導語：如何才能寫好一篇理財規(guī)劃與投資的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近日記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，廣州的保險業(yè)也開始興起了“理財風”，招募理財規(guī)劃師，培訓保險人，向客戶紛紛推出專業(yè)的理財理念。業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在大部分是以投資分紅為特點的第二資類壽險產(chǎn)品，一直沿襲了以產(chǎn)品為導向的設計思維和推廣方式，但這種方式效果并不明顯，廣州保險業(yè)正經(jīng)歷從產(chǎn)品為主向理念為主過渡的裂變。

保險公司搶灘“理財”市場

近日，中國社科院的《中國經(jīng)濟形勢分析與預測2004年秋季報告》指出，2004年我國國民經(jīng)濟增長速度將略高于去年，GDP增長率將達到9.4%左右。此外，中國居民的存款在不斷增加，到今年2月份全國居民存款已達10萬億元。

近日推出理財產(chǎn)品的中意人壽總經(jīng)理黃金財指出，這意味著廣大消費者的財富在迅速增加。但與此同時，大部分的消費者又缺乏系統(tǒng)的理財觀念，處理財富的方式要么過于保守——只會儲蓄，要么過于激進——只求短期內(nèi)獲得暴利。

“保險，說到底也是一個人的整體理財規(guī)劃中的一種。保險人不是簡單地賣保險，而是在幫客戶規(guī)劃人生的理財計劃，因此財務規(guī)劃師是保險公司進軍理財市場的‘王牌’”剛剛拿到開店牌照的安聯(lián)大眾廣州分公司總經(jīng)理王賓賢指出。

保險理財突出保障

基金號稱“專家理財”、銀行成立理財中心、一些民間私募基金也美其名曰為“代為理財”。如今，保險人也成了“理財顧問”。這些理財?shù)降子惺裁礃拥?a href="http://www.yuanjingfilm.com/haowen/235518.html" target="_blank">區(qū)別呢？

招商銀行廣州分公司個人銀行部經(jīng)理譚業(yè)崢指出，其實從消費者角度來說，各個金融實體的理財并沒有本質(zhì)區(qū)別，都是充當讓客戶資金長期穩(wěn)定獲利的顧問角色，但在建議的過程會側(cè)重點各有不同。銀行由于接觸的產(chǎn)品眾多，除了向客戶介紹基金、保險、國債等基本品種外，還可以推薦外匯、黃金等品種，這是保險或基金公司無可比擬的優(yōu)勢。

篇2

第三方理財最早在國外成熟的金融服務市場出現(xiàn)，也是金融服務經(jīng)紀市場發(fā)展的必然。第三方理財一般是由獨立的中介理財顧問機構(gòu)提供的綜合性理財規(guī)劃服務，這種服務是基于中立的立場，不代表諸如保險公司、基金公司、銀行等金融服務機構(gòu)，也不僅僅代表消費者的利益。這種理財規(guī)劃服務涉及范圍廣泛，根據(jù)客戶個性化和多元化以及長期性的理財需求，判斷所需要的金融理財工具，追求不同資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的專業(yè)價值和長期的客戶服務理念。另外，這些金融工具組合來自于不同的金融機構(gòu)甚至是其它增值服務提供商。例如英國，45％的金融產(chǎn)品由獨立金融經(jīng)紀人通過理財顧問服務實現(xiàn)。

目前，根據(jù)服務客戶的不同，第三方理財形成了兩種類別：一種是為普通客戶服務的第三方理財機構(gòu)；另一種是為高資產(chǎn)凈值人士服務的獨立私人銀行。雙方分隔的標準一般為金融資產(chǎn)100萬美元，以上的為私人銀行客戶，而以下的為普通第三方理財機構(gòu)的客戶。例如成立于1805年的百達銀行，是瑞士最為著名的私人銀行之一，其家庭辦公室專為歐洲的富有家族提供私密而全方位的財富管理服務?？梢哉f獨立的私人銀行是第三方理財機構(gòu)的明珠，是第三方理財服務發(fā)展到極致的體現(xiàn)。

第三方理財業(yè)務的運作模式并不復雜：客戶首先選擇和聘用獨立理財顧問：在理財顧問的協(xié)助下，先分析自身的財務狀況，進而測試風險承受能力；在設定理財?shù)哪繕撕?，選擇不同的理財組合和投資工具，實現(xiàn)理財目標。

第三方理財業(yè)務的最大特征是理財業(yè)務的獨立性。第三方理財業(yè)務原則上不受任何金融機構(gòu)的干預和限制，能夠根據(jù)客戶的需要和市場的變化作出合理的投資建議，選擇真正符合客戶利益的金融產(chǎn)品。獨立理財機構(gòu)的收入來源可以是金融機構(gòu)的產(chǎn)品傭金、客戶交納的服務費或兩種費用的混合。但費用收取的基本依據(jù)是客戶資產(chǎn)的保值增值，與當前傳統(tǒng)的理財服務方式，如銀行的貨幣理財、券商、基金的委托理財以及保險公司的投資聯(lián)結(jié)險理財存在很大的區(qū)別。

與保險公司，基金銷售公司傳統(tǒng)的金融經(jīng)紀服務公司等相比，對投資者來說，第三方理具有以下特點：

第一，第三方理財試圖改變和優(yōu)化傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的售賣模式，建立以客戶利益為核心的中立性理財服務模式，因此，它的理財顧問服務是從以產(chǎn)品為導向轉(zhuǎn)換為以服務(客戶)為導向的，并提供滿足客戶生命周期需求(life cycle needs)的全方位金融服務。另外，還注重長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系(long-term advisory relationship)的建立。

第二，同其他理財顧問提供具體投資建議或售賣金融產(chǎn)品不同，第三方理財提供的是總體的理財規(guī)劃戰(zhàn)略與方案，側(cè)重的是量身定做和個性化。另外，獨立理財顧問不是不可以銷售產(chǎn)品，關(guān)鍵點在于這種產(chǎn)品銷售必須以客戶利益和價值最優(yōu)化為核心，以客戶利益為根本出發(fā)點。

第三，由于獨立理財顧問本身中立或獨立，可以保證顧問或理財建議的公正性，因此能夠更好地、客觀公正地為客戶提供咨詢顧問和理財策劃服務。獨立理財顧問適合積蓄較多，增值愿望強烈的客戶。因此，獨立理財規(guī)劃師通過第三方身份彌補了客戶在對金融機構(gòu)的信息理解和信息利用中的不對稱地位，幫助客戶規(guī)避風險，提供理財收益。

第四，獨立的理財機構(gòu)貴在它獨立，還貴在它跨行業(yè)。獨立的理財機構(gòu)在分析客人的理財需求和實際的財務狀況以后，給客人提供理財建議和理財報告書。涵蓋的金融產(chǎn)品包括證券、債券、保險等，還包括傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理業(yè)務，甚至還包括如果客人需要的話在海外市場投資該如何安排。在產(chǎn)品方面，比單一的一個金融機構(gòu)，比如說銀行、保險公司或者基金公司更全面。

第五，第三方理財與金融機構(gòu)擁有緊密合作的信息、結(jié)算和資訊系統(tǒng)，并且成為金融產(chǎn)品與客戶的連接紐帶，也是金融產(chǎn)品間接營銷的主要渠道。在國外，有的第三方理財機構(gòu)自建展示、專賣服務等物理網(wǎng)點，并配合電子網(wǎng)絡、多媒體等銷售平臺，與市場和消費群體有著直接的即時互動式交流，有著強大的營銷優(yōu)勢。

第六，第三方獨立理財服務機構(gòu)將有助于投資者了解和比較更多的理財品種，培養(yǎng)更全面和科學的理財理念。當前理財市場迫切需要由第三方獨立機構(gòu)來站在客戶的立場上去提品整合服務。

因此，這種以服務為導向的理財服務，摒棄了產(chǎn)品售賣的“一錘子買賣”的短期利益，更關(guān)注客戶的長期理財利益，有的獨立理財顧問甚至和客戶建立起很深的友誼。

第三方理財是金融市場發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物

第三方理財是整合個人金融服務市場，市場參與主體在分工上和專業(yè)化進一步細化的結(jié)果?？梢哉f，第三方理財是金融混業(yè)經(jīng)營或金融交叉營銷的核心價值所在，是金融市場發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。

我國的金融市場是以產(chǎn)品劃分的。金融機構(gòu)是產(chǎn)品的供應商，它們的銷售機構(gòu)僅為自身產(chǎn)品服務；而第三方理財機構(gòu)是相對于所有產(chǎn)品供應商的獨立機構(gòu)，站在客戶的角度幫助客戶選擇金融產(chǎn)品。目前市場上金融產(chǎn)品日益增多，很多產(chǎn)品的相互替代性很強，如果客戶對整個產(chǎn)品面不了解，就無法選擇，甚至作出錯誤的選擇。因此，發(fā)展第三方理財具有重要的現(xiàn)實意義。

第一，由分業(yè)管理所決定。由于分業(yè)管理，銀行、保險、證券、信托、基金等行業(yè)機構(gòu)只從事一個領域的業(yè)務，在人才、知識、信息等方面都有一定的局限性。而個人綜合理財所要求的是全面的金融服務，有時甚至超出了金融的范疇，如涉及到法律、非金融產(chǎn)品規(guī)劃等。

第二，由各個理財產(chǎn)品提供商的內(nèi)在商業(yè)模式所決定。比如當一個銀行對客戶進行理財服務時，從內(nèi)在利益驅(qū)動出發(fā)，它必定要推介本行的產(chǎn)品，如果它向客戶提供了其它銀行的產(chǎn)品，則與自身的商業(yè)模式是相悖的。

第三，促使提供金融服務的機構(gòu)開展有效的市場競爭，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品。在個人理財中，有三個核心問題：一是個人家庭的財務分析與評估，找出財務問題；二是針對財務問題并參考個人生活目標制定理財規(guī)劃；三是幫助個人家庭實現(xiàn)財務規(guī)劃內(nèi)容。其中在第三個核心問題中，首先涉及的就是對金融產(chǎn)品的選擇，以及相應的法律法規(guī)、稅收處理等政策應用。

第四，第三方理財業(yè)務體現(xiàn)了客戶利益最大化原則。傳統(tǒng)“理財服務”中，由于客戶資產(chǎn)保值增值狀況與提供理財服務一方的收入來源并沒有直接關(guān)系，因此不可避免地會以銷售金融產(chǎn)品為主，在理財服務內(nèi)容上比較單一甚至空洞。

