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篇1

【關(guān)鍵詞】外商直接投資；新疆；就業(yè)

Abstract：1996 -2010 According to statistics in Xinjiang, the use of ADF stationary test, cointegration analysis, and regression analysis, "Foreign Direct Investment and the employment relationship in Xinjiang," An Empirical Study. ADF test shows that foreign direct investment and employment in the first difference of Xinjiang under the stationary, cointegration analysis shows that the long-term stable relationship exists between the two，Regression analysis shows that the employment of foreign direct investment had little impact on Xinjiang.

Keywords：Foreign direct Investment ；Xinjiang；employment

1.外商直接投資和新疆就業(yè)狀況

1.1 新疆外商直接投資規(guī)模

改革開放以來，新疆積極主動參與國際競爭與合作，外商投資方式日趨多樣化，投資環(huán)境漸趨完善，隨著新疆向西開放政策的進(jìn)一步實(shí)施，新疆與國際間的經(jīng)濟(jì)交流與合作將進(jìn)一步加深。進(jìn)入新世紀(jì)后，新疆充分發(fā)揮與周邊國家相鄰的優(yōu)勢，采取各種措施進(jìn)一步改善投資環(huán)境，加大利用外資力度，取得了顯著的成績。

資料來源：1996年-2010年《新疆統(tǒng)計年鑒》收集獲得,2010年數(shù)據(jù)來源于統(tǒng)計公報

從圖1可以看出，外商直接投資總體上呈增長趨勢。1996年新疆簽訂利用外資合同75個，協(xié)議外資金額達(dá)到18106萬美元，實(shí)際利用外資額26568萬美元，外商直接投資6639萬美元，到2010年新疆實(shí)際利用外商直接投資23742萬美元。其中2000年新疆實(shí)際利用外商直接投資1932萬美元，比上年下降20.5%；2005年新疆全年簽訂外商直接投資合同項(xiàng)目76個，比上年增長2.7%，合同資金2720萬美元，增長5.6%；實(shí)際利用外商直接投資4749萬美元，增長3.6%；2010年批準(zhǔn)設(shè)立外商直接投資企業(yè)51個，比上年增長18.6%，合同使用外商直接投資項(xiàng)目59個，增長7.3%，實(shí)際利用外商直接投資23742萬美元，增長10.1%。

1.2 新疆就業(yè)現(xiàn)狀

2009年是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為困難的一年，國際金融危機(jī)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響給就業(yè)工作帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。2009年1～9月，從新疆國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢看，雖然國民經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的良好態(tài)勢，但經(jīng)濟(jì)回升的基礎(chǔ)還不穩(wěn)定。與此同時，烏魯木齊“7?5”事件對新疆旅游業(yè)、餐飲業(yè)的巨大沖擊，給新疆的就業(yè)工作帶來一系列新的問題。

資料來源：1996年-2010年《新疆統(tǒng)計年鑒》收集獲得，2010年數(shù)據(jù)來源于統(tǒng)計公報

從圖2可以看出，1996年到2010年15年間，新疆就業(yè)人口由684.00萬人增長至889.35萬人，累計增加了205.35萬人，增長率為30.02%；其中2000年新疆就業(yè)人口為672.50萬人，比上年降低了3.1%；2005年新疆就業(yè)人口為791.62萬人，比上年增長了6.3%；2010年新疆就業(yè)人口比上年凈增21.99萬人，增長2.7%。1996年新疆人口總數(shù)為1689.29萬人，到2010年人口數(shù)增加到 2181.33萬人，累計增加492.04萬人，增長率為29.13%。

2.實(shí)證分析

2.1 樣本數(shù)據(jù)說明

外商直接投資和新疆就業(yè)人口數(shù)據(jù)來源于1996年-2010年《新疆統(tǒng)計年鑒》。本文用外商直接投資(FDI)及新疆就業(yè)人數(shù)(EMP)兩個變量作為研究對象，選取1997年-2010年間相應(yīng)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，外商直接投資用實(shí)際利用外商直接投資額來表示。外商直接投資和新疆就業(yè)人口的數(shù)據(jù)，如表1所示。

資料來源：1997年-2010年《新疆統(tǒng)計年鑒》收集獲得，2010年數(shù)據(jù)來源于統(tǒng)計公報

2.2 單位根檢驗(yàn)

通過Eviews分析軟件對變量LnEMP和LnFDI進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，輸出結(jié)果如下：

如表2所示，變量LnEMP、LnFDI在5%的顯著水平下的ADF檢驗(yàn)值都大于臨界值，則說明序列存在單位根，是非平穩(wěn)的。對變量的對數(shù)取一階差分發(fā)現(xiàn)他們在5%的顯著性水平下為平穩(wěn)序列，即各變量均為同階單整序列，可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

2.3 協(xié)整檢驗(yàn)

本文僅居于確定時間序列間是否存在協(xié)整關(guān)系，并得出所選的解釋變量與出口的一個長期協(xié)整關(guān)系，通過E-G兩步法不影響我們的結(jié)果，所以本文采取E-G兩步法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

第一步，OLS回歸

設(shè)定模型：

其中：,C為常數(shù)項(xiàng)，，e為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

得回歸結(jié)果如下：

(下面括號里的數(shù)字為t統(tǒng)計值)

（55.58562）（8.235281）

R2=0.839148 F=67.81986 DW=0.941969

查DW檢驗(yàn)上下界表可得，在5%的顯著水平下，=1.08,=1.36，上述回歸方程中DW

得到回歸方程：

Y=19205.86+0.000653X+0.999249

（0.006126）（0.209083）

R2=0.929620 F=72.64682 DW=2.065225

可以看出R2非常接近1，說明方程擬合優(yōu)度很好，解釋變量對被解釋變量的解釋程度很高，且

第二步，殘差的ADF檢驗(yàn)

殘差設(shè)為e，對殘差項(xiàng)進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如表3。

由表3可知，殘差e的ADF的統(tǒng)計量絕對值大于5%的顯著水平下臨界值的絕對值，說明殘差項(xiàng)不存在單位根，即說殘差項(xiàng)是平穩(wěn)的，由此可以判斷LnEMP與LnFDI變量是協(xié)整的，從而說明各變量之間存在著長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

3.主要結(jié)論

3.1 檢驗(yàn)結(jié)果分析

新疆實(shí)際利用外商直接投資額與新疆就業(yè)規(guī)模在樣本區(qū)間內(nèi)呈現(xiàn)非平穩(wěn)增長, 但是各變量進(jìn)行一階差分序列后平穩(wěn)，通過ADF檢驗(yàn)及協(xié)整分析得出實(shí)際利用外商直接投資額與新疆就業(yè)規(guī)模存在著長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。通過回歸分析得出：R2非常接近1，說明方程擬合優(yōu)度很好，解釋變量對被解釋變量的解釋程度很高。

由回歸方程：Y=19205.86+0.000653X+0.999249

可知：每增加一個單位的外商直接投資，新疆就業(yè)增加0.000653個單位。外商直接投資對新疆就業(yè)的拉動作用非常微小，也就是說外商直接投資對新疆就業(yè)的影響不顯著。

3.2 影響就業(yè)效益的因素分析

FDI的數(shù)額，外商直接投資對就業(yè)機(jī)會的影響首先取決于東道國利用外商直接投資數(shù)額的大小，流入東道國的外商直接投資數(shù)額越大，在其他條件相同的情況下，所能創(chuàng)造的直接就業(yè)機(jī)會就越多，吸納勞動力的容量就越大，對提高就業(yè)水平的積極作用也就越明顯。

FDI的進(jìn)入方式，F(xiàn)DI的來源地及要素密集類型，F(xiàn)DI的進(jìn)入動機(jī)，F(xiàn)DI進(jìn)入模式，F(xiàn)DI與內(nèi)資的關(guān)聯(lián)和競爭等因素，都會給東道國的就業(yè)產(chǎn)生不同影響。

就新疆來說，外商直接投資對新疆就業(yè)的影響不顯著的原因，主要是由于新疆外商直接投資規(guī)模過小。

4.建議

4.1 進(jìn)一步擴(kuò)大利用外資規(guī)模

盡管新疆利用外資發(fā)展較快，但外商直接投資存量處于全國落后水平，今后要在繼續(xù)擴(kuò)大利用外資規(guī)模的同時，把提高利用外資質(zhì)量作為利用外資工作的重點(diǎn)。建立完善與大跨國公司聯(lián)系制度，以信函、網(wǎng)絡(luò)、邀請訪問、年會、論壇等方式，定期向他們介紹新疆社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時提供新疆投資信息，促成他們在新疆設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，在某些投資領(lǐng)域可適當(dāng)放寬限制或給予特殊優(yōu)惠，鼓勵他們來投資，利用他們技術(shù)、人才、營銷網(wǎng)絡(luò)等多種優(yōu)勢，推進(jìn)新疆利用外資再上新臺階。

4.2 鼓勵外企采購和使用新疆企業(yè)的產(chǎn)品

提高外商直接投資的利用率，擴(kuò)大外商直接投資的間接就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)，從而擴(kuò)大就業(yè)規(guī)模。由于外商直接投資企業(yè)、特別是跨國公司企業(yè)的內(nèi)部購買投資品的原則，大大降低了外商直接投資的利用率，對新疆與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)的帶動作用極為有限，未能提供相當(dāng)?shù)木蜆I(yè)機(jī)會。針對此種情況，我國政府應(yīng)采取相應(yīng)措施鼓勵和支持外商投資企業(yè)采購和使用新疆企業(yè)生產(chǎn)的投資品，進(jìn)而拉動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)規(guī)模。

4.3 勞動密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)并重

以勞動密集型擴(kuò)大就業(yè)，以資本、技術(shù)密集型優(yōu)化就業(yè)結(jié)構(gòu)的政策。近一段時期以來引資政策似乎出現(xiàn)了一個明顯的變化，就是大力倡導(dǎo)引進(jìn)西方發(fā)達(dá)國家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，特別是跨國公司的投資。在這一政策的支持下，資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的外商直接投資快速增加。雖然跨國公司的資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資有利于新疆經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改善，但它所創(chuàng)造的就業(yè)崗位是有限的，而且對勞動者素質(zhì)具有較高的要求。從擴(kuò)大就業(yè)角度來講，新疆應(yīng)繼續(xù)把勞動密集型產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)作為利用外商直接投資的重要領(lǐng)域以及今后政府政策的重點(diǎn)。

4.4 限制外商直接投資進(jìn)入飽和市場

減輕對新疆企業(yè)的競爭，以減少新疆企業(yè)的失業(yè)排放量。限制外商直接投資進(jìn)入已經(jīng)飽和的市場及與新疆企業(yè)具有明顯競爭關(guān)系的領(lǐng)域，可以減輕對內(nèi)資企業(yè)的競爭擠壓，降低對內(nèi)資企業(yè)增加就業(yè)的負(fù)面影響。一般而言，外商直接投資企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)相比具有明顯的資本和技術(shù)優(yōu)勢，而且也具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。在飽和的市場中，無力與外商直接投資企業(yè)競爭的企業(yè)不得不被迫退出市場，從而造成更多的失業(yè)人口。

參考文獻(xiàn)：

[1]桑百川.外商直接投資企業(yè)對我國的就業(yè)貢獻(xiàn)[J].開放導(dǎo)報,1999(4).

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[3]曹安定,張慶君.外商直接投資對非農(nóng)就業(yè)影響的實(shí)證分析[J].渤海大學(xué)學(xué)報,2004(6).

