導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為集團(tuán)公司日常管理中非常重要的課題。本文著重論述了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　防范　控制

一、宏觀方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、樹(shù)立動(dòng)態(tài)分析觀念，提高企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)必須保持靈活地適應(yīng)能力，必須注意到市場(chǎng)變化，留有調(diào)整余地，以便企業(yè)可以隨時(shí)、自動(dòng)的適應(yīng)市場(chǎng)變化而進(jìn)行調(diào)整。

2、培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員

前述的標(biāo)準(zhǔn)差分析法、杠桿分析法等從純理論的角度來(lái)看，都是較為合理的，但是，這些方法都是在對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的種種假設(shè)條件下提出的，而實(shí)際的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，不可能滿足所有的假設(shè)條件，因此其適用性、可操作性無(wú)疑是比較差的。所以，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多需要經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷，培養(yǎng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺(jué)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，即使在運(yùn)用這些理論方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，也需要財(cái)務(wù)人員對(duì)具體環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì)。

3、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指對(duì)未來(lái)融資需求的估計(jì)，準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，使企業(yè)能預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求，提前安排融資計(jì)劃，估計(jì)可能籌措到的資金，企業(yè)就可以了解籌資滿足投資的程度，再據(jù)以安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。而且，預(yù)測(cè)包括了對(duì)未來(lái)各種可能前景的認(rèn)識(shí)和思考，通過(guò)預(yù)測(cè)可以提高企業(yè)對(duì)未來(lái)的確定事件的反應(yīng)能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來(lái)的損失。同時(shí)，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警功能，對(duì)事態(tài)的發(fā)展形式、狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，信息反饋，及時(shí)對(duì)可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映，研究相應(yīng)的對(duì)策和控制手段，把不確定事件給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。

二、集團(tuán)公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范描施

1、關(guān)注集團(tuán)整體與集團(tuán)成員資本結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)各項(xiàng)資本運(yùn)用之間的構(gòu)成關(guān)系。良好的資本結(jié)構(gòu)為企業(yè)的籌資提供導(dǎo)向，并有利于降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)，而且還是企業(yè)順利發(fā)展的基礎(chǔ)。

2、實(shí)行籌資權(quán)的集中化管理

籌資權(quán)的集中化是指大額籌資的決策權(quán)集中在公司總部。集團(tuán)公司籌資權(quán)集中化的優(yōu)點(diǎn)主要有：集中化可以減少債權(quán)人的部分風(fēng)險(xiǎn)，增大籌資的可能數(shù)額，增加籌資渠道，籌資方案也容易被接受，集中化符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，可以節(jié)約成本。集中化有利于集團(tuán)掌握各子公司的籌資情況，便于預(yù)算的編制。

3、利用與集團(tuán)模式改造相結(jié)合的方式籌集資金

集團(tuán)籌資目的常常是既為投資又為改制。比如，分公司分拆上市，一方面獲得了大量資金，另一方面轉(zhuǎn)化為子公司從而改變了與核心企業(yè)的關(guān)系；而子公司的上市往往使集團(tuán)公司在獲得大量資金的同時(shí)仍能保持對(duì)其資本的控制。

三、集團(tuán)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、以投資帶動(dòng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展

集團(tuán)投資方向的選擇關(guān)系到開(kāi)辟新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域或擴(kuò)大現(xiàn)有的生產(chǎn)能力。與單體企業(yè)相比，在開(kāi)辟新經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域時(shí)，由于集團(tuán)公司資金、技術(shù)的實(shí)力雄厚，因而可以考慮的投資范圍更為廣闊?單體企業(yè)或中小型企業(yè)選擇擴(kuò)大現(xiàn)有生產(chǎn)能力時(shí)，在集團(tuán)中可能是生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到一定的規(guī)模效應(yīng)，而將投資放在為現(xiàn)有生產(chǎn)能力服務(wù)的其他項(xiàng)目中。集團(tuán)公司尤其是大型集團(tuán)公司主要是通過(guò)聯(lián)合與兼并形成的，所以投資在集團(tuán)中的戰(zhàn)略地位更體現(xiàn)在對(duì)集團(tuán)成長(zhǎng)的作用上。

2、從母子公司角度分別評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目

在大型集團(tuán)公司中，投資決策首先面臨的一個(gè)問(wèn)題就是評(píng)價(jià)主體問(wèn)題。也就是以子公司或者投資項(xiàng)目本身為主體進(jìn)行評(píng)價(jià)，還是以母公司為主體進(jìn)行評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)的主體不一樣，評(píng)價(jià)的結(jié)果就可能不一樣。為了保證集團(tuán)的整體利益和子公司的利益，應(yīng)從兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)：一是以子公司為評(píng)價(jià)主體，二是以母公司為評(píng)價(jià)主體。

3、結(jié)合具體情況選擇投資評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

由于集團(tuán)公司是多元法人結(jié)構(gòu)，并且具有多層次的組織結(jié)構(gòu)，具有法人資格的集團(tuán)成員在集團(tuán)中的地位和作用各不相同，集團(tuán)內(nèi)部利益的矛盾比單體企業(yè)內(nèi)部利益的矛盾要復(fù)雜得多。這些矛盾反映到集團(tuán)的投資上，使得無(wú)論是成員企業(yè)自身采用的投資評(píng)價(jià)標(biāo)推或是集團(tuán)母公司用于評(píng)價(jià)子公司投資業(yè)績(jī)的標(biāo)推，都不可能完全統(tǒng)一。在某些領(lǐng)域，為了保證企業(yè)集團(tuán)的總體利益，集團(tuán)總部要確定統(tǒng)一的投資標(biāo)準(zhǔn)；在另一些領(lǐng)域，集團(tuán)總部可根據(jù)子公司所處的行業(yè)性質(zhì)等來(lái)決定不同的投資評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

4、從集團(tuán)公司全局的角度為投資項(xiàng)目進(jìn)行功能定位

和單個(gè)的企業(yè)相比，集團(tuán)公司為投資的配套條件和實(shí)施的可能性拓寬了空間。同一個(gè)項(xiàng)目，在集團(tuán)公司這個(gè)群體中可能會(huì)有不同的功能定位。在不同的功能要求下，同一項(xiàng)目建設(shè)的內(nèi)容和要求是不一樣的。子公司投資時(shí)確立的功能定位，可能與母公司的規(guī)劃不一致，這是集團(tuán)成員在投資時(shí)比單體企業(yè)更要深入考慮的問(wèn)題，當(dāng)發(fā)生矛盾時(shí)，必須從集團(tuán)全局的角度出發(fā)為投資項(xiàng)目進(jìn)行功能定位。

四、集團(tuán)公司資金回收風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、注意評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

對(duì)客戶，尤其是對(duì)大宗購(gòu)買(mǎi)的客戶，要預(yù)防壞帳損失的發(fā)生；對(duì)財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)，要慎重選擇結(jié)算的方式，最好選擇即期結(jié)算方式。

2、注意評(píng)估對(duì)方的資信狀況

資信狀況是指一個(gè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中，貸款的結(jié)算與支付是否足額及時(shí)，遵守合同，恪守信譽(yù)。一般來(lái)說(shuō)，資信狀況良好的企業(yè)，資金收回的風(fēng)險(xiǎn)較小，資信狀況不好的企業(yè)，資金收回的風(fēng)險(xiǎn)較大。

3、加強(qiáng)銷(xiāo)售貨款的催收

企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)定期編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，對(duì)于超過(guò)期限的應(yīng)收賬款，應(yīng)區(qū)別超期的長(zhǎng)短，采取相應(yīng)的催收措施。

4、建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制

它是把售貨和收款結(jié)合起來(lái)考核銷(xiāo)售人員工作業(yè)績(jī)的一種制度，有利于激發(fā)銷(xiāo)售人員工作的責(zé)任感，加速資金回籠，克服銷(xiāo)售和收款分家而出現(xiàn)的高銷(xiāo)售高資金被占用的弊端。

五、集團(tuán)公司收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、遵循公平合理，等價(jià)交換原則

集團(tuán)中包括母公司在內(nèi)的各成員企業(yè)都是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，都有自己獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益。所以，各成員企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，彼此都應(yīng)以獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者對(duì)待，在物資調(diào)撥、內(nèi)部?jī)r(jià)格的制定，企業(yè)內(nèi)部利益分配等方面，都應(yīng)堅(jiān)持公平合理，等價(jià)交換原則，不應(yīng)損害任何一方利益。

2、遵循共同協(xié)商、適當(dāng)讓步原則

篇2

實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐相結(jié)合。我國(guó)財(cái)務(wù)管理教師大多從學(xué)校到學(xué)校，沒(méi)有進(jìn)入企業(yè)實(shí)踐過(guò)，理論知識(shí)缺乏實(shí)踐的檢驗(yàn)，存在一定的不確定型。目前，財(cái)務(wù)管理理論教學(xué)主要是采取案例分析的形式，只是對(duì)知識(shí)的點(diǎn)的驗(yàn)證性分析。對(duì)于這種教學(xué)形式，學(xué)生缺乏學(xué)習(xí)興趣，因此，難以提高學(xué)生的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐能力。學(xué)校應(yīng)運(yùn)用多種方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐相結(jié)合，例如，學(xué)校可以為學(xué)生聯(lián)系相關(guān)企業(yè)實(shí)習(xí)，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)理論知識(shí)后可以學(xué)以致用，在實(shí)踐中檢驗(yàn)知識(shí)，查缺補(bǔ)漏，從而提高自身財(cái)務(wù)管理水平。

