導語：如何才能寫好一篇財務風險論述，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

《高等學校財務制度》規(guī)定，高校對外投資是指利用貨幣資金、實物、無形資產(chǎn)等向校辦產(chǎn)業(yè)和其他單位的投資。投資風險即高校對外投資過程中產(chǎn)生損失的可能性。一方面，學校利用閑置資產(chǎn)進行投資可以使其達到保值甚至增值的效果，但某些高校會因決策失誤導致投資無效益，造成資源浪費。另一方面，在校辦產(chǎn)業(yè)中，由于企業(yè)與高校間產(chǎn)權不明，一旦校辦企業(yè)破產(chǎn)，高校就要為其“買單”，這也加劇了高校的財務負擔。

資金運作風險。資金運作風險歸根結底就是高校在資金運作過程中由于外界因素的不確定性以及內(nèi)部財務管理缺陷引發(fā)損失的可能性。大致包括政策風險、利率風險及內(nèi)部管理風險等。政策性財務風險主要指國家政策或相關法律的變化帶來的財務風險。內(nèi)部管理風險即內(nèi)部財務管理缺陷引發(fā)的風險。利率風險是指利率發(fā)生變化時使貸款利息發(fā)生變化帶來的風險。

原因分析。

1、基建的盲目高投入。高校在未對自身定位的情況下，向銀行貸款大量資金大規(guī)模擴建。而高校支付貸款主要來源于學費收入，但倘若學校不能達到計劃的招生人數(shù)，學校就會遇到資金緊缺，不僅不能及時還貸，還會導致收支不平衡，加劇財務風險。

2、投資過程中信息不對稱。高校選擇投資商或合辦企業(yè)時，只能宏觀了解合作伙伴的信息，并不能完全掌握內(nèi)部真實信息，這必將影響高校有關的投資決策的正確性，造成投資風險。

3、內(nèi)部財務管理制度的不完善。首先，會計信息缺乏公開性與透明性，存在暗箱操作的風險性較大。其次，財務人員業(yè)務素質低。部分高校財務人員經(jīng)常用會計報表及年終決算報告來替代財務分析報告，導致不能深入地反映出高校財務收支狀況以及潛在的問題，造成高校決策者不能完全掌握高校的財務運轉狀況，產(chǎn)生風險。最后，缺乏學費繳納的相關制度。高校對于學費催繳不力，使學校不能按時收到部分學生學費，給高校帶來一定的收入風險。

4、外部因素的影響。主要體現(xiàn)為銀行利率變化、高校之間競爭等。利率變化直接影響貸款利息的變化，影響高校貸款風險。高校之間競爭使部分高校陷入招生招不滿的困境，影響高校的資金收入，增加高校財務風險。

規(guī)避財務風險的方案

（一）利用土地優(yōu)勢，土地置換。近年來，土地價格迅猛飛漲，市中心尤為明顯。部分高校老校區(qū)地處市中心，與其將資金用于擴建老校區(qū)，不如在土地價格相對低廉的郊區(qū)新建校區(qū)，不僅能改善高?；A設施，還能通過老校區(qū)的土地置換獲得相當可觀的收益。既能減少高校貸款數(shù)額，又能降低高校的財務風險。

（二）確定貸款額度，合理監(jiān)管貸款。貸款之前，高校應正確定位自身情況，以科學性和適用性為原則，合理確定貸款額度，謹慎貸款。貸款之后，高校應合理使用資金并制定合理的還款計劃，將貸款資金納入預算管理，建立項目管理責任制。

（三）慎重對待投資管理。高校對外投資時，應對項目的信息相對完整性、發(fā)展前景性進行考究，作出合理的投資決策。另外，高校與校辦企業(yè)之間要明確產(chǎn)權，職責分明。不僅有助于真實反映校辦企業(yè)的經(jīng)營效益，還可以加強校辦企業(yè)經(jīng)營的謹慎度。

（四）完善內(nèi)部財務管理制度。首先，充分披露會計信息。高校應充分披露貸款情況、投資情況等信息，提高會計信息的公開性和透明度。另外，為及時掌握高校某個時期內(nèi)現(xiàn)金流向與變化，應編制現(xiàn)金流量表。其次，加強對高校財務人員培訓與考核。培訓內(nèi)容主要包括財務知識更新及風險意識?？己说哪康脑谟诩钬攧杖藛T認真工作，提高業(yè)務素質。建立有效的風險管理系統(tǒng)，對財務風險進行全面防范和控制。最后，制定相關措施加強對學生欠費的催繳，學費的收繳率與學院、系的經(jīng)費掛鉤。落實助學貸款、困難補助、學費減免等措施，鼓勵學生對貧困學生捐款，積極組織欠費學生開展勤工助學活動，解決學生的欠費問題。

篇2

關鍵詞：貿(mào)易公司；財務風險管理；管理目標；風險預防體系

隨著業(yè)企業(yè)之間競爭的加劇，企業(yè)為了在市場中立于不敗之地，加強自身財務管理質量成為當務之急，并對企業(yè)財務管理存在的風險進行了認知與處理，但企業(yè)要達到預期目標，還是是存在著一定的困難與問題。企業(yè)試圖行之有效地處理這些問題，必須首先明確財務風險管理的內(nèi)涵、管理目標以及管理意義，基于此，對財務風險管理的困境以及管理問題進行深入研究，采取對癥的優(yōu)化措施。

一、財務風險管理

（一）財務風險管理內(nèi)涵

作為風險管理中的內(nèi)容，財務風險是人們借助以往管理經(jīng)驗以及現(xiàn)代化技術研究而成的一種新型管理模式，指的是經(jīng)營主體對理財工作中的風險進行分析、識別以及度量等處理，且會其實施科學防范與控制手段，以便提高理財活動的質量，為主體經(jīng)濟利益提供保障的管理過程[1]。

在實施財務風險管理時，管理人員需要對財務效率以及經(jīng)營成本關系進行合理處理，并從經(jīng)濟視角對風險進行有效控制，以達到對財務風險進行有效規(guī)避的目的[2]。由于財務風險的特性，財務風險管理工作通常都以動態(tài)化形式進行，企業(yè)會根據(jù)內(nèi)外部的變化情況以及風險變化情況，隨時對財務風險計劃實施方案進行調(diào)整，并始終都會將遠離財務風險作為管理工作的重點。

（二）財務風險管理目標

由于財務風險并不是固定不變的，所以企業(yè)在制定財務風險管理目標時也多以動態(tài)化為主，會按照自身發(fā)展情況，制定出相應的財務風險管理目標。一般情況下，企業(yè)實施風險管理的目的，就是為了保證企業(yè)經(jīng)營資金的充足性，且能夠對企業(yè)出現(xiàn)的財務風險進行合理把控，最大限度降低企業(yè)可能遭受到損失，屬于積極管理手段[3]。在進行管理時，管理人員需從節(jié)約角度出發(fā)，對財務風險目標變化進行合理應對，并迅速制定出新的管理目標以及配套管理方式方法，以保證企業(yè)經(jīng)營的安全性與穩(wěn)定性，為其在行業(yè)中的立足做好鋪墊。

（三）企業(yè)實施財務管理的意義

1.能夠為企業(yè)生存與發(fā)展提供保障

在企業(yè)中實施財務風險管理，能夠幫助企業(yè)對自身財務管理水平進行提升，以確保企業(yè)不會因為外界或者內(nèi)部因素，而遭受相應的財務損失，可以有效強化企業(yè)財務風險控制水平，使其能夠正確對企業(yè)財務信息以及其他相關的綜合信息做出分析，從而準確對企業(yè)經(jīng)營以及財務管理做好規(guī)劃，以便對企業(yè)經(jīng)營活動做出合理管理。這樣不僅能夠強化企業(yè)財務風險管理質量，降低企業(yè)財務風險發(fā)生機率，同時還能優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營活動，使管理者能夠明確認識到各項活動中隱藏的風險，以便其及時做出調(diào)整[4]。

2.能夠有效促進企業(yè)發(fā)展

企業(yè)開展財務管理的目的，就是為了有效規(guī)避與解決企業(yè)存在的財務風險，以便提高企業(yè)自身實力，確保企業(yè)能夠得到更好地發(fā)展。所以，高質量的財務管理，可以成為企業(yè)高效發(fā)展的動力，對于企業(yè)的發(fā)展意義極大[5]。同時由于財務管理工作的切實優(yōu)化，可以對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標的落實提供保障，能夠有效提高企業(yè)的競爭實力，所以該項管理工作也是企業(yè)得以發(fā)展的重要手段。此外這項管理工作不僅能保障企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，還能有效帶動國民經(jīng)濟的增長，對于國家經(jīng)濟發(fā)展也極為重要。

二、財務風險管理弊端

（一）財務風險管理困境

1.風險管理與企業(yè)投資方面的困境

出于保險起見，企業(yè)在進行經(jīng)營活動時，尤其是在進行投資決策時都會事先對投資項目以及相應內(nèi)容進行評估，并按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定出針對性的投資方案，而投資本身就有著一定的風險性，如果項目所獲利潤無法達到預期，就會對企業(yè)盈利造成影響，所以企業(yè)在進行投資決策時，往往都會與風險管理起到?jīng)_突，直接增加了決策難度系數(shù)[6]。

2.風險管理與企業(yè)籌資方面的困境

資金是企業(yè)運營與發(fā)展的基礎保障，企業(yè)也常常通過多樣化的籌資方式，來保障企業(yè)的資金運轉。這樣雖然能夠為企業(yè)運營提供支持，但當企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時，這種方式就會直接增加財務管理風險。主要是因為企業(yè)需要將貨幣放到市場之上進行籌資，而資本市場本身就有著高風險、高收益的特征，所以會使企業(yè)陷入融資與風險兩難的境界。

3.風險管理與企業(yè)資金使用方面的困境

企業(yè)對于資金的使用有著較為明顯的時間價值，這就要求企業(yè)必須要保障自身資金的流動性，但由于財務管理制度的限制，企業(yè)資金使用的流動性始終沒有達到理想的水平，致使企業(yè)不得不對自身資金成本進行增加，而這時財務風險問題也會隨之產(chǎn)生，使企業(yè)資金使用與風險管理陷入矛盾之中[7]。

