導語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)相關的法律，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

內容提要:微軟案、谷歌案與百度案皆反映出在反壟斷司法實踐中，相關市場的界定總是與不確定性結伴而行。對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相關產(chǎn)品市場界定的需求替代法與供給替代法，由于無法充分反映互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品或服務所具有的雙邊市場的特點，因而將其適用于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時存在問題。要解決這個問題并突破反壟斷法實施過程中認定互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)壟斷行為的瓶頸，不能沿襲傳統(tǒng)方法，也不能完全束縛于反壟斷法規(guī)定，而應該從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)雙邊市場的特性出發(fā)，客觀對待互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所提品(服務)功能的差異，基于利潤來源確定相關市場的范圍，并考慮雙邊市場的交叉網(wǎng)絡外部性對壟斷力量的傳遞效果。

自20世紀90年代基于計算機技術應用所出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)，是人類社會的一次信息革命。網(wǎng)絡技術把許許多多的信息源、用戶終端和計算機連接起來，通過網(wǎng)絡軟件實現(xiàn)相互之間的信息溝通和資源共享。[1]互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是一種新發(fā)明，而且是一種產(chǎn)業(yè)的變革，互聯(lián)網(wǎng)的應用創(chuàng)造了新的市場和行業(yè)。根據(jù)1999年美國得克薩斯大學發(fā)表的一份研究報告進行的劃分，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)包括電子商務(網(wǎng)上商店、訂購服務、售票和專業(yè)服務等)、產(chǎn)業(yè)基礎設施(因特網(wǎng)接入公司、調制解調器制造商等)、軟件應用(網(wǎng)絡瀏覽器、搜索引擎等)及中介公司(經(jīng)紀公司和其它各種服務公司)四個組成部分。自產(chǎn)生以來，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)一直迅猛發(fā)展。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心(CNNIC)統(tǒng)計，截至2011年底，中國網(wǎng)民數(shù)量達到5.13億，全年新增網(wǎng)民5580萬。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計顯示，2011年第三季度中國網(wǎng)絡經(jīng)濟整體規(guī)模達到716.1億元，環(huán)比上漲17.1%，同比上漲72.%，預計第四季度將達到800億，全年約為2627億元。2011年受歐債危機的拖累，全球經(jīng)濟整體乏力，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)卻依然呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢。到2011年底，全球網(wǎng)民總數(shù)達到22.67億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達到32.7%；手機用戶總量達到59億，移動寬帶用戶近12億；全球網(wǎng)站總量增至5.55億個，同比增長117.6%。[2]

隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，行業(yè)內的競爭也日趨激烈。20世紀末發(fā)生在美國的微軟反壟斷訴訟案，是全球范圍內影響最大的互聯(lián)網(wǎng)相關行業(yè)的反壟斷訴訟案件。此后，一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭企業(yè)，如谷歌、雅虎等在美國、歐洲也紛紛受到反壟斷調查，屢受反壟斷訟累。2008年8月1日《中華人民共和國反壟斷法》實施以后，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)由于獨特的技術、經(jīng)濟特征形成高集中度市場，成為反壟斷工作重點關注的幾個行業(yè)之一。2008年河北唐山人人信息服務有限公司(以下簡稱人人公司)訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司(以下簡稱百度公司)案(以下簡稱百度案)，是中國互聯(lián)網(wǎng)領域反壟斷第一案。2011年4月，國家發(fā)展和改革委員會根據(jù)發(fā)改委價格監(jiān)督檢查與反壟斷局接到的舉報，對中國電信和中國聯(lián)通兩公司互聯(lián)網(wǎng)專線接入價格情況進行了反壟斷調查。2012年4月，360訴騰訊壟斷并索賠1.5億元的案件在廣東高院開庭。國內外互聯(lián)網(wǎng)反壟斷案例的論爭焦點主要集中在相關市場界定的問題上，相關市場成為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件不可逾越的第一道“坎”。

一、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷中相關市場界定的司法困境

任何競爭行為(包括具有或可能具有排除、限制競爭效果的行為)均發(fā)生在一定的市場范圍內，科學合理地界定“經(jīng)營者在一定時期內就特定商品或者服務(以下統(tǒng)稱商品)進行競爭的商品范圍和地域范圍”，[3]即界定相關市場(RelevantMarket)，是對競爭行為進行分析的邏輯起點，亦是重要的反壟斷司法程序，對判定企業(yè)經(jīng)營活動的法律后果具有潛在的決定性作用。自1948年美國最高法院在美國訴哥倫比亞鋼鐵公司一案中首次使用“相關市場”一詞以來，相關市場是反壟斷的核心概念，也是壟斷行為認定和反壟斷執(zhí)法活動的基石。因此，相關市場界定是“反壟斷司法過程中一項最基礎、最核心和最關鍵的工作”。[4]

美國反壟斷執(zhí)法當局和學者們?yōu)楦鼫蚀_地界定相關市場，提出了眾多的相關市場界定方法，歸納起來主要有三大類：一是早期案例中提出的方法，包括需求交叉彈性法、“合理的互換性”測試、“獨特的特征和用途”測試和聚類市場法等；二是假定壟斷者測試及其執(zhí)行方法，包括臨界損失分析、臨界彈性分析、轉移率分析、剩余需求分析和機會成本法；三是基于套利理論的方法，包括價格相關性檢驗和運輸流量測試。[5]由于上述方法多是建立在單邊市場邏輯的基礎上對相關市場進行界定的，在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件適用時，往往會面臨較大的挑戰(zhàn)和質疑。

(一)困境之一：將平臺作為一個獨立產(chǎn)品進行相關市場界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，不考慮互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特性，而是按傳統(tǒng)的單邊市場對待，將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺產(chǎn)品作為一個獨立的產(chǎn)品進行相關市場的界定。美國的微軟案就是此種方法適用的典型案例。

1998年5月，美國微軟公司因涉嫌違反《謝爾曼法》而遭到美國司法部與美國19個州和哥倫比亞特區(qū)的檢察長指控，進而衍生出全球矚目的美國微軟案。這場世紀審判中最具爭議的部分，乃是微軟公司在與英特爾兼容的個人計算機操作系統(tǒng)(Intel-compatible PC Operating Systems)軟件市場中，將其生產(chǎn)的網(wǎng)絡瀏覽器軟件(IE)與個人計算機操作系統(tǒng)軟件結合在一起出售，涉嫌違反美國反托拉斯法的搭售相關規(guī)定。[6]盡管在1997年，美國聯(lián)邦最高法院就指出：“如果要指控壟斷或者企圖壟斷行為，原告必須界定相關市場?！盵7]雖然法庭最終認定微軟將其網(wǎng)絡瀏覽器與Windows操作系統(tǒng)捆綁在一起銷售是為了壟斷瀏覽器市場，但在微軟案件的所有材料中，包括1999年11月作出的事實裁定(Finding of Fact)和2000年4月作出的法律裁定(Conclusions of Law)中，本案的原告和法院都只是簡單陳述了微軟在與英特爾兼容的個人計算機操作系統(tǒng)市場中擁有獨占地位，而沒有對案件所涉相關市場的界定依據(jù)做出清晰闡述。[8]可以說，作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷訴訟的第一案，微軟案打開了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定之門，然而由于法官的刻意回避，微軟案卻沒有能夠關上對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定質疑之窗。微軟壟斷案存在兩個基本問題需要明確：一是對微軟個人計算機操作系統(tǒng)的相關市場的界定問題，原告從計算機個人用戶角度出發(fā)，認為被告擁有90%以上的市場份額，而被告則根據(jù)微軟個人計算機操作系統(tǒng)的兼容性特點，從軟件供應商的角度出發(fā)，相關市場應認定為計算機軟件市場，則微軟個人計算機操作系統(tǒng)的市場份額不足30%；二是微軟公司是如何將其擁有的在個人計算機操作系統(tǒng)的壟斷力量傳遞到網(wǎng)絡瀏覽器軟件市場，從而實現(xiàn)其對網(wǎng)絡瀏覽器軟件市場的壟斷，這種“捆綁”銷售的機理是什么？對于以上兩個問題，美國聯(lián)邦法院的法官雖然作出了事實認定，但是并沒有在判決中進行說明。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定方面的模糊性，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷糾紛頻頻發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)巨頭無不為之困擾。

（二）困境之二：將平臺一邊的市場進行相關市場的界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，注意到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特性，但是在相關市場界定時，以市場份額較高的一邊市場確定相關市場，衡量涉案企業(yè)的市場控制力。此種方法的運用出現(xiàn)在中國的百度案中。

2008年的百度案是中國互聯(lián)網(wǎng)領域反壟斷第一案。原告人人公司因為不滿被告百度公司“競價排名”的做法，訴諸法院。[9]本案關于相關市場的界定成為左右案件走向的關鍵問題。原告認為，本案的相關市場是中國的搜索引擎服務市場，百度公司在該市場上具有支配地位，百度公司的“競價排名”行為已經(jīng)構成《反壟斷法》規(guī)定的濫用市場支配地位的行為。被告認為，搜索引擎服務相對于廣大網(wǎng)絡用戶而言是免費的，免費服務并不是《反壟斷法》所約束的領域，因此并不存在《反壟斷法》意義上的相關市場。最終，在相關市場認定問題方面，北京市第一中級人民法院認為：（1）網(wǎng)絡用戶在使用搜索引擎時確實不需要向搜索引擎服務商支付相應的費用，但作為市場主體營銷策略的一種方式，部分產(chǎn)品或者服務的免費提供常常與其他產(chǎn)品或服務的收費緊密結合在一起，搜索引擎服務商向網(wǎng)絡用戶提供的免費搜索服務并不等同于公益性的免費服務，它仍然可以通過吸引網(wǎng)絡用戶并通過廣告等營銷方式來獲得現(xiàn)實或潛在的商業(yè)利益，因此，被告界定“相關市場”以是否付費為標準顯然不具備事實與法律依據(jù)。（2）本案的相關市場應界定為“搜索引擎服務市場”。雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展，網(wǎng)絡新聞服務、即時通訊服務、電子郵件服務、網(wǎng)絡金融服務等互聯(lián)網(wǎng)應用技術在廣大網(wǎng)絡用戶中也具有較高的使用率，但搜索引擎服務所具有的快速查找、定位并在短時間內使網(wǎng)絡用戶獲取海量信息的服務特點，這是其他類型的互聯(lián)網(wǎng)應用服務所無法取代的，即作為互聯(lián)網(wǎng)信息查詢服務的搜索引擎服務與網(wǎng)絡新聞服務、即時通訊服務等其他互聯(lián)網(wǎng)服務并不屬于構成相關市場的具有緊密替代關系的一組或一類服務，即‘搜索引擎服務’本身可以構成一個獨立的相關市場。法院雖然在相關市場認定方面認同了原告的主張，但是最終認為，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)，原告既未能舉證證明被告在“中國搜索引擎服務市場”中占據(jù)了支配地位，也未能證明被告存在濫用市場支配地位的行為。因而，一審法院駁回原告的起訴，二審法院維持原判。在百度案中，法院判決僅從與原告利益沒有直接關聯(lián)的單邊市場確定相關市場，則其判決難免存在一定的謬誤。

（三）困境之三：模糊相關市場的界定問題

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時，采取相對保守的態(tài)度，不去主動界定相關市場。美國谷歌案[10]就是如此。

KinderStart是美國康涅狄格州一家專門提供兒童信息的網(wǎng)站（KinderStart.com）。2005年該公司在沒有收到任何警告信息的情況下，被清除出Google索引。在頂峰時期，KinderStart.com每月的訪問量超過1000萬人次，而被Google“封殺”之后，該公司網(wǎng)絡流量下滑了70%。2006年KinderStart向美國加利福尼亞州圣何塞地方法院提起訴訟，指控Google公司利用搜索引擎業(yè)務對該公司進行了不正當?shù)亍胺鈿ⅰ?，損害了其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，Google的這種行為違反了《謝爾曼法》和其它法律。KinderStart希望獲得經(jīng)濟賠償，并請求法院強制Google改變現(xiàn)有的網(wǎng)站排名機制。原告的訴訟請求最終被法院駁回，主要原因在于，法官認為：（1）原告沒有能夠證明搜索引擎市場是一種“銷售分類”（Grouping of Sales）及這種銷售分類可以構成一個獨立的相關市場。原告沒有主張谷歌或者任何其他的搜索服務提供商出售的是搜索服務，而是主張“鑒于過去用戶的經(jīng)驗和預期，及考慮到先前的關于因特網(wǎng)自由與因特網(wǎng)中立（Neutrality）的政府監(jiān)管和技術政策，任何搜索引擎必須是對使用者免費”。這種判斷的根據(jù)是沒有拘束力的，以此為基礎來證明反壟斷法與免費服務存在某些關聯(lián)是站不住腳的。盡管KinderStart辯稱搜索所具有的功能性可以從其他途徑為谷歌帶來豐厚的報酬，但是它卻沒有指出是什么人因為搜索給谷歌付費。因此，從反壟斷法的立場上來說，搜索市場（SearchMarket）不是一個“市場”。（2）原告亦沒有能夠證明搜索廣告市場足以構成一個獨立的市場。盡管搜索廣告市場（Search Ad Market）與因特網(wǎng)上的任何其他形式的廣告有著本質區(qū)別，在界定相關市場的時候必須對此予以充分考慮，但這種區(qū)別還不足以使得搜索廣告市場與比之更大的因特網(wǎng)廣告市場（Market for Internet Advertising）區(qū)別開來。因為一個網(wǎng)站可能選擇通過以搜索為核心（Search-based）的方式廣告，也可能選擇別的與搜索無關的方式廣告。無論如何，以搜索為核心的廣告方式與其他任何因特網(wǎng)廣告具有合理的可替代性。谷歌案中，法官注意到了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場特點，并對雙邊市場的特點進行了說明，但并沒有對雙邊市場的內部關系進行論證，存在說理不透的問題。

