范外資企業(yè)年檢工作。在審查報(bào)表時(shí)，應(yīng)十分注意報(bào)表是否能揭示出關(guān)連企業(yè)之間的交易。要全面規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度，給予注冊(cè)會(huì)計(jì)師以相應(yīng)的監(jiān)督權(quán)力，從而保障外資企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)行機(jī)制進(jìn)入到法制化、制度化與規(guī)范化軌道。

二、結(jié)論

篇8

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司 資金 集中管理

資金是企業(yè)的血液，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。隨著經(jīng)濟(jì)的廣度全球化和深度全球化，集團(tuán)公司成為世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。集團(tuán)公司的資金流量和存量都很大，對(duì)于集團(tuán)公司的資金管理，不能固守傳統(tǒng)的做法，而應(yīng)該樹立集中管理的理念，從戰(zhàn)略高度強(qiáng)化對(duì)資金的管理，把握整體的資金管理和控制，有效配置集團(tuán)公司各個(gè)成員企業(yè)的資源，把集團(tuán)公司的資金用在“刀刃上”，使得集團(tuán)公司的資金在有序的運(yùn)動(dòng)中實(shí)現(xiàn)自身的保值增值，進(jìn)而保證集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、資金集中管理概述

（一）資金集中管理的內(nèi)涵

資金集中管理是指將整個(gè)集團(tuán)的資金集中到總部，由集團(tuán)總部統(tǒng)一調(diào)配，統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運(yùn)用。其內(nèi)容主要包括資金集中、資金支付結(jié)算、融資管理等，其中資金集中是基礎(chǔ)，其他各方面運(yùn)作均建立在此基礎(chǔ)之上。

（二）資金集中管理的作用

1、集中力量辦大事

通過資金集中管理，把無數(shù)的資金個(gè)體集中起來，由集團(tuán)公司總部合理調(diào)劑內(nèi)部單位資金余缺，促進(jìn)集團(tuán)公司資源的優(yōu)化配置。同時(shí)集團(tuán)公司根據(jù)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，集中力量進(jìn)行資金投入，避免因各成員單位之間的無效競爭造成資源的浪費(fèi)，從而促進(jìn)各單位集中優(yōu)勢鞏固和發(fā)展主業(yè)。

2、最小化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)各公司面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)之一，通過資金集中管理，盤活成員單位的閑余資金，提高資金使用效率，減少外部融資需求，從而降低集團(tuán)公司外部融資而支付的利息。同時(shí)由于集團(tuán)公司資金集中后所形成的規(guī)模優(yōu)勢，可以獲得銀行在存、貸款利率上的優(yōu)惠政策，大大降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、外融資內(nèi)分配

一般而言，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況好的公司較易獲得外部融資。但是，集團(tuán)內(nèi)部各公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況參差不齊。這也就造成了集團(tuán)內(nèi)部有些公司資金充裕甚至過剩，而有些公司資金比較短缺，甚至到了資金鏈斷裂的險(xiǎn)境。隨著集團(tuán)各公司資金的集中管理，集團(tuán)公司的融資能力將大大增強(qiáng)，通過自身較好的信用取得外部融資，然后在各公司之間進(jìn)行適當(dāng)分配，為集團(tuán)各公司提供更優(yōu)惠、更方便、更快捷的資金保障

二、集團(tuán)公司資金集中管理的具體模式

資金集中管理的模式因集團(tuán)公司的規(guī)模大小和行業(yè)經(jīng)營模式的不同而各有不同，具體來說，分成以下幾種：

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

統(tǒng)收統(tǒng)支模式是由集團(tuán)財(cái)務(wù)部統(tǒng)一管理企業(yè)的所有資金收付活動(dòng)，只有集團(tuán)總部設(shè)立賬號(hào)，各分支機(jī)構(gòu)或子公司不再單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，由集團(tuán)總部統(tǒng)一將下屬單位的資金集中到總部賬號(hào)進(jìn)行管理和使用，集團(tuán)總公司和下屬單位之間通過往來賬進(jìn)行核算，從而達(dá)到集團(tuán)總公司完全占有和支配集團(tuán)資金的目的。

統(tǒng)收統(tǒng)支模式的優(yōu)點(diǎn)是較為簡單，容易操作，但也存在一些弊端，例如增加資金收付相關(guān)的流程環(huán)節(jié)，延長資金收付時(shí)間，降低資金使用效率，資金支付方式不靈活等。

