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關(guān)鍵詞:醫(yī)院 負(fù)債經(jīng)營 融資 財務(wù)風(fēng)險

中圖分類號:F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)05-183-03

今天的醫(yī)院正處在市場經(jīng)濟(jì)的浪潮之中,尤其是我國加入世界貿(mào)易組織(WTO)以來,醫(yī)療市場逐漸開放,民營、外資和合資醫(yī)療機(jī)構(gòu)陸續(xù)興辦,使我國未來醫(yī)療市場的競爭將更為激烈。而另一方面,我國目前的醫(yī)院以公立醫(yī)院為主,作為實(shí)行一定福利政策的公益性事業(yè)單位,不能僅僅考慮自身的利益,更要考慮其社會效益。在市場競爭日益激烈,自有資本相對短缺而政府投入又十分有限的新形勢下,醫(yī)院要謀求發(fā)展,提升服務(wù)水平,解決資金短缺的難題,采取負(fù)責(zé)融資無疑是一個很好的手段。目前,負(fù)債經(jīng)營已經(jīng)廣為我國醫(yī)療機(jī)構(gòu)所用。具體情況如表1所示。

從表1可以看出,所選取城市醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債率均在20%以上,其中湖南更是達(dá)到了34.69%?？梢?負(fù)債經(jīng)營已經(jīng)成為醫(yī)院一種重要的運(yùn)營方式。但負(fù)責(zé)經(jīng)營必然帶來的是財務(wù)風(fēng)險的增加,一旦負(fù)債融資失控,出現(xiàn)無法按時支付到期債務(wù)、甚至資不抵債的狀況,將會嚴(yán)重制約著醫(yī)院的發(fā)展,甚至導(dǎo)致醫(yī)院的破產(chǎn)。因此,醫(yī)院在負(fù)債經(jīng)營中,如何進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制成為一個亟待解決的問題。

一、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的必要性

1.宏觀環(huán)境的變化促使醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營。隨著衛(wèi)生體制改革的推進(jìn),醫(yī)院早已脫離了靠政府政策支撐運(yùn)營的年代。在市場經(jīng)濟(jì)浪潮的沖擊下,醫(yī)院不可避免的要進(jìn)行一次轉(zhuǎn)型。計劃經(jīng)濟(jì)模式難以適應(yīng)市場的發(fā)展,取而代之的是市場經(jīng)濟(jì)的模式。在這種模式下,資本運(yùn)營作為市場經(jīng)濟(jì)一個重要組成部分,對醫(yī)院的發(fā)展起著巨大的促進(jìn)作用。拓寬醫(yī)院的融資渠道,對醫(yī)院抓住機(jī)遇快速發(fā)展,加快科技進(jìn)步,提升服務(wù)水平,存在著積極的意義。與此同時,當(dāng)前醫(yī)院不得不面對的一個事實(shí)是政府衛(wèi)生事業(yè)的主要投入方向由從醫(yī)療服務(wù)等個人衛(wèi)生服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧膊】刂?、衛(wèi)生監(jiān)督、婦幼保健、醫(yī)療保障等公共衛(wèi)生服務(wù),大多數(shù)醫(yī)院從政府得到的財政補(bǔ)助資金正逐步減少。資金的短缺也迫使醫(yī)院必須采取負(fù)債經(jīng)營的模式。

2.實(shí)行負(fù)債經(jīng)營可以提高資金的效用。首先,醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營可以在短時間內(nèi)籌集到較多的資金用于擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模,更新醫(yī)療設(shè)備,提升服務(wù)水平;同時,籌集的資金可以彌補(bǔ)由于醫(yī)院補(bǔ)償機(jī)制不足所帶來的資金短缺,減輕醫(yī)院因政府財政撥款和醫(yī)療價格調(diào)整所帶來的壓力。其次,負(fù)債經(jīng)營可以有效的利用財務(wù)杠桿的效用,提高醫(yī)院的利益。由于醫(yī)院支付的債務(wù)利息是一項(xiàng)與醫(yī)院收益無關(guān)的固定支出,當(dāng)醫(yī)院總資產(chǎn)收益率發(fā)生變動時,將會給凈資產(chǎn)收益率帶來更大幅度的變動。最后,負(fù)債經(jīng)營可以減少通貨膨脹帶來的損失。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹嚴(yán)重時期,貨幣必然發(fā)生貶值,而醫(yī)院的債務(wù)是以賬面?zhèn)鶆?wù)為準(zhǔn)的,這就將貨幣貶值的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了債權(quán)人的身上。

3.實(shí)行負(fù)債經(jīng)營可以增強(qiáng)醫(yī)院的活力。醫(yī)院實(shí)行負(fù)債經(jīng)營,會給其帶來內(nèi)在的動力和外在的壓力。一方面,醫(yī)院獲取了更多的資金,加快了資金的流轉(zhuǎn);另一方面,固定的債務(wù)利息以及到期還款的壓力,會迫使醫(yī)院的管理層更加重視醫(yī)院投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,提高資金的利用效率,采取多種方法調(diào)動員工工作積極性,實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值和增值。

二、醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險成因

1.醫(yī)院所處環(huán)境以及運(yùn)營機(jī)制導(dǎo)致大量舉債。醫(yī)院作為一個經(jīng)濟(jì)實(shí)體,舉債經(jīng)營必然會帶來財務(wù)風(fēng)險。隨著城市化、工業(yè)化進(jìn)程快速推進(jìn),就醫(yī)需求呈幾何級數(shù)上升,導(dǎo)致醫(yī)院供應(yīng)不足,而醫(yī)院承擔(dān)部分社會責(zé)任,不得不大量舉債擴(kuò)張,擴(kuò)張債務(wù)不一定能取得相應(yīng)的效益,這就導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險的增加。

從機(jī)制上來看,醫(yī)院大量負(fù)債是委托和道德風(fēng)險的體現(xiàn)。大多負(fù)債經(jīng)營的醫(yī)院是公立醫(yī)院,公立醫(yī)院的委托人是政府或直接管理機(jī)構(gòu),人是醫(yī)院管理層。一般來講,人存在兩種風(fēng)險,一是逆向選擇,即醫(yī)院的管理層出于職業(yè)升遷、甚至政績考慮,最優(yōu)選擇是大量的舉債。因?yàn)楣芾韺又挥性谌纹陂g取得良好的政績(擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模,提高技術(shù)水平等),才能凸顯其管理能力。而要獲得這些好政績,最好的方式就是大量舉債,而不管負(fù)債是否合理。二是道德風(fēng)險,由于職業(yè)生涯的不連續(xù)性,醫(yī)院管理層大量舉債,可能并不是為了醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的需要,而是通過財務(wù)現(xiàn)金流、項(xiàng)目控制財務(wù)“漏出”,獲取私人利益。因而,委托機(jī)制造成了財務(wù)風(fēng)險的增加。

2.盲目制定投融資計劃,外債過多。目前,我國醫(yī)院大都缺乏對投融資計劃的深入分析,往往只是憑借個人的主觀臆斷和經(jīng)驗(yàn)主義進(jìn)行決策。由于在決策過程中缺乏對項(xiàng)目可行性的周密分析及所依賴的信息不全面,加之過分強(qiáng)調(diào)融資的效果而忽視自身的還款能力,很容易造成盲目舉債,導(dǎo)致醫(yī)院資金結(jié)構(gòu)不合理,外債資金占總資金的比例過高等問題。此外,同城醫(yī)院互相攀比的現(xiàn)象比比皆是,醫(yī)院不根據(jù)自身情況而盲目引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備,既浪費(fèi)資金又難以收回成本,造成資源的浪費(fèi)。一旦醫(yī)院出現(xiàn)大量壞賬,資金回籠慢時就極其容易引發(fā)巨大的財務(wù)危機(jī),嚴(yán)重制約醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展。

3.醫(yī)院管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識淡薄。作為一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動中,財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。而負(fù)債經(jīng)營更是會擴(kuò)大財務(wù)風(fēng)險。但在現(xiàn)實(shí)的工作中,很多醫(yī)院管理人員并沒有意識到這點(diǎn),認(rèn)為有錢在手,管好現(xiàn)錢就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識的淡薄使得他們在資金的使用上往往過于隨性,出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)時又沒有預(yù)先做好準(zhǔn)備,難以化解危機(jī),從而使醫(yī)院的經(jīng)營陷入困境。

4.醫(yī)院角色定位模糊,市場競爭力不強(qiáng)。在我國,大多數(shù)醫(yī)院都是屬于公立醫(yī)院,是帶有公益性的事業(yè)單位,從理論上講是屬于非盈利性的組織。但是另一方面醫(yī)院要生存和發(fā)展,必須依靠醫(yī)療收入和藥品收入來維持,如果在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的過程中,未來的盈利不足以彌補(bǔ)借入的資金成本,醫(yī)院就難以生存。在現(xiàn)實(shí)生活中,政府對醫(yī)院的定位偏重于公益性組織,為了解決群眾“看病貴”等問題,政府是不允許醫(yī)院有大量的結(jié)余的,在財政撥款十分有限的條件下,醫(yī)院這種半公益性半市場化的角色定位,無疑會大大增加財務(wù)風(fēng)險。

