財務(wù)風(fēng)險成因及防范范文
時間:2023-10-13 16:56:43
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關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險;類型;防范
中圖分類號:F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競爭,財務(wù)風(fēng)險應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下,財務(wù)風(fēng)險更是企業(yè)所不可避免的,因此加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識就顯得尤為重要。
一、財務(wù)風(fēng)險的類型
1、籌資風(fēng)險?;I資風(fēng)險是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性?;I資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、購買力風(fēng)險等。
2、投資風(fēng)險。投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。投資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、違約風(fēng)險等。
3、經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險,是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。
4、存貨管理風(fēng)險。企業(yè)保持一定量的存貨對于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的,但如何確定最優(yōu)庫存量是一個比較棘手的問題,存貨太多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓,占用企業(yè)資金,風(fēng)險較高;存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時,影響企業(yè)的正常生產(chǎn),嚴(yán)重時可能造成對客戶的違約,影響企業(yè)信譽(yù)。
5、流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個意義上來說,可以把企業(yè)的流動性風(fēng)險從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面進(jìn)行分析與評價。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題,稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
1、未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制。目前,我國許多企業(yè)未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制,重大的財務(wù)決策不遵循決策規(guī)律和決策制度,仍然由某些權(quán)力主體及個人濫用決策權(quán)力,尤其是在重大的投資、籌資、資金的管理及使用、利益分配等方面,由于沒有有效的監(jiān)督與控制,無法進(jìn)行民主、客觀、科學(xué)的決策,由此導(dǎo)致決策失誤,給企業(yè)造成了很大的財務(wù)風(fēng)險,甚至是關(guān)乎企業(yè)成敗的風(fēng)險。
2、內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)部控制制度涉及企業(yè)管理的各個層面,其目標(biāo)為保護(hù)企業(yè)各項資產(chǎn)的安全與完整,防止資產(chǎn)流失,避免和降低風(fēng)險,提高管理效率,實(shí)現(xiàn)管理層的經(jīng)營方針和目標(biāo)。如果企業(yè)能夠建立健全并嚴(yán)格地執(zhí)行內(nèi)控制度,則企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的幾率將會大大降低。但目前很多企業(yè)尚未認(rèn)識到此點(diǎn),未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制,導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂,從而給企業(yè)造成了很大的財務(wù)風(fēng)險。
3、公司資本結(jié)構(gòu)不合理。公司資本結(jié)構(gòu)是指公司總資本中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系,通過借入財務(wù)資本,公司能夠最大限度地追求經(jīng)濟(jì)效益,利用債務(wù)杠桿賺取超額利潤。企業(yè)借入資金需要償付借入成本,因此為了持續(xù)經(jīng)營,公司必須保證通過借款經(jīng)營所取得的利潤高于借款利息。但是,目前我國公司為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標(biāo),盲目擴(kuò)大財務(wù)杠桿比率,歪曲了企業(yè)的資金成本,導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。公司過度追求獲取財務(wù)杠桿的利益,便會加大負(fù)債籌資比率,高收益往往伴隨著高風(fēng)險,過高的負(fù)債比率使得公司借款的風(fēng)險溢價不斷提高,大大增加了公司通過發(fā)行債券和借款籌資的籌資成本,導(dǎo)致公司定期支出的利息等固定費(fèi)用增加,當(dāng)公司用自有資金所創(chuàng)造的正常利潤難以彌補(bǔ)借款利息時,公司財務(wù)狀況就會惡化。
三、財務(wù)風(fēng)險的防范
1、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對企業(yè)而言,獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費(fèi)用利潤率。前者表示每1元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費(fèi)1元支出所得的利潤,該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動比率過高,會使流動資金喪失再投資機(jī)會,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利潤越多,同時財務(wù)風(fēng)險越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的兩大部分。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平。其中,反映資產(chǎn)運(yùn)營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
2、建立信息溝通與反饋機(jī)制。信息溝通與反饋是保障信息質(zhì)量,實(shí)現(xiàn)信息共享,提升企業(yè)風(fēng)險管理快速反應(yīng)能力的有效措施。它通過正式的或非正式的渠道,就企業(yè)經(jīng)營管理活動、風(fēng)險管理活動及其他相關(guān)信息進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào),消除意見分歧,將風(fēng)險集成管理理念融入到企業(yè)戰(zhàn)略層、戰(zhàn)術(shù)層和業(yè)務(wù)層,使其在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險集成管理過程中保持一致。信息溝通與反饋在組織集成、信息集成、人力資源集成、風(fēng)險管理過程集成和基于集成管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)之間架起溝通的橋梁,保障財務(wù)風(fēng)險集成管理信息的暢通,實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險集成管理資源的優(yōu)化配置,以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)部和外部經(jīng)營環(huán)境的要求。
3、建立監(jiān)控與學(xué)習(xí)機(jī)制。監(jiān)控機(jī)制是指以財務(wù)風(fēng)險集成管理目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn),對財務(wù)風(fēng)險集成管理進(jìn)行監(jiān)督、考核、評價和控制的組織制度安排。學(xué)習(xí)機(jī)制是指積累風(fēng)險集成管理知識和經(jīng)驗,保持財務(wù)風(fēng)險集成管理系統(tǒng)的生命力,增強(qiáng)其適應(yīng)性和先進(jìn)性的重要手段。監(jiān)控機(jī)制與學(xué)習(xí)機(jī)制是組織集成、信息集成、人力資源集成、風(fēng)險管理過程集成和信息溝通與反饋實(shí)現(xiàn)、發(fā)展和優(yōu)化的力量源泉。
4、結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略。在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后,企業(yè)對風(fēng)險信號如產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過程,制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略,降低危害程度。面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險等策略。其中,控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類,按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生;后者是對可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟(jì)中,利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實(shí)例分析,企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資、沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。
5、增強(qiáng)杠桿收購中目標(biāo)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。首先,必須選擇好理想的收購對象。杠桿收購的特征決定了償還債務(wù)的主要來源是目標(biāo)企業(yè)整合后的現(xiàn)金流量?;谝院蠼?jīng)營的考慮,為了降低并購后的風(fēng)險,勢必要求并購公司對目標(biāo)企業(yè)有一定的評估。一般而言,目標(biāo)企業(yè)必須有比較穩(wěn)定且素質(zhì)較高的管理者,有易變現(xiàn)的核心資產(chǎn),并且企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定、經(jīng)營計劃周全合理、產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求、市場發(fā)展較好,才能保證收購以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源;其次,收購前并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長期債務(wù)都不宜過多,這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出;最后,并購企業(yè)最好在日常經(jīng)營中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)對債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要,避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購的失敗。
(作者單位:滬陜高速公路宛坪運(yùn)營管理中心)
主要參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:企業(yè)財務(wù)風(fēng)險 成因 防范
面對現(xiàn)如今市場經(jīng)濟(jì)中日益激烈的競爭環(huán)境,加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范工作在企業(yè)各項工作中扮演著越來越重要的角色,由于企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來了很多不確定因素,導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)受損,利益無法達(dá)到預(yù)期的理想水平,因此,面對客觀上存在的種種不確定因素,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范意識和防范工作也就成為企業(yè)建設(shè)的重中之重,值得有關(guān)部門的關(guān)注和重視。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因
在企業(yè)發(fā)展的過程中,有很多復(fù)雜的因素影響著企業(yè)各部門工作的正常進(jìn)行,這些因素有來自內(nèi)部的,同時也有來自外部環(huán)境的,尤其對企業(yè)財務(wù)部門來說,更是經(jīng)受著各方面的考驗,因此面對這些多種多樣、形式各異的因素的影響,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的分析也要從多方面、多角度地進(jìn)行。
(一)缺乏科學(xué)的財務(wù)政策作指導(dǎo)
財務(wù)政策在企業(yè)財務(wù)的各項工作中起著重要的作用,它直接影響著企業(yè)的財務(wù)工作,但是就目前的實(shí)際工作來看,我國現(xiàn)階段的企業(yè)財務(wù)部分仍存著財務(wù)政策過于傳統(tǒng)、不全面、不科學(xué)的問題,另外,很多財務(wù)政策不適合企業(yè)的發(fā)展,不符合企業(yè)自身的特點(diǎn),存在主觀性強(qiáng)、本本主義、經(jīng)驗主義等特點(diǎn),這些問題都有可能導(dǎo)致財務(wù)部門的工作出現(xiàn)失誤,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,由此可見,用不合理的財務(wù)政策指導(dǎo)財務(wù)實(shí)踐活動,無疑阻礙了企業(yè)財務(wù)部門的正常工作。在很多企業(yè)中,由于領(lǐng)導(dǎo)者和決策者財務(wù)風(fēng)險的意識薄弱,在進(jìn)行決策時難免出現(xiàn)失誤導(dǎo)致投資的失敗,進(jìn)而使企業(yè)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失,從而影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,不能使企業(yè)的發(fā)展達(dá)到預(yù)期的效果,由此可見,不科學(xué)的財務(wù)政策提高了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的機(jī)率。
(二)缺乏完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測體系
任何企業(yè)都會受到大大小小的財務(wù)風(fēng)險的影響,這是無可避免的,但是這不代表企業(yè)可以聽之任之,無所作為,面對這些風(fēng)險的不定性降臨和發(fā)生,企業(yè)有關(guān)部門要采取相應(yīng)的手段,健全相應(yīng)的防范機(jī)制和預(yù)測體系等,最大限度地減少財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來的損失,但目前很多企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警意識,工作人員的素質(zhì)不高,在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)之前沒有做到很好的預(yù)測,在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時也就無法科學(xué)地采取相應(yīng)的應(yīng)對措施,財務(wù)監(jiān)管部門也沒有做好時時監(jiān)督工作,在這種狀態(tài)下,財務(wù)風(fēng)險更增加了其發(fā)生的可能性。
二、對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險采取的防范措施
為了促進(jìn)企業(yè)各項工作的正常運(yùn)行,加快企業(yè)的發(fā)展步伐,對于風(fēng)險的管理和防范就成了重點(diǎn)工作,尤其在可持續(xù)發(fā)展政策的推動下,企業(yè)財務(wù)部門存在的風(fēng)險更引起了人們的重視與關(guān)注,面對由于多種原因產(chǎn)生的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,采取相應(yīng)的防范手段和措施也是刻不容緩的,但是防范財務(wù)風(fēng)險的措施不是片面的、單一的,而是多角度、全方位的,具體可以從以下幾個方面進(jìn)行。
(一)提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性、合理性
企業(yè)財務(wù)決策對企業(yè)財務(wù)工作起著至關(guān)重要的作用,它直接影響著企業(yè)財務(wù)部門各項工作的進(jìn)行,與企業(yè)財務(wù)的各項細(xì)節(jié)性工作息息相關(guān),因此,根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況,采取科學(xué)的、合理的財務(wù)決策對規(guī)避財務(wù)風(fēng)險起著重要的作用,但科學(xué)的財務(wù)決策不是傳統(tǒng)意義上的本本主義、教條主義、經(jīng)驗主義,而是要多角度、全方位地考慮到各種有可能影響到財務(wù)工作的因素,多吸取工作人員合理化建議和意見,以免在財務(wù)決策中出現(xiàn)主觀主義的錯誤,另外,在決策者和領(lǐng)導(dǎo)者在進(jìn)行財務(wù)決策時,也要加強(qiáng)監(jiān)督管理的力度,防止財務(wù)決策失誤給企業(yè)造成財務(wù)風(fēng)險。