2.財(cái)務(wù)管理實(shí)踐

財(cái)務(wù)管理實(shí)踐是指所學(xué)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)運(yùn)用到實(shí)踐中去，用實(shí)踐來(lái)檢驗(yàn)財(cái)務(wù)管理理論，從而發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理理論存在的問(wèn)題，并解決問(wèn)題，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)管理水平。首先，在課堂教學(xué)中，教師應(yīng)該創(chuàng)新教學(xué)方式。教師應(yīng)采用案例教學(xué)、討論教學(xué)以及情境教學(xué)等教學(xué)方式，加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)的實(shí)踐性。通過(guò)校內(nèi)實(shí)踐學(xué)習(xí)提高學(xué)生財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐能力，教師應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)管理的課程理論，并結(jié)合學(xué)生的實(shí)際情況，采用課堂實(shí)踐教學(xué)或者實(shí)驗(yàn)教學(xué)等形式進(jìn)行教學(xué)。在教學(xué)中，教師應(yīng)盡可能的采用現(xiàn)代化地教學(xué)手段，例如多媒體教學(xué)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和積極性，培養(yǎng)他們解決問(wèn)題的能力。其次，加強(qiáng)校外實(shí)踐。課本知識(shí)畢竟是形而上的知識(shí)，財(cái)務(wù)管理作為一門(mén)具有實(shí)踐意義的科目，應(yīng)加強(qiáng)實(shí)踐。學(xué)?？梢圆捎眯Ｍ鈱?shí)習(xí)和社會(huì)實(shí)踐的形式，提高學(xué)生的實(shí)踐能力。在大三學(xué)年，學(xué)?？梢园才艑W(xué)生去企業(yè)實(shí)習(xí)，這能提高學(xué)生知識(shí)的應(yīng)用能力，并檢驗(yàn)所學(xué)的理論知識(shí)，查缺補(bǔ)漏，發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)中存在的問(wèn)題，有針對(duì)性的進(jìn)行改正。再次，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，人才是社會(huì)所需。學(xué)校是培養(yǎng)人才的重要基地，但是學(xué)校的學(xué)多是理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，缺乏實(shí)踐的驗(yàn)證，具有一定的缺陷性。只有將理論知識(shí)與實(shí)際應(yīng)用相結(jié)合，這樣才能提高學(xué)生的實(shí)踐能力，從而培養(yǎng)出社會(huì)所需的人才。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種有計(jì)劃、有組織地控制企業(yè)財(cái)務(wù)或資金活動(dòng)的行為，也是一項(xiàng)綜合管理活動(dòng)。其目的是降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠良性發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要的影響，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展，那么必須建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。首先，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身的實(shí)際發(fā)展情況以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀條件，全面衡量企業(yè)面臨或者即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使企業(yè)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)遭到的損失降低到最低?？傊瑸榱舜_保企業(yè)能夠有序、健康的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。其次，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)時(shí)不有，無(wú)處不在，企業(yè)無(wú)法避免風(fēng)險(xiǎn)，而只能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用。只有在面臨風(fēng)險(xiǎn)的情況，企業(yè)才會(huì)意識(shí)到自身存在的問(wèn)題，并努力解決問(wèn)題，從而將因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響降到最低。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有利于增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，企業(yè)應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻注意防范危險(xiǎn)，在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，將風(fēng)險(xiǎn)造成的影響降到最低。再次，對(duì)于企業(yè)財(cái)會(huì)人員，必須提高他們整體人員的業(yè)務(wù)水平和思想素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)處信息處理的現(xiàn)代化水平。企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)人員的訓(xùn)練，提高他們的業(yè)務(wù)能力及綜合素質(zhì)，從而發(fā)揮他們重要作用，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

4.結(jié)語(yǔ)

篇3

    一、財(cái)務(wù)政策及其在企業(yè)管理中的地位

    財(cái)務(wù)政策一般指財(cái)務(wù)主體利用一定的辦法有意識(shí)地改變財(cái)務(wù)對(duì)象,以達(dá)到企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的指針。財(cái)務(wù)政策因具有國(guó)家和企業(yè)兩個(gè)不同的主體而產(chǎn)生兩種不同的目標(biāo)取向和表現(xiàn)形式:

    (一)就國(guó)家主體而言,財(cái)務(wù)政策是國(guó)家以財(cái)務(wù)規(guī)則、制度等形式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)方面所作的規(guī)范,它是一種強(qiáng)制執(zhí)行性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種配合,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范和限制。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看,主要包括資本金的來(lái)源形式和管理的規(guī)定、現(xiàn)金管理辦法的規(guī)定、固定資產(chǎn)折舊辦法的規(guī)定、成本開(kāi)支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定、利潤(rùn)及其分配政策的規(guī)定等;從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看,主要是《企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》和各行業(yè)的財(cái)務(wù)制度。

    (二)就企業(yè)主體而言,財(cái)務(wù)政策是企業(yè)在國(guó)家財(cái)務(wù)政策的指導(dǎo)下,根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)要求所制定或選擇的一套自主的理財(cái)行動(dòng)指南,它是一種自主選擇性的財(cái)務(wù)政策。其基本目標(biāo)是配合企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策,調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系,力求提高企業(yè)財(cái)務(wù)效率。從財(cái)務(wù)政策的內(nèi)容上看,主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營(yíng)支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等;從財(cái)務(wù)政策的表現(xiàn)形式上看,它是一套自主的、靈活的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。

    在我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的背景下,企業(yè)作為政府的附屬物,無(wú)獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)權(quán),企業(yè)財(cái)務(wù)行為只能是一種被動(dòng)行為,財(cái)務(wù)政策也基本上是以國(guó)家為主體的強(qiáng)制執(zhí)行性財(cái)務(wù)政策,供企業(yè)選擇的余地非常有限,導(dǎo)致企業(yè)“無(wú)財(cái)可理”。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立,企業(yè)作為市場(chǎng)主體地位的確立,特別是具有法人地位的財(cái)務(wù)主體的確立,企業(yè)財(cái)務(wù)行為成為一種積極的、主動(dòng)行為,自主選擇性財(cái)務(wù)政策成為理財(cái)人員自主理財(cái)?shù)耐庠诒憩F(xiàn)。在這種情況下,公司財(cái)務(wù)政策的地位變得越來(lái)越重要,它是實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策和財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要保障,也是規(guī)范和優(yōu)化公司理財(cái)行為,提高企業(yè)理財(cái)效率的重要基礎(chǔ)。

    二、當(dāng)前財(cái)務(wù)管理面臨的問(wèn)題

    1、原有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營(yíng)者和員工之間的利益沖突。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì),它使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R(shí)資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護(hù)“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”,忽視了人力資本對(duì)公司發(fā)展的重大作用。事實(shí)上,在現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識(shí)技術(shù)的員工在企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。因而,在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)期,現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離”的問(wèn)題,現(xiàn)代企業(yè)實(shí)際上是財(cái)務(wù)資本與知識(shí)資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”,是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置,忽視知識(shí)資本的有效配置,只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán),排斥智力勞動(dòng)及其他相關(guān)利益者對(duì)企業(yè)的剩余分配權(quán),從而,會(huì)加劇所有者(股東)、經(jīng)營(yíng)者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下,財(cái)務(wù)人員有必要進(jìn)一步明確應(yīng)該以誰(shuí)的利益最大化為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。

    2、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)已是財(cái)務(wù)管理中的重要問(wèn)題。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái),企業(yè)會(huì)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn):(1)由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會(huì)大大加快,倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對(duì)信息的披露不充分、不及時(shí),或者企業(yè)當(dāng)局不能及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息,會(huì)加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn);(2)由于知識(shí)積累和革新的速度加快,倘若企業(yè)及其員工不能及時(shí)作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化,會(huì)進(jìn)一步加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn);(3)高新技術(shù)的發(fā)展,使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短,這不僅加大了存貨風(fēng)險(xiǎn),而且加大了產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn);(4)由于“媒體空間”的無(wú)限擴(kuò)展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運(yùn)用,使得國(guó)際間的資本流動(dòng)加快,由此使貨市風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇;(5)在追求高收益驅(qū)動(dòng)下,企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無(wú)形資產(chǎn)上,使投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。因此,如何有效防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī),使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財(cái)務(wù)管理需要研究和解決的一個(gè)重要問(wèn)題。

    3、現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的投資決策需要。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴(lài)廠房、機(jī)器資金等有形資產(chǎn);而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知識(shí)為基礎(chǔ)的專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無(wú)形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對(duì)象。但現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理的理論與內(nèi)容對(duì)無(wú)形資產(chǎn)涉及較少,在現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中,許多企業(yè)往往低估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值,不善于利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)。傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)資決策的需要。

    4、現(xiàn)有的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置與財(cái)務(wù)人員素質(zhì)嚴(yán)重妨礙著信息化、知識(shí)化理財(cái)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái),一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都必須以快、準(zhǔn)、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少,并具有靈敏、高效、快速的特征,我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型,中間層次多、效率低下,缺乏創(chuàng)新和靈活性;財(cái)務(wù)管理人員的理財(cái)觀念滯后、理財(cái)知識(shí)欠缺、理財(cái)方法落后,習(xí)慣地一切聽(tīng)從領(lǐng)導(dǎo),缺乏掌握知識(shí)的主動(dòng)性,缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求相去甚遠(yuǎn),嚴(yán)重妨礙了信息化、知識(shí)化理財(cái)?shù)倪M(jìn)程。

