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［關鍵詞］財務風險；財務杠桿；分析；防范

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企業(yè)財務風險形成的原因

對一個企業(yè)而言，形成企業(yè)財務風險的原因很多，而且不同類型的財務風險形成的原因也各不相同。

（一）決策時缺乏可靠的信息

在財務決策發(fā)生的進程中，受外界各種因素的直接影響都是導致財務風險的推動力。由于我國信息市場不夠完善，決策者無法獲取未來各種正確的信息，從而影響了信息的真實可靠性，導致決策的失效，增加了財務風險的幾率。根據現行的方法預測，管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息，從而影響信息的相關性和可靠性。

（二）企業(yè)財務關系混亂

企業(yè)各個層面上在資金管理及使用、報銷等程序上如果存在管理混亂的現象，這將導致企業(yè)財務資金不能合理地使用，從而降低了資金的利用效率，最終無法保證企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。

（三）企業(yè)內部資產結構和營運資金管理不善

企業(yè)內部資產結構的不完善在很大程度上是由于企業(yè)內部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如說應收賬款和存貨比重過大會占用企業(yè)大量的流動資金，使企業(yè)資金鏈趨于緊張，資金周轉困難。過多的保有存貨，會導致存貨的大量積壓，使得資金周轉率降低，從而影響到企業(yè)的正常周轉，加上如果存貨毀損、滅失，加大了費用支出，無疑又給企業(yè)財務增加了風險。

二、企業(yè)財務風險的具體方法

雖然說企業(yè)財務風險的形成原因是復雜而多變的，但是它完全可以通過一定的方法來檢測和發(fā)現的，這樣就有利于企業(yè)達到有效防范的要求，根據一系列的分析和判斷，判別出企業(yè)的財務風險，從而減少這種風險的發(fā)生。

（一）財務杠桿分析法

企業(yè)通過對財務杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用，產生相對較高的投資報酬效率，促使每股收益的提高，達到對財務的充分利用和發(fā)揮。

（二）期望權益資金收益率分析

在企業(yè)負債資金利息率既定的情況下，期望權益資金收益率的大小，視企業(yè)所愿意承擔的財務風險的程度而定。企業(yè)期望報酬率越高，當然企業(yè)所要付出更大的代價才能得到這樣高的報酬，因為風險和報酬是成正比例的。企業(yè)使用期望權益資金收益率來分析財務風險，目的就是用盡量小的風險換取盡量高的回報。

三、企業(yè)財務風險的防范

企業(yè)財務風險防范就是在風險發(fā)生之前將不合理的財務風險后果減少到最小的程度的管理方法。企業(yè)財務風險防范主要有以下幾種方法：

（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

要堅持謹慎原則，建立風險管理基金和對資金使用情況進行監(jiān)督，增加企業(yè)的短期還款能力，促進企業(yè)的資金周轉數率。如可以按規(guī)定提取一定的存貨跌價準備和減值準備。

（二）完善企業(yè)防范財務風險的約束和激勵機制

完善企業(yè)防范財務風險的這兩種機制，首先要明確企業(yè)管理者應該承擔的風險責任，為促使企業(yè)管理者和職工進行科學的財務風險管理機制，明確他們的風險責任。其次是明確企業(yè)管理者相應的風險管理權限。要讓企業(yè)的管理者負擔他們的風險責任，就必須使他們的權利與職責相結合。最后要給予企業(yè)風險管理者應有的利益。這對于不時承受各種壓力下的管理者來說，是很有必要的，它有利于調動他們的積極性，提高其防范企業(yè)財務風險的動力和反應力。

（三）保持一定的債務規(guī)模和債務結構

企業(yè)的債務規(guī)模和結構并不是越大越好，也不是越小越好。合理的資本結構應能使企業(yè)風險最小而盈利能力達到最大化。在保持資產流動性的前提下，同時也應該控制合理的債務規(guī)模和結構。它必須與企業(yè)的還款能力和企業(yè)所有者權益相適應。同時明確不同的行業(yè)所處的環(huán)境也不同，所以對不同的行業(yè)所對應的負債規(guī)模也不會一樣。相對于盈利能力強的企業(yè)，因為他們的還款力相對要高點，所以對負債的比率可以提高一點。總之，當企業(yè)的現金流有保證的前提下，就可以組織較高規(guī)模的負債。

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企業(yè)財務危機是指企業(yè)因財務運作不善而導致財務狀況惡化的動態(tài)過程。財務危機不僅給企業(yè)帶來重大的經濟損失和品牌影響，而且還會出現管理混亂、費用支出難以控制、財務負擔沉重、債務償還難等多種問題，處理不當會導致企業(yè)破產或關閉。根據其不同的表現形式和標準可劃分籌資風險、投資風險、營業(yè)風險、外匯風險、可控風險。

1.籌資風險

一般企業(yè)為了擴大發(fā)展規(guī)模或者維持企業(yè)的正常運營需要吸入更多的資金，這些資金一般都是在外部資本市場上獲得的。這些外部資金的引入可以促進企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)得以更好地發(fā)展以后其能夠償還其在外部資金市場引入的資金，但如果企業(yè)背負的外債過多時，外界環(huán)境發(fā)生的一點小波動都可能引起企業(yè)較大的連鎖反應，進而引發(fā)企業(yè)發(fā)生財務危機。此外企業(yè)引入的外部資金的償還期限較短而用于工期較長的項目時，容易產生資金的期限搭配錯位的現象，而這種現象的出現也極易導致企業(yè)無力償還引入的外部資金，從而引起籌資風險種類的企業(yè)財務風險。

2.投資風險

是企業(yè)對外投資所得的利潤低于預期利潤而引起的財務風險。企業(yè)投資風險的主要形式是企業(yè)的債務危機與經營危機。一般企業(yè)在投資之前都會進行可行性分析，然而現代許多企業(yè)對投資的可行性分析已經失去了其應有的作用，可行性分析大多都應經成為了一種表面的形式，目前企業(yè)的投資大多是由企業(yè)的經營與管理者所決定的，這種缺乏科學性分析的投資方式使得企業(yè)經常出現投資利潤比預期利潤低的情況。企業(yè)的投資達不到預期的投資回報極易導致企業(yè)沒有能力償還外債或出現經營危機，從而使企業(yè)發(fā)生投資風險。

3.營業(yè)風險

是因為企業(yè)經營管理者在企業(yè)經營方式上判斷失誤而導致企業(yè)的經營出現危機的情況。企業(yè)的營業(yè)危機出現的原因主要是企業(yè)對市場的了解不夠，對市場動態(tài)的分析錯誤而使得企業(yè)出現采購材料的價格過高，采購材料的量不足或過多，產品生產過多而引起的產品大量囤積等現象，這些情況的發(fā)生會直接引起企業(yè)的應收賬款及資金效益，從而通過營業(yè)危機引起企業(yè)的財務風險。

4.外匯風險

企業(yè)的外匯風險指的是國際利率與匯率的波動而影響企業(yè)的資產從而引起企業(yè)的財務風險。目前全球經濟已經實現了一體化的發(fā)展，因此許多企業(yè)已經實現了跨國經營與銷售。企業(yè)的跨國經營與銷售必定會在國外有資金投入或外借資金，而這些資金的結算會直接受到國際自己匯率及利率的影響。國際匯率的波動情況較大，其受國際市場環(huán)境的影響，而近年來國際市場環(huán)境的不確定因素越來越多，因此國際匯率的波動較大，這就使企業(yè)對國外資產的結算出現了很多不確定因素，極易引起企業(yè)的財務危機。

5.可控風險

企業(yè)在生產經營中對風險控制的作用是不同的，按照控制財務風險的方式分為事前控制、事中控制和事后控制。事前控制是在企業(yè)經營活動前，預測可能出現的致險因素而采取的控制行為，即通過分析那些作用于企業(yè)經營系統(tǒng)中的各種可以搜集到的正常數值和主要環(huán)境因素等，研究預測企業(yè)經營中可能產生的影響因素，通過采取必要的防范措施，有效地規(guī)避風險、減小損失情況的發(fā)生；事中控制又稱經營控制，它是在企業(yè)經營過程中，對已經出現或即將出現的偏差，及時發(fā)現，及時采取措施，盡量消除或減小風險因素，確保目標可控；事后控制是基于實際的會計要素值，對企業(yè)經營中已經出現的問題進行補救，防止已經發(fā)生的問題進一步擴大或再度發(fā)生。在財務風險控制過程中，大多數企業(yè)存在一味追求眼前利益的行為，缺乏對企業(yè)財務風險的事前預測、事中分析，往往在財務風險出現問題或已經造成損失的情況下，對其進行糾錯，而采取事后控制，其結果只能是減少損失，對以后的經營有所啟示而已。

二、財務風險的鑒定方法

企業(yè)財務風險的鑒定主要是通過企業(yè)經營的各個階段的風險分析來判斷的。其中對企業(yè)的償還債務能力、資產管理能力、盈利能力的分析是判斷企業(yè)發(fā)生財務危機的主要環(huán)節(jié)。

1.對企業(yè)償還債務能力的分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財務危機

債務償還能力是企業(yè)在規(guī)定期限內是否能夠償還外部引入的資金。企業(yè)的償債指標主要有資產負債率、速動比率與流動比率，這些指標能夠表現出企業(yè)的還債能力，如果企業(yè)的這些指標出現異?，F象，那么企業(yè)就很可能不能在規(guī)定的期限內償還外部引入資金的本息，從而影響企業(yè)的正常運營，嚴重的還可能導致企業(yè)破產。

