導(dǎo)語：如何才能寫好一篇股權(quán)收購稅收籌劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)股權(quán)收購；納稅籌劃；完善思路

企業(yè)股權(quán)收購在現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身重組的過程中占據(jù)重要地位，現(xiàn)代企業(yè)通過自由實(shí)施股權(quán)收購的決策與行為，客觀上可以達(dá)到企業(yè)綜合競爭實(shí)力明顯提高目標(biāo)。但是與此同時(shí)，實(shí)施股權(quán)收購行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行稅法來負(fù)擔(dān)企業(yè)納稅成本，其中包含了多種類型的法定納稅種類。目前面臨激烈的行業(yè)市場競爭，現(xiàn)代企業(yè)必須要深刻認(rèn)識企業(yè)納稅籌劃工作融入企業(yè)股權(quán)收購全過程的必要性，運(yùn)用科學(xué)思路來擬定企業(yè)納稅籌劃的實(shí)施規(guī)劃，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)納稅負(fù)擔(dān)減輕的目標(biāo)。

一、企業(yè)股權(quán)收購中的主要納稅種類

（一）營業(yè)稅與增值稅

在增值稅的法定應(yīng)稅行為范圍內(nèi)，目前并不包含股權(quán)收購行為。然而對于多數(shù)參與股權(quán)收購的現(xiàn)代企業(yè)來講，企業(yè)存貨與企業(yè)固定資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)包含在非股權(quán)支付的范圍領(lǐng)域［1］。股權(quán)收購的參與企業(yè)由于受到以上因素影響，則必須要遵守現(xiàn)行稅法來進(jìn)行企業(yè)增值稅的足額繳納。經(jīng)過營改增的重要稅法轉(zhuǎn)型改革舉措以后，現(xiàn)行稅法條例針對增值稅的法定適用范圍進(jìn)行了拓寬，并且將支付無形資產(chǎn)與轉(zhuǎn)讓企業(yè)不動產(chǎn)的兩種關(guān)鍵行為都涵蓋在增值稅范圍。

（二）企業(yè)所得稅

企業(yè)所得稅構(gòu)成了多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)必須繳納的關(guān)鍵稅收種類，處理企業(yè)所得稅的途徑方法目前可以劃分為一般性以及特殊性的兩種稅務(wù)處理手段［2］?，F(xiàn)代企業(yè)如果有必要實(shí)施全面重組工作，那么企業(yè)支付對價(jià)的關(guān)鍵方式就是企業(yè)股權(quán)支付。在此過程中，企業(yè)收購以前的各種類型負(fù)債與資產(chǎn)將會保持原有的稅收計(jì)量基礎(chǔ)，從而做到準(zhǔn)確判斷轉(zhuǎn)讓支付股權(quán)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤損失以及收益數(shù)額。在一年的時(shí)間期限內(nèi)，實(shí)施股權(quán)收購行為的企業(yè)應(yīng)當(dāng)禁止出現(xiàn)再次轉(zhuǎn)讓股份的現(xiàn)象。

（三）契稅、土地增值稅與印花稅

在某些情況下，涉及聯(lián)合經(jīng)營行為或者投資行為的企業(yè)會選擇房地產(chǎn)作為參與投資的基本要件，因此就會涉及土地增值稅的依法繳納過程。企業(yè)現(xiàn)有的土地使用權(quán)、企業(yè)股權(quán)與房屋所有權(quán)如果保持原有主體狀態(tài)，那么企業(yè)不必繳納特定比例的契稅。除此以外，股權(quán)收購的參與企業(yè)主體應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算土地增值稅與印花稅，結(jié)合產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的收購合同基本條款規(guī)定來確認(rèn)以上兩項(xiàng)稅款繳納比例與方式。

二、企業(yè)股權(quán)收購中的納稅籌劃要點(diǎn)

近些年以來，參與股權(quán)收購的各個行業(yè)企業(yè)比例數(shù)目正在日益增多，客觀上決定了企業(yè)股權(quán)收購的要素選擇過程表現(xiàn)為復(fù)雜性。通常情況下，企業(yè)擬定納稅籌劃的總體實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)能夠綜合判斷與考慮被收購企業(yè)性質(zhì)、對價(jià)支付的方式、股權(quán)收購的預(yù)期績效利潤等要點(diǎn)。具體在合理確定企業(yè)的納稅籌劃思路方案時(shí)，企業(yè)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注于以下舉措：

（一）被收購企業(yè)的選擇

被收購企業(yè)的種類與性質(zhì)將會給股權(quán)收購成本帶來直接影響，企業(yè)如果要達(dá)到稅費(fèi)節(jié)約的目標(biāo)，那么對于被收購企業(yè)的種類性質(zhì)應(yīng)當(dāng)著眼于綜合判斷，從而選擇適宜開展股權(quán)收購業(yè)務(wù)的最佳企業(yè)對象。股權(quán)收購企業(yè)如果選擇了政府重點(diǎn)傾向扶持的被收購企業(yè)作為對象，則企業(yè)通常可以享有減免特定比例稅費(fèi)的待遇［3］。與此同時(shí)，企業(yè)針對境外的被收購股權(quán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎進(jìn)行選擇，這是由于境外企業(yè)涉及差異化的稅收計(jì)算方式，企業(yè)必須要運(yùn)用謹(jǐn)慎態(tài)度來進(jìn)行應(yīng)對處理。

（二）對價(jià)支付方式的選擇

企業(yè)在收購其他企業(yè)的股權(quán)時(shí)，必須要按照收購合同來進(jìn)行對價(jià)支付工作。但是實(shí)際上，收購股權(quán)企業(yè)如果選擇了差異化的對價(jià)支付方式，那么企業(yè)的稅收繳納比例與金額也將會體現(xiàn)差異性［4］。通常情況下，企業(yè)如果選擇了運(yùn)用固定資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)來償付股權(quán)收購對價(jià)，那么不利于企業(yè)減免自身的稅款繳納負(fù)擔(dān)。與之相比，企業(yè)如果選擇了股權(quán)對價(jià)支付或者有價(jià)證券的對價(jià)支付模式，則可以達(dá)到靈活減輕企業(yè)現(xiàn)有稅負(fù)的目標(biāo)。由此可見，對價(jià)選擇方法將會給企業(yè)的納稅籌劃總體實(shí)施方案帶來不可忽視影響。企業(yè)負(fù)責(zé)人員在選擇各種不同的對價(jià)支付模式時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)由全方位的判斷與考慮。