5.宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的外部原因,也是不可避免的原因。作為社會經(jīng)濟(jì)體的一部分,醫(yī)院必然會受到它所處的宏觀環(huán)境的影響,尤其是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。醫(yī)院融資的主要途徑是通過銀行借款,當(dāng)遇到金融緊縮,銀根抽緊,借款利率大幅度上升時,必然引起利息費(fèi)用劇增,醫(yī)院收益下降。這種由于宏觀環(huán)境復(fù)雜多變所帶來的收益不確定性,是造成醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因。

三、財務(wù)風(fēng)險控制策略

1.選擇適合的財務(wù)結(jié)構(gòu),改革醫(yī)院機(jī)制。財務(wù)結(jié)構(gòu)分為三種:穩(wěn)健型的財務(wù)結(jié)構(gòu),保守型的財務(wù)結(jié)構(gòu)和激進(jìn)型的財務(wù)結(jié)構(gòu)。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇相應(yīng)的財務(wù)結(jié)構(gòu),不應(yīng)為了盲目追求經(jīng)濟(jì)效益而選擇激進(jìn)型財務(wù)結(jié)構(gòu)。醫(yī)院機(jī)制的設(shè)計關(guān)乎醫(yī)院的切身利益,醫(yī)院應(yīng)多從降低財務(wù)風(fēng)險的角度考慮去改革醫(yī)院機(jī)制。如績效考核制度的改善,醫(yī)院應(yīng)該加強(qiáng)績效考核,不單一以利潤為考核指標(biāo),應(yīng)結(jié)合其他諸多因素。否則醫(yī)院的銷售代表可能為了增加業(yè)績,盲目擴(kuò)大銷售,對一些沒有償還能力的客戶進(jìn)行銷售。表面上看利潤得到增加,其實(shí)已成壞賬。非但對醫(yī)院沒有效益,更會增加財務(wù)風(fēng)險。

2.明確負(fù)債經(jīng)營的目的,確定合理的籌資結(jié)構(gòu)。醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營的主要目的是為了補(bǔ)償政府投入的嚴(yán)重不足,通過借債改善和提高醫(yī)院的醫(yī)療條件和技術(shù)水平,實(shí)現(xiàn)自身的升級,獲取更大的社會效益。這就表明只有當(dāng)醫(yī)院借債所獲取的利潤足以補(bǔ)償其利息費(fèi)用時,負(fù)債經(jīng)營才是可取的。否則,一旦資不抵債,醫(yī)院很容易陷入經(jīng)營困境,甚至破產(chǎn)。在明確負(fù)債經(jīng)營的目的后,還必須確定合理的籌資結(jié)構(gòu)。目前,醫(yī)院融資的渠道主要包括銀行貸款、融資租賃、職工集資等,醫(yī)院在選擇融資方式時,應(yīng)該充分考慮融資的目的和實(shí)際情況,采取不同的融資方式,以期最小化利息費(fèi)用,減少負(fù)債所帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3.提高科學(xué)決策水平,適度控制舉債規(guī)模。在知識經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天,依據(jù)經(jīng)驗(yàn)主義拍板的方式早已行不通。一個正確的決策,可以讓醫(yī)院起死回生;一個錯誤的決策,也可以讓醫(yī)院破產(chǎn)清算。提高科學(xué)決策水平,才能夠讓醫(yī)院籌集的金額用到最緊急的地方,讓資金的效用最大化。在作出決策前,醫(yī)院管理人員應(yīng)該廣泛聽取員工的意見,實(shí)事求是,充分衡量舉債的效益和風(fēng)險,既考慮醫(yī)院的眼前利益更要兼顧長遠(yuǎn)的發(fā)展。舉債規(guī)模不足,難以帶來財務(wù)杠桿的效益;舉債規(guī)模過多,醫(yī)院會疲于應(yīng)付利息費(fèi)用而阻礙其發(fā)展。適度的舉債規(guī)模才能既有效的控制財務(wù)風(fēng)險又充分的利用財務(wù)杠桿,從而獲取更大的收益。

4.增強(qiáng)全員風(fēng)險意識,建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。由于外部環(huán)境處于不斷變化當(dāng)中,醫(yī)院必然會出現(xiàn)實(shí)際效益與預(yù)期效果發(fā)生偏差的時候。當(dāng)發(fā)生重大財務(wù)危機(jī)時,醫(yī)院如果沒有任何防備,就極其容易無法按期支付款項(xiàng),不但影響醫(yī)院商業(yè)信譽(yù),嚴(yán)重時更會導(dǎo)致醫(yī)院破產(chǎn)清算。因此,醫(yī)院的全體員工,尤其是管理人員,應(yīng)該正確的看待財務(wù)風(fēng)險,樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險意識。當(dāng)醫(yī)院賬面利潤增加時,不能盲目樂觀,應(yīng)該認(rèn)真分析利潤來源,控制應(yīng)收賬款量,并且科學(xué)的估測存在的預(yù)期風(fēng)險。風(fēng)險管理的重點(diǎn)在于事前的預(yù)防,而不是事后的處理,醫(yī)院在負(fù)責(zé)經(jīng)營的過程中,建立全面科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是非常必要的。各個醫(yī)院應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況,通過收集財務(wù)信息,對醫(yī)院的資金流向、運(yùn)營情況、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ让舾行灾笜?biāo)進(jìn)行全程跟蹤,及時發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險,有效的將風(fēng)險遏制在輕微時期。此外,可購買相應(yīng)的職業(yè)風(fēng)險基金,減低突發(fā)事件對醫(yī)院的影響。

5.完善會計核算系統(tǒng),加強(qiáng)內(nèi)部控制。會計信息是醫(yī)院管理人員做出正確決策的信息基礎(chǔ),也是建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ),會計信息失真是造成財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因。然而在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中,會計基礎(chǔ)工作并沒有得到太多的重視,某些小醫(yī)院甚至沒有專門的財會人員。醫(yī)院要在復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境中降低自身的財務(wù)風(fēng)險,第一步就必須把會計基礎(chǔ)工作做好,注重加強(qiáng)管理會計職能的發(fā)揮,在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備方面應(yīng)有意識的向財會工作傾斜,充分發(fā)揮財會人員的管理職能。另外,醫(yī)院應(yīng)制定相應(yīng)的內(nèi)部控制制度并保證實(shí)際中的工作按照計劃有效的運(yùn)行。比如醫(yī)院應(yīng)定期或者不定期的盤點(diǎn)存貨和固定資產(chǎn),以保證資產(chǎn)的安全和完整。同時醫(yī)院應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置,條件允許的,應(yīng)單獨(dú)設(shè)置內(nèi)部審計機(jī)構(gòu),加強(qiáng)對會計和財務(wù)工作的監(jiān)督,降低財務(wù)風(fēng)險。

6.強(qiáng)化醫(yī)院的資產(chǎn)管理,保證現(xiàn)金的流動性。醫(yī)院的資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是醫(yī)院開展醫(yī)、教、研的基礎(chǔ),也是醫(yī)院賴以生存的重要資源。固定資產(chǎn)的購置金額比較大,一般多采取分期付款或融資租賃的方法。因此,醫(yī)院除了要做好詳細(xì)的投資計劃,規(guī)劃好現(xiàn)金的分配之外,還是加強(qiáng)對固定資產(chǎn)的管理,增強(qiáng)其使用壽命。流動資產(chǎn)管理與醫(yī)院的日常經(jīng)營緊密相關(guān),是財務(wù)風(fēng)險防范的重要環(huán)節(jié)。醫(yī)院的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,說明其資金流轉(zhuǎn)狀況良好,短期償債能力較強(qiáng)。為了加快流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,一方面醫(yī)院要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理,根據(jù)病人的實(shí)際承受能力以及病情輕重來進(jìn)行治療,避免出現(xiàn)過多的欠費(fèi),同時加強(qiáng)對住院病人的預(yù)交金管理和做好催交欠費(fèi)工作;另一方面,醫(yī)院要避免過多的存貨,通過有效的信息系統(tǒng)判斷各類藥物的需求量,以提高藥物存貨的周轉(zhuǎn)速度。

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關(guān)鍵詞：高校管理 財務(wù)風(fēng)險評估 預(yù)警機(jī)制 風(fēng)險評估

項(xiàng)目名稱：組合模糊模型視角下黑龍江省高校財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：楊杰。項(xiàng)目編號：12535186

一、引言

高等教育的快速發(fā)展中，各個高校不斷擴(kuò)大招生規(guī)模，因此給高校的管理工作也帶來一定的影響，對于高校來財務(wù)風(fēng)險的問題也日益突出。高校的財務(wù)風(fēng)險也將要面臨復(fù)雜的局面，故此，加強(qiáng)高校的財務(wù)風(fēng)險評估工作，強(qiáng)化建設(shè)高校的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，不僅能有效控制高校中財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，而且也可以為高校避免不必要的財務(wù)損失，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。下面就來探討高校風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建設(shè)以及對高校財務(wù)風(fēng)險的評估。