2.對企業(yè)資產管理能力的分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財務危機

企業(yè)的資產管理工作主要是對企業(yè)不能馬上體現的資產如企業(yè)貯存的產品、企業(yè)的外投資產或企業(yè)的應收賬款等進行周轉率的分析，如果企業(yè)的資產管理工作不到位，企業(yè)對資產的周轉率計算不準確等會嚴重影響企業(yè)的資產周轉。資產管理能力的指標主要有企業(yè)存貨的周轉率與企業(yè)應收賬款的周轉率，企業(yè)資產管理能力的不足會直接導致這兩個指標的異常，企業(yè)的資產管理能力的不足會導致企業(yè)大量資金被占用，進而引起企業(yè)的資金周轉不靈，最終導致企業(yè)發(fā)生財務危機。

3.對企業(yè)的盈利能力分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財務危機

企業(yè)經營的目的就是盈利，企業(yè)是不斷地投入資產，回收資產，再投入資產從而從中獲取利潤的，企業(yè)的資產投入后的回收資產減去企業(yè)的投入成本就是企業(yè)的盈利。企業(yè)的盈利能力指標有銷售凈利率與凈資產報酬率。企業(yè)的盈利能力下降會使企業(yè)的回收資產不足以支出企業(yè)的投入成本，因此企業(yè)會出現資金短缺的情況，嚴重的甚至需要企業(yè)變賣固定資產來維持企業(yè)的正常運營，進而引起企業(yè)的財務狀況不斷惡化，導致企業(yè)出現財務危機。

三、企業(yè)財務危機出現的原因

企業(yè)的財務危機出現的原因主要有兩個，企業(yè)的內部原因與外部環(huán)境對企業(yè)的影響。

1.企業(yè)財務危機出現的內部原因

引起企業(yè)出現財務危機的內部原因主要有三個方面，即企業(yè)財務構建不合理、企業(yè)財務管理不夠科學、企業(yè)資金回收難度大。企業(yè)的財務構建不合理主要表現在企業(yè)的資金投入及資金調動不科學。經過調查顯示我國的企業(yè)有七成是負債經營。企業(yè)對資金的運用不科學會降低資金投入的效益，嚴重的會引起企業(yè)的資金周轉不靈等情況。企業(yè)的財務管理的主要工作是對企業(yè)的資產進行核算，這對企業(yè)資產的合理規(guī)劃十分有利，因此企業(yè)的資產管理工作出現問題會使企業(yè)的資產狀況惡化，進而引起企業(yè)的財務危機。企業(yè)的外投資金如果不能在預定的期限內回收會影響企業(yè)的資金調動，進而引發(fā)企業(yè)的財務危機。2.外部環(huán)境的變化引起企業(yè)財務危機外部環(huán)境引起企業(yè)的財務危機主要表現在市場環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境三個方面。金融環(huán)境會影響國際匯率，因此國際金融環(huán)境的波動會導致國際匯率的上升或下降，一旦國際匯率降低，企業(yè)在國外的資產也會隨之降低，進而引起企業(yè)出現財務危機。市場環(huán)境主要是通過影響企業(yè)的材料采購成本及商品的銷售引起企業(yè)的財務危機的。材料市場價格的上升會大大提高企業(yè)的投入成本，產品銷售市場的價格降低及市場對商品需求量的降低都會引起企業(yè)的銷售收入降低，從而導致企業(yè)收入資金低于投入成本，進而引起企業(yè)發(fā)生財務危機。法律環(huán)境的變化主要是相關法令的頒布影響了資金借貸的利率及還款的期限，從而影響企業(yè)外部資金的引入及外投資金的回收，進而引起企業(yè)的財務危機。

四、企業(yè)財務危機防范的措施

1.防范企業(yè)的籌資風險

企業(yè)的籌資風險主要是企業(yè)沒有能力償還外債，因此防范籌資風險主要是對企業(yè)還債能力的控制。企業(yè)要隨時掌握還債能力的三個指標，將企業(yè)還債能力的三個指標嚴格控制在一定的范圍內。流動比率是流動資產除以流動負債的值，研究認為流動資產與流動外債的比值為2時為最佳，但是不同企業(yè)的情況有所不同，最佳的流動比率要根據企業(yè)的具體情況進行分析，企業(yè)首先要結合自身情況制定出最佳的流動比率，然后企業(yè)要對流動比率嚴格控制，在流動比率波動較大時及時采取措施預防籌資風險的發(fā)生，進而阻止財務危機的發(fā)生。

2.企業(yè)投資風險的控制

企業(yè)正常運行時投資是必要的，但如果企業(yè)的投資不當不僅會影響企業(yè)的經濟效益，嚴重的可能還會引起企業(yè)的財務危機。企業(yè)的投資風險控制主要要開展好企業(yè)的投資風險性評估工作，企業(yè)投資的風險評估能為企業(yè)的投資提供科學的參考依據，因此企業(yè)的投資風險評估工作不僅要落實還要高質量開展。只有為企業(yè)的投資提供更加科學化的參考依據，企業(yè)投資的風險才會得到控制，進而減小企業(yè)因投資不當引起的經濟損失，從而防止企業(yè)財務危機的出現。

3.企業(yè)稅務風險的控制

建立稅務風險內控機制，制定一系列稅務風險管理自律性制度和程序，在企業(yè)內部實施有效的稅務管理，全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集企業(yè)內部和外部相關信息，結合實際情況，通過風險識別、風險分析、風險評價等步驟，查找企業(yè)經營活動及其業(yè)務流程中的稅務風險，分析風險發(fā)生可能性和條件，評價風險對企業(yè)實現稅務管理目標的影響程度，對稅務風險實行動態(tài)管理，及時識別和評估原有風險的變化情況及新的稅務風險，根據評估結果，充分考慮風險管理的成本和效益，在整體管理控制體系內，制定稅務風險應對策略，合理設計稅務管理的流程及控制方法，全面控制稅務風險。

4.企業(yè)稅務信息的控制

企業(yè)應建立稅務風險管理的信息與溝通制度，明確稅務相關信息的收集、處理和傳遞程序，確保企業(yè)稅務部門內部、企業(yè)稅務部門與其他部門、企業(yè)稅務部門與董事會、監(jiān)事會等企業(yè)治理層以及管理層的溝通和反饋，發(fā)現問題及時報告并采取應對措施。

五、結束語

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【關鍵詞】財務風險；風險防范；風險控制

一、財務風險的概念和特點

（一）財務風險的基準定位

財務風險是企業(yè)財務活動中客觀存在的因素，它產生于企業(yè)財務活動本身的多元性、財務環(huán)境的復雜性和人們認識的局限性。

（二）財務風險的特點

從企業(yè)管理者和所有者的角度看，財務風險特點是指在企業(yè)的各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的影響因素，導致財務狀況的不確定，從而使企業(yè)發(fā)生損失的可能性。財務風險的基礎特點主要表現在以下六個方面：

1.客觀性和現實性

2.全面性和系統(tǒng)性

3.可變性和不確定性

4.可控性和動態(tài)性

5.依存性和促進性

6.收益性或喪失性

二、財務風險的形成因素分析

隨著市場競爭形勢的嚴峻和經濟全球化步伐的加快，企業(yè)所面臨的理財環(huán)境顯得更為復雜與重要，使人們更加深刻地認識到財務風險管理在企業(yè)穩(wěn)健經營和發(fā)展中的深刻內涵。宏觀環(huán)境的復雜多變?yōu)樨攧诊L險顯現了誘因 ，理念上還存在一定偏差，意識形態(tài)相對受限為財務風險埋下了禍根，行業(yè)內的無序化競爭為財務風險呈現了隱患，財務決策缺乏科學依據，為財務風險提供了可能，財務控制薄弱，制度建設相對滯后，為財務風險滋生了土壤，財務杠桿的負效應為財務風險種下了惡果。

三、財務風險的防范對策

財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。因而，如何防范或化解企業(yè)的財務風險是企業(yè)財務管理工作的關鍵環(huán)節(jié)，我們應從以下幾個方面采取對策防范企業(yè)的財務風險。

（一）強化財務風險防范意識，形成內部管理規(guī)范化

1.強化培訓，提高風險認識和防范應對能力

對財務人員進行相關法律知識培訓，讓他們了解并熟悉國家制定的各項財務法規(guī)、方針、政策，增強法律意識，提高防范財務風險的應對能力。

2.將風險防范意識貫穿于財務日常工作中

必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，財務人員要打破傳統(tǒng)的風險與我無關的思想，樹立全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發(fā)現風險。

3.提高財務人員業(yè)務水平

對財務部門而言，防范財務風險對財務人員的素質提出了更高的要求，財務人員專業(yè)素質除具備財務信息的收集、過濾和分析的能力外，還應具有對財務風險的敏感的、準確的職業(yè)判斷能力，能在自己職業(yè)范圍內準確發(fā)現和估計潛在的財務風險。

（二）完善行業(yè)規(guī)章，正確處理好經營與管理的關系

風險防范是建立在企業(yè)內部控制組織基礎之上，是牽制、制約各項經濟業(yè)務的規(guī)章制度的程序之保障。因此在協調處理企業(yè)內部的各層級工作關系時，必須注意處理好內部風險控制與外部風險控制之間的關系，處理好業(yè)務發(fā)展與風險防范控制之間的關系，處理好單位風險控制體系建設與單位法人治理結構之間的關系，處理好單位風險控制體系的設計與過程控制之間的關系。

（三）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險

企業(yè)財務管理部門要加強財務監(jiān)督，通過有效的財務信息管理技術確保財務信息的真實性、及時性和準確性。所以我們要以科學、嚴謹的項目決策方法，對投資貸款的投放保持謹慎，實施客戶區(qū)域細分，提高行業(yè)研究與宏觀經濟周期判斷的精確度與實踐性，理性決策貸款的額度。

