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[關鍵詞]行政事業(yè)單位；財務金融管理；研究

[DOI]1013939/jcnkizgsc201650197

隨著新的市場經濟體制的不斷完善，文化、教育、社會等多方面的需求逐漸暴露出來，社會給行政事業(yè)單位施加的壓力越來越大，對于行政事業(yè)單位的財務金融管理方面的監(jiān)督與管理愈發(fā)嚴格，為了維護我國經濟體制與金融體制的順利改革，就必須不斷深化行政事業(yè)單位的財務金融管理方面的完善與創(chuàng)新。面對逐漸暴露出來的財務金融管理漏洞，要穩(wěn)扎穩(wěn)打、迎難而上，從根本上改善我國行政事業(yè)單位現(xiàn)階段的發(fā)展情況。

1我國行政事業(yè)單位的財務金融管理特征

行政事業(yè)單位是行政單位與事業(yè)單位的組合，是隸屬于國家的、具有行政能力的事業(yè)單位，其主要職責就是了解社會需求、滿足社會需求、監(jiān)督社會發(fā)展。在我國特有的政治體制的影響下，我國的行政與事業(yè)是一體的，按照國家出臺的規(guī)章制度對社會發(fā)展進行監(jiān)督與管理，履行自己的基本職能。行政事業(yè)單位的財務金融管理對于我國國民經濟的建設以及社會的發(fā)展都有很大的影響，行政事業(yè)單位的財務金融管理主要是根據(jù)社會的發(fā)展形勢進行資金的籌集、管理、分配與利用，同時對行政事業(yè)單位內部的資金流動進行監(jiān)督與管理，確保行政事業(yè)單位的經濟活動的公開化與透明化，從而實現(xiàn)用最小的資金成本換取最大的經濟效益與社會效益的目標。[1]

在對我國行政事業(yè)單位的實際發(fā)展情況進行了解的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)行政事業(yè)單位的財務金融管理具有以下三個特征。首先，一般情況下，行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，也就是說，行政事業(yè)單位的資金來源大多數(shù)都是依靠國家政府的扶持以及社會的資助，并不像企業(yè)一樣擁有所有者與受益者，更不存在買賣、轉讓等現(xiàn)象；其次，由于行政事業(yè)單位是隸屬于國家的，相當于國家政府的一個機關部門，所以，行政事業(yè)單位對于資金的使用必須要嚴格遵守國家的規(guī)章制度，每一次的財政支出與財政收入都要定期向國家報備；最后，一般情況下，行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，但是，還是有一部分行政事業(yè)單位的經濟活動會產生一定數(shù)量的利潤，個別的行政事業(yè)單位可以根據(jù)實際利潤收取勞務費，但是，其價格一般都會低于成本價。

2我國行政事業(yè)單位的財務金融管理存在的問題

21我國針對行政事業(yè)單位財務金融管理的法律、法規(guī)不完善

由于我國行政事業(yè)單位對財務金融管理的重視程度不高，久而久之，行政事業(yè)單位財務的金融管理就逐漸淡出了人們的視線，在我國政府方面的關注度也有所下降。隨著時代的不斷進步，行政事業(yè)單位財務的金融管理也要不斷進行改革與創(chuàng)新，才能夠適應新形勢的發(fā)展，但是由于國家政府的忽視導致行政事業(yè)單位財務金融管理的法律、法規(guī)的制定非常不完善，因此，經常會出現(xiàn)行政事業(yè)單位在處理事務的時候無法可依、無章可循，嚴重影響了行政事業(yè)單位的辦事效率，其問題也得不到很好的解決。由此可見，不完善的法律、法規(guī)對行政事業(yè)單位財務的金融管理有很大的影響。

22我國行政事業(yè)單位對財務金融管理的重視程度不高

由于行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，所以會給很多人造成一種誤區(qū)，就是我國行政事業(yè)單位的財務金融管理只限于管錢與花錢，至于企業(yè)常用的會計核算、控制、審計等都不在行政事業(yè)單位財務金融管理的范圍內。而這種錯誤的認知就導致了行政事業(yè)單位對于財務金融管理越來越不重視，忽視了財務控制、財務核算的重要性，對于資金的籌集、管理、分配與利用都充滿了隨意性與盲目性，導致財務核算缺乏真實性與準確性。另外，由于行政事業(yè)單位的財務金融管理呈現(xiàn)出一種松、散、亂的局面，[2]所以對于預算審核的監(jiān)督與管理也十分不嚴格，嚴重阻礙了行政事業(yè)單位的發(fā)展，使行政事業(yè)單位的建設流于形式，無法發(fā)揮其本來的作用。

23我國行政事業(yè)單位預算管理形式化的現(xiàn)象比較嚴重

預算管理在財務金融管理中發(fā)揮著重要的作用，有助于行政事I單位經濟活動的順利展開。但是，現(xiàn)階段行政事業(yè)單位對預算管理并不是非常的重視，經常會出現(xiàn)預算數(shù)據(jù)不可靠、預算結果不準確的現(xiàn)象，導致行政事業(yè)單位的財務金融管理存在很大的漏洞。另外，預算管理的形式化對于行政事業(yè)單位的財務決策也會造成一定程度的影響，使其在財政決策方面充滿了不確定性，導致管理混亂、執(zhí)行效果不佳的情況。[3]

24我國行政事業(yè)單位的國有資產的管理情況不樂觀

受到現(xiàn)階段我國行政事業(yè)單位的財務金融管理的隨意性與盲目性的影響，國有資產的價值越來越低。很多行政事業(yè)單位的財務金融管理部門只負責財務收入與財務支出，從而忽視了國有資產的根本價值，國有資產的賬本與實際情況差距較大的現(xiàn)象屢見不鮮。近幾年來，很多行政事業(yè)單位經常會打著非盈利的旗號去從事盈利性的活動，而大多數(shù)的活動資金都是通過挪用公款得到的，嚴重違反了行政事業(yè)單位的基本職能。[4]產生以上現(xiàn)象的主要原因就是我國行政事業(yè)單位對國有資產的管理不到位。

3解決我國行政事業(yè)單位的財務金融管理問題的對策

31提高我國行政事業(yè)單位對財務金融管理的重視程度

財務金融管理是行政事業(yè)單位能夠正常運作的基礎，由此可見，為了推動行政事業(yè)單位的發(fā)展，首先要提高對于財務金融管理的重視程度，要求財務人員深入了解國家針對財務金融管理所頒布的規(guī)章制度，在行政事業(yè)單位的經濟建設遇到困難的時候能夠順利解決，提高財務部門員工的整體素質，尤其是在調動員工積極性與責任感方面應有所提高。[5]

32完善我國行政事業(yè)單位的財務金融管理的規(guī)章制度

我國行政事業(yè)單位的財務金融管理充滿了盲目性與隨意性，造成這種現(xiàn)象的主要原因是由于沒有健全的財務金融管理規(guī)章制度，這種盲目性與隨意性會嚴重影響財務金融管理效果的發(fā)揮，阻礙財務人員的工作效率，從而降低行政事業(yè)單位在人民群眾心目中的地位。由此可見，必須要完善我國行政事業(yè)單位的財務金融管理的規(guī)章制度，明確現(xiàn)階段我國行政事業(yè)單位財務金融管理的發(fā)展情況，根據(jù)實際情況來制定規(guī)章制度，確保我國行政事業(yè)單位財務金融管理過程中的每一個環(huán)節(jié)都能有法可依、有據(jù)可循，推動我國行政事業(yè)單位經濟建設的穩(wěn)定發(fā)展。

33加強我國行政事業(yè)單位的國有資產的管理手段

首先，行政事業(yè)單位要明確“國有資產”的含義，加強對國有資產監(jiān)督與管理的規(guī)范化，提高行政事業(yè)單位領導的自覺性以及對國有資產價值重要性的認識。其次，要制定與國有資產的管理有關的規(guī)章制度，對國有資產的管理要嚴格遵照流程來進行，對國有資產的購置、使用、保管等方面都進行明確的規(guī)定；另外，國有資產要及時入賬，防止有人利用行政事業(yè)單位的資金進行個人的買賣。[6]

4結論

綜上分析可知，財務金融管理對于行政事業(yè)單位的發(fā)展是非常重要的，是行政事業(yè)單位能夠正常運行的基礎。隨著新的市場經濟制度的不斷完善，要想提高我國國民經濟的增長，促進社會經濟建設的和諧發(fā)展，必須要加強對行政事業(yè)單位財務金融的管理，健全財務金融管理的規(guī)章制度，提高工作人員的工作效率，推動行政事業(yè)單位經濟效益與社會效益的發(fā)展。

參考文獻：

[1]李成鄭州市H行政事業(yè)單位財務管理問題與對策研究[D].鄭州：鄭州大學，2013

[2]劉梅芳新形勢下行政事業(yè)單位的財務管理研究[J].生產力研究，2014（5）：11-15，61

[3]齊巖淺談財務集中核算模式下如何加強行政事業(yè)單位的財務監(jiān)督與管理[J].農業(yè)科研經濟管理，2015（4）：12-14

[4]陳浩淺談行政事業(yè)單位財務會計管理中存在的問題與對策[J].財政監(jiān)督，2012（20）：48-49

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一、系統(tǒng)總體方案的研究

為了更好地為石油企業(yè)集團做好金融服務，中油財務公司在一些重要樞紐建立了自己的辦事處，有的辦事處還附設下級非獨立核算的業(yè)務代辦點，信息系統(tǒng)的建設要考慮跨機構、跨地域的財務管理方式。以下是三種異地管理方式：

1、異地并帳。分散于不同地域的機構共用同一數(shù)據(jù)庫，全部數(shù)據(jù)集中存儲在某一結點，在該結點設置服務器若干，其余結點作為該結點的遠程用戶（客戶機）?？蛻魴C結點不保留任何數(shù)據(jù)，在服務器端授權的前提下可對服務器帳務數(shù)據(jù)進行讀、寫和查詢處理，即遠程制作會計憑證，并完成遠程的通存通兌。服務器結點運行應用系統(tǒng)的全部模塊，客戶機結點運行應用系統(tǒng)的柜臺模塊。

由于這種異地并帳的工作方式可以做到通存通兌，適合于辦事處與其遠地代辦點之間的數(shù)據(jù)處理。金融辦事處作為服務器結點，保存該機構的全部數(shù)據(jù)，并可對各個代辦點的數(shù)據(jù)進行合法的操作。代辦點直接管理客戶的開戶、結算、查詢工作，同一客戶在整個機構中具有唯一的帳號，可以在任何代辦點辦理業(yè)務。

2、異地并表。分散于不同地域的機構各自擁有獨立的數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分散存儲在各自的服務器中，并各自建立內部網絡（lan）。各結點間的數(shù)據(jù)不共享，獨自開展業(yè)務，獨立核算，分別運行應用系統(tǒng)的各個模塊。各個結點定期傳送其財務報表到中心機構，中心機構運行應用系統(tǒng)的合并報表模塊，將分支機構之間的往來數(shù)據(jù)進行抵免處理。

異地并表方式下，各機構自成體系，適合于金融機構總部與其遠地辦事處（分支機構）之間的數(shù)據(jù)處理。各機構之間除報表數(shù)據(jù)之外，財務數(shù)據(jù)相互獨立，不可共享。

3、遠程查詢。應用系統(tǒng)采用browser／server結構，在存放數(shù)據(jù)的結點建設一個http服務器，運行/network/">網絡特征，達到原始數(shù)據(jù)共享和各部門職能的分塊管理。具體有以下幾大系統(tǒng)：

1、保密授權系統(tǒng)。通過將操作人員劃分為系統(tǒng)員、主管員、操作員三級，有效地解決實行會計電算化后的人員的分工及相互牽制問題。通過操作日志，隨時監(jiān)督會計人員的日常工作。

2、帳務核算系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用“總帳科目編碼+輔助編碼”的科目編碼體系和系統(tǒng)連接功能，妥善將會計電算化與企業(yè)內部牽制制度容為一體。系統(tǒng)包括系統(tǒng)初始化（系統(tǒng)參數(shù)設置、建立科目編碼體系、帳務數(shù)據(jù)初始、標準分錄定義、自動分錄定義、計息維護、修改錄入匯率等），憑證處理（制作會計憑證、復核會計憑證、批量打印憑證），對帳記帳（憑證匯總、科目匯總、試算平衡、記帳、結帳處理），自動算息，數(shù)據(jù)直詢，帳簿輸出，年終結轉。

3、報表管理系統(tǒng)。采用引導式的報表格式設計，集合全方位的報表數(shù)據(jù)來源，實現(xiàn)報表各種數(shù)據(jù)采集和基層報表與上級主管單位報表的匯總和合并。

4、合同管理系統(tǒng)。指對信托、委托存貸款合同的管理，包括合同文本項目的定義、修改與查詢；客戶資料內容及格式的定義，建立客戶的檔案資料，并隨時查詢；定義計劃項目和實際項目，通過核算，跟蹤合同的執(zhí)行情況。

5、柜臺核算系統(tǒng)。包括系統(tǒng)、帳戶、憑證、柜臺和查詢五大部分。其數(shù)據(jù)管理方式為：柜臺系統(tǒng)的帳戶是后臺帳務系統(tǒng)科目體系的延續(xù)，其性質等同于帳務系統(tǒng)的最明細級科目，即必須為參加核算的全部存貸款客戶建立帳戶，同時明確該帳戶對應哪一個客戶，各類帳戶分別屬不同的后臺科目。

6、經理查詢。通過internet／intranet，使用/finance/">金融經濟情況，更好地進行統(tǒng)一管理。

4、安全管理。系統(tǒng)建立了嚴格的安全管理層次體系。全系統(tǒng)有一個唯一的系統(tǒng)授權人，每個部門也只有一個唯一的部門授權人，其他所有人員都屬于系統(tǒng)用戶。

系統(tǒng)采取的數(shù)據(jù)信息安全措施：一是系統(tǒng)管理使用sql server提供的備份工具對整個數(shù)據(jù)庫進行全面?zhèn)浞荩瑐浞莸攸c為服務器硬盤及磁帶機，其中磁帶機備份用于異地存放。二是利用sql server7.0的odbc復制技術將重要的表格、庫結構轉換為paradox數(shù)據(jù)庫，進行數(shù)據(jù)備份。