    三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和衡量

    企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中,籌措資金、長(zhǎng)短期投資、分配利潤(rùn)等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為:

    (1)籌資風(fēng)險(xiǎn),指由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

    (2)投資風(fēng)險(xiǎn),指企業(yè)投入一定資金后,因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。

    (3)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn),指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。

    (4)外匯風(fēng)險(xiǎn),指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。具體包括經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和換算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指未預(yù)料到的外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng),使企業(yè)外匯業(yè)務(wù)受到的影響。交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)進(jìn)行外幣業(yè)務(wù)時(shí),由于交易發(fā)生日和結(jié)算日匯率不一致,使企業(yè)可能受到的損失。換算風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)將以外幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表折算為一某一特定貨幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),由于匯率變動(dòng)而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表造成的影響。

    正確了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和種類(lèi)是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和衡量的前提。在此基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò),保證及時(shí)獲得數(shù)量多、質(zhì)量高的財(cái)務(wù)信息,為正確進(jìn)行各項(xiàng)決策和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)創(chuàng)造條件。企業(yè)收集和整理有關(guān)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的資料,包括企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)技術(shù)資料、計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)資料,企業(yè)對(duì)部的市場(chǎng)信息資料和同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的資料。

    在初步預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,可以借助簡(jiǎn)化模型來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),即計(jì)算有風(fēng)險(xiǎn)情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結(jié)合的方法,將情況的分析判斷和數(shù)據(jù)的整理計(jì)算結(jié)合起來(lái)。由于風(fēng)險(xiǎn)和概率有著直接的聯(lián)系,所以常借助概率統(tǒng)計(jì)方法來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)程度。先分析各種可能出現(xiàn)情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本,計(jì)算收益或成本的期望值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差,最后根據(jù)變異系數(shù)判斷風(fēng)險(xiǎn)程度。還可以運(yùn)用敏感性分析來(lái)測(cè)定各風(fēng)險(xiǎn)影響因素的作用范圍,尤其在投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)中,常通過(guò)測(cè)定每年現(xiàn)金流入額、投資回收期和內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)的敏感性,選擇投資項(xiàng)目,以降低風(fēng)險(xiǎn)。

    四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

    1、制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃,降低風(fēng)險(xiǎn)。

    多元化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的首選方法。多元化經(jīng)營(yíng),是指一家企業(yè)同時(shí)介入若干個(gè)基本互無(wú)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門(mén),生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)若干類(lèi)無(wú)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品,在若干個(gè)基本互無(wú)關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)上與相應(yīng)的對(duì)手展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。多元化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)的理論依據(jù)在于:從概率統(tǒng)計(jì)原理來(lái)看,不同產(chǎn)品的利潤(rùn)率是獨(dú)立或不完全相關(guān)的,經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時(shí)間、空間、利潤(rùn)上相互補(bǔ)充抵消,可以減少企業(yè)利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下,可以結(jié)合自身的人力、財(cái)力與技術(shù)研制和開(kāi)發(fā)能力,適度涉足多元化經(jīng)營(yíng)和多元化投資,分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法,包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

    非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或部門(mén),如將產(chǎn)品賣(mài)給商業(yè)部門(mén),將一些特點(diǎn)的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專(zhuān)門(mén)人員和設(shè)備的專(zhuān)業(yè)公司去完成等。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保,交納保險(xiǎn)費(fèi)。

    3、自保風(fēng)險(xiǎn),就是企業(yè)自身來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

    企業(yè)預(yù)先提留風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,實(shí)行分期攤銷(xiāo)。目前,我國(guó)要求上市公司提取應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備金和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備金,正是上市公司防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要措施。在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,有些風(fēng)險(xiǎn)能夠在計(jì)劃階段進(jìn)行預(yù)測(cè)控制的,可以將實(shí)際狀況與計(jì)劃狀況相比較,分析控制效果。有些風(fēng)險(xiǎn)是突發(fā)、未能預(yù)測(cè)到的,應(yīng)查明風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及性質(zhì),測(cè)算損失、力求找出最優(yōu)方法來(lái)控制或削弱風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

摘 要 擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)構(gòu)筑適合擔(dān)保項(xiàng)目要求的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。擔(dān)保公司只有成立完善的組織架構(gòu)，合理、持續(xù)的資金來(lái)源渠道，以及補(bǔ)償機(jī)制，構(gòu)筑完善的擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，才能使擔(dān)保行業(yè)處于良性循環(huán)之中，得以穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 擔(dān)保公司 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 構(gòu)建

目前擔(dān)保公司的主要客戶基本上都是中小民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就比較弱，再加上擔(dān)保公司屬于新鮮事物，很多制度還不完善，就更加大了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)。在如此復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下，如何控制擔(dān)保公司自身及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如何處理好擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制就顯得尤為重要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵

以企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為根本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，采用設(shè)置并觀察一些敏銳性財(cái)務(wù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)變，對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采取的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)因素一般有營(yíng)運(yùn)者決策誤差、監(jiān)管失控、經(jīng)濟(jì)衰退和通貨膨脹等，但直接因素是資源配置低效和對(duì)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)付不當(dāng)或功能缺乏，而致使企業(yè)位置劣勢(shì)、將來(lái)現(xiàn)金流入量低；或是一味尋求銷(xiāo)售數(shù)額增加，忽視對(duì)銷(xiāo)售品質(zhì)―現(xiàn)金注入有效支持程度、穩(wěn)定可靠性和時(shí)間分布構(gòu)成等注視，而致使企業(yè)陷入過(guò)度營(yíng)運(yùn)狀況和現(xiàn)金支付能力出現(xiàn)困乏。

在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對(duì)企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的體系。針對(duì)財(cái)務(wù)管理對(duì)象分別制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)算指標(biāo)及其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料為根據(jù)，運(yùn)用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)監(jiān)管、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采取比例分析、數(shù)學(xué)模型等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的一般方式，采取對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)不同層面的制約，達(dá)到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體制約的目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向企業(yè)營(yíng)運(yùn)者示警，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)響起，企業(yè)就能夠及時(shí)采用必要策略，及時(shí)化解財(cái)務(wù)危機(jī)和強(qiáng)化監(jiān)管。

二、擔(dān)保公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)預(yù)警

（一）項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)分析

1．財(cái)務(wù)狀況預(yù)警信號(hào)

項(xiàng)目企業(yè)在出現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)前，其財(cái)務(wù)狀況都會(huì)出現(xiàn)不同程度的惡化，當(dāng)然，有些客戶會(huì)對(duì)提供給擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，但企業(yè)無(wú)論怎樣粉飾，盡職的保后檢查人員都能從中找出蛛絲馬跡。比如：資產(chǎn)負(fù)債率較年初大幅上升；流動(dòng)比例連續(xù)較年初大幅下降；庫(kù)存連續(xù)大幅減少；流動(dòng)負(fù)債特別是應(yīng)付款項(xiàng)連續(xù)增加，而流動(dòng)資產(chǎn)特別是應(yīng)收款項(xiàng)連續(xù)增加；應(yīng)收款賬齡中高賬齡占比過(guò)高；對(duì)外投資出現(xiàn)巨額虧損；注冊(cè)資本不到位；賬面庫(kù)存遠(yuǎn)大于實(shí)際庫(kù)存；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量不斷下降等等。這些都在表明，項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了問(wèn)題，很有可能會(huì)進(jìn)一步惡化。

2．經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)警信號(hào)

通過(guò)對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的觀察，可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解來(lái)判斷項(xiàng)目企業(yè)是否出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：連續(xù)銷(xiāo)售收入是否不斷下降且沒(méi)有回升跡象；貨款回收是否不斷降低；股東之間或公司高層管理人員之間是否產(chǎn)生了矛盾；是否長(zhǎng)期拖欠工資；市場(chǎng)供求變化是否對(duì)公司有嚴(yán)重影響；是否被債權(quán)人；是否提供嚴(yán)重虛假財(cái)務(wù)報(bào)表；是否出現(xiàn)偷逃稅款被稅務(wù)部門(mén)核查；是否違法經(jīng)營(yíng)；是否連續(xù)多月不能按期償付貸款利息等。

3．擔(dān)保狀況預(yù)警信號(hào)

通過(guò)實(shí)地觀察及了解，可以通過(guò)下列情況發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目企業(yè)是否出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目保證人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況是否惡化；抵押物是否轉(zhuǎn)移；抵押物是否出現(xiàn)損毀或變質(zhì)；抵押物是否被有關(guān)機(jī)關(guān)查封或扣押；公司組織架構(gòu)是否發(fā)生變化等。

（二）擔(dān)保公司在項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)后的對(duì)策

擔(dān)保公司在項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)后，擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)對(duì)項(xiàng)目介入的程度做出不同的處理。

1．當(dāng)在項(xiàng)目介入初期，發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們必須果斷否決此項(xiàng)目，不能為了收取那筆擔(dān)保費(fèi)用而去做項(xiàng)目。當(dāng)然，也有的項(xiàng)目企業(yè)雖然暫時(shí)出現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)，如果有一筆流動(dòng)資金注入，企業(yè)完全可以大大改善經(jīng)營(yíng)狀況并起死回升，那我們也可以接受這個(gè)項(xiàng)目。因?yàn)閾?dān)保公司一方面不僅僅是為了賺取利潤(rùn)，另一個(gè)目的也是為了幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的取舍，完全要依賴(lài)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的判斷水平，以后對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展做出精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)。

