導(dǎo)語：如何才能寫好一篇個(gè)人理財(cái)投資管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】投資理財(cái)；資金；增值

一、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢對個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠绊?/p>

總體上來看，目前我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策運(yùn)用得當(dāng)，經(jīng)濟(jì)形勢良好。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不僅會對商業(yè)銀行的存貸款產(chǎn)生影響，還會對客戶選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品造成影響。主要體現(xiàn)在以下：首先，宏觀經(jīng)濟(jì)良好，股票、債券等理財(cái)產(chǎn)品的替代品收益率相對較高；其次，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對貨幣政策的取向產(chǎn)生影響，從而影響個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售。因此，個(gè)人只有進(jìn)行合理分析，才能找到適合自己的投資理財(cái)?shù)缆贰?/p>

二、個(gè)人投資理財(cái)理念

1.個(gè)人投資理財(cái)理念要理性、自律

現(xiàn)實(shí)中，很多人抱著發(fā)財(cái)?shù)男膽B(tài)，輕信不法分子，盲目投資，結(jié)果血本無歸，給個(gè)人、家庭、社會帶來惡劣影響。因此，投資時(shí)頭腦要清醒，不能盲目跟風(fēng)，找出適合自己的套路，制定出適合自己的投資策略，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有所收獲。所以，理性投資很重要。再有根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力去投資，不要想著一下子能賺回多少，平常心去看待，事先做好計(jì)劃，對盈虧做到心中有數(shù)，心理承受能力增強(qiáng)了，情緒自然穩(wěn)定。

2.了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R

在個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪^程中，了解和掌握投資理財(cái)?shù)闹R是必然的。首先個(gè)人投資理財(cái)離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，因此要了解國家法律法規(guī)、時(shí)事動向，保證投資合法，通過合理避稅提高收益。其次，了解儲蓄、股票、債券、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等投資工具，根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行合理選擇，同時(shí)制定有效的投資方案，降低風(fēng)險(xiǎn)、減少自己不必要的損失。

三、個(gè)人投資理財(cái)方式

1.儲蓄

儲蓄的安全性高、手續(xù)方便、形式靈活、繼承性是其他投資方式所不能比的，因此深受人民群眾青睞，是大家最常使用、最保險(xiǎn)的一種投資方式。它是銀行利用信用形式，把人民群眾手中多余的貨幣資金吸收到銀行里來，再把儲蓄存款通過各種方式向社會投入到，從中獲取一定的利潤，銀行則向儲戶支付利息。但有時(shí)利息太低，加上扣除利息稅，儲戶得到的回報(bào)不高，會使儲戶的投資熱情受到打擊。

2.債券

債券一般是由國家或企業(yè)發(fā)行的證券，投資渠道穩(wěn)定、可靠，有一定的面值，同時(shí)含有一定收益率，比較適合個(gè)人投資理財(cái)。分為國庫券、銀行債券、企業(yè)債券等類型。其中收益較高、安全性較好的當(dāng)屬國庫券，它是由財(cái)政部代表中央政府發(fā)行、權(quán)威性最高的債券，是投資的首選品種，也可以買進(jìn)一些銀行債券或企業(yè)債券，這兩者的利息收入高于儲蓄，只適用于不敢冒太大風(fēng)險(xiǎn)，手上又有長期不用的資金，為了獲得更多的利潤可以考慮。

3.股票

股票是個(gè)人投資理財(cái)方式中風(fēng)險(xiǎn)最大、收益最高的一種投資，屬于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者需要自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資要謹(jǐn)慎。在投資時(shí)只有作出正確的判斷，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，并且獲取高收益，而要達(dá)到這一目的需要對股票價(jià)格的走勢進(jìn)行正確預(yù)測，需要投資者及時(shí)收集、整理、分析各種資訊，及時(shí)避開陷阱，使自己的投資行為更安全，同時(shí)頭腦冷靜，量力而行，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，科學(xué)決策，還要時(shí)刻關(guān)注外界的股評，考慮問題周密，這樣才能在股市立于不敗之地。

4.其他投資方式

除以上三種投資方式，還有外匯投資、藝術(shù)品投資、房地產(chǎn)投資、基金投資等。但是不管哪種投資，哪種理財(cái)方式，獲利性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性各不相同。所以在個(gè)人投資理財(cái)時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎，取得風(fēng)險(xiǎn)、流動性與收益三方面的最佳組合。

四、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊?guī)避

投資就有風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)別只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同，個(gè)人投資理財(cái)也是如此。個(gè)人投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、詐騙風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，所以要認(rèn)真對待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，完全避免風(fēng)險(xiǎn)不可能，只能盡量避免，一方面對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，認(rèn)清理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，才能減少風(fēng)險(xiǎn)；另一方面通過合法的交易，盡可能將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化出去；還可以把風(fēng)險(xiǎn)分散開，盡量地將投資風(fēng)險(xiǎn)分散在幾個(gè)不同的投資上，以便互補(bǔ)。所以我們每個(gè)人要理性儲蓄，一旦制訂理財(cái)計(jì)劃，要持之以恒，如此這樣，每個(gè)人都能成為理財(cái)專家。

五、結(jié)語

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1、1金融分業(yè)經(jīng)營體制卞商業(yè)銀行法格局對商業(yè)銀行理財(cái)?shù)闹萍s

1993年以來，我國金融業(yè)一直實(shí)行商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的政策體制。雖雖然我國現(xiàn)行法律對混業(yè)經(jīng)營已顯現(xiàn)出認(rèn)可的趨向，但實(shí)際上仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開展證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。在這種體制下，商業(yè)銀行不能全面涉足證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，只能部分、代銷部分證券、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品。這就使得銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)只能停留在信息服務(wù)、咨詢建議、方案設(shè)計(jì)等較低層面上，并導(dǎo)致銀行根據(jù)客戶的具體情況為其量身打造有效的投資組合，客戶進(jìn)行投資計(jì)劃的實(shí)施，這些高層次的個(gè)人理財(cái)服務(wù)更是無從談起，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)保值增值的功能大大降低，產(chǎn)品附加值低并且銀行利潤空間有限，使得銀行個(gè)人理財(cái)對部分客戶難以形成吸引力。

1、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定位模糊

《暫行辦法》第27條的規(guī)定，商業(yè)銀行銷售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同約定管理和使用。國內(nèi)銀行最近開發(fā)的一些理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的越來越復(fù)雜多樣，尤其是一些與股票指數(shù)、利率、匯率、期貨指數(shù)、美元信用、特定股票價(jià)格等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這種趨向使得人們無法從產(chǎn)品的名稱去清晰地把握具體投資標(biāo)的物，客戶在簽署認(rèn)購協(xié)議后也難以準(zhǔn)確地知悉自己資金的最終去向。另外，對于與股票指數(shù)、期貨指數(shù)以及實(shí)物價(jià)格指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行直接投資這些領(lǐng)域有關(guān)產(chǎn)品的法律限制因素的存在。不少理財(cái)產(chǎn)品對于銀行與客戶之間的關(guān)系定位不準(zhǔn)確、不清晰，也就是說銀行與客戶之問到底是委托關(guān)系還是買賣關(guān)系具有一定的不確定性。實(shí)踐中，銀行與客戶之間簽署的協(xié)議通常是“認(rèn)購協(xié)議”或“認(rèn)購書”而不是“委托協(xié)議”。盡管協(xié)議使用了“認(rèn)購”的表述，但雙方建立的卻不是買賣關(guān)系，也不是一般的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。實(shí)際上，對于這種協(xié)議不僅法律和行政法規(guī)沒有明確，而且監(jiān)管規(guī)章及規(guī)范性文件也沒有規(guī)范，更沒有直接的司法解釋。然而，當(dāng)銀行和客戶不得不直面因這種協(xié)議的模糊性而可能引發(fā)的法律糾紛，法律性質(zhì)的不確定性，必然給銀行與客戶預(yù)見其行為的法律后果帶來很大的不確定性。

1、3理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定

不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系到各方權(quán)利義務(wù)的安排。根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受托人，接受理財(cái)服務(wù)者則是委托人，并沒有規(guī)定委托人與受托人之間是委托關(guān)系還是信托關(guān)系，法律關(guān)系定位模糊。從深層次的法律關(guān)系來看，這種模糊性可能導(dǎo)致：一方面當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購人(客戶)的權(quán)利難以保障；另一方面理財(cái)資金的所有權(quán)的歸屬并涉及資金的運(yùn)用是否合法合規(guī)的問題。對個(gè)人而言，定位模糊導(dǎo)致的問題還有：銀行有無保本的條款不明確，尤其是對于客戶可能因?yàn)檫`約贖回的違約金機(jī)制不明晰；收益率不確定且提示不充分，有的淡化收益率的“預(yù)期”提示，甚至有意進(jìn)行模糊化處理，結(jié)果導(dǎo)致客戶誤解預(yù)期收益；在以存款關(guān)系為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品中故意淡化存款關(guān)系，將認(rèn)購協(xié)議或產(chǎn)品說明書中的描述更多地側(cè)重收益的預(yù)期以及掛鉤指數(shù)或價(jià)格；有的認(rèn)購協(xié)議未能清楚理順存款關(guān)系與附條件的關(guān)系；有的產(chǎn)品將委托關(guān)系中的委托授權(quán)故意模糊化等。這些問題極有可能成為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的法律風(fēng)險(xiǎn)，并可能給司法裁判帶來過大的裁量空間，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)具有不可預(yù)見性。

2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律界定

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動。從概念可以看出，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是涉及到多種銀行業(yè)務(wù)的綜合性的新型金融業(yè)務(wù)。按照監(jiān)管部分確定的分類方式，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔(dān)。

近年來隨著我國改革開放的步步深入，各商業(yè)銀行日益重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局也對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制給予了高度關(guān)注。自2005年以來。監(jiān)管機(jī)構(gòu)了多個(gè)專門規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范性文件，如中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱《指引》)，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、國家外匯管理局的《關(guān)于<商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法>的通知》，中國銀監(jiān)會辦公廳的《關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》等。這些規(guī)范性文件的出臺使我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。

3商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)和定位

3、1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)。而《暫行辦法》第36條的要求，商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。而《暫行辦法》沒有對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行定性，導(dǎo)致目前入理財(cái)關(guān)系的法律性質(zhì)模糊，因此，只有修訂《暫行辦法》，明確銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的委托性質(zhì)或者信托性質(zhì)，最終解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)問題。

針對銀行個(gè)人理財(cái)合同的法律性質(zhì)，目前專家學(xué)者、司法機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間仍然存有爭議，歸納起來有以下幾種：凡是約定本息保底，超額歸受托人所有的，與民問借貸無異，應(yīng)將其認(rèn)定為借貸合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)將其認(rèn)定為信托合同，凡是約定委托人自己開立資金賬戶和股票賬戶，委托受托人進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為委托合同；凡是約定雙方共同出資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的，應(yīng)認(rèn)定為合伙合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為行紀(jì)合同。商業(yè)銀行的非保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃認(rèn)定為信托關(guān)系應(yīng)該是可以的，但商業(yè)銀行的保證收益理財(cái)計(jì)劃是否是約定收益的信貸合同；保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃是否是委托合同或行紀(jì)合同；正如學(xué)者所言，無論是將個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定為借貸或者存款、行紀(jì)還是信托，都面臨巨大的疑問。

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是把零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)以及其他銀行業(yè)務(wù)融為一體，重塑和再造銀行業(yè)務(wù)流程，適應(yīng)當(dāng)今世界各國銀行業(yè)務(wù)發(fā)展變化的潮流，是對在原有銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。筆者認(rèn)為，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是信托、和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。對于理財(cái)顧問服務(wù)，這是以咨詢顧問合同為基礎(chǔ)的顧問型理財(cái)服務(wù)，這一點(diǎn)目前爭議不大；對于綜合理財(cái)服務(wù)，在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，委托關(guān)系可以提供一個(gè)比較寬泛的空間，將銀行理財(cái)產(chǎn)品(包括部分信托產(chǎn)品)納入委托關(guān)系視角來考慮，可以初步應(yīng)對理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定得難題，并為最終明確其法律性質(zhì)奠定基礎(chǔ)。并且可以根據(jù)基礎(chǔ)合同的不同，將綜合理財(cái)服務(wù)暫時(shí)劃分為以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)和以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。

3、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系的性質(zhì)類型

在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以大致分為顧問型理財(cái)服務(wù)、存款型理財(cái)服務(wù)和委托型理財(cái)服務(wù)三類。

(1)以咨詢顧問合同為基礎(chǔ)的顧問型理財(cái)服務(wù)。這種理財(cái)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的法律關(guān)系屬于咨詢顧問合同關(guān)系，即銀行向客戶提供投資理財(cái)方面的咨詢服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)投資方案、提供投資的有關(guān)信息，除適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)外，銀行與客戶之間并不存在具體的資金往來關(guān)系，銀行也不為客戶決定具體的投資方向或具體的投資行為。

(2)以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列兩種形式：①以存款合同為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是立足存款合同中銀行與儲戶的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，其中由客戶讓渡部分權(quán)利給銀行，銀行基于此給客戶以高于存款收益的回報(bào)，如一些銀行所推出的“外匯可終止理財(cái)產(chǎn)品”；②存款合同附條件(掛鉤各種價(jià)格或指數(shù))的理財(cái)產(chǎn)品，其特征仍然是立足存款合同，并且銀行往往保證本金安全，當(dāng)其附條件一旦放就，客戶即可獲得一定的收益。

(3)以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列三種形式：①以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)產(chǎn)品。這種理財(cái)業(yè)務(wù)是經(jīng)客戶與銀行協(xié)商達(dá)成一致后，由客戶將資金委托給銀行去購買某種特定的投資產(chǎn)品，有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益均由客戶承受，銀行適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)，銀行與客戶之間的關(guān)系也就是典型的委托合同關(guān)系，銀行既不對投資提供保本承諾，也不對收益提供保證，即為非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品。②以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保本的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶將資金委托給銀行，并授權(quán)其投資某類產(chǎn)品，銀行對該投資給予保本承諾，但是其他收益風(fēng)險(xiǎn)銀行不分擔(dān)。③以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保證收益的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶將資金委托給銀行，銀行則按照約定條件向客戶承諾支付固定收益并單方承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并單方承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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對于為客戶理財(cái)規(guī)劃首先要了解客戶，例如客戶的用于理財(cái)?shù)馁Y金額度、活期定期存款額度、理清客戶的理財(cái)目標(biāo)（知道客戶想要干什么，有什么樣的生活目標(biāo)和理財(cái)目標(biāo)，這個(gè)目標(biāo)是一個(gè)量化的目標(biāo)，需要具體的金額和時(shí)間）、客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好（不做不考慮任何客觀情況的風(fēng)險(xiǎn)偏好的假設(shè)，例如，有的客戶因?yàn)樽约浩糜陲L(fēng)險(xiǎn)較大的投資工具，把錢全部都放在股市里，而沒有考慮到他有父母、子女，沒有考慮到家庭責(zé)任，這個(gè)時(shí)候他的風(fēng)險(xiǎn)偏好偏離了他能夠承受的范圍）?？蛻粜枰顚懴嚓P(guān)資料，然后理財(cái)師通過個(gè)人客戶營銷管理系統(tǒng)，判定客戶所屬投資種類，從而為客戶制定相應(yīng)理財(cái)方案。