（二）財務風險管理現(xiàn)狀

1.財務風險管理制度存在不足

通過對企業(yè)財務管理研究發(fā)現(xiàn)，在風險管理制度方面，仍然有需要提高之，主要體現(xiàn)在四個方面：第一，管理制度存在照搬套用的情況，并沒有結合企業(yè)實際，制度具體細節(jié)與企業(yè)實際情況并不相符，落實效果自然可想而知；第二，管理制度本身存在的問題沒有得到有效解決，加之企業(yè)內(nèi)部財務關系沒有捋順，造成問題的進一步擴大，既然對企業(yè)風險管理效果形成了直接的影響；第三，企業(yè)制度與市場制度的銜接，也存在著一定的不足，在進行資金配置以及使用過程中，也容易出現(xiàn)權責不明以及管理力度不足等方面的問題，致使至今在使用過程中容易出現(xiàn)安全以及其他方面的風險；第四，公司制度創(chuàng)新性不足?，F(xiàn)代市場變化極快，企業(yè)想要保證自身不被時代所淘汰，就需要對自身管理以及經(jīng)營模式進行不斷創(chuàng)新，而財務風險管理制度也應如此，但部分公司由于對于財務風險管理重視程度有所欠缺，導致其忽略了制度更新的必要性，或者存在著制度更新速度較慢等方面的問題，這些問題都不利于企業(yè)財務風險管理工作的開展。

2.資本結構層面合理化不足

如果企業(yè)的資本結構層面發(fā)展沒有達到理想水平，就容易導致財務風險等級不斷上升的問題。雖然在財務風險管理中，風險與收入始終是以正比關系存在的，但因為受到資本結構的影響，致使企業(yè)負債率逐漸上升，致使經(jīng)營固定費用增加，使財務風險問題處于持續(xù)增長的狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營陷入惡性循環(huán)之中。同時由于我國資本市場發(fā)展時間相對較斷，配套制度方面還需要時間進行調(diào)整，所以企業(yè)如果處理不當，還是會造成管理方面的風險。

3.風險預防機制存在不足

風險預防機制是風險管理的重要內(nèi)容，若其存在問題就會對管理工作開展質量造成影響，而目前預防機制存在的問題以三個方面最為突出：一方面，財務預防手段有待提高，無論是財務人員防范風險意識方面，還是風險處理經(jīng)驗方面，都存在著不足之處需要進行優(yōu)化與調(diào)整；一方面，對于財務官管的使用有待提高，企業(yè)很容易因為要進行大規(guī)模融資，而造成自身財務結構合理化不足的問題，主要是因為對于的負債率的追求過于苛刻，而對財務杠桿作用有所忽略所導致的；另一方面，財務預警機制有待加強。部分企業(yè)會運用自身的財務數(shù)據(jù)，建立起相應的預警分析模型，通過對財務指標進行分析，來對財務危機進行預測。這一模型是原有的可取之處，但其存在的穩(wěn)定性不足的問題卻不可忽略。相關人員可能會通過不同的樣本來對預警模型進行分析，這樣就會造成分析結果的差異性，且即使是同一模型，在適用范圍上也會受到一定程度的約束，這也是風險管理人員需要注意的問題。

4.風險管理意識相對不足

風險意識不足是風險管理存在的問題之一，會直接影響到企業(yè)以及財務人員對于風險管理重要性的認知，如果沒有到達相應的水平，就會導致人們在日常工作中容易輕視財產(chǎn)風險管理工作的重要性，整體工作落實質量自然可想而知。因為財務風險管理工作的特殊性，要求企業(yè)必須要挑選出專業(yè)性以及綜合能力較強的人員擔任風險管理領導者，而這些人員往往在日常生活中更加注重財務人員的專業(yè)能力以及財務工作處理手段，對于人員的風險管理意識培養(yǎng)有所忽略，支持財務人員往往更加偏向于財務處理，而對于風險處理能力始終沒有達到理想水平，這也是企業(yè)管理者需要認真對待的問題。

三、財務風險管理問題優(yōu)化建議

（一）加大財務風險宣傳力度，強化員工防范意識

針對企業(yè)人員財務風險防范意識不足的問題，用結合自身實際情況，建立起配套的風險防范意識宣傳制度，并要在現(xiàn)有工作基礎上，加大風險管理重要性的宣傳力度，要使員工能夠明確風險管理與企業(yè)自身發(fā)展的緊密聯(lián)系，使他們能夠真正意識到財務風險管理的重要意義，從而自覺參與到風險管理之中，并能夠對各項管理工作予以高度的支持與配合，從而在企業(yè)內(nèi)部形成良好的風險防范意識觀[8]。同時還應建立風險發(fā)現(xiàn)獎勵機制，要鼓勵員工在工作中對各項工作存在的問題以及風險進行發(fā)掘，并能夠將此問題及時匯報到有關部門，以便有關部門對風險進行識別、評估與處理，切實強化企業(yè)風險管理能力，使企業(yè)能夠得到更好的發(fā)展。

例如某貿(mào)易公司就存在著人員風險意識不足以及風險管理態(tài)度不積極等方面的問題，針對這一問題，公司開始通過大力宣傳以及組織員工培訓講座等方式，為內(nèi)部員工樹立起了良好地風險管理意識，并在公司炔啃緯閃伺ê竦姆縵展芾砦幕，使每位員工都清晰認識到了風險財務管理的重要性，為后續(xù)工作的開展打下了良好地基礎。

（二）完善風險管理制度，強化風險控制手段

企業(yè)可以從三方面入手，對自身財務風險管理制度進行完善：一方面設置現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。在進行現(xiàn)代化管理制度建設時，企業(yè)不僅要明確自身主體，同時還要對自身的產(chǎn)權關系以及民事權利與民事義務進行明確，要確保企業(yè)經(jīng)營的自主性，并要由管理者帶頭加大對企業(yè)財務風險的關注度，以確保企業(yè)經(jīng)濟效率以及生產(chǎn)效率能夠達到理想水平，從而對財務風險進行有效控制；一方面要對財務人員綜合素質進行強化。作為財務風險管理的主要執(zhí)行者，財務人員的綜合素質會與最終的風險管理結果形成正比關系，所以企業(yè)要加大對財務人員的培養(yǎng)力度，不僅要定期舉行專業(yè)性培訓，同時還要有領導主持定期對風險管理工作開展情況進行反思與總結，以優(yōu)化工作效率為目標，完善工作中存在的不足之處，以提高企業(yè)財務風險管理水平；第三要對企業(yè)的管理法治化進行完善。要對國家相關法律法規(guī)進行詳細探究與分析，并合理將其運用到企業(yè)財務風險管理之中，建立起相應的管理規(guī)章制度，確保財務部門能夠實行責任明確制，整體公司資產(chǎn)管理能夠實施法律責任制，從而有效對公司各項流程與經(jīng)營方式進行約束與規(guī)范，形成一套完整的財務風險管理體系[9]。此外，要對內(nèi)部財務管理控制機制進行完善，要以信息技術為基礎，建立起與企業(yè)實情相符的風險防范體系，有效對企業(yè)財務行為進行規(guī)范。

（三）優(yōu)化企業(yè)資本結構，確保資金籌措合理性

融資是企業(yè)運營中的重要一環(huán)，為了確保融資質量，保證企業(yè)之間籌措的合理性，企業(yè)必須要對自身資本結構進行合理優(yōu)化。不僅對企業(yè)經(jīng)營活動起點進行合理把握，更要對融資渠道以及融資方式進行詳細調(diào)查與研究，要正確對其中的利弊進行分析，按照企業(yè)實際情況與發(fā)展需要，合理對利弊進行權衡，從而做出對企業(yè)自身資本結構有利的決定。

企業(yè)必須要不斷對自身資本結構進行完善，以保持最佳資本結構狀態(tài)為目標，合理對資產(chǎn)負債率進行控制，并要實施直接融資與間接融資相融合的融資方式，為合理融資打下良好鋪墊[10]。同時要對融資渠道進行豐富，要保證融資渠道的層次性以及多樣性，并要對融資手段進行優(yōu)化，保證各項融資問題能夠得到有效解決，進而為企業(yè)獲得更多的安全性資金。 以某出口公司為例，該公司屬于綜合性進出口外貿(mào)公司，在所在地綜合外貿(mào)企業(yè)出口額中的占比在20%左右，主要出口玻璃制品、服裝以及紡織品等物品，主要銷往歐盟與南非等國家，該企業(yè)資本結構不足問題的成因較為復雜，不僅包含企業(yè)內(nèi)部因素，同時社會因素、政治因素以及自然因素也涵蓋在其中。針對自身資本結構不足的問題，制定出了組織保障、人力資源保障、信息保障以及經(jīng)費保障四種保障手段，企業(yè)一方面對公司內(nèi)部組織運營方式進行了調(diào)整，并加大了對財務人才的引進與培養(yǎng)力度；一方面對企業(yè)原有信息網(wǎng)絡系統(tǒng)進行了完善，整體信息收集更加及時、高效、準確；另一方面建立了企業(yè)財務風險管理專項資金，這幾項舉措的實施為財務風險管理工作的開展，形成了良好地鋪墊，不僅通過公司內(nèi)部優(yōu)化，建立起了高質量的融資人才隊伍，使各項融資工作得到了高質量的開展，而且還通過對信息技術的運用，建立起了完善的風險防范體系，使得企業(yè)融資行為變得更加高效、規(guī)范，保障了企業(yè)的融資質量。

（四）明確財務風險管理重點，保證工作高質量落實

在明確財務風險管理工作重點過程中，企業(yè)一方面要強化自身財務決策能力，保證對財務評價機構的重視程度，并要將風險承受能力、經(jīng)濟性等方面的分析結果添加到投資審核之中，特別要對重大經(jīng)濟決策進行全面性分析，以降低財務風險發(fā)生幾率；一方面要對企業(yè)核心競爭能力進行強化，要設置綜合性指標評價機制，切實強化企業(yè)管理能力，保證企業(yè)財務決策的正確性，確保企業(yè)能夠對市場進行合理開拓，直至最低限度降低企業(yè)運營成本風險；另一方面要建立健全財務風險預警機制。要將流動性資金作為風險控制的主要對象，通過對現(xiàn)金流動率等指標的對比，進行預警評級，以此不斷提高企業(yè)風險管控能力。

