導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資咨詢管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

第一章總則

第一條為規(guī)范社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與政府投資項(xiàng)目預(yù)算評(píng)審行為，加強(qiáng)財(cái)政投資評(píng)審業(yè)務(wù)委托中介機(jī)構(gòu)的管理，提高評(píng)審質(zhì)量，根據(jù)《省本級(jí)財(cái)政投資評(píng)審工程造價(jià)咨詢中介機(jī)構(gòu)管理辦法》以及《XX市財(cái)政局關(guān)于印發(fā)XX市本級(jí)政府投資項(xiàng)目預(yù)算中介機(jī)構(gòu)評(píng)審管理暫行辦法;的通知》(X財(cái)辦〔2016〕X號(hào))等有關(guān)文件規(guī)定，結(jié)合我縣實(shí)際，制定本辦法。

第二條本辦法所指中介機(jī)構(gòu)是指經(jīng)縣財(cái)政局依法進(jìn)行政府采購(gòu)公開招標(biāo)確定的進(jìn)入財(cái)政投資評(píng)審中介機(jī)構(gòu)庫(kù)的具有相應(yīng)資質(zhì)條件、為縣財(cái)政投資評(píng)審工作提供造價(jià)咨詢服務(wù)的工程造價(jià)咨詢公司。

第三條縣財(cái)政局負(fù)責(zé)縣財(cái)政投資評(píng)審項(xiàng)目工程造價(jià)咨詢中介機(jī)構(gòu)庫(kù)的組建與管理，具體由縣財(cái)政投資評(píng)審中心(以下簡(jiǎn)稱評(píng)審中心)組織實(shí)施。

第四條縣財(cái)政局對(duì)中介機(jī)構(gòu)按“擇優(yōu)進(jìn)庫(kù)、公平競(jìng)爭(zhēng)、定期考核、動(dòng)態(tài)調(diào)整”的原則實(shí)施管理。

第二章中介機(jī)構(gòu)庫(kù)的建立

第五條縣財(cái)政局按照“公開、公平、公正”的原則，通過政府采購(gòu)公開招標(biāo)的方式，擇優(yōu)選取一批符合條件的中介機(jī)構(gòu)組建財(cái)政投資評(píng)審中介機(jī)構(gòu)庫(kù)。

第六條縣財(cái)政局每三年通過政府采購(gòu)公開招標(biāo)方式，重新?lián)駜?yōu)組建中介機(jī)構(gòu)庫(kù)。

第七條進(jìn)入中介機(jī)構(gòu)庫(kù)的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具備國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立的具有乙級(jí)以上工程造價(jià)執(zhí)業(yè)資質(zhì)，且有從事大中型政府投資基本建設(shè)項(xiàng)目審核的相關(guān)業(yè)績(jī)。

第三章中介機(jī)構(gòu)庫(kù)的使用和管理

第八條入庫(kù)中介機(jī)構(gòu)的評(píng)審任務(wù)分配方式。根據(jù)項(xiàng)目具體情況，在財(cái)政和監(jiān)察等部門的監(jiān)督下，由評(píng)審中心和項(xiàng)目建設(shè)單位共同在中介機(jī)構(gòu)庫(kù)中隨機(jī)抽取確定，下達(dá)委托書并簽訂工程造價(jià)咨詢委托評(píng)審合同，中介機(jī)構(gòu)核對(duì)簽收評(píng)審中心移交的相關(guān)資料。通過抽簽產(chǎn)生的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)符合以下規(guī)定：

(一)同一工程項(xiàng)目，接受評(píng)審業(yè)務(wù)委托的中介機(jī)構(gòu)不得是該項(xiàng)目預(yù)算編制業(yè)務(wù)委托方；

(二)上一次政府投資項(xiàng)目預(yù)算評(píng)審未完成的中介機(jī)構(gòu)不得參加下一次抽簽，但評(píng)審的項(xiàng)目由于建設(shè)方的原因暫時(shí)沒有走完評(píng)審程序，經(jīng)縣財(cái)政局同意可參加抽簽；

(三)一個(gè)中介機(jī)構(gòu)每次原則上只有一輪中簽機(jī)會(huì)，但中簽的項(xiàng)目送審?fù)顿Y額在200萬元以下(含200萬元)的可繼續(xù)參加抽簽；

每一次抽簽，中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系人沒有參加或沒有書面委托代表參加的，視同棄權(quán)；中介機(jī)構(gòu)及其工作人員與被評(píng)審單位有利害關(guān)系的應(yīng)主動(dòng)向縣財(cái)政局提出回避。

第九條評(píng)審中心對(duì)中介機(jī)構(gòu)評(píng)審資料實(shí)行登記備案制。具體的委托評(píng)審程序?yàn)椋?/p>

(一)建設(shè)單位收集整理送審資料并初步審查后報(bào)送縣財(cái)政局資金管理部門與評(píng)審中心；

(二)經(jīng)審核同意的，評(píng)審中心按規(guī)定接收評(píng)審資料并登記備案；

(三)評(píng)審中心將項(xiàng)目資料移交確定的評(píng)審中介機(jī)構(gòu)；

(四)中介機(jī)構(gòu)接收評(píng)審中心移交的資料并核對(duì)簽收；

(五)中介機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的評(píng)審流程和技術(shù)規(guī)范，依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、政策、規(guī)章制度、定額標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)資料，對(duì)工程預(yù)算實(shí)施評(píng)審并出具評(píng)審結(jié)論；

(六)評(píng)審中心對(duì)中介機(jī)構(gòu)的評(píng)審結(jié)論進(jìn)行全面復(fù)審，提出審核意見，交中介機(jī)構(gòu)調(diào)整修改初審結(jié)論，出具評(píng)審報(bào)告；

(七)復(fù)核后的評(píng)審報(bào)告由評(píng)審中心報(bào)送縣財(cái)政局。

第十條中介機(jī)構(gòu)開展評(píng)審工作應(yīng)遵守以下規(guī)定：

(一)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全評(píng)審資料管理制度，報(bào)評(píng)審中心備案。

中介機(jī)構(gòu)不得擅自從建設(shè)單位或施工單位獲取評(píng)審資料，不得遺失、篡改、編造評(píng)審資料；

(二)中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員應(yīng)依法進(jìn)行評(píng)審，同一工程項(xiàng)目的編制業(yè)務(wù)委托和審核業(yè)務(wù)委托不能為同一中介機(jī)構(gòu)，并確保審核人員與項(xiàng)目無利害關(guān)系，遵守廉潔紀(jì)律，恪守職業(yè)道德，嚴(yán)格執(zhí)行回避、保密等各項(xiàng)規(guī)定；

(三)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)遵照《工程造價(jià)咨詢企業(yè)管理辦法》、財(cái)政部印發(fā)《財(cái)政投資評(píng)審管理規(guī)定》、《湖南省財(cái)政投資評(píng)審管理實(shí)施辦法》等相關(guān)規(guī)定建立健全內(nèi)部質(zhì)量控制系統(tǒng)，嚴(yán)格按相關(guān)規(guī)定、定額、標(biāo)準(zhǔn)開展評(píng)審工作；

(四)中介機(jī)構(gòu)接收評(píng)審資料后應(yīng)確定項(xiàng)目評(píng)審負(fù)責(zé)人，配置相應(yīng)的評(píng)審人員，并制定包括評(píng)審內(nèi)容、方法、時(shí)間的評(píng)審計(jì)劃，報(bào)評(píng)審中心審核。

參加評(píng)審的中介機(jī)構(gòu)人員應(yīng)當(dāng)具有滿足項(xiàng)目評(píng)審的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)資格，其中：項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)同時(shí)具有類似工作經(jīng)驗(yàn)及全國(guó)注冊(cè)造價(jià)師執(zhí)業(yè)資格；

(五)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)接受評(píng)審中心的監(jiān)督和指導(dǎo)。

評(píng)審中心有權(quán)指派專人對(duì)委托評(píng)審項(xiàng)目進(jìn)行全過程監(jiān)督管理，中介機(jī)構(gòu)不得直接聯(lián)系建設(shè)方。如需補(bǔ)充相關(guān)資料(現(xiàn)場(chǎng)踏勘、聯(lián)席會(huì)議、對(duì)審等)必須在評(píng)審中心相關(guān)人員主持下進(jìn)行；

(六)遵守重大事項(xiàng)報(bào)告制度，評(píng)審過程中中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)重大不確定事項(xiàng)和重大爭(zhēng)議事項(xiàng)進(jìn)行詳盡調(diào)查并及時(shí)向評(píng)審中心報(bào)告；

(七)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)財(cái)政評(píng)審中心復(fù)核意見及時(shí)修改完善后出具評(píng)審報(bào)告，確保出具書面報(bào)告的準(zhǔn)確性。

評(píng)審過程中發(fā)現(xiàn)的重要問題應(yīng)做出書面說明，評(píng)審報(bào)告內(nèi)容應(yīng)詳盡，包含工程概況、評(píng)審范圍、評(píng)審依據(jù)、工程經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、審減(增)情況說明。評(píng)審報(bào)告必須膠裝，并要求蓋公司公章、執(zhí)業(yè)印章、負(fù)責(zé)審核的注冊(cè)造價(jià)工程師簽字及加蓋個(gè)人執(zhí)業(yè)印章；

(八)評(píng)審中心對(duì)評(píng)審進(jìn)度實(shí)行時(shí)限管理，根據(jù)項(xiàng)目大小，應(yīng)在接收基本完整項(xiàng)目資料之日起按如下規(guī)定時(shí)間完成項(xiàng)目預(yù)算初審，特殊應(yīng)急項(xiàng)目應(yīng)服從評(píng)審中心計(jì)劃要求：

序號(hào)

工程預(yù)算送審金額

評(píng)審時(shí)間

1

500萬元以下

從接收評(píng)審資料之日起5天

2

500-2000萬元

從接收評(píng)審資料之日起10天

3

2000-5000萬元

從接收評(píng)審資料之日起15天

4

5000萬元以上

從接收評(píng)審資料之日起20天

(九)中介機(jī)構(gòu)如不能在規(guī)定期間內(nèi)完成評(píng)審任務(wù)，應(yīng)及時(shí)向評(píng)審中心書面報(bào)告并說明原因，評(píng)審中心將酌情做出答復(fù)和處理；

(十)涉及需要現(xiàn)場(chǎng)踏勘的評(píng)審項(xiàng)目，應(yīng)由評(píng)審中心負(fù)責(zé)聯(lián)系建設(shè)單位，與中介機(jī)構(gòu)一并參加；

(十一)各類項(xiàng)目預(yù)算評(píng)審必須健全評(píng)審工作底稿制度。

項(xiàng)目評(píng)審人員要對(duì)實(shí)施的評(píng)審方案、程序、獲取評(píng)審證據(jù)及得出的評(píng)審結(jié)論做好完整的書面記錄，其內(nèi)容包括項(xiàng)目基本情況、評(píng)審情況、現(xiàn)場(chǎng)勘察情況、工程量確認(rèn)情況、復(fù)審情況、評(píng)審結(jié)果等。對(duì)評(píng)審工作底稿不詳、不實(shí)的不得簽發(fā)評(píng)審報(bào)告，評(píng)審工作底稿于項(xiàng)目評(píng)審報(bào)告發(fā)出5個(gè)工作日后交評(píng)審中心存檔。

第四章中介機(jī)構(gòu)的考核

第十一條縣財(cái)政局對(duì)入庫(kù)中介機(jī)構(gòu)按照“客觀公正、實(shí)事求是”的原則進(jìn)行考核，評(píng)審中心負(fù)責(zé)具體的考核工作。

第十二條評(píng)審中心對(duì)入庫(kù)中介機(jī)構(gòu)實(shí)行年度考核制。考核的內(nèi)容包括報(bào)告準(zhǔn)確率、服務(wù)時(shí)限、相關(guān)資料的完整性等方面，具體考核辦法詳見《中介機(jī)構(gòu)年度考核指標(biāo)及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)表》。根據(jù)綜合考核結(jié)果，連續(xù)兩年排名處于末位的予以淘汰；年度排名處于前列的，評(píng)審中心給予優(yōu)先安排評(píng)審項(xiàng)目。

第十三條中介機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，立即清除出中介機(jī)構(gòu)庫(kù)，5年內(nèi)不得參與縣財(cái)政投資評(píng)審的相關(guān)業(yè)務(wù)：

(一)在企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績(jī)、獎(jiǎng)懲情況、執(zhí)業(yè)人員等方面弄虛作假、掛靠、提供不真實(shí)信息資料的；

(二)違反有關(guān)法律、法規(guī)，被司法機(jī)關(guān)、行政監(jiān)督等部門或行業(yè)自律組織處罰或處理的；

(三)出具的報(bào)告嚴(yán)重失實(shí)的；

(四)與項(xiàng)目單位或相關(guān)方弄虛作假，串通舞弊的；

(五)取得政府投資項(xiàng)目中介服務(wù)合同后，拒絕或轉(zhuǎn)讓其應(yīng)履行的合同義務(wù)的；

(六)違反廉潔紀(jì)律的；

(七)有其他違法違規(guī)行為的。

第十四條對(duì)評(píng)審過程中的違規(guī)問題，評(píng)審中心根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重程度給予警告、通報(bào)批評(píng)、暫停項(xiàng)目委托、取消入庫(kù)資格、扣減評(píng)審服務(wù)費(fèi)等處理。

評(píng)審中心對(duì)入庫(kù)中介機(jī)構(gòu)的評(píng)審紀(jì)律、評(píng)審程序、評(píng)審質(zhì)量、評(píng)審效率進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違紀(jì)、違法情況向有關(guān)部門報(bào)告并提出具體處理建議。

第十五條評(píng)審中心應(yīng)在每一年度末對(duì)入庫(kù)中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)進(jìn)行審查，如發(fā)現(xiàn)資質(zhì)不符合本辦法規(guī)定的，限期整改，未及時(shí)整改到位的，取消委托資格。

第五章中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)的管理與支付

第十六條中介機(jī)構(gòu)評(píng)審服務(wù)費(fèi)按照“誰委托，誰付費(fèi)”的原則，一般在所評(píng)審的項(xiàng)目資金來源中安排，納入項(xiàng)目建設(shè)總投資。

第十七條中介機(jī)構(gòu)評(píng)審服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)省物價(jià)局《湖南省建設(shè)工程造價(jià)咨詢服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》(湘價(jià)服〔2009〕81號(hào)文件)結(jié)合市場(chǎng)行情實(shí)行下浮：

(一)基本服務(wù)費(fèi)支付計(jì)算：預(yù)算評(píng)審基本服務(wù)費(fèi)按湘價(jià)服〔2009〕81號(hào)文件規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)40%計(jì)算支付；

(二)核減額收費(fèi)支付計(jì)算：預(yù)算評(píng)審核減金額500萬元(含)以內(nèi)的項(xiàng)目按標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)的20%計(jì)算支付；預(yù)算評(píng)審核減金額500—1000萬元(含)內(nèi)的項(xiàng)目按標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)的15%計(jì)算支付；預(yù)算評(píng)審核減金額1000萬元以上的項(xiàng)目按標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)的10%計(jì)算支付；