（四）小結

通過以上國內外案例的簡單分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，法院對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場認定有如下特點：（1）關于相關市場界定的舉證責任由原告負擔，不能提供足夠的證據(jù)來確定相關市場是足以駁回原告訴訟請求的合理原因。[11]（2）替代性尤其是以功能差異為基礎的需求替代性分析是界定相關產(chǎn)品市場的基本要素。誠如美國聯(lián)邦最高法院在1992年指出的：“反托拉斯訴訟中的相關市場是由消費者可獲取的選擇來決定。一般而言，相關產(chǎn)品市場包括許多存在合理的使用替代性（Inter-changeability ofUse）及需求交叉彈性（Cross-elasticity of Demand）的產(chǎn)品或者服務集合，但是，在某些情況下，一個品牌可以單獨構成一個相關市場?！盵12]（3）在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，“免費”的行為不屬于反壟斷法規(guī)制之列，但在具有網(wǎng)絡外部性的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，“免費”不足以構成非濫用市場支配地位的抗辯。上述谷歌案件、百度案件突出地反映了雙邊市場特性對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定的重要性，但由于案件本身所限，還不能完全反映雙邊市場對反壟斷法相關市場界定帶來的挑戰(zhàn)和沖擊。[13]互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場的界定必須建立在對費用支付模式的進一步深入分析的基礎上。（4）在各國反壟斷司法實踐中，相關市場的界定總是與質疑、模糊性結伴而行。原被告總是站在各自的立場論證相關市場的界定，法院總是以缺乏足夠證據(jù)為支撐的替代性分析來解釋相關市場的界定。即便在對相關市場界定有著深遠影響的判例——杜邦案與布朗鞋案中，法官對相關市場的界定都沒有取得一致意見，更不用說原被告對法院的判決心甘臣服。[14]這個問題在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)尤為突出，也給互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的反壟斷司法工作帶來了困擾。

二、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是指以互聯(lián)網(wǎng)技術為支撐，將互聯(lián)網(wǎng)技術加以產(chǎn)品化（或商品化）并形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)。21世紀以來，世界經(jīng)濟最富有活力的增長點莫過于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，社會財富也在不斷增長。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的，它擁有最大的信息平臺、交易平臺、資源配置平臺和專業(yè)社區(qū)平臺。然而，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)所形成市場不同于傳統(tǒng)的單邊市場，[15]而具有雙邊市場特性。

（一）雙邊市場的特質

雙邊市場理論是在21世紀初產(chǎn)生的一種經(jīng)濟理論。[16]雖然此前已經(jīng)存在一些典型的雙邊市場產(chǎn)業(yè)，如媒體、中介業(yè)和支付卡系統(tǒng)，但真正受到學者關注和重視的是在上世紀末和本世紀初，隨著信息和通信技術的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，形成了大量的雙邊市場，如操作系統(tǒng)、搜索引擎、B2B電子市場、門戶網(wǎng)站等。以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為代表的新經(jīng)濟的發(fā)展，使雙邊市場成為社會經(jīng)濟的重要組成部分，對其進行理論研究具有重要的經(jīng)濟和法律意義。雙邊市場理論研究，主要側重于對雙邊市場與傳統(tǒng)的單邊市場的區(qū)別，以及由此帶來的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)組織、企業(yè)行為、反壟斷政策等方面的影響與變革。

從外觀上來描述，雙邊市場（Two-sided Markets）也被稱為雙邊網(wǎng)絡（Two-sided Networks），是指有兩個互相提供網(wǎng)絡收益的獨立用戶群體的經(jīng)濟網(wǎng)絡。從經(jīng)濟學意義上來說，雙邊市場是指有兩組參與者需要通過平臺（Platform）來進行交易，而且一組參與者加入平臺的收益取決于加入該平臺另一組參與者的數(shù)量的市場。[17]平臺實際上是一種交易空間或場所。較之于單邊市場，雙邊市場具有如下特征：（1）雙邊市場具有“交叉網(wǎng)絡外部性（Cross-group Network Externality）”。這是指兩個不同用戶群之間的外部性，即平臺廠商一邊用戶數(shù)量的增加會帶來另一邊用戶效用的提高。[18]從該定義可以看出，雙邊市場的網(wǎng)絡外部性不僅取決于交易平臺同一類型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺的另一類型用戶數(shù)量，這是一種具有“交叉”性質的網(wǎng)絡外部性。（2）雙邊市場定價的平衡法則。在單邊市場中，產(chǎn)品或服務面對的是同一類用戶群體在不同產(chǎn)品之間產(chǎn)生的外部性會被用戶內部化；而在雙邊市場中，由于交易平臺提供的產(chǎn)品或服務面對的是不同的用戶群體，市場兩邊的交叉網(wǎng)絡外部性并不會被用戶內部化。因此，為平衡兩類用戶的需求，交易平臺往往會對需求價格彈性較小一邊的價格加成（Mark up）比較高，而對彈性較大的一邊則價格加成比較低，甚至低于邊際成本定價，或者免費乃至補貼，以吸引其參與平臺并進行交易。[19]

在上述三個案件中，Windows操作系統(tǒng)平臺、谷歌的搜索引擎平臺及百度的搜索引擎平臺都屬于雙邊市場而非傳統(tǒng)的單邊市場。在Windows操作系統(tǒng)平臺中，微軟向軟件開發(fā)商免費提供Windows操作系統(tǒng)接口，而向電腦用戶收取操作系統(tǒng)的費用以使兩類用戶群體都能加入到Windows操作系統(tǒng)平臺上來。在谷歌與百度的搜索引擎平臺中，盡管兩者盈利模式存在差別，但是這兩個平臺運行的模式都是一邊向利用搜索引擎進行信息搜索的廣大網(wǎng)民提供免費服務，一邊對利用搜索引擎廣告的企業(yè)收取相應費用；其盈利能力的大小往往取決于平臺所能夠吸引到的網(wǎng)民的數(shù)量多少。

由于雙邊市場和單邊市場機制的不同，單邊市場下建立起來的傳統(tǒng)競爭行為判斷邏輯在雙邊市場下很難具有適應性，雙邊市場的反壟斷規(guī)制由此變得復雜，涉及雙邊市場案件的走向亦由此變得撲朔迷離。耶魯大學的埃文斯教授認為，雙邊市場的規(guī)制必須從一個全新的視角去看待，簡單地、割裂地考慮平臺一個邊的市場行為將會得到片面的或者錯誤的結論，并導致錯誤的規(guī)制政策。選擇雙邊市場反壟斷規(guī)制的政策應該綜合考慮市場勢力、進入壁壘、掠奪性定價、市場圈定、市場效率的評估等因素。[20]賴特教授經(jīng)過對澳大利亞和英國信用卡市場規(guī)制政策的長期實證研究，系統(tǒng)總結了這些適用于單邊市場的政策運用于雙邊市場存在的8個誤區(qū)，并認為這些認知上的誤區(qū)可以通過對于雙邊市場的正確分析而加以糾正。這8個誤區(qū)是：應該設定有效的價格結構來反映相關的成本；價格-成本之間比較高的加成意味著較大的市場勢力；低于邊際成本的定價意味著掠奪性定價；競爭的加劇必然導致更加有效的價格結構；競爭的加劇必然導致更加平衡的價格結構；在成熟的市場中，價格結構沒有反映成本是不合理的價格；當市場的一邊定價低于邊際成本時，其必然受到市場另外一邊的交叉補貼；平臺所制定的規(guī)制性價格是中性。[21]

（二）傳統(tǒng)界定相關市場方法的局限性

盡管國際上尚未真正形成統(tǒng)一的相關市場界定的標準與方法，但不可否認的是，相關市場的大小主要取決于商品（地域）的可替代程度，因此，界定相關市場的基本依據(jù)是替代性分析。我國《國務院反壟斷委員會關于相關市場界定指南》規(guī)定，界定相關產(chǎn)品市場應主要從需求角度來考察產(chǎn)品的需求替代性，必要時考察供給替代性。從具體的界定方法來說，各國反壟斷立法中關于相關市場界定方法的演變，大致可以劃分為兩個階段：

第一個階段以哈佛學派的結構主義為基礎建立的一系列界定方法，包括：合理可替代、供給替代、交叉價格彈性、子市場、集群市場、產(chǎn)品流等。在這一個階段，界定相關市場都側重于對產(chǎn)品特征和功能的定性分析，具有較強的主觀性。如在百度案中，百度提供的搜索引擎為雙邊平臺性產(chǎn)品，平臺的兩邊連接的分別是企業(yè)與用戶。對于普通的非付費網(wǎng)民來說，搜索引擎平臺向他們提供的是一種信息搜尋服務，因而，相關市場應當是搜索引擎服務市場；而對于另一邊在搜索引擎平臺上商業(yè)廣告的企業(yè)來說，搜索引擎平臺為它們提供的是一種商業(yè)廣告服務，因而，相關市場應被界定為互聯(lián)網(wǎng)絡廣告市場。由于對兩邊市場產(chǎn)品功能認知的分歧，在反壟斷法的實施過程中會產(chǎn)生一定的矛盾和沖突。在百度案中，我國法院最終將該案的相關市場界定為“搜索引擎服務市場”，主要是從普通的非付費網(wǎng)民與百度公司交易的市場出發(fā)進行認定的。而同樣的搜索引擎平臺產(chǎn)品，在2007年的Google-Double Click合并案件中，美國聯(lián)邦貿易委員會經(jīng)過認證，將相關市場認定為“搜索廣告市場”（Search AdvertisingMarket）。[22]兩國反壟斷機構對搜索引擎平臺產(chǎn)品相關市場認定的分歧，體現(xiàn)了產(chǎn)品功能界定法在雙邊市場中運用的局限性。盡管后來的交叉價格彈性加大了定量分析的成分，但是其假設前提是除壟斷者外其他供給者的價格不變，或者消費者對其他供給者的需求不變，而在現(xiàn)實中，要得到如此苛刻條件下的數(shù)據(jù)幾乎不可能，因此，這種方法的實用價值不大。

第二個階段以強調效率的芝加哥學派和以強調效率公平并重的后芝加哥學派的經(jīng)濟學思想為基礎，建立的以假定壟斷者測試法（簡稱SSNIP法）為主的界定方法。[23]建立在定量分析基礎之上的SSNIP法，克服了上述方法的不足，自1982年在美國《兼并指南》中首次被提出后，1997年為《歐盟委員會關于相關市場界定的通告》采用。迄今為止，SSNIP法是許多國家反壟斷司法實踐中界定相關市場的主要方法。盡管如此，SSNIP法在雙邊市場中也同樣存在缺陷。首先，SSNIP法也是建立在單邊市場分析的基礎之上，它對產(chǎn)品功能界定法的改進在于采用了更為嚴謹?shù)牧炕治觯匆猿志玫兀ㄒ话銥?年）小幅（一般為5%-10%）提高目標商品的價格來考察商品的替代程度，以此來確定相關商品市場的范圍。[24]但是，由于雙邊市場所具有的交叉網(wǎng)絡效應，平臺企業(yè)的收益不僅取決于交易平臺的同一類型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺的另一類型用戶數(shù)量，因此，這種小幅度的漲價對于一邊市場影響是不顯著的。其次，由于平臺企業(yè)對雙邊市場的用戶在定價方面一般采取的是傾斜定價策略，即對一邊市場采取“低價”甚至是“免費”策略，通過免費提供服務來培育一定的用戶群，在免費用戶達到一定規(guī)模后，又以免費用戶為資源與另一邊的用戶進行交易，實現(xiàn)收費目的。這種存在交叉補貼的市場，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡效應加大了界定相關市場的難度，一方面降低了合理可替代性程度，[25]另一方面弱化了需求交叉彈性。所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的首要競爭策略是產(chǎn)品差異化，而非價格策略。正如有學者所指出的，在新經(jīng)濟行業(yè)中，由于產(chǎn)品品質的競爭或技術的競爭已經(jīng)遠大于價格的競爭，以價格理論為基礎的SSNIP測度標準根本不能有效界定相關市場。[26]

從免費用戶角度來考察需求替代性，則顯得更難。首先，需要考察的是產(chǎn)品的價格，對于消費者而言其使用平臺企業(yè)提供的服務是免費的，無所謂價格問題；其次是產(chǎn)品的特性，由于交叉網(wǎng)絡效應的影響使得該平臺對廣大消費者產(chǎn)生了“鎖定”效應，此時消費者的轉移成本較高，限制了其選擇可以替代的其他平臺；再次考察的是產(chǎn)品的用途，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在位平臺企業(yè)總是不斷開發(fā)新產(chǎn)品，大多數(shù)在位平臺企業(yè)產(chǎn)品的用途基本能涵蓋其他產(chǎn)品的用途；最后是消費者的偏好，互聯(lián)網(wǎng)上的消費者對其所使用的產(chǎn)品往往具有依賴性，且使用又是免費，所以這一替代性也很弱。因此，在雙邊市場中運用需求替代性來界定相關產(chǎn)品市場有著天然的硬傷。[27]