國內(nèi)第三方理財市場發(fā)展任重道遠

目前，第三方理財業(yè)務在歐美發(fā)達國家金融市場中已經(jīng)十分成熟，在我國臺灣、香港等地區(qū)的發(fā)展也十分迅猛。但

第三方理財業(yè)務在內(nèi)地的發(fā)展還處在萌芽期。

從2006年以來，我國第三方理財機構(gòu)陸續(xù)出現(xiàn)，如富晨理財、展恒理財，提供了財務屬性分析、風險承受能力度量、開放式基金投資組合報告、每月基金評價報告、每月基金組合收益跟蹤報告、定制季度開放式基金投資組合報告等服務。其開展的業(yè)務與銀行等機構(gòu)相比更接近理財規(guī)劃的本質(zhì)，提供的理財方案及建議相對中立，也因此漸漸打開了第三方理財機構(gòu)的生存空間。但由于沒有龐大的金融平臺支持，第三方理財?shù)陌l(fā)展仍舊處于理財市場的夾縫中。其中較為突出的問題表現(xiàn)在第三方理財普遍遭受信任問題的困擾，缺乏大型金融機構(gòu)擁有的信任優(yōu)勢。第三方理財機構(gòu)如何獲得客戶信任是其發(fā)展中的一個問題。其次，由于在中國現(xiàn)有的理財環(huán)境中，為一份理財方案付費仍舊是很多中國百姓無法接受的事。因此單純的理財方案所能獲得的利潤十分有限，理財方案的資費標準通常較低，甚至無法彌補一份理財報告的各項成本。為尋找機構(gòu)的利潤模式，一些第三方理財機構(gòu)的產(chǎn)品紛紛由提供全面的理財規(guī)劃方案向某類金融產(chǎn)品的分析與建議方案上轉(zhuǎn)移，某種模式下的第三方理財機構(gòu)的發(fā)展容易走入單純推銷金融產(chǎn)品的惡性循環(huán)中。

我國第三方理財業(yè)務發(fā)展緩慢與金融市場的不完善有關(guān)，主要影響因素有：

第一，國內(nèi)目前金融產(chǎn)品和服務有限。對于理財來講，目前我國金融產(chǎn)品數(shù)量較少，可利用的金融工具不多，且有很多工具是不可替代的，這限制了理財師的發(fā)揮余地。

第二，我國金融、法律環(huán)境的限制。我國金融市場采用的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，而第三方理財業(yè)務涉及金融市場的多個領域及各個領域之間的交叉。如果缺乏針對性更強的法律法規(guī)的界定，第三方理財業(yè)務要取得快速發(fā)展將非常困難。

第三，復合型金融理財專業(yè)人才缺乏。第三方理財業(yè)務對復合型金融理財專業(yè)人才提出更高的要求。這方面的人才不但要對目前金融市場所有投資領域的理財產(chǎn)品十分熟悉，還要能夠根據(jù)客戶的具體情況作出合理的財務安排。金融行業(yè)內(nèi)部的分割使得國內(nèi)理財領域的多數(shù)專家僅具備單個領域的投資經(jīng)驗，缺乏綜合理財?shù)慕?jīng)驗和能力，從而對第三方理財業(yè)務的快速發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

第三方理財作為一種獨立的理財方式，具有不可替代的作用。根據(jù)上述發(fā)展第三方理財?shù)闹T多制約因素，我國可以從以下幾個方面發(fā)展第三方理財：

第一，進一步改善第三方理財業(yè)務的政策環(huán)境。完善的法律法規(guī)可為第三方理財業(yè)務的發(fā)展提供一個有效的約束框架和法律保障，有效保護市場參與主體的合法利益。

第二，加強復合型金融理財專業(yè)人才的培養(yǎng)。復合型金融理財專業(yè)人才培養(yǎng)最有效的辦法無疑是加快理財相關(guān)培訓與認證的發(fā)展。我國目前雖然建立了多種理財培訓認證體系，但理財認證市場相對較為混亂，仍需對其進行梳理與約束。

篇3

在你拿到本期雜志的時候，馬年已如約而至。在這里首先祝本刊的忠實讀者和操持理財家計的朋友們新春快樂，馬年吉祥平安。

平安是生活的基礎，在此前提下我們才可能談及進取，正所謂“穩(wěn)中求進”。在家庭理財規(guī)劃中，保險是保證當風險來臨時，家庭和個人生活繼續(xù)保持穩(wěn)定的良好工具。隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，市面上出現(xiàn)了許許多多的保險品種，尤以投資型保險引人注目。目前的金融理財市場，雖然還存在分業(yè)監(jiān)管的體制障礙，但銀行、保險、證券業(yè)均有功能相近的投資產(chǎn)品可以滿足你的收益需求，實質(zhì)上的綜合金融時代已經(jīng)悄悄來臨。比如，銀行不僅擁有這個行業(yè)獨家壟斷的存款產(chǎn)品，各種銀行理財產(chǎn)品與基金、信托產(chǎn)品實質(zhì)上已沒有區(qū)別，都具有“買者自負、賣者有責”的風險性質(zhì)。券商的集合理財產(chǎn)品也與基金、信托產(chǎn)品在市場上爭分一杯羹。保險機構(gòu)的萬能險、投資連結(jié)險也是應理財人群“收益優(yōu)先”的浮躁心理而產(chǎn)生，把那些純保障性質(zhì)的消費型保險晾在了一邊。

理財?shù)哪康氖菫榱似胶庖簧呢攧招枨螅攸c對家庭收入達到“削峰填谷”，不至于因收入的波動而饑一頓飽一頓。保險理財?shù)哪康?，就是當你的家庭成員發(fā)生死亡、疾病以及其他意外等極端不可測風險時，借助社會的力量（由保險機構(gòu)整合這種力量）來幫你渡過難關(guān)。因此，保險產(chǎn)品的本質(zhì)特征是保障。依靠保險產(chǎn)品追求高收益，是一種緣木求魚的做法。

篇4

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；個人理財業(yè)務

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1671-1297（2008）08-106-02

隨著金融全球化的發(fā)展，僅僅依靠傳統(tǒng)業(yè)務已經(jīng)不能滿足我國商業(yè)銀行實現(xiàn)其盈利目的和增強競爭力的需要。近年來，伴隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內(nèi)GDP、CPI等指數(shù)的不斷走高，個人財富的積聚效應使得微觀消費需求與投資需求迅猛增加，這為個人理財業(yè)務的發(fā)展奠定了需求基礎。各家商業(yè)銀行紛紛將發(fā)展個人理財業(yè)務作為奪取利潤空間的重要領域。

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

個人理財業(yè)務，又稱財富管理業(yè)務， 主要是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財務狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標的一系列服務過程。

近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行立足自身實際，在經(jīng)濟金融全球化的大趨勢下，借鑒國外銀行業(yè)的做法，在個人理財業(yè)務理念方面進行了諸多突破，逐漸形成為客戶創(chuàng)造價值等理念，并在業(yè)務運作過程中所涉及的制度、人員、機構(gòu)、系統(tǒng)和設施等方面進行了大量的探索和嘗試。

2007年我國理財市場的理財金額達到8000億元，較上年增長約70%，如果按照每年保持40―50%的速度增長，今后5年內(nèi)理財金額將達到兩萬億元。其實自2006年開始，中國理財市場就已進入快速發(fā)展的黃金十年，理財業(yè)務成為中國市場上最具成長性的業(yè)務之一。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展中存在的問題

與國外商業(yè)銀行相比，由于受分業(yè)經(jīng)營政策以及起步較晚等因素限制，我國商業(yè)銀行向客戶提供的理財服務仍停留在初級階段。

（一）分業(yè)經(jīng)營的金融政策制約了個人理財業(yè)務的發(fā)展空間

我國金融業(yè)目前實行的是分業(yè)經(jīng)營，銀行不能涉足保險、證券，無法對個人資產(chǎn)進行全權(quán)管理，因此理財服務只能停留在“建議”和“方案”上，不能實際操作。這種銀行、保險、證券三大市場的分離狀態(tài)，使客戶資金只能在各自體系內(nèi)循環(huán)，不便于同時利用其它兩個市場增值。所以現(xiàn)在各大商業(yè)銀行推出的個人金融理財業(yè)務離客戶的要求還有不小的距離。

（二）理財產(chǎn)品種類相對單一

目前國內(nèi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的品種相對單一、內(nèi)涵缺乏特色。眼下的理財許多只是將存、貸款產(chǎn)品加上部分中間業(yè)務重新整合、改善服務而己，在觀念上和實質(zhì)上有突破的很少，各行間的差異就主要表現(xiàn)在代客理財?shù)闹攸c略有不同，比如招商、民生在貸款渠道上更暢通些，而外幣業(yè)務顯然中行更有優(yōu)勢。同時商業(yè)銀行主要理財產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較簡單，大部分理財產(chǎn)品投向企業(yè)短期融資券、信托、債券類，掛鉤類型產(chǎn)品較少，且偏向國內(nèi)市場。

（三）客戶關(guān)系管理能力有待提升

建立和運用客戶資料庫分析系統(tǒng)是銀行個人理財?shù)幕A，以客戶而不是以賬戶為基礎的客戶資料庫在個人理財業(yè)務中扮演著重要的角色。銀行可以通過整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動趨勢、客戶對銀行服務的不同選擇等等，及時了解客戶不斷變化的需求，篩選優(yōu)質(zhì)客戶，確定理財目標群體，并以此為基礎，為客戶提供個性化的理財建議，實施理財服務，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和增值。但多數(shù)銀行的運行系統(tǒng)是建立在賬戶的基礎上的，且客戶信息極為有限，因此無法有效地加以分析利用，導致理財業(yè)務的開展猶如“瞎子摸象”，始終無法確定目標群體。銀行部門之間、商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與保險及證券公司之間的有關(guān)客戶信息資料庫還不能共享，有時甚至還相互封鎖，客觀上造成了客戶信息資源的浪費。售后服務差，通常在營銷客戶時非常投入，而不重視客戶維護和客戶增值服務，不利于個人理財業(yè)務向縱深發(fā)展。

（四）缺乏專業(yè)的理財人員

理財業(yè)務是一項綜合性的業(yè)務，因此需要有專業(yè)的高素質(zhì)的理財人員。一名合格、優(yōu)秀的理財人員要熟悉銀行業(yè)務和證券、保險等其它金融業(yè)務，但長期的分業(yè)經(jīng)營使我國的銀行人才沒有在其它金融業(yè)務領域鍛煉的機會，他們大多只精通某一個業(yè)務領域，因此所提供的理財服務的科學性和合理性必然大打折扣。目前復合型金融人才在各家銀行都很缺乏，迫切需要各家銀行來培養(yǎng)自己的理財師。

（五）商業(yè)銀行重產(chǎn)品推銷，輕理財規(guī)劃

目前，各家商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的銷售情況很大程度上取決于其內(nèi)部的激勵約束機制，商業(yè)銀行的運作更多地依托于基層行的銷售能力。很多客戶經(jīng)理扮演的不是理財規(guī)劃師的角色，而是銀行產(chǎn)品的高級推銷員。銀行一般會給每個客戶經(jīng)理分配一定的產(chǎn)品銷售指標，且任務的完成與收入直接掛鉤，指標的壓力使客戶經(jīng)理每日所做的工作僅僅局限于向高、中端客戶推銷產(chǎn)品，非根據(jù)客戶自身情況與個性化需求進行理財規(guī)劃。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展策略

（一）合理細分市場，分檔次應對市場需求

合理的市場細分是更有效地為客戶創(chuàng)造價值的重要內(nèi)容。當前，國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛推出了基于客戶在本行金融資產(chǎn)總量的分級細分策略，并最終將客戶細分為鉆石、白金、黃金客戶等，然而這與一般意義上的打折促銷并無本質(zhì)區(qū)別。事實上，個人理財需求與傳統(tǒng)的個人金融需求的最大區(qū)別就在于個性化，即客戶獨特的金融需求?？尚械淖龇ㄖ痪褪菍蛻舄毺氐慕鹑谛枨筮M行歸類，并以此為基礎設計相應的理財服務并分別定價，這樣，當客戶選擇理財產(chǎn)品時，銀行便可提供系列的理財服務供客戶自由選擇組合。對于選擇較多的投資組合，銀行可將其固化，并以此為基礎培養(yǎng)核心競爭力及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，最終形成品牌。

