導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資產(chǎn)評估風(fēng)險及其防范，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估風(fēng)險；防范措施；研究與分析

一、資產(chǎn)評估風(fēng)險的概述及其主要類型分析

（一）資產(chǎn)評估風(fēng)險的概念

所謂資產(chǎn)評估風(fēng)險，指的是有關(guān)單位或者個人因資產(chǎn)評估活動所可能造成利得損失的概率。這種損失出現(xiàn)的原因可能是因為評估價值區(qū)間同客觀價值的不相符，也可能是評估主體發(fā)生行為失誤引起的，同時這種失誤很可能導(dǎo)致利益受損者對評估單位及評估人員進行訴訟并要求其承擔(dān)責(zé)任，賠付損失。當(dāng)中包括廣義風(fēng)險及狹義風(fēng)險兩種類型，狹義風(fēng)險主要是那些突出風(fēng)險表現(xiàn)不確定性的部分；而廣義風(fēng)險則是指那些突出風(fēng)險損失不確定性的部分。換言之，廣義風(fēng)險更容易帶來利益或者損失。

（二）資產(chǎn)評估風(fēng)險的主要類型

首先，立法風(fēng)險。因為個人意志在一定程度上受到現(xiàn)實環(huán)境的限制，因此有關(guān)機構(gòu)在制定和資產(chǎn)評估有關(guān)的規(guī)章制度時常常受到歷史的局限，若干年后，若資產(chǎn)評估立法無法跟上時展的潮流，則較容易給一些不法分子帶來鉆法律空當(dāng)?shù)臋C會，同時以前制定的法律規(guī)范也很可能因為難以滿足當(dāng)前的實際需求而給資產(chǎn)評估造成一定的風(fēng)險。

其次，執(zhí)業(yè)風(fēng)險。我們所說的執(zhí)業(yè)風(fēng)險作為資產(chǎn)評估風(fēng)險中最普遍的一種，目前國內(nèi)資產(chǎn)評估機構(gòu)以及評估人員數(shù)量龐大，然而資產(chǎn)評估者的專業(yè)技能及個人素養(yǎng)千差萬別，大部分評估人員的執(zhí)業(yè)能力無法滿足基本的專業(yè)要求，若評估人員能力缺失，在開展評估工作的時候就可能給評估當(dāng)事人造成很大的消極影響，甚至帶來一定的經(jīng)濟損失。在這種情況下，當(dāng)事人便會對相應(yīng)的評估機構(gòu)及評估人員進行訴訟，評估機構(gòu)也需要為此承擔(dān)訴訟費用及敗訴后對當(dāng)事人的經(jīng)濟賠償，這就是我們通常所講的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。

再次，管理風(fēng)險。這種風(fēng)險即為主管資產(chǎn)評估領(lǐng)域的行政機關(guān)在對資產(chǎn)評估過程進行監(jiān)管的過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。其中，有兩點需要特殊說明：第一，現(xiàn)今國內(nèi)資產(chǎn)評估監(jiān)管的行政主管部門尚未統(tǒng)一，除了財政部門外，還包括農(nóng)林業(yè)、房產(chǎn)管理等部門共同主管，由于主管部門過多，導(dǎo)致了資產(chǎn)評估工作無法達成一個一致的標(biāo)準(zhǔn)；第二，中國現(xiàn)階段的資產(chǎn)評估管理職能主要是規(guī)劃及控制職能。對法律規(guī)范的制定及行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃等均隸屬于規(guī)劃范疇內(nèi)。與此同時，像對資產(chǎn)評估機構(gòu)及評估人員的資格認定及執(zhí)業(yè)規(guī)范制定等均隸屬于控制范疇。

最后，結(jié)果使用風(fēng)險。資產(chǎn)評估結(jié)果使用風(fēng)險通常是由于當(dāng)事人對資產(chǎn)評估報告書和資產(chǎn)評估結(jié)果運用不當(dāng)或失誤所導(dǎo)致的一系列風(fēng)險。普遍體現(xiàn)為下列幾種情況：首先，評估當(dāng)事人不恰當(dāng)?shù)剡\用了過期的資產(chǎn)評估報告及其評估結(jié)果；其次，評估當(dāng)事人未能按照資產(chǎn)評估報告書中表明的評估目的來合理運用評估報告書及評估結(jié)果；第三，當(dāng)事人在使用資產(chǎn)評估報告書及評估結(jié)果的時候?qū)υu估期后的某些事項造成資產(chǎn)評估價值的變動沒有考慮周全。

二、資產(chǎn)評估風(fēng)險的有效防范措施分析

（一）提升資產(chǎn)評估人員的個人素養(yǎng)及專業(yè)技能

隨著社會經(jīng)濟的迅速發(fā)展，人力作用尤為關(guān)鍵。因資產(chǎn)評估本身就是一項專業(yè)性極強、細致的工作，因此要求評估人員擁有足夠高的思想政治覺悟、專業(yè)評估能力以及嚴謹踏實的工作態(tài)度；與此同時，還應(yīng)當(dāng)與時俱進，學(xué)習(xí)進步。另外，我們也應(yīng)當(dāng)加強對資產(chǎn)評估隊伍的建設(shè)工作，不斷強化對評估人員的培訓(xùn)，同時使他們盡快形成良好的創(chuàng)新發(fā)展意識及法律意識，不斷加強其誠實守信、愛崗敬業(yè)的道德觀念，最終為培養(yǎng)資產(chǎn)評估工作所需的綜合型人才、降低資產(chǎn)評估的執(zhí)業(yè)風(fēng)險提供有力保障。

（二）建立健全有關(guān)的法律法規(guī)

考慮到資產(chǎn)評估工作是一項具有嚴肅性、涉及評估當(dāng)事人根本利益的事項，因此，我們需要對它進行規(guī)范化、法制化，目的是令資產(chǎn)評估工作真正做到有法可依，同時帶動評估行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，有效避免不法分子鉆法律的空子；除此之外，我們還應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)評估職責(zé)分工進行明確的法律界定，堅決擁護評估結(jié)果的法律效果及其權(quán)威性，嚴厲打擊不法分子或者失范者的行徑，使那些企業(yè)擾亂評估行業(yè)秩序的不法分子承擔(dān)應(yīng)有的法律責(zé)任，借助法律規(guī)范的嚴格要求，不斷凈化資產(chǎn)評估行業(yè)的環(huán)境，并有效降低資產(chǎn)評估的立法風(fēng)險。

（三）健全有關(guān)的管理機制

為了加強資產(chǎn)評估工作的規(guī)范化管理，就應(yīng)當(dāng)形成良好的行業(yè)自律。為此，我們應(yīng)盡快統(tǒng)一資產(chǎn)評估機構(gòu)的行政主管部門，實現(xiàn)統(tǒng)一的管理，給資產(chǎn)評估業(yè)創(chuàng)造一個適宜的發(fā)展環(huán)境；另外，應(yīng)當(dāng)逐步構(gòu)建起更加嚴謹?shù)膱?zhí)業(yè)準(zhǔn)入以及退出機制，并且嚴格規(guī)范評估機構(gòu)出資人資格及評估人員執(zhí)業(yè)資格；還有一點，就是構(gòu)建公平公正的獎懲機制，強化業(yè)績考核，不斷提升執(zhí)業(yè)水平、優(yōu)化執(zhí)業(yè)效果，確保評估工作的科學(xué)性、客觀性，進而降低資產(chǎn)評估的執(zhí)業(yè)風(fēng)險及管理風(fēng)險。

（四）健全有關(guān)的監(jiān)督管理機制

監(jiān)督是每一個行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的前提保障。對資產(chǎn)評估行業(yè)來講，為了保障評估結(jié)論的可靠性、客觀性，就應(yīng)當(dāng)盡快構(gòu)建起一套行之有效的監(jiān)督體制，來加強對評估單位及評估者的監(jiān)督力度，目的是避免評估失真。這種監(jiān)督一定要由政府部門同社會力量一同完成，并且根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)范，完善相應(yīng)的技術(shù)監(jiān)督手段，真正構(gòu)建一套科學(xué)系統(tǒng)的資產(chǎn)評估監(jiān)督機制，明確政府、社會及行業(yè)機構(gòu)間的聯(lián)系，清楚各自的責(zé)任，進一步降低資產(chǎn)評估的立法風(fēng)險和管理風(fēng)險。

結(jié)束語

綜上所述，對資產(chǎn)風(fēng)險的評估有助于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴大，但同時在諸多環(huán)節(jié)也存在著一定的風(fēng)險，因此，必須加強對風(fēng)險的評估及防范?，F(xiàn)階段，我國政府及企業(yè)均已意識到資產(chǎn)風(fēng)險評估的必要性，也在不斷地完善資產(chǎn)風(fēng)險評估體系，相信資產(chǎn)評估工作會得到更好地發(fā)展。

參考文獻：

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一、建立健全資產(chǎn)評估機構(gòu)內(nèi)部控制重要意義

第一，內(nèi)部控制可以確保評估機構(gòu)實現(xiàn)自身目標(biāo)，實現(xiàn)快速發(fā)展。完善內(nèi)部控制是資產(chǎn)評估機構(gòu)實現(xiàn)自身目標(biāo)的基本要求。國內(nèi)外審計界大都認為，企業(yè)內(nèi)部控制的主要職能之一是維護企業(yè)資產(chǎn)安全完整，保證企業(yè)會計記錄的完整準(zhǔn)確、促進企業(yè)經(jīng)營合理化。而評估機構(gòu)作為一種特殊的企業(yè)，仍然也面對著會計記錄完整準(zhǔn)確、資產(chǎn)安全完整、經(jīng)營合理有效的問題，也需要實現(xiàn)自身價值最大化，所以，加強和完善內(nèi)部控制是評估機構(gòu)實現(xiàn)自身目標(biāo)的基本要求。

第二，內(nèi)部控制可以有效防范評估機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。在評估機構(gòu)的經(jīng)營活動中，要達到生存發(fā)展的目標(biāo)，就必須對各類風(fēng)險進行有效的預(yù)防和控制，內(nèi)部控制作為評估機構(gòu)管理的中樞環(huán)節(jié)，是防范其各類風(fēng)險最為行之有效的一種手段。它通過對評估機構(gòu)執(zhí)業(yè)風(fēng)險的有效評估，不斷加強對經(jīng)營薄弱環(huán)節(jié)的控制，對項目風(fēng)險做出合理的判斷，謹慎的選擇客戶，是其風(fēng)險防范的一種最佳方法。

第三，內(nèi)部控制可以促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，維護社會公眾利益。評估機構(gòu)是資本市場的重要參與者，肩負著維護市場經(jīng)濟秩序和公眾利益的重要責(zé)任。只有完善的內(nèi)部治理機制、健全的內(nèi)部控制機制，才能使評估機構(gòu)具備良好的經(jīng)營決策制約機制、糾錯機制和質(zhì)量管理的保障機制，從而更好的促進資本資產(chǎn)市場的發(fā)展，發(fā)揮評估機構(gòu)公正性的作用。

二、資產(chǎn)評估機構(gòu)內(nèi)部控制現(xiàn)狀

第一，管理層治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，內(nèi)部控制基礎(chǔ)缺失。目前，資產(chǎn)評估機構(gòu)董事會人員結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)理層、決策層和監(jiān)督層的職責(zé)不清，監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以形成有效制衡的規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。大多數(shù)機構(gòu)設(shè)置簡單，管理手段少，管理層次低，管理效率不高，沒有建立監(jiān)督機制和激勵機制，財務(wù)管理、業(yè)務(wù)檔案管理、內(nèi)部控制制度不健全，執(zhí)行不到位，從制度上嚴重影響了機構(gòu)的發(fā)展。

第二，缺乏健全的執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制體系。由于資產(chǎn)評估行業(yè)機構(gòu)較多， 但相關(guān)的評估業(yè)務(wù)較少，因此業(yè)務(wù)拓展困難，通常需要扎實的人際關(guān)系，委托方即使有不合理的要求，評估機構(gòu)往往也會遷就。

常見的一些有評估資源的委托方，以評估價值超過多少，評估收費低于多少等為先決條件向各個評估機構(gòu)尋租，最后總能找到愿意承接業(yè)務(wù)的評估機構(gòu)。這些現(xiàn)象直接導(dǎo)致了評估機構(gòu)內(nèi)部職責(zé)不明確，執(zhí)業(yè)時不能按照客觀的資產(chǎn)評估程序完成評估報告，重業(yè)務(wù)輕質(zhì)量的現(xiàn)象嚴重。同時，評估機構(gòu)的三級復(fù)核制度沒有切實地貫徹下去，存在著流于形式的問題。

第三，執(zhí)業(yè)風(fēng)險意識淡薄。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展評估機構(gòu)間的競爭越來越激烈，為了能夠生存，就必須重視可能面臨的各種風(fēng)險。評估機構(gòu)經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險有政治風(fēng)險、自然風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，前三種風(fēng)險對機構(gòu)而言是不可控風(fēng)險，而后兩種風(fēng)險是相對可控的風(fēng)險。如果管理層缺乏風(fēng)險意識，不設(shè)置風(fēng)險管理機制，當(dāng)遇到風(fēng)險時就會束手無策。從我國評估機構(gòu)現(xiàn)狀來看，不少機構(gòu)管理者簽約或評估有些項目時，很少思考如何應(yīng)對因自已執(zhí)業(yè)不當(dāng)或無意過錯所要承擔(dān)的責(zé)任，缺乏風(fēng)險控制意識，缺乏有效的風(fēng)險管理機制。這些都嚴重地阻礙我國評估行業(yè)健康發(fā)展。

