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篇1

在全球范圍內(nèi)，每年都有不少企業(yè)陷入財務(wù)困境，在2008年美國金融危機(jī)的影響下，以出口導(dǎo)向型為主的我國珠三角地區(qū)企業(yè)，也受到了重創(chuàng)。據(jù)廣東省經(jīng)貿(mào)委公開調(diào)研結(jié)果：2008年1～10月，全省倒閉的企業(yè)總數(shù)為7148家。種種情形表明，企業(yè)的倒閉及轉(zhuǎn)型都有著內(nèi)部因素與外部因素，外部因素只是誘因。企業(yè)市場競爭日趨激烈，在競爭中有獲利的機(jī)會，但同時也面臨著風(fēng)險。如果企業(yè)不能及時有效地控制或防范風(fēng)險，隨時有發(fā)生財務(wù)困境的可能。財務(wù)困境的最終結(jié)果很有可能是企業(yè)破產(chǎn)，這將給社會帶來一系列的問題。一旦公司陷入財務(wù)困境，與公司發(fā)展有關(guān)的股東、經(jīng)理層、董事會等利益相關(guān)者和雇員、顧客、供應(yīng)商、債權(quán)人等其他利益相關(guān)者都會受到影響和損失。諸多陷入財務(wù)困境的公司都存在一個共同的問題：即許多公司常常沒有考慮到公司治理方面的問題。董事會治理是公司治理的關(guān)鍵所在，如果董事會治理有效，既能使其有效進(jìn)行戰(zhàn)略決策，監(jiān)督管理層是否存在背離公司目標(biāo)的經(jīng)營行為，又能有效保護(hù)廣大中小股東的權(quán)益，進(jìn)而提高公司的價值，大大降低公司陷入財務(wù)困境的可能性。董事會治理包括確定董事會規(guī)模、董事會的人員構(gòu)成和董事會的領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)等，董事會各項(xiàng)治理妥當(dāng)與否都會對公司治理效果產(chǎn)生影響，進(jìn)而對財務(wù)困境產(chǎn)生影響。

二、董事會規(guī)模與公司財務(wù)困境

我國《公司法》中對有關(guān)董事會成員規(guī)模有相關(guān)規(guī)定，股份有限公司所設(shè)董事會，其成員規(guī)模應(yīng)為5～19人。之所以對公司董事會的規(guī)模做出了限制，是因?yàn)槎聲^大或過小對公司董事會權(quán)力的行使都不利，致使董事會的治理效力也不能很好地發(fā)揮。董事會規(guī)模過小時，不利于對總經(jīng)理的監(jiān)督，總經(jīng)理容易控制董事會。但如果董事會規(guī)模過大，由于董事們存在“搭便車”的心理，董事會同樣容易被總經(jīng)理所控制。因此，為了有效監(jiān)督總經(jīng)理，董事會的規(guī)模應(yīng)該保持適中的水平，不宜過大或過小。董事會規(guī)模較小時，有利于公司決策。由于董事會成員人數(shù)少，溝通相對順暢，容易協(xié)調(diào)，因此董事會規(guī)模較小時，有利于公司快速決策。而規(guī)模過大的董事會，由于有來自各方面的優(yōu)秀專業(yè)人才，既有利于公司更全面地考慮所做出的戰(zhàn)略決策，同時又使公司多了很多對外溝通協(xié)調(diào)的渠道。但是，董事會規(guī)模大時也會導(dǎo)致溝通協(xié)調(diào)的效率降低。因此，董事會規(guī)模大或小在公司決策方面各有利弊。

Yermack通過對美國1984～1991年452家公司的觀察，所選樣本企業(yè)董事會規(guī)模大多數(shù)分布在6～24之間，平均規(guī)模為12.5人，通過回歸分析確認(rèn)董事會規(guī)模與企業(yè)價值呈負(fù)相關(guān)，且兩者間的曲線呈現(xiàn)出凸形，即當(dāng)董事會的規(guī)模從小型向中型變化時，此時企業(yè)價值的損失最大。著名的利普頓和洛爾施經(jīng)驗(yàn)分析也說明，當(dāng)董事會成員規(guī)模超過10人時，將逐漸降低董事會運(yùn)作效率，因?yàn)槿藬?shù)增加所帶來的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于溝通和協(xié)調(diào)所帶來的成本和損失，并且也容易被公司經(jīng)理所控制。

綜合以上董事會規(guī)模對管理者監(jiān)督和董事會決策兩方面作用的影響分析，表明董事會規(guī)模過大或過小都會影響公司治理效力，通常情況下應(yīng)將董事會的規(guī)?？刂圃?9人以內(nèi)。

三、董事會成員構(gòu)成與公司財務(wù)困境

董事會成員構(gòu)成是指董事會成員構(gòu)成中內(nèi)部董事和外部董事的比例。內(nèi)部董事亦稱為執(zhí)行董事，是由本公司內(nèi)部職員擔(dān)任主要管理職能的董事，他們往往是公司的高級經(jīng)理人員，如總經(jīng)理、副總經(jīng)理等；外部董事亦稱為非執(zhí)行董事，是指在外單位任職而在本公司掛名的董事，他們可來自社會各個方面，既包括沒有參與公司經(jīng)營管理活動的企業(yè)外部股東，也包括經(jīng)股東大會決議聘任的未在公司持股的專家、學(xué)者等。 外部董事分為獨(dú)立董事以及非獨(dú)立董事。

（1）內(nèi)部董事。內(nèi)部董事對公司總經(jīng)理的監(jiān)督會產(chǎn)生影響。在公司經(jīng)營層，通常內(nèi)部董事的監(jiān)督作用會因內(nèi)部董事就是總經(jīng)理的下屬或自己就是總經(jīng)理而大打折扣。如果總經(jīng)理的下屬就是內(nèi)部董事時，出于自利需要，內(nèi)部董事?lián)目偨?jīng)理會解雇自己，很少對總經(jīng)理行為提出異議，不敢在董事會上提出對總經(jīng)理不利的批評意見；如果總經(jīng)理就是內(nèi)部董事時，由于經(jīng)理和股東目標(biāo)各不相同， 內(nèi)部董事為謀取個人利益， 不但不會自己約束自己，有時反而更加放縱自己，揮霍公司財產(chǎn)， 對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生極為不利的影響。

在公司決策制定方面內(nèi)部董事也會產(chǎn)生一定的影響，由于內(nèi)部董事是本公司的管理人員，他們有公司經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的信息優(yōu)勢，因此，內(nèi)部董事能夠在制定決策時選擇更適合公司自身發(fā)展的決策。但是如同上面分析的那樣，在進(jìn)行決策時，內(nèi)部董事也有可能為了謀取自己的利益而做出損害公司利益的決策行為，比如為了個人業(yè)績而盲目投資、擴(kuò)大公司規(guī)模，進(jìn)行在職過度消費(fèi)、提高工資、獎金收入等。

（2）外部董事。外部董事包括獨(dú)立董事和非獨(dú)立董事，本文重點(diǎn)關(guān)注獨(dú)立董事。外部董事對公司總經(jīng)理的監(jiān)督作用有影響。由于外部董事不擔(dān)任公司內(nèi)部的任何職務(wù)，與經(jīng)理層之間沒有利益關(guān)系和沖突，獨(dú)立于管理層，因此可以更加客觀公正地評價經(jīng)理層的行為。對于表現(xiàn)差的經(jīng)理，外部董事傾向于提議及早更換，使經(jīng)理層受到有效地監(jiān)督，在制衡內(nèi)部董事的權(quán)力方面外部董事的存在也可以更好地發(fā)揮作用。Weisbach（1988）發(fā)現(xiàn)，外部董事比例越高，績效不良的管理者被解雇的可能性越大，公司財務(wù)績效則會越好。不論是市場反應(yīng)還是實(shí)證研究，均支持外部董事比例越高，公司績效越好。

外部董事對公司戰(zhàn)略決策制定方面也會產(chǎn)生影響。由于很多公司聘請財務(wù)、管理、技術(shù)等各方面的專家擔(dān)任公司獨(dú)立董事，這些專業(yè)知識和技能都是公司決策所需要的，有利于提高董事會決策的合理性。而且在公司股份中，獨(dú)立董事不在公司任職，沒有或持有很少的股份，他們不代表特定群體的利益，不會出現(xiàn)為了自身利益而損害上市公司利益的行為。因此，獨(dú)立董事具有較強(qiáng)的公正性，能夠更好的發(fā)揮其在企業(yè)中的監(jiān)督作用，有助于企業(yè)做出合理的經(jīng)營決策，降低經(jīng)營者和董事會相互串通的可能性。

社會各界也肯定獨(dú)立董事對公司治理的積極作用，國家頒布了一些法規(guī)強(qiáng)制上市公司設(shè)立獨(dú)立董事。但是也有很多學(xué)者認(rèn)為不能過分期待獨(dú)立董事對公司的經(jīng)營能起到多么大的積極效用。第一，通過股東大會選舉產(chǎn)生的獨(dú)立董事，并不真正獨(dú)立。公司獨(dú)立董事是通過股東大會的表決產(chǎn)生的，一般實(shí)行一股一票制，因而大股東占有絕對或相對控股的地位，他們可以利用控股權(quán)的優(yōu)勢來控制獨(dú)立董事的選舉，這樣導(dǎo)致選舉出來的獨(dú)立董事有可能受大股東控制，與大股東的關(guān)系甚為密切；第二，在公司內(nèi)部，獨(dú)立董事不擔(dān)任任何職務(wù)，由于信息不對稱，獨(dú)立董事要了解上市公司的經(jīng)營發(fā)展和財務(wù)情況，只能通過公司管理人員的介紹，或者通過閱讀上市公司的財務(wù)報表來獲取所需的信息，而管理人員可能被總經(jīng)理操控，甚至財務(wù)報表都可能是經(jīng)過刻意修改過的虛假報表，因而獨(dú)立董事很難真正了解上市公司的真實(shí)情況；第三，由于公司只給獨(dú)立董事較低的薪酬，導(dǎo)致了獨(dú)立董事在監(jiān)督上市公司所做出經(jīng)營決策的正確性和合理性方面，缺乏認(rèn)真負(fù)責(zé)的積極性；而如果提高他們的薪酬，也未必就一定能提高獨(dú)立董事對公司監(jiān)督工作的積極性，還可能會影響?yīng)毩⒍碌莫?dú)立性。因此，有很多研究者認(rèn)為獨(dú)立董事制度對公司治理并沒有實(shí)質(zhì)性的效果，公司績效與獨(dú)立董事比例之間并不存在密切聯(lián)系。

（3）董事長、總經(jīng)理的兩職設(shè)置方式與公司財務(wù)困境。兩職合一即董事長兼任總經(jīng)理的現(xiàn)象在許多上市公司都存在。從董事會發(fā)揮對總經(jīng)理監(jiān)督的治理作用角度講，兩職合一使得董事會對總經(jīng)理的監(jiān)督成本有所降低；且由于董事長即是總經(jīng)理，受到來自于董事長的壓力，致使董事會的其他成員有可能不敢發(fā)表自己的監(jiān)督意見，因而兩職合一將可能大大削弱董事會對總經(jīng)理的監(jiān)督作用。 兩職合一對公司制定決策方面也會產(chǎn)生影響。 在一定程度上兩職合一有利于減少總經(jīng)理與董事會的意見分歧，減少因溝通障礙帶來的機(jī)會損失，對有效貫徹執(zhí)行董事會的決議產(chǎn)生了積極影響。

（4）董事會會議頻率與公司財務(wù)困境。董事討論公司的戰(zhàn)略決策是通過召開董事會的形式。因此，董事會會議次數(shù)增加被認(rèn)為是董事們積極工作的表現(xiàn)，也會被認(rèn)為能夠提高董事會對公司的監(jiān)督作用，加強(qiáng)董事會對上市公司的治理效果，從而提高公司的業(yè)績水平。

《2002上市公司董事會治理藍(lán)皮書》調(diào)查了1135家上市公司，2001年度平均召開董事會會議6.09次，但其中當(dāng)年內(nèi)僅召開了1~3次董事會的上市公司竟有174家，即平均每個季度不能召開一次董事會，這顯然不利于公司的發(fā)展。我國《公司法》規(guī)定，上市公司每年度至少召開兩次以上董事會會議，美國的一些研究者甚至認(rèn)為，應(yīng)每月或一個月之內(nèi)舉行一次整日董事會會議，而且每年還要舉行一次2~3日的戰(zhàn)略磋商會議。從會議內(nèi)容看，在這6.09次會議中，平均3.85項(xiàng)是討論通過經(jīng)營戰(zhàn)略決議、平均3.15項(xiàng)是討論通過財務(wù)安排決議、平均2.64項(xiàng)是討論通過人動決議、平均2.2項(xiàng)是討論通過制度建設(shè)決議。顯然，經(jīng)營規(guī)劃和財務(wù)安排是我國上市公司董事會關(guān)注和工作的重點(diǎn)。

上述分析表明：雖然增加董事會會議頻率有助于加強(qiáng)對公司的治理，但并不能說明公司董事會會議頻率越高，公司的業(yè)績就越好。如果董事會會議流于形式，則會導(dǎo)致董事會運(yùn)作效率降低。董事會會議頻率高，可能發(fā)出的是有利和不利的兩種信號，有利的方面是表明董事工作積極，公司治理結(jié)構(gòu)良好，公司也將具有良好的業(yè)績；不利的方面是表明公司已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)困境的征兆，為解決公司面臨的財務(wù)困境，而增加董事會開會的次數(shù)。此時，高頻率的董事會會議次數(shù)， 代表的是公司業(yè)績在逐漸下滑。由于高頻率的董事會會議代表的是兩種不同的信號，因此不能單獨(dú)根據(jù)董事會的會議次數(shù)，來判斷公司的業(yè)績狀況如何?？梢姼哳l率的董事會會議并不代表公司會有好的業(yè)績，更多的是公司已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)困境的征兆。