二、高校財務(wù)風(fēng)險簡介

在我國高校財務(wù)風(fēng)險，就是指在高校運(yùn)營的過程中，出現(xiàn)因?yàn)橘Y金運(yùn)轉(zhuǎn)而面臨的風(fēng)險。高校資不抵債的現(xiàn)象雖然發(fā)生的較少，但是高校中流動資金枯竭也將影響高校的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。加強(qiáng)對高校的財務(wù)風(fēng)險管理工作，重點(diǎn)分析高校的財務(wù)風(fēng)險，高校中的財務(wù)風(fēng)險，在廣義上就是對于高校經(jīng)濟(jì)活動中，出現(xiàn)因?yàn)椴淮_定因素而造成的財務(wù)收益同預(yù)期偏離的情況；在狹義上的財務(wù)風(fēng)險，就是因?yàn)樨攧?wù)問題而給高校的財務(wù)帶來不確定性，不僅影響高校的發(fā)展，更是有礙高校的財務(wù)管理。高校財務(wù)風(fēng)險中，可以包括財務(wù)狀況總體失衡的風(fēng)險、校辦企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險以及資金運(yùn)作風(fēng)險、貸款風(fēng)險四項(xiàng)內(nèi)容，高校財務(wù)風(fēng)險不僅會影響高校的發(fā)展，還將影響高校的財政問題，抑制高校的進(jìn)步。

三、高校財務(wù)風(fēng)險評估的意義及制定原則

（一）創(chuàng)建財務(wù)風(fēng)險評估體系的意義

建立高校財務(wù)風(fēng)險評估體系，不僅可以對高校財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定性，而且還可以為預(yù)防高校財務(wù)風(fēng)險做出貢獻(xiàn)。高校財務(wù)風(fēng)險評估體系的建立，應(yīng)該根據(jù)高校的自身特點(diǎn)，從高校的償債能力、運(yùn)營能力以及成長能力等方面，分析高校的財務(wù)風(fēng)險情況，并從中找到抑制風(fēng)險發(fā)生的策略。

（二）創(chuàng)建高校財務(wù)風(fēng)險評估體系的原則

在高校財務(wù)風(fēng)險評估體系建立中，應(yīng)該選擇正確的評價指標(biāo)，并做到科學(xué)的分配指標(biāo)比重，合理的確定其風(fēng)險間的標(biāo)準(zhǔn)比率，并且還要針對個別指標(biāo)的異常進(jìn)行調(diào)整。在高校財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)評價體系建立中，以數(shù)據(jù)化、信息化的管理方式，全面分析及時數(shù)據(jù)信息，將高校內(nèi)部存在的財務(wù)風(fēng)險標(biāo)記出來，及時為高校的財務(wù)管理者提供財務(wù)風(fēng)險的消息，做到及時預(yù)防。

四、分析高校中建設(shè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用

在高校中建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，可以在高校中現(xiàn)有財務(wù)管理以及會計核算的基礎(chǔ)上，設(shè)立敏感性的財務(wù)指標(biāo)，并預(yù)警機(jī)制對這些指標(biāo)進(jìn)行分析評估，發(fā)現(xiàn)隱藏的財務(wù)風(fēng)險，為高校的財務(wù)風(fēng)險管理提供及時的保障。在高校財務(wù)風(fēng)險管理中，建立預(yù)警機(jī)制，不僅可以將高校的財務(wù)風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)，而且也可以對高校的財務(wù)風(fēng)險起到預(yù)警作用，使高?？梢蕴崆白龊蔑L(fēng)險預(yù)防措施，避免高校發(fā)生財務(wù)危機(jī)，提高高校的綜合發(fā)展水平。

五、高校建設(shè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的應(yīng)用

高校中建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制中，應(yīng)該科學(xué)、合理、高校的構(gòu)建風(fēng)險評估指標(biāo)，并以此為基礎(chǔ)建設(shè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建高校的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，可以采用趨勢預(yù)測、相關(guān)預(yù)測、偶發(fā)事件預(yù)測以及對征兆信息可能結(jié)果預(yù)測等方法。以下就來介紹構(gòu)建高校財務(wù)預(yù)警機(jī)制的方法。

（一）建立高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的分析模型

在高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制中，主要包括盈利能力以及營運(yùn)能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ饶K構(gòu)成。因此在構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警中，對于預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)該是互補(bǔ)又不重復(fù)的，這樣是為了更好全面綜合反映高校財務(wù)的運(yùn)營狀況。

（二）構(gòu)建高校的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系

在高校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系中，對于財務(wù)狀況的總體失衡指標(biāo)中，可以選取學(xué)校的貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業(yè)基金可用率等；對于債務(wù)的風(fēng)險評價指標(biāo)中，可以根據(jù)高校的資產(chǎn)負(fù)債率、年末借款率等，判斷高校存在的財務(wù)風(fēng)險。其中，如果高校的資產(chǎn)負(fù)債率較低，那么高校的的凈資產(chǎn)就多；如果高校中還本付息要用到學(xué)校的收入，并不是依靠固定資產(chǎn)，那么借債的比率越高，則財務(wù)上的風(fēng)險也越大。對于高校的投資風(fēng)險評價中，如果高校財務(wù)對于投資比例小，那么高校的財務(wù)風(fēng)險也?。桓咝５馁Y產(chǎn)負(fù)債比率中，如果高校的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，那么高校的財務(wù)就將存在很多的風(fēng)險；對于高校的產(chǎn)業(yè)速動比率，不僅能反映出高校的產(chǎn)業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，還可以反應(yīng)出高校財務(wù)的風(fēng)險狀況。

根據(jù)以上財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系，不僅可以從各方面反映出高校的財務(wù)風(fēng)險，而且還可以準(zhǔn)確定位高校中的財務(wù)風(fēng)險，對于及時制止采取風(fēng)險以及對風(fēng)險預(yù)防都起到很好的效果。因此，檢測高校風(fēng)險預(yù)警體系，不僅可以及時概括高校中的風(fēng)險，而且還可以及時規(guī)避財務(wù)中的風(fēng)險，完善高校的財務(wù)風(fēng)險管理措施，促進(jìn)高校的發(fā)展。

六、結(jié)束語

由上可知，在社會競爭日益增多的今天，高校管理中也必將面臨更多的財務(wù)風(fēng)險，因此

通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評估體系，建設(shè)完善高校的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，為預(yù)測以及防范高校財務(wù)風(fēng)險做好前提工作，降低高校財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率，為高校避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]王靜靜，崔玉衛(wèi)，王艷秋.基于可持續(xù)發(fā)展的民辦高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)研究[J].市場周刊（理論研究）.2011，（12）

篇3

［關(guān)鍵詞］財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)杠桿；分析；防范

［中圖分類號］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

對一個企業(yè)而言，形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因很多，而且不同類型的財務(wù)風(fēng)險形成的原因也各不相同。

（一）決策時缺乏可靠的信息

在財務(wù)決策發(fā)生的進(jìn)程中，受外界各種因素的直接影響都是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的推動力。由于我國信息市場不夠完善，決策者無法獲取未來各種正確的信息，從而影響了信息的真實(shí)可靠性，導(dǎo)致決策的失效，增加了財務(wù)風(fēng)險的幾率。根據(jù)現(xiàn)行的方法預(yù)測，管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息，從而影響信息的相關(guān)性和可靠性。

（二）企業(yè)財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)各個層面上在資金管理及使用、報銷等程序上如果存在管理混亂的現(xiàn)象，這將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)資金不能合理地使用，從而降低了資金的利用效率，最終無法保證企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。

（三）企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和營運(yùn)資金管理不善

企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不完善在很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如說應(yīng)收賬款和存貨比重過大會占用企業(yè)大量的流動資金，使企業(yè)資金鏈趨于緊張，資金周轉(zhuǎn)困難。過多的保有存貨，會導(dǎo)致存貨的大量積壓，使得資金周轉(zhuǎn)率降低，從而影響到企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)，加上如果存貨毀損、滅失，加大了費(fèi)用支出，無疑又給企業(yè)財務(wù)增加了風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體方法

雖然說企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因是復(fù)雜而多變的，但是它完全可以通過一定的方法來檢測和發(fā)現(xiàn)的，這樣就有利于企業(yè)達(dá)到有效防范的要求，根據(jù)一系列的分析和判斷，判別出企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，從而減少這種風(fēng)險的發(fā)生。

（一）財務(wù)杠桿分析法

企業(yè)通過對財務(wù)杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用，產(chǎn)生相對較高的投資報酬效率，促使每股收益的提高，達(dá)到對財務(wù)的充分利用和發(fā)揮。

（二）期望權(quán)益資金收益率分析

在企業(yè)負(fù)債資金利息率既定的情況下，期望權(quán)益資金收益率的大小，視企業(yè)所愿意承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險的程度而定。企業(yè)期望報酬率越高，當(dāng)然企業(yè)所要付出更大的代價才能得到這樣高的報酬，因?yàn)轱L(fēng)險和報酬是成正比例的。企業(yè)使用期望權(quán)益資金收益率來分析財務(wù)風(fēng)險，目的就是用盡量小的風(fēng)險換取盡量高的回報。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范就是在風(fēng)險發(fā)生之前將不合理的財務(wù)風(fēng)險后果減少到最小的程度的管理方法。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范主要有以下幾種方法：