（五）優(yōu)化企業(yè)風險管理機構，確保收賬款管理順利落實

作為企業(yè)運營的關鍵，現(xiàn)金風險管理是企業(yè)必須要予以足夠關注的內(nèi)容。為了確保企業(yè)能夠正常運轉，能夠始終擁有充足的現(xiàn)金以供其使用，企業(yè)首先要對自身現(xiàn)金持有量進行科學計算，并要按照只標準對企業(yè)的現(xiàn)金數(shù)量金額進行明確；其次有對現(xiàn)金流量風險運行方式進行掌握，要對企業(yè)現(xiàn)金風險類型進行分析，并按照分析結果做好風險事先防控工作，保證風險能夠控制在可控范圍之內(nèi)，使企業(yè)資金能夠得到良好循環(huán)；最后要對收賬款管理工作進行強化。全部人員要對應收賬款進行動態(tài)化管理，要對每一筆賬目，尤其是數(shù)目較為龐大的項目進行實時“跟進”，定要按照對方企業(yè)資信情況對其采用相應的手段，從而將賬款風險發(fā)生幾率控制在最低[11]。

四、結束語

通過本文對財務風險管理相關內(nèi)容的論述，使我們對企業(yè)財務風險管理弊端以及相應的優(yōu)化方式進行了深層次的了解。鑒于財務風險管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性，企業(yè)必須要對其予以足夠的重視，要對自身內(nèi)部存在的風險問題進行正視，并要結合企業(yè)財務結構、財務風險以及其他方面的特點，制作出針對性較強的風險管理問題優(yōu)化方案，以便對風險管理問題進行有效解決，進而保證企業(yè)財務管理水平，形成良性循環(huán)，使企業(yè)能夠得到更加理想的發(fā)展空間。

參考文獻：

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篇3

1財務預警指標體系的建立

籌資預警指標。該指標主要包含資產(chǎn)負債率即負債總額與資產(chǎn)總額之比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。投資預警指標。該指標主要包括總資產(chǎn)增長率即本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額之比、凈資產(chǎn)收益率即凈利潤與所有者權益之比。營運預警指標。該指標主要包含總資產(chǎn)報酬率、應收賬款周轉率即銷售收入與平均應收賬款之比等。分配預警指標。該指標包含股利支付率即股利總額與凈利潤總額之比、資本積累率。

2權重的確定

本文將財務預警指標體系中籌資預警指標、投資預警指標、營運預警指標及分配預警指標作為準則層，將上述四個方面的指標中所包含的各自的二級指標作為最低層，即指標層。建立結構層次。

3構建不同層次的優(yōu)先次序判斷矩陣

建立層次結構后，以矩陣的形式表達B層中各準則對A層的相對重要性和C層中各指標在其上層B層中各準則的權重，

二、計算綜合功效系數(shù)確定警情

在計算出單項功效系數(shù)和確定好各個指標的權重的基礎上，運用以下公式求出企業(yè)的綜合功效系數(shù)，再根據(jù)結果的大小，確定警情。根據(jù)綜合功效系數(shù)=Σ單項功效系數(shù)X該指標的權重，可將警情劃分為相應的警度區(qū)間。

三、案例分析從石油行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，準確分析

自身在財務管理活動中的優(yōu)勢與不足，建立完善的財務監(jiān)測與風險預警系統(tǒng)，做好財務風險防范與規(guī)避準備，對石油行業(yè)來說是非常必要而且緊迫的。

1預警指標體系應用

本文中的標準值是以《2011年企業(yè)效績評價標準值》中石油石化業(yè)大型企業(yè)的標準值為依據(jù)進行選取的。滿意值為行業(yè)優(yōu)秀值，不容許值為行業(yè)較低值。對于《2011年企業(yè)效績評價標準值》中沒有統(tǒng)計而本財務風險預警指標體系中涉及到的指標標準值則是根據(jù)航運業(yè)所有上市公司的平均值進行計算得出的。

2財務風險分析

篇4

關鍵詞：財務風險；風險防控；高新技術企業(yè)

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）02-0-02

財務風險是指企業(yè)在各項財務活動中由于各種無法預料的因素使得該企業(yè)在一定時間、一定范圍內(nèi)所取得財務成果與預期的經(jīng)營目標產(chǎn)生偏差。財務風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，并且無法完全消除。雖然財務風險是客觀存在的，不能完全避免，但是卻可以提前進行預防，從而用最低的成本使企業(yè)受到的損失最小化。作為知識密集、技術密集的高新技術企業(yè)雖然有著“技術”這一核心競爭力，但在其研發(fā)階段需要大量人力、財力的注入，研發(fā)成功后又面臨著將產(chǎn)品推出市場，回收成本等問題。筆者所在公司為了滿足消費者日益增高的“安全”需求，一直將技術研發(fā)作為重點投入對象。作為高新技術企業(yè)會計崗位上的一員，對其面臨的財務風險深有體會。相比較其他企業(yè)而言，高新技術企業(yè)面臨著更多更廣的財務風險。如何做好財務風險的識別與防控是企業(yè)財務管理人員想要解決的共同難題。筆者希望通過自身多年在高新技術公司從事會計工作的經(jīng)驗以及對相關書籍的閱讀、思考，來談談自己對企業(yè)財務風險防范的看法，以期對實際操作有一定指導作用。

一、高新技術企業(yè)存在的主要財務風險及其成因

（一）融資風險。高新技術企業(yè)是以“技術”作為核心競爭力的，這就意味著要不斷的研發(fā)新技術才能在激烈的市場競爭中占有一席之地。而在技術的研發(fā)階段是需要投入大量的科研人員和研究資金的，技術研發(fā)的高風險使得其在市場上融資較困難。就目前的情況來看高新技術企業(yè)的融資渠道較狹窄，一般都是運用企業(yè)自有資金來進行研發(fā)。中小企業(yè)雖然也可以通過向商業(yè)銀行借貸這條路徑來籌得資金，但目前多數(shù)商業(yè)銀行對于高新技術類的企業(yè)都不大重視，借貸門檻相對較高，這加大了高新技術企業(yè)的融資問題。一旦融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，這些企業(yè)對技術創(chuàng)新的投入就會受到影響，從而對整個企業(yè)的經(jīng)營狀況帶來不利影響。

（二）投資風險。高新技術企業(yè)作為技術密集型企業(yè)，主要依靠對自身技術的投資來開發(fā)新的產(chǎn)品，因此對于高新技術企業(yè)來說對自身進行投資就需要承擔較大的風險。同時，技術研發(fā)不僅資金投入量較大，研發(fā)的周期也比較長，在較長的研發(fā)周期中，國內(nèi)、國外市場環(huán)境的變化、國家政策的、技術的革新、競爭對手的發(fā)展等因素都會對本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生嚴重影響，使得高新技術企業(yè)的相關項目達不到預期的目標，甚至會截斷資金鏈使得其他項目無法實施，影響企業(yè)長遠的發(fā)展。

（三）流動資產(chǎn)風險。由于高新技術企業(yè)一般將大量資金用于技術、產(chǎn)品的研發(fā)方面，因此資金的流動性較弱，而一般產(chǎn)品研發(fā)時期較長，因此資金的周轉期也較長。即使企業(yè)已不處于產(chǎn)品研發(fā)這個階段了，新產(chǎn)品已經(jīng)研發(fā)出來并投入市場銷售了，但由于市場對于中小高新企業(yè)的產(chǎn)品認可需要一定的時間，且存在著研發(fā)產(chǎn)品不滿足市場需求、銷售通貨渠道不佳、競爭對手的惡性競爭等因素的影響，使得企業(yè)資金的流動過程較緩慢，變現(xiàn)能力不足，易產(chǎn)生流動資金風險。

（四）存貨管理風險。存貨除了受市場需求的影響外，企業(yè)自身庫存結構的不合理、存貨周轉率的低下、生產(chǎn)計劃的不合理都會引發(fā)該風險。目前，我國企業(yè)流動性資產(chǎn)中，存貨所占比例較大，而對于存貨量的把握多數(shù)企業(yè)都存在著問題。存貨過多，會增加企業(yè)對存貨的保管費用，加重企業(yè)負擔，減少企業(yè)的利潤空間，同時還要面對市場價格下跌的風險；存貨不足，則無法滿足市場需求，減少企業(yè)的獲利機會。

二、高新技術企業(yè)財務風險的防控措施

筆者所在公司是一家集開發(fā)、科研、設計、制造、安裝、服務為一體的高新技術企業(yè)，主要負責研發(fā)、生產(chǎn)公共安全器材。通過不斷的實踐總結，公司的財務風險得到了有效控制，在此，通過總結本公司的有效做法以及學習其他公司的先進經(jīng)驗，針對上述財務風險，筆者認為主要可以通過以下幾項措施來對上述風險進行防控。

（一）拓寬融資渠道，豐富資金來源。高新技術企業(yè)應當拓寬融資的渠道，使得資金來源多元化。高新技術企業(yè)除了向商業(yè)銀行借貸外，還可以通過以下渠道進行融資。一是通過其他非銀行金融機構、信托機構等進行借貸，或是通過金融機構委托貸款的方式進行融資。另外，即使是向商業(yè)銀行借貸，也應該同時向多家進行借貸，而非僅集中在一家，本公司就從原來僅向興業(yè)銀行貸款，轉變?yōu)楝F(xiàn)在的興業(yè)銀行、建設銀行、北京銀行三家，另外還向擔保公司進行融資，共籌得約200萬，此舉不僅分散了獨家商業(yè)銀行借貸的風險，企業(yè)還拓寬了渠道，籌得了資金，減少了融資風險，可謂一舉兩得。二是通過上市面向社會大眾公開籌集資金，借助股民的力量籌得資金。三是引入風險投資，吸引那些對研發(fā)產(chǎn)品感興趣的風司投資，同時利用其對消費市場、企業(yè)管理方面的優(yōu)勢優(yōu)化企業(yè)部門結構，增加企業(yè)對市場的把控能力。此外，還可以通過對專利技術使用權的出售、利用國家對高新技術企業(yè)的政策支持等方式增加資金，拓寬融資渠道。