四、結(jié)論

第一，完善董事會的功能，建立規(guī)模適度的董事會，提高董事會運(yùn)作效率十分必要。我國的董事會規(guī)模與公司陷入財務(wù)困境有一定關(guān)系，但這并不是導(dǎo)致公司陷入財務(wù)困境的嚴(yán)重因素，絕大多數(shù)上市公司的董事會規(guī)模相對合理，但平均數(shù)略超過國外學(xué)者研究所認(rèn)為的最佳規(guī)模。我國《公司法》中雖然規(guī)定了股份有限公司的董事會人數(shù)應(yīng)為5～19人，但通過觀察很多公司治理失敗的案例不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)董事會規(guī)模大的公司，易存在溝通和內(nèi)部人控制等問題。所以每個公司應(yīng)該根據(jù)各自不同的情況，確定合理的董事人數(shù)，提高董事會的運(yùn)作效率。但如果董事會規(guī)模過小，董事會內(nèi)部又缺乏懂得專業(yè)知識和管理知識的專業(yè)人士，在進(jìn)行決策時不能充分吸收各種不同的建議，導(dǎo)致公司的經(jīng)營風(fēng)險增加。因此，董事會的規(guī)模應(yīng)合理適度，這樣才能使董事會內(nèi)部有效地進(jìn)行溝通，提高董事會運(yùn)作效率，從而解決機(jī)制上的障礙，使董事會不被內(nèi)部人所控制。

第二，發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，提高管理者持股比例，促進(jìn)激勵機(jī)制多元化。獨(dú)立董事對于制約大股東的董事代表、保護(hù)中小股東具有重要的意義，所以我國應(yīng)從法律法規(guī)、企業(yè)組織制度安排、輿論宣傳等方面提高獨(dú)立董事的地位，使其更好地發(fā)揮治理作用。同時應(yīng)加強(qiáng)對董事會的考核評價與激勵，提高董事會會議質(zhì)量，使董事會運(yùn)作更有效率。逐步改變目前我國上市公司普遍存在著管理者持股比例偏低的問題，加大董事和管理者激勵力度，在傳統(tǒng)的薪酬制度上增加股權(quán)激勵，強(qiáng)化以期股、期權(quán)為主的長期激勵方式，將不斷促使董事和管理者為股東價值最大化而努力。

［本文系廣東輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院2009年社科基金項(xiàng)目（編號：SK200909）階段性研究成果］

參考文獻(xiàn)：

［1］何平：《公司治理對財務(wù)困境作用機(jī)理的計(jì)量分析》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2009年版。

［2］王志偉：《財務(wù)困境及其與資本結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系》，甘肅人民出版社2006年版。

［3］趙增耀：《董事會的構(gòu)成與其職能發(fā)揮》，《管理世界》2002年第3期。

篇2

摘要：西藏上市公司作為西藏地區(qū)經(jīng)濟(jì)的骨干力量，融通了大量資金并促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文分析了西藏上市公司財務(wù)治理現(xiàn)狀，闡述了影響西藏上市公司財務(wù)治理效率的影響因素，并有針對性的提出改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞 ：西藏上市公司；財務(wù)治理效率

西藏上市公司作為西藏地區(qū)經(jīng)濟(jì)的骨干力量，為西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展融通了大量資金并促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)西藏上市公司的財務(wù)治理優(yōu)化，應(yīng)從財務(wù)治理的核心—效率入手研究其財務(wù)治理問題，目的是通過財權(quán)合理配置和財務(wù)沖突協(xié)調(diào)，形成上市公司合理的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理機(jī)制與財務(wù)治理環(huán)境良性互動，最終實(shí)現(xiàn)西藏上市公司財務(wù)決策科學(xué)化和財務(wù)治理效率最大化。

一、西藏上市公司基本情況及財務(wù)治理現(xiàn)狀

截止2013 年底，西藏上市公司共有9 家，分布于9個行業(yè)，在促進(jìn)西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。由表1 可以得出，2013 年西藏上市公司財務(wù)治理狀況有以下特點(diǎn)：首先，第一大持股比例與前兩大股東持股比例較高，奇正藏藥與西藏城投第一大股東持股比例超過了50%，此外有4 家公司超過了20%，9 家公司前兩大股東持股比例均超過20%，奇正藏藥該指標(biāo)甚至達(dá)到了90%以上；其次，兩權(quán)分離度指標(biāo)反映上市公司控制權(quán)與所有權(quán)之間的差值，奇正藏藥、西藏藥業(yè)與西藏珠峰該差值較大；再次，上市公司Z 指數(shù)是指其第一與第二大股東持股數(shù)的比值，能衡量上市公司第二大股東對控股股東的制衡與影響作用的大小，S 指數(shù)是指上市公司第二大流通股股東至第十大流通股股東所有持股比例之和，西藏9家上市公司中有7 家公司的Z指數(shù)較高且S指數(shù)不合理，說明多數(shù)西藏上市公司第二大股東對第一大股東及管理層的約束力較弱，難以起到監(jiān)督的作用。最后，9家公司資產(chǎn)負(fù)債率差別很大，奇正藏藥該比率最低，難以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，西藏珠峰該比率最高，達(dá)到90%以上，也是異常狀況，9 家公司凈資產(chǎn)收益率均為正數(shù)，有兩家達(dá)到10%以上。

二、西藏上市公司財務(wù)治理效率的影響因素

（一）融資結(jié)構(gòu)與股權(quán)集中度

上市公司資本結(jié)構(gòu)一般由股權(quán)資本和債權(quán)資本組成,財務(wù)治理結(jié)構(gòu)體現(xiàn)著公司的資本結(jié)構(gòu)，財權(quán)的有效配置可以促進(jìn)公司財務(wù)治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一方面，股權(quán)融資是一種沒有期限，沒有服務(wù)的“軟約束”的需要，股權(quán)融資有利于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、盈利能力的提高，和股票配股不需要現(xiàn)金流出。股利發(fā)放主動性強(qiáng)，低成本的股權(quán)融資一定程度上能夠增加公司財務(wù)治理收益，該因素影響上市公司財務(wù)治理效率是通過股東對上市公司內(nèi)部與外部的控制來實(shí)現(xiàn)的。另一方面，債務(wù)融資對上市公司股東財富和公司績效波動具有穩(wěn)定的影響作用，因?yàn)閭鶆?wù)利息稅的影響，一定程度的負(fù)債比率能增強(qiáng)經(jīng)理層的使命感和責(zé)任心，使其極力控制經(jīng)營風(fēng)險，提高資本收益率，降低所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)相分離所帶來的公司成本將成為企業(yè)財務(wù)管理的保障機(jī)制，利于維護(hù)股東權(quán)益。但是高負(fù)債率會影響資金周轉(zhuǎn)率。因而，適度的負(fù)債率對于企業(yè)降低籌資成本具有杠桿效應(yīng)，利于提高企業(yè)財務(wù)治理效率。筆者通過比較我國企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況，發(fā)現(xiàn)大部分上市公司的第一大股東是國家、銀行或者家族企業(yè)，而且這些公司發(fā)生大股東侵占小股東權(quán)益的情況更為頻繁。尤其是在外部法治機(jī)制及監(jiān)督制衡機(jī)制不健全的情況下，這種情況更為明顯。因此，從制衡控股股東侵占小股東利益的角度，認(rèn)為股權(quán)分散型公司會有更好的業(yè)績表現(xiàn)。由于股權(quán)高度集中，容易導(dǎo)致外部監(jiān)督制衡機(jī)制失效，形成“一股獨(dú)大”現(xiàn)象。此時，公司面臨的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險更大。

（二）財務(wù)治理收益與成本

財務(wù)治理收益是指財務(wù)治理主體的效用之和，包括利潤、利息、報酬和收入的穩(wěn)定增長或按期支付等。而財務(wù)治理成本是指財務(wù)治理主體實(shí)施財務(wù)治理活動所發(fā)生的全部成本之和，表現(xiàn)為因投資者和管理者利益目標(biāo)相沖突而產(chǎn)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)損失，主要包括成本、組織成本與執(zhí)行成本等。提高西藏上市公司財務(wù)治理效率，需要在其他相關(guān)條件既定的前提下，實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理收益的最大化或財務(wù)治理成本的最小化，即財務(wù)治理收益與財務(wù)治理成本之比越大、財務(wù)治理效率越高。然而上市公司財務(wù)治理收益相對難以計(jì)量，因此分析、提高西藏上市公司財務(wù)治理的效率應(yīng)從財務(wù)治理成本入手，財務(wù)治理效率的最優(yōu)化問題等價于財務(wù)治理成本的最小化。當(dāng)上市公司管理層的成本等于股東組織管理成本的時候才會實(shí)現(xiàn)最小化的財務(wù)治理的總成本，因此提高西藏上市公司治理效率的有效途徑包括了降低股東與經(jīng)營者之間的治理成本；控制成本和組織管理成本以及合理構(gòu)建財務(wù)治理機(jī)制及合理配置財務(wù)權(quán)限等。

（三）信息不對稱

在西藏上市公司的財務(wù)治理體系中，利益相關(guān)者對于財務(wù)信息獲取的難易程度和準(zhǔn)確性存在重要影響作用。上市公司的財務(wù)信息體系包括三部分：生成程序、財務(wù)信息質(zhì)量和報告機(jī)制。西藏上市公司內(nèi)部利益相關(guān)者主要包括董事會、控股股東及管理層，他們對上市公司財務(wù)信息的生成質(zhì)量和報告機(jī)制有著最直接、決定性的影響。由于信息的不對稱性，內(nèi)部利益相關(guān)者所作出的決策不一定對外部利益相關(guān)者有利，內(nèi)部利益者披露什么樣的、如何披露財務(wù)信息最終是在公司治理結(jié)構(gòu)的約束下根據(jù)其自身的利益取向來決策的。目前，西藏上市公司存在著通過內(nèi)部人直接干預(yù)公司會計(jì)政策及會計(jì)技術(shù)處理程序、信息披露流程、內(nèi)部審計(jì)制度及財務(wù)控制機(jī)制的可能性，這種由于上市公司財務(wù)信息生成者與外部的利益相關(guān)者之間由于信息不對稱所引發(fā)的矛盾一定程度上會降低上市公司的財務(wù)治理效率。

三、提高西藏上市公司財務(wù)治理效率的改進(jìn)措施（一）通過改善上市公司內(nèi)部因素，優(yōu)化西藏上市公司財務(wù)治理效率

從西藏上市公司的內(nèi)部因素出發(fā)，首先，應(yīng)通過優(yōu)化上市公司資本結(jié)構(gòu)提高財務(wù)治理效率，資本結(jié)構(gòu)是上市公司資本各種來源的比例關(guān)系，合理、適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，起到緩解公司現(xiàn)金壓力、提高公司績效和價值的作用。西藏上市公司資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高或者偏低，需要改善資本結(jié)構(gòu)。其次，西藏上市公司應(yīng)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)。目前西藏上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不盡合理，Z指數(shù)過高，第二大股東控制大股東“隧道行為”的作用未體現(xiàn)出來，難以對第一大股東和管理層起到約束與監(jiān)督的作用。再次，還可以利用內(nèi)部人的監(jiān)督作用提高財務(wù)治理效率。如西藏上市公司在在逐步降低國有股比例的同時，應(yīng)該鼓勵機(jī)構(gòu)投資者與銀行相對集中持股，從而成為上市公司積極的股東，通過監(jiān)督以防止內(nèi)部人壓低股權(quán)資本成本的行為。第四，妥善地利用經(jīng)營者股權(quán)激勵機(jī)制以提高財務(wù)治理效率。西藏上市公司應(yīng)逐步撤銷貨幣化職務(wù)消費(fèi)，建立嚴(yán)格的、明確的職務(wù)消費(fèi)制度，采用具有長期有效性的激勵手段—股權(quán)激勵。最后，推行獨(dú)立審計(jì)，在西藏上市公司財務(wù)治理中確保利益相關(guān)者間信息的一致。

（二）通過改善上市公司外部因素，優(yōu)化上市公司財務(wù)治理效率

首先，政府職能的轉(zhuǎn)變可使西藏上市公司財務(wù)治理效率逐步提升。其次，西藏上市公司需要建立健全外部財務(wù)治理機(jī)制。建立和完善相應(yīng)的法律制度，利用資本市場中介行為權(quán)監(jiān)督制度的多角度，有效地約束形成的他律和自律的習(xí)慣，使社會和市場相結(jié)合的監(jiān)管體系從根本上提升市場的運(yùn)行效率。最后，通過增加投資和制度創(chuàng)新,以市場為基礎(chǔ)從而降低交易成本。

研究成果：

本文是西藏民族學(xué)院2011年科研項(xiàng)目“西藏企業(yè)財務(wù)治理效率評價指標(biāo)體系研究”的研究成果。

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篇3

關(guān)鍵詞：持續(xù)經(jīng)營；知識結(jié)構(gòu)；審計(jì)判斷績效

中圖分類號：F239．43　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1005-0892(2008)10-0117-04

一、引言

隨著企業(yè)市場競爭的不斷加劇和經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，企業(yè)面臨的風(fēng)險和不確定性日益增加，因此，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營問題，已經(jīng)成為利益相關(guān)者關(guān)注的主要問題。由于持續(xù)經(jīng)營狀況直接關(guān)系到會計(jì)信息質(zhì)量，因此，它已成為財務(wù)報表審計(jì)過程中注冊會計(jì)師必須關(guān)注的問題。《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號――持續(xù)經(jīng)營》除了明確要求“對持續(xù)經(jīng)營假設(shè)適當(dāng)性的考慮貫穿整個審計(jì)過程”之外，還要求“考慮管理層在編制財務(wù)報表時運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的適當(dāng)性，注冊會計(jì)師需要運(yùn)用職業(yè)判斷”。換言之，無論是考慮可能導(dǎo)致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況及相關(guān)的經(jīng)營風(fēng)險，還是評價管理層對持續(xù)經(jīng)營能力做出的評估，這些審計(jì)程序是否能夠完成以及完成質(zhì)量的高低都有賴于注冊會計(jì)師的職業(yè)判斷。