(二)完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測體系
在促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的過程中,制定健全的財務(wù)風(fēng)險防范體系和制度是非常重要的,只有在完善的體系和制度的監(jiān)督管理之下,才能使企業(yè)對財務(wù)部門的工作做到時時監(jiān)督、加強(qiáng)防御,在實(shí)際工作中,要對資金的運(yùn)營過程做到了如指掌,財務(wù)部門的報表要清晰準(zhǔn)確,領(lǐng)導(dǎo)者和管理者對企業(yè)財務(wù)工作的各項運(yùn)行過程也要做到心中有數(shù),對潛在的財務(wù)風(fēng)險給予高度的重視,做到極早地發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,為企業(yè)在應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險方面提供更多的時間,另外,在規(guī)避風(fēng)險的過程中,可以使資源達(dá)到合理的、科學(xué)的配置,在風(fēng)險點(diǎn)做到事業(yè)的準(zhǔn)備工作,當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時,要及時采取措施進(jìn)行補(bǔ)求,防止事態(tài)擴(kuò)大給企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成不可彌補(bǔ)的損失,這樣才能把財務(wù)風(fēng)險降到最低,并把財務(wù)風(fēng)險扼殺在初期狀態(tài),降低處理財務(wù)風(fēng)險的成本,維護(hù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。
三、結(jié)束語
對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要內(nèi)容,尤其對于現(xiàn)如今市場經(jīng)濟(jì)競爭如此激烈的現(xiàn)代社會來說,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的、不可避免的,那么如何有效地規(guī)避風(fēng)險,使財務(wù)風(fēng)險帶來的損失最小化就成了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵,因此,只有正確認(rèn)識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的成因并給予相應(yīng)的給予合適的控制,才能有效地預(yù)測和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,最大限度地減少財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的損失。
參考文獻(xiàn):
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篇3
[關(guān)鍵詞]民營企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因 對策
廣義的財務(wù)風(fēng)險是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益,從而產(chǎn)生損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于民營企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險的存在,無疑會對民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此,對財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范進(jìn)行研究,以降低風(fēng)險、提高效益,具有十分重要的意義。
一、我國民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀
1.機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全,人員素質(zhì)偏低,財務(wù)管理職能未得到發(fā)揮
我國民營企業(yè)的組織形式以獨(dú)資、合伙及股份合作制形式存在,其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主,這必將造成企業(yè)管理水平落后,內(nèi)部分工模糊,職能不清等諸多問題。會計機(jī)構(gòu)的設(shè)置上存在兩種情況:一是設(shè)置會計機(jī)構(gòu),但分工不明確,兼職多;二是有些小企業(yè)根本不設(shè)置會計崗位,只是在必須提交報表和納稅時才突擊編報予以應(yīng)付。民企的特殊性決定了會計機(jī)構(gòu)相對簡單,但各種性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)活動都會發(fā)生,這就決定了民企的會計人員業(yè)務(wù)技能要求比較全面,綜合能力要強(qiáng)。但目前很多民企在財會人員的任用上任人唯親,致使財務(wù)人員素質(zhì)不高,直接影響民企會計信息質(zhì)量的高低。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、產(chǎn)品的升級換代,如果還認(rèn)為會計就是“記賬”、“算賬”,那么財務(wù)管理的職能就無從發(fā)揮,有效的財務(wù)分析與預(yù)測信息就不能提供給管理者。
2.財務(wù)會計制度形同虛設(shè),內(nèi)控管理乏力
目前民企的投資者和經(jīng)營者缺乏基本的會計知識,企業(yè)自己設(shè)計規(guī)章制度的很少,會計憑經(jīng)驗和直覺做事較多,往往會給企業(yè)帶來不良影響,甚至造成無法挽回的損失。曾轟動全國的莊媽媽凈菜社宣布關(guān)門,負(fù)債近百萬元,究其原因是不懂財務(wù)管理和資金運(yùn)作,從而導(dǎo)致破產(chǎn)。
二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因
我國民營企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險的原因很多,不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因。財務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險意識等原因造成財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。
1.民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本內(nèi)因
負(fù)債經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)慢是民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本內(nèi)因。財務(wù)風(fēng)險主要是指無法償還到期的負(fù)債而產(chǎn)生的危機(jī),它與企業(yè)負(fù)債融資相伴而產(chǎn)生。對民營企業(yè)來說,負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍,合理的債務(wù)有利于降低民營企業(yè)資金成本,給投資者帶來超額利益。反之,過度的負(fù)債則會加大民營企業(yè)經(jīng)營虧損,使企業(yè)增加財務(wù)危機(jī)成本,甚至?xí)铀倨髽I(yè)破產(chǎn)。同時資金周轉(zhuǎn)慢直接導(dǎo)致現(xiàn)金流量少,從而影響償債能力,由此產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重時可能會影響企業(yè)生存。
2.民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要外因
外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要外因。影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素主要包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。財務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅,因此財務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,否則將直接威脅民營企業(yè)的生存。
3.財務(wù)決策失誤是催化劑
財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的催化劑。目前,我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。例如,在固定資產(chǎn)投資決策中,由于對投資項目的可行性缺乏周密和系統(tǒng)的分析研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí),導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險,使企業(yè)承擔(dān)著到期付款的威脅,在一定程度上使企業(yè)風(fēng)險加劇。
4.民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的另一個重要原因
內(nèi)部財務(wù)控制不合理是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的又一重要原因。在資金管理及使用、利益分配等方面,由于企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間存在權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保障。例如,企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率不高,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓無法實(shí)現(xiàn)銷售,或者材料物資變質(zhì)等。這勢必造成企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤下降,造成資金無效占用。同時長期庫存存貨,企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失。進(jìn)而不進(jìn)行賒銷對象的資信調(diào)查,盲目擴(kuò)大賒銷金額,而且各部門之間沒有明確收款責(zé)任,導(dǎo)致大量壞賬的發(fā)生,加大了財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。
三、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失,因此必須對財務(wù)風(fēng)險加以控制。所以,民營企業(yè)應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,主要應(yīng)做好以下工作:
1.建立企業(yè)內(nèi)部有效的企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)
制度建設(shè)是保證企業(yè)能夠長期健康發(fā)展的重要條件。隨著家族企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的逐步規(guī)范化,必須建立和完善企業(yè)的各項規(guī)章制度。建立完善的決策制度、財務(wù)制度、監(jiān)督制度、法人治理結(jié)構(gòu)等。要丟棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期憑經(jīng)驗管理的模式,建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利分配機(jī)制,保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施的實(shí)現(xiàn)。設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)來討論與經(jīng)營相關(guān)的家族事務(wù),包括家族理事會、家族控股公司和家族股東會等形式。這樣董事會成員能夠從繁雜的家族事務(wù)中脫身,集中精力考慮公司的戰(zhàn)略問題和創(chuàng)造長期的股東價值。
2.樹立財務(wù)管理是企業(yè)管理核心的理念
企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理,財務(wù)管理的核心是資金管理,把強(qiáng)化財務(wù)管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面,企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)充分認(rèn)識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責(zé),而是關(guān)系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實(shí),共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻(xiàn)。
3.增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險意識,建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制
3.1堅持謹(jǐn)慎性原則,建立風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項準(zhǔn)備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)計提壞賬準(zhǔn)備金、商業(yè)流通企業(yè)計提商品削價準(zhǔn)備金,用以彌補(bǔ)風(fēng)險損失等。
3.2建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。民營企業(yè)應(yīng)定期對相關(guān)財務(wù)比率進(jìn)行考核,加強(qiáng)流動資金的投放和管理,提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率,進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還需盤活存量資產(chǎn),加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù)。
4.提高財務(wù)決策水平,建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一,其正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案進(jìn)行決策時,切忌主觀臆斷。
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控的系統(tǒng),對于經(jīng)營者來說,它能夠在財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽階段采取有效的措施來改善企業(yè)經(jīng)營;對于投資者來說,可以在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險初露端倪時及時處理現(xiàn)有投資,以避免更大損失;對于供貨單位來說,可以在這種信號幫助下制定商業(yè)信用政策,以加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理等等。
5.加強(qiáng)資產(chǎn)管理,提高營運(yùn)能力
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理,防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生,提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務(wù)風(fēng)險重要的管理手段。從長期看,企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平,而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財務(wù)風(fēng)險相對低的有效保證和標(biāo)志,一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利,而非負(fù)債資金。因此,企業(yè)應(yīng)通過合理配置資產(chǎn),加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施,促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升,同時,較高盈利能力的企業(yè)往往享有較高的信譽(yù)和良好
的企業(yè)形象,這也使得企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力,相應(yīng)使企業(yè)有較強(qiáng)的抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]潘秀慶.民營企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)中財務(wù)管理的若干問題[J].廣西會計,2002(11).
[2]賈明月.改進(jìn)民營企業(yè)財務(wù)管理[J].商業(yè)時代,2004(32).
[3]王曉東.關(guān)于民營企業(yè)財務(wù)管理的幾點(diǎn)思考[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2005(1).
[4]唐紅珍.民營企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀及其改進(jìn)方法[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2005(6).