（二）制定科學計劃，防范投資風險。對于投資風險的防范主要有以下幾點：一是在對自身產(chǎn)品、技術進行投資前，建立科學的投資決策程序，充分評估投資的可行性。投資前，一定要把握市場環(huán)境，對未來的市場需求進行估計，評估投資后的產(chǎn)出與投入是否相符，現(xiàn)在投入是否值得，應充分論證投資風險、投資的可行性后再進行投資決策，建立長期的發(fā)展戰(zhàn)略，將眼光放遠。二是對該投資項目可能出現(xiàn)的風險做好預防，使得即使風險發(fā)生也能靈活應對，將損失降到最低。市場價格的變動、國家政策的影響、消費者的需求變化等等極易引發(fā)風險，對于上述可能要及早做好防范，并留出一部分資金作為解決此類風險的備用資金。三是對投資項目進行動態(tài)監(jiān)控。動態(tài)監(jiān)控是指對于項目的進度要實實在在的了解、跟進，能及時發(fā)現(xiàn)不利因素，或是根據(jù)外界的情況及時對投資做出判斷。此舉利于及早發(fā)現(xiàn)引發(fā)風險的因素，或是在發(fā)生風險時，將產(chǎn)生的后果降到可接受的范圍內(nèi)，避免產(chǎn)生一個無法挽回的結果。

（三）優(yōu)化資本結構，提高資金運營流動性。資金流動性對于任何一家企業(yè)來說都是十分重要的，它關系到企業(yè)的各個部門能否及時、正常的運轉，資金流動性越強表示企業(yè)抗風險能力越佳，企業(yè)償債能力越強。提高企業(yè)資金流動性主要可以通過以下方式。一是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標、經(jīng)營狀況制定與之相符的資金預算，減少資金被占用的情況發(fā)生，提高資金的流動性。二是各部門之間要做好各自的資金計劃。比如銷售部門應當保證銷售資金的及時收回，而財務部門則要匯總其他部門的資金，將償債資金準備充足，做到按時還款。三是嚴格控制現(xiàn)金和應收賬款這兩個科目。對于現(xiàn)金的收入支出要有具體的記錄、憑據(jù)，按照相關會計法律法規(guī)的要求將現(xiàn)金業(yè)務操作人員分離。對于應收賬款，要進行監(jiān)督，及時收回賬款，避免產(chǎn)生壞賬的可能。

（四）健全存貨管理制度，減少存貨積壓。由于對存貨量的把握不準造成存貨積壓，增加企業(yè)管理費用，減少企業(yè)盈利空間。對此，應建立健全的存貨管理制度，主要包含以下幾點：一是制定出產(chǎn)品生產(chǎn)計劃。通過對市場供需的判斷以及過去的生產(chǎn)經(jīng)驗，制定出合適企業(yè)當前情況的生產(chǎn)計劃。二是嚴格執(zhí)行生產(chǎn)計劃。制定好生產(chǎn)計劃好，要按照要求貫徹執(zhí)行，要求生產(chǎn)多少就生產(chǎn)多少，減少因為盲目生產(chǎn)而造成的存貨囤積。同時在制定生產(chǎn)計劃時，要根據(jù)市場的變化及時調(diào)整，隨時追蹤市場動態(tài)，盡量減少滯后性。三是定期檢查存貨。除了制定計劃、實施計劃外，對存貨的檢查也不能忽略，要定期檢查存貨，查看員工是否按照計劃生產(chǎn)，對存貨的質量、數(shù)量都要定期了解，從而反映到生產(chǎn)計劃上，不斷調(diào)整生產(chǎn)計劃，控制好存貨量，避免存貨管理風險。本公司對存貨的管理就是一個很好的例子。我們采用“以銷定產(chǎn)”的方式進行產(chǎn)品生產(chǎn)，即根據(jù)銷售計劃制定好生產(chǎn)計劃。并且為了減小市場環(huán)境因素的變化為存貨帶來的風險，本公司由過去提前三個月采購材料改為現(xiàn)在的一個月，這樣積壓的原材料和產(chǎn)成品都大幅下降， 庫存減少了三分之一，有效減少存貨積壓，降低了存貨管理風險。

三、總結

高新技術企業(yè)作為以“技術”為核心優(yōu)勢的企業(yè)，其獨特的企業(yè)特性決定了它將比一般企業(yè)面臨更多的財務風險。雖然財務風險不能避免，但為了在激烈的市場競爭中脫穎而出，企業(yè)必須意識到預防和控制財務風險的重要性，通過制定科學的計劃、拓寬融資方式、優(yōu)化資本結構、健全存貨制度等措施來防控風險，使的企業(yè)因遭受財務風險而產(chǎn)生的損失降到最低。只有提早做好風險防范的各項措施，高新技術企業(yè)才能沒有后顧之憂，在未來的發(fā)展中盡情施展自己的抱負。

參考文獻：

[1]朱蓓莉.企業(yè)財務風險成因與防范對策[J].現(xiàn)代營銷（學苑版），2013（11）.

篇5

【關鍵詞】中小企業(yè) 財務風險 防范 控制

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展與完善，在目前中小型企業(yè)不斷增多的情況下，給中小型企業(yè)的發(fā)展帶來了有利條件的同時，財務管理方面出現(xiàn)風險的頻率也增加。企業(yè)的財務風險指的是管理者在對財務方面進行管理的過程中，其結果與預期的有所差別的現(xiàn)象。中小型企業(yè)由于規(guī)模小、管理方式不健全、技術方面欠缺等原因，導致中小型企業(yè)出現(xiàn)財務風險的頻率較高。中小型企業(yè)要加強對企業(yè)財務風險的控制與防范，否則很難加強企業(yè)在市場中的穩(wěn)固地位。下面就具體介紹中小型企業(yè)財務風險的特征，對中小型企業(yè)財務風險如何加以控制與防范進行論述。

一、企業(yè)財務風險特征

企業(yè)的財務風險有著其特殊的特點，其風險特征有客觀性、損益性、不確定性以及復雜性。

（一）客觀性

中小型企業(yè)的財務風險具有客觀性?？陀^性是指財務風險是不以人的主觀意識而出現(xiàn)的，無法主觀的采取措施將它徹底的避免。企業(yè)只能夠通過具體的辦法，將財務的風險程度降低到最低，不能夠將其徹底的消滅掉，這就是由企業(yè)財務風險的客觀性來決定的。企業(yè)的財務風險是伴隨著企業(yè)的整個全過程而存在著，在投資、籌資活動以及生產(chǎn)經(jīng)營中都會有財務風險的存在。

（二）損益性

企業(yè)財務風險的損益性指的是企業(yè)所獲得的利益與企業(yè)的風險時成正比的。企業(yè)的獲得利益與存在風險是同時存在著的，企業(yè)所獲得的利益越大，其所承擔的風險也就越大，企業(yè)所獲得的利益越小，其所承擔的風險也就越小。企業(yè)要想太高自身所獲得的利益，就要增強自身的抵抗風險的能力。

（三）復雜性

影響企業(yè)的財務風險的原因可能來自多個方面，有企業(yè)內(nèi)部的原因、外部市場的原因、直接的、間接的原因、可估計、不可估計的因素等等，由于這些原因是錯綜復雜的，因此，也就決定了企業(yè)的財務風險的錯綜復雜性。同時，也就決定著對企業(yè)的財務風險問題的控制有著一定的困難。

（四）不確定性

企業(yè)的財務風險的不確定性是從多個方面來講的，其發(fā)生時間的不確定性、產(chǎn)生原因以及規(guī)模大小都是不確定的，具有隨機性。

二、中小企業(yè)財務風險防范與控制

針對中小型企業(yè)財務風險的具體特征，來制定相關的防范措施，對企業(yè)的財務風險盡量降低到最低，增強企業(yè)的風險控制與抵抗能力，有利于企業(yè)的順利進行。

（一）建立科學的財務決策機制

由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，其資金也有限，所以，合理利用資金來進行建立科學的財務決策機制，對于加強企業(yè)的財務風險的控制與防范有著非常重要的作用。建立科學的財務決策機制，其建立的重要核心是建立科學合理的財務決策機構以及決策的機制問題，是能夠加強財務風險的重要力量。所以，中小型企業(yè)要根據(jù)需要來建立融合了精英管理人才、技術人才、財務工作人員以及相關專家們和企業(yè)的普通員工的有效的決策的機構，同時，保證每個人的具體分工職責，只有做到這樣，才能夠將企業(yè)的財務決策的正確性提高到最高，才能夠保證企業(yè)的順利穩(wěn)定進行。同時，整個的財務決策機構人員應當及時的了解市場情況，了解市場的行業(yè)的情形，保證充沛及時的財務風險的意識。

（二）建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度

由于中小型企業(yè)具體結構的特殊性，要想有效的控制和防范好企業(yè)的財務風險，僅靠企業(yè)的財務管理的管理工作是不可行的，同時還關系到企業(yè)整個的企業(yè)構架結構以及要求企業(yè)的內(nèi)部有一個良好的管理政策制度。因此，企業(yè)內(nèi)部有一個良好的控制制度對于企業(yè)的財務風險的防范有著非常重要的意義。首先，要對企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境以及外部條件進行有效合理的調(diào)研，其中內(nèi)部條件包括了企業(yè)內(nèi)部的資金狀況、技術情況、設備以及管理的方式等等，外部環(huán)境指的是市場的環(huán)境、條件、經(jīng)濟以及金融方面的政策、環(huán)境等等。經(jīng)過科學的調(diào)研，形成深入的調(diào)查報告。然后，企業(yè)根據(jù)形成的調(diào)查報告進行具體的分析完善總結，將其深入的企業(yè)的各個組織框架中，由具體的情形來對各種職能的崗位進行分劃，同時對于各個崗位的管理方式進行到落實。這對于中小型企業(yè)來說具有非常重要的意義，不容忽視。

