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篇1

關(guān)鍵詞：上市公司；企業(yè)高管；激勵(lì)制度

一、我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員激勵(lì)制度的重要性

公司薪水制度的具體作用就是設(shè)計(jì)這種制度從而對(duì)公司對(duì)外運(yùn)行的影響。薪水制度的建立也是極大的決定著公司對(duì)人力資源管理的重要內(nèi)容，所以該作用和公司對(duì)人員管理的作用是一樣的。加強(qiáng)對(duì)上市公司企業(yè)高管的激勵(lì)制度們可以保證高管的工作態(tài)度，這些也將會(huì)保證高管日常生活的基本需求，這樣也將會(huì)極大的激勵(lì)高管能夠完成公司所需的基本任務(wù)。另外通過(guò)薪水制度極大地激勵(lì)企業(yè)高管的工作熱情，從而使企業(yè)獲得高于成本的利潤(rùn)：與此同時(shí)，一個(gè)完善的薪水制度也將會(huì)極大地讓企業(yè)內(nèi)部文化更好的發(fā)展。另外加強(qiáng)企業(yè)高管的激勵(lì)制度的完善，還可以方便企業(yè)的股東加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)督，可以在一定的程度上減小違法犯罪現(xiàn)象的發(fā)生。

二、我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員激勵(lì)制度存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題

1.激勵(lì)方式比較單一，大多數(shù)是物質(zhì)激勵(lì)和短期的激勵(lì)

雖然我國(guó)大多數(shù)的上市公司已經(jīng)形成了比較完善的薪酬設(shè)計(jì)，但是還有部分的上市公司的薪酬設(shè)計(jì)還是處于原有的階段，僅僅是物質(zhì)激勵(lì)和短期的激勵(lì)，對(duì)于高管的激勵(lì)方式還是特別的單一。傳統(tǒng)的薪資還是占據(jù)主導(dǎo)市場(chǎng)，上市公司采用長(zhǎng)期激勵(lì)方式的企業(yè)還是很少。上市公司采用這樣的激勵(lì)方式，僅僅是對(duì)企業(yè)的高管目前的管理水平做出一個(gè)評(píng)價(jià)，但是也會(huì)使企業(yè)的高管為了追求短期的利益，把企業(yè)的長(zhǎng)期利益以及發(fā)展拋到身后。其中最典型的就是一些企業(yè)的高管為了追求眼前的利益，一般在進(jìn)行投資決策的時(shí)候會(huì)首先選擇那些成本較低并且投資收益較快的項(xiàng)目，往往放棄了那些投資成本高，收益慢但是長(zhǎng)期收益較高的項(xiàng)目。另外，是大多數(shù)的上市公司一般會(huì)忽視對(duì)高管的非物質(zhì)方面的激勵(lì)，或者有的上市公司雖然建立了較為完善的制度，但是在實(shí)際的操作過(guò)程中卻跟不上。

2.高管的薪酬設(shè)計(jì)的隨意性比較大

通過(guò)分析現(xiàn)在相關(guān)的薪水現(xiàn)狀和相應(yīng)的薪水制度，導(dǎo)致企業(yè)死氣沉沉的主要原因在于仍然沒(méi)有形成有效且完善的激勵(lì)制度以激勵(lì)員工的工作熱情，這也直接導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)效率的低下和員工的勞動(dòng)程度低下，嚴(yán)重的導(dǎo)致許多高管人才的辭職，從而導(dǎo)致了企業(yè)最終沒(méi)有了競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展也將受到極大的制約。首先，每個(gè)企業(yè)中內(nèi)相同的職位薪水卻不相同，甚至有的公司職位差距加大，普通職位和特殊職位以及企業(yè)管理人員之間的工資待遇卻很小，而有的公司則是不同職位所對(duì)應(yīng)薪水之間的差距很大，普通職位的工資很少，而企業(yè)管理人員的工資確實(shí)高的離譜。而其次，相同職位卻不同工資，在現(xiàn)有的薪水制度下，有的企業(yè)中內(nèi)部工作人員與外聘人員的工資差距較大，而在正式員工在同一職位中也有著不同的薪水，甚至差距很大，這種種現(xiàn)象直接導(dǎo)致了企業(yè)員工缺乏歸屬感，覺(jué)得不公平，進(jìn)而直接降低了員工的工作熱情。

根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)可以看出，目前我國(guó)的上市公司，不論是什么性質(zhì)的企業(yè)，不論企業(yè)的類型大小，高管的收入一般和企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入是沒(méi)有什么直接的關(guān)系的。因此可以看出，我國(guó)上市公司高管的薪酬的設(shè)計(jì)具有很強(qiáng)的隨意性。上市公司只有把高管的工資和公司額業(yè)績(jī)形成掛鉤，才可以充分的調(diào)動(dòng)高管的工作積極性，如果高管的薪酬和公司業(yè)績(jī)沒(méi)有關(guān)系，那么薪酬所產(chǎn)生的激勵(lì)效果就會(huì)大大降低，甚至沒(méi)有。

3.高管的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)不合理

就我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式而言，還沒(méi)有建立十分客觀的業(yè)績(jī)考核體系，這樣很難對(duì)這個(gè)公司的價(jià)值以及企業(yè)經(jīng)理人的業(yè)績(jī)做出一個(gè)十分合理的評(píng)價(jià)，那么在這樣的基礎(chǔ)上建立的對(duì)企業(yè)高管的激勵(lì)效果也就可想而知了，特別是股權(quán)激勵(lì)。因?yàn)槿绻麑?duì)企業(yè)高管采用股權(quán)激勵(lì)的話，就會(huì)要去企業(yè)經(jīng)營(yíng)人的收入和這個(gè)企業(yè)的股票的價(jià)格以及價(jià)值變動(dòng)掛鉤。但是我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，股票的價(jià)格和價(jià)值變動(dòng)，不僅僅要收企業(yè)經(jīng)營(yíng)人的自身的因素決定，還要受到企業(yè)的總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等其他因素的影響。還有我國(guó)上市公司目前的股權(quán)激勵(lì)制度主要還是取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的絕對(duì)業(yè)績(jī)，并不是相比較的業(yè)績(jī)，這樣對(duì)于不同行業(yè)和不同規(guī)模的企業(yè)而言，股權(quán)激勵(lì)制度所產(chǎn)生的激勵(lì)效果是不一樣的，具有很大的差異性。對(duì)待一些規(guī)模比較小，還是處于成長(zhǎng)時(shí)期的高新技術(shù)的企業(yè)而言，那么股權(quán)激勵(lì)所產(chǎn)生的激勵(lì)效果會(huì)比較明顯；但是對(duì)待一些規(guī)模比較大，已經(jīng)處于成熟期的傳統(tǒng)型的企業(yè)而言，股權(quán)激勵(lì)政策多產(chǎn)生的激勵(lì)效果會(huì)比較小。

4.高管的激勵(lì)制度缺乏有效的約束機(jī)制

對(duì)于高管的激勵(lì)制度沒(méi)有健全完善的監(jiān)督約束機(jī)制。如果監(jiān)督約束的機(jī)制不健全完善的情況下，那么進(jìn)行對(duì)高管的股嗉だ制度就沒(méi)有辦法很好的把委托人以及人之間的利益很好的統(tǒng)一起來(lái)。這樣就會(huì)在一定的程度上給企業(yè)的人可乘之機(jī)，做出一些有利于自身利益的事情，從而損害企業(yè)所有人的利益。上市公司對(duì)高管進(jìn)行股利分配的激勵(lì)方法，屬于是一種長(zhǎng)期激勵(lì)的約束制度，并且一部分的獎(jiǎng)勵(lì)是在高管離職以后一段時(shí)間后才會(huì)進(jìn)行給予，由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)處于不穩(wěn)定的情況下，這種延期的股權(quán)激勵(lì)也具有很大的不確定性。企業(yè)的高管在利益發(fā)生沖突的時(shí)候，大多數(shù)的情況下會(huì)以自身的利益為先，會(huì)考慮自己的股權(quán)權(quán)益字自己離職延期以后會(huì)不會(huì)發(fā)生縮水。高管在面對(duì)長(zhǎng)期利益和短期利益時(shí)，往往會(huì)為了使自己的利益最大化，做出一些損害公司整體利益的事情。通過(guò)國(guó)外的上市公司的經(jīng)驗(yàn)可以看出，當(dāng)企業(yè)的高管沒(méi)有辦法預(yù)期到自己的長(zhǎng)期利益的時(shí)候，會(huì)通過(guò)一些非法的途徑取得一些激勵(lì)的事情。

5.高管的薪酬比較隱性，沒(méi)有起到很好的刺激作用

在我國(guó)，只要求對(duì)上市公司的的稅前工資的總額進(jìn)行申報(bào)，并沒(méi)有要求他們對(duì)薪酬的具體組成進(jìn)行公司。而且我國(guó)大多數(shù)的上市公司對(duì)于企業(yè)高管的薪酬沒(méi)有進(jìn)行十分透明的申報(bào)，具有一定的隱蔽性。我們可以看到一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于企業(yè)高管人員的薪酬的構(gòu)成進(jìn)行了十分嚴(yán)格的披露，是我國(guó)完全沒(méi)有的。對(duì)于我國(guó)上市企業(yè)把高管的薪酬結(jié)構(gòu)隱蔽了，每個(gè)高管只了解自己的工資結(jié)構(gòu)，沒(méi)有辦法起來(lái)很好的刺激作用，沒(méi)有辦法很好的調(diào)動(dòng)高管的工作積極性。

三、我國(guó)上市公司高管激勵(lì)制度的財(cái)務(wù)問(wèn)題的原因分析

我國(guó)的上市公司的高管激勵(lì)制的財(cái)務(wù)方面存在很多的問(wèn)題，造成這些問(wèn)題的原因大致可以歸為以下幾種。

1.社會(huì)主義市場(chǎng)機(jī)制比較落后

我國(guó)還是處于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初級(jí)階段，各方面還不完善，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有很大的差距。隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，社會(huì)主義市場(chǎng)已經(jīng)逐漸成熟，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力也越來(lái)越激烈，并且隨這行業(yè)的壟斷形成，一些不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)使企業(yè)之間的不平等的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，在很大的程度上影響了市場(chǎng)指標(biāo)的公正性。另外由于社會(huì)注意資本市場(chǎng)的不成熟，導(dǎo)致上市公司的股票價(jià)格沒(méi)有辦法公正的反映這個(gè)企業(yè)的真實(shí)的經(jīng)營(yíng)效果。也沒(méi)有辦法很好的反映出企業(yè)的高管的管理效果。這樣也在一定的程度上打擊了企業(yè)高管的工作積極性，也滋生了一些企業(yè)高管投機(jī)取巧的行為，從而限制了企業(yè)高管激勵(lì)效果。

另外，職業(yè)經(jīng)理人在我國(guó)還是一個(gè)新興的事物，對(duì)于高管的一些規(guī)章制度還不完善，特別是一些上市公司還存在著委任的現(xiàn)象，使企業(yè)高管沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比顯得缺乏約束力。

2.上市公司的內(nèi)部管理制度不合理

究其根源，導(dǎo)致目前我國(guó)上市公司高管激勵(lì)制度存在的問(wèn)題的直接原因很大的程度上與上市公司內(nèi)部管理有關(guān)系。在我們國(guó)家目前所具備的公司制度里面，基本上都具有“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，公司最大的股東同樣也會(huì)加入到公司日常的經(jīng)營(yíng)管理中去。一般情況下，上市公司的董事長(zhǎng)也兼著企業(yè)總經(jīng)理的職責(zé)，這種現(xiàn)象存在的比例特別大，高達(dá)60%以上，小股東在企業(yè)中所占有的股分特別少，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所做的決策并沒(méi)有太大的影響。從公司大股東的角度來(lái)看，公司的擁有人員與公司的經(jīng)營(yíng)人員間的聯(lián)系已經(jīng)消失了；對(duì)于小股東而言，自己手里掌握的股權(quán)特比少，在實(shí)際決策中，根本不占有話語(yǔ)權(quán)，這些小股東只能聽(tīng)命于大股東，或者是出售自己的股權(quán)。上市公司的高管權(quán)利過(guò)于集中，子啊公司內(nèi)部形成了新的勢(shì)力，從而進(jìn)行了內(nèi)部控制，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)個(gè)人利益凌駕于集體利益之上的時(shí)候。

四、完善我國(guó)高管激勵(lì)制度的措施

1.豐富高管的機(jī)制方式，綜合運(yùn)用物質(zhì)激勵(lì)和非物質(zhì)激勵(lì)

對(duì)員工的激烈，不僅僅需要物質(zhì)上的激烈，也需要精神上的激烈。物質(zhì)激烈一般就是發(fā)放獎(jiǎng)金和福利待遇，但是并不是所有的物質(zhì)激烈都是正面的，有時(shí)候也需要對(duì)員工進(jìn)行負(fù)激勵(lì)，例如員工再犯了錯(cuò)誤時(shí)，可以進(jìn)行罰款等方式的負(fù)激勵(lì)。精神激烈也是不可忽視的，它可以在企業(yè)營(yíng)造一個(gè)特別好的工作氛圍，例如對(duì)待優(yōu)秀的員工可以授予各種嘉獎(jiǎng)，例如可以給員工提供外出旅游的機(jī)會(huì)。上市公司需將物質(zhì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合，以此充分的激發(fā)員工的工作熱情，提高他們的工作態(tài)度。諸如，企業(yè)在給非正式員工發(fā)放薪水時(shí)，不能單純的規(guī)定每月的固定工資，還應(yīng)該完善工資制度。關(guān)于人員的工資，不應(yīng)該只包括單純的基本工資，還應(yīng)該包括崗位工資、技能工資、年底分紅和浮動(dòng)工資，這樣使工資具有靈活性，使企業(yè)中的財(cái)務(wù)激勵(lì)制度更加充分，從而降低企業(yè)的費(fèi)用。

2.嚴(yán)格規(guī)定高管的薪酬設(shè)計(jì)

在分析上市公司薪水制度完善的過(guò)程中，我們可以看出上市公司在薪水制度的制定有著很多的不足。伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放后經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及薪酬管理的不斷加強(qiáng)與完善，這種種現(xiàn)狀表明上市公司在制定薪水制度必須要有者自。一方面，能夠適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展，通過(guò)完善薪水制度來(lái)不斷推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的完善與改變；另一方面企業(yè)可以通過(guò)自主薪水制度的改革來(lái)提高員工的工作熱情，以此更為了留住專業(yè)人士以及高級(jí)技術(shù)人才，并不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)家對(duì)此也出臺(tái)了相應(yīng)的政策：對(duì)于那些具有完善穩(wěn)定的薪水制度的企業(yè)可以進(jìn)行放手，讓他們自主進(jìn)行管理；而不是的話，更要放心的放手控制。換句話來(lái)說(shuō)，讓公司自主進(jìn)行薪水制度管理也可以依據(jù)企業(yè)自身情況進(jìn)行薪水制度的改善與改革，以適應(yīng)企業(yè)以及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的需求。

3.建立科學(xué)合理的業(yè)績(jī)考核制度

上市公司應(yīng)該根據(jù)自己的情況，制定一套可以起到激勵(lì)作用的薪資機(jī)制，另一方面必須制訂一套完善且公正的評(píng)測(cè)系統(tǒng)。對(duì)上市公司而言，如果想要公平的進(jìn)行評(píng)價(jià)，就必須對(duì)企業(yè)的員工進(jìn)行職務(wù)的分析。每個(gè)員工的工作崗位不同，那么他的績(jī)效也應(yīng)該不同。我們需要注重企業(yè)運(yùn)行的真實(shí)狀況，制定相應(yīng)的激勵(lì)的機(jī)制。我國(guó)的上市公司對(duì)員工的薪水發(fā)放與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)格都出現(xiàn)失去平衡的現(xiàn)象。大致這種狀況的出現(xiàn)就是因?yàn)槔鲜降闹贫鹊牟缓侠硇?，仍存在著許多不足，有的企業(yè)更是出現(xiàn)“大鍋飯”現(xiàn)象。因此，在制度完善方面，就應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)察，并可以向相關(guān)專業(yè)行業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，探討，并制定出與相應(yīng)單位所適應(yīng)的薪水制度。在這其中，重要的是個(gè)人業(yè)績(jī)?cè)诎l(fā)放薪水時(shí)所占的比例。