三、建立健全資產(chǎn)評估機構(gòu)內(nèi)部控制的措施

第一，優(yōu)化評估機構(gòu)組織體制。有限責(zé)任合伙型資產(chǎn)評估機構(gòu)成為國際上會計師事務(wù)所的發(fā)展趨勢，就我國而言，加快評估機構(gòu)體制改革，很大程度上就是將有限責(zé)任評估機構(gòu)改革到能有效維系評估誠信的組織體制――有限責(zé)任合伙制度上來，把評估機構(gòu)從“資合”的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)變?yōu)樽再Y產(chǎn)評估師組成的“人和”組織形式上來。使注冊資產(chǎn)評估師成為這個行業(yè)的真正主體，評估責(zé)任可確實落實到注冊資產(chǎn)評估師的責(zé)任主體上。評估機構(gòu)從承擔(dān)有限責(zé)任向承擔(dān)無限責(zé)任轉(zhuǎn)變，使評估機構(gòu)積極主動地建立起風(fēng)險防范和質(zhì)量控制機制，以達到外因影響內(nèi)因，從戰(zhàn)略高度上真正重視內(nèi)部控制工作。

第二，加強評估機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制制度的制定與實施。首先，根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制目標(biāo)制定控制活動內(nèi)容。根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制目標(biāo)，對目標(biāo)進行分類，盡量作到分類詳細、目標(biāo)分解合理、控制活動權(quán)責(zé)明確。然后，根據(jù)質(zhì)量控制活動的權(quán)責(zé)和資產(chǎn)評估機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)，明確控制活動的執(zhí)行者，并明確定控制活動的執(zhí)行時間，保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制活動實施的系統(tǒng)性、有效性。

第三，強化風(fēng)險評估意識，提高管理水平。風(fēng)險評估是指評估機構(gòu)在某項決策和業(yè)務(wù)實施之前，通過科學(xué)的評估方法，分析和辨認實現(xiàn)有關(guān)目標(biāo)可能發(fā)生的負面風(fēng)險，以便形成確定應(yīng)該如何對它們進行管理的依據(jù)，是實施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。評估機構(gòu)必須制定與評估項目、機構(gòu)財務(wù)等業(yè)務(wù)的相關(guān)目標(biāo)，設(shè)立可辨認、分析和管理相關(guān)風(fēng)險的機制，以了解機構(gòu)所面臨的來自內(nèi)部和外部的各種不同風(fēng)險，在充分識別各種潛在風(fēng)險因素后，先對固有風(fēng)險（不采取任何防范措施可能造成的損失程度）進行評估，同時，重點評估剩余風(fēng)險（采取了相應(yīng)應(yīng)對措施之后仍可能造成的損失程度）。確保數(shù)據(jù)來源的可靠性是風(fēng)險評估的基礎(chǔ)，管理層在評估了相關(guān)風(fēng)險的可能性和后果后，應(yīng)選擇一系列措施使剩余風(fēng)險處于期望的風(fēng)險容限以內(nèi)。

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【關(guān)鍵詞】無形資產(chǎn)，評估風(fēng)險，風(fēng)險防范

一、無形資產(chǎn)的定義

無形資產(chǎn)的概念源于美國經(jīng)濟學(xué)家托爾斯·本德，包括無實物形態(tài)、具有超額獲利價值和能持續(xù)發(fā)揮作用這三點涵義。國內(nèi)外對無形資產(chǎn)還沒有形成共識，目前對其的定義方法有比較法和列舉法。如無形資產(chǎn)是有形資產(chǎn)的對稱，是無物質(zhì)實體的資產(chǎn)是從比較法的角度予以定義，而美國的哈特菲爾德于1927 年提出的無形資產(chǎn)的涵義是指專利權(quán)、版權(quán)、秘密制作法和配方、商譽、商標(biāo)、專營權(quán)及其他類似的資產(chǎn)則開創(chuàng)了列舉法定義無形資產(chǎn)的先河。之后又有不同學(xué)者對其不斷的完善。本文所指的無形資產(chǎn)是廣義的無形資產(chǎn)。

二、無形資產(chǎn)風(fēng)險的體現(xiàn)

由于其性質(zhì)的特殊，無形資產(chǎn)評估風(fēng)險可能會使評估結(jié)果與客觀價值存在偏差，從而誤導(dǎo)交易雙方而引發(fā)糾紛。無形資產(chǎn)評估風(fēng)險具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）評估對象的不確定性?！顿Y產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》將專利權(quán)、專有技術(shù)、生產(chǎn)許可證等列舉為無形資產(chǎn)，但近年來出現(xiàn)的客戶價值、營銷網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)綜合人力資源、企業(yè)管理水平、網(wǎng)址和域名權(quán)等新型資產(chǎn)等都具有被列舉的無形資產(chǎn)同樣的性質(zhì)，卻沒有被收錄。法律沒有列舉而實際又存在的無形資產(chǎn)是否是評估的對象？對這些無形資產(chǎn)進行評估尚無可參考依據(jù)和公認的標(biāo)準(zhǔn)，各評估機構(gòu)只能根據(jù)自己的判斷進行評估，導(dǎo)致評估結(jié)果沒有可比性。另外，企業(yè)某項無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)可能是由于另外幾項無形資產(chǎn)的綜合效應(yīng)，這便造成了無形資產(chǎn)的交叉重復(fù)評估。例如海爾商標(biāo)是對海爾商品的質(zhì)量、性能、服務(wù)等因素的標(biāo)識，綜合反映出海爾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，融合了海爾企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)、營銷網(wǎng)絡(luò)、客戶價值、管理水平等多項無形資產(chǎn)，這便給海爾商標(biāo)的評估帶來了困難，容易造成重復(fù)評估。

（二）評估方法的選擇受限。無形資產(chǎn)評估主要用于對外投資和轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓的是收益能力，其使用權(quán)和所有權(quán)具有可分離性。因此無形資產(chǎn)的交易價格主要取決于它所創(chuàng)造的超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產(chǎn)的投入產(chǎn)出具有弱對應(yīng)性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，加之研制與開發(fā)耗費的非標(biāo)準(zhǔn)性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用，而使收益法成為評估無形資產(chǎn)的首選方法。在收益法評估無形資產(chǎn)中，必須確定收益額、收益期限和折現(xiàn)率這三個基本指標(biāo)。但無形資產(chǎn)的收益受到多重因素的影響，如企業(yè)狀況、行業(yè)競爭、外界市場環(huán)境等，企業(yè)收益額預(yù)測不確定性非常大。同時，無形資產(chǎn)的收益期限除了法制的保護期限和合同約定外，還受到科技發(fā)展的沖突，無法準(zhǔn)確預(yù)測和確定。最后，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率由于受到經(jīng)濟發(fā)展總體水平和評估機構(gòu)的主觀判斷的影響，難以合理確定折現(xiàn)率。

（三）評估主體的執(zhí)業(yè)風(fēng)險

執(zhí)業(yè)風(fēng)險主要指評估機構(gòu)和評估人員在執(zhí)業(yè)中業(yè)務(wù)素質(zhì)未達專業(yè)要求或違反職業(yè)道德而導(dǎo)致評估結(jié)果失實，使評估報告使用者權(quán)益受到影響，評估機構(gòu)和評估人員因此承擔(dān)訴訟或仲裁及賠償責(zé)任等風(fēng)險。知識、技術(shù)型無形資產(chǎn)，專業(yè)性強且種類繁多，在公開市場上難以找到參考物，需咨詢相關(guān)的專家；某些無形資產(chǎn)如非專利技術(shù)和商業(yè)秘密對外是保密的，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)的收集較困難，加之評估中很多不確定因素，這些因素不僅增加了無形資產(chǎn)評估的困難，并且對評估機構(gòu)和評估人員的專業(yè)素質(zhì)和能力提出了較高的要求。在我國目前市場經(jīng)濟發(fā)育沒有完全成熟，資產(chǎn)評估行業(yè)不規(guī)范，由委托方提供數(shù)據(jù)和資料，評估結(jié)果的真實性存在一定的質(zhì)疑。

（四）評估結(jié)果的使用風(fēng)險

評估結(jié)果使用風(fēng)險一般是在評估工作結(jié)束后，外界各種相關(guān)因素出現(xiàn)并發(fā)生變化而引起的。無形資產(chǎn)未來收益的預(yù)測主觀性較大，市場因素變動多，但其實際價值是由市場供求關(guān)系決定。因此，無形資產(chǎn)評估需要在嚴格的技術(shù)性能鑒別基礎(chǔ)上，在較多評估假設(shè)條件下，借助于數(shù)學(xué)模型進行測算得出模擬價值。并以評估基準(zhǔn)日為時間參照，按照無形資產(chǎn)實際狀況對其進行的評定估算。由于無形資產(chǎn)評估的時效性和現(xiàn)實性特點，評估報告書通常約定有效期為一年。但是，評估報告書的使用人為了自己的利益，可能不按約定，策略性使用評估結(jié)果，或因使用人本身素質(zhì)問題，不清楚此方面相關(guān)規(guī)定，從而引起評估結(jié)果使用風(fēng)險。

三、無形資產(chǎn)風(fēng)險的防范

（一）規(guī)范無形資產(chǎn)評估環(huán)境，完善無形資產(chǎn)評估法律法規(guī)。我國無形資產(chǎn)評估風(fēng)險與當(dāng)前經(jīng)濟中法律、法規(guī)的相對滯后密不可分。加強無形資產(chǎn)評估的理論研究，探索無形資產(chǎn)評估操作實務(wù)，完善的無形資產(chǎn)評估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使無形資產(chǎn)評估有法可依。其次，建立統(tǒng)一的資產(chǎn)評估信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，成立專門機構(gòu)從事這方面的研究與咨詢，向評估機構(gòu)提供可參考的市場平均風(fēng)險報酬率、行業(yè)風(fēng)險報酬率等信息，降低非市場因素的影響，從而規(guī)范資產(chǎn)評估行為。最后，強化行業(yè)協(xié)會的作用，形成良好的自律管理，保證資產(chǎn)評估市場行為和業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化，使其真正成為履行獨立、客觀、公正原則的具有國際先進水平的社會中介行業(yè)。

（二）評估機構(gòu)加強自身建設(shè)，增強風(fēng)險意識。評估機構(gòu)應(yīng)當(dāng)努力塑造企業(yè)形象，樹立以質(zhì)量求發(fā)展，以信譽求生存的理念， 對于超出自身評估能力的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)不予接受。健全內(nèi)部控制管理制度，建立評估損失理賠制度和評估風(fēng)險保障機制，提高評估機構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)能力。建立以評估質(zhì)量為核心的績效評估考核制度，促使員工積極提高評估的質(zhì)量。加強職業(yè)道德觀的建設(shè)，做好評估人員的后續(xù)教育，做到職業(yè)技能和道德修養(yǎng)的雙提高。

參考文獻：

[1]宗義湘，張潤清，張洪杰.量化研究在無形資產(chǎn)評估中的意義及應(yīng)注意問題【J】.經(jīng)濟論壇，2004，（19）

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【關(guān)鍵詞】AHP法；資產(chǎn)評估；執(zhí)業(yè)風(fēng)險；風(fēng)險權(quán)重

改革開放以來，經(jīng)濟活動逐漸邁向市場，建立符合中國國情的市場經(jīng)濟體制，是中國經(jīng)濟發(fā)展的必然走向，作為一門高端的中介服務(wù)業(yè)，資產(chǎn)評估在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中扮演著重要的角色。但隨著中國資本市場的日益發(fā)展，評估業(yè)務(wù)種類，評估范圍的逐漸擴展，評估機構(gòu)和評估人員面臨的執(zhí)業(yè)風(fēng)險也在不斷加大。如何控制執(zhí)業(yè)風(fēng)險、量化風(fēng)險、建立執(zhí)業(yè)風(fēng)險防范評價體系對評估行業(yè)的未來發(fā)展非常重要。本文利用層次分析法（AHP法）對評估執(zhí)業(yè)中遇到的各風(fēng)險因素進行了綜合定性與定量分析，和對如何確定評估執(zhí)業(yè)中各風(fēng)險因素的權(quán)重的方法進行了探討。

一、層次分析法（AHP）簡述

層次分析法起源于美國，是一種運籌學(xué)方法，簡稱AHP法。在實踐中，我們可以運用AHP法分析方案層中各因素相對于目標(biāo)層的權(quán)重，進而確定方案層中各因素對目標(biāo)層的影響。在運用層次分析法時，最大的好處是可以將人的主觀判斷標(biāo)準(zhǔn)，通過對復(fù)雜決策問題的本質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系的分析探討，使決策的思維過程數(shù)學(xué)化，轉(zhuǎn)變?yōu)槎糠治觯瑥亩梢杂脕硖幚硪恍┒嘁蛩?、多目?biāo)、多層次的復(fù)雜問題。運用AHP法解決問題，大致可以分為四個步驟：