（三）提高財務人員的素質

一個企業(yè)要向提高自身的經(jīng)營能力，以有效的促進自身企業(yè)的發(fā)展，就需要對企業(yè)隊伍的人員進行綜合素質上的提升。因此，企業(yè)要向提高自身的財務風險的防范與控制能力，就要有一個高素質的專業(yè)財務管理人員。對于企業(yè)中的財務管理人員要進行全力的下方，否則的話，由于管理人員兼職多個職位，對于其自身的管理判斷能力有一定的不良的影響后果。同時，企業(yè)要不定期的對財務的管理人員進行培訓，增強其專業(yè)能力，提高其綜合素質。

（四）建立長期財務預警系統(tǒng)

企業(yè)要想長期的處于良好的風險防范環(huán)境中，從長遠的角度來講，應當建立長期的財務預報系統(tǒng)。企業(yè)就具體的負債、企業(yè)盈利而采取的預警系統(tǒng)，對于企業(yè)起到一個時刻的警惕作用，對于企業(yè)的長期發(fā)展，以及將財務的風險降低到最小有著非常有效的作用。

三、結束語

市場的不斷發(fā)展給中小型企業(yè)帶來發(fā)展的同時，也增大了風險的方面。因此，中小型企業(yè)要有針對性的進行具體的風險防范與控制工作，對于企業(yè)的正常運行以及完好的發(fā)展前景有著非常有益作用。

參考文獻：

[1]劉軍.小議民營企業(yè)財務風險的成因及防范[J].財會研究，2008.

篇6

企業(yè)財務風險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認真分析企業(yè)財務風險及成因，做好企業(yè)財務風險防范工作，切實加強企業(yè)財務管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務風險，努力提高財務經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財務風險的基本特征

企業(yè)的風險由多種因素構成，財務風險是其最重要的風險因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性。

二、企業(yè)財務風險的風險成因分析

財務風險存在于財務經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個方面：一是企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變；二是企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高；三是企業(yè)內(nèi)部財務關系不順。

三、企業(yè)財務風險防范的措施與方法

企業(yè)在財務管理工作中，因為財務風險的不可避免性，必須重視財務風險的防范工作，以有效地防范和化解財務風險。

（一）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力

為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施。適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

在決策過程中，企業(yè)應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金的需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風險。

（三）建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境

面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。切實依照財務風險管理控制原則，確保決策科學化。

（四）動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負債率

企業(yè)在經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對應的是資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵與約束機制；5.企業(yè)所處的競爭地位；6.國家的有關行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時，也應重視規(guī)模的質量。資產(chǎn)規(guī)模的機構調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結構方面，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應保持合理的比例。在負債方面，動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結構；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負債比率，要動態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等財物指標。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過建立有效的財務信息系統(tǒng)，強化財務預算管理，合理調(diào)動資金，加快資金周轉，提高投入產(chǎn)出率；動態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預收資金的規(guī)模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。

（五）企業(yè)財務風險防范的主要方法

1.分散法

通過企業(yè)之間的聯(lián)營，多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險的方法就是分散法。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。

2.回避法

企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。

3.轉移法

企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法就是轉移法。轉移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉移方式。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務風險。

4.降低法

就是企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。企業(yè)也可建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

分散法、轉移法、回避法、降低法等防范財務風險的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險。為揚長避短，還應根據(jù)企業(yè)的具體實際建立健全內(nèi)控制度，動態(tài)地完善企業(yè)的激勵與約束機制，確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運作，提高其抗御風險的能力，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

（六）建立健全崗位責任制，強化審計監(jiān)督

篇7

關鍵詞：金融企業(yè)；財務風險

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02

隨著我國綜合實力的不斷增強，國際地位的不斷提升，金融企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響越來越明顯，已經(jīng)成為促進我國國民收入的重要組成部分，然而，伴隨著金融企業(yè)的發(fā)展，其內(nèi)部的財務風險也越來越大，并且已經(jīng)成為阻礙我國金融企業(yè)發(fā)展的重要因素，如何加強金融企業(yè)財務風險的內(nèi)部控制值得我們廣大工作者進行探究。針對這種情況，我國相關部門于2008年了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對金融企業(yè)的財務問題進行了明確規(guī)定。筆者將在下文中結合自己幾年的工作經(jīng)驗對我國目前的金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制問題進行探究，有不足之處，還請指教。

一、解析企業(yè)財務風險及其成因

所謂財務風險指的就是企業(yè)在各項財務活動中由于無法預料或難以控制的因素使得企業(yè)在一定的時期內(nèi)或一定的范圍內(nèi)獲得的財務成果不能與預期的經(jīng)營目標相一致，最終導致企業(yè)蒙受一定的經(jīng)濟損失或失去更大經(jīng)濟收益的可能性。需要注意的是，財務風險是貫穿于企業(yè)的起步、發(fā)展、壯大等一系列的過程之中的，其中可能導致財務風險的情況有多重，例如籌集資金、長短期投資等。所以，企業(yè)本身應當注重產(chǎn)生財務風險的多重可能，當然包括企業(yè)外部原因及企業(yè)的身原因。下面筆者就根據(jù)自己的認識，談一下企業(yè)產(chǎn)生財務風險的幾種因素：

1.關于企業(yè)財務管理在宏觀環(huán)境下具有復雜性

企業(yè)財務管理的環(huán)境具有復雜多變性，而我國很多金融企業(yè)的管理系統(tǒng)不能很好的適應這種復雜多變的宏觀環(huán)境。多種復雜的財務管理環(huán)境對于金融企業(yè)的財務管理產(chǎn)生的影響是巨大的。

2.企業(yè)財務管理人員對財務風險的認識不足

我們一定要明確，財務風險是客觀存在的，只要發(fā)生財務活動就一定存在財務風險。然而在實際的財務管理工作中，有很多工作人員對財務風險的認識不足，缺乏風險意識，這是企業(yè)財務風險的重要成因之一。

3.容易出現(xiàn)財務決策失誤

現(xiàn)階段我國很多金融企業(yè)的財務決策缺乏科學性，容易出現(xiàn)財務決策失誤，這是令企業(yè)財務出現(xiàn)風險的又一不可忽視的重要原因。

4.企業(yè)內(nèi)部財務關系不夠清晰

據(jù)筆者調(diào)查，目前在我國的相當一部分企業(yè)內(nèi)部的各部門之間，對于資金管理與相互利益的分配關系都不夠清晰，當然這也導致了權責不夠明確、管理不力等諸多情況的發(fā)生，從而致使企業(yè)資金的利用率低、流失嚴重，使得企業(yè)的財務管理工作面臨嚴峻的形勢。

二、解析金融企業(yè)財務內(nèi)部控制制度的建立原則

要想有效控制金融企業(yè)的財務風險，就要加強融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制工作，那么，建立金融企業(yè)財務內(nèi)部控制制度需要遵循哪些原則呢？筆者認為，主要包括以下幾點：

1.合法性

合法性是進行任何工作、建立任何制度的基本前提，金融企業(yè)建立財務控制制度也是如此，一定要以國家的法律法規(guī)為準繩，要在國家規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)制定符合企業(yè)自身發(fā)展需求的財務控制制度。

2.整體性

整體性強調(diào)了金融企業(yè)是一個整體，其制定的任何規(guī)章制度都要以促進企業(yè)發(fā)展為前提，一定要充分的考慮到金融企業(yè)財務會計工作的方方面面內(nèi)容，財務控制制度的制定既要符合企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃也要注重企業(yè)的短期發(fā)展目標，并且還要與企業(yè)的其它方面相協(xié)調(diào)一致。

3.一貫性

一貫性原則指的是企業(yè)制定的財務控制制度一定要具有連續(xù)性和一致性，不可輕易改動或朝令夕至，一定要確保制度的貫徹和執(zhí)行。

4.適應性

適應性原則指的是企業(yè)制定的財務控制制度一定要跟上企業(yè)的發(fā)展步伐，要根據(jù)企業(yè)實際的變化對財務內(nèi)控情況進行調(diào)整，在最大程度上使該制度處于最優(yōu)化的狀態(tài)。除了上述的幾項原則外，還有很多需要遵循的原則，如針對性、適用性、經(jīng)濟性等，由于篇幅原因，筆者在此就不一一介紹了。

三、解析我國金融企業(yè)財務內(nèi)部控制方面存在的不足之處

通過上文論述我們發(fā)現(xiàn)，目前我國金融企業(yè)在財務內(nèi)部控制方面仍然存在很多問題不容樂觀，筆者認為，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.對金融企業(yè)財務內(nèi)部控制因素有待加強

影響金融企業(yè)財務內(nèi)部控制的因素有很多，如企業(yè)的內(nèi)部因素、企業(yè)自身因素、企業(yè)的財務活動等。然而當前我國的一些金融企業(yè)對財務風險內(nèi)部控制因素認識不足。一些企業(yè)片面的重視企業(yè)的發(fā)展規(guī)模而忽略了能夠對資產(chǎn)質量產(chǎn)生巨大影響的內(nèi)部控制因素；還有一些信托公司對自身的經(jīng)營目標不夠明確，沒有對公司進行長遠的目標規(guī)劃，不能充分的認識其資本覆蓋的財務風險。

2.工作人員風險意識不夠，業(yè)務水平不高

我國相關部門于2008年頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中明確指出人在金融企業(yè)財務內(nèi)部控制方面的重要作用，工作人員的風險意識、自我評價系統(tǒng)等都會對金融企業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。近些年，隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，金融企業(yè)的財務風險管理控制工作已經(jīng)成為了一項具有較高技術性要求的工作，其中涉及到如管理學、金融學等多種知識，但是在實際的管理工作中，很多工作人員并不具備如此廣泛的知識面，使得我國的金融企業(yè)財務管理工作舉步維艱。不僅如此，與外國的金融企業(yè)財務管理的工作人員相比，我國的金融從業(yè)人員沒有足夠的風險意識，財務控制的警惕性也較低，這些都應該引起我們的足夠重視。