4.強(qiáng)化高管的監(jiān)督約束機(jī)制

加強(qiáng)企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制和加強(qiáng)企業(yè)的約束機(jī)制，是規(guī)范企業(yè)高管激勵(lì)政策不可或缺的，而這時(shí)相輔相成的關(guān)系。如果沒(méi)有完善的約束機(jī)制，那么激勵(lì)政策就會(huì)變得肆意，但是只是約束嗎，卻不進(jìn)行激勵(lì)，那么企業(yè)高管的積極性就會(huì)不給嚴(yán)重打擊。我們應(yīng)該平衡好二者之間的關(guān)系，充分發(fā)揮它們的作用。我們可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整：（1）完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)股東大會(huì)的作用，對(duì)企業(yè)高管進(jìn)行有效的制約；（2）提高公司的審計(jì)地位，使其不受企業(yè)高管的控制；（3）加強(qiáng)來(lái)自銀行方面的監(jiān)督，一般上市公司的最大的債權(quán)人就是銀行，銀行成為了公司利益的相關(guān)者，有監(jiān)督上市公司行為的權(quán)利。

5.完善高管的薪酬的信息披露，增加透明度

我國(guó)的上市公司的管理人員的工資結(jié)構(gòu)具有很大的隱蔽性，我國(guó)只要求對(duì)上市公司的的稅前工資的總額進(jìn)行申報(bào)，并沒(méi)有要求他們對(duì)薪酬的具體組成進(jìn)行公司，因此高管的薪資的真實(shí)性顯得讓人懷疑。另外，上市公司進(jìn)行的薪酬的披露也僅僅限于本年度，僅僅是年度總額，不利于企業(yè)的股東等相關(guān)人員對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)于這一點(diǎn)，我們可以效仿一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家，要求上市公司完整嗜返陌啞笠蹈吖艿男匠晷畔⒔行披露，從而讓企業(yè)的股東等進(jìn)行監(jiān)督，從而做出正確的決策。

五、總結(jié)

上市公司的高管激勵(lì)制度可以充分的調(diào)動(dòng)企業(yè)高管的工作積極性，但是在實(shí)際的操作中也存在著一定的問(wèn)題，不利于上市公司的發(fā)展，我們應(yīng)該認(rèn)真進(jìn)行總結(jié)找出問(wèn)題，并進(jìn)行解決，從而完善上市公司的高管的薪酬制度，充分調(diào)動(dòng)他們的工作積極性，給企業(yè)帶來(lái)更好的經(jīng)濟(jì)效益。

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篇2

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位評(píng)委： 大家好！今天我充滿信心地站在演講臺(tái)上，參與公司內(nèi)部員工崗位競(jìng)聘，一年來(lái)，我在人事助理崗位上深深感受到企業(yè)深化改革所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力和緊迫感。在從事人事工作中，我勤勤懇懇、不斷進(jìn)取，各項(xiàng)工作取得了一定成績(jī)，得到了公司領(lǐng)導(dǎo)及上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的肯定和表?yè)P(yáng)。 xx 年，是集團(tuán)公司改制、融洽、上市關(guān)鍵性的一年，面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，企業(yè)內(nèi)部面臨著新世紀(jì)的戰(zhàn)略抉擇，繼續(xù)實(shí)行全員績(jī)效考核和人事制度改革，是企業(yè)改制上市工作的需要。按照省、市公司機(jī)構(gòu)改革總體要求以及信陽(yáng)是員工崗位考評(píng)細(xì)則要求，公司內(nèi)部實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)上崗，積極營(yíng)造廣納群賢、人盡其才、能上能下、充滿活力的用人機(jī)制，這是公司內(nèi)部深化人事制度改革的一項(xiàng)重要舉措，也是順應(yīng)集團(tuán)公司改制上市工作的需要。為推進(jìn)企業(yè)深化改革，向國(guó)際化上市公司規(guī)范管理邁進(jìn)，我以一顆平常的心態(tài)積極的態(tài)度參加公司人事主管崗位的競(jìng)爭(zhēng)，自覺(jué)接受組織和員工的挑選。下面，我就自己的基本情況和今后在做好人事主管崗位工作的設(shè)想向大家作以簡(jiǎn)要匯報(bào)。

一、工作經(jīng)歷 我叫x，xx參加工作12 年來(lái)，先后在單位任過(guò)傳輸機(jī)務(wù)員、市話機(jī)務(wù)員、人事、工會(huì)干事、紀(jì)檢監(jiān)察員、辦公室副主任等職務(wù)。尤其是在1999 年移動(dòng)剝離、電信重組，根據(jù)工作需要我被聘任為電信局人事，剛跨出學(xué)校大門(mén)就走上管理崗位的我深感到前所未有過(guò)的壓力，總怕自己干不好，辜負(fù)了單位領(lǐng)導(dǎo)對(duì)我的期望。在實(shí)際工作中，我刻苦學(xué)習(xí)，虛心向老同志請(qǐng)教，認(rèn)真領(lǐng)會(huì)公司人事管理的方針、政策及單位員工基本情況，在政治上過(guò)硬，在作風(fēng)上端正思想，在組織紀(jì)律上嚴(yán)格要求自己。我深入到員工中去，充分發(fā)揮人事助理職能作用，把員工的工作熱情調(diào)動(dòng)到企業(yè)發(fā)展各項(xiàng)工作中去，贏得了公司領(lǐng)導(dǎo)及員工的一致稱贊。xx 年，是通信企業(yè)深化改革加快發(fā)展的一年，xxxx分公司全面推進(jìn)薪酬制度改革，作為公司人事主管，我認(rèn)真學(xué)習(xí)上級(jí)文件精神，積極向市分公司人事主管請(qǐng)教，我結(jié)合分公司實(shí)際情況，制定了操作性、可行性強(qiáng)符合公司實(shí)情的薪酬制度改革方案，通過(guò)一年多的實(shí)踐證明，我公司人事制度改革取得了顯著成績(jī)。在履行人事主管職能作用中，我充分發(fā)揮人事主管崗位職能作用，為保持企業(yè)內(nèi)部穩(wěn)定做好員工思想政治工作，切實(shí)解決好、關(guān)心好關(guān)系員工切身利益的各項(xiàng)工作，做出了積極的貢獻(xiàn)。一是認(rèn)真做好退伍安置人員的思想政治工作及穩(wěn)定工作。在抓好穩(wěn)定工作中，我采取了上門(mén)做工作、“人盯人”等預(yù)案措施，結(jié)合本單位實(shí)際認(rèn)真做好“核基地” 退伍員工的思想政治工作，確保我公司一年來(lái)沒(méi)有發(fā)生一起越級(jí)上訪事件的發(fā)生。二是抓好委代辦員工管理。我公司委代辦管理工作走在前全市前列，在全市率先完成了委代辦員工合同簽訂及委代辦員工報(bào)表編制，受到了市分公司的表?yè)P(yáng)。是在員工教育方面，我積極做好在崗員工技能鑒定、學(xué)習(xí)培訓(xùn)，帶領(lǐng)參加省技能鑒定考試；四是在搞好人事工作的同時(shí)我兼職抓好黨務(wù)方面的工作，協(xié)助公司領(lǐng)導(dǎo)班子抓好公司內(nèi)部基礎(chǔ)管理管理工作、工會(huì)工作，積極配合公司組織開(kāi)展的“道德規(guī)范進(jìn)萬(wàn)家誠(chéng)實(shí)守信萬(wàn)人行”等各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)展；配合客戶部門(mén)抓好服務(wù)工作，加大考核監(jiān)督力度，促使公司員工隊(duì)伍素質(zhì)和服務(wù)水平整體得到提升。

二、我做好人事主管工作的設(shè)想 市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是資源的爭(zhēng)奪、重新組織和利用，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，在企業(yè)的眾多資源中，人才做為一種資源的重要性越來(lái)越引起重視，任何企業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)優(yōu)秀的人力資源和人力資源的有效配置。如何為企業(yè)營(yíng)造優(yōu)秀員工隊(duì)伍，留住人才，發(fā)展人才，為企業(yè)發(fā)展保持強(qiáng)勁的生命力和競(jìng)爭(zhēng)力提供有有力保障，是當(dāng)前企業(yè)深化改革所面臨的新課題。古人云：凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。作為現(xiàn)代通信企業(yè)一名人事工作者，應(yīng)該走在時(shí)代的前列，以先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)規(guī)范的管理制度迎接市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。結(jié)合通信實(shí)際，立足本職，認(rèn)真抓好公司內(nèi)部人事組織管理，為企業(yè)改制上市加快發(fā)展努力實(shí)現(xiàn)自己的人生價(jià)值。 一是認(rèn)真貫徹執(zhí)行省市公司文件精神，抓好企業(yè)員工教育、技能鑒定考試，員工管理，建立符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的員工崗位考核機(jī)制，積極探索企業(yè)勞動(dòng)人事分配制度，掌握員工工資管理流程和績(jī)效考核分配，督促、指導(dǎo)、考評(píng)公司員工履行崗位職責(zé)及委代辦員工的崗位考評(píng)等各項(xiàng)工作。 二是認(rèn)真協(xié)助公司領(lǐng)導(dǎo)抓好企業(yè)基礎(chǔ)管理，做好人事檔案管理工作，逐步建立符合上市企業(yè)規(guī)范化的人事檔案管理體系，嚴(yán)格人事管理制度，并履行好人事崗位職責(zé)，做到不泄、不誤導(dǎo)、不丟失，認(rèn)真開(kāi)展好員工思想政治工作，確保企業(yè)內(nèi)部穩(wěn)定，積極營(yíng)造奮發(fā)有為，團(tuán)結(jié)奮進(jìn)、開(kāi)拓創(chuàng)新的員工隊(duì)伍。 三是認(rèn)真做好人事工作的同時(shí)，繼續(xù)兼職抓好公司內(nèi)部黨建工作，繼續(xù)協(xié)同做好工會(huì)工作。認(rèn)真抓好黨員教育和新黨員培養(yǎng)；充分發(fā)揮工會(huì)職能作用，深入員工隊(duì)伍中了解特困員工家庭生活情況，及時(shí)把工會(huì)組織的關(guān)懷和溫暖送到員工的心坎上；積極組織職工開(kāi)展文體娛樂(lè)活動(dòng)，豐富員工業(yè)余文化生活，進(jìn)一步增強(qiáng)員工隊(duì)伍的凝聚力、戰(zhàn)斗力和向心力。 四是認(rèn)真深入領(lǐng)會(huì)貫徹上級(jí)文件精神，加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提升自身綜合素質(zhì)，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策當(dāng)好參謀，做好助手； 五是認(rèn)真抓好員工安全生產(chǎn)教育工作，正確引導(dǎo)員工始終要堅(jiān)持“安全第一、預(yù)防為主”的方針，確保安全生產(chǎn)及人身安全工作落到實(shí)處。

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位評(píng)委，以上是我競(jìng)聘人事助理崗位的思想?yún)R報(bào)，這次崗位競(jìng)聘，如果組織上聘任我為人事助理，我將按照上述工作思路努力工作，為企業(yè)改制上市做出積極貢獻(xiàn)，如果這次競(jìng)聘我不能競(jìng)聘上人事助理崗位，我將愉快地棘手組織安排，一如既往地努力工作。 謝謝大家！

篇3

關(guān)鍵詞：上市公司；股票期權(quán)；激勵(lì)有效性

一、相關(guān)理論分析

1.相關(guān)理論回顧

（1）委托理論。公司制企業(yè)中兩權(quán)分離，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間是一種委托關(guān)系，所有者和經(jīng)營(yíng)者有各自不同的自身利益，將會(huì)有不同的目標(biāo)追求。這一理論最初是在《企業(yè)理論：管理行為、成本及其所有權(quán)結(jié)構(gòu)》中提出的。所有者更多考慮的是長(zhǎng)期利益；而經(jīng)營(yíng)者則更多追求的是短期利益。

（2）人力資本激勵(lì)理論。人力資本理論最終由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨創(chuàng)立的。人力資本激勵(lì)理論則是從人本身出發(fā)，研究人力投資的效益問(wèn)題。人力資本是由人力資本投資形成的，是存在于人體中的知識(shí)和技能等的存量總和，其所有權(quán)歸個(gè)人所有，這就使得人力資本所有者退出企業(yè)比較隨意，易于逃避風(fēng)險(xiǎn)。

（3）剩余索取權(quán)理論。剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的概念是由格羅斯曼和哈特提出的。剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)產(chǎn)生的原因是由于公司契約的不完備性。剩余索取權(quán)指的是合同未明確規(guī)定的收益的索取權(quán)，由于企業(yè)的收入是不確定的，所以剩余索取權(quán)也意味著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)。

2.股票期權(quán)制度的正負(fù)效應(yīng)分析

（1）股票期權(quán)制度的正面效應(yīng)。體現(xiàn)了人力資本對(duì)產(chǎn)權(quán)與充分報(bào)酬的基本經(jīng)濟(jì)要求，有利于降低直接激勵(lì)成本，減少現(xiàn)金流出可以鎖定期權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，股票期權(quán)持有人不行權(quán)就沒(méi)有任何額外的損失。有利于降低成本，有利于吸引和穩(wěn)定高素質(zhì)人才，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力有助于解決企業(yè)中普通存在的內(nèi)部人控制問(wèn)題。

（2）股票期權(quán)制度的負(fù)面效應(yīng)。有可能虛夸公司利潤(rùn)，可能助長(zhǎng)股市泡沫，有可能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)，約束作用弱化，客觀上會(huì)助長(zhǎng)經(jīng)理人盲目冒險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。

通過(guò)分析可以看出，對(duì)股票期權(quán)需要一個(gè)理性的認(rèn)識(shí)，既不能因噎廢食，也不能盲目推崇。從股票期權(quán)制度效應(yīng)的原因出發(fā)，如果加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)管，對(duì)股票期權(quán)制度進(jìn)行改進(jìn)，對(duì)配套制度進(jìn)一步完善，它仍不失為一個(gè)有效的長(zhǎng)期激勵(lì)制度。

二、我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制存在的問(wèn)題

1.外部環(huán)境障礙

（1）證券市場(chǎng)缺乏有效性。目前我國(guó)的股票市場(chǎng)還很不成熟，屬于“準(zhǔn)弱有效市場(chǎng)”，缺乏有效性。上市公司中有2/3左右的股份不可流通，交易市場(chǎng)中投機(jī)性較高，股價(jià)反映更多的是投機(jī)性的因素，股票市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)傳遞功能還較弱；同時(shí)政府對(duì)證券市場(chǎng)過(guò)多的采用行政干預(yù)，導(dǎo)致股價(jià)的非理性波動(dòng)。

（2）缺乏完善的經(jīng)理人市場(chǎng)。股票期權(quán)實(shí)施的一個(gè)基本前提是企業(yè)高級(jí)管理人員的市場(chǎng)化選拔企業(yè)外部經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)給在位的經(jīng)理人一種無(wú)形的壓力，如果不能提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，就會(huì)被更優(yōu)秀的管理者替代，并且其在經(jīng)理人市場(chǎng)上的價(jià)值也會(huì)大幅貶值，我國(guó)缺乏這樣的市場(chǎng)。