面對傳統(tǒng)的相關市場界定方法在反壟斷法實施時所面臨的窘境，美國反托拉斯機構中的經(jīng)濟學家很早就提出過，對競爭影響的分析并不一定需要進行正式完整的市場界定。[28]美國第二巡回上訴法院指出：“如果原告可以證明被告的行為對競爭產(chǎn)生了直接的不利影響……這可以說是比復雜市場份額計算來證明市場力量的更為直接的證據(jù)?！盵29]國內有學者以此為據(jù)，提出對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件的處理應當?shù)湎嚓P市場界定的問題。[30]對此，筆者并不茍同。因為相關市場界定是處理反壟斷案件中的邏輯起點，一旦離開這一起點去實施反壟斷法律，勢必會導致反壟斷法實施的擴大化，產(chǎn)生大量的反壟斷“偽案”，[31]浪費國家的執(zhí)法、司法資源，更多的企業(yè)將會由此拖入訴累，影響企業(yè)的創(chuàng)新。

反對相關市場界定的學者認為，界定相關市場是反壟斷訴訟創(chuàng)建的一個人造物，通過其邊界將市場內外的企業(yè)區(qū)分開來沒有任何意義。[32]筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件中的相關市場界定是必要的。由于存在客觀上的困難，我們可以采取相應的應對策略，一是進行相關市場界定方法的創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的相關市場界定更為簡單、明確；二是降低原告的舉證責任要求。其中相關市場界定方法的創(chuàng)新是至關重要的。

（三）小結

在雙邊市場上，平臺企業(yè)通常向兩組截然不同的消費群體提供多種差異化產(chǎn)品，這使得雙邊市場的相關市場界定變得復雜化：（1）雙邊市場具有復雜的外部性，如何考慮外部性對替代性的影響？（2）隨著消費群體的增加，平臺企業(yè)有了更多選擇，比如單邊漲價還是雙邊漲價，這必然增加求解最優(yōu)化問題的難度；（3）當市場上有多個平臺時，如何判斷它們之間的替代順序？（4）不同類型的雙邊市場具有不同的經(jīng)濟特征，所以在雙邊市場背景下推導各種方法的計算公式時，需要針對不同類型的雙邊市場，建立相應的數(shù)理經(jīng)濟模型。

綜上所述，雙邊市場理論的提出，為反壟斷法理論研究開辟了一個全新的領域，也為反壟斷執(zhí)法、司法，尤其是相關市場界定的操作帶來了全新的分析視角。然而，從諸多的雙邊市場和單邊市場的差異化行為來看，經(jīng)濟學界和司法界對于雙邊市場的策略行為多持支持或者不確定的態(tài)度，且無論是在理論界還是在實務界都缺乏一個判斷雙邊市場定價規(guī)制的標竿體系。[33]雙邊市場理論的發(fā)展對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定工作帶來了挑戰(zhàn)，也為破解互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關市場界定的困境指明了出路。

注釋:

[1]參見邢志強、韓淑芳：《信息競爭論》，人民出版社2004年版，第9頁。

[2]參見中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心：《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2012》，電子工業(yè)出版社2012年版，第3-17頁。

[3]《國務院反壟斷委員會關于相關市場界定的指南》第3條。

[4]劉偉：《序》，載李虹：《相關市場理論與實踐——反壟斷中相關市場界定的經(jīng)濟學分析》，商務印書館2011年版。

[5]參見黃坤：《經(jīng)濟學視角下的相關市場界定：一個綜述》，載《經(jīng)濟研究》工作論文，2011年，wp133，載http：//erj.cn/cn/gzlw. aspx？m=20100921113738390893.

[6]參見張維中：《美國微軟案操作系統(tǒng)軟件搭售問題之研究》，載《公平交易季刊》2006年第2期。

[7]Forsyth v.Humana，Inc.，114 F.3d 1467，1476 （9th Cir.1997）.

[8]See United States v. Microsoft Corp.，84 F.Supp.2d 9 （D.D.C.1999） （“Findings of Fact”），and see United States v.Microsoft Corp.，87 F.Supp.2d 30 （D.D.C.2000） （“Conclusions of Law”）.

[9]關于“百度案”的基本案情，參見佟姝：《百度被訴壟斷案背后的思考——唐山人人信息服務有限公司訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司壟斷糾紛一案評析》，載《中國專利與商標》2010年第1期。

[10]See Kinderstart.com LLC.v.Google Tech.，Inc.，No.C 06-2057 JF RS，（N.D.Cal.），March 16，2007.

[11] See Tanaka v. University of Southern California，252 F.3d 1059，1063 （9th Cir.2001）.

[12] Eastman Kodak Co.v.Image Technical Services，Inc.，504 U.S.451，481-82，112 S.Ct.2072，119 L.Ed.2d 265 （1992）.

[13]參見李劍：《雙邊市場下的反壟斷法相關市場界定——“百度案”中的法與經(jīng)濟學》，載《法商研究》2010年第5期。

[14] See United States v.Du Pont&Co.，351 U.S.377 （1956），and see Brown Shoe Co.，Inc.v.United States，370 U.S.294 （1962）.

[15]早在1938年，馬歇爾就對市場進行了界定，他認為市場是買主和賣主可以自由進入并在同一時間對同種商品形成相同價格的所有交易關系的總稱。這就是傳統(tǒng)意義上的單邊市場。參見[英]馬歇爾：《經(jīng)濟學原理》（下），朱志泰譯，商務印書館1964年版，第18頁。

[16]一般認為，2004在法國圖盧茲召開的雙邊市場經(jīng)濟學學術研討會，標志著雙邊市場理論的形成。參見朱振中、呂廷杰：《雙邊市場經(jīng)濟學研究的進展》，載《經(jīng)濟問題探索》2005年第7期。

[17]See Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，Mimeo，University College London，2004，p.57.And see Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，RAND Journal of Economics，Vol.37 （no.3），2006.

[18]See M.L.Katz and C.Shapiro，Systems Competition and Network Effects，Journal of Economics Perspectives，Vol.8，No.2，Spring 1994.

[19]參見紀漢霖：《雙邊市場定價策略研究》，復旦大學2006年博士論文，第44頁，參見中國知網(wǎng)博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫http：//cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx？dbcode=CDFD&QueryID=4&CurRec=1&dbname=CDFD9908&filename=2007069074.nh&urlid=&yx=&uid=WEEvREcwSlJHSldTTGJhYlQ4NUpQbXRBaXh-Dc1R0TmQ3R3lwNmZpUmhwaGNpWll6THVteXk3-OTFvNkdOY1EwaQ==.

[20] See David S.Evans，The Antitrust Economics Of Multi-Sided Platform Markets，Yale Journal on Regulation，Vol.20，2003.

[21] See J.Wright，One-Sided Logic in Two-Sided Markets，Review of Network Economics，Vol.3 （no.1），2004.

[22]參見王先林主編：《中國反壟斷法實施熱點問題研究》，法律出版社2011年版，第324-325頁；FTC，Statement of FEDERALTRADE COMMISSION Concerning Google/Double Click，F(xiàn)TC File No.071-0170.

[23]參見李虹：《相關市場理論與實踐——反壟斷中相關市場界定的經(jīng)濟學分析》，商務印書館2011年版，第85-87頁。

[24]參見《國務院反壟斷委員會關于相關市場界定指南》。

[25]在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，由于交叉網(wǎng)絡效應的作用，引起了正反饋、冒尖、鎖定和轉移成本等一系列現(xiàn)象。特別是當出現(xiàn)“鎖定”現(xiàn)象后，不論新興的網(wǎng)絡產(chǎn)品是否具有新的特性、是否具有更好的用途、是否具有更優(yōu)惠的價格，網(wǎng)絡用戶都不會轉向它，因為網(wǎng)絡用戶會認為現(xiàn)在其所使用的就是最好的。

[26]參見余東華：《反壟斷法實施中相關市場界定的SSNIP方法研究——局限性其及改進》，載《經(jīng)濟評論》2010年第2期。

[27]《國務院反壟斷委員會關于相關市場界定指南》還規(guī)定了必要時考察供給替代性，也存在上述問題，在此不贅述。

[28] See Jonathan B.Baker，Contemporary Empirical Merger Analysis，George Mason Law Review，Vol.5，No.3，1997.

[29]Todd v.Exxon Corp.，275 F.3d 191，206 （2d Cir.2001）.

[30]同注[22]，王先林書，第332-334頁。

[31]關于反壟斷“偽案”的提法，可以參見鄭文通：《我國反壟斷訴訟對“濫用市場支配地位”規(guī)定的誤讀》，載《法學》2010年第5期。

[32] See Fisher，F(xiàn).M.，“Horizontal Mergers：Triage and Treatment”，Journal of Economic Perspectives，1987，1 （2）.

[33]參見注[19]，第60頁。

篇2

[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)信托；發(fā)展現(xiàn)狀；風險管理；法律完善

一、互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義與背景

（一）互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義

與傳統(tǒng)信托相比，互聯(lián)網(wǎng)信托一詞的涵義如何準確定義尚存在分歧。業(yè)內對此存在兩種主流觀點：一是互聯(lián)網(wǎng)+信托的傳統(tǒng)信托的轉型升級，二是純粹地通過互聯(lián)網(wǎng)而存在的互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構。然而后者由于與現(xiàn)行《信托法》等諸多相關法律不相匹配，其經(jīng)營模式也不能完全脫離現(xiàn)有法律的管制，更不能跨過傳統(tǒng)信托的業(yè)務模式而獨立存在其業(yè)務因此還不能成為一種被廣泛認可的獨立存在?，F(xiàn)階段，業(yè)內主要是以第一種觀點界定互聯(lián)網(wǎng)信托的含義?；ヂ?lián)網(wǎng)+信托，即在傳統(tǒng)信托業(yè)的基礎上，線下開展業(yè)務的傳統(tǒng)信托業(yè)務機構通過開展線上業(yè)務實現(xiàn)信托業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化，達到互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)信托的相互融合，實現(xiàn)廣大客戶對信托的需求。譹訛也就是說信托是一種資產(chǎn)管理制度，而互聯(lián)網(wǎng)信托則是通過互聯(lián)網(wǎng)的渠道而進行的一項資產(chǎn)管理制度。在業(yè)務本質與當事人方面并無本質的差別，是借助互聯(lián)網(wǎng)營銷與服務的一種信托業(yè)務進行的方式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托的背景

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在中國的快速發(fā)展，使得許多傳統(tǒng)行業(yè)不斷向互聯(lián)網(wǎng)模式靠攏,技術的發(fā)展與行業(yè)規(guī)模的擴張成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要推手。特別是2013年互聯(lián)網(wǎng)+譺訛理念的提出，掀起傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融轉型的浪潮。隨著互聯(lián)網(wǎng)+行動計劃的展開，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為當前信息化發(fā)展的核心特征，互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要子行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信托也開啟其探索之路。此外，對于更加傾向服務大中型企業(yè)和高凈值人才的傳統(tǒng)金融體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和快速發(fā)展促使傳統(tǒng)信托業(yè)的轉型，激起新興互聯(lián)網(wǎng)信托新模式的開創(chuàng)。傳統(tǒng)信托業(yè)體系的市場間隔為互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)的發(fā)展提供了契機，便相對有效地解決了傳統(tǒng)信托為小微企業(yè)、民間投資管理資產(chǎn)的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）普惠金融理念下的互聯(lián)網(wǎng)信托大量涌現(xiàn)

2005年，聯(lián)合國提出了“普惠金融”譻訛的概念。在這樣的理念下，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)在中國的本土化，使受益群體能夠切實感受到“普惠”的效果，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。在信托行業(yè)內，委托人想要通過信托業(yè)務機構對自己資產(chǎn)的管理實現(xiàn)一定的資產(chǎn)保值與增值，然而傳統(tǒng)信托業(yè)的經(jīng)營模式受時間、地點、咨詢等方面限制，滿足不了大眾的需求，因而互聯(lián)網(wǎng)信托便有了生存與發(fā)展的契機，互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融的聯(lián)合促進，涌現(xiàn)出一批互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷與高效，加之降低投資門檻，深受中小投資者的歡迎。

（二）創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)信托投資理財平臺風險極大

互聯(lián)網(wǎng)信托的依然會有所有互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的不足之處，因此在其運行的過程中遭受質疑與批判。在經(jīng)營的過程中稍不謹慎，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構就很容易觸犯非法吸收公眾存款的罪名，由于無法規(guī)避初期探索的各種風險，以及難以將市場需求與法律規(guī)范良好的地結合，導致相當一部分互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構如曇花一現(xiàn)。例如“信托100”“梧桐理財網(wǎng)”等被相關機構叫停。譼訛互聯(lián)網(wǎng)信托的轉瞬即逝不僅是信托業(yè)轉型升級困境的體現(xiàn)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融體系不健全的表現(xiàn)，如何將互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新結果恰如其分地融合到信托產(chǎn)業(yè)中成為互聯(lián)網(wǎng)信托穩(wěn)定發(fā)展的關鍵。