（三）準(zhǔn)確評估股權(quán)收購績效

股權(quán)收購績效只有在得到準(zhǔn)確科學(xué)評定的基礎(chǔ)上，才能為企業(yè)科學(xué)確定納稅籌劃總體方案提供必要支撐。企業(yè)負(fù)責(zé)人員針對股權(quán)收購產(chǎn)生的預(yù)期績效利潤應(yīng)當(dāng)能夠客觀進(jìn)行評估，旨在綜合評定企業(yè)現(xiàn)有的盈利能力、債務(wù)償還能力、資產(chǎn)管理能力與經(jīng)營獲利能力。企業(yè)如果有必要完成自身的重組工作，那么關(guān)鍵性的前提因素就要體現(xiàn)在準(zhǔn)確評估收購股權(quán)績效，據(jù)此給出合理完善與優(yōu)化股權(quán)收購思路方案的對策。股權(quán)收購企業(yè)應(yīng)當(dāng)善于利用優(yōu)惠性的政府稅收扶持與傾斜政策，旨在合理判斷確定股權(quán)收購產(chǎn)生的預(yù)期績效，運(yùn)用更加靈活的實(shí)踐舉措思路來轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的企業(yè)納稅籌劃模式［5］。企業(yè)針對現(xiàn)有的會計(jì)核算業(yè)務(wù)手段亟待加以創(chuàng)新優(yōu)化，依靠全新的企業(yè)會計(jì)核算手段來準(zhǔn)確評估股權(quán)收購績效。單位會計(jì)人員通過匯總會計(jì)數(shù)據(jù)的原始資料表單，應(yīng)當(dāng)可以歸納得出詳細(xì)與完善的會計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，有益于會計(jì)工作運(yùn)行實(shí)效得以明顯提高，切實(shí)保障了會計(jì)核算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性。會計(jì)集中核算的基本含義就是企事業(yè)單位的財(cái)政管理機(jī)構(gòu)通過專門設(shè)立會計(jì)核算職能中心部門的方式來執(zhí)行會計(jì)核算任務(wù)，對于企事業(yè)單位原有的出納崗位人員以及單位會計(jì)崗位進(jìn)行取消，并且保留單位財(cái)務(wù)層面上的自、資金分配使用權(quán)利以及資金占有權(quán)利。在會計(jì)崗位人員的委派模式基礎(chǔ)上，對于報(bào)賬員的重要職能崗位進(jìn)行單獨(dú)設(shè)立，從而達(dá)到集中實(shí)施會計(jì)核算業(yè)務(wù)的目標(biāo)。由此可見，會計(jì)集中核算的明顯實(shí)踐優(yōu)勢就是全面融合會計(jì)監(jiān)督職能、會計(jì)核算職能、會計(jì)服務(wù)職能與會計(jì)管理職能，會計(jì)集中核算具有合理優(yōu)化利用單位財(cái)務(wù)資源、保障會計(jì)核算結(jié)論與數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性、確保會計(jì)崗位職務(wù)獨(dú)立性等重要實(shí)踐作用。會計(jì)集中核算最為關(guān)鍵的優(yōu)勢應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)為單位會計(jì)人員統(tǒng)一展開各項(xiàng)核算業(yè)務(wù)，會計(jì)核算業(yè)務(wù)不再零散分布于企事業(yè)單位各個崗位。會計(jì)集中核算的重要實(shí)踐舉措在當(dāng)前階段時(shí)期已經(jīng)得到了全面推行，企事業(yè)單位的會計(jì)職能部門以及會計(jì)業(yè)務(wù)人員可以做到統(tǒng)一負(fù)責(zé)會計(jì)核算事務(wù)。表1為納稅籌劃手段運(yùn)用于企業(yè)股權(quán)收購的具體實(shí)踐要點(diǎn)。

三、企業(yè)股權(quán)收購的納稅籌劃完善改進(jìn)思路

企業(yè)納稅籌劃的基本思路要點(diǎn)在于科學(xué)策劃企業(yè)現(xiàn)有的涉稅業(yè)務(wù)開展運(yùn)行方式，旨在完整規(guī)劃企業(yè)在當(dāng)前時(shí)期階段推行實(shí)施的完整納稅操作方案，節(jié)約企業(yè)納稅經(jīng)費(fèi)與成本［6］。因此從根本上來講，企業(yè)納稅籌劃應(yīng)當(dāng)屬于企業(yè)成本管理體系中的核心組成要素，現(xiàn)代企業(yè)針對納稅籌劃工作務(wù)必給予重視。在現(xiàn)狀下，企業(yè)股權(quán)收購的開展運(yùn)行過程一般都會涉及營業(yè)稅、增值稅、契稅、土地增值稅與企業(yè)所得稅等納稅種類。完善與調(diào)整納稅籌劃思路應(yīng)當(dāng)綜合考慮多個層面因素，而不要簡單局限于特定層面的企業(yè)稅收因素。企業(yè)如果有必要進(jìn)行重組工作，那么通常都會涉及企業(yè)原有納稅規(guī)劃方案的調(diào)整轉(zhuǎn)變。在此過程中，負(fù)責(zé)實(shí)施企業(yè)納稅籌劃工作的人員應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合企業(yè)納稅種類以及股權(quán)收購模式，運(yùn)用靈活的多元化思路來調(diào)整企業(yè)原有納稅籌劃方案。完善企業(yè)納稅籌劃總體方案的舉措思路重點(diǎn)體現(xiàn)為促進(jìn)主營業(yè)務(wù)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益提升，同時(shí)還會涉及企業(yè)本身的債務(wù)償還能力提高。為了實(shí)現(xiàn)以上的目標(biāo)與宗旨，那么企業(yè)中負(fù)責(zé)實(shí)施納稅籌劃的具體人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合判斷與考慮，合理節(jié)約企業(yè)納稅成本，促進(jìn)企業(yè)的總體盈利水準(zhǔn)與能力提升。四、結(jié)語經(jīng)過分析可見，企業(yè)納稅籌劃的重要實(shí)踐工作應(yīng)當(dāng)完整融入貫穿于企業(yè)開展股權(quán)收購事務(wù)的各個環(huán)節(jié)過程。企業(yè)股權(quán)收購在企業(yè)重組與合并的實(shí)踐中占據(jù)關(guān)鍵地位，同時(shí)也構(gòu)成了企業(yè)擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營種類規(guī)模的最佳渠道方式。具體在完善與創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有的納稅籌劃總體思路方案時(shí)，關(guān)鍵舉措應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在被收購企業(yè)的選擇、對價(jià)支付方式的選擇、準(zhǔn)確評估股權(quán)收購績效等層面，借助于納稅籌劃手段來促進(jìn)企業(yè)的總體經(jīng)營實(shí)力提升。

參考文獻(xiàn)

［1］賀建濤.國有企業(yè)股權(quán)收購的納稅籌劃相關(guān)問題研究［J］.現(xiàn)代國企研究，2019（18）.

［2］李霞.關(guān)于企業(yè)股權(quán)收購的納稅籌劃及績效探討［J］.財(cái)會學(xué)習(xí)，2019（19）.

［3］黃存貫，劉俊.對企業(yè)股權(quán)投資所得稅納稅籌劃的一點(diǎn)思考［J］.財(cái)務(wù)與會計(jì)，2019（3）.

［4］張捷.促進(jìn)企業(yè)重組企業(yè)所得稅納稅籌劃［J］.東方企業(yè)文化，2019（21）.

［5］郭濱輝.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅政及稅收籌劃研究［J］.會計(jì)之友，2018（9）.

篇2

一、股權(quán)架構(gòu)重組中稅務(wù)籌劃的必要性

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組涉及的稅種繁多，稅務(wù)操作復(fù)雜，法律風(fēng)險(xiǎn)大，稅收法規(guī)對重組影響巨大，某一政策使用不當(dāng)可能導(dǎo)致重組面臨繳納巨額稅款的窘境。作為影響企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組成本和效益的重要因素，稅務(wù)問題越來越受到企業(yè)的重視。因此在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組方案和執(zhí)行過程中做好稅務(wù)籌劃是十分必要的。

（一）有助于加強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行成效

國家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要靠稅收調(diào)控，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，主動接收政策信息，并能動地運(yùn)用，按國家宏觀政策調(diào)整自身行為，有助于實(shí)現(xiàn)國家宏觀政策目標(biāo)。

（二）有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益

國家對并購企業(yè)會提供稅收政策優(yōu)惠，并購企業(yè)依法實(shí)施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時(shí)，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。

（三）有助于提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

稅收活動加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細(xì)分析理財(cái)活動受稅收的影響。探求遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價(jià)值增加，有助于企業(yè)更好的理財(cái)，以提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

二、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃著眼點(diǎn)和策略分析

（一）稅務(wù)籌劃著眼點(diǎn)分析

在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組活動中，可以從以下幾個方面入手來思考稅務(wù)籌劃：

1、選擇具有籌劃空間的主要稅種作為著眼點(diǎn)

股權(quán)架構(gòu)通常選擇股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、企業(yè)合并等三種不同方式完成重組，不同的重組交易方式，會涉及所得稅、流轉(zhuǎn)稅、土地增值稅等不同的稅種。在研究重組稅務(wù)籌劃過程中，可以根據(jù)重組方式不同、支付方式不同選擇重點(diǎn)稅種為著眼點(diǎn)展開。但是由于《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號）對重組企業(yè)所得稅的稅務(wù)處理的做了明確規(guī)定，為企業(yè)所得稅籌劃提供了依據(jù)和籌劃空間，實(shí)踐中最常見的籌劃方案普遍以企業(yè)所得稅為主要著眼點(diǎn)。