2.內(nèi)部制約因素

（1）公司治理狀況不佳。公司治理結(jié)構(gòu)的好壞，直接制約著股票期權(quán)制度的實(shí)施，但我國(guó)大多數(shù)實(shí)施股票期權(quán)的上市公司都是國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制而來(lái)的，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上，國(guó)有股所占比重極大，這對(duì)股票期權(quán)的實(shí)施造成難題。目前，我國(guó)上市公司薪酬委員會(huì)、董事會(huì)以及股東大會(huì)難以獨(dú)立行使職能。

（2）信息披露不充分。雖然我國(guó)2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)—股份支付》準(zhǔn)則第十四條規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與股份支付有關(guān)的信息”，但要求披露的事項(xiàng)很不充分。只規(guī)定對(duì)“本期內(nèi)授予的權(quán)益性工具公允價(jià)值的確定方法進(jìn)行披露等，對(duì)期權(quán)授予對(duì)象和授予價(jià)格等披露卻沒(méi)有做出規(guī)定。

（3）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系不合理。從我國(guó)已經(jīng)實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)的企業(yè)來(lái)看，無(wú)論采取何種模式在我國(guó)實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制都要制定業(yè)績(jī)考核體系，我國(guó)目前對(duì)經(jīng)理的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為主，但是財(cái)務(wù)指標(biāo)很容易被經(jīng)理人操縱，加上股票市場(chǎng)的不完善，股價(jià)在虛假業(yè)績(jī)的刺激下上升使經(jīng)理獲利。

三、規(guī)范我國(guó)上市公司股票期權(quán)激勵(lì)行為的對(duì)策建議

1.對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)進(jìn)行修改和完善

一方面，要對(duì)現(xiàn)行的一系列相關(guān)法律等進(jìn)行相應(yīng)的修改，清除實(shí)施股票期權(quán)的法律障礙；另一方面，對(duì)實(shí)施股票期權(quán)所需要的一些基本的法律法規(guī)進(jìn)行立法，確立必要的法律框架，從而為票期權(quán)的具體實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。

2.加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)，為股票期權(quán)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

有效的資本市場(chǎng)是股票期權(quán)激勵(lì)制度成功實(shí)施的現(xiàn)實(shí)土壤，因此，必須要加快資本市場(chǎng)的建設(shè)。進(jìn)一步改善政府行為，強(qiáng)化有效監(jiān)管；促使國(guó)有企業(yè)真正改制，努力提高國(guó)有上市公司的質(zhì)量；應(yīng)把證券市場(chǎng)的規(guī)范化放在首要位置，在規(guī)范的基礎(chǔ)上尋求發(fā)展。

3.加強(qiáng)公司治理制度建設(shè)，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

首先，必須深化國(guó)有上市公司股權(quán)分置改革，為完善公司治理機(jī)制提供制度前提。其次，加強(qiáng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的作用，提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性和有效性。再次，可成立公司董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的薪酬委員會(huì)，全權(quán)負(fù)責(zé)股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施。

4.加強(qiáng)經(jīng)理人市場(chǎng)建設(shè)

首先，要改革經(jīng)營(yíng)者選拔機(jī)制，培育經(jīng)理人市場(chǎng)，建立與市場(chǎng)化的薪酬體系相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)者人事管理制度。其次，建立經(jīng)理人個(gè)人信用檔案，使職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)信息完全暢通，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)監(jiān)督。最后，建立健全經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。

5.建立科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

主管部門(mén)應(yīng)會(huì)同財(cái)政、審計(jì)、金融、工商、稅務(wù)等部門(mén)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的年度經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行考核，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量信息的考核，提高經(jīng)營(yíng)透明度。只有會(huì)計(jì)信息的不斷完善，企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)才能得到合理的衡量，才能為推行股票期權(quán)制度創(chuàng)造條件。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：中原高速；戰(zhàn)略選擇；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）09-0164-02

一、中原高速公路股份有限公司概況

中原高速是由河南省人民政府批準(zhǔn)，依照《中華人民共和國(guó)公司法》等法律、法規(guī)，由河南省高速公路實(shí)業(yè)開(kāi)發(fā)公司、河南高速公路發(fā)展有限責(zé)任公司、河南省交通規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)院、華建交通經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)中心以及河南公路港務(wù)局等五家法人單位共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。2003年8月8日，中原高速在上海證券交易所上市交易，成為交通行業(yè)的上市公司。公司擁有一支高素質(zhì)的員工隊(duì)伍，公司本部80%的工作人員具有中級(jí)以上專業(yè)技術(shù)職稱，25%以上工作人員具有高級(jí)專業(yè)技術(shù)職稱，公司61.15%以上員工具有大專以上學(xué)歷，大量的經(jīng)營(yíng)管理和專業(yè)技術(shù)人才分布于各個(gè)重要的工作崗位。

中原高速路橋運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)主要由“鄭漯高速公路”（京珠國(guó)道主干線鄭州至漯河）、“漯駐高速公路”（漯河至駐馬店）、“鄭州黃河大橋”（鄭州黃河公路大橋）、“鄭堯高速公路”（鄭州至堯山）組成。其中鄭州至漯河高速公路以及漯河至駐馬店高速公路，是中國(guó)南北公路大動(dòng)脈京港澳高速公路的重要區(qū)段，是河南省高速公路網(wǎng)絡(luò)的核心組成部分，“鄭州黃河公路大橋”是橫跨黃河兩岸的重要快速通道，“鄭堯高速公路”是河南省重要的能源和旅游快速通道及高速公路網(wǎng)重要組成部分，中原高速的這些路橋資產(chǎn)均為河南省交通最為繁忙的路段 [1]。

二、公司的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

1.具有戰(zhàn)略意義的地理位置。河南自古以其承東啟西、連南貫北的特殊區(qū)位優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)重要的陸路交通樞紐之一，在國(guó)家實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略過(guò)程中具有重要的戰(zhàn)略地位。中原高速所處地理位置得天獨(dú)厚，無(wú)疑使其更加具有良好的市場(chǎng)前景和廣闊的發(fā)展空間。

2.資源豐富的成本優(yōu)勢(shì)。中原高速資源豐富的成本優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在勞動(dòng)力價(jià)格和原材料價(jià)格上。首先，河南省人力資源極為豐富。由于公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是個(gè)勞動(dòng)密集性行業(yè)，河南省豐富的勞動(dòng)力資源必然帶來(lái)低廉的勞動(dòng)力成本，對(duì)于中原高速來(lái)說(shuō)，具有極大的優(yōu)勢(shì)。其次，河南省是一個(gè)資源大省。公路建設(shè)中的所需材料，除優(yōu)質(zhì)瀝青外，其余基本可以就地解決，大量節(jié)省了運(yùn)輸成本。由于河南省擁有豐富的自然資源和勞動(dòng)力資源，因此，同樣修一條高速公路，河南省的價(jià)格要遠(yuǎn)低于東南沿海發(fā)達(dá)城市，而投資回報(bào)率卻很高。另外，中原高速還具有養(yǎng)護(hù)公路成本低廉的優(yōu)勢(shì)。

3.公路收費(fèi)具有提價(jià)空間。由于中原高速的主營(yíng)業(yè)務(wù)地處河南省境內(nèi)，而河南省高速公路收費(fèi)與東南沿海地區(qū)相比，其小型車(chē)的收費(fèi)水平較低。中原高速主要資產(chǎn)之一的鄭漯高速小型車(chē)的公路收費(fèi)情況，與滬深兩市東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)同類上市公司如福建高速、廣東高速及深高速等相比，明顯偏低，隨著河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，中原高速未來(lái)高速公路提價(jià)的空間很大。

4.資產(chǎn)與效益優(yōu)勢(shì)。中原高速固有的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，使得過(guò)往鄭漯高速公路和鄭州黃河大橋的車(chē)輛除了河南境內(nèi)的通行車(chē)輛外，還有很多來(lái)往過(guò)境的車(chē)輛，京珠國(guó)道主干線的貫通和西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，過(guò)往車(chē)輛進(jìn)一步增加。

5.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。道路交通行業(yè)是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的位置，國(guó)家及地方政府對(duì)該行業(yè)公司具有一定的政策扶持。另外，由于道路交通行業(yè)尤其是高速公路業(yè)具有資金高度密集的特點(diǎn)，使該行業(yè)形成了一定的進(jìn)入壁壘優(yōu)勢(shì)。中原高速作為河南省唯一的公路上市公司，具有一定的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、公司存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.負(fù)債率較高。中原高速2010 年6 月董事會(huì)通過(guò)公司投資約18.58 億元，建設(shè)濟(jì)寧至祁門(mén)高速公路，連霍高速至永登高速段項(xiàng)目，該項(xiàng)目2010 年開(kāi)工，目前濟(jì)寧至祁門(mén)高速公路永城段（一期工程）于2012年12月12日建成通車(chē)，但該項(xiàng)目計(jì)劃投資的18.58億元，以及2012年11月27日公司晚間公告，擬投資建設(shè)商丘至登封高速公路開(kāi)封段項(xiàng)目、以及商丘至登封高速公路商丘段項(xiàng)目，兩項(xiàng)目投資金額總計(jì)85.57億元，這些項(xiàng)目的推進(jìn)將進(jìn)一步擴(kuò)大公司負(fù)債規(guī)模，高負(fù)債必將影響公司業(yè)績(jī)。

2.內(nèi)部監(jiān)督不到位，內(nèi)控管理制度不夠健全。河南中原高速公路股份有限公司于2012年10月25日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)河南監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱“河南證監(jiān)局”）下發(fā)的《關(guān)于對(duì)河南中原高速公路股份有限公司實(shí)施責(zé)令改正措施的決定》，其中對(duì)內(nèi)控體系建設(shè)工作進(jìn)展緩慢，內(nèi)部控制個(gè)別環(huán)節(jié)存在缺陷要求責(zé)令整改。

3.新路通車(chē)后車(chē)流量不達(dá)預(yù)期。2009年2月，河南省發(fā)改委批復(fù)核準(zhǔn)投資建設(shè)安陽(yáng)—信陽(yáng)一級(jí)公路。此一級(jí)公路平行于公司京港澳高速鄭州—漯河—駐馬店段，相距20公里。其建成后對(duì)公司或?qū)a(chǎn)生一定的分流影響。另一方面，武西高速全面貫通后將對(duì)公司所屬的鄭堯高速產(chǎn)生貫通誘增，使鄭堯高速面臨車(chē)輛分流，車(chē)流量不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

4.資本支出巨大。中原高速近幾年面臨較大的利息支出和折舊攤銷壓力。2012年11月27日公司晚間公告，擬投資建設(shè)商丘至登封高速公路開(kāi)封段項(xiàng)目、以及商丘至登封高速公路商丘段項(xiàng)目，兩項(xiàng)目投資金額總計(jì)85.57億元 [2]。公司計(jì)劃通過(guò)自有資金和銀行貸款解決項(xiàng)目建設(shè)投資資金。巨大的資本支出和財(cái)務(wù)壓力以及新路段的盈利能力成為制約公司未來(lái)業(yè)績(jī)的主要因素。

5.公路收費(fèi)政策風(fēng)險(xiǎn)。河南省人民政府《通告》決定，自2012年10月8日零時(shí)起鄭州黃河公路大橋終止收費(fèi)，中原高速失去了“利潤(rùn)奶?！编嵵蔹S河大橋，能填補(bǔ)這一利潤(rùn)空缺的項(xiàng)目尚未出現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)性高速公路的價(jià)值主要體現(xiàn)在收費(fèi)權(quán)方面，一旦喪失收費(fèi)權(quán)，高速公路將變成上市公司的負(fù)資產(chǎn)，因?yàn)樵诶碚撋?，中原高速仍需?duì)鄭黃大橋進(jìn)行日常維護(hù)和管理，這將產(chǎn)生大量的成本支出 [3]。

6.房地產(chǎn)調(diào)控政策的負(fù)面影響。河南高速房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司成立于2005年9月22日，河南英地置業(yè)有限公司為公司的控股子公司，成立于2008年8月，在近年的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，原本期待的通過(guò)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)增厚公司業(yè)績(jī)的期望，也未實(shí)現(xiàn)。

四、公司發(fā)展的戰(zhàn)略選擇與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)路徑選擇

（一）在省內(nèi)進(jìn)行外延式發(fā)展

中原高速應(yīng)在政府支持下，通過(guò)融資等途徑，籌措資金，在河南省進(jìn)行外延式發(fā)展，通過(guò)擴(kuò)建和新建項(xiàng)目，大力發(fā)展主業(yè)，提升公司業(yè)績(jī)。

（二）實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展

中原高速多元化投資涉及房地產(chǎn)、創(chuàng)投和信托領(lǐng)域，雖然目前未達(dá)到全面收獲階段，但已展示出一定的拓展成效。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制

1.明確內(nèi)部控制的目標(biāo)：合理保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù) 報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果、促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。公司內(nèi)部控制設(shè)有檢查監(jiān)督機(jī)制，內(nèi)控缺陷一經(jīng)識(shí)別，本公司保證將立即采取整改措施，以達(dá)到達(dá)到“五化”——科學(xué)化、現(xiàn)代化、規(guī)范化、制度化與標(biāo)準(zhǔn)化。

2.內(nèi)部控制遵循的原則。內(nèi)部控制貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過(guò)程，覆蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項(xiàng)；在全面控制的基礎(chǔ)上，關(guān)注重要業(yè)務(wù)事項(xiàng)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域；在治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程等方面形成相互制約、相互監(jiān)督，同時(shí)兼顧運(yùn)營(yíng)效率；內(nèi)部控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、競(jìng)爭(zhēng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平等相適應(yīng)，并隨著情況的變化及時(shí)加以調(diào)整。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，進(jìn)一步完善《風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度》，確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，建立一系列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估的程序，通過(guò)識(shí)別各類業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)量化，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)按等級(jí)進(jìn)行預(yù)警和建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制；不斷完善運(yùn)營(yíng)管理工作的重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制，對(duì)可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件，制定了應(yīng)急預(yù)案。

4.加強(qiáng)公司內(nèi)部其他要素的控制?？刂骗h(huán)境：公司通過(guò)設(shè)立合理的組織架構(gòu)、建設(shè)積極向上的企業(yè)文化、建立科學(xué)的人事管理制度，同時(shí)重視社會(huì)責(zé)任的履行，為企業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境；控制活動(dòng)：公司結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，通過(guò)手工控制和自動(dòng)控制、預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)和財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制和績(jī)效考核控制等措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。

5.保持信息系統(tǒng)的流暢與溝通。中原高速通過(guò)建立和完善《信息披露事務(wù)管理制度》、《信息網(wǎng)管理辦法》、《運(yùn)營(yíng)監(jiān)控管理中心辦法》等相應(yīng)的信息與溝通制度，明確內(nèi)部控制相關(guān)信息的收集、傳遞和處理程序，同時(shí)制度中強(qiáng)調(diào)信息系統(tǒng)的安全及相應(yīng)信息系統(tǒng)事故處理 的應(yīng)急預(yù)案，確保信息及時(shí)傳遞至相關(guān)人員。同時(shí)，公司成立監(jiān)控總中心、分中心、專門(mén)的業(yè)務(wù)考核部門(mén)，通過(guò)信息系統(tǒng)權(quán)限的設(shè)置等一系列的控制措施，保證信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)的安全和有效傳遞。

6.加強(qiáng)監(jiān)督檢查。公司制定有《內(nèi)部審計(jì)工作制度》、《監(jiān)察管理辦法》、《舉報(bào)投訴制度》等內(nèi) 部控制監(jiān)督制度，明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)在內(nèi)部監(jiān)督中的職責(zé)和權(quán)限，完善了《內(nèi)部控制監(jiān)督制度》、《內(nèi)部控制評(píng)價(jià)制度》等，制定了內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。公司定期對(duì)各項(xiàng)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)并提出合理建議。

中原高速在內(nèi)部控制制度建設(shè)方面雖然建立了相對(duì)較為完善的制度體系，但隨著外部環(huán)境的變化、公司規(guī)模的快速擴(kuò)張和管理要求的提高，現(xiàn)行的內(nèi)部控制制度仍需不斷修訂和完善內(nèi)部控制體系，提高內(nèi)部控制質(zhì)量，促進(jìn)公司內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)開(kāi)展的規(guī)范運(yùn)作。同時(shí)，公司將進(jìn)一步加大內(nèi)部控制制度的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部執(zhí)行力的監(jiān)督考核力度，努力防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，保障公司持續(xù)、健康、快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張媛，賀琴，云虹.從中原高速看現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)投資的影響[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2012，（16）：47.