（二）撥付備用金模式

撥付備用金模式是集團(tuán)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算一定時(shí)間期限內(nèi)下屬單位使用資金的需求量，從而統(tǒng)撥規(guī)定數(shù)額的現(xiàn)金給下屬各單位備其使用。各下屬單位實(shí)際支出現(xiàn)金后，定期持相關(guān)單據(jù)憑證到集團(tuán)財(cái)務(wù)部進(jìn)行報(bào)銷，集團(tuán)再給其補(bǔ)足備用金。

撥付備用金模式的資金管控力度較為寬松，當(dāng)集團(tuán)公司從分散型向集中型資金管理模式過渡時(shí)，這種模式比較適用。但是，由于集團(tuán)下屬各單位沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部，而是由集團(tuán)財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)下屬各單位的支出報(bào)銷，如果因意外或緊急情況出現(xiàn)超范圍和超標(biāo)準(zhǔn)的開支，還必須經(jīng)過公司領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人另行批準(zhǔn)，這不可避免的會(huì)降低下屬單位的經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)效率。

（三）結(jié)算中心模式

結(jié)算中心模式的流程圖如圖1所示。

圖1：結(jié)算中心流程圖

如圖顯示，在結(jié)算中心模式下，集團(tuán)和下屬單位保留各自獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，但下屬單位的資金一般都存放在結(jié)算中心，由結(jié)算中心負(fù)責(zé)統(tǒng)一辦理集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的結(jié)算和成員企業(yè)的對(duì)外結(jié)算。另外融資工作一般也由結(jié)算中心統(tǒng)一辦理，并將資金在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行分配和管理。

這種模式的好處是有一定的靈活性，各下屬單位仍可保留一定的資金所有權(quán)和管理權(quán)，可在集團(tuán)允許的范圍內(nèi)開展資金收付和對(duì)外融資活動(dòng)。但該模式存在一些合規(guī)性問題，由于結(jié)算中心不具備法人資格，在處理內(nèi)部企業(yè)資金直接劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部企業(yè)之間出現(xiàn)資金無因流動(dòng)，需特別謹(jǐn)慎對(duì)待由此產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司模式由結(jié)算中心模式發(fā)展而來。由于集團(tuán)下屬各單位大都是獨(dú)立法人，所以其資金不能夠無償占用，同時(shí)也為了增加資金管理機(jī)構(gòu)的融資、投資功能，所以很多集團(tuán)選擇將資金管理機(jī)構(gòu)從集團(tuán)總部分離出來，成為一個(gè)獨(dú)立的法人——財(cái)務(wù)公司。

財(cái)務(wù)公司模式的好處除了能夠規(guī)避結(jié)算中心模式存在的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)之外，還具有使集團(tuán)的內(nèi)部資金管控市場化的功能，具體來說，由于財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位，其具有一定的外部市場功能，能從債權(quán)人的角度對(duì)借款單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，更好的約束下屬成員企業(yè)，從而達(dá)到資本保值增值的目的。

（五）現(xiàn)金池模式

現(xiàn)金池模式是由集團(tuán)總部在某家商業(yè)銀行開設(shè)總賬戶，下屬單位在同一家商業(yè)銀行開設(shè)子賬戶?？傎~戶和子賬戶、子賬戶與子賬戶之間可自由轉(zhuǎn)賬。銀行每天根據(jù)事先約定的目標(biāo)余額管理方法，將資金先在下屬單位賬戶之間劃轉(zhuǎn)，如有缺口統(tǒng)一借貸，如有結(jié)余統(tǒng)一投資。每天結(jié)束后將下屬單位的收支賬戶清零，余額轉(zhuǎn)入集團(tuán)總部賬戶。

現(xiàn)金池模式有效利用了現(xiàn)代商業(yè)銀行強(qiáng)大的資金結(jié)算能力，實(shí)現(xiàn)了以天為單位有效利用每一分錢的目的，并且規(guī)避了集團(tuán)總部因子公司是獨(dú)立法人而無法對(duì)其實(shí)行“收支兩條線”的法律障礙。但是，現(xiàn)金池模式也存在一些不利因素，如商業(yè)銀行的選擇、資金往來的轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等。