（四）建立財務風險的全程控制機制，構筑防范財務風險的屏障

在財務管理過程中，要構建起完善的財務風險的事前、事中、事后控制機制，降低財務風險。

1.事前控制

事前控制。即在對某一方案進行決策之前，既需考慮獲得的收益，又要兼顧風險。通過對財務風險的存在及其原因的客觀分析，制定出留有余地的管理措施，以便保證意外風險發(fā)生時能有效地應對。

2.事中控制

事中控制。即對財務營運過程中的風險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度，利用各種憑證、票據來防范生產經營活動中的風險發(fā)生，運用定量和定性分析法，直接觀察、計算、監(jiān)督財務風險狀況，及時調整財務活動，控制偏差并制定出新措施。

3.事后控制。

事后控制。首先，企業(yè)應及時總結風險管理的經驗，以財務風險分析資料作為評價、指導未來的財務管理行為的依據，制定今后風險管理的方向和措施。其次，對于已發(fā)生的風險，要建立風險檔案，總結風險管理的經驗教訓，避免同類風險繼續(xù)發(fā)生。

（五）運用多種財務策略，盡可能減少風險損失

在對風險的預測和分析的基礎上，堅持盡可能減少和降低風險費用損失的原則，針對不同的情況采取風險回避策略、風險轉移策略、風險分散策略等措施。主要包括以下幾種方法:

1.風險規(guī)避

企業(yè)在選擇理財方案時應綜合評價各種方案可能產生的財務風險,在保證財務管理目標實現的前提下,選擇風險較小的方案,以達到規(guī)避財務風險的目的。

2.風險分散

企業(yè)可以通過相互之間聯營、多種經營以及對外投資多元化等方式分散財務風險,使不同項目、不同商品的旺季和淡季,利高和利低在時間或數量上相互補充或抵銷,以彌補某一方面損失給企業(yè)帶來的風險。

3.風險轉移

企業(yè)可以采取某種方式將風險損失轉移給有關方面承擔。采用風險轉移的方式可以大大降低企業(yè)的財務風險。

4.風險自留

有些風險由于可能帶來的損失規(guī)模較小,對企業(yè)影響不大。因此,企業(yè)可以采取直接承擔風險即風險自留的辦法加以處理。而處理那些損失較大、無法直接攤入成本的風險則可以通過自保風險辦法來解決。

四、結論

財務風險是企業(yè)日常管理工作各個環(huán)節(jié)中不可忽視的問題，企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此，建立預警機制、采取風險策略、提升管理水平，在完善各項資產管理制度的基礎上，逐步建立風險損失責任追究制度，加強管理職責的考核評價，不斷強化管理意識和責任意識，及時堵塞管理漏洞，不斷改善和提高管理水平，是防范財務風險的必備保障。

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關鍵詞:財務風險 企業(yè)經營管理 防范 控制

一、財務風險概述

(一)財務風險概念

財務風險(financialrisk)公司的財務結構以及融資手段不合理所造成投資者預期收益下降的風險。傳統(tǒng)意義上的財務風險一般單只因為借款而產生的風險，是由于籌資決策而引發(fā)的風險。其實在企業(yè)的運營過程當中受到的客觀因素以及認為主觀因素的影響造成的一系列不確定性因素的相互作用導致的財務狀況偏離預定財務目標的可能性風險統(tǒng)一稱為財務風險。

(二)企業(yè)財務風險的特征

客觀性。也就是說此案無風險是客觀存在的，不會根據人的意志為轉移。風險處處存在，時時存在，我們不可能完全的逃避掉;多面性。是指在企業(yè)財務管理的任何方面都會產生財務風險，例如在籌集資金、投資等財務活動當中;隨機性。財務狀況不斷變動，財務風險隨機發(fā)生，任何時候，任何情況下都有發(fā)生的課程性。從而造成企業(yè)的財務狀況的不確定性;收益性和損失性。風險與收益是成正比的，其風險越大收益越大，相反，風險越小收益越小。財務風險的存在促使企業(yè)不斷的改善管理，提高資金利用的效率;激勵性。就是指由于財務風險的客觀存在，對于企業(yè)財務管理水平的提升以及經濟效益的增加起到了一定的激勵性。

二、財務風險的產生

財務風險的產生原因是有規(guī)律可循的，只有找到根本原因，我們才能夠進一步做好防范措施。以下是常見的財務風險起因：

(一)宏觀環(huán)境的復雜多變

宏觀環(huán)境通常指經濟、法律、市場等諸多方面因素，宏觀環(huán)境的變化對于企業(yè)財務風險的產生具有重大影響。并且宏觀環(huán)境存在于企業(yè)外部，不能受企業(yè)控制，很難改變和及時預見，而企業(yè)的財務管理系統(tǒng)不能夠快速高效的與外部環(huán)境的變化相適應，這就會加大的財務風險的概率，進而為企業(yè)財務管理帶來一定的困難。

(二)財務人員風險意識不夠

財務人員的綜合素質與財務風險息息相關，財務人員以及管理人員都需要具備一定的財務技能和良好的職業(yè)素養(yǎng)，如果財務人員素質不足，就會在日常財務管理以及風險管理過程當中降低工作效果，而素質不足的管理人員的錯誤決策也是產生財務風險的重要因素之一。

(三)投資策略不合理

資金結構不合理以及投資策略的不合理也是財務風險產生的主要原因之一。當前，我國大部分企業(yè)管理人員通常不能夠采用科學客觀的角度來下達財務決策，難免會帶有一定的主觀性，這就會增加決策失誤的概率，從而加大了財務風險。有很多管理人員在做固定資產投資項目的時候，通常是借鑒自身的經驗或者是主觀意識而不是通過煙盒的考察分析，而最終造成重大損失。只有通過科學的手段來進行財務決策才能夠進一步避免投資的發(fā)生。

(四)企業(yè)內部財務體系不合理

企業(yè)內部的財務體系、流程混亂也是產生企業(yè)風險的常見原因。企業(yè)的內部財務運作體系當中各部門之間、上級下級之間，以及總公司與分公司之間在資金的管理以及數據的處理，財務流程的執(zhí)行操作都存在一些職責管理不合理，造成整體的財務管理效率不高，并且容易出現財務風險隱患。

三、財務風險防范措施

(一)正確認識財務風險

財務風險是客觀存在的，并且對企業(yè)影響重大，所以財務人員要梳理正確的財務風險觀念，正確認識財務風險的本質內容以及規(guī)避辦法，做好規(guī)避措施。另外，在企業(yè)文化推廣的過程當中也應該注重風險管理文化的建設，增強員工的風險意識，從而從整體上提高企業(yè)的風險意識從而促進企業(yè)內部形成較好的風險防范風氣。最后，企業(yè)領導在做決策的時候要充分考慮財務風險，理智經營，不能夠盲目的追求受益。財務人員也應該積極運營各種規(guī)避風險的措施為企業(yè)決策者提供數據參考，做到全員都對財務風險形成正確的認識，并將財務風險的防范貫穿于整個企業(yè)活動當中。

(二)建立合理的資本結構，采取合適的借款策略

企業(yè)在構建自身資本結構的時侯應當注意與自身的需要以及情況結合，并且針對自身的需要選擇適合企業(yè)發(fā)展并且風險適當的籌資方式，來滿足在企業(yè)的資金需要。認真分析自身發(fā)展以及項目需要，制定籌資計劃，合理利用杠桿作用，避免盲目籌資而為企業(yè)加大財務風險。

(三)建立有效的財務風險預警系統(tǒng)

企業(yè)應該建立反應靈敏、及時的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)。結合企業(yè)自身的實際情況，一般從兩個方面著手：一方面，編制現金流量預算，建立短期財務預警。由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去。并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。準確的預算可以為企業(yè)提供預警信號，使經營者能夠及早采取辦法。另一方面，在建立短期財務預警的同時，還要建立以債務保障率等財務指標體系為主的長期財務預警系統(tǒng)。

(四)建立健全內部控制制度

降低財務風險，建立有效的內部控制制度是一個好辦法。內部控制能夠提高企業(yè)的經營效率，有效的降低經營風險。董事會要能對企業(yè)的經營管理決策起到真正監(jiān)督和引導的作用。注意明確管理者所應承擔的風險責任，賦予其相應的風險管理權限。內部控制的同時也要加強內部審計部門的職能?？傊髽I(yè)應本著從實際出發(fā)，務求實效的原則建立單項或多項內部控制系統(tǒng),通過積累經驗,培養(yǎng)人才，逐步建立健全全面風險管理體系。

參考文獻：

[1]李衛(wèi)紅.試論企業(yè)財務風險[J].地質技術經濟管理.2006(3)

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關鍵詞：財產保險公司；財務風險；防范對策

一、引言

當前，我國已經進入到了新的歷史發(fā)展階段，在新的發(fā)展環(huán)境下，財產保險公司所面臨的財務風險發(fā)生了新的變化。財務風險在財產保險公司發(fā)展過程中是客觀存在的，如何有效降低和預防財務風險，為財務保險公司自身的健康長遠發(fā)展提供必要保障成為了現階段財產保險公司所必須面臨的一項重大挑戰(zhàn)。因此，在當前對財產保險公司存在的財務風險與防范對策進行深入分析具有很強的現實意義。

