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關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)部控制；風(fēng)險管理

一、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的及成因

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指由于各種意外和不可控因素導(dǎo)致企業(yè)在一定時間和范圍內(nèi)實際財務(wù)成果與預(yù)期成果發(fā)生偏離的情況，這種狀況可能會使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或或者更大的收益。

（二）財務(wù)風(fēng)險在中小房地產(chǎn)企業(yè)中的成因及表現(xiàn)

結(jié)合我國中小房地產(chǎn)企業(yè)特點、市場狀況與國情，財務(wù)風(fēng)險的成因與表現(xiàn)在以下幾個方面：1、負債經(jīng)營模式所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。所有事物都具有兩面性，負債經(jīng)營模式也不例外，它是我國中小房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的主要原因。我國中小房地產(chǎn)企業(yè)均采用負債經(jīng)營模式，而企業(yè)過度負債會為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生埋下隱患。2、國家宏觀調(diào)控所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。國家對于房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控力度隨著十的召開達到高峰。首先，胡總書記提出要大力推行城鎮(zhèn)化這一發(fā)展道路，為三四線城市的中小房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展勾勒除了廣闊的空間。而中央于十后仍舊堅持“房地產(chǎn)市場調(diào)控不放松”，使得中小企業(yè)面臨經(jīng)營困境外，房地產(chǎn)企業(yè)的籌資活動也受到相當(dāng)大的影響。2、資金回收不足所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。高負債經(jīng)營模式下的中小房地產(chǎn)企業(yè)，本金償還主要依靠房屋銷售所帶來的收益。但是在當(dāng)前市場環(huán)境下，中小房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營范圍多處于三四線城市，這類城市人口流動性很弱，缺乏對房產(chǎn)的剛性需求；并且在過去幾年中，許多三四線城市的土地供給極度膨脹，造成房地產(chǎn)供大于求，許多樓盤折價銷售，資金回籠不理想，造成經(jīng)營困難，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、中小房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

（一）負債經(jīng)營所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險的對策

我國中小房地產(chǎn)企業(yè)在應(yīng)對負債經(jīng)營所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險時，應(yīng)充分發(fā)揮負債經(jīng)營的優(yōu)勢，防范和消化負債所帶來的財務(wù)風(fēng)險。首先，應(yīng)該樹立正確的風(fēng)險防范意識，建立有效的應(yīng)對策略。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際與外部情況，度量經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的組合關(guān)系，建立健全財務(wù)信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險防控組織，通過這些工具制定謹慎的負債計劃并做好相應(yīng)的還款計劃。其次，財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)水平。通常來說，房地產(chǎn)的開發(fā)周期為2-4年，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更具開發(fā)周期來合理安排資金結(jié)構(gòu)以及負債比率，在實際工作中，企業(yè)確定合理負債比率時還應(yīng)該注意以下幾個方面：第一，企業(yè)負債具有固定性，但市場卻是多變，因此，中小房地產(chǎn)企業(yè)不應(yīng)單純的利用財務(wù)杠桿，追求最佳資本機構(gòu)，而是保持低水平的負債率，空出一部分負債能力和變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)來保持企業(yè)財務(wù)的靈活性。

（二）國家宏觀調(diào)控所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險的對策

1、排除盲目擴張。目前我國中小房地產(chǎn)企業(yè)正處于宏觀經(jīng)濟增速放緩的背景之下，在做出投資決策前應(yīng)開戰(zhàn)投資可行性分析，關(guān)注市場發(fā)展方向與走勢，選擇合適的投資范圍及實際，在防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的同時提高資金的使用效率。2、避免不合理融資。高負債的經(jīng)營方式已經(jīng)越來越不適合目前的中小房地產(chǎn)企業(yè)。從理論上講，應(yīng)該將企業(yè)的資產(chǎn)負債比率控制在50%以下為宜。結(jié)合自身特點及外部環(huán)境做出合理的資金需求量預(yù)算，降低股利發(fā)放以獲取更多的留存收益，防止財務(wù)風(fēng)險的加劇。3、規(guī)范管理企業(yè)現(xiàn)金流。企業(yè)應(yīng)通過科學(xué)有效的方式合理規(guī)劃現(xiàn)金流，使其滿足企業(yè)日常運營或面臨突發(fā)狀況的需要；建立健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，加強對現(xiàn)金的監(jiān)控；加強財務(wù)管理來實現(xiàn)資源合理配置，提高資金周轉(zhuǎn)率，最終實現(xiàn)防控財務(wù)風(fēng)險的目的。

（三）資金回收不足所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

中小房地產(chǎn)企業(yè)不光可以通過引導(dǎo)消費和策劃適宜的銷售策略來加快資金回籠速度，還可以通過科學(xué)管理成本費用，從而控制企業(yè)資金流量而實現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)前，該業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)都應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行成本費用控制預(yù)算制度；經(jīng)營主要業(yè)務(wù)時，應(yīng)及時跟業(yè)務(wù)進度，重視業(yè)務(wù)流程設(shè)計和各流程的實際完成情況，避免由于返工所造成的成本費用的增加；業(yè)務(wù)結(jié)束后，應(yīng)及時檢驗業(yè)務(wù)完成狀況是否符合合同標(biāo)準(zhǔn)，各項費用是否在合同規(guī)定的限額之內(nèi)，防止不合理的費用增加到結(jié)算成本當(dāng)中。最后，還要將業(yè)務(wù)結(jié)束時實際發(fā)生成本費用總額與業(yè)務(wù)預(yù)算進行比對分析，對企業(yè)在業(yè)務(wù)流程中的成本費用控制水平作出評價。

三、研究結(jié)論

中小房地產(chǎn)企業(yè)是我國房地產(chǎn)企業(yè)中一個特殊的企業(yè)群里，該群體比較大型房地產(chǎn)企業(yè)來說，企業(yè)所有者能力范圍比較有限，企業(yè)所在地多位于三四線城市，而三四線城市房地產(chǎn)市場較大型房地產(chǎn)企業(yè)所在的一二線城市來說比較低迷，人口流動性較低也導(dǎo)致了居民對房產(chǎn)的剛性需求不高，經(jīng)濟發(fā)展較慢造成購買力不足。所以，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)從企業(yè)建立初期建立健全內(nèi)部控制制度和財務(wù)風(fēng)險防控部門的建設(shè)，做好市場需求度調(diào)查，結(jié)合經(jīng)營所在地需求狀況及土地情況與自身的能力狀況建立有效的內(nèi)部控制制度與財務(wù)風(fēng)險防控制度；做好項目成本的控制籌資額的預(yù)測，抓好日?，F(xiàn)金流量的管理，避免資不抵債的發(fā)生；投資項目前利用好市場信息甚至專業(yè)人員及部門做好可行性分析；密切關(guān)注國家宏觀調(diào)控政策與市場環(huán)境的轉(zhuǎn)變，抓住良好的投資與開發(fā)時期以增加企業(yè)盈利能力，更要分析合適的開發(fā)與投資收縮時期，避免企業(yè)投資開發(fā)不合理所造成的資金鏈斷裂等財務(wù)問題。

參考文獻：

[1]劉丹丹.房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制研究.先建筑科技大學(xué)碩士論文,2012（5）.

[2]胥玉娥.“大會計”管理模式下基層央行事后監(jiān)督的職能定位研究.經(jīng)營管理者,2012(18).

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[關(guān)鍵詞]醫(yī)院 財務(wù)風(fēng)險 原因 應(yīng)對措施

一、財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指醫(yī)院財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使醫(yī)院財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,從而產(chǎn)生蒙受損失的機會和可能。財務(wù)風(fēng)險不僅會影響醫(yī)院的正常經(jīng)營活動,嚴(yán)重時會危機其生存和發(fā)展。

二、財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

(一)外部環(huán)境

外部環(huán)境包括經(jīng)濟、政治、社會、自然條件等各種宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境的變化對于醫(yī)院來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的,不利的變化必然會給醫(yī)院帶來財務(wù)風(fēng)險。主要包括:①我國加入WTO以后,國內(nèi)醫(yī)療市場逐步放開,境外一些醫(yī)療機構(gòu)紛紛來華投資、興建醫(yī)院;②國家財政對公立醫(yī)院的衛(wèi)生補償機制從以往的“政策依賴型”轉(zhuǎn)變成“市場導(dǎo)向型”;③國家通過公開招標(biāo)、集中采購,壓縮醫(yī)院藥品利潤空間;④醫(yī)院通過成本核算降低運行成本。由此可見,醫(yī)院在生存和發(fā)展中面臨著很多困難,財務(wù)風(fēng)險也就隨之而來。

(二)內(nèi)部環(huán)境

1、籌資環(huán)節(jié):資金結(jié)構(gòu)不合理

在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。近年來,醫(yī)院開展了許多基本建設(shè)項目,添置了大型醫(yī)療設(shè)備,如果財政資金和自有資金不能滿足醫(yī)院建設(shè)和發(fā)展的情況下,大多是利用銀行貸款,這在一定程度上加大了負債資金的比例。一定規(guī)模的負債能降低資金成本,但負債比例過高會使醫(yī)院產(chǎn)生到期不能償還債務(wù)風(fēng)險。

2、投資環(huán)節(jié):固定資產(chǎn)投資缺乏成本效益分析

醫(yī)院對固定資產(chǎn)投資項目,忽視購置固定資產(chǎn)的成本效益論證分析,有的醫(yī)院雖然有也只是流于形式,導(dǎo)致盲目購建,致使固定資產(chǎn)處于閑置或半閑置狀態(tài),造成固定資產(chǎn)利用率較低,盈利能力較差,大量資金浪費,從而引起盈利能力降低的風(fēng)險。

3、營運環(huán)節(jié):存貨結(jié)構(gòu)不合理,應(yīng)收醫(yī)療款占用多

醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料等長期庫存物資占用了大量的營運資金,雖然醫(yī)院采取了壓價來降低其采購成本,但忽視了訂購成本和儲存成本,同時醫(yī)院還要承擔(dān)因市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失。應(yīng)收醫(yī)療款項是因為病人經(jīng)濟困難確實無法支付或惡意欠逃和醫(yī)療糾紛的發(fā)生所致,這些情況導(dǎo)致了應(yīng)收醫(yī)療款項收賬周期長,變現(xiàn)能力低,相當(dāng)一部分壞賬呆賬無法收回,因此增加了醫(yī)院的資金占用和風(fēng)險成本。

4、管理環(huán)節(jié):風(fēng)險意識淡薄,內(nèi)控制度不健全

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,只要有財務(wù)活動,就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。過去,醫(yī)院的各項事業(yè)經(jīng)費大部分由國家包辦,財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生缺少應(yīng)有的警惕性和敏銳性,同時受自身素質(zhì)和培訓(xùn)條件的限制,跟不上制度更新的步伐。如果財務(wù)人員業(yè)務(wù)能力不高,風(fēng)險意識淡薄,會導(dǎo)致會計信息失真,領(lǐng)導(dǎo)決策失誤。內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代醫(yī)院對經(jīng)濟活動進行管理時所采用的一種管理手段,是醫(yī)院內(nèi)部因分工不同在相互制約、相互聯(lián)系的基礎(chǔ)上,所采取的一系列具有控制作用的方法、措施和程序。而我們國家的醫(yī)院大多沒有建立有效的內(nèi)部控制制度,即使有,也是用來應(yīng)付有關(guān)部門的檢查和審計,從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

三、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施是指針對不同情況的財務(wù)風(fēng)險所采取的相應(yīng)措施,從而及時有效的阻止或抑制風(fēng)險事態(tài)的發(fā)展,減少損失程度。

(一)適應(yīng)外部環(huán)境變化

密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,通過縱向分析,橫向比較,搜集與本行業(yè)有關(guān)聯(lián)的信息,把握其變化趨勢及規(guī)律,制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策,改變財務(wù)管理方法,才能有效降低和規(guī)避因外部環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財務(wù)風(fēng)險。

(二)確定合理的負債結(jié)構(gòu)