篇5

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部控制 平衡計(jì)分卡

一、建立有效的內(nèi)部控制體系是防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效途徑

內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整，防止、發(fā)現(xiàn)、糾正錯(cuò)誤和舞弊，保證會(huì)計(jì)資料及相關(guān)資料的真實(shí)、合法、完整而制定和實(shí)施的政策與程序。美國(guó)在2002年7月頒布了《薩班斯――奧克斯利》(SOX)法案。SOX404條款要求公司在報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告中，對(duì)公司的內(nèi)部控制架構(gòu)和它的有效性進(jìn)行評(píng)估，所有的上市公司的內(nèi)部控制制度都要達(dá)到SOX404條款規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)要求?？梢?jiàn)，內(nèi)部控制制度對(duì)防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。

良好的內(nèi)部控制可以合理保證企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高，而合規(guī)經(jīng)營(yíng)、真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告和有效率的經(jīng)營(yíng)也正是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所應(yīng)該達(dá)到的基本狀態(tài)。從這個(gè)角度出發(fā)，內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制的動(dòng)力來(lái)自企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理。相反，如果沒(méi)有良好的內(nèi)部控制，則往往會(huì)導(dǎo)致各種錯(cuò)誤和舞弊的產(chǎn)生，甚至造成企業(yè)的破產(chǎn)倒閉。從國(guó)內(nèi)的巨人集團(tuán)衰敗、銀廣廈案到國(guó)外的巴林銀行倒閉、安然事件等無(wú)不是由于其內(nèi)部控制缺損或失效所致。因此，內(nèi)部控制是防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的一種長(zhǎng)效機(jī)制。

二、保證內(nèi)部控制有效性必須注意以下問(wèn)題

內(nèi)部控制按其控制的目的不同，可分為管理控制和會(huì)計(jì)控制。前者以提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和工作效率，保證經(jīng)營(yíng)方針、決策的貫徹執(zhí)行以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為目的;后者則是以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的安全、確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與完整以及財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性為目的。兩者相互聯(lián)系、相互影響，有些控制措施可以用于會(huì)計(jì)控制，也可用于管理控制。內(nèi)部控制在企業(yè)管理實(shí)務(wù)中的表現(xiàn)通常是制度或工作流程，其有效性取決于兩個(gè)方面：一是制度的完善與合理;二是制度的執(zhí)行情況。具體來(lái)說(shuō)要保證內(nèi)控制度有效必須重點(diǎn)做好以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

1.隨著企業(yè)發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境的變化，與時(shí)俱進(jìn)，不斷完善內(nèi)部控制制度，適應(yīng)企業(yè)運(yùn)作的實(shí)際情況，既要避免制度管理上的盲點(diǎn)又要避免一些不必要環(huán)節(jié)和控制點(diǎn)，影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和制度執(zhí)行的自覺(jué)性。企業(yè)內(nèi)控制度的完善在于對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的有效掌控。事實(shí)上，包括像世通、安然在內(nèi)，幾乎所有大公司都有一整套風(fēng)險(xiǎn)管理制度。這些制度涵蓋了從對(duì)外投資到差旅費(fèi)報(bào)銷等所有環(huán)節(jié)，應(yīng)有盡有。其實(shí)，企業(yè)的管理資源是有限的，控制需要耗費(fèi)大量成本。如果企業(yè)將主要精力放在所有瑣碎細(xì)小的控制點(diǎn)上，顯然就有些舍本逐末了。

2.營(yíng)造良好企業(yè)制度文化氛圍，形成遵守制度和按工作流程辦事的自覺(jué)性，創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，內(nèi)部控制最大的困難不在于設(shè)計(jì)一套制度，而在于如何保證制度的執(zhí)行。內(nèi)部控制的真正意義和價(jià)值就在于執(zhí)行。世通、安然、中石油新加坡公司破產(chǎn)案無(wú)不說(shuō)明公司的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于內(nèi)控制度的失效和形同虛設(shè)。這些公司在內(nèi)部控制制度都比較完善，有些還是請(qǐng)專門(mén)的中介機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)和制定。因此,公司內(nèi)部控制制度的根本就是授權(quán)和監(jiān)督，公司所有人的權(quán)限都是在這個(gè)組織中被授予的，并要得到有效監(jiān)督。任何人都不能凌駕于制度之上，否則制度只能是一紙空文，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范毫無(wú)作用。只有當(dāng)企業(yè)中的每一個(gè)員工目標(biāo)明確，觀念趨同，內(nèi)部控制才更有實(shí)效。良好的企業(yè)文化氛圍能為內(nèi)部控制程序的執(zhí)行創(chuàng)造良好的人文環(huán)境。

3.以人為本抓好管理控制。管理控制的范圍很廣，包括企業(yè)內(nèi)部除了會(huì)計(jì)控制之外的所有控制，如企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、人事管理、安全和質(zhì)量管理、部門(mén)間的關(guān)系協(xié)調(diào)和企業(yè)負(fù)責(zé)人及高層管理決策及行為等方面的控制，但重點(diǎn)是與人的行為緊密相關(guān)的組織結(jié)構(gòu)、人事管理控制等。

三、構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及預(yù)警體系，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警及防范工作

內(nèi)部控制雖然可以防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)，但內(nèi)部控制不能代替風(fēng)險(xiǎn)管理，因此，企業(yè)必須結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理及預(yù)警機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。只有這樣，當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生并威脅到企業(yè)的生存和發(fā)展時(shí)，才能及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)企業(yè)因其規(guī)模、所處行業(yè)等的不同其相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素和防控手段都會(huì)不同，因此風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)因企而治，但總體來(lái)說(shuō)應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序作好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制，按照內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控等要素構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架。

1.要結(jié)合企業(yè)實(shí)際制定風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)。

2.明確風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任，健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。

3.建立健全風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估、預(yù)警、處置工作流程。要能夠很好地防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須按照風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別建立一套有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

治理會(huì)計(jì)信息失真的對(duì)策

1會(huì)計(jì)主體責(zé)任的落實(shí)，保證他們的合法權(quán)益

單位的會(huì)計(jì)和會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性和完整性要收到會(huì)計(jì)法的負(fù)責(zé)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，單位負(fù)責(zé)人在落實(shí)會(huì)計(jì)責(zé)任的主體責(zé)任，會(huì)計(jì)人員在強(qiáng)調(diào)只能時(shí)，要重視監(jiān)督智能，會(huì)計(jì)人員的管理體制的完善，打擊那些造假和進(jìn)行報(bào)復(fù)的財(cái)務(wù)人員，在政治、經(jīng)濟(jì)和生活方面，保證人員的社會(huì)位置和福利待遇，以至于能帶動(dòng)會(huì)計(jì)人員的積極性，并能把他們的監(jiān)督職能發(fā)揮到極致。

2會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)提高，加強(qiáng)道德教育

會(huì)計(jì)信息的處理是會(huì)計(jì)人員的責(zé)任，業(yè)務(wù)技術(shù)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、對(duì)癥下藥，政治素質(zhì)和職業(yè)道德才是現(xiàn)在核算信息和監(jiān)督的會(huì)計(jì)信息的主要屏障，會(huì)計(jì)人員在培訓(xùn)、考核和激勵(lì)的措施，提高會(huì)計(jì)人員的全面業(yè)務(wù)能力，法律整治和職業(yè)手段的監(jiān)禁，凈化會(huì)計(jì)人員的行列。

3企業(yè)內(nèi)部控制的優(yōu)化和強(qiáng)調(diào)控制框架的調(diào)整

世界上很多國(guó)家和企業(yè)都在依照《內(nèi)部控制-整體框架》專題報(bào)告執(zhí)行內(nèi)部管理，財(cái)務(wù)部制定控制規(guī)范，企業(yè)在設(shè)計(jì)自己的體系時(shí)，從企業(yè)整體控制首要出發(fā)，考慮控制環(huán)境和評(píng)估、控制和溝通、監(jiān)督等要素，覆蓋業(yè)務(wù)和部門(mén)，形成控制的網(wǎng)絡(luò)，但是這些不能只僅限于會(huì)計(jì)控制的范圍。

4公司治理結(jié)構(gòu)的完善和所有者監(jiān)督的強(qiáng)化

在現(xiàn)在的所有上市公司按照中國(guó)鑒證會(huì)《上市公司治理準(zhǔn)則》和《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，盡快完善公司結(jié)構(gòu)，權(quán)力結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)都需要激勵(lì)、約束，董事會(huì)制度的監(jiān)督和確保資產(chǎn)者的權(quán)益和利益。

5會(huì)計(jì)監(jiān)督體系的健全和監(jiān)督者責(zé)任的落實(shí)

審計(jì)監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督和財(cái)政監(jiān)督的外部監(jiān)督體系都需要改善和健全，企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)部體系要提高，智能部門(mén)整治會(huì)計(jì)的虛假信息的職責(zé)是需要明確劃分的，制定責(zé)任的制度，在對(duì)紅旗標(biāo)志和舞弊風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，同時(shí)分析我國(guó)的會(huì)計(jì)信息的虛假特征和跡象，得出了適當(dāng)?shù)闹卫砦璞椎暮驮旒俚姆椒ê痛胧幼⒅乇O(jiān)督機(jī)構(gòu)，提高監(jiān)督人員的素質(zhì)和工作的質(zhì)量，嚴(yán)格對(duì)監(jiān)督失職的人員，經(jīng)濟(jì)和行政法律都需要得到提高。

6社會(huì)對(duì)賬的制度健全和執(zhí)法力度的加強(qiáng)

在會(huì)計(jì)人員制造虛假信息一般是從投資人員、稅務(wù)部門(mén)和主管和審計(jì)部門(mén)的要求不同，設(shè)計(jì)出不同的會(huì)計(jì)體系，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息和方法是在對(duì)這些信息的不斷了解和研究，建立監(jiān)督部門(mén)共享各種信息的渠道和體制，互相監(jiān)督各部門(mén)的不負(fù)責(zé)任的人員和對(duì)做出虛假信息的會(huì)計(jì)人員，相應(yīng)的給出制度和措施。我國(guó)現(xiàn)在是法制的社會(huì)，健全的內(nèi)部控制制度和董事會(huì)的制度，一定要明確各個(gè)單位領(lǐng)導(dǎo)和各個(gè)部門(mén)的責(zé)任，同時(shí)也要加大處罰力度，提高企業(yè)的管理力度，近幾年我們對(duì)社會(huì)企業(yè)的考核力度在加大，不斷的培養(yǎng)高級(jí)機(jī)關(guān)的理念和意識(shí)，對(duì)行政管理部門(mén)的規(guī)范也需要不斷的改善和加強(qiáng)，建立良好的市場(chǎng)制度和經(jīng)濟(jì)秩序，給社會(huì)和企業(yè)創(chuàng)造出更好的環(huán)境，建立和完善現(xiàn)在的企業(yè)制度，人事管理制度和法制規(guī)則制度，讓企業(yè)在法制的環(huán)境下正常的運(yùn)行。

信息失真帶來(lái)的危害

我國(guó)政府對(duì)企業(yè)和相關(guān)部門(mén)的調(diào)查和管理都需要通過(guò)會(huì)計(jì)給出的信息，信息的失真造成的錯(cuò)誤信息，會(huì)給政府監(jiān)督和考察帶來(lái)不同程度的困難，無(wú)法準(zhǔn)確和真實(shí)的了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)的嚴(yán)重失真嚴(yán)重地影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定的進(jìn)步，同時(shí)也干擾社會(huì)環(huán)境，這些惡性的循環(huán)都會(huì)在社會(huì)上得出不同隱患，同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)一些安全隱患。在一定的時(shí)期的預(yù)測(cè)和數(shù)據(jù)的提供是會(huì)計(jì)的職責(zé)，當(dāng)會(huì)計(jì)失真時(shí)，企業(yè)的投資就會(huì)輕易地相信這些錯(cuò)誤的信息，也會(huì)在經(jīng)營(yíng)的錯(cuò)誤的判斷，從而給出不合理的投資，經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)的成果是現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息評(píng)價(jià)的根據(jù)，會(huì)計(jì)信息在整個(gè)企業(yè)中占有重要的地位。

結(jié)語(yǔ)

會(huì)計(jì)信息失去真實(shí)性是失真的本質(zhì)，相應(yīng)相關(guān)的策略會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)失真有一定的影響，規(guī)范失真和行為和互交性失真是會(huì)計(jì)信息失真的形成要素?，F(xiàn)在對(duì)失真的深入分析，發(fā)現(xiàn)信息失真原因是多種的和復(fù)雜，不僅僅是會(huì)計(jì)本身的原因，還會(huì)涉及到社會(huì)和經(jīng)濟(jì)等方面。會(huì)計(jì)造假被發(fā)現(xiàn)時(shí)，企業(yè)給予的處罰不是很大，完善的制度在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域上可以預(yù)防造假行為，也能減少會(huì)計(jì)的違法和違紀(jì)的概率，但是在杜絕這種行為的發(fā)生是不太可能的，現(xiàn)在是法制的社會(huì)，將違法的會(huì)計(jì)繩之以法，會(huì)計(jì)造假的后果是非常嚴(yán)重的。不明晰的產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)的缺陷是造成失真的真正的原因。會(huì)計(jì)主體責(zé)任的落實(shí)，保證他們的合法權(quán)益，把他們的監(jiān)督職能發(fā)揮到極致。會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)提高，加強(qiáng)道德教育，提高會(huì)計(jì)人員的全面業(yè)務(wù)能力，法律整治和職業(yè)手段的監(jiān)禁，凈化會(huì)計(jì)人員的行列。

篇7

[關(guān)鍵詞] 內(nèi)部控制制度作用現(xiàn)狀措施

企業(yè)內(nèi)部控制制度，是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理制度的一個(gè)重要的組成部分，只要存在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就需要有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度。由此可見(jiàn)，企業(yè)內(nèi)部控制制度是為適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的需要而產(chǎn)生的，在企業(yè)內(nèi)部管理監(jiān)控系統(tǒng)中起著舉足輕重的作用。

一、內(nèi)部控制的作用

現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自我調(diào)節(jié)和自我制約的內(nèi)在機(jī)制,處于企業(yè)中樞神經(jīng)系統(tǒng)的重要位置。內(nèi)部控制的健全與否，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵，其主要作用有：

1.保護(hù)財(cái)產(chǎn)物資的安全完整。我國(guó)正處于新舊經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型期，企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全。通過(guò)建立和完善內(nèi)部控制制度，可以減少和防止貪污盜竊以及舞弊行為的發(fā)生，對(duì)財(cái)產(chǎn)物資的保管和使用采取各種控制手段，可以防止和減少財(cái)產(chǎn)物資被損壞，杜絕浪費(fèi)和不合理使用等問(wèn)題的發(fā)生，保護(hù)國(guó)家財(cái)產(chǎn)的安全和完整。

2.提高會(huì)計(jì)資料的正確性和可靠性。正確可靠的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員了解過(guò)去、控制目前、預(yù)測(cè)未來(lái)、做出決策的必要條件。內(nèi)部控制系統(tǒng)通過(guò)制定和執(zhí)行業(yè)務(wù)處理程序科學(xué)地進(jìn)行職責(zé)分工，使會(huì)計(jì)資料在相互牽制的條件下產(chǎn)生，從而有效地防止錯(cuò)誤和弊端的發(fā)生，保證會(huì)計(jì)資料的正確性和可靠性。