三、集團(tuán)公司資金集中管理的實(shí)際運(yùn)用

以上五種資金集中管理模式各有優(yōu)缺點(diǎn)，不同規(guī)模、不同行業(yè)、不同運(yùn)營模式的集團(tuán)分別適用不同的模式。下面筆者結(jié)合所在公司實(shí)際情況談?wù)勅绾螌?shí)際構(gòu)建和運(yùn)用集團(tuán)公司資金集中管理模式。

我司是一家集大米、米粉、淀粉糖生產(chǎn)等為一體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，目前有專門的采購公司進(jìn)行谷物等原材料的采購，有大型糧食加工廠負(fù)責(zé)大米等成品的生產(chǎn)加工，有自設(shè)貿(mào)易銷售公司和三十家直營店負(fù)責(zé)終端銷售，逐漸步入了銷一體化的集團(tuán)運(yùn)作模式。

目前我司由于銷環(huán)節(jié)的互相獨(dú)立，各自在資金需求量和收支時(shí)點(diǎn)要求上存在顯著差異，比如貿(mào)易銷售公司和直營店現(xiàn)金流收入充沛，而采購公司經(jīng)常需要面對(duì)大額支付等，如果采用各自“單兵作戰(zhàn)”的模式將導(dǎo)致集團(tuán)整體的“資金血液循環(huán)”不暢，資金利用效率低下，為此筆者借鑒現(xiàn)金池管理模式的思想幫助我司構(gòu)建了資金集中管控的具體模式。

第一步，實(shí)施資金計(jì)劃預(yù)算管理。在我司已有的財(cái)務(wù)預(yù)算體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合過往歷史數(shù)據(jù)，制定出詳細(xì)的資金計(jì)劃預(yù)算，每個(gè)下屬單位都必須制定該預(yù)算，且必須至少細(xì)化到“周”，并制定出相應(yīng)的預(yù)算考核方法，以增強(qiáng)下屬各單位對(duì)資金預(yù)算的重視程度，從而為資金集中管控打下基礎(chǔ)。

第二步，開設(shè)賬戶。選擇一家銀行開設(shè)總賬戶和下屬各單位的子賬戶，在選擇銀行時(shí)應(yīng)利用自身集團(tuán)規(guī)模大的優(yōu)勢與銀行磋商談判并簽訂協(xié)議，以獲得更高的存款利率和更低的貸款利率及異地轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。

第三步，構(gòu)建集成化的資金信息系統(tǒng)。這步至關(guān)重要，在這個(gè)信息系統(tǒng)上要實(shí)現(xiàn)總部和下屬各單位之間的資金信息集成和共享，最大程度降低單位間的信息不對(duì)稱性。我司目前要求集團(tuán)總部和下屬各單位在每天下班之前，將當(dāng)天所有的資金支出情況和當(dāng)前現(xiàn)有的資金存量信息錄入該信息系統(tǒng)，并錄入明天預(yù)計(jì)支付的資金信息（如總部需支付的管理費(fèi)用，采購公司需支付的采購款項(xiàng)，加工廠需支付的員工工資，貿(mào)易銷售公司和直營店需支付的店面房租、水電費(fèi)等），總部派專人負(fù)責(zé)審核其資金支付的合理性，超預(yù)算的需提交領(lǐng)導(dǎo)審批。系統(tǒng)根據(jù)上述信息自動(dòng)計(jì)算出下屬各單位的資金富余或缺口數(shù)額，再根據(jù)“多邊凈額結(jié)算”的原則得出在下屬各單位之間調(diào)配資金的最優(yōu)方案。若發(fā)現(xiàn)集團(tuán)整體資金有富余，則存入集團(tuán)總賬戶；若整體仍有缺口，則由集團(tuán)出面貸款，以滿足所有單位的資金需求。從而高效利用資金，將每一分錢都用到刀刃上。需要提及的是，總部可根據(jù)實(shí)際情況給下屬各單位設(shè)置一定金額的“資金緩沖墊”，以免出現(xiàn)意外情況導(dǎo)致資金不夠使用的窘境。

第四步，考核和激勵(lì)。總部定期根據(jù)下屬各單位資金預(yù)算的制定和實(shí)際執(zhí)行情況對(duì)其進(jìn)行考核，并與激勵(lì)制度相掛鉤，從而督促其重視資金管理，不斷提高預(yù)測準(zhǔn)確性，并分析資金支出的合理性，真正做到“精細(xì)化管理”的要求。

