導語：如何才能寫好一篇次貸危機的危害性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一 、熟悉掌握進口刺繡設備性能，保證設備盡快投產(chǎn)

1988年公司投資145萬美元引進了2臺當時國際最先進的刺繡設備—瑞士蘇拉集團生產(chǎn)的saurer-1040自動飛梭彩繡刺繡機。1989年7月我從山東農(nóng)業(yè)機械化學院機械工程系畢業(yè)后分配到石島刺繡廠大機繡車間工作。我有幸參加了兩臺saurer-1040飛梭刺繡機的設備安裝調試工作，與瑞士蘇拉工程師一起按操作規(guī)程逐個部位檢查校對，并參入了蘇拉公司驗收備忘錄，設備保修，備件供應協(xié)議的談判商定工作。在車間實習期間我翻譯了《saurer-1040飛梭刺繡機操作安裝方法》《pentamat自動刺繡位置器選擇使用說明》，并交給車間班組長，保全工學習使用。我參加與刺繡機配套的專用生產(chǎn)設備，絡簡機.、表線機、中央空調器的安裝調試工作。在進口刺繡機的安裝、調試過程中，我充分發(fā)揮所學機械工藝與設備的專業(yè)知識，與瑞士高級工程師提皮鈕斯，香港華嘉技術顧問洪申生先生一起克服重重困難，為刺繡機的順利試車，正常運轉創(chuàng)造條件。1989年11月當時在煙臺，威海地區(qū)我們是第一家引進彩繡刺繡機的工廠，無經(jīng)驗可借鑒。設備油的采購方面出現(xiàn)了新的問題，國外技術資料要求按iso國際準化標準用vg68#抗磨機械油，它的參數(shù)是40度下運動粘度55-75mm2/s,然而國內(nèi)的機械油，液壓油的參數(shù)是在50度下測試的運動粘度指標，國外與國內(nèi)的參數(shù)不相符。按蘇拉刺繡機要求每八小時啟動油泵噴油一次，要求主軸上各個凸輪、滾輪、上必須噴到油。如果油的粘度太大，油嘴噴不出油，霧化效果不好，不能形成扇形的霧化油膜，會導致凸輪面的磨損。因為機上使用的油必須滿足說明書上的技術要求，否則蘇拉工程師堅決不允許開機試車。此時從瑞士進口vg68機油成本太高且時間也來不及。我們成立了機械油攻關小組，與煙臺油廠的技術員做實驗調配機油，經(jīng)我們十幾次的試驗選定用國產(chǎn)hj68#機械油與32#抗磨液壓油按4:1比例調和，在蘇拉機上噴霧試驗，霧化效果很好，各個轉動部件均能得到，蘇拉工程師終于同意了我們的油調配方案。

二、精修瑞士蘇拉1040飛梭刺繡機直流電機，減少停機時間，提高生產(chǎn)效率

這兩臺蘇拉刺繡機采用24 v 直流無級調速帶自動剎車裝置， 當時最先進的主電機?？蓪崿F(xiàn) 0-180轉無級調速， 92年那時該型電機在煙臺、威海地區(qū)沒有一家電機廠給你修理，電機燒壞后只能送到上海進口電機廠修理。修理時要提前預約，派專人住到上海等候，最快需15天左右才能修好，且維修費很高，每臺電機需 1.5萬元。1992年5月一臺主電機燒壞，無法運轉了，我去聘請山東黃海造船廠電修車間的高級工程師和高級技師兩名師傅來廠會同我廠技術人員，對瑞士直流電機會診。我們在一起查詢許多國外直流電流的說明書，查找有關直流電機的技術參數(shù)，最后確定按以下方案修理(1)卸下電機外殼抽出轉子，高速精車銅頭。表面車平后用細砂紙拋光。（2）用鋼片消除銅頭上各銅片間隙里銅粉、臟污。(3)銅頭上涂抹牙膏用絲綢布手工打磨拋光，使銅頭表面粗糙度達到 1.6。(4)將主電機安裝上機將碳刷先輕輕地固定，讓其與銅頭在空載狀況下研磨12小時，隨時觀察兩個碳刷與銅頭打出火花是否均勻，一切合格后，方能投入正常運行。我們采取方案修理進口主電機獲得圓滿成功，到目前為止這兩臺蘇拉1040刺繡機已運轉了二十四年，經(jīng)過我們這一批工程技術人員一次又一次精心保養(yǎng)，主電機沒有進行一次大修，為企業(yè)節(jié)省了大量的修理費。同時也創(chuàng)造同型主電機在中國北方地區(qū)工作時間新的紀錄，據(jù)我所知中國長江以北地區(qū)用同型同時引進的主電機的蘇拉刺繡機只有我公司還在正常運轉，其他廠都進行升級改造或已報廢，膠東地區(qū)比我廠晚兩年的蘇拉機；招遠淸韻家紡、威海銀潔四臺機均重新改造了。多年以后蘇拉集團的技術顧問對我司的設備保養(yǎng)工作，給予夸獎和認可。

三、以我執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實的機械知識，向國外客戶索賠，并最終贏得勝利

我司于1991年11月份從西德、日本引進了一批釘扣、鎖眼機、萬能機等服裝專用設備，當時委托香港華魯絲綢公司進口，設備到廠后我與威海商檢局兩位工作人員驗貨，包裝完好無損，第二天開箱安裝設備時，我發(fā)現(xiàn)有10臺西德百福pfaff-118萬能繡花機，存在質量問題與我廠要求的技術參數(shù)不等。我馬上電話聯(lián)系絲綢公司進口科及香港華魯?shù)念I導，向他們反映情況，希望百福公司退貨，傲慢的老外根本不理我方的合理要求，一口回絕。公司開辦公會討論此事，與國外客戶打索賠官司，不容易也不現(xiàn)實，廠長們不抱希望。廠長還是責成我去處理此事，爭取有一個好的結果。我馬上

轉貼于

去威海商檢局請求復驗設備，請他們出具品質檢驗證書，以此向西德百福公司索賠。帶上這份證書我去青島踏上了慢慢地與老外打官司的征程，歷時三個月，經(jīng)過十幾次的談判，與省絲綢、華魯?shù)慕?jīng)理反復提方案，并請山東省貿(mào)易會仲裁。我用所學的機械知識與他們據(jù)理力爭，最終迫使百福公司同意我司的要求，全部更換10臺pfaff-118萬能機，最終以我靈活的談判才能，執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實的機械知識贏得了這場國際官司，為企業(yè)挽回了7.5萬元的經(jīng)濟損失。

四、積極參加引進日本多頭電腦繡花機的立項、可行性研究報告、談判 、設備安裝調試工作

我司于1991年為了提高刺繡設備性能，擴大生產(chǎn)規(guī)模，決定引進日本的多頭電腦繡花機。我積極協(xié)助設備廠長編寫項目建議書，可行性研究報告，到威海審批，參與田島、百靈達公司業(yè)務談判。設備到廠后負責設備吊運卸車，送入車間安裝調試。同時參加電腦繡車間1200平方米中央空調的管道設計、敷設，空調器安裝試車等，順利地交付使用。1991年我運用網(wǎng)絡計劃技術，指導設備科人員安裝240臺高速平縫機及其專用設備，節(jié)省工期20天，使這些縫制設備提前投入使用，為企業(yè)多創(chuàng)產(chǎn)值50萬元。我編寫的《運用網(wǎng)絡技術，加快設備安裝進度，提高投資效益》獲得威海市現(xiàn)代化管理成果一等獎。

五、大膽采用國外先進的激光熔覆工藝，修復大型凸輪、連桿、齒輪等，為進口設備的修理開辟了新的途徑

2005年9月蘇拉刺繡機機頭上雙面凸輪，輪面有12mm寬，0.8mm深的磨痕，由于瑞士沒有提供該齒輪的機械圖紙，威海地區(qū)的加工廠不能加工這種大型復雜的球墨鑄鐵雙面齒輪。從國外購件太貴，這一套齒輪、角度連桿、齒輪等需8萬元人民幣。根據(jù)我所學機械工藝方面的專業(yè)知識，查閱國外的技術資料，我決定采用國外先進的修復工藝激光溶覆復合沉積等高科技術，對雙面凸輪面、齒條、齒輪的齒面、已磨損、劃傷的部分進行修復再造。該工藝的特點是工件主體在修復過程中處于常溫狀態(tài)，不產(chǎn)生內(nèi)應力，無熱變形，無裂紋、無退火軟化現(xiàn)象的潛在危險。當時這種修復工藝在我們同類工廠都沒有試過，存在很大風險，經(jīng)請示總經(jīng)理同意，我與威海萱寧表面工程公司簽訂修復作業(yè)合同，到北京的廠進行修復，僅用三天的時間就修好運回工廠。修復后圖輪面的表面硬度hrc-80nrl-6500mmbwn-3000mn。該套零件安裝就位后，刺繡機運轉一切正常，修復工藝取得圓滿成功。這套零件已安全運轉了兩年多。此次應用激光噴覆工藝修復凸輪為工廠節(jié)省了6萬元修理費。

篇2

中圖分類號：F831.59文獻標識碼：A文章編號：1003-2738（2011）12-0156-01

摘要：次貸危機的爆發(fā)是美國的經(jīng)濟周期發(fā)展的必然結果。次貸危機的深入發(fā)展，不但使中國金融機構投資及國家外匯資產(chǎn)更多地暴露在風險之下，而且會進一步影響中國的出口、增加中國通貨膨脹和人民幣升值壓力、壓縮中國貨幣政策操作空間。對于正處于經(jīng)濟繁盛期的我國來說，這一場危機為我們敲響了居安思危的警鐘，應從中找出有益于我國的啟示。

關鍵詞：次貸危機；金融危機；經(jīng)濟影響

美國次貸危機又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構破產(chǎn)、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經(jīng)成為國際上的一個熱點問題。

這次美國金融危機最直觀的現(xiàn)象就是美國的貝爾斯登、美國“兩房”、美林、雷曼兄弟、AIG（美國國際集團）等大型金融機構相繼陷入資金鏈斷裂危機，而被政府接管，或被收購，或宣布破產(chǎn)保護。在此基礎上引發(fā)了以華爾街為中心的金融恐慌；進而導致全球性信心動搖、金融恐慌。在這個過程中，由于金融恐慌導致的信用收縮，也開始使歐洲少數(shù)金融機構和部分發(fā)展中國家金融吃緊。期間，在美國聯(lián)邦政府斥資7000億美元開展救援金融機構之后不久，歐共體國家也宣布斥資萬億歐元幫助本區(qū)域金融機構度過危機。但是，在各方面認識混亂和市場處于信心下降進行式的時候，這種空前的大救援不僅沒有提振市場人氣，反而進一步加劇了恐慌心理，因此，金融市場危機狀況日甚。受其影響，從2008年10月開始，持續(xù)多年的國際大宗商品期貨市場牛市急轉直下，價格狂跌不止。以至于外國人稱現(xiàn)在的國際金融界是“哀鴻遍野”！

這場危機無疑給國內(nèi)相關經(jīng)濟部門帶來了不少啟示。在金融創(chuàng)新、房貸市場發(fā)展和金融監(jiān)管等方面―――美國次貸風波爆發(fā)以來，無論從全球資本市場的波動還是美國實體經(jīng)濟的變化來看，次貸之殤在美國乃至全球范圍內(nèi)都不容小覷。對于中國來說，這場風波為我們敲響了居安思危的警鐘。