（三）合格互聯(lián)網(wǎng)信托專業(yè)人才培養(yǎng)迫在眉睫

信托行業(yè)的迅猛發(fā)展給新興的互聯(lián)網(wǎng)信托帶來挑戰(zhàn)，然而由于傳統(tǒng)金融專業(yè)技術人才并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展的需求，導致其在提高運營效率與服務品質的同時，容易造成質量的瑕疵。尤其是對非專業(yè)性人才從事此類工作而言，極容易使互聯(lián)網(wǎng)信托的道路走偏，很難實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與信托公司的深度融合，譽訛最終可能以失敗告終。當前，諸如長安信托、平安信托等公司已經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)信托崗位的業(yè)務人員有了相關的專業(yè)要求，并且成立專門的業(yè)務團隊。但是，對于龐大的信托體系而言，互聯(lián)網(wǎng)信托專業(yè)人才仍然供不應求。

三、互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用的困境

（一）現(xiàn)有法律并未明確定位互聯(lián)網(wǎng)信托

傳統(tǒng)信托機構受《信托法》《信托投資公司管理辦法》《信托業(yè)保障基金管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)范調整，對信托機構的經(jīng)營許可、運營方式等有明確的規(guī)定。然而，對于互聯(lián)網(wǎng)信托，相關監(jiān)管層并未對其明確定位。譾訛《商業(yè)銀行法》《保險法》《證券法》《信托法》等與互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務相關的各項法律的修訂跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信托作為互聯(lián)網(wǎng)金融一大內容，除相關的行業(yè)規(guī)則之外，對互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品的流轉模式、登記機制、收益權拆分、投資人適格等問題均未確切規(guī)定。由于沒有明確的定位，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構存在很大的法律風險，既不是合法的信貸服務機構，也不是合規(guī)的傳統(tǒng)信托產(chǎn)業(yè)，但卻從事與某些合法模式的機構同樣的業(yè)務，則稍不小心就會觸犯非法吸收公眾存款罪。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托合格投資者的標準不明確

互聯(lián)網(wǎng)信托雖然沒有明確的法律規(guī)定，但是根據(jù)金融行業(yè)標準，仍然通過了信用評級。個人投資者可以把自己的閑余資金通過平臺出借給信用良好、有資金需求、并提供全資產(chǎn)抵押或擔保的中小微企業(yè)，滿足中小企業(yè)的需求。然而，正是因為網(wǎng)絡的簡易便捷，使互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構忽略合格投資者的標準，導致不合理地撮合交易行為。譿訛2015年中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)〔2015〕221號），首次將互聯(lián)網(wǎng)信托的概念融入指導性文件中，并明確規(guī)定：信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務的，要遵守合格投資者等監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評估客戶風險承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風險承受能力不相匹配的客戶。《信托投資公司管理辦法》第6條也明確規(guī)定了投資者極為嚴格的合格標準，在互聯(lián)網(wǎng)信托沒有統(tǒng)一的法律規(guī)定情況下，違反這一規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)信托公司將要付出相應的代價。

四、互聯(lián)網(wǎng)信托的法律制度完善

（一）制定應急金融法律預案制度

互聯(lián)網(wǎng)信托等新興金融業(yè)務的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的法律制定規(guī)則顯然不能滿足現(xiàn)實的需求。法律不能準確預見問題的發(fā)生，也不能僅為一種商業(yè)模式單獨制定法律規(guī)則，因而當互聯(lián)網(wǎng)信托成為客戶所求、市場所需，就有必要對互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務等新興金融業(yè)務機構制定應急法律預案。應先增強其風險約束的規(guī)則，明確定位新型的金融業(yè)務機構。先用這種突破性的規(guī)則將新興事物盡快納入監(jiān)管范圍，等到時機成熟再走傳統(tǒng)法律程序予以規(guī)制，以避免造成無法律規(guī)范而引發(fā)的各種復雜問題。

（二）開展多元化防范風險法律監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展所涉及的不僅是傳統(tǒng)信托業(yè)務機構的轉型升級，更是互聯(lián)網(wǎng)金融領域的創(chuàng)新。在新常態(tài)經(jīng)濟發(fā)展的背景下，需要創(chuàng)建多種形式的管制措施，以應對不斷推出的新型金融業(yè)務模式。例如，最高指導案例性的規(guī)范適用，行業(yè)協(xié)會的規(guī)章制度，以及社會公眾的輿論監(jiān)督等。比如，當出現(xiàn)某種金融法律機構的時候，社會輿論對此事物的評價達到某種程度的批判，便立即予以糾正。多元化的防范監(jiān)管，是先于正式法律的臨時限制措施，是在完善互聯(lián)網(wǎng)信托法律制度上的一種探索與創(chuàng)新。

（三）多角度加強對當事人的權益保護

互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用問題的出現(xiàn)很大程度上在投資者適格方面，因此，在現(xiàn)行法律制度框架下，仍然要嚴格按照法律規(guī)定經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構需要嚴格審慎投資者是否合格。與此同時，現(xiàn)有金融消費權益保護機構應當加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費的風險教育，盡量避免盲目理財理念。讀訛互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務機構也應當在提供服務的同時及時提醒客戶投資風險性，保護投資者利益。應當建立保護協(xié)調合作機制，成立專門小組以受理因互聯(lián)網(wǎng)金融而產(chǎn)生的業(yè)務糾紛，保護投資者以外的當事人相關利益。

五、結語

篇3

關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟;風險;防范措施

在市場經(jīng)濟發(fā)展逐漸加快，信息技術更為成熟的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟應運而生，和傳統(tǒng)金融模式予以比較可知，其在透明度、便捷性等方面是具有明顯優(yōu)勢的，而且成本投入也能夠大幅降低。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢，然而相關的法律法規(guī)并不是十分完善，監(jiān)管制度也沒有構建起來，這就使得發(fā)展不夠穩(wěn)定。因此要尋找到可行的措施來展開風險防范，進而使得市場經(jīng)濟能夠保持良好發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，即是將互聯(lián)網(wǎng)技術、傳統(tǒng)金融模式切實結合起來，對網(wǎng)絡技術加以充分應用，進而尋找到全新金融模式。從廣義角度來說，通過互聯(lián)網(wǎng)金融能夠使得資金真正實現(xiàn)融合、共享，同時可以將云支付之類的財務工具充分利用，確保支付條件、信息傳遞可能出現(xiàn)的沖突切實避免。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1．創(chuàng)新性

在進入到信息時代后，大家的生活質量有明顯的提高，尤其是在科技發(fā)展速度持續(xù)加快之際，人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴度大幅增加，而這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生奠定了堅實的基礎。對云支付之類的金融工具加以充分利用可以使得金融渠道更為多樣，而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的具體呈現(xiàn)方式。

2．高效性

從傳統(tǒng)的金融業(yè)務辦理來看，客戶只能夠通過營業(yè)窗口來完成業(yè)務辦理，速度顯得較為遲緩。而對互聯(lián)網(wǎng)金融予以充分利用后，則可使得存在的問題切實消除，計算機操作能夠按照標準的流程展開，客戶可以在短時間內辦理完業(yè)務，可以享受到更為理想的金融服務，人力資源的投入自然就可減少。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出明顯的高效性。

3．成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融得到應用后可以使得營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量切實減少，資金成本、人力資源成本的實際投入就可控制在合理范圍內。對于資金的供應方、需求方來說，在平臺中就能夠完成相關操作，交易更為簡便，而且成本能夠大幅降低。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況

從我們國家的現(xiàn)狀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，如果依然采用傳統(tǒng)技術的話，大家在投資方面的需求就難以得到滿足。國內互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式呈現(xiàn)出多樣性，常見的有第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡貸款等模式，這對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到一定的促進作用。然而從當下國內金融領域的發(fā)展來說，創(chuàng)新成為關注的重點，隨著科技的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模得到拓寬。國內的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟剛剛興起，雖然發(fā)展較為迅速，但是出現(xiàn)的問題依然是較多的，因此要針對具體的問題尋找到可行的解決之策，進而使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠真正保持穩(wěn)健發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風險類型

(一)信息失真

互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出一定的獨特性，通過會計信息可以使得金融活動的實際情況清晰呈現(xiàn)，這樣就可保證金融執(zhí)行真正做到位。若想保證互聯(lián)網(wǎng)金融具有的實用價值能夠得到大幅提高，必須要針對金融信息展開嚴格管控，如此方可使得信息質量能夠有大幅提升。國內的互聯(lián)網(wǎng)金融加快了前行的腳步，而且其呈現(xiàn)出明顯的開放性，這就使得不法分子獲得可乘之機，和管理人員勾結起來對關鍵信息予以隱瞞、捏造，如此就會導致信息失真發(fā)生，對正常決策造成的影響是非常大的。一旦出現(xiàn)此種情況，互聯(lián)網(wǎng)金融就難以在第一時間做出反饋，或是反饋不夠客觀，如此就會對互聯(lián)網(wǎng)金融的長期發(fā)展產(chǎn)生較大的影響［1］。

(二)技術的風險

1．系統(tǒng)安全風險

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融將網(wǎng)絡平臺作為基礎，然而計算機技術是存在一定風險的，這就導致互聯(lián)網(wǎng)金融也要面對不少的隱患。從當下采用的加密技術來看，其完善性、系統(tǒng)性是有待提升的，為了保證操作能夠順利展開，必須要保證加密方法是可行的，軟件如果存在問題的話，黑客攻擊、病毒入侵等就難以避免，這樣一來，有些關鍵信息就會發(fā)生泄露。除此以外，TCP/IP協(xié)議具有的安全性也是較低的，雖然可以保證信息交互速率有大幅提升，然而帶來的安全隱患也是非常明顯的，如此就會導致風險的發(fā)生概率大幅增加。

2．互聯(lián)網(wǎng)金融機構抵抗風險能力較差

我們國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的關注程度是較高的，這就為其發(fā)展奠定了較為堅實的基礎。但這里需要指出的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)量持續(xù)增加，然而時間并不長，沒有積累豐富的經(jīng)驗，市場因素會對其產(chǎn)生明顯的影響。比如，市場利率、事故等造成的負面影響是較大的，這就導致其防范方向的能力較為薄弱，如果市場出現(xiàn)較大波動的話，則會使得整個行業(yè)的發(fā)展受到影響。

3．金融監(jiān)管不及時

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度雖然是較快的，然而在現(xiàn)階段依然處于初期階段，尤其是法律法規(guī)并不是非常完善。從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的角度來說，現(xiàn)有法律對其產(chǎn)生的約束并不大，監(jiān)管不到位的情況是較為常見的。有些金融產(chǎn)品在進行宣傳過程中存在著夸大的現(xiàn)象，客戶信息被盜也是極有可能的。如果局部事故發(fā)生的話，則會使得互聯(lián)網(wǎng)金融難以保持穩(wěn)定發(fā)展［2］。

(三)相關法律法規(guī)以及監(jiān)管制度不完善

國內的互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，與之相關的法律法規(guī)并未構建起來，部分企業(yè)就會尋找現(xiàn)行法律中存在的漏洞，如此就會使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到限制。從我們國家的現(xiàn)狀來看，并未依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況制定出法律法規(guī)，這就使得人民應該享有的合法權益受到一定程度損害，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟也就難以實現(xiàn)快速發(fā)展。因為監(jiān)督制度存在明顯的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量行業(yè)，這就使得監(jiān)管力度得不到增強。從監(jiān)管部門的角度來說，如果缺少法律制度支撐的話，監(jiān)管工作就難以有序展開，互聯(lián)網(wǎng)金融面對的風險也就會明顯加劇。

(四)缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才

國內的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，對專業(yè)人才的需求量也明顯增加，然而從當下的實際情況來看，人才缺口是較大的。這就導致互聯(lián)網(wǎng)金融交易難以順利展開，一旦發(fā)生突發(fā)事件的話，想要及時進行處理是難度較大的［3］。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的風險防范對策

(一)加強風險防控及預警機制

對互聯(lián)網(wǎng)金融予以分析可知，其呈現(xiàn)出明顯的隱蔽性、突發(fā)性，其對監(jiān)管產(chǎn)生的影響是非常大的。若想保證隱患防范的實際效果能夠大幅提高，必須要構建起切實可行的防范指標，可對大數(shù)據(jù)加以充分利用，在此基礎上構建起行之有效的預警機制。通過大數(shù)據(jù)能夠從龐大的數(shù)據(jù)信息中篩選出價值信息，并對其展開全面分析，這樣就能夠尋找到可能發(fā)生的危機，在此基礎上尋找到可行的防范措施。在我們國家，從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務的機構已經(jīng)建立起來，數(shù)聯(lián)銘品是其中的代表，其推出的昆侖大數(shù)據(jù)平臺、銀河大數(shù)據(jù)平臺能夠為金融行業(yè)、政府機構提供專門的服務。對數(shù)據(jù)平臺加以充分利用的話，可以保證信用信息能夠真正得到共享，而且可以保證誠信體系能夠進一步完善。將這些機構的作用充分發(fā)揮出來，可以使得征信系統(tǒng)更具價值，保證金融監(jiān)管更具實效性，并可使得非法金融活動能夠處于監(jiān)控之中。對于社會單位來說，對相關的系統(tǒng)予以充分利用能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，進而使得市場安全能夠得到切實維護。

