導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇醫(yī)療保健行業(yè)現(xiàn)狀，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

醫(yī)療保健IT市場(chǎng)之所以迎來(lái)IPO的收獲期，主要是因?yàn)檫@一市場(chǎng)廣闊且機(jī)會(huì)無(wú)限。來(lái)自世界衛(wèi)生組織的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)的人均保健消費(fèi)居世界首位，這提供了巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，每家足夠聰明的公司都能從中分到一杯羹。

今年實(shí)現(xiàn)IPO的醫(yī)療保健企業(yè)將不再限于診療設(shè)備制造商，這個(gè)行業(yè)開(kāi)始更加關(guān)注數(shù)據(jù)這一涉及消費(fèi)者核心價(jià)值的產(chǎn)品，而不再滿足于推出某一種新藥或是可穿戴電子產(chǎn)品。能夠取得成功的公司將利用移動(dòng)技術(shù)和云科技來(lái)重新研發(fā)醫(yī)療系統(tǒng)，并為消費(fèi)者提供能幫助他們達(dá)到最佳健康狀況的信息。

未來(lái)掀起的新一波醫(yī)療保健企業(yè)IPO，主要業(yè)務(wù)圍繞軟件展開(kāi)，這就規(guī)避了繁冗的條例管制、測(cè)試或須經(jīng)美國(guó)食品及藥物管理局（FDA）批準(zhǔn)等程序。這些公司具備真正的創(chuàng)收和盈利能力，它們的收入已達(dá)到1億美元，利潤(rùn)率和吸引的投資額都在穩(wěn)定增長(zhǎng)。

美國(guó)市場(chǎng)對(duì)個(gè)人醫(yī)療保健行業(yè)的興趣再次高漲，雖然個(gè)中原因難以盡數(shù)，但無(wú)論原因如何，消費(fèi)者確實(shí)比以往更重視健康問(wèn)題，企業(yè)雇主也希望打破囿于預(yù)防保健和有病治病的現(xiàn)狀，能夠在頂級(jí)醫(yī)學(xué)專(zhuān)家的參與下，以一個(gè)透明的定價(jià)方案為基礎(chǔ)，為企業(yè)獲得一套有針對(duì)性的醫(yī)療健康解決方案?？傊駥?duì)醫(yī)療保健產(chǎn)生的興趣促成了時(shí)下的IPO熱潮。

那么，有哪些企業(yè)會(huì)分享這場(chǎng)IPO盛宴呢？眾所周知，Castlight Health將成為今年第一家IPO的醫(yī)療健康類(lèi)企業(yè)。與其高達(dá)20億美元的上市融資額同樣引人注目的是，這家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療價(jià)格數(shù)據(jù)的透明化，以往這些數(shù)據(jù)完全屬于各家醫(yī)院并極難預(yù)先處理。One Medical Group也有可能實(shí)現(xiàn)IPO。這家企業(yè)提供了一種經(jīng)濟(jì)實(shí)惠而且很方便的解決方案，讓患者能在去看病時(shí)找到與其需求相匹配的醫(yī)生。此外，有望實(shí)現(xiàn)IPO的還有ZocDoc，這家公司能幫患者在當(dāng)?shù)卣业浇邮芩麄冡t(yī)療保險(xiǎn)的醫(yī)生，能獲得醫(yī)生實(shí)時(shí)的接診情況并在網(wǎng)上即時(shí)預(yù)約。

市場(chǎng)條件、公眾認(rèn)識(shí)水平和科技水平，都為今年掀起一場(chǎng)數(shù)字保健領(lǐng)域的IPO完美風(fēng)暴提供了機(jī)遇。更重要一點(diǎn)在于，這些公司追求盈利不假，但它們專(zhuān)注研發(fā)的以消費(fèi)者為核心的軟件將造福我們每個(gè)人。

篇2

德國(guó)

地位比醫(yī)生高

文/青木

哪種職業(yè)在德國(guó)最受尊敬？由《讀者文摘》德國(guó)版今年進(jìn)行的調(diào)查中，護(hù)士以89%的支持率排名第二。排在護(hù)士之后的依次為：飛行員、藥劑師、醫(yī)生、警察、農(nóng)民、教師、氣象預(yù)報(bào)員。

在德國(guó)，處處可以感受到護(hù)士的美好形象。在醫(yī)院和診所，患者總是親切地直呼護(hù)士的名字，有什么困難也總是先呼喚護(hù)士，把他們當(dāng)作親人一樣。而且，護(hù)士們總能保持“好心情”。很多住過(guò)院的德國(guó)人說(shuō)，即使工作再繁重，護(hù)士們總能以真誠(chéng)的微笑和溫暖的話語(yǔ)對(duì)待病人，讓他們隨時(shí)感受到溫暖和愉悅。在德國(guó)電視劇里，專(zhuān)門(mén)的“護(hù)士劇”深受觀眾喜愛(ài)，護(hù)士已然成了“美麗、善良的化身”。而在德國(guó)多家相親網(wǎng)站的調(diào)查中，護(hù)士也成為男士們未來(lái)女友的“理想職業(yè)”。男同胞們認(rèn)為，護(hù)士性格溫和，顧家，健康觀念強(qiáng)，有益于孩子的教育。如果你走進(jìn)護(hù)士的辦公室，總能看到各種卡片和小禮物，都是患者們出院時(shí)送來(lái)表示感謝的。

“德國(guó)護(hù)士地位比醫(yī)生高”與護(hù)士的職業(yè)素養(yǎng)有關(guān)。在德國(guó)醫(yī)院里，護(hù)士一般每周工作3天，每班12小時(shí)。她們一般具有學(xué)士以上的專(zhuān)業(yè)學(xué)位，還會(huì)利用工作之余的時(shí)間進(jìn)行高一級(jí)的進(jìn)修。與為患者進(jìn)行疾病的預(yù)防和治療工作的醫(yī)生相比，德國(guó)護(hù)士就像“全能選手”，除了查房、打針等基本工作外，還要管病人的吃喝拉撒。對(duì)于特殊的病人，護(hù)士還要有特殊本領(lǐng)，像兒科護(hù)士必須經(jīng)過(guò)“母親情感”等技能訓(xùn)練。柏林一家醫(yī)院的護(hù)士貝爾告訴筆者，護(hù)士要“承包”多個(gè)病人，必須管好其在醫(yī)院的所有事情。比如手術(shù)前，護(hù)士必須幫患者擦拭身體，推其進(jìn)手術(shù)室，手術(shù)結(jié)束后，守護(hù)患者直至其蘇醒為止。一些身患絕癥的病人常要求護(hù)士陪他們走完生命的最后時(shí)刻，因?yàn)椴∪伺c護(hù)士的交流最多，往往已經(jīng)成為了朋友。

新加坡

加入科研隊(duì)伍

文/高俊

在傳統(tǒng)印象中，護(hù)士的主要工作就是照料病人，協(xié)助醫(yī)生完成護(hù)理工作。但很多新加坡的醫(yī)院則鼓勵(lì)護(hù)士在做好本職工作的同時(shí)，積極學(xué)習(xí)，并參與相關(guān)科研項(xiàng)目。

由于護(hù)士日常接觸病患的時(shí)間較長(zhǎng)，在某些臨床領(lǐng)域，對(duì)病情的了解甚至不亞于主治醫(yī)生。鑒于此，新加坡的醫(yī)療機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的科研項(xiàng)目，普遍重視護(hù)士的參與。以新加坡陳篤生醫(yī)院為例，其早在2007年已成立了“護(hù)理研究單位”，該單位其中的一組護(hù)士在2011年研究設(shè)計(jì)了一項(xiàng)判定算法，讓護(hù)士能在患者進(jìn)食或服藥前，根據(jù)判定算法的核對(duì)表來(lái)判斷喂食導(dǎo)管的位置是否正確。以往，如果無(wú)法確定導(dǎo)管位置是否正確，而將導(dǎo)管插入患者胃部，護(hù)士要先請(qǐng)醫(yī)生安排病人照X光。采用這項(xiàng)技術(shù)后，不僅讓多數(shù)患者省去了照X光的費(fèi)用，也減少了不必要的輻射。

42歲的陳圣玲女士是一位具有高學(xué)歷的神經(jīng)科看護(hù)師，她表示，“通過(guò)這些學(xué)習(xí)和科研活動(dòng)，使我能更好地應(yīng)對(duì)臨床中遇到的各種麻煩，對(duì)于病人家屬提出的種種疑問(wèn)，我也能給出滿意的答復(fù)?！?/p>

美國(guó)

男護(hù)士工資更高

文/郭蕊

護(hù)理在醫(yī)療保健行業(yè)是一個(gè)不可或缺的職業(yè)。隨著老齡化的加劇，美國(guó)未來(lái)對(duì)護(hù)士的需求仍十分緊迫。在“2013年美國(guó)最好的醫(yī)療保健職業(yè)排名”中，護(hù)士位居第二，僅次于牙醫(yī)。如今在美國(guó)，護(hù)士已成為一個(gè)高薪職業(yè)，其工資水平甚至超越很多公司職員。

美國(guó)的注冊(cè)護(hù)士一般需要2-4年的大學(xué)教育，便可考取執(zhí)照。若注冊(cè)護(hù)士希望有更高的發(fā)展，可繼續(xù)報(bào)考高級(jí)實(shí)踐注冊(cè)護(hù)士，如注冊(cè)麻醉護(hù)師、專(zhuān)業(yè)助產(chǎn)士、臨床護(hù)理專(zhuān)家等。高級(jí)實(shí)踐注冊(cè)護(hù)士需要有研究生或以上學(xué)歷，以及更高的知識(shí)水平和技術(shù)能力。獲得博士學(xué)位后，還可以從事學(xué)術(shù)研究和高護(hù)的管理工作。而且，學(xué)歷越高，年薪也將水漲船高。據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2011年，平均每位注冊(cè)護(hù)士的年收入平均值達(dá)6.56萬(wàn)美元（1美元約合人民幣6元），收入最高者年薪可達(dá)9.67萬(wàn)美元以上，而美國(guó)人均年收入的平均值僅為2.67萬(wàn)美元。

篇3

[關(guān)鍵詞]社會(huì)責(zé)任 社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì) 社會(huì)貢獻(xiàn)率

本文所使用的社會(huì)貢獻(xiàn)總額主要由上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)付職工薪酬”和“應(yīng)交稅費(fèi)”組成。

一、研究背景

面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),上市公司除自身取得長(zhǎng)足發(fā)展外,也帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面問(wèn)題,使得如何保持經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)遏制這些負(fù)面影響成為研究的一個(gè)重要課題。同時(shí),會(huì)計(jì)作為對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映和監(jiān)督,與社會(huì)責(zé)任相結(jié)合,社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)便應(yīng)運(yùn)而生。

20世紀(jì)70年代美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家戴維?F?林諾維斯發(fā)表《社會(huì)經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)》一文首次提出“社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)”一詞,由此而拉開(kāi)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的系統(tǒng)化研究的序幕,開(kāi)始了企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露在實(shí)踐領(lǐng)域的發(fā)展。法國(guó)政府于1977年正式頒布法律,要求雇員超過(guò)750人的組織(1982年擴(kuò)大至300人)必須編報(bào)年度社會(huì)資產(chǎn)負(fù)債表,揭示企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1980年出版《公司報(bào)告》,鼓勵(lì)企業(yè)編制增值報(bào)告、就業(yè)報(bào)告、公司前景表、公司目標(biāo)表等一系列社會(huì)報(bào)告,以滿足除股東外其他關(guān)心企業(yè)的社會(huì)各界的信息需要。國(guó)際會(huì)計(jì)與報(bào)告準(zhǔn)則專(zhuān)家小組于1982年提出《聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司行為準(zhǔn)則草案》,要求跨國(guó)公司提供財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)方面的諸多信息。經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)委員會(huì)于2001年發(fā)表了關(guān)于社會(huì)責(zé)任信息披露準(zhǔn)則SA8000。

我國(guó)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)起步較晚,財(cái)政部于1995年頒布的《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》中包括了社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的披露相對(duì)西方國(guó)家較滯后。但在2007年12月29日國(guó)資委《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及2008年5月13日上海證券交易所《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》后,我們應(yīng)密切關(guān)注上市公司的披露情況。

二、文獻(xiàn)綜述

在以往的研究成果中,諸多學(xué)者是從規(guī)范的角度來(lái)對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行研究或介紹國(guó)外社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。如陽(yáng)秋林(2005)系統(tǒng)地探討了我國(guó)建立社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的目標(biāo)和原則,并在國(guó)外披露模式的基礎(chǔ)上,慎重地提出架構(gòu)我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露模式應(yīng)以傳統(tǒng)的三大會(huì)計(jì)報(bào)表為核心。鄔娟(2005)則在分析科學(xué)構(gòu)建社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露體系的必然性的基礎(chǔ)上提出構(gòu)建可行的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露模式。李健(2006)分析了我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披落的現(xiàn)狀及原因,指出我國(guó)應(yīng)盡快建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)披露體系,并提出我國(guó)建立社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露指標(biāo)體系的原則和內(nèi)容。

相比之下,有關(guān)的實(shí)證研究較少。如陳玉清、馬麗麗(2005)選取了907家上市公司為樣本建立上市公司的社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)的指標(biāo)體系,并進(jìn)行了實(shí)證分析,認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息與上市公司價(jià)值的相關(guān)性不強(qiáng),但是不同行業(yè)之間的價(jià)值相關(guān)性迥異[5]。劉長(zhǎng)翠、孔曉婷(2006)通過(guò)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的關(guān)系來(lái)研究社會(huì)責(zé)任信息披露的現(xiàn)狀[6],本文主要借鑒此方法對(duì)我國(guó)上市公司2006年-2008年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

在此,本文在前人研究的基礎(chǔ)上從樣本總體和分行業(yè)兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀和趨勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一) 樣本選擇

本文分行業(yè)隨機(jī)選取滬深兩市10%的A股上市公司,能源行業(yè)5家,原材料行業(yè)29家,工業(yè)38家,非日常生活消費(fèi)品25家,日常消費(fèi)品10家,醫(yī)療保健11家,信息技術(shù)行業(yè)14家,電信服務(wù)行業(yè)1家,公用事業(yè)6家(為研究方便,將后兩個(gè)行業(yè)合并為電信公用7家),共139家為研究對(duì)象。時(shí)間為2006年―2008年。剔除了2006―2008年中ST公司和金融類(lèi)公司。本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于萬(wàn)得wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二) 變量定義

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(三) 研究假設(shè)

1.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率能夠表明一個(gè)公司的成長(zhǎng)能力, 如果公司有良好的成長(zhǎng)前景, 就有可能對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)更大,因此本文提出以下假設(shè):

假設(shè)一:社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率存在正相關(guān)關(guān)系。

2.企業(yè)出于追求利潤(rùn)的目的,會(huì)減少承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任,其信息披露也會(huì)受到影響,社會(huì)責(zé)任信息披露的水平下降。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平,用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率,是反映公司盈利能力中綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)。因此:

假設(shè)二:社會(huì)貢獻(xiàn)率與公司凈資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)。

3.劉長(zhǎng)翠、孔曉婷(2006)在其研究中提出:通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率研究公司財(cái)務(wù)狀況與承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的關(guān)系[6]。本文采用此觀點(diǎn)且提出如下假設(shè):