3.有效地防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)要達(dá)到生存發(fā)展的目標(biāo)，就必須對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防和控制。內(nèi)部控制通過(guò)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估,不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)薄弱環(huán)節(jié)的控制，把企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽之中，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的一種最佳方法。

4.促進(jìn)企業(yè)的有效經(jīng)營(yíng)。完善的內(nèi)部控制制度，有利于加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，增收節(jié)支，降低成本，增加利潤(rùn)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。科學(xué)的內(nèi)部控制制度，能夠合理的對(duì)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)和人員進(jìn)行分工控制、協(xié)調(diào)和考核，促使企業(yè)各部門(mén)及人員履行職責(zé)，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序高效地進(jìn)行。

二、內(nèi)部控制的內(nèi)容

內(nèi)部控制制度的內(nèi)容在實(shí)際工作中涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，從結(jié)構(gòu)上看包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制程序、會(huì)計(jì)系統(tǒng)和監(jiān)督評(píng)審等四個(gè)方面的內(nèi)容：

1.控制環(huán)境。內(nèi)部控制制度是指對(duì)企業(yè)控制制度的建立和實(shí)施有重大影響的因素。如企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理決策人員的經(jīng)營(yíng)理念，執(zhí)行企業(yè)政策的人員是否具有勝任能力等都會(huì)影響內(nèi)部制度的建立和執(zhí)行。內(nèi)部控制制度最終需要由人來(lái)貫徹執(zhí)行，人員素質(zhì)的高低對(duì)其執(zhí)行效果發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。所以控制環(huán)境中突出了人的重要性。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指對(duì)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和預(yù)測(cè)的過(guò)程。這種評(píng)估應(yīng)包括公司的全部風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)董事會(huì)和管理人員應(yīng)充分認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施控制和化解風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)確定內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制對(duì)象和一般控制點(diǎn)。企業(yè)規(guī)模越大越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就越重要。

3.控制程序。控制程序是為了合理地保證經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、指導(dǎo)員工實(shí)施管理指令、管理和化解風(fēng)險(xiǎn)而采取的政策和程序。有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)需要建立適當(dāng)?shù)目刂平Y(jié)構(gòu)，明確各經(jīng)營(yíng)級(jí)別的控制活動(dòng)。這些活動(dòng)應(yīng)當(dāng)包括高層審查；對(duì)不同部門(mén)活動(dòng)的適當(dāng)控制；對(duì)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的跟進(jìn)情況；批準(zhǔn)和授權(quán)制度；查證核實(shí)與對(duì)賬制度。有效的內(nèi)控系統(tǒng)需要適當(dāng)分離職責(zé)，人員的安排不能發(fā)生責(zé)任沖突。

4.會(huì)計(jì)系統(tǒng)。會(huì)計(jì)系統(tǒng)是企業(yè)為了記錄、匯總、分類、分析和報(bào)告企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并保持相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的受托責(zé)任而建立的方法和程序。有效的會(huì)計(jì)系統(tǒng)應(yīng)確認(rèn)并記錄所有真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，及時(shí)描述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，計(jì)量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的價(jià)值，確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生時(shí)間，以便在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中適當(dāng)?shù)姆诸?，記錄其適當(dāng)?shù)呢泿艃r(jià)值，披露相關(guān)的事項(xiàng)。

5.監(jiān)督評(píng)審。監(jiān)督評(píng)審是經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)對(duì)內(nèi)控的管理監(jiān)督和內(nèi)審監(jiān)察部門(mén)對(duì)內(nèi)控的再監(jiān)督與再評(píng)價(jià)活動(dòng)的總稱。對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行有效和全面的內(nèi)部審計(jì)，內(nèi)審作為內(nèi)控系統(tǒng)監(jiān)督評(píng)審的一部分，應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)或其審計(jì)委員會(huì)直接報(bào)告工作，并向高級(jí)管理層直接報(bào)告。不論是管理層還是其他控制人員發(fā)現(xiàn)了內(nèi)控的缺陷，都應(yīng)當(dāng)及時(shí)地向適當(dāng)?shù)墓芾韺訄?bào)告，并使其得到果斷處理。

三、內(nèi)部控制的現(xiàn)狀

目前在我國(guó)很大一部分企業(yè)單位仍輕視內(nèi)部控制，習(xí)慣于行政指揮，家長(zhǎng)制管理的現(xiàn)象還普遍存在，內(nèi)部控制存在著諸多問(wèn)題，其主要表現(xiàn)有：

1.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范。我國(guó)現(xiàn)在許多企業(yè)存在會(huì)計(jì)工作不規(guī)范的問(wèn)題，如：會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重，財(cái)務(wù)報(bào)告以虛假業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核算；會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)水平較低，賬務(wù)未按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定處理；內(nèi)部管理混亂，缺乏必要的內(nèi)部牽制制度，未按規(guī)定進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查，大量潛虧隱藏在庫(kù)存中。

2.組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理。企業(yè)科室部門(mén)之間的職責(zé)交叉重疊，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)往往采取垂直管理模式，管理跨度小，管理幅度窄。企業(yè)缺乏一套科學(xué)合理的內(nèi)部控制管理制度，不符合公司制的基本管理要求，或雖然也制定了管理制度，但大部分流于形式，其管理帶有很大的隨意性和盲目性。

3.公司治理機(jī)構(gòu)不完善，內(nèi)部控制乏力。我國(guó)一些企業(yè)存在較為嚴(yán)重的大股東操縱現(xiàn)象。后果是，控股股東操縱上市公司的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。同時(shí)，我國(guó)上市公司還有明顯的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，某些負(fù)責(zé)人常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身。在這種情況下，控股股東或少數(shù)人就能控制公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。為了控股股東或管理部門(mén)的利益，就有可能操縱財(cái)務(wù)報(bào)告，提供虛假信息誤導(dǎo)外部信息使用者。

4.內(nèi)部審計(jì)未發(fā)揮應(yīng)有的作用。內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制的重要組成部分，現(xiàn)實(shí)中許多企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)并沒(méi)能真正履行其應(yīng)有的職能。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)內(nèi)部審計(jì)重視不夠，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)普遍人員缺乏；有些企業(yè)雖然設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，但因內(nèi)部審計(jì)制度不健全，業(yè)務(wù)不規(guī)范，人員素質(zhì)低，未能充分發(fā)揮作用。

四、建立和完善內(nèi)部控制制度的措施

針對(duì)目前我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀，認(rèn)為可以采取以下措施對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制加以改進(jìn)和完善：

1.健全制度建設(shè)，規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。會(huì)計(jì)報(bào)告的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)是與特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式和經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的。為保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有序進(jìn)行，切實(shí)保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，制訂嚴(yán)密的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架，健全的會(huì)計(jì)制度,完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是當(dāng)前進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)鍵。

2.建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，健全的內(nèi)部控制制度。健全的內(nèi)部控制制度是有效實(shí)施內(nèi)部控制制度的核心，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是有效實(shí)施內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，既是內(nèi)部控制的主體，也是內(nèi)部控制的對(duì)象，其自身素質(zhì)及對(duì)內(nèi)部控制的態(tài)度，對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)施起著關(guān)鍵性的作用。首先建立以會(huì)計(jì)為中心，覆蓋生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制體系，啟用高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立內(nèi)部計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理等項(xiàng)工作。

3.重視企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)建設(shè),設(shè)立合理的職能部門(mén)。合理的組織機(jī)構(gòu)有助于企業(yè)計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有利于企業(yè)建立起良好的內(nèi)部控制環(huán)境；有利于會(huì)計(jì)資料的傳遞，減少傳遞的時(shí)間，提高工作效率；有利于各部門(mén)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)姆止?明確各部門(mén)的權(quán)責(zé),促使各部門(mén)之間互相監(jiān)督。合理設(shè)置職能部門(mén)發(fā)揮其專業(yè)管理的作用；各層領(lǐng)導(dǎo)者橫向間加強(qiáng)信息溝通，便于互相協(xié)作，以共同提高企業(yè)整體效益。

4.加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)督。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的支持和重視是企業(yè)的內(nèi)審真正發(fā)揮功效的前提。有必要加強(qiáng)審計(jì)力量，提高審計(jì)的地位，對(duì)于審計(jì)部門(mén)的設(shè)置應(yīng)高于其他職能部門(mén)，這樣才能保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，否則形同虛設(shè)。同時(shí)要把審計(jì)工作的主要職能從查錯(cuò)防弊轉(zhuǎn)變到對(duì)公司的管理和內(nèi)部控制做出分析、評(píng)價(jià)，提出內(nèi)部控制建議。對(duì)財(cái)政、稅務(wù)和中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)督要注意信息交流，互通情報(bào)，形成有效的監(jiān)督合力。

5.加強(qiáng)人力資源培訓(xùn)，提高企業(yè)全體職工的素質(zhì)。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)必須建立統(tǒng)一的人力資源政策，實(shí)行科學(xué)的聘用、考評(píng)、晉升、等人事管理制度，同時(shí)加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育和業(yè)務(wù)教育。單位負(fù)責(zé)人對(duì)單位內(nèi)部控制的建立健全及有效實(shí)施負(fù)責(zé)，用人得當(dāng)，合理安排各類專業(yè)人員從事該專業(yè)工作。提高人員整體素質(zhì)是內(nèi)控制度的基礎(chǔ)，良好的內(nèi)控制度可以有效實(shí)施。

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摘要：我們認(rèn)為，目前造成高科技中小企業(yè)融資困難的各類原因中，企業(yè)內(nèi)生因素的缺陷是最根本的。文章通過(guò)分析影響高科技中小企業(yè)融資路徑選擇的企業(yè)制度、企業(yè)資源、資金需求主體的非均質(zhì)性、信用缺失和信息不對(duì)稱等企業(yè)內(nèi)生因素及其缺陷，為企業(yè)修煉內(nèi)功指明了方向。從資金供給和需求的角度，我們可以把高科技中小企業(yè)融資困難的原因歸結(jié)為兩大層面：一是外部條件的約束，即資金供給方（商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金、資本市場(chǎng)等）的偏好（或歧視）；二是內(nèi)生因素的缺陷，即資金需求者（高科技中小企業(yè)）自身的不足。而在市場(chǎng)化迅速發(fā)展的今天，高科技中小企業(yè)還想通過(guò)資金供給方的優(yōu)惠或制度層面的支持來(lái)獲得資金，可謂一廂情愿，因此，企業(yè)如何獨(dú)善其身，完善自身的不足就顯得尤為重要。本文主要分析影響高科技中小企業(yè)融資路徑選擇的內(nèi)生因素及其缺陷，為企業(yè)修煉內(nèi)功指明方向。

一、企業(yè)制度層面

企業(yè)制度包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、組織制度和管理制度。企業(yè)的健康發(fā)展離不開(kāi)健全完善的企業(yè)制度。高科技中小企業(yè)在企業(yè)制度層面就存在諸多不足之處，這也是導(dǎo)致企業(yè)融資困境的主要原因之一。不足主要表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊、治理結(jié)構(gòu)不完善和組織結(jié)構(gòu)不科學(xué)等方面。

（一）產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)封閉

產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊已經(jīng)成為制約中小型高科技企業(yè)迅速成長(zhǎng)的瓶頸。根據(jù)調(diào)查，高科技企業(yè)有個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、家族企業(yè)、有限責(zé)任公司、上市公司等產(chǎn)權(quán)模式，主要由國(guó)家公職人員、科研人員、大學(xué)畢業(yè)生、留學(xué)歸國(guó)人員、高等院校、科研機(jī)構(gòu)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改造、國(guó)有民營(yíng)等方式創(chuàng)辦（見(jiàn)表1；陳凱，2006）。表面上看高科技企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題比較清晰，但實(shí)際情況是由于政治經(jīng)濟(jì)等復(fù)雜因素的存在，使一些企業(yè)的產(chǎn)權(quán)在創(chuàng)辦初期就模糊不清，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）20世紀(jì)80年代初興起的中小型高科技企業(yè)有不少是脫胎于高等院校、科研院所，與其母體的產(chǎn)權(quán)關(guān)系往往難以理清；（2）一些中小型高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初，由于企業(yè)生存的需要，戴上了國(guó)有或集體的“紅帽子”，以享受?chē)?guó)有企業(yè)或集體企業(yè)的各種優(yōu)惠，或者免遭政策此視，結(jié)果造成其在產(chǎn)權(quán)關(guān)系上的模糊狀態(tài)。

表1不同產(chǎn)權(quán)模式、創(chuàng)辦模式的科技企業(yè)舉例

企業(yè)名稱企業(yè)性質(zhì)創(chuàng)辦方式

聯(lián)想集團(tuán)有限責(zé)任公司科研院所創(chuàng)辦

清華紫光上市公司高等院校創(chuàng)辦

桑普太陽(yáng)能研究所有限責(zé)任公司科研院所企業(yè)化模式

偉豪鋁業(yè)有限公司有限責(zé)任公司資本擴(kuò)張模式

時(shí)代集團(tuán)公司合伙制科技人員自愿組合

用友軟件公司上市公司科技人員下海

四通集團(tuán)有限責(zé)任公司科技人員下海

創(chuàng)維集團(tuán)有限公司家族企業(yè)&有限公司家族人員創(chuàng)辦

產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)封閉的缺陷給中小型高科技企業(yè)的外部股權(quán)融資設(shè)置了重重障礙。首先，產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊直接影響了中小型高科技企業(yè)的股份制改造，使企業(yè)無(wú)法按照規(guī)范的股份制企業(yè)進(jìn)行運(yùn)作，更不可能通過(guò)上市募集資金。其次，中小型高科技企業(yè)的所有者由于擔(dān)心分散其對(duì)企業(yè)的控制權(quán)而不愿進(jìn)行股權(quán)融資。再次，由于股權(quán)融資的交易方式是直接的，即使投資者愿意投資，他們也需要對(duì)資金使用者有所了解和判斷。但是，中小型高科技企業(yè)決策控制權(quán)和剩余索取權(quán)高度集中、內(nèi)部約束機(jī)制嚴(yán)重缺乏的現(xiàn)狀，使投資者很難控制資金使用者的行為，而中小型高科技企業(yè)在產(chǎn)權(quán)歸屬上所存在的問(wèn)題也使投資者的收益面臨著更大的不確定性，進(jìn)而因擔(dān)心投入資金的去向和利益分配問(wèn)題而裹足不前。目前中關(guān)村仍有2000多家科技企業(yè)被不清晰的產(chǎn)權(quán)所糾纏。早期投資權(quán)益、技術(shù)專利權(quán)益和企業(yè)家權(quán)益邊界不清是阻礙中關(guān)村老企業(yè)向產(chǎn)業(yè)化、國(guó)際化邁進(jìn)的核心問(wèn)題。

（二）企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善、不健全

公司治理是通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利害相關(guān)者之間的利益關(guān)系,以保證公司決策的科學(xué)化,從而最終維護(hù)公司各方面的利益。高科技中小企業(yè)雖然普遍選擇公司制,但與現(xiàn)代企業(yè)制度的區(qū)別是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分,股份高度集中,所有者與經(jīng)營(yíng)者制衡的機(jī)制在企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)中形同虛設(shè)。目前，高科技中小企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)方面仍面臨著諸多的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

1.內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷。

（1）股份過(guò)分集中,股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。許多企業(yè)沒(méi)有脫離“家長(zhǎng)制”管理模式,一股獨(dú)大或家族控股的現(xiàn)象普遍存在,極大地限制了企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的空間。部分上市公司則體現(xiàn)為國(guó)有股一股獨(dú)大,代表國(guó)有股的董事在董事會(huì)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