篇2

每個國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級離不開技術(shù)支持，只能從勞動密集型或者資源密集型向技術(shù)密集型發(fā)展，才能有效轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，那么外商直接投資在注入過程中，通過技術(shù)轉(zhuǎn)移和溢出效應(yīng)促使東道國的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和優(yōu)化離不開外商直接投資發(fā)揮的作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，就能促使全要素生產(chǎn)率的提高，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的有效轉(zhuǎn)變。外商直接投資的利用對東道國在其經(jīng)濟(jì)增長上的影響并不全是正面的影響，外商直接投資進(jìn)入，不但有時候沒有實(shí)現(xiàn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，反而有可能造成本國的經(jīng)濟(jì)倒退、引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫，更加大了東道國與發(fā)達(dá)國家之間的差距。負(fù)面影響具體表現(xiàn)在如下幾個方面：(1)不合理布局將導(dǎo)致東道國經(jīng)濟(jì)的不平衡發(fā)展。通過利用外商直接投資而形成的東道國技術(shù)溢出受到許多外部因素的影響。在引入發(fā)達(dá)國家外商直接投資的時候，需要考慮到產(chǎn)業(yè)之間的平衡發(fā)展，避免不平衡發(fā)展所帶來的后果。東道國呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的狀態(tài)，重要原因在于產(chǎn)業(yè)布局的不規(guī)范、不合理性導(dǎo)致的。(2)外商直接投資的技術(shù)壟斷阻礙東道國研發(fā)水平的提高。很多跨國企業(yè)在進(jìn)入比其發(fā)展水平低的國家時，對生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行行業(yè)壟斷，會直接影響東道國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。，外商直接投資投入國家和東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距會越來越大，技術(shù)水平的懸殊會越來越明顯。

2外商直接投資影響經(jīng)濟(jì)增長方式的形式分析

東道國的經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)增長方式受跨國公司的外資進(jìn)入影響越來越深遠(yuǎn)。外商直接投資主要是通過兩種形式影響發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長方式：直接影響和間接影響。通過上兩條思路可以進(jìn)行如下的概括：一是外商直接投資對經(jīng)濟(jì)增長方式的直接影響方式主要體現(xiàn)在外商直接投資作為投資形式本身對全要素生產(chǎn)率的影響。東道國在引入外商直接投資以后，外資企業(yè)所具備的技術(shù)水平高、管理經(jīng)驗(yàn)先進(jìn)的優(yōu)勢，隨著對東道國的外資投入，滲透到東道國，緩解東道國優(yōu)勢行業(yè)壟斷、劣勢行業(yè)只能淘汰的現(xiàn)狀，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資源合理整合。二是外商直接投資通過間接的溢出效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長方式，外商直接投資從表面上看僅僅有資本的流動功能，但是在資本輸出的過程中管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品技術(shù)、銷售技巧、網(wǎng)絡(luò)覆蓋等都隨之輸出。并能大大提高東道國的產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平。而這些也是外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)，是一種相對表面和外部性的表現(xiàn)。

3外商直接投資影響經(jīng)濟(jì)增長方式的效應(yīng)分析

3.1技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散效應(yīng)的影響東道國經(jīng)濟(jì)增長方式的機(jī)制與外商直接投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散之間的關(guān)系，可以歸納為兩個關(guān)鍵問題：第一是外商直接投資企業(yè)的技術(shù)控制約束著外商直接投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散力度；第二是東道國自身的技術(shù)吸收能力制約著模仿學(xué)習(xí)能力。由于外商直接投資跨國公司企業(yè)便會對在東道國進(jìn)行的技術(shù)研發(fā)實(shí)行壟斷或技術(shù)控制。

3.2競爭效應(yīng)的影響外商直接投資企業(yè)對東道國進(jìn)行直接投資，其目的都有所不同，在東道國生產(chǎn)本地化的程度也會有所不同，在與其它國家競爭的過程中，在壓力之下，東道國的企業(yè)就會采用模仿學(xué)習(xí)手段來提高自身的技術(shù)水平，競爭效應(yīng)和模仿學(xué)習(xí)效應(yīng)之間就會逐向趨同，從而競爭效應(yīng)就能提高東道國經(jīng)濟(jì)增長速度的同時，提高了經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。

篇3

【關(guān)鍵詞】外商直接投資，實(shí)證分析，結(jié)論

一、序言

現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)絕大多數(shù)遵循主流新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架——在不同程度上，它們接受這樣的假定，認(rèn)為外商直接投資的經(jīng)濟(jì)意義，是代表了接受體的資金和技術(shù)資源的一種“凈增加”。這種分析主要方法主要是做外商直接投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展各項(xiàng)指標(biāo)之間關(guān)系的回歸分析。本文主要采用這種方法研究分析外商直接投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。

外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有明顯的促進(jìn)作用，但中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度本身并不是外商來華投資的主要動因。為此本文試就外商投資對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究作出探討， 采用理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方法著重分析改革開放30年來外商直接投資在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。

二、外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響研究的現(xiàn)狀

從國內(nèi)形勢看，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，國家采取一系列措施加強(qiáng)來改善宏觀調(diào)控，防止經(jīng)濟(jì)大起大落；增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、節(jié)能環(huán)保、土地等資源的集約利用，維護(hù)勞動者權(quán)益，保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)等方面對吸收外商投資工作提出新的要求。從國際形勢看，世界經(jīng)濟(jì)仍保持增長，但全球經(jīng)濟(jì)增勢放緩，不確定因素增多。

三、外商直接投資的理論

壟斷優(yōu)勢理論系統(tǒng)地論證了企業(yè)的壟斷優(yōu)勢和國際國內(nèi)市場的不完全性是企業(yè)對外直接投資的決定性因素。認(rèn)為市場不完全是跨國公司進(jìn)行對外直接投資的根本原因，而如果產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的市場運(yùn)行是完全有效的，則外商直接投資就不能發(fā)生。

投資誘發(fā)要素組合理論認(rèn)為，外商直接投資就是建立在直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合之上的。但一個明顯的趨勢是：間接誘發(fā)要素在當(dāng)今外商直接投資中起著越來越重要的作用。

兩缺口模型的基本觀點(diǎn)是：發(fā)展中國家為了維持一定的經(jīng)濟(jì)增長速度，必須積累足夠的資本，而發(fā)展中國家一般都在國內(nèi)儲蓄和外匯有效供給同發(fā)展計劃目標(biāo)需要的資源數(shù)量之間存在著缺口，即儲蓄缺口和外匯缺口，因此，利用外資就成為填補(bǔ)缺口的一條有效途徑。

四、外商直接投資的實(shí)證分析

數(shù)據(jù)選取年度國內(nèi)生產(chǎn)總值及年度外商直接投資實(shí)際使用額的時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)期間為1985-2009，根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》整理而成，其中均以現(xiàn)價形式表示，使用1978年為基礎(chǔ)的商品零售價格指數(shù)對兩個變量進(jìn)行縮減，以消除物價因素的影響。對GDP與FDI這兩變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)可知GDP與FDI這兩變量存在單位根I（1），是不平穩(wěn)的，需要通過協(xié)整檢驗(yàn)來驗(yàn)證各變量是否存在協(xié)整關(guān)系看變量之間是否存在長期均衡。

FDI 與GDP協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在5%的顯著性水平下GDP與FDI存在1個協(xié)整關(guān)系。由此可見，在95%的概率度下，確信我國外商直接投資與國內(nèi)生產(chǎn)總值之間存在長期均衡關(guān)

檢驗(yàn)結(jié)論：外商直接投資每增加1億元，國民經(jīng)濟(jì)平均增加0.527966億元，通過分析看出了外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)的影響沒有預(yù)期的大，證明多年來，盡管我國經(jīng)濟(jì)一直保持較高的增長速度，但經(jīng)濟(jì)增長的高速度所產(chǎn)生的吸引外商來華投資的作用還不顯著?；貧w模型：LnEXt=-3.883205+1.424524lnFDICt。

LnEXt代表出口，LnFDICt代表外商直接投資；由回歸結(jié)果顯示，模型的擬合優(yōu)度達(dá)到0.898296，調(diào)整后的擬合優(yōu)度為0.893874，說明外商直接投資與出口量的解釋程度達(dá)到了89.83%，模型效果較好；F=203.1456表明模型總體線性關(guān)系顯著成立；解釋變量均通過了顯著性檢驗(yàn)，表明外商直接投資對出口貿(mào)易有顯著影響。

五、結(jié)論

從以上的分析來看，外商直接投資所產(chǎn)生的就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)是比較明顯的，但在外商投資企業(yè)就業(yè)人員的波動性增長說明外商投資企業(yè)的就業(yè)效應(yīng)受到國際投資環(huán)境、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國家經(jīng)濟(jì)政策等多方面的影響，反映了其效應(yīng)的復(fù)雜與不穩(wěn)定性。外商直接投資的就業(yè)擠出效應(yīng)也是我們不容忽視的問題，為了和外商投資企業(yè)開展競爭，為提高效率和競爭力，國內(nèi)企業(yè)不得不減少就業(yè)人員，或者由于外商投資企業(yè)的激烈競爭，是國內(nèi)一些企業(yè)的就業(yè)者失去就業(yè)崗位，并且外商直接投資的就業(yè)更容易受到金融危機(jī)的影響，對社會動蕩等方面產(chǎn)生一定的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]孟露露.外商直接投資及與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系分析[J].中南大學(xué)學(xué)報，2009，（05）.

篇4

一、FDI對發(fā)展中東道國的資金供給的影響

由于外商直接投資構(gòu)成東道國國內(nèi)總投資的一部分 ， 實(shí)際上增加了東道國國內(nèi)的有效需求 ， 所以對資本流入國而言 ，會形成產(chǎn)出增長的乘數(shù)效應(yīng)。從資本需求的角度進(jìn)行分析 ，外商直接投資在一定時期內(nèi)可以視為凈資本流入 ， 由它形成的固定資產(chǎn)可視為外商直接投資的資產(chǎn)引致效應(yīng)。一般而言 ，資本相對短缺一直是發(fā)展中國家引進(jìn)外商直接投資最重要的原因之一。

很多文獻(xiàn)通過對借用國際借貸資本和利用外商直接投資進(jìn)行的比較 ， 發(fā)現(xiàn)很多發(fā)展中國家由于對外借款而導(dǎo)致巨額債務(wù)危機(jī)。為改善國際收支平衡 ， 發(fā)展中國家紛紛把目光投向利用外商直接投資 ， 其主要的理論依據(jù)是發(fā)展中國家資本的“雙缺口”理論。根據(jù)資本“雙缺口”理論 ， 在“儲蓄缺口”和“外匯缺口”互相彌補(bǔ)直至兩者相等的情況下 ， 一國的經(jīng)濟(jì)才能實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。在我國 ， 引進(jìn)外資是從兩個方面同時對兩個缺口發(fā)生作用的 ， 如外商以機(jī)器設(shè)備的形式進(jìn)行投資 ， 一方面代表了進(jìn)口 ， 卻不需以出口來支付;另一方面 ， 它代表了新的投資 ， 但又不需要國內(nèi)儲蓄。因此 ，從資本形成的角度 ， 外國直接投資從有利于提高國內(nèi)儲蓄水平、改善國內(nèi)資金供應(yīng)狀況。

不過 ， “雙缺口”理論主要是針對那些國內(nèi)儲蓄嚴(yán)重不足 ， 在封閉經(jīng)濟(jì)情況下投資水平低下的國家而提出的 ， 具體到中國的情況 ， 由于我國的歷史文化傳統(tǒng) ， 儲蓄率一直是偏高的 ， “雙缺口”的前提假定并不完全適合 ， 這種情況也可以在東亞各國被映證 ， 如日本戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展 ， 資本形成主要依托于其本國儲蓄 ， 外資的作用很小。

近年來 ， 我國居民銀行存款的增加額很快 ， 而銀行由于風(fēng)險原因 (主要是對國有企業(yè)的不良債權(quán)龐大) 趨于惜貸 ，儲蓄的資本形成率不高 ， 因此 ， 有學(xué)者指出 ， 外資的大量涌入對國內(nèi)民間投資產(chǎn)生了擠出效應(yīng) ， 特別在目前外資經(jīng)濟(jì)普遍享受超國民待遇 ， 而民營經(jīng)濟(jì)卻享受不到基本的國民待遇的情況下 ， 這種效應(yīng)尤為明顯。不過 ， 從目前的情況來看 ，民營經(jīng)濟(jì)在市場準(zhǔn)入等各方面遇到的問題 ， 其根本原因在于經(jīng)濟(jì)體制改革的滯后 ， 制度建設(shè)跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求 ， 并不是真正意義上的投資過?；虮煌赓Y擠出。而外國直接投資的發(fā)展 ， 勢必將進(jìn)一步推進(jìn)健康的市場體制的完善 ， 特別是我國加入 WTO后 ， “開放推動改革”的局面的形成 ， 外國直接投資對于我國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將不僅體現(xiàn)在單純的資金供給層面上 ， 更將對于我國整體的市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)、法制法規(guī)的制訂、產(chǎn)權(quán)觀念的形成起到良好的促進(jìn)作用 ， 這對于民營經(jīng)的發(fā)展也是至關(guān)重要的。

二、FDI對發(fā)展中東道國的技術(shù)和管理方面的影響

很多發(fā)展中國家吸收外商直接投資的主要目的之一是利用外商直接投資 ， 特別是跨國公司的直接投資來獲得技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn) ， 以解決增長過程中的技術(shù)缺口和滯后性問題。這一目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn) ， 取決于: 一是東道國是否擁有經(jīng)過良好訓(xùn)練的人力資源; 二是東道國的企業(yè)家能否作出正確選擇 ， 并在有效地使用所獲得的技術(shù)后不斷地進(jìn)行改造和創(chuàng)新。因此 ，在跨國公司理論和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中 ， 有關(guān)直接投資對東道國技術(shù)貢獻(xiàn)的探討主要集中在技術(shù)的適宜性上。