（二）加快科技創(chuàng)新，樹立現(xiàn)代營銷理念

一方面，應加大信息科技在個人理財業(yè)務中的應用，形成綜合化、立體化銷售和服務網(wǎng)絡，信息科技在金融領域的廣泛應用，為金融機構(gòu)擴展個人理財業(yè)務創(chuàng)造了條件。通過賬戶整合客戶信息，在服務的各個界面實現(xiàn)信息共享。同時各商業(yè)銀行應積極開發(fā)電子銀行業(yè)務，進一步完善電子銀行服務功能，可以為用戶提供更多實用的功能。另一方面，國有商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上應有所創(chuàng)新，打造現(xiàn)代營銷模式，主動向客戶推薦理財服務。努力打造理財品牌，培育理財文化，在廣大客戶群中形成“銀行理財”的觀念。此外，銀行要加大營銷宣傳力度，運用人員推介、公共關(guān)系等各種營銷手段，使客戶了解本行的各種產(chǎn)品及服務特色，利用獨特的營銷渠道，挖掘并吸引高、中、低端客戶群。

（三）培養(yǎng)專業(yè)人才，提升理財服務質(zhì)量

目前商業(yè)銀行應優(yōu)選一批業(yè)務熟練、責任心強、掌握一定個人理財業(yè)務專業(yè)技能的精英，進行股票、債券、基金、保險、稅收等相關(guān)金融經(jīng)濟專業(yè)知識的強化培訓，建立一支全面掌握銀行業(yè)務，并兼具各種投資市場知識、營銷技巧，又通曉客戶心理的高素質(zhì)復合型理財人員梯隊，為不同職業(yè)、不同消費習慣、不同文化背景的各類人士提供多樣化理財服務。為此，一是要明確理財人員的準入門檻，選拔素質(zhì)高、可塑性強的人員充實到理財隊伍中。二是要通過嚴格的、多方位培訓，建立一個全面掌握銀行業(yè)務知識的人才儲備庫。三是找準市場定位，明確特色服務。四是要加強人員流動，促進崗位交一。

（四）打造雙贏模式，增強理財產(chǎn)品透明度

理財新產(chǎn)品的推出，要兼顧銀行與客戶的雙方利益。無論是銀行自身推出的產(chǎn)品、還是代銷基金公司或者保險公司的產(chǎn)品，都要努力打造雙贏模式，并增加產(chǎn)品在理財收益上的透明度，最終實現(xiàn)銀行盈利、客戶獲益；客戶形成“羊群效應”、銀行產(chǎn)生規(guī)模收益的良性循環(huán)。為此，首先，商業(yè)銀行應從自身設計的理財產(chǎn)品本身出發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品創(chuàng)新流程，形成“需求采集――鉆研市場――產(chǎn)品研發(fā)――理財推介”的直通式高效流程。其次，銀行應努力挖掘創(chuàng)新潛能，適時將國際上成熟的理財產(chǎn)品引入國內(nèi)市場，兼顧風險的同時，盡可能提高利潤點差。第三，增強理財透明度，建立完善的產(chǎn)品庫，在產(chǎn)品推介時將風險、收益、波動率、市場影響等因素全面揭示給客戶，將有效需求與產(chǎn)品創(chuàng)新有機結(jié)合。

（五）完善業(yè)務服務平臺

在銀行內(nèi)部構(gòu)建前后臺互為支持、溝通順暢的營銷服務體系。從事個人理財服務的金融機構(gòu)，必須集中銀行、財務、投資、法律以及會計等領域的一大批專家，為客戶提供專業(yè)的理財服務，從而建立針對不同層次客戶的分層服務體系。同時，銀行還要按照產(chǎn)品線和客戶線實行相對獨立的管理模式，培養(yǎng)各領域的專家，創(chuàng)造一流的銷售、服務、營運和科技水平。資產(chǎn)管理部門是后臺，不同的產(chǎn)品分別由不同的團隊去經(jīng)營，產(chǎn)品要創(chuàng)造品牌。一線的營銷部門是前臺，不同的客戶分別由不同的營銷服務團隊去開發(fā)和維護，為客戶提供個性化、差別化的服務。

（六）促進理財業(yè)務法律監(jiān)管框架下發(fā)展

一是要盡快完善理財業(yè)務的法律框架。理財業(yè)務的發(fā)展為居民提供了新的投資渠道，為銀行提供了新的利潤來源，具有廣闊的發(fā)展前景。而政策法規(guī)的不完善制約了理財業(yè)務的發(fā)展，也不利于保護投資者的利益，因而需盡快完善理財業(yè)務的相關(guān)法律、法規(guī)，明確理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)，對理財業(yè)務的市場準入、業(yè)務管理、風險控制、會計處理、投資方向、信息披露等方面在政策上予以詳細規(guī)范。二是加強市場監(jiān)管，糾正不當價格競爭。個人理財業(yè)務的健康發(fā)展和產(chǎn)品創(chuàng)新的實現(xiàn)，需要規(guī)范的市場環(huán)境和金融環(huán)境。無序的價格競爭、趨同的創(chuàng)新理念、以及對新技術(shù)的監(jiān)管不到位，將造成金融機構(gòu)的惡性競爭，導致金融風險的失控。因此，規(guī)范發(fā)展與加強監(jiān)管是個人理財業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。

參考文獻

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【關(guān)鍵詞】 第三方理財； 個性化； 中立性

近年來，我國宏觀經(jīng)濟持續(xù)運行良好，人們擁有的貨幣財富不斷增多，使得如何看管好自己的貨幣財富，并使其不斷增值備受廣泛關(guān)注。由此，“理財”在人們心目中的地位逐漸提高，并與“掙錢”不分伯仲。

一直以來，我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，導致各金融機構(gòu)提供的理財產(chǎn)品存在行業(yè)傾向性。同行業(yè)中各金融機構(gòu)一般以推銷自己的產(chǎn)品為主，存在“王婆賣瓜”式的促銷，很難做到客觀中立。而與之狀況形成鮮明對比的是獨立于基金、銀行、保險、證券公司等金融機構(gòu)的中介理財顧問機構(gòu)――第三方理財。

第三方理財最早出現(xiàn)在美國、加拿大等國家，發(fā)展至今已經(jīng)有多年的歷史，并且已形成了較為成熟的市場體系。香港地區(qū)的第三方理財始于10年前，國內(nèi)的第三方理財還處在初級階段。2006年5月，國內(nèi)第一家理財事務所――北京優(yōu)先理財事務所開始運作，標志著第三方理財正式走向了市場。由于第三方理財所提供的理財服務是基于中立立場，能夠按照客戶的實際情況和理財需求，進行橫跨金融各行業(yè)的綜合理財規(guī)劃服務，因而充分體現(xiàn)了金融交叉營銷，在本質(zhì)上區(qū)別于其他金融機構(gòu)，具有獨特的優(yōu)勢。

一、第三方理財?shù)膬?yōu)勢

（一）實現(xiàn)獨立與公正性

第三方理財是獨立的中介理財機構(gòu)，它可以免受金融機構(gòu)的影響。在第三方理財發(fā)展完善的地區(qū)，品質(zhì)良好的第三方理財機構(gòu)會公正地進行金融機構(gòu)的篩選，并客觀地評價各個金融機構(gòu)所提供的理財品的質(zhì)量和競爭能力，追蹤不同金融機構(gòu)售后服務品質(zhì)間的良莠，為客戶提供最好的理財建議及咨詢。通過汰差選優(yōu)，幫助客戶在復雜龐大的金融市場中選擇真正符合客戶需要的理財產(chǎn)品。

（二）實現(xiàn)個性化理財

與銀行、保險機構(gòu)等提供的具有本位特色的投資建議或售賣金融產(chǎn)品不同，第三方理財提供的是總體的理財規(guī)劃方案，為客戶制定一個長期的可執(zhí)行的計劃，并側(cè)重于量身定做和個性化，以此滿足不同客戶的不同個性化的理財需求。

（三）實現(xiàn)客戶利益最大化

第三方理財其第三方的特性，可以彌補目前我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的弊端，改變和優(yōu)化傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的售賣模式。第三方理財以忠誠于顧客利益為服務理念，以實現(xiàn)客戶利益最大化為服務出發(fā)點，以長期穩(wěn)定、相互信任的客服關(guān)系為基礎，對客戶的情況及需求進行專業(yè)化分析，以客戶資產(chǎn)保值增值為目的，按照客戶的生命周期，為客戶提供最佳理財方案服務。

（四）實現(xiàn)全方位的理財服務

國內(nèi)金融機構(gòu)受分業(yè)經(jīng)營、隸屬關(guān)系、銷售任務、心理歸屬等因素的影響，導致為客戶提供的理財服務偏向于銷售自家產(chǎn)品，理財服務存在局限性。第三方理財由于其本身所處的獨特地位，能夠融合銀行、保險等金融機構(gòu)的理財業(yè)務，不局限在某一金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品上，可根據(jù)客戶的要求選擇適宜的包括基金類、證券類、債券類、保險類等金融產(chǎn)品理財產(chǎn)品及高品質(zhì)的提供商。第三方理財?shù)臉I(yè)務范圍彌補了客戶對金融機構(gòu)的信息理解和利用中的不對稱和不平等問題，使客戶能有效地規(guī)避信息傳輸過程中的風險，真正做到讓理財產(chǎn)品為客戶所用。通過為客戶提供全方位服務，實現(xiàn)客戶理財愿望。

（五）實現(xiàn)傳導正確的理財觀念

如今在國內(nèi)說起“理財”，人們馬上就想到通過“投資”獲取收益，通過“賺錢”增加財富。其實，如此理解“理財”是以偏概全。通過第三方理財實現(xiàn)引導客戶走出對理財?shù)睦斫庹`區(qū)。明確真正的理財重點是如何為本人制定長期的理財規(guī)劃和方案。

二、第三方理財發(fā)展的制約因素

盡管我國第三方理財具備了能夠吸引客戶的優(yōu)勢，但其發(fā)展狀況并不理想。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)有近萬家第三方理財機構(gòu)，整體運營態(tài)勢不佳。是什么阻礙了第三方理財?shù)陌l(fā)展呢？究其原因主要是受到法律法規(guī)缺失、人才缺少、信用缺乏等因素的制約。

（一）法律法規(guī)缺失

目前我國的金融業(yè)是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，各行業(yè)的主管部門制定本行業(yè)的管理辦法，如商業(yè)銀行從2005年11月1日起執(zhí)行由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》；證券公司自2004年2月1日起執(zhí)行由中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》；基金公司于2008年1月1日起執(zhí)行由中國證監(jiān)會頒布的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》和《關(guān)于實施〈基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法〉有關(guān)問題的通知》；保險公司自2004年6月1日起執(zhí)行由中國保險監(jiān)督管理委員會頒布的《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》；信托公司自2002年7月18日起施行《信托投資公司資金信托業(yè)務管理辦法》等。這些法律法規(guī)僅對本行業(yè)中理財服務的各個環(huán)節(jié)起指導作用。由于第三方理財涉及銀行、保險、證券等之間的交叉，目前還沒有針對第三方理財?shù)姆煞ㄒ?guī)以及管理政策，與第三方理財相關(guān)的法律法規(guī)也不健全，在缺乏針對性的法律法規(guī)保障的第三方理財?shù)那闆r下，其發(fā)展必然受到制約和限制。