當(dāng)醫(yī)院已獲利息倍數(shù)這一指標(biāo)不斷下降,比值小于2 時,反映醫(yī)院的結(jié)余收益不足以支付利息支出,醫(yī)院已經(jīng)面臨嚴(yán)重的財務(wù)危機。首先,合理把握資產(chǎn)負債規(guī)模。其次,積極開拓市場提高醫(yī)院收入。再次,加強醫(yī)院內(nèi)部管理,降低成本,減少費用開支。這樣醫(yī)院在增加收入的同時將成本費用控制在較低的水平上,既提高了收入質(zhì)量又減少了財務(wù)風(fēng)險。

(三)提高科學(xué)決策水平

對重大固定資產(chǎn)投資項目醫(yī)院應(yīng)成立專家組,專家組根據(jù)項目的發(fā)展前景和未來盈利能力進行成本效益分析和可行性論證,為項目決策提供科學(xué)的依據(jù),從而也規(guī)避了因決策失誤造成的投資風(fēng)險。

(四)加強存貨和應(yīng)收醫(yī)療款項的管理

對于藥品、衛(wèi)生材料等庫存物資,醫(yī)院應(yīng)借鑒現(xiàn)代企業(yè)存貨管理辦法,加強采購、庫存管理,科學(xué)制定內(nèi)部存貨數(shù)量,實行“高價位低庫存,低價位高庫存”的存貨管理戰(zhàn)略,以抵御價格大幅波動的不利影響,從而有效控制存貨因管理不善所帶來的風(fēng)險。在應(yīng)收醫(yī)療款項收回方面,采取欠費責(zé)任制和款項回收責(zé)任制,以加強欠費管理,通過提取壞賬準(zhǔn)備的辦法,核銷長期無法收回的壞賬和呆賬。

(五)增強風(fēng)險意識,完善內(nèi)控制度

通過培訓(xùn)和學(xué)習(xí)增強財務(wù)管理人員的法制觀念、業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險防范能力,使其對潛在的風(fēng)險能夠識別,對現(xiàn)存的風(fēng)險能夠采取措施加以控制,減少財務(wù)風(fēng)險給醫(yī)院帶來的損失。根據(jù)2006年衛(wèi)生部《醫(yī)療機構(gòu)財務(wù)會計內(nèi)部控制規(guī)定(試行)》,結(jié)合本單位實際境況健全內(nèi)部控制制度和具體實施程序。財務(wù)部門應(yīng)建立會計人員崗位責(zé)任制、財務(wù)處理程序、內(nèi)部牽制、稽核等一整套設(shè)計合理、運行高效、適合本院特點的內(nèi)部財務(wù)控制制度。

綜上所述,加強醫(yī)院財務(wù)管理工作中的風(fēng)險管理是改善醫(yī)院財務(wù)管理現(xiàn)狀的有效措施。醫(yī)院管理者應(yīng)該全面分析各種不同風(fēng)險產(chǎn)生的原因,并將財務(wù)風(fēng)險化解或降低到可承受度之內(nèi),增強抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力,才能確保醫(yī)院持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。

參考文獻:

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管理；風(fēng)險防范

當(dāng)今社會，風(fēng)險無處不在，風(fēng)險管理已發(fā)展成為一門學(xué)問，一門藝術(shù)，風(fēng)險行業(yè)有兩句名言：第一句是“從事經(jīng)濟的人都時刻面臨著風(fēng)險”；第二句是“風(fēng)險可能就發(fā)生在春風(fēng)得意時”。只要是一個從事與經(jīng)濟活動相關(guān)的人或機構(gòu)，無論站在債權(quán)人、投資人、管理者或合作伙伴的任意角度，都要隨時與企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險打交道。2002年連續(xù)發(fā)生的“安然”、“世界通訊”等財務(wù)欺詐事件，和國內(nèi)鬧得沸沸揚揚的國美內(nèi)斗事件，都為廣大管理者敲響了警鐘。財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)生存發(fā)展的影響至關(guān)重要。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定義

風(fēng)險簡言之就是事件的未來不確定性。企業(yè)主要面臨兩種風(fēng)險：一是經(jīng)營風(fēng)險；二是財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)失敗會使風(fēng)險顯化，并表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)有：償債風(fēng)險：不能按期收回負債款并取得預(yù)期收益，而面臨無力償還債務(wù)或另行籌資的風(fēng)險。其結(jié)果不僅導(dǎo)致資金緊張，也會影響公司信譽程度，還可能因資金鏈條斷裂，不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。利率變動風(fēng)險：由于負債受通貨膨脹等的影響，貸款利率增長時，導(dǎo)致公司資金成本增加，企業(yè)支付利息成為一種沉重的負擔(dān)，降低了銀行貸款的能力，抵減了預(yù)期收益。嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生大量的資產(chǎn)流出。資本經(jīng)營風(fēng)險：如在證券市場交易股票、債券、期貨等行為，在非證券市場，進行股權(quán)投資、收購、兼合并、重組等資本運營，對外發(fā)行股票、債券等融資行為，對公司或個人進行信用擔(dān)保或抵押擔(dān)保引發(fā)或有負債的大額產(chǎn)生。企業(yè)賒銷信用風(fēng)險：企業(yè)大規(guī)模賒銷貨物或提供勞務(wù)累積了巨大的信用交易風(fēng)險，賬款拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重，客戶破產(chǎn)風(fēng)險存在，應(yīng)收帳款中的壞帳大幅度上升，信用成本率高，企業(yè)利潤被嚴(yán)重吞噬，潛在虧損增大，甚而被拖垮。收益分配風(fēng)險：是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。包括留存收益和分配股息兩方面。如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

（1）治理結(jié)構(gòu)不合理。目前公司治理普遍存在的問題有:股東會不能發(fā)揮應(yīng)有作用，關(guān)鍵人具有幾乎無所不管的控制權(quán)，監(jiān)事會的功能非常有限，債權(quán)人對公司實施的監(jiān)控作用較小，公司的市場價值與治理質(zhì)量缺乏相關(guān)性等，安然公司的破產(chǎn)就凸顯了美國公司治理模式存在諸如治理結(jié)構(gòu)中股東監(jiān)督蒼白，外部市場體系對董事的監(jiān)管脆弱及滯后等缺陷。（2）資本結(jié)構(gòu)不合理。目前企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象比較嚴(yán)重，這不利于實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標(biāo)，形成的主要原因在于股權(quán)融資比例過高。股權(quán)融資就是企業(yè)在資本市場上通過發(fā)行股票的方式取得的資本，這種融資方式資金成本較低，但由于其不在稅前列支費用，進而就起不到“財務(wù)杠桿”的作用，況且目前我國很多公司經(jīng)過股份制改造后成為了上市公司，在股改時設(shè)置了“大小非解禁”的時間表，使一些法人股在股市低迷時通過減持套現(xiàn)，更加增大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（3）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性、預(yù)見性和風(fēng)險控制意識，風(fēng)險評估體系不完善。目前企業(yè)財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，缺乏科學(xué)性和預(yù)見性，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。不少財務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險缺乏足夠認識，風(fēng)險防范意識不強，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。由于風(fēng)險意識淡薄，大部分企業(yè)還未建立財務(wù)風(fēng)險評估、預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)。（4）缺乏完善的內(nèi)部控制體系或企業(yè)內(nèi)部控制體系失效。目前公司內(nèi)部控制中存在的不足有：風(fēng)險意識較弱，大部分公司風(fēng)險評估機制缺失，大多數(shù)公司沒有進行過完整的或完全沒有進行過風(fēng)險評估。內(nèi)部控制自我評價待加強。缺乏內(nèi)部控制信息系統(tǒng)。內(nèi)控制度執(zhí)行不力，執(zhí)行效果沒有達到預(yù)期，缺乏硬性的監(jiān)督檢查機制要求，沒有與考核機制相關(guān)聯(lián)，由此，管理松弛的情況逐漸暴露，鄭州亞細亞商場悄然關(guān)門，內(nèi)部控制缺陷就是主要原因之一。（5）企業(yè)內(nèi)部管理不善、財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部管理不善及財務(wù)關(guān)系混亂也是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。首先，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負債比率過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，存貨所占比重相對較大，占用了企業(yè)大量資金，又要支付大量保管費用，導(dǎo)致費用上升，利潤下降。對長期庫存，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。再次，缺乏完善的財務(wù)管理制度。企業(yè)的內(nèi)部預(yù)算、投資核算、材料驗收入庫、存貨盤庫、會計內(nèi)部監(jiān)督制度等基本的財務(wù)管理制度殘缺不全或徒有虛名或陳舊過時，不能對經(jīng)營活動中新發(fā)生的業(yè)務(wù)起到指導(dǎo)作用，造成實際執(zhí)行中的困難，形成財務(wù)風(fēng)險。最后，企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及集團企業(yè)母子公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。（6）企業(yè)盲目賒銷，面臨較大信用風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計我國企業(yè)應(yīng)收帳款平均回款期為90.3天，遠遠高于國際上發(fā)達國家45天的水平，更嚴(yán)重的是應(yīng)收帳款占銷售收入的比重過大，平均在40%～50%之間。一是企業(yè)經(jīng)營管理者只重視市場和銷售，只看中市場增長率、客戶數(shù)量，不重視客戶質(zhì)量和風(fēng)險防范。二是大多數(shù)行業(yè)的企業(yè)客戶多為中小企業(yè)，客戶的信用風(fēng)險相對較低，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，大量中小企業(yè)的資金鏈就變得十分脆弱，很容易發(fā)生拖欠甚至倒閉破產(chǎn)。三是有些客戶由于維持信用交易、獲得銀行信貸額度、管理者逃避經(jīng)營責(zé)任等多重原因而對自身公開信息和財務(wù)數(shù)據(jù)進行粉飾，掩蓋了真實信息。四是一些企業(yè)缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險監(jiān)控程序，對客戶的信用等級了解欠缺，因此還不能有效地識別客戶的信用風(fēng)險。五是風(fēng)險管理人才不足，具備專業(yè)信用管理知識和技能的人員不多。

三、如何警惕和提前預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析指標(biāo)體系非常必要。預(yù)警機制是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中所形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系，是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。企業(yè)要建立實時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，包括以現(xiàn)金流量預(yù)算為主的短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和以價值觀念為基礎(chǔ)的盈利能力、長期償還能力、營運能力、發(fā)展?jié)摿Φ葹橹饕笜?biāo)的長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。財務(wù)人員不應(yīng)只是提供財務(wù)數(shù)據(jù)和信息支持者的角色，而應(yīng)該時刻關(guān)注和分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，對財務(wù)管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時應(yīng)對，以避免和減少風(fēng)險損失。例如，運用經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比的指標(biāo)能夠綜合反映企業(yè)的償債風(fēng)險狀況，現(xiàn)金比率在40%～80%之間，表明經(jīng)營穩(wěn)定、資金運轉(zhuǎn)良好，現(xiàn)金比率在100%以上，說明雖然沒有償債風(fēng)險，但降低了獲利能力?，F(xiàn)金比率在20%以下，表明資金緊張，有可能現(xiàn)金周轉(zhuǎn)極度困難，償債風(fēng)險巨大。通過這樣的分析可以得出償債風(fēng)險的預(yù)警信號是現(xiàn)金比率低于30%時，企業(yè)償債風(fēng)險將加大，企業(yè)管理者應(yīng)引起高度重視。

四、如何防范和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險

1．控制負債比例，防范籌融資風(fēng)險?；I資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的起點，過度舉債是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要來源。受市場環(huán)境變化、銀行貸款利率的提高、資金運用不當(dāng)?shù)纫蛩氐挠绊?，將會?dǎo)致企業(yè)籌資成本加大、所籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此而產(chǎn)生企業(yè)籌資方面的風(fēng)險?；I資風(fēng)險的防范主要有以下幾個方面：（1）做好周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研，避免經(jīng)營和投資決策失誤。（2）適度舉債，確定合理的負債額度或比率，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使綜合資金成本達到最低。（3）防范因“應(yīng)付賬款”過大，交易惡化，給企業(yè)帶來的訴訟風(fēng)險。

2．正確地進行投資決策，控制投資風(fēng)險。企業(yè)需要正確地進行工程項目、證券投資、對外投資決策，防止發(fā)生投資虧損、現(xiàn)金流量出現(xiàn)負數(shù)、資產(chǎn)減值和資金沉淀的情況。完善投資時的風(fēng)險評估體系，在投資前進行科學(xué)的論證，充分了解所投的項目，在此基礎(chǔ)上進行必要的風(fēng)險模型測試，同其他類似項目進行對比研究，合理的進行投資組合，既要敢于進行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，分散風(fēng)險和適度的接受風(fēng)險。