3.金融企業(yè)財務內(nèi)部控制信息溝通不暢、國家化程度不高

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中明確指出金融企業(yè)財務內(nèi)部控制信息及時、通暢的重要性，并且提出要利用相關信息在金融企業(yè)內(nèi)部進行各個層次之間的傳遞，然而實際的操作中，我國很多金融企業(yè)內(nèi)部的信息溝通并不通暢，存在很多問題。舉個例子：有一些信貸方面的工作人員并沒有準確的了解企業(yè)實際擁有的融資及資產(chǎn)儲備情況，也沒有跟工作人員進行良好的溝通，最終導致影響了整個金融企業(yè)財務內(nèi)部控制工作的管理效率。此外，我國還有很多金融企業(yè)的國際化程度不高，在一些金融衍生品及創(chuàng)新方面沒有做出突出貢獻，這些都導致我國的金融財務機制不夠完善。

四、解析加強金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制的有效對策

1.努力完善金融企業(yè)財務內(nèi)部控制環(huán)境

進入21世紀便進入了信息時代，金融企業(yè)一定要順應時代的發(fā)展，不斷完善財務內(nèi)部控制制度，全面提高企業(yè)的信息技術能力。金融企業(yè)可以建立一套完善的風險評估體系，要在該系統(tǒng)中建立一系列的流程控制系統(tǒng)、管理控制等，并且把這些步驟產(chǎn)生的數(shù)據(jù)結果進行統(tǒng)計、匯總、分析，并且要結合企業(yè)的實際運行情況及所處的外部環(huán)境進行風險評估，為金融企業(yè)的財務內(nèi)部控制工作提供科學依據(jù)并建立起相應的風險反饋機制。在信息技術的環(huán)境下，一定要廣泛的應用各種計算機技術，使計算機技術為金融企業(yè)財務內(nèi)部控制的決策、業(yè)務改善等方面提供戰(zhàn)略機會，同時也可以起到預防、檢查等作用。

2.強化金融企業(yè)財務管理職務的優(yōu)化配置

現(xiàn)階段，我國很多金融企業(yè)存在不相容職務的情況，要想不斷加強金融企業(yè)的財務管理問題就一定要進行不相容職務的分離控制問題。所謂不相容職務就是如果某一個人擔任了某一項職務容易出現(xiàn)或者出現(xiàn)錯誤，同時又可能出現(xiàn)掩飾其錯誤活弊端行為的職務。不相容職務的分離要求單個人或者部門的工作一定要與其他人或者其他部門的工作相一致，并且要受到其監(jiān)督和制約。金融企業(yè)在進行不相容職務分離時要注意以下幾種分離：進行某項經(jīng)濟業(yè)務的人員要與執(zhí)行該業(yè)務人員的職務相分離、貨幣資金的收付、保管人員要與專制出納人員的職務相分離、會計記賬人員不能與審核人員為同一人、現(xiàn)金盤點時的出納人員不能與銀行對賬的出納人員為同一人等，除了上述要求還有很多，由于篇幅原因，筆者在此就不進行過多的論述。

3.加強會計系統(tǒng)的控制問題

金融企業(yè)一定要建立符合自身發(fā)展需求的會計制度，并且要根據(jù)實際情況不斷完善會計檔案的保管工作及會計工作交接辦法。會計系統(tǒng)主要包括以下幾點：首先，一定要建立完善的會計財務報告管理體系，其中包括會計報表、成本報表等，并且一定要保證報告信息的真實、完整，對外報表一定要有相關負責人的簽字；其次，金融企業(yè)一定要按照國家規(guī)定的統(tǒng)一會計制度選擇適合自身發(fā)展的會計政策；還有就是要注意會計核算工作。金融企業(yè)一定要完善賬務處理體系，對會計記賬程序進行有效控制；最后就是要注意金融企業(yè)財務管理的人事安排問題。金融企業(yè)為了激發(fā)其員工的工作積極性可以適當?shù)慕ⅹ剟钪贫?，對于工作熱情高，態(tài)度好的員工進行適當?shù)奈镔|獎勵，不斷提高員工的主動性與積極性。

參考文獻：

[1]陸妍.中小企業(yè)財務風險內(nèi)部控制的探討及對策研[J].科技致富向導，2013（02）.

[2]賈婷婷.金融危機下企業(yè)財務風險應對措施探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010（22）.

篇8

關鍵詞：企業(yè)；財務風險預警；預警模型

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）01-0075-02

目前企業(yè)財務風險發(fā)生原因是多樣的，諸如經(jīng)營不善、管理漏洞、負債率過高、市場競爭日趨激烈以及不可抗力等因素。而上述問題中，只有不可抗力是無法預知與改變的事實，其他影響問題均可以有效地預防，及時控制。同時企業(yè)財務問題也不是突發(fā)的，而是一個日益暴露的過程，所以要建立及時有效的預警系統(tǒng)模型，積極有效遏制企業(yè)財務風險問題，降低其帶來的負面效應。

一、企業(yè)財務風險與經(jīng)濟發(fā)展

（一）財務風險影響因素

企業(yè)財務風險的影響因素可以從宏觀和微觀兩個方面來進行論述。首先，從宏觀意義上講，全球化不斷深化，各國之間彼此依存，影響深遠。尤其是美國次貸危機引發(fā)的2008年全球股市災難和金融危機，使各國經(jīng)濟發(fā)展深受其害。成為自30年代大蕭條后最嚴重的全球災難。各國企業(yè)尤其是中小型企業(yè)相繼破產(chǎn)、倒閉。而我國企業(yè)包括上市企業(yè)也受到此次金融危機的影響。因此宏觀環(huán)境萎靡不振使企業(yè)運營成本上升財務風險增加。其次，從微觀層面分析，企業(yè)自身對財務問題的披露也影響財務風險。早在2009年3月12日，財務部就了《金融危機對我國財務運行的影響及啟示》，其中提到財務預警機制是對財務數(shù)據(jù)的有效預測，是企業(yè)自身所發(fā)出的警告信息，因此，企業(yè)需從自身財務問題著手，去探索建立適于自己的一套有效的穩(wěn)健性財務風險預警機制。

（二）企業(yè)財務風險與國家經(jīng)濟發(fā)展

企業(yè)是市場的微觀表現(xiàn)，因此持續(xù)健康成長的企業(yè)，通過影響市場的整體運行來決定國家經(jīng)濟發(fā)展走向。而財務風險作為衡量企業(yè)發(fā)展的重要切入點，可以有效地研究企業(yè)財務指標、運營狀況、以及其所存在的風險問題。所以，國家經(jīng)濟發(fā)展所取得的成就歸根結底是企業(yè)共同發(fā)展支撐的結果。如果企業(yè)不具備競爭力，不能實現(xiàn)企業(yè)的做大做強，很難受實現(xiàn)穩(wěn)定有序地經(jīng)濟增長。因此企業(yè)財務風險預警對國家經(jīng)濟發(fā)展具有現(xiàn)實的指導意義。

二、企業(yè)建立財務風險預警模型的意義

（一）對投資人的積極影響

我國政府及相關機構，尤其是針對上市公司來說，證監(jiān)會和證券交易所制定了一系列預防財務風險的管理措施。目的是為保護投資者利益。在投資者決定是否進一步投資時，會參照相應的財務風險預警進行決策。又由于我國資本市場尚有待完善，財務風險預警還有助于投資者準確分析企業(yè)發(fā)展態(tài)勢，及時調(diào)整投資布局，以提高風險下的投資收益。

（二）對債權人的積極影響

企業(yè)在發(fā)展運行過程中，會遇到和資金相關的融資、借貸問題（如銀行、供應商等）。雖然一些企業(yè)，尤其是上市企業(yè)有著獨特的融資渠道，但是間接融資仍然是企業(yè)資本結構中的重要比例。那么對于金融機構或者銀行而言，根據(jù)企業(yè)財務風險預警判斷其償債能力，以及信貸風險就顯得尤為重要。

（三）對政府管理和資源配置的積極影響

企業(yè)在宏觀經(jīng)濟中扮演著至關重要的角色，也推動著經(jīng)濟向前發(fā)展。因此，企業(yè)不只是盈利的個體，還肩負著國民經(jīng)濟發(fā)展使命。大面積的企業(yè)倒閉和破產(chǎn)會造成經(jīng)濟動蕩，失業(yè)率上升，從而形成社會發(fā)展的不穩(wěn)定因素。所以企業(yè)需要及時關注財務風險管理，對自身的財務風險預警，準確披露其發(fā)生危機的信息，使政府及早意識到危機現(xiàn)象，并合理調(diào)整、優(yōu)化資源配置，以應對企業(yè)財務風險所帶來的負面效應。

三、多角度構建企業(yè)財務風險預警模型

財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營活動過程中，以企業(yè)財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論采用比例分析法，數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務風險，并向經(jīng)營者警示。它與財務評價系統(tǒng)相互依存，相互補充。其具有信息收集、預知危機以及控制危機等功能。因此，構建財務風險預警的模型也不盡相同，下面從不同角度進行介紹。

（一）單一變量預警模型

（四）人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術

人工神經(jīng)網(wǎng)絡是基于生物神經(jīng)網(wǎng)絡建立起來的理論，采用并行分散處理模式，是一種非線性映射，能夠自動適應學習且容錯性強。而BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡是人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術的典型學習算法。BP神經(jīng)網(wǎng)絡是具有多個階層的神經(jīng)網(wǎng)絡。各階層之間通過神經(jīng)元實行權鏈接，即下層的每個單元與上層的每個單元實現(xiàn)全連接，然而每層神經(jīng)元之間卻無連接。由此可以看出各個階層之間由若干節(jié)點組成，而節(jié)點的輸出值由輸入值、作用函數(shù)和閥值決定。因此這種復雜的網(wǎng)絡學習過程包括信息正向傳播和誤差反向傳播的過程。通過逐層修復來減少誤差，循環(huán)往復直至達到要求的精確度。人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術是一種平行的、分散的信息處理方式。具有較好的識別力并且克服了傳統(tǒng)方法所帶來的限制。也不要求嚴格的數(shù)據(jù)分布，能夠較好地進行自我調(diào)整，及時處理數(shù)據(jù)遺漏和資料錯誤等問題。也能夠適應復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境。因此，人工網(wǎng)絡神經(jīng)技術可以作為企業(yè)財務風險預警模型建立的重要工具。

通過多角度構建企業(yè)財務風險模型可以得出，單一變量模型并不能很好地展現(xiàn)出企業(yè)財務狀況，及財務問題全貌。而多元線性回歸模型由于其先天的各種假設，其適用范圍相當局限。因此在具體財務風險預警模型建立中，要盡量適用人工網(wǎng)絡審計技術以及l(fā)ogistic模型對財務風險預警建模。努力克服模型所帶來的缺陷問題。綜上所述，財務風險預警的建立也是動態(tài)的，具有時間序列等特征，因此在具體的數(shù)據(jù)選擇時，也要合理選擇數(shù)據(jù)區(qū)間，從而提高財務風險預警模型的精度和準度。來更好地對企業(yè)財務風險進行預測分析，一旦風險發(fā)生，及時找到積極有效地應對措施。

參考文獻：

[1] 李曉奇.上市公司財務風險預警Logistic模型的研究[D].北京：北京交通大學，2011.