然而，持續(xù)經(jīng)營能力問題從本質(zhì)上講屬于重大不確定性事項(xiàng)，需要綜合被審計(jì)單位在財務(wù)、管理等方面存在的可能導(dǎo)致對持續(xù)經(jīng)營假設(shè)產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況才能做出判斷，判斷的難度大，屬于復(fù)雜判斷任務(wù)。對于這種判斷任務(wù)，更多需要的是企業(yè)管理方面的知識，而在我們的會計(jì)師事務(wù)所中從事審計(jì)業(yè)務(wù)的人員主要是以財務(wù)會計(jì)知識為主要知識結(jié)構(gòu)的注冊會計(jì)師，他們能夠作出恰當(dāng)?shù)某掷m(xù)經(jīng)營判斷嗎?在判斷者的知識結(jié)構(gòu)中，以管理知識為主的人與以財務(wù)會計(jì)知識為主的人在持續(xù)經(jīng)營判斷中會存在明顯差異嗎?兩者相比，誰的判斷更客觀、質(zhì)量更高?研究上述問題，有助于我們更好地理解持續(xù)經(jīng)營判斷本身的特征，提高持續(xù)經(jīng)營判斷質(zhì)量；同時還可能為事務(wù)所提供人員招聘和培訓(xùn)方面的指導(dǎo)，節(jié)省事務(wù)所的人力資源成本。

二、文獻(xiàn)回顧

知識是儲存在記憶中的信息(Libby，1995)。知識結(jié)構(gòu)是記憶中知識的組織(Smith and Kida，1991)，或者說，是個體知識的構(gòu)成狀況，表現(xiàn)為各種門類、各種層次知識的比例及相互關(guān)系。審計(jì)人員的知識結(jié)構(gòu)通常被認(rèn)為是影響判斷績效的關(guān)鍵因素(Bedard和Chi，1993)，問審計(jì)人員的知識結(jié)構(gòu)不同，其作出判斷的績效也會存在差異。Libby(1995)指出，審計(jì)人員的知識結(jié)構(gòu)，也就是知識的內(nèi)容，是審計(jì)判斷績效的重要決定因素。由此，知識結(jié)構(gòu)對于審計(jì)判斷績效的影響得到了審計(jì)研究人員的廣泛關(guān)注。

從總體上看，此類研究主要是從經(jīng)驗(yàn)的角度探索知識結(jié)構(gòu)與判斷績效的關(guān)系。部分研究人員首先研究了經(jīng)驗(yàn)對知識結(jié)構(gòu)的影響，Chi和Rees(1983)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)個體從領(lǐng)域相關(guān)的任務(wù)中獲取經(jīng)驗(yàn)后，他們現(xiàn)有的知識結(jié)構(gòu)中就會添加新的事實(shí)知識，同時增加或改變知識要素之間的關(guān)系并改變知識要素的分類方式。Frederick(1994)通過卡片分類以及使用同表象相關(guān)處理回憶任務(wù)發(fā)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)人員與缺乏經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員相比，具有更廣泛的交易循環(huán)和控制目標(biāo)知識結(jié)構(gòu)。另一些研究探索了知識結(jié)構(gòu)與判斷績效的關(guān)系，Pratt(1982)在其研究中使用復(fù)雜年度報告作為實(shí)驗(yàn)任務(wù)，研究知識結(jié)構(gòu)的廣度與盈利預(yù)測準(zhǔn)確性的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)被試知識結(jié)構(gòu)的廣度與盈利預(yù)測準(zhǔn)確性正相關(guān)。Choo和Trotman(1991)以圖示為基本框架，通過讓有經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員和缺乏經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員回憶典型和非典型信息并對公司的持續(xù)經(jīng)營情況作出預(yù)測性判斷，研究了兩類審計(jì)人員在知識結(jié)構(gòu)和審計(jì)判斷方面的差異以及知識結(jié)構(gòu)與判斷的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，有經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員和缺乏經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員具有不同的知識結(jié)構(gòu)，有經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員的回憶與持續(xù)經(jīng)營判斷結(jié)果顯著相關(guān)，而對于缺乏經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員卻并非如此。

此外，也有少量的文獻(xiàn)從教育背景的角度探索知識結(jié)構(gòu)與審計(jì)判斷績效的關(guān)系。Curtis和Viator(2000)評價了電算化審計(jì)人員的內(nèi)部控制知識的構(gòu)成方式及其知識結(jié)構(gòu)與績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)電算化審計(jì)人員的知識結(jié)構(gòu)與他們的高等教育背景和早期計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的工作經(jīng)歷有關(guān)，并以交易循環(huán)作為內(nèi)部控制知識的主要組織形式，遺憾的是，并未發(fā)現(xiàn)知識結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制評價績效之間存在顯著的相互影響。錢玲(2004)以電算化會計(jì)信息系統(tǒng)內(nèi)部控制評價為實(shí)驗(yàn)任務(wù)，檢驗(yàn)了教育經(jīng)歷、知識、能力對電算化審計(jì)判斷業(yè)績的影響，發(fā)現(xiàn)計(jì)算機(jī)教育經(jīng)歷、相關(guān)知識都對電算化審計(jì)判斷業(yè)績具有顯著影響。

以上兩類研究中，基于經(jīng)驗(yàn)的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷的影響，被許多研究者使用各種復(fù)雜程度不同的審計(jì)任務(wù)進(jìn)行了驗(yàn)證；而基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷的影響，僅在相對較簡單的內(nèi)部控制評價任務(wù)中得到研究，選用被試的教育背景也僅限于電算化審計(jì)，最終得出的研究結(jié)論不一致并且未必適合于復(fù)雜的審計(jì)任務(wù)。

三、研究假設(shè)

審計(jì)人員的知識結(jié)構(gòu)通常被認(rèn)為是影響審計(jì)判斷績效的關(guān)鍵因素，同樣它也是影響持續(xù)經(jīng)營判斷的關(guān)鍵因素。持續(xù)經(jīng)營判斷是一個復(fù)雜問題，除了經(jīng)驗(yàn)而外，就作出判斷需要的知識來看，主要需要企業(yè)管理和財務(wù)、會計(jì)兩方面的知識。而兩方面的知識比例的差異很可能導(dǎo)致審計(jì)判斷績效的不同。因此，我們提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：在持續(xù)經(jīng)營判斷中，基于教育背景形成的知識結(jié)構(gòu)，對判斷績效有顯著影響。

隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、組織結(jié)構(gòu)及其經(jīng)營活動方式日趨復(fù)雜，持續(xù)經(jīng)營問題變得更加復(fù)雜，涉及經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)狀況、經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略等多個方面，其核心是一個企業(yè)管理問題。盡管對持續(xù)經(jīng)營判斷需要財務(wù)知識，但主要的應(yīng)該是企業(yè)管理知識。因此，以企業(yè)管理知識為主要知識結(jié)構(gòu)的個體可能更容易作出恰當(dāng)?shù)某掷m(xù)經(jīng)營判斷。據(jù)此提出以下兩個假：

假設(shè)2：與具有較多財務(wù)知識的個體相比，具有更多企業(yè)管理知識的個體作出的持續(xù)經(jīng)營判斷績效更好。

假設(shè)3：在判斷持續(xù)經(jīng)營的過程中，更多的與管理相關(guān)的信息被使用。

四、研究方法

(一)實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)

本研究采用了2×1的被試間實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)。實(shí)驗(yàn)的自變量包括兩個因素：第一個因素是基于教育背景形成的知識結(jié)構(gòu)，有兩個水平：一個是以企業(yè)管理知識為主形成的知識結(jié)構(gòu)；另一個是以會計(jì)、財務(wù)知識為主形成的知識結(jié)構(gòu)；第二個因素是持續(xù)經(jīng)營狀況，在實(shí)驗(yàn)中始終保持在一個水平上。要求參加試驗(yàn)的被試對某公司在未來12個月內(nèi)的持續(xù)經(jīng)營能力作出判斷，也

就是因變量即判斷績效。判斷結(jié)果由被試在11點(diǎn)量表上進(jìn)行選擇，“0”表示公司沒有持續(xù)經(jīng)營能力，“100％”表示公司持續(xù)經(jīng)營能力很強(qiáng)。

(二)被試

知識屬于內(nèi)隱的心理范疇，是不能被直接觀察到的。因此，需要找出能夠觀察的替代變量對其進(jìn)行表征。我們選擇某大學(xué)商學(xué)院二年級的MBA和MPAcc學(xué)生作為本實(shí)驗(yàn)的被試，共89人，扣除無效被試5人，有效被試為84人，其中MBA學(xué)生41人，MPAcc學(xué)生43人，其中主要基于如下考慮：第一，MBA和MPAcc二年級學(xué)生基本上已經(jīng)學(xué)完了專業(yè)課程，具備了比較完整的企業(yè)管理專業(yè)和會計(jì)學(xué)專業(yè)的知識；其次，從課程設(shè)置來看，MBA的課程結(jié)構(gòu)主要是企業(yè)管理知識，而MPAcc課程結(jié)構(gòu)則是以財務(wù)、會計(jì)知識為主。因此，能夠反映基于兩種教育背景的知識結(jié)構(gòu)差異。兩類人員工作時間均比較短，持續(xù)經(jīng)營判斷經(jīng)驗(yàn)的積累需要比較長時間，可以消除經(jīng)驗(yàn)的影響。此外，在兩類被試中我們?nèi)窟x擇了沒有會計(jì)師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn)的人員。

(三)實(shí)驗(yàn)任務(wù)及實(shí)驗(yàn)過程

本文所使用的實(shí)驗(yàn)任務(wù)以Choo和Trotman(1991)、Kida(1984)的研究中使用的持續(xù)經(jīng)營案例為基礎(chǔ)，結(jié)合中國的情況改編而成，使用18條信息描述一個假定的公司。有12條信息與持續(xù)經(jīng)營問題相關(guān)，其中6條預(yù)示公司可能無法持續(xù)經(jīng)營(消極信息)，另外6條預(yù)示公司能夠持續(xù)經(jīng)營(積極信息)，但僅憑某一條信息無法對公司的持續(xù)經(jīng)營能力做出判斷。根據(jù)Kida(1984)對實(shí)驗(yàn)材料形成過程的描述，這些積極和消極信息的證據(jù)力能夠正負(fù)相抵，故設(shè)定案例公司的持續(xù)經(jīng)營能力為50％。此外，使用6條與公司持續(xù)經(jīng)營能力無關(guān)(中性信息)的信息確保上述12條信息的均衡分布和實(shí)驗(yàn)材料的連貫性，實(shí)驗(yàn)材料的首尾均使用中性信息以消除首因效應(yīng)和近因效應(yīng)。

認(rèn)知心理學(xué)的研究表明，當(dāng)呈現(xiàn)的信息與被試的專業(yè)知識相關(guān)時，他們的表現(xiàn)總體來說會更好。因此，為了避免因?qū)嶒?yàn)材料本身更多地含有某一類專業(yè)知識，而導(dǎo)致某一知識結(jié)構(gòu)的被試判斷質(zhì)量偏高，我們又在積極和消極信息中設(shè)置了財務(wù)和管理信息各3條。

實(shí)驗(yàn)分別在MBA和MPAcc課堂上進(jìn)行，課程結(jié)束后，把實(shí)驗(yàn)資料發(fā)給被試，待其在課堂上完成后把實(shí)驗(yàn)資料收回。

五、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析

在上述實(shí)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對實(shí)驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行整理和分析，包括兩部分內(nèi)容：一是基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷績效的影響；二是判斷線索的選擇。

(一)基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷績效的影響

持續(xù)經(jīng)營能力判斷結(jié)果的描述性統(tǒng)計(jì)(表1)顯示，兩組被試的持續(xù)經(jīng)營能力判斷結(jié)果的最小值均為30％。最大值均為80％。MBA組的持續(xù)經(jīng)營能力判斷均值為53.78％，標(biāo)準(zhǔn)差為17.46。MPAcc組的持續(xù)經(jīng)營能力判斷均值為64.88，標(biāo)準(zhǔn)差為12.93％；為了檢驗(yàn)假設(shè)1，我們對兩組判斷結(jié)果進(jìn)行單因素方差分析，結(jié)果顯示(見表2)，MBA組和MPAcc組的持續(xù)經(jīng)營能力判斷結(jié)果組間方差顯著(p=0.001)，這說明，具有較多管理知識的MBA和具有較多財務(wù)知識的MPAcc所做的持續(xù)經(jīng)營判斷存在顯著差異，進(jìn)一步說明，不僅基于經(jīng)驗(yàn)得知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷績效有影響，基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對判斷績效同樣具有明顯的影響，假設(shè)1得到支持。同時，也進(jìn)一步證實(shí)了心理學(xué)的有關(guān)結(jié)論。為了檢驗(yàn)假設(shè)2，我們采用了判別分析法。前已述及，本文所使用的實(shí)驗(yàn)材料中案例公司的持續(xù)經(jīng)營能力為50％，因此我們以它作為評價判斷績效高低的標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為判斷結(jié)果更接近50％的那組被試判斷績效更高。對此，我們采用判別分析法中的距離判別計(jì)算MPAcc和MBA的判斷結(jié)果與50％之間的距離，結(jié)果顯示，MBA組的判斷結(jié)果與50％的Mahalanobis距離為0.05，MPAcc組的判斷結(jié)果與500／0的Mahalanobis距離為1.32。具有更多管理知識的MBA的判斷結(jié)果更接近50％，其判斷績效要高于MPAcc組，假設(shè)2得到支持。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于被試均為在職研究生，之前有財務(wù)或企業(yè)管理的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，他們有可能在工作中積累了少部分持續(xù)經(jīng)營判斷經(jīng)驗(yàn)。為了驗(yàn)證上述實(shí)驗(yàn)結(jié)果的可靠性，我們在控制被試的這一部分持續(xù)經(jīng)營判斷經(jīng)驗(yàn)后，通過協(xié)方差分析進(jìn)一步檢驗(yàn)了基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷的影響。結(jié)果表明(見表3)，基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)對審計(jì)判斷的影響仍然顯著，經(jīng)驗(yàn)的影響不顯著。我們用t檢驗(yàn)，分別檢驗(yàn)了MBA和MPAcc被試內(nèi)部有持續(xù)經(jīng)營判斷經(jīng)驗(yàn)和無持續(xù)經(jīng)營判斷經(jīng)驗(yàn)的被試審計(jì)判斷的差異。結(jié)果表明，有經(jīng)驗(yàn)的MBA和無經(jīng)驗(yàn)的MBA之間的持續(xù)經(jīng)營判斷無顯著差異(t=-0.123，p=0.903)；有經(jīng)驗(yàn)的MPAcc和沒經(jīng)驗(yàn)的MPAcc之間的持續(xù)經(jīng)營判斷也沒有明顯差異(t=1.461，p=0.152)。之所以經(jīng)驗(yàn)沒有對持續(xù)經(jīng)營判斷產(chǎn)生影響，可能是因?yàn)?，我們選擇的被試工作時間比較短，而高質(zhì)量的持續(xù)經(jīng)營判斷則需要比較長時間的經(jīng)驗(yàn)積累。這一結(jié)果進(jìn)一步表明了上述研究結(jié)論的可靠性。