2、選擇稅收優(yōu)惠為著眼點(diǎn)

企業(yè)所得稅法對農(nóng)、林、 牧、漁業(yè)，符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水，軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)等特殊行業(yè)制訂了稅收優(yōu)惠政策。重組企業(yè)可以利用特殊行業(yè)企業(yè)為選擇對象，進(jìn)行稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)稅收整體負(fù)擔(dān)，享受籌劃收益。

3、選擇企業(yè)組織形式為著眼點(diǎn)

企業(yè)采取的組織形式不同，稅款繳納方式也不同。目前常見的企業(yè)組織形式有公司制企業(yè)、個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)。稅法規(guī)定，個人獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)的出資人繳納個人所得稅，不繳納企業(yè)所得稅。而公司制企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅之后將稅后利潤分紅至個人股東，個人需按分紅所得繳納個人所得稅。再則，公司制企業(yè)還可分為總公司與分公司，母公司與子公司。分公司不具有獨(dú)立法人資格，與總公司匯總繳納企業(yè)所得稅，經(jīng)營虧損可沖減總公司的應(yīng)納稅所得額，但不能單獨(dú)享受稅收優(yōu)惠；而子公司具有獨(dú)立法人資格，獨(dú)立享受稅收優(yōu)惠，獨(dú)立繳納企業(yè)所得稅。重組時(shí)可分析主體的經(jīng)營狀況，選擇合適的組織形式。

4、選擇影響應(yīng)納稅所得額的重組方式為著眼點(diǎn)

59號文指出，如果企業(yè)合并符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，被合并企業(yè)合并前的所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額為被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以截至合并企業(yè)發(fā)生當(dāng)年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率。企業(yè)重組可以利用該等特殊政策，達(dá)到減少應(yīng)納稅所得額，降低稅款。

5、選擇不同的支付方式為著眼點(diǎn)

股權(quán)架構(gòu)重組中收購方可以選擇采取股權(quán)支付方式、現(xiàn)金支付方式、及存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)支付方式。根據(jù)59號文和財(cái)稅〔2014〕109號《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》，收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的50%，且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，股權(quán)支付部分可以享受稅收優(yōu)惠。因此并購方選擇現(xiàn)金和股權(quán)支付相對稅負(fù)較輕，選擇存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)支付需要繳納流轉(zhuǎn)稅、土地增值稅、所得稅、城建稅和教育費(fèi)附加等，可能稅負(fù)較重。所以企業(yè)重組時(shí)應(yīng)該將資金籌措和支付方式相結(jié)合合考慮各種方式的成本和效益。

（二）稅務(wù)籌劃具體策略分析

1、盡可能選擇股權(quán)收購或者企業(yè)合并，避免采用資產(chǎn)收購。

三種重組形式的稅種對比分析表

從以上分析表可以得出，通常資產(chǎn)收購的稅負(fù)較高，股權(quán)收購和合并的稅負(fù)較低。因此，從節(jié)稅的角度看，企業(yè)應(yīng)該盡可能選擇股權(quán)收購或者企業(yè)合并，避免采用資產(chǎn)收購。當(dāng)然在重組實(shí)務(wù)中不能單純只考慮稅務(wù)問題，還要考慮法律、經(jīng)營等方面的風(fēng)險(xiǎn)等。

2、盡可能選擇股權(quán)支付方式，減少非股權(quán)支付方式。

通過前述分析可知，對價(jià)支付方式中，現(xiàn)金和股權(quán)支付稅負(fù)較少，存貨、房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)等稅負(fù)較大。因此企業(yè)應(yīng)該盡可能選擇現(xiàn)金或股權(quán)作為對價(jià)支付方式，而減少存貨、房地產(chǎn)等作為對價(jià)支付。

3、利用特殊性稅務(wù)處理減少當(dāng)期稅款。

根據(jù)59號通知規(guī)定，在符合特殊性稅務(wù)處理的情況下，企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時(shí)取得的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，以及同一控制下且不需要支付對價(jià)的企業(yè)合并，被合并企業(yè)及其股東可以不按清算進(jìn)行所得稅處理。被合并企業(yè)合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼，這樣如果被合并企業(yè)存在為彌補(bǔ)虧損，可以抵免合并企業(yè)的部分企業(yè)所得稅，降低稅負(fù)。

4、通過先分后轉(zhuǎn)減少應(yīng)納稅款

根據(jù)《關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)時(shí)，應(yīng)分享的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤不得確認(rèn)為股息所得（居民企業(yè)之間的投資收益免稅），而應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅，造成了雙重征稅。因此在不符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件時(shí)建議先分后轉(zhuǎn)，即被進(jìn)行利潤分配，在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

三、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務(wù)籌劃應(yīng)注意的問題

（一）應(yīng)綜合考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)決策是一個復(fù)雜的綜合過程，不僅涉及經(jīng)營層面，還涉及戰(zhàn)略層面，稅務(wù)只是其中的一個方面，在股權(quán)架構(gòu)重組過程中，必須站在戰(zhàn)略決策的高度，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、經(jīng)營特點(diǎn)，設(shè)計(jì)選擇對企業(yè)最有利的稅務(wù)籌劃方案，不能單純只考慮稅負(fù)最小化和稅后收益最大化來設(shè)計(jì)方案，否則容易導(dǎo)致片面短視的決策，影響企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

篇3

（一）股息、紅利收入的征免稅規(guī)定

該方面的稅收政策遵循的原則是：若投資方為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入免征企業(yè)所得稅；若投資方為個人，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入須計(jì)算繳納個人所得稅。投資者股息、紅利收入有三個來源，一是以留存收益直接分紅；二是以留存收益轉(zhuǎn)增資本的方式間接分紅；三是清算性分紅。

1.直接分紅

即被投資企業(yè)將除法定盈余公積外的留存收益分紅。其征免稅的基本依據(jù)是《企業(yè)所得稅法》、《個人所得稅法》及實(shí)施條例。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。根據(jù)《個人所得稅法》及實(shí)施條例，對股權(quán)持有環(huán)節(jié)個人投資者從被投資企業(yè)分回的股息、紅利等權(quán)益性投資所得，須按“利息、股息、紅利”所得繳納20%的個人所得稅。企業(yè)投資者的股息、紅利所得之所以免稅，是因?yàn)樽鳛楣上?、紅利分配基礎(chǔ)的盈余公積和未分配利潤來源于企業(yè)稅后收益，若不免稅，會導(dǎo)致重復(fù)征稅；個人投資者之所以納稅，是因?yàn)楣上?、紅利雖來源于稅后收益，但前一環(huán)節(jié)繳納的是企業(yè)所得稅，并不是個人所得稅，不會產(chǎn)生重復(fù)征稅問題。

2.間接分紅

即被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本。該方式下企業(yè)投資者免稅，個人投資者不免稅。其征免稅原理仍是直接分紅的基本規(guī)定。間接分紅的實(shí)質(zhì)應(yīng)從兩個角度理解：一是被投資企業(yè)先將留存收益向投資者分配，即直接分紅；二是投資者將取得的上述股息紅利再投資，進(jìn)而增加注冊資本。由于企業(yè)投資者在直接分紅時(shí)是免稅的，所以被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本亦是免稅的；同理，個人投資者在直接分紅時(shí)不免稅，被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本時(shí)，仍須按“利息、股息、紅利”所得計(jì)算繳納個人所得稅。值得注意的是，盡管企業(yè)的法定盈余公積不能用于直接分紅，但其轉(zhuǎn)增資本時(shí)，征免稅的原理同未分配利潤轉(zhuǎn)增資本是相同的。國家稅務(wù)總局《關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發(fā)〔1997〕198號）及國家稅務(wù)總局《關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函〔1998〕333號），分別強(qiáng)調(diào)了用盈余公積金派發(fā)紅股和轉(zhuǎn)增注冊資本，應(yīng)按照利息、股息、紅利所得征收個人所得稅；《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)〔2010〕54號）也強(qiáng)調(diào)，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個人所得稅。