3．加強信用風(fēng)險管理，減少信用損失，控制資金回收風(fēng)險。要建立一套科學(xué)、合理的信用風(fēng)險管理制度，對客戶進行長期和連續(xù)性地動態(tài)跟蹤，并注重評估客戶的財務(wù)狀況和資信狀況的變動，謹慎簽訂合同，定期分析賬齡，緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況，合理制定收款政策，控制風(fēng)險，減少壞賬損失。找到信用風(fēng)險產(chǎn)生的關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)：（1）識別信用良好的客戶。（2）確定信用條件。（3）簽約，獲得債務(wù)保障。（4）貨款跟蹤，加強監(jiān)控。（5）積極催收早期拖欠的貨款，這是企業(yè)最好的催收機會。（6）發(fā)生長期拖欠，應(yīng)作危機處理，采取積極、有效的追討手段。

4.加強內(nèi)控制度建設(shè)，構(gòu)建健全有效的財務(wù)風(fēng)險控制機制。內(nèi)控環(huán)境是推動企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵動力，在財務(wù)管理過程中，要構(gòu)建起完善的財務(wù)風(fēng)險的事前、事中、事后控制機制，首先要對企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進行全面梳理，認真分析目前的生產(chǎn)經(jīng)營活動都包括哪些具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存在怎樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險對實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)會產(chǎn)生怎樣的影響，針對這些風(fēng)險是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了規(guī)避該業(yè)務(wù)流程所有風(fēng)險的控制措施。在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的內(nèi)部財務(wù)控制制度進行補充和完善，即查漏補缺，事后企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗，對于已發(fā)生的風(fēng)險，要建立風(fēng)險檔案，總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗教訓(xùn)，避免同類風(fēng)險繼續(xù)發(fā)生。

5．強化培訓(xùn)，實行全員風(fēng)險管理。內(nèi)部財務(wù)控制與企業(yè)的任何一個組織和組織中的每一個人都有關(guān)系，要始終貫徹全程全員風(fēng)險管理的理念，把風(fēng)險控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個環(huán)節(jié)，使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的每一個員工都在評估和排除風(fēng)險，使企業(yè)各層管理者和企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體。同時，對企業(yè)的全體員工進行風(fēng)險意識教育和相關(guān)法律知識培訓(xùn)，促進“要我防范”向“我要防范”轉(zhuǎn)變，以提高防范財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力，發(fā)揮團隊防范效應(yīng)。

總之，財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)要做到的是經(jīng)營與風(fēng)險共存，在收益最大化的前提下盡可能的降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，從而在殘酷的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻

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篇4

在經(jīng)濟發(fā)展周期方面，我國房地產(chǎn)周期大體有以下規(guī)律:房地產(chǎn)周期的頻率7年~8年為一個周期,大約發(fā)展5年,之后低落2年,而且隨著市場及行業(yè)的成熟,此周期有延長的趨勢；我國房地產(chǎn)的周期中,低落期較短,繁榮期較長,顯示出市場需求持續(xù)旺盛的特點；從銷售增長和投資增長的關(guān)系來看,銷售增長直接影響到投資的增長。在關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方面，房地產(chǎn)的開發(fā)與多個行業(yè)息息相關(guān),這些行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品的更新周期等均影響房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。內(nèi)部風(fēng)險。決策中的風(fēng)險。由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。預(yù)算管理中的風(fēng)險。由于企業(yè)內(nèi)部沒有建立合理的預(yù)算管理制度,或者不作細致的財務(wù)分析,將預(yù)算只停留在具體數(shù)字和表格層面上,企業(yè)無法確立目標(biāo)利潤,不能測算和分解落實各項成本指標(biāo)。成本管理中的風(fēng)險。有些房地產(chǎn)企業(yè)只注重工程進度控制,忽視了成本費用控制,未將成本費用控制上升到成本管理層次,沒有發(fā)揮財務(wù)部門自身的成本管理優(yōu)勢。資金管理中的風(fēng)險。房地產(chǎn)企業(yè)的項目投資,需要大量的資金參與運作,其資金由自有資金、預(yù)售款、銀行貸款、經(jīng)營性欠款四部分組成,一旦企業(yè)不能控制各類風(fēng)險,出現(xiàn)不能支付到期本息的財務(wù)危機的概率就非常大。經(jīng)營管理中的風(fēng)險。房地產(chǎn)開發(fā)項目具有開發(fā)過程復(fù)雜、周期長、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點。

二、房地產(chǎn)業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

1.債務(wù)風(fēng)險方面。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)雖然也實行資本金制度,但大部分開發(fā)企業(yè)在初期階段均以負債開發(fā)為主,大量的開發(fā)資金來源于借貸。

2.利率變動風(fēng)險方面。房地產(chǎn)企業(yè)在負債經(jīng)營期間,受通貨膨脹等因素影響,貸款利率會發(fā)生增長變化,政府為了進行宏觀調(diào)控,抑制通貨膨脹和經(jīng)濟泡沫的出現(xiàn),執(zhí)行加息的政策,利率的增長增加了公司的資金成本,從而抵減了預(yù)期收益。

3.財務(wù)管理風(fēng)險方面。當(dāng)前我國房地產(chǎn)業(yè)所反映的財務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜。由于房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟活動中資金往來結(jié)算頻繁、量大,涉及面廣,勢必增加企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險和責(zé)任。

4.再籌資風(fēng)險方面。房地產(chǎn)企業(yè)如果資產(chǎn)負債率過高,企業(yè)對債權(quán)人的償債保證將降低,增加企業(yè)從貨幣市場或者其他渠道上籌措資金的難度,很大程度上限制了房地產(chǎn)企業(yè)從其他渠道增加負債籌資的能力。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險綜合評價指標(biāo)體系

1.選取原則

目前，關(guān)于財務(wù)風(fēng)險評價和預(yù)警已經(jīng)有不少學(xué)者做出了不少成績，但是不同類型的公司會有其自身的特點，再考慮到我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)活動現(xiàn)實情況中存在的特點和規(guī)律的情況下，本文構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)遵循了如下原則：科學(xué)性原則與全面性相結(jié)合。構(gòu)建針對我國房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系的必須從財務(wù)管理理論出發(fā)來，根據(jù)現(xiàn)象挖掘原因，設(shè)計的指標(biāo)體系能夠?qū)χ饕绊懸蛩厝孀龀隹茖W(xué)合理的描述?？刹僮餍栽瓌t與可比性相結(jié)合。在構(gòu)建評價指標(biāo)體系時，由于條件的局限性必須要求要求指標(biāo)體系所使用的全部數(shù)據(jù)均能通過現(xiàn)有的上市公司財務(wù)報告獲得。此外在評價指標(biāo)計算方法上要能夠?qū)ν粫r期樣本公司的財務(wù)數(shù)據(jù)橫向可以進行比較。動態(tài)評估原則。企業(yè)從創(chuàng)立開始，就進入資金運轉(zhuǎn)、循環(huán)的過程，在這一過程中面臨的財務(wù)風(fēng)險也就處于不斷的變化過程中。且由于處于不同的發(fā)展階段財務(wù)風(fēng)險也會呈現(xiàn)不同的特點，甚至其強度也不同。所以，財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系應(yīng)根據(jù)房地產(chǎn)市場的發(fā)展而變化，在動態(tài)調(diào)整的過程中保證其適應(yīng)性。

2.評估指標(biāo)的篩選

針對我國房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)實情況，在選取指標(biāo)時會需要考慮到以下方面：一是針對財務(wù)風(fēng)險的就是到期無法償債的表現(xiàn)，而房地產(chǎn)行業(yè)高投資，項目周期長的特點決定了資產(chǎn)負債率偏高，所以償債能力是必須要重點考慮的方面；二是企業(yè)運營能力和盈利能力會直接或間接地影響到財務(wù)風(fēng)險水平，反映這方面能力的指標(biāo)也必須考慮；三是從以往研究發(fā)現(xiàn)，從企業(yè)發(fā)展情況來看，如果存在較大財務(wù)風(fēng)險甚至陷入財務(wù)困境，企業(yè)會提前呈現(xiàn)出發(fā)展速度減緩或停滯不前的現(xiàn)象，發(fā)展速度的指標(biāo)也必須得到反映。四是在實際運營中，現(xiàn)金流量指標(biāo)基于收付實現(xiàn)制，更為客觀地體現(xiàn)企業(yè)償債的能力；五是考慮到部分財務(wù)指標(biāo)具有一定的相關(guān)性，如果相關(guān)系數(shù)非常之大甚至可以考慮替代效應(yīng)。構(gòu)建了初選指標(biāo)體系后，設(shè)計關(guān)于我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險調(diào)查問卷。利用調(diào)查人員假期時間，對所在地的房地產(chǎn)企業(yè)和部分知名房地產(chǎn)企業(yè)相關(guān)財務(wù)人員直接調(diào)查與訪談并現(xiàn)場填寫。經(jīng)相關(guān)統(tǒng)計分析后，統(tǒng)計有效問卷份，將得分超過3分并且出現(xiàn)頻率超過50%的指標(biāo)都納入財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系。問卷數(shù)據(jù)來源于各個省的直轄市，北京近十個地市的房地產(chǎn)企業(yè)。由于條件所限，大多為非上市公司，涉及的上市公司有保利地產(chǎn)和金地地產(chǎn)等。根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性原則，實證研究的是上市公司的財務(wù)資料，而調(diào)查問卷的調(diào)查對象大多為非上市公司，所以調(diào)查問卷只能作為指標(biāo)選取的參考。因此需要參考學(xué)者專家的意見確定本研究選用的指標(biāo)體系。在對評價指標(biāo)逐一分析和篩選的過程中，運用相關(guān)性分析，剔除高度相關(guān)指標(biāo)進行替代。

3.綜合評價指標(biāo)體系的建立

根據(jù)投資風(fēng)險的相關(guān)的指標(biāo)：速動比率、存貨流動負債比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)指標(biāo)通過來反映企業(yè)償債能力來體現(xiàn)企業(yè)的籌資風(fēng)險水平；根據(jù)資金回收風(fēng)險指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來反映回收環(huán)節(jié)可以用營運的能力；根據(jù)投資風(fēng)險中的相關(guān)指標(biāo)：銷售凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率來反映企業(yè)獲取利潤的能力；根據(jù)成長風(fēng)險相關(guān)的指標(biāo)：凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、營業(yè)利潤增長率來反映企業(yè)的發(fā)展能力；根據(jù)現(xiàn)金流風(fēng)險相關(guān)的指標(biāo)：現(xiàn)金流動負債比率、現(xiàn)金凈流量對銷售收入比來反映現(xiàn)金流風(fēng)險水平。

4.評估方法的選擇

對我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評價時，需要選取一個能夠在理論中證明并能夠在實踐中運用科學(xué)評價方法。在綜合評價方法的運用中，目前運用比較廣泛的是層次分析法、模糊綜合評價法和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法、灰色系統(tǒng)理論、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法等。其中層次分析法和模糊綜合評價法是要求將主客觀研究結(jié)合，有時候由于評價的主觀性在某些情況下并不完全可靠，需要通過分析結(jié)論來進一步證明其科學(xué)性?；疑到y(tǒng)理論對指標(biāo)間相關(guān)關(guān)系的影響無法解釋。主成分分析、因子分析基于數(shù)理統(tǒng)計學(xué)的原理，剔除了主觀因素的影響，客觀性指導(dǎo)性強；同時消除了指標(biāo)間相關(guān)關(guān)系的影響，適宜于評價指標(biāo)間存在相關(guān)關(guān)系的對象系統(tǒng)的綜合評價。相對于主成分分析，因子分析不僅可用于比較評價對象，還可以找出影響評價結(jié)果的因素。