(三)信息選擇

為了進(jìn)一步了解作為被試的MBA和MPAcc是如何利用給出的信息進(jìn)行判斷的，在實(shí)驗(yàn)過程中，我們請被試在完成判斷后，寫出其作出判斷所依賴的最主要的五條信息。以此為基礎(chǔ)，我們對被試所選擇信息中財務(wù)信息和管理信息的數(shù)量進(jìn)行了分析，從表4可以看出，無論是MPAcc還是MBA都較多地選擇了管理信息，MPAcc選擇的財務(wù)信息和管理信息的比例均值分別為0.44和0.48；MBA選擇的財務(wù)信息和管理信息的比例均值分別為0.39和0.50，兩組的管理信息比例均值都高于財務(wù)信息比例均值。進(jìn)一步t檢驗(yàn)的結(jié)果表明(表5)，MPAcc的兩類信息的比例均值無顯著差異，MBA及被試總體兩類信息的比例均值差異顯著(p=0.043，p=0.035)。這說明，就MBA及被試總體來看，在判斷過程中使用的管理方面的信息明顯多于財務(wù)方面的信息，支持了假設(shè)3。這一結(jié)果進(jìn)一步表明，在持續(xù)經(jīng)營判斷過程中，較多的考慮管理方面的信息，有利于判斷質(zhì)量的提高。

就被試使用積極信息和消極信息的比例來看，無論是MPAcc、MBA還是被試總體，都沒有顯著的差異。表明被試對積極信息和消極信息沒有明顯的偏好。

六、結(jié)論

隨著企業(yè)市場競爭的不斷加劇和經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，企業(yè)面臨的風(fēng)險和不確定性日益增加，因此，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營問題成為投資者、注冊會計(jì)師和監(jiān)管部門關(guān)注的主要問題。本文采用實(shí)驗(yàn)研究方法，以MBA和MPAcc學(xué)員為被試，檢驗(yàn)了基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)差異對持續(xù)經(jīng)營判斷績效的影響，以及被試在判斷過程中是如何使用管理信息和財務(wù)信息的。研究結(jié)果表明，在知識結(jié)構(gòu)中以管理知識為主的人員與以財務(wù)知識為主的人員在持續(xù)經(jīng)營判斷中存在明顯差異，且前者的判斷績效好于后者。這一結(jié)果進(jìn)一步檢驗(yàn)和拓展了相關(guān)研究在簡單判斷任務(wù)下的結(jié)論，證實(shí)了在復(fù)雜任務(wù)中，基于教育背景的知識結(jié)構(gòu)同樣對判斷績效具有顯著影響。同時還表明，以管理知識為主要知識結(jié)構(gòu)的人員具有更好的持續(xù)經(jīng)營判斷績效。此外，實(shí)驗(yàn)結(jié)果還顯示，被試在判斷時更多地使用了管理信息。

篇4

8.1

財務(wù)部人員勝任素質(zhì)模型

技能/能力

協(xié)調(diào)能力

財務(wù)管理能力

財務(wù)分析能力

投資分析能力

會計(jì)核算能力

財務(wù)控制能力

專業(yè)學(xué)習(xí)能力

預(yù)期應(yīng)變能力

關(guān)注細(xì)節(jié)能力

溝通能力

理解判斷力

知識

公司知識

財務(wù)知識

管理知識

法律知識

職業(yè)素養(yǎng)

自信心、成功欲

廉潔自律性、嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)

敏感、責(zé)任心、誠實(shí)正直

8.2

財務(wù)部人員職業(yè)素養(yǎng)定義表

素質(zhì)名稱

定

義

廉潔自律性

指不利用職務(wù)便利為自己或他人直接或間接牟取私利的態(tài)度

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)

指個人在工作中表現(xiàn)出的嚴(yán)肅謹(jǐn)慎、敦本務(wù)實(shí)、關(guān)注細(xì)節(jié)的態(tài)度

誠實(shí)正直

指個人能依據(jù)事物的本質(zhì)處理組織中的事務(wù)，不受個人利益、好惡的影響，信守承諾，正確對待自己所犯錯誤的本質(zhì)

成本意識

注重投入產(chǎn)出，節(jié)約公司資源的意識

敏

感

用于職業(yè)素養(yǎng)之中，指個人對與自己工作密切相關(guān)的事物反應(yīng)靈敏，如市場前景、數(shù)字、新聞等，能夠準(zhǔn)確辨識問題、判斷價值、作出選擇

責(zé)任心

指人們在日常工作、生活中通過承擔(dān)對他人、對企業(yè)、對社會、對自己的責(zé)任所形成的責(zé)任意識

紀(jì)律性

指個人自覺遵守組織各項(xiàng)管理制度，保證個人行為及工作行為不與公司的管理制度和工作原則相抵觸的意愿

敬業(yè)精神

指個人調(diào)整自己的行為使其符合組織要求和組織利益的愿望和能力

成就欲

指個人希望更好地完成工作或達(dá)到某一績效標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)烈追求成功的持續(xù)性愿望

自信心

一種對自己的觀點(diǎn)、決定、完成任務(wù)的能力、有效解決問題的能力的自我信仰

忠誠度

對工作、團(tuán)隊(duì)、組織的信任及在關(guān)鍵事件上以公司利益為重的意識

團(tuán)隊(duì)意識

指個人自覺地融入團(tuán)隊(duì)，與同事團(tuán)結(jié)合作共同完成工作任務(wù)的意識

8.3

財務(wù)部人員知識分級定義表

素質(zhì)名稱

定義

級別

行為表現(xiàn)

公司

知識

包括行業(yè)知識、公司文化（發(fā)展歷史、價值觀等）、組織結(jié)構(gòu)、基本規(guī)章制度和主營業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)流程等

1級

了解員工手冊與職位相關(guān)內(nèi)容，了解公司的發(fā)展歷史，熟悉與本崗位有關(guān)的管理制度、業(yè)務(wù)流程等

2級

了解行業(yè)狀況，熟悉公司的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向、目標(biāo)等；熟悉公司相關(guān)管理制度、整體運(yùn)作流程及公司各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的相互聯(lián)系，并能在財會工作中加以準(zhǔn)確、有效運(yùn)用

3級

洞悉行業(yè)發(fā)展的重大變化與趨勢，能基于公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃以及戰(zhàn)略步驟對公司重要經(jīng)營活動、投資行為等提供財務(wù)建議和決策支持，以保證公司戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)

財務(wù)

知識

主要包括4大類知識，詳見表1-4

1級

1．掌握A類所包含的基本知識、原理、方法，能夠在企事業(yè)中進(jìn)行會計(jì)核算、賬務(wù)處理等項(xiàng)工作

2．熟悉B類知識，并能夠靈活運(yùn)用于實(shí)際工作中

2級

精通A、B類知識，熟悉C類知識，通過預(yù)算管理、資產(chǎn)管理、成本管理、稅收籌劃等項(xiàng)工作定期進(jìn)行財務(wù)分析與預(yù)測、提交財務(wù)報告，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供支持

3級

精通A、B、C、D類知識并能夠綜合運(yùn)用于企業(yè)財務(wù)管理工作中，能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)工作進(jìn)行全面掌控，建立健全的企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，并對企業(yè)的重要經(jīng)營活動、投資等提供決策支持

法律

知識

包括公司法、稅法、經(jīng)濟(jì)法、證券法及國家頒布的有關(guān)財務(wù)會計(jì)的規(guī)定，例如會計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)財務(wù)通則等

1級

了解與工作相關(guān)的各項(xiàng)法律、法規(guī)，使自己的工作合法、合規(guī)，避免出現(xiàn)原則性錯誤

2級

掌握工作相關(guān)法律知識，了解其他法律知識，并能夠運(yùn)用于工作之中，確保企業(yè)的經(jīng)營在合法的條件下運(yùn)行

3級

精通與公司運(yùn)營、財務(wù)工作相關(guān)的全部法律知識，并能夠靈活運(yùn)用，在不違反法律、法規(guī)的情況下進(jìn)行稅務(wù)籌劃、投融資等，控制經(jīng)營成本，提高資金運(yùn)營效率，保證企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)

管理

知識

包括管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、人力資源管理、戰(zhàn)略管理等

1級

初步了解管理學(xué)原理及企業(yè)經(jīng)營管理知識，工作中能夠理解企業(yè)的一些人事政策、管理措施

2級

掌握管理學(xué)、人力資源管理、組織行為等相關(guān)管理知識，能夠進(jìn)行下屬員工工作分配、落實(shí)工作計(jì)劃、對工作結(jié)果進(jìn)行考核評價等管理工作

3級

在生產(chǎn)經(jīng)營管理、戰(zhàn)略管理、管理心理學(xué)等方面具備一定修養(yǎng)，精通管理學(xué)、企業(yè)管理等相關(guān)學(xué)科知識，并能夠運(yùn)用于實(shí)踐，為企業(yè)的財務(wù)管理、經(jīng)營管理服務(wù)

8.4

總賬會計(jì)勝任素質(zhì)模型

技能/能力

自控能力（2級）

理解判斷力（2級）

書面表達(dá)能力（2級）

會計(jì)核算能力（2級）

專業(yè)學(xué)習(xí)能力（2級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（2級）

溝通能力（2級）、協(xié)調(diào)能力（2級）

知識

公司知識（1級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（1級）

管理知識（1級）

職業(yè)素養(yǎng)

廉潔自律性

團(tuán)隊(duì)意識、忠誠度

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、責(zé)任心

8.5

資金管理專員勝任素質(zhì)模型

技能/能力

自控能力（1級）

會計(jì)核算能力（1級）

問題解決能力（2級）

預(yù)期應(yīng)變能力（2級）

財務(wù)分析能力（2級）

專業(yè)學(xué)習(xí)能力（2級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（2級）

財務(wù)信息分析能力（2級）

溝通能力（2級）、協(xié)調(diào)能力（3級）

知識

公司知識（2級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（1級）

管理知識（1級）

職業(yè)素養(yǎng)

成本意識、敬業(yè)精神

廉潔自律性、忠誠度

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、責(zé)任心

8.6

應(yīng)收賬款主管勝任素質(zhì)模型

技能/能力

自控能力（2級）

財務(wù)分析能力（2級）

問題解決能力（2級）

預(yù)期應(yīng)變能力（2級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（2級）

會計(jì)核算能力（3級）

財務(wù)信息分析能力（2級）

協(xié)調(diào)能力（2級）、溝通能力（2級）

知識

公司知識（2級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（2級）

管理知識（2級）

職業(yè)素養(yǎng)

成本意識、誠實(shí)正直

廉潔自律性、忠誠度

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、責(zé)任心

8.7

預(yù)算主管勝任素質(zhì)模型

技能/能力

財務(wù)分析能力（2級）

預(yù)期應(yīng)變能力（2級）

財務(wù)控制能力（2級）

書面表達(dá)能力（2級）

會計(jì)核算能力（3級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（3級）

問題解決能力（3級）

協(xié)調(diào)能力（2級）、預(yù)算能力（3級）

自控能力（2級）、溝通能力（3級）

知識

公司知識（2級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（2級）

管理知識（2級）

職業(yè)素養(yǎng)

成本意識、忠誠度

敬業(yè)精神、誠實(shí)正直

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、責(zé)任心

8.8

成本控制主管勝任素質(zhì)模型

技能/能力

預(yù)算能力（2級）

財務(wù)控制能力（1級）

問題解決能力（1級）

財務(wù)分析能力（2級）

專業(yè)學(xué)習(xí)能力（2級）

會計(jì)核算能力（2級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（2級）

自控能力（1級）、溝通能力（2級）

知識

公司知識（1級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（1級）

管理知識（1級）

職業(yè)素養(yǎng)

自信心、忠誠度

成本意識、誠實(shí)正直

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、責(zé)任心

8.9

稅務(wù)主管勝任素質(zhì)模型

技能/能力

溝通能力（3級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（2級）

財務(wù)管理能力（2級）

會計(jì)核算能力（2級）

財務(wù)分析能力（2級）

問題解決能力（3級）

財務(wù)信息分析能力（2級）

預(yù)算能力（2級）、協(xié)調(diào)能力（2級）

知識

公司知識（2級）

財務(wù)知識（2級）

法律知識（2級）

管理知識（2級）

職業(yè)素養(yǎng)

紀(jì)律性、自信心

責(zé)任心、敬業(yè)精神

嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)、敏感、成本意識

8.10

財務(wù)分析經(jīng)理勝任素質(zhì)模型

技能/能力

溝通能力（3級）

關(guān)注細(xì)節(jié)能力（3級）

財務(wù)分析能力（3級）

投資分析能力（3級）

預(yù)期應(yīng)變能力（3級）

財務(wù)控制能力（3級）

書面表達(dá)能力（3級）

問題解決能力（3級）

財務(wù)信息分析能力（3級）

決策能力（3級）、協(xié)調(diào)能力（3級）

知識

公司知識（3級）

財務(wù)知識（3級）

法律知識（3級）

管理知識（3級）

職業(yè)素養(yǎng)

成就欲、責(zé)任心

篇5

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資公司 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)分析 項(xiàng)目評估分析