五、結論與思考

1、該信息系統(tǒng)的開發(fā)與應用，極大地提高了我財務公司金融管理的現(xiàn)代化水平，保證了封閉結算業(yè)務的快速準確運行，同時對擴大業(yè)務范圍、提高對客戶的服務質量都具有積極的意義。

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關鍵詞：財務公司　金融風險　風險管理　策略

一、企業(yè)集團財務公司金融風險的概述

企業(yè)集團財務公司是以集團為依托，通過全方位、多層次的金融服務，為集團拓展經營業(yè)務，提高集團資金使用效率發(fā)揮了重要作用，但在服務集團、運用資金支持集團企業(yè)的同時，財務公司運營上的風險也逐漸顯現(xiàn)出來。企業(yè)集團財務公司金融風險的主要特點是。

(一)風險分布面廣

財務公司在辦理企業(yè)之間存貸款業(yè)務的同時。還可以開展證券投資、保險等業(yè)務，例如通用、福特附屬財務公司均提供從汽車經銷商融資、消費者融資到租賃保險全方位一條龍服務。而業(yè)務的多元化往往導致企業(yè)集團財務公司風險面的寬廣。

(二)風險集中度高

目前財務公司以信貸業(yè)務為主，由于政策限制，信貸業(yè)務又集中在集團內部。這種風險資產的高度集中會給財務公司帶來較大風險。

(三)風險結構有側重點

在總體的風險構成上，體制性風險與企業(yè)集團存在體制依存關系，政策性風險則受國家宏觀金融政策、法律、法規(guī)和行業(yè)規(guī)范的變化影響，由于兩種風險的不可規(guī)避性，它們對企業(yè)集團的影響較大。

(四)體制性因素影響較大

與銀行經營活動可能會受政府行政命令影響相比，財務公司的經營活動受集團的干預更加直接、更加具體，而且還會受到集團所在行業(yè)的行業(yè)風險影響。

二、企業(yè)集團財務公司的經營特點

企業(yè)集團財務公司職能主要是為集團成員提供財務管理服務。組建企業(yè)集團財務公司，并使之成為籌資、結算、融資和資金管理中心，對于集團管理體系的形成和完善具有重大意義。在經營范圍和經營方式上有以下特點：

(一)封閉經營。服務對象具有內部特定性

財務公司資金基本來源于集團內部成員的臨時閑置資金，主要為成員提供金融服務。因此，財務公司的業(yè)務活動主要集中服務于集團的主導產業(yè)。封閉經營防范了財務公司可能給社會帶來的金融風險，但也束縛了自身功能的發(fā)揮和實力的擴張。

(二)謹慎、穩(wěn)健經營

財務公司的從業(yè)人員大多是原企業(yè)的財會人員，他們熟悉企業(yè)和行業(yè)的情況，在執(zhí)行國家財經紀律方面有比較好的傳統(tǒng)和較好的約束機制，財務公司既要接受銀監(jiān)會的業(yè)務監(jiān)督，又要接受集團母公司的領導，經營比較謹慎，決策比較穩(wěn)健。

(三)服務與效益相結合，服務優(yōu)先

財務公司受企業(yè)集團母公司控制，而母公司承擔集團整體發(fā)展的責任，所以財務公司不同于其它的單純追求自身盈利的金融機構。向集團企業(yè)提供金融服務，追求集團整體效益，成為財務公司的主要目標，同時，壯大自身實力，提高自身利潤則成為實現(xiàn)這一目標的手段。

(四)特定的接收存款機構

與銀行相比，財務公司不得吸收居民儲蓄存款和活期存款，資金運用上以提供中長期貸款為主。與其他非銀行金融機構相比，財務公司又可以吸收企業(yè)定期存款和辦理企業(yè)集團成員單位間的內部結算。

三、企業(yè)集團財務公司金融風險的主要類型及其成因分析

在經營過程中，財務公司從事的很多業(yè)務本身就具有金融風險。如果其出現(xiàn)風險，嚴重時將極易產生“多米諾骨牌”效應，使大部分成員單位不能正常開展活動，從而引發(fā)企業(yè)集團全系統(tǒng)的金融風險。隨著我國財務公司不斷進行的金融創(chuàng)新，其業(yè)務范圍將逐步涉及新的領域，這些新的業(yè)務往往對財務公司意味著更大的風險。根據(jù)我國財務公司的金融風險的外在表現(xiàn)和內在成因。財務公司金融風險主要有信用風險、資本風險、流動性風險、市場風險、操作性風險、體制性風險等。

(一)信用風險

信用風險產生的原因主要有：首先，成員單位將生產經營過程中的各種不確定性風險轉嫁給財務公司。這些風險包括自然、社會、經營風險等。其次，成員單位主觀上存在逃債思想。沒有償還債務的意愿。再次，企業(yè)集團的不當干預帶來的信用風險。最后，信用擔保不當所帶來的信用風險。財務公司的信用風險是與成員單位經營風險密切相連的，成員單位所面臨的經營風險對財務公司的信用構成極大的威脅。

(二)資本風險

財務公司的法定資本金，一般由企業(yè)集團撥付、成員單位人股，是財務公司擴張經營、彌補虧損、抵御經營風險的基本保障。一些企業(yè)集團并不注重財務公司本身的盈利能力，財務公司的獨立法人地位沒有得到明確和應有的尊重，僅把財務公司當成對外融資的窗口。不管成木多高，只要能融到資金就行，致使有的財務公司處于無利或微利的境地，更談不上用稅后利潤轉增資本金。在本身已有的資本金被抽減、抽空，又無增補資本金的來源的情況下，一些財務公司出現(xiàn)無法彌補一定時期經營虧損的現(xiàn)象。

(三)流動性風險

流動性資產主要是由于財務公司的資產、負債在期限結構上不匹配而造成的，尤其是短借長貸的資產負債結構，發(fā)生支付風險的可能性極大。流動性風險產生的主要原因具體來說：第一，財務公司資金來源主要是集團成員單位存款，具有明顯的短期性。而資金運用卻以中長期貸款為主，資產、負債結構在期限結構上不匹配；第二，部分企業(yè)集團為了自身利益，把財務公司作為集團的大出納和融入資金的中心，客觀上助長了財務公司不斷向銀行、非銀行金融機構拆入資金和用拆人資金發(fā)放貸款。第三，財務公司吸收的存款、拆人的資金，絕大部分用于集團成員單位的貸款，一旦出現(xiàn)資金緊張時，極易出現(xiàn)支付危機。

(四)市場風險

市場風險是指由于市場利率或匯率發(fā)生不利波動，導致財務公司收入減少，或者成本增加、資產貶值的可能性。隨著我國利率市場化進程的推進，財務公司的利率風險會越來越顯現(xiàn)，而全球經濟一體化的大背景。也使得財務公司在經營中必然會遭遇到匯率風險的沖擊。

(五)操作性風險

操作性風險是指因管理不善、經營不力而蒙受損失的可能性。如決策失誤給財務公司可能造成的損失，管理人員給財務公司帶來的損失，以及財務公司內部控制不當、自身人員素質不高致使內部人員和社會不法分子勾結進行詐騙和套取資金的犯罪活動而帶來的損失等。

(六)體制性風險

體制性風險是指由于財務公司在行政上隸屬集團的管理，并與集團存在體制依存關系，集團的經濟運行狀況和經營行為對財務公司安全運行所連帶引發(fā)的風險。一且集團出現(xiàn)行業(yè)不景氣、產品缺乏市場競爭力等情況，財務公司就將面臨因資產重組所帶來的資產轉移、債務架空、資產流失的風險；集團經濟運行狀況惡化和經營失利，導致財務公司貸款大量逾期，不良資產急劇上升，從而引發(fā)信用危機和支付危機。體制性風險是財務公司有別于其他金融機構而特有的風險，難以規(guī)避的風險。

四、企業(yè)集團財務公司金融風險管理的現(xiàn)狀

由于我國財務公司發(fā)展時間比較短以及自身的特殊性，風險管理還比較薄弱，存在問題也比較多。主要表現(xiàn)在以下五個方面：

(一)風險管理理念滯后

現(xiàn)代金融管理已經將風險管理上升到金融機構發(fā)展戰(zhàn)略高度，風險管理理念已發(fā)展為全面風險管理，即全面的風險管理范圍、全球的風險管理體系、全程的風險管理過程、全員的風險管理文化、全新的風險管理方法。目前財務公司對風險管理重要性的認識還沒有上升到應有的高度，風險管理仍停留在稽核檢查工作這個層次。

(二)風險管理機制設置不健全

財務公司的股東會、董事會和監(jiān)事會成員基本上都來自集團內部，在重大決策上的意見趨同，缺少差異性和制衡機制。沒有獨立的風險管理部門和專職的風險經理，內部稽核部門、信貸管理部門、資金管理部門都沒有能力承擔起獨立的、權威的、全面的風險管理職責。

(三)風險管理不全面

目前風險控制主要是業(yè)務經營的合法合規(guī)性、財務收支核算的準確性和科學性、業(yè)務操作風險以及信貸業(yè)務中的信用風險等，較少涉及流動性風險、利率風險、市場風險。

(四)風險管理技術、工具落后

風險管理方法仍停留在資產負債指標管理、客戶財務指標分析、貸款“三查”和風險監(jiān)管指標控制等方面，缺少對風險的量化管理，沒有運用數(shù)理統(tǒng)計模型或量化技術來識別、衡量和監(jiān)測風險。

(五)風險控制不力

財務公司的風險控制主要集中在業(yè)務交易層面，缺乏公司層面的管理，而且對于交易的風險管理也沒有形成規(guī)范的體系。一些財務公司過于強調盈利性。將自身作為集團的一個利潤增長點。長期大量資金轉存到銀行或拆借給其他金融機構套利。甚至違規(guī)從事一些高風險的金融活動。此外。目前我國財務公司融資能力不大，所能提供的資金只占企業(yè)集團資金需求量的很小部分；從所能提供的金融服務來看，由于金融機構經營的要求，并非集團的所有需求都可以滿足。但一些企業(yè)集團的領導則沒有認識到這一點，對財務公司提出不切合實際的要求，導致了財務公司違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

五、強化企業(yè)集團財務公司金融風險管理的基本策略

財務公司風險管理的本質是對風險暴露和目標實現(xiàn)過程的管理，是一個把風險管理轉化為實際盈利的過程，可采取以下幾種基本策略來管理風險以達到預定目標。

(一)建立現(xiàn)代全面風險管理體系

風險管理部門要通過風險管理規(guī)劃、風險管理政策制定等方式，實現(xiàn)風險管理理念的統(tǒng)一、目標的統(tǒng)一和標準的統(tǒng)一，從而實現(xiàn)風險管理的全面化、系統(tǒng)化。全面風險管理體系包括組織機構體系、內部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機構體系是硬件，內部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運行平臺。

1　建設完善的組織機構體系

(1)改革產權制度，優(yōu)化股權結構對公司治理結構的運作有重大影響。進行股權結構調整，充分利用國家政策。引入優(yōu)秀的外部投資者，積極吸收個人、基金或外商的投資，借助于資本市場使法人治理機制有效的發(fā)揮作用。

(2)完善董事會結構，確保其履行風險管理責任，在董事會下設立專業(yè)委員會，通過這些專業(yè)委員會收集信息，調查研究，提出建議，發(fā)揮集體優(yōu)勢，保證董事會決策的獨立性和科學性。

(3)強化監(jiān)事會作用，確保其履行監(jiān)督職責，監(jiān)事會在實施財務監(jiān)督的同時，還應負責監(jiān)督董事會指定金融風險容忍度的科學性和合理性。對金融風險管理政策的執(zhí)行過程和結果進行評價和監(jiān)督。

(4)設立獨立的、專門的風險管理和監(jiān)督部，設立屬于董事會領導的風險管理部和稽核部，定期開展對風險戰(zhàn)略、政策和程序的評估。風險內部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風險管理的組織保障。

2　健全內部控制制度

(1)建立“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的風險管理理念。

(2)公司決策層和高級管理層的職責合理分工。

(3)建立激勵約束機制。

3　建立風險管理信息系統(tǒng)

完善的風險管理信息系統(tǒng)是金融風險管理的得力工具。財務公司需要建立貫穿公司各個層次、部門、覆蓋各個業(yè)務領域的風險管理信息系統(tǒng)，并充分利用計算機技術實現(xiàn)經營信息快速準確的采集、傳遞和分析，為風險管理決策提供依據(jù)。

(二)加大金融創(chuàng)新力度，拓展業(yè)務空間，增強盈利和抗風險能力

財務公司應該在鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)務的基礎上，認真分析和制定經營發(fā)展戰(zhàn)略，依據(jù)企業(yè)的資源和經營能力。精心設計金融服務領域和方式，通過提高自身經營能力，有效的防范和化解風險。財務公司應該加強與其它金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作，積極探尋業(yè)務創(chuàng)新。開發(fā)出適合集團需要和自身經營特點的金融產品，為集團的資金管理和產品銷售提供深層次的金融服務。同時在發(fā)展投資銀行業(yè)務和中介服務方面，可與證券公司、基金管理公司等合作。開展證券投資、財務顧問等業(yè)務，以增強對集團企業(yè)重組、結構調整等活動的支持。

(三)學習運用先進的風險管理技術和工具

財務公司風險管理應該將定量與定性分析相結合，完善現(xiàn)有的資產分類管理，建立客戶評級體系，加強對先進管理技術的學習，探索適合自身的風險量化技術，為以后條件成熟時運用先進技術打下基礎。同時，由于財務公司受到自身業(yè)務范圍約束，貸款對象只能集中于企業(yè)集團成員，貸款的集中度很高，不符合風險分散化的風險管理原則。因此，財務公司可以利用信用衍生產品來降低信用風險。信用衍生工具主要有信用互換、信用期權、信用關聯(lián)票據(jù)三種主要的形式。