我司在運(yùn)用這一資金集中管控模式后，很好的平衡了各單位對(duì)資金的需求，大幅提升了資金使用效率，節(jié)省了可觀的資金利息，同時(shí)還由于資金信息的透明化而大大降低了貿(mào)易銷售公司和直營店店員舞弊的可能性。

以上只是一個(gè)例子，在實(shí)際運(yùn)用中可結(jié)合集團(tuán)公司實(shí)際情況，對(duì)以上五種模式進(jìn)行“本土化”的修改，以更好的適應(yīng)本公司的實(shí)際經(jīng)營管理需要。

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篇9

關(guān)鍵詞：連鎖經(jīng)營項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、項(xiàng)目經(jīng)營中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

所謂“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各項(xiàng)不確定性因素的存在而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。在企業(yè)經(jīng)營過程中，難免出現(xiàn)一些對(duì)企業(yè)不利的因素，包括外部環(huán)境和內(nèi)部因素，在企業(yè)經(jīng)營過程中主要存在以下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）戰(zhàn)略制定風(fēng)險(xiǎn)

“戰(zhàn)略”一詞來源于軍事，逐漸被引申至政治和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長期的生存和發(fā)展，在綜合分析企業(yè)條件和外部環(huán)境的基礎(chǔ)上做出的一系列帶有全局性和性的謀劃。而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)決策層的管理風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)偏好及企業(yè)文化有關(guān)。隨著市場不斷的發(fā)展，由于企業(yè)沒有制定中長期的發(fā)展而相適應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，面對(duì)市場各種生存環(huán)境的不斷變化，企業(yè)難以適應(yīng)其發(fā)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)相對(duì)滯后，使企業(yè)陷入了被動(dòng)的應(yīng)對(duì)當(dāng)中，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（二）市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

在同業(yè)市場競爭中，我們?cè)跀U(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模時(shí)，更加注重“以人為本”、顧客為中心的服務(wù)意識(shí)。網(wǎng)絡(luò)會(huì)所的經(jīng)營內(nèi)容正在向精細(xì)化、多元化方向轉(zhuǎn)型，已經(jīng)打破了以往行業(yè)只提供上網(wǎng)服務(wù)的概念，投資者一定要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，研究市場需求，拓展經(jīng)營范圍，才能在新趨勢下做好生產(chǎn)經(jīng)營。同時(shí)經(jīng)營業(yè)主應(yīng)改善上網(wǎng)服務(wù)場所環(huán)境，提高舒適度，在主營業(yè)務(wù)收入中，改變以“上網(wǎng)費(fèi)”收入為主的單一盈利模式，豐富場所功能，擴(kuò)大消費(fèi)人群，在完全市場競爭中立于不敗之地。

（三）營運(yùn)（經(jīng)營）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是指因營運(yùn)資金不足等原因給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果帶來負(fù)面影響、造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它是企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：營運(yùn)資金作為維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金循環(huán)有著密切的關(guān)系，如果營運(yùn)資金不足，現(xiàn)金循環(huán)就無法順利完成，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

（四）提供擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保行為在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在，集團(tuán)公司與控股子公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間;或者是與緊密合作企業(yè)之間都可能產(chǎn)生各種各樣的擔(dān)保。在連鎖經(jīng)營模式中，母子公司及各合作聯(lián)營店或加盟店等之間存在擔(dān)保行為。擔(dān)保方與被擔(dān)保方之間會(huì)產(chǎn)生一定的收入和成本支出，所以經(jīng)濟(jì)利益的擔(dān)保是一把雙刃劍，保證了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的正常進(jìn)行，提供了一定的保障機(jī)制，但是如果在實(shí)際運(yùn)用中操作不當(dāng)或者沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別，甚至一個(gè)小的疏忽大意都會(huì)給一個(gè)甚至幾個(gè)企業(yè)帶來意想不到的損失。

（五）橫向并購風(fēng)險(xiǎn)