假設(shè)三:社會(huì)貢獻(xiàn)率與公司資產(chǎn)負(fù)債率正相關(guān)。

四、實(shí)證研究過(guò)程

(一) 樣本公司社會(huì)貢獻(xiàn)率的統(tǒng)計(jì)分析

從樣本公司社會(huì)貢獻(xiàn)率(V1)三年的平均值統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果(如表1)看,樣本公司資產(chǎn)對(duì)社會(huì)提供的貢獻(xiàn)很少,只有資產(chǎn)總額的2.33% ,且不同上市公司社會(huì)貢獻(xiàn)率的差異不大。

(二) 相關(guān)回歸分析

1.樣本總體回歸分析與檢驗(yàn)。

通過(guò)Pearson相關(guān)性可以看出自變量V3和因變量V1之間的相關(guān)性最大。同時(shí),通過(guò)回歸檢驗(yàn):相關(guān)系數(shù)R=0.244,判定系數(shù)R2=0.60,調(diào)整的判定系數(shù)為0.039,回歸估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差為2.427?？梢钥闯?樣本回歸效果不好。并經(jīng)方差分析看出多個(gè)自變量與因變量之間存在線性回歸關(guān)系。但經(jīng)回歸系數(shù)分析看出,只有V4與V1存在顯著線性負(fù)相關(guān)關(guān)系。

另外,通過(guò)使用spss軟件分別與社會(huì)貢獻(xiàn)率做單變量相關(guān)分析和回歸分析后三個(gè)自變量的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果看出,三個(gè)自變量與因變量的擬合度都不是很好,但營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的擬合度要好于另外兩個(gè)變量。顯著性檢驗(yàn)表明凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)貢獻(xiàn)率、資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)性還是顯著的(低于0.05),而營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的相關(guān)性不理想。這表明,假設(shè)二和假設(shè)三與研究結(jié)果不相符,假設(shè)一有一定合理性。

2.區(qū)分行業(yè)進(jìn)行回歸分析與檢驗(yàn)。

根據(jù)斯皮爾曼相關(guān)性分析方法,分析不同行業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)與其他三個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性(如表2),發(fā)現(xiàn)大多數(shù)行業(yè)指標(biāo)的相關(guān)性不顯著,只有工業(yè)行業(yè)上市公司的社會(huì)貢獻(xiàn)率與凈資產(chǎn)收益率在5%的水平上顯著相關(guān)。

區(qū)分不同的行業(yè)使用spss軟件作回歸分析,如下表3所示,其中電信公用行業(yè)、能源行業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)樣本公司的三個(gè)自變量和該行業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)率擬合度較好,都超過(guò)了0.5;工業(yè)行業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)和原材料行業(yè)的擬合度也較好;其中醫(yī)療保健與原材料行業(yè)的相關(guān)性要好于其他行業(yè)類(lèi)型。

(三) 趨勢(shì)分析

本文從2006年至2008年樣本公司公開(kāi)披露的上市公告書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)、年度報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他披露文件中,查找樣本公司是否披露相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任信息,結(jié)果如表4?？梢钥闯?上市公司的社會(huì)責(zé)任披露模式主要有獨(dú)立報(bào)告、年報(bào)中單獨(dú)列出、董事會(huì)報(bào)告和公司網(wǎng)站上公布,且逐年傾向于使用獨(dú)立報(bào)告形式披露社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息。

(四) 研究結(jié)論與原因分析

1. 通過(guò)對(duì)樣本社會(huì)貢獻(xiàn)率的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn),上市公司資產(chǎn)的利用傾向于經(jīng)濟(jì)利益最大化,較少考慮對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。

2. 通過(guò)分析社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)性,發(fā)現(xiàn)社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率存在相關(guān)關(guān)系,且擬合度要好于另兩個(gè)指標(biāo)。同時(shí),本文分行業(yè)研究了社會(huì)貢獻(xiàn)率與三個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性,發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)所反映的相關(guān)性大相徑庭,且與樣本總體的分析結(jié)果相接近。

3. 從近三年社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的披露情況來(lái)看,上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的披露較多采用非會(huì)計(jì)基礎(chǔ)型的披露,且在披露的內(nèi)容上逐漸趨于使用獨(dú)立報(bào)告形式,說(shuō)明社會(huì)各界的呼吁得到了回應(yīng),但規(guī)范的披露制度約束仍必不可少。

五、對(duì)策與建議

第一,加強(qiáng)相關(guān)法律制度建設(shè)。我國(guó)諸多企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)淡薄,很多企業(yè)只是被動(dòng)地接受SA8000。另外,由于我國(guó)所制定的法律法規(guī)并未全面規(guī)定企業(yè)所必須履行的社會(huì)責(zé)任,為實(shí)施社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)具體操作帶來(lái)麻煩。

第二,提高企業(yè)及其外部利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的目標(biāo)使得企業(yè)容易忽略其作為社會(huì)一分子所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。然而,企業(yè)外部各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)行為及其影響的關(guān)注程度卻是影響社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)發(fā)展很重要的一個(gè)方面。因此,增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)并培養(yǎng)企業(yè)及其會(huì)計(jì)人員的自愿披露習(xí)慣是十分必要的。

第三,降低企業(yè)提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的成本。由于社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)所要求核算的內(nèi)容要比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容復(fù)雜,要想提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息則要花費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力,況且大多還處于生存的初級(jí)階段,尤其是對(duì)一些小型企業(yè)而言,極大地影響了企業(yè)提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的積極性。

第四,建立社會(huì)責(zé)任審計(jì)制度。目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的社會(huì)責(zé)任方面的審計(jì),很不利于監(jiān)督企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況。與此同時(shí),由于經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)則已有了較為豐富的理論及實(shí)踐基礎(chǔ),如果將社會(huì)責(zé)任審計(jì)融入到經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)當(dāng)中,那么對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露情況的監(jiān)管將更加有效。

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篇4

1.中職學(xué)校學(xué)生就業(yè)現(xiàn)狀

從大的環(huán)境上來(lái)看，目前我國(guó)的高效畢業(yè)生面臨的就業(yè)形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)重。通過(guò)對(duì)近年來(lái)中職學(xué)生的就業(yè)情況分析來(lái)看，其就業(yè)現(xiàn)狀可以概括為以下幾點(diǎn)：

1.1對(duì)于部分中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)他們幾年的努力，學(xué)業(yè)有成之后，在選擇就業(yè)的過(guò)程中，往往不愿意放棄自己所學(xué)的專(zhuān)業(yè)。對(duì)他們而言，放棄自己的專(zhuān)業(yè)方向從事其他工作，思想包袱較大，一個(gè)是由于從事其他行業(yè)不與自己專(zhuān)業(yè)掛鉤，感覺(jué)自己在學(xué)校的艱辛學(xué)習(xí)不能學(xué)以致用，從心理上認(rèn)為自己在學(xué)校的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)白白浪費(fèi)了，心有不甘；另一個(gè)是由于很多學(xué)生在校學(xué)習(xí)期間，大部分時(shí)間用來(lái)主攻專(zhuān)業(yè)方向的學(xué)習(xí)，而忽視了其他方面能力的培養(yǎng)，如社交、語(yǔ)言及一些技術(shù)操作能力的培養(yǎng)等，導(dǎo)致他們一時(shí)很難接受其他行業(yè)的工作，擔(dān)心由于能力問(wèn)題而不能勝任。

1.2有部分中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生在面對(duì)畢業(yè)就業(yè)的過(guò)程中，傳統(tǒng)觀念較強(qiáng)，認(rèn)為從事醫(yī)務(wù)行業(yè)，工作穩(wěn)定，薪酬待遇好，相對(duì)穩(wěn)定，壓力較小，如果從事其他行業(yè)，與自己專(zhuān)業(yè)不對(duì)口，風(fēng)險(xiǎn)較大，而且自己的崗位競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，因此不愿意從事一些富有風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)的工作，鐵飯碗思想較為嚴(yán)重。

1.3有部分中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生在選擇就業(yè)的過(guò)程中，視野狹小，對(duì)其專(zhuān)業(yè)及就業(yè)方向的理解較為片面。很多大學(xué)生在鄰近畢業(yè)的時(shí)候，就會(huì)選擇去醫(yī)院，臨床等見(jiàn)習(xí)，而對(duì)與其專(zhuān)業(yè)有關(guān)的其他行業(yè)方向則考慮的較少，如醫(yī)藥銷(xiāo)售行業(yè)、營(yíng)養(yǎng)師行業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)等等。導(dǎo)致其在就業(yè)過(guò)程中，就業(yè)壓力大，選擇范圍片面，自我才能的發(fā)揮也受到了影響；同時(shí)，也耽誤了他們選擇適合行業(yè)的時(shí)間和機(jī)會(huì)。

2.當(dāng)前中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生就業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，我國(guó)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生就業(yè)面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

2.1在經(jīng)濟(jì)全球趨勢(shì)下，越來(lái)越多的跨國(guó)公司、跨國(guó)企業(yè)進(jìn)駐到我國(guó)，這一形勢(shì)大大加強(qiáng)了我國(guó)市場(chǎng)對(duì)高技術(shù)人才和外語(yǔ)類(lèi)及金融類(lèi)的人才需求，對(duì)知識(shí)型的全能型人才需求也越來(lái)越多，引起了我國(guó)人才市場(chǎng)就業(yè)結(jié)構(gòu)的大變動(dòng)。在這種形勢(shì)下，由于很多中藥專(zhuān)業(yè)的大學(xué)生只具備單一的操作技能，職場(chǎng)能力較為薄弱，我國(guó)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生就業(yè)被處于了劣勢(shì)和相對(duì)冷門(mén)的行業(yè)領(lǐng)域里，就業(yè)環(huán)境壓力大。

2.2近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷發(fā)展，醫(yī)學(xué)行業(yè)也在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下不斷交叉發(fā)展，世界各國(guó)均把目光投向中國(guó)，渴望能在中國(guó)得到長(zhǎng)足的發(fā)展，越來(lái)越多的留學(xué)生也看到了我國(guó)的發(fā)展的前景和潛能，在這一時(shí)期，他們也紛紛回國(guó)創(chuàng)業(yè)，把自己在國(guó)外學(xué)到的東西帶回來(lái)，相對(duì)而言，這些回國(guó)創(chuàng)業(yè)的留學(xué)生們，見(jiàn)多識(shí)廣，了解國(guó)內(nèi)外形式，醫(yī)藥專(zhuān)業(yè)技能更強(qiáng)，而且市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)足，毫無(wú)疑問(wèn)的給我國(guó)中醫(yī)藥高等院校的大學(xué)生就業(yè)帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，更對(duì)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生帶來(lái)巨大的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。

2.3隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，以及我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的不斷改革，減員增效，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)就業(yè)人員的要求層次不斷提升；從目前我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整分析來(lái)看，為應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)將在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)逐漸減員增效，同時(shí)，來(lái)自農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力也將急劇專(zhuān)業(yè)何上升，由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的勞動(dòng)過(guò)剩的現(xiàn)狀，再加上生產(chǎn)效率的逐漸提高，我國(guó)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生的就業(yè)環(huán)境日益嚴(yán)峻。

3.中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生就業(yè)對(duì)策

針對(duì)前面介紹的關(guān)于中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生的就業(yè)形勢(shì)和現(xiàn)狀，對(duì)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生就業(yè)提出了相應(yīng)的對(duì)策和看法。

3.1努力為中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生樹(shù)立正確的就業(yè)觀，培養(yǎng)他們正確的就業(yè)心理和職業(yè)心理。只有具備了良好的就業(yè)心理和職業(yè)心理，正確看到自己的就業(yè)問(wèn)題，認(rèn)識(shí)到當(dāng)前的就業(yè)現(xiàn)狀，才能更好的客觀分析自己的就業(yè)方向和就業(yè)前景，指導(dǎo)自己做出正確的就業(yè)選擇。樹(shù)立正確的就業(yè)觀、就業(yè)心理和職業(yè)心理，一方面，中職院校領(lǐng)導(dǎo)要重視畢業(yè)大學(xué)生的心理問(wèn)題，選擇正確的時(shí)機(jī)對(duì)他們進(jìn)行疏導(dǎo)和教育；同時(shí)，學(xué)校還應(yīng)該積極為畢業(yè)大學(xué)生們開(kāi)展就業(yè)講座，指導(dǎo)他們的就業(yè)問(wèn)題，減輕畢業(yè)大學(xué)生的就業(yè)心理壓力。

3.2鼓勵(lì)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，對(duì)于面臨嚴(yán)峻就業(yè)形勢(shì)的學(xué)生而言，創(chuàng)業(yè)不僅給了自己發(fā)展的一個(gè)廣闊前景，同時(shí)也是鍛煉自己的一個(gè)良好機(jī)會(huì)。目前，我國(guó)政府鼓勵(lì)學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，并積極推出了很多相關(guān)政策，如就業(yè)支助政策等，以此來(lái)鼓勵(lì)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)。例如，政府給予大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)免收3年的地稅、國(guó)稅及工商注冊(cè)費(fèi)；高效畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)可申請(qǐng)2到5萬(wàn)的小額貸款，同時(shí)，財(cái)政部門(mén)給予50%的貸款貼息等等。

3.3努力轉(zhuǎn)變中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生的就業(yè)觀念，讓他們認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)，培養(yǎng)他們的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，勇于挑戰(zhàn)，敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和膽魄；正確認(rèn)識(shí)傳統(tǒng)的"鐵飯碗"就業(yè)觀念，引導(dǎo)他們做出正確的就業(yè)選擇；同時(shí)，開(kāi)闊中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生的視野，轉(zhuǎn)變他們單一狹小的就業(yè)觀念，指導(dǎo)他們多向其他相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展，如醫(yī)藥保健行業(yè)、營(yíng)養(yǎng)師行業(yè)等，尋求真正適合自己的就業(yè)方向。

3.4加強(qiáng)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生的自身素質(zhì)的提高，專(zhuān)業(yè)技能的提高。對(duì)于中藥專(zhuān)業(yè)的學(xué)生而言，中醫(yī)藥無(wú)疑是一項(xiàng)實(shí)戰(zhàn)型很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)技能。因此，要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，獲得一個(gè)合適的崗位，就必須從自身做起，打好基礎(chǔ)，增強(qiáng)內(nèi)功，以扎實(shí)的技能贏得優(yōu)秀的崗位。學(xué)校應(yīng)充分重視學(xué)生能力的培養(yǎng)，努力給學(xué)生的學(xué)習(xí)創(chuàng)造一個(gè)良好的外在環(huán)境和氛圍，加大師資力量隊(duì)伍建設(shè)，用最好的教學(xué)資源培養(yǎng)高素質(zhì)的大學(xué)畢業(yè)生。

3.5提高對(duì)中職學(xué)校中藥專(zhuān)業(yè)學(xué)生學(xué)生的要求，努力把他們培養(yǎng)成全能型人才、知識(shí)型人才?，F(xiàn)代化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不再只是要求單一技能的人才，而對(duì)全能型、創(chuàng)新性人才的需求量要求很大。針對(duì)這一發(fā)展形勢(shì)，院校就必須努力培養(yǎng)他們的社交能力，通過(guò)增加一些專(zhuān)業(yè)以外的課程，豐富他們與其專(zhuān)業(yè)以外的相關(guān)知識(shí)和技能，擴(kuò)大他們的就業(yè)能力范圍，增加他們就業(yè)的可選擇性和就業(yè)空間。