一、風(fēng)險投資公司財務(wù)分析簡介

財務(wù)分析是以會計(jì)核算和財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)，采取一系列分析方法和技術(shù)，對企業(yè)等有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營活動如籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等以及所實(shí)現(xiàn)的盈利能力、償債能力和發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行分析與評價，能夠?yàn)槠髽I(yè)相關(guān)的利益者提供企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況等資料，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景，為相應(yīng)的決策提供依據(jù)。由于風(fēng)險投資公司于投資公司十分相似，它能夠利用擁有的資金，根據(jù)項(xiàng)目評估，投資具有發(fā)展和盈利前景，但缺乏資金和高效管理的高科技企業(yè)，通過被投資企業(yè)發(fā)展增值達(dá)到獲取高額資本報酬。風(fēng)險投資公司需要募集資金，然后選擇具有成長潛力的中小企業(yè)作為投資對象，并向企業(yè)提供管理、財務(wù)等方面的幫助和支持，促進(jìn)企業(yè)迅速成長，然后通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)收回投資資本并獲得高額利潤，最后尋找新的投資項(xiàng)目進(jìn)行重復(fù)性的投資。

風(fēng)險投資公司在進(jìn)行投資過程中，由于風(fēng)險投資的高風(fēng)險，使得投資結(jié)果具有不確定性。并且風(fēng)險投資公司一般選取的投資對象具有發(fā)展不成熟，管理水平低等特點(diǎn)，使得風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險高于一般企業(yè)。風(fēng)險投資公司在投資決策和投資過程中會面臨各種風(fēng)險，導(dǎo)致投資金額不能全部或者部分回收，造成風(fēng)險投資公司的損失。風(fēng)險投資公司面臨的主要風(fēng)險有：1.籌資風(fēng)險。由于風(fēng)險投資公司選取的投資對象具有規(guī)模小，發(fā)展晚，資信差，使得風(fēng)險投資公司很難從一般融資渠道籌集資金，主要靠發(fā)行股票和吸收直接投資為主，使得所籌集資金成本高，存在資金供給風(fēng)險。2.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是風(fēng)險投資公司面臨最主要的風(fēng)險。由于項(xiàng)目選擇需要考慮被投資企業(yè)的市場類型、項(xiàng)目可行性、市場發(fā)展前景、主要風(fēng)險點(diǎn)、核心技術(shù)和財務(wù)信息等各種因素，風(fēng)險投資公司在項(xiàng)目選擇上與風(fēng)險投資公司決策者的經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)識、關(guān)系等密切相關(guān)，導(dǎo)致項(xiàng)目選擇具有很強(qiáng)的主觀性和盲目性，如果對產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和政策判斷失誤，很容易產(chǎn)生決策失誤，導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生。另外，由于所投資企業(yè)產(chǎn)品周期長，具有很大的不確定性，管理水平比較低，導(dǎo)致投資損失的概率也比較高。3.收回投資風(fēng)險。由于風(fēng)險投資公司的目的是獲得高額資本利潤而不是對所投資企業(yè)進(jìn)行控制，因此，風(fēng)險投資公司會選取時機(jī)退出投資。在企業(yè)起步、成長過程中，資本退出風(fēng)險較大，因?yàn)樵谄髽I(yè)剛剛起步階段，風(fēng)險投資公司主要以股權(quán)方式投資，在尚未盈利的狀況下很難轉(zhuǎn)讓股權(quán)；而在企業(yè)成長階段，企業(yè)尚未形成市場規(guī)模和明顯的盈利，新的投資者并不看好使得風(fēng)險投資公司難以拋售股權(quán)。只有在企業(yè)出現(xiàn)盈利并且形成一定市場規(guī)模，穩(wěn)定發(fā)展階段，風(fēng)險投資公司很容易退出投資，獲得高額回報。

二、風(fēng)險投資公司財務(wù)分析存在的問題

風(fēng)險投資公司由于缺乏具體的法律規(guī)范，導(dǎo)致其管理水平比較低，專業(yè)化程度不高。由于風(fēng)險投資公司存在籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及資本收回風(fēng)險，使得風(fēng)險投資公司需要加強(qiáng)財務(wù)分析，選擇最優(yōu)投資項(xiàng)目，把握投資和退出時機(jī)，確定合理的投資資金，盡可能的降低風(fēng)險發(fā)生的概率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資公司的投資目的但在現(xiàn)階段，風(fēng)險投資公司在財務(wù)分析過程中存在一些問題，導(dǎo)致財務(wù)分析不到位，無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資公司的最終目的。

（一）財務(wù)分析重要性認(rèn)識不足

財務(wù)分析是以企業(yè)會計(jì)核算和財務(wù)報告等資料為依據(jù)，對其經(jīng)營成果，財務(wù)狀況進(jìn)行分析和評價。財務(wù)分析能夠反映過去的經(jīng)營成果，找出經(jīng)營管理存在的不足，進(jìn)而改善企業(yè)經(jīng)營效益。財務(wù)分析能夠通過分析資產(chǎn)負(fù)債等數(shù)據(jù)的分析預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者決策提供依據(jù)。但是，風(fēng)險投資公司的領(lǐng)導(dǎo)者沒有認(rèn)識到財務(wù)分析的重要性，沒有把財務(wù)分析作為提高管理水平和經(jīng)營效益的重要手段，因此導(dǎo)致財務(wù)分析的作用發(fā)揮不到位。

（二）財務(wù)分析資料局限性

財務(wù)分析主要以財務(wù)報表為依據(jù)，并結(jié)合經(jīng)營過程中的相關(guān)資料，綜合分析企業(yè)發(fā)展護(hù)額財務(wù)狀況。但是，風(fēng)險投資公司的財務(wù)分析人員通常利用一定時期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及利潤表等進(jìn)行比例分析、趨勢分析。這些主要反映的是貨幣化的信息，存在于貨幣之外的其他信息很少包含在會計(jì)信息中，如被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況、投資領(lǐng)域的風(fēng)險收益、投資產(chǎn)品市場需求等很難在風(fēng)險投資公司財務(wù)報表中反映。因此，僅僅依靠簡單的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，很難把握和預(yù)測風(fēng)險投資公司的真實(shí)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景。

（三）財務(wù)分析目的性不強(qiáng)

一般而言，財務(wù)分析的目的是把握企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，預(yù)測發(fā)展趨勢，為各方面的決策提供依據(jù)。但在實(shí)際操作過程中，財務(wù)分析并不被風(fēng)險投資公司重視，財務(wù)分析僅僅是為了滿足內(nèi)部控制和監(jiān)督檢查以及定期報告的要求，真正利用財務(wù)分析結(jié)果對風(fēng)險投資公司的投資方向、投資范圍、管理水平進(jìn)行改善。使得財務(wù)分析結(jié)果與財務(wù)分析目的相背離。

（四）財務(wù)分析綜合性人才缺乏

風(fēng)險投資公司由于存在各種財務(wù)風(fēng)險，使得財務(wù)分析更為重要，而財務(wù)分析人員的素質(zhì)則決定了財務(wù)分析的好壞?，F(xiàn)代管理戰(zhàn)略要求財務(wù)分析人員不僅專業(yè)知識和技能扎實(shí)，還要求人員具有綜合性知識，了解各個領(lǐng)域的知識，能夠從各方面而不僅是財務(wù)方面分析企業(yè)經(jīng)營狀況。但在風(fēng)險投資公司財務(wù)分析中，綜合性人才缺乏，導(dǎo)致財務(wù)分析僅從風(fēng)險投資公司本身的財務(wù)角度來分析，缺乏從行業(yè)層面、宏觀層面的研究，更缺乏對投資方向和投資領(lǐng)域甚至投資對象的詳細(xì)分析，很容易導(dǎo)致風(fēng)險投資公司決策失誤。

三、提高風(fēng)險投資公司財務(wù)分析能力建議

科學(xué)的財務(wù)分析對風(fēng)險投資公司具有十分重要的意義，有助于幫助公司了解經(jīng)營成果、財務(wù)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，有助于為公司投資決策提供依據(jù)，有效防范決策失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)損失，保證公司穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。提高風(fēng)險投資公司財務(wù)分析能力的措施主要包括以下幾個方面：

（一）注重項(xiàng)目評估分析

風(fēng)險投資公司通過對投資對象進(jìn)行科學(xué)的評價，能夠使公司選擇合適的投資對象，降低財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險投資公司首先應(yīng)進(jìn)行全面系統(tǒng)的調(diào)查，盡可能了解將要投資項(xiàng)目的相關(guān)信息，并運(yùn)用敏感性分析、概率分析、投入產(chǎn)出分析等多種方法，確保風(fēng)險投資公司在有效規(guī)避風(fēng)險的同時，實(shí)現(xiàn)收益最大化。由于投資對象在經(jīng)營過程中存在各種風(fēng)險，隨時可能因?yàn)楫a(chǎn)品問題、經(jīng)營不善等倒閉，因此風(fēng)險投資公司不能將所有資金一次性投入到項(xiàng)目中。在實(shí)際操作過程中，風(fēng)險投資公司要根據(jù)所投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，利用會計(jì)核算和財務(wù)報表等信息，利用各種財務(wù)方法進(jìn)行分析，確定每階段投入資金量，應(yīng)對資金的管理和使用進(jìn)行監(jiān)督和管理，防止資金被挪用的現(xiàn)象發(fā)生。

（二）提高對財務(wù)分析重要性的認(rèn)識

風(fēng)險投資公司領(lǐng)導(dǎo)者需要帶頭重視財務(wù)分析，把財務(wù)分析作為提高管理水平的重要途徑，重視財務(wù)人員的財務(wù)分析成果，積極利用財務(wù)分析的結(jié)果進(jìn)行科學(xué)決策。而有效的財務(wù)分析結(jié)果要以會計(jì)核算的真實(shí)性為基礎(chǔ)，因此財務(wù)管理人員需要加強(qiáng)會計(jì)核算的監(jiān)督管理，確保會計(jì)信息的真實(shí)有效，防范會計(jì)信息失真，導(dǎo)致因利用財務(wù)分析做出的決策錯誤的現(xiàn)象產(chǎn)生。

（三）有效拓展財務(wù)分析范圍

風(fēng)險投資公司的財務(wù)部門在進(jìn)行財務(wù)分析過程中，要以資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等為基本依據(jù)，通過各種指標(biāo)分析把握公司基本經(jīng)營狀況，然后需要根據(jù)投資狀況、政策變化、投資企業(yè)相關(guān)信息等進(jìn)行詳細(xì)分析，以深入把握公司發(fā)展前景，防范因外部因素發(fā)生變化導(dǎo)致公司投資發(fā)生損失的可能性。

（四）提高對財務(wù)分析成果的利用

財務(wù)分析的目的是尋找存在問題，并通過加強(qiáng)經(jīng)營管理解決問題，為公司提供決策依據(jù)。因此，公司應(yīng)重視財務(wù)分析成果，定期召開財務(wù)分析會議，討論財務(wù)分析的成績和存在的問題，及時改進(jìn)等落實(shí)，使財務(wù)分析成果得到充分利用的同時，提高財務(wù)分析人員對財務(wù)分析的重要性認(rèn)識，發(fā)揮特長，使財務(wù)分析做的更好。

（五）提高財務(wù)分析人員綜合素質(zhì)

由于風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險大于一般企業(yè)，因此財務(wù)分析對風(fēng)險投資公司的意義更加重要。很多風(fēng)險投資公司的人員知識上存在局限性，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)薄弱，風(fēng)險控制意識不強(qiáng)。因此，公司應(yīng)重視財務(wù)人員建設(shè)，選擇和吸收優(yōu)秀的財務(wù)人員，尤其注意選擇具有綜合性素質(zhì)的財務(wù)人員，提高綜合分析能力。此外，風(fēng)險投資公司應(yīng)向國外具有完善管理經(jīng)驗(yàn)和財務(wù)分析能力的風(fēng)險投資公司學(xué)習(xí)，選派財務(wù)人員出國交流學(xué)習(xí)，提高財務(wù)人員自身素質(zhì)，培養(yǎng)國際性財務(wù)分析人才。

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篇6

自從來公司，依靠公司的飛速發(fā)展，我也從一個學(xué)校剛畢業(yè)的學(xué)生成長成了一個有些職業(yè)素質(zhì)的財務(wù)專業(yè)人員。由于公司做得如此成功，讓我感到一種相對的穩(wěn)定。自己內(nèi)心的那種緊迫感和奮發(fā)向上的精神在一點(diǎn)點(diǎn)的消褪。一年的時間又過去了，借著這次年終總結(jié)的機(jī)會，讓自己又一次認(rèn)識到自身在工作中、在意識上都存在許多不足?；谶@個目的，回想這一階段工作，再和其他同事相比，還存在許多的問題，希望在2011年的工作中能夠不斷改進(jìn)，不斷提高，努力做到適崗?，F(xiàn)將2020年工作中存在的問題總結(jié)如下：

第一．財務(wù)工作距財務(wù)管理的要求還有很大的差距。

去年一年，我的工作重心還是在會計(jì)工作上，僅僅停留在事中記帳、事后算帳，對事務(wù)發(fā)展的預(yù)見性不夠，不能將工作做在前面，往往是碰到問題解決問題，而不能做到防患于未然；另外，作為財務(wù)負(fù)責(zé)人對企業(yè)經(jīng)營活動的參與不夠主動，不能深入的掌握其經(jīng)營活動的特性，只能是按照公司或領(lǐng)導(dǎo)的要求報送數(shù)據(jù)、資料，在對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行分析時往往會將企業(yè)實(shí)際丟在一邊，只是按照理論上的指標(biāo)去計(jì)算、去解釋。所以這方面的工作距領(lǐng)導(dǎo)的要求還相差太遠(yuǎn)。新的一年了，張會計(jì)要離開工作崗位了，我深知，我肩上的擔(dān)子會更重，也知道自己仍有很多的不足，希望在新的一年里，公司的各位領(lǐng)導(dǎo)和同仁能一如既往的支持我們的工作。

第二．會計(jì)工作中仍有許多待改進(jìn)之處，管理工作的形式化、表面化

去年集團(tuán)公司財務(wù)部下發(fā)了《財務(wù)管理制度》，對我們的會計(jì)工作提出了具體的要求。但在實(shí)際工作中還存在許多不足之處，尤其在一些小問題的執(zhí)行上不夠堅(jiān)決，在對一些已形成習(xí)慣做法的問題處理上，改變起來還有一定困難。有很多的日常管理工作作的還不夠細(xì)致、深化，往往只拘于形式或停留在表面，沒有起到真正的管理作用，對照制度的要求，還存在問題，針對這種管理中存在的問題如何將管理工作做細(xì)作深，這個將是我們今年工作中重點(diǎn)要注意把關(guān)的地方。