第一，次貸危機主要影響我國出口。

次貸危機引起美國經(jīng)濟及全球經(jīng)濟增長的放緩，對中國經(jīng)濟的影響不容忽視，而這其中最主要是對出口的影響。

在拉動中國經(jīng)濟增長的“三駕馬車”中，出口占據(jù)著非常重要的位置。從經(jīng)濟總量上看，出口在GDP中的比重不斷升高，2006年超過1/3，2007年雖然增速有所回落，仍增長了25.7%。從就業(yè)上看，外貿(mào)領域企業(yè)的就業(yè)人數(shù)超過8000萬人，其中，加工貿(mào)易領域就業(yè)近4000萬人。 由于外貿(mào)對目前中國經(jīng)濟增長具有非常重要的作用，而美國又是中國最大的貿(mào)易順差來源之一，因而美國經(jīng)濟放緩和全球信貸緊縮，將使我國整體外部環(huán)境趨緊。次貸危機爆發(fā)以來，美國經(jīng)濟增長存在較大的下行風險，消費者信心快速下滑。盡管中國出口結構的升級和出口市場的多元化可以在一定程度上減輕美國需求變化對出口的影響，但事實上，中國出口增速從未與美國經(jīng)濟增長脫節(jié)。只要美國經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，中國出口就有可能明顯放緩。美國次貸危機造成我國出口增長下降，2007年經(jīng)濟的數(shù)據(jù)也顯示，我國月度出口增長率已從2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。因此，次貸危機可能會對我國未來的出口產(chǎn)生不利的影響，而對出口的影響一方面會直接作用于我國的經(jīng)濟增長，另一方面會通過減少出口導向型企業(yè)的投資需求而最終作用于整個宏觀經(jīng)濟。

其次，我國將面臨經(jīng)濟增長趨緩和嚴峻就業(yè)形勢的雙重壓力。

截止到2008年12月，我國CPI已連續(xù)兩個月低于4% ，分別為10月4.0% ，11月2.4% ，而PPI為10月3.2% ，11月2% ，經(jīng)濟形勢非常嚴峻，第三季度的GDP增長率只有9% ，11月份的工業(yè)企業(yè)的利潤率只有4.9%，實體經(jīng)濟尤其是工業(yè)面臨巨大壓力。而大量的中小型加工企業(yè)的倒閉，也加劇了失業(yè)的嚴峻形勢，現(xiàn)在我們國家頭等的經(jīng)濟大事就是保增長，促就業(yè)。

最后，次貸危機將加大我國的匯率風險和資本市場風險。

為應對次貸危機造成的負面影響，美國采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策。美元大幅貶值給中國帶來了巨大的匯率風險。2008年中國的外匯儲備已經(jīng)從超過1.9萬億美元減少到1.89萬億美元,美元貶值10%―20%的存量損失是非常巨大的。在發(fā)達國家經(jīng)濟放緩、我國經(jīng)濟持續(xù)增長、美元持續(xù)貶值和人民幣升值預期不變的情況下，國際資本加速流向我國尋找避風港，將加劇我國資本市場的風險

篇3

關鍵詞：金融風險　難點問題　對策

“華爾街怎么會變得如此糟糕?”這是本次金融危機中無數(shù)投資者在盤點虧損時都不禁要問的問題。即使是風險管理水平一流的金融機構，也避免不了出現(xiàn)了巨額虧損，這些殘酷的事實又再一次證明了金融業(yè)是一個經(jīng)營風險的行業(yè)。那么在風險管理過程中到底有哪些理論和方法上的不足讓我們節(jié)節(jié)敗退呢?我們來簡單的探討一下。

一、金融風險管理面臨的主要難點問題

現(xiàn)在，在金融風險管理領域上面臨的風險很多，例如：道德危險、政府監(jiān)管、投資行為的群體效應和信息透明度等。下面結合這次全球經(jīng)濟危機介紹幾點主要因素。

1、存在道德危險

它是金融體系中系統(tǒng)風險產(chǎn)生的主要原因，所謂道德危險是指投資者在其所承擔的風險被轉嫁的前提下，為追求個體利益而進行的高風險投資行為。這種行為是把風險由某個體轉向其他個體，是對社會整體風險的再分配，并不能減少社會整體所承受的風險。

規(guī)模大、專業(yè)性強的銀行、保險公司和投資公司等是金融體系中的主要投資者。它們在社會經(jīng)濟方面起著關鍵性的聯(lián)系作用，一旦破產(chǎn)其危害性相當大。例如一家大銀行破產(chǎn)會引發(fā)許多公司出現(xiàn)財務危機，造成連鎖反應，破壞整個經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定。為了避免時局擴大政府要出面，以各種形式承擔投資者的一部分風險，對投資者的債務提供信用擔保、甚至主動承擔其部分債務，這樣投資者的風險部分轉嫁給了政府。這種風險轉嫁對投資者投資行為的影響表現(xiàn)為道德危險。對于投資者，如果贏了是自己的，輸了是別人的，那么他就會進行高風險的投資，以牟取高收益。

道德風險的危害性我們不難看出在于風險轉嫁，使投資者傾向于投資高風險的項目，使社會整體的投資風險增大。而這里政府作為風險的主要被轉嫁者，一旦超出能承受的范圍，容易導致信用危機。當風險從經(jīng)濟層面上升到政治層面，就會爆發(fā)金融危機。

2、政府監(jiān)管力度不夠

金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心，沒有國家經(jīng)濟安全，也就沒有國家安全。因此，各個國家?guī)缀鯚o一例外地將金融安全放在一個很重要的位置。因此，建立靈敏高效的金融風險預警系統(tǒng)，是維護國家經(jīng)濟安全的重要保證。例如對金融秩序的維護、對資金流向的監(jiān)視、進行分業(yè)管理和對金融風險的監(jiān)控。但是，政府監(jiān)管也有弊端：一是管住了不該管的，妨礙了金融業(yè)的健康發(fā)展：二是該管的沒有管好，即監(jiān)管力度不夠，效果不佳。對于發(fā)展中國家，第二個方面的問題尤為突出和緊迫。政府監(jiān)管實施起來不但有弊端而且有難度，因此，政府監(jiān)管一直是現(xiàn)代金融風險管理的薄弱環(huán)節(jié)。

3、信息透明度低

發(fā)展中國家由于自身存在的一些問題，信息的透明程度很低，現(xiàn)代金融風險管理手段發(fā)揮作用效果不是很理想。信息透明度低會使投資者無法對投資風險作出準確判斷，影響投資決策。從國家角度講，政府對市場運作的真實情況無法準確掌握，從而無法采取適當?shù)拇胧﹣砘庖逊e累的風險。

4、投資行為的群體效應差

在金融市場上投資行為的群體效應主要表現(xiàn)在投資者對預期高收益項目的“一擁而上”和“一哄而散”。這種狀況在股市交易中十分常見。在股市上，投資者在同一時間買賣相同股票，而不考慮自己所擁有的信息狀況。這種行為在個體投資者以及機構投資者身上均有表現(xiàn)，從某種程度上說，也是投資主體對市場不確定性的反映。當買賣壓力超過市場所能提供的流動性時，則導致股價大幅波動，加劇市場運行的不確定性。群體投資效應的盲目性對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定會構成較大威脅。由于投資行為不是建立在對經(jīng)濟形勢的理性分析之基礎上，所以在市場效益預期較好時，資金會一擁而上，對某一行業(yè)造成投資過熱。如果經(jīng)濟中出現(xiàn)泡沫，會有大量資金涌入房地產(chǎn)業(yè)和汽車貸款業(yè)，這兩種產(chǎn)業(yè)很容易受市場供需的影相反，價格波動幅度很大，所以風險很高。一旦預期發(fā)生改變，投資者會紛紛抽逃資金，造成局勢無法控制。

二、突破國內(nèi)金融風險管理難點的對策探討

1、關注國際局勢

認真研究國際政治經(jīng)濟變化對世界經(jīng)濟乃至我國經(jīng)濟發(fā)展的影響。在目前世界經(jīng)濟增長迅速放緩、金融危機加劇、發(fā)達經(jīng)濟體面對衰退的形勢下，新興經(jīng)濟體如果能夠繼續(xù)保持一定水平的增長，將成為世界經(jīng)濟新的支點。改革開放以來，我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的依存程度越來越高，這就要求我們要以新的眼光看待世界政治經(jīng)濟形勢，深入研究國際局勢對我國經(jīng)濟所產(chǎn)生的影響，如亞洲金融危機和歐元的啟動對我國經(jīng)貿(mào)、金融、外匯儲備等方面帶來的影響，并及時制定應采取的對策。

2、保持國內(nèi)政治經(jīng)濟穩(wěn)定

國家政治經(jīng)濟的穩(wěn)定，是維護金融市場穩(wěn)定的重要因素。就投資者而言，政治、經(jīng)濟環(huán)境是否穩(wěn)定，直接關系到他的投資回報。適度的經(jīng)濟增長速度，充足的外匯儲備，積極的財政貨幣政策，較小波動的利率、匯率，較低的通貨膨脹率、失業(yè)率和社會犯罪率，無疑會使投資者對經(jīng)濟前景充滿信心。穩(wěn)定的政治經(jīng)濟基礎，不僅是投資者增強信心和資本持續(xù)流入的基本條件，而且對金融市場的突變會發(fā)揮緩沖作用。

3、加強政府對金融的監(jiān)管

美國次貸危機的發(fā)生讓我們看到，即使在美國這樣市場機制相對發(fā)達的國家也不會沒有危機的發(fā)生，而我們正在進入深化市場體制改革的歷史新時期，具前瞻性的風險調控與監(jiān)管極為重要。要求我們更加重視金融監(jiān)管工作。要完善金融立法，建立和完善監(jiān)管體系。嚴格金融執(zhí)法，規(guī)范國內(nèi)外投資者的經(jīng)營行為，嚴厲查處違規(guī)經(jīng)營，將害群之馬逐出金融市場，維護公平的競爭秩序，保障投資者的利益和金融機構的安全運營，使我國的金融市場保持穩(wěn)定和健康發(fā)展。

4、積極參與國際經(jīng)濟合作與交流

中國的發(fā)展離不開世界，世界的發(fā)展離不開中國。國家間進行廣泛的合作與協(xié)調使各國間的經(jīng)濟聯(lián)系加強和經(jīng)濟依賴程度加深。中國經(jīng)濟的發(fā)展與繁榮，將為世界各國提供廣闊的市場和發(fā)展機遇。我們要按照世界貿(mào)易組織的規(guī)則和中國的國情，繼續(xù)加強與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、國際貨幣基金、亞太經(jīng)合組織、國際貨幣基金、國際清算銀行的合作，增強我國在國際經(jīng)濟金融事務中的地位，為我國創(chuàng)造一個有利的國際經(jīng)濟、金融環(huán)境。