（一）樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制

要堅持謹(jǐn)慎原則，建立風(fēng)險管理基金和對資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督，增加企業(yè)的短期還款能力，促進(jìn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)數(shù)率。如可以按規(guī)定提取一定的存貨跌價準(zhǔn)備和減值準(zhǔn)備。

（二）完善企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的約束和激勵機(jī)制

完善企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的這兩種機(jī)制，首先要明確企業(yè)管理者應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任，為促使企業(yè)管理者和職工進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制，明確他們的風(fēng)險責(zé)任。其次是明確企業(yè)管理者相應(yīng)的風(fēng)險管理權(quán)限。要讓企業(yè)的管理者負(fù)擔(dān)他們的風(fēng)險責(zé)任，就必須使他們的權(quán)利與職責(zé)相結(jié)合。最后要給予企業(yè)風(fēng)險管理者應(yīng)有的利益。這對于不時承受各種壓力下的管理者來說，是很有必要的，它有利于調(diào)動他們的積極性，提高其防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的動力和反應(yīng)力。

（三）保持一定的債務(wù)規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)

企業(yè)的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)并不是越大越好，也不是越小越好。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)能使企業(yè)風(fēng)險最小而盈利能力達(dá)到最大化。在保持資產(chǎn)流動性的前提下，同時也應(yīng)該控制合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。它必須與企業(yè)的還款能力和企業(yè)所有者權(quán)益相適應(yīng)。同時明確不同的行業(yè)所處的環(huán)境也不同，所以對不同的行業(yè)所對應(yīng)的負(fù)債規(guī)模也不會一樣。相對于盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，因?yàn)樗麄兊倪€款力相對要高點(diǎn)，所以對負(fù)債的比率可以提高一點(diǎn)?？傊?，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流有保證的前提下，就可以組織較高規(guī)模的負(fù)債。

【參考文獻(xiàn)】

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篇4

關(guān)鍵詞:鐵路運(yùn)輸企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因 防范

前言

市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)的一種客觀存在，想要完全擺脫企業(yè)風(fēng)險的影響是不且實(shí)際的想法，但是在客觀面前，我們可以充分發(fā)揮自己的主觀能動性盡量降低財務(wù)的風(fēng)險系數(shù)，盡可能的減少鐵路運(yùn)輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所帶來的影響。所以企業(yè)應(yīng)該及時了解財務(wù)風(fēng)險的成因，準(zhǔn)確預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)行大力的防范和控制，把鐵路運(yùn)輸企業(yè)風(fēng)險損失降低到最小，為企業(yè)創(chuàng)造更好的運(yùn)輸效益。

經(jīng)過改革開放30多年鐵路企業(yè)，打破了很多舊體制，充滿了活力與生氣的機(jī)制正在逐步的新生與成長，只是由于受到計劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式的影響，導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸企業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體制下缺乏正確的財務(wù)風(fēng)險防范意識與措施，直接影響到企業(yè)的發(fā)展道路。所以本文分析了財務(wù)風(fēng)險的成因，給出了防范措施，希望能為鐵路運(yùn)輸企業(yè)解決黨務(wù)之急。

一、鐵路運(yùn)輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

鐵路運(yùn)輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)是由多種多樣的內(nèi)外共同作用的結(jié)果，以下從三個方面來認(rèn)識這些成因并對之進(jìn)行分析，以做到更好的風(fēng)險防范：

(一)扶持多元經(jīng)營所形成的風(fēng)險

早期，鐵路運(yùn)輸企業(yè)興辦的多種經(jīng)營實(shí)體大多收是由業(yè)主先墊支的，然后經(jīng)過一定時期積累再歸還于業(yè)主。但是由于社會發(fā)展的步伐越來越快，單靠業(yè)主先墊支的辦法難以完成鐵路運(yùn)輸企業(yè)的壯大，為了把企業(yè)做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)多經(jīng)規(guī)?；?、擴(kuò)大再生產(chǎn)、多種經(jīng)營方式并存，這就給鐵路運(yùn)輸企業(yè)帶來了新的要求。鐵路運(yùn)輸企業(yè)為了解決大額資金問題，就向銀行貸款或者多經(jīng)自籌，還有就是由業(yè)主以借款的形式多經(jīng)注人資金，而資金風(fēng)險就在這里悄然而生。

(二)外部環(huán)境復(fù)雜多變

由于社會的復(fù)雜性和多樣性，給鐵路運(yùn)輸企業(yè)的外部制造了一個不利的外在客觀條件，財務(wù)管理體制不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。針對這一客觀事實(shí)，鐵路運(yùn)輸企業(yè)要充分考慮到對其有利的經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會文化、資源等外在宏觀環(huán)境，這些環(huán)境對企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險產(chǎn)生著重大的影響，如果對某項(xiàng)宏觀條件進(jìn)行改良，則有可能給企業(yè)帶來某種可遇而不可求的機(jī)遇，當(dāng)然也可能給企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)，不管怎么說，如果企業(yè)不能適應(yīng)當(dāng)今復(fù)雜多變的社會環(huán)境，肯定會給企業(yè)帶來很大的阻礙。

(三)廣泛的存在著道德風(fēng)險

在市場經(jīng)濟(jì)的沖撞下，各種各樣的欺詐、違約、投機(jī)倒把等不良的道德風(fēng)尚悄然的“浮出水面”，這樣一種不良的道德風(fēng)尚對于企業(yè)財務(wù)來說具有嚴(yán)重的威脅性，比如我們常見的違約、債權(quán)債務(wù)關(guān)系嚴(yán)重扭曲、大量的賒銷賒購等不良現(xiàn)象就紛紛不約而同的涌上市場，使企業(yè)的償債能力依賴于其他企業(yè)的信用程度，受到其他企業(yè)信用所影響、所牽制。影響到企業(yè)的正常運(yùn)營，增加企業(yè)的存貨量，加大企業(yè)的倉儲成本，導(dǎo)致企業(yè)資金占用過量，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險度。

二、鐵路運(yùn)輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

(一)設(shè)立專門的財務(wù)風(fēng)險理路機(jī)構(gòu)

經(jīng)實(shí)踐表明，鐵路運(yùn)輸企業(yè)需要設(shè)立一個專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，需要配備專職風(fēng)險管理人員，要對企業(yè)風(fēng)險管理過程進(jìn)行總體的協(xié)調(diào)和具體的規(guī)劃，要集中性的處理對企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展有威脅的財務(wù)風(fēng)險，以此來有效的進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督與控制。除此之外，風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)還要和財務(wù)、技術(shù)、數(shù)據(jù)處理、人事等企業(yè)其他各部門進(jìn)行密切合作，要其他各部門及時反映企業(yè)財務(wù)情況，根據(jù)各部門反映的具體情況制定風(fēng)險管理策略，最大限度降低財務(wù)風(fēng)險所帶來的影響。

(二)及時掌握財務(wù)風(fēng)險信息，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理的信息系統(tǒng)

企業(yè)要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范和控制，就必須先正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，及時了解和掌握財務(wù)風(fēng)險信息，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。該系統(tǒng)是指在風(fēng)險管理過程中，充分利用現(xiàn)代化的高科技設(shè)備，如：計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通訊技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)，來完成各部門日常的活動風(fēng)險信息的加工、處理、分析、反饋的一套動態(tài)系統(tǒng)。該系統(tǒng)能反過來主動收集、識別、分析、防范、控制財務(wù)風(fēng)險，把財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的傷害降到最低。

(三)提高鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理效率

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理效率與所有員工都密切相關(guān)、密不可分，企業(yè)上下員工心往一處想、勁往一處使才能使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理更為高效。在文化層面上來講，要加強(qiáng)企業(yè)所有員工的財務(wù)風(fēng)險意識，打破“各人自掃門前雪，莫管他人瓦上霜”的傳統(tǒng)、自私、風(fēng)險與自己無關(guān)等不良思想，建立企業(yè)全面的整體風(fēng)險觀。在各項(xiàng)工作中，也要隨時隨處的評估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，盡量協(xié)調(diào)或?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險控制，讓企業(yè)上下所有員工的真正認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險，真正參與財務(wù)風(fēng)險行動中。與此同時，管理層也要用心致力于調(diào)查、規(guī)劃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度，把制度控制與文化引導(dǎo)雙管并齊，力爭提升企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。要讓每一位管理者都知道，財務(wù)風(fēng)險貫穿在整個財務(wù)的各個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)的事物都很有可能給企業(yè)帶來巨大財務(wù)風(fēng)險，所以要講財務(wù)風(fēng)險的防范工作貫穿始終，以提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理整體效率。

結(jié)束語

總之來說，要更好的做到鐵路運(yùn)輸企業(yè)的防范與控制，就必須得先正確認(rèn)識與看待財務(wù)風(fēng)險的成因以及給企業(yè)帶來的影響，樹立正確的財務(wù)風(fēng)險觀，設(shè)立專門的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，及時掌握各方面的財務(wù)風(fēng)險信息，提高鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理效率，加強(qiáng)鐵路運(yùn)輸財務(wù)資金管理的創(chuàng)新，推動風(fēng)險管理的工作水平，落實(shí)規(guī)范企業(yè)的風(fēng)險管理制度。制定各種管理辦法來防范和控制財務(wù)風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失，增加鐵路運(yùn)輸企業(yè)的總體效益。