四、財務(wù)風(fēng)險處置措施

1.房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險的防范

多元融資,降低負債。通過融資渠道多元化、合理搭配資本權(quán)益比率等方法,控制企業(yè)資本成本、改善資本結(jié)構(gòu)以減輕籌資壓力、降低財務(wù)風(fēng)險,從而有效降低資產(chǎn)負債率。科學(xué)決策,嚴(yán)格監(jiān)管。在內(nèi)部控制上,企業(yè)可以建立一個強有力的監(jiān)督機構(gòu),組成最高決策人參加的,以財務(wù)部門為首的內(nèi)部控制小組,定期進行檢查和考核,來加強內(nèi)部管理。同時,對各階段成本進行預(yù)先規(guī)劃,按既定的制度和目標(biāo)實行監(jiān)督管理,最大程度地避免人為因素的不利影響,提高成本管理績效。強化素質(zhì),謹慎運作。一方面財務(wù)人員要認真學(xué)習(xí)工程管理、成本控制等相關(guān)專業(yè)知識;另一方面還要加強財務(wù)人員的職業(yè)道德修養(yǎng);同時,房地企業(yè)還要通過對決策者的培訓(xùn),提高他們的財務(wù)管理素質(zhì),從而進行準(zhǔn)確的財務(wù)決策。在運作中,企業(yè)要加強投資項目的風(fēng)險分析和可行性研究,提高所投資金的安全合理性,避免盲目性,提高資金利用率,使企業(yè)步入良性循環(huán)。

2.完善財務(wù)管理的機制

搞好資金管理,提高利用效率。注重現(xiàn)金的管理,制定資金使用計劃,保持現(xiàn)金收支平衡;加強建筑材料的管理,在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下,采取措施盡量減少因管理不善而造成的損失;加強應(yīng)收賬款的管理,制定合理的信用政策,盡快收回應(yīng)收賬款,降低企業(yè)壞賬損失風(fēng)險。加強成本管理,注重目標(biāo)效益。確定開發(fā)項目成本和開發(fā)項目范圍,提高開支標(biāo)準(zhǔn),準(zhǔn)確預(yù)測開發(fā)產(chǎn)品成本;建立兩級成本核算管理體系,實行成本責(zé)任制,統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),分級管理;實行全過程成本管理,努力實現(xiàn)成本管理目標(biāo)。施行預(yù)算管理,發(fā)揮預(yù)警作用?，F(xiàn)金流預(yù)算，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)明確資金使用計劃,量化未來預(yù)期收益,準(zhǔn)確預(yù)測未來現(xiàn)金流入量和流出量,建立滾動式的周期現(xiàn)金流量預(yù)算;項目預(yù)算，應(yīng)對工程項目進行預(yù)測分析,并對每一項目作出可行性研究報告,細化投資項目,分別預(yù)算;財務(wù)預(yù)算，財務(wù)各職能部門應(yīng)通力合作,控制預(yù)算執(zhí)行情況,及時反饋問題;籌資預(yù)算，企業(yè)在項目投資前應(yīng)合理確定籌資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu),選擇籌資方式,制定債務(wù)償還計劃。完善制度管理,規(guī)范財務(wù)行為。一方面,企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)根據(jù)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營活動及財務(wù)管理的特點,結(jié)合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求,積極探索從征地動遷到工程建設(shè),再到商品房營銷,最后到物業(yè)管理整個開發(fā)經(jīng)營全過程的財務(wù)管理制度,形成標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、制度化的企業(yè)內(nèi)部管理機制。另一方面,財務(wù)管理部門可以適當(dāng)借鑒其他企業(yè)的先進經(jīng)驗及國外管理經(jīng)驗,加快我國開發(fā)企業(yè)財務(wù)管理制度建設(shè)的步伐。

五、結(jié)語

篇5

【關(guān)鍵詞】 電力企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)防 策略

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)運營時實際財務(wù)收益和預(yù)定財務(wù)收益有偏差時可能受到損失的可能性。在企業(yè)的生產(chǎn)運營過程中，財務(wù)風(fēng)險是一直存在的。電力企業(yè)是重點國有資金密集的企業(yè)，以建設(shè)運營電網(wǎng)為核心業(yè)務(wù)，為社會經(jīng)濟的發(fā)展提供了強有力的電力保障。但是電力企業(yè)是國家壟斷企業(yè)，由國家有計劃地對其進行生產(chǎn)要素的配置，它的發(fā)展和經(jīng)濟效益都和國家密不可分，很大程度上受到國家有關(guān)政策的影響。但是隨著不斷深入的電力體制改革和市場經(jīng)濟的發(fā)展，電力企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險管理挑戰(zhàn)。所以，提高對財務(wù)風(fēng)險的控制和完善財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防體制可以不斷提高電力企業(yè)的市場競爭力并促進其可持續(xù)發(fā)展。

1 電力企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

（1）電力體制改革引起的財務(wù)風(fēng)險：日前，電力體制改革給電力企業(yè)運營帶來了很大的財務(wù)風(fēng)險。原來，電力企業(yè)運營方式是一體化壟斷運營，所以經(jīng)營成本高、資源配置不科學(xué)、服務(wù)質(zhì)量差等。但是，電力企業(yè)在引入市場競爭體制以后，電力企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，包括管理方面和運營方面，這些挑戰(zhàn)給電力企業(yè)帶來了財務(wù)風(fēng)險。同時，將廠網(wǎng)拆分以后，發(fā)電公司和電網(wǎng)公司的財務(wù)風(fēng)險都增大了。

（2）資本市場發(fā)展引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險：我國不健全的資本市場也嚴(yán)重限制了電力企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)在，我國還沒有明確規(guī)定國有資產(chǎn)的變現(xiàn)形式、路徑及變現(xiàn)資金的用途等，導(dǎo)致電力行業(yè)產(chǎn)生了不規(guī)范的資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)交易行為，以至于資本運作效果不明顯，效率不高。資本市場的不健康發(fā)展，導(dǎo)致電網(wǎng)企業(yè)只能向銀行大量貸款擴大生產(chǎn)，集資途徑的單一，增加了電力企業(yè)的負債，同時也增加了其財務(wù)風(fēng)險。

（3）自然因素造成的財務(wù)風(fēng)險：引發(fā)電力事故的主要因素是自然災(zāi)害。洪水、山體滑坡、地震、臺風(fēng)等造成的線路中斷和造成的安全事故等，例如2008年南方的冰雪災(zāi)害和汶川地震給我過電力企業(yè)造成了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，只要企業(yè)運營，自然災(zāi)害會一直危害電力企業(yè)的安全。

（4）內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理帶來的財務(wù)風(fēng)險：部分電力企業(yè)內(nèi)部調(diào)控制度不完善，缺乏相關(guān)的機構(gòu)控制結(jié)構(gòu)，造成內(nèi)部職責(zé)模糊；對授權(quán)批準(zhǔn)缺乏監(jiān)管，引起權(quán)利失控；同時管理功能控制體制不健全，控制力度不夠，手段不強硬；還有就是內(nèi)部機構(gòu)的監(jiān)管和評價體系不完善，有的企業(yè)甚至沒有，降低了電力企業(yè)防范風(fēng)險的能力。

（5）電力營銷引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險：產(chǎn)品銷售都會給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險。對電力企業(yè)來說，因為其產(chǎn)品客戶是整個社會，生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售一起完成，更重要的是 不可以儲存產(chǎn)品，還有就是用戶先用電后交費，有些公司企業(yè)經(jīng)濟困難，無法按時交費或者倒閉根本不繳費，所以說電力企業(yè)營銷會帶來財務(wù)風(fēng)險。

2 電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

（1）完善內(nèi)部控制體系：正常來說，有效的內(nèi)部控制體系應(yīng)該由專業(yè)能力和綜合素質(zhì)高的員工、明確的權(quán)利和職責(zé)分工、合理的交易程序、獨立公正的審計等組成。完善內(nèi)部控制體系并進行多種監(jiān)管以使隱患消除、彌補漏洞、預(yù)防風(fēng)險合理經(jīng)營等。利用完善的內(nèi)部控制獲得詳細可靠的信息，并對信息進行科學(xué)合理的分析，及時預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，采取對策。

（2）提高風(fēng)險防范意識：財務(wù)風(fēng)險一直存在，電力企業(yè)無時無刻都面臨著多種潛在的危機，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該一直都有危機意識，并在風(fēng)險來臨時從容應(yīng)對，并且在企業(yè)運營過程中培養(yǎng)員工的危險防范意識，尤其是財務(wù)人員的風(fēng)險意識，只有整個企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險足夠重視，才能夠在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)對方面取得良好的成就。

（3）制定全面的預(yù)防目標(biāo)：自然災(zāi)害客觀存在，要想降低自然災(zāi)害風(fēng)險，就要提前預(yù)防，應(yīng)用科學(xué)的手段對電力企業(yè)的作業(yè)場所進行探測、分析、預(yù)測，謹慎杜絕自然災(zāi)害風(fēng)險。同時，采取女增加日常巡檢的頻率、定期進行風(fēng)險應(yīng)對演習(xí)和對電力設(shè)備的檢修并設(shè)計應(yīng)急預(yù)案等措施降低自然風(fēng)險。其次，還要建立完善的風(fēng)險預(yù)警體系，使電力企業(yè)在風(fēng)險來臨時決策傳達順暢，預(yù)警人員及時反應(yīng)。最后還可以買保險降低風(fēng)險所造成的損失

（4）監(jiān)管部分落實職責(zé)，強化信息溝通：在電力企業(yè)在進行財務(wù)風(fēng)險防范時，監(jiān)管部分要落實監(jiān)督職責(zé)，發(fā)揮監(jiān)管作用，對財務(wù)風(fēng)險防范的每個環(huán)節(jié)都進行監(jiān)督，并實時對控制方式和程序進行調(diào)整，同時確保各部門溝通的信息的真實、完整、有效，以便各部門做出有效的防范措施。

3 結(jié)語

隨著我國市場經(jīng)濟體制改革進一步的深入和完善，電力企業(yè)及面對挑戰(zhàn)，又面臨風(fēng)險，為了在激烈的市場競爭中健康平穩(wěn)發(fā)展，電力企業(yè)在生產(chǎn)運營的每個環(huán)節(jié)都要做好財務(wù)風(fēng)險預(yù)防和應(yīng)對策略，確保各個決策的科學(xué)合理和各個活動的順利進行，不斷增加企業(yè)的經(jīng)濟效益和持續(xù)發(fā)展。

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篇6

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；財務(wù)風(fēng)險；應(yīng)對策略

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4428（2017）02-86 -03

創(chuàng)業(yè)板在我國創(chuàng)業(yè)板特指深圳創(chuàng)業(yè)板，其地位僅次于主板。它是為短期內(nèi)不能在主板上市的新興企業(yè)提供融資平臺和成長空間的場所。創(chuàng)業(yè)板是對主板市場的重要補充，在資本市場中地位也不容小覷。創(chuàng)業(yè)板和主板市場的區(qū)別主要體現(xiàn)在上市門檻、信息披露、監(jiān)管制度、交易者條件、投資風(fēng)險等方面。其目的主要是幫助處于新興企業(yè)快速成長，為小企業(yè)提供融資平臺，為建設(shè)資本市場添磚加瓦。我國創(chuàng)業(yè)板的定位很明晰，科技含量高、成長性高、商業(yè)模式新等。

一、創(chuàng)業(yè)板市場的基本特征

由于創(chuàng)業(yè)板市場的獨特性，其具有以下幾項特征。

（一）上市標(biāo)準(zhǔn)相對寬松

證券交易出于為保護投資者利益考慮，會嚴(yán)格規(guī)定上市公司的財務(wù)狀況。雖然新興成長性企業(yè)發(fā)展前景很被看好，但在起步階段也很難達到主板市場的上市標(biāo)準(zhǔn)。創(chuàng)業(yè)板市場因為對上市公司的資產(chǎn)負債，贏利能力等規(guī)定較松，從而把那些無法在主板市場上市的公司吸引到創(chuàng)業(yè)板上市。從交易類型來看，主要是以不能在主板登記上市的證券和定期還本付息的債券為主。從發(fā)展趨勢來看，交易種類日益增長。

（二）交易機制靈活

創(chuàng)業(yè)板市場的交易基本是券商與券商、投資者與券商雙方之間的直接交易。價格方面，一般交易之間都是按凈價基礎(chǔ)來確定，不收傭金。交易額方面，零數(shù)交易和大額交易都可以，并沒有數(shù)量單位的限制。市場參與者方面也沒有限制，機構(gòu)和個人都可以。良好的流動性才能保證創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)揮其功能，而新興企業(yè)的小盤股便常會遇到流動性不強的問題。

