導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】災(zāi)難備份；災(zāi)備服務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著信息技術(shù)的加快發(fā)展，數(shù)據(jù)信息的價(jià)值對(duì)于社會(huì)、企業(yè)以及個(gè)人的意義越發(fā)凸顯。而由于系統(tǒng)自身的因素、自然災(zāi)害、人為破壞等因素的存在，使得信息系統(tǒng)面臨著各種形式的災(zāi)難。這種災(zāi)難造成的信息系統(tǒng)故障、甚至癱瘓都將對(duì)企業(yè)和社會(huì)造成重大不良影響。為保證信息系統(tǒng)在災(zāi)難發(fā)生后及時(shí)恢復(fù)和運(yùn)作，災(zāi)難備份應(yīng)運(yùn)而生。為了災(zāi)難恢復(fù)而對(duì)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)支持能力和運(yùn)行管理能力進(jìn)行備份的過程稱為災(zāi)難備份①。

災(zāi)備建設(shè)具有投資巨大、建設(shè)周期長(zhǎng)、維護(hù)成本高、所需人員專業(yè)水品高等特點(diǎn)，其建設(shè)方式包括企業(yè)自主建設(shè)、與其他單位共建、或委托外部機(jī)構(gòu)來(lái)完成。在西方國(guó)家，大部分企業(yè)采用災(zāi)備外包模式。相對(duì)于自建災(zāi)備中心，災(zāi)備外包無(wú)疑具有經(jīng)濟(jì)性與有效性，可以使企業(yè)低成本、快速享受到更為專業(yè)的災(zāi)備服務(wù)。在我國(guó)，災(zāi)備外包模式也越來(lái)越被金融、電信、政府、大型制造業(yè)等所接受，因此，涌現(xiàn)了萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司、中金數(shù)據(jù)系統(tǒng)有限公司、北京威視瀚海數(shù)據(jù)有限公司等可以提供災(zāi)備服務(wù)的企業(yè)。

一、國(guó)內(nèi)災(zāi)備市場(chǎng)發(fā)展及現(xiàn)狀

（一）國(guó)家關(guān)于企業(yè)災(zāi)難備份的相關(guān)規(guī)定

災(zāi)難恢復(fù)在20世紀(jì)70年代起源于美國(guó)，近年來(lái)，中國(guó)災(zāi)難恢復(fù)市場(chǎng)快速發(fā)展，IDC調(diào)研數(shù)據(jù)表明，2007年，中國(guó)災(zāi)難恢復(fù)整體市場(chǎng)規(guī)模為9.7億美元，2008年，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)12.4億美元，比2007年上漲了28%。IDC預(yù)計(jì)，中國(guó)災(zāi)難備份市場(chǎng)在2008年至2013年將保持20.7%的年復(fù)合增長(zhǎng)率②。為規(guī)范國(guó)內(nèi)災(zāi)難恢復(fù)市場(chǎng)，國(guó)家以及各行業(yè)相繼出臺(tái)各項(xiàng)規(guī)定，如，《關(guān)于加強(qiáng)信息安全保障工作的意見》（2004.4）、《中華人民共和國(guó)突發(fā)事件應(yīng)對(duì)法》（2007.8）、《關(guān)于重要信息系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》【2010】（43號(hào)）、《保險(xiǎn)業(yè)信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)管理指引》（2008.3）等。這些規(guī)范從國(guó)家、行業(yè)角度對(duì)于災(zāi)難恢復(fù)、災(zāi)難備份提供了行動(dòng)指南。

（二）我國(guó)目前災(zāi)備服務(wù)外包的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著信息化建設(shè)步伐的加快，金融、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)對(duì)于災(zāi)備的重視程度日益提升。工商銀行、中國(guó)銀行等實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)選擇自建災(zāi)備中心，而多數(shù)的中小金融機(jī)構(gòu)則選擇采用外包的模式進(jìn)行災(zāi)備建設(shè)。工業(yè)和信息化部軟件服務(wù)業(yè)司的尹洪濤處長(zhǎng)也認(rèn)為，IT外包、資源外包、災(zāi)備外包、數(shù)據(jù)中心管理外包都是可行的，中國(guó)已經(jīng)具備了進(jìn)行災(zāi)難備份服務(wù)外包的基礎(chǔ)設(shè)施，“自建并不現(xiàn)實(shí)，數(shù)據(jù)中心和災(zāi)難備份外包適合中國(guó)國(guó)情，更具有優(yōu)勢(shì)”。因此，涌現(xiàn)了眾多災(zāi)備外包的典型案例，如，偉創(chuàng)力通過上海電信災(zāi)備外包服務(wù)，通過維護(hù)、安全、成本、服務(wù)等方面的比較，外包模式均好于自建模式，大大節(jié)省了自建所需的高額支出。相對(duì)整體市場(chǎng)而言，災(zāi)難恢復(fù)外包市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度更為迅速：2007年，中國(guó)災(zāi)難恢復(fù)外包市場(chǎng)規(guī)模為1.8億美元，未來(lái)五年將保持38.9%的快速?gòu)?fù)合增長(zhǎng)率②?？梢?，災(zāi)備外包正逐步成為災(zāi)備建設(shè)的最主要模式。

二、災(zāi)備外包服務(wù)運(yùn)營(yíng)模式可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的整個(gè)過程中存在的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有不同的分類方式，其既有來(lái)源于出資者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也有來(lái)源于經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文立足于經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)的過程就是資金運(yùn)動(dòng)的過程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資金運(yùn)動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。按照資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)。各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素如表1所示：

表1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及影響因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)影響因素

籌資風(fēng)險(xiǎn) 籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)、籌資期限等

資金使用風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品或服務(wù)自身風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格、質(zhì)量等）、客戶信譽(yù)度

資金收益分配風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)利益受損風(fēng)險(xiǎn)、投資人利益受損風(fēng)險(xiǎn)

（二）災(zāi)備外包財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

服務(wù)外包企業(yè)承接災(zāi)備服務(wù)的特定業(yè)務(wù)對(duì)其上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響包括：

1.項(xiàng)目投資金額大引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

支持災(zāi)難恢復(fù)各個(gè)等級(jí)的資源包括數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)（包括數(shù)據(jù)備份的硬件、軟件和數(shù)據(jù)備份介質(zhì)等）、備用數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)（包括備用的計(jì)算機(jī)、設(shè)備和軟件等）、備用基礎(chǔ)設(shè)施（如備用機(jī)房、輔助設(shè)施等）等，可見，災(zāi)備投資是非常巨大，機(jī)房的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)也非常高，包括電力設(shè)施、交通條件、住宿條件等各方面都必須有保證。

企業(yè)要把有限的資金用到最需要和效益較好的項(xiàng)目上，項(xiàng)目的高投資額是比會(huì)增加企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2007年6月14日，于同年11月1日起實(shí)施的《信息安全技術(shù)―信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)規(guī)范》對(duì)于備用數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、備用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等提出來(lái)具體的要求。災(zāi)備建設(shè)的投資大，標(biāo)準(zhǔn)高，使得建設(shè)的周期也比較長(zhǎng)。

災(zāi)備技術(shù)更新速度快，較長(zhǎng)的建設(shè)周期勢(shì)必增加投資項(xiàng)目的不確定性。

3.專業(yè)化水平要求高引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

災(zāi)備中心建設(shè)、維護(hù)需要對(duì)技術(shù)人員的專業(yè)水平要求很高，它必須經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)，訓(xùn)練有資格的人來(lái)做這件事情。目前，這個(gè)領(lǐng)域的人才流動(dòng)性非常大，很難維持一支穩(wěn)定的、高水平的隊(duì)伍。另外，國(guó)內(nèi)還沒有專業(yè)的災(zāi)備培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，災(zāi)備服務(wù)人員匱乏。

專業(yè)化水平高，災(zāi)備服務(wù)人員數(shù)量、資質(zhì)等方面的問題導(dǎo)致了發(fā)生災(zāi)難時(shí)，往往不能奏效，災(zāi)備外包企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量受到影響，進(jìn)而面臨資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

三、有效降低災(zāi)備投資引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的初步設(shè)想

1.對(duì)于災(zāi)備投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)評(píng)估

災(zāi)備投資金額大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)導(dǎo)致了外包企業(yè)的資金會(huì)被長(zhǎng)期占用，進(jìn)而帶來(lái)到資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。外包企業(yè)在承接災(zāi)備服務(wù)時(shí)，應(yīng)充分考慮自身的實(shí)力水平，綜合考慮初始投資、建設(shè)周期、后續(xù)成本、投資收益等因素，對(duì)于災(zāi)備投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。

2.穩(wěn)步提升專業(yè)化水平和服務(wù)質(zhì)量

災(zāi)備服務(wù)的專業(yè)化水平要求高，需要擁有一支穩(wěn)定、合格的技術(shù)人才隊(duì)伍，來(lái)提供高質(zhì)量的災(zāi)備服務(wù)。因此，外包企業(yè)應(yīng)提前做好人才儲(chǔ)備，在當(dāng)今災(zāi)備服務(wù)人才質(zhì)量、數(shù)量均難以滿足需求的情況下，創(chuàng)新人力資源管理模式，做好災(zāi)備服務(wù)人才的選拔、培訓(xùn)等工作，并采取有效的激勵(lì)機(jī)制使用人才、留住人才。

3.有效拓展災(zāi)備服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍

對(duì)于外包企業(yè)而言，如果僅僅為客戶提供災(zāi)備恢復(fù)服務(wù)，這種單一的服務(wù)模式是比增加外包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，外包企業(yè)應(yīng)拓展服務(wù)范圍以分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如，除了能夠提供災(zāi)備外包服務(wù)以外，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)還能提供基于生產(chǎn)系統(tǒng)的高可用性管理工具及服務(wù)，幫助用戶建立完善的高可用性保障體系，培訓(xùn)專業(yè)人員，提供IT管理服務(wù)。

4.逐步改善災(zāi)備服務(wù)的外部環(huán)境

災(zāi)備外包在我國(guó)興起的時(shí)間較短，目前，社會(huì)各界對(duì)于災(zāi)備外包的認(rèn)識(shí)與接受程度在逐步加深，與之相關(guān)的政策、法規(guī)也初步不斷完善之中。面對(duì)災(zāi)備外包行業(yè)的現(xiàn)狀，我們?nèi)詰?yīng)做好以下工作，為災(zāi)備服務(wù)提供良好的外部發(fā)展環(huán)境：成立專業(yè)的災(zāi)備培訓(xùn)機(jī)構(gòu)；出臺(tái)災(zāi)備領(lǐng)域的優(yōu)惠政策；制定災(zāi)備的外包服務(wù)商服務(wù)資質(zhì)分級(jí)制度，出臺(tái)災(zāi)難恢復(fù)服務(wù)資質(zhì)管理辦法；做好災(zāi)備中心和災(zāi)備服務(wù)人員的測(cè)評(píng)和資質(zhì)管理。

注釋：

①國(guó)務(wù)院信息化工作辦公室.重要信息系統(tǒng)災(zāi)難恢復(fù)指南[Z].2005,04.

②施建忠.災(zāi)難恢復(fù)的40年變遷[Z].業(yè)務(wù)連續(xù)管理與災(zāi)難恢復(fù)資訊,2009(10).