[2] 孫 镕.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的中小企業(yè)財務風險預警研究[D].長沙：長沙理工大學，2008.

[3] 劉齊陽.企業(yè)財務風險預警指標體系構建研究[D].長沙：湖南大學，2011.

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關鍵詞:交通運輸；財務風險；風險管控；營改增

目前我國運輸行業(yè)已經(jīng)取得了極大的發(fā)展，運輸企業(yè)內(nèi)部也在對自身的經(jīng)營管理模式進行調(diào)整，尤其是在財務管理方面，更是按照時代以及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略對自身的財務管理模式進行了調(diào)整。新形勢的到來，雖然為運輸企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機遇，但其也帶來了一定的風險，尤其是在財務方面的風險，對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成了一定的負面影響，而想要對目前企業(yè)的財務風險進行有效的管控，首先就需要對交通運輸行業(yè)中的財務風險進行全面的了解。

一、財務風險

在進行交通運輸時，很有可能會因為受到內(nèi)部或者外部因素，而使企業(yè)的經(jīng)營受到影響，這對于企業(yè)的發(fā)展是十分不利的。而且目前國企型運輸企業(yè)都擁有一定規(guī)模的固定資產(chǎn)，企業(yè)的運營中會遇到很多的不穩(wěn)定因素，這些因素一旦處理不當就會形成風險，由于在一個企業(yè)的運行中，財務工作的內(nèi)容涉及范圍較廣，很多工作項目都與其存在一定的聯(lián)系，因此這些風險會在最后統(tǒng)一集中在財務方面，形成財務風險。運輸行業(yè)中的財務風險重要體現(xiàn)在高不確定性、客觀性以及系統(tǒng)性三個方面，像運輸時的天氣情況、運行的車輛情況以及路面情況等等，這些因素多數(shù)都是不可控的，會對經(jīng)營造成的影響未知性較強；而道路堵塞以及訴訟失敗等風險，也證明了風險的系統(tǒng)性，在社會發(fā)展的新形勢下，運輸國有企業(yè)面臨的財務風險形式也發(fā)生了一定的變化。

二、新形勢下，國有運輸企業(yè)面臨的財務風險

(一)企業(yè)內(nèi)部控制方面

企業(yè)內(nèi)部的控制風險主要呈現(xiàn)在兩個方面：一方面，部分國有運輸企業(yè)并沒有在內(nèi)部建立基礎性較好的管控環(huán)境，企業(yè)的經(jīng)營方式往往系統(tǒng)性不足，持久性較為缺乏，而企業(yè)現(xiàn)有的相關政策并不能完全滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，而且運輸行業(yè)存在的勞動力結構方面的狀況，也很容導致企業(yè)人員的工作的積極性不強；另一方面，一些企業(yè)并沒有對審計工作的作用予以正確的認識，導致企業(yè)內(nèi)部的審計工作往往很難開展，其具有的作用無法正常發(fā)揮出來，導致了風險的產(chǎn)生。

(二)經(jīng)營方面

由于運輸市場的競爭越來越激烈，企業(yè)為了能夠符合市場的要求，達到預期的經(jīng)營目標，紛紛開始對自身經(jīng)營的項目進行了拓展，以期望能夠幫助企業(yè)得到更好地發(fā)展。但這也導致了目前運輸市場的無序競爭，企業(yè)經(jīng)營的風險也就此形成。

三、對財務風險進行管控的措施

新形勢下，財務風險的管控形式也發(fā)生了一定的變化，筆者在此，將就營改增、國企內(nèi)部改革以及經(jīng)營風險管控三個部分對運輸企業(yè)的財務風險管控措施進行介紹：

(一)營改增后，運輸收入管理的優(yōu)化措施

針對營改增形勢，收入管理的改革主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，要對現(xiàn)有的業(yè)務流程進行梳理，對內(nèi)部制度進行優(yōu)化。要以營改增為依據(jù)，對財務工作的每個環(huán)節(jié)進行完善，尤其是風險較高的稅務環(huán)節(jié)，要加強對稅務的內(nèi)部管理，從而對稅務風險進行控制；另一方面，由于營改增這項工作涉及的內(nèi)容較廣，在執(zhí)行時必須要多部門共同配合才能實現(xiàn)。因此，企業(yè)內(nèi)部部門應相互配合、相互協(xié)調(diào)，進而使財務管理工作更加規(guī)范化、正規(guī)化，進而對可能存在的財務風險進行有效的把控。

(二)對企業(yè)內(nèi)部進行改革，提高風險管控水平

1、構建完善的內(nèi)部審計系統(tǒng)

各運輸企業(yè)要在原有審計工作的基礎上，對審計系統(tǒng)進行完善，要強化對原始憑證的審計，要進行實地調(diào)查，同時要要求負責領導要對原始憑證進行確認并簽字，并進行多層審查，從而確保憑證的可靠性。此外，企業(yè)要設立專業(yè)的審計部門，使其能夠對企業(yè)內(nèi)部財務工作的開展進行全面的監(jiān)督和審查，要始終保持客觀的態(tài)度，一旦財務操作存在問題，審計部門應及時對其進行制止，避免在資金使用方面出現(xiàn)風險。

2、對企業(yè)成本進行有效管控，增加企業(yè)盈利

在目前新形勢之下，運輸企業(yè)在對內(nèi)部工作進行改進時，必須要對企業(yè)的經(jīng)營成本進行控制，要在實踐中不斷對成本管理方式進行改進，進而對企業(yè)的成本進行有效的控制。同時，要加強對企業(yè)基層員工的重視，要將他們的工作熱情充分激發(fā)出來，使他們成本成本管理開展的主要動力，從而在企業(yè)內(nèi)部形成一股良好地風氣，增加運輸企業(yè)凝聚力，進而有效降低成本方面的風險。

(三)對經(jīng)營風險進行管控，降低風險的影響

針對目前國有運輸企業(yè)存在經(jīng)營風險方面的問題，企業(yè)首先應在企業(yè)內(nèi)部設立健全的血財務風險預測報警系統(tǒng)，要保證該系統(tǒng)能夠及時對企業(yè)的財務狀況進行準確的評估與管控，從而幫助企業(yè)有效規(guī)避或者降低財務方面風險的發(fā)生，確保企業(yè)的正常運行；其次，企業(yè)要采用科學的方式，對企業(yè)內(nèi)部財務工作各環(huán)節(jié)的落實情況進行深入的研究，并按照企業(yè)本身的運輸情況制定出多種情況下財務風險管理方案，保障風險管控的高效性。同時相關人員必須要認識到對風險進行預測和管控才是最終的目的，因此各企業(yè)不僅要對已經(jīng)存在的財務風險進行控制，同時還要對提高對風險進行預測的水平，進而從源頭開始就對企業(yè)的財務風險進行控制。

四、結束語

通過本文對運輸企業(yè)財務風險的介紹使我們了解到，進行有效的財務風險管理，可以有效減少企業(yè)財務方面的損失，在對財務風險進行有效規(guī)避的同時，還能加強企業(yè)內(nèi)部的風險認知程度，從而使企業(yè)內(nèi)部的風險管控更加高效化、科學化，為運輸企業(yè)的發(fā)展奠定了良好地基礎。

作者:劉赫成 單位:南京市交通集團

參考文獻：

[1]祝正宇.論交通運輸企業(yè)的財務風險及管控措施[J].中國總會計師,2015,03:86-87

[2]李曉明.關于交通運輸企業(yè)財務管理問題的幾點研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2012,04:85-86

篇10

【關鍵詞】財務杠桿財務杠桿利益財務風險

【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner''''scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner''''scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureand itsinfluencetotherevenueofowner''''scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.