參考文獻(xiàn)：

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[2]朱勇.探析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制[J].技術(shù)與市場, 2009,(09)

篇5

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)管理 風(fēng)險防控機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險是產(chǎn)生于先到企業(yè)財務(wù)活動所處的復(fù)雜環(huán)境中，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低和防控風(fēng)險，而不能完全消除風(fēng)險。因此企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制，十分必要，勢在必行。

一、正確認(rèn)知企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有不確定性、客觀性和重要性三個基本特征，準(zhǔn)確把握這三個基本特征是抓好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制建設(shè)的基礎(chǔ)。

（一）不確定性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險只是以一種可能性存在于財務(wù)工作中，只有條件成熟時，猜中潛在的財務(wù)風(fēng)險才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失。

（二）客觀性

財務(wù)風(fēng)險因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，這種不確定因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征。

（三）重要性

無論哪種性質(zhì)的風(fēng)險，一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失，其后果都會很嚴(yán)重。財務(wù)風(fēng)險并不是不可觸摸，根據(jù)企業(yè)財務(wù)資料理性、客觀地分析，進(jìn)而預(yù)測、評估企業(yè)經(jīng)營管理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險，能有效地對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加以防范。

二、準(zhǔn)確掌握財務(wù)財務(wù)風(fēng)險的主要種類

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要體現(xiàn)在財務(wù)屬性和財務(wù)活動兩個方面，存在于財務(wù)工作的方方面面，具體有：

（一）出資人財務(wù)風(fēng)險

出資人財務(wù)目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本最大限度的保值增值，主要內(nèi)容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資人財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風(fēng)險。

（二）經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險

經(jīng)營者財務(wù)目標(biāo)的主要內(nèi)容是籌資、投資和收益分配，其管制企業(yè)的具體經(jīng)營過程。經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)出動態(tài)性、復(fù)雜性、復(fù)合性等特點(diǎn)。

（三）籌資風(fēng)險

企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險，這主要是由于借入資金而增加喪失償債能的可能。籌資風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的啟動點(diǎn)。

（四）投資風(fēng)險

因不確定因素導(dǎo)致企業(yè)不能缺德期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動包括主業(yè)投資及其他項(xiàng)目投資，如果投資項(xiàng)目出現(xiàn)偏差，則會引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

（五）匯率風(fēng)險

因匯率變動而造成的企業(yè)財務(wù)成果的不確定性，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對外貿(mào)易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業(yè)財務(wù)活動中。匯率風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的新表現(xiàn)。

三、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制，有效管控業(yè)務(wù)流程和細(xì)節(jié)

完善財務(wù)管理系統(tǒng)。認(rèn)真分析不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境，把握變化趨勢和規(guī)律，適時調(diào)整企業(yè)財務(wù)管理策略和方法，提高企業(yè)的適應(yīng)能力和應(yīng)對能力，降低和避免因經(jīng)營環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財務(wù)風(fēng)險。

加強(qiáng)內(nèi)部管理體系。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高資金使用效率和周轉(zhuǎn)速度，應(yīng)當(dāng)做到根據(jù)不同的情況，適當(dāng)提高或降低負(fù)債資金部里，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理的資金占用，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理化。

強(qiáng)化風(fēng)險防控意識。高素質(zhì)的財務(wù)人員不僅具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能及時、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和評估潛在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，海英梳理風(fēng)險意識，用于承擔(dān)責(zé)任，善于分散財務(wù)風(fēng)險。

建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。完善的財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制應(yīng)包含一套實(shí)時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營管理中潛在的風(fēng)險實(shí)時監(jiān)控。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)以財務(wù)報表、財務(wù)預(yù)算以及其他有關(guān)財務(wù)資料為依據(jù)。

四、合理運(yùn)用風(fēng)險防控方法，有效降低和避免財務(wù)風(fēng)險

當(dāng)前較為適用的財務(wù)風(fēng)險防控方法，主要有分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法和降低法四種。企業(yè)要根據(jù)實(shí)際情況，進(jìn)行具體運(yùn)用。

分散法。風(fēng)險較大的投資項(xiàng)目應(yīng)選取分散法。就是借助于企業(yè)間聯(lián)營、多種經(jīng)營、對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險，從而實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)。

轉(zhuǎn)移法。財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移包括保險轉(zhuǎn)移和費(fèi)保險轉(zhuǎn)移。就是在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，采取相應(yīng)措施轉(zhuǎn)嫁財務(wù)風(fēng)險。

回避法。在選取理財方式時，應(yīng)當(dāng)對各種理財方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，在保證財務(wù)目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

降低法。在面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險時，應(yīng)努力采取各種有針對性地有效措施，降低財務(wù)風(fēng)險。

總之，財務(wù)風(fēng)險防控是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)營者及財務(wù)人員必須提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識和識別能力，并努力建設(shè)有效的財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉建明等.財務(wù)風(fēng)險管理與企業(yè)內(nèi)控關(guān)系問題的研究[J].中國總會計師，2008

篇6

企業(yè)的多元化經(jīng)營模式是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的重要手段之一，但企業(yè)在進(jìn)行多元化經(jīng)營的過程當(dāng)中，往往會伴隨著一定的財務(wù)風(fēng)險。我國很多企業(yè)在多元化經(jīng)營的過程中都以失敗告終，在財務(wù)風(fēng)險方面缺乏很好的認(rèn)識和防范。本文介紹了財務(wù)風(fēng)險的種類及其主要表現(xiàn)形式；針對其特點(diǎn)，用科學(xué)的方法對其進(jìn)行評估；進(jìn)而提出了企業(yè)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險控制的有效措施。

關(guān)鍵詞：

財務(wù)風(fēng)險；多元化經(jīng)營；企業(yè)集團(tuán)

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)多元化失敗的案例很多，其中很大比例是因?yàn)槠髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制不當(dāng)而導(dǎo)致決策失誤，最終企業(yè)破產(chǎn)。而這些失敗案例中很大一部分是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的失敗造成的。在企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營時，則會存在更多潛在風(fēng)險，所以企業(yè)集團(tuán)在多元化經(jīng)營的過程中要做好財務(wù)風(fēng)險分析，并對可能產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行評估，進(jìn)而做好風(fēng)險防控。

1企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等環(huán)節(jié)中都存在可能的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營在其本身的復(fù)雜情況下，伴隨著更為復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險，主要有以下幾類:

1.1負(fù)債風(fēng)險負(fù)債風(fēng)險是指由于負(fù)債規(guī)?；蜇?fù)債比例的因素，致使集團(tuán)收益偏離預(yù)期值的可能性。目前，在我國不夠發(fā)達(dá)的資本市場中，借助資本市場的程序化權(quán)益性融資很難及時、有效地滿足企業(yè)的資金需求。所以企業(yè)集團(tuán)不得不因?yàn)榇罅康馁Y金需求進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營。

1.2資產(chǎn)分散化風(fēng)險企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)有限，若企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營單位的分散度過高，就容易失去主要產(chǎn)品、主營業(yè)務(wù)已獲得的競爭優(yōu)勢。資產(chǎn)分散化風(fēng)險是指由于多元化經(jīng)營而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)失去原有競爭市場和優(yōu)勢的可能性。

1.3內(nèi)部資本市場風(fēng)險內(nèi)部資本市場風(fēng)險是指公司內(nèi)部的資金從投資機(jī)會較多、凈現(xiàn)值較多的部門流向投資機(jī)會較少、凈現(xiàn)值為負(fù)的部門的可能性。內(nèi)部資源分配的不合理會從一開始對企業(yè)的經(jīng)營是否良好運(yùn)行埋下伏筆，導(dǎo)致信息不暢。

2企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險評估

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，且企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營是其影響因素更加復(fù)雜多變，所以必須充分認(rèn)識、了解其表現(xiàn)形式，正確評估財務(wù)風(fēng)險狀況，制定適當(dāng)、有效的風(fēng)險防控措施，從而規(guī)避財務(wù)風(fēng)險帶來的不利影響,從根本降低財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險評估的有兩個主要特點(diǎn)：一是影響因素多，且較為復(fù)雜；二是財務(wù)風(fēng)險的概率難以準(zhǔn)確定量。在對財務(wù)風(fēng)險評估時，定量的財務(wù)指標(biāo)值具有局限性，在實(shí)際操作中不能單純由定量的財務(wù)指標(biāo)值來判斷其財務(wù)風(fēng)險狀況，必須在運(yùn)用定量的財務(wù)指標(biāo)值同時，評價企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境。所以在做財務(wù)風(fēng)險管理決策的過程中，更加強(qiáng)調(diào)通過定量指標(biāo)值與定性因素的綜合分析來評判企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險。

3企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險防范的建議

企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營過程頻繁且復(fù)雜，稍有不慎，可能某個小環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，甚至?xí)o整個企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生很大的風(fēng)險，所以企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營要考慮的方面很多，同時更要防微杜漸，做好企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的防范對策。