（1）第一步，建立層次結(jié)構(gòu)模型。通過對復(fù)雜問題各因素進行分析、判斷，確定目標(biāo)層，準(zhǔn)則層、方案層。（2）第二部，構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣。通過對各因素的比較、判斷，構(gòu)造判斷矩陣，以確定準(zhǔn)則層對目標(biāo)層的重要性和各方案層對準(zhǔn)則層的重要性。（3）第三部，層次單排序。通過對判斷矩陣計算，確定各判斷矩陣的特征向量和進行相應(yīng)的一致性檢驗。（4）第四部，層次總排序。建立方案層各因素相對于目標(biāo)層的總排序，以確定方案層各因素對目標(biāo)層的影響權(quán)重。在資產(chǎn)評估中，我們可以按照以上步驟，確定影響評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險的各風(fēng)險因素的權(quán)重。在接受評估項目時，我們通過對新項目各影響因素進行分析，確定其風(fēng)險大小，再與其所占權(quán)重相乘。這樣，就可以確定新項目的整體評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險。

二、利用AHP法合理劃分評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險權(quán)重

（一）建立評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險評價層次結(jié)構(gòu)模型

資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險是指在資產(chǎn)評估中，評估單位或個人因資產(chǎn)評估事項所遭受損失的可能性。實施資產(chǎn)評估工作，我們面臨著許多風(fēng)險，總體上，評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險主要面臨四個方面：項目固有風(fēng)險、職業(yè)道德風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險和外部環(huán)境風(fēng)險?，F(xiàn)根據(jù)評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險，建立其層次結(jié)構(gòu)模型如下：

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【關(guān)鍵詞】跨國并購風(fēng)險規(guī)避

1跨國并購的概念

并購是兼并和收購的簡稱。兼并通常指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟行為。收購是指企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票購買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得該企業(yè)的控制權(quán)?？鐕①弰t是指該權(quán)利主體雙方不在同一國的情形。廣義地說，有跨國公司參與的并購活動就應(yīng)該理解為跨國并購。

2我國企業(yè)跨國并購的風(fēng)險分析

2.1決策風(fēng)險。在從事跨國并購時，我國一些企業(yè)往往由于缺乏科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃作指導(dǎo)，對自身的優(yōu)勢與劣勢認識不準(zhǔn)確，致使并購的風(fēng)險增加?？鐕①徥且环N對外直接投資行為，也是公司發(fā)展的戰(zhàn)略行為。如果高層決策人對本公司整個發(fā)展戰(zhàn)略沒有一個清晰的框架結(jié)構(gòu)和清醒的認識，跨國并購不是處于戰(zhàn)略需要，而是由于偶然的因素而突然對目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)生興趣，或是出于有機會就抓住的機會主義心理;或出于盲目跟風(fēng)，在毫無準(zhǔn)備的情況下就卷入并購浪潮，所有這些都很容易出現(xiàn)決策上的巨大風(fēng)險。

2.2經(jīng)營風(fēng)險。長期以來，中國在全球經(jīng)濟生活中地位有限，中國企業(yè)及其產(chǎn)品在國際市場上的知名度不高。許多海外消費者甚至將中國企業(yè)一律視為低廉價產(chǎn)品供應(yīng)商。對中國企業(yè)及產(chǎn)品品牌的這種認識，直接阻礙著中國企業(yè)的跨國并購。具體來說，因品牌認同和接受而產(chǎn)生的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在三個方面。一是因被并購企業(yè)的品牌，出現(xiàn)人才流失和在職人員工作動力不足、忠誠度不夠等問題。二是因被并購企業(yè)原有客戶不能充分認同和接受并購企業(yè)的品牌，引發(fā)客戶流失、留下來的客戶縮減訂貨量、許多客戶以懷疑和更加挑剔的眼光看待企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)等問題。三是因社會公眾不能充分接受并購企業(yè)的品牌，出現(xiàn)潛在客戶流失、企業(yè)的社會知名度和美譽度降低、政府及社會公眾對企業(yè)的支持力度下降低、政府及社會公眾對企業(yè)的支持力度下降等問題。

2.3資產(chǎn)評估風(fēng)險。由于目標(biāo)公司遠在異國，并購方對目標(biāo)公司的企業(yè)情況很難準(zhǔn)確了解，存在很大的信息不對稱問題。市場信息難收集，可靠性也較差，因此，對并購后該公司在當(dāng)?shù)劁N售的潛力和遠期利潤的估計也困難較大。目標(biāo)公司包括商譽在內(nèi)的無形資產(chǎn)價值不像物質(zhì)資產(chǎn)的價值那樣可以較容易用數(shù)字來表示，評估起來就很困難，而且各種估價體系本身存在偏差，對企業(yè)價值的評估方法和準(zhǔn)則是多種多樣的，以此確定的目標(biāo)對象就會存在很大偏差。不同的國家有不同的會計準(zhǔn)則，有些目標(biāo)公司為了逃稅漏稅而偽造財務(wù)報表，有時財務(wù)報表存在各種錯誤和漏洞，有的目標(biāo)公司不愿透露某些關(guān)鍵性的商業(yè)機密，對很多問題加以隱匿。這些因素大大增加了準(zhǔn)確評估并購目標(biāo)對象的難度，加大國內(nèi)企業(yè)對外并購的風(fēng)險。

2.4財務(wù)風(fēng)險。跨國并購過程，同時也是一個不斷投入和消耗資金的過程。企業(yè)如果不能持有充裕的資金，很可能因并購陷入現(xiàn)金流鏈條斷裂、債務(wù)負擔(dān)過重等困境之中。目前來看，中國企業(yè)跨國并購中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，主要源自四個層面。一是參與交易金額過分龐大的并購。許多中國企業(yè)資金實力有限，不得不大舉借債，因此背上沉重的債務(wù)負擔(dān)。二是未能充分考慮并購中需要承擔(dān)的額外債務(wù)。這些跨國并購屬于“承債式”，即并購方需要承擔(dān)被并購方的全部或者部分債務(wù)。交易時，并購方常常只關(guān)注需要支付的現(xiàn)金，未能充分考慮未來的償債壓力。交易完成后，這些債務(wù)逐步轉(zhuǎn)化為企業(yè)的負擔(dān)。三是未能充分考慮并購過程中需要發(fā)生的其他費用開支。并購中，除了向出讓方支付并購金、承擔(dān)必要的債務(wù)之外，并購方還需要承擔(dān)許多隱性開支，如中介機構(gòu)咨詢服務(wù)費、被并購企業(yè)員工養(yǎng)老金、富余人員遣散與安置費等。四是未能充分考慮并購交易完成后業(yè)務(wù)不佳與發(fā)展所需的資金投入。在企業(yè)并購海外處于虧損中的企業(yè)或者業(yè)務(wù)單元時，這一問題尤為嚴重。

3我國企業(yè)跨國并購中風(fēng)險的規(guī)避對策

3.1審慎做出科學(xué)的跨國并購決策

任何一家公司要進行跨國經(jīng)營也必須像在國內(nèi)經(jīng)營一樣，要有一個非常明確的跨國經(jīng)營戰(zhàn)略。在物色到合適的目標(biāo)公司后，應(yīng)盡可能與目標(biāo)公司進行溝通以獲得其善意的配合，以避免目標(biāo)公司的誤解而采取一些反收購的措施致使跨國并購面臨巨大的風(fēng)險。

3.2對經(jīng)營風(fēng)險的防范

目標(biāo)公司被并購后，并購者必須按照全球戰(zhàn)略對原目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)進行合理的調(diào)整，使之在組織結(jié)構(gòu)、組織機制上相適應(yīng)，裁減多元的或重復(fù)的組織結(jié)構(gòu)，增加需要強化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，對原目標(biāo)公司的分支機構(gòu)或分公司也要進行相應(yīng)的合整化調(diào)整。

3.3對資產(chǎn)評估風(fēng)險的防范

為了防范并購過程中資產(chǎn)評估可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并購企業(yè)在對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)進行評估時應(yīng)堅持和采用如下準(zhǔn)則。

(1)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)必須具有可用性

(2)必須對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)進行成本收益分析

(3)對目標(biāo)企業(yè)債權(quán)進行有效性分析

(4)全面了解掌握目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)

3.4有效防范財務(wù)風(fēng)險的對策

改善信息不對稱狀況，采用適當(dāng)?shù)氖召彽墓纼r模型合理確定目標(biāo)公司以降低估價風(fēng)險。并購方可以聘請投資銀行根據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略進行全面策劃，捕捉目標(biāo)企業(yè)并且對目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境、財務(wù)狀況和經(jīng)營能力進行全面分析，從而對目標(biāo)企業(yè)未來收益能力做出合理的預(yù)期。在此基礎(chǔ)上做出的目標(biāo)企業(yè)估價接近目標(biāo)企業(yè)的真實價值，有利于降低估價風(fēng)險。另外，采用不同的價值評估方法對同一目標(biāo)企業(yè)進行評估，可能會得到不同的并購價格。并購公司可根據(jù)并購動機、收購后目標(biāo)公司是否繼續(xù)存在，以及掌握數(shù)據(jù)信息的充分與否等因素來決定合理的估價方法。

參考文獻：

［1］楊培強.企業(yè)跨國并購的風(fēng)險管理與防范[J].企業(yè)經(jīng)濟,2004,(09),8-9

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關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)評估；收益法；風(fēng)險；控制

一、無形資產(chǎn)評估的現(xiàn)實意義

1.企業(yè)發(fā)展過程中無形資產(chǎn)發(fā)揮著越來越重要的作用

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和科技水平的提高，企業(yè)以無形資產(chǎn)的形式對外進行投資越來越常見，這些無形資產(chǎn)主要有專利技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)及商標(biāo)權(quán)等，所以大多數(shù)企業(yè)也開始紛紛重視自身無形資產(chǎn)的建設(shè)。與此同時，在激烈的市場競爭中，尤其是最近相當(dāng)活躍的企業(yè)融資、收購以及聯(lián)營等經(jīng)濟活動中，無形資產(chǎn)也體現(xiàn)了較大的價值。隨著無形資產(chǎn)價值比重的增加，做好無形資產(chǎn)評估工作是經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的需要。

2.有利于保護無形資產(chǎn)，防止其流失

企業(yè)在發(fā)展過程中，不斷地累積和創(chuàng)新它的無形資產(chǎn)。而如果企業(yè)未能意識到它自身無形資產(chǎn)的價值，也不對其實施有效保護措施，那么企業(yè)的無形資產(chǎn)將會輕易流失，甚至被其他企業(yè)利用起來，這對企業(yè)將會造成非常大的損失。所以，企業(yè)只有對無形資產(chǎn)進行合理的評估，其價值才能更好地體現(xiàn)出來，有利于企業(yè)清楚地認識到自身無形資產(chǎn)的價值，并對現(xiàn)有無形資產(chǎn)進行挖掘和整合。

3.有利于提升我國的品牌意識，推進品牌建設(shè)

品牌是當(dāng)前市場競爭中為人所熟知的也是最具市場潛力的無形資產(chǎn)。為了讓品牌建設(shè)者始終滿懷信心，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好對無形資產(chǎn)的評估工作。與此同時，也能讓那些尚沒有品牌意識的經(jīng)營者意識到品牌、商標(biāo)等無形資產(chǎn)建設(shè)和保護工作的重要性，增強品牌意識，推進品牌建設(shè)。

4.完善現(xiàn)代化市場的需要

隨著無形資產(chǎn)重要性的增強，市場經(jīng)濟中也出現(xiàn)了越來越多的無形資產(chǎn)，由此造成的糾紛問題也越來越多。那么這就要求一個公正公平的無形資產(chǎn)價值評估體系，從而使得糾紛雙方結(jié)果達成一致。

二、無形資產(chǎn)評估方法的選擇

無形資產(chǎn)的評估，使用不同的評估方法，其評估結(jié)果也有天壤之別，因而所采用的評估方法對評估結(jié)果具有決定性作用。在方法選擇過程中，主要的影響因素是評估對象和評估目的。已有文獻中所使用的方法主要有市場法、收益法、和成本法。本文主要討論收益法。

收益法是指在明確評估對象以后，按照評估對象在其剩余使用壽命內(nèi)每年可以獲得的預(yù)期收益，按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值。采用收益現(xiàn)值法無疑是科學(xué)的，因為這種方法注重的是評估對象的預(yù)期收益，而這也是無形資產(chǎn)最重要的價值所在。所以本文采用收益法。

根據(jù)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓計價方式不同，收益法在應(yīng)用上可以表示為：

（1）

（2）

式中：V為無形資產(chǎn)評估值；K為無形資產(chǎn)分成率；Rt為第t 年分成基數(shù)（超額收益）；t為收益期限；r為折現(xiàn)率；Y為最低收費額。

式（1）和式（2）的不同之處是式（2）中多了一項最低收費額， 這是指在無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓中， 根據(jù)購買方實際生產(chǎn)和銷售的具體情況收取轉(zhuǎn)讓費的場合所確定的“旱澇保收”收入，有時稱之為“入門費”。不過在后項計算無形資產(chǎn)的分成率時，是按扣除最低收費額后測算的，本質(zhì)上與式（1）是一致的。通常稱式（1）為收益模式， 式（2）為成本―收益模式。

三、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的風(fēng)險

由上文所述，可見收益法是目前最適合于評估無形資產(chǎn)的方法，但是由于方法本身的要求，評估過程仍存在著以下風(fēng)險：

1.無形資產(chǎn)的評估范圍難以準(zhǔn)確界定

無形資產(chǎn)評估的出發(fā)點就是找準(zhǔn)無形資產(chǎn)的具體對象，但是無形資產(chǎn)的無實體性特點使其評估范圍和對象的確定成為無形資產(chǎn)評估一個難點。