參考文獻(xiàn)：

[1]于強(qiáng).我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].現(xiàn)代商業(yè),2010(8).

[2]于強(qiáng).服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及其應(yīng)對(duì)策略[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì),2010(2).

[3]黃偉.災(zāi)備讓世界永葆希望[J].業(yè)務(wù)連續(xù)管理與災(zāi)難恢復(fù)資訊,2010(4).

篇2

摘 要 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系出現(xiàn)了許多滯后的問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的發(fā)展關(guān)系著企業(yè)甚至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，所以要加強(qiáng)建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此本文將試論該體系的建立和發(fā)展。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 設(shè)計(jì)原則 評(píng)價(jià)體系結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立旨在能夠預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是企業(yè)還是公司，只要是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參加主體都會(huì)遇到財(cái)務(wù)方面的問題，因此建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系就變得尤為重要。健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的過程必須遵循嚴(yán)格的程序，還要嚴(yán)格遵循體系設(shè)計(jì)的原則，制定明確合理的設(shè)計(jì)目標(biāo)。另外還要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行詳細(xì)的分析，以便建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

一、評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)的原則體現(xiàn)在三個(gè)方面：科學(xué)性、綜合性和合理性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系監(jiān)理的過程中會(huì)遇到許多的報(bào)表和數(shù)據(jù)化的資料，例如利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表企業(yè)債務(wù)報(bào)表等。針對(duì)這些報(bào)表要進(jìn)行科學(xué)、綜合的分析，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)撛诘呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外還要引進(jìn)一些新的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來(lái)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。準(zhǔn)確的把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能及時(shí)的應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的問題。嚴(yán)格把握這三個(gè)原則才能準(zhǔn)確的分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及緣由

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于一些突發(fā)的難以預(yù)料的不定因素造成財(cái)務(wù)受損。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)來(lái)講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。它有可能會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程出現(xiàn)資金不足或滯后的影響，嚴(yán)重的還會(huì)使企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義后，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系就顯得更加必要。

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，其中最主要的是以下原因。第一，外部環(huán)境因素。此處的外部環(huán)境因素是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境以及社會(huì)環(huán)境中的有關(guān)企業(yè)文化的環(huán)境。用哲學(xué)的觀點(diǎn)看，這些因素都是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外因。盡管它對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響不是直接性的，但是它卻對(duì)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展有著重要的意義。第二，財(cái)務(wù)活動(dòng)的多樣性和復(fù)雜性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在多個(gè)方面，例如企業(yè)成本的控制，經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)支出和收入，外資的投入等。財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜和多變的特性決定了財(cái)務(wù)管理的問題增多，直接導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第三，財(cái)務(wù)決策的盲目性。決策的失誤是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的最主要的原因。財(cái)政決策出現(xiàn)失誤會(huì)直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此產(chǎn)生的決策失誤會(huì)引起一系列問題，管理混亂、權(quán)責(zé)不明等。這樣不僅會(huì)使財(cái)務(wù)的使用效率降低還會(huì)使企業(yè)發(fā)展緩慢。無(wú)形中增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的提出

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的提出適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的有效途徑。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立在一定程度上加強(qiáng)了企業(yè)的自我審視，還能幫助企業(yè)針對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的處理措施，以減少財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的頻率。同時(shí)還能增強(qiáng)企業(yè)自身抵制風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。目前針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的模式主要有三種：?jiǎn)雾?xiàng)評(píng)價(jià)、多項(xiàng)評(píng)價(jià)、復(fù)合評(píng)價(jià)。這里的單項(xiàng)、多項(xiàng)、復(fù)合是指針對(duì)的財(cái)務(wù)對(duì)象的個(gè)數(shù)。例如單項(xiàng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系主要是針對(duì)單一的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)防，這樣可以縮小評(píng)價(jià)的范圍，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析更加準(zhǔn)確。簡(jiǎn)單易行，而且大大的提高了財(cái)務(wù)管理的效率。但是它的對(duì)象過于單一，對(duì)于企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生的新的財(cái)務(wù)狀況則不能分析，不能滿足風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防的措施。多項(xiàng)評(píng)價(jià)則比單項(xiàng)評(píng)價(jià)更加具有綜合性，可以從多個(gè)方面進(jìn)行分析。但是大多數(shù)情況下這種方式存在盲目性，不能充分考慮實(shí)際和現(xiàn)狀。不能從根本上解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。最后是復(fù)合評(píng)價(jià)，也叫做平衡評(píng)價(jià)，這種模式具有一定的靈活性，它會(huì)根據(jù)不同的情況采取不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。以便企業(yè)做出正確的抉擇和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方案措施。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的缺陷及建立

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立不是一件容易的事，首先我們要了解目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的缺陷和不足，對(duì)癥下藥。如今的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立指標(biāo)不完善，指標(biāo)的選擇性較少，同時(shí)還缺乏目標(biāo)性和全面性。另一方面評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)太過單調(diào)，只專注某一個(gè)方面。例如企業(yè)只關(guān)注到運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況，忽視了企業(yè)的償債能力和現(xiàn)實(shí)問題，對(duì)運(yùn)營(yíng)能力沒有正確的認(rèn)識(shí)。企業(yè)的發(fā)展不止靠經(jīng)營(yíng)的好壞還要關(guān)注財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題，如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生了債務(wù)，不能如期償還就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的前途，降低企業(yè)的盈利，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。所以在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的時(shí)候要全面分析情況，準(zhǔn)確把握企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)變化，面對(duì)不定因素要及時(shí)分析不能草草了事。在科技發(fā)達(dá)的如今，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也要?jiǎng)?chuàng)新，不能忽視信息化的發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)不只包括財(cái)務(wù)方面的，還包括非財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)。例如企業(yè)的市場(chǎng)占有率、人力資源等。這些因素也會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)。所以不能忽視非財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，促進(jìn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的完善和完整全面。綜上可訴，可以看出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的關(guān)鍵在于準(zhǔn)確全面的把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象，同時(shí)還要兼顧一些非財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。只有做好了這兩方面，再加上良好的管理制度，可以促進(jìn)企業(yè)的有效快速發(fā)展。

總結(jié)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系作為關(guān)系到企業(yè)甚至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面，就要求市場(chǎng)主體在發(fā)展的過程中要正確的處理好財(cái)務(wù)和發(fā)展的關(guān)系，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可以避免發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，還能減少不必要的損失，小者可以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，大者還能完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。另外財(cái)務(wù)安全還關(guān)系著每一個(gè)市場(chǎng)主體的發(fā)展，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可以在保障企業(yè)快速發(fā)展的情況下確保廣大債權(quán)人和員工的切身利益，在一定程度上還嚴(yán)厲打擊了違法造價(jià)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)共贏的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

篇3

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 措施

引言

隨著我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，證監(jiān)會(huì)以及上證券交易所對(duì)A股上市公司的財(cái)務(wù)披露要求更加嚴(yán)格和規(guī)范。近幾年A股財(cái)務(wù)造假案件的屢屢發(fā)生，上市公司對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要更加提高警惕，財(cái)務(wù)違規(guī)的成本，被查處后付出的代價(jià)是巨大的。綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假，虛假上市交易，2013年2月7日，昆明市中級(jí)人民法院對(duì)綠大地欺詐發(fā)行股票案做出一審判決：認(rèn)定綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，判處罰金1040萬(wàn)元；公司原實(shí)際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑10年，原財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣凱西、原財(cái)務(wù)顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負(fù)責(zé)人趙海艷等人分別被判處6年至2年3個(gè)月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金。

自上屆證監(jiān)會(huì)主席郭樹清上臺(tái)以來(lái)， 證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司治理更加嚴(yán)厲和科學(xué)。因此，作為上市公司的財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)該更加了解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且及時(shí)加以防范。

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

（一）籌資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在資金籌措過程中，產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性?；I資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率高和低，雖然不能通過一些硬性的指標(biāo)進(jìn)行劃分。我們要判斷某上市公司可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既要將它同同行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較，也要與本公司歷史資產(chǎn)負(fù)債率水平進(jìn)行比較。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：兩市非金融類上市公司資產(chǎn)負(fù)債率2012年為59.95%，2011年為59.11%。A股上市公司中整體負(fù)債率呈現(xiàn)上市趨勢(shì)。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，寶石A （000413）2012年資產(chǎn)負(fù)債率由2011年的資產(chǎn)負(fù)債率為30%。而2012年期末資產(chǎn)負(fù)債率上升到75%。這樣，寶石A的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，并且過高的負(fù)債率加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這不得不引起公司決策層和財(cái)務(wù)人員的關(guān)注。

（二）經(jīng)營(yíng)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

這是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中，由于受到供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)的一系列不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)或者企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。通過查詢滬深上市公司資料可以看出。一些上市公司過份依賴少數(shù)大客戶，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這樣的公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，容易受到大客戶的制約，有可能是應(yīng)收賬款的無(wú)法正常及時(shí)收回，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；有可能是產(chǎn)品的提價(jià)制約，導(dǎo)致公司利潤(rùn)無(wú)法增加；也有可能由于大客戶合作關(guān)系出現(xiàn)惡化或者合同到期導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售額銳減。以上市公司蒙發(fā)利（002614）為例，通過查詢公司2012年財(cái)務(wù)報(bào)表：HOMEDICS等前五大客戶年銷售額達(dá)到41.90%，而公司一年期應(yīng)收賬款中金額中，前五名客戶的應(yīng)收賬款額占全部應(yīng)收賬款總額的比例51.40%。由此可見，該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能是極大的。

此外，上市公司進(jìn)行投資過程中，項(xiàng)目投入后的市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)變化，無(wú)論是增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)還是預(yù)期收入減少都容易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司進(jìn)行并購(gòu)重組之后也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利潤(rùn)分配產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

上市公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后產(chǎn)生利潤(rùn)結(jié)余，如何分配上市公司利潤(rùn)，派發(fā)股息回報(bào)公司股東；還是將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為投資加大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或者進(jìn)行并購(gòu)重組；還是將公司盈余進(jìn)行公司股份再回購(gòu)。這些決策對(duì)于公司的未來(lái)發(fā)展，以及公司財(cái)務(wù)狀況都可能會(huì)產(chǎn)生影響。

（四）惡意財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

如引言中提到的上市公司綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假案，上市公司實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)人員惡意財(cái)務(wù)造假，一旦被查處，公司將面臨巨額的賠款以及后續(xù)繼續(xù)被股東的可能性，其給股東和二級(jí)市場(chǎng)的投資者帶來(lái)極其惡劣的影響。

2013年3月2日，萬(wàn)福生科自查公告：承認(rèn)2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右；2012年半年報(bào)當(dāng)中，公司虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億元，虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤(rùn)4023.16萬(wàn)元。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)擬責(zé)令萬(wàn)福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)龔永福給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；同時(shí)對(duì)嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬(wàn)元至5萬(wàn)元罰款。此外，擬對(duì)龔永福、覃學(xué)軍采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，并已送公安機(jī)關(guān)追求上市公司、實(shí)際控制人、相關(guān)高管人員的刑事責(zé)任。