3.6重視對(duì)畢業(yè)學(xué)生的就業(yè)輔導(dǎo)，開(kāi)展職場(chǎng)教育課程，提高他們應(yīng)對(duì)就業(yè)的面試技巧等等。比如，可以通過(guò)具體的課程，如禮儀課程、模擬招聘等課程，教他們?cè)趺磻?yīng)聘，怎么制作一份漂亮的簡(jiǎn)歷等等。同時(shí)，邀請(qǐng)資歷人士和專(zhuān)家們給畢業(yè)生開(kāi)展專(zhuān)題講座，為畢業(yè)生們解決應(yīng)聘過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和的困難，從應(yīng)試技巧上面給予他們指導(dǎo)，為他們疏通就業(yè)道路，開(kāi)辟蹊徑。

篇5

關(guān)鍵詞：本科教育；護(hù)理專(zhuān)業(yè)；教育模式

0引言

隨著人們生活水平的提高和健康觀念的轉(zhuǎn)變，我國(guó)的護(hù)理行業(yè)在醫(yī)療保健行業(yè)的作用日益凸顯出來(lái)，人們?cè)絹?lái)越希望得到專(zhuān)業(yè)的護(hù)理，護(hù)理服務(wù)的范圍和內(nèi)容也得到大大的擴(kuò)充。如何培養(yǎng)出一批高質(zhì)量護(hù)理專(zhuān)業(yè)的人才，以適應(yīng)社會(huì)發(fā)展和滿足人們的需要、促進(jìn)護(hù)理學(xué)科更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，是當(dāng)前國(guó)內(nèi)高校教育面臨的重要課題。尤其是隨著教育全球化的推進(jìn)，促進(jìn)我國(guó)護(hù)理專(zhuān)業(yè)教育與國(guó)際化接軌也成為我們亟待解決的重要問(wèn)題。

1傳統(tǒng)護(hù)理教育模式與隊(duì)伍現(xiàn)狀

1.1專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)不足。由于我國(guó)長(zhǎng)期對(duì)護(hù)理教育的忽視，護(hù)理教育長(zhǎng)期處于課程結(jié)構(gòu)單一,教育模式陳舊落后的境況中，護(hù)理隊(duì)伍長(zhǎng)期以專(zhuān)科學(xué)生為主體。其學(xué)生本身受教育程度不足、知識(shí)結(jié)構(gòu)落后，在實(shí)際工作中，不但創(chuàng)新性不足，無(wú)法綜合分析解決問(wèn)題,而且還缺少必要的人文關(guān)懷，溝通能力不足,無(wú)法從心理上為病人提供專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。有些護(hù)理人員認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，采取一些措施進(jìn)行補(bǔ)救，但局限于各種成人教育和派出進(jìn)修等,缺乏系統(tǒng)性的訓(xùn)練，提高程度有限。這一問(wèn)題造成的結(jié)果就我國(guó)本科護(hù)理教育的師資力量有待提高。1.2實(shí)踐操作能力不足。就目前的教學(xué)方式來(lái)看，國(guó)內(nèi)大部分學(xué)校仍采用基礎(chǔ)——臨床——實(shí)習(xí)的教學(xué)模式,這一模式實(shí)際上使得學(xué)生無(wú)法在學(xué)習(xí)的同時(shí)接觸臨床實(shí)踐。一方面學(xué)生所學(xué)內(nèi)容多為臨床理論的壓縮，缺乏專(zhuān)業(yè)的教材。另一方面學(xué)生過(guò)于重視課本知識(shí)，動(dòng)手的意識(shí)不足，解決問(wèn)題的方法也不夠靈活。而當(dāng)學(xué)生實(shí)習(xí)時(shí)，往往無(wú)法將之前所學(xué)與實(shí)踐結(jié)合，心理上產(chǎn)生了畏難情緒。這種理論與實(shí)踐脫節(jié)的現(xiàn)象,使得教師無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握情況，更無(wú)法及時(shí)的加以糾正。1.3科研能力不足。本科入學(xué)時(shí)，學(xué)生便有了較為明確的研究方向，對(duì)于其他學(xué)科了解深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，難以滿足臨床科研的需求，更無(wú)法達(dá)到觸類(lèi)旁通、學(xué)科交叉的效果。限于學(xué)生人文素養(yǎng)不足且科研實(shí)踐機(jī)會(huì)少，無(wú)法將自身的想法及時(shí)轉(zhuǎn)化為切實(shí)的理論成果。使得一些學(xué)生失去了科研的興趣與動(dòng)力，對(duì)相關(guān)專(zhuān)業(yè)的科研前沿不甚了解。當(dāng)想要接觸科研時(shí)，不知道如何獲取自身所需的學(xué)術(shù)信息，對(duì)信息的甄別和揀選能力也達(dá)不到要求，造成了學(xué)生的科研能力不足，理論深度不夠。

2素質(zhì)教育與人才培養(yǎng)模式

2.1人文素養(yǎng)與心理素養(yǎng)。提高學(xué)生的人文素養(yǎng)，需要從本科入學(xué)時(shí)開(kāi)始，貫穿整個(gè)護(hù)理專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)的四年，只有這樣才能幫助學(xué)生形成護(hù)理理念。這要求學(xué)校在課程設(shè)置時(shí)，便要注重學(xué)生的全面發(fā)展，將基礎(chǔ)課程與專(zhuān)業(yè)課程有機(jī)結(jié)合起來(lái)，鼓勵(lì)學(xué)生自主選擇自己感興趣的方向，同時(shí)加強(qiáng)引導(dǎo)，讓學(xué)生更加全面的認(rèn)識(shí)護(hù)理學(xué)專(zhuān)業(yè)。除此之外，教師還要擔(dān)負(fù)起引導(dǎo)與督促的責(zé)任，在課上注意將護(hù)理理念逐漸灌輸?shù)綄W(xué)生頭腦中，在日常學(xué)習(xí)、科研活動(dòng)以及擇業(yè)就業(yè)方面發(fā)揮積極作用。在學(xué)校文化建設(shè)方面，也要注意人文素養(yǎng)的培育，從身邊的環(huán)境做起，注重培養(yǎng)學(xué)生們的人文關(guān)懷。在心理素養(yǎng)方面，要加強(qiáng)對(duì)學(xué)生的心理教育。尤其是在實(shí)踐過(guò)程中，除了提高學(xué)生的動(dòng)手操作能力，還要注重對(duì)學(xué)生的心理指導(dǎo)，讓他們較早了解護(hù)理工作的職業(yè)特性，融入護(hù)理專(zhuān)業(yè)的環(huán)境氛圍。在課程設(shè)置上，要對(duì)未來(lái)職業(yè)可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)壓力進(jìn)行評(píng)估，針對(duì)社會(huì)需求培養(yǎng)學(xué)生。例如，可以采用課堂滲透、網(wǎng)絡(luò)交流、定期講座等方式，幫助學(xué)生提高抗壓能力。通過(guò)心理輔導(dǎo)以及現(xiàn)實(shí)體悟，讓學(xué)生學(xué)會(huì)調(diào)節(jié)心理、排解壓力，提高受挫能力，為之后的工作打下良好的基礎(chǔ)。2.2培養(yǎng)臨床護(hù)理能力。護(hù)理學(xué)是一門(mén)理論與實(shí)踐都很重要的學(xué)科，而后者更是直接關(guān)系到護(hù)理的專(zhuān)業(yè)水平。就學(xué)生而言，只是學(xué)習(xí)書(shū)本知識(shí)無(wú)法學(xué)到真正的技能，因此加強(qiáng)臨床實(shí)踐對(duì)培養(yǎng)護(hù)理人才十分重要?？梢詮囊韵氯齻€(gè)方面進(jìn)行改善：第一，重新修訂教學(xué)計(jì)劃與教學(xué)大綱，將實(shí)踐操作貫穿到學(xué)生學(xué)習(xí)的過(guò)程中，并且改變傳統(tǒng)的人才評(píng)估模式，注重學(xué)生的實(shí)踐能力考核。在日常的理論學(xué)習(xí)中，教師應(yīng)當(dāng)有意識(shí)的將大量的案例應(yīng)當(dāng)?shù)浇虒W(xué)當(dāng)中，指導(dǎo)學(xué)生采取合理的措施解決病人現(xiàn)存的和潛在的健康問(wèn)題。第二，鼓勵(lì)學(xué)生積極參加社會(huì)實(shí)踐，尤其是醫(yī)院和社區(qū)開(kāi)展的志愿服務(wù)活動(dòng)，讓學(xué)生在志愿服務(wù)過(guò)程中，了解當(dāng)?shù)鼐用竦慕】禒顩r以及其所需的醫(yī)療衛(wèi)生環(huán)境，在自身精神得到升華的同時(shí)，鍛煉了自己的實(shí)踐能力。學(xué)校也應(yīng)當(dāng)積極與當(dāng)?shù)蒯t(yī)療機(jī)構(gòu)聯(lián)系并建立良好的合作關(guān)系，鼓勵(lì)學(xué)生利用寒暑假等課余時(shí)間實(shí)習(xí)。第三，學(xué)校應(yīng)當(dāng)提高自身的硬件設(shè)施，改善實(shí)驗(yàn)室條件，模擬如重癥監(jiān)護(hù)室等護(hù)理環(huán)境。除此之外，還可以通過(guò)利用多媒體教學(xué)手段，如仿真軟件等，通過(guò)計(jì)算技術(shù)盡量還原真實(shí)場(chǎng)景，為學(xué)生創(chuàng)造了個(gè)性化的學(xué)習(xí)空間，讓學(xué)生能夠在較為真實(shí)的環(huán)境中進(jìn)行更加規(guī)范化的訓(xùn)練。2.3多學(xué)科與學(xué)術(shù)氛圍培養(yǎng)。護(hù)理專(zhuān)業(yè)的繁榮發(fā)展離不開(kāi)護(hù)理專(zhuān)業(yè)科研水平的提高。通過(guò)向?qū)W生傳輸學(xué)術(shù)理念和學(xué)術(shù)思維，讓學(xué)生較早的接觸護(hù)理學(xué)科發(fā)展過(guò)程，在培養(yǎng)對(duì)護(hù)理專(zhuān)業(yè)認(rèn)同感的同時(shí)，使其對(duì)科研創(chuàng)新產(chǎn)生興趣。在日常學(xué)習(xí)中，可以通過(guò)開(kāi)辦學(xué)術(shù)討論活動(dòng)、課題匯報(bào)、參與科研實(shí)踐等，營(yíng)造良好的學(xué)術(shù)氛圍。并鼓勵(lì)有能力的學(xué)生積極申請(qǐng)和參與課外科研活動(dòng)，在導(dǎo)師的指引和幫助下了解科研工作開(kāi)展的中間環(huán)節(jié)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)和批判性思維。

篇6

DOI：10.3969/j.issn.1005-5304.2013.12.001

中圖分類(lèi)號(hào)：R2-03 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-5304（2013）12-0001-03

近年來(lái)，醫(yī)療旅游在全世界范圍內(nèi)的發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛，其規(guī)模增長(zhǎng)迅速。面對(duì)醫(yī)療旅游所帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)利益，很多國(guó)家開(kāi)始把醫(yī)療旅游作為優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一。其中泰國(guó)、印度、韓國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞、德國(guó)等國(guó)家的醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)得到了政府的支持并有明確的國(guó)家戰(zhàn)略。

我國(guó)擁有豐富的醫(yī)療旅游資源和獨(dú)特的中醫(yī)藥文化，發(fā)展醫(yī)療旅游具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。目前，我國(guó)的醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，如何發(fā)展成為亟待解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一。筆者現(xiàn)就我國(guó)醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略作一分析，為相關(guān)部門(mén)制定醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)政策提供參考。

1 中國(guó)發(fā)展醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)的必要性分析

1.1 市場(chǎng)潛力巨大

雖然醫(yī)療旅游是近年來(lái)才興起的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，但其歷史卻源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，醫(yī)療旅游的起源可以追溯到公元前6世紀(jì)的古希臘埃皮達(dá)魯斯，當(dāng)時(shí)是宗教、醫(yī)療中心和礦泉區(qū)；也有觀點(diǎn)認(rèn)為醫(yī)療旅游的淵源可追溯到“spa”，即早期流行于西方國(guó)家的傳統(tǒng)溫泉旅游度假地[1]。對(duì)“spa”的起源，可追溯到公元1326年現(xiàn)比利時(shí)南部與德國(guó)交界的一處作為療養(yǎng)地來(lái)治愈病痛的含鐵溫泉?？梢?jiàn)，醫(yī)療旅游的起源歷史悠久。

作為一種將醫(yī)療服務(wù)與旅游業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，醫(yī)療旅游在世界范圍內(nèi)發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛。據(jù)估計(jì)，目前全球醫(yī)療旅游規(guī)模每年已超過(guò)數(shù)百萬(wàn)人次。全球醫(yī)療旅游業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)迅速，2004年該產(chǎn)業(yè)全球產(chǎn)值為400億美元，2006則增長(zhǎng)到600億美元，2012年醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)全球產(chǎn)值達(dá)到1000億美元[2]。由此可以推定，醫(yī)療旅游將是今后全球范圍內(nèi)具有巨大經(jīng)濟(jì)效益的行業(yè)之一，市場(chǎng)前景廣闊，因此越來(lái)越多具備醫(yī)療旅游發(fā)展?jié)撡|(zhì)的國(guó)家逐漸開(kāi)始把醫(yī)療旅游作為一種高產(chǎn)出的項(xiàng)目予以扶持和發(fā)展。

1.2 中國(guó)未來(lái)文化旅游前景

我國(guó)許多省市在醫(yī)療旅游服務(wù)實(shí)踐方面進(jìn)行了摸索與嘗試。上海出現(xiàn)國(guó)內(nèi)首個(gè)醫(yī)療旅游平臺(tái)，探索醫(yī)療旅游在我國(guó)發(fā)展的可能性，取得顯著效果；北京早期已興起“快樂(lè)人生健康游”，其開(kāi)展的中醫(yī)院與旅游景區(qū)相結(jié)合的醫(yī)療旅游是國(guó)內(nèi)中醫(yī)藥旅游發(fā)展的典范；杭州從人文關(guān)懷的角度推出健康旅游；

基金項(xiàng)目：北京市重點(diǎn)學(xué)科-中醫(yī)人文學(xué)（醫(yī)院文化）項(xiàng)目（2010年）

四川以九寨溝等旅游景點(diǎn)為基礎(chǔ)，積極推動(dòng)健康旅游；海南憑借得天獨(dú)厚的旅游資源，推出健康旅游，打造“健康島”品牌，成為開(kāi)展醫(yī)療旅游的理想地區(qū)之一[3]。健康長(zhǎng)壽是人們永恒的追求，文化性動(dòng)機(jī)是自古以來(lái)旅行游覽活動(dòng)的核心動(dòng)機(jī)。醫(yī)療旅游作為以醫(yī)療、養(yǎng)生保健、體檢、康復(fù)與護(hù)理為主題的旅游服務(wù)，將健康理念和養(yǎng)生文化融合到旅游活動(dòng)中，將成為我國(guó)未來(lái)文化旅游的趨勢(shì)，并帶來(lái)廣泛的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