在進行評估的過程中，評估師以及被評估企業(yè)對無形資產(chǎn)的認識往往不夠充分。比如，一些難以評估的無形資產(chǎn)，比如特許經(jīng)營權(quán)、商譽等容易被忽略不計；隨著科學(xué)技術(shù)不斷進步而出現(xiàn)的一些非傳統(tǒng)的新型無形資產(chǎn)（如期權(quán)價值、客戶關(guān)系等）也容易由于認識不足而被忽視。

另一種對無形資產(chǎn)認識不足的表現(xiàn)在于只注重?zé)o形資產(chǎn)的外在形式，不關(guān)注無形資產(chǎn)的實質(zhì)內(nèi)容，造成無形資產(chǎn)的虛評。對于一些無形資產(chǎn)忽略了其未來的獲利能力，造成無形資產(chǎn)的虛評。

2.無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算有一定難度

造成這一問題的原因主要有以下兩點：

一是無形資產(chǎn)通常是與企業(yè)中其它有形資產(chǎn)相互協(xié)同才能產(chǎn)生收益。無形資產(chǎn)通常不會單獨產(chǎn)生收益，這就要求我們在評估中，應(yīng)當(dāng)采用恰當(dāng)?shù)氖侄伟褵o形資產(chǎn)的收益和其它有形資產(chǎn)有效的區(qū)分開來，進一步計算出無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來的收益。而這一要求對于目前的技術(shù)而言是一大難點，只要界定過程中有偏差，就會造成無形資產(chǎn)價值評估的不準(zhǔn)確，從而影響最終評估結(jié)果的準(zhǔn)確性。

二是影響無形資產(chǎn)的超額收益的因素有許多。內(nèi)在的因素有無形資產(chǎn)自身的、經(jīng)濟壽命、性能以及壟斷程度等因素，外在的因素則是指國家政策、市場、法律、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素。其中對無形資產(chǎn)超額收益起著決定作用的是內(nèi)在因素，而外在因素也對其有重要影響。正是因為有這眾多的不確定因素，造成了無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算具有一定難度。

3.無形資產(chǎn)收益期限具有不確定性

確定無形資產(chǎn)收益的期限需要關(guān)注以下兩個條件：一個是受法律保護的期限，另一個是剩余經(jīng)濟使用年限。在一般情況下，我們通常采用受法律保護的期限作為收益期限，盡管如此，但無形資產(chǎn)產(chǎn)生價值主要還是來源于它的超額收益，而它的剩余經(jīng)濟使用年限會影響到其壽命的長短以及產(chǎn)生價值的大小，所以我們不能僅僅關(guān)注它受法律保護的期限，也要同時考慮其剩余經(jīng)濟試用年限。

4.折現(xiàn)率的選取有一定難度

由于收益法對無形資產(chǎn)進行評估時需要使用折現(xiàn)率對未來的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，那么采用不同的折現(xiàn)率將會使得同一個評估方案呈現(xiàn)出不一樣的評估結(jié)果，折現(xiàn)率的細微差異都會在評估結(jié)果中體現(xiàn)出來，因此采用收益法進行無形資產(chǎn)評估時，選取選取合適的折現(xiàn)率極為重要。

折現(xiàn)率是未來的收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的比率，也可以看成是投資報酬率。而投資報酬率一般由兩部分組成：一是無風(fēng)險報酬率；二是風(fēng)險報酬率。通常來說，無風(fēng)險報酬率不需要人為進行選取，它取決于資金的機會成本，即無風(fēng)險報酬率不能低于該投資的機會成本。這個機會成本通常以同期銀行存款利率或同期國庫券利率確定，而對于要確定承擔(dān)風(fēng)險所必需的報酬率的問題，只能采用現(xiàn)代財務(wù)理論中已經(jīng)確定的那些關(guān)于投資報酬率的定性結(jié)論，從而協(xié)助確定資產(chǎn)評估中所需要的折現(xiàn)率，僅是一個理論值，這也會在一定程度上影響折現(xiàn)率的準(zhǔn)確性，并且增加了評估的難度。

四、采用收益法的風(fēng)險控制途徑

1.明確無形資產(chǎn)評估的目的和對象，擴展無形資產(chǎn)的范圍

在對無形資產(chǎn)進行評估時，應(yīng)當(dāng)確定無形資產(chǎn)的評估對象和它的范圍，這就要求評估目的的準(zhǔn)確性，因為無形資產(chǎn)只有在特定評估目的下才能成立。在明確評估目的之后，與評估目的有關(guān)的符合無形資產(chǎn)定義的都應(yīng)該作為評估對象。

在知識經(jīng)濟背景下，無形資產(chǎn)的內(nèi)容越來越豐富，在確定無形資產(chǎn)評估范圍時，我們不應(yīng)該僅僅局限于傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)的內(nèi)涵，而應(yīng)該努力與國際通用標(biāo)準(zhǔn)接軌，適當(dāng)擴大和豐富無形資產(chǎn)的外延，從而避免由于無形資產(chǎn)外延窄小而造成無形資產(chǎn)的漏評。

2.加強評估人員的風(fēng)險意識，詳細了解被評估無形資產(chǎn)的基本情況

無形資產(chǎn)的評估，尤其是在使用收益法時，評估風(fēng)險的高低和評估人員的人為操作具有很大關(guān)系。所以，評估人員隊伍的建設(shè)就顯得非常重要，在具體實施評估的過程中，評估人員應(yīng)當(dāng)嚴格遵守評估規(guī)范意見進行操作。此外，評估人員還應(yīng)當(dāng)對無形資產(chǎn)的取得過程及產(chǎn)權(quán)情況有詳細的認識，關(guān)于此無形資產(chǎn)是否有相關(guān)的法律、法規(guī)以及會計處理的特殊規(guī)定；公司的概況、歷史沿革、公司經(jīng)營的內(nèi)部環(huán)境以及外部的市場環(huán)境；市場中相類似的無形資產(chǎn)的最新狀況等。針對委托方可能提供虛假的資料，評估人員應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險意識，嚴格審查委托方提供的相關(guān)資料，并采取有效合法的方法識別出委托方所提供資料的真實性。

3.做好對無形資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)資料的收集和分析工作

在評估過程中，評估人員應(yīng)當(dāng)按照嚴格的順序做好對數(shù)據(jù)資料的采集和整理工作，并且認真核查全部數(shù)據(jù)資料的來源，從而保證所有數(shù)據(jù)的真實可靠性，避免差錯。由于無形資產(chǎn)在很多方面都存在著不穩(wěn)定性，包括收益分成率、折現(xiàn)率以及未來收益，再加上無法完全獲取十分完整的市場資料，所以，需要從多方面、多角度地考慮發(fā)生誤差的可能性，采取適當(dāng)?shù)拇胧┯枰砸?guī)避，盡量減少評估中可能出現(xiàn)的差錯。

4.正確預(yù)測無形資產(chǎn)的超額收益

在采用收益法進行無形資產(chǎn)評估過程中，最關(guān)鍵的步驟就是無形資產(chǎn)收益額的預(yù)測。對超額收益造成影響的因素很多，這就要求在預(yù)測超額收益的過程中全面考慮眾多因素。具體而言，應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下五個方面的問題：第一，超額收益必須是無形資產(chǎn)帶來的。由于無形資產(chǎn)單獨一般不一定會產(chǎn)生收益，它是與有形資產(chǎn)相協(xié)同而帶來收益的。所以，在評估過程中應(yīng)當(dāng)把無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益單獨分離出來。第二，應(yīng)注重?zé)o形資產(chǎn)的未來獲利能力。由于超額收益本身就是指無形資產(chǎn)的未來收益，因此，在進行評估中，對其收益的判斷更應(yīng)關(guān)注的是其未來的獲利能力。第三，對于初次交易未使用過的無形資產(chǎn)的收益預(yù)測應(yīng)當(dāng)首要關(guān)注它的成本。預(yù)測無形資產(chǎn)時主要依據(jù)過去的收益情況，因此，對于初次交易的未使用過的無形資產(chǎn)，其成本就成為了主要因素。第四，在預(yù)測收益時，要理解國家宏觀政策。無形資產(chǎn)收益的預(yù)測往往受到國家宏觀經(jīng)濟政策的影響，要考慮到國家的產(chǎn)業(yè)政策對該種無形資產(chǎn)持控制還是扶持的態(tài)度。第五，對無形資產(chǎn)的收益進行預(yù)測時，還應(yīng)關(guān)注在整個預(yù)測年限中，該企業(yè)的成本變動趨勢和生產(chǎn)銷售計劃，此外還應(yīng)考慮無形資產(chǎn)自身的技術(shù)先進性和相似無形資產(chǎn)的替代性和競爭性。

5.合理確定折現(xiàn)率

由于折現(xiàn)率會直接影響到最終的評估結(jié)果，所以確定準(zhǔn)確無誤的折現(xiàn)率就顯得極為重要。在確定折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)遵守以下幾點：第一，應(yīng)當(dāng)以一樣的視角去計算收益額和折現(xiàn)率，比如收益額是不考慮通貨膨脹因素的，那么折現(xiàn)率也應(yīng)當(dāng)不包含通貨膨脹率。此外，不能直接把行業(yè)的基準(zhǔn)收益率用來當(dāng)作折現(xiàn)率，而是在此基礎(chǔ)上進行適當(dāng)?shù)男拚?。第二，必須要根?jù)具體的評估目的和收益分成的情況及其假設(shè)條件，來確定無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率。這就要求在評估過程中要關(guān)注折現(xiàn)率和收益成分是否是互相匹配的，以及無形資產(chǎn)的收益率和企業(yè)整體的平均收益率、企業(yè)其它相關(guān)資產(chǎn)的收益率之間存在怎樣的關(guān)系。第三，基本的折現(xiàn)率應(yīng)該高于無風(fēng)險報酬率，因為風(fēng)險是和報酬相對應(yīng)的，這也符合市場經(jīng)濟發(fā)展的基本規(guī)律的?？傊?，我國在折現(xiàn)率確定方面還存在諸多問題，所以，在實際選擇收益率時，我們應(yīng)當(dāng)適當(dāng)借鑒國外的經(jīng)驗和成熟的操作標(biāo)準(zhǔn)，再結(jié)合本企業(yè)無形資產(chǎn)的具體情況來合理確定折現(xiàn)率。

參考文獻：

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篇7

一、當(dāng)前上市企業(yè)檔案管理存在的問題

1、公司重業(yè)務(wù)輕管理的現(xiàn)象普遍存在，不少企業(yè)檔案工作尚未規(guī)范化。相對于行政事業(yè)單位，上市企業(yè)的檔案工作受法律約束和行政監(jiān)督較少，因而更加不受重視。沒有認識到上市企業(yè)在實際操作中，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革必然引發(fā)企業(yè)重視固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)等有形資產(chǎn)的評估，而對企業(yè)品牌、商標(biāo)、專利、生產(chǎn)技術(shù)等無形資產(chǎn)則少有涉及，對真實記錄和反映這些無形資產(chǎn)的檔案及其價值，在資產(chǎn)評估中多數(shù)沒有作為一項內(nèi)容來認真對待，認識不到這些無形資產(chǎn)既是深入企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的依據(jù)，又是解決后來企業(yè)產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)糾紛的原始憑據(jù)。這就給上市企業(yè)檔案資料的收集、整理、保管、移交、歸屬和流向等方面都帶來不少新問題。

2、企業(yè)沒有專門的部門和人員管理檔案。檔案管理人員不懂檔案管理，以為檔案只是簡單的收集、分類，人員的責(zé)任心不強，專業(yè)心不高；沒有專門的庫房，庫房安全性較差，或兼作檔案室。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，我國共有上市企業(yè)近兩千，其中，20%的上市企業(yè)無專人管理檔案；雖然有人兼管檔案，而兼管也只是形式上的。10%的上市企業(yè)未建檔案室。

3、沒有建立切實可行的企業(yè)檔案管理辦法。制度不合理，企業(yè)檔案管理.cn制度形同虛設(shè)的現(xiàn)象屢見不鮮；有一家上市企業(yè)，各業(yè)務(wù)部門檔案工作開展根本沒有形成制度。這一問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是業(yè)務(wù)部門沒有把檔案工作納入部門職責(zé)范圍，導(dǎo)致部分檔案信息的流失。二是在日?；顒又行纬傻拇罅繖n案均分散保存，檔案散失情況嚴重。公司檔案信息的流失問題主要表現(xiàn)在：業(yè)務(wù)部門研究人員對企業(yè)的調(diào)查論證、申報立項、洽談協(xié)議、審批登記等檔案大多掌管在相應(yīng)的當(dāng)事人手中，不能及時歸檔。即便歸檔也不注意歸原件，經(jīng)常歸復(fù)印件。

4、各企業(yè)檔案資料的歸檔和保管不統(tǒng)一，致使一些該保存的資料未保存。由于缺乏歸檔范圍、保管期限的科學(xué)界定，大量沒有保存價值或沒有長久保存價值的資料也被長期保管，嚴重增加了經(jīng)營成本。