橫向并購也稱為同業(yè)競爭對(duì)手的并購，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。如兩家汽車生產(chǎn)公司的并購，兩家石油公司的結(jié)合等。但是在企業(yè)實(shí)際并購過程中，大多出于擴(kuò)大規(guī)模、吸引技術(shù)等目的，不管是出于何種目的，對(duì)并購風(fēng)險(xiǎn)都要充分考慮。由于企業(yè)或中介機(jī)構(gòu)對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不足，導(dǎo)致收購失敗并付出沉重代價(jià)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略及應(yīng)對(duì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略的制定緊密相關(guān)。連鎖企業(yè)具有一般企業(yè)的共有特點(diǎn)，但同時(shí)也存在著單店規(guī)模小但整體規(guī)模大、地域分布廣等特點(diǎn)，所以在企業(yè)管理上存在著很多風(fēng)險(xiǎn)因素，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)的發(fā)展，使連鎖經(jīng)營企業(yè)在管理上借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了更大的優(yōu)化，比如可以時(shí)時(shí)監(jiān)控各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金流入情況。但是由于人為因素的不確定性，使得企業(yè)管理仍然存在很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制仍然是現(xiàn)代企業(yè)長期以來覓求而永恒的主題。根據(jù)連鎖經(jīng)營企業(yè)特點(diǎn)，從以下幾方面來設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

（一）設(shè)計(jì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度

1.建立資金的收支管理制度

資金集中管理主要是指現(xiàn)金（包括銀行存款）收支兩條線管理，將各項(xiàng)目公司銷售回籠資金由網(wǎng)上銀行系統(tǒng)自動(dòng)從項(xiàng)目公司在商業(yè)銀行的銀行賬戶劃入其在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司賬戶，各項(xiàng)目公司所有預(yù)算內(nèi)大額資金支出經(jīng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部審核批準(zhǔn)后，從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司賬戶劃到其商業(yè)銀行賬戶，并實(shí)現(xiàn)即時(shí)支付。企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理,是將全國各個(gè)項(xiàng)目公司的資金集中到集團(tuán)總部,由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運(yùn)用。通過資金的集中統(tǒng)一管理，企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)控股公司內(nèi)部的資金資源高效整合與有效調(diào)配,，提高資金的充分使用效率,降低金融風(fēng)險(xiǎn)，充分保證了資金的安全性。

2.充分建立項(xiàng)目或子公司定額備用金管理制度

由于項(xiàng)目公司分布在全國各地，為了維持各項(xiàng)目公司正常的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)應(yīng)建立備用金管理制度。集團(tuán)備用金是集團(tuán)總公司給各項(xiàng)目單位或工作人員備作差旅費(fèi)、零星采購及其他小額開支等使用的款項(xiàng)。備用金應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)管理，按照部門規(guī)定用途開支，不得轉(zhuǎn)借給他人或挪作他用。預(yù)支備作差旅費(fèi)、零星采購等用的備作金，一般按估計(jì)需用數(shù)額領(lǐng)取（按3~5天左右的開支總額核定），支用后一次報(bào)銷，多退少補(bǔ)。前帳未清，不得繼續(xù)預(yù)支。

（二）項(xiàng)目預(yù)算控制

預(yù)算是一種計(jì)劃，它是企業(yè)股東對(duì)高層管理人員全年工作計(jì)劃的安排，使項(xiàng)目管理人員為了完成任務(wù)所制定的一些指導(dǎo)性原則。一項(xiàng)預(yù)算之所以能形成正式的被執(zhí)行的行動(dòng)方案，那是高層管理人員對(duì)預(yù)算書里的數(shù)據(jù)作出的一種承諾，圍繞這一綱領(lǐng)性的文件而努力工作，并與高層目標(biāo)考核指標(biāo)體系一致。預(yù)算就是計(jì)劃如何分配資源問題，而制定預(yù)算的行為就是對(duì)預(yù)算單位體系內(nèi)對(duì)各種工作進(jìn)行資源的配置，而這種資源配置的結(jié)果讓那些經(jīng)理層的人員感到滿意，因?yàn)樗麄儾坏貌辉陬A(yù)算的約束之下工作和生活，也不得不為了完成預(yù)算目標(biāo)而努力去奮斗。然而，正是基于企業(yè)股東對(duì)投資利益的最大化的追求，這些預(yù)算體現(xiàn)了企業(yè)最高管理層的政策要求，比如要求收入最大、費(fèi)用最低、利潤豐富。同樣企業(yè)高層對(duì)各種經(jīng)營活動(dòng)的支持程度，反映了該項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)最終結(jié)果的重要性。比如投入大量商業(yè)廣告宣傳支出后，帶來的結(jié)果可能就是市場占有率的提高、銷售收入的增加。所以高層管理者都是盡可能的平衡處理預(yù)算過程的工作，在每一個(gè)合理的水平上對(duì)全年每一個(gè)工作計(jì)劃進(jìn)行投資，也包括各種費(fèi)用的開支。相反過多的資源投入會(huì)造成浪費(fèi)，這樣會(huì)給經(jīng)理層帶來一種松懈，同時(shí)也不會(huì)讓經(jīng)理層手中的資源匱乏，而使工作無法順利開展，影響其對(duì)工作的積極參與，因?yàn)槠淙旯ぷ鳂I(yè)績與自身利益高度正相關(guān)。