目前工商行正努力開發(fā)財(cái)富客戶，范文《工商銀行實(shí)習(xí)小結(jié)》。工行財(cái)富管理服務(wù)面向個(gè)人金融資產(chǎn)達(dá)100萬元人民幣(含等值外幣)的人群，實(shí)現(xiàn)了簽約、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)評估、財(cái)富規(guī)劃、資產(chǎn)管理、投資組合執(zhí)行情況報(bào)告等系列服務(wù)，首先，通過財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)測評，財(cái)富客戶可享受量身定制個(gè)性化的綜合理財(cái)與保險(xiǎn)方案，同時(shí)，客戶經(jīng)理可為其提供投資產(chǎn)品組合和專屬的理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品，并借助基金專戶理財(cái)、券商定向理財(cái)?shù)绕脚_，提供個(gè)性化的資產(chǎn)管理服務(wù)。此外，財(cái)富客戶還可享受貴賓通道、費(fèi)率優(yōu)惠、融資便利等增值服務(wù)，有跨國理財(cái)需求的財(cái)富客戶，還將享受跨境賬戶見證開戶等境內(nèi)外聯(lián)動金融服務(wù)。工行還在國內(nèi)率先推出帶有芯片和磁條的雙介質(zhì)高端借記卡，作為財(cái)富管理簽約客戶的尊享識別介質(zhì)。

投資理財(cái)產(chǎn)品主要有：國債、基金、證券、保險(xiǎn)、外匯買賣、黃金買賣。目前工商銀行435只基金銷售。選擇基金要看公司規(guī)模、以及、基金經(jīng)理的資歷等等。

工商銀行的主要理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較好的是“靈通快線”——固定期限超短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品（七天滾動型），適宜交易的戶型保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進(jìn)取型的個(gè)人客戶，購買起點(diǎn)金額5萬元（追加認(rèn)購金額為1千元的整數(shù)倍），本產(chǎn)品主要投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債等債券、回購、股票收益權(quán)信托融資項(xiàng)目、股權(quán)融資信托項(xiàng)目、股票回購信托項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、票據(jù)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場基金和債券型基金、以及新股申購等其它投資管理工具。

篇4

關(guān)鍵詞:監(jiān)管新規(guī) 商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)

中圖分類號:F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1006-1770(2010)03-033-03

2009年以來,為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展,針對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展情況,監(jiān)管部門相繼出臺了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2009]65號,以下簡稱“65號文”)、《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2009]111號,以下簡稱“111號文”)和《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2009]113號,以下簡稱“113號文”)。上述一系列文件的密集出臺,給商業(yè)銀行理財(cái)市場帶來了哪些變化,值得關(guān)注和研究。

一、文件出臺的背景和緣起

自2005年《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》實(shí)施后,我國的商業(yè)銀行理財(cái)市場幾乎以“井噴式”的速度在發(fā)展。2005年我國銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為2000億元人民幣,2006年達(dá)到4000億元,2007年則達(dá)到8190億元,而2008年更是歷史性地達(dá)到了3.7萬億元,2009年也有進(jìn)一步地突破,這個(gè)數(shù)字在各類金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品中可謂“一騎絕塵”?？梢哉f,銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為中國投資者重要的投資品種之一。

從商業(yè)銀行的角度來講,經(jīng)過多年的發(fā)展,銀行逐漸意識到,理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、拓展收益渠道的壓力,以及激烈的市場競爭環(huán)境,商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐,通過負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,形成理財(cái)產(chǎn)品與儲蓄存款的聯(lián)動效應(yīng),才能在同業(yè)競爭中立于不敗之地。當(dāng)前,多數(shù)銀行已經(jīng)把理財(cái)業(yè)務(wù)提升至一定的戰(zhàn)略高度,定位為創(chuàng)新的核心產(chǎn)品和重要的發(fā)展戰(zhàn)略選擇,國內(nèi)部分銀行甚至更進(jìn)一步,把理財(cái)業(yè)務(wù)定位為同傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)“存、貸、匯”并駕齊驅(qū)的支柱核心業(yè)務(wù)之一。

不過,受金融危機(jī)的沖擊和影響,2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品(尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品)不斷爆出零收益、負(fù)收益等事件,影響了銀行理財(cái)行業(yè)的形象。2009年,部分銀行出現(xiàn)了信貸擴(kuò)張的沖動,信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品盲目激增,而資本市場的回暖也使得投機(jī)沖動抬頭,這都使得銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。同時(shí),在紛繁復(fù)雜的理財(cái)市場中,各大媒體的負(fù)面報(bào)導(dǎo)引發(fā)了各方的廣泛討論,投資者的投訴和相關(guān)渠道的反饋信息亦引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注。在這種情況下,監(jiān)管當(dāng)局接連出臺了上述文件,這對于防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益、規(guī)范并促進(jìn)理財(cái)市場健康發(fā)展具有十分重要的意義。

二、銀行理財(cái)將以穩(wěn)健為主,并鼓勵創(chuàng)新

穩(wěn)健經(jīng)營歷來是商業(yè)銀行成功的法寶之一。從65號文、111號文和113號文可知,監(jiān)管當(dāng)局意圖在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中貫徹這種經(jīng)營策略,引導(dǎo)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

(一)投資方向細(xì)化明確

在理財(cái)產(chǎn)品募集資金的投資方向上,65號文對投資于固定收益類金融產(chǎn)品、銀行信貸資產(chǎn)、金融衍生品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等提出了具體要求,如固定收益類金融產(chǎn)品的投資標(biāo)的市場公開評級應(yīng)在投資級以上;禁止理財(cái)資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金;不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份;不得將商業(yè)銀行理財(cái)客戶的資金用于投資高風(fēng)險(xiǎn)或結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品;禁止投資二級市場股票、基金、PE 等規(guī)定。111號文中規(guī)定銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。113號文中也明確指出信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品通過資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn),理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時(shí),應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動性、本金安全程度高的貸款、債券等產(chǎn)品。上述規(guī)定的出臺將有效督促和引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理,降低投資風(fēng)險(xiǎn),促使理財(cái)產(chǎn)品向穩(wěn)健回歸。

(二)客戶分類為創(chuàng)新留下空間

在對投資方向進(jìn)行明確的同時(shí),監(jiān)管新規(guī)也對客戶進(jìn)行了分類指導(dǎo)。65號文要求商業(yè)銀行將理財(cái)客戶分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無投資經(jīng)驗(yàn)客戶,并要求僅向有投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)銷售金額不得低于10萬元人民幣,且不得向無投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售。111號文中,銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的,投資者應(yīng)為單筆投資最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織等。

從投資者角度來講,加大客戶細(xì)分力度,將引導(dǎo)高端投資者審慎投資,同時(shí)對中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)。從理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的角度看,客戶分類的要求會使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)逐漸趨于個(gè)性化、差異化,從而在一定程度上改善理財(cái)市場上產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的現(xiàn)狀。按照65號文規(guī)定,對于具備一定投資經(jīng)驗(yàn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶,商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求,對原有的投資方向不作調(diào)整,也不受文中所禁止投向的限制。此條規(guī)定與客戶細(xì)分的要求一脈相承,將有力促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。但是也可能發(fā)展成兩極分化的局面:一類是面對無投資經(jīng)驗(yàn)的低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品,另一類由私人銀行操作的高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品。

(三)規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

2009年下半年以來,隨著內(nèi)部資本束縛和外部政策等信貸約束條件的增多,商業(yè)銀行在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí),也開始對信貸資產(chǎn)進(jìn)行部分轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓主要包括兩種手段,一是轉(zhuǎn)向信貸資產(chǎn)類理財(cái);二是同業(yè)之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,包括買斷、回購和雙買斷。

111號文已經(jīng)禁止了銀行通過與信托公司合作發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,受讓本行信貸資產(chǎn),從而實(shí)現(xiàn)將貸款移到資產(chǎn)負(fù)債表外目的的途徑。并對銀信理財(cái)合作信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)法律手續(xù)做出明確規(guī)定。如文中第三條明確規(guī)定了商業(yè)銀行出售信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)需要事后通知債務(wù)人轉(zhuǎn)讓事宜,增加了轉(zhuǎn)讓銀行事后與融資客戶間的溝通和協(xié)調(diào)成本。融資客戶出于融資信息保密等因素的考慮,可能對轉(zhuǎn)讓事宜持異議甚至出現(xiàn)提前償還銀行貸款情形;而轉(zhuǎn)讓銀行為了減少與融資客戶尤其是優(yōu)質(zhì)大客戶間的溝通協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和成本,可能會傾向于減少此類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。同時(shí),為了體現(xiàn)上述信托公司真實(shí)持有轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),111號文第四條規(guī)定信托公司需要持有全套原始權(quán)利證明文件或者對應(yīng)復(fù)印件,還需在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬重新認(rèn)定和讓渡。由于銀行信貸客戶基礎(chǔ)資料、合同要件以及審批資料紛繁復(fù)雜,對于商業(yè)銀行理財(cái)大規(guī)模投資其他銀行存量貸款的情況,這條規(guī)定大大增加了轉(zhuǎn)讓交易的執(zhí)行成本。

113號文的出臺著眼于促使銀行在開展信貸類理財(cái)過程中真實(shí)完整轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn),禁止核算出表而風(fēng)險(xiǎn)不出表的違規(guī)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為,促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)范、有序發(fā)展。文中第四條明確規(guī)定“禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移,在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí),轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件;禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管”,就是針對“雙買斷”轉(zhuǎn)讓形式下的“失蹤”信貸資產(chǎn)進(jìn)行的規(guī)范。本質(zhì)上進(jìn)一步明確商業(yè)銀行轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)后不得安排任何擔(dān)保和回購條件,并將回購情況做了進(jìn)一步細(xì)分。文中第十五條規(guī)定“信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則”,并對所投資的信貸資產(chǎn)所包括的未償還本金及應(yīng)收利息分4種情況做出約束,實(shí)際上還是要細(xì)化規(guī)定貸款真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求。

禁止信貸資產(chǎn)的非真實(shí)和非整體性轉(zhuǎn)移的規(guī)定從總體上看都是針對存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的限制措施,一方面禁止本行理財(cái)產(chǎn)品受讓本行信貸資產(chǎn),另一方面加大了不同行之間信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)范力度,同時(shí)也提高了操作和管理成本。從根本目標(biāo)上看,是引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸類理財(cái)業(yè)務(wù)模式,在商業(yè)銀行之間建立一個(gè)公開、信息透明、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、定價(jià)市場化的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場,理財(cái)產(chǎn)品可以作為一個(gè)交易主體參與這個(gè)市場的投資,進(jìn)而形成一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的信貸類理財(cái)業(yè)務(wù)模式。

三、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向著公開、透明的方向發(fā)展

當(dāng)前銀行理財(cái)市場產(chǎn)品信息披露不透明現(xiàn)象嚴(yán)重,信息不對稱充斥整個(gè)理財(cái)市場,林林總總的理財(cái)產(chǎn)品說明書讓人眼花繚亂,無從理性選擇,也給監(jiān)管者的監(jiān)管帶來不便。就此,監(jiān)管當(dāng)局下發(fā)的文件中,無一不滲透著加強(qiáng)信息披露透明度的思想。

65號文中強(qiáng)調(diào),商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對理財(cái)資金進(jìn)行科學(xué)有效地投資管理;盡責(zé)履行信息披露義務(wù);商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理納入總行的統(tǒng)一管理體系之中,實(shí)行前、中、后臺分離。這反映出監(jiān)管部門比以前更加重視流程控制,以相對標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程來規(guī)范非標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù),將有利于建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,增強(qiáng)產(chǎn)品信息披露,提高理財(cái)業(yè)務(wù)透明度,降低信息不對稱帶來的市場缺陷,提高風(fēng)險(xiǎn)可控程度。113號文則進(jìn)一步強(qiáng)化信貸類理財(cái)產(chǎn)品的信息披露,明文規(guī)定商業(yè)銀行需要于產(chǎn)品發(fā)行和存續(xù)期間在理財(cái)產(chǎn)品說明書中定期充分披露所投資的銀行存量貸款的風(fēng)險(xiǎn)-收益特征及五級分類信息,在存量貸款質(zhì)量發(fā)生重大變化時(shí)還要臨時(shí)披露。

在證券市場不發(fā)達(dá),銀行中介服務(wù)與利率體系市場分割和管制的金融結(jié)構(gòu)中,銀行理財(cái)產(chǎn)品作為一種新型金融工具,作為充滿活力的中間類型,彌補(bǔ)了國內(nèi)金融結(jié)構(gòu)的缺憾,并且推進(jìn)了利率市場化進(jìn)程。但是同時(shí)我們不能無視次貸危機(jī)帶給我們的重要啟示:盲目的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和金融創(chuàng)新雖然可能帶來一時(shí)的繁榮,最終卻可能帶來災(zāi)難性的后果。因此,后危機(jī)時(shí)代的金融監(jiān)管必要而且重要。2009年7月,銀監(jiān)會的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責(zé)”,注意保護(hù)投資者利益;并且初顯理財(cái)業(yè)務(wù)由具體產(chǎn)品的監(jiān)管向機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,標(biāo)準(zhǔn)、方法及流程等各個(gè)方面的制度性建設(shè)的轉(zhuǎn)變。但從長期來看,這些規(guī)定對于提高銀行管理能力、資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力,規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù),促進(jìn)銀行理財(cái)?shù)奈磥砜沙掷m(xù)和穩(wěn)健發(fā)展有著重要的指導(dǎo)意義。

作者簡介:

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)；對策

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用自身在金融資訊、投資理財(cái)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等方面的專業(yè)優(yōu)勢，為個(gè)人客戶提供財(cái)富管理、投資增值等服務(wù)，從而銷售銀行的金融產(chǎn)品。具體包括：個(gè)人結(jié)算類、類、投資類、咨詢類、委托類、貸款類等業(yè)務(wù)。