5、企業(yè)檔案管理極不規(guī)范，隨意性強。例如：有存在隨意涂改現(xiàn)象，越往基層越亂；而且還有任意抽取檔案資料案例。

6、檔案的鑒定和銷毀工作隨意性大。主要原因是：領(lǐng)導(dǎo)不夠重視，沒有制度約束，受人為因素影響大。例如，檔案管理人員有責(zé)任心的公司，檔案管理稍好些，否則，就比較混亂。

7、企業(yè)檔案管理的技術(shù)手段跟不上形勢發(fā)展的需要。從表面上看，以上問題是一個企業(yè)的檔案管理混亂。實際上是給企業(yè)利用檔案管理薄弱之機，進行違法、違規(guī)經(jīng)營制造條件。例如：個別機構(gòu)就利用檔案管理薄弱的機會披露虛假信息。還有的企業(yè)在經(jīng)營中存在的埋單、抽單、涂改、非正常交易、原始資料不齊全的現(xiàn)象，都與檔案管理不規(guī)范有關(guān)。這些已經(jīng)給我們敲響了警鐘?？梢?，加強上市企業(yè)檔案管理，維護檔案的嚴肅性是規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為的有效手段。內(nèi)部控制是上市企業(yè)風(fēng)險防范的第一道防線，只有切實提高企業(yè)內(nèi)部控制水平才能從根本上防范化解企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。上市企業(yè)檔案管理的好壞是企業(yè)內(nèi)控水平好壞的直接體現(xiàn)。從一個企業(yè)的檔案管理情況可以從一個側(cè)面反映企業(yè)的內(nèi)控管理水平。也就是說，加強企業(yè)檔案管理，可以使企業(yè)建立風(fēng)險事前防范、事中控制、事后監(jiān)督及糾正的動態(tài)過程和機制，有助于為防范化解企業(yè)風(fēng)險提供根本保證。

二、規(guī)范上市企業(yè)檔案管理的有效措施

1、提高企業(yè)檔案管理意識

在文件、圖紙、資料等轉(zhuǎn)化為檔案工作者的活勞動和物化勞動過程中，企業(yè)進行了大量人力、物力的投資。但是在企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革中，有些地方對企業(yè)檔案管理 流于形式，存在著管理不善，使檔案資產(chǎn)的開發(fā)利用效益沒有充分發(fā)揮出來。沒有認識到檔案作為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的原始憑證和記錄，其本身就是企業(yè)資產(chǎn)的組成部分。具體對策：檔案部門必須重宣傳、重造勢，在積極探索改制企業(yè)檔案處置工作的同時，加大宣傳工作力度，通過新聞媒體，強勢宣傳推介企業(yè)檔案管理工作，引起領(lǐng)導(dǎo)的極大關(guān)注，贏得社會各界的大力支持和監(jiān)督，為檔案工作的順利推進創(chuàng)設(shè)良好的氛圍。

2、解決檔案的歸屬問題

目前，不少大中型企業(yè)在建立現(xiàn)代企業(yè)制度中，由于產(chǎn)權(quán)出資主體的多元化，如國家股、法人股、個人股及外資股等對資產(chǎn)的共有權(quán)，也就是說，多元化的投資主體對企業(yè)檔案同樣存在一種資源共享權(quán)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)雖然出售了，但企業(yè)檔案資產(chǎn)歸誰所有，由誰管理的問題至今尚無明確規(guī)定。這一問題在破產(chǎn)企業(yè)拍賣中，表現(xiàn)尤為突出。具體對策：檔案部門應(yīng)轉(zhuǎn)換機制，轉(zhuǎn)變職能打破原有管理模式，強化檔案工作的現(xiàn)代化管理；建立健全上市企業(yè)的資產(chǎn)管理體系。即企業(yè)改組為股份制公司后形成的檔案，由過去單一的歸國家所有，變?yōu)榛旌闲偷乃兄菩问?。國家控股的股份企業(yè)，檔案資產(chǎn)的所有權(quán)以國有為主體；國有企業(yè)進行股份制改組前后形成的檔案應(yīng)分別構(gòu)成全宗。

3、拓寬歸檔范圍

目前不少企業(yè)依舊按原來工業(yè)企業(yè)十大分類規(guī)定的內(nèi)容來制定歸檔范圍收集檔案，而忽視了建立現(xiàn)代企業(yè)制度歸檔工作的新要求，沒有及時將企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度改革中進行資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)界定、行使、交易、保護等活動中產(chǎn)生的檔案及時收集整理，歸檔立卷，認識不到這些無形資產(chǎn)既是深入企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的依據(jù)，又是解決后來企業(yè)產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)糾紛的原始憑據(jù)。針對這些問題，檔案部門應(yīng)擴大歸檔范圍，增加歸檔內(nèi)容，增加股份制企業(yè)檔案部門庫存種類的信息。

4、控制檔案流失

在企業(yè)改革過程中，由于檔案資產(chǎn)觀念淡薄，管理不善，導(dǎo)致國有檔案資產(chǎn)流失現(xiàn)象時有發(fā)生，有的未經(jīng)申報評估就將檔案資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)讓，有的雖然評估，卻忽視其收益的市場價值，只重視檔案資產(chǎn)的賬面成本價格，造成價值低估等現(xiàn)象。具體對策：組建檔案資產(chǎn)評估機構(gòu)。不僅要把檔案資產(chǎn)作為企業(yè)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價值評估中的原始憑證，更要包括對檔案資產(chǎn)自身價值的評估，從而使企業(yè)和國家的權(quán)益不受影響，杜絕國有資產(chǎn)的流失。檔案資產(chǎn)評估具有專業(yè)性、特殊性、復(fù)雜性等特點，必須組建專門的檔案資產(chǎn)評估機構(gòu)。

篇8

關(guān)鍵詞：集體林權(quán)；林權(quán)抵押貸款；制度障礙；策略建議

一、重慶市集體林權(quán)制度改革與林權(quán)抵押貸款的現(xiàn)狀

（一）重慶市集體林權(quán)制度改革的現(xiàn)狀

重慶市集體林權(quán)制度改革2008年6月全面啟動，涉及39個區(qū)縣、900個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、8680個村、565萬農(nóng)戶、1900余萬農(nóng)民，至2009年底，主體改革基本完成，分山到戶比例為70.6％，分股比例為15.1％，發(fā)證農(nóng)戶538萬戶，發(fā)證面積達5110萬畝，均超過應(yīng)發(fā)證的90%，全面完成了以明晰產(chǎn)權(quán)為主要內(nèi)容的改革任務(wù)，實現(xiàn)了巴渝大地“山有其主、主有其權(quán)、權(quán)有其責(zé)、責(zé)有其利”，建立起了林業(yè)良性發(fā)展的機制。同時，配套改革及時跟進，區(qū)縣啟動了林業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、森林資源流轉(zhuǎn)、林木采伐、林權(quán)抵押貸款、森林保險等方面的配套改革。

（二）重慶市林權(quán)抵押貸款的現(xiàn)狀

林權(quán)抵押貸款已于2003年開始陸續(xù)在福建、浙江、江西等地試點并取得良好成效。重慶市林權(quán)抵押貸款2009年開始試點，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行制定了《林權(quán)抵押貸款實施細則》，個人憑林權(quán)最高可貸200萬元，企業(yè)單位最高可貸1000萬元，并率先在重慶市發(fā)放了首筆25萬元林權(quán)抵押貸款。在兩年試點的基礎(chǔ)上，林權(quán)抵押貸款2011年在重慶全面推開，農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、建行、郵儲銀行和小額貸款公司等也紛紛推行林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，貸款對象主要是我市范圍內(nèi)的農(nóng)戶、農(nóng)村中小企業(yè)及農(nóng)民專業(yè)合作社，貸款主要用于發(fā)展種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、流通等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目以及滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后服務(wù)支農(nóng)資金需求。截至2011年5月31日，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)累計林業(yè)產(chǎn)業(yè)授信10億元，用信1.5億元，農(nóng)行已授信16億元，其他金融機構(gòu)對該業(yè)務(wù)未取得較大實質(zhì)性進展。同時，我市建立了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資風(fēng)險補償專項資金，首期規(guī)模為5億元，用于對金融機構(gòu)因開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、居民房屋、林權(quán)抵押融資產(chǎn)生的損失進行適當(dāng)補償，補償比例最高不超過損失金額的30%。

二、重慶市林權(quán)抵押貸款存在的制度障礙

推進林權(quán)抵押貸款是重慶市委、市政府加快推進農(nóng)村金融服務(wù)改革創(chuàng)新的戰(zhàn)略部署，是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)金融服務(wù)的重要突破，是破解農(nóng)村資金瓶頸的重要措施，是促進林農(nóng)增收致富的重要手段，也是金融事業(yè)發(fā)展的重要契機。但是，林權(quán)登記、林權(quán)交易、風(fēng)險機制等制度障礙使得信貸收益與風(fēng)險嚴重失衡，是現(xiàn)實中金融機構(gòu)貸款不愿、林業(yè)經(jīng)營者貸款不能的根本原因。

（一）林權(quán)登記不規(guī)范

林權(quán)登記和變更登記是國家對林業(yè)實施宏觀調(diào)控的重要工具，也是明確林權(quán)權(quán)屬的法律憑證?！读帜竞土值貦?quán)屬登記管理辦法》雖然對林權(quán)登記和變更登記做出了原則性規(guī)定，但存在明顯的滯后性，缺乏較強的可操作性。一是登記發(fā)證程序不規(guī)范。雖然林權(quán)證中的“森林、林木、林地狀況登記表”有對林權(quán)四至部分，但部分登記部門往往填表不夠詳細具體，也沒有附圖，致使林權(quán)證無法真實反映林權(quán)標(biāo)的物的所在位置。二是林權(quán)抵押登記不規(guī)范。一些地方存在林權(quán)登記申請表、臺帳、林權(quán)證發(fā)放登記表等一整套檔案資料不規(guī)范、不健全的問題，必將影響抵押權(quán)人權(quán)利的實現(xiàn)。

（二）林權(quán)抵押成本高

林權(quán)抵押貸款的首要環(huán)節(jié)是對林業(yè)價值實行評估，但目前重慶市有資格對林地價值評估的機構(gòu)只有2家，評估中介太少，不免收費較高，進一步增加了林業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營個人以及一些中小企業(yè)的抵押融資成本，阻礙了林權(quán)抵押貸款全面推進的步伐。同時，林木價值抵押率通常為林業(yè)評估價值的30-70％，限制了林業(yè)經(jīng)營者的用款規(guī)模，提高了林權(quán)抵押的成本；貸款期限通常為1-8年，而多數(shù)用材林需10年甚至20年以上，即使是速生豐產(chǎn)林從投入到產(chǎn)出也需要3-5年，發(fā)生林業(yè)經(jīng)營者未見收益就疲于還貸情形，增加了貸款周期成本。

（三）抵押物估值復(fù)雜

森林資源資產(chǎn)是一種特殊的資源性資產(chǎn)，其抵押程序復(fù)雜，估值較難。一是抵押程序繁雜，按最簡單的林權(quán)證直接抵押貸款模式，一套完整的程序也要經(jīng)過抵押申請、貸前調(diào)查、資產(chǎn)評估、貸款審批、抵押登記、抵押物保險、簽訂合同、發(fā)放貸款、監(jiān)督檢查、貸款歸還等l0個步驟。二是估值較難。主要是：森林資源資產(chǎn)構(gòu)成復(fù)雜，既包括林木,還包括林地；不同林種價值差異大，不同林齡的同一林種價值差異也很大；商品林、公益林價值不同，由于公益林主要功能是生態(tài)效益，目前生態(tài)補償政策還未落實，價值一般較低；沒有相應(yīng)的交易市場或交易市場不規(guī)范，森林資源資產(chǎn)的公允價值難以確定；資源性資產(chǎn)的價值具有自然增值性和生長的長周期性。

（四）抵押物價值保全難

森林資源資產(chǎn)的特殊性導(dǎo)致放款行難以實施有效監(jiān)管,森林資源經(jīng)營管護過程中也面臨著雪災(zāi)、火災(zāi)、水災(zāi)、病蟲害、污染等自然災(zāi)害和人為偷盜滅失抵押物，林業(yè)顯現(xiàn)為產(chǎn)出不穩(wěn)定、不確定，給發(fā)放貸款的金融機構(gòu)保全抵押物價值帶來較大風(fēng)險。風(fēng)險可控是抵押貸款的前提，但目前中國保險機構(gòu)還沒有提供相關(guān)的林業(yè)險種，重慶市雖然建立了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資風(fēng)險補償專項資金，但補償比例最高不超過損失金額的30%。

（五）林權(quán)抵押權(quán)實現(xiàn)難

設(shè)立抵押權(quán)的目的是對債務(wù)實行擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人到期不能償還債務(wù)時，抵押權(quán)人可得抵押物的價值優(yōu)先受償。如果借款合同到期借款人無力償還貸款本息,則需處置抵押物，使債權(quán)得以受償，抵押權(quán)人可通過林權(quán)流轉(zhuǎn)變現(xiàn)和木材砍伐后出售變現(xiàn)兩種途徑實現(xiàn)抵押權(quán)。但是，重慶目前大部分地區(qū)尚未建立起功能完善的林權(quán)流轉(zhuǎn)市場,極大地制約了森林資源資產(chǎn)交易,提高了債務(wù)人違約時抵押物的變現(xiàn)風(fēng)險；林木的特殊性在于它不僅有商品價值還有重要的生態(tài)價值,國家對木材實行限額采伐,未經(jīng)林業(yè)部門批準(zhǔn),金融、司法部門對抵押物均無權(quán)進行變賣處置。