【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk

財務杠桿是一個應用很廣的概念。在物理學中，利用一根杠桿和一個支點，就能用很小的力量抬起很重的物體，而什么是財務杠桿呢？從西方的理財學到我國目前的財會界對財務杠桿的理解，大體有以下幾種觀點：

其一：將財務杠桿定義為"企業(yè)在制定資本結構決策時對債務籌資的利用"。因而財務杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負債經(jīng)營。這種定義強調(diào)財務杠桿是對負債的一種利用。

其二：認為財務杠桿是指在籌資中適當舉債，調(diào)整資本結構給企業(yè)帶來額外收益。如果負債經(jīng)營使得企業(yè)每股利潤上升，便稱為正財務杠桿；如果使得企業(yè)每股利潤下降，通常稱為負財務杠桿。顯而易見，在這種定義中，財務杠桿強調(diào)的是通過負債經(jīng)營而引起的結果。

另外，有些財務學者認為財務杠桿是指在企業(yè)的資金總額中，由于使用利率固定的債務資金而對企業(yè)資金收益產(chǎn)生的重大影響。與第二種觀點對比，這種定義也側重于負債經(jīng)營的結果，但其將負債經(jīng)營的客體局限于利率固定的債務資金，筆者認為其定義的客體范圍是狹隘的。筆者將在后文中論述到，企業(yè)在事實是上可以選擇一部分利率可浮動的債務資金，從而達到轉移財務風險的目的的。而在前兩種定義中，筆者更傾向于將財務杠桿定義為對負債的利用，而將其結果稱為財務杠桿利益（損失）或正（負）財務杠桿利益。這兩種定義并無本質上的不同，但筆者認為采用前一種定義對于財務風險、經(jīng)營杠桿、經(jīng)營風險乃至整個杠桿理論體系概念的定義，起了系統(tǒng)化的作用，便于財務學者的進一步研究和交流。

我們在明確了財務杠桿的概念的基礎上，進一步討論伴隨著負債經(jīng)營的財務杠桿利益（損失）和財務風險、影響財務杠桿利益（損失）和財務風險的因素以及如何更好地利用財務杠桿和減少財務風險。

一、財務杠桿利益（損失）（BenefitonFinancialLeverage)

通過前面的論述我們已經(jīng)知道所謂財務杠桿利益(損失）是指負債籌資經(jīng)營對所有者收益的影響。負債經(jīng)營后，企業(yè)所能獲得的利潤就是：

資本收益＝企業(yè)投資收益率×總資本－負債利息率×債務資本

＝企業(yè)投資收益率×（權益資本＋債務資本）－負債利息率×債務資本

＝企業(yè)投資收益率×權益資本－（企業(yè)投資收益率－負債利息率）×債務資本①

（此處的企業(yè)投資收益率率＝息稅前利潤÷資本總額，所以即息稅前利潤率）

因而可得整個公司權益資本收益率的計算公式為

權益資本收益率=企業(yè)投資收益率＋(企業(yè)投資收益率－負債利率)×債務資本／權益資本②

可見，只要企業(yè)投資收益率大于負債利率，財務杠桿作用使得資本收益由于負債經(jīng)營而絕對值增加，從而使得權益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權比率（債務資本／權益資本）越高，財務杠桿利益越大，所以財務杠桿利益的實質便是由于企業(yè)投資收益率大于負債利率，由負債所取得的一部分利潤轉化給了權益資本，從而使得權益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負債利率，那么負債所產(chǎn)生的利潤只能或者不足以彌補負債所需的利息，甚至利用利用權益資本所取得的利潤都不足以彌補利息，而不得不以減少權益資本來償債，這便是財務杠桿損失的本質所在。

負債的財務杠桿作用通常用財務杠桿系數(shù)（DegreeofFinancialLeverage,DFL)來衡量，財務杠桿系數(shù)指企業(yè)權益資本收益變動相對稅前利潤變動率的倍數(shù)。其理論公式為：

財務杠桿系數(shù)=權益資本收益變動率／息稅前利潤變動率③

通過數(shù)學變形后公式可以變?yōu)椋?/p>

財務杠桿系數(shù)=息稅利潤／(息稅前利潤－負債比率×利息率)

=息稅前利潤率／（息稅前利潤率--負債比率×利息率）④

根據(jù)這兩個公式計算的財務杠桿系數(shù)，后者揭示負債比率、息稅前利潤以及負債利息率之間的關系，前者可以反映出資本收益率變動相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務資金不僅能提高資金的收益率，而且也能使資金收益率低于息稅前利潤率，這就是財務杠桿作用產(chǎn)生的財務杠桿利益（損失）。

二、財務風險（FinancialRisk)

風險是一個與損失相關聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財務風險是指企業(yè)因使用債務資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔的附加風險。如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負債利息率，則獲得財務杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負債利息率，則獲得財務杠桿損失，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔的財務風險。

企業(yè)財務風險的大小主要取決于財務杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財務杠桿系數(shù)越大，資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大，如果息稅前利潤率升，則資本收益率會以更快的速度上升，如果息稅前利潤率下降，那么資本利潤率會以更快的速度下降，從而風險也越大。反之，財務風險就越小。財務風險存在的實質是由于負債經(jīng)營從而使得負債所負擔的那一部分經(jīng)營風險轉嫁給了權益資本。下面的例子將有助于理解財務杠桿與財務風險之間的關系。

假定企業(yè)的所得稅率為35%，則權益資本凈利潤率的計算表如表一：

項目行次負債比率

0%50%80%

資本總額①100010001000

其中：負債②＝①×負債比率0500800

權益資本③＝①－②1000500200

息稅前利潤④150150150

利息費用⑤＝②×10%05080

稅前利潤⑥＝④－⑤15010070

所得稅⑦＝⑥×35%52.53524.5

稅后凈利⑧＝⑥－⑦97.56545.5

權益資本凈利潤率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％

財務杠桿系數(shù)⑩＝④÷⑥11.52.14

假定企業(yè)沒有獲得預期的經(jīng)營效益，息稅前利潤僅為90萬元，其他其他條件不變，則權益資本凈利潤率計算如表二：

項目負債比率

0%50%80%

息稅前利潤909090

利息費用05080

稅前利潤904010

所得稅31.5143.5

稅后凈利58.5266.5

權益資本凈利潤率5.85%5.2%3.25%

財務杠桿系數(shù)12.259

對比表一和表二可以發(fā)現(xiàn)，在全部息稅前利潤率為15%的情況下，負債比率越高，所獲得財務杠桿利益越大，權益資本凈利潤越高。在企業(yè)全部資本息稅前利潤率為9%的條件下，情況則相反。以負債比率80%為例，全部資本息稅前利潤率比負債成本每提高一個百分點，權益資本凈利潤率就會提高2.6個百分點［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部資本息稅前利潤率比負債成本每降低一個百分點，權益資本凈利潤率則下降2.6個百分點。如果息稅前利潤下降到某一個特定水平時（以全部資本息稅前利潤等于負債成本為轉折點），財務杠桿作用就會從積極轉化為消極。此時，使用財務杠桿，反面降低了在不使用財務杠桿的情況下本應獲得的收益水平，而且越是較多使用財務杠桿，損失越大。在息稅前利潤為90萬元，負債比率80%的條件下，財務杠桿系數(shù)高達9，就是說，如果息稅前利潤在90萬元的基礎上每降低1%，權益資本凈利潤將以9倍的速度下降，可見財務風險之高。如果不使用財務杠桿，就不會產(chǎn)生以上損失，也無財務風險而言，但在經(jīng)營狀況好時，也無法取得杠桿利益。

三、影響財務杠桿利益（損失）和財務風險的因素

由于財務風險隨著財務杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財務杠桿系數(shù)則是財務杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財務杠桿作用大小的因素，也必然影響財務杠桿利益（損失）和財務風險。下面我們分別討論影響兩者的三個主要因素：

1、息稅前利潤率：由上述計算財務杠桿系數(shù)的公式④可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤率越高，財務杠桿系數(shù)越??；反之，財務杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤率對財務杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計算權益資本收益率的公式②可知，在其他因素不變的情況下息稅前利潤率對資本收益率的影響卻是呈相同方向的。

2、負債的利息率：同樣上述公式②④可知，在息稅前利潤率和負債比率一定的情況下，負債的利息率越高，財務杠桿系數(shù)越大，反之，財務杠桿系數(shù)越小。負債的利息率對財務杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負債的利息率越低，資本收益率會相應提高，而當負債的利息率提高時，資本收益率會相應降低。那種認為財務風險是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險是片面的觀點。

3、資本結構：根據(jù)前面公式①②可以知道，負債比率即負債與總資本的比率也是影響財務杠桿利益和財務風險的因素之一，負債比率對財務杠桿系數(shù)的影響與負債利息率的影響相同。即在息稅前利潤率和負債利息率不變的情況下，負債比率越高，財務杠桿系數(shù)越大；反之，財務杠桿系數(shù)越小，也就是說負債比率對財務杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的。但負債比率對資金收益率的影響不僅不同于負債利息率的影響，也不同于息稅前利潤率的影響，負債比率對資本收益率的影響表現(xiàn)在正、負兩個方面，當息稅前利潤率大于負債利息率時，表現(xiàn)為正的影響，反之，表現(xiàn)為負的影響。

上述因素在影響財務杠桿利益的同時，也在影響財務風險。而進行財務風險管理，對企業(yè)來講是一項極為復雜的工作，這是因為除了上述主要因素外，影響財務風險的其他因素很多，并且這其中有許多因素是不確定的，因此，企業(yè)必須從各個方面采取措施，加強對財務風險的控制，一旦預計企業(yè)將出現(xiàn)財務風險，就應該采取措施回避和轉移。

回避財務風險的主要辦法是降低負債比率，控制債務資金的數(shù)額?；乇茱L險的前提是正確地預計風險，預計風險是建立在預計未來經(jīng)營收益的基礎上的，如果預計企業(yè)未來經(jīng)營狀況不佳，息稅前利潤率低于負債的利息率，那么就應該減少負債，降低負債比率，從而回避將要遇到的財務風險。轉移風險是指采取一定的措施，將風險轉移他人的做法，其具體做法是通過選擇那些利率可浮動，償還期可伸縮的債務資金，以使債權人與企業(yè)共擔一部分財務風險。此外，財務杠桿作用程度的確定除考慮財務杠桿利益（損失）和財務風險之外，還應注意經(jīng)營杠桿聯(lián)合財務杠桿對企業(yè)復合杠桿和復合風險的影響，使之達到一定的復合杠桿作用，根據(jù)經(jīng)營杠桿的不同作用選擇不同的財務杠桿作用。

綜上所述，財務杠桿可以給企業(yè)帶來額外的收益，也可能造成額外損失，這就是構成財務風險的重要因素。財務杠桿利益并沒有增加整個社會的財富，是既定財富在投資人和債權人之間的分配；財務風險也沒有增加整個社會的風險，是經(jīng)營風險向投資人的轉移。財務杠桿利益和財務風險是企業(yè)資本結構決策的一個重要因素，資本結構決策需要在杠桿利益與其相關的風險之間進行合理的權衡。任何只顧獲取財務杠桿利益，無視財務風險而不恰當?shù)厥褂秘攧崭軛U的做法都是企業(yè)財務決策的重大失誤，最終將損害投資人的利益。

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