二、上述可能風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）資本市場(chǎng)融資渠道單一，并且難度性較大

由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展不夠成熟，國(guó)內(nèi)上市公司融資渠道較為單一，一方面，企業(yè)要想上市，必須經(jīng)過嚴(yán)格審核，一旦后，上市公司要想在資本市場(chǎng)上再進(jìn)行股權(quán)融資，更加難。歷年以來(lái)，A股共暫停新股上市公司和再融資3次，期間上市公司無(wú)法通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行再融資。這樣以來(lái)，上市公司只能通過舉債來(lái)解決財(cái)務(wù)資金需求，而他們多數(shù)只能通過向銀行借貸進(jìn)行資金籌措。

（二）國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境惡化

2008年金融危機(jī)以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，歐美市場(chǎng)的不景氣，國(guó)內(nèi)出口型上市公司面臨前所未有的經(jīng)營(yíng)困境。同時(shí)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)未能打開，這些因素導(dǎo)致上市公司不能增加銷售收入和利潤(rùn)，反而面臨一系列的經(jīng)營(yíng)困難。

（三）上市公司決策層錯(cuò)誤決策

我國(guó)上市公司當(dāng)中，很多公司的經(jīng)營(yíng)決策，缺乏有效的認(rèn)證，錯(cuò)誤估計(jì)形勢(shì)，盲目上馬不能盈利的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等都會(huì)容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，特別是部分行業(yè)由于出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，這使得很多上市公司面臨經(jīng)營(yíng)困境。例如根據(jù)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示：目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)有4000萬(wàn)千瓦的產(chǎn)能，即使今年的1000萬(wàn)千瓦全部上馬，也有3000萬(wàn)千瓦的產(chǎn)能需要自謀出路，有至少三分之二的產(chǎn)能是過剩的。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)出口的主要對(duì)象是：歐洲。但是據(jù)歐盟委員會(huì)6月4日宣布，自6月6日起對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的太陽(yáng)能電池板及關(guān)鍵器件征收11.8%的臨時(shí)反傾銷稅。若中歐雙方未能在8月6日前達(dá)成解決方案，該稅率將升至47.6%。由此，可以看出國(guó)內(nèi)光伏類上市公司在產(chǎn)能過剩和出口市場(chǎng)遇阻的雙重壓力下，其經(jīng)營(yíng)狀況惡化，財(cái)務(wù)壓力增大。

（四）并購(gòu)重組失敗

上市公司由于經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大，進(jìn)行行業(yè)內(nèi)外的并購(gòu)重組，也是常有的事。我國(guó)一些上市公司由于缺乏必要的遠(yuǎn)見，對(duì)并購(gòu)方案沒有經(jīng)過有效論證，導(dǎo)致并購(gòu)重組失敗，給上市企業(yè)造成損失，致使公司面臨巨大的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。2004年10月28日，上汽集團(tuán)以5億美元的價(jià)格高調(diào)收購(gòu)了韓國(guó)雙龍48.92%的股權(quán)，由于錯(cuò)誤的估計(jì)預(yù)期收益，收購(gòu)后管理不善，企業(yè)文化難以相融合，整合幾乎宣告失敗。

（五）上市公司管理層鋌而走險(xiǎn)

由于企業(yè)上市之后至少能帶來(lái)如下好處：二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)升值，原始股東資產(chǎn)增值，身價(jià)倍增；給公司能夠帶來(lái)巨額的融資，帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，品牌效應(yīng)，提高企業(yè)知名度等。在這些豐厚的利益誘惑面前，企業(yè)實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)高管不惜踐踏法律，鋌而走險(xiǎn)，一副急功近利、貪婪冒險(xiǎn)的賭徒心態(tài)。

上市之后，由于公司的實(shí)際收入，凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，表現(xiàn)差強(qiáng)人意。此時(shí)上市公司控制人以及財(cái)務(wù)高管繼續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，維持上市公司“風(fēng)光”的業(yè)績(jī)和凈利潤(rùn)，一旦東窗事發(fā)，對(duì)上市公司和股東都是致命的打擊。

三、解決上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）完善資本市場(chǎng)籌融資制度

由于我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期實(shí)行審批制，企業(yè)要上市，面臨一系列的行政審批，排隊(duì)等候。我國(guó)可以借鑒美國(guó)等先進(jìn)資本市場(chǎng)的有效經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行注冊(cè)制，或優(yōu)化和精簡(jiǎn)上市審批手續(xù)，完善上市公司發(fā)行新股和退市制度，促使優(yōu)秀上市企業(yè)能夠及時(shí)有效的進(jìn)行融資和再融資，優(yōu)化資本市場(chǎng)資金利用效率，從制度上，增加上市公司有效籌資渠道，防止由于不合理的融資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善籌資結(jié)構(gòu)，不過度舉債

通過查詢歷年A股上市公司平均的資產(chǎn)負(fù)債率后可以看出，比較正常資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該在50%-55%左右。優(yōu)秀的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是更低的。比如貴州茅臺(tái)（600519），2012年度其資產(chǎn)負(fù)債率只有21.2%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)惡化，上市公司經(jīng)營(yíng)陷入困境的環(huán)境下，負(fù)債率低的公司面臨困境能夠更好的應(yīng)對(duì)困難的環(huán)境，待條件好轉(zhuǎn)后，迅速發(fā)展壯大起來(lái)。相反，資產(chǎn)負(fù)債率高的公司，公司經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)惡化，其財(cái)務(wù)壓力是非常巨大的。對(duì)于多數(shù)企業(yè)來(lái)講，由于經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的需要，舉債不可避免，但是應(yīng)該盡力將資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%左右，不過度舉債。

（三）重視經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金流

現(xiàn)金流量是指一家公司從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中獲得的現(xiàn)金流入超過現(xiàn)金流出的凈流入數(shù)量。公司經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的指標(biāo)，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率 =經(jīng)營(yíng)流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷ 資產(chǎn)總額。 一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率高，是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。上市公司在銷售產(chǎn)品之后，要及時(shí)將應(yīng)收賬款收回，避免由于客戶信用度等導(dǎo)致回收金額和時(shí)間存在不確定性。致使發(fā)生生產(chǎn)資金不足引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高上市公司決策的科學(xué)性

上市公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策過程中，充分進(jìn)行有效性認(rèn)證，認(rèn)真估計(jì)形勢(shì)，避免由于盲目擴(kuò)張和錯(cuò)誤并購(gòu)重組的案例發(fā)生。采用獨(dú)立董事制度，有利增強(qiáng)董事會(huì)決策的科學(xué)性。

（五）理順公司內(nèi)部財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響

完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)股東大會(huì)監(jiān)督。理順公司內(nèi)部權(quán)利和財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到權(quán)責(zé)明確，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督。

此外證監(jiān)會(huì)管理層要加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司的處罰力度，對(duì)惡意財(cái)務(wù)造假的上市公司實(shí)行退市處罰，《證券法》也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這類刑事案件的處罰，從而增加違法成本，震懾財(cái)務(wù)違法行為的發(fā)生。

總之，目前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的背景下，我國(guó)上市公司面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其中非常需要重視的風(fēng)險(xiǎn)。高效、安全的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于上市公司更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，保證公司資金安全，增加公司經(jīng)營(yíng)效率，為上市公司創(chuàng)造價(jià)值。因此，上市公司應(yīng)該重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題 防范及特點(diǎn)

目前，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。部分事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作以及經(jīng)濟(jì)管理體系也不斷的進(jìn)入到了一個(gè)全新的發(fā)展階段。而伴隨著不斷的發(fā)展其財(cái)務(wù)管理體系及風(fēng)險(xiǎn)漏洞也是不斷的出現(xiàn)。由于多種因素所導(dǎo)致的影響從而無(wú)法達(dá)到預(yù)期的收益效果，其結(jié)果導(dǎo)致多面化的經(jīng)濟(jì)損失。所以，事業(yè)單位應(yīng)及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素以及漏洞進(jìn)行及時(shí)的分析以及有效的改革管理方式。努力的將其效益提高，增強(qiáng)財(cái)務(wù)方面的管理。

一、事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)

事業(yè)單位和任何一個(gè)私立企業(yè)單位都是有所不同的，對(duì)于任何一個(gè)事業(yè)單位來(lái)說(shuō)。財(cái)務(wù)部門所擁有的風(fēng)險(xiǎn)與所導(dǎo)致的因素都是不一樣的。單位的財(cái)務(wù)管理方式不夠完善無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，嚴(yán)重的缺乏財(cái)務(wù)部門所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。而其本身則擁有著不同性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）不規(guī)則性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)生的時(shí)間、范圍、以及損失的程度所導(dǎo)致了不規(guī)則性風(fēng)險(xiǎn)。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在事業(yè)單位每天所運(yùn)行的各個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，而財(cái)務(wù)的活動(dòng)卻涉及到事業(yè)單位的各個(gè)工作方面，并且復(fù)雜多變。有些事業(yè)單位為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由一些專門負(fù)責(zé)單位財(cái)務(wù)的管理，但是由于管理方式不夠完善無(wú)法適應(yīng)該活動(dòng)的發(fā)展進(jìn)度，從而導(dǎo)致很多不可預(yù)測(cè)的損失。

（二）可預(yù)測(cè)性。我們提到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不規(guī)則性及其不可預(yù)測(cè)的特點(diǎn)，無(wú)法具體的區(qū)了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)生的時(shí)間、范圍、以及損失的程度，其主要原因是因?yàn)樨?cái)務(wù)管理人員對(duì)于該事業(yè)單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)不夠全面的了解，其實(shí)只要能充分的了解并且掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的規(guī)律、發(fā)生的時(shí)間和范圍。并在第一時(shí)間做出相應(yīng)的補(bǔ)救措施和預(yù)防手段，可以降低很多該事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。

（三）可變性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)候都是需要相應(yīng)的條件以及形式，因?yàn)槭聵I(yè)單位所需要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頻繁，并且其樣式多種。所以才導(dǎo)致了該事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，如果適當(dāng)?shù)奶幚碡?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化而做出相應(yīng)的做法。這或許會(huì)達(dá)到一種意想不到的效果。

二、事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）管理風(fēng)險(xiǎn)及所存在的問題。目前很多的事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理制度都不是很完善，在事業(yè)單位的各種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，存在著財(cái)務(wù)管理工作還未察覺到的地方與問題、資金管理不夠嚴(yán)格問題、審查不夠謹(jǐn)慎問題、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不夠完善問題、內(nèi)部管理方案不夠全面問題、授權(quán)制度以及防范措施不到位等問題。另外，由于管理的方案及其手段不夠完善全面，嚴(yán)重的制約了管理的效率，導(dǎo)致了很多事業(yè)單位出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)流失現(xiàn)象。而這些存在的問題所相對(duì)應(yīng)的后果是令其事業(yè)單位根本無(wú)法提供會(huì)計(jì)信息的審核保障。