一般而言 ， 資金流入國教育水平 (即吸收能力) 高的話 ， 外國直接投資將增進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長 ， 發(fā)展中國家的要素稟賦構(gòu)成所要求的基本上是勞動密集型技術(shù) ， 如果直接投資所引進(jìn)的技術(shù)與東道國要素稟賦之間出現(xiàn)不協(xié)調(diào) ， 那么該技術(shù)就很難通過當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)效應(yīng) ， 如果東道國在引進(jìn)外商直接投資時一味地考慮高新技術(shù) ， 就會犧牲自身在要素稟賦上的比較優(yōu)勢 ， 不能使引進(jìn)的技術(shù)內(nèi)生化 ， 從而不利于技術(shù)在本國的擴(kuò)散與轉(zhuǎn)移。基于當(dāng)前中國國情 ， 人口多、勞動力資源豐富、廉價 ， 這種人力資源恰好是我國在國際上吸引外資的優(yōu)勢所在 ， 因此 ，在利用外資戰(zhàn)略中 ， 不能過早地放棄勞動密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。沒有勞動密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 ， 就業(yè)問題、農(nóng)村剩余勞動力轉(zhuǎn)移問題、經(jīng)濟(jì)增長中的資本短缺問題以及由此引發(fā)的社會穩(wěn)定問題就難以解決。當(dāng)前在利用外資別要注意防止一種不顧國情走極端的傾向 ， 即片面地強(qiáng)調(diào)發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、資本密集型產(chǎn)業(yè) ， 而過早放棄發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)。

目前不少地區(qū)已出現(xiàn)規(guī)定不發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)的動向 ， 應(yīng)該引起注意。

三、FDI對發(fā)展中東道國就業(yè)的影響

FDI通過其增加投資、消費(fèi)進(jìn)而拉動經(jīng)濟(jì)增長 ， 以中國為例 ， 國民經(jīng)濟(jì)每增長一個百分點(diǎn) ， 約會吸納 100 多萬人的就業(yè)。從改革開放到 2000 年底 ， 我國外商直接投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率在逐年提高 ， 到 2000 年對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率已達(dá)到15. 48 % ， 即說明 2000 年國內(nèi)生產(chǎn)總值 7. 2 %的增長率中有1. 11 個百分點(diǎn)是由外商直接投資所帶來的。按此估計 ， 在2000 年約有 120 萬人以上的就業(yè)是由外商直接投資帶來的。不過 ， 也應(yīng)看到 ， 在外商投資企業(yè)的競爭下 ， 不少國內(nèi)缺乏競爭力的企業(yè)紛紛敗下陣來 ， 這其中產(chǎn)生了一些失業(yè)現(xiàn)象。從長遠(yuǎn)來看 ， 我國的市場化改革目標(biāo)是使企業(yè)成為在市場環(huán)境中有自生能力的企業(yè) ， 不具備自生能力的企業(yè)是無法也不應(yīng)該在市場中存在的。如果沒有外商投資企業(yè)的壓力 ， 低效率運(yùn)營的企業(yè)實(shí)際上隱藏著大量的隱形失業(yè) ， 這樣的充分就業(yè)是不值得追求的。

四、對發(fā)展中東道國國際收支的影響

出口導(dǎo)向型外商直接投資有利于增強(qiáng)東道國的出口創(chuàng)匯能力 ， 而進(jìn)口替代型外商直接投資則有利于滿足國內(nèi)需求 ，豐富國內(nèi)市場 ， 減少進(jìn)口。國際收支是一國對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總體體現(xiàn) ， 從國際收支平衡的角度來看 ， 資本流入可以彌補(bǔ)一部分經(jīng)常項(xiàng)目的逆差 ， 但是如果大量的外商直接投資是以商品形式進(jìn)入的 ， 進(jìn)口的資本品被計為貿(mào)易項(xiàng)目下的進(jìn)口 ，這又會導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目的逆差。

目前 ， 從我國接受外商直接投資的發(fā)展過程來看 ， 主要是面向國際市場的出口導(dǎo)向型投資 ，外商投資企業(yè)外貿(mào)出口逐年擴(kuò)大 ， 其貿(mào)易順差彌補(bǔ)了外商投資企業(yè)利潤和利息匯出而來的非貿(mào)易收支逆差 ， 使我國經(jīng)常項(xiàng)目下的國際收支平衡狀況得到了充分的改善 ， 2002 年 ， 在我國的外商投資企業(yè)的出口額已經(jīng)占我國出口總額的一半.值得注意的是 ， 過去 ， 我國在引進(jìn)外商投資企業(yè)時 ， 往往增加了不少硬性規(guī)定 ， 如規(guī)定原料或中間品從國內(nèi)購買、產(chǎn)品的一定比例必須外銷等 ， 雖然這些規(guī)定起到了保護(hù)國內(nèi)外市場、增加出口創(chuàng)匯等作用 ， 但應(yīng)該看到 ， 這些規(guī)定不符合WTO的關(guān)于貿(mào)易自由化和市場準(zhǔn)入等方面的協(xié)議 ， 在今后將被逐步取消 ， 我國的國際收支可能會受到一些影響。隨著各種妨礙貿(mào)易的措施被逐步取消 ， 我國在國際貿(mào)易中真正的比較優(yōu)勢才能得到顯現(xiàn) ， 國際收支狀況將步入良性發(fā)展的軌道。

五、FDI與其他形式的外國投資的比較

我們經(jīng)常說中國來的錢并不像投到某些國家的錢那樣 ，是“熱”錢 ， 是投到股票、證券等資本市場。投到中國來的錢絕大部分都是直接投資 ， 直接投資是要干項(xiàng)目的 ， 是著眼于長遠(yuǎn)的 ， 而不是一種炒作。的確 ， 外國直接投資在金融危機(jī)時期仍然保持穩(wěn)定 ， 例如 ， 在 1997—1998 的東亞金融危機(jī)中 ， 這些投資顯示出令人注目的穩(wěn)定性。與外國直接投資形成鮮明對照的是其他形式的私人資本 — — — 投資組合與債務(wù) ，特別是短期債務(wù) — — — 在同一時期卻出現(xiàn)了大量的外流。

外國直接投資在金融危機(jī)時期的恢復(fù)性能在 1994 —1995 年墨西哥危機(jī)、80 年代拉丁美洲債務(wù)危機(jī)中都得以顯現(xiàn)。

這種恢復(fù)性能使許多發(fā)展中國家在流入資本的眾多形式中 ， 偏好外國直接投資。1978 —1981 年外國直接投資占私人資本流入額的11 % ， 投資組合與貸款分別占 9 %與 80 % ， 1982 —1989 年外國直接投資所占的比例上升至 16 % ， 到 1990 —1995 年這一比例已達(dá)到 20 % ， 投資組合為 44 % ， 貸款為 36 %。海外短期貸款受到利率差異與匯率預(yù)期等投機(jī)因素所左右 ， 并沒有長期的考慮。它的活動常常受政府對匯率的暗示 ， 或?qū)︺y行體制的保證等道德風(fēng)險因素所左右 ， 在危機(jī)出現(xiàn)時 ， 這些海外短期貸款首先逃離 ， 對于二十世紀(jì) 90 年代的經(jīng)濟(jì)漲落 ， 海外短期貸款負(fù)有責(zé)任。

相反 ， 外國直接投資則非常穩(wěn)定 ， 在危機(jī)出現(xiàn)時 ， 并不輕易離去。此外 ， 外國直接投資對于國內(nèi)資本形成效應(yīng)也是其他形式的資本流入所無法比擬的 ， 根據(jù)一項(xiàng)對58 個抽樣國家及18 個新興市場的研究 ， 國外資本流入增長1美元 ， 國內(nèi)投資將增長 50 美分。然而 ， 資本不同流入形式對于國內(nèi)的資本形成的作用具有重大區(qū)別。直接投資帶來的是國內(nèi)投資一比一的增長; 投資組合與國內(nèi)投資的關(guān)系事實(shí)上是很難辨明 (影響很小或無影響) ; 銀行貸款的影響在兩者之間。

六、對 FDI保持謹(jǐn)慎的一些理由和爭論

盡管外國直接投資具有種種益處 ， 但是也有文章指出展中國家在對待此問題上 ， 要保持謹(jǐn)慎 ， 以防止毫無批判地全面接受外國直接投資。高比例的外國直接投資可能是資金流入國軟弱的信號。國外有的學(xué)者認(rèn)為外國直接投資占總資本流入的高份額是資金流入國虛弱而非強(qiáng)盛的表現(xiàn)。外國直接投資令人吃驚的一個方面是 ， 高風(fēng)險國家外國直接投資占總資本流入的份額很高 (高風(fēng)險國家是指政府償債信用等級評估或其他國家風(fēng)險評估中列出的風(fēng)險較高的國家) 。也有證據(jù)表明機(jī)構(gòu)組織不完善的國家 ， 外國直接投資的比例較高。

對這種現(xiàn)象的一種解釋是外國直接投資比其他形式的資本流動更容易在不健全或低效率的市場發(fā)展。在這樣的環(huán)境下 ，外國直接投資更愿意直接運(yùn)作 ， 而不依靠當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?、供貨商或法律體制。持這樣觀點(diǎn)的人認(rèn)為 ， 試圖擴(kuò)大對國際資本市場參與的國家 ， 應(yīng)該集中精力發(fā)展政策、法律等的執(zhí)行機(jī)制 ， 使之更加可靠 ， 而不是引進(jìn)更多的外國直接投資。各國應(yīng)該集中精力改善投資環(huán)境及市場的運(yùn)行。這方面的努力會贏得投資效率的提高 ，更多資本的流入 ， 雖然在國內(nèi)政策軟弱、機(jī)構(gòu)組織不完善的國家 ， 外國直接投資占總資本流入的比例比較高 ， 但是我們不能就此對外國直接投資的本質(zhì)持批判態(tài)度 ， 事實(shí)上 ， 沒有外國直接投資 ， 這些國家會更加貧困。另一種看法認(rèn)為外國直接投資不僅使所有權(quán)從本國居民轉(zhuǎn)移至外國居民 ， 同時使公司治理機(jī)制即外國投資者對本國企業(yè)實(shí)施管理與控制的機(jī)制成為可能。這種控制權(quán)的轉(zhuǎn)移可能受轉(zhuǎn)移的時機(jī)與條件、逆選擇問題及過量舉債經(jīng)營的影響 ， 而損害資金流入國的利益。通過外國直接投資 ， 外國投資者獲得了所控制企業(yè)生產(chǎn)能力方面的重要內(nèi)部信息。

這樣 ， 外國投資者相對于購買股票而不享受控制權(quán)的本國投資人就具有了信息優(yōu)勢。利用信息優(yōu)勢 ， 外國投資者將保留高生產(chǎn)能力的企業(yè) ， 而將低生產(chǎn)能力的企業(yè)出售給不知情的投資人。此類逆選擇問題可能導(dǎo)致過量的外國直接投資。過量舉債經(jīng)營同樣限制了外國直接投資發(fā)揮其有利的方面 ， 特別是外國直接投資下設(shè)機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的國內(nèi)投資。這些機(jī)構(gòu)通過國內(nèi)信貸市場過量舉債 ， 其結(jié)果是外國直接投資所帶來的投資額實(shí)際上并不象表面上看起來那樣多 (因?yàn)橥鈬顿Y者通過在國內(nèi)市場的借款回收了資金) ， 從外國直接投資所獲得的利益也因?yàn)橥赓Y企業(yè)在國內(nèi)的貸款而減少。最近的研究對外國直接投資的穩(wěn)定性也給予了新的認(rèn)識。

雖然事實(shí)上已入庫的機(jī)器很難根據(jù)一紙通知就撤離資金流入國 ， 但是外國直接投資有時可以利用金融交易實(shí)現(xiàn)資金回流。例如 ， 外國分支機(jī)構(gòu)可以通過抵押其資產(chǎn)在國內(nèi)貸款 ， 然后將資金轉(zhuǎn)貸給母公司。同樣地 ， 因?yàn)橥鈬苯油顿Y的大部分資金是公司間債務(wù) ， 所以母公司可以很快地將資金招回。

另外一些情況也使得外國直接投資不利于資金流入國 ， 例如 ， 為適應(yīng)高關(guān)稅市場或無關(guān)稅壁壘市場 ， 外國直接投資會加強(qiáng)游說 ， 努力保持現(xiàn)存的不合理的資源配置。外資收購所導(dǎo)致的國內(nèi)生產(chǎn)者的合并 (通過接管或公司倒閉) ，也會影響國內(nèi)的競爭。盡管對造成這些風(fēng)險的原因還待進(jìn)一步研究 ， 但是這些潛在的風(fēng)險確實(shí)顯示了外國直接投資可能帶來的某些負(fù)面影響。因此 ， 發(fā)展中國家應(yīng)趨利避害 ， 集中精力改善內(nèi)資、外資等各類投資環(huán)境 ， 以避免這些不利因素帶來的影響。