第三．缺乏溝通，對相關(guān)信息掌握不到位

財務(wù)工作是對企業(yè)經(jīng)營活動的反映、監(jiān)督，對本部門以外的信息應(yīng)及時了解，目前我們與部門之間的協(xié)作基本沒有問題，但我對財務(wù)暫時沒用或是不相關(guān)的信息、知識沒有主動與其他部門進(jìn)行溝通、了解，到用時都不知該找誰；另外和公司領(lǐng)導(dǎo)的溝通還存在問題，對領(lǐng)導(dǎo)的工作思路及對財務(wù)工作的要求還不能完全掌握，以至于使自己的工作有時很被動。

鑒于工作中存在的幾個問題以及個人的一些想法，計(jì)劃在2011年的工作中重點(diǎn)應(yīng)在以下問題幾個方面進(jìn)行改進(jìn)、提高：

1． 在做好日常會計(jì)核算工作的基礎(chǔ)上，還要不斷學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)知識，針對自己的薄弱環(huán)節(jié)有的放失；同時向其他公司做的好的財務(wù)主管學(xué)習(xí)好的管理、經(jīng)驗(yàn)，提高自身的綜合管理能力。積極參與企業(yè)的經(jīng)營活動，加強(qiáng)事前了解，掌握經(jīng)營活動的第一手資料，加強(qiáng)預(yù)測、分析工作，按照集團(tuán)公司要求，認(rèn)真做好財務(wù)計(jì)劃工作。

2．做深、做細(xì)日常財務(wù)管理工作，力求會計(jì)核算工作的規(guī)范化、制度化

3．不斷吸取新的知識，完善自身的知識結(jié)構(gòu)，提高政策水平。加強(qiáng)內(nèi)、外部的溝通，搜集有關(guān)信息

由于對財務(wù)知識以外的與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的知識掌握不夠，有時也會影響到自己的財務(wù)工作。所以在接下來的一年，除了加強(qiáng)自身的學(xué)習(xí)外，對內(nèi)需要財務(wù)和各部門之間經(jīng)常進(jìn)行溝通，形成一種聯(lián)動效應(yīng)，對企業(yè)的各種信息作一個動態(tài)的掌握，對不同時期的各種信息資料不斷更新，掌握每一項(xiàng)目的進(jìn)展、最新的信息。對外加強(qiáng)與地方財稅部門之間的聯(lián)系，及時掌握有關(guān)政策信息，既依法納稅又合理避稅，為企業(yè)合法經(jīng)營做好參謀。盡可能使自己專業(yè)知識的儲備量增大，并得到充分利用，讓公司財務(wù)管理工作更上一個臺階，起到真正的控制、管理作用。

篇7

一、財務(wù)政策及其在企業(yè)管理中的地位

財務(wù)政策一般指財務(wù)主體利用一定的辦法有意識地改變財務(wù)對象，以達(dá)到企業(yè)理財目標(biāo)的指針。財務(wù)政策因具有國家和企業(yè)兩個不同的主體而產(chǎn)生兩種不同的目標(biāo)取向和表現(xiàn)形式：

（一）就國家主體而言，財務(wù)政策是國家以財務(wù)規(guī)則、制度等形式對企業(yè)財務(wù)方面所作的規(guī)范，它是一種強(qiáng)制執(zhí)行性的財務(wù)政策。其基本目標(biāo)是作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種配合，對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行規(guī)范和限制。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定、利潤及其分配政策的規(guī)定等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，主要是《企業(yè)財務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財務(wù)制度。

（二）就企業(yè)主體而言，財務(wù)政策是企業(yè)在國家財務(wù)政策的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務(wù)政策。其基本目標(biāo)是配合企業(yè)經(jīng)營政策，調(diào)整企業(yè)財務(wù)活動和協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)關(guān)系，力求提高企業(yè)財務(wù)效率。從財務(wù)政策的內(nèi)容上看，主要包括風(fēng)險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看，它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財務(wù)制度。

在我國長期以來實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的背景下，企業(yè)作為政府的附屬物，無獨(dú)立自主經(jīng)營權(quán)，企業(yè)財務(wù)行為只能是一種被動行為，財務(wù)政策也基本上是以國家為主體的強(qiáng)制執(zhí)行性財務(wù)政策，供企業(yè)選擇的余地非常有限，導(dǎo)致企業(yè)“無財可理”。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)作為市場主體地位的確立，特別是具有法人地位的財務(wù)主體的確立，企業(yè)財務(wù)行為成為一種積極的、主動行為，自主選擇性財務(wù)政策成為理財人員自主理財?shù)耐庠诒憩F(xiàn)。在這種情況下，公司財務(wù)政策的地位變得越來越重要，它是實(shí)現(xiàn)整個企業(yè)經(jīng)營政策和財務(wù)目標(biāo)的重要保障，也是規(guī)范和優(yōu)化公司理財行為，提高企業(yè)理財效率的重要基礎(chǔ)。

二、當(dāng)前財務(wù)管理面臨的問題

1、原有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突。知識經(jīng)濟(jì)是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)，它使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護(hù)“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實(shí)上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識經(jīng)濟(jì)過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實(shí)際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而，會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務(wù)人員有必要進(jìn)一步明確應(yīng)該以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標(biāo)。

2、風(fēng)險理財已是財務(wù)管理中的重要問題。隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)會面臨更多的風(fēng)險：（1）由于經(jīng)濟(jì)活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)當(dāng)局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息，會加大企業(yè)的決策風(fēng)險；（2）由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化，會進(jìn)一步加大企業(yè)的風(fēng)險；（3）高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貨風(fēng)險，而且加大了產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)風(fēng)險；（4）由于“媒體空間”的無限擴(kuò)展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運(yùn)用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨市風(fēng)險進(jìn)一步加??；（5）在追求高收益驅(qū)動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上，使投資風(fēng)險進(jìn)一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機(jī)，使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個重要問題。

3、現(xiàn)有的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代的投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，經(jīng)濟(jì)增長主要依賴廠房、機(jī)器資金等有形資產(chǎn)；而在知識經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知識為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務(wù)管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實(shí)財務(wù)管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值，不善于利用無形資產(chǎn)進(jìn)行資本運(yùn)營。傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的財務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時資決策的需要。

4、現(xiàn)有的財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置與財務(wù)人員素質(zhì)嚴(yán)重妨礙著信息化、知識化理財。隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，一切經(jīng)濟(jì)活動都必須以快、準(zhǔn)、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務(wù)管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，習(xí)慣地一切聽從領(lǐng)導(dǎo)，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟(jì)時代的要求相去甚遠(yuǎn)，嚴(yán)重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M(jìn)程。

三、財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量

企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的來源可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為：

（1）籌資風(fēng)險，指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。

（2）投資風(fēng)險，指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。

（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險，指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風(fēng)險。

（4）外匯風(fēng)險，指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。具體包括經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、交易風(fēng)險和換算風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指未預(yù)料到的外匯市場匯率變動，使企業(yè)外匯業(yè)務(wù)受到的影響。交易風(fēng)險是指企業(yè)進(jìn)行外幣業(yè)務(wù)時，由于交易發(fā)生日和結(jié)算日匯率不一致，使企業(yè)可能受到的損失。換算風(fēng)險是指企業(yè)將以外幣表示的會計(jì)報表折算為一某一特定貨幣表示的會計(jì)報表時，由于匯率變動而對會計(jì)報表造成的影響。

正確了解財務(wù)風(fēng)險的來源和種類是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和衡量的前提。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，保證及時獲得數(shù)量多、質(zhì)量高的財務(wù)信息，為正確進(jìn)行各項(xiàng)決策和風(fēng)險預(yù)測創(chuàng)造條件。企業(yè)收集和整理有關(guān)預(yù)測風(fēng)險的資料，包括企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息和生產(chǎn)技術(shù)資料、計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)資料，企業(yè)對部的市場信息資料和同行業(yè)中競爭對手的生產(chǎn)經(jīng)營情況的資料。

在初步預(yù)測的基礎(chǔ)上，可以借助簡化模型來衡量財務(wù)風(fēng)險，即計(jì)算有風(fēng)險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結(jié)合的方法，將情況的分析判斷和數(shù)據(jù)的整理計(jì)算結(jié)合起來。由于風(fēng)險和概率有著直接的聯(lián)系，所以常借助概率統(tǒng)計(jì)方法來衡量風(fēng)險程度。先分析各種可能出現(xiàn)情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本，計(jì)算收益或成本的期望值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差，最后根據(jù)變異系數(shù)判斷風(fēng)險程度。還可以運(yùn)用敏感性分析來測定各風(fēng)險影響因素的作用范圍，尤其在投資風(fēng)險的預(yù)測中，常通過測定每年現(xiàn)金流入額、投資回收期和內(nèi)含報酬率等指標(biāo)的敏感性，選擇投資項(xiàng)目，以降低風(fēng)險。

四、財務(wù)風(fēng)險的管理策略

1、制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險。

多元化經(jīng)營是企業(yè)分散風(fēng)險的首選方法。多元化經(jīng)營，是指一家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計(jì)原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨(dú)立或不完全相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補(bǔ)充抵消，可以減少企業(yè)利潤風(fēng)險。企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下，可以結(jié)合自身的人力、財力與技術(shù)研制和開發(fā)能力，適度涉足多元化經(jīng)營和多元化投資，分散財務(wù)風(fēng)險。

2、風(fēng)險轉(zhuǎn)移法，包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

非保險轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門，如將產(chǎn)品賣給商業(yè)部門，將一些特點(diǎn)的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。保險轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險向保險公司投保，交納保險費(fèi)。

3、自保風(fēng)險，就是企業(yè)自身來承擔(dān)風(fēng)險。

企業(yè)預(yù)先提留風(fēng)險補(bǔ)償基金，實(shí)行分期攤銷。目前，我國要求上市公司提取應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備金、存貨跌價準(zhǔn)備金、短期投資跌價準(zhǔn)備金和長期投資減值準(zhǔn)備金，正是上市公司防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。在財務(wù)活動過程中，有些風(fēng)險能夠在計(jì)劃階段進(jìn)行預(yù)測控制的，可以將實(shí)際狀況與計(jì)劃狀況相比較，分析控制效果。有些風(fēng)險是突發(fā)、未能預(yù)測到的，應(yīng)查明風(fēng)險的來源及性質(zhì)，測算損失、力求找出最優(yōu)方法來控制或削弱風(fēng)險。

篇8

一、財務(wù)管理基礎(chǔ)知識實(shí)踐教學(xué)

1.1財務(wù)管理概述。學(xué)生通過會計(jì)學(xué)原理的學(xué)習(xí)，對財務(wù)知識有了一定的了解。財務(wù)管理是站在企業(yè)管理一個更高的角度來審視資金的運(yùn)作。在能力目標(biāo)方面學(xué)生能對財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系有比較清晰的理解，并對財務(wù)管理所面臨的各種環(huán)境和財務(wù)管理的目標(biāo)有清楚的認(rèn)識。知識目標(biāo)培養(yǎng)方面，財務(wù)管理的五個工作環(huán)節(jié)：財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)分析，學(xué)生應(yīng)該熟練掌握。

1.2理解資金時間價值的含義。資金時間價值的概念，對于一般人來講，是一個比較新鮮的名詞。在教學(xué)能力目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠?qū)Y金時間價值進(jìn)行各種運(yùn)算。知識目標(biāo)培養(yǎng)方面，能夠進(jìn)行單利的計(jì)算、復(fù)利的計(jì)算、年金的計(jì)算和貼現(xiàn)率的計(jì)算。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①演示：單利的現(xiàn)值和終值計(jì)算；②演示：復(fù)利的現(xiàn)值和終值計(jì)算；③演示：各種年金的計(jì)算：普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金，重點(diǎn)是普通年金的計(jì)算；④演示：貼現(xiàn)率的計(jì)算。可展示的結(jié)果是居民買房的計(jì)算。

二、籌資管理實(shí)踐教學(xué)

2.1財務(wù)預(yù)算。在能力目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠認(rèn)識財務(wù)預(yù)算是企業(yè)財務(wù)管理中最重要的環(huán)節(jié)，同時學(xué)生要能夠掌握財務(wù)預(yù)算的基本理論知識。在知識目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠掌握固定預(yù)算和彈性預(yù)算、增量預(yù)算和零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動預(yù)算的編制方法，熟練掌握現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)算財務(wù)報表的基本編制程序。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：各種財務(wù)預(yù)算的方法；②分析：現(xiàn)金預(yù)算和財務(wù)報表的編制。

2.2企業(yè)籌資方式分析。在學(xué)生能力目標(biāo)方面，能對企業(yè)籌資的相關(guān)理論和各種籌資的方式有詳細(xì)理解，并且對企業(yè)的籌資渠道有深刻認(rèn)識。在知識目標(biāo)培養(yǎng)方面，學(xué)生能夠詳細(xì)了解各種權(quán)益資金的籌集和負(fù)債資金的籌集。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：各種權(quán)益資金的籌集；②分析：各種負(fù)債資金的籌集；③比較：各種權(quán)益資金和負(fù)債資金籌集的優(yōu)缺點(diǎn)?？烧故镜慕Y(jié)果是大企業(yè)籌資與學(xué)生自己創(chuàng)業(yè)籌資的不同。

2.3資本成本及資本結(jié)構(gòu)。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠闡述資本成本的概念，熟悉資本結(jié)構(gòu)的含義以及如何確定最佳資本結(jié)構(gòu)。在知識目標(biāo)方面，學(xué)生能夠計(jì)算個別資本成本、加權(quán)資本成本，了解經(jīng)營杠杠、財務(wù)杠杠和總杠杠的含義和計(jì)算與分析。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①分析：個別資本成本、加權(quán)資本成本的計(jì)算；②討論：經(jīng)營杠杠、財務(wù)杠杠和總杠杠對企業(yè)經(jīng)營的影響；③討論：資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)籌資成本的影響?？烧故镜慕Y(jié)果是大企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與學(xué)生自己創(chuàng)業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的不同。

三、投資管理實(shí)踐教學(xué)