3.清算性分紅

股權(quán)清算是指投資者從被投資企業(yè)撤資或減少出資。若投資者為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額，視作股息所得免征企業(yè)所得稅；若投資者為個人，上述部分須計(jì)入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)征個人所得稅。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號），投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)分為三部分，一是相當(dāng)于初始出資的部分，確認(rèn)為投資收回；二是相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，確認(rèn)為股息所得；三是剩余部分，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回款項(xiàng)征收個人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第41號），個人因各種原因終止投資、聯(lián)營、經(jīng)營合作等行為取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補(bǔ)償金、賠償金及以其他名目收回的款項(xiàng)等，均屬于個人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。由上述公告可知，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入全部計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得扣除投資者享有的被投資企業(yè)留存收益份額。股權(quán)清算環(huán)節(jié)，由于個人所得稅中的“股息紅利所得”與“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅率皆為20%，因此，上述公告對個人撤資或清算，未區(qū)分兩個具體稅目，一并按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)征個人所得稅。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的確定

無論是企業(yè)投資者，還是個人投資者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額，上述兩個份額一律視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的一部分處理。

1.企業(yè)投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得的稅收政策?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條規(guī)定“，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”。

2.個人投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得的稅收政策。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第23號），個人確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，“資本公積、盈余公積、未分配利潤”等盈余積累應(yīng)一并計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算征收個人所得稅。

（三）稅收籌劃空間

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅收政策，對于企業(yè)投資者，其在股權(quán)持有環(huán)節(jié)和清算環(huán)節(jié)從被投資企業(yè)直接分紅、以轉(zhuǎn)增資本方式間接分紅和清算性分紅免稅，減少了稅收負(fù)擔(dān)；其在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)留存收益份額，增加了稅收負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，納稅籌劃的關(guān)鍵是將應(yīng)稅所得轉(zhuǎn)化成免稅所得，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益中相當(dāng)于股息、紅利的部分轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益和股權(quán)清算收益。對于個人投資者，上述環(huán)節(jié)無免稅規(guī)定，不存在稅收籌劃空間。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓

所得稅納稅籌劃假定股東甲以450萬元貨幣資金和股東乙投資成立了聯(lián)營公司華勝公司，股東甲占有華勝公司30%的股權(quán)。后因股東甲經(jīng)營策略調(diào)整，終止了對華勝公司的投資。終止投資時(shí)，華勝公司資產(chǎn)總額5000萬元，負(fù)債總額1000萬元，所有者權(quán)益總額4000萬元。所有者權(quán)益中，實(shí)收資本1500萬元，盈余公積1000萬元，未分配利潤1500萬元。該項(xiàng)股權(quán)投資的公允價(jià)值是1200萬元。

（一）股東甲是居民企業(yè)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的納稅籌劃存在四種終止投資的方法，其應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅計(jì)算。四種終止投資的方案是：

1.按普通方法直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)

根據(jù)前述規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，無論是企業(yè)投資者，還是個人投資者，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額。企業(yè)股東甲應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為187.5萬元。該種方法下，未分配利潤、盈余公積對應(yīng)部分均未享受免稅待遇。

2.以直接分紅方式避稅

即先分配再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先將1500萬元的未分配利潤進(jìn)行分配，企業(yè)股東甲收回450萬元（1500×30%），然后以750萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案實(shí)質(zhì)是將450萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益，分配的450萬元無須繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)股東甲最終僅須繳納企業(yè)所得稅75萬元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅112.5萬元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤部分享受了免稅待遇，享有的盈余公積部分未享受免稅待遇。

3.以間接分紅方式避稅

即先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先用625萬元盈余公積和1500萬元未分配利潤增加注冊資本，之后企業(yè)股東甲以1200萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案的實(shí)質(zhì)是將637.5萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為持有收益并增加股權(quán)計(jì)稅成本。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入法定公積金。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五。本例中的“盈余公積”屬于《公司法》中的法定（盈余）公積金。由于法定盈余公積不能用于直接分紅，所以，本方案采取盈余公積和未分配利潤同時(shí)轉(zhuǎn)增資本的方式。華勝公司實(shí)收資本為1500萬元，盈余公積最多只能轉(zhuǎn)增資本625萬元（1000-1500×25%）。企業(yè)股東甲享有的部分為：（1500+625）×30%=637.5（萬元）。其應(yīng)繳納企業(yè)所得稅28.13萬元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅159.37萬元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤的全部及盈余公積的對應(yīng)部分享受了免稅待遇。

4.以清算分紅方式避稅

即撤資方案企業(yè)股東甲從華勝公司撤資，直接收回貨幣資金1200萬元。其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益750萬元轉(zhuǎn)化成清算環(huán)節(jié)股息性質(zhì)的所得。該方案中，投資收回450萬元，股息性質(zhì)所得為：（1000+1500）×30%=750（萬元），投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為0，企業(yè)股東甲無須繳納企業(yè)所得稅，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅187.5萬元。企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤、盈余公積全部享受免稅待遇。

（二）股東甲是居民自然人

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃由于個人投資者從被投資企業(yè)分得的股息、紅利無免稅規(guī)定，因此，其終止投資應(yīng)負(fù)擔(dān)的個人所得稅亦不存在納稅籌劃空間。

三、企業(yè)重組中股權(quán)收購業(yè)務(wù)的避稅思路

企業(yè)重組中的股權(quán)收購屬于特殊的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)收購支付方式分為股權(quán)支付和非股權(quán)支付。若采用股權(quán)支付方式，在收購企業(yè)支付的是其控股企業(yè)股權(quán)的情況下，股權(quán)收購行為中又包含了股權(quán)互換的行為，使股權(quán)收購行為產(chǎn)生了兩個股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體和兩個股權(quán)受讓主體。盡管如此，其稅收籌劃的基本依據(jù)如前所述，原理是相同的。企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理，兩種不同稅務(wù)處理方式下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃思路為：

（一）一般性稅務(wù)處理

根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號），無論是股權(quán)支付，還是非股權(quán)支付，被收購企業(yè)的股東應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和損失，收購方取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。股權(quán)支付方式下，如果收購企業(yè)支付的是其控股企業(yè)的股權(quán)，重組雙方皆涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。收購企業(yè)轉(zhuǎn)讓了被支付的股權(quán)，被收購企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了被收購的股權(quán)。收購方和被收購企業(yè)的股東都要就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算繳納所得稅。非股權(quán)支付方式下，僅被收購企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了股權(quán)，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅。一般性稅務(wù)處理的避稅操作同前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃方案原理相同。重組之前，擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的一方應(yīng)采用直接分紅、間接分紅等方式減少被投資企業(yè)凈資產(chǎn)，以降低擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公允價(jià)值及應(yīng)稅所得，才能取得較好的避稅效果。

（二）特殊性稅務(wù)處理

篇4

一、企業(yè)重組的概念及類型

2009年財(cái)政部、國家稅務(wù)局出臺的《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號文）明確規(guī)定了“企業(yè)重組”概念，劃分了企業(yè)重組的六種類型。

所謂企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動以外發(fā)生的法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等六種主要類型。

企業(yè)重組過程中，主要涉及的稅種有：屬于流轉(zhuǎn)稅的增值稅、營業(yè)稅，屬于所得稅的企業(yè)所得稅，屬于財(cái)產(chǎn)稅的契稅。

二、增值稅、營業(yè)稅

企業(yè)重組中存貨、機(jī)器設(shè)備等貨物資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)涉及增值稅，不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及營業(yè)稅。

（一）增值稅

國家稅務(wù)總局《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第13號）規(guī)定：納稅人在資產(chǎn)重組過程中，通過合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個人，不屬于增值稅的征稅范圍，其中涉及的貨物轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅。