1.3 中醫(yī)藥國(guó)際化的內(nèi)在動(dòng)力

中醫(yī)藥作為中華民族傳承幾千年的瑰寶，是國(guó)家大力培育的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，中醫(yī)藥現(xiàn)代化和國(guó)際化是國(guó)家發(fā)展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略定位和新興內(nèi)涵。隨著中醫(yī)藥現(xiàn)代化的推進(jìn)，中醫(yī)藥在國(guó)際上的地位不斷提高，中醫(yī)藥作為我國(guó)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)業(yè)，正面臨著國(guó)際化發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，有著廣闊的發(fā)展前景。以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游將中醫(yī)藥文化融合在醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)中，為中醫(yī)藥的傳播提供載體，可以使消費(fèi)者在享受醫(yī)療旅游的同時(shí)感受到中國(guó)元素和中醫(yī)藥文化，為中醫(yī)藥走向國(guó)際提供內(nèi)在動(dòng)力。

1.4 發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的必然要求

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要依賴“高能耗”的發(fā)展路線。為改變這種粗放式的發(fā)展模式，我國(guó)“十二五”國(guó)民經(jīng)濟(jì)規(guī)劃強(qiáng)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展服務(wù)業(yè)。醫(yī)療和旅游都屬于服務(wù)業(yè)，將兩者結(jié)合起來(lái)的醫(yī)療旅游更突顯“無(wú)污染、低能耗”的特點(diǎn)，并且，醫(yī)療旅游作為集醫(yī)療、養(yǎng)生、保健、康復(fù)、旅游、休閑于一體的綜合性產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，包含醫(yī)院、酒店、翻譯、餐飲、保險(xiǎn)、旅行社、旅游景區(qū)等多個(gè)利益相關(guān)方[4]，覆蓋范圍廣，增長(zhǎng)潛力大，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。因此，發(fā)展醫(yī)療旅游是我國(guó)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的必然要求。

2 產(chǎn)業(yè)分析

2.1 國(guó)家政策為我國(guó)醫(yī)療旅游的發(fā)展提供先決條件

2009年，國(guó)務(wù)院在《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2009〕41號(hào)）中明確提出“支持有條件的地區(qū)發(fā)展醫(yī)療健康旅游、郵輪游艇旅游”。國(guó)家旅游局將2012年的主題定為“歡樂(lè)健康游”，積極推動(dòng)健康旅游的發(fā)展。醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)與服務(wù)經(jīng)濟(jì)是未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)，醫(yī)療旅游將醫(yī)療與旅游相結(jié)合，在旅游活動(dòng)中注入健康的理念，其發(fā)展對(duì)于我國(guó)醫(yī)療服務(wù)、旅游等大批相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有極強(qiáng)的帶動(dòng)作用。目前，我國(guó)處于“十二五”規(guī)劃發(fā)展時(shí)期，在積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、鼓勵(lì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，醫(yī)療旅游作為一種低能耗、高收益的新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。

2.2 經(jīng)濟(jì)水平的提高為中國(guó)醫(yī)療旅游發(fā)展提供了便利

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)民收入或國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值迅速增長(zhǎng)，社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)水平提高，隨之而來(lái)的是國(guó)家在醫(yī)療衛(wèi)生方面的資金投入在整個(gè)國(guó)民收入中所占的比例越來(lái)越大。同時(shí)，隨著生活水平的提高，人們?cè)絹?lái)越注重在醫(yī)療衛(wèi)生方面的投入。因人而異的消費(fèi)水平為醫(yī)療旅游的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件，消費(fèi)者可通過(guò)采用醫(yī)療旅游的方式在不同國(guó)家或地區(qū)尋找相宜的醫(yī)療服務(wù)。

2.3 多元化的旅游需求催生中國(guó)醫(yī)療旅游

傳統(tǒng)旅游活動(dòng)和旅游產(chǎn)品已不能滿足當(dāng)今日益多元化的旅游需求，越來(lái)越多的旅游者期望更為豐富的旅游活動(dòng)。醫(yī)療旅游正是順應(yīng)不斷變化的旅游需求和消費(fèi)潮流而產(chǎn)生，將傳統(tǒng)旅游業(yè)與醫(yī)療服務(wù)業(yè)相結(jié)合，越來(lái)越受到青睞。開(kāi)展醫(yī)療旅游順應(yīng)人們對(duì)旅游需求的多元化發(fā)展趨勢(shì)，滿足了更多人群特別是有醫(yī)療需求人群對(duì)旅游的需求。此外，隨著我國(guó)老齡化趨勢(shì)的加快，針對(duì)老年消費(fèi)者集醫(yī)療、養(yǎng)生保健、康復(fù)護(hù)理、旅游等多項(xiàng)服務(wù)于一體的中醫(yī)藥醫(yī)療旅游必將受到歡迎。

2.4 中國(guó)發(fā)展醫(yī)療旅游具有得天獨(dú)厚的技術(shù)和環(huán)境優(yōu)勢(shì)

中醫(yī)藥作為當(dāng)今世界生命科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)擁有獨(dú)立自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的理論、工藝和技術(shù)等一系列完整的理論體系，在治療過(guò)敏性哮喘、慢性支氣管炎、皮膚疾病、骨科疾病、胃腸疾病等方面有獨(dú)特療效；并且，中醫(yī)以預(yù)防、休養(yǎng)、保健為主的養(yǎng)生理念非常符合當(dāng)前旅游發(fā)展趨勢(shì)中注重健康的觀念，傳統(tǒng)的針灸、刮痧、拔罐、氣功、太極拳、按摩、藥膳、藥酒、溫泉浴等都是可供選擇的具有巨大發(fā)展空間的保健旅游項(xiàng)目。

在地理環(huán)境方面，中國(guó)旅游資源富集，具有開(kāi)展醫(yī)療旅游的條件。截至2013年6月，中國(guó)共有45個(gè)項(xiàng)目被聯(lián)合國(guó)教科文組織列入《世界遺產(chǎn)名錄》，其中世界文化遺產(chǎn)27處，世界自然遺產(chǎn)10處，世界文化和自然遺產(chǎn)4處，世界文化景觀遺產(chǎn)4處[5]。此外，我國(guó)獨(dú)特的地理位置和海陸位置形成了多種類(lèi)型的療養(yǎng)勝地，有著名的四大避暑療養(yǎng)勝地――河北省秦皇島市北戴河、河南省信陽(yáng)市雞公山、浙江省杭州市莫干山、江西省九江市廬山，還有廈門(mén)鼓浪嶼、海南三亞等濱海型療養(yǎng)勝地等。

2.5 全球化和歐美自然療法的興起為中國(guó)醫(yī)療旅游提供機(jī)遇

隨著全球化和歐美自然療法及受“回歸自然”潮流的興起，以及化學(xué)合成藥物存在開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題的影響，全球正在興起一股天然藥物熱，傳統(tǒng)藥物的價(jià)值正在被重新挖掘。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和綜合國(guó)力的提高，國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)文化感興趣的人越來(lái)越多，也將給我國(guó)醫(yī)療旅游帶來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。

3 確立以中醫(yī)藥為特色的中國(guó)醫(yī)療旅游戰(zhàn)略意義

3.1 開(kāi)創(chuàng)中醫(yī)藥文化國(guó)際傳播新途徑

中醫(yī)藥文化作為我國(guó)傳統(tǒng)文化的重要內(nèi)容，是中華文明的瑰寶。近年來(lái)，中醫(yī)藥正走出國(guó)門(mén)，走向世界。目前，中醫(yī)藥文化國(guó)際傳播的途徑主要是大眾傳播和人際傳播，而以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游的興起為中醫(yī)藥文化的國(guó)際傳播開(kāi)辟了新的途徑。當(dāng)前的醫(yī)療旅游發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的全球化趨勢(shì)，發(fā)展以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游，有助于提升中醫(yī)藥文化和中醫(yī)藥醫(yī)療服務(wù)在國(guó)際上的影響力，加深世界各國(guó)對(duì)中醫(yī)藥的了解，為中醫(yī)藥文化的傳播開(kāi)拓了一條新思路、新途徑，為我國(guó)中醫(yī)藥事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了新的動(dòng)力。

3.2 促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

醫(yī)療和旅游都屬于創(chuàng)匯率很高的服務(wù)貿(mào)易，中醫(yī)藥醫(yī)療旅游將二者聯(lián)合起來(lái)，在國(guó)家醫(yī)療技術(shù)設(shè)備和旅游資源不移動(dòng)的情況下直接創(chuàng)匯。國(guó)外消費(fèi)者在享受醫(yī)療旅游并為此支付醫(yī)療和旅游服務(wù)費(fèi)用的同時(shí)，也增加了吃、住、行、游、購(gòu)、娛等各方面的消費(fèi)，并由此可以創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。因此，醫(yī)療旅游可為目的地帶來(lái)多方面的經(jīng)濟(jì)效益。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，印度超過(guò)17億美元的醫(yī)療保健行業(yè)貢獻(xiàn)了約13%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值[6]。

3.3 有助于中國(guó)元素與國(guó)力的提升

中醫(yī)藥文化不僅體現(xiàn)中醫(yī)藥的本質(zhì)與特色，也是中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的載體，是我國(guó)文化軟實(shí)力的重要體現(xiàn)。中醫(yī)藥文化對(duì)軟實(shí)力的提升，主要是通過(guò)文化交流與傳播，以及國(guó)家在各領(lǐng)域、各層次的對(duì)外活動(dòng)、行為等來(lái)實(shí)現(xiàn)的。因此，發(fā)展以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游有利于中醫(yī)藥文化的傳播，具有間接的文化意義，有助于中國(guó)元素和軟實(shí)力的提升。

另外，衡量一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的標(biāo)準(zhǔn)已日趨多樣化，有關(guān)“文化力”和“綠色GDP”等全新的衡量綜合國(guó)力的概念和理論被不斷提出。其中，“文化力”已被較普遍接受為綜合國(guó)力的重要組成部分。近年來(lái)，隨著全球化進(jìn)程的加快，許多發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面已做出示范，如美國(guó)充分利用其發(fā)達(dá)的文化產(chǎn)業(yè)，通過(guò)電影、音樂(lè)等文化產(chǎn)品的輸出，不斷在全世界播撒美國(guó)式的快餐文化。醫(yī)療旅游作為文化產(chǎn)業(yè)中的一部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，還有助于傳播本民族的先進(jìn)文化、價(jià)值觀念乃至生活方式等，提高國(guó)家和民族在世界的知名度，從而直接擴(kuò)大本國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治事務(wù)處理方面的影響力。

4 建議

醫(yī)療與旅游是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，醫(yī)療旅游作為將醫(yī)療服務(wù)和旅游相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)度高、帶動(dòng)性強(qiáng)，具有可觀的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，生活水平進(jìn)一步提高，人們的需求將更加多元化，對(duì)健康的關(guān)注將不斷增加，融合健康觀念的醫(yī)療旅游的優(yōu)勢(shì)也會(huì)日益凸顯。我國(guó)旅游資源和醫(yī)療資源富集，具備發(fā)展醫(yī)療旅游多方面的條件，并具有特色的中醫(yī)藥資源優(yōu)勢(shì)，發(fā)展以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游不僅拓展了旅游業(yè)的內(nèi)涵，而且為中醫(yī)藥文化的傳播開(kāi)辟了新的途徑，有利于中醫(yī)藥文化的國(guó)際傳播、中國(guó)元素及軟實(shí)力的提升和擴(kuò)大我國(guó)的國(guó)際影響力。

當(dāng)然，目前我國(guó)的醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，亟待發(fā)展。為此，筆者對(duì)我國(guó)醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)的今后發(fā)展現(xiàn)提出兩點(diǎn)建議：①亟需制定以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游國(guó)家戰(zhàn)略。以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游將中醫(yī)藥和旅游融合為一體，是生態(tài)旅游中重要而又極具特色的一種類(lèi)型，其出現(xiàn)和發(fā)展是人們不斷增長(zhǎng)的旅游需求推動(dòng)的結(jié)果，又與我國(guó)豐富的中醫(yī)藥資源和悠久的中醫(yī)藥文化分不開(kāi)。民族傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)可為醫(yī)療旅游的發(fā)展增加砝碼，中醫(yī)藥作為我國(guó)的國(guó)粹，發(fā)展以中醫(yī)藥為特色的醫(yī)療旅游具有鮮明的優(yōu)勢(shì)。中醫(yī)藥旅游不僅是自然之旅，又是文化之旅，更是健康之旅，制定以中醫(yī)藥為特色的國(guó)家戰(zhàn)略迫在眉睫。②加強(qiáng)宣傳推廣，積極營(yíng)銷(xiāo)。我國(guó)醫(yī)療旅游的發(fā)展不應(yīng)停留在國(guó)內(nèi)，而要面向國(guó)際市場(chǎng)。在醫(yī)療旅游過(guò)程中，獨(dú)具特色的醫(yī)療旅游服務(wù)是吸引醫(yī)療旅游者的關(guān)鍵因素，而明確的營(yíng)銷(xiāo)策略是將醫(yī)療旅游服務(wù)推廣出去的有力手段。我國(guó)的醫(yī)療旅游產(chǎn)業(yè)剛起步，為更好地參與到國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，需要制定明確的營(yíng)銷(xiāo)策略，加強(qiáng)宣傳推廣，積極營(yíng)銷(xiāo)，擴(kuò)大知名度，吸引更多醫(yī)療旅游者。

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[關(guān)鍵詞] 跨國(guó)并購(gòu) 產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài) 估值差異

[中圖分類(lèi)號(hào)] F276.6 F271 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1004-6623（2017）02 -0046-03

[基金項(xiàng)目] 國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“引進(jìn)外資與對(duì)外投資兩大開(kāi)放戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)機(jī)制與政策研究”（項(xiàng)目號(hào)15ZDA057）和“跨國(guó)并購(gòu)與中國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力”（項(xiàng)目號(hào)15JJD790017）。

一、全球跨國(guó)并購(gòu)現(xiàn)狀

根據(jù)2016年的《世界投資報(bào)告》，近年來(lái)全球外商直接投資強(qiáng)勁復(fù)蘇，2015年全球FDI流量增長(zhǎng)38%，增加至1.76萬(wàn)億美元，創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來(lái)的新高。其中，跨境并購(gòu)成為近年來(lái)驅(qū)動(dòng)FDI增長(zhǎng)的主要因素，跨境并購(gòu)的金額由2014年的4320億美元增至2015年的7210億美元。從全球范圍內(nèi)前5000強(qiáng)跨國(guó)公司的資本支出和并購(gòu)支出可以看出，自2009年以來(lái)，并購(gòu)支出在跨國(guó)公司支出中占比越來(lái)越高，實(shí)踐中也有大量公司宣布要顯著減少中長(zhǎng)期資本投資計(jì)劃，逐漸增加并購(gòu)支出。

中國(guó)企業(yè)同樣在并購(gòu)市場(chǎng)上表現(xiàn)亮眼，特別是A股上市公司近年來(lái)在海外加速并購(gòu)資產(chǎn)。從2005至2015年，海外并購(gòu)交易額年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)23%，交易量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為18%。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)逐漸飽和，眾多國(guó)內(nèi)公司紛紛開(kāi)始在海外尋求發(fā)展空間；為落實(shí)“一帶一路”，我國(guó)政府支持企業(yè)走出去，為中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)提供極為有利的外部條件；而且我國(guó)企業(yè)在當(dāng)前全球低利率的宏觀環(huán)境下流動(dòng)性充裕，企業(yè)現(xiàn)金流得到充分保障，推動(dòng)跨國(guó)并購(gòu)迅猛增長(zhǎng)。與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)也面臨極高的政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境的差異，許多跨國(guó)并購(gòu)最終以失敗告終。本文從跨國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)周期視角出發(fā)，以跨國(guó)估值的差異來(lái)解釋并購(gòu)熱潮，預(yù)測(cè)我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)行為。