2．當(dāng)項(xiàng)目正處于放款前的階段時(shí)，我們?cè)陧?xiàng)目評(píng)審時(shí)也要及時(shí)做出處理，應(yīng)在取舍中做出正確的選擇。一旦選擇為項(xiàng)目企業(yè)提供擔(dān)保，在放款后就應(yīng)時(shí)時(shí)對(duì)此企業(yè)進(jìn)行高度關(guān)注，一旦企業(yè)出現(xiàn)狀況惡化的勢(shì)頭，就應(yīng)及時(shí)中斷擔(dān)保，讓企業(yè)提前還貸或采取控制措施。

3．當(dāng)項(xiàng)目處于放款后的期間，擔(dān)保公司就應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的檢查力度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行歸類(lèi)。一般將擔(dān)保項(xiàng)目分類(lèi)為：正常級(jí)；關(guān)注級(jí)；風(fēng)險(xiǎn)級(jí)。當(dāng)項(xiàng)目企業(yè)被歸入風(fēng)險(xiǎn)級(jí)時(shí)，我們應(yīng)半月甚至每周對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行監(jiān)督，必要時(shí)及時(shí)采取中止措施，提前還貸或控制抵押物，減少擔(dān)保企業(yè)的損失。

總之，在風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目監(jiān)控中，我們首先察看企業(yè)短期償債潛力，因?yàn)槠髽I(yè)可否清償債務(wù)決定擔(dān)保公司是否會(huì)發(fā)生代償。但只依據(jù)流動(dòng)比率和負(fù)債比率等指標(biāo)難以準(zhǔn)確斷定企業(yè)真正償付能力。對(duì)企業(yè)而言，到期債務(wù)清償意味著真正償債壓力，企業(yè)可否清償?shù)狡趥鶆?wù)是創(chuàng)建在一定資產(chǎn)或資本之上的，要以足夠現(xiàn)金流入量為保障。經(jīng)驗(yàn)讓我們知道，現(xiàn)金流決定企業(yè)興衰存亡。現(xiàn)金是企業(yè)現(xiàn)金流量中真實(shí)、可馬上使用償還債務(wù)和其他支出的保障。傳統(tǒng)體現(xiàn)償債能力指標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，而這些指標(biāo)都以總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)或速動(dòng)資產(chǎn)為根本衡量和應(yīng)償還債務(wù)的適合狀況，這些指標(biāo)會(huì)遮蓋企業(yè)營(yíng)運(yùn)中的一些問(wèn)題。擔(dān)保公司需依據(jù)自我特征構(gòu)筑合適擔(dān)保項(xiàng)目需要的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。作者覺(jué)得這種現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)從現(xiàn)金流的構(gòu)成、結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流總量與債務(wù)關(guān)聯(lián)、現(xiàn)金流質(zhì)量、現(xiàn)金流獲得能力等多個(gè)方位和不同緯度實(shí)行創(chuàng)建。

三、擔(dān)保公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)預(yù)警

（一）民營(yíng)擔(dān)保公司普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

目前，我們的民營(yíng)擔(dān)保公司普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有：①資金規(guī)模太小，造成擔(dān)保額度太低。國(guó)家對(duì)擔(dān)保公司的擔(dān)保額度有一定的規(guī)定：按擔(dān)保公司注冊(cè)資本放大5―10的比例給予。而大部分商業(yè)性的擔(dān)保公司都是民營(yíng)企業(yè)參股形成，再加上擔(dān)保公司是一個(gè)新鮮事物，能不能盈利還不確定，這就決定了擔(dān)保公司的資本金不會(huì)太多，那么擔(dān)保公司的規(guī)模也就不會(huì)太大。另外，雖然國(guó)家規(guī)定擔(dān)保額度可最高放大到10倍，但銀行給予的額度一般只能放大到5倍，這對(duì)擔(dān)保公司的規(guī)模進(jìn)一步進(jìn)行了限制。②擔(dān)保公司管理人才的匱乏。由于擔(dān)保公司在我國(guó)屬于才發(fā)展起來(lái)的行業(yè)，擔(dān)保公司的人才特別是高端人才大部分是從銀行系統(tǒng)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，而擔(dān)保公司的管理與銀行又存在著差別，所以不能完全將銀行系統(tǒng)中的管理模式完全照搬過(guò)來(lái)。這就使得擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理只能是摸索著前進(jìn)，邊前進(jìn)邊改進(jìn)。擔(dān)保行業(yè)的業(yè)務(wù)人員必須熟知財(cái)務(wù)、金融、擔(dān)保等方面的知識(shí)，還必須深知企業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作狀況。這樣的全才在我國(guó)比較少，而擔(dān)保行業(yè)的快速發(fā)展，更需大量這樣的全才，這就造成了擔(dān)保行業(yè)的人才比較匱乏。③擔(dān)保體系制度不完善。由于我國(guó)對(duì)擔(dān)保公司放開(kāi)不久，擔(dān)保公司成立的時(shí)間不長(zhǎng)，所以很多制度建設(shè)跟不上，造成政府對(duì)擔(dān)保公司的管理力度不夠。④擔(dān)保公司內(nèi)部組織架構(gòu)設(shè)置不完善，各擔(dān)保公司管理水平參差不齊，擔(dān)保公司間缺乏交流。很多擔(dān)保公司組織架構(gòu)不完整，所以對(duì)項(xiàng)目不能做出全面的風(fēng)險(xiǎn)判斷。再加上擔(dān)保高端業(yè)務(wù)人員的缺乏，使得擔(dān)保公司的從業(yè)人員水平參差不齊，基于有部分害群之馬混跡其中。而擔(dān)保行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，使得大部分擔(dān)保公司視對(duì)方為敵人，相互之間沒(méi)有業(yè)務(wù)交流。很難使擔(dān)保行業(yè)的管理有大的發(fā)展。

（二）消除擔(dān)保公司自身風(fēng)險(xiǎn)的方法

1．拓展資金來(lái)源

對(duì)于政府型和商業(yè)型擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)，資金來(lái)源途徑需多元化，但大部分地區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)保基金以政府財(cái)政資金為主，民營(yíng)擔(dān)保公司實(shí)力還比較弱，地方財(cái)政擔(dān)?；鸫蟛糠质且淮涡缘?，民間資本主要是私募，在國(guó)內(nèi)上市還很困難。所以，應(yīng)累積社會(huì)閑散資金，例如：拿出各種理財(cái)產(chǎn)品來(lái)聚集社會(huì)閑散資金，引領(lǐng)社會(huì)資金、銀行信貸資金和其他資金傾向中小企業(yè)，以獲得合理配置市場(chǎng)資源，發(fā)揮市場(chǎng)激勵(lì)作用。

2．創(chuàng)建擔(dān)保企業(yè)的資金補(bǔ)償體制

資金補(bǔ)償體制問(wèn)題最先是針對(duì)政府擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)的，因?yàn)檎畵?dān)保公司根本上不以盈利為目的，只靠財(cái)政預(yù)算撥款來(lái)補(bǔ)償資本，因此，它們資金來(lái)源比較聚集。一要?jiǎng)?chuàng)建政府擔(dān)保企業(yè)資金補(bǔ)償體制，以一定周期通過(guò)政府將財(cái)政收入增加一定比例用于補(bǔ)充政府擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保資金，也能夠?qū)⒄髯灾行∑髽I(yè)稅收總額的一定比例在間隔一段時(shí)間后專(zhuān)門(mén)用于政府擔(dān)保公司的資金補(bǔ)償，這樣利用中小企業(yè)自身發(fā)展促使中小企業(yè)穩(wěn)定資金補(bǔ)償?shù)膩?lái)源。而商業(yè)性質(zhì)擔(dān)保企業(yè)只可以自有資金經(jīng)營(yíng)，無(wú)法發(fā)展擔(dān)保公司應(yīng)有職能。這是當(dāng)前比較小的、缺乏戰(zhàn)略思想的擔(dān)保公司的現(xiàn)實(shí)情況。在各種擔(dān)?；顒?dòng)中，以商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)行的市場(chǎng)化和商業(yè)化程度最高，但從整體來(lái)說(shuō)，擔(dān)保公司仍處在微利營(yíng)運(yùn)情況，并沒(méi)有找到統(tǒng)一認(rèn)可的優(yōu)良模式。商業(yè)性擔(dān)保公司資本實(shí)力小，缺乏資金補(bǔ)償體制。所以，以擔(dān)保費(fèi)作為主要收入來(lái)源的擔(dān)保公司，根本很難得以發(fā)展，而需要與銀行、投資和財(cái)務(wù)公司等合作創(chuàng)建戰(zhàn)略關(guān)系，放大投資擔(dān)保潛力。擔(dān)保期限通常為1年之內(nèi)，擔(dān)保種類(lèi)根本上僅限于流動(dòng)資金，要有設(shè)備、技術(shù)改建之類(lèi)長(zhǎng)期貸款擔(dān)保，所以，應(yīng)依據(jù)中小企業(yè)需求開(kāi)發(fā)擔(dān)保業(yè)務(wù)和種類(lèi)，增進(jìn)擔(dān)保收益并作為企業(yè)資金補(bǔ)償體制。