(二)制定完善相關法律法規(guī)，完善監(jiān)管制度

如果法律法規(guī)并不完善的話，非法行為難以得到制止，對于職能部門來說，要針對互聯(lián)網(wǎng)金融交易予以整頓，并對現(xiàn)行的法律法規(guī)予以細化，對第三方支付加以嚴格管控。除此以外，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系也要建立起來，并確保其能夠真正實現(xiàn)統(tǒng)一，相關部門所要承擔的職責得到明確，如此方可保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠真正處于監(jiān)管之中。法律法規(guī)的制定也是不可忽視的，只有規(guī)章制度更為完善，展開互聯(lián)網(wǎng)金融交易時方可真正獲得法律支撐，非法交易能夠真正得到制止。在對監(jiān)管制度予以構建時，要確保其呈現(xiàn)出層次性、全面性，如此方可保證制度風險大幅降低［4］。

(三)提升相關專業(yè)人員的工作素質

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在進行人員招聘時應該要提出較高的要求，并保證專業(yè)人員能夠獲得良好的薪資待遇，如此可以對高素質人才產(chǎn)生較大的吸引力。相關企業(yè)要切實做好人才培訓工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融知識作為主要的培訓內容。除此以外，網(wǎng)絡警察隊伍的建設也是不可忽視的，除了要保證其擁有執(zhí)法能力外，同時應對金融、法律等方面的知識有切實的了解，如此方可順利獲取電子證據(jù)，對非法行為予以大力打擊，進而保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠順利展開。從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的角度來說，要通過有效途徑來保證相關人員的專業(yè)素養(yǎng)大幅提高，并組建起專職的風險管理部門，如此可以使得風險監(jiān)控順利展開，企業(yè)具有的應對風險能力可以切實增強。

(四)增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易的透明度

當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融交易過于封閉，較多的信息得不到公布，信息的封閉性將導致許多安全問題的出現(xiàn)，為了更好地解決這一問題，只有不斷增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的透明度。比如，在一些相關的銀行、證券等傳統(tǒng)機構中準確透明一些交易信息，讓投資者更好地進行選擇適合自己的投資方式，而且還要不斷透明一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構的資金狀況、重大決定等。另外，加大互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方信息的透明度，對交易雙方進行網(wǎng)上身份驗證、核實，建立一個系統(tǒng)、健全的現(xiàn)代化信息平臺，只有增加交易雙方的透明度，才能夠好的制約雙方依法進行進金融交易，促進互聯(lián)網(wǎng)金融交易的健康有序進行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)高速發(fā)展，各種金融信息隨之而來，但是，其中真假各參。只有增加互聯(lián)網(wǎng)金融信息的透明度，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方進行分析甄別，才能夠對這些真實的金融信息進行高效利用，對虛假信息能夠不上當，保障自己的合法權益［5］。

(五)互聯(lián)網(wǎng)金融安全與技術風險及對策

安全與技術風險是當互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺遭受非法入侵導致癱瘓，致使用戶個人信息泄露的一種風險。我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術風險一般表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，在安全與技術方面第三方支付平臺有漏洞存在，使得用戶個人的交易信息、敏感信息被竊取與泄露。這種現(xiàn)象大量存在，支付寶支付平臺就曾在2013年出現(xiàn)過用戶手機號碼、個人賬戶及交易信息等遭到泄露的安全與技術事故。其次，P2P的網(wǎng)貸平臺被黑客攻擊造成癱瘓。近年來出現(xiàn)了多起P2P的網(wǎng)貸平臺被黑客攻擊的事故，涉及拍拍貸、好貸網(wǎng)、人人貸等諸多P2P的網(wǎng)貸平臺。最后，云計算與大數(shù)據(jù)帶來了一定的負面影響。在大數(shù)據(jù)時代背景下，聚集了海量數(shù)據(jù)，密集的數(shù)據(jù)使得其泄露的可能性。如果個人信息受到他人惡意篡改與泄露，那么其人身安全、個人權利、個人隱私等方面的安全將會受到威脅，后果不堪設想。要想對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術風險進行防范，就要做好用戶的保護工作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種新生的事物，用戶會受到其個性化服務、高回報、便利性等方面的吸引，沒有重視隱藏在表面之下的風險。因此，要對用戶進行多方面的保護工作。第一，為用戶普及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關知識與產(chǎn)品，特別是多種互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險，使用戶風險防范的意識得到提高。第二，構建互聯(lián)網(wǎng)金融的相關資訊平臺，對用戶的疑難問題進行專業(yè)回答，防止用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作不當與理解錯誤造成的多余損失。第三，開通用戶維權的多種渠道，幫助用戶解決由于企業(yè)違反合約帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融損失問題。與此同時，增強行業(yè)自律性也是非常重要的。出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律法規(guī)存在滯后性，應加強約束互聯(lián)網(wǎng)金融，增強互聯(lián)網(wǎng)金融領域的自律性。第一，建立一個互聯(lián)網(wǎng)金融的相關行業(yè)協(xié)會，不斷加強互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、金融協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會彼此之間的合作，使互聯(lián)網(wǎng)金融領域的共同利益與競爭秩序得到維護，防止不良競爭對公共利益帶來的損害。第二，要出臺互聯(lián)網(wǎng)金融的相關自律規(guī)范，提供給當前市場環(huán)境中多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的統(tǒng)一行業(yè)規(guī)范與標準。第三，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融相關行業(yè)協(xié)會對多個互聯(lián)網(wǎng)金融公司交流與合作的推動作用，使不同公司之間做好技術與信息的彼此共享，進而提高整個互聯(lián)網(wǎng)金融領域對風險的防范能力。第四，聘請互聯(lián)網(wǎng)和金融方面的綜合型人才，減少出現(xiàn)風險的概率。第五，相關互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應對自身信息進行全面披露，使用戶能夠更加公開透明地對投資渠道進行選取，有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司的違約行為。

四、結語

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的發(fā)展有效推動著社會經(jīng)濟的發(fā)展進步，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復雜性，導致了較多的交易風險。通過進一步實踐探索，總結了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟風險防范途徑，要不斷加強相關工作人員專業(yè)能力，要重視結合互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟風險因素，科學制訂更加完善的防范手段，才能進一步保證互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟不斷發(fā)展，以為社會經(jīng)濟建設與可持續(xù)發(fā)展提供有效保證。

參考文獻:

［1］李文禹，劉麗娜．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的風險防范對策［J］．中國市場，2020(33):193－194．

［2］牟澤涵．互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境對金融經(jīng)濟增長的影響［J］．商業(yè)文化，2020(17):32－33．

［3］高正嘉．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的風險防范［J］．佳木斯職業(yè)學院學報，2018(12):464，466．

［4］張繼東．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的風險防范［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2018(4):311．

篇4

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技技術等現(xiàn)代化新興技術作用下完成資金融通的一種金融服務模式。當前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要業(yè)態(tài)包括了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡銷售基金等，是對傳統(tǒng)金融服務的補充，也給傳統(tǒng)金融帶來不小的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務的發(fā)展，隨之而來的是金融風險和犯罪行為的出現(xiàn)，這就需要加強對其監(jiān)管的法律制定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要法律問題

首先，目前我國仍然缺乏明確、健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)。一方面，已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律上，更多的是一些顯示性固定，缺乏民事相關的法律法規(guī)。另一方面，有關社會征信體系構建、消費者權益保護、金融隱私權保護等內容的法律法規(guī)還不夠明確。其次，監(jiān)管機構不夠明確?，F(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制還未有明確的監(jiān)管主體，會產(chǎn)生無人監(jiān)管或者多人監(jiān)管的問題。同時，分級監(jiān)管的體制，缺乏一些交叉業(yè)務監(jiān)管，會出現(xiàn)監(jiān)管分散的問題。最后，消費者權益保護不足。如個人隱私的保障不充足，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，消費者個人信息泄露量大、范圍廣、速度快，給消費者帶來很多不必要的損失。同時，對消費者權益保護中有關爭議的處理不妥當?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行為的載體是網(wǎng)絡，傳統(tǒng)的舉證責任方法很難達到效果，因電子取證的專業(yè)性更高，存在一定難度。此外，金融犯罪風險的存在也是主要問題。

三、強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律路徑

1.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。

這是強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律保障和依據(jù)，具體可以從三方面入手。首先要開展有效的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎法的立法工作。相關機構和政府部門要積極吸取國外金融監(jiān)管的經(jīng)驗，結合本國互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況制定出完善的法律法規(guī)。比如根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的電子化和網(wǎng)絡化發(fā)展特點，制定出《電子貨幣服務法》等法律法規(guī)，根據(jù)我國網(wǎng)絡用戶信息保護的問題，制定出《個人信息保護法》等法律。其次，要不斷加強對互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)立法的工作?；诒O(jiān)管，當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律工作與業(yè)務創(chuàng)新工作相比是明顯落后的，也存在如P2P網(wǎng)貸、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則等方面的問題，需要及時解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開展的業(yè)務和傳統(tǒng)金融業(yè)務在很大程度上是一致的，部分法律法規(guī)是可以借用，但是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的科學實施，仍然需要有專業(yè)的、針對性的法律法規(guī)。如必須出臺有關信用體系、個人信息保護、支付用戶識別、電子簽名等相關的法律法規(guī)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務是在合法的安全范圍內展開的，以此來不斷引導和促進互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。最后，做好對已有互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)的修訂工作?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個相對自由的環(huán)境，其金融環(huán)境與傳統(tǒng)的金融相比更新?lián)Q代的節(jié)奏更快，因此，對已有法律法規(guī)的修訂是至關重要的，包括了對法律法規(guī)的健全和提升?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對證券法、商業(yè)銀行法、擔保法以及票據(jù)法等都提出了更多的新要求和新問題，因此，相關立法機構必須做好及時的修訂工作。如《非金融機構支付服務管理法》等法律中因位階不高和法律錯位的原因會產(chǎn)生對支付機構合法權益保護不足的問題，應該不斷加快對更高位階的法律法規(guī)進行制定和完善；如有關電子票據(jù)的法律地位仍然不夠明確，應該規(guī)范和調整相關《票據(jù)法》。

2.科學明確監(jiān)管主體和內容。

監(jiān)管主體上，要不斷明確“一行三會”監(jiān)管主體的監(jiān)管作用。建立以“一行三會”為主，其他部門，如科技部、工信部、稅務部和法制辦等在內為輔的監(jiān)管體系。同時，要對我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體框架，系統(tǒng)性的對其業(yè)務及屬性進行確定，主要體現(xiàn)在以下三點：（1）“一行三會”要在分類監(jiān)管的總體原則上建立健全的法律法規(guī)，進行延伸監(jiān)管。（2）有關互聯(lián)網(wǎng)支付上，作為支付系統(tǒng)的主要建設者和行業(yè)標準的制定者，中央銀行要承擔著第三方支付和網(wǎng)絡貨幣的監(jiān)管工作，加上延伸出來的保險和理財?shù)犬a(chǎn)品，中央銀行可以和保監(jiān)會和證監(jiān)會共同努力，構建完善的支付機構行為監(jiān)管體系。（3）對P2P的監(jiān)管主體進行明確。P2P是有一定跨區(qū)域性的，而中央銀行在征信體系上有一定的監(jiān)管優(yōu)勢的。在監(jiān)管主體上，也要建立監(jiān)管合作機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范圍較廣，需要多方面、全方位的合作機制進行監(jiān)管，具體上可以建立以監(jiān)管主體為主，一些金融、商務及信息部門為輔的監(jiān)管合作機制。監(jiān)管內容上，要對業(yè)務范圍進行明確，對那些還不具備金融資質的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，當做金融投資雙方的信息溝通中介。要強化對非現(xiàn)場的監(jiān)管力度，以能實時監(jiān)察任何任何環(huán)節(jié)存在的問題。要最大程度的保護用戶的個人信息。這就要求每個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須利用現(xiàn)有的法律法規(guī)對用戶的個人信息資料進行保護。同時，要強化信息系統(tǒng)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對已建立的信息系統(tǒng)加大監(jiān)管力度，同時也要建立新的信息系統(tǒng)。此外，要建立科學的大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身的業(yè)務數(shù)據(jù)上交后，審核部門必須進行動態(tài)分析，建立合適的風險分析模型，對金融企業(yè)的業(yè)務狀態(tài)進行全面分析。

3.全面保護金融消費者的合法權益。

首先，要制定和提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者合法權益的立法保護。在制定《金融消費者權益保護法》的前提上不斷豐富對消費者權益保護的內容，不斷延伸消費者權益的內容和內涵。其次，要遵循適度保護、傾斜保護的權益保護原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中，企業(yè)經(jīng)營者是主體地位，在一定出程度上會削弱消費者的地位，因此，遵循傾斜保護原則是極為關鍵的。一旦消費者的合法權益受到侵害，就能在最短時間內保護消費者的權益。最后，要明確和拓展消費者權利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，消費者的合法權益必須涵蓋了公平交易權、財產(chǎn)安全權、知情權和個人信息保護權等。相對而言，就要求企業(yè)經(jīng)營者要最好其保護消費者權益的義務，包括了安全保障、披露、保護消費者個人信息等業(yè)務。此外，要科學防范互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風險。任何以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，都是存在犯罪風險的，因此對互聯(lián)網(wǎng)犯罪風險的防范是完善其監(jiān)管的重要手段。以反洗錢的犯罪行為為例，要根據(jù)反洗錢的基本原則對犯罪紅線進行劃分，相關機構要遵循反洗錢的核心內容，尤其是客戶身份識別的相關內容。同時，要進行跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。洗錢資金有跨行業(yè)的特點，加強對跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管是重要的，監(jiān)管機構要在現(xiàn)有發(fā)洗錢的相關法律法規(guī)基礎上，建立完善的監(jiān)管機制。