3.1項(xiàng)目投資管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能了解投資的概念和種類，熟悉投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容，掌握投資回收期、平均報酬率的計(jì)算和運(yùn)用。在知識目標(biāo)方面，學(xué)生能夠重點(diǎn)掌握凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率的計(jì)算和運(yùn)用，了解投資決策指標(biāo)的基本運(yùn)用。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①認(rèn)識：投資的含義和種類；②分析：現(xiàn)金流量分析；③計(jì)算：項(xiàng)目投資決策評價指標(biāo)的計(jì)算?？烧故镜慕Y(jié)果是學(xué)生創(chuàng)業(yè)的投資可行性分析。

3.2營運(yùn)資金管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能了解營運(yùn)資金的含義，認(rèn)識流動資產(chǎn)的類型以及在企業(yè)經(jīng)營活動中的重要地位，懂得各種營營運(yùn)資金的基本內(nèi)容。在知識目標(biāo)方面，掌握各種營運(yùn)資金的作用、成本與風(fēng)險，重點(diǎn)掌握企業(yè)信用政策的制定。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①現(xiàn)金管理；②應(yīng)收賬款管理；③存貨管理。選取一家上市公司進(jìn)行分析，可展示的結(jié)果是能對某一上市公司進(jìn)行經(jīng)營決策的基本分析。

3.3證券投資管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能認(rèn)識股票、債券、基金的概念和種類，了解證劵投資的基本理論和方法。在知識目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握股票投資、債券投資及基金投資的價格確定和收益計(jì)算，教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①認(rèn)識：股票、債券、基金；②計(jì)算：股票、債券、基金投資的收益計(jì)算；③分析：股票、債券、基金投資收益評價。可展示的結(jié)果是不同的證券產(chǎn)品適合不同企業(yè)的投資。

四、收入與利潤分配管理實(shí)踐教學(xué)

4.1收入管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠認(rèn)識主營業(yè)務(wù)收入對于企業(yè)經(jīng)營的重要性。在知識目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握銷售預(yù)測分析和銷售定價管理的基本內(nèi)容。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①全班同學(xué)分組進(jìn)行討論：主營業(yè)務(wù)收入的重要性；②各小組討論各種銷售預(yù)測方法；③各小組討論銷售定價管理的影響因素及定價方法和策略?？烧故镜慕Y(jié)果是學(xué)生今后自己創(chuàng)業(yè)應(yīng)注意的問題。

4.2利潤分配管理。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握幾種比較常見的利潤分配政策以及利潤分配原則，現(xiàn)金股利和股票股利的基本內(nèi)容。在知識目標(biāo)方面，學(xué)生應(yīng)了解我國企業(yè)利潤分配的一般步驟以及影響利潤分配的一些因素，了解股利分配支付的程序。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①利潤分配的基本原則和內(nèi)容②利潤分配的股利理論和股利政策；③股利形式和股利分配程序?？烧故镜慕Y(jié)果是各種股利分配的優(yōu)缺點(diǎn)。

五、財務(wù)分析與評價實(shí)踐教學(xué)

5.1企業(yè)財務(wù)分析。在能力目標(biāo)方面，學(xué)生能夠掌握財務(wù)分析的基本概念和內(nèi)容以及分析意義；熟悉財務(wù)分析的基本方法；對比較分析法、比率分析法、因素分析法的計(jì)算應(yīng)該熟練掌握，而且對財務(wù)分析的局限性有比較清晰的認(rèn)識；對上市公司的特殊財務(wù)指標(biāo)的分析的計(jì)算應(yīng)熟練掌握；理解杜邦分析法和沃爾評分法的含義和計(jì)算。教學(xué)訓(xùn)練步驟是：①財務(wù)分析的含義和內(nèi)容；②財務(wù)分析的基本方法；③討論對比比較分析法、比率分析法、因素分析法的優(yōu)缺點(diǎn)；④每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)的計(jì)算；⑤杜邦分析法和沃爾評分法的計(jì)算。選取一家上市公司進(jìn)行分析，可展示的結(jié)果是能對某一上市公司進(jìn)行財務(wù)的基本分析。

篇9

一、建立財務(wù)總監(jiān)委派制的必要性和意義

由于我集團(tuán)公司為一大型國有企業(yè)，經(jīng)營者與所有者分離，為數(shù)不少的子公司存在會計(jì)信息失真、財務(wù)收支混亂、國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重等問題，窮廟富方丈不勝枚舉。究其根本，財務(wù)收支管理失控是主要原因。這個問題不盡快解決，將極大的妨礙國有企業(yè)的改革。因此必須在子公司中建立財務(wù)總監(jiān)制度，在財務(wù)收支及管理標(biāo)準(zhǔn)上對企業(yè)的投資、籌資、收入分配以及日常經(jīng)營收支在時間上、數(shù)量上實(shí)施監(jiān)控?？梢姡攧?wù)總監(jiān)制度是針對加強(qiáng)國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督而建立的。

財務(wù)總監(jiān)制度實(shí)際上是對國有大中型企業(yè)總會計(jì)師制度和內(nèi)部審計(jì)制度的發(fā)展與完善。它吸收了總會計(jì)師制度和內(nèi)部審計(jì)制度的財務(wù)管理與監(jiān)督職能，彌補(bǔ)了總會計(jì)師在職責(zé)權(quán)限上的局限性和內(nèi)部審計(jì)制度滯后性的缺陷。

二、財務(wù)總監(jiān)的職權(quán)

(一) 審核子公司的重要財務(wù)報表和報告，與子公司總經(jīng)理共同對財務(wù)報表和報告的質(zhì)量負(fù)責(zé)。

（二）參與審定子公司的財務(wù)管理規(guī)定及其他經(jīng)濟(jì)管理制度，監(jiān)督檢查子公司財務(wù)運(yùn)作和資金收支情況。 （三）與子公司總經(jīng)理聯(lián)合審批規(guī)定限額范圍內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營性、融資性、投資性、固定資產(chǎn)購建支出重大事項(xiàng)。 （四）參與審定子公司重大財務(wù)決策，包括審定子公司財務(wù)預(yù)、決算方案，審定子公司重大經(jīng)營性、投資性、融資性的計(jì)劃和合同以及資產(chǎn)重組和債務(wù)重組方案，參與擬訂子公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。（五） 對董事會批準(zhǔn)的子公司重大經(jīng)營計(jì)劃、方案的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督。（六）依法檢查子公司財務(wù)會計(jì)活動及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的合法性、真實(shí)性和有效性，及時發(fā)現(xiàn)和制止違反國家財經(jīng)法律法規(guī)的行為和可能造成出資者重大損失的經(jīng)營行為，并向董事會報告。（七）組織子公司各項(xiàng)審計(jì)工作，包括對子公司及各子公司的內(nèi)部審計(jì)和年度報表審計(jì)工作。（八）依法審定子公司財務(wù)、會計(jì)、審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任免、晉升、調(diào)動、獎懲事項(xiàng)。三、財務(wù)總監(jiān)的責(zé)任

（1）對報出的子公司的財務(wù)報表和報告的真實(shí)性，與總經(jīng)理共同承擔(dān)責(zé)任；

（2）對子公司因財務(wù)管理混亂、財務(wù)決策失誤所造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；

（3）對子公司重大投資項(xiàng)目決策失誤造成的經(jīng)濟(jì)損失，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；

（4）對子公司嚴(yán)重違反財經(jīng)紀(jì)律的行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

四、財務(wù)總監(jiān)與總會計(jì)師的關(guān)系

在實(shí)際工作中，兩者是互相支持和配合的：財務(wù)總監(jiān)既能通過外部監(jiān)督權(quán)的行使，彌補(bǔ)總會計(jì)師內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督乏力的缺陷，形成對企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的補(bǔ)充和完善；又能從科學(xué)、高效的理財角度出發(fā)，積極為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出謀劃策，協(xié)助總會計(jì)師建章立制和改進(jìn)工作，有效地推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。而在總會計(jì)師方面，由于過去企業(yè)普遍存在重生產(chǎn)經(jīng)營管理而輕國資管理的問題，財務(wù)總監(jiān)的派駐，使企業(yè)自身的壓力加大，國資管理、處置和財務(wù)審批方面的隨意性受到了約束，從而促使他們注意及時掌握和自覺遵守有關(guān)政策法規(guī)，規(guī)范經(jīng)營管理行為，國有資產(chǎn)管理意識、財務(wù)核算意識和資本營運(yùn)意識大大增強(qiáng)，總會計(jì)師等財會人員的工作積極性和主動性亦會得以提高。另外，財務(wù)總監(jiān)作為國有資產(chǎn)管理部門的代表，其職權(quán)的到位可協(xié)助總會計(jì)師抵制方方面面的不正當(dāng)干預(yù)，支持財會人員依法履行職權(quán)，減少企業(yè)經(jīng)營的非市場干擾。同時，財務(wù)總監(jiān)也經(jīng)常在檢查評價企業(yè)財會工作標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，利用總會計(jì)師的工作成果，與總會計(jì)師默契協(xié)作，從而提高各自的工作績效，避免重復(fù)勞動，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，減少社會資源的浪費(fèi)?？傊?，一方面，總會計(jì)師為財務(wù)總監(jiān)提供基礎(chǔ)性的工作；另一方面，財務(wù)總監(jiān)為總會計(jì)師工作提供保障。他們之間并非相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、相得益彰的

五、對設(shè)立財務(wù)總監(jiān)的幾點(diǎn)建議

（一）財務(wù)總監(jiān)人員必須具備相當(dāng)高的素質(zhì)

財務(wù)總監(jiān)要適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求努力提高自身素質(zhì)。首先，財務(wù)總監(jiān)應(yīng)具有堅(jiān)定正確的理想和信念，有維護(hù)國有資產(chǎn)安全、確保國有資產(chǎn)保值增值的事業(yè)心和責(zé)任心，善于學(xué)習(xí)，敢于負(fù)責(zé)，忠于職守，遵紀(jì)守法，保持敏銳的觸角，捍衛(wèi)所有者權(quán)益。其次，擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)的人員應(yīng)具有扎實(shí)的企業(yè)財務(wù)知識和現(xiàn)代企業(yè)管理基礎(chǔ)知識，熟悉經(jīng)濟(jì)、財務(wù)等方面的法律法規(guī)，具有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力和豐富的實(shí)務(wù)操作能力，熟悉審計(jì)規(guī)范和技巧。再次，擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)的人員應(yīng)具有較強(qiáng)的協(xié)調(diào)能力，善于應(yīng)變。財務(wù)總監(jiān)既要堅(jiān)持原則，又要不失靈活機(jī)動；要對董事會負(fù)責(zé)，也能與經(jīng)營者相容；要實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)控，更要保證經(jīng)營業(yè)務(wù)的有效開展。優(yōu)秀的財務(wù)總監(jiān)不僅能處理、平衡復(fù)雜的財務(wù)數(shù)據(jù)，更要善于處理、協(xié)調(diào)方方面面的矛盾關(guān)系，這樣才能使財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)管作用真正實(shí)現(xiàn)。

（二）財務(wù)總監(jiān)人員必須具備獨(dú)立性

財務(wù)總監(jiān)是獨(dú)立于被監(jiān)督單位和企業(yè)，而由國有資產(chǎn)管理部門或國有企業(yè)集團(tuán)董事會派駐的，財務(wù)總監(jiān)并不接受總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)，其職責(zé)主要是以國有資產(chǎn)所有者代表的身份監(jiān)督企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營活動，其監(jiān)督活動是全方位和全過程的。財務(wù)總監(jiān)的個人利益與企業(yè)利益沒有任何直接關(guān)系，與企業(yè)經(jīng)理人沒有從屬關(guān)系，從而確保了工作的獨(dú)立性

（三）把握財務(wù)總監(jiān)的角色定位，正確處理好各個層面的相互關(guān)系。

1、財務(wù)總監(jiān)是由董事會聘任的，首先要對董事會負(fù)責(zé)，確保實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。董事會有權(quán)向財務(wù)總監(jiān)提出質(zhì)詢、提出建議，財務(wù)總監(jiān)有責(zé)任和義務(wù)定期向董事會匯報企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行和財務(wù)狀況。

篇10

一、財務(wù)總監(jiān)定位的表述

論述財務(wù)總監(jiān)定位問題應(yīng)該包括三個方面的內(nèi)容：組織定位，包括在公司治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)中的定位問題，也就是崗位設(shè)置和任免：角色定位，即財務(wù)總監(jiān)是決策者還是執(zhí)行者的問題，還是二者兼有，即在執(zhí)行職責(zé)時的上下級關(guān)系的定位問題；職責(zé)定位，到底哪些工作是財務(wù)總監(jiān)的職責(zé)范圍之內(nèi)的事，該對什么工作結(jié)果負(fù)直接責(zé)任的問題。對于這三方面的描述從學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界及相關(guān)法律規(guī)定都有著各自的觀點(diǎn)。

(一)學(xué)術(shù)界觀點(diǎn)

學(xué)術(shù)界對財務(wù)總監(jiān)定位描述雖然不一樣，但總結(jié)起來基本涵蓋這樣幾個方面：首先要求財務(wù)總監(jiān)具備一定的專業(yè)知識結(jié)構(gòu)，財務(wù)總監(jiān)應(yīng)該不僅要精通財務(wù)與金融等專業(yè)知識，擁有超強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，領(lǐng)悟公司治理、資本運(yùn)營等方面的知識及其運(yùn)作手段從而有效控制和防范企業(yè)風(fēng)險．其次要求財務(wù)總監(jiān)更要具備豐富的職業(yè)素養(yǎng)與獨(dú)立的職業(yè)態(tài)度，還必須熟悉瞬息萬變的資本市場及財務(wù)管理發(fā)展趨勢，并掌握最新的投融資以及企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等多方面，給企業(yè)所有者和股東們提供強(qiáng)有力的利益保障與支持，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財目標(biāo)。