(四)培育良好的風險管理文化

在經營活動中風險的管理涉及到每個環(huán)節(jié)和每個人，讓每個員工認識到風險管理的重要性。在公司內部培育全員的風險意識和風險觀念，通過長期的培育、引導、讓風險管埋深入人心，自上而下形成一個具有共同價值觀的風險管理文化。是成功的風險管理最重要的因素。要做到內控有明確的標準，業(yè)務有系統(tǒng)的流程，操作有詳細的手冊，過程有動態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴格的考核。讓員工在自身工作中切身體會到風險管理，使風險防范成為一種自覺的意識和自覺的行為。

(五)引進培養(yǎng)風險管理人才

風險管理需要多方面的知識、經驗和技術，風險管理人員素質的高低直接決定風險管理工作的好壞；財務公司必須具備足夠的高素質風險管理人才，需要熟悉財務、管理、及金融運作經驗的復合型的管理人才。

篇4

2006年12月15日，財政部正式了《金融企業(yè)財務規(guī)則》（下文簡稱《規(guī)則》），自2007年1月1日起在中華人民共和國境內依法設立的國有及國有控股金融企業(yè)、金融控股公司、擔保公司，城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、信用社（下文簡稱金融企業(yè)）施行。

《規(guī)則》分11章，共66條，從風險防范、資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、信息管理等六個方面，對金融企業(yè)提出了規(guī)范性要求，并有相應罰則予以約束?！兑?guī)則》的制定是為了加強金融企業(yè)財務管理，規(guī)范金融企業(yè)財務行為，促進金融企業(yè)法人治理結構的建立和完善，防范金融企業(yè)財務風險，保護金融企業(yè)及其相關方合法權益，維護社會經濟秩序。

《規(guī)則》的實施，不僅對促進金融企業(yè)財務管理走向規(guī)范化、科學化、法制化、信息化具有重要的作用，而且對防范化解金融風險、維護金融穩(wěn)定具有重要意義。

一、《金融企業(yè)財務規(guī)則》出臺的背景

隨著金融改革的逐步推進，我國金融企業(yè)的外部金融環(huán)境和內部治理環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化。全面開放金融市場以及利率、匯率、股權分置改革使我國金融企業(yè)的經營面臨著巨大的外部風險。隨著金融企業(yè)股份制改革的深化，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，公司的內部治理環(huán)境也發(fā)生了重大的變化。這些變化需要政府及時出臺新的監(jiān)管規(guī)則以促進金融企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展?！兑?guī)則》就在這樣的背景下出臺了。

（一）金融企業(yè)外部環(huán)境的變化

1.金融市場的全面開放

WTO的金融服務貿易規(guī)則包括GATS文件、金融附件、金融承諾表、部長會議對金融服務的決議構成的程序性規(guī)定、金融服務承諾諒解書組成的選擇性規(guī)定以及《金融服務貿易協(xié)議》。貫穿其始終的是實現(xiàn)金融服務貿易自由化的宗旨。金融自由化作為世界經濟發(fā)展的趨勢，有其積極的一面，然而它對現(xiàn)實經濟的沖擊尤其是對發(fā)展中國家的沖擊則是明顯的。自2001年12月11日加入世界貿易組織之后，我國金融業(yè)的對外開放政策更加透明，開放步伐更加穩(wěn)健和有序。在銀行方面，按照承諾開放了外資銀行經營人民幣業(yè)務的地域限制和業(yè)務限制，允許外資銀行在已開放人民幣業(yè)務的25個城市向我國企業(yè)提供人民幣服務。完全取消了外資銀行經營外匯業(yè)務地域和客戶限制，在堅持國家絕對控股地位和確保國家安全的前提下引入外資參與國有商業(yè)銀行改革。在證券業(yè)方面，不僅嚴格履行證券業(yè)開放有關承諾，而且在進一步擴大證券市場對外開放方面進行了探索。對外國投資者開放B股市場，允許中外合資企業(yè)在A股市場融資，在A股市場實施境外合格投資者制度，以合資和合作形式部分開放證券服務業(yè)，外資證券機構可以通過合資券商從事國內資產發(fā)行和資產業(yè)務。在保險業(yè)方面，對外資保險公司開放全部地域和有關法定保險以外的全部保險業(yè)務，合資壽險的比例放寬到50%，外資非壽險在合資公司的出資比例達到51%，允許在外設立獨資子公司。對外資保險經紀公司允許從事大型商業(yè)保險經紀業(yè)務和國際海運、保險業(yè)以及再保險業(yè)務。在金融市場方面，積極引進國際金融機構，穩(wěn)步擴大金融市場對外開放。2005年10月，中國人民銀行批準國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元。此外還開放了汽車金融市場，2004年以來，先后有五家外資金融汽車經營公司在我國開業(yè)，進一步擴大金融業(yè)對外開放。2006年12月11日我國遵守加入WTO的承諾，全面開放了金融服務市場。

我國開放金融市場不僅是履行加入WTO承諾的要求，也是經濟發(fā)展的需要。經過28年的改革開放，我們國家經濟總體上已經從計劃經濟、封閉的經濟轉變?yōu)槭袌鼋洕㈤_放的經濟。但是市場經濟仍然很不完善，市場經濟資源配置的作用方面還沒有充分發(fā)揮，市場體系還不健全。金融作為現(xiàn)代經濟的核心，它的完善與否決定了整個市場體系的完善程度和整個經濟市場化的程度。所以，要讓市場發(fā)揮更大的作用，必須加快金融改革，加快發(fā)展金融市場。在加快改革和發(fā)展方面，必須堅持對內改革和對外開放兩方面并行。現(xiàn)在我們正處在“十一五”規(guī)劃非常重要的時期，今后工業(yè)化和城市化的進程還會進一步加快，對市場化提出了更高的要求。轉變增長方式，落實科學發(fā)展觀都需要金融業(yè)加大開放，與此同時，金融市場的全面開放使我國金融企業(yè)不再享受政府的保護，而要直接面對全球市場的激烈競爭。

2.利率的逐步市場化

2004年10月29日，我國開放了金融機構貸款利率上限（城鄉(xiāng)信用社除外）和存款利率下限，這是我國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，標志著我國利率市場化順利實現(xiàn)了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標。利率市場化改革對于促進金融機構提高自我積累、自我發(fā)展的能力，提高資產負債管理和貸款風險定價的能力具有重要意義。與此同時，加強金融機構的利率定價機制建設，按照風險與收益對稱的原則，建立科學的定價制度提出了較高的要求。能否盡快建立一套科學合理、順應市場發(fā)展的定價機制和財務管理制度關系到金融企業(yè)的生死存亡。

3.人民幣匯率改革

自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。我國匯率制度改革帶來的最大風險是貨幣錯配的風險。即一個經濟行為主體（政府、企業(yè)、銀行或家庭）在融入全球經濟體系時，由于其貨物、勞務和資本的流動使用了不同的貨幣來計值，因而在貨幣匯率變化時，其資產/負債、收入/支出會受到影響的情況。在化解貨幣錯配風險中，金融企業(yè)的責任重大。一方面，金融企業(yè)應作好長期承擔貨幣錯配損失的準備，利用較高水平的外匯儲備來保證有能力接手私人外幣資產的貨幣錯配，避免對微觀經濟主體的全面沖擊；另一方面，金融企業(yè)要大力進行金融創(chuàng)新，為居民提供更好的外幣理財服務，同時，積極引導居民降低拋售外幣資產給未來匯率走勢和外匯儲備管理帶來的壓力。新的匯率制度下，金融企業(yè)不僅不能享受政府的保護而且還要隨時承擔貨幣錯配的風險，這對金融企業(yè)的風險管理水平提出了更高的要求。

4.股權分置改革

2005年4月29日，中國證監(jiān)會鄭重了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，吹響了股權分置改革的號角。股權分置改革，堪稱我國資本市場發(fā)展歷史上的一場重要戰(zhàn)役，它不僅在我國資本市場15年的發(fā)展歷史上是頭一回，即使把它放到全球市場的大環(huán)境里考察，也可以認為是開天辟地頭一招。股改給我國證券市場帶來了轉折的契機。股改推動了A股市場的徹底轉型，截至2006年11月底，全部A股公司中已經有1281家進行或完成了股票分置改革，對應市值占95%，年底前完成的股權分置改革已基本完成。從根本上解決了多年來A股市場的發(fā)展障礙，我國的資源配置功能、融資功能得以順利恢復。

首先，股權分置改革從制度上解決了上市公司兩類股份、兩個市場、兩個基礎的問題。股票作為投資品的定價開始擺脫單純的資金特點，而是更多地與我國實體經濟密切相關。

A股總市值從之前的不到4萬億到現(xiàn)在的8萬億，股票市值與GDP相比從之前的20%到接近40%，我國的A股市場成為全球最有活力的資本市場之一。伴隨著股改的順利進行，新老劃段開始實施，已有41家公司實施再融資和54家實施IPO發(fā)行。由于股改穩(wěn)定了市場信心，市場具備了比較強的融資能力，中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行的上市，使金融企業(yè)直接面對市場的競爭。股權分置改革使得歷史遺留問題的風險得到了大幅度的化解，新的市場結構和運行機制以及投資者信心正在逐步恢復，這些積極因素為提高市場運行質量和效率、推進市場創(chuàng)新發(fā)展奠定了堅實的基礎。

伴隨著股權分置改革順利進行，近年來資本市場的制度產品創(chuàng)新也在加快，資產體系建設、上市公司治理、發(fā)行制度、交易制度和機構投資人制度都有了比較大的發(fā)展，因此我們需要適時地變革金融企業(yè)財務管理制度以適應整個資本市場的制度創(chuàng)新。

(二)金融企業(yè)內部環(huán)境的變化

1.現(xiàn)代企業(yè)制度的建立

伴隨金融改革，我國金融企業(yè)的內部治理環(huán)境也發(fā)生了重大的變化。通過產權改革，實現(xiàn)國有金融機構所有權與經營權相分離；通過引進外部戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)投資主體的多元化；在國有金融機構內部建立起現(xiàn)代金融企業(yè)制度；通過盈利模式的改革，改變傳統(tǒng)業(yè)務結構與經營模式，提高盈利能力和綜合服務水平。

我國銀行業(yè)改革發(fā)展的態(tài)勢很好，2006年4月末共有銀行業(yè)金融機構2.8萬余家，銀行業(yè)總資產接近40萬億，資本充足率達標銀行從2003年8家增加到2005年底53家，資本充足率達標銀行的資產占比相應從2006年的0.6%增加到2005年的75.1%，主要是商業(yè)銀行不良貸款率從2003年年底的17.9%下降到2005年的8.9%，持續(xù)實現(xiàn)不良貸款余額和比例雙降，反映銀行風險自我彌補能力的損失撥備缺口下降到2005年的6274億元，當前銀行業(yè)改革正在全方位、多層次穩(wěn)步推進一是國有商業(yè)銀行股份制改革進展順利，通過實施股份制改革，在保證國家絕對控制引進境外戰(zhàn)略投資者，國有商業(yè)銀行實現(xiàn)了產權明晰化，逐步建立現(xiàn)代公司治理基本框架，公司治理機制開始發(fā)揮作用。在戰(zhàn)略投資者的參與和幫助下，四大國有商業(yè)銀行加快了內部改革步伐，經營理念、內控機制和增長方式，正在轉變。以客戶為中心的服務理念不斷強化，業(yè)務流程和績效考核體系日趨科學。財務狀況明顯改善。2005年上述四家銀行的資本充足率都在8%以上，不良貸款率控制在5%，這與改革前相比有較顯著的進步，國際著名評級機構相繼提升了對這些銀行的評級。

2.金融企業(yè)綜合經營的趨勢

隨著全球經濟一體化和金融自由化的發(fā)展，綜合經營將成為國際金融業(yè)經營模式發(fā)展的基本模式。在這樣的國際背景下，從分業(yè)經營向綜合經營轉變已成為入世后我國金融體制改革的必然趨勢。中國人民銀行2006年10月30日在北京了《2006年我國金融穩(wěn)定報告》?！秷蟾妗穼ξ覈鹑隗w系的穩(wěn)定狀況進行了全面的評估?！秷蟾妗氛J為：當前，我國金融業(yè)已基本具備了開展綜合經營試點的條件。但是，還不宜全面開展綜合經營，而應先行先試，穩(wěn)步推進。從我國金融業(yè)發(fā)展水平看，這一模式在資產配置、風險管理、客戶信息資源共享等方面具有優(yōu)勢，并可以有效防止不同行業(yè)金融風險的傳染。

推進金融業(yè)綜合經營試點已列入國家“十一五”規(guī)劃綱要。目前我國金融業(yè)綜合經營的發(fā)展主要表現(xiàn)為兩個層次 ：一是銀行、證券和保險三業(yè)之間的業(yè)務合作，二是成立了多種形式的金融控股集團。今后一段時期，隨著金融綜合經營試點工作的逐步推進，金融業(yè)綜合經營的模式改革將進入一個新的時期。一些控股金融企業(yè)，如中信集團、平安集團、光大集團等已經涉足銀行、證券、保險、基金、信托等領域，基本完成了綜合經營的布局，而四大國有控股銀行等也開始涉足基金托管、理財?shù)戎虚g業(yè)務。很顯然要適應金融業(yè)綜合經營的趨勢，必須推進金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新。要加強對跨市場金融企業(yè)的風險監(jiān)管，既要防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，又要減少重復監(jiān)管。

二、《金融企業(yè)財務規(guī)則》的新特點

(一)與傳統(tǒng)金融財務制度相比

與原《金融保險企業(yè)財務制度》、《保險公司財務制度》、《證券公司財務制度》、《金融資產管理公司財務制度（試行）》等相比，《金融企業(yè)財務規(guī)則》的新特點是：