3．優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度

優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度是提高風(fēng)險(xiǎn)管理和控制技術(shù)水平的基礎(chǔ)。技術(shù)與管理相輔相成，沒(méi)有先進(jìn)的技術(shù)，管理水平無(wú)法提高；沒(méi)有管理制度的配套，技術(shù)也無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的功效。因此，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)與提高技術(shù)水平同步進(jìn)行。優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括多層次的內(nèi)容，例如，設(shè)置合理的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，在風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)設(shè)立、指標(biāo)確定、策略制定、政策執(zhí)行、監(jiān)控審核等各職能上形成相互制約；設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)，負(fù)責(zé)評(píng)估和跟蹤投資組合的風(fēng)險(xiǎn)變化，為管理層和業(yè)務(wù)部門(mén)提供及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)信息反饋，確保風(fēng)險(xiǎn)水平受控于機(jī)構(gòu)的目標(biāo)和策略，并提高風(fēng)險(xiǎn)收益比。風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和控制措施技術(shù)能更好地保障風(fēng)險(xiǎn)管理制度的貫徹執(zhí)行，同時(shí)制度的優(yōu)化又將促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和控制措施的創(chuàng)新和發(fā)展。

4．加強(qiáng)政府的管理力度

任何新生事物，在發(fā)展初期都需要進(jìn)行指導(dǎo)、引導(dǎo)和監(jiān)督。政府應(yīng)培養(yǎng)出高端的擔(dān)保管理人才；對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行人才輸入；引導(dǎo)擔(dān)保公司間的業(yè)務(wù)交流；規(guī)范擔(dān)保公司的市場(chǎng)形為。當(dāng)然，我們也看到現(xiàn)在政府正對(duì)擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行規(guī)范整頓，2010年出臺(tái)的擔(dān)保公司行業(yè)規(guī)范整頓就是基于這一點(diǎn)的：提高了擔(dān)保公司的準(zhǔn)入門(mén)檻；規(guī)范了擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)；加強(qiáng)了擔(dān)保公司的內(nèi)部治理。將不規(guī)范的擔(dān)保公司逐步清理出擔(dān)保行業(yè)，我們也看到起到了一定的作用，希望政府以后應(yīng)加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的引導(dǎo)和監(jiān)督。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，擔(dān)保企業(yè)發(fā)展前景廣闊，而其發(fā)展急需強(qiáng)有力的資金支持才能加大業(yè)務(wù)拓展的力度。只有創(chuàng)建完善的資金來(lái)源途徑和補(bǔ)償體制，筑建完善的擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，才使擔(dān)保行業(yè)處于良性循環(huán)當(dāng)中穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蘇鄭偉.論擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題.江蘇科技信息.2010(8).

篇5

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)整體財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種無(wú)法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會(huì)。而狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的，具體是指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力的可能導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)大幅下降。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題中起著更直接、更關(guān)鍵的作用，并直接影響外部風(fēng)險(xiǎn)因素，從而促使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、管理模式等制度因素密切相關(guān)，因此，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的可控性較強(qiáng)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.企業(yè)所處的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)外部的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，因而財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)、社會(huì)文化、資源等因素。宏觀環(huán)境的變化難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變，其不利變化就會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難，目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理體系，存在機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不牢固等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例不合理，負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不完善，財(cái)務(wù)關(guān)系不理順。財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。因而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)產(chǎn)生模糊和不足，造成財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性。企業(yè)財(cái)務(wù)話動(dòng)的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及企業(yè)活動(dòng)的全過(guò)程，如企業(yè)籌資中的自有資金與借款的比例以及相關(guān)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，企業(yè)投資中的多元化投資問(wèn)題，企業(yè)利潤(rùn)分配中的比例問(wèn)題，企業(yè)日常資產(chǎn)管理中的存貨管理以及應(yīng)收賬款管理等一系列的問(wèn)題。伴隨著近年來(lái)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的日益擴(kuò)大，發(fā)展速度的加快，大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)變得越來(lái)越復(fù)雜。

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理人員大多風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘，缺乏正確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，從主觀意識(shí)上忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在。

6.財(cái)務(wù)管理可控范圍的局限性。財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在大量的主觀判斷，財(cái)務(wù)管理依據(jù)的信息不全面。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和控制所依據(jù)的會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營(yíng)分析、市場(chǎng)分析等信息都只可能盡量接近真實(shí)情況而不可能完全反映事實(shí)，管理依據(jù)的不可靠決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中常常會(huì)遇到不同財(cái)務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時(shí)決策人員就要判斷哪個(gè)方法更科學(xué)，哪個(gè)方案更可行，大量的判斷也決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念要全面更新。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)生了重大的變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理已不適應(yīng)新的內(nèi)外部環(huán)境。企業(yè)要有全新的理財(cái)觀念和現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理觀念，要有以人為本的觀念、信息觀念、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)觀念、知識(shí)化理財(cái)觀念、知識(shí)資本觀念、競(jìng)爭(zhēng)與合作相統(tǒng)一的觀念。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果必須做到最優(yōu)化。在具體的生產(chǎn)領(lǐng)域，企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果的最優(yōu)化具體表現(xiàn)在注重經(jīng)濟(jì)效益的提高、經(jīng)濟(jì)效果的好壞；在管理意識(shí)上，要有效益意識(shí)、戰(zhàn)略意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、改革意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、開(kāi)發(fā)意識(shí)、時(shí)間意識(shí)、人才意識(shí)、科技意識(shí)、質(zhì)量意識(shí)、名牌意識(shí)和全心全意為人民服務(wù)的意識(shí)。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理要更加科學(xué)化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要將管理理念從基礎(chǔ)型、開(kāi)放型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變。管理不僅僅是一個(gè)物質(zhì)技術(shù)過(guò)程或是一種制度安排，更是與社會(huì)文化、人的愿望、人的激情、意志等精神物質(zhì)所密切相關(guān)的。在管理中要樹(shù)立開(kāi)放的觀念、合作的觀念、信息的觀念、創(chuàng)新的觀念、競(jìng)爭(zhēng)與和諧的觀念。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象要以有形生產(chǎn)要素為主轉(zhuǎn)向以無(wú)形生產(chǎn)要素為主。隨著社會(huì)財(cái)富生產(chǎn)過(guò)程和結(jié)果的科技含量的增大，科技知識(shí)等無(wú)形生產(chǎn)要素對(duì)一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展越來(lái)越舉足輕重，因此任何企業(yè)都必須重視知識(shí)資源的開(kāi)發(fā)和利用，迅速將知識(shí)轉(zhuǎn)化為直接生產(chǎn)力。

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理要更加重視規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在新世紀(jì)里，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲取收益是企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須同時(shí)考慮的兩大方面。企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于：提高企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力；培養(yǎng)具有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員；建立科學(xué)有用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。

6.要根據(jù)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的要求，建立健全以財(cái)務(wù)管理為中心的管理體系。企業(yè)財(cái)務(wù)管理要服從和服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，一切以有利于改善和提高工作效率及經(jīng)濟(jì)效益為目的。要使企業(yè)財(cái)務(wù)管理貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全方位，適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的新要求，適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理變革的要求。

四、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少到最低

1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。加強(qiáng)企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)企業(yè)管理人員特別是財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高管理決策水平。要全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，要求其能掌握全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，以能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)的外部環(huán)境及其變化，時(shí)刻關(guān)注國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，以便能夠及時(shí)做出防范措施，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度保障。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，大量情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并非在一朝一夕內(nèi)形成，有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，因此要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、信息反饋，在財(cái)務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報(bào)，促使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)采取有效對(duì)策，改善管理，防止企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地，以保護(hù)各相關(guān)主體的利益。

3.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門(mén)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各司其職；另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了

4.建立合理的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過(guò)高導(dǎo)致的，因而企業(yè)應(yīng)設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無(wú)力償債或資不抵債，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從而為企業(yè)為創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。

篇6

    銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)

    (一)一些國(guó)內(nèi)銀行以理財(cái)資金作為資金來(lái)源,向企業(yè)發(fā)放委托貸款、甚至投資于資金池組合不確定的項(xiàng)目,以受讓信托受益權(quán)之名、行貸款之實(shí),滿足表外融資需求,完全符合影子銀行的概念,并以此規(guī)避監(jiān)管部門(mén)的資本要求,對(duì)宏觀調(diào)控產(chǎn)生了一定對(duì)沖效應(yīng),干擾了宏觀調(diào)控效果。(二)理財(cái)產(chǎn)品漸成為銀行間惡性競(jìng)爭(zhēng)的工具為吸收存款、應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門(mén)存貸比考核要求,各家銀行紛紛發(fā)售短期、高收益理財(cái)產(chǎn)品以吸引客戶。一些銀行為了在季末留住資金,通過(guò)控制理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏和到期日等方式來(lái)覆蓋季末和年末等重要考核時(shí)點(diǎn),實(shí)現(xiàn)特定時(shí)期的存款沉淀。這些短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品演變成為銀行高息攬存惡性競(jìng)爭(zhēng)的工具,加劇了金融市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度,不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。(三)居民投資風(fēng)險(xiǎn)或引發(fā)銀行信用危機(jī)從梧州市的情況看,居民購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品占銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售份額的80-90%,且中老年人的占比逐步增加。銀行為了推銷(xiāo)自己的理財(cái)產(chǎn)品,夸大理財(cái)收益率而疏忽對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的提示,容易誤導(dǎo)居民盲目投資。目前大部分理財(cái)產(chǎn)品并不屬于表內(nèi)業(yè)務(wù),資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上由居民自身承擔(dān)。一旦理財(cái)產(chǎn)品收益出現(xiàn)波動(dòng),居民收入銳減,居民必然會(huì)質(zhì)疑銀行信譽(yù),嚴(yán)重將引發(fā)銀行信用危機(jī)。