5、轉變經(jīng)濟增長方式

要徹底擺脫過去計劃經(jīng)濟體制的束縛，實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式由外延擴張向內(nèi)涵集約的轉變。應對金融危機和全球失衡的調整，我國需要通過擴大內(nèi)需、尤其是通過擴大消費來減少高額儲蓄，進而減輕對投資和出口的依賴。要抑制虛擬經(jīng)濟的過份澎脹，擠掉經(jīng)濟增長中的“水分”，追求經(jīng)濟增長質量，使我國具備抵御金融風險的堅實物質基礎。

6、道德危險的對策

我國目前對各種存款儲蓄采用國家信用擔保，即存款的安全性由政府負責，這一措施對于防止發(fā)生銀行擠兌現(xiàn)象起到了不可或缺的作用，同時也滋生了一定的道德危險問題。對于這一問題，我們應加強對從業(yè)人員的職業(yè)教育，通過采用市場準人和經(jīng)營許可證制度來規(guī)范從業(yè)機構的投資行為；另一方面要建立和完善國家信用體系，引入競爭機制，采用在媒體上曝光等方法對從業(yè)機構的投資行為進行監(jiān)督。

7、投資的群體效應對策

如何將投資者從群體性投資拉回到理性投資的道路上來，信息的充分披露有助于這一問題的解決。當每個投資者都能根據(jù)有效的信息獨立判斷經(jīng)濟的走勢，才能消除投資行為的盲目性；另外也可以發(fā)展各種形式的基金，將對股市不熟悉的投資者的資金吸引到基金中來，依靠基金的分散投資降低風險。

8、增加信息透明度

首先要樹立一種觀念讓大家統(tǒng)一認識，無論是金融從業(yè)人員還是廣大投資者都要建立信息公開化的思想，促使整個社會對信息公開化問題的關注；其次要采取強硬手段加大立法，走信息公開法制化、常規(guī)化道路；第三要加強執(zhí)法力度，對于那些不公開、不及時公開、隱瞞或虛報信息的機構嚴懲不貸。

9、新時期應加快建立我國的金融風險預警系統(tǒng)

金融危機的破壞性是很大的，必須提早進行預防，而不是事后補救。我國加入WTO后，一方面，原有的金融風險將會逐步暴露出來，另一面外部環(huán)境也存在著許多威脅金融安全的因素。有鑒于我國在新的時期金融風險的生成機理，我們必須認真對待并加快我國金融風險預警系統(tǒng)的建立。一要充分做好存款支付的準備工作，按規(guī)定交足準備金，留足備付頭寸；二要建立多道防線，各金融單位要保持必要的資金流動性，立足自身解決支付問題。要層層建立金融風險防范準備金；三要層層簽訂風險防范責任制，實行風險防范分級負責，把風險防范和化解落到實處。

綜上所述，隨著我國對外開放的不斷深入，金融業(yè)逐步發(fā)展，特別是入世后，金融業(yè)與國際接軌的步伐進一步加快，我們應深刻認識金融全球化對世界經(jīng)濟和我國經(jīng)濟發(fā)展的重大影響，關注金融風險管理的主要難點問題，這將有利于我國防范金融風險和金融危機，保障經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻：

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[4]李朝明，現(xiàn)代金融風險管理中若干難點問題；經(jīng)濟經(jīng)緯；2004，02

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從2007年美國次貸危機引爆以后，美國資產(chǎn)價值泡沫連續(xù)消散，不少手持次級房貸的銀行和涉及金融機構都陸續(xù)破產(chǎn)，金融商品危險和流走性缺失進一步擴展，導致產(chǎn)生世界重要金融市場劇烈的波動。房價一落千丈、房地產(chǎn)業(yè)不停走低、拋售銀行股、銀行提擠狀況十分嚴重，使幾個月下來華爾街五大投行三家關門兩家改革，次貸危機自然成為金融危機。這次金融危機危害性已伸展至全球，且不停、嚴重地侵蝕實體經(jīng)濟，金融學者常對此類事件都稱作經(jīng)濟危機。

2美國金融管理系統(tǒng)歸納和教訓

2.1美國金融管理系統(tǒng)總體態(tài)勢

國家金融競爭力主要組成要件是金融管理系統(tǒng)，領先于其他國家和地區(qū)的美國金融業(yè)從側面體現(xiàn)它管理系統(tǒng)已經(jīng)適應市場發(fā)展并占有優(yōu)勢。據(jù)實證調查，美國金融管理系統(tǒng)是典型分權型多頭管理模式，被稱作傘式管理+功能管理體制，是功能管理和機構管理綜合體。在這樣管理系統(tǒng)里存在各種各樣的類型、層次的金融管理機構，美國執(zhí)行在分業(yè)管理與統(tǒng)一管理間的一種金融管理模式。其中，金融持股公司采取傘式管理規(guī)定，作為傘式管理人的美聯(lián)儲負責公司綜合管理；且金融持股公司又按所營運業(yè)務類別來接納各種行業(yè)管理人的督導。傘式管理人和功能管理人聯(lián)合促進美國金融業(yè)發(fā)展。

2.2美國金融管理系統(tǒng)存在不足

2.2.1“雙重多頭”管理系統(tǒng)易發(fā)生監(jiān)管重疊與真空

出于管理機構繁多而對某一行為具管理權力產(chǎn)生的現(xiàn)象就是管理重疊。管理過程中它的最大缺陷在于出現(xiàn)管理多余內(nèi)耗和資源浪費，正?？刹扇『侠淼臋嗔^(qū)分方法處理。而全部管理機構職權都不涉及某些金融風險是管理真空。美國金融管理系統(tǒng)中還沒有統(tǒng)一法定最高管理機構，在相同分業(yè)管理模式、金融混業(yè)經(jīng)營環(huán)境下，“各管其一”的機構設置容易使各管理部門發(fā)生對某些金融市場狀態(tài)特別是部分金融衍生商品管理出現(xiàn)漏洞。所以，從根本上與此相同的全面管理“雙重多頭”的機構設置是存在管理重復和漏洞的。

2.2.2金融管理制度發(fā)展滯后于金融創(chuàng)新發(fā)展

金融管理體制發(fā)展給出新規(guī)定是金融業(yè)全面發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新腳步迅速。在逐漸激烈市場競爭環(huán)境中、金融風險無法完全管控狀況下，可惜美國金融管理體制未適時地進行改革，金融機構持續(xù)拓展市場和展開創(chuàng)新業(yè)務反而成為危機形式的累積。在風險擴展進程中，美國分散管理體制決定機構并沒有進行負責，實際管理系統(tǒng)與各類金融市場之間的密切發(fā)展態(tài)勢并不吻合，進而面對市場不斷變化和發(fā)展，管理者沒得到有關法規(guī)明確授權，使本來具有優(yōu)勢的分散管理體制反而變成致命弱點。

2.2.3次貸源頭貸款缺乏監(jiān)督，管理機構職責未履行到位

特殊客戶層在接受發(fā)放次級貸款時，沒有抵押資產(chǎn)、連帶保障，管理部門就事后向貸款機構財務情況實行評判，事前管理沒有履行相對應責任。出于此類貸款機構可積極介入資產(chǎn)證券化過程，所以，財務狀況無法及時體現(xiàn)貸款效益，因而，管理當局只在最后資金鏈破壞時才認識到是存在風險的。

2.2.4缺乏對信用評級機構管理

次貸產(chǎn)品屬于結構復雜性融資商品，投資者不太清楚估價內(nèi)在價值與險情。所以，信用評級便成為投資者決策重要的唯一憑據(jù)。不過，信用評級制度被美國政府及管理部門歸于聯(lián)邦證券管理法律系統(tǒng)以后，還未成立針對信用評級機構自身的管理與問責體制。正是因為缺乏對信用評級機構管理和權重責輕制度錯位，引起了信用評級業(yè)道德風險，為危機廣泛延伸和爆發(fā)埋下隱患。

3借鑒美國經(jīng)驗深入分析我國金融管理系統(tǒng)

作為一名大學生應借鑒美國經(jīng)驗對我國金融管理系統(tǒng)進行深入探討和分析。通過對相關資料的考證，我國金融業(yè)于上世紀90年代真正興起并發(fā)展，我國通過金融改革實行嚴格分業(yè)經(jīng)營和管理制度。金融管理系統(tǒng)由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會四個并不互管的行政和事業(yè)機構組成，還設置除這四部門外的財政部等多部委領導參與的金融管理聯(lián)席會議。據(jù)有關資料及學習研究，多頭監(jiān)管、自律組織弱化、法律配套措施不足、執(zhí)法力度不夠等仍是目前我國金融管理存在缺陷，特別是多頭管理監(jiān)管權力分散，不利于管理實施且有悖效益原則。

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關鍵詞：金融風險 可持續(xù)發(fā)展 措施

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：

長期以來，在各類金融風險中，信用風險、操作風險等一直是各商業(yè)銀行著力防范和控制的重點，這無可厚非并應持之以恒。但系統(tǒng)性風險往往成為非重點防范和控制對象的情形始終被忽視著。然而，無論是1997年的亞洲金融風暴還是2007年的美國次貸危機都使我們不得不對系統(tǒng)性風險的防范和控制工作進行重新定位和思考。

一、切實防范系統(tǒng)性風險事關商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展

系統(tǒng)性金融風險是一種由外生性引發(fā)而內(nèi)生性風險管理機制和風險管控手段缺損而形成的風險。系統(tǒng)性金融風險一旦產(chǎn)生，會影響到一個國家的整個金融體系和金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2007年春季以來，美國“次貸危機”的日益蔓延，不僅招致美國自本世紀以來的第一場金融危機，大量的金融企業(yè)破產(chǎn)倒閉，形成了讓全球震驚的“華爾街金融海嘯”，讓歐美投資者遭受重大損失，而且對全球金融的危害性至今未消除。

系統(tǒng)性金融風險具有明顯的特征，一是傳導性。世界經(jīng)濟一體化，中國經(jīng)濟融入世界經(jīng)濟體系后，我國經(jīng)濟的發(fā)展在很大程度上依存于進出口增長速度、國外市場對我國出口產(chǎn)品的需求、對外投資的質量和效益。二是漸進性。系統(tǒng)性金融風險的形成最主要表現(xiàn)為信用風險。而信用風險主要是與宏觀經(jīng)濟中的諸多因素相關聯(lián)的，如宏觀經(jīng)濟走勢、政策法規(guī)變化、自然資源狀況變化、貸款客戶經(jīng)營狀況變化等諸多因素。而這些因素的變化一般需要經(jīng)過一個較長時間的漸進變化的過程，它的形成和產(chǎn)生具有其可循的規(guī)律，不具有突發(fā)性。三是全局性。系統(tǒng)性金融風險一旦形成，它所危害的不限于某一個金融企業(yè)、某一家商業(yè)銀行，更不限于某一家銀行的某一個分支機構，而是對一國甚至整個世界的金融體系帶來危害。因而系統(tǒng)性金融風險具有極大的破壞力，危害性的后果極為嚴重。

因此，如何防范系統(tǒng)性金融風險是事關金融體系和所有金融企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展的大問題。就商業(yè)銀行而言，防范系統(tǒng)性金融風險是風險管理工作的重要任務之一。

二、商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風險的若干措施

商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風險，關鍵在于堅持科學發(fā)展觀，建立完善的風險防控機制，樹立正確的風險管理理念，采取科學的風險管理方法，風險管控的政策和措施要有超前性、預見性，做到未雨綢繆，防范于未然。