1.強調了財政部門的社會事務管理職責

與原制度注重政府的直接干預相比，《規(guī)則》強調政府應通過防范化解財務風險，維護金融企業(yè)及其相關各方權益，來維護社會經濟秩序。我國的金融市場是在計劃金融的基礎上發(fā)展起來的，從1979年金融體制改革開始，政府對金融企業(yè)的干預經歷了由無序、分散到有序、集中的監(jiān)管化干預，再到監(jiān)管與政策的協(xié)調干預的發(fā)展過程。1998年以前，政府對金融市場的干預偏重于銀行和證券業(yè)等市場結構的建設、規(guī)模的擴張和國企融資渠道的拓展，而對金融企業(yè)的內控機制重視不夠。各級政府出于對本地區(qū)經濟發(fā)展的考慮，對金融企業(yè)存有較多的干預，結果造成了金融企業(yè)之間的關系混亂，內在的風險機制和內控機制滯后，經營風險頻發(fā)。1997年，我國第一次出現(xiàn)了通貨緊縮，這標志著我國已經完成了初步的工業(yè)化和市場化，同年爆發(fā)的東南亞金融危機進一步加劇了通貨緊縮，我國經濟進入了強化內涵的發(fā)展階段。在明確國有企業(yè)改革的方向之后，深化金融體制改革成為經濟體制改革的重要內容，這就要求必須按照市場經濟規(guī)律，盡快理清銀行、證券、保險業(yè)與企業(yè)之間的關系，健全銀行、證券、保險業(yè)的內在風險機制和內控機制，減少政府的干預，充分發(fā)揮金融市場配置資金的效力?！兑?guī)則》中對政府職能的定位反映了政府管理職責的轉變。

2.提高了企業(yè)財務管理的自

《規(guī)則》廢止了原有財務制度在成本、費用及資產等方面的規(guī)定，提高了企業(yè)財務管理的自，為不同類型金融企業(yè)營造公平的競爭環(huán)境。《規(guī)則》的第三十八條指出：金融企業(yè)根據(jù)有關法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，為職工繳納的基本醫(yī)療保險、基本養(yǎng)老保險、失業(yè)保險和工傷保險等社會保險費用，應當據(jù)實列入成本（費用）。而原《金融保險企業(yè)財務制度》規(guī)定：職工福利費按照公司職工工資總額的14％提取，用于職工福利方面的開支。工會經費按公司職工工資總額的2％計提，撥交工會使用。職工教育經費按照公司職工工資總額的1.5％計提，用于職工教育方面的開支。

3.明晰了金融企業(yè)投資者、經營者及職能部門的財務管理職權

《規(guī)則》為適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求，界定了不同層次財務管理的內涵，明晰了金融企業(yè)投資者、經營者及其職能部門的財務管理職權，以促進金融企業(yè)公司治理結構的建立和完善。從框架結構看，《規(guī)則》主要圍繞與金融企業(yè)的財務活動，對財務管理主體應當履行的職責、享有的權利、承擔的義務及其財務行為進行了規(guī)范，特別是著重解決了我國長期以來形成的企業(yè)投資者與經營者職責不分、角色錯位的問題，從而實現(xiàn)金融企業(yè)財務管理的制度創(chuàng)新。而原制度主要是從會計要素的角度對其進行規(guī)定的。

4.改革了財務分配制度

《規(guī)則》改革了財務分配制度，規(guī)范了人工成本開支范圍，建立了職工激勵機制，取消稅后利潤提取公益金的規(guī)定，明確職工以技術、管理等要素參與分配的政策。《規(guī)則》第三十七條規(guī)定：金融企業(yè)根據(jù)有關法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，經股東（大）會或者董事會決議，可以對經營者、核心技術人員和核心管理人員實行與其他職工不同的薪酬辦法。金融企業(yè)經股東（大）會或者董事會決議，可以在工資計劃中安排一定數(shù)額，對研發(fā)核心技術、促進安全營運、開拓市場等作出突出貢獻的職工給予獎勵。并且對參與分配的順序作出了規(guī)定。而原《金融保險企業(yè)財務制度》在第九章《成本費用》中規(guī)定：人員費用，包括職工工資和職工福利費、職工教育經費、工會經費、社會保險費用、勞動保護費等。職工工資包括在職職工工資、獎金、津貼和補貼。在原制度中并未明確技術要素、管理要素參與分配，沒有體現(xiàn)對人力資本的激勵。

5.整合提升了金融財務制度的層次

《規(guī)則》整合提升了財務制度的層次，形成了以部門規(guī)章為依托的財務制度體系，為完善金融企業(yè)財務制度奠定了基礎；明確要求金融企業(yè)建立健全內部財務管理制度，設置財務管理職能部門，配備專業(yè)財務管理人員，系統(tǒng)應用財務管理方法，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經營和價值最大化。

6.提高了對金融企業(yè)固定資產比例的要求

《規(guī)則》提出：金融企業(yè)固定資產賬面價值和在建工程賬面價值之和占凈資產的比重，從事銀行業(yè)務的最高不得超過40%。而原《金融保險企業(yè)財務制度》的規(guī)定是“在企業(yè)的資本金中，銀行固定資產凈值所占的比重最高不得超過30％”，規(guī)則提高固定資產占凈資產的比重，無疑將促進商業(yè)銀行加大對固定資產的投入，達到提高經營基礎條件和服務手段現(xiàn)代化的目的。

7.更符合國際標準

《規(guī)則》規(guī)定：金融企業(yè)應當根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，以及自身發(fā)展的需要，建立健全內部財務管理制度，設置財務管理職能部門，配備專業(yè)財務管理人員，綜合運用規(guī)劃、預測、計劃、預算、控制、監(jiān)督、考核、評價和分析等方法，籌集資金、營運資產、控制成本、分配收益、配置資源、反映經營狀況，防范和化解財務風險，實現(xiàn)持續(xù)經營和價值最大化。與舊的財務制度偏向資產管理和運營相比，新規(guī)定更加全面和完善，同時也更符合財務管理的國際標準。

(二)與《企業(yè)財務通則》相比

與《企業(yè)財務通則》相比，《規(guī)則》更注重防范和化解金融企業(yè)的風險。由于金融企業(yè)比非金融企業(yè)多了“財務風險－金融風險－財政風險”這一風險鏈，因此，規(guī)則以“防范和化解金融企業(yè)財務風險，維護金融企業(yè)相關各方權益和社會經濟秩序”為立法目的，并單獨設立了“財務風險”一章。

1.金融風險管理的必要性

金融業(yè)是個特殊的高風險行業(yè)，金融風險是一種未來的不確定性風險。隨著我國金融體制改革的不斷深入，金融領域的全面對外開放及信息化程度的提高，金融產品的創(chuàng)新日益豐富與迅速，金融市場愈來愈呈現(xiàn)出多樣性與復雜性；與此同時，存在于金融領域的各類金融風險也隨之更加復雜和突出，對金融風險的防范已經成為我國經濟安全的核心。如何更好地認識、診斷并有效地化解我們可能面對的各種金融風險，已成為我國金融業(yè)乃至經濟能否安全、健康、平穩(wěn)發(fā)展的關鍵。這一問題是我國綜合改革部門、金融監(jiān)管部門、各類金融機構當前首先要面對的極其重要而緊迫的問題，也是國內企業(yè)在參與國際競爭中所面臨的重大挑戰(zhàn)。

全世界，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，上世紀九十年代都經歷了各種金融風險所帶來的損失，特別是亞洲金融危機所造成的影響至今還揮之不去。世界各國的監(jiān)管部門、金融機構一直非常重視金融風險，不斷地總結完善金融風險防范的制度與方法。

2.加強金融風險管理的意義

加強金融風險管理在我國當前的經濟發(fā)展中具有十分重要的現(xiàn)實意義：一方面，它是國內經濟形勢發(fā)展的宏觀要求，一是我國經濟改革在不斷深化，市場經濟體制還處在建立和完善階段，一些制度還在探索，一些雖已建立但還不完善，使得經濟實體在經營中面臨較大的不確定性；二是我國企業(yè)的經營風險意識較為薄弱，難以適應現(xiàn)代企業(yè)制度的要求；三是經濟要素更加活躍，在增大機會的同時也增大了風險；四是金融改革的深化，金融競爭的加劇，使經濟實體面臨更多的選擇機會，需要對風險與收益進行綜合衡量；五是經濟改革和發(fā)展需要有良好的市場秩序作保障。

另一方面，加強金融風險管理也是適應國際競爭的需要。世界經濟一體化、金融自由化使世界各國經濟緊密聯(lián)系到一起，任何一個國家的經濟都會受到國際金融市場風險的影響，而國際金融市場上新金融工具不斷涌現(xiàn)，國際虛擬資本急劇增加，使得國際金融市場上的風險不斷加強，必須引起高度重視和積極防范。

3.我國金融企業(yè)的風險現(xiàn)狀及其風險來源

目前我國金融企業(yè)的風險是很高的。首先，商業(yè)銀行的不良資產率非常高；違規(guī)貸款、騙貸事件層出不窮；銀行資產被竊取案件屢屢發(fā)生，可以說是由商業(yè)銀行的體制缺陷造成的，風險可以從許多地方出現(xiàn)。證券公司的風險同樣巨大，據(jù)估計證券公司已形成1000多億元的虧損，50％的公司已到了瀕臨破產的邊緣，形成了巨大的債務風險。期貨市場經紀公司在為投資人服務時存在不透明和不規(guī)范現(xiàn)象，很多投資協(xié)議、委托合同很不規(guī)范等等。化解和防范各種金融風險已成為綜合改革部門、金融監(jiān)管部門、各類金融機構當前首先要面對的極其重要而緊迫的問題。

國家發(fā)改委體改所研究員張海魚博士認為，目前我國金融風險的主要根源在于我國金融體制的不完善。金融體制的缺陷和漏洞，既擴大了風險，又使風險難以判斷、難以用正常的方法防范和化解。金融風險的管理或防范主要是通過一定的風險管理理論、技術和工具去診斷、計量和分析風險并建立起風險控制的標準與制度。但這一過程必須建立在基本的、健全的金融體制之上，如果基本的金融體制存在很大的問題，漏洞很多，金融風險管理的理論、方法與工具將會失去作用，有時一些金融工具還會產生更大的風險，這時產品的創(chuàng)新就會產生新的風險。

4.化解我國金融風險的途徑

由于我國目前正處在一個轉軌過渡時期，化解和防范金融風險必須加快金融體制改革步伐。首先，要讓金融體制更完善、更健全、更市場化，形成配套的金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系。其次，研究和學習金融風險管理的理論和方法，學習國際風險管理較好的金融機構的經驗，全面提高金融風險管理的水平。再次，要通過改革、通過創(chuàng)新、通過更市場化、通過提高監(jiān)管水平來防范金融風險，不能以消極的方式防范金融風險。比如，不能因為害怕出現(xiàn)風險而停滯衍生品的發(fā)展，而應該是市場越完善，監(jiān)管水平更高、更強，風險控制越有力。最后，要切實改革金融監(jiān)管體制，加強監(jiān)管。加強監(jiān)管必須進行監(jiān)管部門的改革，金融監(jiān)管部門需要對金融每個環(huán)節(jié)都熟悉，但是目前的監(jiān)管部門成了政府行政部門，太看重行政審批，即使監(jiān)管也是出了問題才針對問題進行檢查。合理科學的監(jiān)管體系，快速準確判斷風險的能力，強力有效的監(jiān)管措施是進行有效監(jiān)管的基本條件。監(jiān)管部門要研究風險管理理論，以克服市場的智慧、風險的智慧永遠高于監(jiān)管的智慧的現(xiàn)象。此外要有監(jiān)管上的制衡，要有因監(jiān)管不力、監(jiān)管失誤的責任追究制度，以減少由于監(jiān)管不當造成的風險，這樣才能形成有效的監(jiān)管?！兑?guī)則》中對金融財務風險管理的規(guī)定反映了金融監(jiān)管方向轉變的趨勢。

5.《金融企業(yè)財務規(guī)則》對化解金融風險的規(guī)定

《規(guī)則》以“防范和化解金融企業(yè)財務風險，維護金融企業(yè)相關各方權益和社會經濟秩序”為立法目的，并單設了“財務風險”一章。

《規(guī)則》控制金融企業(yè)財務風險的主要要求是：金融企業(yè)應當建立健全包括識別、計量、監(jiān)測和控制等內容的財務風險控制體系；金融企業(yè)應當建立規(guī)范有效的資本補充機制；金融企業(yè)應當按照保障相關各方利益、保證支付能力、實現(xiàn)持續(xù)經營的原則，根據(jù)有關法律、法規(guī)的規(guī)定，控制資產負債比例，足額提留用于清償債務的資金；金融企業(yè)應當定期或者至少于每年年終對各類資產進行評價，并逐步實現(xiàn)動態(tài)評價，按照規(guī)定進行風險分類，對可收回金額低于賬面價值的部分，按照國家有關規(guī)定計提資產減值準備；金融企業(yè)應當及時分析市場利率、匯率波動情況，預計可能發(fā)生的風險，并按照規(guī)定程序，運用金融衍生工具，減少利率、匯率風險損失；金融企業(yè)委托其他機構理財或者從事其他業(yè)務，應當進行風險評估，明確業(yè)務授權和具體操作程序，定期對賬，制定風險防范的具體措施等。這將為防范和化解金融風險提供法規(guī)依據(jù)，有利于從源頭上控制金融風險。

三、《金融企業(yè)財務規(guī)則》出臺的意義

《規(guī)則》的制定是財政部門作為宏觀經濟管理部門履行財務監(jiān)管職責的具體體現(xiàn)，是推進現(xiàn)代企業(yè)制度建設、轉變政府職能的需要，是防范金融風險的需要，是促進企業(yè)科學管理、維護各方權益的需要，是協(xié)調好財務與稅務、會計關系的需要，是進一步完善金融企業(yè)財務制度的需要。

(一)適應了金融業(yè)全面對外開放的需要

長期以來，我國政府控制著金融業(yè)的運營，政府的信譽也給老百姓充分的理由來選擇國有金融機構進行儲蓄、投資。然而，這種運營模式也帶來了沉重的歷史包袱，效率低下、呆壞賬的陰影一直籠罩著它的前途。2006年12月11日，我國金融業(yè)的全面開放，標志著我國金融業(yè)全面融入了世界經濟。與此同時，金融業(yè)也面臨著重大的考驗。