一、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在20世紀(jì)90年代開始出現(xiàn)，近幾年，隨著我國金融業(yè)對外開放步伐的加快、商業(yè)銀行競爭加劇和居民收入平的提高，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國得到迅速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場潛力巨大。但由于我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，和國外相比，處于較低水平。2008年席卷全球的金融危機(jī)使得我國原本就發(fā)展緩慢的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展更加困難，因此必須及時(shí)找出我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，并有效的加以解決，這樣我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)才能得到長足的發(fā)展。

目前國外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)遵循個(gè)人多元化投資的理念，個(gè)人金融產(chǎn)品大多是復(fù)合型產(chǎn)品，注重為顧客提供個(gè)性化、差別化的服務(wù)；注重個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的品牌建設(shè)和管理；市場細(xì)分到位，形成了針對不同層次客戶的全球化營銷戰(zhàn)略。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收入已占國外銀行總收入30%以上，個(gè)別銀行甚至達(dá)到全部收入的70%?？梢哉f國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展已相當(dāng)成熟。

中國銀監(jiān)會于2005年9月頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，一直以來處于灰色地帶的代客理財(cái)業(yè)務(wù)將被銀監(jiān)會以明文規(guī)定的形式“放行”。但由于起步較晚，加之，廣大居民受傳統(tǒng)觀念的影響，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)并未得到廣泛開展。

二、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展所存在的問題

（一）理財(cái)產(chǎn)品單一、缺乏創(chuàng)新

目前國內(nèi)各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品雖然名目眾多，但實(shí)質(zhì)上互相效仿，沒有本質(zhì)上的差別，產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低，推出的理財(cái)產(chǎn)品大多僅是將原有銀行存、貸款業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)重新組合，很少有創(chuàng)新型的產(chǎn)品。國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，是導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性大的一個(gè)重要原因。長期的經(jīng)營體制使得國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，大多引進(jìn)和模仿國外銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍然處在盲從階段。另外，在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，由于缺乏整體規(guī)劃，缺乏行之有效的市場調(diào)研，所推出的新業(yè)務(wù)在實(shí)際的運(yùn)作中無法占領(lǐng)市場。

各商業(yè)銀行為了在競爭中獲取優(yōu)勢，搶占市場份額，加大產(chǎn)品營銷力度，推出了各種名目繁多的理財(cái)產(chǎn)品。但事實(shí)上只不過是把個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品、國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品或同業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行重新排列組合，缺乏真正具有競爭力的創(chuàng)新產(chǎn)品。

此外，商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)梯度不夠精細(xì)，客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好需求無法得到充分滿足。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是各種風(fēng)險(xiǎn)因素的選擇、組合、消減和搭配過程，是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和金融創(chuàng)新的結(jié)合體。市場中缺乏的穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品，包括帶結(jié)構(gòu)的固定或浮動收益?zhèn)Y(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、保證收益的股票掛鉤產(chǎn)品、債券股票結(jié)合產(chǎn)品等等。鑒于當(dāng)前我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)，商業(yè)銀行無法涉足股票業(yè)務(wù)，但是開發(fā)并向市場提供固定收益類型產(chǎn)品還是可能的。

（二）專業(yè)人才缺乏

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，政策性強(qiáng)、涉及面廣、服務(wù)要求高，要求理財(cái)師具備較高的素質(zhì)。一個(gè)優(yōu)秀的理財(cái)師需要全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，熟練掌握證券銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識，具備豐富實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。但是國內(nèi)銀行普遍缺乏高素質(zhì)的優(yōu)秀理財(cái)人員，一些理財(cái)人員自身缺乏必要的專業(yè)知識、行業(yè)知識和管理能力，對所從事業(yè)務(wù)有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章也不了解，對所推介產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性認(rèn)識不足，造成了銷售行為的不規(guī)范。

（三）金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國金融分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀使得銀行不能為客戶提供全方位的金融服務(wù)，銀行不能直接涉足證券、保險(xiǎn)等投資領(lǐng)域，產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度受到限制，不能滿足客戶全方位、多層次的的理財(cái)需求。2009年7月，銀監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，再次強(qiáng)調(diào)禁止商業(yè)銀行的理財(cái)資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。因此銀行提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面，不能真正客戶進(jìn)行組合投資，銀行理財(cái)服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)還無法辦理。

三、商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的對策

我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還處于新興階段，龐大并持續(xù)增長的個(gè)人金融資產(chǎn)，為我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了充分的物質(zhì)基礎(chǔ)，市場前景十分廣闊。

（一）加快理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新

在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)過程中，商業(yè)銀行要在認(rèn)真分析客戶需求的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)在的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)―收益分析，對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化與重組為客戶提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品。

1、以客戶需求為導(dǎo)向，不斷加大力度整合和創(chuàng)新個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品

客戶是商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)，加強(qiáng)客戶和市場需求分析，有助于增強(qiáng)商業(yè)銀行的針對性，從而提高商業(yè)銀行的營銷業(yè)績。為此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)對客戶的需求分析，依據(jù)客戶的價(jià)值及其需求偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分層次推出理財(cái)產(chǎn)品。

2、采取產(chǎn)品差異化的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)開發(fā)策略

銀行通過市場細(xì)分確定不同的顧客群，針對不同目標(biāo)顧客群設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品。針對高端客戶，銀行可提供高檔、全面的產(chǎn)品，如黃金、期貨交易、證券投資、外匯、房地產(chǎn)投資等。對低端客戶提供簡單低檔的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，如儲蓄組合、基金買賣等。

（二）大力培養(yǎng)商業(yè)銀行理財(cái)專業(yè)人才

理財(cái)師隊(duì)伍素質(zhì)的高低直接決定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強(qiáng)專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)、提高理財(cái)人員的綜合素質(zhì)應(yīng)作為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)來抓。專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍的建設(shè)應(yīng)重點(diǎn)從兩方面著手：第一，要加強(qiáng)對現(xiàn)有客戶經(jīng)理的培訓(xùn)，可借鑒國際注冊理財(cái)規(guī)劃師課程的設(shè)置，開設(shè)投資工具運(yùn)用和理財(cái)規(guī)劃兩大類課程，同時(shí)還要學(xué)習(xí)市場營銷學(xué)、心理學(xué)等知識，通過培訓(xùn)使客戶經(jīng)理變成既有金融專業(yè)知識、理財(cái)知識，又懂得營銷技巧、通曉客戶心理的全面人才，使之更好地適應(yīng)個(gè)人理財(cái)?shù)男枰坏诙?，建立我國的個(gè)人理財(cái)師資格認(rèn)證制度，可以借鑒國外特別是美國的注冊理財(cái)規(guī)劃師CFP，CFP證書由“國際財(cái)務(wù)策劃人員協(xié)會”推出，是目前世界上最權(quán)威的理財(cái)顧問認(rèn)證資質(zhì)。建立符合我國國情的個(gè)人理財(cái)師資格認(rèn)證、職業(yè)道德規(guī)范，以規(guī)范個(gè)人理財(cái)師的職業(yè)道德、執(zhí)業(yè)行為。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，完善定價(jià)機(jī)制

理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格必須與風(fēng)險(xiǎn)相匹配，同時(shí)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評估制度，加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，確保理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作符合國家法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。牢固樹立“以理財(cái)業(yè)務(wù)帶動傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)”的共識，建立在資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)并重的前提下突出中間業(yè)務(wù)的新模式，逐步擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的市場份額。

（四）強(qiáng)化客戶關(guān)系管理和營銷

第一，要依據(jù)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與資源優(yōu)勢，合理定位目標(biāo)客戶?，F(xiàn)代商業(yè)銀行競爭主要的是客戶的競爭。在金融市場競爭日趨激烈的現(xiàn)實(shí)情況下，目標(biāo)客戶的合理定位，對于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

第二，要牢固樹立正確地客戶關(guān)系管理與營銷理念，不斷鞏固和加強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行與客戶間的合作關(guān)系。同時(shí)要健全客戶關(guān)系管理與營銷的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，切實(shí)降低客戶成本和提升客戶回報(bào)。商業(yè)銀行在開展客戶關(guān)系管理與營銷活動時(shí)，必須將“以效率為目標(biāo)”貫穿客戶關(guān)系管理與營銷的始終，在加強(qiáng)客戶關(guān)系管理與營銷成本―收益核算的基礎(chǔ)上健全和完善風(fēng)險(xiǎn)防范、控制與管理體系。

（五）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)境培育

當(dāng)前，由于政策、法律的限制，我國金融機(jī)構(gòu)只能分業(yè)經(jīng)營，銀行不能涉及證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也就不能給客戶提供全面的理財(cái)業(yè)務(wù)。同國外相比，我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相對比較窄小，有待拓寬。

國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展促進(jìn)了我國理財(cái)市場的發(fā)展，個(gè)人財(cái)富的增長為理財(cái)市場的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，但是如何讓科學(xué)的理財(cái)觀念使更多的人接受需要一個(gè)過程。讓客戶樹立科學(xué)的理財(cái)觀念：一是在考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，如何增加收入，即通過存款、股票、基金、債券、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合，在最短的時(shí)間內(nèi)獲得最大的投資回報(bào)；二是要在提高生活品質(zhì)的前提下，怎樣減少不必要的支出；三是要儲備未來的養(yǎng)老所需。這些都將在銀行為不同群體客戶提供差別化理財(cái)方案中得以充分體現(xiàn)。

此外，我國相關(guān)的法律法規(guī)不完善，我國針對商業(yè)銀行為客戶提供理財(cái)服務(wù)行為的法律法規(guī)滯后，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展開始便陷入無序混亂。我國現(xiàn)行的隱私權(quán)法律保護(hù)不夠完善，降低了客戶對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信任度。

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革開放的深化，人民生活水平提高及個(gè)人財(cái)富積累不斷提高，我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迎來了前所未有的機(jī)遇，商業(yè)銀行必須加快理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，力爭產(chǎn)品設(shè)計(jì)多元化；改進(jìn)個(gè)人理財(cái)服務(wù)，將產(chǎn)品銷售與客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配；建立完整的信息披露機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理，讓客戶了解風(fēng)險(xiǎn)度和運(yùn)作方式；增加科技投入，加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，培養(yǎng)高素質(zhì)人才，實(shí)現(xiàn)我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的歷史性跨越。

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篇6

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn) 管理

一、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行針對目標(biāo)客戶不同層次的金融需求，為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。它是20世紀(jì)70年代由西方商業(yè)銀行首先開拓的服務(wù)性金融業(yè)務(wù)，伴隨著八十年代以來經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新經(jīng)濟(jì)的繁榮，這一業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，目前在西方發(fā)達(dá)國家已發(fā)展到非常成熟階段。

而我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，開始于20世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，然而大多數(shù)居民還沒有理財(cái)?shù)囊庾R和概念，這一階段為我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段；

從21世紀(jì)到2005年，是中國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期，這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識以及專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)均取得顯著進(jìn)步；例如，銀監(jiān)會第一部“基本大法”：《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》；國內(nèi)各商業(yè)銀行大都建立起了自己的理財(cái)品牌，如工行的“理財(cái)金賬戶”、光大銀行的“陽光理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等。

從2006年開始到現(xiàn)在，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)便一直處于快速發(fā)展時(shí)期。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)顯示，自2005年以來，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品平均規(guī)模增長接近100%。截至2012年9月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為6.73萬億元，較2011年末的4.59萬億元增長47%。根據(jù)wind資訊提供圖表數(shù)據(jù)可知，2012年前三季度119家銀行合計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22476款，發(fā)行量居首的是建設(shè)銀行，共計(jì)1899款。在利率逐漸市場化的機(jī)制下，各銀行也都在根據(jù)自身實(shí)際情況，不斷參與到市場中來。

圖1

圖2

中國社科院2012年12月的《金融藍(lán)皮書：中國金融發(fā)展報(bào)告（2013）》亦稱，保守估計(jì)2012年全年的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量將不低于3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元。

通過以上數(shù)據(jù)分析表明，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然起步晚，但其增長速度卻非?？?，有著強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。不過我們也應(yīng)清醒的意識到，目前我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的總體規(guī)模和銀行其他類業(yè)務(wù)以及國外同類業(yè)務(wù)相比，仍處于較低水平，并且在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列制約著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步的發(fā)展的問題。例如，由于經(jīng)營政策層面的限制，導(dǎo)致我國理財(cái)產(chǎn)品尚欠豐富。除此之外，缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行保障，營銷體系不健全，銷售服務(wù)不到位，專業(yè)人員少，技術(shù)水平落后，監(jiān)管方面的法規(guī)出臺相對滯后等也都是目前發(fā)展過程中存在的問題。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及成因分析

從以上的概括可以得知，總體上我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是處于初級階段，在發(fā)展過程中出現(xiàn)的種種問題也將會帶給銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)。

一般來看，銀行在個(gè)人理財(cái)活動中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括提供顧問和咨詢服務(wù)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，銀行自己開發(fā)的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾種：

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于我國現(xiàn)在實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營的金融政策，銀行理財(cái)產(chǎn)品比較單一，且同質(zhì)性嚴(yán)重，這就造成了各家銀行惡性的價(jià)格競爭，一旦市場利率發(fā)生不利于銀行投資的變化后，銀行所面臨利率風(fēng)險(xiǎn)便是相當(dāng)巨大的；就外匯理財(cái)產(chǎn)品而言，由于所有外匯產(chǎn)品的市場價(jià)格都會受到來自國際政治、經(jīng)濟(jì)等各方面因素的影響，加之我國外匯體制改革逐步推進(jìn)，政策也發(fā)生相應(yīng)變化等，匯率風(fēng)險(xiǎn)也大大增加，不容忽視。

（二）銀行信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是以客戶為主體，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)劃是建立在客戶的信息基礎(chǔ)之上的。但時(shí)下由于銀行急于開拓個(gè)人理財(cái)市場，銀行信息的系統(tǒng)建設(shè)被忽視，其發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。在這種客戶信息缺失的系統(tǒng)環(huán)境下，客戶的有關(guān)信用資料無根據(jù)、難查找，便造成理財(cái)計(jì)劃確定目標(biāo)群體時(shí)發(fā)生較大的偏差，加大了決策風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也加大了銀行對個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)評估難度。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或者有問題的內(nèi)部操作過程、工作人員、自身系統(tǒng)或外部偶然事件而使可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)有可能發(fā)生在每一個(gè)操作的環(huán)節(jié)，諸如商業(yè)銀行工作人員越權(quán)、挪用或盜取客戶資金或?yàn)榭蛻籼峁┓?wù)時(shí)代替客戶操作、電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障、地震等都有可能誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)階段，我國金融立法進(jìn)程尚處于初級階段，在諸多領(lǐng)域大量存在著法律空白、法律過時(shí)等現(xiàn)象，嚴(yán)重阻礙個(gè)了我國人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展， 也使銀行面臨著極大的法律風(fēng)險(xiǎn)。具體主要有以下幾種：