（一）處理好風險源頭控制與末端治理的關系，以風險源頭控制型的風險管理為主要手段。源頭控制型風險管理是指在風險管理客體的行為過程啟動之前，商業(yè)銀行事先制訂出防范、規(guī)避風險的對策和措施，注重從源頭上防范和控制風險，把好風險控制的第一道關口，把關注事情的結果體現(xiàn)在業(yè)務操作過程中，而不是顛倒過來。源頭控制型的風險管理是一種“獵狗追獵物”式的管理方法，哪里有風險，風險控制措施就跟蹤到哪里。

（二）建立專職的研究分析機構，開展對宏觀經(jīng)濟、金融的研究和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)調查研究分析，為各項經(jīng)營決策提供決策支持和信息服務。宏觀金融經(jīng)濟信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調查研究信息對商業(yè)銀行的經(jīng)營活動具有三項基本功能，一是釋疑功能，在進行經(jīng)營管理決策過程中，商業(yè)銀行對于這種復雜的社會經(jīng)濟活動，尤其是對于產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢，具有未完全認知性，利用信息釋疑功能作用，可以有效消除或減少對其現(xiàn)狀和未來前景趨勢的模糊認識，避免或減少決策的失誤，防范和化解信貸風險。二是管理與控制功能。在商業(yè)銀行統(tǒng)一法人體制下，堅持統(tǒng)一的經(jīng)營管理模式和統(tǒng)一的業(yè)務決策標準，是完善公司治理結構的一項重要內(nèi)容。如果沒有統(tǒng)一決策標準，各個分支機構在經(jīng)營活動中就可能各行其是，其結果必然是形成大量的系統(tǒng)性風險。三是增值功能，以商業(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)行業(yè)調查研究工作為例，宏觀金融經(jīng)濟信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調查研究信息的增值功能表現(xiàn)尤為顯著?？茖W合理的宏觀金融經(jīng)濟信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)導向，有利于防范系統(tǒng)性風險的產(chǎn)生，降低風險管理成本，避免風險損失。

（三）規(guī)范行業(yè)信息調查分析和行業(yè)信貸政策研究工作的內(nèi)容。一是開展行業(yè)信貸風險、信貸資產(chǎn)質量的整體評價和行業(yè)信貸風險預警研究，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢進行研究分析，二是建立重要產(chǎn)品市場供求信息數(shù)據(jù)庫，監(jiān)測和預測主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力及增長趨勢，為確定對各行業(yè)的貸款投入量和貸款審批提供決策支持和決策依據(jù)。三是對行業(yè)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域差異性進行調查分析，研究區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展趨勢，使行業(yè)信貸政策體現(xiàn)區(qū)域差異性，使行業(yè)信貸政策與區(qū)域信貸政策相統(tǒng)一。四是對行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構和效益的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢進行調查分析，為評價信貸資產(chǎn)質量、計提風險撥備提供依據(jù)。五是結合宏觀經(jīng)濟政策和經(jīng)濟結構發(fā)展趨勢的調查分析，研究開發(fā)新的金融產(chǎn)品，開拓新的金融服務手段，使之與客戶對銀行的信息咨詢服務需求相結合，使行業(yè)信貸政策研究與實施重點客戶戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略相結合。

（四）把握風險管理機制應遵循的基本原則

把握風險管理機制應遵循兩個基本原則，一是按一致性原則建立風險管理的內(nèi)部運行機制。明確風險管理的出發(fā)點和根本點可以保障各項業(yè)務健康、有序發(fā)展，使風險管理始終體現(xiàn)發(fā)展觀念、服務觀念、效益觀念，最終實現(xiàn)以促進業(yè)務發(fā)展、效益增長為根本的增值型的風險管理。二是按全面性原則建立完善的風險控制體系。將信用風險、操作風險、系統(tǒng)風險等不同風險類型，公司、個銀、個貸等不同的客戶種類，資產(chǎn)、負債和中間業(yè)務等不同業(yè)務種類都納入統(tǒng)一的管理體系中。具體來說要建立四大系統(tǒng)：一是風險報警系統(tǒng)，主要進行風險預警，傳遞風險信息并建立風險資料庫；二是風險決策系統(tǒng)，確立、行使風險管理原則、制定風險指標以及避險策略；三是風險避險系統(tǒng)，具體實施風險規(guī)避行為，對風險進行再分配或轉移；四是全程監(jiān)控系統(tǒng)，對風險管理全過程進行全面監(jiān)督和控制，并做出風險管理評估報告。

（五）完善風險管理工作的功能作用，建立懲戒型風險管理與激勵型風險管理相并重的風險管理機制，在風險管理過程中，結合人事激勵機制和獎懲機制的改革，通過后評價，對于按章操作、依規(guī)經(jīng)營、防范和化解風險措施得力、效果顯著的經(jīng)營管理人員和經(jīng)辦人員，及時給予精神和物質的獎勵，真正體現(xiàn)責權利的完整統(tǒng)一。懲戒型風險管理與激勵型風險管理并重的風險管理機制，有利于處理好風險管理與銀行經(jīng)營、防范風險與業(yè)務開拓的關系，使風險管理工作既有利于保證銀行資產(chǎn)的安全性和效益性，又有利于促進銀行的穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展。

（六）堅持正確的考核導向，處理好近期利益與長遠利益的關系。商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，無論是確立發(fā)展速度，還是確立發(fā)展規(guī)模，應堅持長遠的持續(xù)發(fā)展目標，不能為了追求近期效益而犧牲長遠效益，不能急功近利，近期效益目標要服從長遠效益目標。各項經(jīng)營業(yè)績考核措施、各項激勵機制與責任約束機制都要服從于這個基本原則，否則就會刺激短期行為而忽視長遠利益。

參考文獻：

1.張吉光.神形兼具構建全面風險管理的組織框架.《中國金融》2007（17）：67-68.

篇6

大學生網(wǎng)絡貸款，是指借貸雙方利用互聯(lián)網(wǎng)電子商務平臺實現(xiàn)信息交接、互動交流，從而高效地達成借貸目的的新型借款模式。在信貸消費過程中，大學生最常用的網(wǎng)貸平臺分別有：花唄、分期樂、趣分期、學信貸等幾家認知度較高的平臺。他們的運行原理基本一致，都是實現(xiàn)大學生與投資方之間信貸的橋梁。其運行原理圖如下：

二、影響當代大學生選擇網(wǎng)絡貸款的心理動機及原因

近幾年來，大學生網(wǎng)絡貸款的惡性事件頻發(fā)。來自河南的大學生鄭某由于無力償還債務，當累計債務多達58.95萬元時選擇跳樓自殺。此外，2016年12月份發(fā)生了一起10G“裸條”不雅照片及視頻泄露事件，167位“裸貸”女大學生的個人信息、親友聯(lián)系方式以及私密照片遭到泄露。

根據(jù)2017年2月，本研究小組針對當代在校大學生網(wǎng)絡貸款的現(xiàn)狀在龍子湖高校園區(qū)進行問卷調查，其結果顯示，93.9%的在校大學生的資金都來源于父母；59.89%的大學生有過缺錢的壓力與焦慮；有53.32%的大學生及周邊同學了解并使用過網(wǎng)上借貸；68.44%的大學生認為網(wǎng)絡貸款平臺的弊大于利。

大學生網(wǎng)絡貸款的高風險性以及社會危害性正在在校大學生中間上演。透視以上兩起案件及問卷結果，通過深入細致的思考與分析，突破現(xiàn)象看本質，大學生選擇網(wǎng)絡貸款的心理動機發(fā)人深思，值得借鑒。主要有以下幾方面原因：

1、社會經(jīng)驗不足

總體來說，在校大學生是不諳世事的，缺乏社會常識，面對眾多的物質誘惑難免抵擋不住。穩(wěn)定的家庭環(huán)境與安全的校園環(huán)境使他們的警惕意識薄弱，在面對眾多的社會陷阱時難以迅速、正確的做出回應。這使得那些不法網(wǎng)貸機制有機可乘，抓住大學生個人身份容易確認、思想單純、注重個人信譽、消費欲望高等弱勢，用道德抵押方試加以威脅。

2、經(jīng)濟獨立性較差

在校大學生具有強烈的消費欲望，但是經(jīng)濟獨立性較差，支撐他們的基本生活開銷大多來源于父母，少部分的收入可能來自于兼職打工或者創(chuàng)業(yè)。在這樣一種現(xiàn)有資金與預計消費不成正比的情況下，他們不僅難以憑借自己的努力獲得報酬，而且限制了他們較高的消費欲望，使得他們在校期間難以實現(xiàn)個人的價值。

3、盲目從眾

追求便捷、新穎的大學生具有強烈的好奇心。從案例中得知，在校大學生使用網(wǎng)絡貸款平臺多由同學介紹或者是自己的輕易嘗試。嘗試了初次貸款成功的“甜頭”后，便開始完全信賴此類交易平臺。在大學生互相交流的過程中，網(wǎng)絡貸款平臺也逐漸在大學生中建立良好的口碑，促使更多大學生盲目的追隨潮流，使用網(wǎng)絡貸款。

4、不合理的消費觀

大學生作為社會消費的一個特殊群體，其消費對象具有不固定性，消費種類多樣化，對品牌的虔誠度比較高，消費心理具有攀比性，感性消費占上風，難免在金錢的支配上也有很大的盲目性和隨意性。加之大學生理財能力較弱，難以合理規(guī)劃自己有限的資金，所以會較多地出現(xiàn)緊急用錢情況。

5、法律意識薄弱

為什么眾多網(wǎng)絡貸款的大學生在面對惡劣催款情況下，會選擇繼續(xù)尋找其他網(wǎng)貸平臺來還款呢？究其原因，大學生的法律意識薄弱，在名譽以及信息受到侵害時，難以使用法律武器來保護自己的正當權益，“息事寧人”的消極心理，致使他們不斷地走向深淵。

6、獎助學金有限

根據(jù)問卷?{查顯示，我國高校里只有25%左右的在校大學生能夠享受國家的獎助學金待遇。而且，申請獎助學金的要求較為嚴格，只有家庭貧困而且品學兼優(yōu)的學生才符合標準，這個硬性標準使得家庭經(jīng)濟一般、學習一般的在校大學生難以得到獎助學金。間接性的促使他們在資金匱乏時選擇網(wǎng)絡貸款。

三、提高大學生網(wǎng)絡貸款安全意識的有效對策

為了更好地保護大學生的信息和財產(chǎn)安全，根據(jù)調查問卷所得數(shù)據(jù)的分析結果，結合大學生網(wǎng)絡貸款的動機，對影響大學生網(wǎng)絡貸款的每個因素進行深入探討，提供合理的網(wǎng)絡貸款防御措施以及解決方案。

1、大學生方面

（1）積極學習金融知識，提高理財能力。作為風華正茂的當代大學生應該積極學習金融知識，參加金融知識講座，研讀金融書籍。這樣不僅提高了理財能力，合理規(guī)劃自己有限的財產(chǎn)，而且有助于他們了解我國單一的金融信貸市場，為我國開辟多樣的信貸機制做出貢獻。