(三)非技術(shù)因素審減不計(jì)算核減額收費(fèi)；

(四)計(jì)費(fèi)方式按照以上《收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》，實(shí)行差額定率累進(jìn)計(jì)費(fèi)；

(五)預(yù)算審核服務(wù)費(fèi)總額包含基本服務(wù)費(fèi)和核減額收費(fèi)，實(shí)行保底和封頂，低于2000元的按2000元計(jì)算，單個(gè)預(yù)算項(xiàng)目送審金額5000萬元以內(nèi)，審核服務(wù)費(fèi)總額原則上不高于10萬元，單個(gè)項(xiàng)目送審金額超過5000萬元且技術(shù)性復(fù)雜的在上述下浮比例基礎(chǔ)上協(xié)商約定。

第十八條中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)與審核質(zhì)量及時(shí)限掛鉤，具體如下：

(一)中介機(jī)構(gòu)預(yù)算項(xiàng)目初審結(jié)論與評(píng)審中心復(fù)核審定結(jié)論比較，偏差率不高于3%，每增加1個(gè)百分點(diǎn)，扣減服務(wù)費(fèi)總額20%，復(fù)核偏差率高于5%，該項(xiàng)目不支付服務(wù)費(fèi)，一年內(nèi)累計(jì)兩次復(fù)核誤差高于5%，取消委托資格；

(二)未按期完成工作的，每延期一天，服務(wù)費(fèi)總額扣減5%，此項(xiàng)扣減合計(jì)不超過總服務(wù)費(fèi)的30%；

(三)中介機(jī)構(gòu)審核完成的項(xiàng)目，在實(shí)施過程中發(fā)現(xiàn)重大差錯(cuò)或漏項(xiàng)的，財(cái)政評(píng)審中心將予以追溯或從以后的項(xiàng)目服務(wù)費(fèi)中扣除。

第十九條評(píng)審服務(wù)費(fèi)須經(jīng)過評(píng)審中心審核，建設(shè)單位收到審核結(jié)論后，根據(jù)評(píng)審中心對(duì)服務(wù)費(fèi)審核意見及時(shí)向中介機(jī)構(gòu)支付。

第六章附則

篇2

同日，證監(jiān)會(huì)還就修改《證券投資基金銷售管理辦法》向社會(huì)公開征求意見。證監(jiān)會(huì)同時(shí)表示，將進(jìn)行制度上的修訂，擴(kuò)大QFII投資范圍。

非上市公眾公司準(zhǔn)入體現(xiàn)市場(chǎng)化原則

據(jù)介紹，《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》對(duì)非上市公眾公司的相關(guān)規(guī)定，體現(xiàn)了簡(jiǎn)化行政許可、放松行政管制、促進(jìn)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)的市場(chǎng)化原則。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，考慮到非上市公眾公司數(shù)量多、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不確定等特點(diǎn)，與公開發(fā)行并上市的公司有較大差別，征求意見稿明確，在準(zhǔn)入條件上，不設(shè)財(cái)務(wù)門檻和盈利指標(biāo)，重點(diǎn)要求公司主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，治理機(jī)制健全，按照信息披露規(guī)則真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露相關(guān)信息；在準(zhǔn)入程序上，不設(shè)類似發(fā)審委組織，也不實(shí)行保薦制，大大簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序；同時(shí)，促進(jìn)公司依法自治，要求公司在章程中約定股東間矛盾和糾紛解決機(jī)制，并支持股東通過仲裁、調(diào)解、民事訴訟等司法途徑主張其合法權(quán)益。

此外，考慮到我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀和投資者的成熟程度，將建立與之相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性制度，強(qiáng)化投資者“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、買者自負(fù)”的理念，嚴(yán)格防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

這位負(fù)責(zé)人說，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)社會(huì)各界提出的修改意見，對(duì)該辦法做進(jìn)一步修改和完善。

有能力的機(jī)構(gòu)可進(jìn)入基金銷售領(lǐng)域

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，通過10多年發(fā)展，我國(guó)的證券投資基金銷售隊(duì)伍逐步壯大，截至2012年5月底，已有61家商業(yè)銀行、94家證券公司、3家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和7家獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)等獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格。隨著基金銷售機(jī)構(gòu)的發(fā)展，證監(jiān)會(huì)基金銷售監(jiān)管體系逐步完善。

該負(fù)責(zé)人說，在實(shí)踐中，包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)，從滿足客戶理財(cái)需求和自身業(yè)務(wù)發(fā)展等角度出發(fā)，希望能積極參與基金銷售業(yè)務(wù)。但是，證監(jiān)會(huì)對(duì)之前申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，有部分機(jī)構(gòu)因在最近3年內(nèi)受到行政處罰而被限制了申請(qǐng)資格，而其受處罰的原因?qū)﹂_展基金銷售業(yè)務(wù)并不構(gòu)成實(shí)質(zhì)。

為滿足廣大居民日益增長(zhǎng)的基金理財(cái)需求，并鼓勵(lì)具有專業(yè)理財(cái)產(chǎn)品銷售和客戶服務(wù)能力的機(jī)構(gòu)進(jìn)入基金銷售領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步貫徹落實(shí)“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的方針政策，放寬基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件。

證監(jiān)會(huì)擬對(duì)商業(yè)銀行、證券公司和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等因受到行政處罰而被限制申請(qǐng)資格的判斷標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，將其所受行政處罰區(qū)分為“重大處罰”和“一般處罰”，對(duì)限制申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)資格的范圍限定于“重大處罰”。

同日，證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，要求基金公司建立基金從業(yè)人員與基金份額持有人的利益綁定機(jī)制，嚴(yán)格遵守投資基金的鎖定期，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地申報(bào)和記錄所投資基金的信息，并提高投資基金信息的透明度，切實(shí)防范利益沖突和利益輸送。

擬擴(kuò)大QFII投資范圍

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將結(jié)合新增的500億美元QFII投資額度，進(jìn)行制度上的修訂，繼續(xù)加大引入境外長(zhǎng)期資金的力度，加快QFII資格審批并簡(jiǎn)化其流程，擬擴(kuò)大QFII投資范圍，允許QFII投資銀行間債券市場(chǎng)以及股指期貨、融資融券等投資工具。

該負(fù)責(zé)人表示，審批放松后QFII機(jī)構(gòu)外借額度的需求會(huì)減少，但是證監(jiān)會(huì)仍將嚴(yán)格管理，不允許QFII機(jī)構(gòu)對(duì)外借出投資額度。另外，當(dāng)前的QFII政策依然是鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，額度也是優(yōu)先保證長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，暫時(shí)不會(huì)用來給對(duì)沖基金。此外，證監(jiān)會(huì)還將推動(dòng)優(yōu)先支持境外養(yǎng)老金的QFII資格和額度的申請(qǐng)，盡最大可能滿足新加坡等國(guó)家和地區(qū)投資境內(nèi)證券市場(chǎng)的需求。

篇3

關(guān)鍵詞：證券　監(jiān)管　法律

一、證券監(jiān)管概況

    由于政治體制、經(jīng)濟(jì)體制、市場(chǎng)發(fā)育程度的不同，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)證券市場(chǎng)監(jiān)管模式有所差異，出現(xiàn)了一般所說的政府主導(dǎo)型、市場(chǎng)自律型、綜合型三種不同模式。我國(guó)屬于政府主導(dǎo)型，即由政府成立專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管，行業(yè)自律在監(jiān)管活動(dòng)過程中發(fā)揮作用。我國(guó)和美國(guó)均屬于政府主導(dǎo)型。市場(chǎng)的發(fā)展主要靠政府主導(dǎo)和推動(dòng)，市場(chǎng)的監(jiān)管也主要依靠行政權(quán)力。

    完善證券監(jiān)管制度的必要性。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，人民群眾收入水平的提高，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，資金供給量與需求量的增加，特別是在中國(guó)加入世貿(mào)組織、貫徹依法治國(guó)方略的背景下，我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范與發(fā)展必然會(huì)迎來光輝燦爛的前景。為了在證券市場(chǎng)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，尤其是恢復(fù)投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心，強(qiáng)化證券市場(chǎng)的誠(chéng)信度，推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康、高效發(fā)展，完善我國(guó)證券監(jiān)管制度成為必然。

    二、新證券監(jiān)管體系的漏洞主要表現(xiàn)在

    (一)公司上市門檻降低

    新證券法刪除了“開業(yè)3年以上且最近3年連續(xù)盈利”硬性規(guī)定;刪除了“千人千股”的要求;申請(qǐng)上市的公司股本總額從五千萬元降至人民幣三千萬元;公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例從巧%降至10%以上;增加了“證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”，刪除了“國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件”(第50條);發(fā)行新股的條件也有所降低(13條)。

    這樣，證券法對(duì)公司上市門檻的降低，必然降低以前門檻過高帶來的包裝上市引起的上市公司作假的可能，在入門口就分散了證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管任務(wù)，但可能會(huì)增加證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)獨(dú)立董事制度升格

《公司法》第一百二十三條規(guī)定“上市公司設(shè)立獨(dú)立董事，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。”雖然以前也有相關(guān)規(guī)定，如《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》以及《上市公司治理準(zhǔn)則》都有上市公司獨(dú)立董事的制度，但都保持在行政法規(guī)的層面_匕公司法對(duì)獨(dú)立董事制度的確認(rèn)使這一制度上升為法律的層面，順應(yīng)了上市公司治理的國(guó)際潮流。

    這些職權(quán)包括認(rèn)可重大關(guān)聯(lián)交易并可以在作出判斷前聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問報(bào)告;提請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)，提議召開董事會(huì)等。獨(dú)立董事還可以就提名任免董事、聘任解聘高級(jí)管理人員等重要事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見等。這都無疑對(duì)上市公司監(jiān)管增加了難度。

    (三)信息披露

證券法規(guī)定，對(duì)違反信息披露的責(zé)任形式分為無過錯(cuò)責(zé)任、過錯(cuò)推定責(zé)任、過錯(cuò)責(zé)任(第69條)，對(duì)發(fā)行人上市公司，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、保薦人以及承銷證券公司，上市公司控股股東、實(shí)際空之人等幾類主體的責(zé)任分類規(guī)定，大大提高了歸責(zé)的可操作性和涵蓋性。增設(shè)了對(duì)發(fā)行人、上市公司和其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人實(shí)施虛假陳述行為的行政法律責(zé)任。(第193條)對(duì)上市公司臨時(shí)披露事項(xiàng)進(jìn)行修改并增加(第67條)，增設(shè)年度報(bào)告披露條款(第66條)，新證券法還要求公開披露“公司的實(shí)際控制人”。增設(shè)高管人員的信息披露義務(wù)(第68條)。

    新的公司法和證券法在上市公司方面對(duì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和弱化還有很多規(guī)定?？傊瑑煞ㄕ峭ㄟ^對(duì)上市公司的內(nèi)部制度規(guī)定從而對(duì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

  三、強(qiáng)化和落實(shí)證券交易監(jiān)管制度的法律建議

    (一)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境結(jié)合目前市場(chǎng)需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則具體化操作，出臺(tái)相關(guān)的《證券交易法》、《證券信譽(yù)評(píng)級(jí)法》等法制，形成完善的證券法規(guī)體系。同時(shí)，相進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)法、公司法、稅法等經(jīng)濟(jì)法規(guī)也應(yīng)出臺(tái)或改善其不合理的部分。此外，現(xiàn)有法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)、銜接應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化，避免配合不力，以免影響法律手段在實(shí)際運(yùn)用中難以奏效。

篇4

網(wǎng)上證券交易方式正逐漸為廣大投資者認(rèn)同和接受,網(wǎng)上證券交易呈現(xiàn)可喜的發(fā)展態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)的證券公司紛紛投入巨資拓展網(wǎng)上證券交易,IT公司等進(jìn)入網(wǎng)上證券交易市場(chǎng)的意愿日益高漲,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司呼之欲出。

2001年有幾項(xiàng)政策信息值得關(guān)注,一是中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年12月28日公布的《證券公司管理辦法》明確提出,可設(shè)立專門從事網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司,同時(shí)證券公司可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專門從事某一證券業(yè)務(wù)的子公司;二是2001年7月30日中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川在“中國(guó)證券業(yè)電子商務(wù)研討會(huì)”上指出,將允許IT公司發(fā)起設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司;三是《網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》(征求意見稿)已起草完畢,并多次征求業(yè)內(nèi)人士的意見和建議;四是2001年10月出臺(tái)的《證券營(yíng)業(yè)部審批規(guī)則》(征求意見稿)明確提出了“技術(shù)服務(wù)站點(diǎn)”的概念,這將為我國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立和發(fā)展創(chuàng)造十分有利的條件。所有這些都預(yù)示著我國(guó)將出現(xiàn)真正意義上的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的界定

從美國(guó)、韓國(guó)、日本、香港、臺(tái)灣等海外國(guó)家和地區(qū)的情況看,開展網(wǎng)上證券交易的證券經(jīng)紀(jì)公司主要可以分為兩大類,一類是傳統(tǒng)的證券經(jīng)紀(jì)公司,另一類就是所謂的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司。既然兩者都為客戶提供網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)服務(wù),那么劃分傳統(tǒng)的非網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司與網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)是什么呢?

傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)公司在為客戶提供電話委托、柜臺(tái)委托、磁卡委托等交易方式的同時(shí),也為客戶提供網(wǎng)上交易方式;網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司在為客戶提供網(wǎng)上交易方式的同時(shí),也為客戶提供電話委托等其他替代交易方式。兩者的區(qū)別在于,后者以電子信息交換網(wǎng)絡(luò)為主要手段。簡(jiǎn)單地說,如果一家證券經(jīng)紀(jì)公司以電子交換信息網(wǎng)絡(luò)為主要手段向客戶提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù),則其就歸入網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司范疇,

需要指出的是,在美國(guó)、韓國(guó)、臺(tái)灣等海外的證券界,由于發(fā)展歷史等方面的原因,人們習(xí)慣于將那些一開始主要借助互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)拓展市場(chǎng)的證券經(jīng)紀(jì)公司界定為網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司。但隨著時(shí)間的推移,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司與傳統(tǒng)證券公司日益融合,兩者之間的界限趨于模糊。

那么,網(wǎng)上交易所占比例不到20%的臺(tái)灣網(wǎng)路證券究竟應(yīng)歸入網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司還是傳統(tǒng)證券公司范疇呢?網(wǎng)上交易所占比例超出60%的金華信銀和數(shù)位公誠(chéng)證券究竟應(yīng)歸入傳統(tǒng)證券公司還是網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司呢?按照不同的劃分方法,就會(huì)得出不同的結(jié)論,因此我們?cè)诜治鼍W(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司時(shí)需要注意這一點(diǎn)。

由此可見,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念。因此有的觀點(diǎn)認(rèn)為,針對(duì)傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)公司的管理辦法只須稍作調(diào)整,完全可以適用于網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司,并不需要專門出臺(tái)針對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的管理辦法。鑒于我國(guó)的國(guó)情,我們認(rèn)為出臺(tái)專門的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司管理辦法還是必要的,但我們?cè)谥朴喯嚓P(guān)的管理辦法和對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)施監(jiān)管的過程中,需要充分認(rèn)識(shí)到網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司是動(dòng)態(tài)概念這一點(diǎn)。與此同時(shí),在對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司和非網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)施監(jiān)督和管理方面,如何真正實(shí)現(xiàn)公平、公開和公正,在兩者之間求得很好的平衡,從而促進(jìn)我國(guó)證券業(yè)的持續(xù)、快速發(fā)展,是擺在監(jiān)管者面前的一大挑戰(zhàn)。

1997年,我國(guó)個(gè)別傳統(tǒng)證券公司開始為客戶提供網(wǎng)上證券交易服務(wù)方式,現(xiàn)在已經(jīng)有約80家證券公司開通了網(wǎng)上證券交易。2001年11月,網(wǎng)上委托交易量占全國(guó)股票和基金交易總量的比例為6.17%,網(wǎng)上交易開戶數(shù)所占的比例達(dá)到9.94%?？紤]到2000年網(wǎng)上交易所占比例只有1%這一點(diǎn),這組數(shù)據(jù)充分反映了我國(guó)網(wǎng)上證券交易發(fā)展速度之快。其中,華泰證券公司等少數(shù)證券公司的這一比例已經(jīng)達(dá)到了25%。當(dāng)然,目前我國(guó)還沒有一家真正意義上的純粹網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司。

從業(yè)務(wù)范圍看,海外一些網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司所涉足的領(lǐng)域比較寬泛,業(yè)務(wù)多元化趨勢(shì)明顯。如美國(guó)的E*Trade,目前已成為一家“金融超市”,網(wǎng)上證券、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn),可謂無所不有。我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理,既然屬于證券經(jīng)紀(jì)公司,因此網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)范圍不外乎證券買賣、登記開戶、證券的還本付息和分紅派息、證券代保管和鑒證、證券投資咨詢等。其中,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格還需要單獨(dú)提出申請(qǐng),即只有在取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格后,方可開展這方面的業(yè)務(wù)。當(dāng)然,隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和證券業(yè)的發(fā)展,我國(guó)證券市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)上路演、網(wǎng)上直接發(fā)行(DPO)、網(wǎng)上客戶理財(cái)、網(wǎng)上投資產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)。我們建議在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)可以考慮允許網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司開展這些方面的業(yè)務(wù)。如果將來我國(guó)金融業(yè)允許混業(yè)經(jīng)營(yíng),那么真正意義上的“網(wǎng)上金融超市”就會(huì)來到我們的身邊。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立

設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司主要涉及兩個(gè)方面,一是網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的主要出資人或發(fā)起人的資格,二是設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備的條件。

一、網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的主要出資人或發(fā)起人

從海外網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的情況看,這些公司的主要出資人或發(fā)起人來自各個(gè)領(lǐng)域,有證券公司,有IT公司,有資訊服務(wù)公司,有工業(yè)類企業(yè)等。還有一些是由自然人發(fā)起設(shè)立,吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資發(fā)展起來的。

從我國(guó)的情況看,證券公司在資金實(shí)力、證券專業(yè)人才和投資咨詢等方面擁有明顯的優(yōu)勢(shì),IT公司在信息技術(shù)、IT人才等方面擁有一定的優(yōu)勢(shì),因此證券公司和IT公司將成為我國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的主要出資人或發(fā)起人。《證券公司管理辦法》規(guī)定,“設(shè)立專門從事網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司,證券公司或經(jīng)營(yíng)規(guī)范、信譽(yù)良好的信息技術(shù)公司出資不得低于擬設(shè)立的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司注冊(cè)資本金的20%”。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行、電信公司等有著一定的聯(lián)系。但是我國(guó)商業(yè)銀行受分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的限制,參股網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司存在著法律法規(guī)方面的障礙。電信公司的對(duì)外投資可能也受到一定的制約。目前我國(guó)證券公司的股東名單中就很少有電信公司。

我們認(rèn)為,目前比較可行的做法是,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立以證券公司為發(fā)起人和主要出資人,IT公司參與發(fā)起,同時(shí)吸引其他公司和管理層參股。這是由于IT公司的資本金實(shí)力比較差,同時(shí)不太熟悉證券經(jīng)

紀(jì)業(yè)務(wù)方面的流程,作為網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的第一大股東并不合適。 當(dāng)然,就證券公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)子公司而言,《證券公司管理辦法》規(guī)定,證券公司持有股份不得低于51%。證券公司可根據(jù)需要設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)全資子公司,或者采取吸收其他股東參股的方式組建網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)子公司。

二、設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備的條件

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)是一個(gè)資金、技術(shù)和智力密集型的產(chǎn)業(yè),設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備相應(yīng)的條件?！蹲C券公司管理辦法》對(duì)設(shè)立專門的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司所應(yīng)具備的條件作出了規(guī)定。我們認(rèn)為,資本金實(shí)力、技術(shù)條件和人才資源是設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的主要條件。

1.注冊(cè)資本金。證券業(yè)對(duì)資金量的要求往往是比較高的,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司自然也不例外。技術(shù)開發(fā)投入,計(jì)算機(jī)軟、硬件投入,證券從業(yè)人員和專業(yè)技術(shù)人才的吸引,服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立等等,都需要大量的資金投入?？紤]到我國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司今后一段時(shí)間在發(fā)展規(guī)模、客戶數(shù)量和客戶資金量等方面的增長(zhǎng)會(huì)非常迅速,同時(shí)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任比非網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司要大,一旦發(fā)生償付能力方面的危機(jī),影響面往往比較大,會(huì)對(duì)社會(huì)造成一定的沖擊。因此,為了確保網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的償付能力,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)證券市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展,需要對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的注冊(cè)資本金設(shè)置一個(gè)“門檻”限制,同時(shí)設(shè)定網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。

在注冊(cè)資本金方面,《證券公司管理辦法》沒有作具體的規(guī)定,原先《證券公司管理辦法》(征求意見稿)要求網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的注冊(cè)資本金不低于5000萬元人民幣。我們認(rèn)為,對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司注冊(cè)資本金要求應(yīng)適當(dāng)提高,是否可以考慮將進(jìn)入“門檻”設(shè)置在1億元人民幣? 《證券公司管理辦法》規(guī)定經(jīng)紀(jì)類證券公司的對(duì)外負(fù)債(不包括客戶存放的交易結(jié)算資金)不得超過其凈資產(chǎn)額的3倍;同時(shí)經(jīng)紀(jì)類證券公司在對(duì)外負(fù)債超過其凈資產(chǎn)兩倍時(shí),必須在3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì),并說明原因和對(duì)策。很顯然,這一要求同樣適用于網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司?？紤]到我國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的特點(diǎn),我們認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求可以適當(dāng)提高,即網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的負(fù)債總額(不包括客戶存放的交易結(jié)算資金)不得超過其凈資產(chǎn)額的280%,同時(shí)其流動(dòng)資產(chǎn)余額不得低于其流動(dòng)負(fù)債余額(不包括客戶存放的交易結(jié)算資金)。

2.技術(shù)條件。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司對(duì)技術(shù)條件的要求相當(dāng)高,同時(shí)又是全方位的。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立,必須:(1)有符合要求的網(wǎng)絡(luò)交易硬件設(shè)備和軟件系統(tǒng);(2)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中有關(guān)數(shù)據(jù)傳輸安全、身份識(shí)別等關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品必須通過權(quán)威機(jī)構(gòu)的安全性測(cè)評(píng),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)及維護(hù)管理制度必須通過權(quán)威機(jī)構(gòu)的安全性認(rèn)證;(3)具有控制網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)、管理和業(yè)務(wù)等方面的有效措施;(4)擁有完善的系統(tǒng)故障應(yīng)急方案,包括信息傳播及委托方式的轉(zhuǎn)移、數(shù)據(jù)及系統(tǒng)的恢復(fù)措施等;(5)擁有比較完善的技術(shù)服務(wù)支持體系、技術(shù)崗位管理制度、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、應(yīng)急管理體系和實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)等。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司所涉及的技術(shù)問題比較復(fù)雜,專業(yè)性很強(qiáng),在評(píng)估網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的技術(shù)條件過程中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)廣泛聽取技術(shù)專家的意見。

3.人才資源。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立和運(yùn)作需要多方面人才,證券交易專家、投資咨詢專家、技術(shù)和管理人才、法律專家、市場(chǎng)推廣人才等,都是必不可少的。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川在“中國(guó)證券業(yè)電子商務(wù)研討會(huì)”上強(qiáng)調(diào),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的設(shè)立需要大量的專業(yè)人才。從我國(guó)目前的情況看,證券公司擁有大量的證券交易和投資咨詢等方面的專家,IT公司擁有一批高素質(zhì)的技術(shù)人才。因此證券公司和IT公司共同發(fā)起設(shè)立網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司,可以很好地實(shí)現(xiàn)兩者在人才資源方面的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

《證券公司管理辦法》規(guī)定,設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司,具備證券從業(yè)資格的從業(yè)人員不少于15人,并有相應(yīng)的會(huì)計(jì)、法律、計(jì)算機(jī)專業(yè)人員;設(shè)立專門從事網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司,還要有10名以上計(jì)算機(jī)專業(yè)技術(shù)人員并能確保硬件設(shè)備和軟件系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行,同時(shí)高級(jí)管理人員中至少有一名計(jì)算機(jī)專業(yè)技術(shù)人員。我們認(rèn)為,這一要求適用于所有的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司,同時(shí)要對(duì)技術(shù)負(fù)責(zé)人的資格作出專門的規(guī)定和要求。為了吸引和留住人才,應(yīng)允許網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)施員工持股計(jì)劃和建立股票期權(quán)制度。開戶,交易與清算

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司向投資者提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù),涉及多個(gè)方面的環(huán)節(jié),其中主要的環(huán)節(jié)是:

1.開戶

與傳統(tǒng)證券公司一樣,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司必須為客戶分別開立資金賬戶和證券賬戶。傳統(tǒng)證券公司主要采取直接開戶方式,即客戶持本人有效身份證件到證券公司下屬營(yíng)業(yè)部開戶。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司除了可以通過直接方式為客戶開戶外,還可以通過網(wǎng)絡(luò)方式和方式為客戶開戶。

海外網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的開戶非常簡(jiǎn)單,程序基本上是這樣的:(1)從網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的主頁(yè)申請(qǐng)開戶申請(qǐng)表;(2)公司送來開戶申請(qǐng)表;(3)將填寫好的開戶申請(qǐng)表發(fā)回公司;(4)公司發(fā)來交易時(shí)需用的用戶ID和密碼。在辦完這些手續(xù)后,只要向網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司匯入一定的錢款,客戶就可以進(jìn)行交易了。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司通過網(wǎng)絡(luò)方式為客戶開戶,需要對(duì)客戶的身份予以核實(shí)。目前,我國(guó)電子商務(wù)立法明顯滯后,缺乏電子簽名等各方面的法律規(guī)定,因此,網(wǎng)絡(luò)開戶方式還面臨一定的挑戰(zhàn)。這就需要尋求商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司以及CA認(rèn)證機(jī)構(gòu)等的支持與協(xié)作,利用投資者在銀行的儲(chǔ)蓄賬戶、保險(xiǎn)單以及CA認(rèn)證等第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)資料,對(duì)申請(qǐng)網(wǎng)上開戶的客戶身份加以驗(yàn)證。

在我國(guó),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司通過方式為客戶開戶,是一個(gè)比較可行并值得推廣的做法。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司可以委托那些營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多、信譽(yù)好的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、郵局和電信公司等機(jī)構(gòu)開戶。當(dāng)然,委托第三方開戶,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司須與被委托方簽訂委托協(xié)議,明確雙方的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù),同時(shí)明確具體的操作流程。

另外,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司也可以通過下屬服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)直接為客戶辦理開戶手續(xù)。服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)同時(shí)還可以承擔(dān)與開戶機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)、接受開戶機(jī)構(gòu)客戶資料等職能。

2.交易

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),須向證券交易所申請(qǐng)獨(dú)立的證券交易席位。至于證券公司控股的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)子公司,我們認(rèn)為也需要向證券交易所申請(qǐng)獨(dú)立的證券交易席位,以便于監(jiān)督和管理。

除了電子信息交換網(wǎng)絡(luò)這一主要手段外,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司還必須為客戶提供電話委托等其他必要的替代交易方式,以切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。當(dāng)然,這方面涉及長(zhǎng)途話費(fèi)等問題,需要網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司與電信等部門開展合作;或者是通過銀證合作,充分利用銀行網(wǎng)點(diǎn)的資源,為客戶提供更多的選擇。

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司還應(yīng)向客戶提供與證券交易相關(guān)的信息查詢服務(wù),包括委托、成交、清算、資金與股份余額等交易相關(guān)數(shù)據(jù)的查詢。同時(shí),應(yīng)定期向客戶提供書面對(duì)賬單。

3.轉(zhuǎn)托管、撤銷指定交易及銷戶

根據(jù)客戶指令,在確定客戶的有效身份后,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司可以通過網(wǎng)絡(luò)方式、方式和直接方式為客戶辦理轉(zhuǎn)托管、撤銷指定交易及銷戶手續(xù),具體的做法(尤其是銷戶)與開戶手續(xù)比較類似。

4.清算

網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)的規(guī)定,在具備資格的商業(yè)銀行設(shè)立客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶和清算備付金賬戶。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)統(tǒng)一管理

客戶交易結(jié)算資金賬戶和清算備付金賬戶。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司與商業(yè)銀行開通客戶交易結(jié)算資金自動(dòng)劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)或銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng),雙方應(yīng)簽訂合作協(xié)議,明確責(zé)任、義務(wù)和有關(guān)的流程。 網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司與客戶之間的證券交易結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)可以采取網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬、電話轉(zhuǎn)賬和銀行匯款等方式。采取網(wǎng)絡(luò)或電話轉(zhuǎn)賬方式的,客戶的交易結(jié)算資金在客戶交易結(jié)算資金賬戶與儲(chǔ)蓄賬戶之間通過因特網(wǎng)方式或電話方式進(jìn)行劃撥,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)就此與商業(yè)銀行、客戶簽訂協(xié)議。服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)對(duì)于網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司來說,設(shè)立有形服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)是十分必要的。服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立,可以提高網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的信用度,開展與證券經(jīng)紀(jì)相關(guān)的業(yè)務(wù)。與此同時(shí),海外網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展表明,擁有有形服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司,發(fā)展一個(gè)客戶的平均成本遠(yuǎn)低于沒有有形服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司。正因?yàn)槿绱?海外很多原先沒有設(shè)立服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司紛紛設(shè)立相當(dāng)數(shù)量的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。