外資銀行業(yè)務范圍、區(qū)域的全面開放，必將使國內銀行業(yè)在資產、負債和中間業(yè)務上開始直面真正的競爭；金融新產品的不斷推出，資本市場的不斷完善，必將使居民金融投資渠道和手段增多，分流商業(yè)銀行特別是國有銀行存款將是一個趨勢。國有商業(yè)銀行，依靠負債業(yè)務快速增長來掩蓋資產業(yè)務風險的狀況，將會逐漸消失，資產風險特別是信貸風險將會進一步暴露。與國外的金融企業(yè)相比，我國的國有及國有控股金融企業(yè)還存在很大的差距：首先，在公司治理方面，我國的股權多元化的程度還不夠高，沒有形成有效的制約機制；我國金融企業(yè)層級過多，從而放大了企業(yè)的經營管理風險。其次，在風險管理方面，我國金融企業(yè)的內部控制制度還有待進一步健全，在外部監(jiān)管方面，還沒有像美國的《薩班斯法案》那樣全面的法律文件。最后，我國金融企業(yè)在企業(yè)文化、商業(yè)道德、職業(yè)規(guī)范以及社會責任方面都有所欠缺，這在一定程度上制約了銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和銀行業(yè)整體競爭力的提升。金融市場全面開放后，國內經濟進一步融入到全球化體系中，國際經濟的波動將更快地通過匯率、利率的變化以及跨國資金的流動對國內產生影響，國內經濟封閉運行的可能性降低，經濟周期波動將會更加明顯和頻繁。

為防范和化解金融企業(yè)的財務風險，政府部門一方面要放松對金融企業(yè)的管制，給予其充分的自；另一方面又要通過履行財務監(jiān)管職責，指導金融企業(yè)財務制度建設，穩(wěn)定促進金融企業(yè)發(fā)展?！兑?guī)則》的及時出臺，對企業(yè)防范、化解由于市場開放而帶來的金融風險意義重大。

(二)順應了金融企業(yè)綜合經營的趨勢

隨著金融改革的步伐加快，我國金融機構綜合經營的趨勢越發(fā)顯現(xiàn)，金融業(yè)綜合經營的趨勢，使得原有的分業(yè)監(jiān)管受到了極大的挑戰(zhàn)。原來的《金融保險企業(yè)財務制度》、《保險公司財務制度》、《證券公司財務制度》、《金融資產管理公司財務制度（試行）》已不能滿足監(jiān)管方面的需要。所以在發(fā)展金融綜合經營同時，必須加速變革現(xiàn)行金融監(jiān)管結構，即監(jiān)管價值取向上則應兼重風險與發(fā)展、監(jiān)管模式上由“功能監(jiān)管”過渡到“統(tǒng)一監(jiān)管”。

由于金融整合和金融控股公司的發(fā)展，有關銀行、證券公司、保險公司通過金融集團運作實行綜合經營，它們之間的資金和業(yè)務往來已經沖破了分業(yè)經營的限制，從而削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎，也使現(xiàn)行以機構性管理為特點的分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷顯得日益突出，主要表現(xiàn)在：一方面，按照機構性監(jiān)管的原則，對金融控股公司的子公司進行監(jiān)管，并不能實現(xiàn)對金融控股公司整體的有效監(jiān)管；另一方面，隨著我國銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展，金融業(yè)務綜合化也隨之發(fā)展，尤其是金融創(chuàng)新使傳統(tǒng)的銀行、證券、保險業(yè)務的分界日益模糊，以資本充足率以及不良貸款率為主要指標的金融監(jiān)管指標體系面臨較大挑戰(zhàn)，以監(jiān)管銀行為主的監(jiān)管體制的有效性大大降低。

此時，《規(guī)則》的出臺不僅能夠及時解決目前困繞金融機構由于綜合經營而帶來的并表問題，也為金融企業(yè)的綜合經營以及政府對企業(yè)的綜合監(jiān)管創(chuàng)造了財務管理基礎。

(三)有利于建立和健全金融企業(yè)的財務制度

加強金融企業(yè)財務管理，規(guī)范金融企業(yè)財務行為，促進金融企業(yè)法人治理結構的建立和完善，防范金融企業(yè)財務風險，保護金融企業(yè)及其相關方合法權益，維護社會經濟秩序是《規(guī)則》制定的目的。

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關鍵詞:金融危機；非常態(tài)經濟；財務管理理論體系；財務管理

一、金融危機對財務管理理論的影響

金融危機對財務管理理論的影響主要表現(xiàn)在兩方面，分別是對基礎性假設的沖擊和可持續(xù)發(fā)展假設的沖擊。一方面，基礎性假設當中最為重要的是經濟人假設，主要是通過個體的投資行為對集團乃至整個經濟市場產生的重要影響，而個體投資人會因個人的情感變化而產生一定的不理，在金融危機的影響之下，這種不理進一步得到強化，最終將顛覆財務管理理論中的“理性”經濟行為模型；另一方面，可持續(xù)發(fā)展假設以經濟穩(wěn)定發(fā)展為前提，但是在金融危機時期可持續(xù)發(fā)展假設理論則實用性和針對性有待提高，以此為基礎的相關理論也會受到不同程度的沖擊，主要有財務管理目標理論、財務要素順序理論、融資理論和資本資產定價理論。

二、金融危機時期財務管理理論體系的構建

(一)完善基礎性財務假設理論

在金融危機時期，要逐步完善基礎性財務假設理論，充分挖掘市場的發(fā)展?jié)摿?，為經濟的復蘇與發(fā)展奠定重要的基礎性內容?；A性財務假設理論以經濟人為基礎，但是這其中包含了一定程度的非理性成分，并且將人的非經濟性也納入其中，這將影響基礎性財務假設理論的科學性。市場是處于不斷的變化、發(fā)展和運作之中，經濟發(fā)展形勢的變化具有一定的不可預見性，因此，要在人本非理性的思想基礎上，實現(xiàn)理性假設到有限理性假設的有機轉變，以此為前提構建相應的財務管理理論，推動新古典財務管理的穩(wěn)步發(fā)展。

(二)制定科學的財務管理目標

在金融危機時期，要制定科學化的財務管理目標，設置有針對性和可行性較強的未來發(fā)展計劃，提高經濟發(fā)展效率。經濟穩(wěn)定下的財務管目標以提高經濟的穩(wěn)定性為前提，具體可細化到提高企業(yè)的經濟利益，實現(xiàn)自身經濟理論的最大化，但是在金融危機時期，絕大多數(shù)企業(yè)瀕臨倒閉破產，此時的財務管理目標應以規(guī)避企業(yè)風險，縮減企業(yè)負債成本為基礎，從自身發(fā)展的實際情況入手，及時調整企業(yè)的投資計劃，并對自身的發(fā)展資產進行重新的評估，實現(xiàn)企業(yè)負債最小化。

(三)優(yōu)化配置財務決策的排序

在金融危機時期，要優(yōu)化配置財務決策的排序，重組財務要素的順序理論，為企業(yè)營造新的經濟增長點。一般情況下，財務管理理論以實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)經濟為主要前提，因而其財務決策依據(jù)則是投資、融資到股利分配，但是在金融危機時期，這一決策方式會加重企業(yè)的經濟負擔，加大企業(yè)的負債壓力。因此，金融危機時期財務管理理論要優(yōu)化配置財務決策順序，以提高償債能力為中心進行相關活動的有效擴展，實現(xiàn)企業(yè)的經濟復蘇。

(四)健全金融投資的相關理論

在金融危機時期，要健全金融投資的相關理論，對經濟發(fā)展的總體形勢進行綜合性考慮，考慮到多種投資主體在經濟發(fā)展中的地位，并顧及其投資成本，提高經濟的穩(wěn)定性。在金融危機時期，個體投資者的非理性投資較為強烈，因此，政府要充分發(fā)揮自身的宏觀調控職能，提高投資者的信心，實現(xiàn)先股后債。在實際的經濟發(fā)展之中，不同股利結構的企業(yè)其支付方式也不盡相同，要采取有針對性的方式制定相應的股利結構管理理論，并完善法規(guī)對其進行一定的約束。

(五)確立套利定價理論的地位

在金融危機時期，要確立套利定價理論的地位，進一步完善資本資產定價理論，為金融危機時期財務管理理論體系的構建提供可行性發(fā)展思路。在金融危機時期，由于經濟發(fā)展形勢的變化，投資者的目標則是實現(xiàn)了由經濟利益的提高到規(guī)避風險最大化的有效轉變，因此，在在金融危機這一特殊時期當中，要以投資者的投資目標為基礎，并以此為理論構建的方向，確立套利定價理論的地位，更好的為財務管理理論體系服務。

三、結束語

綜上所述，根據(jù)經濟發(fā)展的不同形式構建相應的財務管理理論體系，是貫徹和落實科學發(fā)展觀的重要舉措，有利于不斷完善我國財務管理理論，更好的為我國乃至世界經濟服務。在金融危機時期，制定出一套非常態(tài)經濟下的有效的財務管理體系，是時代迫切需要，與時俱進，才能在較差的經濟大環(huán)境中，脫穎而出，更好的推動我國經濟理論的可持續(xù)發(fā)展。金融危機會使對經濟發(fā)展產生不利影響，而有效的財務管理能促進企業(yè)效益的提高以及幫助企業(yè)度過危機，進而維持經濟的穩(wěn)定。因此，在金融危機時期內，要通過完善基礎性財務假設理論、制定科學的財務管理目標、優(yōu)化配置財務決策的排序等方面來構建相應的財務管理體系，使其對企業(yè)進而對整個經濟產生正向作用。

參考文獻：

[1]曾愛民.金融危機沖擊與企業(yè)投資行為[J].管理世界,2015,04:107-120

[2]高漢祥.應對金融危機發(fā)展財務理論促進經濟繁榮[J].會計研究,2015,06:88-90

[3]姜霖.論金融危機背景下外貿企業(yè)的財務管理[J].商場現(xiàn)代化,2014,12:139-141

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關鍵詞：利率；掉期交易；衍生金融工具

衍生金融工具，又稱“衍生金融產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念。所謂基礎金融產品是指人們在日常經濟活動中所使用的銀行存款、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等有價證券，而衍生金融工具則來源于基礎金融產品，即在基礎金融產品的基礎上所派生的金融產品，其特點在于依附于基礎金融產品，反映基礎金融產品的在未來某一期間或某一時點上的價格。

在實際運用過程中，需要將衍生金融工具與金融衍生商品交易聯(lián)系起來。金融衍生商品交易是指借助于衍生金融工具，通過對利率、匯率等因素變動趨勢的分析和預測，以支付少量保證金的形式，來運作遠期大額合同或互換不同金融商品，掉期或買空賣空的一種新的交易形式。

一、衍生金融工具的應用實例

甲公司是香港、倫敦和美國三地的上市公司。2008年甲公司的子公司經由我國財政部向國際復興開發(fā)銀行借入一筆浮息美元貸款，此筆款項主要用于公司的擴建和工程研發(fā)項目的建設。在聽取了投資銀行專家的建議后，該公司綜合分析認為利率可能繼續(xù)上漲，所以他們采用利率掉期的方法來規(guī)避利率風險，浮息貸款調整為固定利息貸款，而此后經濟受挫，美聯(lián)儲連續(xù)降息，由于該公司判斷錯誤，導致公司交易賬面虧損了近3億。在案例中出現(xiàn)了“利率掉期”這種衍生金融工具的應用，以固定利率支付利息，需要公司對經濟走向有個準確的判斷，如果公司在固定利率市場上有很大的優(yōu)勢；那么在浮動利率市場上有優(yōu)勢；預測市場利率下降，那么該公司可以接受浮動利率貸款；甲公司預測未來市場利率將趨于上升，那么該公司愿意接受固定利率貸款。

二、利率掉期失敗的原因

盡管所有的衍生金融工具在應用過程中都是以系統(tǒng)性風險不改變或輕微改變?yōu)榛A，來判斷基于非系統(tǒng)性風險的情況下，金融衍生工具是否能為企業(yè)的財務風險管理起到避險的作用，但不可否認的是在這樣的慣性思維中人們可能會遺漏對系統(tǒng)性風險影響因素的分析，一旦運氣不佳（判斷基礎發(fā)生較大改變），就會給企業(yè)的生產經營造成危機。

缺乏應用經驗與歐美等發(fā)達國家不同，中國政府為了應對當時的匯率危機，采取了人民幣盯住美元的匯率制度作為防止東亞金融危機繼續(xù)蔓延的臨時性措施。在這樣的金融環(huán)境之中，中國的企業(yè)漸漸忽略了匯率制度對企業(yè)生產經營的影響，而對匯率制度的關注度直接關系著對衍生金融工具的認識與應用的程度。從2005年7月21日起，我國正式實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)有管理的浮動匯率制度，證明了我國還是存在匯率風險的。

金融行業(yè)的應用尚且如此，更不用說其他企業(yè)對于衍生工具的運用了。正是由于對這一新興工具缺乏了解，無法較充分、全面的預測該工具所能帶來的效果，導致企業(yè)在進行決策時需要完全依靠投資銀行為其進行投資決策，決策范圍往往局限于某一項目，而沒有真正的將衍生工具的應用融入到企業(yè)整體的財務風險規(guī)劃中。

缺少危機應對措施。如果說發(fā)生系統(tǒng)性風險改變是所謂的運氣不佳，那么缺乏應用經驗直接導致的后果是無法在面臨危機時及時做出判斷，采取有效的措施以減輕危機造成的損失。

三、衍生金融工具的選擇

不同的衍生金融工具對于財務風險的規(guī)避具有不同的作用，仍是以甲公司為例，筆者認為除了利率掉期交易之外，還可以選擇更好的方法來規(guī)避甲公司的外債利率風險，在這個案例中，也許采用利率風險相對于利率掉期是一個更佳的方案。

衍生金融工具的運用給企業(yè)調整自身資本結構帶來了更多的途徑。意大利司法機關已就該國國庫部門利用金融衍生工具對沖債務問題展開調查。此前一份內部報告披露，去年歐債危機最嚴峻時期，意政府曾對這些金融衍生工具合同進行了重組，目前或面臨數(shù)十億歐元的潛在損失。獨立專家分析結論認為，這些合同面值317億歐元，根據(jù)上周市價，意面臨潛在損失將高達80億歐元。去年意大利公開數(shù)據(jù)稱，該國財政部門利用金融衍生工具總規(guī)模為1600億歐元，占該國流通國債總規(guī)模約10%。