二、我國(guó)的海外跨國(guó)并購(gòu)與產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

各國(guó)的產(chǎn)業(yè)周期發(fā)展存在很大差異；不同行業(yè)也存在較大差異。產(chǎn)業(yè)周期差異往往伴隨著行業(yè)的估值差異。比如對(duì)于同一個(gè)行業(yè)，中國(guó)可能正處于份額（指行業(yè)產(chǎn)出、行業(yè)就業(yè)在總產(chǎn)出和總勞動(dòng)力中的比重）上升階段，而作為發(fā)達(dá)國(guó)家的美國(guó)則可能已經(jīng)處于峰頂或已經(jīng)處于下降的階段。這種產(chǎn)業(yè)周期的差異和在國(guó)內(nèi)分工中的地位不同，投資者對(duì)其行業(yè)的認(rèn)可程度和估值會(huì)產(chǎn)生區(qū)別。按通常股利折現(xiàn)（DDM）或現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DCF）來(lái)看，對(duì)一家公司或一個(gè)行業(yè)的估值通常會(huì)用未來(lái)該公司能夠創(chuàng)造的現(xiàn)金流折現(xiàn)形成。對(duì)朝陽(yáng)行業(yè)，市場(chǎng)投資者可能預(yù)期其未來(lái)市場(chǎng)份額會(huì)逐漸升高，未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力很大，因此投資者會(huì)給予較高的估值；而對(duì)于夕陽(yáng)行業(yè)，市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)其份額會(huì)逐年下降并逐漸消亡，因此會(huì)給予較低的估值水平。

在現(xiàn)實(shí)的股票市場(chǎng)中，對(duì)于同行業(yè)A股上市公司的估值相比較于美股明顯高估。截至2016年12月，A股醫(yī)療保健行業(yè)凈資產(chǎn)收益率（RoE）約為10%～12%，而美股的標(biāo)普500指數(shù)成分股則在18%上下。顯而易見(jiàn)A股市場(chǎng)與美股市場(chǎng)存在著巨大的估值差異，這種估值差異盡管短期內(nèi)受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響，但在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)還會(huì)存在，會(huì)隨著一國(guó)長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化而變化。

對(duì)于一家行業(yè)內(nèi)的企業(yè)而言，其經(jīng)營(yíng)的核心目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，因此企業(yè)在面臨國(guó)內(nèi)外估值差異時(shí)，會(huì)有動(dòng)機(jī)用國(guó)內(nèi)相對(duì)的高估值去并購(gòu)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家低估值的資產(chǎn)。特別是技術(shù)尋求性和資源尋求性為目的的跨國(guó)并購(gòu)，當(dāng)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)以相對(duì)低廉的價(jià)格能夠獲取國(guó)外相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，而這部分資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)又能夠獲得市場(chǎng)投資者的認(rèn)可并給予較高的估值，此時(shí)企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)往往會(huì)更加強(qiáng)烈；對(duì)于通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)從而實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其分析思路也較為類(lèi)似。因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)的“朝陽(yáng)行業(yè)”內(nèi)的企業(yè)會(huì)有較為強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)并購(gòu)國(guó)外“夕陽(yáng)行業(yè)”的產(chǎn)業(yè)。

綜上論述，產(chǎn)業(yè)周期的跨國(guó)差異是驅(qū)動(dòng)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的重要因素。接下來(lái)我們用中國(guó)過(guò)去20年的跨國(guó)并購(gòu)數(shù)據(jù)對(duì)此進(jìn)一步分析。

（二）中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)與產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)分析

本文的并購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源于Thomson數(shù)據(jù)庫(kù)，使用了中國(guó)近年來(lái)（1995～2015年）對(duì)外跨國(guó)并購(gòu)的案例，篩選出以中國(guó)作為收購(gòu)方且交易標(biāo)的注冊(cè)地不在中國(guó)本土的所有交易數(shù)據(jù)作為樣本。

根據(jù)Thomson數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，在1995～2015的20年的時(shí)間里，我國(guó)的各類(lèi)跨國(guó)并購(gòu)案例共計(jì)3048起，其中包括已完成的并購(gòu)1793起，正在進(jìn)行中的并購(gòu)866起。海外并購(gòu)涉及包括資源行業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)在內(nèi)的諸多行業(yè)，分布十分廣泛。按三大產(chǎn)業(yè)劃分，海外并購(gòu)最為密集的是服務(wù)業(yè)，其次為制造業(yè)。按Thomson細(xì)分大類(lèi)行業(yè)劃分，并購(gòu)數(shù)量最多的行業(yè)為資源行業(yè)，其次為工業(yè)、金融業(yè)。具體的細(xì)分行業(yè)中，資源行業(yè)以采礦業(yè)為主；能源行業(yè)以石油天然氣行業(yè)和能源行業(yè)為主，占比80%以上；在制造業(yè)行業(yè)中，機(jī)械制造、汽車(chē)生產(chǎn)、交通運(yùn)輸以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)排名前列；服務(wù)業(yè)中以金融業(yè)為主。

從區(qū)域分布來(lái)看，1995～2015年間，中國(guó)的并購(gòu)?fù)顿Y遍及80多個(gè)國(guó)家（地區(qū)），但絕大部分的并購(gòu)依然發(fā)生在高收入國(guó)家（地區(qū)），并購(gòu)宗數(shù)占并購(gòu)數(shù)量的86%以上，并購(gòu)金額占總量的80%以上，而中低收入國(guó)家的并購(gòu)宗數(shù)和并購(gòu)金額的占比均不到10%。并購(gòu)數(shù)量排在前5位的國(guó)家（地區(qū)）分e是中國(guó)香港、美國(guó)、澳大利亞、新加坡和加拿大，這5個(gè)國(guó)家（地區(qū)）吸納的并購(gòu)宗數(shù)占比近2/3。

基于前文假設(shè)，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)周期可能會(huì)落后發(fā)達(dá)國(guó)家同行業(yè)的產(chǎn)業(yè)周期，因此中國(guó)的企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行并購(gòu)的動(dòng)機(jī)通常會(huì)更加強(qiáng)烈。農(nóng)產(chǎn)品、金屬等資源較為貧乏，需要從部分資源型國(guó)家進(jìn)口，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還不成熟，因此有動(dòng)機(jī)在部分資源密集型的國(guó)家通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的方式買(mǎi)入廉價(jià)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。但中國(guó)在高收入國(guó)家和中低收入國(guó)家的并購(gòu)模式存在本質(zhì)的差異：在美國(guó)等高收入國(guó)家，中國(guó)的跨國(guó)并購(gòu)以服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為主，而在中高收入以及其他更低收入水平的國(guó)家，則以資源行業(yè)等第一產(chǎn)業(yè)為主，詳細(xì)的并購(gòu)行業(yè)細(xì)分見(jiàn)表1。

三、中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)存在的問(wèn)題及對(duì)策

首先是資本外逃問(wèn)題，由于人民幣匯率貶值預(yù)期以及回避資本流動(dòng)監(jiān)管方面的考慮，部分高凈值人群和財(cái)務(wù)公司為了繞道監(jiān)管，借助PE/VC出海。有的PE/VC為了滿足這些資金，隨意編造項(xiàng)目；還有些PE/VC利用其募資功能，搭國(guó)內(nèi)上市公司跨境并購(gòu)的“便車(chē)”，并采取杠桿架構(gòu)，導(dǎo)致出現(xiàn)母小子大（借助杠桿）的現(xiàn)象。

其次是投資領(lǐng)域問(wèn)題，2016年，一些企業(yè)在海外房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部等領(lǐng)域出現(xiàn)一些非理性對(duì)外投資的傾向，以及大額非主業(yè)投資、有限合伙企業(yè)對(duì)外投資，“母小子大”、“快進(jìn)快出”，投資性強(qiáng)，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

第三是并購(gòu)過(guò)程中的高估值問(wèn)題。國(guó)際金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)估值走低，被認(rèn)為是企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的良好時(shí)機(jī)。從2016年并購(gòu)溢價(jià)來(lái)看，中國(guó)企業(yè)是否真如預(yù)期的那樣并購(gòu)處于估值“洼地”？目前披露的海外并購(gòu)成交價(jià)格，平均為標(biāo)的凈資產(chǎn)的9.22倍左右。企業(yè)將投資目光轉(zhuǎn)向境外，渴望獲得優(yōu)秀品牌、先進(jìn)的技術(shù)、成熟的渠道、領(lǐng)先的管理經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、獲得利潤(rùn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，是符合市場(chǎng)邏輯的。但這種所謂的戰(zhàn)略性高溢價(jià)是否值得，還有待觀察。從長(zhǎng)期來(lái)看，如果標(biāo)的資產(chǎn)能給并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)良好的收益，能夠支撐并購(gòu)時(shí)所支付的高溢價(jià)，那這項(xiàng)并購(gòu)才算是理性可行的投資決策。

針對(duì)這些問(wèn)題，本文提出以下政策建議：

一是理性對(duì)待我國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)熱潮。近年來(lái)，由于企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)部分是由于價(jià)值驅(qū)動(dòng)而產(chǎn)生的，這部分企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)并無(wú)優(yōu)勢(shì)可言，而更多是一種投機(jī)的心態(tài)，因此我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)行為的監(jiān)管需要進(jìn)一步研究和識(shí)別，不宜盲目鼓勵(lì)“蛇吞象”一類(lèi)的跨國(guó)并購(gòu)。另外要真正識(shí)別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因地制宜，因企施策，同時(shí)對(duì)投機(jī)形式的跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的審查與管理，合理控制跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

篇8

Abstract： Along with the implementation of the lean production mode in our country enterprises， there exists the poor performance of lean production due to the constraints of human resources. Based on the analysis of development course and main content of the lean production， the article found out the challenge of human resources in four aspects and put forward four corresponding suggestions.

關(guān)鍵詞： 精益生產(chǎn)；企業(yè)；人力資源；管理

Key words： lean production；enterprise；human resources；management

中圖分類(lèi)號(hào)：F272.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）19-0151-03

0 引言

近些年，我國(guó)的一些企業(yè)大規(guī)模引進(jìn)日本豐田的精益生產(chǎn)方式，精益生產(chǎn)方式的引進(jìn)確實(shí)對(duì)我國(guó)一些企業(yè)生產(chǎn)狀況的改善起了巨大的推動(dòng)作用。但是也有相當(dāng)一部分企業(yè)由于在引進(jìn)精益生產(chǎn)時(shí)，沒(méi)有考慮或?qū)θ肆Y源管理考慮得不充分，導(dǎo)致學(xué)習(xí)精益生產(chǎn)的成效不佳。為提高精益生產(chǎn)的學(xué)習(xí)效果，我認(rèn)為應(yīng)高度重視精益生產(chǎn)方式對(duì)人力資源管理提出的挑戰(zhàn)，為便于理解精益生產(chǎn)方式，需要對(duì)精益生產(chǎn)的發(fā)展歷程和主要內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)要的介紹。

1 精益生產(chǎn)的發(fā)展歷程

1950年，豐田公司的創(chuàng)始人豐田英二對(duì)設(shè)在底特律的福特汽車(chē)公司的魯奇工廠參觀的基礎(chǔ)上，得出了大批量的生產(chǎn)方式不適用于日本的結(jié)論。由此豐田英二和他的助手大野耐一開(kāi)始了適合日本需要的生產(chǎn)方式的探索與革新，這一探索過(guò)程經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：

1.1 豐田生產(chǎn)方式的形成與完善階段 在這一階段，豐田創(chuàng)造出了三分鐘更換作業(yè)法、現(xiàn)場(chǎng)改善、自動(dòng)化、五個(gè)為什么、供應(yīng)商重組及伙伴合作關(guān)系、拉動(dòng)式生產(chǎn)等方式。同時(shí)，這些方式是在不斷地完善中，最終建立起一套適合日本的豐田生產(chǎn)方式。

1.2 精益生產(chǎn)方式的形成階段 1985年，美國(guó)麻省理工學(xué)院確定了一個(gè)名叫“國(guó)際汽車(chē)計(jì)劃”的研究項(xiàng)目。在丹尼爾·魯斯教授的領(lǐng)導(dǎo)下，用了五年時(shí)間對(duì)近90個(gè)汽車(chē)裝配廠進(jìn)行研究分析的基礎(chǔ)上，在1990年出版了《改變世界的機(jī)器》，第一次把豐田生產(chǎn)方式定名為精益生產(chǎn)，掀起了一股學(xué)習(xí)精益生產(chǎn)方式的狂潮。在1996年，經(jīng)過(guò)四年的“國(guó)際汽車(chē)計(jì)劃”第二階段的研究，出版了《精益思想》一書(shū)，進(jìn)一步完善了精益生產(chǎn)的理論體系。在這個(gè)階段，美國(guó)企業(yè)界和學(xué)術(shù)界對(duì)精益生產(chǎn)方式進(jìn)行了廣泛的學(xué)習(xí)和研究，提出了很多觀點(diǎn)，主要是增加了很多IE技術(shù)、信息技術(shù)、文化差異等，對(duì)精益生產(chǎn)的理論進(jìn)行完善，使精益生產(chǎn)的理論更具有實(shí)用性。

1.3 精益生產(chǎn)方式的新發(fā)展階段 精益生產(chǎn)的理論和方法是隨著環(huán)境的變化而不斷發(fā)展的，隨著研究的深入和理論的廣泛傳播，越來(lái)越多的學(xué)者參與進(jìn)來(lái)，出現(xiàn)了百花齊放、百家爭(zhēng)鳴的現(xiàn)象、各種新理論、新方法層出不窮，主要有：大規(guī)模定制與精益生產(chǎn)相結(jié)合、單元生產(chǎn)、及時(shí)生產(chǎn)、6S管理、TPM的新發(fā)展等。在這個(gè)階段，精益思想開(kāi)始作為一種普遍的管理哲學(xué)在各個(gè)行業(yè)傳播和應(yīng)用，先后成功地在建筑設(shè)計(jì)和施工行業(yè)、服務(wù)行業(yè)、民航和運(yùn)輸業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、通信和郵政管理以及軟件開(kāi)發(fā)與編程等方面得到應(yīng)用，這使精益生產(chǎn)系統(tǒng)更加完善。

2 精益生產(chǎn)的主要內(nèi)容

精益生產(chǎn)的內(nèi)容主要包括減少浪費(fèi)、準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)、“三現(xiàn)”主義和持續(xù)改善等四各方面。

2.1 減少浪費(fèi) 減少浪費(fèi)就是把生產(chǎn)分為純作業(yè)、浪費(fèi)作業(yè)和附加作業(yè)的基礎(chǔ)上，把不產(chǎn)生附加值的一切作業(yè)包括浪費(fèi)作業(yè)和附加作業(yè)都當(dāng)做浪費(fèi)[1]。并指出了七種

浪費(fèi)：生產(chǎn)過(guò)程的浪費(fèi)、制造不良產(chǎn)品的浪費(fèi)、停工等活的浪費(fèi)、動(dòng)作上的浪費(fèi)、搬運(yùn)的浪費(fèi)、加工本身的浪費(fèi)、庫(kù)存的浪費(fèi)等。在此基礎(chǔ)上提出了消除浪費(fèi)的多種方法[2]。