篇4
[關(guān)鍵詞] 財務(wù)風(fēng)險成因防范措施
財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)資金運(yùn)動中基于不確定因素而帶來的風(fēng)險,或者企業(yè)在理財活動中由于各種不確定因素而帶來的風(fēng)險。樹立財務(wù)風(fēng)險防范意識是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求,正確識別、衡量和防范財務(wù)風(fēng)險,形成正確的風(fēng)險觀是每個企業(yè)都必須認(rèn)真考慮的問題。財務(wù)風(fēng)險防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財務(wù)危機(jī),而且可以綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況,促使企業(yè)樹立居安思危的風(fēng)險意識。因此,在各階段,企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)和完善財務(wù)風(fēng)險防范工作,結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng),從而達(dá)到有效防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,提高經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期目的。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因
1.企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識的滯后性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,只要有財務(wù)活動,就必然存在財務(wù)風(fēng)險,不管是籌資活動、投資活動、資金運(yùn)營活動,還是收益分配活動,都存在著風(fēng)險。但在現(xiàn)代企業(yè)管理工作中,有許多財務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足,風(fēng)險防范意識淡薄,不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。沒有積極、主動、系統(tǒng)的進(jìn)行風(fēng)險管理活動,事前風(fēng)險管理缺位,事中和事后管理又具有一定的隨意性。同時,對財務(wù)風(fēng)險不能進(jìn)行定期的復(fù)核和再評估,未把建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)提到管理層的工作日程上來。而且,部分財務(wù)管理人員尚不具備其相應(yīng)職務(wù)應(yīng)具有的抗風(fēng)險的能力,特別是其專業(yè)技能大大落后于財務(wù)實(shí)踐的發(fā)展,更加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
2.企業(yè)財務(wù)管理手段的局限性。目前,我國的企業(yè)在財務(wù)管理過程中存在大量的經(jīng)驗決策和主觀判斷現(xiàn)象,缺乏一套完善的、合理的、科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo),特別是定量分析指標(biāo),無法正確的預(yù)測財務(wù)風(fēng)險,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險、引發(fā)財務(wù)失敗。當(dāng)然,財務(wù)管理依據(jù)的信息也是不完全的,企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實(shí)情況而不可能完全反映事實(shí),管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)在財務(wù)管理中常常會遇到不同財務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況,這時決策人員就要判斷哪個方法更科學(xué),哪個方案更可行,大量的判斷也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。
3.企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善,造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)來說,公司的管理者與股東之間存在著利益矛盾和信息不對稱現(xiàn)象,這會使得公司的管理者(人)所受到的利益誘惑可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股東(委托人)提供的股利水平,因而管理者會為了自身的利益而犧牲股東利益,從而造成經(jīng)營管理方式不當(dāng),股東目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就面臨著風(fēng)險,不良的經(jīng)營管理方式往往伴隨著低效率的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,從而造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
4.導(dǎo)致財務(wù)管理風(fēng)險的其他原因。財務(wù)活動通常與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益直接相關(guān)。如果缺少適當(dāng)?shù)募詈图s束機(jī)制,相關(guān)人員的道德風(fēng)險和行為風(fēng)險無法避免,從而也容易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。加入WTO后,我國企業(yè)跨國經(jīng)營活動更加頻繁和復(fù)雜,企業(yè)也就不可避免地在財務(wù)活動中涉及大量、多幣種的外匯結(jié)算業(yè)務(wù),從而增加外匯交易和折算風(fēng)險,加大匯率風(fēng)險。同時,國家對金融市場的監(jiān)督也將進(jìn)一步規(guī)范。無論什么性質(zhì)的企業(yè)在金融市場上都將處于公平地位,只能憑借良好的經(jīng)濟(jì)效益、看好的市場前景與持續(xù)高速的效益增長來獲得資金,而且企業(yè)籌資時還受到各種保護(hù)條約條款的限制,這無疑會加大企業(yè)的籌資成本,必然導(dǎo)致籌資風(fēng)險的提高。“入世”之后,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整。國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)和國外跨國公司搶占中國市場以獲取競爭優(yōu)勢,資本的爭奪戰(zhàn)日趨白熱化。企業(yè)在并購其他企業(yè)的同時又要防止被反并購,增加了資本營運(yùn)的風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范,是要對風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)的控制,而并非要刻意減少風(fēng)險。敢于冒風(fēng)險的企業(yè)充分利用有利時機(jī),往往從高風(fēng)險中獲取高收益。防范并化解財務(wù)風(fēng)險,主要應(yīng)抓好以下幾項工作:
1.從財務(wù)管理整體環(huán)境出發(fā),明確企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是指在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)活動影響的基礎(chǔ)上,為了謀求企業(yè)資源均衡及有效流動和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo),對企業(yè)資金運(yùn)動或財務(wù)活動進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃。企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身的技術(shù)狀況、資料條件、管理水平,并結(jié)合國家政策導(dǎo)向,在自己比較熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域確定。通過建立具有特色的財務(wù)理念,把企業(yè)潛在優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢,把資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢,增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力和抵抗風(fēng)險的能力。切不可不顧實(shí)際,不分輕重緩急,盲目地在自己一無所知的領(lǐng)域內(nèi)確定大量投資和經(jīng)營活動的財務(wù)戰(zhàn)略,以避免因業(yè)務(wù)不熟而使企業(yè)陷入一種十分尷尬的境地。因此,企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時,一定要注意四個要點(diǎn):第一是長遠(yuǎn)的目的性;第二是高度的全局性;第三是環(huán)境的適應(yīng)性;第四是切實(shí)的可行性,只有這樣,才能把財務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)的“導(dǎo)航”,為企業(yè)指明一條長遠(yuǎn)發(fā)展的道路。
2.轉(zhuǎn)變觀念,探索規(guī)律,不斷提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和市場體系的不斷完善,特別是入世,對財務(wù)人員的素質(zhì)提出了更高的要求,財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)應(yīng)從傳統(tǒng)的“作賬型”轉(zhuǎn)向“多面型”,除具備財務(wù)信息的收集、過濾和分析的能力外,還要求他們具有對財務(wù)風(fēng)險的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力,能在自己職業(yè)范圍內(nèi)準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險,在利用理論方法進(jìn)行分析的同時,能對具體環(huán)境下的風(fēng)險做出判斷和提出解決方法。為此還需要他們具備一些金融、投資等方面的知識,成為企業(yè)決策中的重要一員,與生產(chǎn)、市場、人事等部門進(jìn)行廣泛聯(lián)系、有效協(xié)調(diào),把企業(yè)的資金合理配置到最需要的地方,從而使資金得到充分利用,減少風(fēng)險。
3.完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度。企業(yè)的內(nèi)控制度是企業(yè)管理中重中之重的一項常規(guī)管理制度。尤其是在市場經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位,企業(yè)之間競爭日益激烈化的今天,內(nèi)控制度已成為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具。完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度應(yīng)從以下三方面進(jìn)行:
第一,設(shè)計合理的激勵和約束機(jī)制。企業(yè)必須健全激勵和約束機(jī)制,使經(jīng)理人、員工的努力目標(biāo)與企業(yè)的利益目標(biāo)盡可能一致。通過對不同層次的經(jīng)理人采用不同的激勵措施,針對不同情況采用多樣的評判標(biāo)準(zhǔn),形成合理有效的競爭機(jī)制,從而約束經(jīng)理人的逆向選擇行為,減少風(fēng)險的發(fā)生。
第二,理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),并賦予其相應(yīng)的權(quán)力,真正作到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé),建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的跟蹤監(jiān)視機(jī)制,對企業(yè)的每一項重大籌資、投資活動以及現(xiàn)金流量等各種財務(wù)風(fēng)險種類的風(fēng)險程度進(jìn)行不間斷的跟蹤、監(jiān)視,保證隨時了解和掌握;對每項存在風(fēng)險的財務(wù)活動實(shí)行責(zé)任制,即首先明確主要的風(fēng)險承擔(dān)者;其次,要給其相應(yīng)的財務(wù)活動權(quán)利;再次,明確其要承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任的風(fēng)險報酬,進(jìn)行嚴(yán)格的考核兌現(xiàn),這一條是每個企業(yè)都應(yīng)當(dāng)重視和實(shí)施的。另外,在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性,從而真正作到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。
第三,強(qiáng)化內(nèi)部審計監(jiān)督。內(nèi)部審計是企業(yè)內(nèi)部對會計控制的再控制,它通過評價會計控制來監(jiān)督會計部門不斷地改進(jìn)和完善會計控制,從而力求將對企業(yè)財務(wù)狀況的反映差錯減少到最低限度。
參考文獻(xiàn):
[1]鐘 林:《企業(yè)如何贏在風(fēng)險》.清華大學(xué)出版社,2006年11月第一版
篇5
[關(guān)鍵詞]醫(yī)院;財務(wù)風(fēng)險;成因;策略
[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432(2011)35-0068-01
1 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵
醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險是指醫(yī)院在日常的財務(wù)活動中,由于內(nèi)外部環(huán)境的變化等不確定因素的存在,造成醫(yī)院的實(shí)際收益偏離預(yù)期收益,造成財務(wù)損失的可能性,情況嚴(yán)重時使醫(yī)院資不抵債,面臨破產(chǎn)的危險。隨著醫(yī)療體制改革的進(jìn)行和市場化進(jìn)程的加快,醫(yī)院面臨的生存環(huán)境發(fā)生了重大的變化,能否積極地應(yīng)對環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn),防范財務(wù)風(fēng)險,增強(qiáng)醫(yī)院的競爭力成為當(dāng)前醫(yī)院生存和發(fā)展的重要問題。醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險會影響到醫(yī)院正常的運(yùn)營,阻礙醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的提高,因此,對醫(yī)院來講,有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險對醫(yī)院的發(fā)展有重要的意義。
2 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因
(1)風(fēng)險管理意識不強(qiáng)。由于深受醫(yī)療體制和醫(yī)院的公立性質(zhì)的影響,醫(yī)院的激勵機(jī)制和獎懲制度不完善,導(dǎo)致管理者以及財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄,財務(wù)人員對財務(wù)管理的動力不強(qiáng),往往認(rèn)為只要管好資金,做好賬務(wù)處理,及時報送報表,就能規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。管理者對待財務(wù)風(fēng)險的漠視態(tài)度,導(dǎo)致相關(guān)的風(fēng)險管理和應(yīng)對機(jī)制不能有效的建立,財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度不完善,對環(huán)境變化的適應(yīng)能力不強(qiáng)。