1.風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露中的法律風(fēng)險(xiǎn)

為保護(hù)投資者金融信息知情權(quán)并提高其投資的主動地位，國家相繼出臺了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督治理暫行辦法》、《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》等，具體規(guī)定了商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)準(zhǔn)確及時(shí)公布各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場表現(xiàn)情況、收益情況報(bào)告等的責(zé)任義務(wù)。但現(xiàn)階段由于相關(guān)立法層級過低、執(zhí)行力度不夠等原因，一些銀行并沒真正意識到自身的責(zé)任，在向客戶介紹其銷售的各種基金產(chǎn)品時(shí)，往往淡化“預(yù)期收益”概念，讓投資者對投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不清等，很顯然其中存在著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.分業(yè)經(jīng)營下的法律風(fēng)險(xiǎn)

目前我國金融業(yè)仍是主張銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，但這種經(jīng)營模式已逐漸不能滿足個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，因此各商業(yè)銀行必然都致力于尋求并拓展更多利于保值增值的投資渠道。在這種情況下，如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財(cái)產(chǎn)品與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，進(jìn)而導(dǎo)致法律糾紛的出現(xiàn)。此外，在理財(cái)產(chǎn)品宣傳和銷售、理財(cái)服務(wù)證據(jù)保留、客戶知情權(quán)及知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題等方面也都潛在著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

總之，伴隨著我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)也一直都將存在。除了以上介紹的還存在著聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，這都束縛著我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步的創(chuàng)新發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

鑒于以上我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中遇到的問題和風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須對其重視，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（一）有效完善外部環(huán)境

有效改善外部宏觀環(huán)境，就是要加快我國金融市場的發(fā)展步伐。主要從以下三個(gè)方面著手：

1.盡快實(shí)現(xiàn)利率市場化

從目前的發(fā)展看，利率市場化是一種必然趨勢，為追求經(jīng)濟(jì)和金融市場的快速發(fā)展，我國應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，通過學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)利率的市場化。只有這樣，我國金融企業(yè)才可以在除了產(chǎn)品和服務(wù)競爭以外展開貨幣價(jià)格的競爭，進(jìn)一步可以在貨幣價(jià)格上進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)行靈活的定價(jià)策略。

2.完善我國的資本市場

我國目前的資本市場還很不健全，可供投資的渠道有限。股票、保險(xiǎn)、債券等品種單一，基金起步較晚，外匯資本項(xiàng)目尚未完全開放。這使我國外匯市場、金融衍生產(chǎn)品等的發(fā)展受到了相當(dāng)程度的限制，而我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也無一不與資本市場有關(guān)，因此我國現(xiàn)在的理財(cái)市場也受到很大的局限。

3.允許金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營

打破金融分業(yè)經(jīng)營的格局，逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，這是綜合性個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開展的先決條件。政府應(yīng)對現(xiàn)有限制銀行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的修改，即使在現(xiàn)在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化管制的時(shí)局下不能立即采取混業(yè)經(jīng)營政策，也是可以考慮對銀行開展此類業(yè)務(wù)提供必要的政策支持或出臺一些相關(guān)的措施，從而使各商業(yè)銀行可以更好的拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

（二）提高商業(yè)銀行自身個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的水平

除了要構(gòu)造完善的外部環(huán)境，我國商業(yè)銀行內(nèi)部也應(yīng)始終堅(jiān)持“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則，通過建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)等辦法，切實(shí)提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

1.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

我國銀行要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。首先，要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)；在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行方面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的橫向延伸、縱向管理。其次，銀行應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系，整合內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，明確責(zé)任分工，保證把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。再次，建立個(gè)人信息體系，完善銀行信息系統(tǒng)。最后，建立有效的內(nèi)部審核監(jiān)督機(jī)制，保證銀行各相關(guān)部門都必須在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易以及各項(xiàng)操作過程的規(guī)范性。

2.加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)，塑造理財(cái)品牌

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種并不是越多越好，關(guān)鍵是要有核心產(chǎn)品、獨(dú)特的服務(wù)等特色業(yè)務(wù)，從而形成一定的核心競爭力。提倡內(nèi)部計(jì)價(jià)制度，增強(qiáng)成本效益意識，杜絕有品種無服務(wù)、有產(chǎn)品無產(chǎn)出的現(xiàn)象發(fā)生；樹立以客戶為中心，終身為客戶理財(cái)?shù)慕?jīng)營理念，深入了解客戶需求，以“量身定做”的方式為客戶提供稱心的服務(wù)。除此，鍛煉和培育高素質(zhì)的客戶經(jīng)理隊(duì)伍，加快網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程等也都一定程度上利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、小結(jié)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國正在蓬勃發(fā)展，其巨大的市場潛力以及業(yè)務(wù)帶來的豐厚利潤給商業(yè)銀行提供了很好的發(fā)展機(jī)遇，但它畢竟是處于發(fā)展的初級階段，同國外發(fā)展已很成熟的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還相差甚遠(yuǎn)。面對發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和問題，如何根據(jù)我國的實(shí)際情況，學(xué)習(xí)借鑒國外的成熟理念和經(jīng)驗(yàn)，制定適合其發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范或解決對策，將是當(dāng)前以及未來我國商業(yè)銀行密切關(guān)注的一個(gè)課題。

參考文獻(xiàn)

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篇7

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品 會計(jì)處理 影響 風(fēng)險(xiǎn)

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）按照業(yè)務(wù)資金管理主體、管理方式不同，將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分為個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)和個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)，其中個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)又分為私人銀行服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃服務(wù)。本文所指的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品即為上述定義中的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，是指商業(yè)銀行通過理財(cái)計(jì)劃向客戶提供的投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

（一）理財(cái)產(chǎn)品的主要購買力量為個(gè)人客戶

《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》第二條所稱商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品（以下簡稱理財(cái)產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年度報(bào)告（2014上半年）》，2014年上半年發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品中，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額最多，共募集資金34.33萬億元，占整個(gè)市場募集資金總量的69.48%;其次為機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品，募集資金11.44萬億元，占比為23.16%;私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品募集資金量相對較小，分別為2.63萬億元、1.01萬億元，占比分別為5.32%和2.04%。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資類型和風(fēng)險(xiǎn)等級

2008年金融危機(jī)之后信貸類理財(cái)產(chǎn)品成為市場主流，債券類、票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品開始展現(xiàn)其潛力，三者合計(jì)占比達(dá)73%以上。2011年，監(jiān)管部門先后出臺了一系列規(guī)范信貸類理財(cái)產(chǎn)品的措施，旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)。在這一環(huán)境下，各家銀行將發(fā)行重點(diǎn)集中在票據(jù)債券類產(chǎn)品上。2010年，這類產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行超過6 000支，市場占比為67.4%。與此同時(shí)，組合投資類理財(cái)產(chǎn)品的市場份額也逐漸擴(kuò)大，占比由2010年的17.14%擴(kuò)大至2012年的39.12%。

根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性，一般銀行將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由低到高分為R1（謹(jǐn)慎型）、R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）、R4（進(jìn)取型）、R5（激進(jìn)型）五個(gè)級別。2014年上半年，發(fā)行的一般個(gè)人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級為三級（中）（含）以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬億元，占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中風(fēng)險(xiǎn)等級為二級（中低）的理財(cái)產(chǎn)品募集金額為22.26萬億元，占全部一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的64.83%。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會計(jì)處理

從產(chǎn)品管理和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分擔(dān)角度來看，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本理財(cái)產(chǎn)品、非保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品三種。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移給客戶，銀行將保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)核算，非保本理財(cái)產(chǎn)品則在表外核算。

對保本理財(cái)產(chǎn)品，由于銀行對客戶本金承諾保證，因此產(chǎn)品經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)沒有轉(zhuǎn)移，應(yīng)納入表內(nèi)核算，例如短期理財(cái)產(chǎn)品。銀行將所募集資金計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”或“其他負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“其他資產(chǎn)”，相關(guān)損益按約定收益率計(jì)入“利息支出”或“應(yīng)付利息”。不管銀行采用哪種核算方式，本質(zhì)區(qū)別在于是以公允價(jià)值計(jì)量還是以攤余成本計(jì)量。

對發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品，銀行作為受托方，按照合同約定為委托人進(jìn)行投資，所有委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、損益和責(zé)任由委托人承擔(dān)，銀行只是擔(dān)任中介角色，收取一定的手續(xù)費(fèi)和傭金，并不向客戶保證本金的安全性，例如信貸類理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品。因此非保本理財(cái)產(chǎn)品所募集資金、投資資產(chǎn)全部在表外核算。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身屬于由主合同及嵌入的衍生金融工具組成的混合金融工具，大致可以分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。在會計(jì)實(shí)務(wù)中主要有三種處理方式，一是根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則要求，在初始確認(rèn)時(shí)將該工具作為一項(xiàng)合同處理，指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”。二是根據(jù)《辦法》第十七條規(guī)定，將混合工具分拆，主合同按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，以攤余成本計(jì)量，嵌入衍生工具按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，以公允價(jià)值計(jì)量。三是考慮在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中將結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品歸類為存款，應(yīng)繳納存款準(zhǔn)備金，并納入“貸存比”計(jì)算口徑，銀行將混合工具整體指定為“以公允價(jià)值計(jì)量的吸收存款”。

三、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的影響分析

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在提高銀行盈利能力、優(yōu)化金融資源配置、推動利率市場化等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外核算對監(jiān)管指標(biāo)以及盈余管理的影響主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（一）發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品，緩解存貸比壓力

短期理財(cái)產(chǎn)品具有期限短、流動性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，大部分屬于保本理財(cái)產(chǎn)品，因此銀行將其納入表內(nèi)核算。

季末年末銀行大規(guī)模發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，為下年?duì)帄Z更多的存貸款規(guī)模指標(biāo)和客戶資源“搶得先機(jī)”。短期理財(cái)產(chǎn)品到期后直接轉(zhuǎn)化為客戶存款，并且由于理財(cái)產(chǎn)品終止確認(rèn)與實(shí)際兌付日期不一致，在此期間，資金還是為銀行所占用，成為銀行的現(xiàn)金資產(chǎn);到期日終賬務(wù)處理時(shí)理財(cái)本息自動返回到客戶儲蓄賬戶，自然沉淀為銀行存款，同時(shí)也就可以計(jì)入季末或年末存款數(shù)據(jù)。

（二）信貸類理財(cái)產(chǎn)品表外核算，提高核心資本充足率

資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，約束了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。在利潤驅(qū)動和市場競爭的壓力下，銀行運(yùn)用信托原理大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張的有效途徑，同時(shí)通過一些制度安排將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，從而間接提高核心資本充足率。

2011年，我國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》，第七條規(guī)定銀行應(yīng)對本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，信托受益權(quán)的快速發(fā)展實(shí)質(zhì)上就成為信貸類理財(cái)產(chǎn)品的替代品，其操作原理是在信托公司和銀行之間引入一個(gè)“過橋”企業(yè)或“過橋”銀行，從而將信托收益權(quán)移出表外或轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，大幅降低信托收益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重。

（三）集合運(yùn)作資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品，給盈余管理留下空間

資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品是指多個(gè)理財(cái)計(jì)劃的募集資金投向由多個(gè)類型資產(chǎn)（如債券、票據(jù)、貨幣市場工具、信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、存款等）所組成的集合性資產(chǎn)包，具有“滾動發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)。在會計(jì)實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的期限與投資資產(chǎn)期限不匹配的現(xiàn)象，銀行不僅降低了資金運(yùn)作成本，賺取期限溢價(jià)，而且可以規(guī)避銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定。

（四）推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)避存款利率上限，吸收存款

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲。結(jié)構(gòu)性存款的推出不僅可以吸收存款，還可以根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)節(jié)當(dāng)期存款規(guī)模。以光大銀行為例，季末年末，將結(jié)構(gòu)性存款從“交易性金融負(fù)債”重分類至“吸收存款”，同時(shí)為合理反映存款成本，調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，將公允價(jià)值變動部分轉(zhuǎn)回存款成本，有利于商業(yè)銀行規(guī)避存款利率上限的管制，拓寬和穩(wěn)定資金來源渠道。

四、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域眾多，資產(chǎn)標(biāo)的復(fù)雜，而并沒有向客戶明確披露資金管理方式以及影響投資者收益的重大事件，資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品暗含金融風(fēng)險(xiǎn)漏洞，主要表現(xiàn)為流動性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品所募集資金統(tǒng)一運(yùn)用于同一個(gè)集合性資產(chǎn)包，由于風(fēng)險(xiǎn)和期限錯配客觀存在，銀行需要不斷通過發(fā)售新產(chǎn)品來兌現(xiàn)收益，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢逆轉(zhuǎn)，銀行就會面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。

銀行為了降低資金成本，賺取期限溢價(jià)，用滾動的短期理財(cái)資金去對接長期投資項(xiàng)目，但是當(dāng)短期利率大幅上行或流動性緊張時(shí)，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，出現(xiàn)產(chǎn)品無法兌付、投資項(xiàng)目難以為繼的情況。

（二）信息披露風(fēng)險(xiǎn)

《辦法》第三十六條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采用適宜的會計(jì)核算和稅務(wù)管理方法?，F(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極與相關(guān)部門進(jìn)行溝通，并就所采用的會計(jì)核算和稅務(wù)管理方法，制定專門的說明性文件，以備有關(guān)部門檢查。然而，目前我國大多數(shù)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)和理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，并沒有及時(shí)、全面地向投資者提供有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的財(cái)務(wù)報(bào)表，說明投資收益的詳細(xì)情況;年度財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒有充分披露所采用的有關(guān)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會計(jì)核算方法及其對商業(yè)銀行凈損益的影響程度。信息披露的缺失不僅阻礙監(jiān)管部門工作的順利開展，還會損害投資者權(quán)益，讓投資者做出偏離其風(fēng)險(xiǎn)承受力的錯誤決策，一旦信用鏈條斷裂，銀行的信譽(yù)、形象就會受損。

（三）違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)?！蛾P(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：（1）銀行缺乏個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面的專業(yè)人才，對客戶資格以及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估的操作流程和業(yè)務(wù)規(guī)范并不完善，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案;（2）銀行未按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定，將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)納入表外核算，以規(guī)避審慎監(jiān)管政策;（3）銀行未對每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立專門賬戶，實(shí)現(xiàn)對投資資產(chǎn)組合的單獨(dú)管理。