（2）提高綜合素質，實現(xiàn)經(jīng)濟自我滿足。在校大學生的經(jīng)濟獨立性差，多憑借外界的經(jīng)濟支援生存，難以靠自身努力獲得收入。所以，在校大學生應該通過參加專業(yè)技能大賽、創(chuàng)新設計大賽、心理教育課堂等多種形式全面提高綜合能力，更好的融入社會，通過創(chuàng)業(yè)、兼職等途徑獲得收入，實現(xiàn)經(jīng)濟的自我滿足。

（3）客觀認清網(wǎng)貸，增強危機警惕性。大學生可以在閑暇時多關注和閱覽貸款的新聞、書刊，并設立網(wǎng)貸討論小組。一方面提升大學生的責任意識、誠信意識及理性網(wǎng)貸意識；另一方面可以使其客觀地看待網(wǎng)貸的利弊。

（4）增強法律意識，維護自己的信息、財產(chǎn)安全。當前在校大學生的法律意識薄弱，只有學習相關的法律知識，學會保護自己的個人信息及私有財產(chǎn)安全，才能從根源上有效避免“網(wǎng)絡貸款”的悲劇再次重演。

2、家長方面

（1）傳承美德，培養(yǎng)大學生的獨立、勤儉意識。家庭是孩子成長的搖籃，而培養(yǎng)孩子“自立自強”、“勤儉節(jié)約”、“量入為出”等傳統(tǒng)美德一直都是我國家庭教育的重要任務。因此，家長在此方面要言傳身教，適時地培養(yǎng)孩子的獨立意識，并引導孩子樹立正確的消費觀念。

（2）承擔監(jiān)護職責，防患于未然。盡管很多大學生遠離家鄉(xiāng)，但是作為家長，要盡量多給予孩子精神上的關愛，及時掌握他們各方面的發(fā)展與表現(xiàn)，盡可能排除孩子在校園網(wǎng)貸方面的隱患，擔起應有的監(jiān)護職責，使孩子遠離網(wǎng)貸的危害。

（3）敞開心扉，建設溝通橋梁。家長除了在行為上無聲的關注大學生外，還需要在言語上進行適時地溝通和表達，在溝通中詢問孩子對于網(wǎng)絡貸款的了解及態(tài)度，提前為孩子打一劑有關網(wǎng)貸的“預防針”。

3、高校方面

（1）開展網(wǎng)貸知識講座，提高學生的防范意識。高校開展的講座應該涉及貸款的發(fā)展、現(xiàn)狀及形式種類等內(nèi)容，讓學生能夠對網(wǎng)絡貸款進行自主分析，并進一步判斷網(wǎng)絡貸款的利弊，從思想上提高大學生對網(wǎng)貸的防范意識。

（2）加強校風建設，引導學生樹立正確的消費觀。優(yōu)良的校風是學校生存的基石，是學校發(fā)展的動力。當代大學生的消費觀念超前，攀比心重，與優(yōu)良的校風建設相悖。因此，學校可以通過開展“健康消費在我心”等相關主題活動，引導學生樹立正確的消費觀，降低大學生貸款的動機，間接地減少大學生網(wǎng)貸的不良情況發(fā)生。

（3）開設金融知識課程，提高學生的理財能力。學校可以通過聘請金融專家、銀行業(yè)務員來對大學生進行授課，培養(yǎng)學生的理財能力、幫助學生學習金融常識、指導學生合理規(guī)劃自己的錢財。進而引導學生樹立安全、理性、健康的消費觀念。

（4）引進外資，設立獎助學金，緩解學生經(jīng)濟困擾。學校引進外部資源并設立獎助學金，不僅可以有效地提高大學生學習動力，而且可以使更多大學生不受經(jīng)濟困難的困擾。

（5）加強法制教育，提高大學生法律意識。當下大學生群體的法律知識淡薄，在自身的安全受到侵犯時往往不知道通過法律的途徑來維護自身的合法權益。學校等教育部門可以印發(fā)相關法制的資料和報紙，并通過廣播等新媒體方式宣傳，加強對當代大學生的法制教育。

（6）設立貸款咨詢服務站，降低網(wǎng)貸風險。貸款的咨詢服務站的設立可以方便部分大學生咨詢貸款問題。另外，該站點可以為已經(jīng)受網(wǎng)絡貸款詐騙的同學進行心靈慰藉，并為大學生普及網(wǎng)絡貸款常見的受騙方式，避免此類情況的再發(fā)生。

4、網(wǎng)絡貸款平臺方面

（1）提高安全技術管理，保證網(wǎng)絡貸款的安全性。通過加強借貸方和施貸方的信用審查、信息加密等多種安全技術，加快網(wǎng)絡平臺安全體系和數(shù)據(jù)庫建設，確保網(wǎng)上資金轉賬時客戶資金、個人信息的安全。防止用戶信息在網(wǎng)絡傳輸?shù)倪^程中遭到惡意篡改和泄漏，確保網(wǎng)絡平臺的安全性以及穩(wěn)定性。

（2）規(guī)范網(wǎng)絡貸款的監(jiān)管體系，降低漏洞存在率。網(wǎng)絡貸款的業(yè)務模式多樣化，決定了其監(jiān)管體系的復雜性及交錯性。所以，網(wǎng)貸平臺要規(guī)范監(jiān)管機制，聯(lián)合各個相關部門，分工協(xié)作，劃分好彼此的監(jiān)管責任，使風險性逐層降低。這樣不僅提高了監(jiān)管效率，還能防止網(wǎng)絡金融風險和體系漏洞造成的危機出現(xiàn)。

5、政府部門方面

（1）制定合理的扶持政策，解決大學生經(jīng)濟危機。政府可以合理地加大獎助學金扶持力度，使每位大學生的資助機會平等化、公平化。另外，政府也可以通過加大科研創(chuàng)新項目的投入，使得更多有能力的大學生得到項目資金的扶持，在一定程度上不僅增強了大學生自我實現(xiàn)的價值，減少其經(jīng)濟危機的發(fā)生，而且也有助于增強我國科技文化的軟實力。

（2）加大審查力度，規(guī)范網(wǎng)絡貸款機制。由于網(wǎng)絡的虛擬性較強，網(wǎng)絡監(jiān)管力度較弱，造成了當前網(wǎng)絡貸款平臺魚龍混雜的局面。因此，政府等法制工作機構應該統(tǒng)一網(wǎng)貸平臺的審查制度標準，并對各個貸款平臺逐一排查，加強對不良網(wǎng)貸平臺的清收力度，從而規(guī)范網(wǎng)絡貸款體系。

（3）健全法律法規(guī)，切實保護大學生個人權益。政府機構應該加強對網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)督，制定相關的法律法規(guī)，提高準入門檻，加強管理，方便大學生等需求者甄別。并且政府應該建立并完善社會征信體系和黑名單制度，使得交易雙方在網(wǎng)絡貸款平臺上實現(xiàn)透明化交易，切實有效地保護大學生等需求者的合法權益。

篇7

    一、問題的提出:金融危機背景下對金融資產(chǎn)公允價值計量的質疑

    自2007年次貸危機爆發(fā)后,有人認為,會計準則對于金融資產(chǎn)公允價值計量的規(guī)定放大了金融危機。因為在美國爆發(fā)次貸危機后,金融機構持有的相關金融資產(chǎn)市值大幅下滑,不得不對其計提大規(guī)模減值損失,引發(fā)市場對相關金融機構喪失信心,進而出現(xiàn)對其金融資產(chǎn)恐慌性拋售。

    金融機構陷入了交易價格下跌———提取準備、核減權益———恐慌性拋售———價格進一步下跌———必須繼續(xù)加大準備計提和繼續(xù)核減權益的惡性循環(huán)。金融資產(chǎn)公允價值計量在危機中造成了順周期效應,即市場高漲時,由于交易價格高,容易造成相關金融資產(chǎn)價值的高估;市場低落時,由于交易價格低,往往造成相關金融資產(chǎn)價值的低估。

    (一)有關公允價值的定義

    各會計準則制定機構對公允價值的定義不盡相同。2006年9月19日,美國財務會計準則委員會(FASB)了《財務會計準則公告第157號———公允價值計量》,將公允價值定義為“在報告主體交易的市場上市場參與者之間的有序交易中,為某項資產(chǎn)所能接受的價格或為轉移債務所支付的價格。”《國際財務報告準則》認為,公允價值是指:“在公平交易中,熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。”我國會計準則的定義與國際財務報告準則相似,只是作了“在公平交易中,交易雙方應當是持續(xù)經(jīng)營企業(yè),不打算或需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模,或在不利條件下進行交易”的補充。

    (二)目前對金融資產(chǎn)公允價值計量的壓力

    在全球金融危機的特殊背景下,目前對金融資產(chǎn)公允價值計量的壓力,主要集中在計量方式、表內(nèi)外項目的確認和計量、以及信息披露等方面,其中最重要的是金融資產(chǎn)公允價值計量方式。公眾質疑的焦點并非公允價值計量方式本身,而在于產(chǎn)生公允價值的過程,尤其在不活躍、或者無秩序的流動性匱乏的市場上。流動性簡單來說,就是指資產(chǎn)或者金融工具可適時交易變現(xiàn)的能力。這一含義包含兩層意思:一是可交易性;二是交易變現(xiàn)的能力。美國會計準則第157條款規(guī)定的公允價值計量,主要建立在市場活躍而有秩序的基礎上。

    而2007年美國次債危機的爆發(fā),引發(fā)流動性收縮,進而殃及全球金融市場。其危害性體現(xiàn)在以下幾個方面:首先是對金融本身的發(fā)展帶來阻礙和擾亂的后果,比如金融體系本身會在危機中遭到破壞,金融創(chuàng)新也會被監(jiān)管部門更嚴格的抑制等。第二是打亂經(jīng)濟秩序并引起財富縮水效應和再分配效應,在這種壞的局勢中某些金融資產(chǎn)會消失,其財富所有者受到損失。第三,對經(jīng)濟發(fā)展嚴重阻礙,在短時期內(nèi)難以恢復,甚至引起經(jīng)濟的倒退。在金融危機面前,很多金融機構會為了盡快變現(xiàn)財產(chǎn),在無秩序的市場上甩賣產(chǎn)品,出現(xiàn)”流動性黑洞”,如果再用市場價值來作為賬面資產(chǎn)的計價方式,就會產(chǎn)生不公允的情況。

    在各種壓力下,國際會計準則理事會(IASB)出臺新規(guī):會計主體可自2008年7月1日起,以成本計價代替以公允價值計價,來計算非衍生金融工具(例如股票和債券)的資產(chǎn)價值。根據(jù)這一決定,銀行等金融機構將不必再按當前市值記錄資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)價值,同時允許金融機構將違約風險考慮在內(nèi)對其資本進行估值,從而避免資產(chǎn)價值在市場動蕩中被過于低估。2008年9月,美國監(jiān)管機構已提出暫停金融機構采用“按市計價”準則。歐洲議會和歐盟成員國政府決定修改歐盟現(xiàn)行會計準則中有關按市值計算資產(chǎn)價值的規(guī)定,來幫助金融機構更好地應對當前的金融危機。