四、衍生金融工具與金融風險

正如任何事務都具有兩面性，衍生金融工具也是一把雙刃劍。一方面，它的出現(xiàn)有助于金融市場的繁榮和加速資金的流動，另一方面過度的發(fā)展衍生金融工具，也可能會導致衍生工具嚴重偏離實際的金融市場，進而引發(fā)金融市場出現(xiàn)混亂，甚至導致金融危機的出現(xiàn)，而當前尚未有結束跡象的美國金融危機所引發(fā)的全球金融動蕩則是這把雙刃劍的絕佳詮釋。

2007年的美國“次貸”危機，不僅造成美國引以為傲的金融體系受到前所未有的挑戰(zhàn)，更引發(fā)了全球的金融海嘯，歐洲各國在短短的幾個月之內連續(xù)采取降息的手段來維護本國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定卻收效甚微，更有冰島直接由于本次危機而不得不宣布國家破產，各國的失業(yè)率上升，經濟活動跌入低谷。正如衍生金融工具能夠促進金融市場的穩(wěn)定和繁榮，是推動金融市場實現(xiàn)經濟資源有效配置、促進金融市場蓬勃發(fā)展的一項重要手段，同樣不可忽略的是其與生俱來的風險轉嫁與杠桿放大效應，而一旦衍生金融工具被過度的使用或出現(xiàn)無序的發(fā)展，就必然會導致世界性的流動性過剩，資源或資產的估價過高而超出實體經濟的控制范圍，導致金融風險的產生。

對于企業(yè)財務管理來講，在許多實際問題中，很難用一種方式去幫助企業(yè)規(guī)避比較繁瑣的匯率風險，大都要用組合的方式控制匯率風險，衍生金融工具在金融市場上的出現(xiàn)無疑為貨幣資金的運用提供了新的途徑。（作者單位：黑龍江財經學院）

參考文獻：

[1]唐文光；論衍生金融工具在企業(yè)籌資管理中的運用[J]；商業(yè)時代；2005年06期

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筆者以為，現(xiàn)階段，新農民要著重凸現(xiàn)以下幾種理財觀念。

一是有關市場中人們行為的基本觀念。其中重要的是雙方交易意識――“對方和你一樣聰明”：意指每一個交易都至少存在兩方，在你根據(jù)自己的利益作出決定時，對方也會按照自己的經濟利益行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此，你在作出決定時要正確預見對方的反應。它告訴我們，既然交易的成功是雙方的事，那就不能只顧自己的利益最大化，因為對方和你一樣聰明。

機會成本意識――“魚和熊掌不可兼得”：意指為了得到某種東西而所放棄的東西。在資源等條件既定的情況下，選擇了某個行動就要放棄另一個行動，二者不可兼得，我們就把不得不放棄的東西作為得到的那個東西的機會成本。比如，一般而言，40歲及以上左右的農民就不宜外出打工，其實，并不是因為找不著事做，更重要的是外出打工得到的遠比失去的少的多（如家人照顧不到、外去收入不一定高等等），也就是說，機會成本太高了。

有效引導意識――“非特殊情況不跟風”：意指當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信得過的榜樣作為自己行動的引導；但是，得符合自己的實際。比如，你在陌生的地方選擇餐館吃飯時，往往會選擇人多的那家；但是，必須要看是否符合自己的飲食習慣以及價格是否可以承受等。也就是說，我們不能盲目“跟風”。不過，這不會幫助你找到最好的辦法，卻常?？梢允鼓惚苊庾鞒鲎顗牡男袆印?/p>

二是有關增加財富的觀念。首要是有價值創(chuàng)意意識――“你的點子與人家就是不一樣”：意指新創(chuàng)意能獲得額外的報酬。這種觀念主要適應于辦廠（商店）等。

其次是比較優(yōu)勢意識――“你在某一方面有專長”：意指專長能創(chuàng)造財富。它告訴我們：在市場上要賺錢，就得有并發(fā)揮你的專長，一方面，要掌握一門特長或技藝，“三百六十行，行行出狀元”；另一方面，要發(fā)揮專長，并且要學會“取長補短”。

還有沉沒成本意識――“不要對已經花出去的錢念念不忘”：意指已發(fā)生或承諾、無法回收的成本支出。沉沒成本是一種“一去不復返”了的成本，對現(xiàn)有決策而言是不可控成本，不會影響當前行為或未來決策。從這個意義上說，我們在投資決策時應排除沉沒成本的干擾。比如，你餓了花2元錢買一碗面而又不慎摔潑了，那么，在這時，下一步不管你決定吃什么，你都不要考慮這2元錢了，否則，對你只有不利。

三是有關資金投資的觀念。如貨幣時間價值意識――“今天一元錢比未來一元錢更值錢”：意指貨幣在經過一定時間的投資和再投資所增加的價值，但并不是所有的貨幣都具有時間價值，貨幣只有被當作“本錢”投入生產經營（“做生意”）才能變得更有價值。這就要求我們“做生意”時，一個是要明白“現(xiàn)金為王”的道理，另一個是盡量“早收晚付”，尤其是資金緊張時，應收的款項，能早則早，而應付的款項，能遲則遲。

風險報酬權衡意識――“對額外風險有額外收益”：意指高風險要求獲得高收益。一些人以儲蓄進行投資并得到回報，另有一些人愿意放棄未來的消費機會而在現(xiàn)在消費。假設面對不同的投資機會，我們應把錢投到哪兒呢？首先，這取決于你對風險的態(tài)度。其次，風險是有價值的，有什么樣的風險就有什么樣的報酬。高風險項目的預期收益比較高，所以有些人就會投資風險高的項目，以得到比預期更高的回報。第三，這里所講的投資必須有個前提：合法投資。不合法的投資是無任何收益可言的，終究是害人害己害國家。

分散投資意識――“別把雞蛋放在同一個籃子里”：意指在作出儲蓄與各種投資的決定時，為了使風險最小而收益最大，要投資于各種有不同風險與收益的方面。也就是說，既不能完全投資于無風險的項目（如錢存銀行），也不能完全投資于有風險的項目（如買股票），而是要把不同風險與收益的項目組合起來。有人對閑錢投資（使用）所采用的“三分法”即風險高、中、低的項目各投三分之一，就是一個很好的例子。

增量（邊際量）意識――“吃第一碗飯與吃三碗飯感覺是不一樣的”：意指在作出某種決定時，所考慮的不是某個指標的總量，而是增加量（邊際量）。經濟學中，把某個自變量變動引起的因變量的變動量稱為邊際量，并把作出決定時從事某項活動（投資）所增加的成本稱為邊際成本，把從這項活動（投資）中得到的好處稱為邊際收益，只要邊際收益大于邊際成本，而不管其總收益為多少，則該活動（投資）就是有利的。也就是說，總量并非所有時候都是有益的，有時，關注增量（邊際量）更科學、更明智。

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關鍵詞：大數(shù)據(jù)；互聯(lián)網金融；企業(yè)；財務管理

經濟全球化的趨勢下，各行各業(yè)都在探索新的發(fā)展模式。在金融業(yè)，從傳統(tǒng)金融模式到金融互聯(lián)網再到如今的互聯(lián)網金融，各種模式的探索與實踐讓互聯(lián)網金融企業(yè)得到了快速的發(fā)展。進入無現(xiàn)金支付時代，以支付寶、財務通、易通支付為首的第三方支付企業(yè)逐漸走向成熟。但隨著人們對無現(xiàn)金支付的認可，市場出現(xiàn)了很多此類的互聯(lián)網金融企業(yè)，市競爭也在無形中加劇，為了穩(wěn)定在市場中的位置，企業(yè)不得不加強自身的管理，尤其是財務管理。在加強財務管理方面，部分互聯(lián)網金融企業(yè)將大數(shù)據(jù)技術引用于財務管理當中，其一是大數(shù)據(jù)技術不僅可以提高企業(yè)的財務管理水平，還能穩(wěn)定互聯(lián)網金融系統(tǒng)的運行防范網絡風險；其二是大數(shù)據(jù)技術明顯的優(yōu)勢能夠細化財務管理，降低企業(yè)的運營成本，實現(xiàn)經濟效益最大化。

1互聯(lián)網金融和大數(shù)據(jù)技術的概述

1.1互聯(lián)網金融

1.1.1概念顧名思義，互聯(lián)網金融(ITFIN)是金融功能與互聯(lián)網技術的結合，且兩者的有機結合是建立在網絡安全技術的基礎上，被電子商務接受之后，逐漸成為了滿足時代需求而產生的實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新金融模式。1.1.2發(fā)展模式及特點基于互聯(lián)網金融，人們的理財方式正在發(fā)生著巨大的改變。人們會將更多的錢存入更高利率的余額寶中，開啟了無現(xiàn)金支付的時代，會通過螞蟻花唄實現(xiàn)借貸……在人們消費和理財方式的變化趨勢下，越來越多的投資者看到了互聯(lián)網金融的商機，我國互聯(lián)網金融企業(yè)的數(shù)量也在短時間內翻了幾倍。互聯(lián)網金融共有六大發(fā)展模式，涉及到眾籌、第三方支付、P2P網貸、數(shù)字貨幣、信息化金融機構和大數(shù)據(jù)金融?，F(xiàn)階段，前三個的發(fā)展優(yōu)勢較為明顯?；ヂ?lián)網金融除了發(fā)展模式眾多，其特點還十分明顯，基于計算機信息技術其具有應用成本、低覆蓋范圍廣、效率高等特點，極大地推動了相關企業(yè)的發(fā)展。但是，在互聯(lián)網金融企業(yè)發(fā)展的初期，還有風險大、管理弱的明顯劣勢，客觀上這是難以避免的，隨著互聯(lián)網金融企業(yè)趨向成熟，這些劣勢很難徹底消除但會被逐漸淡化。

1.2大數(shù)據(jù)技術

1.2.1概念所謂大數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的總和，而大數(shù)據(jù)技術就是對海量的數(shù)據(jù)進行整理、分析，得到我們需要的數(shù)據(jù)分析結果，應用于相應的領域。大數(shù)據(jù)技術的概念是有些空洞的，它的實際操作遠比我們想象的難。其一，數(shù)據(jù)本身的種類繁多，信息量很大；其二，大數(shù)據(jù)分析需要運用大量的理論和分析模型，這些理論與模型的應用對分析人員的高數(shù)水平有一定的要求。1.2.2特點大數(shù)據(jù)技術的特點有很多，但總結起來體現(xiàn)在以下兩個方面。第一，它使海量的數(shù)據(jù)更有價值。數(shù)據(jù)的價值往往是它能給人們帶來的利益來衡量的，這里的利益是指人們通過合法的勞動獲得的，而不是通過非法的犯罪行為利用數(shù)據(jù)信息獲得的。海量的數(shù)據(jù)本身作用是不大的，而在分析后，這些數(shù)據(jù)就能反映更多元的信息，它的價值自然會更大。第二，它使海量的數(shù)據(jù)更加實用。用“實用”這個詞來形容雖然有一些不恰當，但是能貼切的表達大數(shù)據(jù)分析的特點，也很通俗易懂。單一的看某一類數(shù)據(jù)是很難發(fā)現(xiàn)其中的“奧秘”，通過分析之后，結果往往預示著某一個領域未來的發(fā)展方向，這對企業(yè)的發(fā)展非常重要。基于這兩個鮮明的特點，人們才會越來越重視大數(shù)據(jù)研究，其應用也逐步擴大到各個行業(yè)。

2大數(shù)據(jù)技術對企業(yè)財務管理的影響與變革

2.1財務信息化，財務管理更加精確

大數(shù)據(jù)技術的發(fā)展，打破了現(xiàn)有數(shù)據(jù)處理的局限，構建了一個全新的財務信息化格局。會計電算化是財務信息化的開端，但如今財務信息化已經不是簡單的電算化核算，而是建立在共享的基礎上，將財務管理系統(tǒng)與企業(yè)多個部門的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，構建成一個綜合的信息處理中心?；诖耍髽I(yè)的財務管理流程更加優(yōu)化，實現(xiàn)了各部門不同業(yè)務的資金協(xié)調，財務管理更加精確科學。

2.2提高了財務管理的風險防范能力

長期以來，信息不對稱一直是阻礙企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。而大數(shù)據(jù)技術的應用前提是數(shù)據(jù)庫的建立，數(shù)據(jù)庫收集信息的渠道眾多，為企業(yè)帶來海量的信息資源，大大降低了信息不對稱為企業(yè)帶來的風險。除此之外，當今的市場環(huán)境變化莫測，風險隨時可能發(fā)生，在財務管理中應用大數(shù)據(jù)技術能夠實時獲取當前市場的風險變化。結合企業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀和未來的經營趨勢，通過海量數(shù)據(jù)的深入分析得到了結果。一定程度上具有前瞻性，能夠輔助企業(yè)決策層作出科學合理的財務決策，財務管理的風險防范能力也得到了提高。

2.3企業(yè)財務預算編制更加細致合理

對企業(yè)未來某一段時間的發(fā)展預算的編制是非常重要的，其是企業(yè)實現(xiàn)經營目標的保障。而在財務管理中應用大數(shù)據(jù)技術，可以充分利用企業(yè)以往的財務數(shù)據(jù)，通過多角度、多維度的收集、分析和整體，可以讓企業(yè)財務人員從以往的預算中找到不合理的地方，同時找到行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，使企業(yè)財務預算編制更加細致合理。

2.4非數(shù)字化財務信息的應用更深入

過去企業(yè)財務數(shù)據(jù)的分析基本上都是建立在數(shù)字信息的基礎上，而大數(shù)據(jù)技術的應用，在數(shù)字信息的基礎上還能分析圖片信息、文字信息，甚至是人們的行為特點和思維方式。這種對非數(shù)字化信息的分析，無疑會提高企業(yè)財務管理水平。除此之外，大數(shù)據(jù)技術還有信息篩選的功能，還能智能的分辨有用的信息和無用的信息，將此功能應用于市場分析中，還能幫助企業(yè)開拓市場，使企業(yè)的發(fā)展又迎來一個“春天”，更有活力與創(chuàng)造力。