2.2 準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn) 準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)是按照需要的量生產(chǎn)需要的產(chǎn)品以滿足各個(gè)工序的生產(chǎn)[3]。準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)是以“均衡化生產(chǎn)”為前提條件，由“生產(chǎn)的流程化”、“確定符合需要數(shù)量的節(jié)拍時(shí)間”和“后道工序在必要的時(shí)刻到前道工序去領(lǐng)取必要的必要品”三種思想觀念組成[4]。

均衡化生產(chǎn)是使產(chǎn)品穩(wěn)定地平均流動(dòng)，避免在作業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生不均衡的狀態(tài)。

生產(chǎn)的流程化就是以流水線來(lái)生產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)方式。生產(chǎn)流程化可以消除各道工序內(nèi)部、各道工序之間的物資停滯，實(shí)現(xiàn)一個(gè)生產(chǎn)流。

節(jié)拍時(shí)間是生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品所花費(fèi)的時(shí)間，是一天的工作時(shí)間和一天的需求量的比值，即作業(yè)速度。解決方法：徹底實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)（節(jié)拍時(shí)間、作業(yè)順序、標(biāo)準(zhǔn)存貨量）；建立能夠傳達(dá)生產(chǎn)線異常信息的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)[5]。

后道工序領(lǐng)取是指前道工序只生產(chǎn)后道工序所要領(lǐng)取的產(chǎn)品和數(shù)量。按照這種生產(chǎn)方式就不會(huì)生產(chǎn)多余的產(chǎn)品，也就不會(huì)產(chǎn)生浪費(fèi)。解決方法：實(shí)行看板管理、活用看板的搬運(yùn)、縮短更換作業(yè)程序的時(shí)間[6]。

2.3 “三現(xiàn)”主義 “三現(xiàn)”主義是依照“現(xiàn)地（現(xiàn)場(chǎng)）”、“現(xiàn)物（實(shí)物）”、“現(xiàn)實(shí)（實(shí)際情況）”來(lái)行動(dòng)的管理方法。精益生產(chǎn)中的“現(xiàn)地”、“現(xiàn)物”、“現(xiàn)實(shí)”被形象地稱為“三現(xiàn)”主義[7]。

“三現(xiàn)”主義強(qiáng)調(diào)管理人員不能只在辦公桌上空發(fā)議論，而是要深入到“現(xiàn)場(chǎng)”中去，要用自己的雙眼觀察“實(shí)物”，形成正確的“現(xiàn)實(shí)”。豐田的“三現(xiàn)”主義是把它的價(jià)值觀和打破常規(guī)的精神滲透到員工中去的重要手段。解決對(duì)策：倡導(dǎo)“三現(xiàn)”主義的現(xiàn)場(chǎng)管理，必須要摒棄以往的個(gè)人特有經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；要不斷地在現(xiàn)場(chǎng)中反復(fù)實(shí)踐，使管理人員不斷地獲得第一手的正確信息，形成現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)題正確的解決方案；大力倡導(dǎo)五個(gè)“為什么”的方法。

2.4 持續(xù)改善 持續(xù)改善是指“對(duì)企業(yè)不同領(lǐng)域或工作位置上所做的不斷的改進(jìn)和完善”[8]。起源于工業(yè)內(nèi)部的培訓(xùn)和管理培訓(xùn)。經(jīng)過(guò)幾十年的完善，持續(xù)改善成了豐田精益生產(chǎn)的主要內(nèi)容之一。持續(xù)改善包括：全面質(zhì)量管理、全員生產(chǎn)維修、準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)體制。為了達(dá)到質(zhì)量、成本和交貨期限的控制目標(biāo)并使顧客滿意，企業(yè)必須引進(jìn)這三個(gè)基本的系統(tǒng)。此外，企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、合理化建議、團(tuán)隊(duì)活動(dòng)也是持續(xù)改善的重要內(nèi)容。

總之，持續(xù)改善戰(zhàn)略的目標(biāo)就是通過(guò)跨部門(mén)的計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)質(zhì)量、成本、交貨期等方面要求的控制目標(biāo)。

3 精益生產(chǎn)對(duì)人力資源提出的挑戰(zhàn)

由于精益生產(chǎn)和中國(guó)傳統(tǒng)的工業(yè)生產(chǎn)方式有著巨大的差別，因此它對(duì)企業(yè)員工各方面的要求也有別于以往，精益生產(chǎn)在以下幾個(gè)方面對(duì)企業(yè)的人力資源提出了挑戰(zhàn)：

3.1 對(duì)人力資源的素質(zhì)及責(zé)任意識(shí)方面提出了挑戰(zhàn)

我國(guó)的人力資源①素質(zhì)及責(zé)任意識(shí)相對(duì)較差，尤其是民營(yíng)企業(yè)的勞動(dòng)力，在很大比例上都是中小學(xué)文化程度，由于各方面的原因，大量的中小學(xué)生離開(kāi)了學(xué)校，由于民營(yíng)企業(yè)招工的門(mén)檻相對(duì)較低，他們直接或經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的培訓(xùn)就進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)，由于沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的文化知識(shí)、專(zhuān)業(yè)技能的學(xué)習(xí)，對(duì)企業(yè)制度紀(jì)律的遵守意識(shí)比較薄弱，職業(yè)道德、責(zé)任意識(shí)、安全意識(shí)都很薄弱，部分工人對(duì)工作穩(wěn)定性的需求考慮不多，管理寬松就消極散慢，管理嚴(yán)格就辭工另就。精益生產(chǎn)則要求有一支素質(zhì)高、責(zé)任心強(qiáng)、紀(jì)律嚴(yán)明的人力資源隊(duì)伍。人力資源現(xiàn)狀不利于企業(yè)推行精益生產(chǎn)的管理模式，必須由企業(yè)的人力資源管理部門(mén)制定切實(shí)可行的措施，盡可能地提高勞動(dòng)者的素質(zhì)，以滿足企業(yè)精益生產(chǎn)對(duì)人力資源提出的要求。

3.2 精益生產(chǎn)對(duì)人力資源的技能提高和拓展提出了挑戰(zhàn) 由于部分人力資源的文化水平較低，他們的持續(xù)學(xué)習(xí)力和對(duì)新知識(shí)、技能的掌握和應(yīng)用能力都較差，導(dǎo)致他們懼怕技術(shù)進(jìn)步和設(shè)備更新等變革，在持續(xù)改善的要求下，相當(dāng)一部分人選擇了反對(duì)變革。對(duì)推出的新制度、新工序等持反對(duì)態(tài)度或難以適應(yīng)而選擇了離職，這導(dǎo)致了人力資源較高的離職率，而精益生產(chǎn)則要求員工養(yǎng)成思想活躍、勇于接受新事物的良好習(xí)慣，培育出技能不斷提高、技能面不斷拓展的人力資源。這要求企業(yè)的人力資源管理部門(mén)通過(guò)加強(qiáng)人力資源的管理而滿足精益生產(chǎn)的要求。

3.3 精益生產(chǎn)對(duì)人力資源敢于嘗試、勇于創(chuàng)新的能力提出了挑戰(zhàn) 精益生產(chǎn)的持續(xù)改善和減少浪費(fèi)要求員工在能面對(duì)生產(chǎn)現(xiàn)狀和出現(xiàn)的問(wèn)題提出新見(jiàn)解，并敢于把新的改進(jìn)觀點(diǎn)應(yīng)用于實(shí)際的改進(jìn)行動(dòng)中去，在嘗試中求得問(wèn)題的解決，使生產(chǎn)得到改善，并通過(guò)改善達(dá)到減少浪費(fèi)、降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)率的目的。另外，新技術(shù)的發(fā)展日新月異，創(chuàng)新成了企業(yè)的生命和靈魂。創(chuàng)新不單是技術(shù)人員的使命，現(xiàn)場(chǎng)的工作人員更容易得到真實(shí)的信息而發(fā)現(xiàn)問(wèn)題真正的根源、更準(zhǔn)確地推進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步。雖然人力資源敢于嘗試和創(chuàng)新能力是企業(yè)無(wú)窮的財(cái)富，但是人力資源的現(xiàn)狀與精益生產(chǎn)的要求存在相當(dāng)大的差距，這就給企業(yè)人力資源的管理帶來(lái)了巨大的障礙和提出了較高的要求。

3.4 精益生產(chǎn)對(duì)人力資源團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力和員工滿意度提出了挑戰(zhàn) 精益生產(chǎn)的準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)、一流生產(chǎn)、自動(dòng)化生產(chǎn)都要求同一部門(mén)內(nèi)部的不同人員、不同部門(mén)間的人員既要有分工，更要有協(xié)作，持續(xù)改善、三現(xiàn)主義和五個(gè)為什么的方法都要求員工密切協(xié)作，才能發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題從而使生產(chǎn)得到改善。同時(shí)，當(dāng)前技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新也都要求人員的協(xié)作，這對(duì)員工的協(xié)作能力提出了較高的要求。

由于社會(huì)環(huán)境的變化，年輕的員工民主和法制意識(shí)有了一定的覺(jué)醒，權(quán)利得到尊重的心理較為強(qiáng)烈，企業(yè)員工滿意度的狀況也在一定程度上影響著員工工作的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性的發(fā)揮。員工滿意度的高低已經(jīng)成為衡量企業(yè)綜合力的重要構(gòu)成部分，很值得企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的高度重視；精益生產(chǎn)的持續(xù)改善、合理化建議和減少浪費(fèi)等也需要員工積極參與才能取得良好效果。如果員工的滿意度較低、離心離德、一盤(pán)散沙，精益生產(chǎn)的推行不可能取得較好的成效。

4 應(yīng)對(duì)精益生產(chǎn)對(duì)人力資源挑戰(zhàn)的建議

精益生產(chǎn)對(duì)人力資源管理提出的挑戰(zhàn)，雖然僅靠企業(yè)人力資源管理部門(mén)的努力難以全面而徹底地解決，但人力資源管理部門(mén)面對(duì)挑戰(zhàn)還是大有可為的，現(xiàn)就人力資源管理部門(mén)力所能及的方面提出以下建議：

4.1 加大勞動(dòng)技能的提高和企業(yè)文化結(jié)合方面的培訓(xùn) 一些企業(yè)對(duì)人力資源技能培訓(xùn)重要性的認(rèn)識(shí)還不到位，雖然有些企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到員工技能的重要性，卻不想由自己的企業(yè)對(duì)人力資源進(jìn)行培訓(xùn)，把希望寄托在新進(jìn)的高技能、高素質(zhì)員工身上，新進(jìn)員工難以滿足員工技能和企業(yè)文化較好結(jié)合的要求，效率有待提高，即便是熟練工也要經(jīng)歷一個(gè)與企業(yè)文化結(jié)合的過(guò)程。而企業(yè)現(xiàn)有的員工技能卻較長(zhǎng)時(shí)間地停滯在一定的水平上，難以提高，形成了熟悉企業(yè)文化而技能薄弱的一條腿粗、一條腿細(xì)的狀況。最后他們要么成為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的阻力，要么被迫選擇離職而造成員工隊(duì)伍不穩(wěn)定，這不利于企業(yè)的發(fā)展。因此，人力資源部門(mén)要高度重視員工技能與企業(yè)文化的培訓(xùn)，要制定具體的培訓(xùn)計(jì)劃，關(guān)注培訓(xùn)內(nèi)容的選擇、效果的測(cè)評(píng)及測(cè)評(píng)的應(yīng)用等。

4.2 應(yīng)重視員工的激勵(lì)和員工滿意度的提高 我國(guó)傳統(tǒng)的人事管理重約束而輕激勵(lì)，一般把員工只當(dāng)做被管理的對(duì)象，很少去關(guān)注員工滿意度，員工在企業(yè)工作一般是被迫和無(wú)奈，很少有享受工作的體驗(yàn)，其工作積極性、主動(dòng)性很難談起，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種巨大的損失和浪費(fèi)。而員工的積極性和主動(dòng)性正是精益生產(chǎn)推行的必要前提和基礎(chǔ)。因此人力資源管理部門(mén)和企業(yè)高層要高度重視對(duì)員工的激勵(lì)和滿意度的提高。人力資源部門(mén)不但要有規(guī)劃、有措施，更要不打折扣地予以執(zhí)行，并且通過(guò)執(zhí)行情況的信息反饋使規(guī)劃和措施逐漸趨于合理和完善，以便更好地激勵(lì)員工和提高員工滿意度，服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。

4.3 要努力為員工構(gòu)筑豐富多彩的業(yè)余生活與和諧的工作氛圍 一些企業(yè)只重視生產(chǎn)或者忙于生產(chǎn)，對(duì)員工的業(yè)余生活關(guān)注較少，實(shí)行較低的基本工資制，要想獲得一個(gè)不錯(cuò)的收入，企業(yè)有意無(wú)意地暗示、甚至要求員工有較長(zhǎng)時(shí)間的加班，把員工變成了企業(yè)設(shè)備機(jī)器的附屬物，員工業(yè)余生活幾乎是一片空白，員工的工作或生活壓力不能得到合理釋放，而導(dǎo)致員工對(duì)工作毫無(wú)興趣而被動(dòng)地應(yīng)付生產(chǎn)，生產(chǎn)中出現(xiàn)的問(wèn)題要么發(fā)現(xiàn)不了，要么發(fā)現(xiàn)了也裝作沒(méi)發(fā)現(xiàn)，對(duì)于積極參與解決生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題沒(méi)有發(fā)自內(nèi)心的熱情，改善與否也不關(guān)心。這樣的員工狀態(tài)與精益生產(chǎn)的要求是難以適應(yīng)的。因此人力資源管理部門(mén)應(yīng)通過(guò)提高待遇、減少加班、設(shè)立圖書(shū)閱覽室、增設(shè)健身體育設(shè)施、舉辦各種聯(lián)誼文娛活動(dòng)等措施為員工創(chuàng)設(shè)出豐富多彩的業(yè)余生活，有效緩解工作與生活壓力，通過(guò)業(yè)余活動(dòng)或其他方式使員工之間增進(jìn)了解、化解矛盾、構(gòu)筑起和諧而互信的工作關(guān)系，這樣有利于工作中的協(xié)調(diào)與配合，從而為精益生產(chǎn)的推行提供便利條件。

4.4 積極培育員工敢于嘗試和勇于創(chuàng)新的良好氛圍

在有效激勵(lì)和發(fā)揮員工積極性的基礎(chǔ)上，需要對(duì)員工的這種積極性加以合理的引導(dǎo)，使之服務(wù)于企業(yè)發(fā)展大局。具體來(lái)說(shuō)就是通過(guò)引導(dǎo)，把員工的積極性和興趣點(diǎn)放在減少浪費(fèi)、準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)、“三現(xiàn)”主義和生產(chǎn)的持續(xù)改善上，鼓勵(lì)員工對(duì)新工藝、新流程的嘗試，對(duì)于萬(wàn)一的失敗，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)少一些責(zé)備，多一些鼓勵(lì)，企業(yè)如果連這點(diǎn)氣量都沒(méi)有，也就不必推行精益生產(chǎn)了，即便推行也不會(huì)有好的效果。另外要建立合理化建議制度，不但不應(yīng)對(duì)提建議的員工實(shí)行打壓報(bào)復(fù)，還應(yīng)給予鼓勵(lì)和合理的獎(jiǎng)勵(lì)，因?yàn)閱T工提建議是幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，是對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)的表現(xiàn)。企業(yè)高層一定要清楚，這種責(zé)任意識(shí)是不可被武斷打擊的，因?yàn)槠髽I(yè)刻意培養(yǎng)都非常困難，一旦打消就更難培養(yǎng)，而這正是精益生產(chǎn)推行所必需的條件。如果能夠?qū)崿F(xiàn)精益生產(chǎn)和人力資源的最佳結(jié)合，一定會(huì)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力，獲得人力資源和企業(yè)共贏的良好局面的。

5 結(jié)論

我國(guó)的企業(yè)要大力推行精益生產(chǎn)就必須勇敢地面對(duì)精益生產(chǎn)對(duì)人力資源方面的挑戰(zhàn)，積極變革人力資源管理部門(mén)的職能，充分發(fā)揮人力資源管理部門(mén)的影響、引導(dǎo)和教育功能，為精益生產(chǎn)的順利推行做好人力資源方面的準(zhǔn)備。而做好人力資源方面的準(zhǔn)備才會(huì)大大增加企業(yè)精益生產(chǎn)的順利程度和成功的機(jī)率。

注釋?zhuān)?/p>

①此處的人力資源是指企業(yè)等的一線生產(chǎn)人員.