（二）人才缺少

第三方理財?shù)膹臉I(yè)者通過為客戶制定理財規(guī)劃，實現(xiàn)理財服務。在這一過程中，需要從業(yè)者具備銀行、證券、保險等多方面的知識，需要熟悉金融市場各領域的理財產(chǎn)品，需要各種投資經(jīng)驗，需要綜合理財?shù)哪芰?。因此，第三方理財?shù)膹臉I(yè)者應是高素質(zhì)的復合型人才。

目前，國內(nèi)第三方理財從業(yè)者的業(yè)務水平普遍不高，且良莠不齊。其中大多數(shù)的從業(yè)者是從證券公司、保險公司、基金或者其他金融機構(gòu)轉(zhuǎn)入的，存在著“只對某類產(chǎn)品了解較多的情況”。因此，做到為客戶提供有針對性、合理的理財服務存在困難。一些通過短期培訓取得理財師執(zhí)業(yè)證書的年輕人中，存在知識面較窄，缺乏市場眼光，沒有實際理財經(jīng)驗等問題。其結(jié)果是，出現(xiàn)了理財師們在資產(chǎn)分配比例的建議上大同小異的理財方案；出現(xiàn)了一些以數(shù)據(jù)為本的理財方案；出現(xiàn)了一些“只能看不能用”的理財方案；甚至出現(xiàn)“客戶訴求與理財師解決方案錯位”的情況。如此種種都是困擾第三方理財發(fā)展的因素。

（三）信用缺乏

信用是雙向的，不僅包括理財機構(gòu)自身的信用，還包括客戶自身的信用。由于存在有限理性和信息不對稱的事實，在金融市場中，各參與主體之間極易產(chǎn)生“逆向選擇”，第三方理財也極易產(chǎn)生“道德風險”。完善的信用制度能夠維護金融市場的健康發(fā)展，也能在一定程度上降低“道德風險”給客戶帶來大的理財損失。信用制度的建設和健全需要一個長期的過程，我國針對理財機構(gòu)及客戶的信用制度建設正處在從空白到起步階段，這在很大程度上制約了第三方理財?shù)陌l(fā)展。

三、第三方理財發(fā)展的機遇

我國第三方理財?shù)漠a(chǎn)生是基于客戶多元化的理財需求，雖然在發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些困擾和障礙，但是其中確實蘊藏著良好的發(fā)展機會和廣闊的發(fā)展前景。

（一）巨大的發(fā)展空間

據(jù)調(diào)查顯示，在美國，第三方理財擁有60%的市場份額，澳大利亞超過50%，中國香港大約占30%，而在我國內(nèi)地，還不到1%的份額。如此低的比例意味著我國的第三方理財發(fā)展空間很大，要走的路很長。

（二）適宜的發(fā)展環(huán)境

由于我國金融機構(gòu)不能跨業(yè)經(jīng)營，各金融機構(gòu)的理財服務只能偏向于某類產(chǎn)品。而第三方理財與金融機構(gòu)無直接關(guān)系，選擇理財產(chǎn)品范圍可覆蓋金融各行業(yè)，為客戶量身定制理財方案，滿足客戶的理財需求。

（三）漸好的發(fā)展基礎

我國有關(guān)專家提出“全民普及理財知識”，國內(nèi)一些金融機構(gòu)、大眾媒體已開始采取多種形式和方式普及理財知識、進行理財教育。

一些高等院校開設理財或相關(guān)專業(yè)，為建設專業(yè)的理財隊伍提供人才。理財教育中心開展有關(guān)理財?shù)膰H和國內(nèi)認證考試培訓。2003年國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業(yè)標準中，理財師正式被納入了國家職業(yè)大典，成為我國新認定的一種職業(yè)。

四、結(jié)論

總之，我國第三方理財發(fā)展前景非常廣闊。但是由于各方面的原因，也不可能形成其獨霸天下的局面，它會與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的理財服務相伴相生地發(fā)展。我國第三方理財作為理財市場發(fā)展過程中產(chǎn)生的、不可替代的產(chǎn)物，將隨著我國財富管理時代的到來，在不遠的將來成為我國理財市場中重要的參與力量。

【參考文獻】

［1］ 雷婧，黃繼.國外第三方理財?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗及其對我國的啟示[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008（35）.

篇6

關(guān)鍵詞：第三方理財機構(gòu) 法律監(jiān)管原則 監(jiān)管措施

自諾亞財富在紐約交易所成功上市后，第三方理財機構(gòu)開始闖進更多人的視野。據(jù)銀行業(yè)監(jiān)管部門統(tǒng)計，僅在北京，各類第三方財富管理公司就不少于300家。第三方理財最早出現(xiàn)在美國、加拿大等國家，香港地區(qū)在10余年前起步，而中國大陸則還處在起步階段。在美國，第三方理財機構(gòu)擁有60%的市場，英國大約為55%，澳大利亞大約為50%，中國香港大約占30%。目前我國第三方財富管理機構(gòu)占比僅為1%。然而，我國高凈值人士數(shù)量急劇增加，理財需求也日趨強烈?？梢姡瑖鴥?nèi)的第三方理財市場具有非常大的發(fā)展?jié)摿?。這也是各種資本聚集在第三方理財市場的原因。

一、中外第三方理財機構(gòu)特點之比較

目前我國第三理財機構(gòu)可粗略分為三個類型：諾亞類和展恒類及恒天類。分類依據(jù)是三者的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有著明顯的區(qū)別。諾亞財富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中 PE要占到60%以上，固定收益信托類大概30%，陽光私募10%左右。展恒理財為客戶配置的主要產(chǎn)品是公募基金和陽光私募基金。脫胎于中融信托北京第一財富中心的恒天財富，則是“信托系”的代表，其公然宣稱主要專注做信托理財產(chǎn)品。但總體而言，我國80%以上的第三方理財機構(gòu)推介的產(chǎn)品是信托。其原因主要是信托產(chǎn)品銷售風控措施較為嚴格、客戶接受度較高。

然而，如果我們把第三方理財機構(gòu)進行具體的中外對比，可發(fā)現(xiàn)有如下不同：

第一、我國第三方非純粹第三方，反而類似金融中介機構(gòu)。這主要是因為我國第三理財機構(gòu)還處于艱難的成長期中，業(yè)務、市場、品牌、口碑等都是百廢具興，第三方為了生存只好在各大金融機構(gòu)如銀行、信托、證券等夾縫中求生存與發(fā)展。

第二、營利模式不相同。境外，向客戶和機構(gòu)收費并行；我國，主要是向是金融機構(gòu)的傭金，向客戶收費還“不太現(xiàn)實”， 也無法收取咨詢費和會費。所以從“營銷服務”模式，轉(zhuǎn)向“私人理財管家”模式是中國第三方理想之路。

第三、市場經(jīng)濟法治化程度不同，影響中外第三方理財機構(gòu)的不同發(fā)展與監(jiān)管效果。境外的市場經(jīng)濟法律法規(guī)相對發(fā)達，這種較高程度的法治化有利于監(jiān)管。

第四、理財觀念也有較大的差異。境外較成熟，國內(nèi)較保守。成熟的理財觀念使人培育著良好的權(quán)利意識，也能投資理財顯得更為理性與理智。

第五、法律完善程度也不太均衡。境外如美澳都有較系統(tǒng)完備的法律規(guī)制方法，國內(nèi)卻幾乎為零。這種法律法規(guī)的欠缺既不利于第三方理財?shù)谋O(jiān)察管理，也不利于其穩(wěn)健發(fā)展。

針對上述不同，在對第三方理財機構(gòu)進行監(jiān)管時需注意以下相關(guān)的監(jiān)管原則與監(jiān)管措施，才能使我國第三方理財機構(gòu)健康茁壯成長。

二、我國第三方理財機構(gòu)的法律監(jiān)管原則

1、法治原則

法治原則是市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求，也是依法治國的精神所在。在對第三方理財機構(gòu)監(jiān)管中，需要有明確的法律法規(guī)來界定第三方理財機構(gòu)的性質(zhì)、模式、監(jiān)管機構(gòu)、業(yè)務范圍、行業(yè)規(guī)章、法律責任等。而現(xiàn)在的問題正是我國第三方理財機構(gòu)立法監(jiān)管上缺失。對此，我國可充分借鑒境外一些第三方理財監(jiān)管經(jīng)驗成熟的國家，如美國、澳大利亞等，適度與謹慎移植，加快構(gòu)建我國第三理財機構(gòu)的法律監(jiān)管系統(tǒng)，從而促進其穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展。

2、扶持原則

鑒于第三方理財市場的巨大的發(fā)展?jié)摿?，精英階層隨著財富的逐漸積累有著強烈的理財愿望，我國面對這一新興的行業(yè)，要本著與人為本，建立和諧社會的原則對第三方理財進行政策上的扶持，以便使這新生兒能在國家政策與法律的扶持下穩(wěn)步前行，沐浴在改革開放與市場經(jīng)濟的陽光之下。

3、引導原則

由于第三方理財有著巨大的利益誘惑，致使這一新生行業(yè)野蠻生長，無序競爭。這就得依靠國家在政策扶持中進行正確引導，才有利于第三方的正確繁榮與發(fā)展。比如，中國證監(jiān)會在2010年10月推出了投資顧問制度，雖然基于簡單薦股模式的狹義型投資顧問也在2011年市場的寒潮中遭遇了初推期的尷尬，但這畢竟是種有益的行業(yè)資格引導，有利于金融行業(yè)的發(fā)展。

4、公平原則

眾所周知，銀行、證券、保險、信托并稱現(xiàn)代金融行業(yè)四大支柱。這些金融行業(yè)分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管。而發(fā)展迅猛的第三理財卻處境尷尬，一方面地位不明，至少目前還不是金融行業(yè)；另一方面也暫無人監(jiān)管，這種放羊式的自由，其實使第三方理財機構(gòu)游離在制度之外，一旦出事，則整個行業(yè)因為沒有規(guī)范而面臨重新洗牌的危險，這種不公平的地位和不明朗的未來，無疑給這一行業(yè)蒙上陰影，從某種意義上制約了它的發(fā)展。

三、我國第三方理財機構(gòu)的法律監(jiān)管措施

針對缺失監(jiān)管的第三方，我們應在堅持法治、公平、引導、扶持等原則，合理構(gòu)建與主動創(chuàng)新。具體而言，監(jiān)管措施主要有：行業(yè)準入制度；職業(yè)準入制度；風險控制制度；探尋技術(shù)支持制度，他律與自律相結(jié)合制度等。