該公告同時(shí)規(guī)定，國稅函[2002]420號、國稅函[2009]585號同時(shí)廢止。

（二）營業(yè)稅

1.國家稅務(wù)總局《關(guān)于納稅資產(chǎn)重組有關(guān)營業(yè)稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第51號）規(guī)定：納稅人在資產(chǎn)重組過程中，通過合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)和勞動力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個人的行為，不屬于營業(yè)稅征收范圍，其中涉及的不動產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，不征收營業(yè)稅。該公告同時(shí)規(guī)定，國稅函[2002]165號文同時(shí)廢止。

2.國家稅務(wù)總局《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號）規(guī)定：以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營業(yè)稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。

三、企業(yè)所得稅

從稅收籌劃的角度看，重組業(yè)務(wù)的企業(yè)所得稅稅務(wù)處理分為一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理，了解各種稅務(wù)處理應(yīng)具備的條件及由此帶來的稅收利益差異是重組業(yè)務(wù)稅收籌劃的基本前提。

（一）一般稅務(wù)處理

除符合財(cái)稅[2009]59號文規(guī)定適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定的企業(yè)重組外，絕大數(shù)企業(yè)重組都要按一般規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)處理，一般稅務(wù)處理即應(yīng)稅重組。

（二）特殊稅務(wù)處理

財(cái)稅[2009]59號第五條明確規(guī)定了符合條件的各重組業(yè)務(wù)的特殊稅務(wù)處理辦法，例如，符合條件的企業(yè)債務(wù)重組，交易各方對其交易中的股權(quán)支付部分，可以按以下規(guī)定進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理：

1.企業(yè)債務(wù)重組確認(rèn)的應(yīng)納稅所得額占該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅稅所得額50%以上的，可以在5個納稅年度的期間內(nèi)，均勻計(jì)入各年度的應(yīng)納稅所得額。

2.發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)，對債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

（三）享受特殊稅務(wù)處理的條件和程序

稅務(wù)機(jī)關(guān)對企業(yè)重組中的特殊性稅務(wù)處理管理嚴(yán)格，享受條件相當(dāng)苛刻。

1.企業(yè)要享受特殊重組帶來的稅收遞延或免稅優(yōu)惠，必須符合59號文規(guī)定的5個條件：（1）具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。（2）被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例。（3）企業(yè)重組后的連續(xù)12個月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動。（4）重組交易對價(jià)中涉及股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定比例。（5）企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

2.報(bào)送稅務(wù)機(jī)關(guān)要求的相關(guān)資料。企業(yè)重組業(yè)務(wù)中符合特殊稅務(wù)處理?xiàng)l件，重組各方需要按照國家稅務(wù)總局關(guān)于《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》的公告（國家稅務(wù)總局公告2010年第4號）中關(guān)于特殊性稅務(wù)處理管理要求進(jìn)行備案，如需要稅務(wù)機(jī)關(guān)確認(rèn)，可以提出申請報(bào)稅務(wù)機(jī)關(guān)給予確認(rèn)。企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅?，一律不得按特殊重組業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。

四、契稅

在企業(yè)重組中，如辦理土地、房產(chǎn)過戶、承受土地、房屋權(quán)屬，應(yīng)當(dāng)繳納契稅。契稅以成交價(jià)為計(jì)稅依據(jù)，稅率為3-5%，是企業(yè)重組中稅收成本較重的一個稅種。

財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》（財(cái)稅[2008]175號）、《關(guān)于企業(yè)改制重組契稅政策若干執(zhí)行問題的通知》（國稅發(fā)[2009]89號）規(guī)定了有關(guān)契稅優(yōu)惠政策：

1.企業(yè)公司制改造、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)合并、企業(yè)分立及企業(yè)出售等情況進(jìn)行了明確，涉及的契稅予以免稅。

2.企業(yè)重組過程中，同一投資主體內(nèi)部所屬企業(yè)之間土地、房屋權(quán)屬的無償劃轉(zhuǎn)，包括母公司與其全資子公司之間，同一公司所屬全資子公司，土地、房屋權(quán)屬的無償劃轉(zhuǎn)，不征收契稅。

3.企業(yè)出售。被出售企業(yè)法人予以注銷，并且買受人按照《勞動法》等國家有關(guān)法律法規(guī)政策妥善安置原企業(yè)全部職工，其中與原企業(yè)30%以上職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動用工合同的，對其承受所購企業(yè)的土地、房屋權(quán)屬，減半征收契稅；與原企業(yè)全部職工簽訂服務(wù)年限不少于三年的勞動用工合同的，免征契稅。

篇5

推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組工作，是國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略，也是推進(jìn)煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型、安全、和諧發(fā)展的重大舉措。從2008年影響全國的山西省煤炭資源整合開始，內(nèi)蒙、陜西等重點(diǎn)產(chǎn)煤省區(qū)通過資源整合關(guān)閉落后小煤礦來大力提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，開始了新一輪全國范圍內(nèi)的煤炭資源整合，至此，煤炭企業(yè)兼并重組成為煤炭領(lǐng)域中的主流，同時(shí)兼并重組所涉及的交易金額都比較大，涉及稅種比較多。因此，兼并重組無疑是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大的事項(xiàng)，而稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是兼并重組的“高發(fā)點(diǎn)”。所以在整合過程中涉及的稅收問題是非常值得關(guān)注的。目前很多企業(yè)關(guān)注到了企業(yè)的生產(chǎn)、安全、經(jīng)營、投融資、財(cái)務(wù)等各種風(fēng)險(xiǎn)，但是對“培育大型煤炭企業(yè)集團(tuán)”的大背景下的資源整合、兼并重組和對外收購涉稅風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，開展對當(dāng)前煤炭企業(yè)兼并重組中所涉及的稅收政策、稅務(wù)處理和涉稅風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的識別、歸納和分析，對眾多擬兼并重組的企業(yè)在規(guī)避資本運(yùn)作中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義。

1 煤炭企業(yè)兼并重組的含義和形式

煤炭企業(yè)的兼并重組，是指煤炭集團(tuán)企業(yè)采取各種收購方式有償接收其他中小煤礦企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使被兼并企業(yè)失去法人資格的經(jīng)濟(jì)行為。兼并重組的形式一般分為：企業(yè)并購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合重組、控股參股，其中非國有與國有之間可采用資產(chǎn)評估作價(jià)入賬的方式，資金支付辦法有被兼并企業(yè)將資源、資產(chǎn)評估入股或直接轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)兩種。

2 煤炭企業(yè)兼并重組的動因

煤炭企業(yè)兼并重組的并購動因是通過整合煤炭資源，旨在促使煤炭企業(yè)資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)和優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的目的，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力。一般包括以下幾方面：避稅因素、籌資、企業(yè)價(jià)值增值、進(jìn)入資本市場、投機(jī)、財(cái)務(wù)預(yù)期效應(yīng)、追求利潤等。

3 企業(yè)在進(jìn)行并購中的稅收風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購的帶來的風(fēng)險(xiǎn)很多，追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多樣化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)， 并購過程中稅收風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都會影響追求企業(yè)利潤的最大化的目標(biāo)。而稅收風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損失非常大，因此企業(yè)并購前及并購過程中，并購各方應(yīng)該分析、防范各種可能的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)在進(jìn)行并購中，存在以下幾方面的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 承擔(dān)合并前目標(biāo)企業(yè)重大的涉稅違法行為的風(fēng)險(xiǎn)

如果目標(biāo)企業(yè)存在虛提成本費(fèi)用、虛提折舊、多攤銷資產(chǎn)、多計(jì)可在以后年度彌補(bǔ)的虧損、多計(jì)未過期限的稅收優(yōu)惠額等故意隱瞞、偷逃稅款等情形，無論是采用那種方式并購，如果并購前的企業(yè)存在重大的涉稅違法行為，即便并購前未被稅務(wù)機(jī)關(guān)查處，在并購后一經(jīng)查出，并購后的企業(yè)都將承擔(dān)巨額的股東權(quán)益損失或財(cái)產(chǎn)損失，甚至造成并購后企業(yè)無形的聲譽(yù)損害以致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)?？梢姵袚?dān)隱形的并前目標(biāo)企業(yè)重大的涉稅違法行為的風(fēng)險(xiǎn)后果是無法估量的。