與傳統(tǒng)證券公司下屬的證券營(yíng)業(yè)部相比,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的功能應(yīng)有所調(diào)整,規(guī)模趨于減小,表現(xiàn)在服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)不為客戶辦理現(xiàn)金存款,不辦理柜臺(tái)交易和交割,不為客戶提供大、中戶交易室和營(yíng)業(yè)大廳等經(jīng)營(yíng)性的證券交易場(chǎng)所。同時(shí)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)突出其在網(wǎng)上交易演示等技術(shù)方面的功能。這一定位基本符合網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的發(fā)展需要。

《證券營(yíng)業(yè)部審批規(guī)則》(征求意見稿)提出證券公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立技術(shù)服務(wù)站點(diǎn),規(guī)定“技術(shù)服務(wù)站點(diǎn)是證券公司對(duì)客戶從事網(wǎng)上證券交易提供技術(shù)及相關(guān)服務(wù)的分支機(jī)構(gòu)”,“申請(qǐng)?jiān)O(shè)立技術(shù)服務(wù)站點(diǎn)的證券公司應(yīng)取得網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)資格”?！蹲C券營(yíng)業(yè)部審批規(guī)則》(征求意見稿)同時(shí)對(duì)設(shè)立技術(shù)服務(wù)站點(diǎn)應(yīng)具備的條件、申請(qǐng)時(shí)應(yīng)提交的材料、可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)作出了相應(yīng)的規(guī)定。

一段時(shí)期以來,我國(guó)蘭州、西安等地先后出現(xiàn)了一系列的證券交易“黑市”事件,嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者的利益,擾亂了我國(guó)證券市場(chǎng)的正常秩序?？紤]到網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的特點(diǎn),監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的監(jiān)管。建立“防火墻”,不允許服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)與客戶直接發(fā)生現(xiàn)金往來,關(guān)注機(jī)構(gòu)的資信情況,同時(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)應(yīng)定期或不定期地檢查當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)情況,特別是要防止有人假冒網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的名義欺騙投資者。在條件許可的情況下,我們建議可以設(shè)立一家從屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)或者獨(dú)立的專門機(jī)構(gòu),通過互聯(lián)網(wǎng)站及時(shí)披露有關(guān)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的情況,同時(shí)開通電話查詢,方便投資者識(shí)別服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的真?zhèn)?以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。另外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)投資者的教育,提高投資者的辨別能力,同時(shí)建立投資者舉報(bào)制度。

證券交易傭金政策

一段時(shí)期以來,證券交易傭金政策一直是一個(gè)十分敏感的話題,市場(chǎng)上的猜測(cè)和傳聞很多。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的出現(xiàn),必然會(huì)引發(fā)我國(guó)證券交易固定傭金制度的變革。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司和傳統(tǒng)證券公司的傭金政策,主要有以下幾種選擇:

1.兩者均實(shí)行現(xiàn)行的固定傭金制度。當(dāng)前,我國(guó)固定傭金制度的改革迫在眉睫,允許證券公司根據(jù)市場(chǎng)和自身的情況對(duì)傭金的收取作適當(dāng)調(diào)整是大勢(shì)所趨。網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司出現(xiàn)以后繼續(xù)實(shí)行固定傭金制度,顯然不利于網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)這一新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此,這一方案是不可行的。

2.兩者均實(shí)行自由浮動(dòng)傭金制度,不設(shè)上、下限,公司可自主決定。海外證券市場(chǎng),特別是發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的證券市場(chǎng)普遍采取這一做法。這是我國(guó)證券市場(chǎng)今后的發(fā)展方向,但在目前證券業(yè)普遍缺乏自律和規(guī)范的情況下,我們尚不具備完全實(shí)施自由浮動(dòng)傭金制度的條件。一旦完全放開,就必然會(huì)導(dǎo)致證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的注意力集中于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),從而忽視服務(wù)水平的提高。在這方面,商業(yè)銀行高息攬存、保險(xiǎn)公司賠本競(jìng)爭(zhēng)的教訓(xùn)值得我們引以為戒。因此,這一方案也不可行。

3.傳統(tǒng)證券公司繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)行的固定傭金制度,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)行自由浮動(dòng)傭金制度。巨大的反差同樣會(huì)引發(fā)我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),直接和公開的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)受到限制,傳統(tǒng)證券公司就會(huì)采取變相和隱蔽的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),從而對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展造成更大的危害,同時(shí)不符合證券市場(chǎng)的“三公”原則。

4.傳統(tǒng)證券公司和網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)行同樣的浮動(dòng)傭金制度,同時(shí)設(shè)定上限和下限(即浮動(dòng)區(qū)間);或者是實(shí)行區(qū)間浮動(dòng)傭金制度,傳統(tǒng)證券公司和網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的浮動(dòng)區(qū)間有所差異?？紤]到當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況,我們認(rèn)為這一方案是比較切實(shí)可行的。這既給證券經(jīng)紀(jì)公司留有一定的余地,同時(shí)又符合證券市場(chǎng)的“三公”原則。

總之,在出臺(tái)針對(duì)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的證券交易傭金政策時(shí),需要考慮對(duì)原先的傭金政策實(shí)施相應(yīng)的調(diào)整。同時(shí),我國(guó)證券交易傭金制度的改革可以分階段、分步驟加以實(shí)施。當(dāng)前,為了促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展,推動(dòng)我國(guó)證券業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),我們認(rèn)為,開始時(shí)可以考慮將傳統(tǒng)證券公司的傭金浮動(dòng)區(qū)間設(shè)置在0.2%、0.3%之間,將網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的傭金浮動(dòng)區(qū)間設(shè)置在0.15%�0.25%之間;在網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模后,對(duì)傳統(tǒng)證券公司和網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司實(shí)行相同區(qū)間的浮動(dòng)傭金制度;待證券市場(chǎng)和證券業(yè)發(fā)展到比較成熟和規(guī)范的階段后,就可以考慮實(shí)行完全自由浮動(dòng)的傭金制度。安全性

通過電子信息交換網(wǎng)絡(luò)方式買賣證券,其安全性能否得到切實(shí)有效的保障,往往是投資者最為關(guān)心的問題。網(wǎng)上證券交易的風(fēng)險(xiǎn),大致包括實(shí)時(shí)通信線路的穩(wěn)定性,以及下單的可靠性和保密性等。其實(shí)從技術(shù)上講,相對(duì)于電話委托等其他證券交易方式,網(wǎng)上證券交易的安全性還是比較高的。一般人對(duì)安全性的擔(dān)憂主要源于對(duì)技術(shù)的不了解和新聞媒體對(duì)網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊的大肆渲染。

當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)小并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn)。考慮到網(wǎng)上證券交易所涉及的資金量非常大,對(duì)可靠性和保密性的要求比較高,容不得出現(xiàn)一點(diǎn)點(diǎn)的誤差。因此,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司需要完善相關(guān)技術(shù),加強(qiáng)管理。(1)對(duì)網(wǎng)上數(shù)據(jù)實(shí)施加密;(2)利用數(shù)字簽名的身份認(rèn)證,防止密碼攻擊;(3)將內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)與因特網(wǎng)等外部網(wǎng)絡(luò)嚴(yán)格隔離,并監(jiān)控相互間的信息交換,建立有效的“防火墻”等安全防范措施;(4)建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng),采取網(wǎng)絡(luò)隔離等技術(shù)防范黑客攻擊和外部非法訪問;(5)完善應(yīng)急管理體系和故障恢復(fù)手段,采取切實(shí)有效的系統(tǒng)備份機(jī)制,保證網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)通道的暢通;(6)加強(qiáng)管理,建立嚴(yán)格的崗位管理制度和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度,以提高網(wǎng)上證券交易的安全性。

為了保護(hù)投資者及網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司自身利益,在接受客戶開戶時(shí),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)與客戶簽訂“風(fēng)險(xiǎn)揭示書 ”,向客戶解釋相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),協(xié)議書應(yīng)采取《合同法》認(rèn)可的書面形式簽署。同時(shí),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)通過入門網(wǎng)站和客戶終端軟件向市場(chǎng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn),包括:(1)所顯示的行情信息可能出現(xiàn)錯(cuò)誤和偏差;(2)客戶的身份有可能被仿冒,客戶的交易密碼可能遺失或被他人竊取;(3)因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)傳輸方面的原因,客戶發(fā)出的交易指令可能會(huì)出現(xiàn)延遲、停頓、中斷或數(shù)據(jù)出錯(cuò)等情況。

在與客戶交流和接受客戶咨詢時(shí),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司的工作人員應(yīng)客觀地向客戶揭示網(wǎng)上證券交易方面的風(fēng)險(xiǎn),不能故意回避和隱瞞相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),誤導(dǎo)和欺騙客戶。與此同時(shí),網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司還應(yīng)對(duì)客戶進(jìn)行相關(guān)的教育和培訓(xùn),提高他們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),幫助客戶及時(shí)發(fā)現(xiàn)和排除安全方面的隱患,同時(shí)教會(huì)他們正確和熟練使用網(wǎng)上交易方式以及電話委托等其他替代交易方式。

此外,網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司還可以借助商業(yè)保險(xiǎn)來解決網(wǎng)上證券交易的安全性問題。美國(guó)大多數(shù)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司為自己的網(wǎng)上交易客戶提供高額的商業(yè)保險(xiǎn),這在很大程度上消除了客戶對(duì)網(wǎng)上證券交易安全性的后顧之憂,極大地推動(dòng)了美國(guó)網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展。

當(dāng)然,網(wǎng)上證券交易保險(xiǎn)的開展涉及諸多環(huán)節(jié),我國(guó)在這些方面的條件并不是十分成熟,要真正實(shí)施還存在不少障礙。(1)涉及不同的機(jī)構(gòu)和企業(yè)。網(wǎng)上證券交易出現(xiàn)安全性問題和運(yùn)行故障,其責(zé)任往往在于電信部門或互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商(ISP)方面。一律由網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)公司花錢為客戶投保,既不公平,也無力承受;(2)保險(xiǎn)費(fèi)率難以確定。相關(guān)的歷史資料和數(shù)據(jù)的缺乏,安全認(rèn)證體系和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的不完善,都為費(fèi)率的確定帶來了挑戰(zhàn);(3)缺乏相關(guān)的法律法規(guī)環(huán)境;

篇5

    證監(jiān)法律字[2003]15號(hào)

    各證券監(jiān)管辦公室、辦事處、特派員辦事處，各證券、期貨交易所，中國(guó)證券登記結(jié)算公司，會(huì)內(nèi)各部門：

    根據(jù)《規(guī)章制定程序條例》的規(guī)定，在廢止前三批規(guī)章和規(guī)范性文件（以下統(tǒng)稱“規(guī)章”）的基礎(chǔ)上，我會(huì)對(duì)成立以來至2003年6月30日期間公布的證券類和期貨類部門規(guī)章進(jìn)行了再次清理。其中，應(yīng)予廢止、已明令廢止或者自行失效的證券類規(guī)章30件，期貨類規(guī)章16件?，F(xiàn)將這兩部分共46件規(guī)章的目錄予以公布，停止執(zhí)行。

    附件：中國(guó)證監(jiān)會(huì)第四批廢止的規(guī)章目錄

    二三年十一月二十日

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)第四批廢止的規(guī)章目錄

    序號(hào)

    部門規(guī)章名稱

    文號(hào)

    部門

    日期

    1

    關(guān)于批準(zhǔn)試點(diǎn)期貨交易所的通知

    證監(jiān)發(fā)[1994]150號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1994年10月10日

    2

    關(guān)于國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位參與期貨交易的規(guī)定

    證監(jiān)發(fā)字〔1994〕179號(hào)

    證監(jiān)會(huì)、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)內(nèi)貿(mào)易部

    1994年12月5日

    3

    關(guān)于加強(qiáng)國(guó)債期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制的緊急通知

    證監(jiān)發(fā)字〔1995〕23號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1995年2月26日

    4

    關(guān)于落實(shí)國(guó)債期貨交易保證金規(guī)定的緊急通知

    證監(jiān)發(fā)字〔1995〕47號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1995年3月30日

    5

    證券業(yè)從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定

    證委發(fā)[1995]6號(hào)

    國(guó)務(wù)院證券委

    1995年4月18日

    6

    關(guān)于要求各國(guó)債期貨交易場(chǎng)所進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知

    證監(jiān)發(fā)字〔1995〕60號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1995年5月15日

    7

    關(guān)于清理B股賬戶的通知

    證監(jiān)發(fā)字[1996]76號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1996年6月28日

    8

    關(guān)于嚴(yán)格管理B股開戶問題的通知

    證監(jiān)交字[1996]2號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1996年9月20日

    9

    關(guān)于規(guī)范期貨經(jīng)紀(jì)公司接受出資若干問題的通知

    證監(jiān)期字[1996]16號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1996年12月23日

    10

    關(guān)于堅(jiān)決制止以期貨交易為名進(jìn)行非法集資活動(dòng)的通知

    證監(jiān)期字〔1997〕41號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1997年11月12日

    11

    關(guān)于加強(qiáng)對(duì)證券投資基金發(fā)行工作監(jiān)督檢查的通知

    證辦[1998]10號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1998年4月21日

    12

    中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于執(zhí)行《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)會(huì)字〔1998〕4號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1998年5月20日

    13

    關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的通知

    證監(jiān)期字〔1998〕17號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1998年9月2日

    14

    關(guān)于做好取消非期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的通知

    證監(jiān)期字〔1998〕20號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1998年9月18日

    15

    關(guān)于做好證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)外資股業(yè)務(wù)資格管理工作的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔1999〕39號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年6月7日

    16

    關(guān)于對(duì)上市公司大股東出資到位情況進(jìn)行檢查的通知

    證監(jiān)會(huì)計(jì)字〔1999〕8號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年6月14日

    17

    關(guān)于證券投資咨詢?nèi)藛T從業(yè)資格申請(qǐng)有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔1999〕49號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年7月1日

    18

    期貨交易所管理辦法

    證監(jiān)期貨字[1999]43號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年8月31日

    19

    期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法

    證監(jiān)期貨字[1999]43號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年8月31日

    20

    期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法

    證監(jiān)期貨字[1999]43號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年8月31日

    21

    期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法

    證監(jiān)期貨字[1999]43號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年8月31日

    22

    證監(jiān)期貨字〔1999〕12號(hào)

    1999年10月10日

    23

    關(guān)于申請(qǐng)境外期貨業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)期貨字〔1999〕14號(hào)

    證監(jiān)會(huì)、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、工商局、外匯局

    1999年10月15日

    24

    證券公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則

    證監(jiān)會(huì)計(jì)字[1999]61號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    1999年11月19日

    25

    關(guān)于期貨經(jīng)紀(jì)公司增加注冊(cè)資本金有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)期貨字〔2000〕3號(hào)

    證監(jiān)會(huì)、工商局

    2000年1月24日

    26

    關(guān)于上報(bào)清理規(guī)范遠(yuǎn)程證券交易網(wǎng)點(diǎn)方案有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔2000〕32號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2月24日

    27證券公司統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度（試行）

    證監(jiān)信息字[2000]3號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年2月28日

    28

    關(guān)于歸還挪用客戶交易結(jié)算資金方案初審工作的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔2000〕44號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年3月10日