1、行業(yè)準入制度

目前第三方理財機構(gòu)銷售的產(chǎn)品涵蓋信托、陽光私募基金、PE產(chǎn)品，未來還有公募基金。這幾個產(chǎn)品分別由銀監(jiān)會、發(fā)改委以及證監(jiān)會監(jiān)管。最可行的模式是每個銷售牌照都拿一個，然后由三方的共同監(jiān)管。但是這如九龍治水，監(jiān)管成本也會非常高?？尚杏行У姆椒ㄊ墙⒌谌碡敊C構(gòu)的行業(yè)準入制度，規(guī)定相關(guān)的行業(yè)性質(zhì)、業(yè)務范圍、資金要求、監(jiān)管內(nèi)容、法律責任等。對符合行業(yè)準入制度的機構(gòu)發(fā)放營業(yè)牌照，并通過年檢及考核的方法對其時行跟蹤鑒定與監(jiān)管，優(yōu)勝劣汰，從而保證第三方理財機構(gòu)的品牌性與認證性。

在發(fā)牌照時有兩種方式。一是分類式，二是綜合式。分類式是指第三方理財機構(gòu)銷售不同的產(chǎn)品，就由相關(guān)的鑒管部門發(fā)給相關(guān)的銷售牌照。發(fā)行信托產(chǎn)品，必須要有信托牌照。目前的基金銷售和保險銷售都有專門的資格認證。二是由有權(quán)機構(gòu)發(fā)給第三方理財機構(gòu)綜合的能銷售市場上應有的產(chǎn)品的牌照。這一設想有一定難度，譬如：在我國分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式下，由誰牽頭作為有權(quán)機構(gòu)使行頒發(fā)牌照就目前的形勢而言暫時不得而知。

在第三方支付牌照正式發(fā)放之后，筆者希望盡快明確第三理財機構(gòu)的性質(zhì)：是不是金融機構(gòu)？如何對第三方理財機構(gòu)進行定性定位是當前亟需解決的首要問題。

2、職業(yè)準入制度

如同要獲得律師證才能從事法律職業(yè)一樣，我國需要規(guī)范第三方理財機構(gòu)的從業(yè)人員資格，規(guī)范理財規(guī)劃師的認證體系，提升理財人員的專業(yè)素養(yǎng)。

第一、要制定第三理財從業(yè)人員的職業(yè)標準。投資理財需要綜合性的素質(zhì)與能力才能真正做好高端客戶的財富管家。首先，理財顧問應具備一定的專業(yè)資質(zhì)。如良好的教育背景、金融業(yè)從業(yè)經(jīng)歷、所獲各種殊榮，都能作為初步判斷理財顧問資質(zhì)的標尺。其次，理財顧問應具有理財資格或水平證書，比如CFP（注冊金融規(guī)劃師）、RFC（注冊財務顧問）、RFP（注冊財務規(guī)劃師）等。最后，能否制定好的理財規(guī)劃的方案。好的方案的評介標準總體原則是為客戶謀求投資理財利益的最大化，理財方案風險可控度是否合理。

第二、要重視理財人才培養(yǎng)。美國的理財隊伍大多是經(jīng)驗豐富、信用優(yōu)良、有金融或法律從業(yè)經(jīng)歷成功人士，而我國合格優(yōu)秀的理財人員很是缺乏。這需要我們加強理財人才的培養(yǎng)，盡快建立一支職業(yè)道德高，業(yè)務能力強的專業(yè)理財隊伍。與此同時，高素質(zhì)的執(zhí)法監(jiān)管人才的培育也是不能忽視的問題。

3、風險控制制度

第三方理財存在著不同的風險?？山梃b其他金融法律法規(guī)，強調(diào)第三方理財在法律責任、社會責任、經(jīng)濟責任等風險防范與控制。具體可在第三方理財機構(gòu)的資本要求、產(chǎn)品風控、責任認定、法律途徑等方面進行相關(guān)的風控制度的明確與落實。也可借鑒其他金融行業(yè)進行風險控制較成功的制度，例如信托公司在發(fā)行信托理財產(chǎn)品前進行的各種風控措施與要求都可合理地適用于第三理財機構(gòu)的風險控制制度建設。

4、技術(shù)支持制度

應研發(fā)及完善第三方支付平臺。盡管可能作用不會很大，但從長遠看，第三方支付平臺確實為第三方銷售的發(fā)展提供了一個物理支持，將來第三方機構(gòu)銷售可能就不再會出現(xiàn)開車帶客戶去銀行買基金的現(xiàn)象了。無論是第三方支付的獲批還是更多的第三方銷售機構(gòu)面世，都為改變理財銷售市場所迫切需要的。證監(jiān)會在發(fā)展基金第三方銷售業(yè)務上一直持鼓勵態(tài)度，民生銀行與匯付天下以及天相投顧的合作都是在其鼓勵之下。

5、行業(yè)自律制度

應盡快成立行業(yè)自律組織——第三方理財機構(gòu)協(xié)會。一個行業(yè)除了需求國家法律法規(guī)的引導與監(jiān)管外，自己形成一種自律的組織也顯得極為重要，因為這種行業(yè)自律組織能充分調(diào)動集體的主動性與積極性，能形成良好的職業(yè)行規(guī)與職業(yè)道德。如同律師有律師協(xié)會一樣，第三方理財機構(gòu)也應成立相關(guān)的行業(yè)自律組織，諸如第三方理財機構(gòu)協(xié)會等，名稱并不重要，重要是建立相應的協(xié)會規(guī)章，督促行業(yè)內(nèi)的公司企業(yè)及從業(yè)人員能共同遵守，共同進步，共同發(fā)展。

四、我國第三理財機構(gòu)監(jiān)管應注意的幾個問題

眾所周知，法律的有效實施要依賴許多法律外的東西，因為“徒法不足以自行”。為了更好對第三方理財機構(gòu)進行監(jiān)管，我們還應注重從經(jīng)濟、文化、政策等方面進行綜合考量，綜合治理，才能取得良好的法律監(jiān)管效果。

1、培育健全的法治市場經(jīng)濟

縱觀境外第三方理財機構(gòu)較為成熟的法律監(jiān)管經(jīng)驗，我們會發(fā)現(xiàn)這些國家或地區(qū)都是市場經(jīng)濟較為發(fā)達，而且社會信用體系相對完善。正是這種健全的市場經(jīng)濟滋生了理財機構(gòu)的健康成長。良好的市場經(jīng)濟孕育著相關(guān)的法律法規(guī)制度的建立與完善。反觀作為建設中國特點的社會主義的我國的當今國情，如果要從經(jīng)濟的考量第三方理財機構(gòu)的法律監(jiān)管，我們應重視信用體系的創(chuàng)建，在從事工商活動時要時時落實誠實信用原則，把相關(guān)的經(jīng)濟活動納入法制的正確軌道上，所以培育健全的法治化市場經(jīng)濟勢在必行，好在我國已在路上，假以時日，我們有理由看到這是一個富有希望的錦繡前程。

2、重視培養(yǎng)理性的理財觀念

法律是文化的一種，而理財主要是經(jīng)濟行為。這兩者看似關(guān)系不大，其實兩者有著千絲萬縷的關(guān)聯(lián)。境外第三方理財機構(gòu)的蓬勃發(fā)展的一個原因是這些國家或地區(qū)有著正確的理財觀念。特別是信托法原理在這些國家或地區(qū)有著重要的影響，人們會相信獨立理財機構(gòu)的理財規(guī)劃或資產(chǎn)配置建議有利他們財產(chǎn)的保值增值，加上出于避稅等原因，極大的刺激了理財機構(gòu)的興盛與發(fā)展。而中國素來有藏富豐富的文化傳統(tǒng)，沒有像西方有著要財富管家的習慣，加上社會誠信體系的缺位，諸多高凈值精英人士無法真正做信托法上所說的“正信任而托付”進行理財行為。這種傳統(tǒng)文化無疑在某種程度上制約著我國第三理財機構(gòu)的發(fā)展，當然也不利于對這些理財公司的監(jiān)管。

3、發(fā)揮政策的積極導向作用

從長遠的角度看，一種制度的良好建立與實施，國家政策的扶持與引導是必需的。很難想象，如果沒有國家政府的支持，美國等國家或地區(qū)的第三方理財機構(gòu)不可能發(fā)展如此蓬勃興旺。第三方理財機構(gòu)相對于銀行、券商來說，還處于弱勢，而且實力強者不多。我國現(xiàn)如今正在建設法治國家與和諧社會，為人民服務是法治政府的根本要求，當我們把“國家依法保護公民的合法私人財產(chǎn)”莊嚴地寫入憲法后，現(xiàn)對我國高凈值的財富人越來越多的資產(chǎn)配置及理財規(guī)劃，第三方理財機構(gòu)如雨后春筍般適時而起時，我國政府應順應民意，本著藏富于民，以人為本的原則，對這類機構(gòu)進行政策上的扶持與引導，從而使第三方理財機構(gòu)這個野蠻生長的新生物能在國家與政府的正確的扶持與引導下走上規(guī)范的可持續(xù)發(fā)展之路，從而有利于我國經(jīng)濟金融穩(wěn)健茁壯的成長。

五、結(jié)語

第三方理財公司穩(wěn)健發(fā)展需要內(nèi)外兩方面支持。首先、第三方理財機構(gòu)自身需要加強管理資金的安全性和品牌影響力、重視專業(yè)人才的培養(yǎng)、強化理財師的職業(yè)道德教育，建立誠信體系信譽、從而擴大客戶規(guī)模提升業(yè)績和服務。更重要的是，在宏觀管理方面，盡早彌補第三方理財相關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)管理政策的空白。缺乏行業(yè)執(zhí)業(yè)標準、囿于國內(nèi)金融分業(yè)經(jīng)營的模式、沒有法律法規(guī)的監(jiān)督與管理，勢必會影響我國經(jīng)濟金融市場的迅速成長。因此，盡快把我國第三理財機構(gòu)納入法治軌道促其安穩(wěn)發(fā)展已迫在眉睫。當務之急就是及時落實我國第三方理財機構(gòu)的法律監(jiān)管原則與相關(guān)的鑒管措施。

可以預見，未來的第三方理財市場定是海闊天空大有可為的市場，誰能滿足客戶的需求，誰就能在這個日益發(fā)展的大市場中分得一塊蛋糕。而健全完善的法律監(jiān)管無疑會使分蛋糕過程更加公正公開，力求結(jié)果公平。

參考文獻：

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[3] 鄭文.第三方理財企業(yè)的核心競爭能力探析[J].湖北廣播電視大學學報，2009 （10 ）.