3.2 合并企業(yè)彌補(bǔ)了被合并企業(yè)虧損的稅收風(fēng)險(xiǎn)

有不少成熟的企業(yè)試圖采用吸收合并虧損企業(yè)的方法，達(dá)到降低稅負(fù)和逃避監(jiān)管的目的?；谪?cái)稅[2009]59號的規(guī)定，合并方要根據(jù)嚴(yán)格區(qū)分一般重組和特殊重組，分清楚只有在特殊重組的合并過程中，被合并虧損企業(yè)的虧損也只能在合并企業(yè)中限額彌補(bǔ)。如果特殊重組的合并不符合規(guī)定帶有反避稅特征，企業(yè)不以合理的商業(yè)目的只以降低稅負(fù)為目的，那么，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以將其合并行為認(rèn)定為一般重組?？梢姡髽I(yè)要想實(shí)現(xiàn)降低稅負(fù)和逃避監(jiān)管的目的進(jìn)行避稅的行為，而通過吸收合并虧損企業(yè)的手段，有可能會吸收合并虧損企業(yè)背上沉重的包袱。

3.3 并購重組中的增值稅、營業(yè)稅、契稅和企業(yè)所得稅的稅收風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際合并、股權(quán)收購和資產(chǎn)收購過程中，企業(yè)依據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組稅問題的規(guī)定在執(zhí)行中存在多繳或漏繳增值稅、營業(yè)稅、契稅和企業(yè)所得稅的情況已屢見不鮮。為此合并各方要認(rèn)真研讀關(guān)于兼并重組各項(xiàng)稅收政策的要害，以免承擔(dān)過多不必要的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

4 煤炭資源整合企業(yè)中稅收風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的措施

4.1 聘請稅收專家進(jìn)行并購重組前盡職調(diào)查并進(jìn)行涉稅風(fēng)險(xiǎn)分析

應(yīng)當(dāng)事前對被兼并企業(yè)稅務(wù)合規(guī)性進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，應(yīng)當(dāng)委托專業(yè)、權(quán)威的稅收專家、稅務(wù)律師事務(wù)所進(jìn)行調(diào)查，并要求對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，給出合并后稅務(wù)管理整合的規(guī)劃和設(shè)計(jì)。

4.2 準(zhǔn)確把握和運(yùn)用相關(guān)稅收政策，注意享受稅收優(yōu)惠政策

在兼并重組過程中，要在發(fā)生合并、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，必須將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動力一并轉(zhuǎn)讓給兼并企業(yè)；滿足財(cái)稅[2009]59號規(guī)定的特殊重組必須具備的條件同時(shí)將書面資料向當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)機(jī)關(guān)備案；只有同時(shí)符合條件才能享受免增值稅、營業(yè)稅。

4.3 煤炭企業(yè)兼并重組應(yīng)做好稅收籌劃

由于煤炭行業(yè)性質(zhì)特殊，稅收負(fù)擔(dān)很重，當(dāng)代企業(yè)的管理者必須扭轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的重事后算賬忽視事前籌劃、重成本輕稅務(wù)的觀念。必須高度重視稅收籌劃，應(yīng)長期持續(xù)地研究兼并重組相關(guān)稅收政策，做好稅務(wù)籌劃，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低兼并重組成本。

篇6

稅務(wù)總局貨物和勞務(wù)稅司日前發(fā)出通知,要求各級稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)近年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的需要,就調(diào)整2011年關(guān)稅稅目、稅率等有關(guān)問題提出建議。進(jìn)出口稅則的調(diào)整將會更好地體現(xiàn)關(guān)稅政策服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。盡管我國已經(jīng)履行完WTO的關(guān)稅減讓承諾,但是,進(jìn)口關(guān)稅稅率有針對性的下調(diào)將是我國今后關(guān)稅政策調(diào)整的主要方向,同時(shí)或?qū)殡S的是提高部分資源類產(chǎn)品的出口關(guān)稅稅率。

明確信托融資項(xiàng)目運(yùn)營方增值稅抵扣政策

日期稅務(wù)總局公告稱,項(xiàng)目運(yùn)營方利用信托資金融資進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)是指項(xiàng)目運(yùn)營方與經(jīng)批準(zhǔn)成立的信托公司合作進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)開發(fā),信托公司負(fù)責(zé)籌集資金并設(shè)立信托計(jì)劃,項(xiàng)目運(yùn)營方負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營,項(xiàng)目建設(shè)完成后,項(xiàng)目資產(chǎn)歸項(xiàng)目運(yùn)營方所有。自2010年10月1日起,上述經(jīng)營模式下項(xiàng)目運(yùn)營方在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)取得的增值稅專用發(fā)票和其他抵扣憑證,允許其按現(xiàn)行增值稅有關(guān)規(guī)定予以抵扣。此前未抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額允許其抵扣,已抵扣的不作進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出。

解讀:注意上述政策的三個要點(diǎn):一是屬于增值稅一般納稅人企業(yè),繳納營業(yè)稅的企業(yè)不包括在內(nèi);二是項(xiàng)目運(yùn)營方利用信托資金融資的“經(jīng)營模式”必須符合相關(guān)要件;三是,實(shí)際執(zhí)行日期與增值稅轉(zhuǎn)型日期相一致,即2009年1月1日(不包括先期轉(zhuǎn)型試點(diǎn)地區(qū))。

示范城市離岸服務(wù)外包業(yè)務(wù)免征營業(yè)稅

為了進(jìn)一步促進(jìn)離岸服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),自2010年7月1日起至2013年12月31日,對注冊在北京、天津、西安等21個中國服務(wù)外包示范城市的企業(yè)從事離岸服務(wù)外包業(yè)務(wù)取得的收入免征營業(yè)稅。2010年7月1日至本通知到達(dá)之日已征的應(yīng)予免征的營業(yè)稅稅額,在納稅人以后的應(yīng)納營業(yè)稅稅額中抵減,在2010年內(nèi)抵減不完的予以退稅。

解讀:從事離岸服務(wù)外包業(yè)務(wù)取得的收入是指服務(wù)外包示范城市企業(yè)根據(jù)境外單位與其簽訂的委托合同,由本企業(yè)或其直接轉(zhuǎn)包的企業(yè)為境外提供規(guī)定的信息技術(shù)外包服務(wù)、技術(shù)性業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)或技術(shù)性知識流程外包服務(wù),從上述境外單位取得的收入。上述政策意味著享受免征營業(yè)稅政策范圍由以往的“企業(yè)認(rèn)定”擴(kuò)大至示范城市從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的所有企業(yè)。

支持玉樹地震災(zāi)后恢復(fù)重建稅收優(yōu)惠政策出臺

財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局三部門日前聯(lián)合下發(fā)通知,明確多項(xiàng)支持玉樹地震災(zāi)后恢復(fù)重建的稅收優(yōu)惠政策,內(nèi)容包括免征企業(yè)所得稅、個人所得稅、土地增值稅、耕地占用稅、印花稅、契稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等。同時(shí),對受災(zāi)地區(qū)促進(jìn)就業(yè)實(shí)施多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策,包括招用當(dāng)?shù)匾虻卣馂?zāi)害失去工作的人員,與其簽訂一年以上期限勞動合同并依法繳納社會保險(xiǎn)費(fèi)的,按實(shí)際招用人數(shù)和實(shí)際工作時(shí)間予以定額依次扣減營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和企業(yè)所得稅。定額標(biāo)準(zhǔn)為每人每年4000元。