五、對策建議

相對保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非保本理財(cái)產(chǎn)品資金投向多元化，多采用“資金池-資產(chǎn)池”運(yùn)作模式，難以實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，信息披露不規(guī)范，存在較高風(fēng)險(xiǎn)。因此，筆者從會計(jì)管理的角度針對非保本資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品提出相關(guān)對策建議。

（一）表外理財(cái)產(chǎn)品參照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第13號――或有事項(xiàng)》要求進(jìn)行核算

銀行發(fā)售非保本理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬完全轉(zhuǎn)移給投資者，所募集資金和投資資產(chǎn)不符合資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)條件，因而可以參照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行列報(bào)。銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金形成或有負(fù)債應(yīng)注意與其他種類的或有負(fù)債相區(qū)別，并充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)組合作為一種潛在資產(chǎn)，不符合資產(chǎn)確認(rèn)的條件，因而不予確認(rèn)。但或有事項(xiàng)準(zhǔn)則當(dāng)或有資產(chǎn)很可能會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露其形成的原因、預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響等。由于銀行可以利用資金與資產(chǎn)的期限錯配賺取無風(fēng)險(xiǎn)的流動性溢價(jià)，因此銀行應(yīng)該在附注中披露資產(chǎn)組合中各項(xiàng)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項(xiàng)目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。

（二）探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品，盤活資產(chǎn)存量

《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》第五條對理財(cái)產(chǎn)品投資非銀行市場和交易所市場上市的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)模上的限制。探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品，正是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)尋求標(biāo)準(zhǔn)化的途徑。銀行在理財(cái)產(chǎn)品中引入證券化，是將其信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定目的信托，之后由信托以受讓的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券，出售給相關(guān)投資者，投資者的回報(bào)將通過信貸資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流入支付。資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計(jì)處理。實(shí)質(zhì)上我國已經(jīng)存在一些類信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，例如前文所述信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。通過信貸資產(chǎn)證券化，銀行不僅可以將收益率低、資本占用高的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，騰挪出新的貸款額度，還可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期與負(fù)債相匹配，實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，降低期限錯配風(fēng)險(xiǎn)。此外，信貸資產(chǎn)證券不同于非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)資產(chǎn)，其在銀行間市場交易和發(fā)行，接受相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管，有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門，針對個(gè)人理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定個(gè)人理財(cái)服務(wù)的管理規(guī)章制度，覆蓋資金募集、投資過程、各類標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過程。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集期和起始期的主要風(fēng)險(xiǎn)是過高估計(jì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，當(dāng)產(chǎn)品無法按合同約定兌付時(shí)，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行向客戶推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品;宣傳材料中應(yīng)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，提供必要的舉例說明，并根據(jù)有關(guān)管理規(guī)定將需要報(bào)告的材料及時(shí)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報(bào)告。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期的主要風(fēng)險(xiǎn)是期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險(xiǎn)以及會計(jì)核算不規(guī)范導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行除對理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行正常會計(jì)核算外，還應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立一個(gè)專門賬戶，進(jìn)行獨(dú)立的明細(xì)核算。此外，商業(yè)銀行各相關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的流動性限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品清算期的主要風(fēng)險(xiǎn)是未能按期償還客戶本金和收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，或理財(cái)機(jī)會投資收益分配時(shí)，向客戶提供理財(cái)計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告，并且保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。

（四）借鑒國外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)核算方法，推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶委托，按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)，常用的衡量指標(biāo)為資產(chǎn)管理規(guī)模（Assets Under Management）。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心就是資產(chǎn)管理。發(fā)達(dá)國家的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品類型更為豐富，會計(jì)核算方法也比較健全。借鑒國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際，銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，可以進(jìn)行如下會計(jì)處理：將募集資金計(jì)入“業(yè)務(wù)負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“業(yè)務(wù)資產(chǎn)”;存續(xù)期按照投資資產(chǎn)的類別采用公允價(jià)值或攤余成本對管理的資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量;期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，經(jīng)營受托管理資產(chǎn)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在附表“受托業(yè)務(wù)表”中單獨(dú)反映，可以不納入資產(chǎn)負(fù)債表;理財(cái)產(chǎn)品到期結(jié)算時(shí)按照合同約定的比例計(jì)算客戶收益或損失，同時(shí)對沖資產(chǎn)和負(fù)債，差額計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入（支出）”。Z

參考文獻(xiàn)：

1.陳恪.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場競爭行為研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

篇8

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，在國內(nèi)居民收入不斷提高，金融產(chǎn)品日益豐富，個(gè)人理財(cái)市場需求日漸突顯的情況下，國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了形式多樣的個(gè)人理財(cái)服務(wù)和專有品牌，如工商銀行的"理財(cái)金賬戶"和理財(cái)產(chǎn)品“穩(wěn)得利”、招商銀行的"金葵花"等。其中，部分地區(qū)的一些國內(nèi)銀行已經(jīng)在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面形成了一套比較完整的管理辦法，掌握了有效的市場營銷宣傳手段，并組建起了擁有相關(guān)業(yè)務(wù)技能的個(gè)人客戶經(jīng)理隊(duì)伍，也積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。而隨著中國金融服務(wù)業(yè)全面開放的步伐加速，來自外資銀行的挑戰(zhàn)將越發(fā)強(qiáng)烈，外資銀行以巨大的國際化品牌優(yōu)勢正一步步逼近我國的銀行業(yè)，而遭到?jīng)_擊最大的就是包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在內(nèi)的一系列中間業(yè)務(wù)。下面就各銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的情況做一簡單介紹：

金融機(jī)構(gòu)67個(gè)"金葵花"理財(cái)中心、228個(gè)"金葵花"貴賓室、250個(gè)"金葵花"貴賓窗口

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正以其特有的魅力成為國內(nèi)金融界新的競爭焦點(diǎn)。各大商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、券商以及其它金融機(jī)構(gòu)紛紛利用自身的優(yōu)勢，向這一領(lǐng)域滲透，推出形式各異的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。而銀行以其良好的社會信譽(yù)、專業(yè)化的理財(cái)團(tuán)隊(duì)、先進(jìn)的科技支持及雄厚的資金實(shí)力的優(yōu)勢贏得客戶，并占據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要地位，成為個(gè)人理財(cái)服務(wù)的主渠道。其中，招商銀行根據(jù)市場細(xì)分理論，借鑒國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)，形成和采取了有招行特色的矩陣式市場細(xì)分的經(jīng)營策略，憑借“一卡通”、“一網(wǎng)通”，在為客戶提供方便、快捷和功能齊備的高科技理財(cái)手段上較有優(yōu)勢；交通銀行采取按照客戶的職業(yè)、年齡（如生命周期）等基本屬性來劃分客戶群的方法，依據(jù)不同的客戶群體來歸集整合理財(cái)產(chǎn)品，從而體現(xiàn)了差別化服務(wù)和以客戶為本、替客戶著想的基本思想；建設(shè)銀行則根據(jù)"以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向"的原則，對包括個(gè)人銀行、電子銀行、銀行卡、中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的全行個(gè)人銀行產(chǎn)品進(jìn)行了整理從而推出了6款理財(cái)產(chǎn)品套餐，使不同層次的客戶擁有個(gè)性化的選擇。

目前，國內(nèi)各商業(yè)銀行已意識到發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性，紛紛加大人、財(cái)、物的投入，但其采取的策略各不相同、客戶定位也各不相同。銀行一般理財(cái)工作的主要業(yè)務(wù)還只是為客戶提供投資渠道、辦理消費(fèi)貸款、資信證明、預(yù)約國債等，和國外那種全權(quán)委托投資管理還有很大的距離?？傮w來講，國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，還處于初級階段。

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在問題分析

（1）認(rèn)識不到位

銀行從客戶貢獻(xiàn)度來確定戰(zhàn)略重點(diǎn)和分配資源，這無疑是銀行集約化、精細(xì)化經(jīng)營的明智選擇。但銀行要由經(jīng)營產(chǎn)品向經(jīng)營服務(wù)、品牌、文化方面發(fā)展，就不能對低端客戶"一放了之"、"一棄了之"。中國仍是發(fā)展中國家，總體上高收入客戶占有比例比較低。帕累托的80/20法則深入人心，大部分人認(rèn)為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的營銷就是對20%的客戶營銷，但誰又能保證得了今天那80%的客戶不會是明天那20%的客戶。

（2）理財(cái)產(chǎn)品缺乏新意、服務(wù)不到位

目前銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品品種較多，但業(yè)務(wù)范圍窄，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品缺乏新意。這些理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)功能總結(jié)起來大致有：業(yè)務(wù)—為要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，缺少個(gè)性化服務(wù)。

（3）宣傳不到位

每有理財(cái)產(chǎn)品新推出，經(jīng)常會忽略了對內(nèi)部人員的宣傳，造成只有具體負(fù)責(zé)銷售的幾個(gè)部門了解該理財(cái)產(chǎn)品的情況，其他部門則知之甚少，而且理財(cái)人員缺乏主動營銷意識，“坐、等、靠”思想嚴(yán)重。廣告宣傳做得不深不透，宣傳的方式還停留在紅布條、櫥窗廣告、告示牌、印刷材料等傳統(tǒng)介質(zhì)上。

（4）人員不到位

基層一線人員普遍缺少理財(cái)專業(yè)知識，在銷售新理財(cái)產(chǎn)品時(shí)又缺乏對這些人員的宣傳培訓(xùn)，造成一線人員在宣傳營銷時(shí)只能簡單根據(jù)宣傳材料照本宣科，而理財(cái)涉及到稅收、財(cái)務(wù)、會計(jì)、法律、投資、銀行、保險(xiǎn)等各方面理論知識和實(shí)務(wù)操作，大至個(gè)人人生目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否，小到日常生活的衣食支出，無不囊括在內(nèi)，所以根本談不上具有銷售理財(cái)產(chǎn)品所需要的為客戶測算具體的收益水平及分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)等能力。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的瓶頸及原因分析

1、宏觀環(huán)境層面

（1）投資理財(cái)?shù)闹髁鳟a(chǎn)品市場發(fā)展不盡如人意

首先是分業(yè)經(jīng)營的制約，由于我國實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營的金融政策，作為金融市場的三大分市場，銀行、保險(xiǎn)、證券都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財(cái)。三個(gè)市場處于相對分隔狀態(tài)，客戶資金一般只能在各自的體系內(nèi)循環(huán)，而無法利用其他兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)增值。同時(shí)，由于理財(cái)機(jī)構(gòu)不能替客戶直接投資，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)只能在較低的層面進(jìn)行操作，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最為核心的部分無法實(shí)現(xiàn)。銀行也不能對個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理，更不能代客實(shí)際操作。因?yàn)槌舜尜J業(yè)務(wù)，銀行只能代銷基金公司、保險(xiǎn)公司等的產(chǎn)品，既談不上推出自己的特色產(chǎn)品，也不可能培養(yǎng)出自己的專業(yè)人才；其次是監(jiān)管機(jī)制不健全，目前，我國中介機(jī)制不健全，評估分析行業(yè)不成熟，導(dǎo)致理財(cái)機(jī)構(gòu)無法向客戶推薦具有針對性或個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)施理財(cái)服務(wù)。中介行為的不規(guī)范、不成熟還造成理財(cái)活動中“小道消息”盛行，商家片面宣傳成風(fēng)，使投資者難以獲得預(yù)期的回報(bào)，嚴(yán)重影響了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；第三是缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本理念是“以客戶為中心”，是一種為客戶提供一站式服務(wù)的新型綜合性業(yè)務(wù)。而目前在我國國內(nèi)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)工作都?xì)w在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部。由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而上述業(yè)務(wù)當(dāng)前又是分別由個(gè)人銀行部、中間業(yè)務(wù)部、房貸部等多個(gè)部門管理，造成前臺業(yè)務(wù)分塊分割，無法實(shí)現(xiàn)為客戶提供一站式服務(wù)；最后是缺乏正確的市場定位及系統(tǒng)支持，目前我國各商業(yè)銀行提供的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議比較單一而且個(gè)人理財(cái)差別化服務(wù)不足，多數(shù)銀行的運(yùn)行系統(tǒng)是建立在賬戶的基礎(chǔ)上的，客戶信息極為有限，因此無法有效地加以分析利用，導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)的開展始終無法確定目標(biāo)群體。此外，各商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與保險(xiǎn)、證券公司之間的有關(guān)客戶信息資料庫還不能相互間形成共享，有時(shí)甚至還產(chǎn)生相互封鎖，客觀上造成了客戶信息資源的浪費(fèi)，不利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展。

（2）金融宏觀環(huán)境

金融宏觀環(huán)境主要體現(xiàn)在監(jiān)管環(huán)境，自1988年巴塞爾協(xié)議推出以來，以風(fēng)險(xiǎn)資本為核心的經(jīng)營和監(jiān)管理念在國際金融業(yè)得以確立。2004年國家監(jiān)管部門頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，明確要求到2006年底各商業(yè)銀行資本充足率要達(dá)到8%，屆時(shí)資本金不足將停止商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入。把資本充足率確立為中國商業(yè)銀行監(jiān)管的核心指標(biāo)，并作為監(jiān)管工作的重中之重。在新的監(jiān)管環(huán)境下，中國商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，必須探討經(jīng)營發(fā)展模式和盈利增長模式的轉(zhuǎn)變，提高資產(chǎn)盈利能力，從而增強(qiáng)自身的積累能力和對外部資本的吸引力，建立穩(wěn)定有效的資本補(bǔ)充長效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本監(jiān)管下的業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。資本補(bǔ)充不是目的，而是持續(xù)經(jīng)營的必要條件，核心是化“被動的資本約束機(jī)制”為“主動的資本激勵機(jī)制”，通過業(yè)務(wù)與盈利模式轉(zhuǎn)變，打造銀行核心競爭力，提升銀行的資本回報(bào)水平和投資價(jià)值。

（3）市場競爭環(huán)境

競爭環(huán)境在很大程度上決定著銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的動力。隨著2005～2006年中國加入wto的后過渡期的即將結(jié)束，中國銀行業(yè)將面臨更加激烈的競爭。外資銀行業(yè)務(wù)的逐漸開放，將使銀行業(yè)的競爭更趨激烈。外資銀行的挑戰(zhàn)，使中資銀行面臨的不僅是發(fā)展的問題，更重要的是生死存亡的問題。在產(chǎn)品方面，我國商業(yè)銀行必須有更明確的市場定位、更好的產(chǎn)品、更強(qiáng)的綜合服務(wù)能力來應(yīng)對挑戰(zhàn)。

2、商業(yè)銀行層面

（1）經(jīng)營思路上重“批發(fā)”輕“零售”