二、財產保險公司存在的主要財務風險

1.資金管理力度不足，公司發(fā)展安全性缺乏保障

財產保險公司是一種以負債模式經營的機構，在運營過程中財產保險公司所涉及的資金量相對較大且具有較強的流動性特征，因此，財產保險公司資金管理質量的高低與力度的大小會在很大程度上對其自身的經營安全性與穩(wěn)定性產生重要影響。從近幾年我國財產保險公司的發(fā)展實踐來看，我國財產保險公司還存在著相對較為普遍的資金管理力度不足、公司發(fā)展安全性缺乏保障的問題，已經在很大程度上阻礙了財產保險公司的健康長遠發(fā)展。主要表現在以下兩個方面：首先，核保、核賠制度的制定缺乏詳細性。核保、核賠制度主要規(guī)定了財產保險公司所應對的相關賠償工作，因此，核保、核賠制度制定的總體水平高低與可操作性大小在很大程度上對財產保險公司的業(yè)務經營會產生重要影響。當前，我國有相當一部分財產保險公司在核保、核賠制度的制定方面對具體事項和相關細節(jié)缺乏詳細而清晰的規(guī)定，這就在很大程度上導致了財產保險公司在運營過程中經常會出現逆向擔保和融通賠款的現象，在一定程度上增加了財產保險公司自身發(fā)展的不穩(wěn)定性因素。其次，資金串用、超額使用的現象時有發(fā)生。由于財產保險公司的資金管理在很大程度上是采用資金集中管理的模式，因此，在高度集中管理的形式之下，再加上資金使用的監(jiān)管控制力度不健全，就導致在分支機構當中不可避免地會出現資金的串用和超額使用問題。

2.業(yè)務數據信息嚴謹度、可信度不足

對于財產保險公司的業(yè)務經營來說業(yè)務數據的收集、處理與分析是構成其發(fā)展的重要組成部分，財產保險公司業(yè)務數據信息的嚴謹度高低與可信度大小直接關系到其業(yè)務處理與經營的安全性高低。但就目前來說，我國有相當一部分財產保險公司依然存在著相對較為明顯的業(yè)務數據信息嚴謹度、可信度不足問題，業(yè)務數據的失真已經對財產保險公司自身的健康平穩(wěn)發(fā)展構成了極大的威脅。具體來說，財產保險公司業(yè)務數據信息嚴謹度、可信度不足主要表現為財產保險公司虛假保單、虛假支付等現象相對較為明顯地存在著。近年來，隨著我國社會經濟發(fā)展速度的逐漸加快，市場經濟成效繁榮發(fā)展趨勢，財產保險公司如雨后春筍般迅速發(fā)展，在這一背景之下，財產保險行業(yè)的競爭壓力日益增強，如何迅速有效地占領市場已經成為了擺在現代財產保險公司面前的一項重大挑戰(zhàn)。在此背景之下有相當一部分財產保險公司為了爭取客戶投保對如何獲取保單給予了過分的重視而忽略了發(fā)展過程中業(yè)務數據的真實性，導致業(yè)務人員出現非法操作的現象，業(yè)務數據失真現象嚴重，這就在很大程度上加重了財產保險公司發(fā)展的不穩(wěn)定性，在給財產保險公司自身造成經濟損失的同時也在很大程度上給消費者的財產資金帶來了很大的安全隱患。

3.財務風險管理工作人員專業(yè)素養(yǎng)不足

財產保險公司的財務風險管理工作歸根結底要依靠于和依賴于企業(yè)的財務風險管理工作人員，因此，財產保險公司財務風險管理工作人員自身專業(yè)素養(yǎng)的高低與實踐能力的強弱會在很大程度上對財產保險公司的發(fā)展帶來直接影響。就目前來說，我國財產保險公司還存在著相對較為明顯的財務風險管理工作人員專業(yè)素養(yǎng)不足問題，財務風險管理工作者其自身專業(yè)能力難以有效滿足公司的財務風險管理要求和保障公司的健康平穩(wěn)發(fā)展。首先，財務風險管理工作人員自身專業(yè)基礎不扎實，專業(yè)知識不足。我國存在著相當一部分財產保險公司的財務風險管理工作者其進入公司的方式是以公司領導者親屬身份進入的現象，這就在很大程度上導致了財產保險公司在選人用人方面存在著一定的問題，這種形式的選人用人制度難以有效保障財務風險管理工作人員的專業(yè)素養(yǎng)，也難以確保其專業(yè)能力能夠符合公司發(fā)展要求。其次，財務風險管理工作人員風險管控意識相對較低。財產保險公司在發(fā)展運營過程中不可避免地會遇到一定的財務風險，這就要求財產保險公司的財務風險管理工作人員具備較高的風險管控意識，能夠及時發(fā)現公司發(fā)展過程中存在的潛在財務風險并采取有效措施進行預防和治理。但當前我國部分財產保險公司的財務風險管理工作人員由于自身專業(yè)素養(yǎng)不足，因此很難具備較高的風險管控意識，導致公司面臨著較多潛在的財務風險。

三、財產保險公司存在財務風險的防范對策

1.建立健全資金管理機制，提高資金管理安全性

針對目前我國財產保險公司在發(fā)展過程中存在的資金管理力度不足，公司發(fā)展安全性缺乏保障這一問題，必須意識到以建立健全資金管理機制，提高資金管理安全性的重要意義。首先，對核保、核賠制度進行具體化、清晰化規(guī)范。核保、核賠是財產保險公司運營過程中會涉及的重點領域，由于部分財產保險公司的核保、核賠制度制定缺乏詳細性，所以企業(yè)發(fā)展的安全性得不到必要保障。因此，當前必須從對核保、核賠制度進行具體化、清晰化規(guī)范的角度入手不斷規(guī)范和引導財產保險公司業(yè)務經營的理性化發(fā)展。其次，建立資金管理和資金使用內部監(jiān)督控制機制。財產保險公司之所以存在較為明顯的資金管理不善，資金使用不清晰問題，在很大程度上與財產保險公司自身對資金管理和資金使用缺乏必要監(jiān)督控制有關。因此，當前可以從建立資金管理和資金使用內部監(jiān)督控制機制的角度入手來規(guī)范公司的資金使用，確保每一個項目資金的收支情況都能夠得到詳細具體的說明與管理，提高財產保險公司資金使用的透明度。

2.對業(yè)務數據信息的收集、歸納與整理進行嚴格把關

針對目前我國財產保險公司存在的業(yè)務數據信息嚴謹度、可信度不足這一問題，可以通過對業(yè)務數據信息的收集、歸納與整理進行嚴格把關來促進財產保險公司業(yè)務數據信息的真實度和有效性。具體來說，對業(yè)務數據信息的收集、歸納與整理進行嚴格把關主要可以從以下兩個方面進行考慮：首先，注重細節(jié)，強化業(yè)務數據信息管理力度。業(yè)務數據信息的收集、歸納與處理分析是一項繁雜而龐大的工作，因此，必須要求業(yè)務數據信息管理工作者在工作過程中對業(yè)務數據的來源、經辦人等相關細節(jié)進行詳細記錄與規(guī)范處理，力求能夠在最大程度上實現財產保險公司業(yè)務數據信息真實度與有效性的提高。其次，對業(yè)務人員進行必要的培訓與教育。財產保險公司業(yè)務數據失真這一問題的出現在很大程度上與業(yè)務人員自身在開展工作過程中所秉持的工作理念有直接關系。要想有效減少業(yè)務數據失真現象的發(fā)生就應當從改變和轉變業(yè)務人員的工作理念著手，通過對業(yè)務人員的培訓與教育使其明確虛假保單、虛假支付等的危害，改變工作過程中的錯誤做法，確保財務數據信息的真實可靠性。

3.建立高素質財務風險管理工作人員隊伍

針對目前我國財產保險公司在發(fā)展過程中存在的財務風險管理工作人員專業(yè)素養(yǎng)不足這一問題，應當意識到建立高素質財務風險管理工作人員隊伍為手段對于降低財產保險公司財務風險的重要作用?？梢詮囊韵聝蓚€方面著手：首先，對原有財務風險管理工作人員進行專業(yè)化、系統(tǒng)化培訓。財產保險公司的財務風險管理工作具有較為明顯的復雜性，因此，不可能通過大批量更新財務風險管理工作人員的方式來實現財務風險降低的目標，這種方式既缺乏實際性也缺乏可操作性。當前，財產保險公司可以通過聘請專業(yè)權威人士對原有財務風險管理工作人員進行系統(tǒng)化、專業(yè)化培訓的方式來提高原有財務風險管理工作人員的專業(yè)素養(yǎng)，夯實其專業(yè)基礎知識、增強其對財務風險在新時代和新發(fā)展環(huán)境下所產生的新變化的認知水平，確保其在以后的工作中可以遵循時展規(guī)律和公司發(fā)展要求開展和落實相關工作。除此之外，還應當著力提升財務風險管理工作人員對現階段財產保險公司發(fā)展規(guī)律性的認識，從時展要求和社會發(fā)展要求等方面對財務風險管理工作人員進行理論化指導，使其理解時展對其提出的新要求與新目標。其次，引進優(yōu)秀人才。除了通過對原有工作人員進行培訓的方式來提高財務風險管理工作人員隊伍整體質量之外，還應當積極引進優(yōu)秀人才為財產保險公司的財務風險管理輸入新鮮血液，提供新的發(fā)展思路。在人才引進的過程中應當注意的是，不僅要對其學歷有必要的要求，還要對其實踐能力與管理經驗進行嚴格把關，力求能夠在最大程度上確保所引進的人才集高水平理論知識與高水平實踐能力于一身。