三、重慶市加快推進林權(quán)抵押貸款的策略建議

（一）金融機構(gòu)：創(chuàng)新金融服務(wù)、滿足融資支持

1.放寬抵押對象，推進小額貸款?！渡仲Y源資產(chǎn)抵押登記辦法(試行)》對抵押對象范圍限制嚴格，貸款對象多以林業(yè)企業(yè)、林業(yè)大戶為主，忽略了占林業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營多數(shù)的個體林農(nóng)和中小企業(yè)。在林業(yè)發(fā)展初期，金融機構(gòu)可加大對林業(yè)發(fā)展的配合、對林農(nóng)貸款的支持，適當(dāng)放寬抵押對象范圍，開發(fā)出更多適合個體林農(nóng)和中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品，大力推進小額金融服務(wù)。

2.因時因地制宜，科學(xué)推廣產(chǎn)品。從林權(quán)抵押貸款試點至今，各省市結(jié)合地方特色和實際情況積極探索出了符合林業(yè)生產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的抵押貸款辦法，形成了比較成形的林權(quán)證直接抵押貸款模式、林農(nóng)聯(lián)保貸款模式、林農(nóng)+擔(dān)保公司+金融機構(gòu)模式、林農(nóng)+信用平臺+金融機構(gòu)模式、林農(nóng)+龍頭企業(yè)+金融機構(gòu)模式等5種林權(quán)抵押貸款模式。大城市、大農(nóng)村、農(nóng)村發(fā)展極不平衡是重慶市市情，各（區(qū)）縣金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合（區(qū)）縣特色和林業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，加強與保險公司、保擔(dān)保公司密切合作，積極開發(fā)貸款新品種及金融衍生品，適時推出符合當(dāng)?shù)亓謽I(yè)生產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的抵押貸款模式。

3.打造誠信市場，建立退出機制。林權(quán)抵押貸款必然會遇到還款違約等情況，建立相應(yīng)的《林權(quán)證》抵押貸款退出機制尤為重要。一是加強與林業(yè)部門配合協(xié)作，對違約、無法償還銀行及非金融機構(gòu)貸款的,依法對抵押的林權(quán)進行掛牌拍賣。二是鼓勵林業(yè)企業(yè)、國有林場等單位發(fā)揮收儲功能,積極參與投標(biāo)競買,遏制買標(biāo)、圍標(biāo)等串通投標(biāo)違法行為,規(guī)范并搞活森林資源流轉(zhuǎn)市場。

4.設(shè)立專項科目，靈活貸款期限。目前，國內(nèi)金融機構(gòu)對林權(quán)抵押貸款大都參照消費貸款、助業(yè)貸款等管理模式發(fā)放貸款，還沒有設(shè)置統(tǒng)一的或沒有明確的貸款科目歸屬，變通體現(xiàn)在其他貸款科目中，這直接造成林權(quán)抵押貸款期限的短暫且單一。金融機構(gòu)可積極配合林權(quán)制度改革，創(chuàng)新開展林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)不同林種林業(yè)生長生產(chǎn)的特點，推行多元化的抵押貸款期限和放貸額度，設(shè)立專門統(tǒng)一的貸款科目，按林種生長周期以及經(jīng)濟價值的不同下設(shè)子科目。

5.加強信貸監(jiān)管，竭力防控風(fēng)險。金融機構(gòu)應(yīng)強化貸后管理，持續(xù)跟蹤檢查林權(quán)貸款的使用，對潛在風(fēng)險應(yīng)及時采取有力措施予以防控。加強與林業(yè)等部門緊密配合，加大林業(yè)資產(chǎn)處置和防范不良信貸風(fēng)險等方面的調(diào)控和處置力度，確保抵押貸款安全，維護金融資產(chǎn)穩(wěn)健高效營運。

（二）政府部門：深化配套改革、分散融資風(fēng)險

1.明確林權(quán)權(quán)屬，規(guī)范林權(quán)登記制度。林權(quán)抵押登記制度以便于對林權(quán)的權(quán)利狀況進行確認并形成合理預(yù)期為目的，必須形成一個集體林權(quán)的認證、采伐、流轉(zhuǎn)、交易、登記為一體的綜合化電子聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，并非只對林權(quán)證作簡單的書面記載。在林權(quán)實現(xiàn)過程中，林權(quán)人和林權(quán)抵押權(quán)人對林權(quán)權(quán)屬存在信息不對稱的情況，林權(quán)人有可能利用自身信息資源優(yōu)勢從事轉(zhuǎn)讓抵押標(biāo)的物、隱瞞標(biāo)的物瑕疵等投機行為，登記機關(guān)應(yīng)加強林權(quán)登記信息的管理，堅持林權(quán)登記的行政管理性與物權(quán)公示性并重，對已設(shè)立抵押權(quán)的林權(quán)，從承包、出租、轉(zhuǎn)讓、入股等多種方式實施監(jiān)督。

2.完善評估機制，降低林權(quán)抵押成本。林權(quán)制度改革的推進所帶來的發(fā)展緊迫性和產(chǎn)業(yè)特殊性，要求政府應(yīng)盡快建立規(guī)范的林權(quán)資產(chǎn)評估機制，規(guī)范評估服務(wù)，統(tǒng)一收費標(biāo)準(zhǔn)，降低林權(quán)抵押成本，促進林權(quán)抵押貸款正常營運。加快修訂《森林資源資產(chǎn)評估機構(gòu)資質(zhì)認定辦法》和《森林資源資產(chǎn)評估技術(shù)規(guī)范》，指導(dǎo)林權(quán)評估機構(gòu)對于林權(quán)的評估工作應(yīng)當(dāng)堅持以社會效益為主，盡量做到保本微利。

3.培育中介市場，準(zhǔn)確評估林權(quán)價值。林業(yè)資產(chǎn)評估既具備一般資產(chǎn)評估的共性又具備林業(yè)資產(chǎn)價值評估的個性，專業(yè)性很強，即便掌握了一般資產(chǎn)評估方法或技術(shù)也難以承擔(dān)林業(yè)資產(chǎn)評估。實踐中隨意估價和短期流轉(zhuǎn)的現(xiàn)象不僅可能導(dǎo)致林權(quán)流轉(zhuǎn)合同出現(xiàn)“顯失公平”或“乘人之?！倍鴿摲杉m紛，而且不利于林業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。政府部門應(yīng)加快制定優(yōu)惠政策鼓勵對林業(yè)資產(chǎn)評估的研究，在滿足一定條件的情況下, 允許現(xiàn)有資產(chǎn)評估機構(gòu)和會計師事務(wù)所開展林業(yè)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù), 并逐漸發(fā)展專業(yè)的林業(yè)資產(chǎn)評估組織，規(guī)范評估服務(wù)，增強中介市場有序競爭，準(zhǔn)確評估林權(quán)價值。

4.完善配套機制，合理分擔(dān)貸款風(fēng)險。一是建立政策性林業(yè)保險制度，對承辦林業(yè)保險的保險公司給予政策傾斜，對具有公共產(chǎn)品性質(zhì)的保險品種給予政府補貼。二是設(shè)立森林保險風(fēng)險準(zhǔn)備金，資金籌措可從林業(yè)發(fā)展資金中劃撥和對保險公司承辦政策性森林保險所形成的保費盈余進行滾存，對保險公司當(dāng)年賠付率超過既定限額部分按一定比例補貼。三是實行政府貼息，對龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社、擔(dān)保公司、農(nóng)戶給予適度貸款貼息，對金融機構(gòu)給予稅收優(yōu)惠等政策。

5.完善交易制度，提高處置變現(xiàn)能力。一是調(diào)整國家林木采伐限額制度，適度放寬對其采伐的限制，使林業(yè)經(jīng)營者及林權(quán)抵押權(quán)人可以根據(jù)市場狀況采取采伐措施，保障投資收益或資金安全。二是建立林權(quán)交易體系，成立包括林權(quán)登記管理中心、森林資源評估中心、木竹交易中心、林業(yè)法律與科技服務(wù)中心、林業(yè)勞動力培訓(xùn)中心的要素市場，加強林木林地權(quán)屬的登記和動態(tài)管理，林權(quán)流轉(zhuǎn)管理與林權(quán)抵押管理，開展森林資源資產(chǎn)評估服務(wù)，收集、林權(quán)流轉(zhuǎn)交易、林權(quán)證抵押、市場交易行情等相關(guān)信息，撮合林業(yè)生產(chǎn)要素流轉(zhuǎn)、交易，提供林業(yè)法律、法規(guī)、政策的咨詢服務(wù)，組織培訓(xùn)、提供林業(yè)科技服務(wù)等，促進林權(quán)流轉(zhuǎn)良性運作，確保林權(quán)抵押貸款風(fēng)險控制。

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篇9

關(guān)鍵詞 電力企業(yè) 并購 風(fēng)險 應(yīng)對措施

在經(jīng)濟快速發(fā)展以及經(jīng)濟體制不斷變化的背景下，市場上出現(xiàn)了一些電力企業(yè)并購的現(xiàn)象，電力企業(yè)并購雖然能在一定程度增強企業(yè)的規(guī)模與實力，提升電力企業(yè)在市場中的地位與價值，促進企業(yè)的快速發(fā)展，但企業(yè)的并購也面臨一些風(fēng)險，如何避免風(fēng)險也是企業(yè)需要重點探討的問題。

一、電力企業(yè)并購風(fēng)險的剖析

（一）并購的概念及特點

并購是指通過對企業(yè)整體資產(chǎn)或企業(yè)股權(quán)的購買、兼并重組或無償劃轉(zhuǎn)，而獲得所有權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。與通常購買商品用于消費或生產(chǎn)不同，一般企業(yè)產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)為所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)，其主要特點包括所有權(quán)（股權(quán)比例）是可分割的、經(jīng)營權(quán)是分離（關(guān)系）的、收益權(quán)（尋租）是不確定的、處分權(quán)（職工）是受限的等。并購?fù)顿Y主要是為了滿足戰(zhàn)略需要，獲得所有權(quán)以及未來經(jīng)營獲利，電力企業(yè)的并購主要考慮標(biāo)的公司是否為企業(yè)需要點、能否順利完成交易、未來能否實現(xiàn)預(yù)期盈利等。筆者所在企業(yè)通過不斷注資和項目并購，迅速做大做強，目前已管理運營包括并不限于風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電、天然氣發(fā)電、光伏發(fā)電、垃圾發(fā)電和其他清潔能源等幾十家發(fā)電項目。

（二）并購風(fēng)險及其形成原因

所謂并購風(fēng)險，就是企業(yè)在并購活動中達不到預(yù)先設(shè)定目標(biāo)的可能性。只要有并購，就存在并購風(fēng)險，并購風(fēng)險貫穿于并購的全過程，只是不同的項目、不同的并購階段，表現(xiàn)形式不同。在并購過程中，不可避免地受到某些宏觀及微觀環(huán)境的影響，導(dǎo)致并購結(jié)果的不確定性，進而形成并購風(fēng)險。

宏觀因素的影響。宏觀因素是企業(yè)自身不可控制的外部因素，是一種系統(tǒng)性，難以預(yù)控的風(fēng)險，主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境等，主要表現(xiàn)為相關(guān)政府部門的審批、核準(zhǔn)及行政許可方面的風(fēng)險，包括建設(shè)項目、開發(fā)權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)等，直接決定建設(shè)項目是否合法，企業(yè)是否能長期合法有效存續(xù)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是否合規(guī)等。此外，比如風(fēng)電電價、光伏電價的調(diào)整等政策變化，也需要給予特別的關(guān)注。

微觀因素的影響。企業(yè)自身的局限性、被收購方的信息披露程度、并購整合的難度及復(fù)雜性等微觀因素，均會導(dǎo)致并購結(jié)果不確定。常表現(xiàn)為目標(biāo)公司及標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬、合法性存在一定爭議或問題，相關(guān)不動產(chǎn)權(quán)證取得風(fēng)險，勞動用工風(fēng)險，訴訟風(fēng)險及行政處罰風(fēng)險等等；生產(chǎn)經(jīng)營中存在的資源風(fēng)險、工程質(zhì)量風(fēng)險、安全運營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和環(huán)保風(fēng)險等。筆者所在企業(yè)曾因收購方在信息披露程度方面存在問題，在一個承債式水電項目收購中付出了較大的代價。微觀因素導(dǎo)致的風(fēng)險可以通過采取適當(dāng)?shù)拇胧┰谑虑啊⑹轮屑笆潞筮M行防范與控制。

二、電力企業(yè)并購中的風(fēng)險及防范

目前，我國在企業(yè)并購方面的法律和規(guī)定尚不夠完善，在資本市場不成熟的背景下，電力企業(yè)在并購中面臨著各種風(fēng)險。第一，并購?fù)顿Y的主體不同。并購?fù)顿Y可能會涉及幾個不同利益和不同需求的企業(yè)法人，各法人內(nèi)部又可能存在自然人的組合，這就導(dǎo)致并購中不同企業(yè)法人的目標(biāo)不同，產(chǎn)生并購的不確定性。第二，企業(yè)各種運營活動都會受到其他外界因素的干擾，并且隨著環(huán)境的變化，這些因素也在逐漸發(fā)生變化，在多種因素的單獨作用或共同作用下，企業(yè)并購的結(jié)果也會產(chǎn)生不確定性，并購風(fēng)險往往隱藏其中。第三，存在企業(yè)并購就會存在風(fēng)險，企業(yè)并購的程序非常復(fù)雜，在并購的每個環(huán)節(jié)和步驟中都隱藏著風(fēng)險。