四、結語

篇5

由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務具有一定的不可控性和不確定性，因此，互聯(lián)網(wǎng)具有一定的金融風險，而且會有一定的損失。由于這些原因，導致了互聯(lián)網(wǎng)金融風險更為復雜化。本文將對當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行一定的討論。

關鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)；金融風險

隨著科技和經(jīng)濟的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐步成為一種全新的金融形勢，發(fā)展的速度十分的快，而且參與到每個領域，互聯(lián)網(wǎng)金融對整個金融都有著非常重要的應用。互聯(lián)網(wǎng)金融是由互聯(lián)網(wǎng)和金融兩部分組成的，因此有一定的復雜性，很難進行防范。本文將對互聯(lián)網(wǎng)金融進行分析，并提出防范互聯(lián)網(wǎng)的一些舉措。

1互聯(lián)網(wǎng)金融風險的概念及判斷

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是一些金融組織和機構通過互聯(lián)網(wǎng)，運用先進的科技信息，進行金融服務和其他方式的一些金融活動。互聯(lián)網(wǎng)讓金融更為便捷、開放，讓金融服務的操作更為簡單和便捷。與傳統(tǒng)的金融風險相比，互聯(lián)網(wǎng)金融還具備一些特點，首先，是擴散性強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡，通過互聯(lián)網(wǎng)為傳播媒介，讓金融的信息傳播的更為快速，而且范圍也更廣，因此，可以讓更多的人在最短的時間內最快的了解金融信息。其次，是效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)的速度是非?？斓?，可以高效的處理各種金融信息，而且在支付的時候由于不用人工這一步驟，也可以讓支付更為便捷，但是，正是由于速度過于快，一旦出現(xiàn)失誤或者錯誤的話，也是很難挽回的。再次，是虛擬化程度高。由于互聯(lián)網(wǎng)金融都是在網(wǎng)絡上操作，所以虛擬化程度比較高，在交易的過程中，大家都是看不到對方的。最后，是更為復雜，由于很多交易是通過互聯(lián)網(wǎng)的，因此，也可能會出現(xiàn)泄密等危險性的情況。

2互聯(lián)網(wǎng)金融風險的主要類型

由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性質，為互聯(lián)網(wǎng)金融風險增加一些復雜的風險，互聯(lián)網(wǎng)金融風險主要有以下幾種類型：

2.1法律政策風險現(xiàn)在網(wǎng)絡金融電子支付時采用的都只是一些協(xié)議上的內容，協(xié)議雙方通過協(xié)議的內容簽訂合同，當出現(xiàn)問題后就自己協(xié)商解決。但是，由于沒有相關的法律政策，很難對一系列問題進行解決。

2.2網(wǎng)絡技術風險互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠的是互聯(lián)網(wǎng)技術，而互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術是存在著一定的風險大的。很多電腦黑客利用病毒對電腦進行破解和入侵，就會造成很大的損失。而且，我國科技發(fā)展的還不是很完善，很多科學技術的系統(tǒng)都是從國外引入的，這對網(wǎng)絡技術也有一定的風險。

2.3洗錢犯罪風險隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的快速發(fā)展，很多金融服務有了新的內容，因此，洗錢犯罪的風險更大。洗錢方式融入了一定的互聯(lián)網(wǎng)，利用網(wǎng)絡進行洗錢的案件越來越多。由于互聯(lián)網(wǎng)具有一定的虛擬性和便捷性，讓客戶沒有辦法獲得對方的準確資料，因此，很容易上當。隨著洗錢犯罪活動日益猖獗，如何防范互聯(lián)網(wǎng)洗錢犯罪值得引起深思。

3應對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的策略

由于互聯(lián)網(wǎng)金融風險具有復雜性等獨有的特點，所以對于互聯(lián)網(wǎng)金融既要給予一定的鼓勵，還要制定相關的政策對其進行規(guī)范。

3.1完善相關的法律法規(guī)在進行互聯(lián)網(wǎng)交易的時候，缺少與之相關的法律法規(guī)，因此，沒有辦法保證切實可行的自身利益。因此，需要進一步完善法律法規(guī)。

3.2實施網(wǎng)絡金融監(jiān)管合作在進行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的時候，一定要對其進行綜合監(jiān)管。要有單獨的獨立部門負責這一方面的情況，監(jiān)管的內容可以監(jiān)管相關的機構、中介、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等等，保證每一個環(huán)節(jié)沒有能夠發(fā)生的問題，同時，各個監(jiān)管部門要注意和金融機構的合作，加強溝通和交流。

3.3支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)必定會有很大的發(fā)展前景，因此，應該出臺相關的政策對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)進行鼓勵和促進其發(fā)展。在避免風險的前提下，要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關產(chǎn)業(yè)進行一定的推廣，讓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)可以在安全的環(huán)境下發(fā)展的更好。

3.4完善網(wǎng)絡技術互聯(lián)網(wǎng)金融一定離不了先進的網(wǎng)絡技術，為了減少網(wǎng)絡問題出現(xiàn)的危險性，應該完善互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡技術，積極利用先進的資源設備，引進更為先進的科學技術，豐富自己的互聯(lián)網(wǎng)資源，加大自己的知識產(chǎn)權的研究力度，這樣可以依靠自己的互聯(lián)網(wǎng)設備，進而減少對外國技術依賴。

篇6

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 措施

一、當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險的主要類型

在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的風險有別于傳統(tǒng)的金融風險，在一定意識上來說增加了風險規(guī)避和預測的難度。在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的主要金融風險有以下幾點： （一）法律政策風險。 雖然現(xiàn)階段相關的法律有《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實施暫行辦法》對一些金融業(yè)務進行管理規(guī)定，但是這都是主要針對傳統(tǒng)的金融業(yè)務的一些網(wǎng)上服務制定的，針對具體的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的先關法律法規(guī)還尚未完善。例如在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融電子支付中都是通過協(xié)議進行制定的，僅僅是通過相關的說明，明確雙方的權利與義務，從而進行合同的簽訂，一旦出現(xiàn)問題了只有通過仲裁的方法進行解決。但是在執(zhí)行的過程中網(wǎng)網(wǎng)因為法律的缺失，導致了仲裁結果執(zhí)行難的實際問題。 （二）業(yè)務管理風險。這類風險主要存在以下兩個方面，第一方面就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的問題，現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基本上都是由傳統(tǒng)的金融行業(yè)演變而來的，缺乏對金融風險的重要認識，在業(yè)務管理是缺乏相關的制度規(guī)定。例如在網(wǎng)絡借貸公司中，沒有制定相關的風險預測，對于分先預備金沒有起到重視，在網(wǎng)上理財產(chǎn)品的前期宣傳制定的過程中缺乏風險提示；在第三方支付機構對于用戶的核對工作手續(xù)較為簡單，存在著很大的安全隱患。在另一個角度來說就是無法應對市場環(huán)境趨勢變化，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在面對不穩(wěn)定的市場環(huán)境中，存在著一些操作預防的不穩(wěn)定性，針對一些可能產(chǎn)生的流動性風險、資金安全風險，沒有制定具體的應對措施；例如在第三方支付過程中產(chǎn)生的時滯現(xiàn)象就很容易造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生流動性的風險。 （三）網(wǎng)絡技術風險，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的基礎就是依靠于計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)。所以計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)自身的缺陷對于互聯(lián)網(wǎng)金融是有一定的風險的，例如在開放式的互聯(lián)網(wǎng)絡系統(tǒng)中。存在著密鑰管理及加密技術，TCP/IP協(xié)議的安全性問題；以及一些網(wǎng)絡病毒以及電腦黑客的攻擊很容易對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來一定的風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營過程中也是需要相關的網(wǎng)絡技術進行系統(tǒng)日常的生產(chǎn)運營維護，這也就意味著互聯(lián)網(wǎng)技術的程度決定著金融存在的風險，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)選擇的日常維護的技術支持系統(tǒng)以及客戶終端的具體兼容性的時候是存在著一定的安全隱患的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險預測流程

（一）完善針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的具體情況加強互聯(lián)網(wǎng)金融的相關立法，提高電子交易的合法性、加強電子商務的安全性，禁止通過互聯(lián)網(wǎng)犯罪的情況，要提高數(shù)字簽名、電子憑證的有效性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中的交易雙方要明確各自的權利與義務，不斷的完善修改相關的法律法規(guī)，提高對互聯(lián)網(wǎng)洗錢等犯罪的量刑力度，對于在互聯(lián)網(wǎng)金融風險中存在的法律責任要明確化。對于在互聯(lián)網(wǎng)中的數(shù)字簽名、電子交易憑證以及個人信息等都要進行詳細的規(guī)定，在最大程度上保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的正常有序的運行。

（二）構建一個健全完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)控體系，對此要從以下三個方面進行：首先是風險評估，在實施互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)控體系中，風險評估是前期的控制階段。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中只有發(fā)現(xiàn)自身存在的風險才可以進行制定相關的風險防控策略。在對互聯(lián)網(wǎng)金融進行風險監(jiān)控的過程中，要針對自身的整體情況進行風險評估，全面的認識到自身存在的風險，這樣才可以有針對的進行相關的對策的實施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險管理人員要準確的分析互聯(lián)網(wǎng)金融機構存在的風險水平以及承受分析的能力，要在最大程度行降低風險爆發(fā)的危害程度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構的正常運行。其次就是在進行風險評估后要采取一定的控制措施，預防可能發(fā)展的風險。在風險控制流程的實施過程中要根據(jù)具體的風險情況采取有效的措施和手段，把互聯(lián)網(wǎng)金融機構中的風險控制安全范圍之內，在在最大程度上減少風險爆發(fā)的因素，在根本上控制風險的發(fā)生。制定一個合適的風險監(jiān)控方案，完善具體的實施應對策略，保障在風險爆發(fā)的時候可以快速的做出應對處理，減少風險帶來的損失。最后就是在根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中存在的風險漏洞制定的應對措施進行及時的調整完善?？梢岳没ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會以及研究機構等組織通過與相關的監(jiān)管部門針對特定的問題進行一定的探討溝通，不斷的完善自身的應對措施。

三、結束語

在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展進程中，一定要重視對存在的風險問題的認知程度，不斷的完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融體系風險監(jiān)控程度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法津體系，全面的發(fā)展計算機網(wǎng)絡技術，創(chuàng)建一個安全的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡環(huán)境，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]楊凱生.究竟什么是互聯(lián)網(wǎng)金融[DB/OL].http：//.c/renwu2013/133/2013/1014/271675shtml ，2013（1）.

[2]張明.警惕互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的潛在風險[DB/OL].http： / //story/001053422？full=y#atm_campaigrr1B 110427&sourceless/marketing&atm_ medium=campaign，2013（1）.

篇7

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 防控

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的金融形式，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)有效結合所產(chǎn)生的一種金融融資模式。與傳統(tǒng)的金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的有效結合不僅可以使互聯(lián)網(wǎng)技術得到開放化，同時對于經(jīng)濟的多元化發(fā)展，可以創(chuàng)造更多更大的商業(yè)價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷的使用性，門檻低，而且跨地域性的服務等優(yōu)點，得到了市場的認可，也取得了可觀的成績和效益。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險

事物都有其兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融帶去更大更多利益的同時，也會出現(xiàn)一系列問題，尤其是近幾年金融案件的頻繁發(fā)生，使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著許多的風險和挑戰(zhàn)。

（一）技術操作所產(chǎn)生的風險

對于互聯(lián)網(wǎng)的操作，本身就存在一些風險，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風險率就更高了。人們在進行互聯(lián)網(wǎng)金融操作的時候，特別容易將個人的信息泄露出去，被黑客竊取信息，進行一些非法的活動，威脅個人的信息安全。同時，互聯(lián)網(wǎng)病毒也層出不窮，它的擴散和傳播速度之快，對人們的影響也是非常大的。

（二）市場帶去的風險

市場風險是各個行業(yè)都不可避免的。互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融而言，便捷性更大，優(yōu)惠性更多，交易的范圍也更廣，所以在進行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時，也面臨著更多的風險。對于互聯(lián)網(wǎng)資金的使用，往往存在第三方的支付，資金經(jīng)常兩天或者更久才可以得到有效的挪用，在這期間，資金得不到有效的保障和監(jiān)管，即將承擔很大的風險。同時金融融資的期限也各不相同，系統(tǒng)比較混亂，一旦出現(xiàn)資金和負債的失衡，投資者和后方管理者都會各自自保，將會導致市場的紊亂，金融業(yè)的混亂。

（三）資金安全存在風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，每一位消費者最為關心的問題就是自己資金的安全問題。目前的市場形勢來看，資金的投入方式有很多種，比如銀行的存款，雖然這種方式的安全性比較高，但是一旦出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象，這種資金的投入也將失去意義。證券回報率高，但是存在極大的風險，互聯(lián)網(wǎng)金融流程比較透明，但是資金的安全往往得不到有效的保障，也是存在極大的風險的。