篇6

[關鍵詞]現金流視角；醫(yī)院財務風險；防范；監(jiān)測體系

近年來，人們生活條件得到改善，身體健康問題也更加受到重視，加上患病率的增加為醫(yī)院帶來巨大的壓力。同時，在很多醫(yī)院中基礎設施投入不足、規(guī)模小，患者看病難看病貴已經成為常態(tài)。在醫(yī)療改革以后，國家積極實施相關政策法規(guī)，加快醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，并提出了醫(yī)改的新思路和新方法，造福了廣大老百姓。但是在外部環(huán)境和內部環(huán)境發(fā)生變化以后，對于醫(yī)院的各項工作也會帶來一些影響，比如財務上的問題，引發(fā)了一系列風險。為了迎合新的發(fā)展形勢，醫(yī)院盲目的購進醫(yī)療設備、引進人才等，會使得運營資金產生的壓力顯著增加，而且財務風險問題日益嚴重，醫(yī)院在財務管理工作中存在相對死板、內部控制不健全以及缺少財務防范意識等問題都會加劇醫(yī)院財務風險的發(fā)生。從而必須尋求有效的途徑，提高醫(yī)院財務風險防范與控制的能力，促進醫(yī)院的健康發(fā)展。

1.醫(yī)院財務風險形成的原因

1.1外部環(huán)境影響

外部環(huán)境變化對于醫(yī)院財務風險的形成產生著巨大的影響，包括政策、市場經濟以及消費需求等是主要的外部因素。隨著醫(yī)改的深入，國家對于醫(yī)療服務以及藥品價格都進行了合理的調整，醫(yī)藥利潤空間減少，直接對醫(yī)院的收支結余產生了影響，而且在國家政策的扶持下民營、合資以及小診所等不斷出現，增加了醫(yī)療市場上的競爭力，也在無形之中對醫(yī)院的運營產生影響，財務風險發(fā)生幾率顯著增加。近年來，人們生活得到很好的改善，對于身體健康問題也十分關注，相應的醫(yī)療消費需求不斷增加，醫(yī)院為了迎合這一形勢，開始在醫(yī)療設施設備上增加了投入，不斷地改進。而這些也會在一定程度上增加了財務風險問題，尤其是一些醫(yī)院盲目地追求發(fā)展，對于財務風險沒有給予重視，導致風險問題越來越嚴重。

1.2內部環(huán)境影響

醫(yī)院內部環(huán)境因素主要是醫(yī)院的投資、籌資以及資金使用與回收等，對于醫(yī)院財務風險影響很大。具體來說，投資過程中，醫(yī)院對于固定資源購置、更新時沒有重視，導致資金時間價值和現金流量等事宜未做好周密的計劃與分析，投資項目缺少科學性，極易造成決策錯誤的情況。醫(yī)院盲目的購置設施設備，資金浪費，在很長一段時間內都無法將投資資金收回，對于醫(yī)院來說是不小的損失。再比如籌資環(huán)節(jié)中，存在負債過量、負債結構不合理等情況，也是醫(yī)院經營中常見的財務風險問題，如圖1所示為醫(yī)院財務風險評價指標。另外資金在使用過程中，尤其是購置藥品、衛(wèi)生材料等都需要投入巨大的成本，這也是流動資產中的重要組成部分，如果物資采購沒有進行周密的計劃、做好周轉情況的分析等都會造成大量流動資金的占用，財務風險由此劇增。

2.基于現金流視角醫(yī)院財務風險防范措施

2.1做好投資決策

醫(yī)院投資決策與現金流的運轉有著很大的關系，確?，F金流正常運轉狀況可以提高醫(yī)院經濟效益，所以必須做好投資決策，避免現金流周轉不暢給醫(yī)院運營造成負面影響。在購置設施設備之前，醫(yī)院管理層必須做好全面的財務風險分析，了解醫(yī)院真實全面的經濟信息，尤其是要做好資金時間價值的評估，保證決策的科學性。同時，根據醫(yī)院經營活動、技術、經濟以及盈利情況對購置的設施設備進行性能、質量、效益等方面的評估，選擇合適的設施設備，避免投資決策失敗對資金造成浪費，也會增加醫(yī)院的財務風險。

2.2醫(yī)院籌資的合理性

醫(yī)院的負債情況會對醫(yī)院的資金成本、財務狀況等產生直接影響，必須保證負債與資本金處于合適的比例。一旦醫(yī)院經營中出現資金籌措不足的情況會對醫(yī)院服務產生影響，甚至無法進行，而資金籌集的過多也會產生不利的影響，比如資金閑置，而醫(yī)院必須支付不必要的資金成本，資金浪費。隨著醫(yī)院的不斷發(fā)展，資金需求是不斷變化的，對于財務人員的工作能力要求更高，而財務人才必須根據醫(yī)院的發(fā)展實際做好財務狀況分析與預測，保證負債結構以及規(guī)模的合理性。

2.3做好流動資產管理

醫(yī)院必須做好流動資產管理工作，可以保證現金的使用效率，加快現金周轉，在具體工作中應該加速收款，由財務部門的人員負責催收欠費的情況，保證現金能夠快速收回，將現金用在急需之處。同時，病人繳費以后財務部門也應該及時將這些費用轉化為可用現金，并將現金存入銀行，加速與銀行往來的過程，爭取現金流入與現金流出在同一時間段進行，降低醫(yī)院交易性現金余額。同時，為了保證現金管理工作的規(guī)范性以及減少不必要的麻煩，要按照管錢的不管賬、管賬的不管錢這一原則進行現金管理工作，這樣就可以讓出納與會計之間相互監(jiān)督，也有減少資金差錯、漏洞等問題。另外，藥品、衛(wèi)生材料等都是醫(yī)院存貨中占據流動資產比例較大的一部分，對于醫(yī)院財務狀況的影響比較顯著，當醫(yī)院出現資金周轉速度過慢的情況時，可以通過減少庫存量的措施來降低財務風險，保持資產良好的流動性。此外，醫(yī)院的財務部門也需要在日常工作中做好存貨資金的集中管理工作，保證資金使用的綜合平衡，以減少財務風險，加強防范的目的，使得醫(yī)院的經營活動能夠順利地進行。

2.4制定欠費預警制度

醫(yī)院財務風險的防范中制定欠費預警制度是一種很好的方式?；颊咝枰朐褐委煟仨毾冉灰欢〝殿~的預交金以后才能辦理手續(xù)，當遇到患者出現突況時可以先救治，然后財務部門的管理人員通知收費處給予限時欠費的權利，在規(guī)定的時間內要求患者補交押金。另外，醫(yī)院應該將患者的信用記錄在冊，并且將詳細的欠費情況記錄好，并利用信息系統(tǒng)將患者欠費信息在醫(yī)療區(qū)域進行共享，避免患者出現多次惡意欠費的情況。

3.基于現金流視角醫(yī)院財務風險控制措施

3.1加強業(yè)務收支管理

為了保證醫(yī)院資金使用的透明化和規(guī)范化，應該加強業(yè)務收支管理，嚴格做好管理工作，嚴格界定各項業(yè)務收入的性質，并根據不同的分類計入到醫(yī)療收入和藥品收入科目中，對于醫(yī)療服務和藥品等產生的直接費用計入到醫(yī)療支出和藥品支出中，保證費用支出的清晰化，也能避免出現偏差、漏洞等問題。同時，各科室收費也需要做好管理工作，遵循不多收、不漏收的原則，并由財務部門對各科室的收費憑證等進行統(tǒng)一管理與開發(fā)，且必須經過審核保證費用收支合理再將單據統(tǒng)一上報財務部門，經過第二次審核以后才能做核銷處理，這樣可以規(guī)范各科室、財務部門等的工作，提高醫(yī)院各項費用管理的透明化和合理化，提高資金管理水平。

3.2采取現金預算管理的方式

醫(yī)院現金預算管理主要是為了提高現金管理水平，分析影響現金收支的主要因素，可以從各個影響因素入手加強管理，而且也可以通過影響因素對醫(yī)院各項現金收支狀況進行合理的預測，便于相關人員提前制定防控措施。現金預算管理中編制現金預算是最直接的方式，而且可以實現現金收支的動態(tài)化管理，具體來說可以將現金預算的編制分成以下幾個步驟：銷售預測、估計現金流入量、估計現金流出量、估計月末現金以及貸款余額等，在這些步驟中尤其銷售預測很關鍵，因為無論是現金流入還是流出都需要依靠銷售預測。醫(yī)院應該根據患者人數的變化調整銷售預測，這是保證現金預算準確性的關鍵措施。不僅要做好現金預算編制，還需要保證預算有較強的執(zhí)行力，能夠嚴格落實到實際工作中，避免現金支出與預算偏差很大，合理控制盲目支出的行為。

3.3健全醫(yī)院財務風險監(jiān)測指標體系

醫(yī)院財務風險的發(fā)生需要一個過程，所以健全醫(yī)院財務風險監(jiān)測指標體系是有必要的，在這一監(jiān)測體系中應該包括如下內容：凈資產收益率、資產負債率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、速動比率等，這些都是該體系中非常重要的指標，而且通過這些指標可以更為客觀地反映出醫(yī)院財務風險狀況，發(fā)揮監(jiān)測體系的預警作用。另外，除了財務部門需要建立財務風險監(jiān)測指標體系以外，其他科室也需要有完整的指標體系，可以加強醫(yī)院財務風險的監(jiān)測，而且各科室和員工都能正確認識財務風險問題，提高財務風險的防控意識。

4.結語

篇7

關鍵詞：房地產；財務風險；防范

一、房地產企業(yè)財務風險的內涵

財務風險是指在企業(yè)財務管理領域中所遇到的各種風險，主要包括籌資風險、再籌資風險、投資風險、運營風險和收益分配風險，它本質是由于企業(yè)財務管理活動的不確定性所造成的。財務風險一旦控制不力，很容易惡化為財務危機，給企業(yè)帶來巨大損失乃至破產的境地。