3.1優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)負(fù)債不僅是企業(yè)快速籌資的策略之一，而且可以提高權(quán)益資本收益水平，但同時也可能使企業(yè)存在更大的財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重時甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，要控制好各種負(fù)債的規(guī)模及比重，既要確保及時清償債務(wù)，又要做到債務(wù)成本最小化，且資本收益率高于舉債利率。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)通過定量分析法和定性分析法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時、全面的綜合分析，制定有效的負(fù)債管理方案，控制集團(tuán)負(fù)債的度，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，保證整個集團(tuán)的資金鏈完整并創(chuàng)造更大的收益。

3.2完善內(nèi)部資本市場內(nèi)部資本市場是指由企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)參與的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部形成的資本融通市場。企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營要兼顧各個集團(tuán)成員的發(fā)展經(jīng)營情況，很好的了解集團(tuán)成員在整個企業(yè)集團(tuán)中所處的一個位置，合理的利用企業(yè)集團(tuán)的資源，做到物有所用，使企業(yè)集團(tuán)的各個集團(tuán)成員能在合理的資源配置下良性運(yùn)轉(zhuǎn)。很好的完善內(nèi)部資本市場，充分利用企業(yè)集團(tuán)的資源。

篇7

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險；原因；防控措施

一、財務(wù)風(fēng)險的含義

風(fēng)險是指當(dāng)一項(xiàng)活動可能產(chǎn)生幾種不同的結(jié)果，而這些結(jié)果的可能性或概率又可以推算時，則認(rèn)為這些活動是有風(fēng)險的。一般來講，企業(yè)面臨兩種風(fēng)險：一是經(jīng)營風(fēng)險；二是財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往是由經(jīng)營風(fēng)險引起的，是企業(yè)在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成經(jīng)營過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題。都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變成損失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

只有了解了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的成因，才能采取相應(yīng)的預(yù)防對策，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范。不同企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同?？偟膩碚f，有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外在成因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨風(fēng)險。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然使企業(yè)理財陷入困境。

（二）財務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的最直接的原因。目前我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。具體表現(xiàn)在：

1.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

2.對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。由于投資者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，缺乏科學(xué)的論證，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財務(wù)風(fēng)險。

3.籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。在我國有的企業(yè)盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負(fù)債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)財務(wù)管理者對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險的防范措施及控制對策

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控措施

1.加強(qiáng)財務(wù)管理對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境變化不受企業(yè)管理人員的控制，但是企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略和風(fēng)險調(diào)控機(jī)制，提高財務(wù)人員綜合判斷環(huán)境變化的能力，以充分研究應(yīng)對環(huán)境變化的策略，將影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種環(huán)境因素降到最低水平。

同時，要時刻注意國家政策變化。負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)；另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化而使企業(yè)采購成本和市場投入增大，引起企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加，使財務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外，在基建技改方面，也要關(guān)注因銀行緊縮銀根，使項(xiàng)目缺乏資金而延緩工期，影響企業(yè)預(yù)期利潤的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營者如不及時針對這些政策因素的出現(xiàn)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，必將導(dǎo)致企業(yè)步入財務(wù)危機(jī)。

2.提高財務(wù)人員風(fēng)險意識，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、功能及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參和企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清楚明了。再次要及時更新財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險教育，使全體員工，特別是各級領(lǐng)導(dǎo)、財務(wù)人員牢固樹立風(fēng)險意識。各級領(lǐng)導(dǎo)要提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行科學(xué)決策，對各種可行性方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，堅決杜絕主觀決策所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，切忌主觀臆斷。

各級財務(wù)人員要清醒地認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險的防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終，具有及時捕捉風(fēng)險、衡量防范風(fēng)險的能力。在處理每項(xiàng)具體業(yè)務(wù)時，積極防范，妥善應(yīng)對，及時化解財務(wù)風(fēng)險。

結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見和進(jìn)行控制的。企業(yè)只有在對財務(wù)風(fēng)險有了一定認(rèn)識，在制定決策時考慮到財務(wù)風(fēng)險，定期對企業(yè)各類財務(wù)信息加以對比分析，找出企業(yè)潛在的風(fēng)險因素，建立起財務(wù)風(fēng)險防范體系之后，才能夠使企業(yè)最大限度地避免財務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)最終的目標(biāo)，獲取更多的收益，健康持續(xù)地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：強(qiáng)化；風(fēng)險意識；完善；鐵路；風(fēng)險管理

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0163-01

在鐵路建設(shè)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)條件下，目前鐵路建設(shè)籌集的債務(wù)性資金主要依靠銀行貸款和發(fā)行鐵路建設(shè)債券來進(jìn)行，面對市場環(huán)境的調(diào)整，經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)換，競爭對手的戰(zhàn)略變換等多方面因素，融資成本不斷上升，對建設(shè)項(xiàng)目及以后的投入運(yùn)營造成較大的成本壓力，這些都可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如何進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險意識，完善鐵路企業(yè)的籌資和投資決策，是目前鐵路建設(shè)急需解決的的問題。

一、財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵和特征

財務(wù)風(fēng)險是因償還到期債務(wù)而引起的，是企業(yè)理財活動風(fēng)險的集中體現(xiàn)，實(shí)質(zhì)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。舉債會給企業(yè)帶來更多流動資金，為企業(yè)創(chuàng)造財富帶來有利條件，但同時也給企業(yè)到期還債帶來負(fù)擔(dān)。財務(wù)風(fēng)險的特征包括：1.客觀性；2.普遍性；3.不確定性；4.可預(yù)測性。

二、財務(wù)風(fēng)險管理的基本方法

1.規(guī)避風(fēng)險：就是說企業(yè)主動放棄或者停止可能導(dǎo)致比較重大風(fēng)險的經(jīng)營活動或方案，從而避免損失的一種策略。

2.降低風(fēng)險：是指企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，采取適當(dāng)?shù)目刂拼虢档惋L(fēng)險或者減輕損失，將風(fēng)險控制在風(fēng)險承受度之內(nèi)的策略。它是風(fēng)險管理中最積極主動、最常見的處理方法，包括風(fēng)險預(yù)防和風(fēng)險抑制。

3.分擔(dān)風(fēng)險：是指企業(yè)為避免承擔(dān)風(fēng)險損失，有意識地將可能產(chǎn)生損失的活動或與損失有關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益的另一方承擔(dān)。

4.風(fēng)險承受：是指企業(yè)不采取任何措施來干預(yù)風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響。它是一種消極的風(fēng)險應(yīng)對策略。

三、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

1.鐵路體制上的不科學(xué)，隱藏著財務(wù)風(fēng)險

鐵路運(yùn)輸企業(yè)長期以來未建立起真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，責(zé)、權(quán)、利不明，鐵道部是部屬鐵路企業(yè)的出資者，路局是鐵路資產(chǎn)經(jīng)營主體，但路局和基層站段都是鐵路資產(chǎn)的管理者和使用者。在日常財務(wù)管理方面，由于鐵路實(shí)行“收支兩條線”，強(qiáng)調(diào)“保安全”，也未進(jìn)行真正意義上的投入產(chǎn)出分析，鐵路生產(chǎn)經(jīng)營管理的不科學(xué)，隱藏著財務(wù)風(fēng)險。

2.鐵路大規(guī)?；窘ㄔO(shè)投資，面臨財務(wù)風(fēng)險

鐵路基本建設(shè)具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、達(dá)產(chǎn)期長的特點(diǎn)，投資回報率普遍偏低。目前，鐵路一直未建立起合理的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制，公益性和經(jīng)營性在財務(wù)上融為一體，通過經(jīng)營性線路的收益轉(zhuǎn)移，以內(nèi)部交叉補(bǔ)貼的方式來彌補(bǔ)公益性鐵路建設(shè)和運(yùn)輸?shù)奶潛p，這使投資風(fēng)險得不到有效控制，帶來市場風(fēng)險。

3.鐵路人員在認(rèn)識上的滯后性，存在著財務(wù)風(fēng)險

由于鐵路企業(yè)長期處于計劃經(jīng)濟(jì)體制下，政企職責(zé)不分，形成了“重安全輕效益、重投資輕回報”經(jīng)營思維模式，無論是投資者還是經(jīng)營者，都未對財務(wù)風(fēng)險予以足夠的重視，更未進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理。許多財務(wù)管理人員缺乏正確的市場風(fēng)險意識，不能從根本上把握財務(wù)風(fēng)險、準(zhǔn)確預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。

四、完善鐵路建設(shè)財務(wù)風(fēng)險管理的具體措施

1.做好制度建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識

鐵路企業(yè)通過建立健全財務(wù)風(fēng)險控制制度和法規(guī)，樹立財務(wù)風(fēng)險觀念，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識。具體包括：一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的第一道防線。二是要建立和規(guī)范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險報表分析制度，完善風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。三是牢固樹立風(fēng)險防范意識，保持高度警惕，充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理功效。