（四）風險容易擴散

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展多以實時的交易和兌付為主，缺乏一個有效的信用管理機制，對于資金的穩(wěn)定性準備不足，資金流動性較大，就會容易出現(xiàn)信用風險和管理風險。而且互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)特備容易受到行業(yè)負面信息的影響，給消費者帶去精神上的壓力和市場恐慌。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的原因

互聯(lián)網(wǎng)金融風險的產(chǎn)生是由多個因素導致的，主要體現(xiàn)為經(jīng)營主體之間界限的不清晰、互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)監(jiān)管的不健全和普通民眾的盲目跟風這幾個方面。

（一）經(jīng)營主體界限不清晰

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展越來越多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式也越來越多樣化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融企業(yè)的融合也越來越頻繁，這就使得互聯(lián)網(wǎng)和金融之間的界限變得不清晰，很模糊。尤其是從第三方支付來看，第三方作為中介作用，卻聚集了大量的虛擬貨幣，沒有相關的法律支持，就會出現(xiàn)吸收存款的感覺，使得經(jīng)營主體之間互相混亂，分不清具體的界限。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)監(jiān)管不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的產(chǎn)業(yè)，與其相關的法律法規(guī)還沒有得到健全，出現(xiàn)許多法律漏洞，尤其是近幾年金融案件頻發(fā)，這就更說明了互聯(lián)網(wǎng)金融在法律監(jiān)管中的缺失，風險突出。互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)監(jiān)管起步比較晚，監(jiān)管的制度得不到健全，導致部分人利用這一缺點，在利益的驅使下，非法的盜取個人的信息，進行一些非法的活動，因此為了維護互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，健全相關的法律法規(guī)至關重要。

（三）群眾的盲目跟風

許多群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融風險認識不足，也容易受到輿論的影響，就會盲目的進行互聯(lián)網(wǎng)金融理財跟風，存在投機心理，這就會使市場服務和風險增加，引發(fā)一系列金融糾紛和問題。

三、加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防控

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)還存在許多的問題，這就需要我們積極的去進行解決和防控。

（一）健全法律法規(guī)，強化各個主體責任

加快對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)的建立，同時在法律上明確的界定經(jīng)營者主體之間的責任和義務，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融朝著正確的方向發(fā)展。加快修訂和完善相關法律法規(guī)，對責任主體進行有效的監(jiān)管，對于違法犯罪的行為進行有效的打擊和控制，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和消費者資金的安全。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系

建立一個完善的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系，同時明確監(jiān)管的主體，設置相關的監(jiān)管機構，做到監(jiān)管有序，責任分明。同時，也要加強監(jiān)管主體和其他金融監(jiān)管部門之間的合作，這樣對于處理跨地域和跨行業(yè)交易行為也可以起到很好的監(jiān)管和保護。

（三）對資金進行追蹤控制，預測風險，應對方案

互聯(lián)網(wǎng)金融的資金去向是一個必須重視的問題，嚴格控制網(wǎng)上交易資金，對每筆資金的去向進行追蹤和控制，是個極其重要的問題。同時，也要對未發(fā)生的風險進行預測，積極的進行風險的解決方案研究，這也對風險的避免起著很大的作用。

四、總結

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的發(fā)展模式，有著獨特的創(chuàng)新性和吸引性，其發(fā)展?jié)摿薮?，對市場的發(fā)展至關重要。但是，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，相關的法規(guī)不健全，出現(xiàn)了一些問題，這些是不容忽視的，也是我們未來發(fā)展一個健康穩(wěn)定的市場經(jīng)濟所必須面對和解決的問題。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的腳步不會因此而停止。

參考文獻

[1]李肖松.論互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風險防控《生產(chǎn)力研究》2016年3期.

[2]何虹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的風險隱患應予以重視《華北金融》2013年8期.

篇8

不過，免費法律咨詢顯然不是贏了網(wǎng)的最終目的。資料顯示，2014年10月上線的贏了網(wǎng)是國內第一家以訴訟為切入點的法律服務平臺，其目標是通過競標模式幫助用戶選擇最合適的律師，實現(xiàn)效益最大化。換句話說，線上法律咨詢服務之后，是希望能“推銷”出線下官司中實打實的律師服務，從而構成“互聯(lián)網(wǎng)+法律”的o2o閉環(huán)。

那么，這一o2o模式是否閉合了呢？從創(chuàng)意來看，互聯(lián)網(wǎng)法律平臺確實具備一定優(yōu)勢。一個顯著特點是，互聯(lián)網(wǎng)平臺的律師資源能像淘寶店一樣，突破原有線下律所律師數(shù)量局限，為客戶提供更多的建議或意見。據(jù)贏了網(wǎng)宣傳，其平臺已吸引6000多名律師和100多位法學專家顧問，其自有的客管團隊也由擁有法律背景的專業(yè)人員組成。

同時，電商平臺中慣用的比價模式也為“互聯(lián)網(wǎng)+法律”提供了客戶與律師雙向選擇、利益最大化的機會。贏了網(wǎng)在將線上咨詢變?yōu)榫€下服務的過程中，采取“律師競標模式”。即針對用戶提交的案件信息，多名律師同臺競標，輸出多個方案，用戶可以根據(jù)法律意見和報價選擇最適合自己的律師。對律師來說，這一競標模式也能激發(fā)起業(yè)務探討的積極性，從而在競爭中提升業(yè)務能力。

此外，“互聯(lián)網(wǎng)+法律”大大提高了找律師的效率。在傳統(tǒng)的訴訟中，當事人需要3天-7天才能聯(lián)系到律師，而從贏了網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)看，用戶在線提交需求后，通常會激活15名-20名律師參與案件，最快在1小時內便有律師提交法律意見。據(jù)悉，有超過70%的當事人在對比了不超過3個律師的法律意見后就能確定委托意向，近50%的案件在3天內完成委托流程，律師啟動工作?；ヂ?lián)網(wǎng)的效率顯然大大超過線下。

但“互聯(lián)網(wǎng)+法律”畢竟是新生事物，并且屬于專業(yè)性最強的一類服務，因此平臺搭建、人員管理以及業(yè)務模式完善仍有很大的改進空間。舉例來說，法律咨詢不同于普通的電商購物，對細節(jié)的溝通要求遠甚于普通事件。那么，移動端的交流平臺、碎片化的交流時間，能否滿足專業(yè)溝通的需要呢？恐怕還得打個問號。

篇9

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是在傳統(tǒng)金融行業(yè)中融入互聯(lián)網(wǎng)技術，使得傳統(tǒng)金融理財模式變得更加快捷、更加方便的一種金融形式。隨著國內互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，人們的理財及投資方式也發(fā)生了變化，大大提升了投資理財?shù)目茖W性和效益型。然而，在實際發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著嚴重的安全問題，這就需要我們建立一套相對完善、健全的監(jiān)管模式，有效提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性與穩(wěn)定性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。作為互聯(lián)網(wǎng)和金融的結合物，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種能夠快速實現(xiàn)資金配置和融通的一種新型的金融模式。就目前而言，我國除了傳統(tǒng)的網(wǎng)銀之外，還包含金融理財產(chǎn)品的網(wǎng)上銷售、保險產(chǎn)品的網(wǎng)上銷售、網(wǎng)絡證券交易、網(wǎng)絡小額貸款以及第三方電子支付等互聯(lián)網(wǎng)金融形式。自從2013年6月13日支付寶推出了余額寶理財產(chǎn)品之后，據(jù)權威統(tǒng)計，截止到當年的8月中旬，短短兩個月時間內余額寶的業(yè)務量就超過250億元人民幣，且表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的空白進行有效的填補。互聯(lián)網(wǎng)金融主要是利用互聯(lián)網(wǎng)來有效實現(xiàn)對資金信息的交易和對接，在整個交易的過程中，資金的供需雙方不需要見面即可完成，明顯提升了交易的效率，降低了交易成本。手續(xù)簡單、單筆交易額度小、收益高是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大特征。通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融面對的都是中小企業(yè)客戶與零散的個人客戶，貸款的額度也相對較小，循環(huán)周期較短，且風險較低。然而這一點并未受到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的關注，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起則有效填補了這一空缺，受到人們的歡迎。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式靈活多樣。就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)金融有著多元化的發(fā)展模式，其中P2P貸款平臺、第三方支付以及網(wǎng)絡信貸機構是主流機構。最近幾年以來，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，市場競爭更加激烈。例如，招商銀行開通了“手機錢包”，建設銀行推出了“善融商務”等業(yè)務。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中存在的風險隱患

（一）缺乏完善的法律法規(guī)進行監(jiān)管。因互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興行業(yè)，導致法律法規(guī)對這方面的監(jiān)管還處于空白狀態(tài)，具體來說，主要原因可以表現(xiàn)為以下兩個方面：第一，之前關于金融行業(yè)的法律法規(guī)都是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)頒布的，其主要是對傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的問題進行監(jiān)管，而互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興產(chǎn)業(yè)，尚未建立完善的法律法規(guī)；第二，作為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的復雜性和系統(tǒng)性，加上互聯(lián)網(wǎng)的廣泛及快捷等特點，大大提升了這方面立法的難度；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律涉及到金融、管理及計算機等領域，在立法的過程中需要法學、管理學以及計算機等方面的專家進行通力合作，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律的立法周期相對較長。

（二）資金安全性不足。相比對傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融中的資金安全性存在明顯不足，具體來說主要表現(xiàn)為以下兩個方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融準入要求不高，使得網(wǎng)絡平臺資質不足，監(jiān)管不足；第二，籌集的資金需要在網(wǎng)絡平臺上停留一定時間，這就對資金的安全性構成嚴重威脅，且資金去向存在一定的模糊性。

（三）信息安全風險較高。相比較傳統(tǒng)金融來說，互聯(lián)網(wǎng)金融極易受到來自網(wǎng)絡內外的系統(tǒng)攻擊，具有較高的技術風險。無論是對客戶敏感信息、認證介質的保護，還是對信息系統(tǒng)的運維管理等任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會導致相應信息安全問題出現(xiàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融運行過程中，需要嚴重依賴電子支付平臺，一旦網(wǎng)絡運行、網(wǎng)絡硬件以及數(shù)據(jù)傳輸不健全，則極易遭到病毒及黑客的攻擊，使得系統(tǒng)出現(xiàn)癱瘓、資金盜用、客戶資料泄露等信息安全風險事故。

（四）面臨洗錢風險。眾所周知，整個互聯(lián)網(wǎng)金融交易都是在虛擬的環(huán)境下進行了，除了交易記錄，甚至不會留下任何的影像和簽名痕跡，在具體操作過程中，主要是通過證書、密鑰以及數(shù)字簽名等方式對交易雙方的身份進行認證。這種極為隱蔽性的交易給金融機構的識別來帶了一定的困難，極易被不法分子鉆空子，從事非法交易。在具體操作過程中，不法分子通過虛假的商品交易，達到他們套現(xiàn)、洗錢等的非法目的。

四、加強互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管措施

（一）對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系予以不斷的健全和完善。第一，制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律系統(tǒng)。對現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進行及時的修訂和完善，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務及存在問題制定相應的監(jiān)管法律法規(guī)，以法律的形式對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的法律地位和性質予以明確，并對其資格條件、組織結構、經(jīng)營方式、風險防范等作出相應的規(guī)定。第二，對互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系進行健全和完善。對互聯(lián)網(wǎng)安全以及個人信息保護等與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律體系予以完善，對有效推進其發(fā)展的原則性問題、框架性問題進行細化立法。第三，對互聯(lián)網(wǎng)金融有關部門制定相應的監(jiān)管標準，為互聯(lián)網(wǎng)金融領域中出借人、借款人以及平臺運營商等提供規(guī)范性指導。

（二）對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系予以構建和完善。第一，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體予以明確。采取合理標準對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范疇進行科學梳理，并對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及相關監(jiān)管部門進行明確。同時，制定互聯(lián)網(wǎng)金融的相關管理制度，實現(xiàn)對其的有效監(jiān)管。第二，加大對金融監(jiān)管各個部門之間協(xié)調和溝通的力度，建立健全包含工商、司法、通信以及一行三會等部門在內的聯(lián)席會議體制，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況予以定期交流，有效提升監(jiān)測、預警的水平，以防虛擬平臺交易的風險流向實體。第三，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律作用，并成立相應的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)范，加大信息披露的力度，從而為確保市場的良性競爭和會員的合法權益打下堅實基礎。第四，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險及預警監(jiān)測機制予以建立健全，并制定應急處理方案。此外，還需要加大國際監(jiān)管和協(xié)調的力度，這主要是針對跨國性互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為來講的，為此需要極大與其他國家金融監(jiān)管部門的溝通與合作，進行統(tǒng)一管理。對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準入及推出機制予以建立健全。

（三）加大互聯(lián)網(wǎng)金融配套基礎設施的建設力度。第一，在金融業(yè)綜合統(tǒng)計系統(tǒng)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融，并在社會融資總量中加入網(wǎng)絡信貸資金。同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金流向的相關動態(tài)監(jiān)測予以重點關注，有效提升貸款利率的監(jiān)督檢查水平，并對平臺進行相應的指導。第二，依據(jù)“特定非”反洗錢的相關監(jiān)管要求，把互聯(lián)網(wǎng)金融機構納入到反洗錢監(jiān)管的范圍之內。第三，對社會信用體系予以健全和完善，在征信平臺中加入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，同時對個人信用信息的評級服務方面予以不斷的發(fā)展和完善，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的交易雙方信息不對等的問題加以解決。