(三）建立適合企業(yè)的現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)制度

1.現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的新要求

國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的重新定義，將內(nèi)部審計(jì)重新定義為：內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢活動(dòng)，旨在增加組織的價(jià)值和改善組織的運(yùn)營。它通過應(yīng)用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，評(píng)價(jià)并改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。從以上內(nèi)部審計(jì)重新定義中，我們發(fā)現(xiàn)了長期將“監(jiān)督”職能作為以往的要求取消了，提出內(nèi)部審計(jì)新的基本職能，拓展了內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)容，明確了內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)。

篇10

一　操作風(fēng)險(xiǎn)定義

隨著巴塞爾委員會(huì)確定了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，中國銀監(jiān)會(huì)也采用了基本相同的定義。2007年5月14日，中國銀監(jiān)會(huì)在的熵業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中給出了操作風(fēng)險(xiǎn)的定義：操作風(fēng)險(xiǎn)是指公司由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。這一概念基本上涵蓋了商業(yè)銀行所有的業(yè)務(wù)線，是較具有實(shí)際意義的，并已被廣泛接受。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)類型

操作風(fēng)險(xiǎn)存在于公司各種業(yè)務(wù)的自然過程之中，操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋內(nèi)容非常復(fù)雜。巴塞爾委員會(huì)按照銀行損失事件的類型對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了七種類型的劃分，結(jié)合財(cái)務(wù)公司實(shí)際情況，我公司操作風(fēng)險(xiǎn)可按以下四種風(fēng)險(xiǎn)分類：人員風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和外部事件風(fēng)險(xiǎn)。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)有其顯著特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)廣泛性

操作風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋面非常廣泛，幾乎包括所有部門，幾乎覆蓋公司經(jīng)營管理所有方面，操作風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于業(yè)務(wù)流程中，也存在于風(fēng)險(xiǎn)管理本身實(shí)施過程中。

(二)內(nèi)生性

除自然災(zāi)害及不可預(yù)測的意外事件外，操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素絕大多數(shù)由公司內(nèi)部不合格的操作因素引起，而且單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作風(fēng)險(xiǎn)損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。

(三)不對(duì)稱性

操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率和損失嚴(yán)重程度不對(duì)稱，有兩類情況：一是可能經(jīng)常發(fā)生，但發(fā)生后損失程度較低的操作風(fēng)險(xiǎn)；二是發(fā)生頻率很低，但一旦發(fā)生后果卻非常嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)，這使得操作風(fēng)險(xiǎn)在分布上呈現(xiàn)出肥尾的不對(duì)稱性。

(四)計(jì)量的復(fù)雜性

一是操作風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前最難以計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)，其原因在于：涉及領(lǐng)域?qū)拸V，涵蓋公司業(yè)務(wù)方方面面，相當(dāng)分散；二是形成原因復(fù)雜。操作風(fēng)險(xiǎn)成因有外部事件影響，而大部分是內(nèi)部制造，其表現(xiàn)形式和形成原因依賴于前后關(guān)聯(lián)的事件，而這些事件又往往不容易辨別。三是損失具有不確定性，既包括發(fā)生頻率很高，損失較小或無損失的操作失誤性風(fēng)險(xiǎn)，也包括發(fā)生頻率很低，損失巨大的意外風(fēng)險(xiǎn)。

(五)高危害性

操作風(fēng)險(xiǎn)無處不在，隨時(shí)隨地都有可能發(fā)生，一旦發(fā)生損失嚴(yán)重的操作性風(fēng)險(xiǎn)事件，造成的后果不可估量。

(六)可轉(zhuǎn)化性

在實(shí)踐中，操作風(fēng)險(xiǎn)還通常可以轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