（二）管理人員的素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)能否順了的進(jìn)行以及其損失的大小程度與財(cái)務(wù)管理人員的道德素養(yǎng)有著密不可分的關(guān)系。我們?cè)谶@里舉個(gè)例子：如果某公司的財(cái)務(wù)管理人員不擁有該職位對(duì)應(yīng)的道德素養(yǎng)以及心理素質(zhì)，無(wú)法做到去全身投入到工作當(dāng)中和一些自私的想法運(yùn)作。那么其損失及風(fēng)險(xiǎn)的后果令人無(wú)法想像。由于現(xiàn)在很多的事業(yè)單位沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)道德的重要性，投入的精力以及力量較少，所以導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理人員的道德素質(zhì)水平參差不齊，完全無(wú)法適應(yīng)該單位的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。令其財(cái)務(wù)管理人員本身與該單位的管理制度出現(xiàn)偏差。甚至可能導(dǎo)致活動(dòng)中出現(xiàn)違規(guī)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。因此，該事業(yè)單位必須著重對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的授課以及該職位的道德修養(yǎng)素質(zhì)的提高一次來(lái)增強(qiáng)該部門管理人員對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度。提高其管理人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)所造成損失的控制能力，并且要做到在出現(xiàn)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠第一時(shí)間有效的控制該風(fēng)險(xiǎn)并且將其損失降到最低化。任何財(cái)務(wù)部門所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于事業(yè)單位所造成的損失都是不可估計(jì)的。為了避免財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于自身綜合能力及素質(zhì)無(wú)法達(dá)到該部門所承但的壓力。希望各個(gè)事業(yè)單位的管理人員需要選拔、交流、培訓(xùn)以及可信程度等多方面的因素來(lái)確定。

（三）籌資及支付風(fēng)險(xiǎn)。事業(yè)單位的籌資方式與其他的企業(yè)是不同的，事業(yè)單位的資金是由財(cái)政、以及眾籌等多方面來(lái)支撐起該公司的，但是眾籌的時(shí)候存在著太多不確定的風(fēng)險(xiǎn)，由于部分事業(yè)單位的財(cái)政資金較少，為了能夠擁有組工的流動(dòng)運(yùn)營(yíng)資金，很多時(shí)候事業(yè)單位都會(huì)選擇把一部分資金做到投資項(xiàng)目上，而長(zhǎng)期的投資項(xiàng)目也就成了各個(gè)事業(yè)單位的首選，但是由于回收資金的周期較長(zhǎng)所以該事業(yè)單位所承擔(dān)的資金壓力也不斷增大，其風(fēng)險(xiǎn)也隨著增加。由于事業(yè)單位是屬于非盈利性質(zhì)的單位。所以對(duì)于投資的資金有著很大的限制。從而導(dǎo)致對(duì)外投資少于對(duì)內(nèi)投資。一般情況下對(duì)內(nèi)投資都會(huì)因?yàn)樵黾釉搯挝坏脑O(shè)施等將資金轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。令其資金變的難以周轉(zhuǎn)，使其風(fēng)險(xiǎn)增加。事業(yè)單位不僅僅存在于籌資的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)支付的風(fēng)險(xiǎn)也讓人不寒而栗，通常事業(yè)單位的財(cái)務(wù)支出是概括了該事業(yè)單位發(fā)展的各項(xiàng)費(fèi)用開支。而在中國(guó)，事業(yè)單位普遍都存在著公用經(jīng)費(fèi)不良的現(xiàn)象。雖然各個(gè)事業(yè)單位都會(huì)有明確的處罰與獎(jiǎng)勵(lì)制度，但是這種情況也沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

結(jié)束語(yǔ)：綜上所述伴隨著事業(yè)單位在根據(jù)該單位所產(chǎn)生的不同實(shí)際問題做出調(diào)整及實(shí)施企業(yè)成本的控制，但在籌資、投資、財(cái)務(wù)管理和人員自我修養(yǎng)上都存在著很大的問題。主要是因?yàn)樵搯挝坏呢?cái)務(wù)管理方式不夠完善無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，嚴(yán)重的缺乏財(cái)務(wù)部門所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。為了能夠減少損失，各單位應(yīng)嚴(yán)格的選拔財(cái)務(wù)管理人員，整體的提高管理的體系以及管理人員的自我修養(yǎng)。明確的樹立財(cái)務(wù)管理人員的目標(biāo)。提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防意識(shí)、控制風(fēng)險(xiǎn)的能力和預(yù)算的管理。讓財(cái)務(wù)管理人員的管理工作真正的做到全原參與，全過程控制容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，以最大的能力將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

參考文獻(xiàn)：

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2012（19）

篇5

摘 要 當(dāng)下社會(huì)中在經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展條件下，無(wú)論何種類型的企業(yè)都將面對(duì)變化莫測(cè)且充滿不確定性的環(huán)境，市場(chǎng)化、國(guó)際化、信息化及科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題變成了企業(yè)生存、發(fā)展的首要決定因素的不可忽視的問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類有哪些，都是什么樣子的，這些企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)向又是如何形成的呢？本文將圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因這兩大板塊將逐一闡述和分析。

關(guān)鍵詞 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

前言：由于科學(xué)技術(shù)的空前大力發(fā)展、國(guó)際化走勢(shì)的日益加快、全球企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)面臨的環(huán)境變化莫測(cè)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及管理技術(shù)越來(lái)越受到重視，防范和制止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)的真實(shí)價(jià)值已經(jīng)變成每一個(gè)企業(yè)都必須重視的重要問題。

一、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從淺的方面來(lái)說(shuō),是指利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由深層次方面來(lái)講,是指企業(yè)在籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中因?yàn)榉N種因由而致使的對(duì)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。如何掌控和防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這是放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)從事人員面前的一個(gè)嚴(yán)峻問題。

1.根據(jù)資金運(yùn)用而分，分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。（1）每一個(gè)企業(yè)都會(huì)有需要資金周轉(zhuǎn)自己或是籌資活動(dòng)，根據(jù)市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)下的環(huán)境變化，籌集資金的財(cái)務(wù)帶來(lái)不確定性，稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)在作出投資時(shí)都是經(jīng)過策劃和產(chǎn)業(yè)鑒定的，但是仍然有不確定的因素，這種不確定的因素將可能導(dǎo)致投資報(bào)酬達(dá)不到實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的目標(biāo)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱之為投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性導(dǎo)致產(chǎn)品也許無(wú)法銷售出去或銷售后，資金回轉(zhuǎn)與預(yù)先金額不符，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）企業(yè)在分配收益時(shí)可能會(huì)對(duì)以后的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)有不利的影響，這種風(fēng)險(xiǎn)是為收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

2.按引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，能分成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指因?yàn)樯鐣?huì)環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響從而引發(fā)整個(gè)財(cái)政規(guī)劃發(fā)面的不確定，由性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是說(shuō)在一定穩(wěn)固的環(huán)境，不會(huì)輕易產(chǎn)生變動(dòng)的基礎(chǔ)上而引起產(chǎn)生不確定的因素，從而對(duì)某些資金項(xiàng)目活動(dòng)中產(chǎn)生影響，這是企業(yè)自己的本身特有的風(fēng)險(xiǎn)，它可以多角度的進(jìn)行分散投資處理，因此又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度可以分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。（1）可控風(fēng)險(xiǎn)，指的是在一定程度上企業(yè)可以自己預(yù)測(cè)并且遇上可以化解的、可以控制的、可以找出辦法解決的，成為可控風(fēng)險(xiǎn)。（2）不可控風(fēng)險(xiǎn)，是說(shuō)企業(yè)也許遇見但是完全掌握不了的，或是突如其來(lái)的企業(yè)不能應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)自身不可抵御，稱為不可控風(fēng)險(xiǎn)?？煽仫L(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化、依存。

4.依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的側(cè)面和深度可以分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。（1）微觀風(fēng)險(xiǎn)，是說(shuō)發(fā)生在局部的與企業(yè)的某個(gè)主體利益有觀的，對(duì)全局利益影響有比較大的風(fēng)險(xiǎn)，稱為微觀風(fēng)險(xiǎn)。（2）宏觀風(fēng)險(xiǎn)，與微觀風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的，是與整個(gè)企業(yè)都相關(guān)有所內(nèi)在重大影響的風(fēng)險(xiǎn)成為宏觀風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.資本結(jié)構(gòu)安排不合理

資本結(jié)構(gòu)重要的是指權(quán)益資本和借入資金的比例分配關(guān)系。正常的合理的資本結(jié)構(gòu),不但能夠降低企業(yè)的綜合資本成本率,并且能夠使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,提高企業(yè)的自身財(cái)政等價(jià)值?？删鸵阅壳拔覈?guó)大小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)而論是及其的不合理的，這種現(xiàn)象還比較普遍,主要問題和形成原因: 1.1全部資本的比例中債務(wù)資本所占比例較大,許多的企業(yè)資產(chǎn)中的負(fù)債值達(dá)到70%以上,如果企業(yè)不能按規(guī)定的時(shí)期還清債務(wù)的話那么企業(yè)將面臨很嚴(yán)重的后果。形成原因:1.11市場(chǎng)目前機(jī)制不完備,企業(yè)賬面只準(zhǔn)掙錢不準(zhǔn)虧損的傳統(tǒng)理念,使得不少企業(yè)只問產(chǎn)值、效率和規(guī)模,不求效益,造成負(fù)債不斷增加;1.12經(jīng)營(yíng)管理不能與時(shí)俱進(jìn),造成過度負(fù)債的內(nèi)在原因是經(jīng)濟(jì)效益差。長(zhǎng)期時(shí)間里,企業(yè)的管理水平不能與世界經(jīng)濟(jì)前端企業(yè)管理相融合,變成生產(chǎn)資金短缺,唯有增加負(fù)債維持經(jīng)營(yíng),致使過度負(fù)債。1.2 不合理負(fù)債,流動(dòng)負(fù)債偏高。由于企業(yè)部分凈現(xiàn)金流量不足,企業(yè)要通過大量的短期債務(wù)來(lái)維持運(yùn)營(yíng)。1.3權(quán)益資本占全部資本的比例過高。把大量的資金作為股權(quán)融資,企業(yè)則一定會(huì)傾向于增發(fā)新股,進(jìn)而致使更高的權(quán)益資本結(jié)構(gòu)。

2.投資缺少科學(xué)性

因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)缺乏科學(xué)性,投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)沒有充足的認(rèn)識(shí),盲目跟從市場(chǎng)大趨勢(shì)而投資，致使企業(yè)的籌資成本高于企業(yè)投資收益率,讓企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得不到好轉(zhuǎn)。

3.資金回收不當(dāng)

資金的墊支是財(cái)務(wù)活動(dòng)的最初端,最末端是價(jià)值增加的貨幣本金的回籠,財(cái)務(wù)是為了獲得貨幣增量而墊支貨幣的活動(dòng),是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏在整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)過程中。

4.外部環(huán)境的多變,企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不完全

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素是企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨環(huán)境。這是非企業(yè)內(nèi)部的因素，是不能準(zhǔn)確的掌握和掌控的,宏觀環(huán)境的變化一定會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)：

眾所周知,企業(yè)在其生存與發(fā)展的過程中,要面對(duì)來(lái)自自身內(nèi)部和非自身的外部的各種風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)不但擁有客觀性、不確定性,而且還有風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解和找出成因進(jìn)而分析研究進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與不確定性進(jìn)行管理,最終使企業(yè)以行之有效的方法達(dá)成自身設(shè)定的理想值。與此同時(shí)，由于金融危機(jī)的不斷加深,為數(shù)不少的企業(yè)因企業(yè)財(cái)務(wù)投資不當(dāng)進(jìn)而走向滅亡的地步，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和加深對(duì)其的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法，已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。