    29

    關(guān)于證券公司業(yè)務(wù)資料報(bào)送有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[2000]47號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年3月14日

    30

    關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上市有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)發(fā)行字〔2000〕72號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年6月9日

    31

    公開發(fā)行股票的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)—中期報(bào)告的內(nèi)容與格式（2000年修訂稿）

    證監(jiān)公司字[2000]68號(hào)

    2000年6月15日

    32

    關(guān)于上市公司非流通股份類別變更有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)市場(chǎng)字〔2000〕14號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年8月16日

    33

    公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第1號(hào)—商業(yè)銀行招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定

    證監(jiān)發(fā)[2000]76號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年11月2日

    34

    公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第2號(hào)—商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表附注特別規(guī)定

    證監(jiān)發(fā)[2000]76號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年11月2日

    35

    關(guān)于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行2000年度檢查的通知

    證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[2000]291號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年12月18日

    36

    公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第7號(hào)—商業(yè)銀行年度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定

    證監(jiān)發(fā)[2000]80號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2000年12月21日

    37

    關(guān)于進(jìn)一步做好B股市場(chǎng)向境內(nèi)居民開放有關(guān)工作的通知

    證監(jiān)發(fā)〔2001〕32號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2001年3月2日

    38

    公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)—招股說明書

    證監(jiān)發(fā)[2001]41號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2001年3月15日

    39

    公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)—上市公司發(fā)行新股招股說明書

    證監(jiān)發(fā)[2001]56號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2001年4月10日

    40

    公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第13號(hào)—可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書

    證監(jiān)發(fā)[2001]65號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2001年4月26日

    41

    關(guān)于上市公司2001年中期報(bào)告披露工作有關(guān)問題的通知

    證監(jiān)公司字〔2001〕58號(hào)

    證監(jiān)會(huì)

    2001年6月28日

篇6

中國(guó)人民銀行日前宣布，自2002年12月1日起，廣州、珠海、青島、南京、武漢向外資金融機(jī)構(gòu)開放人民幣業(yè)務(wù)。這是我國(guó)繼允許外資銀行在上海、深圳、天津、大連經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)之后，第二批開放的城市。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2002年9月底，外資銀行在華共有營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)181家，其中45家已獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。外資銀行人民幣資產(chǎn)總額為477．97億元，其中貸款總額為385億元。央行規(guī)范銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)人民銀行日前了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為的通知》?！锻ㄖ芬螅縻y行機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行法定的存款利率，不得向儲(chǔ)戶、單位存款的經(jīng)辦人和關(guān)系人支付除利息以外任何名目的費(fèi)用或饋贈(zèng)物品；堅(jiān)決撤銷各種對(duì)存款進(jìn)行單項(xiàng)考核和獎(jiǎng)勵(lì)的辦法，不得對(duì)非存款部門下達(dá)存款考核指標(biāo)，不得把存款考核分解下達(dá)到職工個(gè)人，并以此作為對(duì)個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)；嚴(yán)格執(zhí)行法定的貸款(含貼現(xiàn))利率和業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，不得超過規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍發(fā)放貸款。央行公布假幣收繳鑒定管理辦法

中國(guó)人民銀行近日公布了《假幣收繳、鑒定管理辦法》(征求意見稿)?！掇k法》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)在辦理業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)假幣，有四種情形當(dāng)立即報(bào)告公安機(jī)關(guān)，并將扣留的假幣移交公安機(jī)關(guān)處理。這四種情形包括：一次性發(fā)現(xiàn)假人民幣20張(枚)(含)以上、假外幣10張(含)以上；屬于新版假幣；屬于連號(hào)、重號(hào)假幣；有其他制造販賣假幣線索。央行規(guī)范人民幣同業(yè)借款業(yè)務(wù)

中國(guó)人民銀行近日公布了《人民幣同業(yè)借款管理暫行辦法》(征求意見稿)，以規(guī)范商業(yè)銀行人民幣同業(yè)借款業(yè)務(wù)?！掇k法》規(guī)定，同業(yè)借款的期限為4個(gè)月至3年(含)。同業(yè)借款可展期一次，展期期限最長(zhǎng)不得超過原同業(yè)借款期限的一半。同業(yè)借款的利率水平與計(jì)結(jié)息辦法由借出人雙方自行協(xié)商確定。除利息之外，借出方有權(quán)向借入方收取一定比例的承諾費(fèi)，收取方法由雙方約定。央行統(tǒng)一中外資銀行結(jié)售匯管理政策

中國(guó)人民銀行近日公布了《外匯指定銀行辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。《辦法》共分七章，四十六條，明確了結(jié)售?正業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)人和退出、結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸管理、結(jié)售匯業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算、外匯指定銀行自身結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理、外匯指定銀行與客戶之間的結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理等內(nèi)容。

《辦法》對(duì)中外資銀行的結(jié)售匯業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一的管理政策。凡是符合條件的中資銀行和外資銀行，都可以申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)，取得外匯指定銀行資格。因公出國(guó)個(gè)人自費(fèi)購(gòu)匯標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)

國(guó)家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人日前宣布，上調(diào)因公出國(guó)供匯標(biāo)準(zhǔn)，以方便因公出國(guó)(境)人員在境外的正常用匯需求。

此次調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)為，自2003年1月1日起，因公臨時(shí)出國(guó)(境)人員在有出國(guó)(境)任務(wù)的每一公歷年度內(nèi)，每人每年的個(gè)人購(gòu)匯標(biāo)準(zhǔn)由原來的200美元提高到400美元。為此，外匯管理局也相應(yīng)調(diào)整了供匯標(biāo)準(zhǔn)。中外合作資產(chǎn)管理公司首次獲批

華融資產(chǎn)管理公司日前宣布，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)，華融資產(chǎn)管理公司同摩根一斯坦利投標(biāo)團(tuán)將成立第一家聯(lián)合資產(chǎn)管理公司。

該合作公司從華融接收部分不良資產(chǎn)，進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，但不吸收存款，不進(jìn)行發(fā)放貸款和辦理結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，也不從事華融公司從事的特定的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。合作資產(chǎn)管理公司在外匯、稅收等方面享受優(yōu)惠。港金管局與歐洲結(jié)算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)

香港金融管理局負(fù)責(zé)管理的債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)，2002年11月25日與歐洲結(jié)算系統(tǒng)直接聯(lián)網(wǎng)。這項(xiàng)完全自動(dòng)化的即時(shí)聯(lián)網(wǎng)安排啟用后，香港及亞洲其他地區(qū)的投資者可以通過本身在中央結(jié)算系統(tǒng)所設(shè)的賬戶，持有在歐洲結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)的國(guó)際性債券。

此次直接聯(lián)網(wǎng)安排，將大大提高亞洲投資者與國(guó)際性證券及交易伙伴的聯(lián)系，并可在安全穩(wěn)妥的環(huán)境下，以即時(shí)券款對(duì)付的方式結(jié)算國(guó)際性證券。上證所規(guī)范場(chǎng)內(nèi)交易

上海證券交易所從2002年12月2日起正式推出《場(chǎng)內(nèi)日常交易指南》。

此次推出的《指南》在對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易大廳業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了更為科學(xué)合理的業(yè)務(wù)流程，涉及到交易大廳的業(yè)務(wù)咨詢、場(chǎng)內(nèi)席位、應(yīng)急備份、交易員注冊(cè)及管理業(yè)務(wù)等。同時(shí)，該《指南》進(jìn)一步增強(qiáng)了服務(wù)內(nèi)容，提高了月盼質(zhì)量，月艮務(wù)層次也大大提高。證監(jiān)會(huì)與三國(guó)同行簽約合作

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)相繼與南非、荷蘭、比利時(shí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了《證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄》。至此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已與19個(gè)國(guó)家(地區(qū))的20個(gè)證券(期貨)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了監(jiān)管合作諒解備忘錄。通過雙邊備忘錄，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息分享、跨境執(zhí)法協(xié)助和經(jīng)驗(yàn)交流等方面進(jìn)行有效的合作，這將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開放與合作，促進(jìn)雙方市場(chǎng)的健康、健全發(fā)展。證券來協(xié)會(huì)分析師委員會(huì)成立

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)2002年12月13日召開第一次工作會(huì)議，宣布證券分析師委員會(huì)正式成立。

本次工作會(huì)議審議通過了工作規(guī)則，明確2003年要積極協(xié)助協(xié)會(huì)制訂證券投資咨詢行業(yè)自律規(guī)則，草擬證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，積極推動(dòng)和參與監(jiān)管部門制訂有關(guān)投資顧問管理的法規(guī)。投資銀行業(yè)委員會(huì)成立

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投資銀行業(yè)委員會(huì)近日成立。它是繼證券經(jīng)紀(jì)業(yè)委員會(huì)、證券投資基金業(yè)委員會(huì)后設(shè)立的第三個(gè)專業(yè)委員會(huì)。

投行業(yè)委員會(huì)第一次工作會(huì)議審議通過了工作規(guī)則，并確定2003工作計(jì)劃為：積極配合監(jiān)管部門，組織力量對(duì)有關(guān)行業(yè)發(fā)展的重大問題，如通道制、規(guī)范行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、改善行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等專題進(jìn)行研究。逾70家會(huì)計(jì)師事務(wù)所獲證券業(yè)務(wù)許可證

截至2002年12月2日，我國(guó)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所共有71家。這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所比較集中地分布在北京、上海等地。上海期貨交易所加快國(guó)際化步伐

上海期貨交易所日前宣布，已獲準(zhǔn)正式加入國(guó)際性同業(yè)組織期貨業(yè)協(xié)會(huì)(FIA)。此外，上海期交所還與香港交易及結(jié)算有限公司在香港簽署了關(guān)于交換業(yè)務(wù)及管理人員培訓(xùn)的合作諒解備忘錄。根據(jù)協(xié)議，上海期貨交易所和香港交易所將在公司治理、市場(chǎng)監(jiān)管、技術(shù)系統(tǒng)、金融品種和衍生產(chǎn)品開發(fā)、人力資源管理、投資人教育與培訓(xùn)、市場(chǎng)推介與市場(chǎng)服務(wù)等方面開展合作培訓(xùn)。期貨經(jīng)紀(jì)公司高管人員任職資格管理辦法

中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部日前了對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司高管人員任職資格申報(bào)材料工作規(guī)范指引。根據(jù)指引，期貨經(jīng)紀(jì)公司高管人員任職資格申報(bào)材料應(yīng)包括：中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的初審報(bào)告、報(bào)送的高管人員任職資格的申請(qǐng)、期貨從業(yè)人員資格考試免試的申請(qǐng)、高管人員任職資格申請(qǐng)表、期貨經(jīng)紀(jì)公司董事會(huì)選舉或聘任事項(xiàng)決議原件、從業(yè)經(jīng)歷證明、擬任人員推薦公司董事會(huì)的鑒定材料和推薦意見等16項(xiàng)內(nèi)容。保監(jiān)會(huì)取消58項(xiàng)行政審批項(xiàng)目

中國(guó)保監(jiān)會(huì)日前公布了首批取消的58項(xiàng)行政審批項(xiàng)目，其中包括保險(xiǎn)公司投資證券投資基金資格審批、保險(xiǎn)公司在境外運(yùn)用資金審批、保險(xiǎn)公司購(gòu)買中央企業(yè)債券額度審批、保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的投資比例核定等。首家車險(xiǎn)新條款費(fèi)率獲得批準(zhǔn)

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司自主制定的機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)改革方案，日前獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

人保新的車險(xiǎn)條款體系包括按照客戶種類和車輛類別劃分的家庭自用、非營(yíng)業(yè)、營(yíng)業(yè)汽車條款，按車輛類型劃分的特種車輛、摩托車、拖拉機(jī)專用條款，不同客戶群和車輛類型的機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)條款以及附加險(xiǎn)，同時(shí)還設(shè)定了單獨(dú)的第三者責(zé)任險(xiǎn)，充分體現(xiàn)了差異化經(jīng)營(yíng)思想。保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)航空意外險(xiǎn)規(guī)范管理

中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日提出一攬子關(guān)于航空意外保險(xiǎn)的改革措施，并向社會(huì)公開征求意見。在改革方案中，各保險(xiǎn)公司可聯(lián)合制定航意險(xiǎn)的條款、費(fèi)率，共同使用；財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)也可經(jīng)營(yíng)以往由壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的航意險(xiǎn)。此外，保監(jiān)會(huì)還鼓勵(lì)開發(fā)定期乘坐交通工具的意外險(xiǎn)種以替代航意險(xiǎn)?！斗磧A銷、反補(bǔ)貼規(guī)定》出臺(tái)

2002年12月3日，最高人民法院公布《關(guān)于審理反傾銷行政案件應(yīng)用法律若干問題的規(guī)定》和《關(guān)于審理反補(bǔ)貼行政案件應(yīng)用法律若干問題的規(guī)定》。并于2003年1月1日起實(shí)施。這是繼2002年10月1日《關(guān)于審理國(guó)際貿(mào)易行政案件若干問題的規(guī)定》實(shí)施后，出臺(tái)的有關(guān)人民法院審理與世貿(mào)組織規(guī)則相關(guān)的另外兩個(gè)重要司法解釋。新進(jìn)出口許可證管理系統(tǒng)將推行

據(jù)外經(jīng)貿(mào)部配額許可證事務(wù)局透露，從2003年1月開始，中國(guó)將全面推行新的進(jìn)出口許可證管理系統(tǒng)。新的進(jìn)出口許可證管理系統(tǒng)具有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：進(jìn)出口商品配額數(shù)據(jù)的錄人工作由原來的各發(fā)證機(jī)構(gòu)承擔(dān)改為進(jìn)出口商品的配額主管部門辦理；各發(fā)證機(jī)構(gòu)無須再駐留發(fā)證程序及發(fā)證數(shù)據(jù)，只需通過互聯(lián)網(wǎng)瀏覽器的方式進(jìn)入許可證系統(tǒng)界面，即可按照操作程序簽發(fā)許可證。境外投資2003年實(shí)行年檢和績(jī)效評(píng)價(jià)

外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家外匯管理局日前聯(lián)合《境外投資聯(lián)合年檢暫行辦法》和《關(guān)于印發(fā)的通知》，從2003年起全面開展年檢和績(jī)效評(píng)價(jià)工作。外經(jīng)貿(mào)部有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，開展年檢和績(jī)效評(píng)價(jià)，旨在保障我國(guó)境外投資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。今后，國(guó)家將逐步改變現(xiàn)行管理手段，減少行政審批，向登記備案制度轉(zhuǎn)變，從而建立起宏觀監(jiān)管體制。2002年國(guó)債共發(fā)行5929億元

篇7

調(diào)研手記：

“讓市場(chǎng)發(fā)揮決定性作用，更好發(fā)揮政府作用?！边@是黨的十八屆三中全會(huì)提出的改革原則。在政府投資領(lǐng)域，貫徹這一原則的一個(gè)重要的制度創(chuàng)新，是政府投資基金。

政府投資基金近來獲得迅猛發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，國(guó)內(nèi)股權(quán)投資類政府投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等）共901支，總目標(biāo)規(guī)模3.2萬億元，已到位資金1.1萬億元。