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篇9

關(guān)鍵詞：開(kāi)放式基金 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 防范

中圖分類(lèi)號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914（2012）01-093-04

開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于投資者贖回時(shí)間和贖回?cái)?shù)量的不確定所引起的基金資產(chǎn)變現(xiàn)的不確定損失,其極端情況類(lèi)似于銀行的“擠兌”風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究主要有以下三個(gè)方面：一是開(kāi)放式基金的投資者需求研究,即由于投資者需求的變化,資金不斷流入和流出,導(dǎo)致開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是資產(chǎn)的流動(dòng)性和流動(dòng)性資產(chǎn)配置比例研究,流動(dòng)性的度量指標(biāo)主要包括成交金額、換手率、深度、價(jià)差、彈性和及時(shí)性等。三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的制度安排,即監(jiān)管層為了應(yīng)對(duì)投資者贖回造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而做出的規(guī)定,包括正常贖回時(shí)和巨額贖回時(shí)的制度安排。

目前我國(guó)證券市場(chǎng)還不完善,市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制,指數(shù)期貨等衍生工具還未開(kāi)放,市場(chǎng)投資者還不成熟,羊群行為比較普遍,基金投資者中個(gè)人投資者的比例很大,這些因素將因投資者贖回造成擠兌風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而可能誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)開(kāi)放式基金管理人的首要任務(wù)之一,因此對(duì)開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

就開(kāi)放式基金而言，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因可分為外部因素和內(nèi)部因素。

1.外部因素。外部因素主要是指基金所無(wú)法控制的因政治、經(jīng)濟(jì)、政策等變更所導(dǎo)致的市場(chǎng)行情波動(dòng)而產(chǎn)生的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這些系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)投資者的贖回需求。一般說(shuō)來(lái)，開(kāi)放式基金運(yùn)作的理想環(huán)境是規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、成熟度高、投資者理性的資本市場(chǎng)。但中國(guó)目前的資本市場(chǎng)發(fā)展只十幾年，市場(chǎng)仍不完善，缺乏做空機(jī)制，投資品種單一，沒(méi)有必要的避險(xiǎn)工具，金融產(chǎn)品的期貨、期權(quán)等衍生工具都不存在。這種情況下，在一些外部因素如政策、利率等發(fā)生變動(dòng)對(duì)股市行情產(chǎn)生影響時(shí)，就會(huì)帶來(lái)一些系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)由于無(wú)法有效對(duì)沖和預(yù)防，會(huì)極大影響基金的操作風(fēng)格及投資價(jià)值，從而影響投資者對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)期。而投資者對(duì)基金盈利或虧損程度的預(yù)期會(huì)影響對(duì)基金的需求，需求的變化又將造成基金流動(dòng)性的變動(dòng)，從而有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)實(shí)證研究表明，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)約占我國(guó)證券市場(chǎng)總風(fēng)險(xiǎn)的60%以上，而發(fā)達(dá)國(guó)家僅占20％~30%。這意味著中國(guó)的證券市場(chǎng)分散化投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的作用很小，一旦遭遇股市暴跌或長(zhǎng)期熊市，開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值不可避免地下降，出現(xiàn)虧損。據(jù)研究，2003年之前的8年中曾有十大漲幅日，而這十大漲幅日無(wú)一不是由政策決定的，錯(cuò)過(guò)這十大漲幅日的投資者輸?shù)枚己軕K。當(dāng)出現(xiàn)預(yù)期盈利下降，尤其預(yù)期基金會(huì)出現(xiàn)虧損時(shí)，贖回需求明顯增多。我國(guó)自2001年開(kāi)放式基金開(kāi)始發(fā)行，短短的4年間不斷遭遇贖回風(fēng)暴。如2003年6月底，25只開(kāi)放式基金遭遇巨額贖回，基金份額較首發(fā)時(shí)減少200多億份；2004年弱市情況下，整體開(kāi)放式基金凈贖回113億份，凈贖回率0.05%，其中股票型平衡型基金凈贖回181億份，債券型基金凈贖回112億份，指數(shù)型基金凈贖回4億份，而預(yù)期收益相對(duì)盈利且穩(wěn)定的貨幣式基金則是凈申購(gòu)183億份。

2.內(nèi)部因素。主要是指來(lái)自基金內(nèi)部的一些影響基金收益的風(fēng)險(xiǎn)因素，又可分為表層因素和深層因素兩種。從表層因素看來(lái)，基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于基金的資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性不相匹配而造成的。開(kāi)放式基金靠負(fù)債來(lái)經(jīng)營(yíng)，投資者可自由進(jìn)入與贖回，由此造成基金負(fù)債的不確定性，從而帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)放式基金資金來(lái)源的高流動(dòng)性與投資資產(chǎn)低流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)尤為突出。一般說(shuō)來(lái)，開(kāi)放式基金中機(jī)構(gòu)投資者投資所占的比例越大，開(kāi)放式基金的穩(wěn)定性越好，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小；而散戶投資者是其中的不穩(wěn)定因素，因?yàn)槠涮攸c(diǎn)是“跟風(fēng)”操作而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，一有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)蜂擁而至向基金經(jīng)理人提出贖回申請(qǐng)，極易造成擠兌風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)2005年基金中報(bào)資料，我國(guó)全體開(kāi)放式基金的持有人結(jié)構(gòu)：機(jī)構(gòu)持有比例是45.85%，個(gè)人持有比例是54.15%，這一比例與美國(guó)1998年的共同基金持有人結(jié)構(gòu)基本相似，不是太差。但我國(guó)的開(kāi)放式基金中，機(jī)構(gòu)投資者由于享受免手續(xù)費(fèi)的待遇，經(jīng)常進(jìn)行短線和價(jià)差交易，是最不穩(wěn)定的基金投資群體(林小雷，2003)，因此，整體而言，我國(guó)開(kāi)放式基金的資金來(lái)源更顯著地呈現(xiàn)出高流動(dòng)性的特點(diǎn)。資金來(lái)源的高流動(dòng)性要求有與之對(duì)應(yīng)的高流動(dòng)性資產(chǎn)，才能及時(shí)滿足投資人隨時(shí)贖回的要求。由于開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與它所持有的資產(chǎn)――投資組合的流動(dòng)性之間存在著顯著的正相關(guān)(張俊，1999)，開(kāi)放式基金資產(chǎn)保持流動(dòng)性要求其所持投資組合保持相當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。而資本市場(chǎng)中的金融產(chǎn)品越多、流動(dòng)性越好，就越能保證開(kāi)放式基金形成自身的資產(chǎn)組合，保持流動(dòng)性。而目前，我國(guó)債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)育尚未成熟，且與股票市場(chǎng)相互分離，在廣度、深度和層次上還遠(yuǎn)未達(dá)到開(kāi)放式基金的流動(dòng)性要求。同時(shí)我國(guó)證券市場(chǎng)上系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)中占有很大的比例，而可以對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的做空機(jī)制和股指期貨、期權(quán)等金融衍生工具在我國(guó)仍未實(shí)施，整個(gè)資本市場(chǎng)投資品種比較單一。因此，我國(guó)開(kāi)放式基金在這種流動(dòng)性欠佳、市場(chǎng)波動(dòng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資環(huán)境中進(jìn)行運(yùn)作，投資的資產(chǎn)呈現(xiàn)出低流動(dòng)性的特點(diǎn)，面臨著很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此從表面上看來(lái)，這種高流動(dòng)性的負(fù)債與低流動(dòng)性的資產(chǎn)之間的矛盾是基金 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)部原因。

從另一方面來(lái)說(shuō)，作為一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資工具，開(kāi)放式基金的目標(biāo)是以盡量小的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，最大限度地獲得盈利，它的盈利性體現(xiàn)在基金管理人通過(guò)投資組合、專(zhuān)家理財(cái)和發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，謀求不低于市場(chǎng)平均水平的收益率。從投資者的角度來(lái)說(shuō)，其投資目的是為了追求平均收益水平的回報(bào)，盈利性是投資者考核基金業(yè)績(jī)的主要依據(jù)。理論上，資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性呈負(fù)相關(guān)，基金必須在流動(dòng)性與盈利性之間進(jìn)行權(quán)衡?，F(xiàn)金資產(chǎn)保留過(guò)多，可以保證投資者的贖回需求，但會(huì)影響收益率，收益率下降，投資者同樣會(huì)收回資金，基金依然會(huì)面臨贖回壓力，一旦所面臨的贖回要求的基金份額大于其所持有的現(xiàn)金，基金就必須將投資的部分資產(chǎn)變現(xiàn)，而變現(xiàn)會(huì)對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生沖擊，導(dǎo)致額外成本，對(duì)基金資產(chǎn)凈值產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)一步加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基金業(yè)的實(shí)際運(yùn)作也表明，業(yè)績(jī)的差別導(dǎo)致申購(gòu)和贖回的不同，業(yè)績(jī)好的申購(gòu)數(shù)量多，贖回壓力輕，業(yè)績(jī)不佳的申購(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，贖回壓力較大，強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者愈弱。所以歸根結(jié)底，基金資產(chǎn)負(fù)債的盈利性與流動(dòng)性的矛盾是導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因。

二、我國(guó)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征

我國(guó)的證券市場(chǎng)目前還是一個(gè)新興的轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)，與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家較為成熟的證券市場(chǎng)相比存在著很大的差距。這些差距具體表現(xiàn)為我國(guó)證券市場(chǎng)上一些特殊問(wèn)題，這些問(wèn)題通過(guò)各方面的影響使得我國(guó)開(kāi)放式基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更具特殊性，也使得我國(guó)開(kāi)放式基金面臨著更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，這些特殊性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往決定了開(kāi)放式基金的生存問(wèn)題，因而更應(yīng)該受到關(guān)注，在基金管理公司的運(yùn)作中，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)有決定性的作用。這些特殊性的問(wèn)題具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

1.我國(guó)開(kāi)放式基金發(fā)行困難的特殊性。如果開(kāi)放式基金的申購(gòu)量大于贖回量，就可以大大避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，投資者是否踴躍申購(gòu)開(kāi)放式基金對(duì)于開(kāi)放式基金的平穩(wěn)運(yùn)行至關(guān)重要。而我國(guó)證券市場(chǎng)目前卻存在著開(kāi)放式基金發(fā)行困難的現(xiàn)象，這無(wú)疑加大了我國(guó)開(kāi)放式基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，開(kāi)放式基金只要銷(xiāo)售出2億份，即具備成立的條件。到目前為止，我國(guó)還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)發(fā)行不成功的案例。但從開(kāi)放式基金問(wèn)世到現(xiàn)在發(fā)行銷(xiāo)售的熱烈程度來(lái)看，市場(chǎng)的熱情在逐步下降也是不爭(zhēng)的事實(shí)。

2.我國(guó)開(kāi)放式基金投資環(huán)境的特殊性。與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的成熟證券市場(chǎng)相比，我國(guó)開(kāi)放式基金面臨的投資環(huán)境特殊性表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：在硬環(huán)境方面，開(kāi)放式基金對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的要求遠(yuǎn)大于封閉式基金，它要求資本市場(chǎng)具有足夠的廣度、深度和層次。但以我國(guó)資本市場(chǎng)目前的現(xiàn)狀來(lái)看，在這方面仍存在一定的差距，具體表現(xiàn)為：我國(guó)證券市場(chǎng)的可流通市值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的規(guī)模；市場(chǎng)中可供交易的金融產(chǎn)品僅有股票、可轉(zhuǎn)債及各類(lèi)債券等10余種，尚不及發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的1/10；國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)中投資者總量雖多，但散戶占據(jù)的絕對(duì)份額太大；我國(guó)債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)均未發(fā)育完善，且與股票市場(chǎng)相互分割。開(kāi)放式基金在這種資產(chǎn)流動(dòng)性欠佳、市場(chǎng)波動(dòng)性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資環(huán)境進(jìn)行運(yùn)作，一旦產(chǎn)生較大的贖回要求其面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

3.我國(guó)開(kāi)放式基金資金來(lái)源與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特殊性。就資金的用途即基金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)而言，通常市場(chǎng)中的金融產(chǎn)品越多、金融產(chǎn)品的流動(dòng)性越好，可供開(kāi)放式基金選擇并以此形成自身資產(chǎn)的余地也就越大，基金資產(chǎn)自身的流動(dòng)性也就越能夠得到保證，因此進(jìn)而就能保證及時(shí)有效的防范與化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與成熟證券市場(chǎng)中成百上千種金融投資工具相比，目前我國(guó)證券市場(chǎng)中僅有十余種投資品種，并且除國(guó)債外，其他品種的流動(dòng)性均與市場(chǎng)一起呈現(xiàn)巨幅震蕩格局。但國(guó)債雖然具有較強(qiáng)的流動(dòng)性但其收益性卻相對(duì)較低，開(kāi)放式基金若想取得較好的業(yè)績(jī)則不能大量的持有國(guó)債。而我國(guó)的股票市場(chǎng)又因?yàn)閲?guó)有股不能流通轉(zhuǎn)讓、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)部人控制等制度性缺陷而存在著很多問(wèn)題。因此，目前股票市場(chǎng)中缺乏真正的藍(lán)籌股、績(jī)優(yōu)股，而現(xiàn)有的開(kāi)放式基金又大多注重以投資于價(jià)值型、成長(zhǎng)型的股票為主，這就導(dǎo)致了多數(shù)基金投資找不到方向，而持股又趨于雷同等現(xiàn)象。這種基金重倉(cāng)持有的現(xiàn)象使得基金資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大大加強(qiáng)，一旦行情不好股市下跌，則會(huì)產(chǎn)生基金不能及時(shí)順利的從股票市場(chǎng)上減倉(cāng)，或者強(qiáng)行平倉(cāng)而使基金資產(chǎn)遭受很大的損失，基金資產(chǎn)如因此而不能及時(shí)變現(xiàn)則很容易產(chǎn)生支付危機(jī)。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體防范方法探討