解讀:與以往財(cái)稅政策相比,較有新意的是,自2010年4月14日起,對單位和個體經(jīng)營者將自產(chǎn)、委托加工或購買的貨物通過公益性社會團(tuán)體、縣級以上人民政府及其部門捐贈給受災(zāi)地區(qū)的,免征增值稅、城建稅及教育費(fèi)附加。對納稅人通過公益性社會團(tuán)體、縣級以上人民政府及其部門向受災(zāi)地區(qū)的捐贈,允許在當(dāng)年企業(yè)所得稅前和當(dāng)年個人所得稅前全額扣除。

公益性捐贈要走“組織路線”

縣級以上人民政府及其組成部門和直屬機(jī)構(gòu)的公益性捐贈稅前扣除資格不需要認(rèn)定,用于公益事業(yè)的捐贈支出,可以按規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。2008年1月1日以后成立的基金會,在首次獲得公益性捐贈稅前扣除資格后,原始基金的捐贈人在基金會首次獲得公益性捐贈稅前扣除資格的當(dāng)年進(jìn)行所得稅匯算清繳時(shí),可按規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

解讀:根據(jù)目前的政策,納稅人捐贈的稅收籌劃應(yīng)掌握以下要點(diǎn):一,有些捐贈可以全額扣稅,有些只能部分扣稅;二,個人捐贈扣除個稅應(yīng)屬于納稅申報(bào)期當(dāng)期的應(yīng)納稅所得,當(dāng)期扣除不完的余額,不得轉(zhuǎn)到其他應(yīng)稅所得項(xiàng)目以及以后納稅申報(bào)期的應(yīng)納稅所得中繼續(xù)扣除,也不允許追溯扣除;三,行善要走“組織路線”,比如企業(yè)或個人自己接洽的直接助學(xué)行為或直接向?yàn)?zāi)區(qū)民眾發(fā)放錢物就不能享受稅前扣除;四,個人以實(shí)物形式的捐贈,扣稅可能有些麻煩。我國目前尚欠缺規(guī)范的捐贈物資估價(jià)制度,而稅務(wù)機(jī)關(guān)的相關(guān)作業(yè)流程似乎也有缺失。

明確科技重大專項(xiàng)進(jìn)口稅收優(yōu)惠政策

自2010年7月15日起,對承擔(dān)民口科技重大專項(xiàng)項(xiàng)目的企業(yè)和大專院校、科研院所等事業(yè)單位使用中央財(cái)政撥款、地方財(cái)政資金、單位自籌資金以及其他渠道獲得的資金進(jìn)口項(xiàng)目所需國內(nèi)不能生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備、零部件、原材料,免征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。項(xiàng)目承擔(dān)單位在2010年7月15日至2011年12月31日期間進(jìn)口物資申請享受免稅政策的,應(yīng)在2010年9月1日前向科技重大專項(xiàng)項(xiàng)目牽頭組織單位提交申請文件。符合條件的項(xiàng)目承擔(dān)單位自2010年7月15日起享受進(jìn)口免稅政策,可憑牽頭組織單位出具的已受理申請的證明文件,向海關(guān)申請憑稅款擔(dān)保辦理有關(guān)進(jìn)口物資先予放行手續(xù)。

解讀:科技重大專項(xiàng)包括核心電子器件、高端通用芯片及基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品,極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝,新一代寬帶無線移動通信網(wǎng),高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備,大型油氣田及煤層氣開發(fā),大型先進(jìn)壓水堆及高溫氣冷堆核電站,水體污染控制與治理,轉(zhuǎn)基因生物新品種培育,重大新藥創(chuàng)制,艾滋病和病毒性肝炎等重大傳染病防治。

《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》解讀

企業(yè)重組日的確定

企業(yè)重組業(yè)務(wù)是指企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等各類重組。債務(wù)重組,以債務(wù)重組合同或協(xié)議生效日為重組日。股權(quán)收購,以轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)日為重組日。資產(chǎn)收購,以轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成資產(chǎn)實(shí)際交割日為重組日。企業(yè)合并,以合并企業(yè)取得被合并企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)并完成工商登記變更日期為重組日。企業(yè)分立,以分立企業(yè)取得被分立企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)并完成工商登記變更日期為重組日。

企業(yè)應(yīng)自證“合理商業(yè)目的”

企業(yè)發(fā)生重組業(yè)務(wù),應(yīng)從以下方面說明企業(yè)重組具有合理的商業(yè)目的:(一)重組活動的交易方式。即重組活動采取的具體形式、交易背景、交易時(shí)間、在交易之前和之后的運(yùn)作方式和有關(guān)的商業(yè)常規(guī);(二)該項(xiàng)交易的形式及實(shí)質(zhì)。即形式上交易所產(chǎn)生的法律權(quán)利和責(zé)任,也是該項(xiàng)交易的法律后果。另外,交易實(shí)際上或商業(yè)上產(chǎn)生的最終結(jié)果;(三)重組活動給交易各方稅務(wù)狀況帶來的可能變化;(四)重組各方從交易中獲得的財(cái)務(wù)狀況變化;(五)重組活動是否給交易各方帶來了在市場原則下不會產(chǎn)生的異常經(jīng)濟(jì)利益或潛在義務(wù);(六)非居民企業(yè)參與重組活動的情況。

應(yīng)采取一致稅務(wù)處理原則

同一重組業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方應(yīng)采取一致的稅務(wù)處理原則,即統(tǒng)一按一般性或特殊性稅務(wù)處理。此項(xiàng)規(guī)定旨在避免企業(yè)利用不同稅務(wù)處理方式影響應(yīng)繳稅金。

同時(shí)符合下列條件的,適用特殊性稅務(wù)處理,除此以外按一般稅務(wù)處理:具有合理的商業(yè)目的,且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的;被收購、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合規(guī)定的比例。企業(yè)重組后連續(xù)12個月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動;重組交易對價(jià)中涉及股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定比例;企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東,在重組后連續(xù)12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

若同一項(xiàng)重組業(yè)務(wù)涉及在連續(xù)12個月內(nèi)分步交易,且跨兩個納稅年度,當(dāng)事各方在第一步交易完成時(shí)預(yù)計(jì)整個交易可以符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件,可以協(xié)商一致選擇特殊性稅務(wù)處理的,可在第一步交易完成后,適用特殊性稅務(wù)處理。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)在審核有關(guān)資料后,符合條件的,可以暫認(rèn)可適用特殊性稅務(wù)處理。

實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)

資產(chǎn)收購是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)的交易。其中的“實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)”,是指企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營活動、與產(chǎn)生經(jīng)營收入直接相關(guān)的資產(chǎn),包括經(jīng)營所用各類資產(chǎn)、企業(yè)擁有的商業(yè)信息和技術(shù)、經(jīng)營活動產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)、投資資產(chǎn)等。

篇7

一、房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)業(yè)是一個投資回歸期長、利潤高、風(fēng)險(xiǎn)大的資金密集型行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率高，投資、融資金額較大。很多房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上，有的乃至高達(dá)90%，其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。

由于開發(fā)地產(chǎn)產(chǎn)品建設(shè)時(shí)間長、單位總價(jià)高、負(fù)債經(jīng)營程度高、受國家政策導(dǎo)向性強(qiáng)，不確定的因素多，如果決策失誤、銷路不暢、就會造成工程爛尾、大量庫存、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，將導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。

筆者認(rèn)為，房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回籠風(fēng)險(xiǎn)三個方面。

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)的融資方式有很多種，常見的有銀行貸款、房屋預(yù)售款、房地產(chǎn)信托投資基金、股權(quán)投資、委托貸款等。銀行融資是房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展鏈中的最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，為房地產(chǎn)的發(fā)展提供了最重要的資金保障。一般來說，房地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)的過程中，自有資金少于30%，更多的是依賴貸款。負(fù)債經(jīng)營已成為房企的行規(guī)，常常是拿到土地立項(xiàng)后就馬上向銀行進(jìn)行融資。一旦銀行信貸出現(xiàn)壓縮，支持減弱，房地產(chǎn)企業(yè)就會面臨資金鏈斷裂。