（三）產(chǎn)業(yè)構(gòu)成以新興行業(yè)為主

創(chuàng)業(yè)板市場以新興高科技公司為主，其現(xiàn)代化的交易、低門檻和較好的服務(wù)，都讓高科技公司認為創(chuàng)業(yè)板市場是上市交易所的不二之選。

（四）投資者構(gòu)成以機構(gòu)投資者為主

創(chuàng)業(yè)板市場的高風(fēng)險決定了該市場的主要投資者為機構(gòu)投資者，而不是向所有投資者開放。個人投資者主要通過其他途徑間接參與市場，最終創(chuàng)業(yè)板市場中投資者市場便呈現(xiàn)出投資機構(gòu)化的傾向。

二、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

（一）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的風(fēng)險概況

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)風(fēng)險包括來自市場的風(fēng)險和來自創(chuàng)業(yè)板本身的風(fēng)險。類似于主板市場存在的諸如：上市公司經(jīng)營風(fēng)險、誠信風(fēng)險、盲目投資風(fēng)險、股票大幅波動風(fēng)險、市場炒作風(fēng)險、中介機構(gòu)不盡職引發(fā)的公司質(zhì)量風(fēng)險等，這些創(chuàng)業(yè)板市場都會存在；另外，創(chuàng)業(yè)板本身也存在風(fēng)險：由于創(chuàng)業(yè)板市場上上市公司資產(chǎn)規(guī)模相對較小，大多仍處于創(chuàng)業(yè)成長期，發(fā)展并不成熟，所以相對于主板的風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險會較高。例如：

1.公司經(jīng)營上的風(fēng)險，由于創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模比較小，更容易受到市場的影響和沖擊；

2.技術(shù)上存在的風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)雖然有著較強的種種創(chuàng)新能力，但不能避免會遇到技術(shù)失敗或被其他企業(yè)技術(shù)替代的糟糕情況，更嚴(yán)重的是可能出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失等問題；

3.規(guī)范運作方面的風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板市場中不乏很多民營企業(yè)或者家族企業(yè)，這類企業(yè)中獨大的現(xiàn)象很常見，較易出現(xiàn)運作方面的風(fēng)險；

4.股價波動的風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板上市公司因為普遍股本較小，股價就很容易縱，就會引發(fā)股價波動的風(fēng)險；

5.創(chuàng)業(yè)板企業(yè)估值的風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板因為出現(xiàn)了很多新的經(jīng)營模式甚至新行業(yè)類型，但市場上卻沒有相應(yīng)的評估體系，這就可能導(dǎo)致對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)估值不準(zhǔn)確，所以此類估值也存在著較大風(fēng)險。

（二）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

在經(jīng)歷十年的長跑與沖刺之后，2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板終于迎來了第一批二十八家企業(yè)的掛牌上市，自此創(chuàng)業(yè)板交易正式開始，此舉成為創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)尋求融資的快捷途徑。作為一項新生事物，創(chuàng)業(yè)板一方面被人民賦予高期望，但另一方面，由于市場及各機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板上市公司還沒有形成統(tǒng)一的評估方法，所以評估模型各不相同。與此同時，2009年6月我國實施了新股發(fā)行制度改革，按照新規(guī)采取競價方式購買新股，競價搶購，價高者得。

創(chuàng)業(yè)板開盤之初，各家機構(gòu)競投使得首批股票的發(fā)行價越來越高，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板發(fā)行出現(xiàn)了高發(fā)行價、高市盈率、高超募比例的三高現(xiàn)象。具體情況是第一批二十八家公司上市發(fā)行的平均市盈率為56.7倍，28家創(chuàng)業(yè)板公司實際募資資金合計154.79億元，而預(yù)計募集資金僅為約70.78億元，實際比預(yù)計超募84億元，超募比例高達119%。原因是發(fā)行價上升，直接導(dǎo)致市盈率和超募比例的上升。所以市場的風(fēng)險顯而易見。

此外，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)自身的投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險及再融資風(fēng)險都會給自身的財務(wù)管理帶來風(fēng)險。

（三）與其他板塊風(fēng)險的比較

創(chuàng)業(yè)板是高科技、高成長企業(yè)的搖籃，也是低門檻、高風(fēng)險但同時監(jiān)管嚴(yán)格的股票市場。

根據(jù)證監(jiān)會提出的管理辦法，主板和創(chuàng)業(yè)板即滬深股票市場主要有三大區(qū)別。第一是財務(wù)指標(biāo)要求低。創(chuàng)業(yè)板對擬上市企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)要求是最近一年營業(yè)收入不低于5000萬元；而主板要求最近3年營業(yè)收入不低于3億元。創(chuàng)業(yè)板要求擬上市企業(yè)連續(xù)2年贏利，總額不低于1000萬元；而主板要求連續(xù)3年贏利，總額不低于3000萬元。不難看出創(chuàng)業(yè)板門檻比主板要低不少，但是風(fēng)險控制要求方面，卻比某些海外創(chuàng)業(yè)板要高。三是對投資人要求高。管理辦法中提到，創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，建立投資者準(zhǔn)入制度，并且向投資者充分完全的提示風(fēng)險。雖然相關(guān)細則還未出臺，但預(yù)計創(chuàng)業(yè)板市場某些方面將會比主板更加嚴(yán)格，比如投資者資金要求和漲跌停板限制等方面。

整體來看，雖然某些風(fēng)險可控，但創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險仍比主板風(fēng)險高出很多。

三、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

創(chuàng)業(yè)板公司在經(jīng)過三高發(fā)行后，投資者便開始擔(dān)憂起風(fēng)險來。首批發(fā)行企業(yè)市盈率和超募比例都出現(xiàn)了驚人的高值，這必然會加大企業(yè)日后的經(jīng)營活動或投資的風(fēng)險。

針對財務(wù)風(fēng)險，提出如下應(yīng)對策略：

（一）應(yīng)對投資風(fēng)險的策略

投資風(fēng)險是指企業(yè)所投資的項目沒有收到預(yù)期效益，繼而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險有以下幾種情形：

1.投資項目未能按期投產(chǎn)或是雖已投產(chǎn)但虧損，影響了企業(yè)的盈利能力。

2.投資項目不虧損但盈利低，利潤率甚至低于銀行存款利息率。

3.雖然沒有出現(xiàn)上述兩種情況，但仍然低于企業(yè)目前的資金利潤率。

創(chuàng)業(yè)板公司上市發(fā)行的目的就是為了籌集資金，實現(xiàn)公司創(chuàng)新和發(fā)展的目標(biāo)為規(guī)避風(fēng)險，謹慎科學(xué)的決策如何使用募集資金尤其是巨額募集資金，是極為重要的。上市企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)有效的決策機制，實施有效的投資管理，在可行性研究階段，切忌主觀臆斷，需盡量運用科學(xué)的決策模型，制定出可行性方案；在決策執(zhí)行的階段，當(dāng)發(fā)現(xiàn)投資項目的盈利能力可能會與預(yù)期背道而馳時，或者出現(xiàn)超預(yù)期的長時間的虧損，以及投資與回報難以匹配時，應(yīng)該適時終止執(zhí)行，充分考慮不利因素帶來的不利程度，及時制定應(yīng)對方案。

此外，超募資金如何使用才能提高投資回報的問題也值得深思。在決策投資方向方面，需堅持發(fā)展主業(yè)，這不只是證券監(jiān)管部門對募集資金用途的規(guī)定，更是創(chuàng)業(yè)板公司對自身發(fā)展壯大的內(nèi)在要求。深圳證券交易所要求創(chuàng)業(yè)板公司在六個月內(nèi)明確超募資金用途，作出使用規(guī)劃，并要追蹤監(jiān)管超募資金。因此，為合理高效的使用這筆資金，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)在提升創(chuàng)新能力等核心競爭方面加大投資力度，配合科學(xué)有效的決策和執(zhí)行能力，企業(yè)才能最大限度降低投資風(fēng)險。

（二）應(yīng)對流動性風(fēng)險的策略

補充流動資金往往是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在募集資金的重要用途之一，這更加突顯了企業(yè)加強流動性管理的重要性。企業(yè)流動風(fēng)險可控，在一定程度上就需要企業(yè)最大可能的減少壞賬損失，加快應(yīng)收賬款的回收，現(xiàn)金和庫存量都在合理的范圍內(nèi)，同時加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)企業(yè)盈利能力的目的。

（三）應(yīng)對再籌資風(fēng)險的策略

不斷地資金流的支持才能使創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)展壯大，僅僅一次的上市發(fā)行并不能滿足企業(yè)對資金流的需求，企業(yè)日后還可以通過類似方法來籌集到資金。我們文中所討論的是創(chuàng)業(yè)板公司首次發(fā)行后再融資的風(fēng)險應(yīng)對，如果企業(yè)沒有能將首筆募集資金合理有效地使用，沒有將其發(fā)揮最大效用，股東對實際收益不滿意，這肯定會對企業(yè)日后的籌資活動產(chǎn)生不利影響。所以企業(yè)不能為了追求大而全就亂投資，而應(yīng)該立足于發(fā)展主業(yè)。應(yīng)該通過企業(yè)自身挖掘和技術(shù)改革，研發(fā)新產(chǎn)品新技術(shù)等方式實現(xiàn)長遠發(fā)展；再用過新設(shè)立分公司、子公司或者收購兼并等方式擴張自己，使超募資金的用途得以真正發(fā)揮出來，在企業(yè)獲得良好的經(jīng)濟效益的同時投資者不僅獲得較高的投資回報，還能使企業(yè)在債權(quán)人和投資者的心目中留下好印象，為企業(yè)今后的再融資提供便利條件。

（四）應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的策略

經(jīng)營風(fēng)險是指由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變動、經(jīng)營方式的改變或者是經(jīng)營決策的失誤等所產(chǎn)生的風(fēng)險。其他因素固定時，市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求與企業(yè)未來的經(jīng)營收益成正比，穩(wěn)定的需求帶來穩(wěn)定的收益，在這種情況下，經(jīng)營風(fēng)險才越小。因此企業(yè)應(yīng)該先深入調(diào)研市場，根據(jù)產(chǎn)品在市場中的適銷程度，來決定是否要大力生產(chǎn)該種產(chǎn)品。有些企業(yè)對單一客戶的依賴性過強，這類企業(yè)更應(yīng)該認真看待募集資金投向的問題，認真考慮通過投資運營新項目是否能過規(guī)避或者分散企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，管理者決策的正確與否直接關(guān)系到是給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益還是經(jīng)營風(fēng)險。此外，創(chuàng)業(yè)板中有很多企業(yè)屬于民營或者家族企業(yè)，這類企業(yè)內(nèi)部容易出現(xiàn)獨大現(xiàn)象，所以更要完善企業(yè)的管理體制和經(jīng)營決策機制，確保企業(yè)規(guī)范高效的運轉(zhuǎn)，才能規(guī)避運作方面的風(fēng)險，進而規(guī)避企業(yè)可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險。

（五）應(yīng)對收益分配風(fēng)險的策略

創(chuàng)業(yè)板公司在經(jīng)過三高發(fā)行后，加上二級市場的爆炒，首日收盤的市盈率便超過100倍，最高的更是達到200多倍，這看似利好無數(shù)，但面對現(xiàn)實，上市公司本身和理性投資者并不對虛高的價格有所期待，因此，創(chuàng)業(yè)板公司更加應(yīng)該制定科學(xué)合理的股利政策，避免因為不當(dāng)?shù)氖找娣峙浣o企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營管理帶來不利影響。應(yīng)對收益分配風(fēng)險的策略主要可以從以下幾點著手：1.合理發(fā)放盈余，過度發(fā)放或者以現(xiàn)金形式發(fā)放盈余，都會對企業(yè)的流動資金和償債能力產(chǎn)生不利影響；2.投資者的積極性會因為企業(yè)受益過度留存而打消，股價不漲反跌，同時對企業(yè)日后的籌資活動產(chǎn)生不利影響。企業(yè)的投資報酬率長期是呈逐漸下降趨勢的，因為企業(yè)規(guī)模擴大市場競爭激烈，當(dāng)企業(yè)的投資報酬率不能滿足股東期望時，他們的積極性便會被打消，又因為對未來收益如何不能確定，股東會更加重視自己的短期利益而忽略長期利益，這種情況下，股東會因為企業(yè)不分配或者少分配收益而更加不滿，這對企業(yè)未來的發(fā)展百害而無一利。因此根據(jù)企業(yè)實際情況制定出適合自身的科學(xué)合理的股利分配政策，才能更好地規(guī)避企業(yè)收益分配帶來的風(fēng)險問題。