由于資金需求量大、對資金流動性要求較高、以及產品開發(fā)周期長等行業(yè)特點，房地產業(yè)的財務風險控制在企業(yè)發(fā)展中的作用尤其突出。從微觀層面來說，房地產企業(yè)需要通過資金籌集來開展日常生產經營活動，一旦融資活動出現了偏差，或者籌集來的資金管理不當，就會導致資金使用效益大為降低，從而會加大企業(yè)財務風險。當國家經濟政策變化，國際金融市場不穩(wěn)定的時候，更容易增加財務風險的不可預測性。此外，房地產業(yè)的資本結構及項目投資合理與否也直接影響到其財務狀況，有可能讓其陷入到財務困境中去。

二、房地產企業(yè)財務風險的成因

（一）盲目舉債，資金結構不合理。資本結構是指企業(yè)全部資金來源中權益資本與負債資本的比例關系。房地產業(yè)的資金通常由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款4部分組成， 其中自有資金往往只占較小比例，負債資金會占到企業(yè)全部資金來源的60%以上，甚至高達90%，一旦企業(yè)風險管控不力，出現不能支付到期本息的概率就非常大。另一方面，負債經營會產生財務杠桿效應，在其他條件相同的情況下，適度負債會產生較明顯的財務杠桿效益，會給企業(yè)帶來更大的收益。但同時負債越多，利息支出越大，過度負債會在企業(yè)經營出現困難的時候加大企業(yè)到期換不上本息的財務風險，因此房地產業(yè)盲目舉債導致資本結構不合理，進而使企業(yè)的債務風險大大增加。

（二）業(yè)務拓展過快，盲目投資。近年來的房地產業(yè)繁榮使大量房產企業(yè)賺的盆滿缽滿，對此一些管理者認為我國房地產行業(yè)是一個凈賺不賠的領域，導致企業(yè)相關人員對財務風險的客觀性產生了輕視。眾所周知，只要有生產活動，有財務活動，就必然會存在一定的財務風險，財務風險無時不在，無處不在。一些房地產企業(yè)由于沒有對項目規(guī)模、市場需求、投資報酬率、國家法律政策各方面進行系統(tǒng)深入分析，也沒有進行廣泛深入的市場調研，就匆匆對于投資項目進行決策，使得決策缺乏可靠依據，進而加大了財務風險。

（三）部分房地產企業(yè)經營者財務管理水平低。大多數房地產企業(yè)內部財權都由幾個關鍵人掌握，太過于強調控制而疏于管理。大部分企業(yè)的賬目除了一些非開票不可的業(yè)務都只是走形式，目的是為了應付有關監(jiān)管部門，以上種種現實情況導致財務管理活動停滯在較低水平。再加上有些中小型房地產企業(yè)的財務人員本身的業(yè)務能力不高，導致財務人員制作的財務報表無法真實地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，而企業(yè)決策者根椐財務報表的投融資決策缺乏科學合理性，這樣就會導致部分財務決策失誤，而財務決策失誤正是產生財務風險和財務危機的重要原因。

（四）國家經濟調控政策的約束。在近年來，隨著土地閑置現象的日益普遍，我國政府根據實際要求出臺了一系列新的土地政策。從根本上來講，土地成本對房地產企業(yè)的資金要求較高，隨著新的土地政策的出臺，必然會導致企業(yè)內部成本提高，進而使房地產企業(yè)的資金周轉僵硬，降低企業(yè)預期的收益。此外，房地產行業(yè)屬于我國重要的稅收來源，其所涉及到的稅種較多且復雜，稅負壓力大，而企業(yè)內部資金主要依靠銀行借貸或者資本市場融資而來，其所融入的資本額度越大，其稅收籌劃所獲取的利益也就越大，但是帶來的財務風險也越大。可見，房地產企業(yè)的上述財務風險能否被盡早識別和發(fā)現，對房地產企業(yè)的健康、良性發(fā)展具有重大意義。

三、我國房地產企業(yè)財務風險管理的防范措施

（一）融資渠道多元化，優(yōu)化資本結構，降低籌資風險。具體來說，企業(yè)良好的信用以及土地的抵押都是通過銀行增加資金來源的不錯選擇，既減少了賦稅又能盡量降低財務風險；同時也要控制企業(yè)的資產負債率，是產權資本和債務資本保持合適的比例關系，尋求最佳的資本結構，將籌資風險降到最低。房地產企業(yè)還要拓展融資渠道，除了采用傳統(tǒng)的融資渠道以外，還可以通過股票、債券融資，這樣不僅有助于使房地產企業(yè)做大做強，吸引外部的債權人對其進行投資，還有助于優(yōu)化房地產企業(yè)的資本結構，降低房地產企業(yè)的籌資風險。

（二）加強投資項目管理。房地產項目投資的規(guī)模大，周期長等特點決定了其很容易受到社會環(huán)境等諸多因素的影響，故要進行投資項目應該先通過各種分析，包括定量和定性分析以及綜合評估，決策投資方案都可能存在風險，因此要對這些風險預防和控制就需要單獨或綜合采取各種措施來應對：（1）科學的預測投資報酬率，要更加認真對待投資方案的可行性研究分析；（2）運用投資組合理論，優(yōu)化資本結構；（3）重視風險規(guī)避措施，并形成一系列風險規(guī)避的監(jiān)督體系；（4）積極采取其他措施，控制投資風險。

（三）提高經營者的財務管理意識。首先是提高決策者的財務管理素質。要不定時組織中高層領導進行財務培訓和學習，至少要能夠讀懂各種報表及財務數據，尤其是三大報表，以便能夠將各自的經驗決策和職業(yè)經驗更為科學合理轉變?yōu)樽罴褯Q策，最大限度地降低財務風險。其次，應當以人為本，重視人才的吸納及培養(yǎng)。對企業(yè)現有財務人員要加強培訓提高其財務水平及職業(yè)素養(yǎng)，同時也要吸納資深的財務人員到企業(yè)來，有助于企業(yè)財務人員素質的綜合提高。最后，制定一套行之有效的規(guī)章制度并嚴格按章操作，要求企業(yè)財務管理人員根據開發(fā)企業(yè)經營活動及財務管理的特點，結合市場經濟發(fā)展的要求， 積極探索從征地動遷到物業(yè)管理整個開發(fā)經營全過程的財務管理制度，形成標準化、規(guī)范化、制度化的工作流程，降低財務風險。

（四）密切關注國家調控政策。房地產企業(yè)要時刻關注我國政府對于土地、信貸、稅收以及市場調控的相關政策，及時解讀、熟知相關政策的變化要求，從而不斷的調整工程項目投資的風向，降低成本壓力與風險的出現。要堅持實事求是的工作辦法，根據市場實際要求對產品進行定位工作。例如，近年來隨著環(huán)境問題關注的提高，我國消費者越發(fā)趨向于綠色消費，因此房地產企業(yè)在迎合市場需的同時，也要跟隨國家政策發(fā)展方向，做好低碳建筑的研發(fā)與建設工作，脫離以往高消耗傳統(tǒng)經營模式，從而達到降低財務風險，提升企業(yè)的競爭力，使企業(yè)走上可持續(xù)發(fā)展的道路。

結束語：總之，處在我國經濟轉型期的房地產企業(yè)的形勢依然嚴峻。為了確保房地產企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，經營管理者必須時刻關注企業(yè)發(fā)展的各個階段，密切關注及預防可能出現的各種財務風險，認真分析原因，制定針對性防范措施，通過加強對房地產企業(yè)的財務管理工作，真正促進房地產企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[關鍵詞]企業(yè)財務風險　特征　防范對策

風險是在一定時間和空間環(huán)境中人們對待某一事物的行為可能導致的危險或損失，它具有一定的客觀性和不確定性。隨著社會主義市場經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的經營規(guī)模日益擴大、經營方式日益復雜，財務風險與日俱增，企業(yè)財務管理過程中某個環(huán)節(jié)出現問題，都可能轉變?yōu)樨攧诊L險，財務信息失實將影響企業(yè)的生存和發(fā)展，導致企業(yè)陷入困境甚至破產。財務風險貫穿于整個財務活動過程中，形成于資本的流動過程中，從資本的墊支到資本增值的創(chuàng)造，最后是資本墊支的回收過程，資本循環(huán)的每一步都印上了財務風險的痕跡。企業(yè)的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險通常是企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料和控制的因素作用，使企業(yè)的實際財務收益與預計財務收益發(fā)生背離，存在蒙受經濟損失或獲取超額利潤的機會或可能性。在市場經濟中風險和機遇并存，企業(yè)要想在市場中立于不敗之地，必須以財務管理為工作重點，實現財務管理目標，及時防范并化解財務風險。財務風險防范的目標是以最小的成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，或者說是以最小成本獲得企業(yè)財務活動的最大安全保障。因而必須積極面對財務風險，樹立風險意識，健全內部會計控制制度，科學進行投資決策，建立財務風險預警系統(tǒng)，降低和化解財務風險，將企業(yè)損失降到最低，提高企業(yè)經濟效益，保持企業(yè)生產經營活動持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。財務風險對企業(yè)自身、投資者以及債權人利益都會造成嚴重損害，已經成為整個經濟領域共同關注的問題，我們必須充分認識到防范財務風險的重要性，制定有效的財務風險防范對策。

一、企業(yè)財務風險的主要特征

在市場經濟條件下財務風險是客觀存在的，完全消除風險及其影響是不現實的。歸納起來，企業(yè)財務風險主要具有以下特征。

1、客觀性。財務風險具有客觀性，風險的存在與否以及風險程度的大小是不以人們的好惡而改變的。財務風險的客觀存在性對于財務風險防范的意義有兩方面。一方面，財務風險導致財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失，因此必須對財務風險加以控制。另一方面，完全消除財務風險是不現實的。因此，在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。