目前，由于中小商業(yè)銀行處于規(guī)模發(fā)展階段，很多商業(yè)銀行員工還認(rèn)為零售銀行業(yè)務(wù)，包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對銀行的利潤和規(guī)模的貢獻(xiàn)不大。相比發(fā)展公司金融業(yè)務(wù)，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部思路還不統(tǒng)一，這成為發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的最大瓶頸。目前，個(gè)人居民儲蓄存款遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)存款，居民有財(cái)可理，理財(cái)意愿也不斷增強(qiáng)，作為商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正當(dāng)其時(shí)，但內(nèi)部經(jīng)營思路的差異不解決，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到滯絆。這要求商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)內(nèi)部營銷，統(tǒng)一思路，加快發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

（2）人力資源機(jī)制、培訓(xùn)體制造成理財(cái)人員缺乏、人員素質(zhì)難以迅速提升

國有商業(yè)銀行多年發(fā)展，積累了一批優(yōu)秀的公司金融業(yè)務(wù)人才，許多總分支行的行領(lǐng)導(dǎo)都是公司金融業(yè)務(wù)方面的專家，相對而言，零售業(yè)務(wù)人才相對匱乏，對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)熟悉的人才就更少了，總分支行都存在這個(gè)問題，支行層面的理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)問題更是一個(gè)瓶頸。人才缺乏的主要依靠兩條途徑解決，一是招聘專業(yè)人才，二是加強(qiáng)培訓(xùn)，提升現(xiàn)有人員素質(zhì)，將現(xiàn)有人員轉(zhuǎn)化為符合要求的理財(cái)人員。

（3）由于對理財(cái)服務(wù)認(rèn)知的差異，理財(cái)服務(wù)策略還不完善

我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還處于初級階段，有許多服務(wù)策略還有待檢討。例如，有些銀行側(cè)重提供貴賓理財(cái)優(yōu)惠服務(wù)（登機(jī)貴賓通道、免費(fèi)贈送禮品等），對客戶提供投資理財(cái)服務(wù)方面還存在欠缺。商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，從長期發(fā)展來看，還是需要在客戶需求分析、銷售機(jī)會挖掘、投資理財(cái)產(chǎn)品提供方面多做工作，做好財(cái)富管理服務(wù)，這樣才能實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出的合理化，保證業(yè)務(wù)長足發(fā)展。

（4）理財(cái)服務(wù)技能有待提高

理財(cái)服務(wù)首重個(gè)性化服務(wù)，根據(jù)客戶的理財(cái)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，推薦合適的投資組合，并跟蹤客戶的整個(gè)理財(cái)過程，及時(shí)反饋指導(dǎo)，但實(shí)際上，要做到這一點(diǎn)并不容易。內(nèi)地商業(yè)銀行在理財(cái)服務(wù)技巧上還處在初級階段，對客戶細(xì)分策略、數(shù)據(jù)庫營銷的技巧、專業(yè)理財(cái)知識、量體裁衣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面與境外同業(yè)差距較大，人性化的服務(wù)還是不夠，對客戶的研究也不太充分，雖然各行在這幾個(gè)方面都非常努力去改進(jìn)，但整體服務(wù)技能提高需要大量細(xì)致的工作，這有一個(gè)過程。

（5）理財(cái)產(chǎn)品還不夠豐富

目前，各行都在產(chǎn)品創(chuàng)新上投入了大量的資源，內(nèi)地商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品增長速度很快，例如基金、外匯期權(quán)等產(chǎn)品，受到客戶歡迎，成為重要的理財(cái)產(chǎn)品，但現(xiàn)階段可以利用的金融工具和投資品種還是不夠豐富，為客戶做資產(chǎn)優(yōu)化建議時(shí)顯得捉襟見肘。就以基金為例，香港銀行可以為客戶提供全球基金產(chǎn)品，種類非常豐富，而我國大陸地區(qū)基金產(chǎn)品少，且投資主體為國內(nèi)股票市場，客戶選擇余地并不大。

3、客戶層面

（1）傳統(tǒng)怕“露富”心理影響理財(cái)行為的深入進(jìn)行

國人在財(cái)富方面，傳統(tǒng)上比較低調(diào)，不愿意透露個(gè)人財(cái)產(chǎn)，擔(dān)心沒了隱私。理財(cái)經(jīng)理不充分了解客戶財(cái)務(wù)，也就無法提供全面的財(cái)務(wù)建議，只能局限在辦理具體產(chǎn)品交易、提供信息、優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)等方面，令理財(cái)難以深入。而銀行短期內(nèi)又很難樹立品牌形象，樹立誠信、專業(yè)形象，消除客戶擔(dān)心。

（2）對理財(cái)服務(wù)的認(rèn)識還有很多誤區(qū)

部分客戶認(rèn)為銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)就是委托資產(chǎn)管理，關(guān)心回報(bào)率。有些客戶認(rèn)為銀行理財(cái)客戶經(jīng)理只提供建議，用處不大，在投資理財(cái)時(shí)完全相信自己。有些客戶認(rèn)為理財(cái)服務(wù)還是外資銀行好，不信任國內(nèi)銀行。

（3）理財(cái)積極性還需要提高

相當(dāng)一部分客戶的財(cái)富沒有得到合理安排，財(cái)富沒有得到充分打理，自己不會理財(cái)，但又擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，不放心交給別人，所以大量資金存放在銀行儲蓄以及國債上，對理財(cái)抱著消極的態(tài)度。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的對策

1、以市場需求為導(dǎo)向，完善個(gè)人理財(cái)服務(wù)體系的功能。將現(xiàn)資觀念、理財(cái)策略等方面完全溶入銀行的經(jīng)營理念，通過對客戶市場進(jìn)行細(xì)分,提供差異化理財(cái)服務(wù)。通過完善個(gè)人理財(cái)服務(wù)體系，可以幫助銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的整合、提供客戶與銀行客戶經(jīng)理交互的平臺、統(tǒng)一客戶聯(lián)系、優(yōu)化銷售渠道；幫助銀行發(fā)展客戶關(guān)系、充分收集客戶的需求、支持產(chǎn)品的創(chuàng)新；幫助銀行在豐富客戶信息和掌握客戶信息的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的客戶視圖和客戶智能管理。銀行客戶經(jīng)理則可通過建立客戶檔案,對客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)度和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行分析,從而實(shí)現(xiàn)對客戶市場的細(xì)分,針對客戶的不同特點(diǎn),提供差異化的理財(cái)服務(wù)。同時(shí)商業(yè)銀行還應(yīng)該利用自己的網(wǎng)點(diǎn)和員工及媒體和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)宣傳和引導(dǎo)，并將宣傳重點(diǎn)放在客戶的實(shí)用價(jià)值上，以吸引目標(biāo)客戶去嘗試使用。

2、創(chuàng)新服務(wù)，從大眾化服務(wù)向個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)變。隨著市場競爭的加劇，國內(nèi)銀行應(yīng)逐步引入市場細(xì)分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)，根據(jù)客戶的需求開發(fā)服務(wù)新產(chǎn)品，有差別地、選擇性地進(jìn)行金融產(chǎn)品的營銷和客戶服務(wù)，根據(jù)客戶在不同的階段，不同的行業(yè)，不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)計(jì)一個(gè)個(gè)性化的理財(cái)計(jì)劃。對低端客戶主要使用電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助銀行等自助服務(wù),而對高端客戶則主要通過客戶經(jīng)理實(shí)行"一對一"服務(wù)。個(gè)人客戶經(jīng)理制應(yīng)憑借其服務(wù)的全面性、主動性及人性化的特點(diǎn),成為各家商業(yè)銀行吸引黃金客戶的重要個(gè)性化服務(wù)手段,使個(gè)人理財(cái)服務(wù)朝著個(gè)性化的方向發(fā)展。

3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間跨行業(yè)的合作，豐富理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)涵。隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金融自由化進(jìn)程的加速，混業(yè)經(jīng)營將是必然趨勢，為此商業(yè)銀行應(yīng)該與證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)跨行業(yè)的合作，從現(xiàn)階段互相業(yè)務(wù)發(fā)展到更廣泛的行業(yè)間接觸，從而為客戶提供更多的選擇余地，使居民的貨幣資產(chǎn)以儲蓄為紐帶，在儲蓄、支付和消費(fèi)環(huán)節(jié)以及證券、保險(xiǎn)、基金等投資領(lǐng)域合理流動，并從這些業(yè)務(wù)辦理進(jìn)程中得到綜合的效益，逐漸聚集起核心個(gè)人客戶群體。

4、培養(yǎng)和選拔專業(yè)的理財(cái)客戶經(jīng)理，提高理財(cái)人員的素質(zhì)。目前，商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)選一批業(yè)務(wù)熟練、責(zé)任心強(qiáng)、對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)感興趣的精英員工，進(jìn)行保險(xiǎn)、股票、債券、基金、稅收等金融經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識的強(qiáng)化培訓(xùn)，建立起一支全面掌握銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)具備各種投資市場知識，懂得營銷技巧，又通曉客戶心理的高素質(zhì)理財(cái)人員隊(duì)伍，為不同職業(yè)、不同消費(fèi)習(xí)慣、不同文化背景的各類人士提供理財(cái)服務(wù)。

篇9

自動式的投資服務(wù)設(shè)計(jì)

美國的Betterment證券公司的投資服務(wù)是一個(gè)線上的個(gè)人投資服務(wù)，將客戶的銀行賬戶與股票、債券長期投資賬戶連接在一起。這一投資工具將直觀的用戶界面與客戶的快速高效的投資相結(jié)合。簡單易用，適用于復(fù)雜的投資交易。賬戶中的資金增長免收個(gè)人所得稅，客戶支取其中的資金無須支付任何費(fèi)用。當(dāng)客戶將資金投入Betterment的投資計(jì)劃，該公司按照客戶的指令分配在股票基金和債券投資之間的比例，客戶擁有該公司選擇的股票和債券市場基金的份額，由該公司處理投資產(chǎn)品的買賣事宜。

在客戶的網(wǎng)頁上，顯示著客戶的投資余額總額，其中本金是多少，收益是多少，以儀表盤的形式顯示著客戶的投資中股票對財(cái)政債券的比例。財(cái)政債券的比例和余額總額，股票市場投資的比例和余額總額。Betterment向客戶提供合適風(fēng)險(xiǎn)的股票與債券的任意組合。客戶只需要決定在股票和債券之間的比例，剩下的工作就可以由Betterment自動完成。投資過程的自動化設(shè)計(jì)，節(jié)省了客戶的時(shí)間和費(fèi)用。在股票市場投資中，該公司采用多樣化的投資策略，向客戶提供最廣泛的股票組合。在股票的選擇中，他們傾向于購買價(jià)值型和小盤股的市場交易基金，這種股票被學(xué)者認(rèn)為是高回報(bào)的股票。

財(cái)務(wù)和投資管理工具的設(shè)計(jì)

加拿大蒙特利爾銀行的Moneylogic

這是一個(gè)線上個(gè)人財(cái)務(wù)管理工具，客戶使用該工具能夠查看、追蹤和管理消費(fèi)和存款賬戶的情況，也能夠建立預(yù)算，確定財(cái)務(wù)目標(biāo)。客戶可以進(jìn)行交易管理，查看他們的消費(fèi)和存款交易，交易明細(xì)列示在諸如“汽車”、“住房”等明細(xì)的分類下面。概覽頁內(nèi)顯示客戶賬戶余額、預(yù)算、存款目標(biāo)，方便客戶了解。Moneylogic也會搜集客戶的存款和消費(fèi)信息生成客戶易懂的圖表。

該軟件可以提供預(yù)算管理功能顯示每一項(xiàng)支出的預(yù)算，用柱狀圖顯示是否超過了預(yù)算目標(biāo)，非常直觀。通過使用Moneylogic的統(tǒng)計(jì)分析功能，客戶可以容易地對消費(fèi)進(jìn)行分類，查看報(bào)告、建立預(yù)算目標(biāo)、生成報(bào)告以及其他的功能。

美國的 MoneyDesktop公司提供的MoneyDesktop

這是一個(gè)個(gè)人財(cái)務(wù)管理工具，可以監(jiān)督客戶的財(cái)務(wù)狀況，并能夠針對客戶的財(cái)務(wù)行為提出個(gè)性化的金融產(chǎn)品建議。MoneyDesktop將客戶在不同金融機(jī)構(gòu)的信息整合在一起，并且使客戶能在一個(gè)界面對自己的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理。MoneyDesktop向客戶提供相關(guān)建議，幫助客戶改善他們的財(cái)務(wù)狀況。如果客戶的經(jīng)濟(jì)狀況走到了預(yù)期之外的道路上，這一應(yīng)用將會立即得到信息并且向客戶提供建議。MoneyDesktop 個(gè)人財(cái)務(wù)管理軟件自動跟蹤并對客戶的消費(fèi)進(jìn)行分類，客戶可以建立預(yù)算并且監(jiān)督自己在重要領(lǐng)域的消費(fèi)情況。對客戶剩余的資金，會及時(shí)轉(zhuǎn)入償還欠款的賬戶。

美國的個(gè)人資本公司提供的個(gè)人資本軟件（Personal Capital）

這是一個(gè)個(gè)人的財(cái)務(wù)管理工具，可以將所有的賬戶信息整合在一起，使他們可以在一個(gè)界面上管理自己的賬戶，進(jìn)行支付或者投資。在投資分配區(qū)域，客戶可以看到現(xiàn)金、債券、國際市場股票、美國股票、未分類資產(chǎn)各有多少，以及他們的占比和餅狀圖。個(gè)人資本的目標(biāo)是使自己的客戶生活在更好的財(cái)務(wù)狀態(tài)之中?？蛻粼阢y行的帶領(lǐng)下可以跟蹤了解認(rèn)知自己的消費(fèi)行為，客戶無須登錄多個(gè)網(wǎng)上銀行?？蛻艨梢栽诶碡?cái)顧問的指導(dǎo)下制訂出自己的理財(cái)策略。

對我國商業(yè)銀行開展理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的建議

保障本金類投資產(chǎn)品。這是可以開發(fā)最低價(jià)值保護(hù)的基金產(chǎn)品。確保產(chǎn)品的安全性和靈活性，基金凈值達(dá)到的最高價(jià)值的85%被保值，確保在股票市場上價(jià)值上升的可能性。當(dāng)市場上升時(shí)基金的最低價(jià)值不斷上升，但當(dāng)基金市值下降時(shí)，基金的最低價(jià)值保持不變。也可以發(fā)行雙保障共同基金。將產(chǎn)品與幾個(gè)共同基金產(chǎn)品掛鉤，除保證到期償還本金外，還保證每半年付息一次。商業(yè)銀行也可以開發(fā)保證股票市場債券的產(chǎn)品，使客戶在享有股票市場收益的同時(shí)，還能夠避免投資本金的損失。