(一)初步建立了符合公司經(jīng)營模式的操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和制度體系

目前，中國電力財(cái)務(wù)有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是以董事會(huì)為風(fēng)險(xiǎn)管理最高決策權(quán)利機(jī)構(gòu)的三級(jí)架構(gòu)體系，三級(jí)層次分別是公司總部、分公司、業(yè)務(wù)部。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系具體包括懂事會(huì)、公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、總部風(fēng)險(xiǎn)管理部和相關(guān)業(yè)務(wù)部門、分公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、分公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控部和相關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)管理小組、業(yè)務(wù)部專責(zé)風(fēng)險(xiǎn)師、業(yè)務(wù)部各部門。在該體系中，各機(jī)構(gòu)職能明確，責(zé)任清晰，確保了公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利開展。

在制度體系上，公司制定了《風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《操作作風(fēng)險(xiǎn)管理政策》、《操作風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則》，《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則》、《信用風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則》、《重大風(fēng)險(xiǎn)事件管理辦法》、《莛發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》等一系列風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保證了公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作的具體落實(shí)。

(二)逐步建立操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測、控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告工作程序

1　識(shí)別關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制措施。分公司根據(jù)公司《操作風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)則》，結(jié)合營業(yè)業(yè)務(wù)流程和環(huán)節(jié)，把營業(yè)業(yè)務(wù)劃分為存款開銷戶業(yè)務(wù)、支付結(jié)算、信貸業(yè)務(wù)核算、重要空白憑證及有價(jià)單證管理、營業(yè)印章管理、客戶賬戶管理、網(wǎng)上銀行管理、電子銀行類業(yè)務(wù)、資金池賬戶管理等幾大類，梳理羅列營業(yè)操作關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)崗位、應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施作了詳細(xì)標(biāo)注。

2　理順報(bào)告路線，建立風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告制度。分公司建立了風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的報(bào)告時(shí)間、報(bào)告路線及報(bào)告和處置流程作了明確規(guī)定，確保風(fēng)險(xiǎn)事件能夠在發(fā)生后第一時(shí)間向上級(jí)業(yè)務(wù)管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告，從而有效控制重大風(fēng)險(xiǎn)事件的負(fù)面影響。

3　編制應(yīng)急預(yù)案，開展應(yīng)急預(yù)案演練，加強(qiáng)應(yīng)急管理。加強(qiáng)應(yīng)急管理是有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)具體措施。分公司于年末制定次年各項(xiàng)應(yīng)急管理工作年度計(jì)劃，每年要求各業(yè)務(wù)部組織不少于兩次風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急預(yù)案演練，并且要制定演練方案，演練結(jié)束后要對(duì)演練情況和反映的問題進(jìn)行文字總結(jié)。

五、操作風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

公司部分員工法制觀念淡薄，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，沒有充分認(rèn)識(shí)到防范操作風(fēng)險(xiǎn)的重要性，只要是領(lǐng)導(dǎo)命令，就唯命是從，重業(yè)務(wù)拓展，輕風(fēng)險(xiǎn)管理，在日常操作中，經(jīng)常存在以信任代替制度，制約流于形式的現(xiàn)象。

(二)管理方法和技術(shù)滯后

操作風(fēng)險(xiǎn)定量風(fēng)險(xiǎn)分析手段缺乏，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)測等方面客觀性、預(yù)見性不夠。與國際性大銀行采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)手段相比，我們操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法相對(duì)落后。目前公司系統(tǒng)雖然可以通過授權(quán)復(fù)核等手段，對(duì)業(yè)務(wù)操作應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)及操作權(quán)限進(jìn)行有效控制，但由于系統(tǒng)的監(jiān)測預(yù)警能力尚不完善，無法通過信息技術(shù)在流程上對(duì)所有已存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，尚不具備異常業(yè)務(wù)預(yù)警和阻止業(yè)務(wù)違規(guī)操作的功能，致使許多違規(guī)操作行為只能靠相對(duì)滯后的人工稽核檢查等方式來發(fā)現(xiàn)。