2.建立健全鐵路企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制

鐵路企業(yè)建立健全財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制包括：一是明確經(jīng)營管理者承擔(dān)的責(zé)任。從風(fēng)險管理制度上明確其職責(zé)，引導(dǎo)經(jīng)營管理者居安思危，認(rèn)真籌劃，不斷改善企業(yè)財務(wù)運(yùn)行狀況。二是完善防范財務(wù)風(fēng)險的激勵與約束機(jī)制。三是建立籌資、投資等財務(wù)活動的科學(xué)決策程序，從源頭上控制風(fēng)險。四是建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險跟蹤監(jiān)視機(jī)制，對鐵路企業(yè)的每一項(xiàng)重大的籌資、投資活動及現(xiàn)金流量財務(wù)風(fēng)險等進(jìn)行不斷的跟蹤監(jiān)視，進(jìn)行動態(tài)控制。

3.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財務(wù)風(fēng)險的屏障

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，作為一種診斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的工具，其作用在于及早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)運(yùn)行中存在的問題及根源，有效地防范、化解財務(wù)風(fēng)險。鐵路企業(yè)需要建立實(shí)時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法可以分為定性與定量兩類方法。定性方法主要有流程圖分析法、生命周期分析法等。定量方法方要有單變量分析法和多變量分析法等。對財務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險損失。

4.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，為鐵路建設(shè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑之一。鐵路屬于微利行業(yè)，資本金比例不能過低，加之鐵路運(yùn)價控制很嚴(yán)格，又有其他運(yùn)輸方式的激烈競爭，因此，鐵路企業(yè)必須建立合理的資本金比例，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，以利于其可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)應(yīng)該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，從而不能有效防范財務(wù)風(fēng)險。

5.選擇資金的來源時，鐵路建設(shè)要做到籌資期限的適當(dāng)性和效益性

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 防范 資金

一、財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)

在企業(yè)的財務(wù)管理中，只有全面了解了財務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能有針對性的采取防范措施，財務(wù)風(fēng)險有以下四個特點(diǎn)：

（一）不確定性

財務(wù)風(fēng)險是一種發(fā)生的可能性，并不一定會發(fā)生，而且隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)進(jìn)行的投資以及經(jīng)營項(xiàng)目的擴(kuò)大都可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，但如果企業(yè)維持穩(wěn)定不擴(kuò)大經(jīng)營的話，也就不存在投資的風(fēng)險了。

（二）客觀性

財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的，是難以避免的，只要企業(yè)進(jìn)行正常的經(jīng)營生產(chǎn)，從事財務(wù)管理活動就會有財務(wù)風(fēng)險。在實(shí)際生產(chǎn)中，企業(yè)很多都是依靠籌資進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的，就會存在因還不起債務(wù)導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，因此風(fēng)險是普遍的，是時刻都會存在的。

（三）資產(chǎn)流動性

財務(wù)風(fēng)險對應(yīng)的企業(yè)負(fù)債是需要現(xiàn)金來償還的，而現(xiàn)金與財務(wù)報表中的流動資產(chǎn)緊密相連，企業(yè)現(xiàn)金是由銷售、應(yīng)收賬款、存貨等產(chǎn)生的，這些都體現(xiàn)在財務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表中，是財務(wù)風(fēng)險對應(yīng)的賬目。

（四）收益性

風(fēng)險與收益是成正比的，也就是說當(dāng)承擔(dān)的風(fēng)險高的時候，往往所帶來的收益越高，反之，收益越低。財務(wù)風(fēng)險能夠促進(jìn)企業(yè)采取降低風(fēng)險的措施，提高資金的利用率和利潤率。

二、財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的成因及根源

財務(wù)風(fēng)險是由很多方面造成的，既有與企業(yè)相關(guān)的外部因素，也有企業(yè)內(nèi)部原因，具體主要有以下幾種：

（一）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性

外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性與多變性是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。企業(yè)使在一定的環(huán)境（主要有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境和社會文化環(huán)境等）中經(jīng)營的，財務(wù)管理也受到這一環(huán)境的制約。

（二）資金管理的水平

財務(wù)管理的資金利用也是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一大原因，債務(wù)人將企業(yè)資產(chǎn)無償占用，應(yīng)收賬款長期得不到兌現(xiàn)，就會制約企業(yè)資金流動。在企業(yè)的正常經(jīng)營中，難免會有賒銷行為，如果客戶的信用等級低，大量的應(yīng)收賬款無法收回，就會造成財務(wù)的壞賬，給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）財務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制不健全

財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)該設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，對各部門進(jìn)行審計，同時還應(yīng)該在財務(wù)管理部門專門建立較系統(tǒng)的財務(wù)管理監(jiān)控制度，只有這樣財務(wù)管理工作才能高效的開展，監(jiān)控體系才能真正發(fā)揮作用。

三、防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的策略探討

企業(yè)要想獲得持續(xù)健康的發(fā)展就需要采取相應(yīng)的財務(wù)管理措施來控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，根據(jù)上述財務(wù)風(fēng)險的四種主要成因，結(jié)合當(dāng)前形勢下企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀，為了防范企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險，除增強(qiáng)財務(wù)管理工作人員的風(fēng)險意識外，企業(yè)還可以采取下面幾種防范措施：

（一）完善財務(wù)管理的機(jī)制

面對財務(wù)管理環(huán)境的多變性，企業(yè)應(yīng)該建立健全財務(wù)管理機(jī)制，實(shí)施有效的財務(wù)管理活動，聘用高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度，規(guī)范財務(wù)工作的流程，使工作人員有法可依、有章可循。

（二）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險的控制體系

降低財務(wù)風(fēng)險最有效的就在于構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制體系，企業(yè)在做決策之前應(yīng)該既考慮到收益，又要考慮其中產(chǎn)生的風(fēng)險，在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面的分析，制定有效的管理措施，就能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生或者降低可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失。嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)管理的相關(guān)流程，運(yùn)用定性和定量的方法直接監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險，采取留有余地的策略，控制偏差。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后，需要對風(fēng)險進(jìn)行總結(jié)，以此指導(dǎo)未來的財務(wù)管理工作。

（三）強(qiáng)化資金管控，提高資金利用率

為了加強(qiáng)財務(wù)管理，防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該對資金進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，設(shè)立統(tǒng)一的銀行賬戶，集中管理企業(yè)各部門的現(xiàn)金收入，撥付相關(guān)的成本和經(jīng)費(fèi)，必要的情況下可以建立財務(wù)結(jié)算中心，以協(xié)助企業(yè)解決大額款項(xiàng)問題，以提高資金利用率。同時，企業(yè)應(yīng)該處理好應(yīng)收賬款問題，對其及時回收，并在賒銷時了解客戶的信用等級，控制因資金不能回收產(chǎn)生的風(fēng)險。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計和財務(wù)管理監(jiān)督

企業(yè)還需要加強(qiáng)內(nèi)部審計和財務(wù)監(jiān)督的職能，充分認(rèn)識到審計的重要性，將審計部門與財務(wù)管理部門分開，明確審計部門的相關(guān)職責(zé)，嚴(yán)格控制財務(wù)活動和資金流動。內(nèi)部審計能夠?qū)ω攧?wù)管理實(shí)施全面的監(jiān)督和控制，檢查和評價管理風(fēng)險，及時了解財務(wù)管理中的風(fēng)險的存在，從而實(shí)施有效的措施，防止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

四、結(jié)束語

隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化的發(fā)展和外界環(huán)境的多變性，企業(yè)面臨著的競爭越來越激烈，經(jīng)營過程的風(fēng)險在所難免，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生有可能給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，是企業(yè)財務(wù)管理中必需面對的現(xiàn)實(shí)問題。通過采取有效的財務(wù)風(fēng)險防范措施，加強(qiáng)財務(wù)管理活動的監(jiān)督和控制，將財務(wù)控制活動日?；⒅贫然?，就能夠較好的降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

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關(guān)鍵詞：上市公司 財務(wù)風(fēng)險 控制

一、引言

財務(wù)風(fēng)險控制之所以受到上市公司的普遍重視和關(guān)注，首先是因?yàn)樨攧?wù)風(fēng)險控制的對象―財務(wù)風(fēng)險是上市公司理財環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業(yè)務(wù)活動以財務(wù)運(yùn)作為核心，而復(fù)雜多變的理財環(huán)境決定了財務(wù)風(fēng)險是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預(yù)防和控制，因而財務(wù)風(fēng)險管理與控制就成為上市公司日常經(jīng)營管理的必然內(nèi)容。其次，財務(wù)風(fēng)險控制的過程可以為上市公司提供及時的風(fēng)險預(yù)警，促使上市公司針對潛在的風(fēng)險類別做好處理的準(zhǔn)備工作，提高了公司的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力，保證了財務(wù)穩(wěn)定，而財務(wù)穩(wěn)定則是上市公司一切理財活動的基礎(chǔ)。再次，財務(wù)風(fēng)險控制作為一項(xiàng)管理工作，是上市公司內(nèi)部財務(wù)管理和風(fēng)險管理的結(jié)合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進(jìn)了上市公司內(nèi)部管理制度的完善和財務(wù)體系的科學(xué)化。

二、上市公司財務(wù)風(fēng)險控制工作存在的問題分析

盡管財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，但從眾多上市公司財務(wù)案件發(fā)生來看，其財務(wù)風(fēng)險控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財務(wù)風(fēng)險控制制度建設(shè)不健全