(2)內(nèi)部控制機(jī)制不健全。內(nèi)部控制制度是當(dāng)前醫(yī)院對日常運(yùn)營過程中管理的重要手段,但多數(shù)醫(yī)院沒有建立內(nèi)部控制制度,很多醫(yī)院都沒有設(shè)置內(nèi)部控制部門,設(shè)置內(nèi)部控制部門的多數(shù)也是為了應(yīng)付上級部門的審計和檢查。另外,有些醫(yī)院雖然有內(nèi)部控制部門和內(nèi)部控制制度,但對內(nèi)部控制的執(zhí)行力度不夠,牽制原則不能有效的貫徹,醫(yī)生私自收費(fèi),靠藥品“提成”的現(xiàn)象時有發(fā)生,內(nèi)部控制制度不健全,影響醫(yī)院的發(fā)展,容易造成財務(wù)風(fēng)險。
(3)資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指長期資金來源中權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例關(guān)系。近年來,由于醫(yī)院之間競爭的加劇,醫(yī)院加大了基本建設(shè)項目和醫(yī)療設(shè)備的投資,醫(yī)院的自由資金和財政撥款不能滿足資金的需求,醫(yī)院便向銀行貸款,貸款的年限較長,額度較大,使得醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率攀升,如果醫(yī)院的靠貸款投資的項目收益較低,或者投資存在盲目性,到期不能償本付息的可能性變大,造成財務(wù)風(fēng)險。
(4)資金使用不當(dāng)。當(dāng)前,多數(shù)醫(yī)院缺少資金管理機(jī)制,在購置醫(yī)療設(shè)備等固定資產(chǎn)時,沒有進(jìn)行科學(xué)的分析論證,對其經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測不準(zhǔn),有時盲目地擴(kuò)大規(guī)模,引入高價設(shè)備,這類設(shè)備資金回收慢,有些是靠貸款來購買的,造成資金的浪費(fèi),形成財務(wù)風(fēng)險。另外,在購買藥品時,為了降低成本,一次性購買的數(shù)量較大,造成存儲成本上升,流動資金被大量的占用,最后導(dǎo)致存貨總成本的上升。
(5)會計核算不規(guī)范。首先,醫(yī)院對固定資產(chǎn)的核算不準(zhǔn)確,不設(shè)置“累計折舊”科目,也不進(jìn)行固定資產(chǎn)減值的處理。其次,對成本費(fèi)用的核算不合理,管理費(fèi)用按人員比例在醫(yī)療成本與藥品成本中進(jìn)行分?jǐn)?導(dǎo)致醫(yī)療成本和藥品成本的核算不準(zhǔn)確。再次,不少醫(yī)院已實(shí)行了會計電算化和信息管理系統(tǒng),一定程度上減輕了財務(wù)人員的工作量,提高了工作效率,但財務(wù)核算系統(tǒng)也存在非法地篡改,修改程序、輸入操控的風(fēng)險,醫(yī)院信息系統(tǒng)的管理不規(guī)范,也容易造成財務(wù)風(fēng)險。
3 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險防范的策略
(1)強(qiáng)化風(fēng)險意識。醫(yī)院的全體員工都要樹立風(fēng)險意識,財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生不僅僅是財務(wù)部門和財務(wù)人員的事,關(guān)系到醫(yī)院的每個人,管理者要積極地轉(zhuǎn)變重視醫(yī)療水平,輕視財務(wù)管理的觀念,提高對財務(wù)管理的重視程度。醫(yī)院的全體人員都要為風(fēng)險的防范工作做出努力,要加大宣傳的力度,形成人人都有財務(wù)風(fēng)險意識的氛圍。
(2)完善財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度。醫(yī)院應(yīng)健全財務(wù)管理制度,完善各項財務(wù)管理規(guī)章,堅決貫徹牽制原則和授權(quán)原則,按照需要設(shè)置不同的崗位,將不同層次財務(wù)職責(zé)、職權(quán)進(jìn)行合理分配,相互制衡,減少財務(wù)制度疏漏,防止差錯和舞弊行為的發(fā)生,最大限度確保資產(chǎn)安全完整。此外,完善內(nèi)部控制制度,醫(yī)院應(yīng)因地制宜,充分結(jié)合自身的特點(diǎn)制定具體的內(nèi)部控制制度和具體實(shí)施程序,要求相關(guān)部門嚴(yán)格執(zhí)行,一切工作都要以制度規(guī)定辦事,從而有效地降低財務(wù)風(fēng)險。
(3)健全成本核算體系,保證成本核算的準(zhǔn)確性。成本核算的不準(zhǔn)確是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。首先,醫(yī)院應(yīng)提高全員的成本意識,建立“醫(yī)院”―“科室”―“醫(yī)療項目”三級成本核算體系,正確的歸集和分配費(fèi)用,進(jìn)一步降低醫(yī)療成本。其次,將醫(yī)療設(shè)備、房屋、建筑物等這樣的有形資產(chǎn)及時提取的大修理費(fèi)用和折舊費(fèi)計入成本,加強(qiáng)對“醫(yī)院品牌”無形資產(chǎn)的攤銷核算。最后,積極完善成本會計核算的計算機(jī)信息系統(tǒng),可以購買或者與軟件企業(yè)共同開發(fā)成本核算軟件,實(shí)現(xiàn)成本核算的自動化,提高成本核算的準(zhǔn)確性。
(4)規(guī)范決策程序,提高決策的科學(xué)性。醫(yī)院建立大額資產(chǎn)的購置和基建項目的決策程序,完善決策機(jī)制,實(shí)行集體領(lǐng)導(dǎo),相關(guān)部門共同參與的體制。
(5)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。醫(yī)院財務(wù)預(yù)警是依賴財務(wù)信息數(shù)據(jù),通過構(gòu)建財務(wù)指標(biāo)體系,通過財務(wù)指標(biāo)的綜合分析、及時反映醫(yī)院經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的變化,對醫(yī)院運(yùn)營過程中的各環(huán)節(jié)發(fā)生或可能發(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號,及時地采取相應(yīng)的防范措施,將財務(wù)風(fēng)險消滅在萌芽之中。醫(yī)院可以根據(jù)自身的情況,選擇適合自己的財務(wù)指標(biāo),構(gòu)建財務(wù)預(yù)警的模型,通過對指標(biāo)的增減變動和對模型的分析,對醫(yī)院的資金籌集,資金的投放,資金管理進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,及時提出財務(wù)危機(jī)預(yù)警分析,對將要出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險及時采取措施。
(6)提高財務(wù)人員的素質(zhì)。當(dāng)前,醫(yī)院內(nèi)外部環(huán)境的多變對財務(wù)人員提出了更高的要求,財務(wù)人員要不斷地學(xué)習(xí),及時地更新專業(yè)基礎(chǔ)知識以適應(yīng)形勢發(fā)展的需要。同時,醫(yī)院要積極吸引既懂計算機(jī),又懂財務(wù)管理,掌握醫(yī)療相關(guān)知識的復(fù)合型的優(yōu)秀人才,并在工作中加強(qiáng)培訓(xùn),提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和應(yīng)對風(fēng)險的能力。此外,醫(yī)院還要加強(qiáng)財務(wù)人員的職業(yè)道德建設(shè),將醫(yī)德和財務(wù)人員的職業(yè)道德結(jié)合,使財務(wù)人員具有責(zé)任感和使命感,更好地為醫(yī)院的發(fā)展獻(xiàn)計獻(xiàn)策。
(7)充分發(fā)揮內(nèi)部審計作用,強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督。醫(yī)院要定期地對財務(wù)工作進(jìn)行監(jiān)督檢查,按照國家有關(guān)規(guī)定建立內(nèi)部審計制度和內(nèi)部審計機(jī)構(gòu),并保持內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性,內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)要對醫(yī)院財務(wù)制度執(zhí)行情況和財務(wù)運(yùn)行狀況等方面進(jìn)行審計,查找財務(wù)工作中存在的問題經(jīng)營管理工作中的要風(fēng)險、薄弱環(huán)節(jié)與制度缺陷,及時向管理層反饋并采取相應(yīng)的措施,保證會計信息的真實(shí)性,達(dá)到加強(qiáng)財務(wù)控制,防范財務(wù)風(fēng)險的目的。
篇6
關(guān)鍵詞:民營企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;原因;防范
一、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
(一)從宏觀環(huán)境來看
1、缺乏有效的法律保護(hù)。盡管1999年和2004年的憲法修正案,以國家最高法律的形式明確了非公有制經(jīng)濟(jì)在我國的法律地位、權(quán)利和作用。但是由于尚未頒布《私營企業(yè)法》,民營企業(yè)合法財產(chǎn)和其他的合法權(quán)益無法得到有效保護(hù),特別是在現(xiàn)實(shí)生活中,出現(xiàn)了許多問題和矛盾,在現(xiàn)有的法律框架內(nèi),公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等,保護(hù)個人財產(chǎn)的法律規(guī)定不夠明確,非公有制企業(yè)財產(chǎn)權(quán)的保護(hù)水平比較低,市場主體法律框架基本形成以后,缺乏完善的民法規(guī)則支持,特別是缺乏對物權(quán)、債權(quán)的完整規(guī)定。
2、不公平的國民待遇。由于目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期,長久以來國人看重企業(yè)“出身”的觀念還未完全轉(zhuǎn)變,喜歡把企業(yè)分等級來對待,在政治和理論上解決了民營經(jīng)濟(jì)的地位問題,但由于政策和觀念上的慣性,至今還有不少人歧視民營經(jīng)濟(jì),這就使得民營企業(yè)在很多方面享受不到本應(yīng)享受的“國民待遇”,甚至在很多方面還不如外資企業(yè)。
3、金融市場不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持,金融機(jī)構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道,而目前我國國有商業(yè)銀行仍處于轉(zhuǎn)軌過程中,為民營企業(yè)服務(wù)的地方金融體系尚不完備,民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳,融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。
4、信用環(huán)境比較差。目前我國民營企業(yè)的財務(wù)信用缺失最為嚴(yán)重,已成為民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸,主要表現(xiàn)在民營企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度。很多民營企業(yè)隨意編造經(jīng)營業(yè)績,制造良好的企業(yè)數(shù)據(jù),上市圈錢、欺騙民眾、失信賴賬、逃避懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象比比皆是,以短期信用套取銀行巨額貸款的現(xiàn)象時有發(fā)生,故意違約、不交貨、不付款、三角債層出不窮,這些又進(jìn)一步惡化了信用環(huán)境。
(二)從民營企業(yè)自身來看
1、籌資風(fēng)險沒有得到應(yīng)有的重視?;I資風(fēng)險是指由負(fù)債籌資引起、且僅由主權(quán)資本承擔(dān)的附加風(fēng)險。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險程度由于負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同其面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險程度,并提出回避和防范風(fēng)險的措施,一些企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)時候沒有足夠的認(rèn)識到籌資風(fēng)險的危害。
2、企業(yè)財務(wù)管理制度不健全。由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機(jī)制,我國民營企業(yè)財務(wù)制度普遍不健全,報表不統(tǒng)一,有的民營企業(yè)甚至不編制財務(wù)報表,財務(wù)上存在嚴(yán)重不實(shí)問題,對外提供虛假的財務(wù)報告,隱瞞企業(yè)的財務(wù)狀況,財會人員的職責(zé)不分明,經(jīng)常聽命于經(jīng)理、老板的個人意志做賬。賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、銷賬等會計行為隨意性較大,會計信息失真等等,這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化,破壞了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ),動搖了投資人的信心,也使得銀行不敢貸款給民營企業(yè),這些都直接制約了民營企業(yè)的發(fā)展,特別是民營企業(yè)的融資和貸款。
3、人才機(jī)制不靈活,財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下。大多數(shù)民營企業(yè)家都非常重視人力資源,但現(xiàn)實(shí)條件下大多數(shù)民營企業(yè)卻面臨著嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī),其根本原因在于企業(yè)家落后的“資本雇傭勞動力”觀念。他們認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動力的雇傭關(guān)系,缺乏人才關(guān)懷,企業(yè)員工沒有歸宿感,缺乏安全感、進(jìn)取心和獻(xiàn)身精神。很多民營企業(yè)家認(rèn)為只要有高薪,市場上多的是優(yōu)秀人才,而沒有從思想意識上真正重視過人才及其人格尊嚴(yán),更沒有考慮過這些優(yōu)秀人才的職業(yè)生涯問題。民營企業(yè)大多是家族式企業(yè),任人唯親的用人方式根深蒂固,使優(yōu)秀人才難以真正融入民營企業(yè)。民營企業(yè)還普遍存在財務(wù)管理混亂、信息披露不規(guī)范、會計工作不完善等現(xiàn)象。由于民營企業(yè)任人唯親的觀念嚴(yán)重,認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)狀況只有“自己人”做才可靠,而這些“自己人”的財務(wù)知識欠缺,對財務(wù)風(fēng)險的客觀認(rèn)識意識不強(qiáng),這也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的另一大原因。
二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策
(一)宏觀方面來說
1、法律上,要積極完善法律規(guī)章制度,加強(qiáng)對民營企業(yè)的保護(hù)。不僅要從法律上為民營企業(yè)提供合法的地位,建立公平的財產(chǎn)保護(hù)制度,還要完善司法環(huán)境,加強(qiáng)執(zhí)法力度,堅決打擊侵犯民營企業(yè)財產(chǎn)的行為,逐步完善促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保障其合法權(quán)益的地方性法規(guī),使民營企業(yè)真正享受國民待遇,排除市場準(zhǔn)入歧視,進(jìn)一步放開產(chǎn)業(yè)限制率;改革企業(yè)注冊方式,簡化前置審批和登記手續(xù),降低市場準(zhǔn)入門檻,堅決取消各種不合理收費(fèi),凡必不可少的收費(fèi)項目都要制度化、規(guī)范化和公開化。同時通過法律法規(guī)來規(guī)范民營企業(yè)的經(jīng)營行為,對民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行引導(dǎo)和約束,使其有序化、法制化,達(dá)到讓民營企業(yè)有法可依,違法必究。