    防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策建議

    (一)規(guī)范理財(cái)資金池統(tǒng)計(jì)管理,降低“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)一是以加強(qiáng)資金池監(jiān)管為推手,推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。目前,在銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,組合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了較大的份額,而且表現(xiàn)出較高的增長(zhǎng)速度。組合管理類(lèi)產(chǎn)品投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)池,包括債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)等多種投資品種。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)池組合以及資金池模式,將每個(gè)理財(cái)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合實(shí)行單獨(dú)管理,在每一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃終止時(shí),應(yīng)做到準(zhǔn)確地計(jì)算每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)兌現(xiàn)的收益。二是加快推動(dòng)銀信理財(cái)合作從表外轉(zhuǎn)表內(nèi)統(tǒng)計(jì)管理,以實(shí)現(xiàn)更有效的風(fēng)險(xiǎn)管控,維護(hù)好理財(cái)產(chǎn)品投資人的利益,切實(shí)防范理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(二)完善監(jiān)管機(jī)制,依法防范惡性競(jìng)爭(zhēng)一是要健全相關(guān)法律法規(guī),設(shè)定處罰細(xì)則,對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品可能涉及的高息攬儲(chǔ)和監(jiān)管套利等問(wèn)題,依法予以嚴(yán)厲打擊,維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。二是建立金融消費(fèi)者保護(hù)體系。設(shè)立獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu),充分發(fā)揮消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)監(jiān)督服務(wù)職能作用,促使銀行機(jī)構(gòu)減少盲目營(yíng)銷(xiāo)的不負(fù)責(zé)任行為。(三)銀行應(yīng)加強(qiáng)投資者理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)提示,引導(dǎo)投資者理性消費(fèi)銀行在指導(dǎo)投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),首先應(yīng)詳細(xì)介紹理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的、投資期限、收益計(jì)算方式等,理清產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性指標(biāo);其次要嚴(yán)格評(píng)估目標(biāo)客戶與理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的吻合度,引導(dǎo)投資者選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品類(lèi)別進(jìn)行投資;最后應(yīng)做好售后跟蹤服務(wù),在市場(chǎng)異常波動(dòng)時(shí)期對(duì)已購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的投資者及時(shí)發(fā)出預(yù)警提示,便于投資者及時(shí)調(diào)整投資策略。

篇7

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 控制

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和市場(chǎng)狀況愈來(lái)愈嚴(yán)峻，我國(guó)企業(yè)時(shí)刻面臨著來(lái)自市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小及損失都直接清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財(cái)務(wù)收支變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少。因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范進(jìn)行研究，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，以其降低風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，已成為企業(yè)生存、發(fā)展和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的內(nèi)在要求。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征,正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪丁?/p>

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于企業(yè)內(nèi)部與外部各種不確定性因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量具有不確定性，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)遭受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。基于這樣的理解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)涵蓋籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、外部因素

（1）政策的變化與市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜多變性可能造成企業(yè)資金鏈吃緊。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然受到政府政策和市場(chǎng)環(huán)境變化的影響。在復(fù)雜多變的政策和市場(chǎng)環(huán)境下，尤其是我國(guó)不完善的市場(chǎng)機(jī)制條件下，如果企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整管理理念和戰(zhàn)略加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而是非理性的堅(jiān)守理想主義和戰(zhàn)略定位，必然會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成資金鏈吃緊的可能性非常大。如企業(yè)為了獲取資金的繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)持對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的盈利，不得不實(shí)行短期融資，最終就會(huì)引發(fā)資金短缺，造成資金鏈吃緊，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）金融市場(chǎng)的變化給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)直接影響企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況，如負(fù)債利息的高低取決于借款時(shí)金融市場(chǎng)的資金供求狀況。金融市場(chǎng)中利率、匯率等的變化都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2、內(nèi)部因素

（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)的各項(xiàng)職能的發(fā)揮都依賴(lài)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，決策具有很大的主觀性和不確定性。我國(guó)企業(yè)的管理側(cè)重于企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面比較疏忽，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。

（2）內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不科學(xué)。企業(yè)的內(nèi)部控制制度是做好財(cái)務(wù)管理，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的先決條件。它的健全與否直接關(guān)系財(cái)務(wù)管理的成敗。企業(yè)的內(nèi)部控制如內(nèi)部責(zé)任控制、成本控制、債權(quán)管理等乏力尤其是財(cái)務(wù)管理中只注重基礎(chǔ)工作的管理，不重視財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，事中控制無(wú)力都可能造成企業(yè)上下級(jí)溝通、部門(mén)與部門(mén)之間的溝通出現(xiàn)裂縫，導(dǎo)致在資金的使用和管理、利潤(rùn)的分配等方面全責(zé)不明、工作銜接不到位的現(xiàn)象，進(jìn)一步造成資金使用率低，資產(chǎn)的安全和完整得不到保障，財(cái)務(wù)狀況混亂，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)該建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從短期財(cái)務(wù)預(yù)警來(lái)看，應(yīng)當(dāng)編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來(lái)，預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以控制風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)期預(yù)警來(lái)看，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,具體包括:重大現(xiàn)金流短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;資本市場(chǎng)中運(yùn)作的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;對(duì)外投資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;重大潛虧的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)測(cè),并根據(jù)評(píng)測(cè)結(jié)果制定具體的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和考核目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

我國(guó)目前企業(yè)內(nèi)部控制制度基礎(chǔ)薄弱，這就要求在建立內(nèi)部控制制度時(shí)要有清晰的思路，要堅(jiān)持以人為本，以會(huì)計(jì)法為準(zhǔn)繩，設(shè)置科學(xué)合理的組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)、激勵(lì)和約束相結(jié)合的內(nèi)部管理制度以及考核獎(jiǎng)懲制度，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，要充分了解單位內(nèi)外部環(huán)境，因地制宜，針對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和薄弱環(huán)節(jié)來(lái)制定出有效的內(nèi)部控制制度，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要企業(yè)全體員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)感性認(rèn)識(shí)。作為企業(yè)的員工，都應(yīng)當(dāng)樹(shù)立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在各個(gè)工作環(huán)節(jié)里得以體現(xiàn)。作為財(cái)務(wù)人員更要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，要具備財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能力，并且能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷和分析，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)作出判斷和提出解決對(duì)策。要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透到日常的工作之中，并讓企業(yè)的其他員工也感受到強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，最后達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免遇到的問(wèn)題。企業(yè)要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，深入分析造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外因素，并采取有力的控制措施和策略規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加企業(yè)效益。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力提高財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)由多種因素構(gòu)成，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其最重要的風(fēng)險(xiǎn)因素之一，其特征歸納起來(lái)主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵(lì)性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個(gè)方面：一是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變；二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高；三是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施與方法

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施。適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在決策過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。例如，在籌資決策過(guò)程中，企業(yè)首先應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金的需要量，然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制原則，確保決策科學(xué)化。

（四）動(dòng)態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負(fù)債率

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時(shí)必須考慮六個(gè)方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制；5.企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位；6.國(guó)家的有關(guān)行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時(shí)，也應(yīng)重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的機(jī)構(gòu)調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時(shí)間價(jià)值；加快貨幣資金回籠，確保銷(xiāo)售資金的安全性；流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。在負(fù)債方面，動(dòng)態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動(dòng)態(tài)地平衡短期、中期和長(zhǎng)期負(fù)債比率，要?jiǎng)討B(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等財(cái)物指標(biāo)。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過(guò)建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)動(dòng)資金，加快資金周轉(zhuǎn)，提高投入產(chǎn)出率；動(dòng)態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動(dòng)性、安全性與盈利性。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要方法

1.分散法

通過(guò)企業(yè)之間的聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法就是分散法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.回避法

企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，采用回避法并不是說(shuō)企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。

3.轉(zhuǎn)移法

企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法就是轉(zhuǎn)移法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.降低法

就是企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。企業(yè)也可以通過(guò)付出一定代價(jià)的方式來(lái)降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債建立專(zhuān)項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。

分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法、降低法等防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學(xué)性，但是，這些方法難以防范與化解道德風(fēng)險(xiǎn)。為揚(yáng)長(zhǎng)避短，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際建立健全內(nèi)控制度，動(dòng)態(tài)地完善企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性化運(yùn)作，提高其抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

（六）建立健全崗位責(zé)任制，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

篇9

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)危機(jī) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)策略

一、財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及其在企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)中的地位

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在融資活動(dòng)中由于資金市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或融資來(lái)源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等各種不確定因素而給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的可能性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)籌集資金主要有兩個(gè)渠道:所有者投資和借入資金?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于資本來(lái)源和資本結(jié)構(gòu)兩個(gè)維度。資本來(lái)源方面,利率的波動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債籌資成本加大,進(jìn)而增大企業(yè)還本付息壓力,引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);資本結(jié)構(gòu)方面,一些企業(yè)為片面追求財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),不合理安排所有者權(quán)益與負(fù)債的比例,資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高,一旦經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)暴露,收益的不確定性極易導(dǎo)致資金鏈條斷裂,使企業(yè)喪失償債能力,陷入財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的在企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)中的地位如下圖所示:

二、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理策略

財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜而艱巨的系統(tǒng)工程,防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須構(gòu)建科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng),保障企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行,以實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。如同任何可控風(fēng)險(xiǎn)管理,構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須建立在科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序的基礎(chǔ)之上。