篇6

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理措施

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）001-000-01

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其類型

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念：即公司由于受到內(nèi)外環(huán)境因素的影響，其在進(jìn)行各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，因各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失或偏離預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益的可能性大小。

（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的四大類型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果。上市公司籌集資金后，由于經(jīng)營(yíng)不善等原因?qū)е鹿疚茨馨磿r(shí)償還本金與利息的可能性。債務(wù)籌資與股權(quán)籌資是兩種常見的籌資方式。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。上市公司各項(xiàng)投資活動(dòng)的收益具有不確定性，面臨預(yù)期收益減少，本金虧損的潛在風(fēng)險(xiǎn)。公司的投資方式主要有對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資兩種。

3.Y金回收風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)濟(jì)疲軟、產(chǎn)能過剩等問題，上市公司的產(chǎn)品銷售階段易出現(xiàn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。截止2016年11月1日，《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道A股2958年上市公司中，2883家應(yīng)收賬款合計(jì)3.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%。尤其是在建筑、房地產(chǎn)等行業(yè)所承受的壓力尤為突出，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)增加，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。如果利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度約束，未與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

上市公司主要受外部與內(nèi)部?jī)纱笠蛩赜绊?，其中，外部因素包括?jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境與法律環(huán)境，內(nèi)部因素包括資金結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、存貨結(jié)構(gòu)與股利分配政策等，具體分析如下：

（一）外部因素

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。上市公司公司所在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于不斷變化的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)和交通等資源管理現(xiàn)狀改變，增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貨幣政策、財(cái)政政策及股市行情不穩(wěn)定，進(jìn)一步增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.政治環(huán)境。國(guó)家政治制度、體制及政策等都是政治環(huán)境的范疇。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的大形勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)大都采取走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，跨國(guó)投資時(shí)，政治風(fēng)險(xiǎn)是首要問題。另外，稅收優(yōu)惠、貸款利率、外匯匯率等深受國(guó)家政策的影響。

3.法律環(huán)境。法律環(huán)境與政治環(huán)境有密切的聯(lián)系，公司每時(shí)每刻的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未能擺脫法律框架。上市公司作為企業(yè)中的特殊群體，其受法律環(huán)境的監(jiān)管更加嚴(yán)格規(guī)范。

（二）內(nèi)部因素

1.籌資決策不夠科學(xué)，資金結(jié)構(gòu)不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規(guī)模，控制籌資風(fēng)險(xiǎn)不超出合理范圍。上市公司籌資數(shù)額過小，增加再籌資難度；籌資數(shù)額過大，造成資金閑置成本增加。

2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規(guī)模一般較大，資金相對(duì)寬松，很多上市公司會(huì)選擇多元化戰(zhàn)略，盲目投資往往出現(xiàn)失敗，甚至?xí)萑胪顿Y心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。

3.存貨結(jié)構(gòu)不合理，資金流動(dòng)遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金凈流量。一旦上市公司的存貨結(jié)構(gòu)不合理，大量存貨未能及時(shí)變現(xiàn)，公司會(huì)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低其償債能力，且資產(chǎn)負(fù)債率過高，由此導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

三、加強(qiáng)國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

上市公司應(yīng)當(dāng)建立適時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，確立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)制定有效的財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)現(xiàn)金流量、杠桿效應(yīng)及營(yíng)運(yùn)能力，通過數(shù)學(xué)模型等分析方法，分析財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)率的變化情況，得出預(yù)警分析報(bào)告，有助于上市公司事前獲得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)信息，加強(qiáng)防范，盡可能降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)公司的健康與持續(xù)發(fā)展。目前理論界和學(xué)術(shù)界預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要的函數(shù)模型是多元線性函數(shù)回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。

2.構(gòu)建合理而科學(xué)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

建立健全科學(xué)的投資決策機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，并嚴(yán)格管理投資資金，謹(jǐn)慎投資。投資立項(xiàng)之后，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)、充分的可行性研究，在綜合考慮各項(xiàng)因素后，首選凈現(xiàn)金流量為正的項(xiàng)目；上市公司應(yīng)減少高風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，著重于加強(qiáng)自身建設(shè)、創(chuàng)新研發(fā)等方面，擴(kuò)大產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、提高市場(chǎng)占有率，逐步增強(qiáng)自身實(shí)力和抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。

構(gòu)建合理的籌資決策機(jī)制，適度進(jìn)行借款負(fù)債經(jīng)營(yíng)，確定籌資額時(shí)需衡量綜合償還實(shí)力，合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期融資與長(zhǎng)期融資之間的平衡關(guān)系，避免過度籌資帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)企業(yè)不斷變化的規(guī)模和實(shí)力，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)調(diào)整籌資策略，并且及時(shí)、有效的執(zhí)行，減少融資成本，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)

上市公司應(yīng)建立明確的公司產(chǎn)權(quán)制，做到權(quán)責(zé)明晰，維持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；規(guī)范股東大會(huì)，確保大小股東享有平等權(quán)利。加大董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)力度，設(shè)立督導(dǎo)機(jī)制，適時(shí)追蹤與控制經(jīng)營(yíng)者，使經(jīng)營(yíng)者的行為緊緊圍繞既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并指出經(jīng)營(yíng)者會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的行為發(fā)生時(shí)及時(shí)進(jìn)行糾正；建立健全上市公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)考核機(jī)制，采取工資加獎(jiǎng)金、年薪、直接發(fā)放股權(quán)激勵(lì)等具體方法或是重調(diào)委托結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)好委托關(guān)系，并盡可能降低人對(duì)自身利益的損害。

4.建立以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制自身就是一種管理活動(dòng)，需監(jiān)督和評(píng)價(jià)其具體的實(shí)施情況，《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律要求，上市公司一般都設(shè)有專門的審計(jì)委員會(huì)，建立以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，實(shí)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督制約。加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)各子公司，業(yè)務(wù)部門的常規(guī)性審計(jì)，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)評(píng)價(jià)，及時(shí)找出內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)，做到及時(shí)改進(jìn)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，及時(shí)有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)國(guó)內(nèi)股市與金融行業(yè)發(fā)展未成熟，上市公司的內(nèi)外部環(huán)境受到自身內(nèi)外兩大因素出現(xiàn)波動(dòng)，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變大。國(guó)內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極采取文中提到的四大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的措施，加強(qiáng)管理強(qiáng)度，最終使其健康與持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫燕.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2016.

篇7

關(guān)鍵詞：煤礦企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 因素 問題

引言

對(duì)于煤礦企業(yè)而言，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中由于會(huì)受到市場(chǎng)環(huán)境以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等一系列不確定因素的影響，勢(shì)必會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)而造成煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作與財(cái)務(wù)目標(biāo)出現(xiàn)一定的偏差，甚至有可能造成煤礦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失。因此，這就要求煤礦企業(yè)結(jié)合新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，分析煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制管理存在的問題，革新煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，提高煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)煤礦企業(yè)整體管理水平與經(jīng)濟(jì)效益的提高。

一、煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患存在于煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中

煤礦企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素是客觀存在的。由于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)息息相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)是難以通過相應(yīng)的措施消除風(fēng)險(xiǎn)，只能依靠風(fēng)險(xiǎn)控制措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)與分析，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題隨機(jī)性較強(qiáng)，難以準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是在煤礦企業(yè)的一定的發(fā)展階段，在一定的影響條件下發(fā)生的，因此煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制分析難度較大，難以進(jìn)行量化與定性分析。

（三）煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)收益具有伴生的特點(diǎn)

伴隨著煤礦企業(yè)投資建設(shè)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能給企業(yè)帶來(lái)較大的利潤(rùn)受益，同時(shí)也有可能造成企業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，這與煤礦企業(yè)的投資決策以及市場(chǎng)影響因素有直接的關(guān)系。

（四）煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到激勵(lì)督促作用

煤礦企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展階段客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)促使企業(yè)采取各種措施，改善煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，提高煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)安全性與經(jīng)濟(jì)效益。

二、煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理問題分析

（一）煤礦企業(yè)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度不足

現(xiàn)階段，煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理最突出的問題便是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害性認(rèn)識(shí)不足，這主要是由于煤礦企業(yè)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下雖然制度已經(jīng)轉(zhuǎn)型，但是管理觀念尚未轉(zhuǎn)變，因而導(dǎo)致煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，造成煤礦企業(yè)頻頻出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題；此外部分煤礦企業(yè)為了提高自身產(chǎn)量，盲目擴(kuò)大煤礦生產(chǎn)產(chǎn)能，或者是在煤礦企業(yè)的擴(kuò)建以及投資上，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致煤礦企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)問題，煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)存在漏洞，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理缺乏系統(tǒng)的管理

部分煤礦企業(yè)將企業(yè)管理的重點(diǎn)片面的認(rèn)為是對(duì)開采、生產(chǎn)以及銷售煤礦資源的管理，因而忽視了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，而且煤礦企業(yè)作為我國(guó)的能源產(chǎn)業(yè)，在前期較少進(jìn)行大規(guī)模的投資擴(kuò)建，在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下又紛紛進(jìn)行轉(zhuǎn)產(chǎn)或者是改擴(kuò)建，因而缺乏對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制管理的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也沒有指定煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。因此，制度結(jié)構(gòu)的缺陷導(dǎo)致煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以得到及時(shí)有效的控制。

（三）煤礦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策體制有待優(yōu)化

決策的失誤是導(dǎo)致煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)的重要誘因，受到傳統(tǒng)管理體制的影響，我國(guó)煤礦企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策普遍存在著主管以及經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象，決策過程沒有經(jīng)過辯證的分析，導(dǎo)致企業(yè)決策情況難以與煤礦企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況相結(jié)合，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)有發(fā)生。

（四）煤礦企業(yè)對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)以及區(qū)域的微觀市場(chǎng)形勢(shì)分析不足

在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，煤礦企業(yè)的生產(chǎn)早已步入市場(chǎng)化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展效益也直接受到市場(chǎng)因素的影響。特別是在經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的大背景下，國(guó)家宏觀產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)形勢(shì)均會(huì)對(duì)煤礦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理造成巨大的影響。但是現(xiàn)階段部分煤礦企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析不透徹，難以為企業(yè)的投資決策提供準(zhǔn)確的分析數(shù)據(jù)，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的不全面。

三、煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施研究

（一）強(qiáng)化煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建設(shè)，優(yōu)化煤礦企業(yè)的決策機(jī)制

強(qiáng)化煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作，首先財(cái)務(wù)部門應(yīng)該結(jié)合煤礦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及組織機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系應(yīng)該涵蓋煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集整理與分析系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)系統(tǒng)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)體系，通過全方面的整合措施來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系。煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)能力。在煤礦企業(yè)的投資決策上，可以建立投資決策模型，并綜合項(xiàng)目投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)影響因素，通過定量以及定性分析方法，明確煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率以及有效地防范控制措施，避免煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