四、關(guān)于創(chuàng)業(yè)板的進一步思考

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的三高發(fā)行并不是市場和投資者們所期待的，對這個問題，必須從制度層面對此作出規(guī)范。

首先，可以讓更多符合條件的新興的、高成長型的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，使供應(yīng)量增加，滿足市場需求；其次，通過建立合理的統(tǒng)一的估值體系來降低創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的估值風(fēng)險，使投資者通過合法渠道獲得目標(biāo)企業(yè)的評估價值，促進理性投資；最后應(yīng)出臺針對超募資金該如何使用的制度，對超募資金的使用用途作出安排。

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[DOI]1013939/jcnkizgsc201718240

1基層醫(yī)療機構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險

基層醫(yī)療機構(gòu)是居民正常生活與生命健康安全的保障，也是國家一直大力扶持和建設(shè)的重點項目?；鶎俞t(yī)療機構(gòu)的運行主要通過資金籌集、政府撥款建設(shè)、醫(yī)院正常運營、投資安排以及財務(wù)管理及各種規(guī)章制度的建立及實施共同組成。近年來，隨著社會和時代的發(fā)展，各行各業(yè)的管理體制與經(jīng)營模式均已發(fā)生改變，由于基層醫(yī)療機構(gòu)的特殊性，其在發(fā)展過程中出現(xiàn)了各種各樣的問題?；鶎俞t(yī)療機構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的問題，可能是由于醫(yī)療機構(gòu)自身的投資力度不夠、缺乏資金引進，也可能是由于國家相關(guān)政府部門對基層醫(yī)療機構(gòu)的建設(shè)投入力度不夠，或者基層醫(yī)療機構(gòu)的發(fā)展難以得到法律和相關(guān)制度的保障，或者是由于在醫(yī)療機構(gòu)正常運營過程中存在藥品折扣、醫(yī)藥費拖欠、基層醫(yī)療機構(gòu)財務(wù)人員自身專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)不高等原因造成的。長此以往，基層醫(yī)療機構(gòu)的正常運行所需資金供應(yīng)將會出現(xiàn)困難，基層醫(yī)療機構(gòu)內(nèi)部的資金投入、資金運用、經(jīng)濟收益難以達到平衡的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，將會嚴(yán)重影響其正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展，也會導(dǎo)致其財務(wù)報告不真實、不準(zhǔn)確，為基層醫(yī)療機構(gòu)的財務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險。

2基層醫(yī)療機構(gòu)中常見的財務(wù)風(fēng)險

21策略風(fēng)險

當(dāng)前我國基層醫(yī)療機構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀正隨著社會發(fā)展而改變，在當(dāng)前的基層醫(yī)療機構(gòu)日常運行中，藥品折扣、醫(yī)療費拖欠、藥品采購舞弊等現(xiàn)象不斷發(fā)生。在基層醫(yī)療機構(gòu)不斷加大資金投入的同時，財務(wù)賬面上的應(yīng)收賬款卻在逐漸增多，呈現(xiàn)入不敷出的現(xiàn)狀。當(dāng)前我國大多數(shù)基層醫(yī)療機構(gòu)并未及時調(diào)整其管理模式及工作方法，管理手段也較為傳統(tǒng)，導(dǎo)致基層醫(yī)療機構(gòu)內(nèi)部的財務(wù)工作無法核算準(zhǔn)確。

22運營風(fēng)險

我國當(dāng)前基層醫(yī)療機構(gòu)體系中，私立醫(yī)療機構(gòu)越來越多，大多是個人合伙企業(yè)或者家族企業(yè)，基層醫(yī)療機構(gòu)的經(jīng)營者及投資者在對其進行管理時，特別重視企業(yè)管理權(quán)和所有權(quán)的統(tǒng)一，家族企業(yè)中家族化管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重，其內(nèi)部分工不明、職責(zé)不分，往往出現(xiàn)越權(quán)行事的現(xiàn)象?；鶎俞t(yī)療機構(gòu)經(jīng)營者和管理者希望將財務(wù)管理權(quán)與參與權(quán)掌握在自己手中，不利于財務(wù)工作的現(xiàn)代化科學(xué)化進行。

23資金管控風(fēng)險

基層醫(yī)療機構(gòu)的運營往往較復(fù)雜，除了運營過程中資金的收取和繳付外，還需要對各個部門的資金流動進行管控。其中任何一個環(huán)節(jié)或者步驟出現(xiàn)問題，都可能會給基層醫(yī)療機構(gòu)帶來風(fēng)險。同時，除了日常的運營外，基層醫(yī)療機構(gòu)的運營還存在一些額外的資金風(fēng)險，如庫房資源的資金占用，結(jié)算資金無法及時回籠，相應(yīng)的投資資金無法及時到位，都可能造成資金流動阻礙，如不及時管理和采取措施，還可能會造成資金鏈斷裂，從而進一步加大基層醫(yī)療機構(gòu)的資金風(fēng)險。

24債務(wù)償還風(fēng)險

基層醫(yī)療機構(gòu)在市場中的競爭日趨激烈，如何才能讓自己在當(dāng)期市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，各家基層醫(yī)療機構(gòu)也是費盡心力，絞盡腦汁。當(dāng)基層醫(yī)療機構(gòu)的正常工作因為受到藥款拖欠、采購成本較高從而導(dǎo)致其內(nèi)部工作無法正常進行的時候，基層醫(yī)療機構(gòu)在下一步的藥品采購以及設(shè)備采購中由于缺乏靈活充分的資金，往往采用賒賬的形式。長此以往，基層醫(yī)療機構(gòu)賬面上的應(yīng)付賬款就會越來越多，企業(yè)在無法及時收回應(yīng)收賬款的情況下，面對著越來越大的還款壓力。

25人員風(fēng)險

人員風(fēng)險是指因為財務(wù)人員的行為而造成的風(fēng)險，而這種風(fēng)險又分為兩種：技術(shù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險是指由于基層醫(yī)療機構(gòu)財務(wù)人員自身財務(wù)經(jīng)驗不夠，同時對醫(yī)療行業(yè)的熟悉程度不夠，會計專業(yè)知識不精通，會計核算上不準(zhǔn)確，還可能會在賬務(wù)信息上不能全面或準(zhǔn)確地體現(xiàn)真實情況，或者不能在經(jīng)營過程中及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患的存在而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。道德風(fēng)險是指基層醫(yī)療機構(gòu)財務(wù)人員違反相關(guān)法律法規(guī)及職業(yè)道德，提供虛假賬目、利用職務(wù)便利占用公有資產(chǎn)等所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，還有財務(wù)人員崗位安排不合理，不能發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，不能相互牽制和監(jiān)督，發(fā)生合伙侵占單位資產(chǎn)的行為。

3基層醫(yī)療機構(gòu)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

31進一步提升風(fēng)險意識

基層醫(yī)療機構(gòu)應(yīng)該重視風(fēng)險的預(yù)控措施。風(fēng)險預(yù)防不僅僅是醫(yī)療機構(gòu)負責(zé)人的責(zé)任，也是單位全體員工的重要工作。只有強化全體員工的風(fēng)險意識，達到上下一心，不留死角，才能更好地預(yù)防和管控風(fēng)險的發(fā)生，才能真正做好相應(yīng)的運營服務(wù)。

32強化相關(guān)財務(wù)人員的職業(yè)技能及道德標(biāo)準(zhǔn)

人的因素是一項工作成敗的關(guān)鍵，需要不斷對基層醫(yī)療機構(gòu)的財務(wù)人員進行業(yè)務(wù)技能的提升和道德規(guī)范的培訓(xùn)，使其認識到財務(wù)人員與財務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)，要在風(fēng)險管控中遵循法律的規(guī)范，同時不斷提升技能。財務(wù)人員專業(yè)性較強，知識更新快，如果不加強學(xué)習(xí)很難適應(yīng)單位核算和管理的需要，要充分利用繼續(xù)教育更新專業(yè)知識，也可以單位間相互借鑒和學(xué)習(xí)交流，增強財務(wù)人員實際操作能力，將學(xué)到的財務(wù)知識與基層醫(yī)療機構(gòu)運營的實際相結(jié)合，以科學(xué)的方式操作，才能更好地提升管控和預(yù)防風(fēng)險；要經(jīng)常對財務(wù)人員進行職業(yè)道德教育，用以往的案例來說明職業(yè)道德出現(xiàn)風(fēng)險對個人及單位的危害，做到警鐘長鳴。

33完善管理控制機制

制定完善的管理制度，讓制度在財務(wù)風(fēng)險控制中發(fā)揮作用，用制度來規(guī)范工作流程，減少人為因素，各工種之間相互銜接、相互控制，各部門之間要協(xié)調(diào)配合，降低和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。管控及預(yù)防財務(wù)風(fēng)險不僅僅是基層醫(yī)療機構(gòu)幾個部門或是幾個相關(guān)人員的參與就可以達到的，只有依據(jù)實際情況科學(xué)地制定管控機制，并嚴(yán)格地執(zhí)行才能保證管控的完備性、科學(xué)性和高效性，做到層層有據(jù)可依，有據(jù)可查。

34強化運營管理

良好的運營必定和健康的資金流轉(zhuǎn)密不可分。強化財務(wù)管理能力，利用合理的信息技術(shù)和方式方法，讓資金良性循環(huán)才是運營的基本保障。同時，針對一些已經(jīng)出現(xiàn)的問題，需要及時提出解決方案，并將責(zé)任劃分到人，定人定時地制定策略方針。加強監(jiān)管力度，任何一項方案的制定實施都需要有相應(yīng)的監(jiān)管和反饋，才能及時地了解事態(tài)發(fā)展的情況，做到風(fēng)險控制信息共享，充分利用信息技術(shù)，做到及時調(diào)整，避免時間、資金的浪費，從而提升人員、資金的利用率。

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建筑企業(yè)具有項目分布廣泛、數(shù)量多、跨地經(jīng)營、周期長、資金投入量大等特點，導(dǎo)致其在稅收、資金、人員等方面的潛在風(fēng)險難以避免，并且近幾年，建筑業(yè)的發(fā)展十分迅猛，隨著該行業(yè)規(guī)模的擴大，也加速了建筑業(yè)整個行業(yè)的競爭，因此，建筑企業(yè)無論是在提升自身的競爭力上還是規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險上都應(yīng)重視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理問題。

2.大型建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及存在問題

大型建筑企業(yè)由于其獨特的財務(wù)管理特點導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險管理存在很多問題。

2.1稅收風(fēng)險

（1）重復(fù)繳稅

大型建筑企業(yè)投資規(guī)模大，分子公司遍布全國各地，跨地區(qū)經(jīng)營是必然的，所以對于大型建筑企業(yè)而言，幾乎要與全國各地的稅務(wù)管理機構(gòu)進行交涉，一旦某個環(huán)節(jié)的疏忽或政策執(zhí)行的差異，就會導(dǎo)致大型建筑企業(yè)重復(fù)交稅，進而加重了企業(yè)負擔(dān)。比如，跨地區(qū)經(jīng)營的異地項目在項目所在地的稅務(wù)主管機關(guān)被強制要求核定征收企業(yè)所得稅，然而，在年度清繳時，異地項目的營業(yè)收入又并入企業(yè)總部，由企業(yè)總部在企業(yè)注冊地繳納所得稅，根據(jù)相關(guān)稅收政策，又無法抵扣異地項目已在當(dāng)?shù)乩U納的所得稅。除此以外，跨地區(qū)經(jīng)營建筑企業(yè)的水利建設(shè)基金、工會經(jīng)費、殘疾人就業(yè)保障基金、印花稅等稅費都存在重復(fù)繳稅的問題。