2、不確定性。財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，而具體到某一事件風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。而對具體風險的相關因素充分了解，可以有效控制風險的發(fā)生和程度。雖然外部因素難以控制，但內部因素對于企業(yè)來說是可以控制的。影響企業(yè)內部財務風險的因素多數與企業(yè)內部管理相關，因此控制企業(yè)內部財務風險的可能性更大?！?、全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上，如資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。

4、收益性或損失性。收益性與損失性是共存的，風險與收益成正比，財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金的利用效率。

5、激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

二、企業(yè)財務風險的防范對策

1、防范財務風險，樹立財務風險意識。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的失誤都能給企業(yè)帶來損失，在市場經濟多元化的激烈競爭中，企業(yè)面臨著更加復雜的財務風險。從企業(yè)管理者到財務管理人員以及企業(yè)員工都應樹立良好的風險意識。企業(yè)管理者要增強財務風險意識，對外部環(huán)境中的潛在風險具有全面客觀的認識，并將風險管理理念貫徹到整個企業(yè)的經營過程中，使全員都具備較強的風險意識。提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險，在決策過程中，充分考慮影響決策的各種因素，運用科學手段從模型中計算得出多種決策方案，然后從中擇優(yōu)選用。企業(yè)財務管理人員要樹立風險意識，將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，不斷豐富財務、會計、經濟、管理等知識，根據外部經濟環(huán)境的政策變化情況，及時識別各類潛在風險，最大限度地將風險控制在萌芽狀態(tài)。企業(yè)財務管理人員必須積極參加各種技能培訓，掌握扎實的財會知識和先進的理財手段，加強會計基礎工作，提高財務信息質量。財務風險控制不只是管理者和財務管理人員的工作，而是需要全體員工共同完成的工作。把財務風險控制和員工管理結合起來，建立相應的激勵約束機制，充分調動企業(yè)中人的積極性和創(chuàng)造性，把風險管理的觀念和行動落實到企業(yè)每個人的身上，企業(yè)各部門、各員工相互支持和配合，在工作中發(fā)揮團隊精神，及時防范財務風險。

2、防范財務風險，健全內部控制制度。財務風險存在的復雜性和多樣性，要求企業(yè)必須建立內部控制制度。建立企業(yè)內部控制制度應以財務風險控制為中心，通過規(guī)范內部制度防范財務風險。內部控制內容主要包括貨幣資金、實物資產、對外投資、工程項目、采購與付款、銷售與收款、成本費用等經濟業(yè)務的內部控制。企業(yè)必須針對內部控制的內容采取相應內部控制措施，根據企業(yè)規(guī)模大小與經營特點的不同找出內部控制的關鍵控制點，貫徹不相容職務分離原則，提高財務人員綜合素質，注重內部控制信息化建設，制定出切實可行的內部控制制度，對不同的經濟業(yè)務采用不同的方法。企業(yè)應當選擇適當的內部控制方法，應當按照不相容職務相分離的原則，合理配置財務與會計工作崗位，明確職責權限，形成相互制衡，明確規(guī)定涉及財務工作的批準范圍、權限、程序、責任等內容，財務人員必須在授權范圍內辦理業(yè)務。還可將內部控制制度滲透到企業(yè)生產業(yè)務的全過程和各個經營環(huán)節(jié)，并將各層次、各過程、各環(huán)節(jié)的財務控制有機地結合起來，利用信息技術將內部控制程序嵌入到財務信息系統(tǒng)中，將內部控制制度與原則通過計算機程序固定化，減少和消除人為操縱因素，通過網絡可以把各職能部門經濟活動的物流和信息流統(tǒng)一起來，把企業(yè)財務管理活動置于內部控制整個過程中，提高企業(yè)的財務決策和管理水平。

3、防范財務風險，科學進行投資決策。如果企業(yè)盲目決策，投資方案不科學，過度負債經營，將導致資金成本高，財務負擔重，形成財務風險。企業(yè)積累的資本達到一定的規(guī)模之后，應當注意適當分散投資風險，切忌操之過急。為防范財務風險，企業(yè)必須穩(wěn)健理財，科學投資，決策要力求“精”，防范“做大做空”，強調理性投資。以財務部門提供的各項財務指標作依據，企業(yè)管理部門要運用現代管理方法參與新投資項目、資產重組項目

的風險、成本與收益的分析，投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，努力降低投資風險。還可以通過企業(yè)之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散可能存在的財務風險，實現收益共享、風險共擔，搞多元化經營，合理分散投資風險。在投資方式上應以中、短期投資為主，采用多角化投資，盡可能采取中、短期相結合的投資模式，主動回避風險程度大、決策不確定的投資項目。注意投資方案的科學性，可以適度負債，合理安排資產和負債的比率，實現資本結構、負債結構、資產結構、投資結構的優(yōu)化，保持正常的財務支付和債務償還能力，使得企業(yè)在權益資本和債務資本之間、盈利能力與風險之間比重達到和諧，實現財務管理與經營業(yè)務的協同發(fā)展。

篇9

【關鍵詞】財務風險 管理 防范 控制

我國是一個地域廣闊人口眾多的國家，在這幅員遼闊的土地上存在著眾多的企業(yè)，正是這些企業(yè)構成了我國國民經濟的重要部分，以及它們在我國國民經濟中具有非常重要的地位和作用，是直接關系到國民經濟是否能夠和諧持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)整個財務管理活動的各個環(huán)節(jié)中，不同的財務風險產生的根源是不一樣的。影響我國企業(yè)財務風險的因素有很多，既有來自企業(yè)外部的因素導致的，也有來自企業(yè)內部的因素導致的。總體看來，主要是有企業(yè)財務風險意識薄弱、企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境錯綜復雜、企業(yè)內部財務關系錯綜復雜、企業(yè)資金結構不合理和內部財務監(jiān)控體制不科學等方面的因素造成的。因此，對我國企業(yè)財務風險進行系統(tǒng)深入的理論研究，對識別、評價、控制和化解企業(yè)財務風險，保持企業(yè)和諧、健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展，具有非常重要的現實指導意義。

一、加強財務風險控制與防范的意識

大部分企業(yè)在進行投資時，往往都是在對不完全的信息上分析而進行投資、決策。因此無法避免在經營決策帶來財務的風險。加強財務風險控制與防范的意識可以避免企業(yè)進行盲目的投資，促進投資風險機制的形成。眾所周知，風險與收益有著密切的關系，所謂“高的風險、高的回報，低的風險、低的回報”。不過，并不意味著所有的高風險投資都會有高的回報，企業(yè)只能在可控風險及可承受的風險能力內進行投資?！皺嗪馐找媾c風險就是利用投資收益和投資風險之間的關系，對投資機會進行綜合評價和選擇的一種決策方法。很明顯，財務風險控制與防范意識的確立在合理確定負債經營規(guī)模和形成合理化經營預期方面有重要應用?！保孔q？訛

如上文所述，加強財務風險控制與防范的意識可以抵御財務風險的產生。培養(yǎng)正確風險意識，在我國企業(yè)財務風險控制與防范進程中具有重要作用。要使企業(yè)管理層和財務管理工作人員清晰地認識到：企業(yè)財務風險隱藏在財務管理活動的整個過程，在任何的一個微小環(huán)節(jié)出現紕漏都會引起企業(yè)的財務風險。所以說，企業(yè)管理層和財務管理工作人員必須把財務風險控制與防范意識貫穿于財務管理活動任何一個環(huán)節(jié)上。僅有如此，財務管理工作人員有效地去執(zhí)行科學的財務管理措施，進而把財務風險控制與防范的有效措施落實到實際操作中，使其發(fā)揮應有的功效。

二、構建財務風險預警系統(tǒng)

“財務預警被有關經濟學家稱為‘觸按經濟脈絡的手指’。財務預警是指以企業(yè)的財務報表、經營計劃、及相關的會計資料為依據，利用比率分析、比較分析、因素分析及多種統(tǒng)計方法，對企業(yè)的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發(fā)現企業(yè)在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成現實的損失，起到未雨綢繆的作用?！?？譺？訛構建財務風險預警系統(tǒng)是在以信息化為基礎上企業(yè)管理者對企業(yè)存在的財務風險進行控制的系統(tǒng)之一，其存在于企業(yè)整個經營的每一個環(huán)節(jié)。

對財務風險預警系統(tǒng)最為關鍵的部分是做好提前警報、提前控制和防范的工作。一個準確完善的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，主要有下列幾個子系統(tǒng)構成：第一、相關財務信息收集子系統(tǒng)，“顧名思義”，其功能就是收集與相關企業(yè)財務狀況信息，這是財務風險預警系統(tǒng)的最基礎的部分；第二、相關財務風險預測子系統(tǒng)，其功能就是根據財務收集子系統(tǒng)收集到信息進行加工、處理，并預測企業(yè)未來的資產負債情況、投資情況、融資情況等方面作用；第三、相關財務預警判別子系統(tǒng)，其主要功能就是根據財務風險預測子系統(tǒng)預測出來的結果進行分析，判別企業(yè)的相關財務指標是否安全警戒界線；第四、相關財務警報子系統(tǒng)，其主要功能就是根據的財務預警判別子系統(tǒng)判斷結果決定是否向企業(yè)最高管理層發(fā)出警報；第五、相關財務對策子系統(tǒng)，其主要功能就是根據財務警報子系統(tǒng)發(fā)出的警報狀況，再根據實際情況采用有效可行的策略，來控制與管理財務風險進一步的惡化。