1.建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序

第一步,通過(guò)資金預(yù)算表和每股收益無(wú)差別點(diǎn)的資本結(jié)構(gòu)分析圖對(duì)財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。為了保證生產(chǎn)正常運(yùn)行,企業(yè)必須把有限資金合理分配、使用,即通過(guò)預(yù)算企業(yè)投資規(guī)模來(lái)確定總體籌資規(guī)模。資本結(jié)構(gòu)是所有者權(quán)益和負(fù)債之間的比例關(guān)系,如果資本結(jié)構(gòu)不當(dāng),會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的效益,增加風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化,實(shí)務(wù)中,確定最佳資本結(jié)構(gòu)所采用的工具一般是利用“每股收益無(wú)差別點(diǎn)”,用該方法可檢驗(yàn)各項(xiàng)融資計(jì)劃在不同的息稅前盈余(EBIT)水平上對(duì)每股凈收益(EPS)的影響。當(dāng)EBIT數(shù)額超過(guò)其無(wú)差別點(diǎn)水平時(shí),負(fù)債籌資能為企業(yè)帶來(lái)較高的每股凈收益EPS,反之則應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益籌資方式。第二步,結(jié)合企業(yè)生命周期的不同發(fā)展階段,對(duì)企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,從資本來(lái)源和資本結(jié)構(gòu)角度構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)籌資戰(zhàn)略。

2.財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理策略的恰當(dāng)選擇――財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵

恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略能夠有效地防范和化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),將風(fēng)險(xiǎn)損失最小化,這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的關(guān)鍵階段。(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)降低策略。風(fēng)險(xiǎn)降低是基于企業(yè)不愿意被動(dòng)接受特定的后果分布狀態(tài),而通過(guò)自身努力改變不利后果的概率。為改變不利分布狀態(tài)所做的努力,稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)降低或者風(fēng)險(xiǎn)緩解。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降低形式是風(fēng)險(xiǎn)分散和套期保值。就企業(yè)財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)而言,為降低風(fēng)險(xiǎn),通常通過(guò)多種籌資渠道、利用多種籌資方式來(lái)籌集所需資金:如合理確定負(fù)債與權(quán)益籌資比重;負(fù)債內(nèi)部長(zhǎng)期資金與短期資金的比重等。(2)籌資風(fēng)險(xiǎn)回避策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避是考慮到風(fēng)險(xiǎn)事故存在和發(fā)生的可能性較大時(shí),主動(dòng)放棄或改變某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。就風(fēng)險(xiǎn)管理的一般意義而言,回避風(fēng)險(xiǎn)是一種最徹底的處置風(fēng)險(xiǎn)的方法,通過(guò)回避風(fēng)險(xiǎn)可以在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前,完全徹底地消除某種風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失,而不僅僅是減少損失的影響程度。然而,回避風(fēng)險(xiǎn)的做法終究是一種消極控制風(fēng)險(xiǎn)的方法,不是一種長(zhǎng)久之計(jì)。 如企業(yè)僅為了回避財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)而選擇全權(quán)益融資,就損失了負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿利益。(3)籌資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是指將風(fēng)險(xiǎn)性理財(cái)活動(dòng)通過(guò)某種方式轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人,從而消除或減少理財(cái)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式主要包括以下兩種:一是保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法;二是合同與財(cái)務(wù)協(xié)議法。對(duì)企業(yè)而言,前者是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的最主要形式。(4)籌資風(fēng)險(xiǎn)保留策略。 風(fēng)險(xiǎn)保留包括風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)容忍。它是一種由企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故所致?lián)p失的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),其實(shí)質(zhì)是將企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受下來(lái),并采用必要的措施加以控制,以減少風(fēng)險(xiǎn)程度或減少不利事項(xiàng)的發(fā)生。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)總是在各種不確定性環(huán)境中進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的,風(fēng)險(xiǎn)充斥著各種決策過(guò)程。理性的經(jīng)濟(jì)人更多采用風(fēng)險(xiǎn)保留策略來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)利益的最大化。如企業(yè)努力建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持系統(tǒng)等一系列措施都是為了增強(qiáng)自身抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

總之,財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理因各個(gè)企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境不同,其管理系統(tǒng)的構(gòu)建也各異。財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理策略的恰當(dāng)運(yùn)用,有助于企業(yè)把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理推向戰(zhàn)略管理的高度,更好地防范和化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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篇10

關(guān)鍵詞：通貨膨脹；企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理

所謂通貨膨脹，主要是指在紙幣流通的狀況下由于貨幣的供給超過(guò)了貨幣的實(shí)際需求，也就是現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力超過(guò)了產(chǎn)出的供給而造成的貨幣貶值，從而造成在一段時(shí)間之中物價(jià)出現(xiàn)不斷上漲的現(xiàn)象，其本質(zhì)為社會(huì)的總需求超出了社會(huì)的總供給。近年來(lái)，通過(guò)積極財(cái)政政策的有力調(diào)控，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出了世界金融危機(jī)的影響，開(kāi)始有了新的起色，然而，其后伴之而來(lái)的則是不斷提高的通貨膨脹率，已經(jīng)極大地超出了預(yù)期。通貨膨脹對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)最為直接的影響則是造成了市場(chǎng)價(jià)格體系的紊亂，從而打破了我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制中的原有秩序，造成了市場(chǎng)信號(hào)的失真，這樣一來(lái)，就會(huì)導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)的資源配置失調(diào)與經(jīng)濟(jì)效率的下降，并引發(fā)出我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要影響

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)持有時(shí)間高于一年，并不準(zhǔn)備或者無(wú)法隨時(shí)變現(xiàn)的一些長(zhǎng)期投資，主要包括了長(zhǎng)期債券的投資、其他的長(zhǎng)期債權(quán)投資以及長(zhǎng)期的股權(quán)投資等等。因?yàn)橥ㄘ浥蛎浡仕a(chǎn)生的波動(dòng)具備了極大的突發(fā)性與隨機(jī)性，這對(duì)于商品所造成的直接影響是導(dǎo)致商品的價(jià)格偏離了其原有的價(jià)值，導(dǎo)致企業(yè)在開(kāi)展項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)價(jià)與投資決策過(guò)程中一定要全面預(yù)測(cè)通貨膨脹率對(duì)于投資所造成的相應(yīng)影響，并對(duì)這一影響進(jìn)行有效的調(diào)整，否則的話就會(huì)產(chǎn)生一些錯(cuò)誤投資。對(duì)直接投資來(lái)說(shuō)，因?yàn)殚L(zhǎng)期項(xiàng)目的投資所占用的資金比較大，而且建設(shè)的周期也比較長(zhǎng)，在通貨膨脹背景之下，建設(shè)的年限一旦越長(zhǎng)，建設(shè)的費(fèi)用上升愈多，項(xiàng)目建設(shè)的費(fèi)用自然也會(huì)變得愈來(lái)愈大，可能還會(huì)讓原有項(xiàng)目的資金預(yù)算無(wú)法被控制，如果不對(duì)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目實(shí)施全新的評(píng)估，如果不全面考慮到通貨膨脹對(duì)于投資所造成的影響，那么企業(yè)就會(huì)面臨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)生通貨膨脹的一個(gè)直接原因就是流通過(guò)程中的貨幣太多，所以，各個(gè)國(guó)家在應(yīng)對(duì)通貨膨脹的過(guò)程中，一般均會(huì)運(yùn)用緊縮銀根之策略，而信貸政策就是其中一種極為重要的手段。立足于緊縮信貸，能夠切實(shí)減少社會(huì)當(dāng)中所流通的貨幣量。對(duì)于中國(guó)的絕大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為重要的融資方式當(dāng)屬商業(yè)銀行貸款，尤其是我國(guó)中小企業(yè)無(wú)法發(fā)行債券與股票，一旦銀行提高了自身的貸款利率，提升貸款的門(mén)檻，均會(huì)直接導(dǎo)致中小企業(yè)的資金困難，而因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入以及成本風(fēng)險(xiǎn)，更有可能造成企業(yè)資金鏈的斷裂，這對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展來(lái)說(shuō)十分不利。

（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在通貨膨脹的背景下，因?yàn)樵蟽r(jià)格的不斷上升，保持生產(chǎn)需要的存貨而擁有的現(xiàn)金數(shù)量會(huì)有所增加，而人工費(fèi)用以及其他費(fèi)用的現(xiàn)金支付也會(huì)相應(yīng)地增加，導(dǎo)致企業(yè)整體生產(chǎn)成本的不斷上升，從而導(dǎo)致企業(yè)了的采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了確保一定額度的銷(xiāo)售利潤(rùn)率，這就不得不需要提升產(chǎn)品的售價(jià)，如果定價(jià)措施并不得當(dāng)?shù)脑?，就?huì)導(dǎo)致產(chǎn)品失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，切實(shí)降低企業(yè)所具有的利潤(rùn)空間，企業(yè)會(huì)面臨著存貨變現(xiàn)的極大風(fēng)險(xiǎn)，而售價(jià)的提升讓?xiě)?yīng)收賬款所占用的現(xiàn)金也會(huì)不斷提升，企業(yè)只能加大流動(dòng)資金之投入，從而應(yīng)對(duì)好應(yīng)收帳款以及壞賬上的損失，這必然會(huì)影響到企業(yè)營(yíng)運(yùn)，導(dǎo)致應(yīng)收帳款的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)難以回避。