主要參考文獻(xiàn):

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篇5

關(guān)鍵詞：外商直接投資；進(jìn)出口貿(mào)易；協(xié)整檢驗(yàn)；誤差糾正模型；因果檢驗(yàn)

一、引言

隨著山東省經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷改善，山東省在對外貿(mào)易和利用外資方面取得了很大的進(jìn)步。據(jù)山東省統(tǒng)計年鑒資料顯示，截至2004年底，累計已有113家世界500強(qiáng)在山東省興辦企業(yè)262家。2004年，新批合同外商直接投資214.5億美元，比上年增長53.7%，實(shí)際外商直接投資87.0億美元，增長22.7%；新簽外商直接投資項(xiàng)目5891個，增長11.1%。與此同時，山東省的進(jìn)出口貿(mào)易也得到了迅猛發(fā)展，年出口額由1985年的23.4652億美元增加到2004年的358.7286億美元；年進(jìn)口額由1985年的17.9796億美元增加到2004年的249.0850億美元。

對于國際直接投資東道國而言，外商直接投資與進(jìn)口或出口的關(guān)系表現(xiàn)為二者的互補(bǔ)性、替代性或是相互關(guān)系的不確定性。本文通過實(shí)證分析來探討山東省FDI與進(jìn)、出口貿(mào)易的關(guān)系。

二、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來源和研究方法

為了從定量角度考察山東省外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易的相關(guān)性，本文選取山東省1980年至2004年的年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整方法進(jìn)行分析，建立誤差糾正模型描述變量之間的長短期關(guān)系，并對變量進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。其中，F(xiàn)DI是各年度的實(shí)際利用外商直接投資金額，EX代表各年度的出口貿(mào)易額，IM代表各年度的進(jìn)口貿(mào)易額。本文為了研究方便，并且考慮到在分析中取各變量的自然對數(shù)后不會改變變量之間的關(guān)系，在這里對各序列進(jìn)行自然對數(shù)變換，變換后各變量序列分別取LNFDI、LNEX、LNIM。

二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

所謂時間序列的平穩(wěn)性，是指時間序列的統(tǒng)計規(guī)律不隨時間的位移而發(fā)生改變，也就是說，生成變量時間序列數(shù)據(jù)的隨機(jī)過程的特征（數(shù)學(xué)期望、方差及協(xié)方差）不隨時間變化而變化。在對時間序列進(jìn)行計量分析時，首先要對各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，許多經(jīng)濟(jì)變量的時間序列是非平穩(wěn)的，對非平穩(wěn)的時間序列進(jìn)行回歸可能會出現(xiàn)謬誤回歸（spuriousregression）的現(xiàn)象，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)的t和F檢驗(yàn)無效。本文采用ADF檢驗(yàn)法對變量LNFDI、LNEX、LNIM進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，考察序列是否平穩(wěn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表2：

注：（C,T,K）分別代表所設(shè)定的檢驗(yàn)方程含有截距、時間趨勢及滯后階數(shù)，N指不含C或T，K的選擇標(biāo)準(zhǔn)是以和值最小為準(zhǔn)則。

以上對時間序列LNFDI、LNEX、LNIM的平穩(wěn)性檢驗(yàn)表明，在10%的顯著水平下，不能拒絕三個變量存在單位根的假設(shè)，LNFDI、LNEX、LNIM均為非平穩(wěn)序列，而它們的一階差分LNFDI、LNEX、LNIM均為平穩(wěn)序列。由此可知，LNFDI、LNEX、LNIM均為I(1)序列。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

為了分析外商直接投資于山東省進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系，本文分別對LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。協(xié)整分析技術(shù)是20世紀(jì)80年展起來的一種分析方法。協(xié)整分析是由若干服從單位根過程的變量組成的系統(tǒng)，若這些變量的某一線性組合式平穩(wěn)的，則稱這一穩(wěn)定線性組合為協(xié)整關(guān)系。協(xié)整分析描述了這些變量之間的長期穩(wěn)定關(guān)系。

關(guān)于協(xié)整檢驗(yàn)的方法主要有以下兩種:一是Engle和Granger提出的基于協(xié)整回歸殘差的ADF檢驗(yàn)的EG兩步法；二是Johansen提出的基于VAR模型對協(xié)整向量系數(shù)進(jìn)行極大似然估計和檢驗(yàn)。本文采用的世恩格爾——格蘭杰（Engle-Granger）兩步法分別對LNFDI與LNEX、LNFDI與LNIM之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

1、對LNFDI與LNEX的協(xié)整檢驗(yàn)

首先用LNEX對LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對回歸殘差做單位根檢驗(yàn)。單位根檢驗(yàn)的方法采用ADF檢驗(yàn)法，ADF檢驗(yàn)采用帶有趨勢項(xiàng)帶有常數(shù)項(xiàng)的形式，滯后階數(shù)選為6。檢驗(yàn)結(jié)果根據(jù)殘差的ADF檢驗(yàn)結(jié)果知，殘差不存在單位根，即殘差是平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNEX之間存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整方程為：

LNEX=3.607857+0.35751LNFDI(1)

(30.26889)(7.415309)

R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.405013

從方程(1)可以看出，變量LNFDI的系數(shù)為0.35751,說明FDI對EX的彈性系數(shù)為0.35751，即FDI每增長1%，EX將增長0.35752%。

用LNEX對LNFDI做普通最小二乘回歸，得到協(xié)整方程為：

LNFDI=-8.304089+2.419141LNEX(2)

(-5.994780)(7.415309)

R^2=0.763846AD.R^2=0.749954F=54.98681DW=0.423218

方程(2)說明，LNEX對LNFEI的彈性系數(shù)為2.419141,即EX每增長1%,FDI將增長2.419141%。

2、LNFDI與LNIM的協(xié)整檢驗(yàn)在線

首先用LNIM對LNFDI做普通最小二乘回歸，然后對回歸殘差做單位根檢驗(yàn)。仍采用ADF檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果如

根據(jù)表4的檢驗(yàn)結(jié)果知，殘差存在單位根，使非平穩(wěn)序列。這說明LNFDI與LNIM之間不存在長期的均衡關(guān)系，即二者之間不存在協(xié)整關(guān)系。

（五）因果關(guān)系檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，山東省外商直接投資與出口之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，但是這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系，還需進(jìn)一步驗(yàn)證，本文采用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)法驗(yàn)證。Granger曾指出，因果關(guān)系檢驗(yàn)只有在兩個變量協(xié)整的情況下才是有效的。由于前面已經(jīng)驗(yàn)證出山東省外商直接投資與出口之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系；而山東省外商直接投資與進(jìn)口之間不存在協(xié)整關(guān)系，因此，此處只須進(jìn)一步對山東省外商直接投資與出口這兩個變量序列進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。在Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)過程中，滯后階數(shù)取5，檢驗(yàn)結(jié)果見表5在線

從表5的檢驗(yàn)結(jié)果中可以看出，山東省外商直接投資與出口之間存在著單向的因果關(guān)系。在10%的顯著性水平下，外商直接投資是對外出口的格蘭杰原因，而出口不是外商直接投資的格蘭杰原因。

三、結(jié)論與建議

本文通過運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)來研究山東省外商直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系，結(jié)果表明：

1、山東省外商直接投資與出口之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，與進(jìn)口之間的長期關(guān)系不明顯。即山東省外商直接投資與出口之間存在協(xié)整關(guān)系，與進(jìn)口之間不存在協(xié)整關(guān)系。外商直接投資對山東省出口的影響表現(xiàn)為互補(bǔ)關(guān)系，這與小島清的互補(bǔ)理論模型是一致的。按照小島清的理論，投資國的對外投資應(yīng)當(dāng)從處于或即將處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行，這樣就可以把東道國的比較優(yōu)勢挖掘出來，使兩國間的比較成本差距擴(kuò)大，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件。外商直接投資能夠促進(jìn)山東省出口貿(mào)易的上升說明外商直接投資對山東省出口貿(mào)易具有創(chuàng)造效應(yīng)，具體表現(xiàn)為：外商直接投資和山東省出口之間存在著一種長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，外商直接投資流入量的增加對山東省出口貿(mào)易有很強(qiáng)的促進(jìn)作用。其中，外商直接投資流入量增加1個百分點(diǎn)，山東省出口貿(mào)易將增加0.35751個百分點(diǎn)。

篇6

摘要：河南作為一個中原地區(qū)的大省，利用外資是河南省發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的必然選擇。近年來河南省雖然在引用外資方面取得了一定的進(jìn)步和成就，但是仍然存在一些問題和缺陷。本文首先分析了河南省利用外資的現(xiàn)狀以及存在的問題，然后提出了相應(yīng)的對策和建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)域經(jīng)濟(jì)；國際金融；引用外資；投資環(huán)境；現(xiàn)狀與對策

作者簡介：陶琳琳，女(1986-)，滿族，河南平頂山人，平頂山工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院外語系助理講師。

[中圖分類號]：F27[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]：A

[文章編號]：1002-2139(2011)-17-0209-01

作為資本流動的一個重要方式，外資的利用對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)日益為國內(nèi)外學(xué)者所重視。資本形成難、資金短缺是中原地區(qū)和其他欠發(fā)達(dá)地區(qū)面臨的一個共同問題。河南省“十一五”期間實(shí)際利用外資累計199.85億美元，比“十五”時期增長了4.8倍。利用外資的快速增加，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，拓展了全省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間， 從而實(shí)現(xiàn)中原等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的跨越式發(fā)展。

一、河南省利用外資的現(xiàn)狀

（一） 利用外資快速增加

十一五期間，全省共簽訂項(xiàng)目個數(shù)2013個，比“十五”時期多了225個；五年間，全省合同利用外資累計249.49億美元，比“十五”時期增長了2.2倍；五年間，全省實(shí)際利用外資累計199.85億美元，比“十五”時期增長了4.8倍。利用外資的快速增加，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，拓展了全省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。

（二）實(shí)際利用外資增速平穩(wěn)

“十一五”時期合同利用外資和實(shí)際利用外資的增長速度都較“十五”時期平穩(wěn)，相比較而言，實(shí)際利用外資的增長幅度更加平穩(wěn)?！笆晃濉睍r期實(shí)際利用外資的增長速度均高于合同利用外資，特別是2009年，在金融危機(jī)沖擊下合同利用外資低于2008年，但實(shí)際利用外資仍保持19%的增長速度。

（三）利用外資的方式以獨(dú)資經(jīng)營為主

隨著河南省對外開放程度加深，利用外資環(huán)境進(jìn)一步改善，外商投資各項(xiàng)政策更加完善和規(guī)范，外商直接投資方式逐步向獨(dú)資經(jīng)營轉(zhuǎn)變，獨(dú)資經(jīng)營成為外商直接投資的主要方式。 “十一五”期間獨(dú)資經(jīng)營、中外合資、中外合作三種經(jīng)營形式實(shí)際利用外資額分別比“十五”時期增長7.8倍、2.6倍和2.3倍。其中，2010年以獨(dú)資經(jīng)營形式實(shí)現(xiàn)的實(shí)際利用外資為36.68億美元，占全省實(shí)際利用外資的58.7%，分別比中外合資、中外合作以及外商投資股份制等經(jīng)營形式實(shí)現(xiàn)的利用外資比重高28.1、49.3和57.4個百分點(diǎn)，獨(dú)資經(jīng)營成為全省實(shí)際利用外資的主要方式。

二、河南省利用外資工作中存在的問題

（一）外資流向結(jié)構(gòu)失衡。來河南投資的外商資金主要流向了第二產(chǎn)業(yè)，特別是第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)。2010年第一、二、三產(chǎn)業(yè)的實(shí)際利用外資比重為3.9：72.4：23.7，第二產(chǎn)業(yè)實(shí)際利用外資達(dá)到全省實(shí)際利用外資的7成以上，作為農(nóng)業(yè)大省，第一產(chǎn)業(yè)利用外資的比重不足4%。而同期全國第一、二、三產(chǎn)業(yè)的實(shí)際利用外資比重為1.8：50.9：47.3，雖然第二產(chǎn)業(yè)仍是全國利用外資最多的產(chǎn)業(yè)，但比重僅為5成，與河南明顯不同的是全國第三產(chǎn)業(yè)利用外資比重較高，與第二產(chǎn)業(yè)比重比較接近。

（二）招商引資的方式滯后，工作著力點(diǎn)還存在一定的偏差。目前多以印發(fā)招商項(xiàng)目冊、召開信息會和參加經(jīng)貿(mào)洽談會等傳統(tǒng)方式招商，真正把握招商引資內(nèi)在規(guī)律的新型招商方式運(yùn)用不夠，圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實(shí)現(xiàn)“十五”規(guī)劃項(xiàng)目有針對性的招商引資明顯不足。