（一）電力企業(yè)并購中的市場風(fēng)險

1.市場風(fēng)險的來源。電力企業(yè)的市場化運營，使得發(fā)電企業(yè)面臨前所未有的巨大風(fēng)險。電力企業(yè)運營的市場風(fēng)險，主要表現(xiàn)在電價、原料價格以及電量消納等方面。在新的競價環(huán)境下，電力市場中的交易更多以市場價格為核心，但由于電力的不可儲存性、電力用戶較低的需求彈性等使得電價的變化相當(dāng)復(fù)雜，由于影響電價變化因素的復(fù)雜性與隨機性，使得電價的準(zhǔn)確預(yù)測以及電量的消納充滿難以預(yù)料的風(fēng)險。例如，受整體經(jīng)濟下行的影響，筆者所在的電力企業(yè)近年出現(xiàn)了不同程度的棄風(fēng)、棄光甚至是棄水現(xiàn)象。

2.防范市場風(fēng)險的對策。企業(yè)要防范市場風(fēng)險，首先要對市場風(fēng)險有合理的預(yù)測，了解法律在相關(guān)方面的不足，對將會出現(xiàn)的各種問題進行模擬，有針對性地制定解決辦法。其次要密切關(guān)注與電力行業(yè)相關(guān)的政策變化，做好政策的研究與預(yù)判，建立電力項目并購的市場模型，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力。

（二）電力企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險

1.財務(wù)風(fēng)險的原因。資金是企業(yè)并購不可或缺的基本條件，財務(wù)風(fēng)險關(guān)系到企業(yè)的生存。很多企業(yè)在并購時候需要借入大量的資金，在承債式并購中，并購目標(biāo)企業(yè)還需要承擔(dān)目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)，影響到企業(yè)的融資能力以及債務(wù)償還能力，導(dǎo)致企業(yè)在并購之后難以支付本金和利息，面臨資金短缺的局面，甚至?xí)斐善飘a(chǎn)。

2.防范財務(wù)風(fēng)險的措施。電力企業(yè)在并購過程中在財務(wù)決策、財務(wù)系統(tǒng)優(yōu)化以及融資方面需要重點防范財務(wù)風(fēng)險。第一，財務(wù)決策要科學(xué)合理。并購之前，要對并入企業(yè)的情況充分掌握，分析目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部以及外部環(huán)境，明確目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢以及劣勢，對并購之后所產(chǎn)生的機遇與挑戰(zhàn)進行評估和預(yù)測，分析并購是否能帶來顯著效益以及是否有利于企業(yè)的長久發(fā)展。第二，對財務(wù)管理系統(tǒng)進行完善和優(yōu)化，規(guī)范財務(wù)管理行為，把風(fēng)險對企業(yè)的不良影響最小化。第三，在融資方面，首先要選擇合適的融資渠道以及融資組合，把節(jié)省成本放在第一位，選擇經(jīng)濟型的融資結(jié)構(gòu)，可以大大減少企業(yè)在融資方面的資金成本。另外，企業(yè)要協(xié)調(diào)好債務(wù)資本、權(quán)益資本以及自有資本在企業(yè)中所占有的比例，對企業(yè)獲得資金的模式、資金的來源以及途徑等進行分析，設(shè)計符合自身情況的并購支付方式和融資方式，例如可以運用多種支付組合的方式，可以提高支付的靈活性，把企業(yè)并購中的資金耗費最小化，從而降低財務(wù)風(fēng)險。

（三）電力企業(yè)并購過程中的管理風(fēng)險

1.管理風(fēng)險的來源。由于并購前，兩家企業(yè)在管理制度以及組織上都存在較大差別，因此在企業(yè)并購以后需要對制度進行完善，對人員和機構(gòu)做出統(tǒng)一的調(diào)整，在調(diào)整的過程中，由于觀念和企業(yè)文化的不同，往往會遇到阻礙，甚至企業(yè)內(nèi)部會發(fā)生混亂，并購的預(yù)期效果難以實現(xiàn)，因此解決管理中存在的問題是企業(yè)實現(xiàn)并購的關(guān)鍵。

2.防范管理風(fēng)險的措施。首先，在進行并購之前，要充分了解被并購企業(yè)的各項制度以及組織機構(gòu)，結(jié)合企業(yè)的實際情況，制定并購以后的規(guī)劃、機構(gòu)和人員調(diào)整，保證并購后，企業(yè)能發(fā)揮協(xié)同效用，有序運行。第二，并購企業(yè)以后需要進行業(yè)務(wù)的重組和調(diào)整，盤點和分析企業(yè)資源，制定企業(yè)的資源配置方案，保證并購之后各類資源都能發(fā)揮最大作用。

三、電力企業(yè)并購中的注意事項

（一）做好法律盡職調(diào)查工作

企業(yè)并購中涉及法律的相關(guān)問題都要調(diào)查清楚。針對被并購公司的調(diào)查主要包括以下幾個方面：第一，企業(yè)的各種信息如名稱、住所、法人代表、經(jīng)營范圍等。第二，股權(quán)方面，包括公司的股權(quán)現(xiàn)狀，股東的出資方式以及各個股東股份所占的比例，公司是否還存在股權(quán)糾紛等。第三，公司的管理層，主要是公司的董事會、監(jiān)理會等的人員及其職位信息。第四，公司在目前或者以往的運營中勞動用工是否合法，勞動合同和薪酬制度是否合理，各級工作人員的薪酬以及內(nèi)部的晉升機制。第五，公司的運營是否符合規(guī)范，是否與法律沖突，目前是否存在債務(wù)，以及債務(wù)的數(shù)量，是否存在潛在債務(wù)如抵押、擔(dān)保等。第六，公司是否合法擁有土地證和房產(chǎn)證，或者是否擁有合法使用手續(xù)。第七，公司已經(jīng)投資的項目是否經(jīng)過相關(guān)部門的批準(zhǔn)，是否擁有合法的生產(chǎn)許可批文和證書。第八，一些特許經(jīng)營權(quán)的項目，如環(huán)保發(fā)電、水電項目的開發(fā)，有沒有的得到政府正式授權(quán)，項目在實施的過程中是否會出現(xiàn)意外情況。第九，公司在建工程的各種信息，例如工程中設(shè)備的使用情況、建設(shè)的各種費用、各種合同和協(xié)議的簽訂、工程質(zhì)量、工期等，都要詳細進行調(diào)查。

（二）做好財務(wù)審計工作

電力企業(yè)并購中可以通過財務(wù)審計，加強財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避。財務(wù)審計重點關(guān)注以下幾點：第一，財務(wù)規(guī)范性情況。如果并購涉及民營企業(yè)，需要重點關(guān)注財務(wù)管理和會計核算的部分，查看是否規(guī)范；如果是大型企業(yè)需要重視財務(wù)管控能力，企業(yè)內(nèi)部的審計組織管理以及外部審計的實施情況等。第二，政策的執(zhí)行狀況也是財務(wù)審計需要關(guān)注的內(nèi)容，了解相關(guān)的利率、匯率以及財政政策和各種優(yōu)惠政策，了解公司所采用的會計政策，判斷其是否符合相關(guān)準(zhǔn)則。第三，公司的資產(chǎn)負債表。包括應(yīng)收款項、存貨量、固定資產(chǎn)、在建工程的造價、債務(wù)的數(shù)量、債務(wù)的結(jié)構(gòu)以及成本等。第四，損益表。主要是電量和電價的確定，業(yè)務(wù)成本、業(yè)務(wù)的總額、營業(yè)利潤、凈利潤、稅金繳納等。第五，現(xiàn)金流量表。確定企業(yè)所采取的籌資形式，籌資渠道、資金的需求量、預(yù)計籌資的數(shù)量、投資活動的資金安排、投資項目的風(fēng)險、回報等。

（三）做好資產(chǎn)評估工作

資產(chǎn)評估主要是為并購活動提供準(zhǔn)確而又全面的數(shù)據(jù)參考，促使并購活動順利進行。企業(yè)并購中往往存在政府干預(yù)性較強、評估人員專業(yè)能力不夠、被并購企業(yè)會計資料失實、債務(wù)遺留問題嚴重等問題。要有針對性的采取優(yōu)化措施，包括明確評估標(biāo)準(zhǔn)、注重評估方法的選擇、加強債務(wù)評估和其他評估等確保資產(chǎn)評估的有效性，降低并購風(fēng)險，為企業(yè)發(fā)展提供有利條件。

（四）做好體系制度的完善工作

電力企業(yè)在并購前要充分考慮體系和制度的因素，制定科學(xué)合理的計劃，對標(biāo)的公司的管理和運營模式進行調(diào)整，對并購過程中出現(xiàn)的各種問題進行預(yù)測，制定解決問題的各種措施，使企業(yè)在并購以后能夠適應(yīng)在人事、管理以及運營等方面的變化。

（五）做好企業(yè)的文化整合工作

電力企業(yè)在并購中要加強企業(yè)文化之間的融合。如果企業(yè)文化得到很好的融合，有利于提高企業(yè)的凝聚力，如果企業(yè)文化難以融會貫通，有可能會影響企業(yè)的正常經(jīng)營秩序。因此，企業(yè)在并購時，要比較兩個企業(yè)文化的差異，取其精華，去其糟粕，提高員工的信心和積極性，促進企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)語

通過對電力企業(yè)并購風(fēng)險的剖析可以看出，雖然并購對企業(yè)發(fā)展有很大的作用，但企業(yè)并購也存在著市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險以及管理風(fēng)險等各種各樣的風(fēng)險，只有在并購過程中注意做好法律盡職調(diào)查、財務(wù)審計與資產(chǎn)評估等事項，加強防范和應(yīng)對措施，盡可能地減少各種損失和風(fēng)險，才能讓企業(yè)得到更好價值提升與發(fā)展。

（作者單位為中電國際新能源控股有限公司）

參考文獻

[1] 李文菁.淺析企業(yè)并購中的財稅風(fēng)險及應(yīng)對策略[J].經(jīng)營管理者，2011（12）：31.

篇10

【關(guān)鍵詞】績效考核 財務(wù)監(jiān)控 社會審計 資產(chǎn)評估

國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知》（〔2009〕7號）、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（銀監(jiān)會等七部委令2010年第3號）、財政部《關(guān)于地方財政部門積極做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)管理工作的意見》（財金〔2010〕23號）等一系列法律法規(guī)規(guī)章的頒布實施，對于支持和促進融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，指導(dǎo)地方財政部門更好地履行職責(zé)，促進融資性擔(dān)保公司的健康發(fā)展具有重要意義。本文擬從以下幾個方面入手，探求融資性擔(dān)保公司加強財政財務(wù)及社會中介機構(gòu)監(jiān)控的一些途徑和方法。

一、強化融資性擔(dān)保公司的績效考核機制

建立績效考核體系是有效運用約束機制和激勵機制，促進融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定、快速、高效、安全、持久發(fā)展的基本需要。其精髓是對績效目標(biāo)實現(xiàn)過程的一種控制，通過融資性擔(dān)保公司的績效結(jié)果的反饋，實現(xiàn)融資性擔(dān)保公司績效的改進和提升，促進融資性擔(dān)保公司穩(wěn)健發(fā)展。設(shè)定風(fēng)險管理、項目收益、資產(chǎn)質(zhì)量、資本比率、市場開拓、業(yè)務(wù)質(zhì)量、過程的控制與管理、內(nèi)部控制、員工發(fā)展、盈利能力等考核指標(biāo)。實施各層次經(jīng)營績效考核制度（包括集體績效和個人績效），層層落實到最小組織單元甚至個人，量化指標(biāo)體系及指標(biāo)考核標(biāo)準(zhǔn)值、指標(biāo)權(quán)重結(jié)構(gòu)。以業(yè)務(wù)發(fā)展最優(yōu)化和經(jīng)營效益最大化為目標(biāo)，優(yōu)化績效考核體系的設(shè)計程序，確定不同的動態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)，前者是反映融資性擔(dān)保公司經(jīng)營績效變化方向（進步或退步）的趨勢；后者則反映融資性擔(dān)保公司經(jīng)營績效水平的現(xiàn)狀。從分析其經(jīng)營活動入手，依據(jù)簡明性、主導(dǎo)性、可操作性原則，找出影響和表征融資性擔(dān)保公司經(jīng)營績效管理成效的主要因子，確定指標(biāo)權(quán)重系數(shù)，以計算相應(yīng)的績效。具體計算過程可參照：

經(jīng)營績效考核總分=∑（各單項指標(biāo)考核基準(zhǔn)分+加分-扣分）；正向指標(biāo)完成率=指標(biāo)完成值÷指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值×100%；逆向指標(biāo)完成率=（2-指標(biāo)完成值÷指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值）×100%。

并設(shè)定，達到標(biāo)準(zhǔn)值得滿分，每多（少）完成1%，加（扣）基準(zhǔn)分的0.5%。加分以基準(zhǔn)分的0.5倍為上限，扣分以扣完基準(zhǔn)分為止。