篇10

對于何謂互聯(lián)網(wǎng)金融，國內眾多專家學者都給出不同的定義。比較具有代表性的有謝平、鄒傳偉、劉海二（2012）運用一般均衡定理描述的在無金融中介的狀態(tài)下，將互聯(lián)網(wǎng)金融定位為受互聯(lián)網(wǎng)技術、互聯(lián)網(wǎng)精神影響的既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。馬云（2012）將“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融互聯(lián)網(wǎng)”進行區(qū)分，前者是互聯(lián)網(wǎng)機構用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術來做金融，讓金融回歸服務本質，后者是金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。皮天雷（2013）認為，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等典型特征，是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融功能的有機結合。

筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融在未改變傳統(tǒng)金融功能和使命的同時，具備了新的特點。傳統(tǒng)金融的核心功能是資源配置、支付清算、管理風險和價格發(fā)現(xiàn)等，根本使命是服務實體經(jīng)濟和為客戶創(chuàng)造價值。而互聯(lián)網(wǎng)金融除了保持上述特點外，還以互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息科技作為技術基礎，在運營和發(fā)展的過程中，無處不體現(xiàn)“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術在金融領域的應用與延伸。在借鑒各專家學者的研究成果基礎上，筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，秉承“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，運用互聯(lián)網(wǎng)技術特別是云計算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡和移動支付等現(xiàn)代信息技術手段，在資金融通和其他金融服務等領域進行系列創(chuàng)新的一種新興金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險簡述

互聯(lián)網(wǎng)金融風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務活動由于結果的不確定性和不可控性而導致發(fā)生損失的可能性。傳統(tǒng)金融風險在融合互聯(lián)網(wǎng)技術性、虛擬性、開放性、共享性和創(chuàng)新性等特點后，形成新的風險體現(xiàn)。只有充分認識到風險所在，提示風險、控制風險、監(jiān)管風險，互聯(lián)網(wǎng)金融才能實現(xiàn)更好的發(fā)展。

前面說過，互聯(lián)網(wǎng)金融具有強大的信息技術支撐，信息的傳遞打破時間地域的限制，然而高速高效的數(shù)據(jù)傳輸一方面提高金融產(chǎn)品供給速度，一方面也加快了金融風險的擴散速度，使對風險的控制的處理往往猝不及防?；ヂ?lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的深度合作、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身跨界混業(yè)經(jīng)營使得互聯(lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)金融機構和傳統(tǒng)金融機構間、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務種類間、國家間的風險相關性日益趨強，風險交叉?zhèn)魅镜母怕蚀蠓岣?，風險傳染途徑更加多樣化，直接加劇、放大傳統(tǒng)金融風險的程度和范圍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的普惠性決定了消費者大多為金融長尾市場中的小微企業(yè)和普通民眾。由于長尾人群金融知識匱乏、風險意識薄弱且人數(shù)眾多，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風險，危害及影響遠遠大于傳統(tǒng)金融風險。除上述風險外，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管更加困難。互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性和開放性，交易、支付、服務均在互聯(lián)網(wǎng)完成，產(chǎn)品與服務不再受時間和空間的限制，交易時間短、速度快和頻率高；而且，混業(yè)經(jīng)營模式是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種常態(tài)。監(jiān)管部門難以全面準確了解監(jiān)管對象的實際情況，難以掌握可能發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融風險；互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營模式則對以機構監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管為主的金融監(jiān)管方式難以采取更多實質性防控措施，可能會導致“監(jiān)管真空”現(xiàn)象，監(jiān)管模式亟待進行創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質仍然是金融，仍然存在傳統(tǒng)金融面臨的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險等。如由于社會信用體系的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融交易系統(tǒng)與人民銀行征信系統(tǒng)沒有實現(xiàn)對接、互聯(lián)網(wǎng)金融機構之間也鮮有信息交換，互聯(lián)網(wǎng)金融機構較難對交易雙方的信用狀況進行準確評價，往往只能憑借自身的審核技術和策略，收集、分析交易主體的信用信息，作出有限的信用評價，使得信用風險增高。再如，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作流程設計漏洞、系統(tǒng)設計漏洞、內控缺失等，導致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)員工違規(guī)操作、內部欺詐等，往往一個小小的操作失誤就會演變成巨大經(jīng)濟損失。除了存在傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的風險，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在由于互聯(lián)網(wǎng)介入的新生風險，如由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)的技術支持缺陷或技術解決方案不成熟而引起交易主體資金損失，往往是真?zhèn)€體系的系統(tǒng)性風險；再如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內控制度不健全、不注重客戶信息“傳輸、存儲、使用、銷毀”等環(huán)節(jié)上的安全保護，導致客戶信息被篡改、泄漏、盜用和濫用，給客戶帶來重大損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融各個業(yè)態(tài)的風險表現(xiàn)和監(jiān)管環(huán)境

目前，互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)理財、第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸和眾籌這五種業(yè)態(tài)共同作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)表現(xiàn)形式。那么相對于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起，很多細節(jié)法律依據(jù)尚不明確，行業(yè)風險也主要集中在信用風險、法律風險、操作風險、流動性風險、市場風險、技術風險和聲譽風險等主要風險類型。值得注意的是，業(yè)態(tài)不同，其風險關注點與監(jiān)管過程中顯現(xiàn)的問題也不盡相同，即使各業(yè)態(tài)表現(xiàn)出相同的風險點，究其根源，其誘發(fā)因素往往也大相徑庭。

信用風險表現(xiàn)為一方面當前國內信用環(huán)境不夠健全和信用數(shù)據(jù)不完整，利用大數(shù)據(jù)也很難解決信息不對稱造成的對借款人風險測評出現(xiàn)偏頗，繼而埋下違約風險；另一方面，基于平臺自身項目審核和資金管理的信用風險，一旦平臺出現(xiàn)信用問題，投資人的合法權益很難得到保障，該風險主要體現(xiàn)在P2P、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)銀行。涉及法律風險的主要有P2P、第三方支付、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)理財，具體表現(xiàn)為沉淀資金使用、資金存管風險、違規(guī)經(jīng)營、超范圍經(jīng)營以及低門檻、監(jiān)管不足導致的洗錢詐騙問題，此外眾籌和P2P更易涉嫌非法集資問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的便捷促使平臺更新與用戶操作相當頻繁，此時任何操作不當都會引發(fā)較嚴重的操作風險。操作風險一方面表現(xiàn)在缺乏充分的投資者教育，此外內部控制和操作程序的設計不當，也會造成投資者資金的直接損失和身份信息的泄露。主要在第三方支付和P2P中須格外關注。流動性風險是P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)銀行主要的風險管控點，表現(xiàn)為采用拆標形式進行期限錯配、保本保息承諾和集中兌付等引發(fā)的流動性風險。市場風險主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)銀行兩種金融業(yè)態(tài)中，由于利差收入仍為主要的利潤來源，所以市場風險主要表現(xiàn)為利率風險。技術風險是互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)銀行不可忽視但普遍存在的風險類型，其安全性很大程度取決于網(wǎng)絡平臺的IT技術，不然資金泄露、賬戶被盜等都可能由于技術上的漏洞而引起。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)銀行缺少了以國有背景股東產(chǎn)生之聲譽而帶來的經(jīng)營穩(wěn)定性優(yōu)勢，由此產(chǎn)生的聲譽風險主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性、開放性和民營投資的安全性。

比較互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)下不同的監(jiān)管環(huán)境，目前已納入監(jiān)管體系、確定監(jiān)管主體和擁有比較成熟的法律法規(guī)體系的業(yè)態(tài)有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)理財，同時監(jiān)管過程中產(chǎn)生的問題相對較不突出。但是P2P網(wǎng)絡借貸和眾籌均面臨法律定位不明、立法供給不足、監(jiān)管主體缺失的現(xiàn)狀，風險監(jiān)管問題較多，亟待解決。綜合互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)之監(jiān)管環(huán)境，主要涉及法律地位不明、政府監(jiān)管缺位、信息披露有限等方面。惟國家層面已充分意識到以上問題的急迫性和嚴重性，并已陸續(xù)出臺辦法，責令相關職能部門加強監(jiān)管措施，互聯(lián)網(wǎng)金融全新的探索模式勢必成為金融創(chuàng)新的領頭羊。

四、歐美互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范和監(jiān)管對我國的啟示

由于歐美金融業(yè)的高度發(fā)達以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較早，已經(jīng)實踐出一套相對較完善的風險防范體系和監(jiān)管框架。從監(jiān)管主體的不同維度分析，微觀層面表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)下公司自身層面的風險控制，中觀維度表現(xiàn)為行業(yè)協(xié)會等自律組織對互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)的監(jiān)管，宏觀維度表現(xiàn)為政府機構即國家層面的風險監(jiān)管。通過各個層面的監(jiān)管布控，各有側重、相互支持共同構成對互聯(lián)網(wǎng)金融完整嚴密的風險監(jiān)管體系。從歐美實踐中的具體情況來看，企業(yè)自身的風控注重平臺的安全性和內部風險系統(tǒng)的測評定價，此外對于每一筆貸款的信息做到全面、真實、無偏差的披露。結合歐美經(jīng)驗實踐，一方面我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內部風控系統(tǒng)和網(wǎng)絡技術還需要加強修煉，另一方面國內尚無成熟全面的信用信息披露，互聯(lián)網(wǎng)金融機構也還沒有與人民銀行征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接。中觀維度的行業(yè)協(xié)會等自律組織則通過制定行業(yè)標準、同業(yè)監(jiān)督對其進行監(jiān)管和指導。行業(yè)協(xié)會及時制定出相關業(yè)態(tài)的經(jīng)營準則、具體細則和其他準則，要求協(xié)會成員必須遵循該自律性準則，彌補了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過程中法律法規(guī)暫時性的缺失，作為一種過渡性的準則有效防范了互聯(lián)網(wǎng)金融的信用、法律、操作等風險。相對微觀、中觀維度的風險防范，政府出臺法律法規(guī)具有真正的現(xiàn)實指導意義。目前互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出跨界、跨領域的混業(yè)經(jīng)營特點，而我國實行的監(jiān)管體系卻是分業(yè)監(jiān)管模式，一定程度上勢必造成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失，而歐美實行功能化的監(jiān)管模式，并非采取單一監(jiān)管主體實行機構監(jiān)管，有效解決了監(jiān)管缺失引發(fā)的潛在風險。通過對歐美互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、行業(yè)和國家三個維度的分析，結合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點，以期為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供借鑒和參考。

五、對加強我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范和監(jiān)管的建議

縱觀前述我國互聯(lián)網(wǎng)金融各分業(yè)態(tài)在急速發(fā)展過程中產(chǎn)生的風險類型以及所面臨監(jiān)管環(huán)境中的種種問題，結合歐美國家經(jīng)驗，總結出以下五個方面建議措施，分別為明確法律地位、構筑信用體系、發(fā)揮行業(yè)自律、保障投資者權益和實行功能監(jiān)管，以期為我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展提供借鑒與經(jīng)驗。

首先明確法律地位為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險提供了根本依據(jù)。雖然我國已陸續(xù)出臺相關法律法規(guī)，劃分監(jiān)管機構，但與發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融相比未免力不從心，相關法規(guī)缺失和不健全的大環(huán)境造成本就發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)野蠻生長，存在跨界經(jīng)營、超范圍經(jīng)營的潛在風險。我國可以一方面借鑒國外經(jīng)驗，將互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)納入已有的法律框架、嚴格遵守現(xiàn)行法律法規(guī)，加快修訂現(xiàn)行法律法規(guī)，與之相契合，另一方面制定相關配套補充準則或制度。必須從法律層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，使其法律地位、監(jiān)管主體、經(jīng)營范圍、經(jīng)營資質明確化、標準化、制度化，也只有加大立法力度才能從根本上防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險和整頓混亂、缺失的監(jiān)管環(huán)境。

第二，構筑信用體系為互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展提供了基礎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特性決定了需要通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)多渠道獲取信用信息來交叉評估交易的信用等級和計算交易成本，所以規(guī)范化、多元化作為信用信息的采集要件，這就倒逼我國首先規(guī)范、健全信用信息系統(tǒng)，保證采集信息的準確性、可靠性；其次完善多元化的信息采集渠道。除此之外，對于被采集者信息的保護以及對信息泄露者的懲戒都需要加大力度。

第三，發(fā)揮行業(yè)自律是互聯(lián)網(wǎng)金融步入正軌的前提，也是對他律的有力補充。前提體現(xiàn)在只有建立健全且成熟的企業(yè)內控體系才能保障其平穩(wěn)運行，通過貸前防范、貸中控制和貸后監(jiān)管防范內控薄弱引發(fā)的操作風險、信用風險等運營風險；制定規(guī)范的風險管理流程避免各部門利益關聯(lián)，審批混亂等等。對他律的有力補充體現(xiàn)在相比外部監(jiān)管，行業(yè)自律具有發(fā)現(xiàn)及時、作用明顯的優(yōu)勢，并且通過行業(yè)協(xié)會迅速反應的特性及時制定準則、管理條例為法律法規(guī)的制定提供參考基礎。