（三）利用外商直接投資的軟硬環(huán)境尚不完善。從硬環(huán)境來講，能源(水、電)、交通(鐵路、航空)通訊等基礎(chǔ)設(shè)施不能滿足外商的需要；現(xiàn)有企業(yè)經(jīng)營效益不好影響了外商投資的信心；特別是一些大中型骨干企業(yè)經(jīng)營效益的不好，失去了吸引大型跨國公司的機(jī)會和與大型跨國公司合作的基礎(chǔ)。從軟環(huán)境來講，人們的思想認(rèn)識水平、市場開放程度、科學(xué)教育水平、勞動力的綜合素質(zhì)、人才狀況、管理水平、工作效率、法律保障、政策措施等社會綜合因素尚不能滿足外商直接投資的需要，這在很大程度上影響了外商特別是大型跨國公司投資的積極性，制約了外商投資的發(fā)展。另外配套服務(wù)和辦事效率有待進(jìn)一步提高。

三、河南省利用外資發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)的對策

（一）創(chuàng)新投資環(huán)境

各地區(qū)都要不斷發(fā)展交通運(yùn)輸、郵電通訊、能源材料、環(huán)境保護(hù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，高起點(diǎn)、高質(zhì)量地建設(shè)一批跨世紀(jì)的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施工程，為21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施“硬”環(huán)境建設(shè)的同時，要把“軟”環(huán)境建設(shè)放在同等重要位置。

（二）從全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的高度出發(fā)，抓緊制定利用國外直接投資的發(fā)展規(guī)劃

為提高全省利用外商直接投資的整體水平，必須在堅持正確指導(dǎo)思想的基礎(chǔ)上，深入研究國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展及國際直接投資的發(fā)展趨勢，抓緊制定符合河南省實(shí)際、科學(xué)合理、具有操作性的利用外商直接投資發(fā)展規(guī)劃。制定利用外商直接投資的發(fā)展規(guī)劃，要解決好以下幾個問題：一是要堅持實(shí)事求是，從實(shí)際出發(fā)，要真正明確利用國外直接投資的最終目的。二是要處理好利用外商直接投資數(shù)量與質(zhì)量的關(guān)系，要堅持?jǐn)?shù)量與質(zhì)量并舉、發(fā)展與提高并舉的方針，以量的擴(kuò)張推動質(zhì)的提高，以質(zhì)的提高帶動量的擴(kuò)張。三是要處理好利用外商直接投資近期利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系，在堅持近期利益和長遠(yuǎn)利益相結(jié)合的同時，從只注重近期利益的短期行為轉(zhuǎn)為注重長遠(yuǎn)利益，要著眼于21世紀(jì)，把長遠(yuǎn)利益放在第一位。四是要處理好利用外商直接投資中經(jīng)濟(jì)效益與社會效益的關(guān)系，堅持經(jīng)濟(jì)效益與社會效益的統(tǒng)一。

（三）適時適度地放開國內(nèi)市場，放寬投資領(lǐng)域，采取多種多樣利用外資形式

放開國內(nèi)市場，放寬投資領(lǐng)域與“三外”齊上的外向型帶動戰(zhàn)略是一致的?！叭狻饼R上的目的是推動我省經(jīng)濟(jì)走向世界，參與國際經(jīng)濟(jì)競爭和國際經(jīng)濟(jì)合作；放開國內(nèi)市場，放寬投資領(lǐng)域的目的是更多、更好地利用外資，提高我們參與國際經(jīng)濟(jì)合作的能力。放開國內(nèi)市場，要與放寬投資形式結(jié)合起來。在創(chuàng)辦“三資”企業(yè)中，重點(diǎn)發(fā)展合資企業(yè)，因?yàn)榕c合作企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)相比，合資企業(yè)更利于雙方接受。同時，在國家政策允許的行業(yè)和長期出口創(chuàng)匯項(xiàng)目，大膽發(fā)展外商獨(dú)資企業(yè)。應(yīng)當(dāng)更多地采用國際上通行的股份有限公司形式，通過允許外商建立控股公司吸引外商投資。要積極探索BOT(基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)――經(jīng)營――轉(zhuǎn)讓)方式、外商信托投資方式、外商投資公司等各種吸引外資的方式和其他符合國際慣例、并有利于提高河南省利用外資效益的其他新的投資方式。

參考文獻(xiàn)：

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［2］ 劉敏．河南省利用FDI存在的問題與對策[M]．鄭州：鄭州大學(xué)出版社，2005

［3］ 儲祥銀．經(jīng)濟(jì)合作實(shí)務(wù)[M]．北京: 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2003

篇7

關(guān)鍵詞：外商直接投資；就業(yè)效應(yīng)；就業(yè)結(jié)構(gòu)；工資水平

中圖分類號：F832．6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

近年來，湖北省對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，外商直接投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大。外資的流入不僅帶來了先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、組織形式和管理模式，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，還創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會，對減緩我省的就業(yè)壓力起著不容忽視的作用。本文擬就外商直接投資對湖北省的就業(yè)及工資水平的影響作具體分析。

一、湖北外商直接投資的狀況及特點(diǎn)

隨著“中部崛起”的提出，湖北作為中部地區(qū)的重要省份，對外開放的步伐加快，外商直接投資的流入也隨之增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大。目前，湖北省利用外資呈現(xiàn)如下特點(diǎn)；

（一）外商直接投資的規(guī)模擴(kuò)張迅速

據(jù)有關(guān)資料顯示，2006年湖北省實(shí)際外商直接投資額占全省利用外資總值的71．7%，實(shí)際吸收外商投資30．8億美元，比上年增長16．3%；外商直接投資項(xiàng)目460個，合同外資金額26．60億美元；新批增資項(xiàng)目120個，增資額占全省合同外資額的32%，實(shí)際到資5．3億美元；世界500強(qiáng)企業(yè)在湖北新增投資項(xiàng)目8個，歷年累計投資項(xiàng)目達(dá)到66項(xiàng)；新批并購項(xiàng)目19個，主要涉及汽車零部件、化工、裝備制造、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。

（二）外商直接投資的行業(yè)分布呈“二三一”格局

湖北省利用外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布呈不平衡狀況。外商直接投資主要集中在二次產(chǎn)業(yè)，三次尤其是一次產(chǎn)業(yè)的投資比重一直偏低，呈現(xiàn)出“二三一”的格局。雖然近年來這種格局有所改變，但外商直接投資的大頭還是集中在二次產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)。2006年全省新批制造業(yè)項(xiàng)目個數(shù)和合同外資額占總量的比重分別達(dá)到64．2%和59．3%。新批制造業(yè)項(xiàng)目主要涉及冶金、電子信息、汽車零部件、食品加工、發(fā)電設(shè)備等領(lǐng)域。第三產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目個數(shù)和合同外資額占總量的比重明顯提高，分別達(dá)到29．3%和25．9%，主要集中在酒店、商業(yè)零售、物流、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。

（三）外商直接投資主要集中在武漢及周邊城市

湖北省各市州利用外商直接投資的差異較大，地區(qū)分布不均衡。湖北省15個市州利用外商直接投資主要集中分布在武漢、黃石、宜昌等開放程度較高的大中城市，尤其是武漢利用外資的總額多年來一直居于絕對優(yōu)勢。2006年武漢市吸收外商投資19．1億美元，占全省的比重達(dá)到64．9%，而其他地區(qū)利用外資額與距武漢的距離呈現(xiàn)反向變化趨勢，即距離武漢中心城市越遠(yuǎn)，則利用外資越少。在武漢市大城市圈內(nèi)，由于交通、通訊、能源供應(yīng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完善，又有充裕的素質(zhì)較好、成本較低的勞動力供給，投資環(huán)境優(yōu)于邊遠(yuǎn)地區(qū)，因而對外資的吸引力較大。

二、外商直接投資對湖北就業(yè)的影響

我國吸引外商直接投資的因素很多，但豐富而廉價的勞動力是主要原因之一。一些學(xué)者對外商直接投資對東道國的就業(yè)效應(yīng)進(jìn)行了研究，一般認(rèn)為外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，其影響表現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量、就業(yè)質(zhì)量和就業(yè)區(qū)位等幾個方面。

（一）對就業(yè)增長的影響

一般而言，跨國公司對外直接投資給東道國提供的直接就業(yè)機(jī)會是隨著外商投資的增加而增加的。從湖北來看，隨著外商直接投資規(guī)模的迅速增長，外商直接投資帶來的就業(yè)崗位也隨之增加，有數(shù)據(jù)顯示，截至2006年底，湖北省外商投資企業(yè)吸納城鎮(zhèn)在崗就業(yè)人員超過25多萬人，約占全省城鎮(zhèn)職工人數(shù)的4．5%左右。

同時，跨國公司外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)還表現(xiàn)在關(guān)聯(lián)就業(yè)上?！?994年世界投資報告》指出：每一個直接就業(yè)會帶動1-2個關(guān)聯(lián)就業(yè)。據(jù)估計，僅富士康將投資建設(shè)的數(shù)碼相機(jī)、電腦、半導(dǎo)體照明、軟件基地、研發(fā)中心等20多個項(xiàng)目，將帶動100多家配套企業(yè)集聚，可吸納20萬人就業(yè)。

（二）對就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

大型跨國公司在湖北投資最密集的是微電子、汽車制造、通訊設(shè)備、化工等行業(yè)，這些都是科技含量較高的行業(yè)。截至2005年底，世界500強(qiáng)企業(yè)共有61家在湖北落戶。并帶來大量研發(fā)中心入駐。這些大型企業(yè)均為資本和技術(shù)密集型企業(yè)，組織和管理水平較高，對員工的技術(shù)素質(zhì)要求較高，所要求的配套服務(wù)較高。由此可以認(rèn)為，隨著開放力度進(jìn)一步加強(qiáng)，外商直接投資對我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會帶來很大影響，對第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的投資會減少，對第三產(chǎn)業(yè)的投資將會加大。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化會使就業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)的變化。雖然目前在整體上利用廉價勞動力、發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)的情況下，外商直接投資制造業(yè)仍然占絕大部分，服務(wù)業(yè)比重較低，但隨著跨國公司對服務(wù)業(yè)投資的加大，特別是對知識含量較高的專業(yè) （如金融、保險、中介、會計、科技服務(wù)等）的投資擴(kuò)大，會對高學(xué)歷、高技能、高職稱人員的就業(yè)機(jī)會貢獻(xiàn)加大，這使得城市中的白領(lǐng)階層會擴(kuò)大。不過，由于這些行業(yè)單位投資額吸收的就業(yè)數(shù)量較少，因此提供的有效就業(yè)機(jī)會不會很多，對總的就業(yè)量影響不會太大。但由于跨國公司海外分支機(jī)構(gòu)通常為東道國雇員提供培訓(xùn)，提供獲得新知識、新技術(shù)的機(jī)會，這對就業(yè)結(jié)構(gòu)的改善和就業(yè)質(zhì)量的提高具有促進(jìn)作用，也對勞動力從第一產(chǎn)業(yè)向第二、三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移起到了催化的作用。

（三）外商直接投資的工資效應(yīng)

自改革開放以來，中國整體勞動力報酬逐年增加，工資水平不斷提高，毫無疑問，這是與我國勞動生產(chǎn)效率的提高、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長等因素密切相關(guān)的。同時，外商直接投資增加對工資水平的提高也有著重要的影響。對此，國內(nèi)不少學(xué)者進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)論是：外商投資與各經(jīng)濟(jì)類型單位平均工資之間存在很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。外資每增加1個百分點(diǎn)，可以促使平均工資水平提高0．105個百分點(diǎn)，國有企業(yè)平均工資水平提高約0．107個百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)集體單位職工平均工資提高約0．08個百分點(diǎn)。因此，外商直接投資不僅對外資企業(yè)工資水平起到了積極的提升作用，而且對我國其他類型企業(yè)工資水平產(chǎn)生了正面溢出效應(yīng)。表現(xiàn)為：

1．湖北省外商直接投資的重點(diǎn)是第二產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)，利用的人力資源很大一部分是熟練勞動者。而熟練勞動者在短期內(nèi)的供給是一定的，其供給曲線向右上方傾斜。于是跨國公司在人員需求上勢必與國內(nèi)企業(yè)形成競爭，為了吸引和留住人才，他們不得不支付高工資。內(nèi)資企業(yè)為了進(jìn)行競爭，增強(qiáng)對人才的吸引力，也相應(yīng)提高各自的工資水平。

2．外商直接投資企業(yè)在雇傭了本地人員之后，為了使其達(dá)到自己的標(biāo)準(zhǔn)，會對本地人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高本地勞動者的素質(zhì)。這些勞動者在自身的素質(zhì)得到提升之后，轉(zhuǎn)換工作時就會要求更高的工資，從而也促使國內(nèi)公司不得不跟隨外商投資企業(yè)支付高水平工資。