對于評價獲取的融資性擔(dān)保公司經(jīng)營績效綜合指數(shù)進行定性分析，建立一個分級表，并給出相應(yīng)的分級評語，指出優(yōu)、劣之處以及重點改進方向，分析改進的難度，獎優(yōu)罰劣，并與收入掛鉤，營造科學(xué)的績效考核運行環(huán)境，以促進績效考核機制的不斷完善和發(fā)展。

二、加強融資性擔(dān)保公司的財務(wù)管理職能

財政部2010年4月6日下發(fā)的《關(guān)于地方財政部門積極做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)管理工作的意見》，明確要求地方政府積極參與地方融資性擔(dān)保體系建設(shè)，落實好對符合條件的融資性擔(dān)保公司免征營業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取和代償損失稅前扣除等財稅優(yōu)惠政策。要求加強融資性擔(dān)保公司財務(wù)監(jiān)督，提高財務(wù)管理規(guī)范性，防范和化解地方金融風(fēng)險；完善融資性擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管制度；要求地方財政監(jiān)管部門支持建立健全本地區(qū)融資性擔(dān)保公司的信用評級和征信管理體系，推動建立銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資性擔(dān)保公司之間的信息共享機制；鼓勵融資性擔(dān)保公司相互開展分保、聯(lián)保和再擔(dān)保等業(yè)務(wù)合作。所有這些政策，無疑是對融資性擔(dān)保公司提升財務(wù)管理職能而提出的新要求和新挑戰(zhàn)。

融資性擔(dān)保公司不妨從以下幾個方面著手提升其財務(wù)管理職能：（1）建立健全融資性擔(dān)保公司的財務(wù)會計制度，嚴格按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（2006）及財政部《關(guān)于印發(fā)〈擔(dān)保企業(yè)會計核算辦法〉的通知》（財會〔2005〕17號）進行會計核算。按照規(guī)定及時向監(jiān)管部門報送包括資產(chǎn)負債表、損益表（或利潤表）、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表、擔(dān)保余額變動表、代管擔(dān)保基金變動表、會計報表附注和財務(wù)情況說明書在內(nèi)的經(jīng)營報告、財務(wù)會計報告、合法合規(guī)報告等文件和資料。融資性擔(dān)保公司向監(jiān)管機構(gòu)提交的各類文件和資料，應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、可靠。并按季度向監(jiān)管部門報告資本金的運用情況。會計報表附注的內(nèi)容主要應(yīng)當(dāng)包括：所采用的主要會計處理方法及其變更情況、變更原因以及對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；非經(jīng)常性項目的說明；會計報表中有關(guān)重要項目的明細資料；其他有助于理解和分析報表需要說明的事項。財務(wù)情況說明書主要說明投資經(jīng)營、利潤實現(xiàn)及其分配情況；財務(wù)收支情況、稅金繳納情況、各項財產(chǎn)物資變動情況、主管部門批準(zhǔn)事項的執(zhí)行情況，對本期或下期財務(wù)狀況發(fā)生重大影響的事項，資產(chǎn)負債表截止日至報出期內(nèi)發(fā)生的對公司財務(wù)有重大影響的情況，資金增減、周轉(zhuǎn)以及為正確理解財務(wù)報表需要說明的其他事項。年度財務(wù)報告經(jīng)中國注冊會計師出具審計報告后和年度財務(wù)報告一起報送相關(guān)主管部門。并根據(jù)主管部門的要求，對各項財務(wù)收支執(zhí)行情況進行認真分析，提出改進和加強管理的意見。（2）嚴格資金管理，必須在國家規(guī)定的范圍內(nèi)籌措資金、運用資金、開展業(yè)務(wù)。（3）加強成本費用管理，嚴格管理費用開銷，建立高效合理的費用支出審批制度和用款審批報銷程序。從嚴控制業(yè)務(wù)招待費支出，實現(xiàn)成本費用預(yù)算制度，在經(jīng)營活動中發(fā)生的有關(guān)權(quán)益性支出必須按國家相關(guān)規(guī)定計入成本費用。（4）加強固定資產(chǎn)購建管理，制定經(jīng)過審批程序的固定資產(chǎn)購建計劃，按國家規(guī)定計提固定資產(chǎn)折舊。（5）嚴格資產(chǎn)管理和清查，融資性擔(dān)保責(zé)任余額應(yīng)按相關(guān)法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定控制在一定的范圍內(nèi)，原則上不得超過其凈資產(chǎn)的10倍；對單個被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%，對單個被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30%；并按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金；擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金累計達到當(dāng)年擔(dān)保責(zé)任余額10%的，實行差額提取；按規(guī)定計提各種包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金在內(nèi)的準(zhǔn)備金或者資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（6）提高融資性擔(dān)保公司財務(wù)會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，遵循人是融資性擔(dān)保公司財務(wù)管理的主體，要求每一個從事財務(wù)會計工作的員工都具有會計從業(yè)資格證書，要求財務(wù)負責(zé)人的任職資格符合《會計法》等法律法規(guī)的規(guī)定，提高會計人員在公司的政治、經(jīng)濟地位和工作積極性。

三、發(fā)揮注冊會計師社會審計的監(jiān)督作用

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國銀監(jiān)會、發(fā)改委、工信部、財政部、商務(wù)部、中國人民銀行和國家工商總局聯(lián)合的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第四十三條明確規(guī)定：“融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)聘請社會中介機構(gòu)進行年度審計，并將審計報告及時報送監(jiān)管部門。”這里所述的社會中介機構(gòu)指的顯然是中國注冊會計師和所隸屬的會計師事務(wù)所。就注冊會計師審計而言，與其他行業(yè)的審計比較要特別關(guān)注以下事項：

1.內(nèi)部資產(chǎn)管理制度健全性、經(jīng)營運作規(guī)范性、薪酬制度科學(xué)性以及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范性等內(nèi)部控制制度情況。對經(jīng)營規(guī)則和風(fēng)險控制、內(nèi)控制度、風(fēng)險集中度管理、風(fēng)險指標(biāo)管理、準(zhǔn)備金計提、關(guān)聯(lián)方擔(dān)保、信息管理與披露、公司治理、專業(yè)人員配備、財務(wù)制度、收費原則、責(zé)任分擔(dān)等內(nèi)容進行重點關(guān)注，實施必要的控制測試，以評價內(nèi)部控制的效果和效率。

2.關(guān)注設(shè)立的融資性擔(dān)保公司及其分支機構(gòu)是否經(jīng)監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)，其設(shè)立是否符合法律法規(guī)規(guī)定的設(shè)立條件，注冊資本是否符合國家規(guī)定的要求，并在外勤過程中，采集如下相關(guān)審計證據(jù)：設(shè)立申請書、可行性研究報告、章程或投資協(xié)議書、股東名冊及其出資額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東出資的驗資證明及持有注冊資本5%以上股東的資信證明和有關(guān)資料、擬任董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格證明和學(xué)歷證明、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、營業(yè)場所證明材料等。關(guān)注被審計單位的業(yè)務(wù)范圍，判斷業(yè)務(wù)范圍是否符合國家法律法規(guī)的規(guī)定，有沒有違法經(jīng)營行為，以保證審計證據(jù)的充分性和適當(dāng)性，識別公司經(jīng)營活動的合法性。

3.注冊會計師要善于識別融資性擔(dān)保公司的財務(wù)、市場、信用、結(jié)算、償債、法律等風(fēng)險。其中財務(wù)風(fēng)險是指融資性擔(dān)保公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)蓉攧?wù)原因使公司可能喪失發(fā)展能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險；市場風(fēng)險包括價格風(fēng)險、流動性風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險等，是指因利率、匯率、商品價格或其他市場因素的變動導(dǎo)致被擔(dān)保人經(jīng)營能力變?nèi)醵饟p失的風(fēng)險；信用風(fēng)險是指被擔(dān)保人在到期時或之后期間內(nèi)沒有全額向擔(dān)保權(quán)人（又稱債權(quán)人）履行義務(wù)的風(fēng)險；結(jié)算風(fēng)險是指融資性擔(dān)保公司已履行交易義務(wù)，但沒有從客戶或交易對方收到相應(yīng)價款的風(fēng)險；償債風(fēng)險是指融資性擔(dān)保公司在被擔(dān)保人無法實現(xiàn)付款承諾到期時需要擔(dān)保方代行支付卻沒有資金履行承付的風(fēng)險；法律風(fēng)險指國家法律法規(guī)發(fā)生變化給融資性擔(dān)保公司帶來的不利影響形成的風(fēng)險。

4.由于融資性擔(dān)保公司具有的特征和風(fēng)險，注冊會計師應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，以將審計風(fēng)險降至可接受的低水平。在接受業(yè)務(wù)時，充分考慮專業(yè)勝任能力，在評價自身專業(yè)勝任能力時，應(yīng)當(dāng)考慮：是否具備融資性擔(dān)保公司審計所需要的專門知識和技能；是否熟悉或了解融資性擔(dān)保公司計算機信息系統(tǒng)及其他和資金收付相關(guān)的系統(tǒng)；是否具有對融資性擔(dān)保公司國內(nèi)外分支機構(gòu)實施審計的充足人力資源。并重點關(guān)注以下現(xiàn)象：（1）宏觀經(jīng)濟形勢對融資性擔(dān)保公司的影響；（2）適用的融資性擔(dān)保公司監(jiān)管法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管力度；（3）融資性擔(dān)保公司的特殊會計慣例及問題；（4）融資性擔(dān)保公司的組織結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)；（5）融資性擔(dān)保公司的金融產(chǎn)品、服務(wù)及市場狀況；（6）融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險及管理策略；（7）融資性擔(dān)保公司的相關(guān)內(nèi)部控制；（8）融資性擔(dān)保公司的資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)及他們的被擔(dān)保人基本情況；（9）融資性擔(dān)保公司的主要被擔(dān)保對象所處行業(yè)狀況；（10）融資性擔(dān)保公司的重大訴訟。

5.可以通過對擔(dān)保收入組成等的了解，掌握被擔(dān)保人的基本情況，并通過函證，或者到被擔(dān)保人實地觀察、詢問、檢查，了解被擔(dān)保人的持續(xù)經(jīng)營能力、盈利能力、發(fā)展趨勢、市場現(xiàn)狀、經(jīng)營環(huán)境等狀況，測試擔(dān)保風(fēng)險，判斷其可能會給企業(yè)帶來的代償風(fēng)險。

四、發(fā)揮注冊資產(chǎn)評估師的作用

對于融資性擔(dān)保公司而言，發(fā)揮注冊資產(chǎn)評估師的作用尤其重要。公司為被擔(dān)保人提供擔(dān)保的同時，可以要求被擔(dān)保人用自己的財產(chǎn)權(quán)利或者第三人提供反擔(dān)保，通常有：

1.抵押品。具體包括：（1）抵押人所擁有的房屋和其他地上定著物；（2）抵押人依法有權(quán)處分的國有土地使用權(quán)、房屋和其他地上定著物；（3）抵押人依法有權(quán)處分的國有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)；（4）抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權(quán)；（5）依法可以抵押的其他財產(chǎn)等等。

2.動產(chǎn)質(zhì)押。可以是機器、交通運輸工具，或者損耗較小的貴重物資（包括金、銀、珠寶、玉石等有形動產(chǎn)）。

3. 權(quán)利質(zhì)押。主要有：（1）未兌付的匯票、支票、本票；（2）未到期的債券、存款單；（3）未到期的倉單、提單；（4）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；（5）可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；（6）應(yīng)收賬款；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利。

4.第三人擔(dān)保。有實力的第三人（包括法人和自然人）為被擔(dān)保人提供再擔(dān)保。

注冊資產(chǎn)評估師可以對上述的抵押品、用于質(zhì)押的動產(chǎn)、用于質(zhì)押的權(quán)利，根據(jù)資產(chǎn)評估的要求，運用資產(chǎn)評估的技術(shù)手段和方法，評估這些抵押品、質(zhì)押品等的公允價值，作為是否提供擔(dān)保以及可供擔(dān)保金額的依據(jù)。也可以通過對第三方企業(yè)價值的評估，為融資性擔(dān)保公司提供對第三方代行償債能力的判斷。融資性擔(dān)保公司在截止期編制會計報表時需要對還在擔(dān)保中的擔(dān)保事項進行風(fēng)險測試，測試原公允價值是否發(fā)生了較大的變化，如果有了較大變化，融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)及時采取補救措施，保證擔(dān)保行為的安全性，而這個變化區(qū)間，也可以由注冊資產(chǎn)評估師運用自己的專業(yè)勝任能力，予以提供參考數(shù)據(jù)。

五、當(dāng)前特別要關(guān)注的事項

當(dāng)前，在銀行對地方融資平臺貸款收緊的情況下，地方融資平臺能否獲得貸款，就要看是否能提供有效的抵押、擔(dān)保，而在財政擔(dān)保被叫停，地方人大出具的擔(dān)保函也被宣告無效之后，政策性擔(dān)保公司成為了地方政府所能依賴的擔(dān)保工具。所以，當(dāng)前要特別加強政策性融資擔(dān)保公司對政策性融資提供擔(dān)保的監(jiān)管力度，規(guī)避市場風(fēng)險，扼制地方政府的融資沖動。

（教授系CPA、資產(chǎn)評估師）

參考文獻

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