2、政策上,國家應(yīng)平衡政策差距,為民營企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個公平的環(huán)境。首先要放寬市場準(zhǔn)入條件,對國有企業(yè)、外資企業(yè)、民營企業(yè)一視同仁,凡是外資企業(yè)可以進(jìn)入的行業(yè),民營企業(yè)也可以進(jìn)入;其次要變革財稅政策,規(guī)范各種費(fèi)用的收取,民營企業(yè)籌資比較困難,因此,必須出臺一系列政策和措施,杜絕亂收費(fèi)、亂攤派的現(xiàn)象,減輕民營企業(yè)的稅負(fù)。
3、完善金融市場,改善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系。首先商業(yè)銀行要解放思想,更新觀念,要用發(fā)展的觀點(diǎn)來對待民營企業(yè)。民營企業(yè)從無到有,從小到大,從不規(guī)范到逐步規(guī)范,從受歧視到得到重視,都充分證明了民營企業(yè)是最具活力和發(fā)展前景的市場經(jīng)濟(jì)組成部分。商業(yè)銀行想在市場經(jīng)濟(jì)中搶占先機(jī),必須擴(kuò)大客戶群,有針對性地與民營企業(yè)建立穩(wěn)定的銀企關(guān)系。其次商業(yè)銀行要切實(shí)做到對各種所有制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體平等對待,在統(tǒng)一的市場環(huán)境下,遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則平等競爭,消除對民營企業(yè)的偏見和歧視,為民營的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境和氛圍。最后要建立地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系,加強(qiáng)對民營企業(yè)的支持。
4、改善信用環(huán)境。國家有關(guān)方面要制定相應(yīng)的措施,建立信用體系,完善信用制度,建立企業(yè)信用保管檔案,提高失信成本,使守信者受益無窮,失信者無利可圖,甚至付出慘重代價。加強(qiáng)民營企業(yè)誠實(shí)守信的道德教育,同時政府要加強(qiáng)信用方面的立法和執(zhí)法建設(shè),發(fā)揮其在信用管理方面的宏觀指導(dǎo)、調(diào)控、監(jiān)督的作用和職能,從嚴(yán)執(zhí)法,加大打擊力度,將各種失信問題解決在萌芽狀態(tài),使失信違法者沒有藏身之地,創(chuàng)建一個講信用的大環(huán)境。同時也要加快企業(yè)信用中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展,減少或消除企業(yè)交易信息的不對稱,提高交易主體的信用程度。
(二)對于民營企業(yè)來說
1、樹立正確的風(fēng)險觀念,理性融資,保持合理的資本結(jié)構(gòu)。許多民營企業(yè)忽視長遠(yuǎn)安排,沒有清晰的發(fā)展規(guī)劃,多以利潤最大化為目標(biāo),以會計利潤(即絕對數(shù)額)的多少判斷經(jīng)營業(yè)績,風(fēng)險意識薄弱,未能將長短期目標(biāo)的有機(jī)銜接;由親屬擔(dān)任的會計和管理人員平時只是進(jìn)行經(jīng)營活動事后的會計核算即簿記工作,疏于會計資料分析及其運(yùn)用,主動的事前資金管理少,缺乏預(yù)算管理,資金調(diào)控余地小,風(fēng)險防范意識差,不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維益資金成本低,考慮不同來源資金所占比重的加權(quán)平均資金成本低,則會給企業(yè)帶來較大盈利空間。民營企業(yè)在追求企業(yè)價值最大化的過程中,以合理方式、適度數(shù)額籌措資金滿足相應(yīng)需求、并保持合理的負(fù)債比率是規(guī)避融資活動中的財務(wù)風(fēng)險的基本原則。
2、及時認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。通過認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。同時,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu),加強(qiáng)隊伍建設(shè),引進(jìn)高素質(zhì)的財務(wù)管理人員,并對其進(jìn)行持續(xù)的專業(yè)培訓(xùn),使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)能有效運(yùn)行,以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境,從而防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。
3、建立健全民營企業(yè)內(nèi)部稽核制度。民營企業(yè)要依法建立賬目,并嚴(yán)格地按照國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定進(jìn)行會計核算,不設(shè)賬外賬,保證會計資料的真實(shí)完整;嚴(yán)格執(zhí)行國家財務(wù)管理制度,按時如數(shù)償還銀行貸款,在金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)合好的信用;加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理,按時如數(shù)支付客戶貨款,提高在客戶中的信用。民營企業(yè)也要依法納稅,及時足額地繳納稅款,更要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。
4、成立專門的財務(wù)風(fēng)險管理班子,切實(shí)樹立財務(wù)管理是企業(yè)管理核心的理念。企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理,財務(wù)管理的核心是資金管理。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,要把強(qiáng)化財務(wù)管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容,貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門,共同為企業(yè)財務(wù)管理做出貢獻(xiàn)。
5、提高財務(wù)人員的素質(zhì)。首先要改善財務(wù)用人機(jī)制,財會人員的任用應(yīng)任人唯賢,而不是任人唯親。民營企業(yè)的老板要將財務(wù)職位放開,敢于引進(jìn)專業(yè)人員,廣納賢才。同時應(yīng)有目的地組織財務(wù)會計人員學(xué)習(xí)社會道德知識,培養(yǎng)其高尚的道德情操,引導(dǎo)其正確認(rèn)識會計這一職業(yè),樹立正確的價值觀和人生觀,糾正其“國企財務(wù)須對政府和社會負(fù)責(zé)私企財務(wù)只需對老板負(fù)責(zé)”的錯誤思想。此外,還要加強(qiáng)對企業(yè)財會人員的培訓(xùn)。從業(yè)人員不僅要熟知國際會計準(zhǔn)則及各國相關(guān)政策法規(guī),還要熟悉相關(guān)專業(yè)知識。充分利用其機(jī)制的靈活性,加強(qiáng)對財務(wù)管理人員的培訓(xùn),提高財務(wù)人員專業(yè)技能,鼓勵財務(wù)人員自己參加繼續(xù)教育。另外,需加強(qiáng)對財務(wù)人員的激勵與考核。
6、加強(qiáng)日常資金管理保證資金合理匹配。首先要使資金的來源和動用得到有效配合,其次準(zhǔn)確預(yù)測資金收回和支付的時間,最后合理地進(jìn)行資金分配,流動資金和固定資金的占用應(yīng)做到合理組合。加強(qiáng)財產(chǎn)控制,民營企業(yè)向來重視貨幣資金的管理而忽視實(shí)物資產(chǎn)的管理,企業(yè)應(yīng)建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵住漏洞,維護(hù)安全,對財產(chǎn)的管理與記錄必須分開,以形成有力的內(nèi)部牽制。
參考文獻(xiàn):
1、魯愛雪等.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2003(9).
篇7
關(guān)鍵詞 企業(yè)并購 財務(wù)風(fēng)險
中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A
一、企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險識別
首先從風(fēng)險來源來看,最容易想到的是籌資決策,但它并不是引起財務(wù)風(fēng)險和收益風(fēng)險的唯一原因。其次,從公司理財?shù)慕嵌瓤?,企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險包含更廣 泛的內(nèi)涵,它是一個由于并購而涉及的各項財務(wù)活動引起的企業(yè)財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果的不確定性的廣泛范疇。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的引起源頭, 大致可將企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險分為三類: 并購的外部環(huán)境給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險,評估定價帶來的風(fēng)險、融資帶來的風(fēng)險和財務(wù)整合帶來的風(fēng)險。
二、企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險成因的多方位分析(一)外部環(huán)境帶來的風(fēng)險。
目前,我國的資本市場有自己的發(fā)展方式和進(jìn)展方向,每個上市公司也有其自身依賴的體制,因此企業(yè)并購行為并不是完全獨(dú)立的市場行為, 而是制度變遷和市場規(guī)律雙重路徑共同演進(jìn)的一個結(jié)果。因而可能會在并購活動中出現(xiàn)了零資產(chǎn)并購這樣的情況, 這自然給并購后的企業(yè)財務(wù)活動帶來了極大的不確定性。此外, 市場機(jī)制發(fā)展的并不完善,這無疑也給并購企業(yè)帶來了財務(wù)風(fēng)險。
(二)評估定價風(fēng)險。
并購企業(yè)對未來收益的大小和時間的預(yù)期在目標(biāo)企業(yè)的估價中起著決定性作用, 若對目標(biāo)企業(yè)的價值估價預(yù)測不當(dāng),使得預(yù)測過高,就形成了并購公司的定價風(fēng)險, 一方面由于并購企業(yè)難以掌握目標(biāo)企業(yè)全面具體的信息,以至做出盲目的估價決策; 另一方面評估方式落后,不能迎合當(dāng)前市場發(fā)展的估價需求,使得最終估價和公司實(shí)際價值又偏差。
(三)融資風(fēng)險。
并購中的融資風(fēng)險主要是指能否及時籌集到足額資金,以用來支撐并購順利的進(jìn)行。并購過程的確需要大量的資金。但我國國內(nèi)企業(yè)融資渠道比較單一,多數(shù)以債務(wù)性籌資為主,其它籌資是比較困難的,而支付方式也多現(xiàn)金支付和以承擔(dān)債務(wù)為代價, 短期內(nèi)企業(yè)難以合理利用內(nèi)部和外部資金籌集到所需資金,融資風(fēng)險由此產(chǎn)生。
(四)企業(yè)并購后財務(wù)整合風(fēng)險。
許多企業(yè)在對目標(biāo)企業(yè)成功并購后, 忽視了并購后的財務(wù)整合工作,造成企業(yè)并購未能產(chǎn)生最初的預(yù)期效果。因為并購企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)在財務(wù)相關(guān)制度、財務(wù)的運(yùn)作流程及財務(wù)操作規(guī)則方面都存在著差異,因此并購后的整合工作若未能正常進(jìn)行,會使得并購企業(yè)方陷入財政的泥潭而不能自拔。
三、科學(xué)管理企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險管理企業(yè)并購中財務(wù)的風(fēng)險要從并購開始一直貫穿到并購后的整合。
(一)積極防范企業(yè)并購中財務(wù)風(fēng)險。
根據(jù)不同的財務(wù)風(fēng)險及其成因可以對企業(yè)并購中財務(wù)風(fēng)險的防范制定相應(yīng)的措施。
1、外部環(huán)境導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的防范。
影響企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境因素有很多方面, 其中最重要的是國家法律制度和政府行為。因此除了要了解國家各種資源的使用狀況, 完備民族習(xí)慣共有信念等信息外, 更關(guān)鍵的在于要了解當(dāng)前政府的運(yùn)作方式,活動趨勢, 還要收集相關(guān)法律法規(guī)。
2、估價定價導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的防范。
在企業(yè)并購過程中,由于未能全面了解并購目標(biāo)企業(yè), 導(dǎo)致并購方對并購目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險估計不足。針對這種情況,并購之前就一定要全方位的了解被并購企業(yè)的財務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量及其盈利的能力, 重點(diǎn)分析目標(biāo)企業(yè)財務(wù)報表及財務(wù)報告附注,尤其要關(guān)注重大事項。
3、融資導(dǎo)致的企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的防范。
首先確定融資規(guī)模,并購企業(yè)融資規(guī)模是指企業(yè)并購所需要資金的數(shù)量??茖W(xué)合理地分析和預(yù)測并購資金需要量是合理并購企業(yè)籌集資金的前提。另外合理安排融資方式,并購企業(yè)首先應(yīng)考慮內(nèi)部積累,因為這種方法具有融資阻力小、保密性好、不必支付發(fā)行費(fèi)用等諸多優(yōu)點(diǎn),但這部分資金數(shù)量比較有限,無法滿足并購所需的資金量,必須選擇合適的外部融資方式。首選是銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款,最后考慮的是利用證券市場,發(fā)行有價證券獲取融資。
(二)協(xié)調(diào)企業(yè)并購后整合過程中的財務(wù)風(fēng)險。
企業(yè)合并后財務(wù)整合過程主要包括整合資產(chǎn)負(fù)債,整合財務(wù)人員和財務(wù)制度, 整合資金的統(tǒng)一管理等。并購后要對合并方和被合并方的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合、再優(yōu)化組合。一般包括調(diào)整償債期限結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等。并購后并購企業(yè)需要委派新的財務(wù)主管去接管被并購企業(yè)的財務(wù)機(jī)構(gòu), 同時需要賦予財務(wù)主管權(quán)利,去調(diào)整被合并企業(yè)的所有財務(wù)人員,優(yōu)化財務(wù)人員分配層次。除了人員整合外,對資金流的管理制度、內(nèi)部資金的審計制度、內(nèi)部財務(wù)預(yù)算管理制度等都要進(jìn)行整合。并購企業(yè)在并購?fù)瓿蓵r, 應(yīng)及時鎖定被并購公司的賬戶, 及時讓貨款回籠, 并清理內(nèi)外來往賬款, 嚴(yán)格控制中長期融資。實(shí)行預(yù)算管理制度,嚴(yán)格審批手續(xù)。
四、結(jié)論
由于并購的快速有效,目前企業(yè)并購成為市場上企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、迅速占領(lǐng)市場的重要戰(zhàn)略手段, 有著調(diào)整社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化資源的較佳方式的獨(dú)特優(yōu)勢, 隨之而帶來的企業(yè)并購風(fēng)險也是以后一個值得更加深入探討的領(lǐng)域。
(作者單位:武漢科技大學(xué)城市學(xué)院)
參考文獻(xiàn):
[1]胡玄能.企業(yè)并購分析.經(jīng)濟(jì)管理出版社,2002.