不過，由于外商直接投資主要雇傭的是熟練勞動，它加大了對技術(shù)人才的需求，而對非技術(shù)人才數(shù)量的增加所起到的作用偏小，收人的增加也主要是在熟練勞動力這一塊。因而它加大了收入的不平等，拉大了技術(shù)與非技術(shù)工人之間的工資差異。由于湖北省外商直接投資主要集中在武漢及周邊城市，因而外商直接投資還拉大了城鄉(xiāng)就業(yè)人員之間的收入差距。

三、提升湖北外商直接投資在就業(yè)上產(chǎn)生積極效應(yīng)的建議

外商直接投資帶來了先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，其示范作用和競爭壓力促使中國企業(yè)迅速成熟起來，增加外商直接投資有助于擴(kuò)大就業(yè)，提高勞動力素質(zhì)。在當(dāng)前我國就業(yè)壓力不斷增大的背景下，大力引進(jìn)外商直接投資，對宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和社會的穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。但是，我們也必須正視，外商直接投資對就業(yè)的促進(jìn)作用在逐漸減弱，隨著外商投資企業(yè)的規(guī)?；蛪艛嗷募訌?qiáng)，其帶來的危機(jī)隱患日趨顯現(xiàn)，我們必須審時度勢，對外商直接投資的流入量和流入方向進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)節(jié)和正確地引導(dǎo)。

（一）做好外商直接投資的引導(dǎo)和規(guī)劃工作

在外商直接投資流入的時候，充分發(fā)揮其產(chǎn)業(yè)帶動效用，將外商直接投資引導(dǎo)至高技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及高關(guān)聯(lián)度和有著較大影響的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。在以產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向的前提下，再進(jìn)行地區(qū)定位，通過較優(yōu)惠的政策有重點(diǎn)地吸引外資開發(fā)西部較不發(fā)達(dá)地區(qū)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。同時對外商直接投資的投入狀態(tài)進(jìn)行有效控制，消除或減緩其帶來的危機(jī)。推進(jìn)外商直接投資對于其他相關(guān)行業(yè)的推動力度，創(chuàng)造出更多新的就業(yè)崗位。

（二）重視發(fā)揮市場合理配置資源的作用

在政策導(dǎo)向上重視發(fā)揮市場合理配置資源的作用。（1）發(fā)揮勞動力成本優(yōu)勢，吸引勞動密集型外商直接投資。有研究表明：與全國其他省市相比較，湖北省的勞動力工資偏低，即湖北省在勞動力成本方面具有比較優(yōu)勢。加之湖北省是人口大省，勞動力資源豐富，在未來幾年之內(nèi)，湖北省的勞動力成本優(yōu)勢對勞動密集型的外商直接投資會具有相當(dāng)大的吸引力。（2）發(fā)揮不同地區(qū)的比較優(yōu)勢，吸納農(nóng)村剩余勞動力。在考慮城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的同時，應(yīng)兼顧農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，并制定相關(guān)的政策，大力吸引外商對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的投資，擴(kuò)大農(nóng)村剩余勞動力的就業(yè)，緩解社會的就業(yè)壓力。（3）發(fā)揮人力資本優(yōu)勢，吸引技術(shù)密集型外商直接投資。湖北省擁有雄厚的科技與教育實(shí)力，全省共有多類研究與開發(fā)機(jī)構(gòu)1700多個，擁有研究開發(fā)人員約8萬人，全省各類科技人員124萬人，居全國第五位。湖北省是教育大省，省內(nèi)高校林立，在全國僅次于北京和上海，大中專以上學(xué)歷人口總數(shù)在全國也名列前茅，人力資本優(yōu)勢十分明顯，這一優(yōu)勢無疑有助于吸引技術(shù)密集型的外商直接投資。

（三）促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與大型跨國公司的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系

雖然跨國公司直接投資的就業(yè)效應(yīng)在逐步減小，但是跨國公司的前后向聯(lián)系在不斷增強(qiáng)。因而大力發(fā)展當(dāng)?shù)氐呐涮灼髽I(yè)，促進(jìn)本地產(chǎn)業(yè)與大型跨國公司的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，可以創(chuàng)造間接就業(yè)。

參考文獻(xiàn)

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【關(guān)鍵詞】外商直接投資 經(jīng)濟(jì)增長 隱性危機(jī) FDI

一、引言

FDI是利用外資的主要形式，對中國近二十多年來開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展無疑起了非常積極的作用。在吸引FDI后的很長一段時間里，引進(jìn)FDI確實(shí)推動了我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是近幾年，我國吸引FDI的成效并不顯著。FDI在對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)的同時， 其負(fù)面效應(yīng)日益凸現(xiàn)。

二、外商直接投資存在的隱性危機(jī)

引進(jìn)FDI主要有一下幾點(diǎn)好處：第一 ，刺激出口，增加外匯儲備；第二，刺激國內(nèi)競爭；第三，適當(dāng)緩解就業(yè)問題；最后，F(xiàn)DI主要解決的是資金問題，而且相對而言風(fēng)險較小。

從以上觀點(diǎn)可以看出，引進(jìn)FDI在微觀上對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常有利的，然而從宏觀上來講，引進(jìn)FDI是解釋不通的。有研究認(rèn)為，在危機(jī)發(fā)生的時候，由于跨國公司可以通過子公司和母公司的內(nèi)部通道更便捷地使資金從東道國流進(jìn)和流出，因此更高比重的FDI意味著更大的波動性。還有研究認(rèn)為，F(xiàn)DI有兩個不好的方面：首先是引進(jìn)FDI國的本國投資的盈利能力會相應(yīng)減弱；其次是由此導(dǎo)致的本國投資者對未來投資的消極心理，從而減少繼續(xù)投資。這兩個方面都給本國經(jīng)濟(jì)帶來了危害，減少了本國的投資利潤，不利于本國國際收支平衡。甚至還有研究認(rèn)為，外來的FDI實(shí)質(zhì)性質(zhì)也是為了獲取利潤，而這種利潤輸出會惡化本國國際收支，甚至引發(fā)金融危機(jī)。

三、危機(jī)應(yīng)對策略

對于以上危機(jī)的解決方案也并非十全十美，但是可以采取防范措施，盡量減小風(fēng)險。關(guān)于資本的穩(wěn)定性問題，可以從根源出發(fā)，嚴(yán)格控制引進(jìn)外資規(guī)模，提高引進(jìn)外資質(zhì)量。

首先，降低國際收支對外貿(mào)的依存度。由于各個國家都盡力保持貿(mào)易收支平衡，因此，進(jìn)口依存度也就相當(dāng)于出口依存度。對我國來說，現(xiàn)有的實(shí)際外貿(mào)依存度并不算高，因此，在此后相當(dāng)長一段時間內(nèi)，對外貿(mào)易依然是我國應(yīng)貫徹的一項(xiàng)基本國策；與此同時，貿(mào)易的各個產(chǎn)業(yè)分配還有待改善，地區(qū)貿(mào)易分布也應(yīng)有所分散。

其次，調(diào)整對外商直接投資的優(yōu)惠政策，與此同時積極鼓勵本土自我創(chuàng)新。優(yōu)惠政策主要包括兩種。一是直接優(yōu)惠方式，二是間接優(yōu)惠方式。自主創(chuàng)新能力是區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力和企業(yè)競爭力的核心，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變增長方式的中心環(huán)節(jié)。

再次，盡可能將我國外匯儲備發(fā)展為安全性、流動性和收益性兼顧的“良性”外匯儲備。各國政府管理和經(jīng)營外匯儲備，一般都遵循安全性、流動性和盈利性三個原則。但是，安全性、流動性和盈利性三者不可能完全兼得。所以，各國在經(jīng)營外匯儲備時，往往各有側(cè)重。總的原則就是利用投資組合策略分散風(fēng)險，把“雞蛋”放在不同的“籃子”里，實(shí)現(xiàn)外匯儲備的增值。

最后，在引進(jìn)外商直接投資后完善外商投資企業(yè)的內(nèi)部制度，防止商業(yè)機(jī)密泄露。與之相對應(yīng)，外商投資企業(yè)內(nèi)部交易稅收問題也呈現(xiàn)明顯特征。我國在引入外商直接投資時應(yīng)盡量避免外商對企業(yè)的控制，將其控股比例嚴(yán)格限制在某一范圍內(nèi)。

四、總結(jié)

我們需要合理利用外資，控制引資規(guī)模，提高引資質(zhì)量；優(yōu)化引資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策； 取消超國民待遇，制定反壟斷法；堅持獨(dú)立自主，實(shí)行兩條腿走路的方針。我國應(yīng)該積極地引進(jìn)債權(quán)而非股權(quán)，這樣才能從根本上解決FDI對我國經(jīng)濟(jì)安全的潛在威脅。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞:WTO;投資;中國

Abstract: The international direct investment is take controls the enterprise to manage the authority as a core， take gains the profit as the goal Germany investment activity. After joining WTO，becomes our country policy of opening to the outside world gradually using the foreign direct investment the important component. In using in the foreign capital practice process， we must analyze the foreign merchant earnestly in the Chinese direct investment to China the influence，and proposes the counter measures positively.

Key words: WTO;investment;China

1 加入WTO后外商在華直接投資對我國產(chǎn)生的影響

1.1 關(guān)于投資規(guī)模的影響

加入WTO以前，外商在我國的直接投資一直處于低迷狀態(tài)。加入WTO后，合同利用外商直接投資增長1 190億美元，比入世前增長了34.2%，實(shí)際利用外商直接投資538億美元，比入世前增長23.5%。目前，中國現(xiàn)存注冊外商投資企業(yè)23.6萬家，外商投資企業(yè)進(jìn)出口已超過全國進(jìn)出口總額的57%;已成為全球最大的FDI流入國之一。

以市場控制為目的的外商直接投資，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既有帶動和示范的一面，又對其自身和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的成長構(gòu)成抑制。表現(xiàn)在:國有企業(yè)因機(jī)制障礙越來越難以適應(yīng)競爭加劇的形勢，國有部門的萎縮引起城市市場的相對蕭條，最終又限制了外資的發(fā)展，以及一些地方政府及領(lǐng)導(dǎo)盲目追求招商引資的“政績”，重引資數(shù)量而忽視引資質(zhì)量，相應(yīng)的代價是，對不能進(jìn)口或不可再生資源的大量消耗和對生態(tài)環(huán)境的巨大破壞，使我們引進(jìn)外資戰(zhàn)略的可持續(xù)性大大減弱。

1.2 關(guān)于產(chǎn)業(yè)投向上的影響

與全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢相適應(yīng)，中國外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了從第一產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。第三產(chǎn)業(yè)中的一些服務(wù)業(yè)，如金融、保險、不動產(chǎn)、商業(yè)等是國際直接投資的熱點(diǎn)。

入世后外商直接投資的領(lǐng)域擴(kuò)大，給外商帶來了更大的發(fā)展機(jī)會和空間。另一方面，這種領(lǐng)域的快速擴(kuò)大，給中國企業(yè)造成了不小的沖擊。其次，開放市場后對人才的競爭加劇，人才價格可能水漲船高，盡管這種變化對人力資源利用和培育可以起到刺激作用，但同時也將提高服務(wù)業(yè)的成本和價格，使其低成本優(yōu)勢受到削弱。

1.3 關(guān)于投資地域的影響

入世前，外商在我國的直接投資主要集中在我國的東部地區(qū)。加入WTO后我國在積極擴(kuò)大利用外資，著力提高利用外商直接投資質(zhì)量的同時，把利用外商直接投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展相結(jié)合，加大了對中西部地區(qū)利用外資的支持力度，外商直接投資地域向中西部轉(zhuǎn)移。據(jù)不完全統(tǒng)計，世界500強(qiáng)中已有80多家企業(yè)在我國西部地區(qū)投資或設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，比入世前同期上升了85.3%。

加快中西部地區(qū)發(fā)展有利于培育全國統(tǒng)一市場，完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制;有利于推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展;另一方面，外商加大對我國中西部地區(qū)的投資力度，使得一些投資項(xiàng)目并不是我國目前所急需引進(jìn)的項(xiàng)目，同時也與我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相違背。使得在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中政策中應(yīng)當(dāng)優(yōu)先發(fā)展的部門未能得到發(fā)展。

1.4 關(guān)于投資方式的影響

加入WTO之前我國吸引外商投資的主要方式有合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、獨(dú)資經(jīng)營、投資控股、合作開發(fā)等其他方式。20世紀(jì)80年代-90年代上半期，建立合資企業(yè)是外商直接投資進(jìn)入中國市場的最主要形式，自入世后外商的新投資項(xiàng)目中，外商獨(dú)資項(xiàng)目開始超過中外合資項(xiàng)目，獨(dú)資形式在外商直接投資中的比重快速上升。獨(dú)資企業(yè)比重快速加大將繼續(xù)成為今后一個時期內(nèi)我國吸收外商投資的一種趨勢，并成為我國利用外資的主要方式。