然而，由于財(cái)政支持產(chǎn)業(yè)政策尚處于轉(zhuǎn)換期，規(guī)模龐大的政府投資基金大多管理效率并不高，突出表現(xiàn)為所啟動(dòng)的項(xiàng)目不多，由此導(dǎo)致其拉動(dòng)社會(huì)資本擴(kuò)大投資效果并不明顯。

與有些一哄而上然后一地雞毛的政府投資基金形成對(duì)照的是，江蘇省財(cái)政廳不求大干快上，而是頂層設(shè)計(jì)先行，以“靠管理辦法說話，依市場(chǎng)規(guī)則行事”為基本考量推出了自己的政府投資基金，其中經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

謀定而后動(dòng)。為了設(shè)計(jì)政府投資基金，圍繞如何“規(guī)范基金運(yùn)作管理、提高基金配置效率”的問題，江蘇省財(cái)政廳醞釀了一年。

以如何做好經(jīng)營(yíng)財(cái)政為思考原點(diǎn)，江蘇省財(cái)政廳經(jīng)過深思熟慮，出臺(tái)了《江蘇省政府投資基金管理辦法》（下稱《辦法》），對(duì)政府投資基金運(yùn)行的各個(gè)方面做出了清晰的規(guī)定。該《辦法》于2015年9月25日獲得江蘇省政府批復(fù)同意，江蘇省政府投資基金也于當(dāng)天宣告成立。

盡管談及《辦法》，江蘇省政府投資基金相關(guān)人士表示，“不能說我們完全想通了，我們?nèi)匀辉谔剿鳌保豢煞裾J(rèn)的是，《辦法》中所提出的一系列原則和做法在當(dāng)時(shí)頗具前瞻性。對(duì)江蘇省政府投資基金做出的探索，同行們也是贊賞有加。

更為重要的是，在《辦法》后不久，財(cái)政部于2015年12月印發(fā)《政府投資基金暫行管理辦法》，2017年1月14日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)了《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，這些辦法中均有《江蘇省政府投資基金管理辦法》的影子。

這無疑是對(duì)江蘇省所做探索的肯定，也讓江蘇省所確立的一系列原則及做法更加廣為人知，比如，對(duì)市場(chǎng)化原則的貫徹、合伙制主體、母子基金模式等等?？梢哉f，在政府投資基金制度的優(yōu)化設(shè)計(jì)上，江蘇省財(cái)政廳扮演著探路者的角色。

先進(jìn)不先進(jìn)，成績(jī)說了算。2016年11月15日，在江蘇省政府投資基金成立并運(yùn)行一年后，江蘇省政府在南京召開其運(yùn)行情況新聞會(huì)。

斯時(shí)，江蘇省財(cái)政廳廳長(zhǎng)劉捍東介紹，截至日前，省政府投資基金完成對(duì)外投資82.65億元（實(shí)繳出資30.9億元），基金總規(guī)模達(dá)450多億元。隨著產(chǎn)業(yè)投資基金的招募和設(shè)立運(yùn)作，將拉動(dòng)社會(huì)投Y1550億元、可影響資金規(guī)模達(dá)4000億元，較好地體現(xiàn)了財(cái)政資金的引導(dǎo)撬動(dòng)作用，符合政府投資基金設(shè)立的預(yù)期目標(biāo)。

可以拿來和上述數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)照的，是去年6月底國(guó)家審計(jì)署的審計(jì)工作報(bào)告中的一段內(nèi)容――

至2015年底，中央財(cái)政出資設(shè)立的13項(xiàng)政府投資基金募集資金中，有1082.51億元（占30%）結(jié)存未用。抽查創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)現(xiàn)，通過審批的206個(gè)子基金中，有39個(gè)因未吸引到社會(huì)資本無法按期設(shè)立，財(cái)政資金13.67億元滯留在托管賬戶；已設(shè)立的167個(gè)子基金募集資金中有148.88億元（占41%）結(jié)存未用，其中14個(gè)從未發(fā)生過投資。地方政府投資基金也存在類似現(xiàn)象。

對(duì)于政府投資基金運(yùn)行中存在的問題，創(chuàng)投“國(guó)十條”提出要發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，要進(jìn)一步提高創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金市場(chǎng)化運(yùn)作效率，促進(jìn)政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，維護(hù)出資人權(quán)益。

在解決這些問題上，江蘇省政府投資基金的經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)。為此，2016年12月，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》、t望智庫(kù)聯(lián)合中國(guó)創(chuàng)投委組成“創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新+創(chuàng)投協(xié)同發(fā)展”專題調(diào)研組來到南京，與江蘇省財(cái)政廳廳長(zhǎng)劉捍東、江蘇省政府投資基金秘書處處長(zhǎng)項(xiàng)林、副處長(zhǎng)熊潔及經(jīng)濟(jì)建設(shè)處處長(zhǎng)周鰲粱等進(jìn)行了深入交流。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：江蘇省政府投資基金的管理構(gòu)架是怎樣的？

劉捍東：省政府投資基金實(shí)行管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金管理辦公室負(fù)責(zé)制?；鸸芾砦瘑T會(huì)主任由省政府分管領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任。基金管委會(huì)下設(shè)管理辦公室，辦公室設(shè)在省財(cái)政廳，作為基金管理常設(shè)機(jī)構(gòu)，目前由我兼任辦公室主任。為提高基金管理和投資決策的科學(xué)性、有效性，保障基金營(yíng)運(yùn)安全，另設(shè)監(jiān)督委員會(huì)和咨詢委員會(huì)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：從財(cái)政改革的角度看，以財(cái)政資金出資設(shè)立省政府投資基金的初衷是什么？

劉捍東：財(cái)政改革的一個(gè)重要方面，就是如何解決政府出資更加有效的問題。政府出資方面，以前都是實(shí)行財(cái)政直接支付，現(xiàn)在看來，這一做法存在三個(gè)方面的問題：一是效率缺失，根據(jù)財(cái)政專項(xiàng)資金的管理辦法，專項(xiàng)資金的使用要經(jīng)歷申報(bào)，評(píng)審，支付等多個(gè)環(huán)節(jié)，周期較長(zhǎng)；二是會(huì)造成相對(duì)不公平，會(huì)爭(zhēng)取可能能拿到，不會(huì)爭(zhēng)取可能拿不到；三是在使用效果上不好把握。

這也是財(cái)政部門長(zhǎng)期來面臨的一個(gè)困擾，所以要考慮進(jìn)行一些改變，探索無償改有償、資金改基金的方式。后來考慮到無償改有償仍然避免不了前面提到的各種弊端，那我們就從財(cái)政資金中切出一部分，借鑒基金的運(yùn)作模式，成立政府投資基金。這一做法就變成了一種經(jīng)營(yíng)財(cái)政的思路，就要考慮資金回收問題，考慮滾動(dòng)發(fā)展了。相應(yīng)地，對(duì)其管理原則、運(yùn)作方式等也要進(jìn)行重新思考和設(shè)計(jì)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在為省政府投資基金進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)時(shí)，你認(rèn)為最應(yīng)該遵循的原則是什么？如何貫徹這一原則？

劉捍東：經(jīng)過一年多的醞釀，我們將基金運(yùn)作管理原則確定為“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、規(guī)范管理、滾動(dòng)發(fā)展”。這其中，市場(chǎng)化是最重要的原則，不把這個(gè)原則定下來，以后所有的機(jī)制，所有的東西就搞不清楚。市場(chǎng)化首先是要有市場(chǎng)化的身份，為此我們以“江蘇省政府投資基金（有限合伙）”之名進(jìn)行工商登記，采用有限合伙制方式運(yùn)作，這在國(guó)內(nèi)是首家。

在基金具體運(yùn)作上，我們也堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，這體現(xiàn)在面向全國(guó)招募優(yōu)秀的基金管理機(jī)構(gòu)，并由被選中的市場(chǎng)化專業(yè)管理機(jī)構(gòu)結(jié)合宏觀和中觀訴求，從微觀角度梳理最合適的資源匹配到最合適的地方?？梢哉f，基金的市場(chǎng)化運(yùn)作，江蘇走在全國(guó)前列。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：如何吸引社會(huì)資本積極參與，從而更好地發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用和乘數(shù)效應(yīng)？

劉捍東：運(yùn)作上我們采取“母-子基金”投資方式，子基金分直投子基金和設(shè)立市場(chǎng)化子基金。直投子基金從母基金中安排不超過40%的資金，按市場(chǎng)化原則采取直接投資方式運(yùn)營(yíng)。在市場(chǎng)化子基金中，同股同權(quán)的條件下，我們會(huì)根據(jù)基金募資難度和投資風(fēng)險(xiǎn)程度，通過讓渡部分收益的措施吸引社會(huì)資本投入?；饘?shí)現(xiàn)預(yù)期投資績(jī)效和政策目標(biāo)之后，省政府投資基金在回收資本金和門檻收益基礎(chǔ)上，可以采取適當(dāng)方式給予其他出資人一定的讓利。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在選擇子基金管理人方面一般都有哪些考慮？

劉捍東：省政府投資基金面向全國(guó)招募優(yōu)秀的基金管理機(jī)構(gòu)和有產(chǎn)業(yè)背景的機(jī)構(gòu)投資人，與其共同開展投資活動(dòng)，選聘專業(yè)管理機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)。首先，對(duì)基金所在地區(qū)開展政策和產(chǎn)業(yè)的調(diào)研，尤其是重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)；其次，針對(duì)區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行投資咨詢和規(guī)劃，依據(jù)投資規(guī)劃制定投資策略，篩選和引入資源匹配的子基金管理人，最終專業(yè)管理機(jī)構(gòu)不僅在資金層面幫助入選的子基金，還在具體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目上協(xié)助其對(duì)接，從而達(dá)到資金又快又準(zhǔn)投入實(shí)體企業(yè)中，改善投資結(jié)構(gòu)、增加有效投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：對(duì)江蘇省政府投資基金如何考核？

項(xiàng)林：江蘇省政府投資基金（有限合伙）是用企業(yè)的模式在運(yùn)作，這就決定了，對(duì)它的考核，在績(jī)效要求和機(jī)制流程上要有別于對(duì)政府部門的考核。

在績(jī)效要求上，政府投資基金是要“滾動(dòng)發(fā)展”的，但盈利不是最終的，也不是唯一的考核指標(biāo)，我們的考核目標(biāo)要更豐富，比如對(duì)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)支持等等。在這方面，我們正在建一個(gè)投資的數(shù)據(jù)庫(kù)，這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)不只是反映一個(gè)量的東西，還要反映質(zhì)的東西。

在流程機(jī)制上，管理辦法規(guī)定：基金管理辦公室制定投資基金績(jī)效考核制度和績(jī)效考核評(píng)價(jià)辦法，并組織對(duì)政府投資基金實(shí)施的政策目標(biāo)、政策效果及其資產(chǎn)情況進(jìn)行評(píng)估考評(píng)，績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告在每年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)向基金管理委員會(huì)提交。基金監(jiān)督委員會(huì)受管理委員會(huì)委托，對(duì)基金重大投資運(yùn)營(yíng)管理情況和效考核情況，開展專項(xiàng)監(jiān)督，向管理委員會(huì)提出完善建議。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：對(duì)于盛世投資、江蘇厚積這樣的子基金管理人又該如何考核？

項(xiàng)林：對(duì)于子基金管理機(jī)構(gòu)，我們要求其建立完善的投資管理制度和投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部控制、工作流程等進(jìn)行規(guī)范。投資項(xiàng)目嚴(yán)格按照要求開展盡職調(diào)查，并形成書面的盡職調(diào)查報(bào)告報(bào)基金管理辦公室。子基金管理機(jī)構(gòu)按季度及時(shí)向基金管理辦公室提供準(zhǔn)確、完整的有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況信息。

此外，我們還在合伙協(xié)議中規(guī)定子基金管理機(jī)構(gòu)要按一定比例進(jìn)行跟投，這樣可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，確保投資質(zhì)量與資產(chǎn)安全。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：財(cái)政支持產(chǎn)業(yè)政策正處于從管資金到管基金的轉(zhuǎn)換期，從掌管農(nóng)業(yè)處到參與政府投資基金的管理，你最大感觸是什么？

篇8

一、總體要求

以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，以穩(wěn)中求進(jìn)為總基調(diào)，全面排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞，健全完善風(fēng)險(xiǎn)防控長(zhǎng)效機(jī)制，努力提高我縣地方金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)我縣地方金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行、科學(xué)發(fā)展。

二、總體目標(biāo)

通過排查，掌握全縣金融風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)情況和金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)情況；增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患；完善地方金融機(jī)構(gòu)法人治理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)明晰、資本充足，管理科學(xué)、內(nèi)控嚴(yán)密，運(yùn)營(yíng)安全、風(fēng)險(xiǎn)可控”的目標(biāo)；建立健全地方風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警體系和處置機(jī)制，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線；建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展。

三、排查范圍

風(fēng)險(xiǎn)排查的對(duì)象為全縣地方金融機(jī)構(gòu)和民間融資組織。其中，銀行業(yè)排查的對(duì)象主要是銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社及財(cái)務(wù)公司。民間金融組織是指依法取得行政許可，在工商管理部門登記注冊(cè)且在轄區(qū)范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的融資性擔(dān)保公司、非融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、投資咨詢公司、信托投資公司、期貨公司、財(cái)產(chǎn)公司、典當(dāng)行、融資租賃公司等。

四、排查內(nèi)容

（一）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)排查內(nèi)容

重點(diǎn)檢查法人治理結(jié)構(gòu)是否完善,管理層和高管人員內(nèi)部控制能力是否具備；內(nèi)控機(jī)制是否健全,各項(xiàng)基礎(chǔ)性、系統(tǒng)性建設(shè)是否存在缺陷；規(guī)章制度是否健全落實(shí),風(fēng)險(xiǎn)管控措施是否到位；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理是否依法合規(guī)等。

（二）民間融資風(fēng)險(xiǎn)排查內(nèi)容

重點(diǎn)檢查融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司及各類投資咨詢擔(dān)保公司等是否存在非法集資、高利貸、非法經(jīng)營(yíng)、偷逃稅款、暴力追債等嚴(yán)重危害公共利益與金融安全的不法行為。

1、市場(chǎng)主體資格問題。機(jī)構(gòu)方面，是否持證執(zhí)業(yè)；所持證照是否齊全、有效（許可是否過期）；實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與登記注冊(cè)事項(xiàng)是否一致，是否存在出租、出借、轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)執(zhí)照的違規(guī)違法行為。執(zhí)業(yè)人員方面，是否持證執(zhí)業(yè)、掛牌上崗；人員數(shù)量是否符合中介機(jī)構(gòu)開辦要求；身份是否符合規(guī)定；黨政領(lǐng)導(dǎo)干部、現(xiàn)職公務(wù)員、依法授權(quán)行使管理職能的人員是否在中介機(jī)構(gòu)“兼、掛、靠”領(lǐng)取報(bào)酬的問題。