3如何利用大數(shù)據(jù)技術提升互聯(lián)網金融企業(yè)財務管理水平

3.1培養(yǎng)企業(yè)管理層大數(shù)據(jù)技術應用意識

對于數(shù)據(jù)分析，企業(yè)的財務管理層相對陌生。大數(shù)據(jù)技術應用之前，他們的決策大都基于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的分析，同時也會增加主觀的經驗，決策是在“差不多”“大概”“極可能”中形成，這種決策還是存在一定的風險。除此之外，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)分析的成本過高，一般中小型企業(yè)還是以經驗為主。如今大數(shù)據(jù)技術趨向成熟，數(shù)據(jù)分析的成本比較低，企業(yè)也有經濟基礎應用大數(shù)據(jù)技術。想要利用大數(shù)據(jù)技術提高企業(yè)財務管理水平首先要培養(yǎng)企業(yè)財務管理層大數(shù)據(jù)技術的應用意識，雖然“大數(shù)據(jù)”三個字已經漸入人心，但是真正理解大數(shù)據(jù)技術的企業(yè)管理層并不是很多。因此，先需要培養(yǎng)企業(yè)管理層的大數(shù)據(jù)應用意識。

3.2將財務管理工作從財務部門抽離，建立專業(yè)的財務管理機構管理核心的財務數(shù)據(jù)

為什么利用大數(shù)據(jù)提高企業(yè)財務管理水平需要單獨把財務管理工作從財務部門抽離，主要的原因是企業(yè)管理是建立在商業(yè)數(shù)據(jù)的基礎上，而行業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)最終會以財務管理數(shù)據(jù)的形式出現(xiàn)。與企業(yè)業(yè)務相關行業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)相比不僅數(shù)據(jù)量大而且種類多，因其最終財務數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，所以讓財務管理人員主流這些數(shù)據(jù)，具有較大的優(yōu)勢。而且，現(xiàn)階段財務共享逐漸發(fā)展起來，在這種模式下會計核算工作會得到進一步的簡化，從這個角度出發(fā)商務數(shù)據(jù)由財務人員管理具有一定的可行性。當然，這只是一種大膽地創(chuàng)新，具體可行性的判斷還需要大量的實踐。需要注意的是，如果將財務管理從財務部門抽離，基于大數(shù)據(jù)技術還需要配備相應的非財務人員，尤其是統(tǒng)計專業(yè)人員和計算機技術人員。

3.3基于企業(yè)的實際情況建立大數(shù)據(jù)庫

利用大數(shù)據(jù)集提高財務管理水平的第三個要求就是，基于企業(yè)的實際情況建立大數(shù)據(jù)庫。某種意義上只有基于企業(yè)自身的情況，建立的數(shù)據(jù)中才能發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術應用的最大應用。以農夫山泉為例，集團安排了一萬多人對全國各地的15個采集點拍攝十幾張圖片及時傳送到集團內部的數(shù)據(jù)中心，留存在數(shù)據(jù)中心，供集團各部門后續(xù)使用，財務管理和銷售管理水平的提高迅速使農夫山泉公司超越了行業(yè)三甲。與此同時，娃哈哈集團、沃爾沃集團、樂百氏以及可口可樂相繼將大數(shù)據(jù)應用于企業(yè)管理中。除了收集與企業(yè)自身有關的信息，還要注重收集市場外部的信息。

3.4建立有效的財務管理績效考核機制與內部審計機制

基于大數(shù)據(jù)技術的財務管理，雖然可以多角度的提高企業(yè)財務管理水平，但同時會給財務管理績效考核與內部審計帶來麻煩。所以，利用大數(shù)據(jù)技術提高企業(yè)財務管理水平的最后一項要求就是建立有效地財務管理績效考核機制與內部審計機制，傳統(tǒng)的財務管理工作很難量化考核、財務管理的數(shù)字化管理，所以建立績效考核機制至關重要。對企業(yè)而言，財務管理人員的工作積極性十分關鍵。與此同時，雖然大數(shù)據(jù)技術可以有效地監(jiān)督企業(yè)的財務行為，但是內部審計也不能少。企業(yè)的內部審計與內部控制有非常密切的關系，一定程度上只有加強內部審計的基礎能進一步完善內部控制。

4結語

總之，第三方預付卡、第三方支付將成為未來主流的消費方式，市場的競爭短時間內緩解的可能性很小。因此，企業(yè)需要做好自身的財務管理，防范財務風險?；诖髷?shù)據(jù)技術的優(yōu)勢，積極將其應用于企業(yè)的財務管理中，是一個明智的選擇。但在利用其提高企業(yè)財務管理水平時，企業(yè)應該有一個完整的計劃，盲目的應用效果或許會適得其反。

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篇9

關鍵詞：中小企業(yè)；財務管理；金融風險

從某種意義上說，金融風險與財務活動相生相伴，一部金融發(fā)展史就是一部財務風險史。金融風險的客觀存在性與人類對世界認知能力的有限性決定了財務風險不可能完全消除，只能通過財務管理控制來以防范和化解。

一、引發(fā)金融風險的財務原因

我國企業(yè)整體經營管理水平不高，對“財務管理是企業(yè)管理的中心”認識不足，內部財務控制環(huán)節(jié)薄弱，當這種狀態(tài)積累到一定程度，最終將會導致企業(yè)發(fā)生財務危機。主要問題有：資金管理不嚴，建立的管理規(guī)章多，認真執(zhí)行的少，財務控制十分薄弱，資金閑置或不足現(xiàn)象嚴重；應收款項管理失控，款項周轉緩慢，資金回收困難；應付款項大幅增加，負債率越來越高，企業(yè)償債能力降低，資信受到影響，財務狀況進一步惡化；銷售受阻，企業(yè)盈利能力減弱，存貨大增，大量資金呆滯，開始陷入入不敷出的困境。從而引發(fā)金融風險。

還有一些企業(yè)熱衷于違規(guī)賬外經營，將借款投向風險行業(yè)，搞股票、期貨交易，一旦損失，使金融資金不能收回，隱藏著巨大的金融風險。更有甚者，有些企業(yè)在進行借款時，就沒有打算還款，他們在攬儲時千方百計，不惜血本，動用一切力量，而一旦資金到手，則用于謀取私利，任意揮霍，致使大量信貸資產無法收回，沉淀為有問題貸款，使金融機構壞賬急劇增加，加大了金融機構的信貸風險。

二、財務管理對防范金融風險的功效

（一）利于企業(yè)籌資渠道的拓展

選擇籌資渠道是企業(yè)制定籌資決策的重要內容，在新經濟時代，為了實現(xiàn)企業(yè)和社會的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)應把從風險市場籌集資金作為一項重要的資金來源。這是因為在新經濟時代，無形資產將成為企業(yè)投資決策的重點，而無形資產的投資項目具有的周期長、資本流動性差、投資風險大的特點，因此很難滿足商業(yè)銀行資金經營所要求的安全性和流動性的需要，這就使得企業(yè)很難為這些項目從銀行取得貸款。但這些項目往往又能滿足風險資本取得高收益、實現(xiàn)資本最大增值的投資目的的需要，因此，風險資本也就可能成為企業(yè)的重要資金來源。

（二）利于企業(yè)籌資戰(zhàn)略的創(chuàng)新

就企業(yè)籌資戰(zhàn)略來說，應以維護企業(yè)長期經營安全、保持企業(yè)的償債能力、提高企業(yè)籌資能力為目標?；I資戰(zhàn)略管理的首要任務，是資本結構的合理安排，良好的資本結構是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎。不同的企業(yè)應根據(jù)企業(yè)本身的盈利能力、所在行業(yè)特點等因素來具體確定。其次，要合理選擇長期融資方案，不同的融資渠道和融資方式有不同的財務風險和資本成本，因此企業(yè)應綜合考慮風險與資本成本后進行合理選擇，為了提高企業(yè)籌資靈活性，企業(yè)應拓寬融資渠道。第三，要保持企業(yè)的償債能力。第四，要注意開發(fā)企業(yè)的籌資能力。企業(yè)籌資能力的強弱直接制約著企業(yè)是否能獲得資金這一稀缺資源，從而影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)在籌措資金的同時要積極開發(fā)企業(yè)籌資能力。最后，在可持續(xù)發(fā)展理念的指導下，企業(yè)應積極拓寬融資范圍，不僅要積極籌措財務資本，還要積極籌措知識資本。

三、金融風險下的企業(yè)財務管理現(xiàn)狀問題

（一）企業(yè)財務風險防范意識不強

（二）企業(yè)對財務工作的重要性認識不足

大部分企業(yè)認為會計工作只是核算收入、成本費用、利潤及納稅所得，對資產管理缺乏科學性，在財務崗位上一般使用自己親信，更有甚者，有些企業(yè)不設立具體的財務崗位，不進行財務核算。

（三）財務人員素質良莠不齊

在職業(yè)素質方面，中小企業(yè)的財會人員一般只能勝任財務核算工作，對財務數(shù)據(jù)分析能力較弱，無法為管理者在決策中提供財務分析支持。在品德方面，中小企業(yè)管理者常干預會計工作，會計人員由于受制于管理者或受利益驅使，往往按管理者的意圖行事，這樣就在中小企業(yè)中存在兩本賬現(xiàn)象，企業(yè)財務人員的精力被放在做假賬上，使會計的監(jiān)督職能無法進行。

四、金融危機下如何加強企業(yè)財務管理

由于經濟和金融市場的不穩(wěn)定，金融服務公司必須比以往更努力地解決當前的問題并改進其風險方法和基礎設施。作為一個經濟對外依存度超過60%的制造業(yè)大國，金融危機讓中國經濟感受到了深深的寒意，更讓中國的企業(yè)感受到了前所未有的困難，甚至已經讓部分企業(yè)遭受了滅頂之災。面對困難，企業(yè)應該如何應對？

（一）提高財務管理的適應能力及應變能力

在當前金融危機環(huán)境下，企業(yè)更應該對不斷變化的宏觀環(huán)境進行認真分析，尤其是對國家的產業(yè)政策、行業(yè)政策、相關法律法規(guī)、市場變化及金濟形勢的變化進行充分的分析和研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，適時調整財務管理方法，從而提高企業(yè)的適應能力和應變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險 。

（二）強化資金回收管理，提高應收賬款回收率

企業(yè)應根據(jù)客戶的資信狀況分別制定不同的信用期限和標準，對于信用狀況好，且財務狀況佳的企業(yè)，可以采用寬松的信用政策；對于信用一般、財務狀況也一般的企業(yè)，應采用慎重的信用政策；對于信用狀況差的企業(yè)則應該采用現(xiàn)款售貨或者其他更為苛刻的條件，以避免增加發(fā)生壞賬的可能。在應收賬款催收工作中，企業(yè)財務部門應定期編制賬齡分析表，及時掌握應收賬款的回收情況，定期采取相應的催款措施，如信函通知、電話催收、派員面談及訴諸法律等方式，以提高應收賬款回收率。應建立應收賬款回收責任制。通過應收賬款回收責任制激發(fā)銷售人員的工作責任感，加速資金回收，從而克服因銷售和收款分家而出現(xiàn)的高銷售高資金占用的弊端。

（三）戰(zhàn)勝“管理危機”，減小內部運轉阻力

對于企業(yè)來講，成本優(yōu)勢在絕大多數(shù)時候是其在競爭中的必勝法寶，但管理者如果僅僅把目光聚焦于此的話，企業(yè)的靈活性就會越來越小，思路會越來越窄。低技術含量的成本壓縮是遠遠不夠的，如果只把起死回生的希望 寄托于此，企業(yè)的內部環(huán)境與外部環(huán)境都會變得越來越糟，勞資關系越來越惡化，員工消極怠工，產品質量越來越差，合格率越來越低，辛辛苦苦建立起來的相對牢固的信任關系面臨崩潰；而外部，客戶會為減輕自己的上游壓力對產品質量越來越挑剔，一而再、再而三地壓低收購價格，內外交困，企業(yè)最終會走上破產的道路。

危機來臨，管理者首先應該開始關注如何使員工富有活力，如何千方百計地調動員工主觀能動性，如何增強勞資雙方的相互信任。同時，管理者應該在總體戰(zhàn)略的指導下對組織結構做相應改造，構建有效率的業(yè)務流程，掃除企業(yè)內部管理阻礙和死角，減少管理層次和環(huán)節(jié)，建立起靈活有彈性的運行平臺。此外，還要注重既定政策的落實與執(zhí)行，如果只有好的管理制度，卻不能執(zhí)行到位，有好的規(guī)劃，卻束之高閣，同樣也有可能將企業(yè)引入危險的境地。

（四）采取多元化融資方式

隨著企業(yè)的發(fā)展擴大，其對融資的依賴程度也逐漸加深，此時需要更多渠道的融資，才能滿足資金的籌集需求。企業(yè)由于長期缺乏財務管理的具體措施，存在資金短缺和資產閑置并存的嚴重問題，資產運行效率十分低下，此時企業(yè)籌資活動應首先考慮如何積極進行內部融資。通過合理調度盤活內部的停滯資金加速資金周轉次數(shù)，充分發(fā)揮財務管理的作用，科學調配各項資源，利用各項資金的時間差與空間差，總體有效利用資金。經過調整后的經濟結構，企業(yè)的存量資產得以盤活，資產結構得以優(yōu)化，閑置資產得以變現(xiàn)，對于企業(yè)來說，不失為一種成本低廉且頗有成效的籌資方式。另一方面，大膽借助多種負債形式進行籌資。借入適量資金用于企業(yè)的發(fā)展，解決其資金周轉的困難，這對合理配置資源，提高資金使用效益具有十分重要的意義。同時，引入“負債”觀念，有助于企業(yè)樹立經營意識和風險意識。