(二)實(shí)務(wù)工作者的觀點(diǎn)一般從實(shí)務(wù)的角度來看，財務(wù)總監(jiān)作為企業(yè)財務(wù)管理方面的最高組織指揮者，在董事會或總經(jīng)理的授權(quán)下，全面負(fù)責(zé)企業(yè)財務(wù)方面的工作，除了兼有高級會計(jì)師、管理會計(jì)師，注冊會計(jì)師的職責(zé)外，最好還是一個溝通大師。對于財務(wù)總監(jiān)的定位問題實(shí)務(wù)界通常采用兩種做法，一種做法就是將財務(wù)總監(jiān)視為一種外部監(jiān)督，不參與企業(yè)經(jīng)營管理，旨對我國“財務(wù)總監(jiān)”制度源自政府委派財務(wù)總監(jiān)對國有企業(yè)實(shí)施監(jiān)督；另一種做法是將財務(wù)總監(jiān)視為企業(yè)內(nèi)部管理層的一員，參與企業(yè)經(jīng)營管理，另外接受委派單位進(jìn)行外部監(jiān)督。隨著實(shí)踐的深入，這兩種做法體出來的問題不斷增多，財務(wù)總監(jiān)“雙重身份”定位應(yīng)運(yùn)而生，實(shí)務(wù)中越來越多的企業(yè)將財務(wù)總監(jiān)視為外部監(jiān)督的同時，財務(wù)總監(jiān)也廣泛地參與到企業(yè)的經(jīng)營管理當(dāng)中。

而從國際慣例來看，財務(wù)總監(jiān)是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下應(yīng)企業(yè)管理的需求而產(chǎn)生的，應(yīng)該由企業(yè)所有者或所有者代表決定，代表所有者行使監(jiān)督與管理的權(quán)力，參與企業(yè)重大決策，謀劃企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，研究支持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展。

(三)法律的相關(guān)規(guī)定目前我國現(xiàn)有的相關(guān)法律法規(guī)并未涉及到財務(wù)總監(jiān)，從有關(guān)的法律法規(guī)分析來看，《會計(jì)法》、《會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》和《總會計(jì)師條例》中對會計(jì)主管人員、總會計(jì)師的任職資格、職責(zé)權(quán)限、任免程序等相關(guān)方面做了不同的規(guī)定；而對財務(wù)總監(jiān)并未有明確的法律規(guī)定，財務(wù)總監(jiān)不同于一般的會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和會計(jì)主管人員，而是屬于公司決策層人物。需由董事會任免?！豆痉ā返?7和109條規(guī)定，董事會可以“決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置”和“決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項(xiàng)，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定或者聘任公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及其報酬事項(xiàng)”，很明顯。財務(wù)負(fù)責(zé)人和副經(jīng)理相提并論，地位可見一斑，所指絕非一般的會計(jì)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人和會計(jì)主管(雖然有時在崗位設(shè)置上財務(wù)負(fù)責(zé)人可以兼任會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或會計(jì)主管)，而更傾向于財務(wù)總監(jiān)這一角色。

綜上所述，財務(wù)總監(jiān)的定位問題無論在學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界還是法律規(guī)范上，均不是很明確，這對于財務(wù)總監(jiān)有效發(fā)揮作用是非常不利的。學(xué)術(shù)界的高調(diào)定位和神化，實(shí)務(wù)界的低調(diào)做人、做事，法律規(guī)范上的會計(jì)與財務(wù)混淆是導(dǎo)致定位不清的關(guān)鍵。

二、財務(wù)總監(jiān)定位的思考

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球化的深入，傳統(tǒng)的財務(wù)管理知識已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的需要。作為核心決策成員之一的CFO，其學(xué)識、其觀念、其思維方式、其思考問題時所站的高度，都對企業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。一名現(xiàn)代意義上的CFO，必須突破傳統(tǒng)財務(wù)視野、從戰(zhàn)略高度把握財務(wù)管理、公司治理、資本運(yùn)營等方面的知識及其運(yùn)作手段；必須大量接觸國內(nèi)外前沿性的財務(wù)管理知識和信息；必須真正具備全球戰(zhàn)略眼光、深入了解相關(guān)國際規(guī)則。因此財務(wù)總監(jiān)的定位問題也顯得尤為重要

(一)財務(wù)總監(jiān)的組織定位從公司組織結(jié)構(gòu)層面上講．企業(yè)財務(wù)總監(jiān)的地位可以從公司治理結(jié)構(gòu)和公司組織結(jié)構(gòu)兩個方面反映出來。

(1)財務(wù)總監(jiān)的治理結(jié)構(gòu)地位。在公司治理結(jié)構(gòu)層面，財務(wù)總監(jiān)履行的主要是監(jiān)督職責(zé)。為此，強(qiáng)調(diào)由代表企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的董事會來聘任財務(wù)總監(jiān)是一個非常重要的原則。在這一點(diǎn)我國公司法同樣采用了該原則。但另外一個問題是，財務(wù)總監(jiān)是否就應(yīng)該是董事會成員呢?很多人認(rèn)為，財務(wù)總監(jiān)作為董事會成員有利于更好地維護(hù)全體股東的利益，應(yīng)該作為董事會成員。但我們分析了道瓊斯30指數(shù)公司。發(fā)現(xiàn)只有1家公司的財務(wù)總監(jiān)是董事會成員，占比3.33％；再分析英國富時指數(shù)100家公司．發(fā)現(xiàn)只有5家公司的財務(wù)總監(jiān)不是董事會成員，財務(wù)總監(jiān)作為董事會成員的比例高達(dá)95％。由此從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，財務(wù)總監(jiān)是否作為董事會成員存在著巨大的實(shí)踐差異。這表明：財務(wù)總監(jiān)作是否應(yīng)作為董事會成員并不是其履行監(jiān)督職責(zé)的必要條件，不同規(guī)模的企業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)、不同行業(yè)和人力資源儲備的企業(yè)，可以根據(jù)自己的實(shí)際來確定董事會成員。財務(wù)總監(jiān)并不一定就作為董事會成員。

(2)財務(wù)總監(jiān)的組織結(jié)構(gòu)地位。財務(wù)總監(jiān)既是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的重要一環(huán)，也是企業(yè)經(jīng)營管理的一個重要組成部分。財務(wù)總監(jiān)參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，肩負(fù)著對企業(yè)財務(wù)運(yùn)行進(jìn)行全過程監(jiān)控的職責(zé)。在企業(yè)的管理鏈中，企業(yè)的財務(wù)總監(jiān)管理和控制企業(yè)所有的會計(jì)、財務(wù)與審計(jì)職能，并有權(quán)直接向董事會報告。至于公司內(nèi)部會計(jì)審計(jì)系統(tǒng)及其職能的組織方式，由于企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)和組織結(jié)構(gòu)的不同，也會存在一定差異。但從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，我們分析了道瓊斯30家指數(shù)公司和富時指數(shù)100家公司，我們發(fā)現(xiàn)在所有樣本公司中，財務(wù)總監(jiān)均是執(zhí)行委員會成員，比例高達(dá)100％。這表明：財務(wù)總監(jiān)在組織結(jié)構(gòu)有必要是公司高級執(zhí)行層的重要成員。

(二)財務(wù)總監(jiān)的角色定位公司的財務(wù)管理服務(wù)和服從于公司價值最大化這一基本目標(biāo)，并逐漸聚集在產(chǎn)權(quán)、戰(zhàn)略和監(jiān)控這三大基點(diǎn)上。與此相適應(yīng)，可以將財務(wù)總監(jiān)的角色簡潔地概括為“CPA、CMA、CPA”，意指財務(wù)總監(jiān)兼具財務(wù)分析師、管理會計(jì)師和注冊會計(jì)師這三種基本角色。財務(wù)總監(jiān)在公司治理和公司管理中承擔(dān)著理財、控制和監(jiān)督職責(zé)，其工作可進(jìn)而歸結(jié)為價值管理(理財)和行為管理(控制和監(jiān)督)這兩個基本方面。

(1)價值管理是指用價值管理的理念參與公司的供、產(chǎn)、銷、研等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的決策和政策制定，并評估運(yùn)營的效率和效益；用價值工具配置人、財、物等資源，以支撐供、產(chǎn)、銷、研等業(yè)務(wù)的開展。

(2)行為管理是指財務(wù)總監(jiān)通過實(shí)施管理行為，來實(shí)現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)的控制和監(jiān)督職責(zé)。因此，財務(wù)總監(jiān)的角色定位可以表述為：用價值管理的理念和手段持續(xù)優(yōu)化資源配置，以使企業(yè)人、財、物等資源在供、產(chǎn)、銷、研等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的配置實(shí)現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化，從而在過程和結(jié)果上實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

(三)財務(wù)總監(jiān)的職責(zé)定位從公司治理層面，財務(wù)總監(jiān)作為企業(yè)經(jīng)營過程和結(jié)果信息的匯聚點(diǎn)，有責(zé)任代表所有者對經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督，履行監(jiān)督職能；同時作為企業(yè)執(zhí)行層中的一員，財務(wù)總監(jiān)又必須抓好會計(jì)基礎(chǔ)工作的建設(shè)，承擔(dān)起企業(yè)的價值管理人角色，全過程地參與企業(yè)管理控制系統(tǒng)。

(1)監(jiān)督與報告職責(zé)。財務(wù)總監(jiān)需要對報出的公司財務(wù)報表和報告的真實(shí)性，與總經(jīng)理共同承擔(dān)責(zé)任，需要對公司財務(wù)管理混亂、財務(wù)決策失誤所造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，需要對公司重大投資項(xiàng)目決策失誤造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，還需要對公司嚴(yán)重違反財經(jīng)紀(jì)律的行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督權(quán)責(zé)主要包括：_是審核公司重要的財務(wù)報表和報告，與總經(jīng)理共同對財務(wù)報表和報告的質(zhì)量負(fù)責(zé)；二是參與審定公司的財務(wù)管理規(guī)定及其他經(jīng)濟(jì)管理制度，監(jiān)督檢查全公司財務(wù)運(yùn)作和資金收支情況；三是在公司經(jīng)營過程中，與公司總經(jīng)理聯(lián)合審批規(guī)定限額范圍內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營性、融資性、投資性、固定資產(chǎn)購建支出和匯往境外資金及擔(dān)保貸款事項(xiàng)；四是參與審定公司重大財務(wù)決策，包括審定公司財務(wù)預(yù)、決算方案，審定公司重大經(jīng)營性、投資性、融資性計(jì)劃和合同以及資產(chǎn)重組和債務(wù)重組方案，參與擬訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；五是對董事會批準(zhǔn)的公司重大經(jīng)營計(jì)劃、方案的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督；六是依法檢查公司財務(wù)會計(jì)活動及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的合法性、真實(shí)性和有效性，及時發(fā)現(xiàn)和制止違反國家財經(jīng)法律法規(guī)的行為和可能造成出資者重大損失的經(jīng)營行為，并向董事會報告；七是接受監(jiān)事會指導(dǎo)，組織公司各項(xiàng)審計(jì)工作，包括對公司及各子公司的內(nèi)部審計(jì)和年度報表審計(jì)工作；八是依法審定公司及子公司財務(wù)、會計(jì)、審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任免、晉升、調(diào)動、獎懲事項(xiàng)。

(2)制度建設(shè)和優(yōu)化職責(zé)。財務(wù)總監(jiān)首先需要在公司治理和公司管理層面中擁有較好的工作平臺，為此，需要建設(shè)一整套制度，以保證決策和執(zhí)行的效率。這些規(guī)范制度可以概括為會計(jì)信息報告系統(tǒng)、會計(jì)控制系統(tǒng)和財務(wù)管理系統(tǒng)這三個基本方面。簡單來說就是由人、制度、組織、職能、技術(shù)、知識、流程、文化、體制和機(jī)制等一系列要素組成的企業(yè)財務(wù)、會計(jì)工作規(guī)范體系。

會計(jì)信息報告系統(tǒng)規(guī)范企業(yè)會計(jì)工作中的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報告，是一套會計(jì)政策體系，其目的是保證會計(jì)信息的質(zhì)量；會計(jì)控制系統(tǒng)是規(guī)范經(jīng)營過程中資源流動和調(diào)配的授權(quán)、審批、稽核、復(fù)核、會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)修訂等工作的執(zhí)行體系，其目的是保證會計(jì)工作的質(zhì)量；財務(wù)管理系統(tǒng)是使用價值手段規(guī)范計(jì)劃、預(yù)算、決算、決策、分析等工作，全面參與戰(zhàn)略管理、業(yè)務(wù)規(guī)劃、經(jīng)營計(jì)劃、預(yù)算管理、偏差管理、績效計(jì)量、薪酬激勵諸環(huán)節(jié)，是一個從價值角度發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的管理體系，其目的是持續(xù)分析和調(diào)整人、財、物等資源在供、產(chǎn)、銷、研等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的配置效率和效益，以資源配制效率的持續(xù)優(yōu)化來實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

因此，財務(wù)總監(jiān)要時刻關(guān)注和完善上述三個體系的運(yùn)行和改進(jìn)，用制度創(chuàng)新來改善經(jīng)營，進(jìn)而提升企業(yè)價值。

(3)溝通職責(zé)。隨著企業(yè)制度的發(fā)展，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離是一個必然趨勢，所有者評價企業(yè)價值的渠道主要是財務(wù)報告。而對財務(wù)報告解釋的工作必然應(yīng)該由財務(wù)總監(jiān)來進(jìn)行，因此，可以說財務(wù)總監(jiān)是溝通所有者和經(jīng)營者的中介，溝通尤其是與出資人(在此包括股東和債權(quán)人)的溝通是財務(wù)總監(jiān)的一項(xiàng)重要職責(zé)。另外隨著企業(yè)社會責(zé)任的發(fā)展，企業(yè)發(fā)展越來越離不開對社會的依賴和融合，企業(yè)的運(yùn)營除了要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，也要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的社會價值最大化。這就要求作為企業(yè)價值管理中心的財務(wù)總監(jiān)承擔(dān)起與客戶、員工、供應(yīng)商、社區(qū)、政府部門等管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通的職責(zé)。

從對內(nèi)來講，制度的執(zhí)行和宣貫需要全體員工達(dá)成理解和共識，而涉及價值和利益分配的所有制度的解釋和溝通是財務(wù)總監(jiān)的重要職責(zé)，很難相信沒有達(dá)成理解和共識的制度會得到有效的貫徹和執(zhí)行。如果員工不理解或者抵觸，必然會影響工作的方向和積極性，而積極性的受挫必然影響企業(yè)的價值創(chuàng)造。