    二、金融危機背景下金融資產(chǎn)公允價值計量屬性的缺陷

    由2007年美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機與金融資產(chǎn)公允價值計量確實有一定關系。如何看待金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的公允價值,是MarkettoMarke,t還是MarkettoAssets,這造成了發(fā)生危機的潛在可能性。同時,由于會計中的公允價值實際上是統(tǒng)計學中的點估計,點估計既不能夠說明估計的準確度,也不能說明估計的精確度,而只是對價值做出的概括性說明,用以代表價值的一般水平,它能反映變量值的集中趨勢,而變量值之間還有差異的一面,即離中趨勢。這是許多人士抱怨公允價值“不公允”的根源之一。

    (一)金融資產(chǎn)公允價值計量的運用規(guī)則

    根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》第五十一條的規(guī)定,存在活躍市場的金融資產(chǎn),活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值?；钴S市場中的報價是指易于定期從交易所、經(jīng)紀商、行業(yè)協(xié)會、定價服務機構等獲得的價格,且代表了在公平交易中實際發(fā)生的市場交易的價格。

    1、在活躍市場上,企業(yè)已持有的金融資產(chǎn)的報價,應當是現(xiàn)行出價;企業(yè)擬購入的金融資產(chǎn)的報價,應當是現(xiàn)行要價。

    2、企業(yè)持有可抵銷市場風險的資產(chǎn)時,可采用市場中間價確定可抵銷市場風險頭寸的公允價值;同時,用出價或要價作為確定凈敞口的公允價值。

    3、金融資產(chǎn)沒有現(xiàn)行出價或要價,但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的,企業(yè)應當采用最近交易的市場報價確定該金融資產(chǎn)的公允價值。

    最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化時,企業(yè)應當參考類似金融資產(chǎn)的現(xiàn)行價格或利率,調整最近交易的市場報價,以確定該金融資產(chǎn)的公允價值。

    企業(yè)有足夠的證據(jù)表明最近交易的市場報價不是公允價值的,應當對最近交易的市場報價作出適當調整,以確定該金融資產(chǎn)的公允價值。

    (二)金融資產(chǎn)公允價值計量在非流動市場中運用存在的問題

    按照美國證券監(jiān)管規(guī)定,金融機構所持有的大量次級債金融產(chǎn)品及其他較低等級的住房抵押貸款金融產(chǎn)品,每天應根據(jù)市場價值來確定其資產(chǎn)負債表上相關資產(chǎn)的賬面價值。次貸危機發(fā)生后,由于次級抵押貸款違約率上升,造成次級債金融產(chǎn)品的信用評級和市場價值直線下降,從而使得這些公司持有的次級債證券化產(chǎn)品的市場價值迅速下跌。如果無法將債券繼續(xù)銷售給投資者,而不得不把這些債券留在它們的資產(chǎn)負債表上,那么,或者它們將可能出現(xiàn)資金短缺,或者巨額資產(chǎn)減記將嚴重侵蝕這些公司的資本金。在這種情況下,一旦沒有及時注資來補充資本金,這些公司很快就將陷入資不抵債的困境。

    公允價值計量的運用存在問題,尤其是在出現(xiàn)“流動性黑洞”的非流動市場上,金融資產(chǎn)被大量拋售,整個市場只有賣方?jīng)]有買方,被拋售資產(chǎn)的價格急劇下跌與賣盤持續(xù)增加并存,金融資產(chǎn)價格嚴重背離其內(nèi)在價值。比如顯著提高現(xiàn)金流風險的新型抵押貸款的性質和數(shù)量發(fā)生了變化時,按照公允價值計量,流動性的缺失會引起表面上資本充足率良好的金融機構出現(xiàn)問題。在當前金融危機背景下,市場嚴重缺乏流動性,會計準則卻要求各金融機構須將抵押貸款支持債券按市值計價,從而導致重大損失。而金融機構則認為,由于住房等實物資產(chǎn)價格下跌的勢頭終將扭轉,因而,這些損失只是暫時的,應根據(jù)對相關債券長期價格的內(nèi)部估計來定價,而不應依照動蕩市場下的價格。如果金融機構不必按市值給其資產(chǎn)定價,金融危機就會消退。公允價值計量的使用低估了在非流動市場上證券的真正價值,夸大了損失程度。

    三、金融危機背景下,對我國會計準則中金融資產(chǎn)公允價值計量的改進建議

    對于在當前金融危機中受到越來越多壓力的會計準則,特別是公允價值計量導致的金融資產(chǎn)減計問題,筆者認為,金融危機并不是由金融資產(chǎn)公允價值計量引起的。公允價值計量及時反映了資產(chǎn)的狀況,隨著時間推移產(chǎn)生的金融資產(chǎn)減值并不能說明金融機構錯誤的估計了當時資產(chǎn)的價值。因而,即使是價值的下降,也應進行真實可靠的會計記錄和充分有效的披露。公允價值計量提供了一個時間性的價值,若沒有此價值則可能導致投資者等財務報告使用者的決策失誤。

    但在金融危機的背景下,金融資產(chǎn)的公允價值計量確實對市場信心和市場秩序產(chǎn)生了巨大的負面影響,不利于金融市場的健康發(fā)展。因而,在金融危機背景下會計準則對于金融資產(chǎn)公允價值計量應當予以改進:

    (一)增強披露公允價值變動信息的相關性

    相關金融機構反對金融資產(chǎn)公允價值計量的一個重要原因是“將導致收益的易變性”,而企業(yè)管理層需要追求收益的平穩(wěn)性(或者穩(wěn)定性),因此對超出管理層控制范圍的因素(如市場因素)引起的收益變動不應進行報告。因此,區(qū)分由市場因素變動引起的未實現(xiàn)利得與損失、已實現(xiàn)利得與損失和由信用風險、合同約定的未來現(xiàn)金流量變動引起的未實現(xiàn)利得與損失便非常重要。當然,也應防止“人為的波動”或“人為的穩(wěn)定”對投資者可能產(chǎn)生的重要影響。

    (二)擴大允許企業(yè)擁有公允價值選擇權的適用范圍

    會計實務中,以公允價值計量和以攤余成本計量這種混合的計量屬性往往使企業(yè)的財務報告表現(xiàn)出遠高于經(jīng)濟實質的波動性。國際會計準則允許企業(yè)擁有公允價值選擇權,其目的正在于減輕企業(yè)財務信息的波動性,同時又豁免了企業(yè)為實施套期會計方法而必須準備的各種文檔。

    而我國企業(yè)會計準則22號《金融工具確認和計量》第19條規(guī)定“企業(yè)在初始確認時將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產(chǎn)后,不能重分類為其他類金融資產(chǎn)”。該條款同時指出:(1)企業(yè)僅能在初始確認時使用公允價值選擇權;(2)一旦應用公允價值選擇權,就是不可取消的。我國金融工具確認和計量準則還規(guī)定了企業(yè)在初始確認時將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)后,不能重分類為其他類金融資產(chǎn)。

    但在金融危機的背景下,市場缺乏流動性,市場價格不能真正反映金融資產(chǎn)的真實價值。因而,我國應擴大允許企業(yè)擁有公允價值選擇權的適用范圍,在對金融資產(chǎn)初始初始分類后,可以允許金融機構在非常時期把非衍生金融工具調離財務報表中的買賣類別,將以公允價值計量的金融資產(chǎn)重分類為按攤余成本計量的金融資產(chǎn),以區(qū)分由市場因素變動引起的未實現(xiàn)利得與損失。

    同時要求企業(yè)管理層書面聲明企業(yè)對相關金融資產(chǎn)的重分類的原因及對財務狀況的影響,并按相關會計準則的要求進行充分披露。這樣可防止相關金融資產(chǎn)價值因隨市價調整而導致盈利更大幅度的波動,也有助于加強金融機構的資本充足率,改善企業(yè)風險管理,增強市場信心,穩(wěn)定市場,避免金融危機的進一步惡化。

篇8

關鍵詞:經(jīng)濟危機 二次衰退 預測 分析 影響

當前,次貸危機作為美國資本游戲的產(chǎn)物、全球危機的根源,一直扮演著異常重要的角色,金融風暴其深不可測的滲透力和持續(xù)的破壞力使得樂觀的美國人一次又一次深陷泥沼。根據(jù)目前的經(jīng)濟現(xiàn)象推測美國的經(jīng)濟前景是樂觀還是困境,或是情況不明,是否存在著出現(xiàn)二次經(jīng)濟衰退的可能性是探討經(jīng)濟現(xiàn)實的根本。

■一、當前美國經(jīng)濟表現(xiàn)形式分析

美國的經(jīng)濟發(fā)展體系比較復雜,有著多方面的產(chǎn)業(yè)結構,兼有資本主義和混合經(jīng)濟的特征。在這樣的經(jīng)濟結構之中,美國政府在經(jīng)濟管理中的作用相對較低,各級政府的總和卻占GDP的36%。同時,美國的國家福利政策相對于其他國家來說較為次要,社會福利網(wǎng)相對較小的社會現(xiàn)實使得經(jīng)濟危機出現(xiàn)時的宏觀調控問題較為突出。當前美國的經(jīng)濟經(jīng)歷了次貸危機的洗禮,整體的經(jīng)濟體系也發(fā)生了不小的變化,通過最新公布的美國第二季度GDP修正值分析,預計年化季率升幅修正值將會從初值的2.4%大幅向下修正至1.4%左右,經(jīng)濟回升速度正在減慢。具體經(jīng)濟分析現(xiàn)狀為:①從美國的訂單漲幅來分析,其耐用品訂單的漲幅遠低于預期,因運輸行業(yè)的訂單大幅下滑,美國7月耐用品訂單月升0.3%,至1930.2億美元,預期為上升2.8%。另外,6月的數(shù)據(jù)被修正至下滑0.1%,初值為下滑1.2%。抵消了民用飛機和汽車訂單的漲幅。②一直拉動經(jīng)濟復蘇的美國制造業(yè)行業(yè)的擴張步伐令人堪憂。③新屋銷售初值被向下修正至月率上升12.1%,總數(shù)年化31.5萬戶;初值為月率上升23.6%,總數(shù)年化33.0萬戶。種種經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀表明,當前美國經(jīng)濟表現(xiàn)仍然處于疲弱的階段,整體的經(jīng)濟發(fā)展有待于進一步的發(fā)展和激化,對于政府來說,要想促使經(jīng)濟快速發(fā)展還要在很長的一段時間內(nèi)不斷的進行經(jīng)濟支持。

■二、短期內(nèi)經(jīng)濟衰退比率預測

世界第一經(jīng)濟大國美國的經(jīng)濟復蘇在很大的程度上還是在依靠政府的主動調控,在這樣的經(jīng)濟發(fā)展情況下,分析美國短期內(nèi)是否還會發(fā)生經(jīng)濟衰退現(xiàn)象有著極其重要的意義,對于我國經(jīng)濟增長放緩還是進步有著直接影響。如今,美國政府雖然初步實現(xiàn)了政府政策目標,但CPI漲幅較高,有溫和的通脹趨勢。其經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明,美國經(jīng)濟活躍度下降,經(jīng)濟通縮的危險和二次探底的可能性增大。