（五）制訂極端情況下的財務預案

面對金融危機不可測、不可控的特性，我們有必要把困難和風險估計得更嚴重一些，加強財務預警，構筑多道防線，制訂極端情況下的財務預案。及早厘定企業(yè)的核心資產與非核心資產，核心業(yè)務與非核心業(yè)務，以備在極端情況下出售非核心的資產和業(yè)務，斷臂求存，以圖有機會東山再起。面對金融危機，我們既不要失望悲觀，更不能盲目、投機的樂觀；既要堅定戰(zhàn)勝危機的信心，又要充分認識危機的嚴峻 。企業(yè)只有針對危機做好充分的應對，才能在經濟調整的冬天里生存下來，迎接經濟復興的春天。

同時要建立健全財務危機預警系統(tǒng)，發(fā)揮事前預警、事中報警和事后排警的控制作用。財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，利用數(shù)據(jù)化管理方式，通過設置、分析一些敏感性財務指標的變化，對企業(yè)經營管理活動中可能或將要存在的財務危機事先進行預測、報告和提供處理建議的報警和控制系統(tǒng)。

五、金融危機對加強企業(yè)財務管理的新要求、新啟示

（一）確立財政對企業(yè)財務的監(jiān)管地位

相當一部分企業(yè)存在一種情況寧可將資金投入新的生產線建立新的銷售機構，或者是開拓新 的市場，也不用來做財務管理的投資，因為在市場環(huán)境較好的環(huán)境下，做與不做的差別不大。但是，當經濟環(huán)境變得十分惡劣，加強企業(yè)的管理，尤其是其財務管理，對一個企業(yè)而言是十分重要的。

財務管理一個重要職能是要利用企業(yè)提供的各種各樣的會計信息去發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營中的問題，企業(yè)的外部環(huán)境會有哪些變化。2009年4月9日，財政部了《關于當前應對金融危機加強企業(yè)財務管理的若干意見》，重申了加強企業(yè)財務管理的重要意義，同時也為企業(yè)在特殊時期做好財務管理工作敲響了警鐘。

（二）強化財務風險分析和預測

財務風險分析和預測是企業(yè)控制未來，財務風險的重要方法也是企業(yè)進行經營決策的重要依 據(jù)。準確把握宏觀經濟形勢和市場發(fā)展變化，高度關注宏觀經濟運行信息及重要指標，主動調整企業(yè)各項財務指標和目標任務，對企業(yè)未來財務活動和財務成果作出科學預判，當好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手具有重要作用。加強經濟、財務市場、政策等信息體系建設，強化財務風險分析和預測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運用財務風險分析和預測方法，提高企業(yè)財務管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力，注重發(fā)揮企業(yè)財務信息的預警作用，加強企業(yè)財務風險監(jiān)測預警工作，發(fā)現(xiàn)重大經營風險或財務風險，要及時向主管財政機關報告。

六、結論

當前，金融風險依然是我們面臨的主要問題，引發(fā)金融危機的潛在因素尚未完全消失。要維護我國企業(yè)的金融安全，進而維持企業(yè)的生產效益，我們還必須下很大的力氣。我國企業(yè)金融風險的成因是多方面的，但金融危機的形成和發(fā)展通常有其自身的內在規(guī)律，只要我們把握其規(guī)律，做好企業(yè)財務管理的基礎工作，建立健全企業(yè)管理信息系統(tǒng)，由專門的財務危機預警機構來負責，就能有針對性地采取有效措施，防范、化解或控制財務危機。當然，財務危機管理是一門藝術，財務危機帶來的不僅僅是損失，其中往往還孕育著轉機。一個成功的企業(yè)不僅能夠妥善防范、化解和處理財務危機，而且還能夠化財務危機為新的發(fā)展商機。

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關鍵詞：金融市場;企業(yè)財務管理;財務風險;財務活動

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年12月23日

一、金融市場對企業(yè)財務管理的影響

金融環(huán)境即金融市場環(huán)境，是企業(yè)財務管理所面臨的來自于金融市場方面的影響因素。金融市場按照不同的標準有不同的劃分，按照時間標準可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場也稱短期資金借貸市場，主要是一年期以內的短期資金借貸市場。資本市場又稱長期資金融通市場，主要是指長期債券和股票市場。按照范圍可分為國際金融市場和國內金融市場，其中前者影響后者。不同金融市場環(huán)境對企業(yè)的作用不同，金融市場環(huán)境的好壞，決定著企業(yè)未來收益的高低，影響企業(yè)的財務目標和財務運行方式。

金融市場作為公司籌資和投資的場所與公司的財務管理緊密相連，金融市場將公司的財務活動擴展到一個更為寬廣和開放的舞臺。金融市場的發(fā)展已經成為企業(yè)外部經營的重要環(huán)境。2008年的全球經濟危機導致大量中小企業(yè)倒閉和破產，從而使人們更加認識了企業(yè)財務管理的重要性。企業(yè)財務管理大約起源于15世紀末16世紀初。20世紀70年代末，企業(yè)財務管理進入深化發(fā)展的新時期，并朝著國際化、精確化、電算化、網絡化方向發(fā)展。如今，財務管理的一場偉大革命――網絡財務管理，已經悄然到來。金融工具的推陳出新使得公司與金融市場的關系日益密切。認股權證、金融期貨、金融期權交易等手段，已被廣泛運用到公司的資金融通和對外投資活動中。這些實踐推動著財務理論的不斷發(fā)展與完善。

1、金融市場對企業(yè)籌資活動的影響。企業(yè)籌資，指企業(yè)籌集資金。資金是企業(yè)的血液，任何一個企業(yè)要進行正常的生產經營活動，都需要有適量的資金，而通過各種途徑和相應的手段取得這些資金的過程就稱之為籌資。企業(yè)的大多數(shù)資金都是從金融市場中籌集而來的，也就是說，金融市場是企業(yè)籌集資金的主要來源。資金需求者和資金提供者可通過金融市場這個平臺，使資金從提供者轉移到需求者手中實現(xiàn)金融市場自主籌資。企業(yè)可通過金融市場自主籌資，降低籌資成本。企業(yè)根據(jù)金融市場的變化趨勢，調整籌資結構，降低財務風險。在必要時，企業(yè)可以把可轉換證券按一定的比例轉換為普通股，減少固定利息或股息的支付，增強企業(yè)的資本實力與企業(yè)資本結構的安全性。當前，我國的金融業(yè)有了很大發(fā)展，人們的生活和社會生產無時無刻不受到金融市場的影響，金融市場在市場經濟中的地位越來越重要。對國內外金融市場進行研究以切實找到未來金融的發(fā)展方向，引領經濟的健康發(fā)展已成為時代賦予我們的使命。企業(yè)經營的各個環(huán)節(jié)都需要資金?；I措資金即融資對于企業(yè)的發(fā)展非常重要，特別是對新項目的實施，需要經過投資前的可行性研究、投資和生產三個階段。而這又涉及金融監(jiān)管及企業(yè)籌資成本與風險問題，需要在不斷的探索中不斷進行體制創(chuàng)新以適應不斷變化的經濟環(huán)境。企業(yè)如果要立足于市場，必須建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時地對財務風險進行預測和防范，制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業(yè)按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于金融危機造成財務危機，把風險減少到最低限度。應建立財務預警機制，隨時監(jiān)控企業(yè)的籌資風險，把風險水平降到最低點。

2、金融市場對企業(yè)投資活動的影響。企業(yè)投資可分為直接投資和間接投資，直接投資是指把資金投放于生產經營環(huán)節(jié)中，以期獲取利益的投資。在非金融性企業(yè)中，直接投資所占比重較大。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于證券等金融性資產，以獲得股利或利息收入的投資。隨著我國證券市場的完善和多渠道籌資的形成，企業(yè)的間接投資會越來越廣泛。對于投資者而言，金融市場上交易的品種越多，為投資者提供選擇的空間就越大。一般而言，投資者應該選擇市場規(guī)模大、參與主體多、競爭充分的金融市場。金融市場是企業(yè)產權流動、重組的有效途徑。金融市場的高度發(fā)達，金融資產的投資可以不受時間的限制，投資者可隨時根據(jù)自身的意愿通過金融市場購入或出售多種證券，形成有效的投資組合。對此，金融市場理論中的投資組合理論對企業(yè)的金融資產投資具有指導作用。為了減少金融資產投資的風險性，可同時投資多種金融證券，形成有效投資組合，可在不影響預期報酬率的前提下，降低收益的風險性，實現(xiàn)收益的穩(wěn)定。投資組合理論同樣適用于實物性資產投資，即企業(yè)在進行實物性資產投資時同樣可以實行多元化的投資組合，以減少投資風險。

3、金融市場對企業(yè)營運資金的影響。營運資金作為企業(yè)資金中最具活力的部分，其運轉效率在很大程度上決定了企業(yè)今后的生存與發(fā)展。營運資金管理作為企業(yè)財務管理中的一個重要組成部分，其目標應該與企業(yè)財務管理目標一致，即實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。金融市場環(huán)境對公司經營的影響重大，各種風險給企業(yè)經營帶來不可預知的危機，金融危機更是讓大家對這種影響有了一個甚為透徹的認識。金融市場對企業(yè)營運資金的重要性從金融危機導致的中小型企業(yè)倒閉，則能看出。營業(yè)資金就像一個企業(yè)的血液，企業(yè)的發(fā)展離不開營運資金的管理。營運資金的管理已經成為了現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心。企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上甚至可以說是維系于營運資金的正常運作。只有營運資金處于良好的運作狀態(tài)，企業(yè)才能得以生存，獲得發(fā)展，企業(yè)實現(xiàn)價值最大化才具有得以實現(xiàn)的可能。目前，我國仍然有許多企業(yè)面臨著資金短缺的問題，加上籌資困難，營運資金短缺的矛盾日益突出，嚴重影響了企業(yè)的發(fā)展。金融危機的出現(xiàn)更加使企業(yè)面臨營運資金緊張的問題，當然這與金融危機導致的銀行借貸有直接關系，國內各大企業(yè)在感受金融風暴劇烈震蕩的同時，資金管理在企業(yè)營運中的重要性在這次風暴中更加凸顯。很多國內企業(yè)在前幾年的繁榮時期內進行的一些不顧風險的投資和擴張，終于在泡沫破滅的今天飽受牽連，粗放化的資金管理也讓企業(yè)無法在第一時間預警風險以及無法及時處置管理風險。所以，企業(yè)也應該根據(jù)自身狀況制定正確的營運資金管理政策。

二、企業(yè)財務管理對金融市場的影響

企業(yè)財務管理是企業(yè)對財務工作的管理，是一項極為重要的高層領導管理工作，財務管理是組織企業(yè)財務活動，是處理財務關系的管理活動，是組織企業(yè)處理財務活動和處理財務關系的一種經濟管理。企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收付為主的企業(yè)資金收付活動的總稱。企業(yè)籌資會引起財務管理活動，企業(yè)投資會引起財務管理活動，企業(yè)經營會引起財務管理活動，企業(yè)分配會引起財務管理活動。這四個活動相互聯(lián)系組合成完整的企業(yè)財務管理活動。

企業(yè)金融業(yè)務所發(fā)生的對象十分眾多，例如：向銀行借款、企業(yè)內部集資、企業(yè)自我積累、向非金融機構或企業(yè)借款、向社會發(fā)行債券和股票等。如果僅從納稅角度，一般來說，企業(yè)內部集資的稅收負擔率最輕，其次是向非金融機構或者其他企業(yè)借款，再次是向金融機構借款，自我積累籌資和發(fā)行股票的稅收負擔率最重。其原因在于：企業(yè)內部集資和企業(yè)間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，而其利率一般會高于向金融機構貸款的利率，但其籌資成本未必會比向銀行借款的籌資成本高。假如站在企業(yè)價值最大化的角度上來說的話，就要求企業(yè)不僅能夠籌集到足夠數(shù)的資金，還要求以較低的代價取得。但是企業(yè)內部集資和企業(yè)間資金拆借借款程序簡單，籌資速度較快，所受限制較少;向金融機構借款程序復雜，籌資時間較長，所受限制較多;發(fā)行債券和股票，對企業(yè)本身的要求就更加嚴格，但其籌資風險較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業(yè)必須支付的稅收成本，也要考慮企業(yè)的實際情況。

此外，企業(yè)的財務活動也對金融活動起著制約作用。企業(yè)財務活動中有關貨幣資金收支業(yè)務活動的不斷發(fā)展，為金融貨幣活動提出了客觀要求，并且金融貨幣流通活動也受企業(yè)財務的制約;同時，金融的信貸規(guī)模能否控制在最小限度內，很大程度上取決于企業(yè)的財務投資規(guī)模的控制和投資效益的增長，這些都與企業(yè)的財務管理活動是否進行正常有關。

由于財務中有關貨幣資金收付業(yè)務的不斷發(fā)展，因此對金融的貨幣業(yè)務提出了客觀要求。首先，離開財務貨幣資金收支，金融的貨幣業(yè)務難以得到開展;其次，金融的貨幣流通也要受到財務管理的制約。經濟組織的借款是金融機構貨幣投放的主要渠道;經濟組織的還貸，又是貨幣回籠的主要方式。然而，借款取決于資本擴張的需求，還款取決于銷售收入的及時取得，這些都依賴于經濟組織財務的正常進行;再次，金融的信貸規(guī)模是否能控制在國家宏觀控制的指標之內，銀行的不良債權是否能控制在最小幅度內，在很大程度上取決于經濟組織的財務投資規(guī)模的控制與投資效益的增長，而這些都有賴于企業(yè)財務管理的合理進行。

三、結束語

金融市場給企業(yè)財務管理提供了平臺，同時企業(yè)財務管理也對金融市場的擴大起到了制約作用。爆發(fā)于2008年的金融危機對中國的發(fā)展起到了滯后作用，也使國家企業(yè)更加認識到了企業(yè)財務管理的重要性。處于目前國家的這種金融環(huán)境中，各個企業(yè)更加應該注重企業(yè)財務管理對企業(yè)生存和發(fā)展的重要性，積極的采取各種應對措施，根據(jù)自身條件調整適合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，改善經營管理模式，為了企業(yè)更加進一步的發(fā)展。

主要參考文獻：

[1]曹培培.商業(yè)文化月刊，2011.4.