創(chuàng)新存款類理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行在監(jiān)管允許的情況下，開發(fā)到期日前可以將利率提升一次的存款證業(yè)務(wù)，也可以開發(fā)梯級存款證產(chǎn)品。客戶可以投資于梯級存款證，以幫助客戶享有更高的存款收益。為鼓勵客戶進(jìn)行存款，對于存款達(dá)到不同金額的客戶，可以給予不同的獎勵，獎勵可以使用贈送積分或采取免除手續(xù)費(fèi)的形式，也可以開發(fā)社保卡、醫(yī)療卡等產(chǎn)品，客戶使用該卡可以進(jìn)行醫(yī)療健康的消費(fèi)，并進(jìn)行報(bào)銷，方便客戶管理自己的健康醫(yī)療支出。

創(chuàng)新與理財(cái)相關(guān)的貸款融資類產(chǎn)品。商業(yè)銀行在監(jiān)管允許的情況下，可以向進(jìn)行外匯或黃金交易的客戶提供“展”服務(wù)，也可以參照南非NedBank提供股票分期計(jì)劃的做法，向客戶提供分期貸款?？蛻艨梢韵戎Ц端?fù)鈪R或貴金屬的一部分，銀行支付剩余的部分。客戶可以按照正常擁有投資資產(chǎn)的方式處理這些外匯或貴金屬，可以在剩余的時(shí)間里償還未清償?shù)目铐?xiàng)。如果投資資產(chǎn)價(jià)格下跌，客戶不必立即償還貸款，可以按照原定的進(jìn)度償還?？梢蚤_設(shè)針對即時(shí)貸款，用于解決客戶的緊急資金需求。商業(yè)銀行可針對小的客戶市場開發(fā)貸款產(chǎn)品，例如，針對實(shí)習(xí)期的客戶提供期限較長的貸款，貸款期可以長達(dá)10年。

開發(fā)小眾市場投資產(chǎn)品和賬戶設(shè)計(jì)。我國的商業(yè)銀行可以在有眾多海外華人居住的海外分行，發(fā)行向更多中國市場投資的固定收益產(chǎn)品，或浮動收益的投資產(chǎn)品；可以向客戶提供全球一體化的服務(wù)；向客戶提供跨國稅務(wù)顧問服務(wù)、優(yōu)化他們在異地工作期間的稅務(wù)安排；幫助他們提供在中國的繳納房租、公用事業(yè)收費(fèi)、各種賬單、開立存款賬戶，購買理財(cái)產(chǎn)品，申請按揭貸款等；可以提供匯款卡的業(yè)務(wù)，客戶可以向他國轉(zhuǎn)賬。

提供自動的投資服務(wù)設(shè)計(jì)。在監(jiān)管允許的情況下，將客戶的股票類基金投資與債券類基金進(jìn)行組合，幫助客戶進(jìn)行長 期投資，增加客戶的投資收益?？蛻艨梢钥刂谱约旱耐顿Y分配，將資金在高收益的股票市場交易基金與低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政債券之間進(jìn)行分配。這一線上服務(wù)使客戶的投資變得非常容易。在股票類基金的選擇中采用多樣化投資策略。由于市場的變動，客戶的賬戶資金余額會經(jīng)常變動，銀行可以根據(jù)客戶確定的股票基金與財(cái)政債券的比例，對整體的投資金額進(jìn)行重新分配。

篇10

關(guān)鍵詞：消費(fèi)者；知情權(quán)；銀行理財(cái)服務(wù)合同；締結(jié)過程

文章編號：1003－4625(2011)04－0066－05

中圖分類號：F830.4

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

在加快金融創(chuàng)新的過程中，銀行(以下均指商業(yè)銀行)推出的理財(cái)服務(wù)日益增多。但目前在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中普遍存在的問題是，消費(fèi)者(以下均指個(gè)人消費(fèi)者)的權(quán)利尤其是知情權(quán)沒有受到銀行的重視，主要表現(xiàn)為理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，未向消費(fèi)者真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露與銀行理財(cái)服務(wù)有關(guān)的、可能對消費(fèi)者的消費(fèi)決策和權(quán)益實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的相關(guān)信息，使消費(fèi)者難以依據(jù)其所獲得的充分的、可靠的信息作出科學(xué)合理的消費(fèi)決策。銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)所受到的嚴(yán)重漠視和侵害，使得消費(fèi)者的其他權(quán)利在根本上難以得到維護(hù)和實(shí)現(xiàn)。

二、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)界定

銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)原則上的范疇是指，所有可能影響消費(fèi)者消費(fèi)決策和權(quán)益實(shí)現(xiàn)的與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息。只有銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)得到確實(shí)的維護(hù)和實(shí)現(xiàn)，消費(fèi)者才能針對銀行理財(cái)服務(wù)時(shí)，在科學(xué)、合理、理性、及時(shí)地作出是否購買，購買何種服務(wù)，向何銀行購買，購買多少等的決定。具體說來，對于下列事項(xiàng)，銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者有權(quán)得到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)的告知，銀行基于法律規(guī)定和合同約定也有義務(wù)，按前述要求對相關(guān)信息進(jìn)行披露和說明：(1)銀行理財(cái)服務(wù)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)特性、收益狀況、收益分配及市場發(fā)展情況。如銀行理財(cái)服務(wù)是保證收益理財(cái)服務(wù)還是非保證收益理財(cái)服務(wù)，如果屬于后者，那么是保本浮動收益理財(cái)服務(wù)，還是非保本浮動收益理財(cái)服務(wù)；廣告中的收益率是年收益率還是累計(jì)收益率，是稅前收益率還是實(shí)際收益率等。(2)理財(cái)服務(wù)所募集資金的擬投資方向與市場、具體投資品種、投資比例、投資方式等。(3)銀行對客戶投資隋況的評估和分析。(4)對非保證收益理財(cái)計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。(5)銀行將有關(guān)市場監(jiān)測指標(biāo)作為理財(cái)服務(wù)合同的終止條件或終止參考條件時(shí)，相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式。

三、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)的法律保護(hù)現(xiàn)狀

2005年9月24日，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)并于同年11月1日起施行?！稌盒修k法》分為七章共六十九條，從銀行理財(cái)服務(wù)的分類與定義、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面對銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。該《暫行辦法》是我國第一個(gè)為規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)而出臺的法律規(guī)范，是開始建立我國銀行理財(cái)法律制度基本架構(gòu)的標(biāo)致。同日，銀監(jiān)會印發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》)并于同年11月1日起施行，《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》共分為五章共六十四條，從個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合理財(cái)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了全面規(guī)范。此外，2009年7月6日，針對銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，銀監(jiān)會了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，《通知》共二十二條，主要對銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理問題進(jìn)行了規(guī)定。

根據(jù)《暫行辦法》、《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《通知》的規(guī)定，銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料、銷售的各類投資服務(wù)介紹以及銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容，銀行在編寫有關(guān)服務(wù)介紹和宣傳材料時(shí)，應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的揭示，以醒目、通俗易懂的語言文字表達(dá)，并配以必要的示例說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確?？蛻裟軌蛘_理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)盡責(zé)履行信息披露義務(wù)，向客戶充分披露理財(cái)資金的擬投資方向，具體擬投資品種以及擬投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件?？蛻糁鲃右罅私饣蛸徺I有關(guān)服務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)向客戶當(dāng)面說明有關(guān)服務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知識，并以書面形式確認(rèn)是客戶主動要求了解和購買服務(wù)。對非保證收益理財(cái)?shù)挠?jì)劃，銀行在與客戶簽訂合同前，應(yīng)提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。銀行將有關(guān)市場監(jiān)測指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或終止參考條件時(shí)，應(yīng)在理財(cái)計(jì)劃合同中對相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式作出明確解釋。銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供虛假的成本收益分析報(bào)告或風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測數(shù)據(jù)的，由證監(jiān)會依法實(shí)施處罰。銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露并造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定或者合同約定承擔(dān)民事責(zé)任。

上述法律規(guī)范的出臺，填補(bǔ)了銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)法律制度尤其是消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的空白。但仍存在的問題有：一是僅原則性地規(guī)定了銀行的行為，但對具體以什么方式作為，作為到什么程度等沒有具體規(guī)定，導(dǎo)致在實(shí)踐中操作性不強(qiáng)；二是僅對銀行施加了一定的義務(wù)，但對其違反義務(wù)產(chǎn)生的民事責(zé)任卻語焉不詳，側(cè)重于追究銀行的行政責(zé)任，在民事責(zé)任上，僅規(guī)定銀行未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按有關(guān)法律規(guī)定或者合同約定承擔(dān)責(zé)任。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律制度與規(guī)則，在增強(qiáng)可操作性的同時(shí)，加強(qiáng)對消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)，明確規(guī)定銀行違反信息披露義務(wù)和說明義務(wù)須承擔(dān)的民事責(zé)任。

四、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的法理基礎(chǔ)

(一)信息不對稱

銀行理財(cái)服務(wù)是由銀行負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)開發(fā)的，一切與理財(cái)服務(wù)有關(guān)的信息都掌握在設(shè)計(jì)開發(fā)該服務(wù)的銀行手中，信息的不透明與不對稱是永恒的問題。消費(fèi)者對與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息享有知情權(quán)，有權(quán)了解他所要選擇的服務(wù)，了解他對所選擇的服務(wù)的實(shí)際需求和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)等，但消費(fèi)者要得知與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息，完全依賴于銀行的披露與告知，消費(fèi)者能否獲悉相關(guān)信息以及獲悉信息量的大小，取決于銀行是否披露告知及披露告知的多少。

現(xiàn)實(shí)中普遍存在的問題是，一方面，銀行及其工作人員在向消費(fèi)者宣傳推介其服務(wù)時(shí)，往往片面鼓吹其收益率，但對服務(wù)結(jié)構(gòu)、收益、風(fēng)險(xiǎn)以及具體投資方向等與消費(fèi)者關(guān)系密切的因素要么只進(jìn)行不充分的模糊的披露，要么根本不披露，使消費(fèi)者盲目地購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，消費(fèi)者為選取適合的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也不能不計(jì)成本地在金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)行價(jià)格和條件方面的比較，加之銀行理財(cái)服務(wù)日

趨復(fù)雜，且創(chuàng)新的速度高于一般消費(fèi)者的知識更新速度，使消費(fèi)者獲取相關(guān)信息更加困難。

(二)能力不對稱

在購買和消費(fèi)銀行理財(cái)服務(wù)的過程中，銀行和消費(fèi)者之間不僅存在著嚴(yán)重的信息不對稱，更存在著能力上的不對稱。學(xué)界和實(shí)務(wù)界乃至于國家立法、執(zhí)法和司法對上述信息不對稱問題已經(jīng)給予了充分的關(guān)注和重視，但消費(fèi)者和銀行在能力上的嚴(yán)重不對稱還沒有引起各方的注意和重視，相關(guān)：學(xué)術(shù)研究還是一片空白。

銀行理財(cái)服務(wù)作為一種金融服務(wù)，其專業(yè)性和技術(shù)性非常強(qiáng)。首先，在銀行理財(cái)服務(wù)中存在著多方主體，這些主體之間的法律關(guān)系錯綜復(fù)雜，相關(guān)主體之間的權(quán)利義務(wù)極為復(fù)雜；其次，銀行理財(cái)服務(wù)中存在著大量的艱深晦澀的名詞、概念和行業(yè)術(shù)語，甚至是極為專業(yè)的數(shù)學(xué)分析模型；再次，銀行理財(cái)服務(wù)涉及的往往不是單個(gè)的金融工具，而是多個(gè)金融工具的組合，單個(gè)金融工具的相關(guān)知識就已經(jīng)非常專業(yè)和深奧，多個(gè)投資工具之組合開發(fā)出的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就更為復(fù)雜；最后，銀行理財(cái)服務(wù)不僅與提供該服務(wù)的銀行本身之勤勉盡責(zé)與忠實(shí)守信密切相關(guān)，也與國際、國內(nèi)整體的經(jīng)濟(jì)金融形勢乃至政府的宏觀調(diào)控、市場監(jiān)管緊密聯(lián)系。因此，如果消費(fèi)者不具有經(jīng)濟(jì)、金融、法律等領(lǐng)域的知識和背景，不具備足夠的時(shí)間和精力，就很難完全明白相關(guān)銀行理財(cái)服務(wù)，也不可能有足夠的能力，搜集、分析、處理相關(guān)信息，更不可能及時(shí)、科學(xué)、合理地作出消費(fèi)決策，面對銀行理財(cái)服務(wù)，他們就很難決定是否購買銀行理財(cái)服務(wù)、購買多少、購買哪個(gè)銀行設(shè)計(jì)開發(fā)的理財(cái)服務(wù)。

綜上所述，即使銀行理財(cái)服務(wù)的設(shè)計(jì)開發(fā)者向消費(fèi)者披露了足夠的、充分的信息，短期內(nèi)也無法根本改變消費(fèi)者能力不對稱的問題。只要消費(fèi)者的能力不得到較大提升，銀行信息披露做得再全面再充分也無濟(jì)于事，也無助于消費(fèi)者科學(xué)理性的消費(fèi)觀之形成，因?yàn)樵谙M(fèi)者根本看不懂銀行所披露信息的情況下，這些信息就無異于一張廢紙，無異于一些文字和數(shù)字符號。消費(fèi)者面對各種鋪天蓋地的信息，只能無所適從，不知所措，于是他們就只能聽信于銀行及其工作人員的一面之詞。

(三)利益沖突

與消費(fèi)者存在的利益沖突主要表現(xiàn)在兩方面：一是銀行理財(cái)市場不成熟，法制不完善，市場競爭不規(guī)范，各家銀行為了搶占市場，擴(kuò)大市場份額，盲目追求“高速度”、“快發(fā)展”，以理財(cái)收入作為公司業(yè)績考核的重要指標(biāo)，忽視了理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)。二是一些銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員受個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動，為了片面追求業(yè)務(wù)數(shù)量，采取不規(guī)范的勸誘方式，對理財(cái)消費(fèi)者夸大理財(cái)收益，對理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)諱莫如深。

與理財(cái)消費(fèi)者存在利益沖突發(fā)生在兩個(gè)階段：一是要約邀請階段，二是磋商訂約階段。前者表現(xiàn)為銀行和其潛在消費(fèi)者之間潛在的利益沖突(如銀行在要約邀請階段向潛在消費(fèi)者夸大收益的信息等)；后者表現(xiàn)為銀行及其理財(cái)業(yè)務(wù)人員與消費(fèi)者之間的利益沖突(如銀行及其理財(cái)業(yè)務(wù)人員以取得手續(xù)費(fèi)或傭金為目的，采取各種手段隱瞞可能導(dǎo)致消費(fèi)者放棄訂約的信息)。