（2）“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。有些企業(yè)董事會(huì)和執(zhí)行層之間的關(guān)系沒(méi)有理順，董事長(zhǎng)或CEO是由政府主管部門(mén)任命的，而且,董事會(huì)與執(zhí)行層高度重合,執(zhí)行董事往往在董事會(huì)占有壓倒優(yōu)勢(shì)。有些企業(yè)實(shí)行集權(quán)管理,任人唯親,企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策也限于狹小的圈子,家長(zhǎng)或家族意志左右著企業(yè)的發(fā)展,難以形成真正行之有效的激勵(lì)與約束機(jī)制,無(wú)法為職業(yè)經(jīng)理人的引進(jìn)和正常行使經(jīng)營(yíng)權(quán)提供有效的制度保證。總之，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度重合導(dǎo)致企業(yè)決策權(quán)高度集中,從而形成“內(nèi)部人控制”的局面，嚴(yán)重地影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

（3）家族式管理，內(nèi)聚力缺乏。高科技中小企業(yè)中大多數(shù)為民營(yíng)企業(yè)，它們的一個(gè)顯著特點(diǎn)是家族式管理。家族式企業(yè)普遍遇到的一個(gè)突出問(wèn)題就是對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人才的“信任危機(jī)”，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后，家族式管理就會(huì)成為制約企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，投資決策失誤，融資方式單一，都是這一管理模式的副產(chǎn)品。同時(shí)，這種家族式管理使非親非故的高級(jí)管理人員缺乏被信任感，而這種不信任和隔閡會(huì)對(duì)企業(yè)的向心力產(chǎn)生嚴(yán)重侵蝕，最終向心力會(huì)變成離心力，造成高科技中小企業(yè)缺乏內(nèi)聚力，最終削弱其競(jìng)爭(zhēng)力。

2.外部治理結(jié)構(gòu)的缺陷。

外部治理結(jié)構(gòu)又稱為市場(chǎng)控制機(jī)制，包括股票市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)及并購(gòu)市場(chǎng)。其中，除了產(chǎn)品市場(chǎng)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)或壟斷競(jìng)爭(zhēng)，因此，對(duì)高科技中小企業(yè)而言，產(chǎn)品市場(chǎng)能明顯對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生壓力，達(dá)到約束經(jīng)營(yíng)者行為的效果之外，其他幾個(gè)市場(chǎng)都存在缺陷。

對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)資本市場(chǎng)約束經(jīng)理行為，如果經(jīng)理沒(méi)有使企業(yè)的股東價(jià)值最大化，股票價(jià)格會(huì)下降。一方面，這會(huì)帶來(lái)接管威脅，經(jīng)理面臨失去原有職位的威脅；另一方面，新發(fā)行的股票收益相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，抑制經(jīng)理進(jìn)行擴(kuò)張。但是對(duì)于大多數(shù)未上市的高科技中小企業(yè)而言，股票市場(chǎng)這一外部治理機(jī)制空缺。

高科技中小企業(yè)現(xiàn)有的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)也非常欠缺，因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)尚屬家族管理，根本不是由職業(yè)經(jīng)理人來(lái)管理，因此，職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)這一外部治理機(jī)制對(duì)中小企業(yè)而言，也可以說(shuō)是空缺的。

并購(gòu)市場(chǎng)又稱控制權(quán)配置。公司控制權(quán)爭(zhēng)奪被視為一種制約經(jīng)營(yíng)者行為的有效手段，控制權(quán)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)不僅把所有的公司都置于潛在的接管風(fēng)險(xiǎn)之中，而且還對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者形成了強(qiáng)有力的威懾，因機(jī)會(huì)主義行為或業(yè)績(jī)不佳而被替換的危險(xiǎn)隨時(shí)存在，對(duì)中小企業(yè)而言，由于公司資產(chǎn)規(guī)模小，更容易被其他公司接管或兼并，因此，對(duì)于中小企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)也是約束公司經(jīng)營(yíng)者的一個(gè)強(qiáng)有力的機(jī)制。但由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊、與并購(gòu)相關(guān)的政策制度欠缺等原因，使得高科技中小企業(yè)尚未形成健全的并購(gòu)市場(chǎng)，也未能有效發(fā)揮其外部治理的機(jī)能。

（三）內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不科學(xué)

在企業(yè)調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)，在高科技中小企業(yè)中存在兩種組織結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，一種是組織結(jié)構(gòu)過(guò)于簡(jiǎn)單；一種是過(guò)于繁雜，犯了所謂的“大企業(yè)病”。

高科技中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于人員數(shù)量少，往往會(huì)以一種簡(jiǎn)單的組織結(jié)構(gòu)方式進(jìn)行管理，這種簡(jiǎn)單化的組織結(jié)構(gòu)在創(chuàng)業(yè)初期往往會(huì)有很高的效率。但是當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，過(guò)于簡(jiǎn)單化的組織結(jié)構(gòu)，常常就會(huì)出現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)分化不明顯、企業(yè)成員之間分工不明確、各部門(mén)以事務(wù)型管理為主等現(xiàn)象，使得部門(mén)職能過(guò)于籠統(tǒng)、權(quán)責(zé)不清，管理層更是身兼多職、缺乏有效的協(xié)調(diào)手段。

高科技中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期不易犯“大企業(yè)病”。但當(dāng)企業(yè)走過(guò)創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)占有率都有較大提高，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力也逐漸發(fā)展成型，甚至成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，步入企業(yè)發(fā)展期，此時(shí)就可能出現(xiàn)“大企業(yè)病”的癥狀。就是指中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，管理上面臨規(guī)模極限，將大企業(yè)組織結(jié)構(gòu)模式移植過(guò)來(lái)，當(dāng)外部環(huán)境變化加速時(shí)，由于這種官僚化組織設(shè)置的管理層次過(guò)多，它的信息傳遞和處理系統(tǒng)變得過(guò)于臃腫而復(fù)雜，這樣，該種組織對(duì)環(huán)境變化的反應(yīng)往往會(huì)很遲鈍，即所謂的“大企業(yè)病”。

“患”此病的高科技中小企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)諸多問(wèn)題：一方面，工作的審批程序規(guī)范而復(fù)雜；另一方面，由于人員不多、管理層次多，出現(xiàn)每一層只有一個(gè)人，即企業(yè)的溝通模式成為：?jiǎn)T工——部門(mén)經(jīng)理——副總經(jīng)理——總經(jīng)理，在這樣的流程指揮鏈上，溝通效果極差，辦事效率不高。

二、企業(yè)資源層面

（一）人力資源管理是高科技中小企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)

資金、人才、技術(shù)與管理是中小企業(yè)生存的四大問(wèn)題。其中，技術(shù)與管理須靠人才去實(shí)現(xiàn),沒(méi)有優(yōu)秀人才,也就難以奢談新技術(shù)與管理。一個(gè)企業(yè)要想在現(xiàn)代市場(chǎng)中立足,靠的是科學(xué)技術(shù),而科學(xué)技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底也是人才的競(jìng)爭(zhēng),人才是企業(yè)的興衰之本。毋容置疑,如何有效加強(qiáng)中小企業(yè)人力資源管理,改善提升中小企業(yè)人力資源素質(zhì),已逐漸成為中小企業(yè)當(dāng)前的首要難題和制約中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)的“瓶頸”因素和薄弱環(huán)節(jié)。

就目前高科技企業(yè)人力資源管理方面的現(xiàn)狀來(lái)看,主要存在如下問(wèn)題:

1.缺乏與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的人力資源管理體系。

眾多高科技企業(yè)的人力資源管理部門(mén)忙于處理人事管理的日常事物,沒(méi)有能力去分析和開(kāi)發(fā)企業(yè)的人力資源,更沒(méi)有能力去研究和建立與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的人力資源管理機(jī)制,導(dǎo)致這些企業(yè)的人力資源管理缺乏統(tǒng)一而科學(xué)的體系,滯后于企業(yè)的整體發(fā)展步伐。

2.重視“事”而忽略了“人”。

人力資源管理停留在粗放式的人事管理上。目前有很多高科技企業(yè)人力資源管理部門(mén)往往只是承擔(dān)了招聘、調(diào)配、考核、薪酬核發(fā)、培訓(xùn)、建立人事資料等方面的日常性工作,他們沒(méi)有精力和能力去挖掘人力資源管理的深層次和新課題,忽略了對(duì)“人”的研究和開(kāi)發(fā),是一種著重眼前的被動(dòng)性的管理。

3.缺乏科學(xué)、高效、適應(yīng)現(xiàn)代管理的用人制度、分配制度和激勵(lì)制度。

很多高科技企業(yè)仍然沿用傳統(tǒng)的、以經(jīng)驗(yàn)判斷為主的考核評(píng)估手段,缺乏規(guī)范化、定量化的員工績(jī)效考評(píng)體系,使考核缺乏客觀性和公平性。不少企業(yè)在選人用人上只重學(xué)歷和資歷,忽視對(duì)人員素質(zhì)、業(yè)績(jī)和潛能的測(cè)評(píng)和分析。不少企業(yè)的激勵(lì)力度有限,往往只限于物質(zhì)和金錢(qián)上的獎(jiǎng)勵(lì)及制約,沒(méi)有一套完善的機(jī)制調(diào)動(dòng)和激發(fā)員工的工作積極性和企業(yè)歸屬感。

4.在人力資源管理上出現(xiàn)投入不足與忽視人力成本核算并存的現(xiàn)象。

雖然不少高科技企業(yè)都深刻認(rèn)識(shí)到人力資源管理的重要性,但在實(shí)際工作中不少企業(yè)本著“少花錢(qián)多辦事”的宗旨,對(duì)于人力資源管理方面的資金、人力、物力以及時(shí)間的投入不足。同時(shí)，在人力成本核算方面也缺乏系統(tǒng)、科學(xué)的核算體系和方法。

5.缺乏一支業(yè)務(wù)精通、訓(xùn)練有素的人力資源管理者隊(duì)伍。

目前，乃至全國(guó)高科技企業(yè)均缺乏這方面的專業(yè)人士。同時(shí)人力資源管理部門(mén)仍然處在二線參謀部門(mén)的位置,只承擔(dān)著行政性和作業(yè)性的工作,人力資源管理工作在人力上、組織上和機(jī)制上得不到支撐和保障。

（二）財(cái)務(wù)資源管理存在的問(wèn)題

1.財(cái)務(wù)控制薄弱。一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。四是重錢(qián)不重物，資產(chǎn)流失浪費(fèi)嚴(yán)重。

2.管理模式僵化，管理觀念陳舊。就高科技中小企業(yè)而言，一方面，大多數(shù)企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，這種模式給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了負(fù)面影響。在相當(dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)于財(cái)務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)和研究，造成財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，會(huì)計(jì)信息失真等企業(yè)沒(méi)有或無(wú)法建立內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，即使有，也很難保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后。

3.難以規(guī)避財(cái)務(wù)負(fù)債的陷阱。過(guò)度負(fù)債可說(shuō)是高速度成長(zhǎng)企業(yè)的典型通病，也是財(cái)務(wù)危機(jī)的根源。戰(zhàn)略需求效應(yīng)由企業(yè)的戰(zhàn)略布局驅(qū)動(dòng)，或表現(xiàn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，或表現(xiàn)為新業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，規(guī)模和數(shù)量的擴(kuò)張經(jīng)常明顯快于內(nèi)涵質(zhì)量的擴(kuò)張，在高成長(zhǎng)階段都將出現(xiàn)某種程度的資金短缺。高成長(zhǎng)戰(zhàn)略造成資金短缺，企業(yè)就不可避免地要負(fù)債經(jīng)營(yíng)。組織放大效應(yīng)和內(nèi)部擔(dān)保則加劇債務(wù)水平，造成負(fù)債過(guò)度。在過(guò)度負(fù)債的情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)壓力加大，支付能力日漸脆弱。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,企業(yè)始終在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)運(yùn)行。這表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是過(guò)度負(fù)債。其結(jié)果是債臺(tái)高筑,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。二是短債長(zhǎng)投。一些企業(yè)將短期借債用于投資回收期過(guò)長(zhǎng)的長(zhǎng)期項(xiàng)目投資,導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)負(fù)債大大高于流動(dòng)資產(chǎn),使企業(yè)面臨極大的潛在支付危機(jī)。三是企業(yè)之間相互擔(dān)保,相同資產(chǎn)重復(fù)抵押,或?yàn)榱巳谫Y而不斷投資新項(xiàng)目,甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”,形成復(fù)雜的債務(wù)鏈。這不僅加大了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況判斷的難度,也給財(cái)務(wù)監(jiān)管帶來(lái)很大困難。

（三）技術(shù)創(chuàng)新投入不足導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力欠缺

國(guó)內(nèi)外的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐證明：培育以核心技術(shù)為基礎(chǔ)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快技術(shù)創(chuàng)新，是提升高科技中小企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化能力的重要保證。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高科技中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和核心競(jìng)爭(zhēng)力培育方面仍存在諸多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.關(guān)鍵人才缺乏，技術(shù)創(chuàng)新人才外流嚴(yán)重。

2.技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)投入不足導(dǎo)致技術(shù)進(jìn)步的可持續(xù)性相對(duì)較差。

3.知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)淡薄，邊際收益下降進(jìn)一步挫傷技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)。

4.戰(zhàn)略缺乏針對(duì)性和穩(wěn)定性。大部分高科技企業(yè)選擇的主要技術(shù)戰(zhàn)略是低成本戰(zhàn)略與差別化戰(zhàn)略,這樣的戰(zhàn)略選擇缺乏針對(duì)性。加之部分企業(yè)在發(fā)展上缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略安排，變化頻繁卻很難在某領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位。

5.缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高技術(shù)支撐。在目前高科技企業(yè)的龐大群體中，真正擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高技術(shù)企業(yè)并不多，甚至可以說(shuō)的大多數(shù)高科技企業(yè)所運(yùn)用的高技術(shù)是在相關(guān)領(lǐng)域中知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于外國(guó)企業(yè)的高技術(shù)，即本土企業(yè)在目前所運(yùn)用的技術(shù)往往是所謂的“外源性技術(shù)”而非“內(nèi)源性技術(shù)”。

（四）市場(chǎng)發(fā)展前景不容樂(lè)觀

高科技中小企業(yè)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展，則必須學(xué)會(huì)在市場(chǎng)縫隙中求得機(jī)會(huì)，做好市場(chǎng)補(bǔ)缺者的角色，要將自己定位于市場(chǎng)的某個(gè)細(xì)小部分，瞄準(zhǔn)某個(gè)特定的目標(biāo)市場(chǎng)，或者重點(diǎn)定位經(jīng)營(yíng)一個(gè)產(chǎn)品和服務(wù)，才能創(chuàng)造產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

許多不成功的高科技中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)以后經(jīng)營(yíng)了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間后，仍無(wú)法明確自己的經(jīng)營(yíng)理念和定位，總是跟在別人的后面，結(jié)果老是處于被動(dòng)的局面，總是處于利潤(rùn)最薄的下層，一有風(fēng)吹草動(dòng)，最容易被淘汰出局。如今的市場(chǎng)已由賣(mài)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，高科技中小企業(yè)必須在產(chǎn)業(yè)定位問(wèn)題上緊密結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，才能從小的市場(chǎng)縫隙中尋求到大的發(fā)展機(jī)遇。

我們?cè)趯?duì)高科技中小企業(yè)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多高科技中小企業(yè)都將自己定位在“以開(kāi)發(fā)為中心”，所占比例超過(guò)70%。這種戰(zhàn)略定位，出發(fā)點(diǎn)也許是好的，但是結(jié)果卻不好。產(chǎn)品研發(fā)需要大量的資金投入、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，這是弱小的高科技中小企業(yè)難以承受的。