二、通貨膨脹背景下加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施

（一）不斷調(diào)整企業(yè)投資分析變量

在項(xiàng)目投資分析的具體方法上，企業(yè)要努力調(diào)整折現(xiàn)因子以及現(xiàn)金流量。其計(jì)算公式為：貼現(xiàn)率=（1+通貨膨脹率）×（1+投資最低期望報(bào)酬率）-1。雖然通貨膨脹將會(huì)影響到物價(jià)，但并不是全部物價(jià)均會(huì)按照一樣的比例加以上漲，因此，對(duì)于物價(jià)以及各類(lèi)費(fèi)用成本來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用通貨膨脹率的調(diào)整來(lái)進(jìn)行逐項(xiàng)地計(jì)算。對(duì)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量與通貨膨脹相互間并不存在著較為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。一些現(xiàn)金流量有可能只會(huì)部分受到通貨膨脹之影響。比如，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需流動(dòng)資金就有可能會(huì)由于受到通貨膨脹的影響而不斷上升；一些現(xiàn)金流量在考慮到通貨膨脹的影響之時(shí)，所得凈現(xiàn)金流量有可能會(huì)低于并未考慮到通貨膨脹之時(shí)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，尤其是在所得稅或者重置成本受到影響之時(shí)更是這樣，且一些現(xiàn)金流量受到的相應(yīng)影響會(huì)和通貨膨脹一起出現(xiàn)，同時(shí)，另外一些企業(yè)現(xiàn)金流量受到的影響有可能會(huì)早于或者滯后于通貨膨脹的發(fā)生。因?yàn)榭紤]到通貨膨脹對(duì)于現(xiàn)金流量影響所具有的復(fù)雜性，在考慮到通貨膨脹對(duì)于現(xiàn)金流量所具有的影響之時(shí)，一定要先認(rèn)真研究現(xiàn)金流量的主要組成部分，從而明確通貨膨脹對(duì)于各項(xiàng)現(xiàn)金流量所產(chǎn)生的影響。

（二）切實(shí)調(diào)整企業(yè)目前的融資方式

一是要認(rèn)真調(diào)整企業(yè)當(dāng)前的商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)。要依據(jù)企業(yè)目前的資金安排所需，把企業(yè)的短期貸款置換成為另外一種長(zhǎng)期貸款，并且在貨幣環(huán)境比較寬松的情況下提早得到貸款的資金。二是要運(yùn)用商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品以獲得短期與低成本的流動(dòng)資金，并且依據(jù)本公司的投資規(guī)劃，立足于這一渠道，綜合運(yùn)用私募證券化、基礎(chǔ)設(shè)施基金和股權(quán)等形式以補(bǔ)充新增的項(xiàng)目資本金。三是企業(yè)應(yīng)當(dāng)要更多地以自身留存收益或者股票融資，不斷延長(zhǎng)貸款的期限，修改還貸的計(jì)劃，并且在貸款期中從其他途徑借款以支付相應(yīng)的利息。

（三）加大企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的管理力度

企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金即為企業(yè)的所有流動(dòng)資產(chǎn)，一般有現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款以及存貨等類(lèi)別。運(yùn)營(yíng)資金的來(lái)源主要是由流動(dòng)負(fù)債和企業(yè)利潤(rùn)所構(gòu)成的。處于通貨膨脹的背景下，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步地強(qiáng)化對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之管理，充分調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的構(gòu)成比，改進(jìn)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，切實(shí)減少通貨膨脹對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)有可能造成的各種不良影響。對(duì)于企業(yè)自身個(gè)體來(lái)說(shuō)，在一定的時(shí)期之中，假如運(yùn)營(yíng)資金管理得當(dāng)?shù)脑?，通貨膨脹甚至還能在一定的程度上推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一是實(shí)施現(xiàn)金管理。企業(yè)目前所持有的全部現(xiàn)金，主要是為切實(shí)滿易性、預(yù)防性和投機(jī)性等需求而加以持有的貨幣性資金。首先是交易性需要，也就是企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)管理秩序之下應(yīng)當(dāng)確保擁有一定數(shù)量的現(xiàn)金支付能力；其次是預(yù)防性需要，也就是企業(yè)為了應(yīng)付緊急的狀況而需要的保護(hù)現(xiàn)金所具有的支付能力；最后則是投機(jī)性需要，也就是企業(yè)為抓住各類(lèi)瞬間即逝的發(fā)展良機(jī)，為了得到相對(duì)較大的利益而在前期所準(zhǔn)備好的現(xiàn)金。身處通貨膨脹的大背景下，企業(yè)必然會(huì)面對(duì)更加多的不確定因素，企業(yè)一定要首先做好充足的預(yù)算，至少要保證現(xiàn)金的最低需要量，并且確保能夠足夠數(shù)量的現(xiàn)金以應(yīng)付近期的需要，隨后再慎重考慮在最大限度上讓持有現(xiàn)金具有的購(gòu)買(mǎi)力損失下降到最低程度。在對(duì)現(xiàn)金所進(jìn)行的管理中，不僅要確定現(xiàn)金的持有量，而且還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)現(xiàn)金的回收與現(xiàn)金的支出管理。前者的目的為盡可能快速地收回足夠的現(xiàn)金以加大現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的力度。有鑒于此，企業(yè)要依據(jù)成本與收益的比較原則，合理地選用適當(dāng)方法，不斷加快應(yīng)收賬款的收回力度。同時(shí)，實(shí)施現(xiàn)金管理的另外一個(gè)重要方面就是應(yīng)當(dāng)決定怎樣利用好現(xiàn)金。企業(yè)要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡原則，選擇合理的方法，延期支付各項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)。

二是實(shí)施貨幣性資金管理。在通貨膨脹的大背景下，企業(yè)所擁有的貨幣性負(fù)債會(huì)由于購(gòu)買(mǎi)力的不斷下降而得當(dāng)收益，因此，確保貨幣性資產(chǎn)小于貨幣性負(fù)債，就能得到購(gòu)買(mǎi)力的凈收益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用自身在供應(yīng)商群體中所具有的良好信譽(yù)，切實(shí)修改采購(gòu)原材料付款所具有的各項(xiàng)信用條件，依據(jù)采購(gòu)量來(lái)延長(zhǎng)付款的期限，并且大量地增加應(yīng)付賬款所具有的金額以及占用供應(yīng)商的大量資金。實(shí)際上，就是為企業(yè)融入了足夠多的資金，對(duì)于供應(yīng)商貨款的付款期則要進(jìn)行重新的約定，這樣就能切實(shí)緩解企業(yè)的財(cái)務(wù)緊張狀況。企業(yè)要對(duì)應(yīng)收賬款等各類(lèi)貨幣性資產(chǎn)采用持續(xù)壓縮政策。通貨膨脹背景下的貨幣性資產(chǎn)往往會(huì)受到購(gòu)買(mǎi)力之損失，況且因?yàn)槠髽I(yè)之間的資金變得愈加緊張起來(lái)，應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬的可能不斷增加。企業(yè)在其正常運(yùn)行的狀況下，原來(lái)的流動(dòng)資金已經(jīng)難以適應(yīng)于通貨膨脹之后企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資金所具有的更大需求，再加上商業(yè)銀行對(duì)于資金借貸之收縮，導(dǎo)致企業(yè)陷入到了資金短缺的境況。所以，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)修訂各類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售政策，從而制定出更為嚴(yán)格的企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)，并且要求老客戶與大客戶在信用期內(nèi)就要予以付款，并且建立健全提前付款就給客戶實(shí)施信用折扣的新機(jī)制。對(duì)于小客戶以及新客戶，就應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格要求其先款后貨或者是現(xiàn)款現(xiàn)貨，從而為公司爭(zhēng)取更加多的現(xiàn)金流量。

三是實(shí)施存貨管理。存貨即為營(yíng)運(yùn)資金管理之中的實(shí)物資金，主要有原材料、產(chǎn)成品等內(nèi)容?？紤]到通貨膨脹狀況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)全面考慮與衡量物價(jià)上漲對(duì)于存貨所造成的影響。為切實(shí)減少由于材料價(jià)格上漲而受到的損失，企業(yè)完全可以在現(xiàn)金流量許可的狀況下提前囤積與儲(chǔ)存相當(dāng)數(shù)量的生產(chǎn)原料。這是由于在通貨膨脹時(shí)庫(kù)存所產(chǎn)生的費(fèi)用完全有可能大大低于通貨膨脹所產(chǎn)生的原料上升成本，且所增存貨能夠確保企業(yè)生產(chǎn)與銷(xiāo)售之所需，讓企業(yè)運(yùn)營(yíng)更趨彈性化。當(dāng)然，企業(yè)還可和客戶簽訂一些長(zhǎng)期的購(gòu)貨協(xié)議，從而在最大限度上降低由于物價(jià)上漲而導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)損失。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，通貨膨脹會(huì)對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)造成非常重大的影響。盡管單一企業(yè)無(wú)法遏制住通貨膨脹的發(fā)展勢(shì)頭，但是卻完全通過(guò)合理的財(cái)務(wù)管理方法以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而確保本企業(yè)的合法利益不會(huì)受到侵害，以實(shí)現(xiàn)減小損失與提高收益之目的。通貨膨脹背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作要比以前更加復(fù)雜，這就要求企業(yè)管理層一定要清晰地意識(shí)到通貨膨脹對(duì)本企業(yè)財(cái)務(wù)管理所造成的巨大風(fēng)險(xiǎn)，從而順應(yīng)形勢(shì)，認(rèn)真分析與研究通貨膨脹背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，化危機(jī)為機(jī)遇，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終挺立潮頭。

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