如最近媒體曝光的光耀地產(chǎn)，曾是惠州當(dāng)?shù)刈畲蟮拈_發(fā)商，其資金來源主要是銀行貸款、信托基金和民間借貸。前期過度擴(kuò)張，近期銷售不順，加之沖擊上市未果，銀行貸款和信托不能提供更多的支持。于是開始向民間進(jìn)行融資借款，最高時(shí)其月息曾超過6分。2013年前后，幾個項(xiàng)目銷售困難，資金無法回籠，大量民間借款沒法如期歸還，從而陷入面對倒閉的窘境。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

在房地產(chǎn)“黃金”時(shí)期，一些房企大規(guī)?！百愸R圈地”。股權(quán)收購時(shí)對合作伙伴或項(xiàng)目開發(fā)不了解，全憑“三言兩拍”。對項(xiàng)目缺少周全、系統(tǒng)的研究和分析，投資決策輕率，“跟著感覺走”。前期市場調(diào)研走馬觀花，對項(xiàng)目的前景盲目樂觀，抱著一種“搶到就是賺到”的投機(jī)心理。在開發(fā)實(shí)際中，就會出現(xiàn)較大的誤差。項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期效果，一旦宏觀形勢出現(xiàn)不利，立馬誘發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。

最新出現(xiàn)的“鬼城”天津?yàn)I海新區(qū)商務(wù)區(qū)，大量的寫字樓、綜合體主體已竣工，卻被迫停工閑置至今，被戲稱為央企在“種房子”。這是部分央企埋下的投資隱患。

（三）資金回籠風(fēng)險(xiǎn)

主要是指樓盤已達(dá)到預(yù)售狀態(tài)，由于目前宏觀經(jīng)濟(jì)的走弱，銀行信貸緊縮市場背景下，成交量下滑，銀行按揭款額度偏緊，放款速度慢等影響企業(yè)資金回收的多種因素，而這些因素的作用無法或難以預(yù)料、控制，使得企業(yè)成交量和房價(jià)大幅度下降，房地產(chǎn)業(yè)的資金回籠速度明顯放慢，若資金回收不能與資金需求同步，就會造成企業(yè)的償債能力急劇下降，現(xiàn)金支出壓力陡升，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)困境，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭到嚴(yán)重?fù)p害，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。這是目前很多房地產(chǎn)企業(yè)面臨的實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

結(jié)合多年的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，筆者以為，提防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以采取如下辦法：

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

做好籌資計(jì)劃，把控籌資風(fēng)險(xiǎn)，合理確定融資規(guī)模，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況量體裁衣。企業(yè)融資不僅會有成本，而且有風(fēng)險(xiǎn)，有的還要付出慘痛的代價(jià)。故企業(yè)在融資時(shí)，首先要確定企業(yè)合理的融資規(guī)模?；I資過多，可能會增加融資成本。還有可能引起負(fù)債過多，償還困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。另一方面，如籌資不足，則又會影響到經(jīng)營業(yè)務(wù)的正常展開。不僅要清楚企業(yè)資金需要、自身實(shí)情，還要考慮融資的難易程度和成本高低。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資的可行性研究工作

可行性研究是房地產(chǎn)項(xiàng)目投資的主要依據(jù)，是防范開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。必須正視加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目的可行性研究工作，科學(xué)、周全、有針對性地開展可行性研究工作。在進(jìn)行可行性研究時(shí)，尤其要注重對市場需求預(yù)測和競爭情況分析，把握公司內(nèi)部的優(yōu)劣勢、外部的機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)（SWOT分析）。一定要獨(dú)立、客觀地去調(diào)查、分析和研究，必要時(shí)尋求第三方來完成，從而保證項(xiàng)目決策的科學(xué)化，這是房地產(chǎn)項(xiàng)目理性開發(fā)的重要保障。

2、加強(qiáng)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，具有周期長、投資大、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，注定了其中存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理必須“全民皆兵”。要實(shí)施系統(tǒng)的、動態(tài)的、全方位、全過程的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。如專設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，制訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，實(shí)行目標(biāo)責(zé)任制。加強(qiáng)信息共享和部門協(xié)調(diào)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，積極控制風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化房地產(chǎn)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）資金回籠風(fēng)險(xiǎn)的防范

資金回籠風(fēng)險(xiǎn)防范的措施主要有以下幾個方面：

1、強(qiáng)化外部環(huán)境的預(yù)測，并及時(shí)調(diào)整公司戰(zhàn)略

平時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的監(jiān)測分析，實(shí)時(shí)把握行業(yè)動態(tài)。如果房地產(chǎn)行業(yè)市場持續(xù)火爆，可能會因搶占市場而短期資金不足，則可以多渠道融資。畢竟通過預(yù)售活動，能迅速為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，則可以采取較為激進(jìn)的營銷手段和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。如果整個房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，下行趨勢明顯，則必須有危機(jī)感，“快進(jìn)快出”，加快降價(jià)，以價(jià)換量，盡快回籠資金。并將回籠的資金投入到尚未完工的在建項(xiàng)目，盡快進(jìn)入預(yù)售環(huán)節(jié)。同時(shí)，要馬上中止開發(fā)新項(xiàng)目。這就需要采取較為謹(jǐn)慎和保守的營銷手段和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。另一方面，公司應(yīng)該熟悉掌握國家的稅收法律政策，并據(jù)其做出正確的稅收籌劃，如土地增值稅的籌劃，減少公司的納稅資金流出，增加資金回流。

恒大地產(chǎn)自驚險(xiǎn)上市以來，一直堅(jiān)持“現(xiàn)金為王”，主動調(diào)整和適應(yīng)市場?！伴_盤必特價(jià)，特價(jià)必8折”，這是其許多樓盤開盤最吸引眼球的廣告語。今年上半年，恒大地產(chǎn)完成銷售額693.2億元，時(shí)間過半，任務(wù)完成63%，完成的銷售面積也再次雄居全國冠軍。

2、強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，防范資金回籠風(fēng)險(xiǎn)

未雨綢繆，防患于未然。應(yīng)收賬款的管理，需要各部門和每位員工的支持和配合。銷售部要負(fù)責(zé)收集核對按揭資料、核查客戶信用、催繳預(yù)售款、逾期款項(xiàng)。銀行按揭崗要督促客戶在一定期限內(nèi)（通常不應(yīng)超過一個月）備齊按揭資料，并在第一時(shí)間交予銀行辦理，還要督促銀行提高效率，確保按揭款盡快到帳。超過期限仍無法收回的，客服崗應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)交法務(wù)部門處理，由公司法務(wù)部門制發(fā)催款書面函。若仍收不回的，則必須按合同中相應(yīng)條款追究法律責(zé)任。財(cái)務(wù)部主要負(fù)責(zé)收取房款、開具銷售單據(jù)、核清銷售樓款、分析并報(bào)送應(yīng)收賬款、跟進(jìn)回收情況等。要每月編制應(yīng)收賬款清單，作出分析，及時(shí)向公司領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門責(zé)任人報(bào)送。強(qiáng)化和規(guī)范應(yīng)收賬款的管理，加快銷售款的回收，可避免資金占用，減輕壞帳損失，預(yù)防資金回收的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、優(yōu)化績效考核體系，強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理

加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，還要優(yōu)化績效考核體系，形成有效的約束和激勵。首先要對銷售人員設(shè)定雙重考核指標(biāo)，將銷售提成與銷售人員貨款回收、銷售目標(biāo)實(shí)現(xiàn)掛鉤，改變以往銷售人員只追求銷售目標(biāo)而不顧及房款回收的結(jié)果，引導(dǎo)銷售部門加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收管理。摸清業(yè)主的資信狀況，對其進(jìn)行嚴(yán)格信用評審，不能因?yàn)闃I(yè)主的征信情況導(dǎo)致按揭款審批不下，從源頭上壓縮應(yīng)收賬款的額度和期限，加快資金的回收。