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再過幾天，星星寶貝就要滿一周歲了。為此，星星媽媽準備送給孩子一份實用的生日禮物――給孩子買份保險。她希望有保險規(guī)劃師能給她的閨女設計一份綜合計劃，既能涵蓋住院醫(yī)療，也可以累積成教育金。

星星出生于2014年5月19日，是個早產(chǎn)兒，曾在醫(yī)院的保溫箱里待了20多天。這一年來，也沒少因為生病感冒進醫(yī)院。星星的爸媽都是國企員工，平均年薪12萬元/人，福利待遇都比較好，看病啥的都有報銷。雖然給閨女辦了新生兒醫(yī)保，但很多時候，報銷的比例不僅低，而且有些費用不能報銷。

由于星星爸媽都是非獨家庭，他們只有這么一個孩子，所以孩子的吃穿用，都是最好的。單孩子一個月的開銷，就要3000元。再加上他們兩口子的開銷以及養(yǎng)車費用，一個月的基本開銷需要6000元。 陳碩

2008年加入太平洋壽險北京分公司，現(xiàn)為資深業(yè)務主任、特約理財規(guī)劃師培訓講師、RFP理財規(guī)劃師。 一、家庭財務狀況分析

1.家庭月度支出=3000+6000=9000元2.家庭年度支出=9000×12=108000元3.家庭年收入=12萬×2=24萬元4.家庭年度結(jié)余=240000-108000=132000元 二、寶寶的保險規(guī)劃 三、保險規(guī)劃說明

1.重疾

――寶寶安康保障計劃

兒童重疾病種30+1；

保到孩子30歲，滿期給付總保費110%（39600元）；

保費雙豁免。

2.意外及意外醫(yī)療

――個人意外傷害保險+附加意外傷害醫(yī)療費用醫(yī)療保險

身故或全殘9萬保額；

意外醫(yī)療9000理賠額度，100%理賠無免賠額。

3.住院

――心安?怡住院費用醫(yī)療保險

無免賠額；

有社保100%理賠，無社保80%理賠；

理賠范圍包含自費藥；

因規(guī)定的60種重疾住院，賠付雙倍保額（最高10萬）。

4.教育金

――東方紅?樣樣紅年金保險（分紅型）+附加少年智教育金兩全保險（分紅險）+附加財富管家年金保險（萬能型）（2013版）。其中主險保費7000元/年，附加險保費13000/年，交費10年。

星星寶寶18、19、20、21歲時，每年可領取大學教育金23159元，4年總計92636元；

25歲時可領取創(chuàng)業(yè)婚嫁金77198元；

60歲時可領取祝壽金70000元；

每年有一筆固定返還金額可用于教育補充，也可用于孩子的“理財觀念”教育或其他用途。 四、購買兒童保險時應注意以下幾點

1.為孩子挑選重疾產(chǎn)品時，究竟該選擇定期的還是終身呢？定期險相對于終身險，保費相對較低，多保障到孩子成年以后，可在孩子成年后由孩子再自行購買新的重疾產(chǎn)品。例如太平洋的寶寶安康產(chǎn)品，孩子30歲時領取總保費的110%。這筆錢可以交由孩子購買新的重疾產(chǎn)品，也可用于父母養(yǎng)老補充等用途。終身型的重疾產(chǎn)品特點在于購買時孩子年齡較小，同等保額情況下比成年后購買要便宜，病種相對于定期型的也會較多，不足則是保費較貴。

2.意外及意外醫(yī)療也是必須為孩子購買的。特別是嬰幼兒，他們無法意識到風險的存在，更沒有主動規(guī)避風險和面對風險時自我保護的能力，所以意外險對于孩子來說是必不可少的。

3.住院報銷型的產(chǎn)品各家保險公司都有很多，挑選時應注意理賠范圍（社保范圍內(nèi)外的區(qū)別）、理賠比例、免賠額等。

4.教育金保險在挑選時需要注意的方面相對較多，那該如何為孩子挑選一款好的教育金保險呢。

（1）計劃書上體現(xiàn)的每筆數(shù)額在保險條款中是否有明確規(guī)定。即該筆收入是業(yè)務人員根據(jù)計劃書推斷的還是合同中明確列明的。例如本案例中所說的大學教育金和婚嫁金均在保險條款中有明確規(guī)定，而非根據(jù)計劃書推斷而來。

（2）孩子的教育費用是否有年齡的針對性。大學費用在孩子教育過程中相對支出較大，而此時父母多已進入到了收入的下滑期，有的父母甚至已經(jīng)接近退休年齡，這就使大學教育給家庭支出造成較大壓力。案例中明確列明孩子在18、19、20、21歲時每年可以領到確定的大學教育金23159元。

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品 風險 問題 對策

經(jīng)過近幾年的逐步發(fā)展，依靠網(wǎng)點數(shù)量的優(yōu)勢，我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財業(yè)務產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模迅速膨脹，品種日益豐富。但另一方面，不論是從產(chǎn)品設計還是風險對沖上，我國商業(yè)銀行都沒能擺脫對國內(nèi)證券公司和國外投資銀行的依賴，在開辦結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品業(yè)務中面臨的風險和問題也更加突出。

商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性理財業(yè)務中面臨的風險

（一）市場風險

對于絕大多數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品來說，其結(jié)構(gòu)設計可分解為固定收益部分和嵌入其中的期權(quán)部分。目前，受法律法規(guī)和金融政策的限制，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的固定收益部分均以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)和國債為主，該部分投資幾乎不存在違約風險。但往往投資標的存續(xù)期與理財產(chǎn)品無法完全匹配，投資固定收益部分仍存在一定的再投資風險。若再投資期間市場利率下跌，固定收益部分收益率將隨之下降。

另一方面，在衍生產(chǎn)品部分，銀行作為期權(quán)的賣方，將自身暴露在掛鉤標的資產(chǎn)價格波動的市場風險下。盡管部分銀行通過在國際國內(nèi)金融市場進行外匯即期交易、遠期交易等金融避險工具進行套期保值，但在降低風險的同時，也減小了理財產(chǎn)品的預期收益，減少了銀行的整體利潤。此外，銀行為投資者提供的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品往往設計較為復雜和個性化，而國內(nèi)金融衍生品市場品種單一，嚴重缺乏銀行所需的各類避險工具，因此結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的市場風險多由投資者承擔。

（二）操作風險

結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品作為復合金融衍生產(chǎn)品，其結(jié)構(gòu)設計較為復雜，對銀行操作人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高，操作難度較大。在會計處理方面，一些銀行通過“存款”科目進行核算，混淆了外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品與外匯存款的性質(zhì)區(qū)別。銀行以經(jīng)營一般儲蓄存款的思維和方式來經(jīng)營外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，必然存在較大的風險隱患。

（三）信譽風險

對于銀行而言，存款與理財產(chǎn)品是兩類截然不同的業(yè)務。前者屬于表內(nèi)負債業(yè)務，后者屬于表外信托業(yè)務，而表外業(yè)務的風險管理與表內(nèi)業(yè)務存在很大差異。表內(nèi)業(yè)務在損失體現(xiàn)和會計處理方面，主要表現(xiàn)為壞賬計提和損失本金的承擔上；而表外業(yè)務的風險管理需要通過合約的完備性來體現(xiàn)，損失處理主要是依據(jù)合同來約定銀行的權(quán)利與義務。

商業(yè)銀行開展結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品業(yè)務存在的問題

（一）產(chǎn)品設計有待完善且同質(zhì)化問題嚴重

從當前發(fā)行量較多的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品來看，幾乎都是利率、匯率、股票價格、商品價格指數(shù)等投資標的的組合，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計上大同小異，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴重。股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品所掛鉤的股票也以在內(nèi)地、香港上市的大盤藍籌股為主。雖然不同發(fā)行銀行的銷售側(cè)重點不同，但無論是在投資期限的安排上、銷售目標群體的確定上，還是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設計上都有所雷同。

（二）產(chǎn)品信息披露不完全且透明度不高

對于大多數(shù)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的設計機制、運作原理、風險管理、資金流向、利益分配等信息，無論是從產(chǎn)品說明書還是銀行公開網(wǎng)站，都僅有較少的信息披露。甚至有的理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設計連發(fā)行銀行負責產(chǎn)品銷售的理財經(jīng)理都不甚了解，就更別說普通投資者了。例如諸多的股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，其產(chǎn)品說明書僅指明所掛鉤的股票，而對于投資資金在各支股票上的投資比例、股票的買賣價格區(qū)間、風險規(guī)避措施、收益測算方式等信息，均缺乏相應的信息披露。

（三）商業(yè)銀行自身內(nèi)控建設及風險管理能力較弱

就現(xiàn)今已發(fā)行的商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品來看，在理財產(chǎn)品投資時的選擇、止損點的設置、利用金融衍生品套期保值等風險控制方面還有待提高。一些理財產(chǎn)品并未采取任何風險規(guī)避措施，其預期收益的實現(xiàn)與否在很大程度上取決于投資運氣的好壞。由于近幾年各商業(yè)銀行理財業(yè)務的市場規(guī)模和利潤貢獻均出現(xiàn)大幅增長，在一定程度上掩蓋了產(chǎn)品本身所固有的缺陷和風險。

（四）商業(yè)銀行理財服務意識有待提升

我國商業(yè)銀行在發(fā)行理財產(chǎn)品時，多采取理財產(chǎn)品的銷售額度與理財人員的業(yè)績直接掛鉤的激勵與考核機制，使得銀行理財業(yè)務從業(yè)人員普遍存在重產(chǎn)品推銷、輕理財規(guī)劃的傾向。完整的個人理財服務需要專業(yè)的理財人員在全面了解客戶的年齡、生命周期、資產(chǎn)負債狀況、投資目標、風險偏好、家庭背景等信息之后才能針對客戶的綜合需求作出規(guī)劃，這樣制定的理財方案才是有效的。

（五）投資者對銀行理財產(chǎn)品的定位錯誤且專業(yè)知識欠缺

就目前狀況來看，仍有相當部分的投資者將銀行理財產(chǎn)品與普通儲蓄存款相混淆，錯誤地認為銀行理財產(chǎn)品是一種高息存款，只看重理財產(chǎn)品所帶來的預期高收益，并未考慮自己的風險承受能力、投資偏好等綜合因素。導致所購買的理財產(chǎn)品的風險超出自身承受能力，并在產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至負收益時感到無法接受。同時，對于結(jié)構(gòu)設計復雜的理財產(chǎn)品，多數(shù)普通投資者缺乏對產(chǎn)品所涉及的期貨、期權(quán)等相關(guān)金融衍生品的專業(yè)知識，在產(chǎn)品購買前也并未通過銀行官方網(wǎng)站以及產(chǎn)品銷售人員了解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計、收益實現(xiàn)條件等相關(guān)信息，致使一些投資者對于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風險認識不足。

商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展思路與政策建議

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關(guān)鍵詞：金融學；理財素質(zhì)；課程改革

中圖分類號：G642.3　文獻標識碼：A　文章編號：1006-3544(2008)06-0064-03

理財行業(yè)正在國內(nèi)悄然興起，而相關(guān)部門陸續(xù)推出理財規(guī)劃職業(yè)資格認證考試后在全國引起了強烈反響，說明我國理財技能人才比較匱乏。在應用型和創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的目標導向下，金融學的教學應該進行全面改革，超越“讓學生掌握金融學的基本范疇體系和基礎理論”的基本要求層面，兼顧學生理財素質(zhì)拓展。

一、商科專業(yè)金融學教學改革的意義

1.有利于商科教育與國際的接軌。商科教育是介于經(jīng)濟學理論教育與職業(yè)技能教育之間的一個特殊學科。從國際商科教育的重要載體――商學院來看，其人才培養(yǎng)模式被認為是一種職業(yè)性學位模式，區(qū)別于經(jīng)濟學院的學術(shù)性培養(yǎng)模式。以金融學課程為例，經(jīng)濟學院培養(yǎng)模式重在講解貨幣、信用、銀行在宏觀經(jīng)濟中的職能與作用機理，而商學院模式則主要從微觀個體的角度研究金融與金融體系，尤其是資本市場的運作機制與投資者的行為選擇。國內(nèi)商科專業(yè)金融學課程通常作為專業(yè)基礎課開設，普遍采用經(jīng)濟學院教學模式，因此，強調(diào)理財素質(zhì)拓展是實現(xiàn)金融學商科教育與國際接軌的需要。