這樣一來，獨(dú)資企業(yè)的投資方式更便于企業(yè)內(nèi)部的管理和控制，對企業(yè)今后的發(fā)展提供了一個良好的平臺。另一方面，獨(dú)資企業(yè)的這種快速發(fā)展使原來合資的一方遭受了損失。各企業(yè)被外資控股后，我國參與經(jīng)營的一方失去了管理和控制企業(yè)的權(quán)利，東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)控制能力會隨之下降，從而可能導(dǎo)致市場控制的失靈并引發(fā)經(jīng)濟(jì)動蕩，造成利潤外流。

2 消除外商在華投資對我國產(chǎn)生消極影響的應(yīng)對措施

加入WTO會對我國的對外開放格局產(chǎn)生極大的影響，為了充分利用對外開放這一契機(jī)，合理引入外商直接投資，以改善我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，消除我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，推動我國經(jīng)濟(jì)更加快速發(fā)展，我們有必要采取以下政策措施:

2.1 制定有力的競爭政策，維護(hù)良好的競爭秩序與競爭環(huán)境

競爭政策包括所有為保護(hù)競爭秩序和推動市場競爭而采取的行動措施、制定的規(guī)章條例和設(shè)立的監(jiān)督實(shí)施機(jī)構(gòu)的總和，也包括政府對企業(yè)的限制和鼓勵、扶植等。制定競爭政策的宗旨是打破各種特權(quán)秩序，培育和維持一個公開、公正和公平的競爭秩序，營造良好的競爭環(huán)境。政府應(yīng)樹立“競爭優(yōu)先”的理念，研究和制定有利于公平競爭的競爭政策，維護(hù)良好的競爭秩序。

2.2 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高我國企業(yè)的競爭能力

引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，發(fā)展出自己獨(dú)立自主的研究與開發(fā)體系是開放政策成功的標(biāo)志，是國家真正具有國際競爭能力、躋身于世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的基礎(chǔ)。中國在開放過程中的“利益博弈”上，就不僅要竭力避免單方面被外方所控制或利用，而且要努力避免在“雙贏”中的“相對收益”(Relative Gain)上成為受損方。我國企業(yè)要想與外資企業(yè)的競爭中占有一席之地，就要有自身的行業(yè)特點(diǎn):①建立產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)異化，例如日本的汽車制造商;②建立產(chǎn)品創(chuàng)新力的優(yōu)異化，例如3M、IBM及日本新力公司;③建立產(chǎn)品服務(wù)的優(yōu)異化，例如佐丹奴時裝店;④建立購物者省時的優(yōu)異化，例如7-11便利店及意大利薄餅店;⑤建立產(chǎn)品品牌的優(yōu)異化，例如可口可樂、麥當(dāng)勞快餐店及奔馳轎車。

2.3 逐步實(shí)現(xiàn)利用外資從數(shù)量型增長向質(zhì)量型增長的轉(zhuǎn)變

我國外商直接投資多以加工型中小企業(yè)為主，投資額較大、技術(shù)含量高的項(xiàng)目不多，外商投資企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的推動作用十分有限。因此，要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和長遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)改善外商直接投資結(jié)構(gòu)。我國引進(jìn)外資的重點(diǎn)應(yīng)有兩類，一類是有長期合作戰(zhàn)略計劃且對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)水平升級具有積極意義的大的跨國公司直接投資，另一類是國外各種基金會，如養(yǎng)老金、社會福利基金會等。這類基金會一般只要求東道國政府擔(dān)保其投資回報率，如果投資回報率能為我方接受，此類基金會不失為我國基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)域利用外資的一個較好來源。同時，要繼續(xù)進(jìn)行以BOT方式吸收外商投資的試點(diǎn)。

2.4 突出行業(yè)優(yōu)惠，促使外商投資項(xiàng)目更符合我國的產(chǎn)業(yè)政策

篇10

瑞典斯德哥爾摩大學(xué)的Mag-nus Blomstrom教授是目前國際上該領(lǐng)域最著名的研究者之一，根據(jù)他在1996年與其同事Ari Kokko教授對溢出效應(yīng)的描述，外商直接投資的溢出效應(yīng)是指，由于國際企業(yè)的進(jìn)入或參與，東道國本地企業(yè)所獲得的勞動生產(chǎn)率提高。實(shí)際上，國際上關(guān)于外商直接投資溢出效應(yīng)的研究在60年代就已經(jīng)開始起步，正是由于這一問題本質(zhì)地涉及到在一個開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中國家的發(fā)展戰(zhàn)略，幾十年來該領(lǐng)域的研究越來越熱烈，并且也確實(shí)取得了很大的進(jìn)展。外商直接投資溢出效應(yīng)研究的核心問題是溢出效應(yīng)產(chǎn)生的機(jī)制，即當(dāng)外商直接投資進(jìn)入東道國以后，是通過怎樣的微觀機(jī)制和過程對東道國本地企業(yè)的勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生促進(jìn)作用的。對這一問題的透徹理解無疑將有助于東道國的政府和企業(yè)采取相應(yīng)的措施，以達(dá)到更有效地利用外資、促成溢出效應(yīng)產(chǎn)生的目的。

認(rèn)識演進(jìn)：外商直接投資對東道國的影響和作用

回顧歷史，人們對外商直接投資的態(tài)度經(jīng)歷了從最初的抵觸到審慎開放，進(jìn)而主動吸引的過程。

50年代后期，外商直接投資的規(guī)模有限，學(xué)者們也只是把它當(dāng)作國家間的資本流動在國際貿(mào)易理論中加以討論；到了60年代后期，隨著外商直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，學(xué)者們開始著力研究它對東道國市場結(jié)構(gòu)的沖擊和影響。主流的研究結(jié)果表明，外商直接投資是由發(fā)起國本國市場的寡頭壟斷特征引起的，研究者們擔(dān)心外商直接投資會將這種本國市場的不完善性擴(kuò)散到其他國家。與此同時，對國際企業(yè)轉(zhuǎn)移價格問題的研究以及對外商直接投資的不均衡發(fā)展的研究都加強(qiáng)了對外商直接投資的抵觸情緒，因而60年代各個國家，特別是發(fā)展中國家對外商直接投資都持有拒絕或嚴(yán)格限制的政策。

70年代，國際借貸資本強(qiáng)有力地支持了亞洲新興國家外向型經(jīng)濟(jì)以及拉美國家進(jìn)口替代型經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展；然而，80年代以政府借貸為核心融資方式的亞洲新興國家的發(fā)展受到了挫折；而以墨西哥為代表的一些拉美國家又陷入了債務(wù)危機(jī)；從而使得發(fā)展中國家對以外商直接投資的形式引進(jìn)國際資本不得不進(jìn)行重新的思考。與此同時，學(xué)者們對外商直接投資的深入研究也得出了一些積極的結(jié)果。多項(xiàng)研究的結(jié)果表明外商直接投資對東道國具有多方面的溢出效應(yīng)，特別在國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面的作用受到了特別的關(guān)注。由此，東道國對外商直接投資的態(tài)度發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變，無論是被動地吸引國際資本還是主動地創(chuàng)造國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的機(jī)會，多數(shù)國家開始傾向于部分開放和有目的的引進(jìn)外商直接投資的政策。

進(jìn)入90年代以來，人們對外商直接投資有了更進(jìn)一步的積極認(rèn)識。相對于其他國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式，人們發(fā)現(xiàn)，越是最新的技術(shù)和最具獲利性的技術(shù)，國際企業(yè)越傾向于通過國際直接投資的方式在東道國使用。原因在于，從國際企業(yè)的角度考慮，采用這種形式會把這類技術(shù)法律上的控制權(quán)留在國際企業(yè)內(nèi)部。從希望獲取先進(jìn)技術(shù)的東道國的角度考慮，由于上述原因，東道國的企業(yè)所需要的先進(jìn)技術(shù)并不一定總能從市場上購買到。在這種狀況下，外商直接投資對于東道國本地企業(yè)的特殊意義在于，當(dāng)國際企業(yè)在本地投資并采用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)活動的時候，本地企業(yè)可以就近通過觀察、模仿、反向工程以及雇用曾經(jīng)被國際企業(yè)雇用的人員等渠道取得相應(yīng)的的技術(shù)與管理的有益信息，從而也可以造成其技術(shù)信息的外溢。此外，除了外商直接投資可能造成的技術(shù)外溢效應(yīng)，哈佛大學(xué)的Caves教授還發(fā)現(xiàn)，如果外商直接投資進(jìn)入了東道國的壟斷性市場，會打破市場中原有的壟斷平衡，本地企業(yè)則會在外資企業(yè)的競爭壓力下提高效率。這也是外商直接投資溢出效應(yīng)的一種體現(xiàn)。事實(shí)上，90年代各國的外資政策相對80年代來說更加開放，相鄰的各國之間吸引甚至爭取外資的意圖都更加明顯。可以認(rèn)為，開放和吸引外資已成為不少發(fā)展中國家發(fā)展戰(zhàn)略的一個重要組成部分。上述對外商直接投資的認(rèn)識顯然是這種政策實(shí)施的重要依據(jù)。

機(jī)制探索：外商直接投資溢出效應(yīng)的產(chǎn)生

盡管人們對外商直接投資存在著上述比較普遍的積極認(rèn)識，并且大多數(shù)發(fā)展中國家也確實(shí)采取了吸引外資的優(yōu)惠政策，但根據(jù)不同國家制造業(yè)數(shù)據(jù)所進(jìn)行的經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果卻并不樂觀。由哈佛大學(xué)的Caves教授、紐約大學(xué)的Globerman教授以及斯德哥爾摩大學(xué)的Mag-nus Blomstrom教授分別主導(dǎo)的對澳大利亞、加拿大以及墨西哥制造業(yè)的研究都表明外商直接投資確實(shí)在東道國產(chǎn)生了溢出效應(yīng)；但世界銀行的研究人員Haddad&Harrison和國際貨幣基金組織的Aitken&.Harri-son分別對摩洛哥和委內(nèi)瑞拉制造業(yè)的研究卻顯示溢出效應(yīng)并沒有產(chǎn)生；而由意大利的研究人員Mariotti主持的研究發(fā)現(xiàn)，在專業(yè)型行業(yè)（Specialist sectors）和規(guī)模型行業(yè)（Scale intensive sectors）中產(chǎn)生了溢出效應(yīng)；而在科學(xué)型行業(yè)（Sci-ence-based sectors）和傳統(tǒng)行業(yè)（Tranditional sectors）中卻沒有產(chǎn)生溢出效應(yīng)?；谏鲜霾煌难芯拷Y(jié)果，國際上的學(xué)者們得出了一個共識：即外商直接投資的溢出效應(yīng)并不是自動產(chǎn)生的。也就是說，各國的開放政策本身并不能夠保證進(jìn)入本國的外商直接投資會在本國產(chǎn)生溢出效應(yīng)，因此，深入探索溢出效應(yīng)產(chǎn)生的條件和機(jī)制，成為了各國在現(xiàn)實(shí)中能否有效引導(dǎo)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的關(guān)鍵。

根據(jù)現(xiàn)有的研究成果，國際上對外商直接投資溢出效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制歸納為“行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”、“行業(yè)間溢出效應(yīng)”以及“由于人員流動造成的溢出效應(yīng)”三種形式。

1.行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)。

行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)也被稱為“示范與競爭效應(yīng)（Demonstration and Competition effects）”，這種溢出效應(yīng)的機(jī)制體現(xiàn)為，當(dāng)外商直接投資進(jìn)入了東道國的特定的行業(yè)后，一方面，由于外資企業(yè)采用的現(xiàn)代的商業(yè)模式和先進(jìn)的生產(chǎn)與管理技術(shù)為外資企業(yè)創(chuàng)造了高額利潤的機(jī)會，從而為在同一行業(yè)中的本地企業(yè)產(chǎn)生了示范效應(yīng)；而本地企業(yè)對外資企業(yè)的觀摩與模仿行為最終使本地企業(yè)達(dá)到了提高自身勞動效率的結(jié)果，獲得了溢出效應(yīng)。另一方面，外商直接投資的進(jìn)入和對本地市場的爭奪，對在同一行業(yè)中運(yùn)作的本地企業(yè)造成了競爭的壓力；為了保持原有市場并且爭取生存和發(fā)展的機(jī)會，本地企業(yè)會竭盡全力地采取各種可能的措施提高經(jīng)營效率。這種在競爭環(huán)境下促成的效率提高也是溢出效應(yīng)的表現(xiàn)形式。針對這種機(jī)制描述，Riedel和Lake曾經(jīng)分別對歐洲半導(dǎo)體業(yè)進(jìn)行了兩項(xiàng)案例研究。案例研究的結(jié)果表明，美國跨國公司的進(jìn)入確實(shí)為歐洲該行業(yè)帶去了新的技術(shù)，這種示范效應(yīng)對歐洲整個行業(yè)的崛起作用顯著；Langdon在對肯尼亞肥皂業(yè)進(jìn)行的案例研究中發(fā)現(xiàn)，由于進(jìn)入肯尼亞的國際肥皂制造企業(yè)將機(jī)器制造的肥皂引入了市場，本地企業(yè)原有的手工制造的肥皂失去了銷路，本地肥皂制造廠商也不得不去引進(jìn)相應(yīng)的肥皂制造技術(shù)，從而提高了生產(chǎn)效率。