(三)監(jiān)督檢查不到位

(四)信息系統(tǒng)存在一定缺陷

公司業(yè)務(wù)運(yùn)營系統(tǒng)經(jīng)過不斷優(yōu)化完善，在營業(yè)結(jié)算、資金管理、信貸管理方面有了明顯改進(jìn)，但由于系統(tǒng)框架的設(shè)計(jì)上對(duì)管理控制的需求考慮不足，加上新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品陸續(xù)上線，系統(tǒng)改造和優(yōu)化不能經(jīng)過充分測試和運(yùn)行，使得系統(tǒng)存在一定的控制缺陷和空白。

(五)人類資源管理和業(yè)務(wù)發(fā)展不相適應(yīng)

1　人員儲(chǔ)備不足。近幾年來特別是最近兩年，分公司人員增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于規(guī)模增長和業(yè)務(wù)量增長。隨著業(yè)繾增加，員工工作壓力加大，時(shí)常超負(fù)荷工作得不到適當(dāng)?shù)男菹⒄{(diào)整，容易造成精神疲勞，容易出錯(cuò)。

2　人員結(jié)構(gòu)不合理。人員結(jié)構(gòu)不合理是造成營業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)加大的重要因素。分公司營業(yè)臨柜人員年齡偏大，業(yè)務(wù)部男女比例失調(diào)，有些業(yè)務(wù)部面臨女員工生育高峰問題，營業(yè)結(jié)算在崗人員小于實(shí)際

人員數(shù)，人員不足、人員定崗問題加大操作風(fēng)險(xiǎn)控制難度。

3　人員培訓(xùn)力度不足。雖然公司每年都有員工培訓(xùn)計(jì)劃，但培訓(xùn)計(jì)劃的業(yè)務(wù)針對(duì)性不強(qiáng)，而且參與培訓(xùn)的人數(shù)和時(shí)間也有限，所以大部分基層工作人員參與培訓(xùn)機(jī)會(huì)很少，加上隨著日常工作壓力的增加，員工利用業(yè)余時(shí)間參加培訓(xùn)的時(shí)間就會(huì)相應(yīng)減少，員工普遍感覺培訓(xùn)力度不足。

(六)風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)發(fā)展的矛盾

作為國家電網(wǎng)公司的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，在監(jiān)管政策允許的前提下，盡可能為集團(tuán)成員單位提供全方位的金融服務(wù)品種。為了不斷滿足國家電網(wǎng)公司財(cái)務(wù)集約化管理需要，同時(shí)擴(kuò)展財(cái)務(wù)公司的生存空間，近幾年不斷推出新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，由于有些新業(yè)務(wù)沒有進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，制定流程時(shí)缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，客觀上誘發(fā)了違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。

六　加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系的措施

(一)培育完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化

建立科學(xué)發(fā)展觀、風(fēng)險(xiǎn)觀，培育重在細(xì)節(jié)和執(zhí)行力的合規(guī)文化。企業(yè)經(jīng)營成敗與否，最終的決定因素是良好的企業(yè)文化，良好的企業(yè)文化可以改善人的態(tài)度和執(zhí)行力，良好的企業(yè)文化是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。細(xì)節(jié)決定成敗，要加大全體員工合規(guī)經(jīng)營意識(shí)、全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、職業(yè)道德和行為習(xí)慣上等多個(gè)方面培育良好的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)文化，創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)管理人人有責(zé)的合規(guī)氛圍。

(二)加大培訓(xùn)力度

(三)加強(qiáng)崗位輪換、實(shí)施強(qiáng)制休假制度

對(duì)重要崗位實(shí)行不定期輪崗和強(qiáng)制休假制度，可在輪崗和休假時(shí)進(jìn)行全面稽核，形成明確制度規(guī)定。

(四)加強(qiáng)信息科技系統(tǒng)建設(shè)

信息科技系統(tǒng)是公司開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)平臺(tái)，目前，隨著財(cái)務(wù)集約化不斷深入推進(jìn)，資金池賬戶搭建工作已完成，資金結(jié)算系統(tǒng)的上線，業(yè)務(wù)交易量和交易總額成倍上升，對(duì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)暢通、硬件設(shè)備的穩(wěn)定性能和安全性能要求都更高。

(五)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程

國內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的案件體現(xiàn)出基層化特點(diǎn)。所以，要從優(yōu)化基層業(yè)務(wù)流程角度出發(fā)，遵循責(zé)任對(duì)稱原則，建立責(zé)任清晰、控制有效的前后臺(tái)控制體系，從而提高內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)控制的質(zhì)量和效率。