（二）對(duì)煤礦企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境強(qiáng)化分析處理，為煤礦企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供準(zhǔn)確的依據(jù)

由于煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要是受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的影響，因此強(qiáng)化煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制，必須完善煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析工作。通過建立相應(yīng)的分析模型對(duì)煤礦企業(yè)所面的市場(chǎng)整體環(huán)境、國(guó)家的煤礦能源產(chǎn)業(yè)政策、風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)領(lǐng)域以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走向等多個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)的分析，利用分析結(jié)果作為煤礦企業(yè)決策的參考依據(jù)，并通過這種方式來(lái)規(guī)避煤礦企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展經(jīng)營(yíng)可能會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)而有針對(duì)性的采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力。

（三）完善去煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，通過強(qiáng)化預(yù)算實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制

通過在煤礦企業(yè)內(nèi)部開展全面預(yù)算管理，可以對(duì)資金的使用進(jìn)行有效地控制，進(jìn)而避免由于資金管理不善造成煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。通過根據(jù)季度或者年度制定預(yù)算計(jì)劃，對(duì)煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)，并進(jìn)而在煤礦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中按照相應(yīng)的預(yù)算計(jì)劃，對(duì)資金的支出控制情況進(jìn)行調(diào)整，通過預(yù)算管理措施的落實(shí)，來(lái)切實(shí)的提高資金的控制能力。此外，為了規(guī)范煤礦企業(yè)資金的管理，應(yīng)該完善煤礦企業(yè)的資金監(jiān)管審批制度，對(duì)資金的使用狀況進(jìn)行定期的檢查與盤點(diǎn)，強(qiáng)化投資的審批制度以及投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，確保資金使用的安全可靠，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

（四）針對(duì)煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

在煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)內(nèi)部單獨(dú)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以及時(shí)的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行預(yù)警，并促使煤礦企業(yè)管理部門采取措施避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建，首先應(yīng)該合理的選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，通過分析指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。指標(biāo)的選取應(yīng)該集合當(dāng)前市場(chǎng)上煤礦資源產(chǎn)品的積壓程度、煤礦企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的債務(wù)情況、煤礦企業(yè)的應(yīng)收賬款以及成本支出情況等。通過全面完善的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，準(zhǔn)確的把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生環(huán)境，來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

（五）強(qiáng)化煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)管理，提高煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制水平

財(cái)務(wù)審計(jì)工作作為對(duì)煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的重要手段，通過財(cái)務(wù)審計(jì)工作可以確保煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性，并督促財(cái)務(wù)管理部門嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)管理制度開展企業(yè)的財(cái)務(wù)處理工作，因而在煤礦企業(yè)內(nèi)部形成制度化、規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)分析與規(guī)避能力。財(cái)務(wù)審計(jì)應(yīng)該從內(nèi)部審計(jì)以及外部審計(jì)兩方面開展，內(nèi)部審計(jì)由煤礦企業(yè)的審計(jì)部門，通過結(jié)合煤礦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況選取適合的內(nèi)部審計(jì)控制指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作狀況、內(nèi)部控制措施的執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)預(yù)算落實(shí)情況等一系列的財(cái)務(wù)工作效果進(jìn)行審計(jì)核查。外部審計(jì)則是依靠具有相應(yīng)資質(zhì)的外部會(huì)計(jì)事務(wù)所，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行細(xì)致的審查。進(jìn)而通過全面的財(cái)務(wù)審計(jì)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理工作，強(qiáng)化煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管，避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、結(jié)束語(yǔ)

煤礦企業(yè)是我國(guó)重要的能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。煤礦企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理作為煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是一項(xiàng)復(fù)雜繁瑣的工作，需要煤礦企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門協(xié)調(diào)控制，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施，以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，實(shí)現(xiàn)新時(shí)期煤礦企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]米俊敏.淺析煤礦企業(yè)預(yù)算管理存在的問題及解決方法[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2010（22）

篇8

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范，風(fēng)險(xiǎn)

 

1.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.1宏觀環(huán)境

1.1.1缺乏有效的法律保護(hù)。盡管最新的憲法修正案，以國(guó)家最高法律的形式明確了非公有制經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的法律地位、權(quán)利和作用。但是由于尚未頒布《私營(yíng)企業(yè)法》，民營(yíng)企業(yè)合法財(cái)產(chǎn)和其他的合法權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)，特別是在現(xiàn)實(shí)生活中，出現(xiàn)了許多問題和矛盾，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等，保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定不夠明確，非公有制企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)水平比較低，市場(chǎng)主體法律框架基本形成以后，缺乏完善的民法規(guī)則支持，特別是缺乏對(duì)物權(quán)、債權(quán)的完整規(guī)定。

1.1.2不公平的國(guó)民待遇。由于目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，長(zhǎng)久以來(lái)國(guó)人看重企業(yè)“出身”的觀念還未完全轉(zhuǎn)變，喜歡把企業(yè)分等級(jí)來(lái)對(duì)待，在政治和理論上解決了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位問題，但由于政策和觀念上的慣性，至今還有不少人歧視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，這就使得民營(yíng)企業(yè)在很多方面享受不到本應(yīng)享受的“國(guó)民待遇”，甚至在很多方面還不如外資企業(yè)。免費(fèi)論文。

1.1.3金融市場(chǎng)不完善。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，金融機(jī)構(gòu)貸款是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行仍處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的地方金融體系尚不完備，民營(yíng)企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。

1.2民營(yíng)企業(yè)自身

1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)沒有得到應(yīng)有的重視?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指由負(fù)債籌資引起且僅由主權(quán)資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度由于負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同其面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資金需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出回避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，一些企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)候沒有足夠的認(rèn)識(shí)到籌資風(fēng)險(xiǎn)的危害。免費(fèi)論文。

1.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機(jī)制，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，報(bào)表不統(tǒng)一，有的民營(yíng)企業(yè)甚至不編制財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)上存在嚴(yán)重不實(shí)問題，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，隱瞞企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)會(huì)人員的職責(zé)不分明，經(jīng)常聽命于經(jīng)理、老板的個(gè)人意志做賬。賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、銷賬等會(huì)計(jì)行為隨意性較大，會(huì)計(jì)信息失真等等，這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化，破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)，動(dòng)搖了投資人的信心，也使得銀行不敢貸款給民營(yíng)企業(yè)，這些都直接制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，特別是民營(yíng)企業(yè)的融資和貸款。

1.2.3人才機(jī)制不靈活，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家都非常重視人力資源，但現(xiàn)實(shí)條件下大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)卻面臨著嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)，其根本原因在于企業(yè)家落后的“資本雇傭勞動(dòng)力”觀念。他們認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動(dòng)力的雇傭關(guān)系，缺乏人才關(guān)懷，企業(yè)員工沒有歸屬感，缺乏安全感、進(jìn)取心和獻(xiàn)身精神。很多民營(yíng)企業(yè)家認(rèn)為只要有高薪，市場(chǎng)上多的是優(yōu)秀人才，而沒有從思想意識(shí)上真正重視過人才及其人格尊嚴(yán)，更沒有考慮過這些優(yōu)秀人才的職業(yè)生涯問題。民營(yíng)企業(yè)大多是家族式企業(yè)，任人唯親的用人方式根深蒂固，使優(yōu)秀人才難以真正融入民營(yíng)企業(yè)。免費(fèi)論文。民營(yíng)企業(yè)還普遍存在財(cái)務(wù)管理混亂、信息披露不規(guī)范、會(huì)計(jì)工作不完善等現(xiàn)象。由于民營(yíng)企業(yè)任人唯親的觀念嚴(yán)重，認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況只有“自己人”做才可靠，而這些“自己人”的財(cái)務(wù)知識(shí)欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)意識(shí)不強(qiáng)，這也是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一大原因。

2.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問題

2.1對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足

許多企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金不足、缺少基礎(chǔ)性的資金管理，對(duì)財(cái)務(wù)補(bǔ)償?shù)臏笮試?yán)重認(rèn)識(shí)不足，許多企業(yè)一沒有資金計(jì)劃、二無(wú)現(xiàn)金流量管理,平日里不能對(duì)進(jìn)貨與銷售中的資金結(jié)算實(shí)施有效控制、對(duì)銷售客戶缺少信用管理,企業(yè)產(chǎn)品暢銷亦不作其他投資時(shí)似乎一切太平,一旦經(jīng)營(yíng)稍有不順就會(huì)引起應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、收支平衡困難亦是時(shí)有發(fā)生。

2.2片面冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為

大量的中小民營(yíng)企業(yè)業(yè)主既是投資者者又是經(jīng)營(yíng)管理者，他們的素質(zhì)直接影響企業(yè)決策、影響企業(yè)發(fā)展或成敗。上世紀(jì)八九十年代一些企業(yè)家憑借其強(qiáng)烈的進(jìn)取意識(shí)和擴(kuò)張欲望、抓住機(jī)會(huì)不懈努力，在中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)末期和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)立初期的特殊年代里實(shí)現(xiàn)了資本原始積累，這給許多中小企業(yè)業(yè)主以鼓舞、甚至被視為奮斗的標(biāo)向，這也使得一些人產(chǎn)生了片面的認(rèn)識(shí)，喜歡選擇走捷徑快發(fā)展的經(jīng)營(yíng)方式，當(dāng)看到企業(yè)資金利潤(rùn)率高于資金成本、特別是行業(yè)資金利潤(rùn)率高于社會(huì)平均投資報(bào)酬率時(shí)，往往容易產(chǎn)生激進(jìn)、甚至是冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為，忽視財(cái)務(wù)安全，試圖實(shí)現(xiàn)與其財(cái)務(wù)能力不相符的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

2.3沒有長(zhǎng)期規(guī)劃，缺乏有序的資金運(yùn)作

由于民營(yíng)企業(yè)缺乏約束與激勵(lì)機(jī)制、任人唯親的用人方式根深蒂固，企業(yè)難以集聚、沉淀科學(xué)合理理財(cái)文化氛圍和財(cái)務(wù)運(yùn)作。許多民營(yíng)企業(yè)因處在競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位，沒有清晰的發(fā)展規(guī)劃，多以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)(即絕對(duì)數(shù)額)的多少判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，未能將長(zhǎng)短期目標(biāo)的有機(jī)銜接;由家屬或親屬擔(dān)任的會(huì)計(jì)和管理人員平時(shí)只是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作，疏于會(huì)計(jì)資料分析及其運(yùn)用，缺乏預(yù)算管理，資金調(diào)控余地小，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維護(hù)，在企業(yè)之間資金結(jié)算中存在不規(guī)范或難以準(zhǔn)確預(yù)期情況下，極易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)連續(xù)經(jīng)營(yíng)。

3.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

針對(duì)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及存在的主要問題，筆者認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)在適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，應(yīng)該從以下幾方面強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

3.1從家族制向現(xiàn)代企業(yè)制度的管理模式轉(zhuǎn)變

家族式的管理最終決策權(quán)是在“家長(zhǎng)”手中,缺乏科學(xué)有效的民主管理機(jī)制,容易導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略決策的失誤,使企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后產(chǎn)生專制和集權(quán)化傾向。無(wú)法適應(yīng)企業(yè)對(duì)人才的更高要求。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)按照國(guó)際通行的原則建立新型民營(yíng)企業(yè),規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為,改善其經(jīng)營(yíng)機(jī)制,提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理的水平。特別是要逐步開放財(cái)務(wù),讓社會(huì)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,以獲得社會(huì)的信任,緩解或解決民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)問題。