2.1金融海嘯能量釋放情況不明

雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護、美林“委身”美銀、AIG告急等一系列突如其來的“變故”使得世界各國都為美國金融危機而震驚。華爾街對金融衍生產(chǎn)品的“濫用”和對次貸危機的估計不足終釀苦果。接踵而來的是總資產(chǎn)高達1.5萬億美元的世界兩大頂級投行雷曼兄弟和美林相繼爆出問題,前者被迫申請破產(chǎn)保護,后者被美國銀行收購;總資產(chǎn)高達1萬億美元的全球最大保險商美國國際集團(AIG)也難以為繼美國政府在選擇接管AIG以穩(wěn)定市場的同時卻對其他金融機構“愛莫能助”。 此次金融危機由房地產(chǎn)泡沫和次貸引發(fā),構成金融海嘯的能量是否釋放干凈仍是個未知數(shù)。此次危機起源于經(jīng)濟實力最強、金融體系最發(fā)達的美國,從住房抵押貸款證券化肇始,迅速波及世界。這些機構以貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎發(fā)行債券,出售給投資者,從而大大拓寬了住房貸款市場的資金來源,降低了銀行風險和貸款利率,進而促進了房地產(chǎn)市場的發(fā)展,形成了一個以房地產(chǎn)為中心的資金循環(huán),這項金融創(chuàng)新為美國的房地產(chǎn)市場提供了源源不斷的巨額資金。在這樣的背景下,雖然近期美國的經(jīng)濟有復蘇的現(xiàn)象,但是金融海嘯的嚴重影響及其對經(jīng)濟結構的破壞都顯示出極強的危害性,銀行緊張的神經(jīng)并沒有松弛下來美國聯(lián)邦金融監(jiān)管部門要求19家最大的銀行及金融機構在5月初完成壓力測試,測試結果將于5月4日公布,屆時有些銀行恐怕會因測試結果不理想而被降低評級,有的還將要求聯(lián)邦政府提供更多的救市款支持,后果對市場的沖擊仍難以預料。如此看來,美國金融股乃至整個股市仍會在高度不確定的內(nèi)外環(huán)境中大幅震蕩,說明經(jīng)濟衰退已經(jīng)觸底仍為時過早。

2.2美國國債的金融隱患

目前,美國的國債問題嚴重,遲早會引發(fā)新的金融風暴,只不過是時間的長短而已,那么是否會在短期之內(nèi)由國債而引發(fā)第二次的危機呢,估計情況不大,美國的國債未來具有巨大的潛在風險是一定的。但是其短期內(nèi)的刺激經(jīng)濟的效果還是明顯的,一方面奧巴馬政府推出一系列穩(wěn)定金融市場和刺激經(jīng)濟的政策;另一方面來說,美國巨大的資金缺口只能通過發(fā)行美國國債融資,現(xiàn)在美國國債正在以每天14億美元,每分鐘100萬美元的速度增長。這些都說明,如此大規(guī)模的國債發(fā)放必然會短時間內(nèi)刺激經(jīng)濟效益。但是要注意的是,這樣巨額的財政赤字為二戰(zhàn)以來最高比例,必然會在一定時期引發(fā)更為嚴重的經(jīng)濟危機。從國債問題分析,中國政府要早做準備將經(jīng)濟危機的預警機制完善處理,為防備經(jīng)濟風暴打好基礎。

2.3房地產(chǎn)市場和消費產(chǎn)業(yè)低迷

當前美國住房市場初顯復蘇跡象,最進7月份的數(shù)據(jù)分析表明,美國新房開工量較前月意外下降1.0%,經(jīng)季節(jié)調整按年率計算為58.1萬套, 盡管近期股市回升和房地產(chǎn)市場出現(xiàn)好轉跡象,但由于前期縮水較多,目前房價已經(jīng)大體回落到四至五年前的水平。商業(yè)地產(chǎn)抵押到期也在開始狂沖。估計有4000億商業(yè)地產(chǎn)今年裸奔。商業(yè)房產(chǎn)抵押債券(CMBS)7月的拖欠率3.14%,是去年的6倍。銀行持有1.7萬億商業(yè)抵押和施工貸款(和CMBS不同)。這種債務拖欠今年將會導致諸多銀行倒閉。6.7萬億商業(yè)地產(chǎn)大部分為私人擁有。這些數(shù)據(jù)表明,美國住房市場仍持續(xù)低迷。除此之外,美國的消費產(chǎn)業(yè)也一直沒有直觀復蘇,國家的多項經(jīng)濟刺激計劃并沒有將美國國內(nèi)失業(yè)率控制在10%以下,美國就業(yè)崗位已累計減少670萬個;到7月份,美國全國失業(yè)總人數(shù)已達1450萬人。失業(yè)率的控制比率較低,自然造成了消費機制不斷降低?！耙娢⒁灾?見端以知末”,美國的經(jīng)濟學家指出,美國的床上用品的企業(yè)已經(jīng)瀕臨破產(chǎn),這也直接說明,美國人民的消費體系發(fā)生了巨大變化,政府的消費刺激沒有起到良好的效果。通過以上各個方面的分析?？梢钥闯?美國的經(jīng)濟復蘇情況不是很明顯,整體的經(jīng)濟回暖腳步較慢,短期內(nèi)產(chǎn)生二次金融危機的情況還是很高的,其情況雖然不很明顯,但經(jīng)濟發(fā)展前景不容樂觀。

■三、美國經(jīng)濟前景對中國經(jīng)濟的影響分析

3.1美國的經(jīng)濟危機其實可以帶動我國區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展

美國金融危機對中國的經(jīng)濟和股市帶來了一定程度上的影響,但是其影響結果并不是很大,這種影響是比較間接的。美國從中國的進口是中國總需求的一部分,美國需求下降,會影響中國出口。但是,中國出口美國的產(chǎn)品,都是初級產(chǎn)品,主要是必需品,即使發(fā)生了金融危機,美國人也不會直接生產(chǎn),因為美國沒有生產(chǎn)這些東西的比較優(yōu)勢;中國金融體系沒有直接受到這場危機的拖累,中國經(jīng)濟出現(xiàn)的問題是實體經(jīng)濟層面的。經(jīng)過危機的洗禮,中國沿海地區(qū)的出口行業(yè)已經(jīng)開始轉向一些高附加值的產(chǎn)業(yè)領域,還有很多企業(yè)開始向中西部地區(qū)轉移,這也帶動了中西部地區(qū)的發(fā)展,因此中西部地區(qū)復蘇的速度比沿海要快?？梢哉f這次金融危機促使中國的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展更加均衡。如果美國發(fā)生了二次經(jīng)濟衰退現(xiàn)象,中國的出口問題雖然會受到直接影響,但是對于調整產(chǎn)業(yè)結構,促進經(jīng)濟均衡發(fā)展方面還是有利的,中國政府應該抓住這樣的機會,將經(jīng)濟發(fā)展一直地持續(xù)下去。

3.2發(fā)生二次衰退現(xiàn)象對中國人民的消費依然影響不大

當前中國正經(jīng)歷著一次大的經(jīng)濟結構調整,基于這個層面考慮,即使發(fā)生二次經(jīng)濟衰退現(xiàn)象,對中國人民的消費依然影響不大,中國人民的消費理念已經(jīng)根深蒂固,從近幾年來的儲蓄數(shù)據(jù)分析就可以看出:2008年,我國銀行業(yè)金融機構在大規(guī)模計提撥備的情況下,資本回報率仍高達17.1%,比2007年和2006年分別提高0.4和2.0個百分點,預計將顯著高于全球銀行業(yè)平均水平。2008年銀行業(yè)金融機構稅后凈利潤5834億元,較上年增長30.6%。中國銀行業(yè)2008年的表現(xiàn)有望在利潤總額、利潤增長額和資本回報等方面在全球名列前茅。如此看來,高儲蓄利潤自然會帶來高額地消費能力。

3.3匯率問題成為重點

站在中國角度看,現(xiàn)階段出口下滑拖累了中國經(jīng)濟增長速度,人民幣不升值是完全可以理解的;站在美國角度看,美國長時間維持低利率水平造成全球流動性泛濫以及所謂利差交易,而過剩的流動性為了追逐高收益流入發(fā)展中國家,加大了發(fā)展中國家資本凈流入的壓力,也造成了其資產(chǎn)價格上升。未來中美兩國對人民幣是否應該升值的博弈依然會進行下去,而全球資本大規(guī)模流動的現(xiàn)狀也將持續(xù)一段時間。金融危機背景下,外匯調整日益重要。2009年6月26日,中國人民銀行公布了《中國金融穩(wěn)定報告》,正式提議創(chuàng)設超國際儲備貨幣的主張。由此可見,此次的金融風暴為人民幣的國際化結算打下了基礎,隨著人民幣區(qū)域化走向的不斷加深,匯率問題其實也已經(jīng)得到了控制,如果在短期內(nèi)發(fā)生二次經(jīng)濟危機,我國的國際貨幣體系已經(jīng)主動擺脫其缺陷和系統(tǒng)性風險,而走向成熟的匯率征途了。

總之,從當前美國經(jīng)濟表現(xiàn)形式來看,短期內(nèi)解決美國的經(jīng)濟危機,獲得經(jīng)濟復蘇有著一定的難度。金融海嘯能量釋放情況不明、國債的金融隱患和房地產(chǎn)市場和消費產(chǎn)業(yè)低迷現(xiàn)象都表明美國經(jīng)濟短期衰退比率較高。從經(jīng)濟結構的角度來分析,即使出現(xiàn)二次經(jīng)濟衰退,中國在匯率、消費、區(qū)域經(jīng)濟等方面都不會有太多的影響,但同時我國政府對金融風暴的預測工作還是要高度重視,以便及時應對。

參考文獻:

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[2]趙坤.美國經(jīng)濟“復蘇”了嗎?[J].發(fā)展研究, 2010;04

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論文摘要：本文運用相關的風險管理理論和研究方法，從風險的定義入手，對企業(yè)風險的來源進行分析和梳理，最后從企業(yè)組織結構和企業(yè)戰(zhàn)略的角度構造了企業(yè)全面風險管理的框架，以幫助和指導我國企業(yè)展開風險管理工作，提升風險管理水平,最終實現(xiàn)企業(yè)目標。

始于美國的次貸危機迅速波及全球，這場由金融危機引發(fā)的經(jīng)濟危機，再一次表明了風險，尤其是重大風險的不可預測性以及危害性。這場危機的爆發(fā)，導致了更多的實體經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，作為微觀經(jīng)濟實體的企業(yè)，如何能夠預防風險，并且在風險發(fā)生后，如何能夠把損失降到最低，是每個企業(yè)家需要考慮的問題。在本篇文章中，我將會從公司治理的角度討論企業(yè)經(jīng)營的風險控制問題。

首先，讓我們來看一下風險的定義。不同的學者對風險有不同的定義：一種是把風險定義為風險的不確定性，另一種是把風險定義為我們預期的目標和實際的差距。我認為風險既強調不確定性,又要強調這種不確定性給我們的事業(yè)和項目帶來的損害。而國際標準化組織（ISO）對風險的定義為，不確定性對目標的影響。在該組織的定義中，突出了風險所具有的三個特性：客觀性、損失性和不確定性。風險的這三個特性主要是從決策的角度考慮的。