2.有利于高等學校創(chuàng)新型和應用型人才的培養(yǎng)。創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)已經(jīng)成為高等教育界的共識，是教育面向現(xiàn)代化、面向世界、面向未來的必然要求。金融學教學強調(diào)理財素質(zhì)的拓展，不僅使教學內(nèi)容更具開放性和現(xiàn)實性，令學生在學習理論的過程中及時關(guān)注金融市場的運行實際，引發(fā)思考，培養(yǎng)創(chuàng)新精神和實踐能力，還可通過教學方式的創(chuàng)新引導學生進行分析，啟迪學生突破傳統(tǒng)的分析范式，增強并提高解決問題的能力與效率，為創(chuàng)新能力的培養(yǎng)提供動力。

3.有利于提升理論教學效果。激發(fā)學生主動學習的興趣和熱情，是提升教學效果的重要途徑。本科教育強調(diào)的是知識點教學，遠不能提升到學術(shù)性研討的層面，但圍繞知識點的講解進行有效的改革有利于培養(yǎng)學生的學習興趣，提升教學效果?；趹媒?jīng)濟學分支的特點，以往的金融學教學一直強調(diào)“新聞解讀”，即在教學過程中聯(lián)系時事新聞來講解知識點，便于學生理解并以此培養(yǎng)學生的學習興趣。如果能夠結(jié)合理財素質(zhì)拓展開展進一步的教學改革，則學生對培養(yǎng)理財意識和技能的興趣將可能比以往有所增進，進而更加主動地去了解理財市場，學習金融理論，這終將有助于理論教學效果的提升。

二、金融學課程理財教育的內(nèi)容模塊設置

強調(diào)理財素質(zhì)拓展，并不需要改變金融學作為專業(yè)基礎課的原有性質(zhì)和基本教學要求，而是在原來基礎上開展理財教育，使教學目標體系更為豐富。因此，在教學內(nèi)容模塊的設置上并不需要對原有教學大綱進行大刀闊斧的改革，只須在教學內(nèi)容上設置相關(guān)的理財教育模塊，以便于在教學中有目的、有重點地進行講授，使金融學課程理財教育具有可行性。

1.理財產(chǎn)品模塊。金融學課程的基本范疇包含貨幣、信用、利息、利率、外匯、金融市場等方面，對這些概念的講解通?？梢月?lián)系到理財市場的相關(guān)產(chǎn)品，因此，金融學范疇體系可以成為理財素質(zhì)拓展的首要模塊。比如，在講解到貨幣的內(nèi)涵及形式時，可以結(jié)合現(xiàn)金、活期存款、信用卡、定期存款、有價證券、外匯、黃金等多種貨幣形式對不同理財產(chǎn)品的風險與收益特征進行描述；在講解到貨幣的職能時，可以結(jié)合價值儲藏職能和實際物價情況講解理財產(chǎn)品的保值特點，或結(jié)合交易媒介職能講解理財產(chǎn)品的流動性等等，由此可以教育學生在理財實踐中進行正確的資產(chǎn)選擇以實現(xiàn)資產(chǎn)保值或財務安全的技巧。值得強調(diào)的是，“理財產(chǎn)品”并非只局限于個人的投資理財產(chǎn)品，比如商業(yè)信用涉及到企業(yè)之間的借貸及由此產(chǎn)生的票據(jù)等企業(yè)理財產(chǎn)品，這對于管理類專業(yè)的學生而言是重要的知識點；也并非只局限于國內(nèi)的理財產(chǎn)品，比如外匯的多種形式及其價值變化，尤其需要國際貿(mào)易專業(yè)的學生要多予關(guān)注，這些內(nèi)容需要教師針對不同專業(yè)的學生有選擇地講授。同時，考慮到金融學基本范疇的基礎性，“理財產(chǎn)品”亦不能成為教學的主要線索，只能配合基本知識點的講解穿行。

2.理財市場主體模塊。金融市場上通常有資金供求者、監(jiān)管者、中介機構(gòu)等主體，每類主體都有不同職能，因此，金融機構(gòu)的相關(guān)教學內(nèi)容便成為一個重要的理財教育模塊――理財市場主體。中央銀行、商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、投資銀行、信托公司、財務公司、金融租賃公司、保險公司、投資基金、外資金融機構(gòu)都有各自的職能，每類主體相關(guān)職能與理財?shù)年P(guān)系則可重點加以介紹。比如，監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場是中央銀行的基本職能，中央銀行的公開市場業(yè)務會對國債等理財產(chǎn)品供求產(chǎn)生影響，黃金和外匯的占款可能影響到黃金和外匯理財產(chǎn)品的價格等。商業(yè)銀行是一類很重要的金融機構(gòu)，其負債業(yè)務的開展直接形成了理財產(chǎn)品的供給，而資產(chǎn)業(yè)務部分表現(xiàn)為對某些理財產(chǎn)品的需求，中間業(yè)務又主要表現(xiàn)為一些理財服務的供給。只有對理財市場主體的業(yè)務與職能進行分析，才可以準確把握主體行為對理財市場的影響。

3.理財市場運行機制模塊。理財市場運行機制的核心是中央銀行對銀根及相關(guān)金融主體行為的控制與監(jiān)管，以及由此引發(fā)宏觀面貨幣供求對比狀況，它對應于金融學課程中貨幣創(chuàng)造與宏觀均衡、金融監(jiān)管等內(nèi)容。在對貨幣創(chuàng)造、宏觀均衡及金融監(jiān)管等內(nèi)容進行講解時，應系統(tǒng)地向?qū)W生展示理財市場的核心運行機制及重要的理財環(huán)境。以貨幣供給面的運行機理(貨幣創(chuàng)造機制)為出發(fā)點，可以拓展到理財市場最重要的影響因素――貨幣因素的收縮或擴張原理，以及由此引發(fā)的物價水平、宏觀經(jīng)濟均衡的變化，進而較好地解釋理財市場運行的大環(huán)境；從貨幣需求的角度來看，企業(yè)、個人、政府等相關(guān)主體的行為皆因目標訴求差異而對貨幣需求有不同的表現(xiàn)，尤其是從宏觀至微觀的貨幣需求層次可以依照貨幣需求理論的演進發(fā)展來進行清晰的展示；貨幣政策主要表現(xiàn)為中央銀行的調(diào)控，但調(diào)控的對象和環(huán)境，尤其是調(diào)控政策的深層次影響是人們判斷理財市場走向的重要參考。此外，金融監(jiān)管、金融危機、金融深化、金融自由化等理論和實踐問題也或多或少地反映理財市場的運行與發(fā)展規(guī)律。

理財產(chǎn)品的選擇決策是理財活動的核心，但正確的規(guī)劃與選擇以對產(chǎn)品屬性特征、產(chǎn)品供求主體行為特征、產(chǎn)品供求市場運行環(huán)境等實際問題的準確把握為前提。如果能就以上三個模塊向?qū)W生講授理財?shù)慕鹑趯W基礎，將不僅有利于學生樹立正確的理財觀念，掌握一定的理財知識，培養(yǎng)相關(guān)的理財技巧，同時又可以讓學生深刻掌握金融學基礎概念與理

論，并能付諸應用。

三、金融學理財素質(zhì)拓展的多種教學方式應用

葉圣陶先生曾經(jīng)說過：教師之為教，不在全盤授予，而在相機誘導。面面俱到且深入細致的講授固然可以體現(xiàn)一個教師的能力，但這種“填鴨式”的教學并非最有效的方式。進行理財素質(zhì)拓展，強化了金融學課程的應用性色彩，因此，多種教學方式的綜合應用，既有利于引導學生培養(yǎng)創(chuàng)新思維和實踐技能，也有利于讓學生更深刻地學習理論知識，更好地達到教學目標。

1.案例分析方式。案例教學是學生在掌握了有關(guān)基本知識和分析方法的基礎上，在教師的精心策劃和指導下，根據(jù)教學目標和教學內(nèi)容的要求，運用典型案例，將學生帶人特定事件現(xiàn)場進行分析。學生在案例分析中，通過獨立思考或集體協(xié)作可以提高分析和解決問題的能力，增進對基本知識的了解。美國一流商學院中，具有示范性效應的哈佛大學商學院案例教學的比重高達80％，而以金融學為優(yōu)勢專業(yè)的賓夕法尼亞大學沃頓商學院和芝加哥大學商學院的案例教學比例也分別達到35％和30％。金融學課程案例教學的一般步驟是：(1)選取某一經(jīng)典的金融事件(如次貸危機)、具有代表性的理財市場主體(如美林證券)的發(fā)展歷程，或是不同類型理財者理財方案的制定背景等案例材料；(2)設置相關(guān)問題，讓學生帶著問題進行閱讀，在綜合分析的基礎上形成對問題的看法；(3)讓各組或個別學生分別闡述其觀點或解決方案并繼而集體討論，相互質(zhì)詢，集思廣益，形成初步的結(jié)論；(4)對討論的過程進行總結(jié)，側(cè)重點評學生的思考方式、表達及方案的合理性。

2.專題研討方式。專題研討指的是對某個熱點問題或綜合性較強的課程內(nèi)容進行專門的研討，以使學生對問題的了解或內(nèi)容的掌握更加系統(tǒng)和成熟，實現(xiàn)各部分基本知識融會貫通和綜合運用的目的。專題研討的形式可以分為教師主導的講座或報告會和以學生為主導的專題匯報。教師主導的講座或報告會是國外商學院常用的方式，通常由教師在其研究領域內(nèi)選取某一課題進行系統(tǒng)的分析，并接受質(zhì)詢或答疑。金融學課程中適用于專題講座的內(nèi)容很多，典型的如電子貨幣的發(fā)展問題。電子貨幣的興盛對理財產(chǎn)品的形式和職能產(chǎn)生的影響，對商業(yè)銀行、中央銀行等理財市場主體的職能產(chǎn)生的沖擊；對貨幣創(chuàng)造的機制、貨幣供求原理和貨幣政策的效應等理財市場運行機制進行的改變，等等。而在原來金融學的教學中，這些內(nèi)容都零散地分布于各個章節(jié)中，需要教師進行系統(tǒng)的歸納并以專題的方式進行講授并對學生答疑。學生的專題匯報可以體現(xiàn)在熱點問題的分析上，如人民幣的升值對理財?shù)挠绊懙痊F(xiàn)實熱點問題。教師可在每節(jié)課指定熱點匯報主題，讓指定的學生小組在課前查閱資料，討論匯總，利用少量的課堂時間讓學生進行匯報。