3.2提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范化

加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè), 健全財(cái)務(wù)監(jiān)管體制，企業(yè)要建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體制, 要對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和思想教育,特別是加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育, 增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí); 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)會(huì)人員的專業(yè)素質(zhì)教育,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)依據(jù)《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度,制定適合本單位的會(huì)計(jì)制度,明確會(huì)計(jì)工作流程, 建立崗位責(zé)任制,充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。加強(qiáng)職能分工,貫徹不相容職務(wù)分離制度中小企業(yè)按照不相容職務(wù)相分離的原則,合理設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位,明確職責(zé)權(quán)限, 形成相互制衡機(jī)制。

3.3健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度

民營(yíng)企業(yè)要依法建立賬目,并嚴(yán)格地按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算,不設(shè)賬外賬,保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)完整。嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家財(cái)務(wù)管理制度,按時(shí)如數(shù)償還銀行貸款, 在金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)合好的信用，加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理,按時(shí)如數(shù)支付客戶貨款,提高在客戶中的信用。

3.4加強(qiáng)企業(yè)自身信用管理

在當(dāng)前的信用環(huán)境下,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的信用管理,提高自己的信用知名度,而提高自己的聲譽(yù),立自己的守信形象,這樣更容易贏得客戶和消費(fèi)者的信賴。因此,民營(yíng)企業(yè)首先應(yīng)該為自己構(gòu)建一套完整的科學(xué)信用管理體系。企業(yè)全體員工包括業(yè)主都要明確信用管理對(duì)企業(yè)的重要性,企業(yè)要建立一個(gè)獨(dú)立的信用管理部門,以利于對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)估,使應(yīng)收賬款的管理專門化,減少應(yīng)收賬款的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。其次,與顧客進(jìn)行交易的過程中,爭(zhēng)取做到按約行事,不要拖欠貨款,按時(shí)交貨,保證產(chǎn)品質(zhì)量等等。

3.5建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

首先, 建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng), 編制現(xiàn)金流量預(yù)算，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào), 使經(jīng)營(yíng)者能及早采取措施。其次, 建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的主要指標(biāo)有獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ?。通過分析這一系列的指標(biāo), 企業(yè)管理者可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)控, 從而及時(shí)地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織。包括由專家組成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、由財(cái)務(wù)部門人員組成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中心, 其目的是集中處理和消除威脅企業(yè)生存和發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的。但風(fēng)險(xiǎn)不僅給企業(yè)形成了壓力和威脅，同時(shí)也給企業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)不應(yīng)一味對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取回避的態(tài)度而是應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有清醒的認(rèn)識(shí)，從而提高防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，以在市場(chǎng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)

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篇9

關(guān)鍵詞：電力施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

電網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目不僅投資金額大，技術(shù)含量高，而且關(guān)系到國(guó)計(jì)民生，隨著國(guó)家能源建設(shè)發(fā)展方向調(diào)整，電力建設(shè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日益加劇。電力施工企業(yè)傳統(tǒng)的粗放型管理模式，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，是電力施工企業(yè)減少或規(guī)避經(jīng)濟(jì)損失的重要工作。近幾年，國(guó)家出臺(tái)了一系列關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范和指引，抓住這樣一個(gè)契機(jī)，全面梳理業(yè)務(wù)流程，科學(xué)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合電力施工企業(yè)特點(diǎn)，一邊謀發(fā)展，一邊控風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能走上可持續(xù)發(fā)展之路。

一、電力施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)營(yíng)主體針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量和分析評(píng)價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)、合理、可行的方法進(jìn)行處理，以保障財(cái)務(wù)管理活動(dòng)安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。它是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支，是在風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和近現(xiàn)代科技成就的基礎(chǔ)之上發(fā)展起來(lái)的一門新的管理科學(xué)。

電力施工企業(yè)行業(yè)地位處于不完全公平的狀態(tài)，承攬單位多，但建設(shè)項(xiàng)目相對(duì)較少，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，容易產(chǎn)生資金安全、資本結(jié)構(gòu)不合理、成本失控等方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為減少這些風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)采取必要的控制手段，對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，通過監(jiān)督、對(duì)比等方式有針對(duì)性的規(guī)避、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

1.財(cái)稅政策風(fēng)險(xiǎn)管理。電力施工企業(yè)承攬的工程項(xiàng)目的施工地比較分散，遍布全國(guó)各地，甚至涉及其他國(guó)家或地區(qū)，每個(gè)地方政府的財(cái)政、稅收政策都各不相同，即使財(cái)稅政策相同，相關(guān)業(yè)務(wù)辦理流程也不盡相同。如果對(duì)這些財(cái)稅政策疏于了解，掌握不充分，那么在項(xiàng)目施工過程中就會(huì)處于被動(dòng)應(yīng)付的狀態(tài)，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)稅政策風(fēng)險(xiǎn)。電力施工企業(yè)在參加項(xiàng)目招投標(biāo)之前，增加風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序是必要的步驟，聘請(qǐng)充分了解和掌握施工地的財(cái)稅政策的專業(yè)人員參與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及影響程度兩方面著手評(píng)價(jià)該風(fēng)險(xiǎn)重要性，并結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受的能力，綜合其他因素考慮參與項(xiàng)目承攬的可行性。

2.籌資風(fēng)險(xiǎn)管理。電力建設(shè)項(xiàng)目包括線路工程、變電站工程等，大型施工項(xiàng)目比較多，工程建設(shè)期比較長(zhǎng)，一般都會(huì)超過1年，再加上保修期，那施工周期就更長(zhǎng)了。在這樣一個(gè)時(shí)間跨度下，建設(shè)方為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，還在工程資金支付上設(shè)置了重重關(guān)卡，比如提供預(yù)付款保函、扣工程質(zhì)量保證金等，因此工程建設(shè)所需資金從哪里來(lái)？就成為一個(gè)關(guān)鍵的問題。企業(yè)自有資金、利用賒購(gòu)方式獲得的流動(dòng)資金都是有限的，因此在資金不足的情況下就會(huì)使用銀行借款的籌資方式，導(dǎo)致電力施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比較高，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍偏高。面對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)資金進(jìn)行集中管理，統(tǒng)籌各項(xiàng)目的資金，形成集中支付的制度，使企業(yè)能夠合理安排、充分調(diào)度閑散資金，提高資金的使用效率。同時(shí)，建立健全謹(jǐn)慎的項(xiàng)目資金催討制度，縮短項(xiàng)目結(jié)算的時(shí)間，盡可能在加快資金回籠。通過上述手段緩解籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.成本失控風(fēng)險(xiǎn)管理。電力建設(shè)項(xiàng)目的項(xiàng)目成本受到多方面因素的影響，包括設(shè)計(jì)變更；各類自然、社會(huì)因素引起的停工、窩工；施工組織設(shè)計(jì)的合理性等。電力施工企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任比較重（尤其是一些電力搶修項(xiàng)目、國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目），項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)人員，長(zhǎng)期以來(lái)重生產(chǎn)、重安全，搶工期的思想意識(shí)較強(qiáng)，但是成本控制意識(shí)薄弱，常常忽視經(jīng)濟(jì)效益的管理，導(dǎo)致項(xiàng)目成本居高不下。電力施工企業(yè)首先要建立全面預(yù)算管理制度，強(qiáng)化預(yù)算管理的意識(shí)，減少不必要的浪費(fèi)，提倡“精細(xì)化管理”；其次建立監(jiān)督考核制度，預(yù)算管理必須與考核機(jī)制相結(jié)合，否則就是“空談”，無(wú)法達(dá)到成本控制的目的。

4.資金安全風(fēng)險(xiǎn)管理。從電力施工企業(yè)的行業(yè)地位來(lái)看，存在明顯的權(quán)、責(zé)、利不平衡的現(xiàn)象。迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，急切地想承攬到工程項(xiàng)目，在合同簽訂的過程中讓步于不平等的合同條款，勢(shì)必讓企業(yè)在工程承攬初期就處于不利地位，造成資金回籠的風(fēng)險(xiǎn)。除與建設(shè)方的合同條款風(fēng)險(xiǎn)之外，與供應(yīng)商的合同條款簽訂也相當(dāng)重要，以免由于供貨方原因造成誤工或工程質(zhì)量上的問題，引起資金支付安全的風(fēng)險(xiǎn)。因此加強(qiáng)合同簽訂和執(zhí)行過程中的監(jiān)督控制，保障合同履行遵守相關(guān)條款，是控制合同執(zhí)行不出現(xiàn)偏差，保障資金安全的必要手段。

二、電力施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

1.全員參與原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)結(jié)果上，但是追根究底是產(chǎn)生于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)電力施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅僅局限于財(cái)務(wù)管理部門，還要涵蓋決策層和操作層。在企業(yè)內(nèi)部形成管理層大力支持，財(cái)務(wù)管理層強(qiáng)化宣貫，其他員工積極主動(dòng)參與的風(fēng)險(xiǎn)管理的文化，以保障風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效實(shí)施。

2.適應(yīng)性原則。適應(yīng)性原則主要包括兩方面的適應(yīng)：一是要適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策等的要求，在相關(guān)外因發(fā)生變化時(shí)要及時(shí)調(diào)整，順應(yīng)時(shí)代，跟上這種變化的腳步；二是要適應(yīng)企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，不能簡(jiǎn)單奉行“拿來(lái)主義”。

3.成本效益原則。電力施工企業(yè)在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，必須考慮對(duì)于所識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)采用必要控制措施后，所產(chǎn)生的成本增加與帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益增加之間孰大孰小。應(yīng)當(dāng)選擇控制成本增加小于其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益增加的防控手段。

4.重要性原則。對(duì)識(shí)別出的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行梳理，確定風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)，對(duì)這些關(guān)鍵點(diǎn)應(yīng)當(dāng)有側(cè)重的地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，并結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)重要性高的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)管理。

三、如何建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系就是建立以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估與防范的管理系統(tǒng)。以下就如何建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行探討。