1.現(xiàn)有研究成果簡(jiǎn)介及評(píng)價(jià)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為開(kāi)放式基金的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)它如何進(jìn)行管理和控制的研究工作早已展開(kāi)，并取得了一定的成果，這些研究基本包括五個(gè)方面的內(nèi)容，基金資產(chǎn)組合的有效配置問(wèn)題、基金最優(yōu)指令提交策略問(wèn)題、基金最優(yōu)交易執(zhí)行策略問(wèn)題、基金持有人結(jié)構(gòu)問(wèn)題、基金的營(yíng)銷(xiāo)策略問(wèn)題等。目前這些理論已比較成熟。但這些理論的核心在于假定負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)為既定的條件下，度量、分配、調(diào)整資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而使負(fù)債與資產(chǎn)的流動(dòng)性達(dá)到一定的平衡，獲得最大收益。現(xiàn)實(shí)中，基金也都根據(jù)經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度不同，將基金設(shè)置為股票型、債券型及貨幣市場(chǎng)型，以分別滿足風(fēng)險(xiǎn)喜好者、風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)偏好者三種基本類(lèi)型的需要，并追求基金現(xiàn)金、債券、股票等流動(dòng)性不同的資產(chǎn)中的合理分配，以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該說(shuō)，這些研究是比較有效的。但換個(gè)角度看，目前這些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略在某種程度上是消極和保守的，都是站在投資者可自由申購(gòu)和贖回基金份額的角度來(lái)考慮問(wèn)題的，這種考慮問(wèn)題的角度基本是基于事中和事后，而沒(méi)有考慮到其實(shí)有些風(fēng)險(xiǎn)事前就可以防止。而且就我國(guó)目前資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，由于缺乏基金進(jìn)行有效資產(chǎn)管理的環(huán)境，開(kāi)放式基金能用來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的一些工具如期貨、期權(quán)、做空機(jī)制等尚不健全，缺乏大宗交易和程序化交易機(jī)制，投資者對(duì)基金公司的不信任及非理性，限制了以上大部分資產(chǎn)管理策略在基金中的運(yùn)用。因此，在國(guó)內(nèi)應(yīng)尋找另外的辦法防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.防范方式探討。

（1）根據(jù)投資主體風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同設(shè)計(jì)個(gè)性化基金產(chǎn)品及贖回方式。金融學(xué)研究中，人們往往把現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)主體概括為風(fēng)險(xiǎn)喜好者、風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)偏好者三種類(lèi)型。不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是不同的，同種類(lèi)型的投資者之間也存在著差異。有的投資者非常厭惡風(fēng)險(xiǎn)，他們甚至不愿為高于平均水平的收益而承擔(dān)少量的風(fēng)險(xiǎn)；而另一些人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不很厭惡，他們?cè)敢鉃閽甑酶哂谄骄降氖杖氤袚?dān)大量的風(fēng)險(xiǎn)。因此同一資產(chǎn)對(duì)不同的投資者而言具有不同的風(fēng)險(xiǎn)感受和效用函數(shù)，效用函數(shù)又決定了無(wú)差異曲線的形狀和特點(diǎn)。從而可知投資者的無(wú)差異曲線也存在差異，它的高度、凹凸性和曲率都不盡相同。根據(jù)投資學(xué)的知識(shí)，我們知道將個(gè)人的無(wú)差異曲線圖疊置到可以實(shí)現(xiàn)的投資組合的有效集合圖上，就可以確定投資者的最優(yōu)投資組合(見(jiàn)圖1)。

從圖中可以看出投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合是由無(wú)差異曲線和投資組合有效集合所共同決定的，并且無(wú)差異曲線的不同造成了投資者選擇不同的投資組合，圖中01表示激進(jìn)投資者1的最優(yōu)投資組合，02表示保守投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合。不同的無(wú)差異曲線也就決定了投資者不同的投資組合和投資偏好，故投資者的投資需求也不盡相同，因此需要不同風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性的投資工具?，F(xiàn)實(shí)中，我國(guó)基金產(chǎn)品也據(jù)此設(shè)計(jì)了收益型、平衡型及保本型等基金，分別投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)等，以滿足投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)及收益偏好。這種設(shè)計(jì)應(yīng)該說(shuō)還是很有概括性的，基本涵蓋了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)需求不同客戶的要求。但這種產(chǎn)品設(shè)計(jì)劃分還是很粗放的，這些基金產(chǎn)品因此形成的投資風(fēng)格、收益波動(dòng)等具有很大的雷同，品種及投資策略過(guò)分同質(zhì)，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，是引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。因此，解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)考慮在進(jìn)行基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)必須進(jìn)一步細(xì)分投資者需求，設(shè)計(jì)更具個(gè)性化的產(chǎn)品及不同的贖回方式適應(yīng)客戶的深層需求。

（2）基金的股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方法。我國(guó)目前盡管不斷有基金遭遇巨額贖回，但大部分基金份額還是穩(wěn)定的，業(yè)績(jī)好的基金仍會(huì)出現(xiàn)新的申購(gòu),由此可見(jiàn)，即便投資于同一種類(lèi)型基金的投資者仍有不同的流動(dòng)性需求。既然流動(dòng)性需求是多方面的、個(gè)性化的，那么，基金市場(chǎng)就應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)分，運(yùn)用個(gè)性化的“生產(chǎn)方式”，針對(duì)具有不同偏好的投資者設(shè)計(jì)出不同的基金產(chǎn)品，設(shè)計(jì)不同的贖回方式和條款，來(lái)滿足投資者的個(gè)性化需求，通過(guò)事前設(shè)計(jì)個(gè)性化的產(chǎn)品、合理的贖回方式來(lái)控制負(fù)債的流動(dòng)性，使資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性達(dá)到一致，達(dá)到事前防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。

我們應(yīng)針對(duì)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同需求，考慮設(shè)計(jì)滿足各特定客戶需求的基金產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)目前基本的基金種類(lèi)都有了，但滿足投資者不同需求的基金細(xì)分仍然做得不夠，相對(duì)于國(guó)外成熟資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的基金產(chǎn)品仍顯品種過(guò)少。國(guó)外基金在大的方面也是分為股票基金、債券基金、混合型基金、指數(shù)基金、貨幣基金等幾大類(lèi)，但其每一大類(lèi)下面又細(xì)分為很多小類(lèi)。如在美國(guó)，股票基金分為資本增值基金、完全回報(bào)基金和世界股票基金。資本增值基金追求長(zhǎng)期收益，又細(xì)分為進(jìn)取成長(zhǎng)型(主要投資于小型成長(zhǎng)型公司)、成長(zhǎng)型(主要投資于聲譽(yù)良好的公司)和行業(yè)基金(主要投資于相關(guān)領(lǐng)域的公司)；完全回報(bào)基金側(cè)重當(dāng)期收入及資本增值，分為成長(zhǎng)和收益基金(主要投資于聲譽(yù)良好公司的股票)、收益股票基金(投資于具有持續(xù)分紅記錄的公司證券)；世界股票基金主要投資于外國(guó)公司股票，包括新興市場(chǎng)基金(主要投資于世界發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)公司的股票)、全球股票基金(主要投資于在世界范圍內(nèi)包括本土進(jìn)行交易的股票)、國(guó)際股票基金(投資于位于美國(guó)以外的公司的股票)、地區(qū)股票基金(投資于世界個(gè)別地區(qū)的公司股票)。債券基金分為收稅債券基金和免稅債券基金，收稅債券基金分為公司債券基金、高收益基金、世界債券基金、政府債券基金和戰(zhàn)略收益基金，免稅債券基金分為州政府債券基金(投資于單個(gè)州政府債券)、全國(guó)州政府債券基金(投資于美國(guó)各州債券)；貨幣市場(chǎng)基金也分為征稅貨幣市場(chǎng)基金和免稅貨幣市場(chǎng)基金，兩種基金同樣又細(xì)分為全國(guó)性貨幣基金和州貨幣基金。其他較為發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)的基金品種開(kāi)發(fā)基本類(lèi)似?？梢哉f(shuō)，正是適應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金品種的開(kāi)發(fā)和推廣是共同基金市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)的重要保證，如2005年美國(guó)基金市場(chǎng)上，自然資源、公用事業(yè)和房地產(chǎn)等行業(yè)基金的業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先的地位，其中原油行業(yè)基金最受投資者歡迎，僅2005年前9個(gè)月該行業(yè)基金的新流入資金高達(dá)147億美元。理論和實(shí)踐都提示我們，要對(duì)投資人性質(zhì)分類(lèi)以更好地評(píng)估其流動(dòng)性需求，并據(jù)此設(shè)計(jì)不同類(lèi)型的基金。設(shè)計(jì)時(shí)，我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大的客戶群體可設(shè)計(jì)為專(zhuān)門(mén)投資于某些特定行業(yè)或特定地區(qū)的基金，如高科技企業(yè)基金、能源類(lèi)基金、生物工程類(lèi)基金、東北老基地基金或西部大開(kāi)發(fā)基金，大比重地投入在所選領(lǐng)域，追求較高收益；有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶可考慮設(shè)計(jì)為投資于公用事業(yè)板塊、醫(yī)療保健行業(yè)、通訊業(yè)等的專(zhuān)門(mén)基金；對(duì)于主要為退休考慮的客戶群體可考慮設(shè)計(jì)不同目標(biāo)時(shí)間的基金，如目標(biāo)時(shí)間設(shè)定為2020年，適應(yīng)于2020年左右退休的人，基金自成立之日起，可逐步轉(zhuǎn)變投資策略，初期以追求高收益投資股票為主，臨近目標(biāo)日期則減少股票投資，增加債券投資以保證債券的安全性。這樣通過(guò)在專(zhuān)業(yè)化基礎(chǔ)上的市場(chǎng)細(xì)分，將具有相同風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好的投資者組合一個(gè)專(zhuān)業(yè)的股票基金，滿足風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好不同的投資者的需求，基金的穩(wěn)定性及收益率都得到提高，從而有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)目前國(guó)內(nèi)基金贖回方式選擇比較單一的狀況，設(shè)計(jì)不同的贖回方式。從國(guó)外成熟市場(chǎng)來(lái)看，開(kāi)放式基金是一種中長(zhǎng)期投資的工具，只要基金的管理及業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定，證券市場(chǎng)未遇到暴跌或長(zhǎng)期熊市，在沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)之前投資者一般是不會(huì)提前贖回的。我國(guó)的實(shí)踐也證實(shí)了這一點(diǎn)。但開(kāi)放式基金最主要的特點(diǎn)是可隨時(shí)申購(gòu)和贖回，按照法律規(guī)定在基金開(kāi)放日內(nèi)，投資者的任何申購(gòu)贖回的行為都是合法的，資金的頻繁進(jìn)出會(huì)影響到基金管理人正常的投資運(yùn)作(包括投資策略的執(zhí)行)；會(huì)使基金被迫增加現(xiàn)金準(zhǔn)備及相關(guān)交易成本，降低收益；這種對(duì)基金價(jià)格機(jī)制非有效性的投機(jī)行為會(huì)攤薄基金凈值，進(jìn)而損害長(zhǎng)期投資者的利益，從而有可能直接或間接地引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此目前有些國(guó)家對(duì)短期內(nèi)頻繁進(jìn)出基金的行為進(jìn)行了限制性規(guī)定，如2005年美國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定基金公司應(yīng)對(duì)投資者的短期(7個(gè)自然日內(nèi))申購(gòu)贖回行為額外加征不超過(guò)2%的贖回費(fèi)，該條例將于2006年10月16日生效。我國(guó)對(duì)這種行為并無(wú)限制性規(guī)定，但各基金產(chǎn)品應(yīng)細(xì)分不同投資者的時(shí)間需求，設(shè)計(jì)不同的贖回方式，事前有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這方面我們可以借鑒國(guó)外基金業(yè)寶貴的經(jīng)驗(yàn)。目前國(guó)外基金贖回方式一般推出系統(tǒng)贖回計(jì)劃(SYS-TEMATIC WITHDRAWAL PLANS)供基金持有人選擇。常見(jiàn)的有比率贖回計(jì)劃、固定金額贖回計(jì)劃、固定時(shí)間贖回計(jì)劃、考慮壽命預(yù)期的固定時(shí)間贖回計(jì)劃等。我們?cè)谶M(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，可以細(xì)分投資者的時(shí)間需求，對(duì)贖回方式進(jìn)行設(shè)計(jì)。如對(duì)早期積累了一定數(shù)量的投資基金，退休后依靠該基金提供退休收入的年長(zhǎng)投資人可設(shè)計(jì)類(lèi)似固定金額贖回計(jì)劃的方式，這些投資者可每月或每季贖回固定的金額。也可設(shè)計(jì)固定時(shí)間贖回計(jì)劃，在計(jì)劃時(shí)間內(nèi)，每年贖回預(yù)先設(shè)置的一定比率的基金金額，所有基金金額在計(jì)劃結(jié)束時(shí)全部贖清，如基金持有人計(jì)劃在5年內(nèi)贖清持有的基金，就可以設(shè)定在第1-4年，分別贖回當(dāng)年基金價(jià)值的1/5，1/4，1/3和1/2，在第5年贖回100%的剩余基金等。這樣通過(guò)為基金設(shè)計(jì)不同的贖回方式，對(duì)基金贖回的期限進(jìn)行了細(xì)分，基金管理者在進(jìn)行基金投資時(shí)可以對(duì)各種不同期限的基金份額進(jìn)行組合,將隨時(shí)可能會(huì)用的資金投資于可以隨時(shí)贖回的證券資產(chǎn)，將短期內(nèi)會(huì)動(dòng)用的資金投資于1年期至3年期較短期限的證券種類(lèi)，將用于以后養(yǎng)老或其他支付使用的基金用于購(gòu)買(mǎi)3年以上或更長(zhǎng)期的證券，由此形成不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益的投資組合，滿足投資者不同的時(shí)間需求和流動(dòng)性偏好。這種方式由于事前已基本確定了基金負(fù)債的流動(dòng)性，管理人可據(jù)此安排相應(yīng)流動(dòng)性的投資，從而使基金資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性很好地匹配起來(lái)，做到“長(zhǎng)投長(zhǎng)用，短投短用”，有效事前防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高基金的收益率；對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，則可使不同投資人的風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配，既滿足了流動(dòng)性的需求，也保留了獲取最大收益的可能性。

四、結(jié)論

在證券市場(chǎng)上，開(kāi)放式基金有“陽(yáng)光基金”的美譽(yù)，因其具有投資簡(jiǎn)便、專(zhuān)業(yè)理財(cái)?shù)奶匦?，?001年在我國(guó)誕生后便得到長(zhǎng)足發(fā)展，其歷史盡管短暫，成績(jī)及規(guī)模卻是世人矚目，種類(lèi)也日趨豐富和完善。但基金的發(fā)展過(guò)程中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，遭遇巨額贖回出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是其中比較突出的一個(gè)。本文在對(duì)開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成原因進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)開(kāi)放式基金的產(chǎn)品及贖回方式進(jìn)行設(shè)計(jì)，提出了事前控制開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高基金的也是提高投資者的收益率的方法，即根據(jù)客戶的個(gè)性化需求，設(shè)計(jì)發(fā)行個(gè)性化及不同贖回方式的基金份額，減少基金負(fù)債時(shí)間的不確定性，并據(jù)此確定投資組合，從而使開(kāi)放式基金的負(fù)債與資產(chǎn)的流動(dòng)性最大限度地進(jìn)行匹配，達(dá)到防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高基金價(jià)值及收益率的目的。

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