篇8
關(guān)鍵詞:高新技術(shù);財務(wù)風(fēng)險;防范措施
中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1001-828X(2013)12-0-01
高新技術(shù)企業(yè)作為資金密集型企業(yè),在迅速發(fā)展的過程中,需要大量的資金投入。因為有不確定性存在于高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)開發(fā)以及產(chǎn)品研制過程中,并且往往只有非常有限的融資渠道,那么就會有很大的財務(wù)風(fēng)險存在于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展過程中,對于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。
一、高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的成因
一是高新技術(shù)企業(yè)尚未樹立風(fēng)險防范意識:要知道,高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展速度非???,部分企業(yè)管理者認(rèn)為企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展,只需要不斷的開發(fā)創(chuàng)新,提高生產(chǎn)技術(shù)含量,擴(kuò)大市場即可。但是,相較于傳統(tǒng)企業(yè),高新技術(shù)企業(yè)的不確定性更大一些,那么就需要更加謹(jǐn)慎的企業(yè)管理。如果在企業(yè)發(fā)展過程中,將技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)作為全部內(nèi)容,沒有在公司經(jīng)營管理中加入企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和規(guī)避內(nèi)容,相關(guān)的機(jī)制很不健全,這樣出現(xiàn)了財務(wù)管理風(fēng)險也無法有效防范。
二是不合理的融資規(guī)模和方式:和其他一般的企業(yè)一樣,經(jīng)濟(jì)效益最大化也是高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo),那么在融資過程中,就需要將帶給企業(yè)的效益作為重要的考慮因素。但是部分企業(yè)在融資時,往往沒有充分考慮,這樣就會出現(xiàn)不科學(xué)的融資規(guī)模和融資結(jié)構(gòu)。在融資是,沒有合理預(yù)測需求量,這樣確定下來的融資數(shù)量就可能出現(xiàn)問題,如果沒有足夠的融資數(shù)量,那么對于企業(yè)的正常經(jīng)營將會產(chǎn)生很大的影響,制約到高新技術(shù)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。另外,部分高新企業(yè)在融資方面采用的是發(fā)行債券的方式,這樣如果債券到期時,不慎出現(xiàn)了資金困難,那么就會對企業(yè)的聲譽(yù)產(chǎn)生影響,不利于企業(yè)品牌的構(gòu)建。
二、我國高新技術(shù)企業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險防范對策和措施
一是樹立風(fēng)險防范意識:要想對風(fēng)險進(jìn)行正確的識別和化解,首先需要做的就是樹立風(fēng)險意識,只有這樣,才可以對風(fēng)險防范機(jī)制進(jìn)行健全和完善。要對風(fēng)險意識進(jìn)行強(qiáng)化,向全體員工滲透風(fēng)險意識。只有全體員工都具有了足夠的風(fēng)險意識,才可能在激烈的市場競爭中保持不敗之地。風(fēng)險收益均衡的原則是公司上下必須要遵守的,在考慮決策收益的同時,還需要對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行考慮,全體員工都不能錯誤的認(rèn)為財務(wù)部門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險,而與自己是沒有關(guān)聯(lián)的,這種想法是錯誤的。
二是建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制:通過財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制的構(gòu)建,可以有效的預(yù)測和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。首先,風(fēng)險預(yù)警機(jī)構(gòu)是必須要成立的,除了公司管理人員加入進(jìn)來之外,還需要有專業(yè)水平較高的財務(wù)人員,甚至還可以聘請一些外部的專業(yè)管理咨詢?nèi)藛T。風(fēng)險預(yù)警機(jī)構(gòu)不能從屬于任何一個部門,只有將其獨(dú)立起來,才可以將風(fēng)險監(jiān)控的作用給充分發(fā)揮出來。其次,風(fēng)險信息傳遞機(jī)制也是必不可少的,對于那些風(fēng)險預(yù)測的資料和信息,需要有人專門去收集,這些信息不僅來自于企業(yè)內(nèi)部,比如財務(wù)數(shù)據(jù)、技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)數(shù)據(jù)等,還有一些外部數(shù)據(jù)信息也是需要收集的,比如市場變化信息、競爭對手信息等等。此外,還需要對風(fēng)險預(yù)測機(jī)制進(jìn)行健全和完善,風(fēng)險預(yù)警機(jī)構(gòu)對于收集回來的資料和數(shù)據(jù),采取一系列的手段來進(jìn)行分析,科學(xué)測算企業(yè)的投資融資等情況,對風(fēng)險成因進(jìn)行分析,然后對可能造成的損失進(jìn)行預(yù)測。
三是對融資方式進(jìn)行合理選擇:高新技術(shù)企業(yè)在對融資方式進(jìn)行選擇的過程中,需要對資金的多元化來源進(jìn)行充分考慮。建立的資金籌集渠道應(yīng)該是多元化的,這樣融資結(jié)構(gòu)才是合理的。在對未來債務(wù)償還壓力進(jìn)行考慮的基礎(chǔ)上,還需要對經(jīng)營性負(fù)債水平進(jìn)行考慮。在日常銀行貸款的基礎(chǔ)上,也可以考慮增加一些借款渠道,比如選擇不同的銀行、信托機(jī)構(gòu),其他的一些非金融機(jī)構(gòu)都可以。對其他經(jīng)營性現(xiàn)金流入的持續(xù)性進(jìn)行考慮,中小高新企業(yè)甚至可以考慮出售專用技術(shù)使用權(quán),或者采用其他的一些方式,比如使用分成等,以此來對現(xiàn)金流入進(jìn)行改善。
四是對投資策略進(jìn)行優(yōu)化:在采用經(jīng)營策略時,一定要將多元化體現(xiàn)出來,靈活投資,不能將風(fēng)險集中起來,要注重分散。對于差異化的目標(biāo)風(fēng)險,采用的投資方式也可以是不同的。如果行業(yè)和項目在政策方面會頻繁變動,那么為了降低政策風(fēng)險,就可以采用合資方式;另外,為了分散風(fēng)險,還可以采用多元化的方式,目前我國很多的高新技術(shù)企業(yè)往往只有單一的經(jīng)營品種,那么就可以選擇多元化的目標(biāo)項目、進(jìn)貨渠道以及合作伙伴。上文我們已經(jīng)提到,高新技術(shù)企業(yè)需要的資金比較多,那么為了降低資金風(fēng)險,就可以采用資金籌集的方式,這樣就可以向合作企業(yè)以及國際金融機(jī)構(gòu)等來分散這些資金風(fēng)險。
三、結(jié)語
通過上文的敘述分析我們可以得知,高新技術(shù)企業(yè)因為其本身的一些特點(diǎn),在快速發(fā)展過程中,容易出現(xiàn)很多風(fēng)險,這樣就需要創(chuàng)新落后的管理理念,采用多元化的融資渠道,對不合理的融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行改善,并且對風(fēng)險預(yù)測和防范機(jī)制進(jìn)行健全和完善,以此來對規(guī)避風(fēng)險,促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]吳亞芬.我國高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析及規(guī)避措施研究[J].新財經(jīng),2012,2(4):123-125.