三、資金需求主體的非均質(zhì)性

這里所講的非均質(zhì)性是指高科技中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、財(cái)務(wù)制度的健全程度、信用等級(jí)、信息披露狀況、資產(chǎn)負(fù)債率水平、遠(yuǎn)期發(fā)展規(guī)劃的制定、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力以及其他與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的問(wèn)題等方面存在的差異較大、良莠不齊的現(xiàn)象。中小企業(yè)存在嚴(yán)重非均質(zhì)性問(wèn)題的情形下，銀行掌握這些企業(yè)信息難度較大，成本較高；而那些規(guī)模小、資金需求量少的企業(yè)貸款額也較低。但是貸款額越低，抵押比率越低，中小企業(yè)從大銀行獲得貸款就越少，就越容易遭遇信貸配給。高科技中小企業(yè)的非均質(zhì)性主要表現(xiàn)在以下方面：

1.多數(shù)中小企業(yè)缺乏中遠(yuǎn)期發(fā)展規(guī)劃、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。

很多中小企業(yè)在企業(yè)計(jì)劃或發(fā)展規(guī)劃方面相當(dāng)薄弱。調(diào)查發(fā)現(xiàn)60%以上的中小企業(yè)根本沒(méi)有企業(yè)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃或營(yíng)銷計(jì)劃。他們?nèi)狈?duì)市場(chǎng)信息的了解，自以為其產(chǎn)品在本地區(qū)甚至在全國(guó)具有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)能力；他們很少考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，當(dāng)銀行和外商潛在投資者等詢問(wèn)企業(yè)產(chǎn)品、市場(chǎng)、未來(lái)計(jì)劃等問(wèn)題時(shí)，他們無(wú)法提供一份真實(shí)描述的文件和一份好的資金使用計(jì)劃，這大大影響了其融資能力。中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中淘汰率高，市場(chǎng)上每天都有新的中小企業(yè)誕生，也有不少悄然退出。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)的最主要外部因素，直接影響銀行信貸資金的安全。

2.中小企業(yè)信息披露機(jī)制不健全。

部分中小企業(yè)，尤其是私營(yíng)企業(yè)，不愿按銀行的要求提供所需信息是它們?cè)谳^高層級(jí)資本市場(chǎng)融資困難的主要原因。也就是說(shuō)，在不存在制度歧視和政策傾斜的前提下，如果不考慮資本市場(chǎng)資金拆借的利息成本和執(zhí)行成本，那么影響中小企業(yè)融資力的主要內(nèi)部因素將是各層級(jí)資本市場(chǎng)要求的信息披露機(jī)制?，F(xiàn)在中小企業(yè)擔(dān)心自己在信息披露之后會(huì)加大自己的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，所以在信息披露機(jī)制的建立上沒(méi)有積極性，或者本身由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的不完善，沒(méi)有能力建立信息披露機(jī)制。

3.中小企業(yè)信用觀念的缺乏，影響其融資能力。

中小企業(yè)主要的融資渠道是商業(yè)銀行，但是中小企業(yè)到期貸款不還或無(wú)力償還銀行貸款現(xiàn)象較為普遍，甚至有些企業(yè)借錢(qián)時(shí)就沒(méi)有準(zhǔn)備歸還，有些企業(yè)則想方設(shè)法懸空或逃債。信用觀念淡薄嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體形象，也大大挫傷了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)資金支持的積極性。

4.內(nèi)部管理制度建設(shè)不健全，經(jīng)營(yíng)管理效率低下。

企業(yè)內(nèi)部管理制度是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)日常管理事務(wù)的詳細(xì)規(guī)定，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的基木準(zhǔn)則和依據(jù)，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要保證。然而，高科技中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，許多民營(yíng)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、決策程序、民主管理等方面的建設(shè)比較差，直接影響其經(jīng)營(yíng)管理效率的提高。

5.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重。

6.中小企業(yè)制度更新滯后，產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂，與市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。有關(guān)內(nèi)容在前面已經(jīng)作了分析，這里不再贅述。

四、企業(yè)信用缺失問(wèn)題

信用缺失已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的掣肘。除了前面提到的由于高科技中小企業(yè)信用觀念缺乏而挫傷商業(yè)銀行對(duì)其資金支持的積極性之外，在高科技中小企業(yè)融資過(guò)程中,企業(yè)信用缺失還大大削弱了風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金等資金的投資動(dòng)機(jī)。一些企業(yè)缺少誠(chéng)信,利用高科技背景,憑借其技術(shù)知識(shí)壁壘性較強(qiáng)的特點(diǎn),對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行刻意包裝、宣傳誤導(dǎo),誘導(dǎo)投資者注資；在企業(yè)融資過(guò)程中,為達(dá)到融資目的,還出現(xiàn)做假帳、做假合同、假訂單、偷稅漏稅的行為；有的企業(yè)為達(dá)到上市(如香港創(chuàng)業(yè)板)圈錢(qián)的目的,伙同會(huì)計(jì)師事務(wù)所編造、美化會(huì)計(jì)報(bào)表；有的融資企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書(shū)報(bào)給投資方的團(tuán)隊(duì)組合非常豪華,但實(shí)際上這個(gè)公司可能只有一兩個(gè)人；有的公司雖然宣告成立了,但是它的資金并沒(méi)有到位。在企業(yè)融資過(guò)程中,由于存在失信和欺騙問(wèn)題,造成投資者有資金不敢投,即使有好的項(xiàng)目,也得不到投資者認(rèn)可、信任,進(jìn)而得不到資金。

信用收益與成本不對(duì)稱是企業(yè)信用生存環(huán)境缺失的根本原因。由于信用收益和成本的不對(duì)稱，經(jīng)濟(jì)信用的喪失給企業(yè)帶來(lái)的直接收益是超額利潤(rùn)或暴利，超出常規(guī)利潤(rùn)的這部分利得恰恰是信用成本轉(zhuǎn)化而來(lái)的。而在缺乏信用生存的環(huán)境下，企業(yè)喪失信用的趨利行為和短期行為是完全理性的，企業(yè)恪守信用要比喪失信用付出更加昂貴的成本。

五、信息不對(duì)稱導(dǎo)致“信貸配給”

信息不對(duì)稱是金融市場(chǎng)上常見(jiàn)的現(xiàn)象，而中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題比大企業(yè)更加嚴(yán)重。因?yàn)榇笃髽I(yè)的公開(kāi)信息很多，金融機(jī)構(gòu)獲取相關(guān)信息的成本比較低；而中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部的，具有非透明性，這導(dǎo)致了中小企業(yè)在尋求貸款和其他外部資本時(shí)很難提供相關(guān)的信用信息。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本與債務(wù)需求的規(guī)模較小，進(jìn)行事前審查與事后監(jiān)督的平均成本、邊際成本都很高，因此金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇不愿意向中小企業(yè)提供貸款。于是，在正式的債務(wù)市場(chǎng)上，中小企業(yè)債務(wù)融資方面存在著一定的市場(chǎng)失效(楊思群，2001)。

（一）中小型高科技企業(yè)融資假設(shè)條件及特征

1.嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。

就高科技中小企業(yè)而言，信息不對(duì)稱主要是指技術(shù)創(chuàng)新者、風(fēng)險(xiǎn)投資者和其他投資者(股權(quán)人、債權(quán)人)之間的信息不對(duì)稱。技術(shù)創(chuàng)新者往往掌握自己開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的發(fā)展前景及可行性等私人信息,而外部投資者不了解這些。這種信息的不對(duì)稱性,導(dǎo)致面對(duì)一些前景較好、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資項(xiàng)目時(shí),技術(shù)創(chuàng)新者會(huì)傾向于內(nèi)部融資,而對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目則傾向于風(fēng)險(xiǎn)投資或其它融資方式。作為技術(shù)創(chuàng)新者博弈對(duì)象的投資者,則會(huì)認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新者要求外部融資的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目一般風(fēng)險(xiǎn)較高,因此,傾向于不向這類投資項(xiàng)目投資,最終結(jié)果將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的失效。信息不完善性主要來(lái)自于高新技術(shù)項(xiàng)目的未來(lái)盈利的不確定性,對(duì)于這一點(diǎn),技術(shù)創(chuàng)新者同外部投資者一樣,并沒(méi)有特別的信息優(yōu)勢(shì),這是導(dǎo)致高科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)普遍高于一般企業(yè)的原因。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn),要求與其相應(yīng)的證券市場(chǎng)(如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng))、完善的退出機(jī)制等相匹配,一般的證券市場(chǎng)往往不適用于中小型高科技企業(yè)。當(dāng)然,一般企業(yè)也存在信息不對(duì)稱和不完善性,但中小型高科技企業(yè)的信息不對(duì)稱和不完善程度遠(yuǎn)大于一般企業(yè),量變引起了質(zhì)變,這最終導(dǎo)致高科技企業(yè)融資困難，甚至失敗。

2.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不一致。

風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不一致性實(shí)質(zhì)上主要來(lái)源于信息不對(duì)稱。中小型高科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)明顯不同于一般企業(yè),其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不一致包括兩個(gè)層面。第一層面:當(dāng)高科技企業(yè)同一般企業(yè)相比較時(shí),將表現(xiàn)出具有不同于一般企業(yè)的融資策略,如高科技企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。這一層面的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于信息的不完善性,未來(lái)高度的不確定性導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新者、外部投資者都無(wú)法控制這一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通常情況是,不同發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不一致,一般在高科技企業(yè)的初創(chuàng)期,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大；進(jìn)入企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定期后,其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)會(huì)接近或小于傳統(tǒng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第二層面:不同的高科技企業(yè)由于信息的嚴(yán)重不對(duì)稱,也將有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),投資者(風(fēng)險(xiǎn)投資者、債權(quán)人等)一般對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并不完全了解；同時(shí)由于上述提到的高科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)——收益關(guān)系并不對(duì)稱,信息不對(duì)稱程度也加重了。

（二）信息不對(duì)稱導(dǎo)致高科技中小企業(yè)陷入信貸配給的困境

銀行為實(shí)現(xiàn)其配置性均衡而擠出中小企業(yè)的“信貸配給”行為，是一個(gè)全球性現(xiàn)象。信息不充分是中小企業(yè)信貸弱者地位的直接原因。在信貸市場(chǎng)中，由于信息的不充分，使得銀企之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)象比比皆是，因而即使沒(méi)有政府的干預(yù)，由于借款人方面存在的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為，信貸配給可以作為信貸市場(chǎng)的一種長(zhǎng)期均衡現(xiàn)象存在。由于信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的逆向選擇和道德陷阱的困擾，使得銀行從貸款中可能獲得的預(yù)期收益不僅取決于貸款利率，而且直接取決于貸款項(xiàng)目的拖欠風(fēng)險(xiǎn)。換言之，由于信息不對(duì)稱的存在，銀行將無(wú)法對(duì)貸款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)做出完全的信息估計(jì)。在這種情況下，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“利率均衡”則難以作為篩選廠商的工具。作為逆向選擇的結(jié)果，提高利率可能導(dǎo)致低風(fēng)險(xiǎn)者被高風(fēng)險(xiǎn)借款者擠出市場(chǎng)；而道德陷阱的存在，卻可能在高利率下把借款者吸引到更高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目上來(lái)。因此，利率提高可能導(dǎo)致平均風(fēng)險(xiǎn)水平的上升，銀行貸款并不是利率的單調(diào)遞增函數(shù)。從這個(gè)意義上講，配置性均衡是金融機(jī)構(gòu)在“利率均衡”失效的條件下所選擇的一種新的均衡路徑。一般認(rèn)為，在這種均衡格局中，中小企業(yè)的融資弱勢(shì)地位形成“定格”（羅正英，2004）。

結(jié)語(yǔ)

高科技中小企業(yè)要想從根本上改變目前的融資現(xiàn)狀，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資路徑，就必須深刻反省，尋找自身存在的不足，有則改之，無(wú)則加勉。加緊產(chǎn)權(quán)制度改革，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系；建立現(xiàn)代化的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)組織體系；有效加強(qiáng)中小企業(yè)人力資源管理,改善和提升中小企業(yè)人力資源素質(zhì)；強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)資源管理；加快技術(shù)創(chuàng)新，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，重視企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，提升高科技中小企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力；建立健全信息披露制度、內(nèi)部管理制度和企業(yè)財(cái)務(wù)制度，克服非均質(zhì)性影響；強(qiáng)化社會(huì)公德意識(shí)，重塑社會(huì)信用體系，堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信，改善中小企業(yè)整體信用形象。

參考文獻(xiàn)：

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[2]羅正英.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004.

篇9

一、經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）簡(jiǎn)介及其修正

1. EVA簡(jiǎn)介

經(jīng)理股票期權(quán)一直是薪酬激勵(lì)中最重要的一部分,從以往的期權(quán)定價(jià)基礎(chǔ)而言，它們都基于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率（ROE＝息稅前凈利潤(rùn)／平均總資產(chǎn)），但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)已無(wú)法滿足各種復(fù)雜的情況,在這種情況下,由美國(guó)思騰思特公司創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)附加值（EVA,Economic Value Added）指標(biāo)就應(yīng)運(yùn)而生了,下面就簡(jiǎn)單的介紹一下EVA。EVA是企業(yè)經(jīng)過(guò)調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)扣除其全部所用資本的機(jī)會(huì)成本后的剩余利潤(rùn),見(jiàn)公式（1）

EVA［t］＝Et-WACC［t］*C[t-1](1)

注：EVA[t]公司第t年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值的大小，Et為公司在第t年獲得的實(shí)際凈收益，C[t-1]為第t期期初的資產(chǎn)凈值，WACC［t］（WeightedAveragecapitalcost）為第t期的資本成本，等于公司的加權(quán)平均資金成本，即WACC［t］＝第t期負(fù)債比率*凈利率＋第t期股東權(quán)益比率*預(yù)期收益率。

2 .EVA在股票期權(quán)設(shè)計(jì)方面的優(yōu)點(diǎn)

為什么EVA指標(biāo)能夠替代上市公司股價(jià)或傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)而成為股票期權(quán)設(shè)計(jì)最有效的參考依據(jù)？是因?yàn)樗c上市公司股價(jià)或傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在股票期權(quán)設(shè)計(jì)上有如下的優(yōu)點(diǎn)：

a 與公司股價(jià)在設(shè)計(jì)ESO方面的比較

季向宇（2000）的研究認(rèn)為：我國(guó)處于準(zhǔn)弱勢(shì)有效的資本市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)的傳遞功能相對(duì)較弱，股票價(jià)格并不能充分反映企業(yè)真實(shí)績(jī)效。因此在我國(guó)推行股票期權(quán)的效果可能無(wú)法產(chǎn)生，甚至帶來(lái)反向激勵(lì)，這種反向作用輕則削弱期權(quán)的激勵(lì)作用，重則導(dǎo)致經(jīng)理人參與市場(chǎng)操作。EVA的獲得來(lái)自財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及其修正，比較客觀反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)者的努力程度。

b 與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的比較

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)以財(cái)務(wù)報(bào)告所公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)利潤(rùn)信息為基礎(chǔ)，通過(guò)計(jì)算分析企業(yè)銷售利潤(rùn)率，資本利潤(rùn)率以及凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而得出企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)劣的結(jié)論。但在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)計(jì)利潤(rùn)只反映了債務(wù)資本及優(yōu)先股的必要回報(bào)，并未考慮普通股東的回報(bào)，即未考慮股東的權(quán)益資本成本即機(jī)會(huì)成本，而在EVA核算體系下股東的權(quán)益資本成本被考慮在加權(quán)資本成本內(nèi)，這樣股東對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)資本投資就有一個(gè)最低的預(yù)期收益率，這對(duì)股東來(lái)講比較公平。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理目標(biāo)界定模糊，如傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)像利潤(rùn)最大化，企業(yè)價(jià)值最大化，股東財(cái)富最大化，它們都帶有不同程度的評(píng)價(jià)缺陷，而EVA及EVA率業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系則將這些目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，認(rèn)為企業(yè)利益相關(guān)者財(cái)富最大化，即評(píng)價(jià)指標(biāo)充分協(xié)調(diào)企業(yè)利益相關(guān)者如債權(quán)人，大股東，小股東，企業(yè)管理者的利益，并能從他們承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的角度給予其最優(yōu)回報(bào)。