2、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范問題。是否有超范圍提供中介服務(wù)行為；是否有超范圍提供中介服務(wù)行為；是否存在虛假出資、違規(guī)注資、抽逃資本金行為；是否存在吸收或變相吸收公眾存款、非法集資、違法放貸、惡性競(jìng)爭(zhēng)行為；是否存在虛假?gòu)V告、提供虛假信息，是否存在低于成本價(jià)服務(wù)，詆毀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、商業(yè)賄賂等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；是否存在自立收費(fèi)項(xiàng)目、自定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或者擅自提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大收費(fèi)范圍、增加收費(fèi)頻次、超越時(shí)限收費(fèi)等問題；保證金繳存是否符合監(jiān)管比例，是否超限額提供擔(dān)保；是否存在做假帳、逃稅漏稅、暴力追債等違法問題。

3、行政監(jiān)管問題。登記機(jī)關(guān)、行業(yè)主管部門日常監(jiān)管措施是否到位，有無不作為、亂作為、失職瀆職造成不良社會(huì)影響的問題。行業(yè)主管部門是否依法監(jiān)督投資擔(dān)保公司在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示資質(zhì)證書、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、執(zhí)業(yè)人員資格證書，服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)流程、收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)依據(jù)，部門投訴電話等內(nèi)容；是否健全內(nèi)部管理制度和執(zhí)業(yè)行為規(guī)范；是否建立業(yè)務(wù)臺(tái)帳和中介業(yè)務(wù)檔案。

五、組織領(lǐng)導(dǎo)和任務(wù)分工

縣政府成立縣地方金融風(fēng)險(xiǎn)排查工作領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在縣金融辦，具體負(fù)責(zé)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作的組織、協(xié)調(diào)和指導(dǎo)。縣行業(yè)監(jiān)管、主管部門要按照誰審批誰負(fù)責(zé)、誰監(jiān)管誰負(fù)責(zé)、誰主管誰負(fù)責(zé)的原則，嚴(yán)格落實(shí)工作職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)本行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作的組織、指導(dǎo)和督查，確保各項(xiàng)任務(wù)落到實(shí)處。

縣金融辦：在發(fā)揮好領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室職能作用的同時(shí)，具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)小額貸款公司、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)排查工作的方案制定和組織實(shí)施。

人民銀行支行：負(fù)責(zé)全縣銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)排查工作，給予政策指導(dǎo)，技術(shù)支持。監(jiān)測(cè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)大額以及可疑資金交易活動(dòng)，會(huì)同公安部門聯(lián)合打擊洗錢活動(dòng)；督促擔(dān)保公司保證金賬戶資金足額到位，對(duì)擔(dān)保公司償債能力進(jìn)行定期分析評(píng)估；對(duì)超額擔(dān)保行為進(jìn)行預(yù)警、整治、受理、移交社會(huì)公眾投訴舉報(bào)；完成領(lǐng)導(dǎo)小組交辦的其他事項(xiàng)。

銀監(jiān)局辦事處：牽頭負(fù)責(zé)全縣銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)排查工作；負(fù)責(zé)對(duì)縣內(nèi)投資、咨詢公司、理財(cái)公司涉嫌非法融資等非法活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查；對(duì)擔(dān)保公司相關(guān)違法違規(guī)活動(dòng)進(jìn)行立項(xiàng)調(diào)查，依法實(shí)施職權(quán)范圍內(nèi)的行政處罰；對(duì)已認(rèn)定的非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)予以取締；嚴(yán)禁銀行從業(yè)人員參與民間借貸活動(dòng)，嚴(yán)防信貸資金流入民間借貸領(lǐng)域；受理社會(huì)公眾投訴舉報(bào)；完成領(lǐng)導(dǎo)小組交辦的其他事項(xiàng)。

縣商務(wù)局：對(duì)典當(dāng)機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司的非法交易進(jìn)行調(diào)查取證；依法實(shí)施職權(quán)范圍內(nèi)的行政處罰；完成領(lǐng)導(dǎo)小組交辦的其他事項(xiàng)。

縣工商局：對(duì)投資、擔(dān)保公司等從事超范圍經(jīng)營(yíng)、違法宣傳行為進(jìn)行查處；依法實(shí)施職權(quán)范圍內(nèi)的行政處罰；會(huì)同其他部門對(duì)資金融通相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查；受理社會(huì)公眾投訴舉報(bào)；為各成員單位查處擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)提供相關(guān)工商登記資料；配合各成員單位查處未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保行為；完成領(lǐng)導(dǎo)小組交辦的其他事項(xiàng)。

縣公安局：對(duì)發(fā)現(xiàn)涉嫌非法經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，組織開展立案?jìng)刹楣ぷ?；?duì)違法經(jīng)營(yíng)數(shù)額巨大、可能引發(fā)群體性擠提事件、影響社會(huì)穩(wěn)定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照法律程序?qū)ζ渲饕?fù)責(zé)人以及直接責(zé)任人采取強(qiáng)制措施；嚴(yán)厲打擊擔(dān)保公司在催收賬款中的非法行為，會(huì)同銀監(jiān)辦打擊擔(dān)保公司非法從事金融活動(dòng)，聯(lián)合人民銀行打擊洗錢犯罪行為；會(huì)同縣文廣新局剖析擔(dān)保機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)典型案件，通過媒體開展警示教育，正確引導(dǎo)公眾投資行為；受理社會(huì)公眾投訴舉報(bào)；完成領(lǐng)導(dǎo)小組交辦的其他事項(xiàng)。

其他相關(guān)部門：按照法律法規(guī)規(guī)定行使相應(yīng)職責(zé)。

六、方法步驟

這次排查采取自查和現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的方式進(jìn)行。具體分為五個(gè)階段：

（一）動(dòng)員部署階段。縣領(lǐng)導(dǎo)小組召集全體成員會(huì)，安排部署清理整頓工作?？h政府制定并印發(fā)工作實(shí)施方案，明確部門職責(zé)；公布舉報(bào)電話、郵箱，接受群眾投訴；成員單位明確人員及職責(zé)，制定所屬投資擔(dān)保公司具體整頓方案；金融辦組織做好調(diào)查摸底、建檔造冊(cè)；宣傳部、金融辦編印宣傳提綱，通過新聞媒體加強(qiáng)對(duì)清理整頓法律法規(guī)、工作要求、工作進(jìn)展的宣傳報(bào)道，形成濃厚的輿論氛圍。

（二）自查自糾階段。縣領(lǐng)導(dǎo)小組責(zé)成全縣所有投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)及小額貸款公司，開展自查自糾活動(dòng)。各法人機(jī)構(gòu)對(duì)照排查內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行拉網(wǎng)式風(fēng)險(xiǎn)自查，全面查找風(fēng)險(xiǎn)隱患和薄弱環(huán)節(jié)。自查活動(dòng)結(jié)束后，形成具體的自查整改報(bào)告；金融辦對(duì)各公司自查中發(fā)現(xiàn)的案件線索，分類進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)，提出初步處理意見后提交領(lǐng)導(dǎo)小組。本次風(fēng)險(xiǎn)排查工作結(jié)束前，縣工商局不得受理新設(shè)投資咨詢類公司及非融資性擔(dān)保公司的注冊(cè)申請(qǐng)，工商、質(zhì)監(jiān)部門不得對(duì)原有投資擔(dān)保咨詢中介公司辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照和組織機(jī)構(gòu)代碼證年審手續(xù)。

（三）現(xiàn)場(chǎng)檢查階段。根據(jù)自查情況和掌握的線索，由金融辦牽頭，組織工商、地稅、公安、審計(jì)、人民銀行、銀監(jiān)辦等部門對(duì)非銀行業(yè)金融中介公司、融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，通過調(diào)閱擔(dān)保合同、抵押合同、納稅憑證、傳票、對(duì)賬單、賬戶余額表、資金往來明細(xì)賬等資料，對(duì)各類公司經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)性作出判斷，統(tǒng)計(jì)出違規(guī)業(yè)務(wù)規(guī)模，留存相關(guān)證據(jù)。檢查結(jié)束后，由檢查組形成檢查報(bào)告、事實(shí)確認(rèn)書和處理意見，待縣領(lǐng)導(dǎo)小組商定后作出具體的處理決定。

篇9

一、統(tǒng)收統(tǒng)支模式

統(tǒng)收統(tǒng)支模式又稱為集中管理模式，是指集團(tuán)成員企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，所有現(xiàn)金收入都必須集中到集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，一切現(xiàn)金支出都由集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門來執(zhí)行，現(xiàn)金支出的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。集團(tuán)成員企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)只有得到總部授權(quán)，才能擁有現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)。

統(tǒng)收統(tǒng)支模式的特點(diǎn)是集團(tuán)成員企業(yè)不僅沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，而且沒有現(xiàn)金使用的決策權(quán)，一切現(xiàn)金收支都集中于集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是有助于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金的沉淀，合理控制現(xiàn)金的流出，降低資金成本。

這種模式適用于同城或相距不遠(yuǎn)的非獨(dú)立決算的分支機(jī)構(gòu)或母子公司，或剛成立的業(yè)務(wù)量不大的企業(yè)集團(tuán)。子公司一般不適用這種資金管理模式。

二、備用金模式

備用金模式是指集團(tuán)總部按照一定的期限撥給成員企業(yè)一定數(shù)額的現(xiàn)金，備其使用的資金。在這種情況下，成員企業(yè)的所有現(xiàn)金收人必須集中到集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，成員企業(yè)所發(fā)生的現(xiàn)金支出必須持有關(guān)憑證到集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門報(bào)銷，以補(bǔ)足備用金。備用金模式的特點(diǎn)如下。

（1）集團(tuán)所屬各分支機(jī)構(gòu)或子公司有了一定的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)權(quán)。

（2）集團(tuán)所屬各分支機(jī)構(gòu)或子公司在集團(tuán)規(guī)定的現(xiàn)金支出范圍和支出標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，可以對(duì)撥付的備用金的使用行使決策權(quán)。但是集團(tuán)所屬各分支機(jī)構(gòu)或子公司仍不獨(dú)立設(shè)置財(cái)務(wù)部門，其每筆支出仍必須通過集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的審核，超范圍和超標(biāo)準(zhǔn)的開支必須經(jīng)過集團(tuán)總部的批準(zhǔn)，現(xiàn)金收入必須集中到集團(tuán)財(cái)務(wù)部門。

備用金模式的優(yōu)點(diǎn)是相對(duì)于統(tǒng)收統(tǒng)支模式，分支機(jī)構(gòu)或子公司在現(xiàn)金支配權(quán)上有了一定的靈活性和自主決定權(quán)。但是，它和統(tǒng)收統(tǒng)支方式一樣均屬于高度集權(quán)的資金管理模式，所以這種資金管理模式的缺點(diǎn)與統(tǒng)收統(tǒng)支方式是一樣的。

備用金模式的適用范圍與統(tǒng)收統(tǒng)支模式的適用范圍相同，不適用于遠(yuǎn)程的子公司資金管理。

三、結(jié)算中心模式

結(jié)算中心，又稱為內(nèi)部結(jié)算中心或財(cái)務(wù)結(jié)算中心，是具體辦理集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，其通常設(shè)立于集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門內(nèi)，是一個(gè)獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。

（一）內(nèi)部結(jié)算中心的主要職能

（1）集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入，并負(fù)責(zé)成員企業(yè)的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)賬至集團(tuán)結(jié)算中心在銀行開設(shè)的賬戶。

（2）核定各成員企業(yè)日常備用的現(xiàn)金余額。

（3）統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)因?yàn)闃I(yè)務(wù)需要而必備的貨幣資金，并監(jiān)控資金的使用方向。

（4）統(tǒng)一對(duì)外籌措資金，確保整個(gè)集團(tuán)的資金需要。

（5）辦理各成員企業(yè)之間的往來結(jié)算并計(jì)算各企業(yè)在集團(tuán)結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額，及其相關(guān)的利息成本或利息收入。

（6）核定各成員企業(yè)日常留用的現(xiàn)金余額。

（二）結(jié)算中心模式的特點(diǎn)

（1）相關(guān)的成員企業(yè)都有自己的財(cái)務(wù)部門，有獨(dú)立賬號(hào)（通常是二級(jí)賬號(hào)）進(jìn)行獨(dú)立核算，擁有現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)。

（2）為了減少因分散管理而導(dǎo)致的現(xiàn)金沉淀增加，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率，節(jié)約資金成本，集團(tuán)公司將各成員企業(yè)的現(xiàn)金實(shí)施統(tǒng)一調(diào)控、統(tǒng)一結(jié)算。

（3）實(shí)行收支兩條線，各成員企業(yè)根據(jù)結(jié)算中心所核定的最高現(xiàn)金保存額（通常按日常零星支出支付需要確定），將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心設(shè)立的專門賬戶，當(dāng)現(xiàn)金支出超過核定定額的現(xiàn)金時(shí)，必須事先向結(jié)算中心提出申請(qǐng)。

（4）對(duì)各成員企業(yè)提出的申請(qǐng)有三種管理方式：一是逐項(xiàng)審批制，對(duì)各項(xiàng)要款必須列明用途、數(shù)額、時(shí)間，經(jīng)營(yíng)者或其授權(quán)人批準(zhǔn)后方可撥出；二是超權(quán)限審批制，超過各成員企業(yè)的經(jīng)理審批權(quán)限的部分，必須經(jīng)過經(jīng)營(yíng)者或其授權(quán)人批準(zhǔn)；三是對(duì)超過現(xiàn)金流入量的現(xiàn)金支出提出申請(qǐng)。

（5）由集團(tuán)統(tǒng)一制定現(xiàn)金管理的規(guī)定，包括收入和支出的規(guī)定，結(jié)算中心根據(jù)這些規(guī)定監(jiān)控各成員企業(yè)的現(xiàn)金繳納與支用。

（6）各成員企業(yè)不直接對(duì)外借款，而由結(jié)算中心統(tǒng)一對(duì)外辦理借款事宜。

事實(shí)上，結(jié)算中心方式并不意味著將各相關(guān)成員企業(yè)的全部現(xiàn)金完全集中到集團(tuán)的資金總庫(kù)，而是關(guān)于籌資、投資、資金流動(dòng)等決策過程的集中化，各成員公司擁有較大的經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)。

四、內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是將社會(huì)銀行的基本職能和管理方式引人企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。集團(tuán)通過該機(jī)構(gòu)進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)日常的往來結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌等。

（一）內(nèi)部銀行的職能

（1）設(shè)立內(nèi)部結(jié)算賬戶。辦理集團(tuán)內(nèi)部往來結(jié)算，每個(gè)成員企業(yè)都必須在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，成員企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一切實(shí)物轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)協(xié)作均視作商品交易，都要通過內(nèi)部銀行辦理往來結(jié)算。

（2）發(fā)行內(nèi)部支票和貨幣。內(nèi)部銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行自己的支票和貨幣，在各成員企業(yè)之間使用。