篇9
關(guān)鍵詞:科技型企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;成因;防范對策
一、財務(wù)風(fēng)險的概述
財務(wù)風(fēng)險是任何企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理過程中,都必須面對的問題。財務(wù)風(fēng)險是指,由于企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理,融資不當(dāng)?shù)?,?dǎo)致企業(yè)可能或完全喪失償債能力,從而使預(yù)期的收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險[1]。財務(wù)風(fēng)險客觀的存在于企業(yè)財務(wù)的各個環(huán)節(jié)中,收益與風(fēng)險成正比,收益越大風(fēng)險越大,收益越小風(fēng)險也越小。
二、科技型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
1.外部成因
財務(wù)經(jīng)濟(jì)外部客觀環(huán)境的不斷變化,會在一定程度上加劇或減緩科技型企業(yè)財務(wù)投資風(fēng)險。這些外部環(huán)境是對影響科技型企業(yè)的財務(wù)管理和財務(wù)活動造成影響的所有外部因素的總稱。影響財務(wù)財務(wù)風(fēng)險的外部因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境,如國民經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展水平、該行業(yè)近幾年的發(fā)展行情等;也包括法律環(huán)境、經(jīng)融市場環(huán)境,如國家信貸政策的調(diào)整、國家外匯政策的調(diào)整和銀行利率的波動、社會文化環(huán)境和資源環(huán)境等多種因素[2]。
2.內(nèi)部成因
科技型企業(yè)屬于技術(shù)密集型和資金密集型企業(yè),在當(dāng)下其市場的競爭日益激烈。由于該類企業(yè)高投入、高風(fēng)險的特點(diǎn),導(dǎo)致了其對資金投入的需求十分巨大。在對這一投入資金的管理過程中,往往由于科技型企業(yè)自身的不足,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增加,使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加的內(nèi)因很多,其主要包括企業(yè)財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險意識滯后,企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理,企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度不完善和財務(wù)決策的不科學(xué)。
(1)企業(yè)財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險意識滯后
財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)必須面臨的一個財務(wù)問題,是客觀存在的。但是在科技型企業(yè)財務(wù)管理中,很多的財務(wù)管理工作人員的財務(wù)風(fēng)險意識非常淡薄。他們認(rèn)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對市場的適應(yīng)能力非常強(qiáng),投資的回報非常大,只需要將公司的內(nèi)部資金管理好,就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員缺乏正確的市場財務(wù)風(fēng)險意識,導(dǎo)致科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資、投資、資金回收和利潤分配的過程中,缺乏科學(xué)性,很有可能會給企業(yè)帶來相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理
資金結(jié)構(gòu)的失調(diào)是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最主要的原因之一??萍夹推髽I(yè)的資金結(jié)構(gòu)的不合理,主要表現(xiàn)為兩個極端——風(fēng)險結(jié)構(gòu)型和保守結(jié)構(gòu)型。風(fēng)險結(jié)構(gòu)型是指科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資和投資的過程中,使得債務(wù)融資的規(guī)模較大且比例過高,使得企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例異常,這是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險最主要的原因。保守型結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的負(fù)債率非常低,甚至沒有負(fù)債。財務(wù)風(fēng)險高投入、高風(fēng)險的特點(diǎn)導(dǎo)致許多的科技型企業(yè)害怕萬一投資失敗就需要背負(fù)這巨額的債務(wù)[3]。因此使得企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)單一且保守,導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展速度非常慢,甚至停滯不前。
(3)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度不完善
很多的科技型企業(yè)的內(nèi)部預(yù)算管理、投資核算管理和會計內(nèi)部監(jiān)督管理制度基本都不完善,甚至流于形式,對現(xiàn)金的管理方式,更是隨意。往往這些科技型企業(yè)的財務(wù)報表和相關(guān)的財務(wù)資料,大都是由財務(wù)信息管理工作者,根據(jù)自己的想法進(jìn)行審計的。使企業(yè)在進(jìn)行貸款的過程中,銀行對企業(yè)的信用情況做不出客觀的評判。經(jīng)常情況下,使銀行對該企業(yè)的評估風(fēng)險增加,導(dǎo)致企業(yè)很難得到貸款。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)一點(diǎn)小差錯,就會導(dǎo)致資金流動出現(xiàn)問題,情況嚴(yán)重時會使企業(yè)破產(chǎn)。
(4)財務(wù)決策的不科學(xué)
在我國的很多科技型企業(yè)中,對財務(wù)決策都采用了經(jīng)驗決策和主觀決策的方法。在進(jìn)行主觀決策和經(jīng)驗決策的過程中,企業(yè)往往是依靠財務(wù)預(yù)測、會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析和市場分析等信息的,但是這些信息并不是財務(wù)狀況的真實(shí)反應(yīng),通過參考這些信息進(jìn)行的經(jīng)驗決策和主觀決策,往往會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。因此,企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策的過程中,需要決策者通過不同的財務(wù)分析,判斷出更適合的財務(wù)方案。
三、科技型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策
1.不斷適應(yīng)外部環(huán)境的變化
外部原因復(fù)雜多變,往往會對科技型企業(yè)造成不小的財務(wù)風(fēng)險,因此科技型企業(yè)在不斷地發(fā)展中,要及時了解國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、銀行利率的變化、外匯匯率的變化和通貨膨脹等重要的金融市場環(huán)境的變化,把握外部環(huán)境不斷發(fā)展的趨勢和變化,對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行及時的調(diào)整,并制定多種方案的應(yīng)對措施,提高科技型企業(yè)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力,更好的適應(yīng)財務(wù)的發(fā)展變化,將企業(yè)的財務(wù)損失降到最低。
2.提高風(fēng)險防范意識,建立財務(wù)防范機(jī)制
市場經(jīng)濟(jì)下企業(yè)的競爭日益激烈,高收益就伴隨著高風(fēng)險,風(fēng)險與收益就成為了企業(yè)發(fā)展中不得不去權(quán)衡的重要問題。因此,科技型企業(yè)要想盈利,就要善于分散風(fēng)險。財務(wù)工作者作為財務(wù)的管理者,對企業(yè)財務(wù)有著非常重要的作用,要從根本上提高財務(wù)工作者的風(fēng)險防范意識,還要提高企業(yè)所有成員的財務(wù)防范意識,進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險教育。同時,企業(yè)要立足與市場,建立科學(xué)有效地的財務(wù)防范機(jī)制,將財務(wù)信息及時完整的整理出來,有效地對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。
3.提高財務(wù)決策的科學(xué)化
為了更有效地防范財務(wù)風(fēng)險,科技型企業(yè)必須不斷地提高財務(wù)決策的水平。在籌資決策的過程中,要通過分析各種籌集資金的成本和特點(diǎn),以及銷售利潤率、凈利率和利息保障倍數(shù)等,還要考慮企業(yè)自身的盈利能力和償還債務(wù)的能力,慎重的選擇適合自身企業(yè)的投資方式。進(jìn)行投資決策是要將經(jīng)濟(jì)效益擺在第一位,既要避免企業(yè)投資過分集中化,又要避免投資過分分散,這就需要財務(wù)決策者通過定性和定量的財務(wù)分析方法,對盈利和投資進(jìn)行科學(xué)合理的計算,減少財務(wù)投資的風(fēng)險。
4.合理安排資金結(jié)構(gòu)
企業(yè)在進(jìn)行債券融資時,要避免融資的兩個極端風(fēng)險結(jié)構(gòu)型和保守結(jié)構(gòu)型。要對科技型企業(yè)的資金需求進(jìn)行科學(xué)合理的計算,預(yù)測出企業(yè)對資金的需求量和融資的數(shù)量,保證融資的數(shù)量與需求量相吻合,防止出現(xiàn)融資風(fēng)險過大和籌資過剩。融資規(guī)模過大容易使企業(yè)背負(fù)沉重的債務(wù),籌資過剩容易使企業(yè)發(fā)展停滯不前。因此,科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資的過程中,要將各方面因素結(jié)合進(jìn)去進(jìn)行科學(xué)的考量,使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)更加合理化。
5.采用技術(shù)方法進(jìn)行防范
企業(yè)可以通過技術(shù)方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范,比如分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法等[4]。分散法是指,將科技型企業(yè)之間有效地聯(lián)合起來進(jìn)行經(jīng)營,用多元化的方式將財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分散;回避法是指,企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策時,應(yīng)該對各種方案的進(jìn)行評估,在保證財務(wù)目標(biāo)能夠達(dá)到的基礎(chǔ)上,選擇風(fēng)險最小的投資方案;轉(zhuǎn)移法是指,企業(yè)根據(jù)不同的財務(wù)風(fēng)險,將部分或者全部的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人,降低自己的風(fēng)險,最常見的方式就是財務(wù)保險??萍夹推髽I(yè)應(yīng)該結(jié)合自己的特點(diǎn),采取有效的技術(shù)方法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范。
四、結(jié)束語
財務(wù)風(fēng)險是每個科技型企業(yè)必須面對的財務(wù)問題,但是企業(yè)必須對財務(wù)風(fēng)險保持清醒的認(rèn)識,不斷適應(yīng)外部環(huán)境的變化,提高風(fēng)險防范意識,并建立財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制,完善企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制,合理安排資金結(jié)構(gòu),這樣才能夠有效地對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范,不斷提高科技型企業(yè)的競爭力。
參考文獻(xiàn)
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篇10
關(guān)鍵詞 財務(wù)風(fēng)險 成因 防范
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)涵
(一)財務(wù)風(fēng)險的定義
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中,由于受各種難以預(yù)料或控制因素的影響,造成財務(wù)狀況不確定,從而使企業(yè)的實(shí)際收益與目標(biāo)收益發(fā)生背離而遭受損失的可能性。它不僅僅是籌資風(fēng)險,還應(yīng)包括投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。
(二)財務(wù)風(fēng)險的特征
1.客觀性。即風(fēng)險處處存在,時時存在。也就是說,財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險,進(jìn)而避免風(fēng)險,企業(yè)財務(wù)活動存著兩種可能的結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是客觀存在的。
2.全面性。財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的整個過程,并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),不同的財務(wù)風(fēng)險由不同的原因產(chǎn)生,財務(wù)風(fēng)險并非只存在于生產(chǎn)經(jīng)營活動的某一個特定環(huán)節(jié),它是多方位的貫穿于企業(yè)財務(wù)管理的整個過程,具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金籌集、運(yùn)曹、積系、分配等多項財務(wù)關(guān)系上。
3.不確定性。
4.共存性。即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越大收益越高,反之收益就越低。 企業(yè)不僅在貨幣市場上籌措資金,而且可在資本市場上籌措資金。資本市場是高收益與高風(fēng)險并存在的地方,企業(yè)籌措資金時,面臨的財務(wù)風(fēng)險更為嚴(yán)峻。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
目前我國有不少企業(yè)由于不能及時、有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險,從而導(dǎo)致一系列財務(wù)危機(jī)的發(fā)生,因而,分析和判斷財務(wù)風(fēng)險的成因已成為企業(yè)一項不可懈怠的任務(wù)。產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因很多,既有宏觀環(huán)境的原因,也有企業(yè)自身的原因。
(一)宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和交易性是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因
宏觀環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件,其涉及范圍很廣,有經(jīng)濟(jì)環(huán)境,金融環(huán)境,法律環(huán)境等直接影響財務(wù)決策的因素外還有政治環(huán)境,社會文化環(huán)境科技發(fā)展水平等間接影響。這些宏觀因素存在于企業(yè)之外但對企業(yè)財務(wù)管理有重大的影響。
1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類因素,如整個社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是屬于高速增長,還是屬于穩(wěn)定發(fā)展或是相對呆滯和收縮的時期。在社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和社會需求增長較快的環(huán)境下,企業(yè)應(yīng)著眼于抓住機(jī)遇,促使企業(yè)的發(fā)展,并且不能落后與同行業(yè)的其他企業(yè)就可采取相對激進(jìn)的財務(wù)戰(zhàn)略:相反,在社會經(jīng)濟(jì)相對蕭條時,企業(yè)就應(yīng)該采用文件的財務(wù)戰(zhàn)略。