3 .EVA的修正

絕對(duì)值指標(biāo)EVA在衡量時(shí)只考慮了企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的絕對(duì)值，而并未考慮企業(yè)的規(guī)模大小，因而不全面，應(yīng)考慮相對(duì)指標(biāo)r（經(jīng)濟(jì)增加值率），具體形式如公式(3)：

r=（EVA-EVA）/ EVA(3)

EVA是基期的經(jīng)濟(jì)增加值，EVA是下一期的經(jīng)濟(jì)增加值。然而我認(rèn)為對(duì)EVA做這樣的修正是不夠的，因?yàn)樗⑽纯紤]到每一行業(yè)，產(chǎn)業(yè)，及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)集中度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)槊恳粋€(gè)行業(yè)的集中度不同，這與r增加的難易程度即經(jīng)理人的努力能否被客觀的刻畫(huà)出來(lái)有一定的關(guān)系，因此本文想考慮同行業(yè)的平均經(jīng)濟(jì)增加值率r，經(jīng)修正后的r變?yōu)镽= r－r

二、基于EVA的虛擬股票期權(quán)（R-PSOP模型）設(shè)計(jì)與創(chuàng)新

1. 股票期權(quán)簡(jiǎn)介

股票期權(quán)（Executive Stock Option）是指由企業(yè)所有者授予的規(guī)定特定的人員在約定的期限內(nèi)，享有以某一預(yù)先確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利，從而在股價(jià)較高時(shí)執(zhí)行期權(quán)獲利。具體如公式(4)所示：

Y=MAX{S -X,0} (4)

注：Y未來(lái)每份期權(quán)所獲的現(xiàn)金流，S為到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)股票價(jià)格，X為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格。當(dāng)S＞X時(shí)，即股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，經(jīng)理人會(huì)選擇執(zhí)行期權(quán)合約，從而獲得S-X這樣大的收益此時(shí)的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)，如果S＜＝X，即股票價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格，經(jīng)理人會(huì)選擇不執(zhí)行期權(quán)，此時(shí)的期權(quán)為虛值期權(quán)。那由公式(4)我們可知經(jīng)理人贏利取決于期權(quán)份數(shù)a, S執(zhí)行期權(quán)時(shí)的股票價(jià)格，X執(zhí)行價(jià)格。在這3個(gè)因素中，如何確定X執(zhí)行價(jià)格是相對(duì)比較重要的，而且也是最復(fù)雜的。

2 .基于經(jīng)修正后的R的虛擬股票期權(quán)的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)（R-PSOP模型）

a R-PSOP的定價(jià)

虛擬股票期權(quán)（PSOP）是股票期權(quán)的一種變形形式，即企業(yè)不在股票二級(jí)市場(chǎng)上回購(gòu)公司股票后在發(fā)給員工，而是從公司內(nèi)部虛擬出股票并僅僅在帳面上予以反映的一種制度安排。

期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為公式(5)

X＝X／（1+R）(5)其中X為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，X為基期日的股票價(jià)格，則經(jīng)理人的每股股票期權(quán)可表示為公式(6)：

Y＝MAX［（C*S－X），0］＝MAX｛［(C*S－X)／（1＋R）］,0｝ (6)

其中c是股票市場(chǎng)異常調(diào)節(jié)系數(shù)，0＜c＜=1，根據(jù)CAPM資本資產(chǎn)定價(jià)模型如下公式(7)

E（R）=R+β*[E(R)-R] (7)

其中E（R）是預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào), R是指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào), β系數(shù)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量,即單個(gè)公司股價(jià)預(yù)期對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)的靈敏度,E(R)是股票市場(chǎng)的預(yù)期回報(bào)。 當(dāng)證券市場(chǎng)出現(xiàn)較大的漲幅時(shí)，(如5.19井噴時(shí),)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)β系數(shù)對(duì)公司股票價(jià)格進(jìn)行影響，公司股價(jià)也可能會(huì)出趨同效應(yīng)，因而在這期間經(jīng)理會(huì)出現(xiàn)搭便車(chē)的情況，所以本文認(rèn)為應(yīng)以一個(gè)調(diào)節(jié)系數(shù)c來(lái)規(guī)避這種搭便車(chē)行為，c的取值根據(jù)β系數(shù)來(lái)調(diào)節(jié)， 如公式(8)

C=1/（1+β）(8)

這樣做的目的是想摸平市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司股價(jià)的影響。

從整個(gè)模型來(lái)看，當(dāng)R＞0，經(jīng)理人的努力的確使企業(yè)業(yè)績(jī)有所增長(zhǎng)，他才能從期權(quán)中獲得收益較多，R較高說(shuō)明經(jīng)理人在面對(duì)異常激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的確付出了較多心血，從而也使得自己的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格X就較低。

b 對(duì)虛擬股票期權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象，時(shí)機(jī)及獎(jiǎng)勵(lì)份數(shù)的探討

對(duì)公司的總經(jīng)理，總裁，公司研發(fā)及科研人員，總之對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)影響及價(jià)值管理影響較大的員工。而每次股票期權(quán)授予時(shí)機(jī)應(yīng)在年末財(cái)務(wù)報(bào)告出來(lái)以后，公司可以根據(jù)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算得出R，再計(jì)算X行權(quán)價(jià)格。對(duì)于虛擬股票期權(quán)的授予份數(shù)，根據(jù)人力資本定價(jià)原理，把人力資本看成與債務(wù)資本，權(quán)益資本一樣的資本，既然是資本，那么使用它就要求有回報(bào)，我們舉L經(jīng)理的薪酬激勵(lì)為例，假設(shè)L經(jīng)理要求的自身人力資本成本為θ，企業(yè)使用他也要求一個(gè)最低回報(bào)率μ，而在使用人力資本時(shí)企業(yè)所付出的成本包括：應(yīng)聘成本，培訓(xùn)成本，薪金，離職成本等，這些成本我們令它為ω，我們?cè)谶@里把人力資本看作為一個(gè)虛擬資本金λ，那么就有λ＝ω／μ；這時(shí)可用已計(jì)算好的修正的R，來(lái)計(jì)算單位人力資本權(quán)益資本金即R／θ，再進(jìn)一步用λ*（R／θ）就可得到這一職位對(duì)公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)，根據(jù)這個(gè)值與ROE（凈資產(chǎn)收益率）的比值就可以得出該授予他虛擬股票期權(quán)的份數(shù)。

三、對(duì)R-PSOP模型的評(píng)價(jià)

1. 由于EVA能夠通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)直接計(jì)算可得，因此R-PSOP模型不局限于上市公司使用，也可用于非上市公司，對(duì)EVA的管理是以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理，注重公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)的有機(jī)結(jié)合，適用于判斷市場(chǎng)決策，有很強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值和實(shí)用價(jià)值。

2. 虛擬股票期權(quán)的股票授予不會(huì)影響公司的總股本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)。R-PSOP模型的股票授予不以公司股份總額的增加為前提，也不會(huì)對(duì)公司的可流通股份形成“擴(kuò)容”，從而避免了不易預(yù)測(cè)的股本與市價(jià)之間的交易影響。

3. 此模型可避免現(xiàn)金行權(quán)帶來(lái)的問(wèn)題：在現(xiàn)金行權(quán)方式下，激勵(lì)對(duì)象必須為行權(quán)支付現(xiàn)金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)通常行權(quán)金額大，周期長(zhǎng)，由于歷史原因我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一般并不具備大額股票期權(quán)的行權(quán)支付能力，如果由企業(yè)提供一定的財(cái)務(wù)支持，但在一定程度上加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

篇10

關(guān)鍵詞：企業(yè)；內(nèi)部控制；金融業(yè)；影響

一、企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范實(shí)施的必要性

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的當(dāng)今社會(huì)，企業(yè)要生存、發(fā)展已離不開(kāi)內(nèi)部控制。內(nèi)部控制成為企業(yè)很重要的工作。企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范實(shí)施是提高企業(yè)管理水平和防止錯(cuò)誤舞弊的重要基石。在社會(huì)化大生產(chǎn)中，內(nèi)部控制制度作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自我調(diào)節(jié)和自我制約的內(nèi)在機(jī)制，處于企業(yè)中樞神經(jīng)系統(tǒng)的重要位置。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制制度，可以提高財(cái)務(wù)管理水平、完善企業(yè)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率和盈利水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息可靠性，防范和化解各類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)規(guī)模越大、其重要性越顯著。因此，正確的認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制制度的重要性，對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，維護(hù)財(cái)產(chǎn)安全，提高經(jīng)濟(jì)效益，提升現(xiàn)代企業(yè)管理水平，具有十分重要的作用和非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范實(shí)施對(duì)金融業(yè)的影響

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》于2009年7月1日起在在上市公司實(shí)行，鼓勵(lì)非上市大中型企業(yè)執(zhí)行。金融業(yè)所屬單位無(wú)論是否已上市，都具有資產(chǎn)規(guī)模大，流動(dòng)性強(qiáng)，業(yè)務(wù)繁雜，極易受到不法分子侵害等特點(diǎn)。近年來(lái)，金融業(yè)內(nèi)部頻繁爆出大案要案，給我國(guó)金融業(yè)造成了極其巨大的資產(chǎn)與聲譽(yù)損失。為了加強(qiáng)和規(guī)范金融業(yè)內(nèi)部控制，提高金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，實(shí)施《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》是當(dāng)務(wù)之急。

講過(guò)一句話，“內(nèi)因是變化的根據(jù)，外因是變化的條件，外因通過(guò)內(nèi)因而起作用。雞蛋因得到適當(dāng)?shù)臏囟榷兓癁殡u子，但溫度不能使石頭變成雞子”。金融業(yè)經(jīng)營(yíng)中必然要發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，所以金融業(yè)經(jīng)營(yíng)中必須防范風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)靠外部監(jiān)管更靠?jī)?nèi)部控制。從內(nèi)外因關(guān)系的角度講，如果金融業(yè)不能加強(qiáng)內(nèi)部控制，好比駕駛員自己不扣安全帶，高速公路無(wú)論多少警察檢查，他都可以將安全帶假裝搭在身上，或者放在身外假裝卡里，蒙混過(guò)關(guān)。我在國(guó)內(nèi)就多次遇到這種事，他不懂得加強(qiáng)內(nèi)控是為他自己好(太口語(yǔ)化，用專業(yè)術(shù)語(yǔ)表達(dá))。所以如果內(nèi)因不起作用，無(wú)論如何加大外部監(jiān)管都不起決定作用。因此，企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范實(shí)施對(duì)金融業(yè)的影響極大，值得廣大金融業(yè)從業(yè)人員重視。

三、如何完善企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范實(shí)施，加強(qiáng)金融業(yè)管理

1　加強(qiáng)內(nèi)部控制的檢查和披露

根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》規(guī)定，金融業(yè)審計(jì)與資產(chǎn)管理部要定期檢查企業(yè)內(nèi)部控制缺陷，評(píng)估其執(zhí)行的效果和效率，并及時(shí)提出改進(jìn)建議。金融業(yè)企業(yè)審計(jì)與資產(chǎn)管理部要對(duì)金融業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制運(yùn)行情況進(jìn)行檢查監(jiān)督，并將檢查中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷和異常事項(xiàng)、改進(jìn)建議及解決進(jìn)展情況等形成內(nèi)部審計(jì)報(bào)告，向董事會(huì)和列席監(jiān)事通報(bào)。如發(fā)現(xiàn)金融業(yè)企業(yè)存在重大異常情況，可能或已經(jīng)遭受重大損失時(shí)，應(yīng)立即報(bào)告金融業(yè)董事會(huì)并抄報(bào)監(jiān)事會(huì)。由金融業(yè)董事會(huì)提出切實(shí)可行的解決措施，必要時(shí)要及時(shí)對(duì)外披露。金融業(yè)企業(yè)董事會(huì)依據(jù)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)報(bào)告，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制情況進(jìn)行審議評(píng)估，形成內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告。金融業(yè)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事要對(duì)此報(bào)告發(fā)表意見(jiàn)。

2　建立金融業(yè)內(nèi)控文化

中國(guó)的金融業(yè)必須加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)，同時(shí)又必須建立起自己的企業(yè)文化。業(yè)務(wù)是枝，體制是干，文化是根。金融文化是中國(guó)金融業(yè)的弱項(xiàng)，而內(nèi)控文化又是中國(guó)金融業(yè)弱項(xiàng)中的弱項(xiàng)。為此，我認(rèn)為要大力加強(qiáng)包括內(nèi)控文化在內(nèi)的金融企業(yè)文化建設(shè)。根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求，金融業(yè)內(nèi)控文化建設(shè)的總體目標(biāo)應(yīng)以金融方針政策和科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，以現(xiàn)代金融業(yè)經(jīng)營(yíng)思想為依托，以建立內(nèi)控長(zhǎng)效機(jī)制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內(nèi)控”，讓制度無(wú)彈性、盡職可免責(zé)的內(nèi)控文化滲入員工的一點(diǎn)一滴的行為中，根植于企業(yè)的文化各個(gè)層面中。

3　健全金融業(yè)內(nèi)部控制制度

金融業(yè)，尤其是已經(jīng)上市的金融業(yè)企業(yè)，應(yīng)該建立以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等機(jī)構(gòu)為主體的組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)、管理權(quán)與監(jiān)督權(quán)相互分離、相互制衡的運(yùn)行機(jī)制。明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限，形成了合理的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。同時(shí)，以防范風(fēng)險(xiǎn)和審慎經(jīng)營(yíng)為宗旨，在資金業(yè)務(wù)管理、財(cái)會(huì)管理、人力資源管理、信息系統(tǒng)管理、信息披露與投資者管理、內(nèi)部稽核監(jiān)督等方面，建立系統(tǒng)完整的管理規(guī)章制度，建立涵蓋日常經(jīng)營(yíng)、人事管理、財(cái)務(wù)審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露等各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程和操作環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制制度和組織架構(gòu)，明確界定各部門(mén)和各崗位的職責(zé)權(quán)限，保證股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層的決議、決策能夠被嚴(yán)格執(zhí)行。企業(yè)管理層定期對(duì)內(nèi)部控制狀況進(jìn)行評(píng)審，以確保各項(xiàng)內(nèi)部控制制度的貫徹執(zhí)行。同時(shí)，金融業(yè)企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，持續(xù)規(guī)范運(yùn)作，及時(shí)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求不斷修訂和完善金融業(yè)企業(yè)各項(xiàng)內(nèi)部控制制度，進(jìn)一步健全和完善內(nèi)部控制體系，提高企業(yè)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)金融業(yè)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作和持續(xù)健康發(fā)展。

4　建立固定資產(chǎn)管理內(nèi)部控制機(jī)制加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督

建立健全金融業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)管理內(nèi)部控制制度是推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，也是衡量金融業(yè)企業(yè)管理的重要標(biāo)志。金融業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)，要根據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際需要建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，完善內(nèi)部控制手段，確保固定資產(chǎn)管理內(nèi)部控制制度得到有效的執(zhí)行。具體應(yīng)包括三個(gè)層次：第一個(gè)層次是在業(yè)務(wù)的全過(guò)程中融入相互牽制、相互制約的制度，建立以“防”為主的監(jiān)控防線。第二個(gè)層次是設(shè)立事后監(jiān)督，即在會(huì)計(jì)部門(mén)常規(guī)性會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上，對(duì)其各個(gè)崗位、各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常性和周期性的核查，建立以“堵”為主的監(jiān)控防線。第三個(gè)層次是以現(xiàn)有的稽核、審計(jì)、紀(jì)律檢查部門(mén)為基礎(chǔ)，建立有效的以“查”為主的監(jiān)督防線。通過(guò)“防、堵、查”遞進(jìn)式的監(jiān)督控制，對(duì)于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將具有重要的作用。