（3）發(fā)放內(nèi)部貸款。內(nèi)部銀行根據(jù)集團(tuán)總部為各成員企業(yè)核定的資金和費(fèi)用定額，結(jié)合各成員企業(yè)的實(shí)際需要，對(duì)其發(fā)放貸款。在管理上有兩種方式可供選擇：一是全額有償占用方式，即無論是定額內(nèi)還是定額以外的內(nèi)部貸款都實(shí)行有償占用，按貸款額計(jì)算利息；二是差額有償占用方式，即對(duì)定額以外的部分貸款計(jì)算利息或多收利息。

（4）統(tǒng)一籌措資金。各成員企業(yè)無權(quán)對(duì)外融資，必須由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對(duì)外籌措資金，即內(nèi)部銀行根據(jù)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行資金籌措和資金調(diào)度。

（5）制定結(jié)算制度。內(nèi)部銀行統(tǒng)一制定結(jié)算方式、結(jié)算時(shí)間，規(guī)范結(jié)算行為，同時(shí)對(duì)結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流向的合理性和合法性進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并糾正資金使用中的盲目性。

（6）建立信息反饋系統(tǒng)。內(nèi)部銀行定期或不定期地以報(bào)表的形式將資金流通狀況反饋給集團(tuán)總部和各成員企業(yè)，使集團(tuán)總部和各成員企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層及時(shí)掌握資金使用狀況。

（7）進(jìn)行銀行化管理。內(nèi)部銀行實(shí)行銀行化管理，建立貸款責(zé)任制，強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)行獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧。

（二）內(nèi)部銀行模式的特點(diǎn)

（1）各成員企業(yè)之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項(xiàng)，均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立的賬號(hào)來辦理。成員企業(yè)一般不直接對(duì)外進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。

（2）各成員企業(yè)在內(nèi)部銀行開設(shè)存款賬戶和貸款賬戶，實(shí)行存貸分戶管理，具有明顯的收支兩條線特征，各成員企業(yè)與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系，實(shí)行有償存貸制度。

（3）各成員企業(yè)在財(cái)務(wù)上擁有獨(dú)立財(cái)權(quán)，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用。

（4）實(shí)行銀行化管理，即內(nèi)部銀行本身也建立貸款責(zé)任制，實(shí)行銀行化管理，以強(qiáng)化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

由此可見，各成員企業(yè)與集團(tuán)內(nèi)部銀行之間的關(guān)系實(shí)質(zhì)是一種模擬的銀企關(guān)系，內(nèi)部銀行不僅是集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)算中心，而且是貨幣發(fā)行中心、貸款中心和監(jiān)管中心。在內(nèi)部銀行模式下，集團(tuán)通過集中存貸、放貸控制方式對(duì)各成員企業(yè)現(xiàn)金控制。

五、財(cái)務(wù)公司模式

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是專門從事集團(tuán)公司內(nèi)部資金融通業(yè)務(wù)的非銀行金融公司。其經(jīng)營(yíng)范圍除抵押貸款以外，還包括外匯交易、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押、財(cái)務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司是在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定水平后，由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并作為集團(tuán)的子公司而設(shè)立的。

根據(jù)2006年修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”），財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位（以下簡(jiǎn)稱成員單位）提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

理論上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該具有以下職能：通過在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、結(jié)算來加速資金周轉(zhuǎn)；融資租賃和買方信貸，注人少量資金，解決集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)品購(gòu)銷等方面的問題；運(yùn)用同業(yè)拆借、外匯及有價(jià)證券交易、發(fā)行債券或股票等手段，為集團(tuán)開辟?gòu)V泛的融資渠道，充當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的融資中心；利用集團(tuán)內(nèi)部暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行短期投資，增加剩余資金的投資收益，使資金運(yùn)用效率最大化；通過對(duì)集團(tuán)其他成員公司提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢，為集團(tuán)成員企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)等。

篇10

同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民個(gè)人財(cái)富的快速增長(zhǎng)，進(jìn)一步開放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解外匯儲(chǔ)備壓力。但國(guó)際的大海不同于國(guó)內(nèi)的江河，要搏擊更大的風(fēng)浪，個(gè)人資本到境外投資要預(yù)先做好功課，防范各種投資的風(fēng)險(xiǎn)。以此為背景，設(shè)計(jì)了我國(guó)進(jìn)一步開放個(gè)人境外投資的路徑，并就建立完善個(gè)人境外投資的配套措施提出了相關(guān)建議。

近年來，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快，不僅使經(jīng)營(yíng)管理外匯儲(chǔ)備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國(guó)的貨幣政策調(diào)控增加了難度。進(jìn)一步開放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，增大貨幣政策調(diào)控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國(guó)個(gè)人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問題。因此，開展個(gè)人境外投資管理研究，探索個(gè)人境外投資進(jìn)一步放開的路徑和風(fēng)險(xiǎn)防范具有重要意義。

放開個(gè)人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。目前，合法合規(guī)的個(gè)人境外投資渠道主要包括：一是境內(nèi)個(gè)人在境外設(shè)立特殊目的公司;二是通過QDII投資于境外有價(jià)證券;三是境內(nèi)個(gè)人通過所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃;四是通過個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將資金匯到境外后再開展投資。這些渠道要么對(duì)資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復(fù)雜，個(gè)人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個(gè)人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。

有利于完善個(gè)人境外投資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，提高監(jiān)管的有效性。在個(gè)人境外投資需求通過正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過分拆購(gòu)匯、甚至通過違法手段將資金匯出。在外匯管理實(shí)踐中，較為常見的形式主要有：利用個(gè)人年度5萬美元購(gòu)付匯額度，通過多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個(gè)人資金混同境內(nèi)外資企業(yè)利潤(rùn)、清算資金等匯出;通過地下錢莊跨境流動(dòng)。這些個(gè)人境外投資資金以其他科目名義跨境流動(dòng)，造成國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、個(gè)人結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，嚴(yán)重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。截至2014年6月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額為39932億美元，同比增長(zhǎng)14%。外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快雖然增強(qiáng)了我國(guó)的對(duì)外償付能力，有利于防范國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)，為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲(chǔ)備不斷攀升，導(dǎo)致央行以外匯占款形式被動(dòng)投放基礎(chǔ)貨幣，加劇了流動(dòng)性過剩壓力，對(duì)貨幣調(diào)控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個(gè)人境外投資需求較為迫切，拓寬個(gè)人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。

我國(guó)現(xiàn)有的個(gè)人境外投資管理政策

個(gè)人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據(jù)2008年修訂的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，境內(nèi)機(jī)構(gòu)、個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。也就是說，境內(nèi)個(gè)人和境內(nèi)機(jī)構(gòu)一樣，在經(jīng)過相關(guān)部門的審批或備案后，就可以開展境外投資，但事實(shí)上，目前居民個(gè)人開展境外投資要么無據(jù)可依，要么手續(xù)繁雜。

個(gè)人境外直接投資。個(gè)人境外直接投資是指境內(nèi)個(gè)人通過設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前境外直接投資主要相關(guān)管理部門為發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局，但三部門境外直接投資的管理對(duì)象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對(duì)象為我國(guó)境內(nèi)各類法人的境外投資項(xiàng)目。2009年，商務(wù)部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國(guó)依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購(gòu)等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前涉及個(gè)人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》，該《通知》認(rèn)可個(gè)人境外直接投資行為，但僅限于境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制境外企業(yè)。

個(gè)人境外證券投資。目前個(gè)人如需投資于境外有價(jià)證券，需通過合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者辦理。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度，即QDII，是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排，該項(xiàng)制度于2006年4月由中國(guó)人民銀行宣布開始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)均可申請(qǐng)成為QDII。2013年以來，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場(chǎng)也穩(wěn)步擴(kuò)大，截至2014年9月26日，我國(guó)已累計(jì)批準(zhǔn)QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會(huì)議提出積極做好合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDll2）試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，但目前尚未開展。

個(gè)人其他境外投資。境內(nèi)公司員工參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，境內(nèi)個(gè)人應(yīng)該通過所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一向外匯局申請(qǐng)辦理境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等涉外匯業(yè)務(wù)。2012年2月，外匯局出臺(tái)了《關(guān)于境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯管理有關(guān)問題的通知》，明確對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由核準(zhǔn)管理改為登記管理，但境內(nèi)公司或機(jī)構(gòu)仍需開立專戶用于相關(guān)資金存放與支出。目前境內(nèi)個(gè)人參與境外非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無相關(guān)規(guī)定。境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的主要辦理依據(jù)是《個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行第14號(hào)公告），《辦法》對(duì)境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主體資格、一次性匯出金額均進(jìn)行了一定限制，體現(xiàn)了嚴(yán)格管理的思路。境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、提供對(duì)外擔(dān)保，目前暫無相關(guān)規(guī)定。但《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》中提到，根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程，逐步放開對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、借用外債、提供對(duì)外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

個(gè)人境外投資試點(diǎn)區(qū)域。昆山試點(diǎn)個(gè)人境外直接投資。2013年初，國(guó)務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)，并允許在試驗(yàn)區(qū)開展個(gè)人跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)。同年7月，中國(guó)人民銀行批復(fù)同意試驗(yàn)區(qū)內(nèi)個(gè)人以人民幣開展對(duì)外直接投資。目前昆山還未有相關(guān)業(yè)務(wù)辦理。上海試點(diǎn)開展各類個(gè)人境外投資。2013年12月，中國(guó)人民銀行《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》規(guī)定，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。2014年5月，中國(guó)人民銀行上海總部《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，為區(qū)內(nèi)個(gè)人進(jìn)行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資清除了障礙。

個(gè)人境外投資管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

總體來說，個(gè)人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對(duì)個(gè)人境外投資與機(jī)構(gòu)境外投資一視同仁，均采取較開放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達(dá)國(guó)家;另一類是對(duì)個(gè)人境外投資實(shí)施額度管理，此類主要為新興市場(chǎng)國(guó)家。

發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。管理整體相對(duì)寬松，僅對(duì)個(gè)別行業(yè)、關(guān)鍵項(xiàng)目予以審查。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)均對(duì)個(gè)人境外投資不實(shí)行外匯管制，無需經(jīng)過事前批準(zhǔn)。但對(duì)于一些金額較大、涉及產(chǎn)業(yè)安全的個(gè)人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國(guó)，可能會(huì)對(duì)英國(guó)產(chǎn)業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響的投資項(xiàng)目，需接受一定審查和限制。注重對(duì)個(gè)人投資者的保護(hù)和鼓勵(lì)。一是實(shí)施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國(guó)，投資者原則上需就其來自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長(zhǎng)期住在國(guó)外，則可以申請(qǐng)境外收入稅收減免。法國(guó)實(shí)行地域管轄的稅收原則，即只有境內(nèi)產(chǎn)生的利潤(rùn)在法國(guó)納稅。二是注重投資者保護(hù)。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)均與多個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。此外，美國(guó)為投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、匯兌限制等提供擔(dān)保。

新興市場(chǎng)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。實(shí)施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個(gè)人每年跨境投資限額為四百萬蘭特，其中對(duì)境外居民或暫時(shí)在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過100萬蘭特。印度金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，居民個(gè)人每人每年向境外匯出資金限額為20萬美元。泰國(guó)政府規(guī)定，個(gè)人對(duì)外直接投資一年內(nèi)超過1000萬美元的，需經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)。設(shè)定投資者門檻。南非政府規(guī)定，個(gè)人境外投資者必須年滿18歲，且信譽(yù)良好。允許境內(nèi)員工參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)。新興市場(chǎng)國(guó)家雖然對(duì)個(gè)人境外投資普遍采取限額管理，但對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)較為寬松。南非、印度均允許個(gè)人參與境外公司發(fā)起的員工持股計(jì)劃。

我國(guó)進(jìn)一步開放個(gè)人境外投資的路徑設(shè)計(jì)

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開放順序的選擇。目前我國(guó)境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經(jīng)驗(yàn)，貿(mào)然全面開放個(gè)人境外直接投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)。建議從風(fēng)險(xiǎn)可控的角度，采取漸進(jìn)的開放模式，對(duì)境外投資的形式、地域、產(chǎn)業(yè)劃定一定范圍，待時(shí)機(jī)成熟后，再逐步擴(kuò)大范圍。在個(gè)人境外投資形式上，可選擇先開放和實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小的個(gè)人境外直接投資;然后開放個(gè)人境外證券投資，最后開放個(gè)人境外放款。在個(gè)人境外投資的目標(biāo)區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴(kuò)大至法規(guī)較為健全、市場(chǎng)較為成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家，最后擴(kuò)大至所有已與中國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家。在國(guó)內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域的選擇上，可先選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，而后逐步擴(kuò)大至全國(guó)。在貨幣的選擇上，為擴(kuò)大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時(shí)推進(jìn)。

個(gè)人境外投資管理模式的選擇。投資者資質(zhì)。個(gè)人境外投資者應(yīng)年滿18歲，且個(gè)人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對(duì)單個(gè)投資者按年度核定投資額度，額度以內(nèi)的個(gè)人境外投資實(shí)施登記備案制，額度以上的個(gè)人境外投資實(shí)施審批制。管理部門。建議限額以上的個(gè)人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個(gè)人境外投資到各地商務(wù)部門登記備案。鑒于目前外匯管理局在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，而且過去在機(jī)構(gòu)境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經(jīng)驗(yàn)，建議由外匯管理局承擔(dān)起個(gè)人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責(zé)。

個(gè)人境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。實(shí)行專戶管理，夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前上海自貿(mào)區(qū)的個(gè)人自由貿(mào)易賬戶即是對(duì)特定資金實(shí)行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內(nèi)在全國(guó)推廣。金融機(jī)構(gòu)需定期向外匯局報(bào)送賬戶資金流動(dòng)信息。加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析。外匯局可在現(xiàn)有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設(shè)個(gè)人境外投資管理模塊，用于接收金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的個(gè)人境外投資信息，并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)篩選出的異常個(gè)人境外投資交易進(jìn)行延伸核查，有效防范資金異常流動(dòng)。加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)，建立監(jiān)管體系。外匯局應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與發(fā)改委、商務(wù)、稅務(wù)等部門的協(xié)調(diào)溝通和數(shù)據(jù)交換，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人境外投資的協(xié)同監(jiān)管。建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。與機(jī)構(gòu)相比，個(gè)人資本流動(dòng)更靈活，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)變量的反應(yīng)更加靈敏，這易造成資本流動(dòng)的大起大落。為避免對(duì)合法合規(guī)個(gè)人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個(gè)人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準(zhǔn)備金。

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開放的配套措施

盡快建立個(gè)人境外投資法律體系。雖然國(guó)家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺(tái)《境外投資條例》及實(shí)施細(xì)則，允許個(gè)人投資者開展境外投資。但是，境外投資的相關(guān)管理部門，如發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局等都對(duì)境外直接投資行使一定的管理權(quán)，而且各個(gè)部門的權(quán)限并沒有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進(jìn)一步明確個(gè)人境外投資相關(guān)管理部門在投資審批和行政服務(wù)等方面的職責(zé)分工，各部門在各自權(quán)限范圍內(nèi)制定相應(yīng)的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責(zé)明確、運(yùn)轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。