（2）未及時繳稅

大型建筑企業(yè)項目遍布全國各地，甚至國外，而總部只有一個，總部只能對各個子公司或項目從宏觀上把握，不能做到面面俱到，這就可能使總部不能有效及時督促大大小小、已完工或在建的所有項目按時繳稅，一旦稅務(wù)機關(guān)追究征繳，將導(dǎo)致多承擔(dān)滯納金或罰款的風(fēng)險。

2.2資金風(fēng)險

（1）企業(yè)總部很難管控所有的項目資金，無法保障資金安全。

大型建筑企業(yè)的施工項目一般多達上千個，因此項目資金的管理也是狀況百出。有的項目在當(dāng)?shù)亻_設(shè)銀行賬戶后沒有及時上報至企業(yè)總部，導(dǎo)致總部無法對項目部資金進行監(jiān)管，有的項目則根據(jù)業(yè)主方的要求在當(dāng)?shù)卦O(shè)立共管賬戶，導(dǎo)致總部無法對項目資金進行實時管控，甚至還有部分項目直接將工程款等往來資金直接通過私人賬戶進行收支，出現(xiàn)體外資金流，導(dǎo)致資金安全無法保障。

（2）墊資現(xiàn)象多，難以及時回收工程款。

近幾年建筑企業(yè)市場供求關(guān)系嚴(yán)重失衡，建筑市場供過于求，競爭激烈，這也使得建筑企業(yè)擔(dān)負著墊付巨額資金的風(fēng)險，同時發(fā)包方工程款的支付信用嚴(yán)重缺失。大型建筑企業(yè)為了企業(yè)生存必須承包各種大小項目，有時候甚至很少顧慮工程款的支付，發(fā)包方又以目前資金暫時周轉(zhuǎn)困難、工程質(zhì)量、工期延后等各種理由推托工程款的支付，這在很大程度上影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，一旦企業(yè)資金鏈斷了，企業(yè)再次恢復(fù)經(jīng)營就很困難。

（3）融資額度大，成本高。

任何一家大型建筑企業(yè)都做不到僅憑自己的資金就可以支撐企業(yè)各個項目的施工，大多數(shù)企業(yè)不管是在施工初期還是在建的過程中都會涉及融資問題，企業(yè)融資的方式很多，不管采取哪種融資渠道，因為大型施工企業(yè)的貸款額度大，都會產(chǎn)生很大的成本，給企業(yè)帶來一定的營運風(fēng)險。

2.3人員風(fēng)險

由于建筑企業(yè)項目分布廣泛，施工地點分散，財務(wù)監(jiān)管難以集中，分散的管理難免會有財務(wù)人員從中謀利，而且可能出現(xiàn)內(nèi)部人員勾結(jié)，以及財會人員貪污或挪用公款的風(fēng)險，導(dǎo)致會計信息失真，影響企業(yè)正常營運。

3.大型建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在問題的應(yīng)對措施

從上述大型建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及存在問題看出，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的問題主要體現(xiàn)在稅收、資金和人員方面，本文針對這些方面給出建議，除此以外，企業(yè)還應(yīng)該加強內(nèi)部控制，以完善財務(wù)風(fēng)險管理體系。具體建議如下：

3.1稅收方面：

（1）加強與稅務(wù)機關(guān)的溝通

大型建筑企業(yè)為避免重復(fù)繳稅，除了要嚴(yán)格遵守《跨地區(qū)經(jīng)營匯總納稅企業(yè)所得稅征收管理辦法》的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)與機構(gòu)所在地以及項目所在地的稅務(wù)機關(guān)積極溝通和聯(lián)系，嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)的政策、規(guī)定，對相關(guān)稅種及時合理的繳納和抵扣，避免企業(yè)重復(fù)繳稅。

（2）加強監(jiān)管力度

大型建筑企業(yè)應(yīng)加大對下屬各項目的稅收監(jiān)管力度，建立納稅備查臺賬，動態(tài)更新分析匯總，做到第一時間掌握企業(yè)所有項目的納稅情況；采取強制措施，對所有工程來款按照基準(zhǔn)稅率（如營業(yè)稅及附加3.36%、印花稅0.003%、個稅1.5%等）扣留稅款，督促項目部及時繳稅。

3.2資金方面：

（1）控制自有資金，加強全面統(tǒng)一管理

首先總部要嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度，必須做到記賬人員與核查人員相分離，項目資金收入與支出必須經(jīng)由總部統(tǒng)一審批和調(diào)撥；其次總部可以利用現(xiàn)代信息化技術(shù)，對所有項目的自有資金總量進行歸集，實現(xiàn)實時監(jiān)控項目的資金流轉(zhuǎn)情況，對于項目有閑置資金的，應(yīng)集中閑置資金，以提高企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)自有資金充分有效使用。最后，大型建筑企業(yè)要維系良好的銀企關(guān)系，合理利用銀行中間業(yè)務(wù)，做到科學(xué)理財，降低融資成本。

（2）及時催收工程款，規(guī)范工程款支付程序

建筑企業(yè)在承包企業(yè)時，應(yīng)提前衡量發(fā)包方的誠信度；在簽署合同時，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范工程款支付程序；在工程施工過程中，要按合同約定要求按時、按節(jié)點與發(fā)包方進行結(jié)算，收取工程款；在工程完工時，要及時催促發(fā)包方支付工程尾款。

3.3人員方面

（1）培養(yǎng)專業(yè)的風(fēng)險評估人才

受一些因素的影響，建筑企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險管理缺乏一定的認識，企業(yè)整體對財務(wù)風(fēng)險管理不夠重視，企業(yè)缺乏專業(yè)的風(fēng)險評估人才，不能形成完善健全的風(fēng)險評估體系。如今，建筑企業(yè)競爭日趨激烈，市場經(jīng)濟的競爭歸根也是人才的競爭，因此，應(yīng)從根本上重視培養(yǎng)風(fēng)險評估人才，這樣才能在企業(yè)運營過程發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，采取措施有效降低風(fēng)險的發(fā)生，才能避免不必要的損失，給企業(yè)帶來利益。

（2）加強培訓(xùn)，提升財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)

在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，權(quán)利與利益已經(jīng)被很多人所向往，人們的功利性普遍化，再加上一些不正之風(fēng)侵蝕人們的思想，重利益，輕道德，人們的價值觀已經(jīng)扭曲，因此也導(dǎo)致了財務(wù)人員鋌而走險，貪污，挪用公款，因此應(yīng)該定期、分層給財務(wù)人員做一些培訓(xùn)和警示教育講座，提升職業(yè)操守。

3.4財務(wù)制度內(nèi)控方面

（1）推進財務(wù)預(yù)算，作好財務(wù)分析和預(yù)測。建立相對應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機制和指標(biāo)，通過收集各類財務(wù)數(shù)據(jù)定期進行分析，對于出現(xiàn)異常的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)提前關(guān)注和分析，找出原因，對癥下藥，做到發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、總結(jié)問題。

（2）加大內(nèi)部審計和財務(wù)稽查的力度。根據(jù)建筑企業(yè)的現(xiàn)代化管理需要，必須在內(nèi)部審計和財務(wù)稽查環(huán)節(jié)中加強財務(wù)風(fēng)險管理，通過內(nèi)部審計和財務(wù)稽查，可以及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險并作出評價，對于風(fēng)險管理中的缺口給予補救與修正，促進企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系的進一步完善。

篇9

【關(guān)鍵詞】能源企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理現(xiàn)狀；應(yīng)對策略

隨著世界經(jīng)濟一體化程度的加深，市場經(jīng)濟體系的逐步完善、對外開放的深入，我國企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險，需要采取措施予以應(yīng)對；較低的財務(wù)風(fēng)險可以緩解企業(yè)資金緊張的壓力，增強投資決策的科學(xué)性；可以為企業(yè)提供一個相對安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，提高經(jīng)濟效益。能源企業(yè)是一個高投資、高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)，并且我國是第二大能源生產(chǎn)國和消費國，能源企業(yè)的經(jīng)營活動關(guān)系著我國的經(jīng)濟建設(shè)和發(fā)展，但近年來隨著競爭的日益加劇，出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，能源企業(yè)也出現(xiàn)種種財務(wù)問題，要想在競爭中立足，能源企業(yè)就要加強財務(wù)風(fēng)險的識別和評估，并根據(jù)所面臨的財務(wù)風(fēng)險采取策略予以應(yīng)對以增強我國能源企業(yè)的國際競爭力。本文就是根據(jù)上述情況，根據(jù)我國能源企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，找出財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及原因，并提出改進財務(wù)風(fēng)險管理的措施，對我國能源企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。

一、我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1.管理層尚未形成正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念

我國財務(wù)風(fēng)險管理的研究從20世紀(jì)80年代才起步，我國企業(yè)內(nèi)部管理層對財務(wù)風(fēng)險管理的認識很淺薄，甚至有的管理層連財務(wù)風(fēng)險管理是什么都不知道，更不會對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警和防范；管理層對財務(wù)風(fēng)險識別滯后，等到風(fēng)險發(fā)生了再采取措施，就難免會于事無補；管理層的管理活動具有間斷性，而不是進行實時監(jiān)控，也缺乏對風(fēng)險進行定期的復(fù)核和再評估；管理層對于財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度不夠，還沒有完全意識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，有調(diào)查稱只有18.12%的管理層較為重視風(fēng)險管理，大多數(shù)管理層只是一般重視，還有13.04%的管理層不太重視對風(fēng)險的管理。

2.我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度不完善

第一，現(xiàn)金預(yù)算控制制度不完備。不注重對現(xiàn)金預(yù)算的控制，而現(xiàn)金預(yù)算對于加強財務(wù)風(fēng)險的識別發(fā)揮著重要的作用，通過進行現(xiàn)金流入量和流出量的預(yù)算，可以有計劃的開展日?；顒?，避免資金不足帶來的償債壓力和資金過多導(dǎo)致的收益下降、機會成本增多的現(xiàn)象。第二，內(nèi)部控制制度存在缺陷。內(nèi)部控制是由人來執(zhí)行的，就難免會出現(xiàn)管理人員、、故意誤解等現(xiàn)象；內(nèi)部控制發(fā)揮不好其中一個原因是企業(yè)內(nèi)部上下級之間的溝通交流不暢，我國能源企業(yè)中近兩成沒有構(gòu)建良好的信息系統(tǒng)；企業(yè)激勵機制沒有發(fā)揮調(diào)動員工工作積極性的作用。

3.我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)不健全

我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)不完善，機構(gòu)設(shè)置不健全，缺少專門的財務(wù)風(fēng)險管理部門，沒有專職的財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)理，并且財務(wù)風(fēng)險承擔(dān)的主體不明確，相互之間推卸責(zé)任的現(xiàn)象普遍。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有過半的能源企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)置合理，但是組織內(nèi)有專職風(fēng)險管理人員的企業(yè)只有1.45%，而絕大多數(shù)企業(yè)（81.16%）內(nèi)部組織中根本沒有風(fēng)險管理人員，更談不上進行有效的財務(wù)風(fēng)險管理了。再者，有29.71%的企業(yè)權(quán)力、責(zé)任分配不合理，組織中各個部門和崗位的人員權(quán)責(zé)不清，沒有明確的風(fēng)險責(zé)任制度，使得成員之間將風(fēng)險相互推諉，不能形成獨立、高效的風(fēng)險管理體制，也使各部門不能承擔(dān)起有效管理風(fēng)險的職責(zé)。

4.我國能源企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)較低

首先，財務(wù)風(fēng)險管理理論復(fù)雜，并且在進行風(fēng)險評估時需要具備較好的數(shù)理統(tǒng)計等知識，隨著技術(shù)的發(fā)展，軟件技術(shù)也開始運用到財務(wù)風(fēng)險管理中，而我國能源企業(yè)財務(wù)人員存在不能適應(yīng)崗位職能要求的情況，缺乏主動意識，不能主動去學(xué)習(xí)最新財務(wù)管理知識，樹立新的財務(wù)風(fēng)險管理理念。