企業(yè)風險指的是企業(yè)經(jīng)營過程中存在的不確定性以及企業(yè)經(jīng)營所造成的影響。

由于企業(yè)內(nèi)部要素的流動性以及企業(yè)外部環(huán)境的不確定性和關聯(lián)性，企業(yè)的經(jīng)營風險及容易被放大，形成危機。風險來自于方方面面，既有來自企業(yè)內(nèi)部的，也有來自企業(yè)外部的。

先從企業(yè)內(nèi)部來看。按照企業(yè)的構成要素，企業(yè)所面臨的風險可以分成以下幾方面。由于構成企業(yè)的最基本要素是人、財、物和信息。風險也相應的分為：①來自于人的風險，比如人力資源流失的風險，主要包括關鍵崗位或關鍵技術人員的流失。②來自于財務的風險，即和企業(yè)籌資、融資以及經(jīng)營現(xiàn)金流等相關的各類風險。③來自于物的風險。即企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)或銷售的風險、物流體系的風險，設備運行和工藝風險等。④信息的風險。企業(yè)的經(jīng)營決策，離不開對各種信息的有效處理。而企業(yè)的成功經(jīng)營，離不開這四種要素有效地流動。四種基本要素，也構成了企業(yè)的全部資源。而四種要素中任何一種風險，都可能會導致企業(yè)經(jīng)營陷入危機。

再看企業(yè)的外部環(huán)境。在經(jīng)濟進入全球化的今天，企業(yè)所處的環(huán)境并非是靜態(tài)的，封閉的，而是動態(tài)的和開放的。企業(yè)的外部環(huán)境分為政治經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術環(huán)境以及人口。企業(yè)作為宏觀經(jīng)濟的微觀基礎，首先必然會受到宏觀經(jīng)濟的影響。其次，社會文化環(huán)境改變，對企業(yè)也會產(chǎn)生很大的影響。文化環(huán)境的改變，通常會影響企業(yè)的市場環(huán)境，且有著極強的滲透性。結合我國經(jīng)營企業(yè)的自身特征,將我國經(jīng)營企業(yè)面臨的文化風險歸類為精神文化風險、行為文化風險、制度文化風險和物質文化風險四個方面,并在分析各種風險的影響因素的基礎上,初步建立評價指標體系。作為企業(yè)經(jīng)營者，應該時刻關注企業(yè)外部與自身相關的各種新技術的變化，我們稱之為技術風險。最后就是人口要素變化構成的風險。人口的變化，通常會影響消費者的構成。

再來看看什么是風險管理。風險管理是以最小的代價降低純粹風險的一系列程序。這個定義出了也指明“純粹風險”外，還有兩個重要特征：一是降低風險，也就是消除或降低風險中的不確定性；二是必須考慮代價。事實上，損失控制的一切手段都是符合這兩個特征的。因為通過控制損失發(fā)生的頻率和大小，損失的分布更為集中了，從而降低了不確定。我們將會看到，風險中的預期是風險管理成本的重要組成部分。

對于風險的分類，可以很好的揭示風險的來源。不同的來源構成了不同的風險。企業(yè)需要對風險進行有效管理。企業(yè)風險管理所針對的是任何來源地企業(yè)價值的降低。從公司治理的角度來看，企業(yè)風險管理是一個由企業(yè)的董事會、管理層和其他員工共同參與的，應用于企業(yè)戰(zhàn)略制定和企業(yè)內(nèi)部各個層次和部門的，用于識別可能對企業(yè)造成潛在影響的事項并在其風險偏好范圍內(nèi)管理風險的，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理保證的過程。

為了使企業(yè)能夠有效應對來自企業(yè)內(nèi)部和外部的不確定性，在變幻莫測的市場中能夠生存發(fā)展。企業(yè)可以從以下角度進行風險管理。

在董事會一級設立風險管理委員會。通常，公司在經(jīng)營過程中，一般都是按照職能部門進行運作。這樣，企業(yè)的風險管理就被分散在各職能部門中，而不是統(tǒng)一的。比如市場部，需要密切關注市場、消費者以及競爭對手，而這三者則構成了企業(yè)的市場風險。而人力資源部門所關注的是企業(yè)經(jīng)營過程中人的風險。研發(fā)部門或者生產(chǎn)部門的核心人員流失，對公司經(jīng)營，也會帶來巨大的風險。董事會要關注企業(yè)戰(zhàn)略風險以及管理層經(jīng)營管理的風險。

在經(jīng)濟全球化的今天，企業(yè)所處的生存環(huán)境比以往任何時期都要復雜。我們周圍充斥著大量的經(jīng)濟預測，而經(jīng)濟學家的工作之一也是對經(jīng)濟形勢進行大致判斷。但是預測并不能使我們有效應對風險和危機，尤其當某些風險引發(fā)的危機破壞性足夠大的時候。專注于專業(yè)化發(fā)展的企業(yè)，可能會有很多優(yōu)勢。比如把有限的資源投入到最能產(chǎn)生效益的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，在市場競爭中獲得優(yōu)勢。然而生物進化的歷史表明，單一性是一種危險的形態(tài)，非常脆弱。因此，企業(yè)在有能力發(fā)展多元化的時候，應該有意識去涉足不同的行業(yè)，適當增加企業(yè)戰(zhàn)略業(yè)務單元的數(shù)量。

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2008年美國爆發(fā)金融危機，至今已三年有余，危機不僅給西方國家?guī)韲乐乩щy，而且迅速影響到全世界。2009年全球經(jīng)濟下跌0.6%，西方國家下跌3.4%，國際貿(mào)易萎縮23%，國際直接投資下降37%，失業(yè)人數(shù)增加3000多萬。2010年經(jīng)濟雖然有所復蘇，但增長乏力，美歐經(jīng)濟僅增長了2.8%和1.7%，全球經(jīng)濟增長5%主要是由于發(fā)展中國家經(jīng)濟增長帶動的。今年疲勢依舊，西方國家赤字增加，債臺高筑，失業(yè)人數(shù)居高不下，勞動群眾示威此起彼伏，表達自己的不滿。西方金融危機是資本主義基本矛盾的反映，它周期性地出現(xiàn)，隔七八年必來一次，不自今日始，也不會至此結束。但這次金融危機有其特點，告訴了我們很多值得深思的東西，值得加以研究。這里僅提出幾個與我國社會發(fā)展與時代進步有關的問題，談一點看法。

美國這次金融危機是由次貸泡沫破裂引發(fā)的，是虛擬資本天馬行空式的發(fā)展與實體經(jīng)濟嚴重脫離的必然結果。虛擬資本與實體經(jīng)濟嚴重背離，暴露出資本逐利的本質，逐利達到反常的程度，不僅使資本與勞動的矛盾激化，而且使借貸資本與實體資本矛盾激化，借貸資本之間的矛盾激化，危機必然爆發(fā)。

虛擬資本是資本主義發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。以股票、有價證券、國債為代表的虛擬資本，自身沒有價值、它所代表的資本的貨幣價值也是虛擬的，只是代表有權取得未來剩余價值的資本所有權證書。股份制和債券制可以使資本與資本持有者分離，使資本持有者的資本在保持資本所有權并索取一定剩余價值權的基礎上與實有資本相結合，使閑散資本通過買賣流通集中集聚和重新組合，在很大程度上反映了社會化大生產(chǎn)的客觀需要。這是非股份制經(jīng)濟所不能完成的。它這種可以分離買賣組合，所有權及剩余索取權含量會隨著其市場價值變化而變化波動的特點，使之既具有集聚資本、促進社會化大生產(chǎn)發(fā)展作用的一面，又具有風險、投機和欺詐、破壞生產(chǎn)力的一面。由于股票價格會受供求關系、輿論、政治形勢等多種因素的影響，與預期股息收益成正比，而與銀行利息成反比，可以脫離實體資本實際運行狀況，這就不可避免地會產(chǎn)生投機和欺詐，成為資本榨取剩余價值的一種手段。馬克思指出：股份制再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一種發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事;并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進行股票交易方面再生產(chǎn)出了一整套投機和欺詐活動。 ② 因為財產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運動和轉移就純粹變成了交易所賭博的結果。恩格斯說：證券交易所是資本主義贏利的頂峰，在那里所有權完全直接變成了盜竊。③

100年后的今天，資本主義由自由競爭階段發(fā)展到壟斷階段，再發(fā)展到金融資本壟斷階段。資本主義的寄生性與腐朽性進一步發(fā)展，資本主義虛擬資本及其投機、欺詐性也有了新的更大發(fā)展。其生產(chǎn)職能下降，投機、欺詐職能上升為主體地位;聚集資本的職能下降，利用資本運動逐利的職能上升為主體地位;規(guī)模無比增大，實體資本規(guī)模下降，虛擬資本規(guī)模上升為主體地位。2006年美國金融衍生品總量達518萬億美元，是GDP的40倍，其中各種債券和資產(chǎn)券是GDP的6.8倍;現(xiàn)在金融衍生品總量則發(fā)展到高達GDP的418倍。美國制造業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例由1960年的29.7%，下降為1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虛擬經(jīng)濟和服務業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例則從1950年的11%上升為80%，而金融、房地產(chǎn)服務業(yè)的利潤則占到總利潤的70%。美國本來是世界上最大的物質生產(chǎn)基地，能源、鋼鐵、汽車、制造業(yè)都居世界第一位，這些年來這些產(chǎn)業(yè)都逐步衰落了。制造業(yè)不斷空洞化，證券業(yè)、軍事工業(yè)以及與軍事有關的高科技研究卻瘋狂發(fā)展。美國每年軍事開支高達5000多億美元，軍事開支占世界軍事開支的40%。債臺高筑。2010年，美國公債達到11萬億美元，占GDP的54%和稅收的674%，每年借款占稅收的248%。美國財政部必須每年再支付其債務的一半以上，國債券利息占到債務負擔的34%。不僅國家負債，老百姓也負債。美國家庭私人負債由1979年占GDP的46%，上升為2007年98%，負債比自有資金高50多倍。1974~2008年，美國家庭負債由6800億美元增至14萬億美元，④平均每個家庭負債21.7萬美元。

其他西方國家的情況也是這樣。二戰(zhàn)以來，西方國家GDP年平均增長不到4%，全球貿(mào)易年平均增長6%，但貨幣則以年15%以上的速度增長。2010年全球經(jīng)濟增長4%，股市值年增長達到14.8%。2010年全球貨幣交易額超過1000萬億美元，其中與物質生產(chǎn)有關的僅占1%，貨幣存量比GDP高16倍。2007年，世界外匯資本和金融衍生品交易量為3259萬億美元，是當年世界GDP的67倍;2009年，全球外匯市場日均成交量4.2萬億美元，是商品和服務量日交易量的90倍;金融衍生品場內(nèi)交易日成交量10萬億美元，達到產(chǎn)品和服務日交易量的200多倍。2010年全球債券市場109萬億美元，是全球GDP的1.9倍。⑤2010年，歐洲的公債相當于GDP的80%，其中英國為100%，日本為204%，加拿大為100%，法國為77%，希臘為135%，其中2/3是欠國外的。

西方國家虛擬資本如此瘋狂地發(fā)展，是資本主義制度發(fā)展的必然結果，是資本本性的必然反映，是資本主義寄生性、腐朽性、垂死性發(fā)展的集中表現(xiàn)。