3.模擬實驗方式。隨著應用型人才培養(yǎng)目標的確立和落實，模擬實驗被越來越多的學校引進了金融學的課程教學中。模擬實驗即通過計算機及網(wǎng)絡系統(tǒng)或模擬軟件實現(xiàn)對實際問題的模擬，讓學生在模擬的環(huán)境下增強實踐認知，培養(yǎng)學習興趣，進行獨立思考和決策，促進應用型人才培養(yǎng)目標的實現(xiàn)。目前，西南財經(jīng)大學等著名高校的金融學課程都已成為國家級精品課程，并開出了一些模擬實驗課，成為其他高校金融學課程教學改革的榜樣。在條件允許的情況下，可以開發(fā)或引進利率期限結(jié)構(gòu)、債券市場的收益率模型等理財市場運行機制模型的模擬程序，也可以引進銀行業(yè)務模擬軟件、外匯投資模擬軟件、證券投資模擬軟件等模擬系統(tǒng)，開設6～9個課時的實驗課，讓學生通過學習，對理財市場的構(gòu)成、商業(yè)銀行業(yè)務與管理、外匯與證券投資程序等實踐問題有直觀的認知。

4.網(wǎng)絡互動方式。除了課堂教學中的提問、啟發(fā)等雙向交流外，還可以積極開辟課堂之外的其他溝通渠道，較為實用和有效的方式便是網(wǎng)絡互動。教師可在學校的網(wǎng)站開通課程網(wǎng)頁或者注冊專門的博客、郵箱，甚至是建立相關(guān)的聊天群組或論壇板塊，構(gòu)建網(wǎng)上教學平臺進行師生互動。網(wǎng)頁、公共郵箱的使用，有利于教師相關(guān)的案例、參考文獻和課外讀物，促進學習資料的傳閱；聊天群組或論壇板塊的使用，有利于進行學習經(jīng)驗與心得的交流，疑難問題的討論與解答，更為重要的一點是，這為教師對學生因材施教提供了有效的途徑。此外，針對不同專業(yè)的學生共同選修的金融學課程，很難在課堂教學中實現(xiàn)對專業(yè)教學的兼顧，因而網(wǎng)絡互動就成了教師圍繞專業(yè)差異而組織教學的重要補充途徑。隨著校園網(wǎng)絡的普及，網(wǎng)絡互動將變成教學的重要實現(xiàn)形式。

四、金融學理財素質(zhì)拓展的綜合考核方式創(chuàng)新

隨著教學內(nèi)容的豐富化、教學形式的多樣化，教學考核的方式也應該進行相應的創(chuàng)新調(diào)整，不能采用單一的筆試形式。根據(jù)理財素質(zhì)拓展的要求，除了通過筆試測試學生對基本知識的掌握以外，還應該綜合采用一些創(chuàng)新方式對學生的理財意識和能力進行合理的考核，既檢驗教學效果，又避免學生“死讀書、讀死書”，使學生積極參與到平時的理財素質(zhì)拓展學習中。

1.專業(yè)差異考核。因材施教，術(shù)有專攻，這在金融學課程理財素質(zhì)拓展的內(nèi)容設置和教學方式方面已經(jīng)有所體現(xiàn)，因此，圍繞專業(yè)培養(yǎng)目標和教學的重點開展專業(yè)差異考核顯得非常必要。根據(jù)專業(yè)差別分別設置一定的考核重點內(nèi)容，比如，金融學專業(yè)側(cè)重考察理財市場運行機制；國際貿(mào)易專業(yè)側(cè)重考察基礎的國際金融知識；工商管理類專業(yè)側(cè)重考察微觀個體的融資與投資市場等。這種考核差異的實現(xiàn)既可體現(xiàn)在筆試試卷中設置針對不同專業(yè)的題目，也可體現(xiàn)在以下其他考核環(huán)節(jié)上。

2.專題分析報告?？紤]到金融學理論的基礎性以及本科教育的知識點教學特點，采用課程論文方式進行考核的意義并不大，因為，學生對專業(yè)理論的掌握還是停留在認知的層面上，不可能且沒必要寫出高質(zhì)量的學術(shù)論文。相反，以專題分析報告的形式則可能取得較好的效果。針對理財領域的熱點問題提出若干個選題，讓學生自選題目并查閱資料，結(jié)合所學理論知識分析理財實踐問題。專題分析報告的成績以一定的權(quán)重計人考試成績總評。

3.案例分析文本。案例分析在課程教學中屢次采用后，學生已經(jīng)對案例分析的基本流程有一定的認識。在金融學課程理財教育模塊成功設置的基礎上，圍繞課程應用性的特點設計編寫相應的理財案例，讓學生利用理論知識以及案例分析經(jīng)驗進行分析，寫成文本，作為課程考核的一個項目。案例分析文本的優(yōu)點在于針對專業(yè)考察學生的分析和解決問題的能力，如金融學專業(yè)學生可做個人理財規(guī)劃案例，國際貿(mào)易專業(yè)學生可做外匯理財規(guī)劃案例，而工商管理類學生可以做企業(yè)投融資理財規(guī)劃案例等。

篇10

這種指數(shù)型基金的優(yōu)點和缺點都非常明顯，優(yōu)點主要有兩個，其一是可以最大限度地避免基金經(jīng)理人為選股造成的失誤；其二，由于指數(shù)基金不需要人為選股，也不需要頻繁買賣調(diào)倉，因此就省去了大量的投研成本和交易費用，長期來看，這種投資成本的降低會明顯提高基金的收益率。但其缺點是指數(shù)基金在任何市場環(huán)境下都保持高倉位，因此無法通過基金經(jīng)理的合理操盤來有效規(guī)避市場的系統(tǒng)和局部的風險，也無法降低股市下跌時的虧損。

長期投資風險小回報優(yōu)

然而，以上對指數(shù)基金缺點的判斷是基于中短期投資回報而言的。如果站在長期投資回報的角度來看(比如至少5年以上)，則指數(shù)基金“低風險、高收益”的特點就會逐漸明顯，并且隨著時間的流逝，這種特點會越發(fā)明顯。

說到這里可能有人要問了，我們在傳授理財知識的時候不是說收益和風險是成正比的嗎?怎么到了指數(shù)基金這里就變成風險很低但收益很高了呢?

因為我們知道股市每天都在上上下下，牛熊永遠都在交替，但是從長期看，其走勢通常都是曲折向上的。因為股市作為宏觀經(jīng)濟的晴雨表，最終決定指數(shù)走勢的還是整個國家經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢。

從這個角度說，如果你不熟悉股票投資但又渴望分享股票投資收益的話，投資大盤指數(shù)基金或許是最好的選擇。在實際投資中，我們雖然不可能投資“股票大盤”，但卻可以投資模擬大盤走勢的指數(shù)基金。

如果你能夠堅持長期定投不動搖，在經(jīng)歷了市場若干次牛熊變化后，在所有的基金中，持有指數(shù)基金的風險反而是最小的，收益反而是最大的。

按照這個思路推導下去，我們會發(fā)現(xiàn)，也完全可以將定投指數(shù)基金作為養(yǎng)老金儲備的較好手段之一。而且，如果投資期限能達到20年以上，指數(shù)基金的預計收益性應該是比目前低預定利率設置的養(yǎng)老保險要高不少。

指數(shù)基金有三大“硬傷”

然而，任何事物都有其兩面性，我們在看到了指數(shù)基金優(yōu)點的同時，也不能忽視它先天的“三大硬傷”。如果拿它和養(yǎng)老保險相比較，兩者的差異也比較明顯，指數(shù)基金有三大天然“硬傷”。

硬傷一：缺乏強制性我們知道如果人生路上沒有意外發(fā)生的話，那我們遲早都會變成老年人，因此養(yǎng)老金的規(guī)劃和籌集是我們?nèi)松袩o法回避的重大經(jīng)濟問題，而這筆巨大的養(yǎng)老資產(chǎn)只能通過我們年輕時堅持長期的儲蓄和投資才能最終獲得。

可惜，人們在進行消費和投資時經(jīng)常會顯出非理性的沖動，積少成多的儲蓄也就成了一句空談。這個時候就需要用購買養(yǎng)老保險的辦法來強迫我們進行儲蓄，如果要中途退保，違約成本會較大，因此不會輕易放棄養(yǎng)老保險。另一方面，養(yǎng)老保險通常約定從退休那一年開始領取養(yǎng)老金，因此具有“?？顚Ｓ谩钡谋ＷC性。

然而指數(shù)基金卻缺乏這種強制性。首先，目前國內(nèi)的指數(shù)基金還沒有開通銀行定期代扣款的業(yè)務；其次，即使我們可以與銀行簽約長期定投指數(shù)基金，但這種協(xié)議沒有違約成本，因此不具備強制執(zhí)行力，我們隨時可以解除這種協(xié)議。但在我們未來漫長的人生道路上，我們可能會由于種種理由而沖動地提早消費了這筆原本用來養(yǎng)老的巨額資金，一旦我們那么干了，之前的一切努力就將功虧一簣，以指數(shù)基金構(gòu)建專項養(yǎng)老金的構(gòu)想也就根本無從談起了。

硬傷二：缺乏穩(wěn)定性經(jīng)濟問題充滿了太多的變數(shù)，誰都不能保證什么，尤其是涉及到20、30年后的投資回報，更是無法做出像養(yǎng)老保險那樣確定的承諾。

預測幾十年后的經(jīng)濟和股市，本身就幾乎是一件不可能完成的任務。

說到底，即使是長期投資指數(shù)基金也不可能絕對避免風險，如果想要在未來漫漫幾十年中尋找到一些確定回報承諾的投資產(chǎn)品的話，那養(yǎng)老保險依然是你的不二選擇。

硬傷三：缺乏保障性我們買保險最看重的是什么?是保障，是在你人生途中遭遇各種意外的時候，能夠有一個依靠，有一個扶手，給予你經(jīng)濟上的支援，幫助你度過人生中的困難時期。這是保險區(qū)別于其他投資品種的本質(zhì)區(qū)別，也是家庭理財規(guī)劃中之所以唯獨不能缺少保險參與的根本原因。

然而指數(shù)基金作為一種高風險投資產(chǎn)品，卻不可能給你任何保障性承諾。萬一哪天遭遇意外，把指數(shù)基金當成養(yǎng)老保險的你將無法從基金公司那里獲得任何額外補償，只能動用自己的養(yǎng)老金來墊付醫(yī)療費用或者生活費用，進而又直接影響到你的養(yǎng)老規(guī)劃。更危險的是，由于投資期限不夠長，一旦你在熊市中提前贖回指數(shù)基金的話，那將極有可能給你的投資帶來巨大的損失!這種風險，的確存在，也是指數(shù)基金無可奈何的地方。

因人而異合理規(guī)劃

那么，我們到底能不能用指數(shù)基金來代替養(yǎng)老保險，以獲取更高的養(yǎng)老投資回報呢?

這個問題的答案是因人而異的。

首先是性格和紀律。由于投資指數(shù)基金缺乏強制性，這就要求那些投資者必須具備很強的個人心理素質(zhì)和理財意志力，能夠嚴格按照紀律進行長期投資，絕不能半途而廢。那些容易感情用事、沖動消費，同時又沒有足夠強大的自我約束能力的人就不適合采用這種方法了。

其次是年齡。我們知道年齡越大，挽回投資損失的可能性越小，投資的選擇和回旋余地也越小，尤其是面對股市這樣的高風險市場，更是應該做好萬全的準備。因此距離退休不足10年的中老年人并不適合采用這種方法。