財務(wù)風(fēng)險控制體系以制度的完善和組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)為先導(dǎo)，制度保障了財務(wù)風(fēng)險控制活動的開展有章可循，組織結(jié)構(gòu)保障了財務(wù)風(fēng)險控制活動層層的有序開展。而現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司這兩個方面都未能實(shí)現(xiàn)健全。從制度建設(shè)來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財務(wù)風(fēng)險管理的制度，但制度內(nèi)容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關(guān)的財務(wù)風(fēng)險管理和控制的流程規(guī)定的不嚴(yán)格，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險控制活動無序狀況。從組織結(jié)構(gòu)來講，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠健全，財務(wù)風(fēng)險控制沒有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，責(zé)任權(quán)利界定還不夠清晰，一些下設(shè)分支公司的上市集團(tuán)公司往往對分支公司的財務(wù)風(fēng)險管控力較弱，風(fēng)險控制未建立有效的聯(lián)系機(jī)制，無法及時進(jìn)行風(fēng)險控制指導(dǎo)，而財務(wù)風(fēng)險管理人員素質(zhì)和能力的不足也使風(fēng)險控制工作沒有切實(shí)按照相關(guān)的制度流程進(jìn)行，對風(fēng)險因素警惕性差，處理措施不及時不得當(dāng)，控制效果不理想。

（二）財務(wù)風(fēng)險分析與識別不足

財務(wù)風(fēng)險控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財活動中的鳳險因素，而后才能有針對性的進(jìn)行控制決策。而很多上市公司一是財務(wù)風(fēng)險的分析不全面，相關(guān)人員往往只注重了顯露在外的一些風(fēng)險因素，而未能深入挖掘潛在的風(fēng)險影響，相關(guān)信息的搜集、辨別不充分，對風(fēng)險的匯總與分類不謹(jǐn)慎，未進(jìn)行必要的財務(wù)風(fēng)險發(fā)展趨勢預(yù)測，使得一些財務(wù)風(fēng)險未被識別出來，或者錯誤的識別了某些風(fēng)險，導(dǎo)致意料之外的損失。二是財務(wù)風(fēng)險計量不夠準(zhǔn)確，一些上市公司對財務(wù)風(fēng)險大小的判斷或基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，或采用簡單的概率統(tǒng)計，沒有根據(jù)各種風(fēng)險的性質(zhì)和特點(diǎn)有針對性的采用最有效的計量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風(fēng)險監(jiān)測與管理帶來難度。

（三）財務(wù)風(fēng)險事中監(jiān)控和預(yù)警不到位

在財務(wù)風(fēng)險識別與計量的基礎(chǔ)上，上市公司要做的是建立財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控和預(yù)警，這是決定上市公司能否將財務(wù)風(fēng)險控制在最初階段及時處理的關(guān)鍵，而這個環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財務(wù)風(fēng)險控制的薄弱點(diǎn)。首先，要實(shí)施財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測就要有財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測的指標(biāo)，上市公司在有關(guān)風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)置上存在的問題一是過于依賴定量的財務(wù)指標(biāo)，而忽視了實(shí)際上影響重大的定性指標(biāo)，這些非財務(wù)的指標(biāo)雖然有時難以把握，但一旦出現(xiàn)則產(chǎn)生的影響甚至?xí)蓉攧?wù)指標(biāo)的惡化影響大些；二是財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測的指標(biāo)的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標(biāo)合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。其次，上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力不強(qiáng)，增大了風(fēng)險控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財務(wù)風(fēng)險自動預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，缺乏靈活的風(fēng)險預(yù)警技術(shù)支持，將風(fēng)險監(jiān)測的責(zé)任過多的集中在人員身上，使風(fēng)險預(yù)警的及時性受到極大的人為因素制約。另一方面，財務(wù)風(fēng)險有效預(yù)警效率不高的另一個原因還在于上市公司的風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制缺乏重點(diǎn)，未能夠針對公司財務(wù)風(fēng)險的輕重確立控制的關(guān)鍵點(diǎn)開展重點(diǎn)監(jiān)控，而是全面撒網(wǎng)，往往會因小失大。

（四）缺乏靈活的財務(wù)風(fēng)險控制和處理實(shí)力

財務(wù)風(fēng)險處理的及時和有效充分體現(xiàn)了上市公司財務(wù)風(fēng)險控制工作的效果。上市公司財務(wù)風(fēng)險處理主要在兩個方面做得不到位，降低了財務(wù)風(fēng)險控制的效率。首先，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)防措施的準(zhǔn)備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財務(wù)風(fēng)險雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風(fēng)險發(fā)生明確預(yù)防和處理的措施或方案，因而在實(shí)際風(fēng)險發(fā)生時，現(xiàn)討論處理措施會受到時間的制約，風(fēng)險損失面會有所擴(kuò)大，而且相關(guān)人員可能對措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現(xiàn)一些偏差。其次，在財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風(fēng)險應(yīng)對構(gòu)架，比如未預(yù)先設(shè)置風(fēng)險應(yīng)急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導(dǎo)致了上市公司遲鈍的風(fēng)險應(yīng)對能力。

三、進(jìn)一步完善上市公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的意見

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，完善財務(wù)風(fēng)險控制基礎(chǔ)

完善的制度和組織體系將為上市公司的財務(wù)風(fēng)險控制提供良好的指引，穩(wěn)固財務(wù)風(fēng)險控制的開展基礎(chǔ)，因而上市公司要始終把制度建設(shè)和組織管理架構(gòu)放在財務(wù)風(fēng)險控制的首位。要與時俱進(jìn)，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險控制理論的發(fā)展，及時梳理風(fēng)險控制制度，更新有關(guān)規(guī)范，填補(bǔ)不足的漏洞，要借鑒財務(wù)風(fēng)險控制實(shí)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，不斷修正財務(wù)風(fēng)險控制流程，在制度中予以體現(xiàn)。加強(qiáng)組織管理結(jié)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立財務(wù)風(fēng)險控制的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)素質(zhì)的人員，要健全分層控制的風(fēng)險管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機(jī)制，強(qiáng)化財務(wù)總監(jiān)的職責(zé)。

（二）重視財務(wù)風(fēng)險分析，全方位識別財務(wù)風(fēng)險

上市公司財務(wù)風(fēng)險控制的全面風(fēng)險識別機(jī)制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財務(wù)內(nèi)外部環(huán)境表層及潛在的風(fēng)險因素，并選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總歸類，形成條理清晰的風(fēng)險分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開展財務(wù)風(fēng)險趨勢分析，把握各財務(wù)風(fēng)險的預(yù)期發(fā)展走勢，以便確定財務(wù)風(fēng)險的重要程度和影響大小。三是做好財務(wù)風(fēng)險計量，在風(fēng)險控制經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合對財務(wù)風(fēng)險趨勢預(yù)測，選擇科學(xué)的方法計算各種風(fēng)險的大小，注意非財務(wù)風(fēng)險的計量要采用相應(yīng)的估計方式，盡量保證風(fēng)險計量結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（三）健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與監(jiān)控機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險的實(shí)時控制需要嚴(yán)密的監(jiān)控和敏感的預(yù)警機(jī)制保障。上市公司一方面要建立嚴(yán)密的日常監(jiān)測機(jī)制，完善監(jiān)測指標(biāo)體系。采用財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)并重、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險指標(biāo)體系，根據(jù)風(fēng)險計量的結(jié)果適當(dāng)調(diào)整，確定財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)合理的閾值范圍，分類建立風(fēng)險檔案。另一方面要完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，充分利用信息技術(shù)，建立財務(wù)風(fēng)險自動檢測與預(yù)警機(jī)制，及時報告財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)變動狀態(tài)。針對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和計量結(jié)果確定風(fēng)險控制的關(guān)鍵點(diǎn)，委派專門人員密切監(jiān)控重點(diǎn)風(fēng)險的波動，提高財務(wù)風(fēng)險控制效率。

（四）做好財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的良好準(zhǔn)備

為避免突發(fā)財務(wù)風(fēng)險時緊張的局面，防止出現(xiàn)手足無措，上市公司必須對如何應(yīng)付風(fēng)險狀況作出事先的安排。一是要完善財務(wù)風(fēng)險防范措施體系，結(jié)合財務(wù)風(fēng)險自身特點(diǎn)制定多個風(fēng)險預(yù)防措施和可選方案，并傳達(dá)給各風(fēng)險的監(jiān)控人員，使其充分掌握風(fēng)險發(fā)生時該如何有效的控制風(fēng)險擴(kuò)大。二是要完善財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制，事先配備一支財務(wù)風(fēng)險緊急應(yīng)對臨時小組，由財務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、內(nèi)部控制部門及管理層人員組成，保證風(fēng)險意外發(fā)生時可以隨時組織應(yīng)急處理人員，并有明確的風(fēng)險應(yīng)急決策程序，以此提高公司風(fēng)險應(yīng)對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風(fēng)險處理措施時要有綜合考評的機(jī)制，公司內(nèi)部要有專人對應(yīng)急小組的處理方案進(jìn)行全面的評價和衡量，從中選擇出最大化減少風(fēng)險損失的方案，必要時可借助外部風(fēng)險處理專家，以便獲得最理想的控制結(jié)果。

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