1.初始信息收集與評(píng)估。建立一套有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的基礎(chǔ)是收集各類與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)外部信息，針對(duì)這些初始信息進(jìn)行合理評(píng)價(jià)。初始信息的收集應(yīng)當(dāng)做到廣泛、全面，盡可能多的搜集相關(guān)信息，為有效識(shí)別出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供支持。外部信息包括社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)家電力發(fā)展政策、各地財(cái)稅政策、同業(yè)對(duì)標(biāo)信息、新技術(shù)、新工藝等；內(nèi)部信息包括公司治理結(jié)構(gòu)、近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、工程承攬結(jié)算等情況。信息的收集是持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的過程，來(lái)自日常管理中的各個(gè)方面。對(duì)獲取的信息進(jìn)行整理、分析、評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果，將風(fēng)險(xiǎn)分為高、中、低三個(gè)級(jí)別，并形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手冊(cè)。通過工作手冊(cè)，讓企業(yè)的員工可以清楚的確認(rèn)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，配合做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，盡早識(shí)別出這些不利因素，提前做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手冊(cè)，找出風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。一般的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略包括：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕和風(fēng)險(xiǎn)接受四種方法。比如在參加項(xiàng)目招投標(biāo)時(shí)，要仔細(xì)研究招標(biāo)文件，分析工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，包括技術(shù)、市場(chǎng)價(jià)格、財(cái)稅政策等風(fēng)險(xiǎn)，涉外項(xiàng)目還有考慮政治因素、匯率變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。如果匯率風(fēng)險(xiǎn)不大，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)接受的方式；施工技術(shù)難度、安全風(fēng)險(xiǎn)價(jià)高的話可以選擇參加保險(xiǎn)的方式來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系有效運(yùn)行的保障。電力施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生除了不可抗力以外，一般都是因?yàn)閮?nèi)部管理制度缺失造成的。忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，使得內(nèi)部管理出現(xiàn)盲區(qū)，產(chǎn)生一系列經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)、應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施，都離不開制度的保障。將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度化的過程中，應(yīng)當(dāng)考慮以下幾方面的因素：企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，建立內(nèi)部牽制和獨(dú)立的監(jiān)督部門；防控手段對(duì)所反映財(cái)務(wù)信息偏差的影響；各部門之間財(cái)務(wù)信息溝通渠道的暢通性。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制。充分利用財(cái)務(wù)分析監(jiān)督手段，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與平均總資產(chǎn)之間的比率，可以反映出企業(yè)資產(chǎn)總投入是否得到一定的銷售規(guī)模。如果該指標(biāo)一直低于同業(yè)水平，電力施工企業(yè)可以進(jìn)一步分析指標(biāo)偏低的原因，是工程承攬量不足影響銷售規(guī)模，還是工程進(jìn)度受阻影響該指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)只是初步的反映，根本原因還是要相關(guān)業(yè)務(wù)部門、工程項(xiàng)目部協(xié)助尋找，并配合執(zhí)行應(yīng)急策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督是一項(xiàng)日常的持續(xù)性工作，監(jiān)控內(nèi)容包括：是否存在遺漏的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；內(nèi)外部環(huán)境變化對(duì)已發(fā)現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的影響；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施是否得到落實(shí)等。對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立監(jiān)督報(bào)告機(jī)制，向管理層及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)事件、分析產(chǎn)生的原因、導(dǎo)致的后果以及應(yīng)急措施。保證企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的有效運(yùn)行。

總之，電力施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，是受到內(nèi)外部環(huán)境多變等因素的影響，在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中切忌發(fā)生后才意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，將風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制提前，是未來(lái)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)改革、文化建設(shè)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化建設(shè)融入其中，培養(yǎng)企業(yè)員工重風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化，避免或降低企業(yè)在電力施工項(xiàng)目中發(fā)生損失的可能。

參考文獻(xiàn)：

[1]梁 靜：《預(yù)防電力施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)》《華北電業(yè)》，2007年第06期.

篇10

 

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)  防范措施

1企業(yè)并購(gòu)的概述

1．1企業(yè)并購(gòu)的概念

企業(yè)并購(gòu)包括兼并(Merger)和收購(gòu)(Acquisition)，是企業(yè)投資的重要方式、也是并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)張和增長(zhǎng)的一種方式。并購(gòu)實(shí)質(zhì)上是各權(quán)利主體依據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)做出的制度安排而進(jìn)行的一種權(quán)利讓渡行為，通常在一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利制度和企業(yè)制度條件下實(shí)施，表現(xiàn)為某一或某一部分權(quán)利主體通過出讓其擁有的對(duì)企業(yè)的控制權(quán)而獲得相應(yīng)的受益，而另一部分權(quán)利主體則通過付出一定代價(jià)而獲取這部分控制權(quán)。

因此，企業(yè)并購(gòu)的過程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過程。

1-2企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)動(dòng)因和目的

并購(gòu)可以使企業(yè)規(guī)模和股東財(cái)富成倍增長(zhǎng)，開辟了財(cái)富增長(zhǎng)的新途徑。所有的兼并和收購(gòu)，最直接的動(dòng)因和目的，無(wú)非是謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。主要有以下三方面：一是為了擴(kuò)大資產(chǎn)，搶占市場(chǎng)份額；二是取得廉價(jià)原料和勞動(dòng)力，進(jìn)行低成本競(jìng)爭(zhēng)；三是通過收購(gòu)轉(zhuǎn)產(chǎn)，跨入新的行業(yè)。

2企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家施蒂格勒經(jīng)考察后指出：沒有一家美國(guó)大公司不是通過某種程度、某種形式的兼并收購(gòu)而成長(zhǎng)起來(lái)的。并購(gòu)可以給企業(yè)帶來(lái)更快的發(fā)展，但同時(shí)，它在為企業(yè)帶來(lái)管理上的挑戰(zhàn)和管理成本的提高。

2．1企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指籌資決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。籌資渠道的不同選擇、籌資數(shù)額得多少必然會(huì)引起企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)狀況的不確定性。并購(gòu)本身就是一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，由于企業(yè)并購(gòu)的完整過程包括收購(gòu)可行性分析、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估、支付方式的確定、并購(gòu)自己的籌措、并購(gòu)后的整合和債務(wù)的償還等財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)，每一環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此，并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于并購(gòu)而涉及的各項(xiàng)活動(dòng)引起的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的不確定性。本文指的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

2．2．1從企業(yè)并購(gòu)流程看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)通常包括三個(gè)基本流程：計(jì)劃決策、交易執(zhí)行、運(yùn)營(yíng)整合。通過一個(gè)完善的并購(gòu)流程設(shè)計(jì)和并購(gòu)合同約束，這在一定程度上可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。然而，從財(cái)務(wù)的角度看，無(wú)論多么完備的合同協(xié)議都不可能完全回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?，一切?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都與決策有關(guān)，一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先起始于并購(gòu)的計(jì)劃決策階段，然后生成于并購(gòu)的交易執(zhí)行階段，最后延續(xù)并表現(xiàn)在并購(gòu)的整合期。在計(jì)劃決策階段，如果并購(gòu)戰(zhàn)略制定脫離公司的實(shí)際財(cái)力，或者可行性研究對(duì)目標(biāo)企業(yè)估計(jì)過于樂觀，就會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)規(guī)模過大以至在并購(gòu)實(shí)施階段無(wú)力支撐。在交易執(zhí)行階段如果對(duì)目標(biāo)企業(yè)定價(jià)過高，融資和支付設(shè)計(jì)不合理，必然導(dǎo)致收購(gòu)方債務(wù)負(fù)擔(dān)過重。過重的債務(wù)負(fù)擔(dān)必然使得經(jīng)營(yíng)整合階段資金流動(dòng)發(fā)生困難，并最終引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2．2從四種交易方式看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

企業(yè)并購(gòu)類型最終表現(xiàn)為4種基本的交易方式：(1)現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)；(2)現(xiàn)金購(gòu)買股票；(3)股票交換資產(chǎn)；(4)股票交換股票。在這4種并購(gòu)交易方式中，交易結(jié)構(gòu)決定著融資、支付、稅收等基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)特征：交易結(jié)構(gòu)決定著支付結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；支付結(jié)構(gòu)又決定著融資結(jié)構(gòu)并進(jìn)而決定著資本結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)又決定著稅收結(jié)構(gòu)；而資本結(jié)構(gòu)和稅收結(jié)構(gòu)共同決定著并購(gòu)后企業(yè)的盈利狀況。企業(yè)的盈利狀況自然影響著并購(gòu)后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2．3對(duì)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的分類

根據(jù)財(cái)務(wù)決策類型可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分為三大類：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)。這三種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源彼此聯(lián)系、相互影響和制約，共同決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

2．3．1定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)主要是指目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)雙方最關(guān)心的問題莫過于估算被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值，而目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)又取決于并購(gòu)企業(yè)對(duì)未來(lái)收益的大小和時(shí)間的預(yù)期，有可能因預(yù)測(cè)不當(dāng)而不夠準(zhǔn)確，由此產(chǎn)生了并購(gòu)企業(yè)的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；二是目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的因素有：

(1)會(huì)計(jì)政策的可選擇性。這種可選擇性使財(cái)務(wù)報(bào)告或資產(chǎn)評(píng)估本身存在被人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)。一旦不及時(shí)披露與重大事項(xiàng)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策及其變更情況，勢(shì)必造成并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱。

(2)會(huì)計(jì)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映或有事項(xiàng)或期后事項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際上只能反映企業(yè)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)或某個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量，報(bào)表數(shù)據(jù)基本上是以過去的交易及事項(xiàng)為基礎(chǔ)，使得一些重要的或有事項(xiàng)(特別是或有損失)、期后事項(xiàng)往往被忽略或刻意隱瞞，將直接干擾對(duì)企業(yè)的價(jià)值與未來(lái)盈利能力的判斷，影響并購(gòu)價(jià)格的確定。

2．3．2融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)能否及時(shí)足額的籌集到并購(gòu)資金以及籌集的資金對(duì)并購(gòu)后企業(yè)的影響。融資風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它來(lái)源于兩個(gè)方面：收購(gòu)方的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)資金通常是通過內(nèi)部融資和外部融資兩條渠道獲得。

內(nèi)部融資是指企業(yè)利用內(nèi)部留存的自有資金來(lái)形成并購(gòu)資金，籌資阻力小，且無(wú)需償還，無(wú)籌資成本費(fèi)用，可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是僅依賴內(nèi)部融資，又會(huì)產(chǎn)生新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果大量采用內(nèi)部融資，因占用企業(yè)的流動(dòng)資金，降低了企業(yè)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)能力，就會(huì)危及企業(yè)的正常營(yíng)運(yùn)，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過權(quán)益融資和債務(wù)融資籌集并購(gòu)資金，也會(huì)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益融資雖然通過發(fā)行股票可以迅速籌到大量資金，但是權(quán)益融資也有其局限性。股票融資不可避免的會(huì)改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，稀釋大股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，甚至出現(xiàn)并購(gòu)企業(yè)大股東喪失控股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

2．33支付風(fēng)險(xiǎn)

在確定了并購(gòu)定價(jià)和并購(gòu)方式后，選擇何種支付方式也很重要。并購(gòu)主要有四種方式：現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合支付和杠桿收購(gòu)。

現(xiàn)金收購(gòu)是最簡(jiǎn)便的并購(gòu)方式，但其弊端也是顯而易見的。首先，現(xiàn)金支付工具的使用，是一項(xiàng)巨大的即時(shí)現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，公司所承受的現(xiàn)金壓力比較大；其次，從被并購(gòu)者的角度來(lái)看，會(huì)因無(wú)法推遲資本利得的確認(rèn)和轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的資本增益，從而不能享受稅收優(yōu)惠，以及不能擁有新公司的股東權(quán)益等原因，而不歡迎現(xiàn)金方式，帶來(lái)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

換股并購(gòu)雖然成本較低，但程序復(fù)雜，并改變了企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，稀釋大股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，可能攤薄每股收益和每股凈資產(chǎn)。

3企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

3．1并購(gòu)前要進(jìn)行謹(jǐn)慎的可行性分析