在上述案例研究的基礎(chǔ)上，1992年Wang&Blomstrom建立了一個簡單的理論模型將這種行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的研究推上了一個新的臺階。模型將外資企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的決策與本地企業(yè)對學(xué)習(xí)過程進(jìn)行投資的決策相互聯(lián)系，探討了兩類企業(yè)在相互競爭中的決策機(jī)制。他們認(rèn)為，對于本地企業(yè)而言，在外資企業(yè)的競爭壓力下不得不投資于學(xué)習(xí)過程，而學(xué)習(xí)過程的投資越大，本地企業(yè)的技術(shù)能力越強(qiáng)，越能夠獲取高額的利潤，從而表現(xiàn)為本地企業(yè)因?yàn)橥赓Y的進(jìn)入而獲得了溢出效應(yīng)；與此同時，由此內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距的縮小，又進(jìn)而會促使外資企業(yè)不得不越多越快地向東道國子公司轉(zhuǎn)移技術(shù)，以提高相應(yīng)的競爭能力和保持原有的利潤空間；這就體現(xiàn)為由于內(nèi)資企業(yè)競爭能力的增強(qiáng)導(dǎo)致了對外資企業(yè)的溢出效應(yīng)；而可喜的是，外資企業(yè)的提高又反過來為本地企業(yè)進(jìn)一步獲取溢出效應(yīng)拓展了新的空間。于是，我們理解，至此，Wang&Blomstrom把行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的機(jī)制闡述為了一種可能“螺旋式上升”的拓展機(jī)制。Kokko在1994年的一項(xiàng)針對墨西哥制造業(yè)的經(jīng)驗(yàn)研究在一定程度上證實(shí)了Wang&Blomstrom的研究結(jié)論。

然而，在取得了上述正面的研究成果的同時，我們還需要清醒的意識到，以“示范和競爭效應(yīng)”為機(jī)理的溢出效應(yīng)并不是唯一的結(jié)果。無論研究中還是現(xiàn)實(shí)中都存在著與模仿和競爭相關(guān)的反例。例如，巴西紡織業(yè)的案例研究發(fā)現(xiàn)，一個跨國公司在當(dāng)?shù)亟⒘朔种C(jī)構(gòu)并帶來了新產(chǎn)品―――“人造纖維”，使得本地企業(yè)生產(chǎn)的棉織物無人問津，最終導(dǎo)致了大批的本地企業(yè)破產(chǎn)。因而到目前為止，一個比較普遍的共識是：“示范和競爭效應(yīng)”確實(shí)是溢出效應(yīng)產(chǎn)生的有效機(jī)制；而“在怎樣的條件下才能促使積極的示范效應(yīng)與競爭效應(yīng)的產(chǎn)生”仍然是困擾東道國政府和企業(yè)的一個現(xiàn)實(shí)問題。

2.行業(yè)間溢出效應(yīng)。

行業(yè)間的溢出效應(yīng)又被稱為“上下游關(guān)聯(lián)效應(yīng)”。這種溢出效應(yīng)是通過跨國公司的分支機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和客戶之間的聯(lián)系產(chǎn)生的。勞爾1980年選取了兩家印度的大型卡車制造商AL(外資占主要股份)和TELCO(合資企業(yè))，考察了兩家企業(yè)以及他們的36家供應(yīng)商在建立、信息技術(shù)、財務(wù)、原材料采購以及管理和分銷渠道等方面的情況。根據(jù)這份案例研究，Lall總結(jié)了可能導(dǎo)致“上游”溢出外溢效應(yīng)的互補(bǔ)行為，他認(rèn)為跨國公司可能通過下述方式提高當(dāng)?shù)毓?yīng)商的生產(chǎn)效率：第一，幫助有潛力的供應(yīng)商建立生產(chǎn)設(shè)施；第二，為提高供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新能力提供技術(shù)協(xié)助或相關(guān)信息；第三，提供或幫助供應(yīng)商購買原材料和中間產(chǎn)品；第四，為供應(yīng)商的管理和組織提供培訓(xùn)和幫助；第五，幫助供應(yīng)商尋找更多的客戶。繼勞爾之后，Linda&Pang選取新加坡的3家出口導(dǎo)向型電子企業(yè)又進(jìn)行一次案例研究。Linda&Pang選取的3家電子企業(yè)都是世界領(lǐng)先的電子企業(yè)（美國、歐洲和日本的跨國公司）在新加坡的子公司或分支機(jī)構(gòu)，并且3家公司在新加坡都已經(jīng)經(jīng)營了8-13年，他們的產(chǎn)品中90%以上出口海外。通過對3家公司的管理層的訪問，Lim&Pang發(fā)現(xiàn)，這3家企業(yè)都很愿意與當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商建立聯(lián)系，并且從財務(wù)、技術(shù)、管理等方面為供應(yīng)商提供幫助。在此基礎(chǔ)上Lim&Pang認(rèn)為，跨國公司在全球市場銷售產(chǎn)品，市場力量使他們在全球范圍內(nèi)尋求長期的高效率，而本地企業(yè)（供應(yīng)商）的有利條件在于能夠在一定程度上減少外資企業(yè)的風(fēng)險和不確定性。因此，他們提出，東道國政府通過嚴(yán)格的政策限制來增加對于本地產(chǎn)品的購買是沒有必要的，政府只需要加強(qiáng)本地企業(yè)和那些出口導(dǎo)向型跨國公司的關(guān)聯(lián)，跨過企業(yè)就可以通過后向聯(lián)系對本地企業(yè)產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

與行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的研究相類似，在外資企業(yè)與東道國本地企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)的研究中也有不樂觀的情況存在。一份針對墨西哥的研究發(fā)現(xiàn)，在北美自由貿(mào)易區(qū)成立以后，有大量的美國企業(yè)將其產(chǎn)業(yè)鏈中需要利用廉價勞動力的部分轉(zhuǎn)移到了墨西哥的邊界。這一產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移確實(shí)使美國企業(yè)從中獲得了降低成本的好處，但并沒有起到幫助墨西哥的相關(guān)產(chǎn)業(yè)提升效率的作用。由此看來，要切實(shí)有效地獲取行業(yè)間的溢出效應(yīng)，也還需要更加深入和更具針對性的研究。

3.由于人員流動造成的溢出效應(yīng)。

由于人員流動引起的外商直接投資的溢出效應(yīng)有時也被稱為勞動力溢出效應(yīng)，它主要表現(xiàn)為，跨國公司對其當(dāng)?shù)毓蛦T一般都會給予多方面、多層次的培訓(xùn)，一旦這些員工離開跨國企業(yè)去其他公司就職或開設(shè)自己的公司，他們在跨國公司學(xué)習(xí)的技術(shù)就會受益于本地企業(yè)。對這種溢出效應(yīng)機(jī)制的描述是Irving Gershenberg通過對肯尼亞的案例研究得出的。Irving Gershenberg選取了肯尼亞41家制造業(yè)企業(yè)的72名中、高層管理人員作為研究對象，對比研究了跨國公司和非跨國公司對于管理人員培訓(xùn)的方式、時間以及各種不同類型企業(yè)管理人員的流動情況。最后他得出的結(jié)論是，跨國公司對東道國管理技術(shù)的提高是有貢獻(xiàn)的。這種貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：跨國公司十分擅長培養(yǎng)和發(fā)展管理人員的管理技能，經(jīng)過一段時間后，部分經(jīng)過培訓(xùn)的管理人員加入其他類型的企業(yè)工作從而將使這種技能得以擴(kuò)散，體現(xiàn)為對本地企業(yè)產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。此外，Irving Gershenberg還發(fā)現(xiàn)，合資企業(yè)對于技術(shù)溢出的貢獻(xiàn)最大。Irving Gershenberg的案例研究為從事外商直接投資溢出效應(yīng)的學(xué)者們提供了一條新的思路。

考察現(xiàn)實(shí)：看外商直接投資在我國產(chǎn)生溢出效應(yīng)的潛力

近5年來，外商直接投資的溢出效應(yīng)問題也引起了國內(nèi)學(xué)者的高度重視。但由于受行業(yè)和企業(yè)數(shù)據(jù)的限制，多數(shù)對溢出效應(yīng)的研究停留在宏觀層面。因此，對于在行業(yè)及企業(yè)層面外商直接投資溢出效應(yīng)微觀機(jī)制的研究還有待深入。

1.獲取溢出效應(yīng)已成為我國利用外資的重要目標(biāo)。

縱觀我國吸引外資幾十年的歷史，我們也走過了從嚴(yán)格限制到有限度開放，直至加入WTO后逐步走向全面開放的過程。由于相對于國際上其他發(fā)展中國家，我國的國民經(jīng)濟(jì)在這十幾年中一直保持高速而穩(wěn)健的增長，從而使我國在吸引外資方面的國際地位一路顯著攀升，目前已無可爭議地成為對外資最具吸引力的國家之一；與此同時，外資在我國經(jīng)濟(jì)中的地位和作用也是與日俱增。在這樣的環(huán)境下，吸引外商直接投資的核心問題已不再是“量”，即“如何吸引更多外資”的問題了，而吸引外商直接投資的“質(zhì)”的問題，也就是“如何更有效地利用外資促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的問題則引起了普遍的關(guān)注。其中，如何利用外資帶動我國企業(yè)的成長，即如何促使外資在行業(yè)和企業(yè)層面產(chǎn)生溢出效應(yīng)成為了目前被各界矚目的核心問題之一。

2.我國的國際化商務(wù)環(huán)境為溢出效應(yīng)的產(chǎn)生提供了基礎(chǔ)條件。

借鑒國際上關(guān)于溢出效應(yīng)的研究，我們認(rèn)為，我國目前的國際化商務(wù)環(huán)境已經(jīng)為溢出效應(yīng)的產(chǎn)生提供了良好的基礎(chǔ)條件。

首先，如前所述，相對于其他發(fā)展中國家，我國已經(jīng)吸引了豐富的外商直接投資。這種豐富程度不僅僅是從總量上來衡量的，它還顯著地體現(xiàn)在外商直接投資進(jìn)入了廣泛的行業(yè)范圍和地域范圍；與此同時，從外資來源的角度看，外資不僅僅來源于周邊文化與語言相近的國家和地區(qū)，而且我們還吸引了眾多的來自歐美發(fā)達(dá)國家的著名跨國企業(yè)。于是，這就為我國不同行業(yè)、不同地區(qū)以及不同層次和水平的企業(yè)都創(chuàng)造了吸收外商投資溢出效應(yīng)的機(jī)會。

其次，從行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的機(jī)制考慮，在我國國內(nèi)市場上，外資企業(yè)與本地企業(yè)的競爭是廣泛的，也是不可避免的。由于我國內(nèi)需市場的蓬勃發(fā)展，進(jìn)入中國市場是外商直接投資的首要目的之一。外資的進(jìn)入必然地沖擊國內(nèi)企業(yè)原有的市場份額，使本地企業(yè)切實(shí)地感受到面對面的競爭壓力。與此同時，外資企業(yè)的進(jìn)入，也將先進(jìn)的科學(xué)與管理技術(shù)帶進(jìn)了市場，從而為本地企業(yè)的就近觀摩和模仿提供了條件。

再次，從行業(yè)間溢出效應(yīng)的機(jī)制考慮，由于我國在勞動力成本低廉方面具有顯著的全球性競爭優(yōu)勢，于使吸引了大量的以整合全球價值鏈為目標(biāo)的外資的進(jìn)入。這就為我國企業(yè)與外資企業(yè)形成前后向的供應(yīng)鏈合作關(guān)系提供了大量的機(jī)會。

最后，由于外資在中國擴(kuò)大經(jīng)營的需要，近些年來外資企業(yè)培訓(xùn)本土地員工的規(guī)模不斷擴(kuò)大，將本地員工送到國外培訓(xùn)的機(jī)會也不斷增加；而受到外資企業(yè)內(nèi)部的上升空間的限制，從外資企業(yè)到內(nèi)資企業(yè)的人才流動將是不可避免的。為此，爭取由于人才流動而產(chǎn)生的溢出效應(yīng)也具有很廣闊的前景。

3.對溢出效應(yīng)微觀機(jī)制的深入研究將更有效地促使溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。