2.金融環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響。一定國家宏觀金融政策的變動,對企業(yè)財務(wù)管理有重大的影響。如宏觀金融利率的變化、貨幣政策的改變、國家信貸政策的變動、對企業(yè)信用的要求、和中金融交易的嚴(yán)格程度等等,都會對企業(yè)的財務(wù)管理狀況造成直接或間接的影響。比如2008年的金融危機(jī)導(dǎo)致我國許多企業(yè)資金運(yùn)作越來越困難,引起企業(yè)財務(wù)危機(jī)甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。
3.法律環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響。法律環(huán)境對企業(yè)的財務(wù)管理具有十分重要的影響,但由于在關(guān)鍵時刻才會表現(xiàn)出來,平時表現(xiàn)的不是很直觀,所以很多人并沒有能真正認(rèn)識它。其實(shí),企業(yè)的各類財務(wù)活動,無一不是在各種經(jīng)濟(jì)法規(guī)的制約下運(yùn)行的。簡單的講,只要是經(jīng)濟(jì)類法規(guī)都會對企業(yè)的財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險造成直接或間接的影響。企業(yè)在制定各類經(jīng)營和財務(wù)活動標(biāo)準(zhǔn)時,都必須充分考慮這些法律法規(guī)的要求,在規(guī)定的合法的范圍內(nèi)進(jìn)行,一旦超越其范圍就可能受到法律的干預(yù)和制裁,甚至給企業(yè)造成重大的損失。
(二)微觀主體自身存在的缺陷是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因
1.資產(chǎn)流動性差導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成。在市場經(jīng)濟(jì)競爭中,一些企業(yè)為了增加產(chǎn)品銷量,擴(kuò)大產(chǎn)品市場占有率,就盲目采取賒銷方式銷售產(chǎn)品,只重視賬面的高利潤,而忽視了大量被客戶拖欠占用的資金能否收回的風(fēng)險問題。目前部分客戶普遍存在經(jīng)濟(jì)行為不規(guī)范的做法,不履行合同的規(guī)定,把拖欠貨款視為不支付利息的變相貸款。因市場經(jīng)濟(jì)不景氣,關(guān)停并轉(zhuǎn)的現(xiàn)象時有發(fā)生,造成企業(yè)催討應(yīng)收賬款的難度加大,還有一些企業(yè)缺乏應(yīng)收賬款管理制度或雖有制度但執(zhí)行不嚴(yán),銷售人員只重視銷售指標(biāo)的完成,而不管資金回籠的情況,這樣就導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。同時企業(yè)在賒銷過程當(dāng)中,對客戶的信用程度了解不夠,造成應(yīng)收賬款嚴(yán)重失控,使應(yīng)收賬款長期無法回收,企業(yè)大量的資金被債務(wù)人長期無償占用,就會影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性安全性,導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機(jī)。還有企業(yè)較多的積壓存貨,不僅占用大量的資金,還會發(fā)生大量的儲存成本,從而導(dǎo)致企業(yè)利潤下降。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展,產(chǎn)品更新還貸不斷加快,企業(yè)原油儲備的原材料、產(chǎn)品等已不再適銷甚至被淘汰,造成物資的大量積壓。如果長期積壓存貨,企業(yè)還要承擔(dān)存貨跌價損失,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
2.資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系,資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務(wù)安排和運(yùn)作有利于降低企業(yè)資金成本,能給股東帶來超額利益。反之,當(dāng)息稅前資金利潤率低于利息率時,企業(yè)負(fù)債越多,借入資金與自有資金比例越高,企業(yè)自有資金利潤率就越低.嚴(yán)重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。這時,負(fù)債規(guī)模越大.財務(wù)風(fēng)險也越大。
3.財務(wù)決策機(jī)制不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成。決策失誤是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一大原因。在初步形成的市場經(jīng)濟(jì)體制下,我國一些企業(yè)尚未建立科學(xué)有效的的財務(wù)決策機(jī)制,使得一些重要問題的決策無規(guī)可依,完全取決于管理者的以往經(jīng)驗和主觀判斷。特別是有些企業(yè)在決策上存在一人獨(dú)大的情況,不能集思廣益,或者決策者在制定決策的過程中忽略了前期調(diào)查深人研究,信息獲取不充分,決策時沒有考慮周全,對收益的預(yù)期與風(fēng)險的評估不夠準(zhǔn)確,這樣做出的決策很可能欠缺科學(xué)性與可行性。再者,決策者的風(fēng)險偏好也各具差異,若決策者盲目投資,造成企業(yè)效益低下,長期償債能力降低,則會形成更大的財務(wù)風(fēng)險。
4.市場風(fēng)險機(jī)制不完善導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成。完善的市場風(fēng)險機(jī)制應(yīng)是:高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)利潤高,并且承擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任非常明確。而現(xiàn)實(shí)的情況是有些風(fēng)險高的產(chǎn)業(yè)利潤并不比低風(fēng)險產(chǎn)業(yè)利潤高,有些承擔(dān)風(fēng)險企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)很不明確。
三、我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題
近年來,隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革,企業(yè)與企業(yè)之間的競爭愈演愈烈,很多企業(yè)都以做大做強(qiáng)為主要目標(biāo),而我國資本市場的逐步完善為其提供了便利,但同時也有很大一部分企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模,不考慮財務(wù)風(fēng)險盲目通過發(fā)行債券或銀行借款來進(jìn)行債務(wù)籌資,盲目進(jìn)行投資,盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模最終導(dǎo)致收益下降而不能償還到期債務(wù)。
(一)企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,因此只要有財務(wù)活動,就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在顯示工作當(dāng)中,我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認(rèn)為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,這種單薄的風(fēng)險意識是造成財務(wù)危機(jī)的重要原因之一。
(二)企業(yè)構(gòu)建的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)不夠健全有效
財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)是旨在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。企業(yè)對建立財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)不夠重視或財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)構(gòu)建不合理有效,企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)就不能很好的適應(yīng)企業(yè)所處的復(fù)雜多變的客觀環(huán)境,客觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。另外不夠健全的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)也造成了企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂的狀況,而這一狀況無疑是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的建議
企業(yè)應(yīng)該熟悉財務(wù)風(fēng)險的來源成因,以便對財務(wù)風(fēng)險做出正確的預(yù)測,通過對癥下藥的方式來適當(dāng)控制和防范財務(wù)風(fēng)險,在不可避免的情況下將其可能造成的損失降至最低程度,實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化,促進(jìn)其健康穩(wěn)定發(fā)展。
(一)提高企業(yè)應(yīng)變能力,防范外部環(huán)境變化造成的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)的外部環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素,這些都是無法改變的。但對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險卻有重大影響。首先,要分析財務(wù)報表,隨時準(zhǔn)確把握企業(yè)財務(wù)狀況。在作財務(wù)分析時,要重點(diǎn)分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)。其次,要隨時收集外部環(huán)境信息,準(zhǔn)確把握企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇及所面臨的威脅。再次,準(zhǔn)確把握機(jī)遇,規(guī)避風(fēng)險。對于所面臨的發(fā)展機(jī)遇,企業(yè)可運(yùn)用投資報酬率、內(nèi)含報酬率、回收期等指標(biāo)進(jìn)行分析決策;對于所面臨的威脅,要盡可能采取各種規(guī)避措施,將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風(fēng)險轉(zhuǎn)移法和會計上的提取損失準(zhǔn)備法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移:一是將某種特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門,如將產(chǎn)品銷售給商業(yè)企業(yè),將特定業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗、擁有專門技能人員和設(shè)備的專業(yè)公司完成。二是將資金轉(zhuǎn)換成黃金或其他不易貶值的固定資產(chǎn)。保險轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司投保,交納保險費(fèi)。
(二)全面提高財務(wù)人員綜合素質(zhì),增強(qiáng)防范意識
為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代的要求,要全面提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要重視財務(wù)工作,充分發(fā)揮財務(wù)部門的作用,改變其單一的“事前參與決策,始終跟蹤監(jiān)控,時候核算總結(jié)”的方針,讓財務(wù)人員參與到企業(yè)經(jīng)營管理中去,有充分的發(fā)言權(quán),并能充分尊重他們的意見,從而最大限度的保證企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定,堅強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,提升企業(yè)管理水平。
(三)確定合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
負(fù)債經(jīng)營的成功與否來源于企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力是否匹配。負(fù)債經(jīng)營就像一把雙刃劍,一方面,合理運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營,可以增強(qiáng)企業(yè)資金實(shí)力,迅速籌集大量資金,提高經(jīng)營者業(yè)績,降低企業(yè)資金成本,并提高權(quán)益資本收益水平。另一方面,盲目追求財務(wù)杠桿效應(yīng)也會對企業(yè)帶來不利影響:第一,若過度負(fù)債經(jīng)營,會使得企業(yè)的經(jīng)營活動過多的依賴于外界因素,在任何一個環(huán)節(jié)稍有問題出現(xiàn),便會牽一發(fā)而動全身,造成企業(yè)的資金問題。第二,若負(fù)債比率過大,由于財務(wù)杠桿效應(yīng),企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大大增加,償還負(fù)擔(dān)重,利息支出高,一旦出現(xiàn)資金回收困難,則會對企業(yè)造成很大影響,出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。
(四)建立健全有效的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制
1.建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
要從控制現(xiàn)金流量的角度建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和從綜合評價企業(yè)經(jīng)營績效方面構(gòu)建長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。
2.建立財務(wù)風(fēng)險的全程控制機(jī)制
a事前預(yù)測。
b事中控制。對財務(wù)營運(yùn)過程中的風(fēng)險進(jìn)行控制。
c事后調(diào)整。首先企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗,以財務(wù)風(fēng)險分析資料作為評價、指導(dǎo)未來財務(wù)管理行為的依據(jù),制定今后風(fēng)險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風(fēng)險,要建立風(fēng)險檔案,總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗教訓(xùn),避免同類風(fēng)險再次發(fā)生。
(五)加速流動資金的周轉(zhuǎn)
流動資金是一個不斷投入、不斷回收的循環(huán)的過程,循環(huán)時間的長短直接影響這企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)加速資金的周轉(zhuǎn),資金閑置的可能性就減少,支付能力加強(qiáng)。在流動資產(chǎn)中,企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨所用資金比重較大,所以,企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存活的管理。其中應(yīng)收賬款的存在,會減少公司大量的投資機(jī)會。因此企業(yè)要指定選擇正確的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件:利用編制帳齡分析表,即使掌握客戶所欠款項:同時企業(yè)還應(yīng)完善賒銷手續(xù),建立賒賬責(zé)任制,對發(fā)生的應(yīng)收賬款實(shí)行“誰審批誰負(fù)責(zé)”的管理方式。對于存貨,由于其變現(xiàn)能力較差,存儲過多會影響企業(yè)資金的效益和利潤的可靠性,因此企業(yè)更應(yīng)該加強(qiáng)管理。在實(shí)際工作中,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)采購、生產(chǎn)、銷售、倉儲環(huán)節(jié)的控制,一邊企業(yè)及時處理呆滯積壓物資,最大限度的減少損失和資金的占用。
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