其次，財務(wù)人員風(fēng)險管理意識薄弱、職業(yè)道德缺失。目前，我國有大多數(shù)企業(yè)缺乏風(fēng)險管理意識，不僅僅在能源企業(yè)中，財務(wù)人員不能切實履行自己的職責(zé)，不能根據(jù)財務(wù)報表及時識別企業(yè)現(xiàn)在面臨的風(fēng)險，盲目認為企業(yè)經(jīng)營狀況良好，不需要進行風(fēng)險的評估，這樣當(dāng)然會導(dǎo)致企業(yè)蒙受巨大損失。還有的財務(wù)人員職業(yè)道德缺失，為了謀取個人私利，不顧企業(yè)整體利益，進行暗箱操作，制造假賬，，向競爭企業(yè)泄露公司機密等等。

二、強化我國能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的應(yīng)對措施

1.強化能源企業(yè)管理層財務(wù)風(fēng)險管理理念

財務(wù)風(fēng)險管理人員，應(yīng)該樹立正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念，可以到國外企業(yè)中進行實地考察研究，借鑒國外先進的管理方法，引進先進的技術(shù)，運用到本企業(yè)中；積極主動地學(xué)習(xí)最新財務(wù)風(fēng)險管理理論，用知識來武裝自己，加大對管理理論的了解程度；在思想上，要充分認識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，將其放在工作的重心，切切實實成為其工作的一部分，培育財務(wù)風(fēng)險管理意識和管理能力；加強對財務(wù)風(fēng)險管理人員的在職培訓(xùn)，提供更多的實踐機會，增加財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)驗，培養(yǎng)一支高素質(zhì)的高水平的財務(wù)風(fēng)險管理人才隊伍。

對于財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄的問題，管理層應(yīng)定期對其進行財務(wù)風(fēng)險管理知識的培訓(xùn)和講座，通過專業(yè)系統(tǒng)的學(xué)習(xí)提高專業(yè)技能和外語、計算機操作能力，增強風(fēng)險意識；對于財務(wù)人員積極性不高、不能自主學(xué)習(xí)的問題，管理層可以優(yōu)化完善激勵機制，將財務(wù)風(fēng)險管理效果和工作薪酬相掛鉤；對于財務(wù)人員存在故意作假、的現(xiàn)象，管理層要加強員工的職業(yè)道德方面的教育、國家通過完善法律法規(guī)、企業(yè)通過制定相關(guān)懲治規(guī)定等對此類行為予以懲罰。

2.完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理核心制度

建立完善的預(yù)算控制制度。首先要合理制定企業(yè)的預(yù)算控制管理目標(biāo)，然后完善預(yù)算管理體系，在董事會下設(shè)置預(yù)算管理委員會，其常設(shè)機構(gòu)是預(yù)算管理辦公室，負責(zé)處理日常事務(wù)。在此體系基礎(chǔ)上，各部門制定出各自的預(yù)算管理指標(biāo)并予以推行。之后通過實際執(zhí)行結(jié)果和預(yù)算的比較，確定各部門人員的工作業(yè)績并實施相應(yīng)的獎懲措施，激發(fā)員工努力工作。

建立完善的內(nèi)部控制制度。首先形成良好的內(nèi)控環(huán)境，高層領(lǐng)導(dǎo)者要嚴(yán)于律己，增強財務(wù)風(fēng)險意識，營造誠信和道德的價值觀，使財務(wù)風(fēng)險管理成為公司的文化，讓企業(yè)內(nèi)每個員工都受到感染；企業(yè)員工要提高自身素質(zhì)。其次完善內(nèi)控程序，崗位的設(shè)置要合理，應(yīng)該在董事會下設(shè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管機構(gòu)，設(shè)置具體的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管崗位，明文規(guī)定各個崗位上的職責(zé)和權(quán)限，各司其職，實行風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)制度；合理授權(quán)，并且授權(quán)人員能對其授權(quán)權(quán)限內(nèi)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)有管理權(quán)，定期對各主要負責(zé)人和相關(guān)人員進行監(jiān)督和考核，采取定期向董事會報告的方法，建立主要負責(zé)人批復(fù)制度以及內(nèi)控責(zé)任追究制度，使內(nèi)控機制有效落實。

建立完善風(fēng)險預(yù)警制度。將現(xiàn)金流量指標(biāo)引入預(yù)警系統(tǒng)，如債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金再投資比率等，建立起短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；同時以反映企業(yè)獲利能力、營運能力、周轉(zhuǎn)能力和發(fā)展能力的指標(biāo)建立長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，采用改進的功效系數(shù)法進行綜合評價，從而對企業(yè)財務(wù)狀況進行長期監(jiān)測，防范財務(wù)風(fēng)險。

3.完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)

確立董事會在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)中的核心地位。董事會應(yīng)該組建財務(wù)風(fēng)險管理專業(yè)委員會，專門負責(zé)企業(yè)全面風(fēng)險管理工作；增加機構(gòu)設(shè)置，組建風(fēng)險管理小組，配置高水平的財務(wù)管理人員；建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，形成一種全方位的信息網(wǎng)絡(luò)，減少信息不對稱的情況；設(shè)立臨時指揮中心，即財務(wù)風(fēng)險管理中心，該中心需要配備一些必要的工作設(shè)備，如電話聯(lián)絡(luò)網(wǎng)，計算機，最新的人際聯(lián)絡(luò)信息以及其他基本資料。各部門各司其職，實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的有機統(tǒng)一。

參考文獻

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[2]荀星，張瑞霞.我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與對策[J].經(jīng)營管理者，2009.11.

篇10

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融環(huán)境；財務(wù)風(fēng)險

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-01

20世紀(jì)新時代科技技術(shù)全面發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸地深入企業(yè)發(fā)展中，幫助企業(yè)增加借貸，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺的業(yè)務(wù)推展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的財務(wù)金融平臺，例如P2P網(wǎng)貸平臺、各類網(wǎng)上理財平臺、電子商務(wù)銀行、網(wǎng)上基金、眾籌平臺、數(shù)字化貨幣等相關(guān)業(yè)務(wù)也逐漸融入人們的日常生活，對企業(yè)來講，這樣的多元化方式可以促進其不斷發(fā)展與壯大。帶來發(fā)展機遇的同時，風(fēng)險也非常大。因此對企業(yè)來說，必要的財務(wù)風(fēng)險識別與應(yīng)對，對其發(fā)展有著積極的作用，采取一定的防范措施，才能幫助企業(yè)進行長遠發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

1.財務(wù)風(fēng)險更加突出

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)背景下，企業(yè)競爭十分激烈，企業(yè)之間實現(xiàn)并購和解散的頻率大大加大，改變了傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展模式。由于新技術(shù)條件下，企業(yè)已經(jīng)不同于傳統(tǒng)財務(wù)的核算體系，運用電子貨幣、行為數(shù)據(jù)和現(xiàn)有數(shù)據(jù)等方式逐漸融入到企業(yè)會計核算中，所以新形勢下會計的核算必須考慮到貨幣計量假設(shè)，全面考慮財務(wù)風(fēng)險所呈現(xiàn)的許多不確定性。

2.法律風(fēng)險加大

從風(fēng)險角度來看，隨著我國法律制度的不斷健全，企業(yè)業(yè)務(wù)涉及的風(fēng)險也隨之加大，很容易會觸及到法律的誤區(qū)，進而引發(fā)系統(tǒng)性的財務(wù)風(fēng)險。雖然我國在法治建設(shè)上，加強了互聯(lián)網(wǎng)金融鏈上的監(jiān)管力度，但是從整體上來看，短期內(nèi)難以改變互聯(lián)網(wǎng)金融中一些存在的狀態(tài)，例如企業(yè)無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管的狀態(tài)常常會出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)中。缺乏金融法律市場監(jiān)管，以及相關(guān)法律法制建設(shè)的維護，這樣就無法有效地進行相關(guān)業(yè)務(wù)屬性的規(guī)范化，以及監(jiān)管力度的加強。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因識別

1.互聯(lián)網(wǎng)模式下，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制較弱

企業(yè)的發(fā)展屬于市場產(chǎn)物，應(yīng)該具備相對應(yīng)的政策保護，還要在法律機制與管理體系方面加強完善。互聯(lián)網(wǎng)模式下，企業(yè)面臨的風(fēng)險與威脅因素更大更多，改變了傳統(tǒng)方式下企業(yè)經(jīng)營方式與理念，加之企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制得不到有效的加強，相關(guān)風(fēng)險機制的建設(shè)存在著不確定性，因此就形成了互聯(lián)網(wǎng)模式下企業(yè)風(fēng)險控制較弱的特點。

2.企業(yè)受到監(jiān)管力度薄弱

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，企業(yè)融資方式更多樣，但互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過短短幾年的發(fā)展，現(xiàn)階段仍然處于起步階段，在監(jiān)管和法律約束規(guī)范上，沒有形成完善的統(tǒng)一機制。今日互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏相對應(yīng)的完善規(guī)范體制。該行業(yè)的門檻和行業(yè)規(guī)范化需要加強，同時互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著國家法律政策威脅風(fēng)險，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的法律體系建設(shè)需要進一步加強，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律體系急需構(gòu)建，因為新模式下存在著各種金融違約風(fēng)險問題。所以企業(yè)監(jiān)管力度要不斷的加強，避免一些違約成本。

3.企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險

目前，由于我國信用體系中互聯(lián)網(wǎng)模式項目尚不完善，信用體系建設(shè)尚不規(guī)范，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在進入市場中的門檻較低，同時又缺乏一定的監(jiān)管監(jiān)督機制，導(dǎo)致利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行違法亂紀(jì)行為的現(xiàn)象較多，產(chǎn)生了一些金融犯罪現(xiàn)象。例如近年來一些不法分子利用信貸平臺進行非法集資，實施詐騙等犯罪活動，比如一些“跑路”事件頻繁發(fā)生，使得企業(yè)發(fā)展存在著安全隱患。特別是一些黑客的存在，使得互聯(lián)網(wǎng)金融常常會受到巨大的風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范

首先，要構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制，建立企業(yè)內(nèi)部防范規(guī)章制度，優(yōu)化管理過程中的流程。加強內(nèi)部審計的監(jiān)督力度，有效地防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。堅持各個層次的經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)，逐步實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理的專門化和專業(yè)化。系統(tǒng)化完善互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的企業(yè)財務(wù)監(jiān)控體制，實現(xiàn)事前、事中、事后的過程監(jiān)督考核機制建設(shè)。其次，可以建立內(nèi)部審計機構(gòu)，設(shè)置完善的審計制度，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)可以授權(quán)內(nèi)部審計監(jiān)督機構(gòu)，進行財務(wù)風(fēng)險管理。也可以運用第三方審計監(jiān)督平臺進行審計監(jiān)督，構(gòu)建較為完善的審計監(jiān)督系統(tǒng)。最后，要注重企業(yè)全面預(yù)算管理。實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的核算體系建設(shè)，加強風(fēng)險分析與防范，可以實施全面的預(yù)算管理，加強經(jīng)營管理決策，進行有效的風(fēng)險評價。應(yīng)在預(yù)算編制執(zhí)行考核的過程中注重財務(wù)風(fēng)險的防范，提出較為完善的風(fēng)險管控監(jiān)督機制，加強管控措施建設(shè)，加強針對互聯(lián)網(wǎng)金融的財務(wù)風(fēng)險防范分析，在發(fā)展中注重企業(yè)金融風(fēng)險管理體系的建設(shè)，引發(fā)社會廣泛關(guān)注，加強社會輿論監(jiān)督。

四、結(jié)語

總之，互聯(lián)網(wǎng)模式下，企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是一把機遇與挑戰(zhàn)的雙刃劍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，是時代信息技術(shù)革命下的新型產(chǎn)物，能夠改變傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展模式，逐步地實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)模式下的創(chuàng)新，逐步激發(fā)新的社會生產(chǎn)力方式，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營發(fā)展理念，建立全新的互聯(lián)網(wǎng)模式，當(dāng)然，伴隨著機遇的同時，也存在著一定的風(fēng)險，其中發(fā)展中帶來的安全隱患問題也不容忽視。經(jīng)濟環(huán)境的變化必然帶來這會計核算系統(tǒng)的變化與創(chuàng)新，因此我們要在發(fā)展中不斷創(chuàng)新與完善，才能加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別，促進企業(yè)長遠發(fā)展。

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