在構建完整、規(guī)范的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)之后，我們還要必須與企業(yè)其系統(tǒng)、各項制度相結合互相起來。并和其他經營活動保持和諧協調，促進企業(yè)各種數據共享。例如，“經營代銷、賒銷為主業(yè)務的企業(yè)，則應加強企業(yè)信用調查制度，強化應收賬款回收控制；需要資金周轉率高的企業(yè)，則應切實建立現金核算制度，掌握現金收付期間的差異?！保孔s？訛

三、健全企業(yè)內部控制制度

“所謂企業(yè)的內部控制是組織經營管理者為了維護財產物資的安全、完整，保證會計信息的真實、可靠，保證經營管理活動的經濟性、效率性和效果性以及各項法律和規(guī)范的遵守，而對經營管理活動進行調整、檢查和制約所形成的內部管理機制，是組織為實現管理目標而形成的自律系統(tǒng)?！?？譼？訛鑒于企業(yè)財務風險管理活動不確定性及復雜性，企業(yè)應該構建和不斷健全企業(yè)內部控制制度，審計加強內部，理順企業(yè)內部財務錯綜復雜的關系，從而解決企業(yè)資金結構不合理和內部財務監(jiān)控機制不科學的局面。

四、提高財務風險管理的環(huán)境適應能力及決策水平

（一）提高財務風險管理的環(huán)境適應能力

由于企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境錯綜復雜，則需要不斷提高財務風險控制與防范的環(huán)境適應能力。面對不斷變化的財務管理外部宏觀環(huán)境。企業(yè)必須設置科學的財務風險管理部門、配置擁有高素質的財務風險管理員工、構建完善財務風險管理機制及強化財務風險管理的所有基本性的工作。使企業(yè)財務風險管理體系行之有效，不斷提高財務風險控制與防范的外部宏觀環(huán)境適應能力。

（二）提高企業(yè)財務決策的科學化水平

企業(yè)財務決策是否正確決定了財務管理活動的效果，因此企業(yè)要不斷提高財務決策的科學化水平。為更有效地控制與防范企業(yè)財務風險，企業(yè)在決策中必須對影響決策的每個因素進行深入全面分析，盡可能選擇定量與定性相結合的評估方法，還要使用盡可能合理的決策模型分析可供選擇的決策方案。面對各種可供選擇的決策方案時，切忌主觀臆斷選擇某種決策方案。還必須采用科學的方法甄別哪種更加行之有效。例如，在進行固定資產投資時，企業(yè)必須對各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標采用科學的方法進行計算，然后對計算出來的結果進行全面評估，同時還要考慮另外的影響因素基礎采用最合理的投資決策方案。只有這樣才能不斷提高企業(yè)財務決策的科學化水平，進而避免因決策的失誤而造成的財務風險。

綜上所述，在激烈競爭的市場經濟條件下，受到個方面因素的影響，財務風險是無法規(guī)避和不容忽視的問題。強化企業(yè)的風險控制與防范能力，提高企業(yè)市場的競爭能力，從而使企業(yè)在市場上立于不敗之地。企業(yè)在經營活動中，要樹立企業(yè)財務風險管理意識，選擇恰當的財務風險控制與防范策略，建立有效的財務風險預警系統(tǒng)和風險防管理體系，不斷提高企業(yè)反映能力，強化企業(yè)內部控制制度，加強企業(yè)資本結構科學化，進而控制企業(yè)財務風險，使企業(yè)和諧、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。

注釋

？譹？訛黃本堯.期權與企業(yè)財務風險管理研究[M].北京：中國財政經濟出版社，2003。

？譺？訛陳勇，于研，劉丹丹.風險值概論[M].上海：上海財務大學出版社，2006：75。

？譻？訛趙寅珠，張銳.強企業(yè)財務風險的成因及對策分析[J].商業(yè)經濟，第2010年第2期。

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參考文獻

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[2]周長桂.淺議中小企業(yè)財務風險的控制及其防范[J].企業(yè)家天地下半月刊（理論版）.2009（02）.

篇10

關鍵詞:能源企業(yè) 財務風險 防范 可持續(xù)

在國家經濟迅速發(fā)展和世界能源危機的影響下，能源企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)利潤趨于增加，多元化經營模式和外延式增長模式成為能源企業(yè)的主流發(fā)展模式。由于能源企業(yè)獨有的資產業(yè)特點，使得外部宏觀經濟、政治及文化環(huán)境對能源企業(yè)的發(fā)展制約性越來越強。如何有效、可持續(xù)防范財務風險成為能源企業(yè)的重中之重。

一、能源企業(yè)財務風險源分析

從投資經營的角度來講，是預期收益與實際收益的差距，差距越大風險越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業(yè)的各種風險都可能帶來損失和收益的降低，其內外部影響目標實現的事故或事件都是企業(yè)財務風險的來源。

(一)投資經營收益的不確定

能源行業(yè)屬于國民經濟的基礎性行業(yè)，與國民經濟的景氣度有很強的相關性。宏觀經濟環(huán)境及價格、匯率的變動及政府政策的調整都會給企業(yè)的投資經營帶來不確定性。目前，企業(yè)多元化、外延式發(fā)展是能源企業(yè)投資經營的主要模式，比如大有能源的業(yè)務范圍波及煤炭、地產、增值服務等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤為負64.95%。企業(yè)在業(yè)務運行和決策過程中的不確定性是能源企業(yè)風險的主要來源。

(二)政策的不確定性

在低碳經濟影響下，各級政府對行業(yè)宏觀調控是影響能源市場的最大因素。國家對能源供需及價格的管理控制，部分地區(qū)、個別時段仍有可能出現供需失衡。另外，涉及能源企業(yè)的環(huán)境保護政策也是能源企業(yè)財務風險的重要的政策性來源，畢竟能源企業(yè)開采與加工都會對環(huán)境衛(wèi)生帶來負面影響，政府的環(huán)境保護政策和公民的環(huán)保維權行為都可能限制能源企業(yè)的經營，以上因素都將給能源企業(yè)帶來較大的不確定性。

二、能源企業(yè)財物風險防范的現狀

面對財務風險，不少能源企業(yè)都采取了主動積極的應對方式，以大有能源為例，在資金、債權、存貨、投資、固定資產與無形資產等方面制定了嚴格管理制度，初步建立風險管理體系，主要表現為：

(一)建立現代企業(yè)制度，提高企業(yè)管理的規(guī)范化

產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學的現代企業(yè)制度是企業(yè)內部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業(yè)的控制環(huán)境、控制結構和行政領導控制設計，有效地降低企業(yè)財務風險，提高能源企業(yè)財務風險應對能力。大有能源自從上市以來，不斷優(yōu)化內部管理體制，提高企業(yè)管理的規(guī)范化和科學化水平，企業(yè)效益不斷提升。

(二)強化財物風險內部控制，實現風險防范的制度化

內部控制制度是能源企業(yè)管理的重要手段，財務風險很大程度上都與企業(yè)內部控制制度有關。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關聯性不強的業(yè)務。同時，制定了財物管理制度，提高各下屬機構的財物風險防范意識，并建立了嚴格的監(jiān)督、評估與應對方法。

(三)設立風險準備金，提高財物風險應對的資本水平

風險準備金制度是基于對各種風險因素進行綜合評估后而設立的一項制度，通過設立風險準備金，以應對各種風險，降低風險帶來的損失。大有能源為了應對宏觀經濟影響和能源價格波動，設立了存貨跌價準備金172萬元，來降低價格波動的不利影響。

三、能源企業(yè)財物風險可持續(xù)防范機制的構建

(一)能源企業(yè)財務風險管理基本原則

能源企業(yè)在制定和實施財務風險管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業(yè)管理的特點、風險類型及來源進行有針對性應對。能源企業(yè)財務風險管理的基本原則包括幾個方面：緊跟國家戰(zhàn)略及目標原則。國家經濟發(fā)展戰(zhàn)略、政治導向和宏觀調控政策是能源企業(yè)經營活動的行動指針。作為企業(yè)經營活動的一部分，財務風險管理理應與國家政策向吻合，成立國家法律政策分析小組，準確把握國家政策導向；轉移與分擔原則。要采取各種策略與手段，認真分析長、短期財務風險類型、來源及原因，進行購買保險、與下游企業(yè)戰(zhàn)略合作，增加財物風險轉移和分擔的外部主體，有效規(guī)避不同時空的風險，進行財務風險的防范；利用風險原則。在企業(yè)經營多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風險。在一定程度上，利潤越大，風險越大。在追求利益最大化時，以積極策略、及早策略預知風險、應對風險和利用風險，以效益的實現規(guī)避風險。

(二)能源企業(yè)財務風險可持續(xù)防范機制構建策略

能源企業(yè)的財務風險管理應該：以構建現代企業(yè)制度為基礎，強化財務風險內部控制體制。加強企業(yè)科學管理，構建預警系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)、組織機構系統(tǒng)、企業(yè)風險擔保系統(tǒng)等來實現財務風險防范的可持續(xù)性，以控制企業(yè)財務風險，實現企業(yè)的財務安全；降低債務水平，提高資金周轉率。高負債經營是能源企業(yè)財務風險產生的根本原因，現金流轉困難是直接原因。因此，能源企業(yè)應該優(yōu)化資本結構，提高投資科學性、規(guī)范收益分配政策，來加快資金周轉；加強財務風險防范制度建設，夯實財務風險應對基礎。在完善能源企業(yè)財務風險防范與控制制度之前，反思企業(yè)的風險應對能力水平及制度建設水平。在此基礎上對現有的財務風險防范與控制制度進行補充和完善，查缺補漏，從而夯實財務風險應對的基礎。

參考文獻:

[1][美]Frank H.Knight.風險、不確定性和利潤[M].王宇、王文玉譯,中國人民大學出版社，2005