五、銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中銀行的信息披露義務(wù)與說明義務(wù)

為了保護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)，銀行在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中應(yīng)履行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)。

理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，理財(cái)服務(wù)信息的供體為銀行，受體為消費(fèi)者，理財(cái)服務(wù)信息從供體傳達(dá)到受體需要一定的傳播載體，即理財(cái)服務(wù)信息的傳播方式。以傳播方式是否公開為標(biāo)準(zhǔn)，可以將信息傳播方式分為公開的方式和不公開的方式；以信息傳播的受體是否特定為標(biāo)準(zhǔn)，可以將消費(fèi)者分為特定的消費(fèi)者和不特定的消費(fèi)者(即潛在消費(fèi)者)。結(jié)合上述這種信息傳播學(xué)上的劃分方法和對我國合同法原理的考量，筆者認(rèn)為：在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，針對特定的消費(fèi)者和不特定的消費(fèi)者，銀行采取的信息傳播方式是不一樣的：針對不特定的消費(fèi)者，銀行采取的是公開的傳播方式；針對特定的消費(fèi)者，銀行采取的是不公開的傳播方式。上述做法在法律上的映射就是銀行信息披露義務(wù)和銀行說明義務(wù)。銀行信息披露義務(wù)的履行是公開的，且是針對不特定消費(fèi)者的；銀行說明義務(wù)的履行是不公開的，且是針對特定消費(fèi)者的。

(一)理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程的劃分

為了更好地弄清消費(fèi)者在哪些階段是特定的，在哪些階段是不特定的，筆者結(jié)合銀行理財(cái)服務(wù)的操作實(shí)踐，將銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程分為兩個(gè)階段：第一階段為要約邀請階段，第二階段為磋商訂約階段。

要約邀請，在銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：銀行針對不特定的社會公眾公開關(guān)于理財(cái)服務(wù)的信息，其具體表現(xiàn)形式如在該銀行官方網(wǎng)站宣傳信息、在銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)置備宣傳海報(bào)和宣傳手冊等。

磋商訂約，包括兩個(gè)階段：消費(fèi)者的要約和銀行的承諾。消費(fèi)者的要約在銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：特定的消費(fèi)者在獲知銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)信息后，前往銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員作出要求訂立理財(cái)服務(wù)合同的意思表示，如表示其要購買理財(cái)服務(wù)。銀行的承諾在銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：銀行在收到特定消費(fèi)者的要約后，向該特定的要約人作出承諾的意思表示，如銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員同意與該特定的消費(fèi)者訂立理財(cái)服務(wù)合同。

(二)銀行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)的劃分

銀行信息披露義務(wù)的履行是公開的，且是針對不特定消費(fèi)者的；銀行說明義務(wù)的履行是不公開的，且是針對特定的消費(fèi)者的。那么，在何時(shí)銀行需要履行信息披露義務(wù)，在何時(shí)需要履行說明義務(wù)呢?

結(jié)合上文對理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程的劃分，筆者認(rèn)為：在要約邀請階段，銀行應(yīng)履行信息披露義務(wù)；在磋商訂約階段，銀行應(yīng)履行說明義務(wù)。理由是要約邀請階段的消費(fèi)者是不特定的，而磋商訂約階段的消費(fèi)者是特定的。

(三)銀行信息披露義務(wù)

所謂銀行信息披露義務(wù)，是指銀行在開發(fā)設(shè)計(jì)出理財(cái)產(chǎn)品以后，接到某個(gè)特定消費(fèi)者的購買要約并與其磋商談判前(即銀行發(fā)出要約邀請階段)，在宣傳推介其服務(wù)時(shí)，以公開的方式，通過各種宣傳形式向不特定的社會公眾推介與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息。強(qiáng)調(diào)銀行在要約邀請階段的信息披露義務(wù)，目的是為了在信息不對稱的市場環(huán)境下，切實(shí)保護(hù)銀行理財(cái)服務(wù)目標(biāo)市場中潛在消費(fèi)者的知情權(quán)。

銀行在要約邀請階段的信息披露義務(wù)之履行，原則上應(yīng)使目標(biāo)市場范圍內(nèi)的社會公眾具有平等地知悉相關(guān)信息的權(quán)利，這是公平原則的要求和體現(xiàn)，消費(fèi)者享有在同時(shí)得到相同交易信息的權(quán)利，以決定是否交易，因此，銀行在披露相關(guān)信息時(shí)應(yīng)采用公開方式，并保證信息披露的公平性，保證所有的人同時(shí)獲得相同的信息，而不是少數(shù)人享有獲取信息上的特權(quán)和優(yōu)勢。對于要約邀請階段銀行應(yīng)披露信息的范圍，原則上來說，一切可能對潛在消費(fèi)者的消費(fèi)決策產(chǎn)生影響的信息都屬于此次信息披露義務(wù)的范圍。

銀行在要約邀請階段所履行的信息披露義務(wù)，應(yīng)該在正式開始銷售前的一定期限內(nèi)，通過相關(guān)傳

播媒介如報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等，采用公告的形式披露與本次擬提供理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息。對于披露范圍，如果采用報(bào)刊披露的方式，則應(yīng)視銀行理財(cái)服務(wù)的目標(biāo)市場而決定報(bào)刊的級別，如果其欲面向全國范圍內(nèi)的消費(fèi)者銷售，則應(yīng)將相關(guān)信息刊登在面向全國發(fā)行的報(bào)刊上；如果其目標(biāo)市場僅是特定區(qū)域，則其披露信息刊登在相應(yīng)目標(biāo)市場區(qū)域內(nèi)發(fā)行的報(bào)刊上即可。

對于披露期限和公告次數(shù)，銀行一方面應(yīng)確定合理的，充足的時(shí)間以確保所披露信息的受眾足夠多，另一方面應(yīng)保證社會公眾中的潛在消費(fèi)者在知悉相關(guān)信息后，擁有足夠的時(shí)間去分析處理這些信息以作出是否購買和消費(fèi)的決策。具體披露期限和公告次數(shù)，應(yīng)視具體銷售規(guī)模和目標(biāo)市場的大小而定，如銷售規(guī)模較大，目標(biāo)市場較大，則相應(yīng)公告次數(shù)應(yīng)該較多，披露期限應(yīng)該較長，反之，公告次數(shù)可以適當(dāng)減少，披露期限可以適當(dāng)縮短。

(四)銀行說明義務(wù)的履行模式

所謂銀行說明義務(wù)，是指在特定消費(fèi)者向銀行發(fā)出要約之后，在銀行與該消費(fèi)者磋商訂約過程中，銀行應(yīng)承擔(dān)的向該特定消費(fèi)者告知與銀行理財(cái)服務(wù)合同相關(guān)信息的義務(wù)。

1　銀行說明義務(wù)的履行方式

筆者認(rèn)為，在銀行說明義務(wù)的履行方式上宜采取主動說明與被動說明相結(jié)合的模式，具體設(shè)計(jì)如下。

首先，對于理財(cái)服務(wù)合同中的免除或限制銀行責(zé)任的格式條款，銀行應(yīng)采取主動并集中說明的義務(wù)履行方式。需要注意的是，對此處的免除或限制責(zé)任的格式條款應(yīng)做廣義理解，但法定的責(zé)任免除或限制條款不在銀行說明義務(wù)的范圍之內(nèi)，上述條款均嚴(yán)重關(guān)系到消費(fèi)者理財(cái)服務(wù)的締約選擇與目的實(shí)現(xiàn)，因而有必要以法定形式強(qiáng)制銀行主動履行說明義務(wù)，以保證消費(fèi)者知情權(quán)的切實(shí)實(shí)現(xiàn)。具體而言，銀行在理財(cái)服務(wù)合同中應(yīng)將上述免除或限制其責(zé)任的條款予以獨(dú)立和集中的印制，同時(shí)在每個(gè)條款之后附加上對上述格式條款的書面解釋和說明，并以符合法定要求的醒目字體和格式提示其重要性。同時(shí)，該文件的最后部分應(yīng)附以警示和聲明條款，警示消費(fèi)者該文件和相關(guān)條款將嚴(yán)重關(guān)系到其利益，務(wù)必予以謹(jǐn)慎注意，以避免產(chǎn)生不可挽回的不利后果；并告知消費(fèi)者其有權(quán)就該條款和解釋向銀行詢問，以準(zhǔn)確理解條款內(nèi)容；并最后聲明銀行確已如實(shí)履行了說明義務(wù)，消費(fèi)者予以簽字確認(rèn)。消費(fèi)者如在收到前述警示和提醒后，依舊怠于維護(hù)自己的權(quán)利，在沒有真正理解格式條款時(shí)就草率簽字確認(rèn)，那么法律將不再對其提供保護(hù)。

其次，對于除上述免除或限制責(zé)任格式條款之外的一般格式條款，原則上采用消費(fèi)者有針對性地詢問，銀行被動闡明的履行方式。具體而言，銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)服務(wù)合同格式條款每一頁的顯要位置以醒目的文字提醒消費(fèi)者務(wù)必認(rèn)真閱讀和理解理財(cái)服務(wù)合同條款，并有權(quán)就其內(nèi)容向銀行詢問，銀行應(yīng)當(dāng)如實(shí)準(zhǔn)確地回答。這樣做的目的是督促消費(fèi)者主動關(guān)注自己的權(quán)益，并行使要求銀行如實(shí)解答的權(quán)利。除此之外，應(yīng)大力倡導(dǎo)服務(wù)合同通俗化，相關(guān)金融監(jiān)督管理部門應(yīng)要求銀行對理財(cái)服務(wù)合同中的專業(yè)術(shù)語和表述予以規(guī)范，以保證廣大消費(fèi)者能夠讀懂服務(wù)合同文本。對于服務(wù)合同格式文本中不得不使用，但卻難以為一般人所理解的概念和術(shù)語，銀行應(yīng)當(dāng)主動在服務(wù)合同中予以集中的書面解釋，幫助消費(fèi)者理解，同時(shí)減少締約成本。

最后，對于銀行以口頭形式所作的針對服務(wù)合同格式條款的回答或說明，若關(guān)系到雙方當(dāng)事人的重大權(quán)益，雙方當(dāng)事人認(rèn)為有必要時(shí)，可以附加條款的形式予以明確，以減少事后發(fā)生糾紛的可能。

2　銀行說明義務(wù)的履行標(biāo)準(zhǔn)

一般而言，根據(jù)銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者個(gè)體理解能力的不同，說明標(biāo)準(zhǔn)可分為：銀行理解標(biāo)準(zhǔn)、理財(cái)消費(fèi)者理解標(biāo)準(zhǔn)、理性公眾理解標(biāo)準(zhǔn)三類。筆者認(rèn)為，銀行就服務(wù)合同格式條款進(jìn)行說明需要達(dá)到何種程度，依據(jù)不同的說明方式有著不同的要求，適宜采取主、客觀相結(jié)合的履行標(biāo)準(zhǔn)。

首先，對于銀行應(yīng)主動說明的免除或限制責(zé)任條款、專業(yè)術(shù)語等內(nèi)容，適宜采取理性公眾理解標(biāo)準(zhǔn)，即要求銀行的說明程度須達(dá)到具有一般文化知識和平均智力水平的非專業(yè)人士能理解的程度。這樣的說明標(biāo)準(zhǔn)既保護(hù)了絕大多數(shù)理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)，也滿足了銀行控制成本，追求締約效率的要求，而且相對客觀公正，較好地平衡了理財(cái)服務(wù)交易雙方的利益。而對于銀行基于消費(fèi)者的詢問而就理財(cái)服務(wù)合同格式條款所作的具體回答和說明，則應(yīng)當(dāng)要求其達(dá)到理財(cái)消費(fèi)者理解標(biāo)準(zhǔn)，即要求銀行的說明須達(dá)到詢問該問題的消費(fèi)者切實(shí)理解的程度。不同的消費(fèi)者的知識背景和理解能力不同，這就要求銀行加以區(qū)分和有針對性地進(jìn)行解釋說明，以確保每一位消費(fèi)者都切實(shí)理解了合同內(nèi)容。例如對毫無理財(cái)服務(wù)消費(fèi)經(jīng)驗(yàn)的初次購買者或是文化水平相對較低的老人或農(nóng)業(yè)人口，銀行應(yīng)以最為通俗易懂的語言和具體詳盡的說明方式來解說，以保證消費(fèi)者能最大程度的理解理財(cái)服務(wù)合同條款的含義；而對于理財(cái)服務(wù)的長期購買者或是文化水平相對較高的人群，銀行則可根據(jù)消費(fèi)者的具體需求，有針對性地做簡明而清晰的解答，消費(fèi)者理解和接受即可。可見，在銀行理財(cái)服務(wù)合同磋商訂約階段，銀行被動的說明方式看似降低了其說明義務(wù)，實(shí)則不然，它在說明標(biāo)準(zhǔn)上對銀行有著更為嚴(yán)格的要求。

六、立法建議

上述《暫行辦法》、《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《通知》對銀行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)的履行方式和履行標(biāo)準(zhǔn)均未作出具體規(guī)定，導(dǎo)致操作中的隨意性較大，不利于社會公眾消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)和實(shí)現(xiàn)。針對上述不足以及銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)踐中普遍存在的問題，筆者提出如下立法建議：

1　商業(yè)銀行在推銷理財(cái)服務(wù)時(shí)，應(yīng)公允地確定服務(wù)手續(xù)費(fèi)等收費(fèi)事項(xiàng)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并明確向潛在購買者告知。

2　商業(yè)銀行在理財(cái)服務(wù)中依法單方?jīng)Q定增加收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)事先明確告知客戶，確實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)利。

3　商業(yè)銀行在銷售理財(cái)服務(wù)時(shí)，應(yīng)明確向消費(fèi)者告知服務(wù)種類、名稱、開設(shè)設(shè)計(jì)單位、主要風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)乎消費(fèi)者切身利益的情況。

4　商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)人員在推介和銷售時(shí)，對于保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品，不得口頭向消費(fèi)者保證收益；對于非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品，不得口頭向消費(fèi)者保證本金不受損失或承諾收益。

5　商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)人員在推介和銷售時(shí)，必須先向潛在消費(fèi)者提品說明書等以使該消費(fèi)者在作出消費(fèi)決策前知悉關(guān)于該產(chǎn)品或服務(wù)的基本信息，不得要求消費(fèi)者先填寫申購表申購再向其提品說明書等相關(guān)信息。

6　消費(fèi)者有權(quán)獲取與理財(cái)服務(wù)有關(guān)的任何信息及成本、費(fèi)用和使用的計(jì)算數(shù)據(jù)。