導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)主要是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所得出的結(jié)果完全仰仗財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)是否能夠客觀反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)全貌。這就要求財(cái)務(wù)報(bào)表能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析所得出的結(jié)果不僅為企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)決策和實(shí)行內(nèi)部控制提供科學(xué)依據(jù)，也是現(xiàn)代企業(yè)實(shí)施激勵(lì)機(jī)制必不可少的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?？梢哉f(shuō)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析的作用重大，意義非凡。但是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性阻礙了財(cái)務(wù)報(bào)表分析功能的充分發(fā)揮。所以，我們有必要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性和改進(jìn)策略進(jìn)行探討，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠發(fā)揮積極作用，以便管理者做出正確的決策，進(jìn)而將企業(yè)做大做強(qiáng)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，其局限性直接決定并影響著財(cái)務(wù)分析、評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。其局限性通常表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）相關(guān)會(huì)計(jì)政策及其選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

不同企業(yè)的同類報(bào)表數(shù)據(jù)之間都缺乏可比性，這是因?yàn)闀?huì)計(jì)政策允許有不同的會(huì)計(jì)處理方法。如企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這樣規(guī)定：企業(yè)存貨發(fā)出有不同的計(jì)價(jià)方法，包括加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法及個(gè)別計(jì)價(jià)法；固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的方法包括年數(shù)總和法、雙倍余額法、工作總量法及平均年限法等。另外，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、對(duì)外投資的核算、所得稅會(huì)計(jì)的核算等，都可以有不同的方法可供選擇。因此，即使是兩個(gè)經(jīng)營(yíng)情況完全相同的企業(yè)，其財(cái)務(wù)分析、評(píng)價(jià)結(jié)論也可能存在很大差異。

（二）會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

會(huì)計(jì)報(bào)表的某些數(shù)據(jù)并不是唯一的，有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)結(jié)合實(shí)際情況估計(jì)計(jì)量的，因此會(huì)造成有些數(shù)據(jù)不符合實(shí)際情況，不同程度含有主觀估計(jì)因素。例如，固定資產(chǎn)的折舊年限、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限雖然稅法都有明確規(guī)定，但是企業(yè)情況各有不同，有的企業(yè)資產(chǎn)使用頻率高些，有的企業(yè)使用頻率就很低，稅法規(guī)定不一定適合每個(gè)企業(yè)?，F(xiàn)實(shí)工作中各企業(yè)的情況是這樣的：有些企業(yè)為了核算方便就完全使用稅法規(guī)定的年限，有些企業(yè)即使不照搬稅法規(guī)定年限而是根據(jù)實(shí)際情況估計(jì)使用年限，但是企業(yè)內(nèi)部情況隨時(shí)在變也很難做到估計(jì)年限與實(shí)際情況完全相符。

（三）幣值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

使用貨幣反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是會(huì)計(jì)核算的基本前提之一。企業(yè)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：會(huì)計(jì)計(jì)量可以采用歷史成本也可以采用重置成本、現(xiàn)值、公允價(jià)值、可變現(xiàn)凈值。但前提是不管采用何種計(jì)量必須保證所確定的金額能夠取得且可靠?，F(xiàn)實(shí)情況只有歷史成本符合要求相對(duì)可靠，其他幾項(xiàng)即使能夠取得由于人為因素很難做到可靠。所以企業(yè)普遍是以歷史成本進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。采用歷史成本進(jìn)行核算，肯定要求貨幣幣值穩(wěn)定才能保證會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下幣值穩(wěn)定是不可能的。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)會(huì)受到價(jià)格水平的影響，這樣必然造成報(bào)表數(shù)據(jù)不能真實(shí)準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表本身缺陷的影響

財(cái)務(wù)報(bào)表中的內(nèi)容不夠全面影響了其對(duì)企業(yè)的分析評(píng)價(jià)。表中的經(jīng)濟(jì)資源都是來(lái)自可利用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，而在實(shí)際操作中，企業(yè)許多經(jīng)濟(jì)資源由于受到客觀條件、會(huì)計(jì)慣例的制約，而未能在報(bào)表中得以體現(xiàn)。例如，企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)多年來(lái)形成的良好口碑、企業(yè)的人才優(yōu)勢(shì)、顧客滿意度等均未能在報(bào)表中體現(xiàn)，使會(huì)計(jì)報(bào)表缺乏一定的有效性和可靠性。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性有其主觀原因和客觀原因，下面分別闡述：

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主觀局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表體系的功能是幫助使用者更好地了解、掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，但前提是制作和讀取報(bào)表的人員具有同等水平的認(rèn)知和理解能力。但實(shí)際操作過(guò)程中不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些人為的差異，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對(duì)同一張報(bào)表也會(huì)得出不同的結(jié)論，這就使得報(bào)表的結(jié)果不準(zhǔn)確。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的客觀局限性

（1）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性。包含償債能力、盈利能力及營(yíng)運(yùn)能力等的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)只能反映企業(yè)過(guò)去已實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果，無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀和發(fā)展前景。例如，一個(gè)企業(yè)雖然前期財(cái)務(wù)分析指標(biāo)比較理想但是因?yàn)榉N種原因，高管及關(guān)鍵技術(shù)人員流失致使管理渙散、技術(shù)不能與時(shí)俱進(jìn)甚至落后，會(huì)使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸衰退。這種情況就會(huì)造成雖然財(cái)務(wù)分析指標(biāo)很好看但是企業(yè)已經(jīng)面臨危機(jī)，前景黯淡。相反，有些非財(cái)務(wù)指標(biāo)更能揭示企業(yè)的潛在競(jìng)爭(zhēng)力。例如，顧客對(duì)產(chǎn)品、品牌及服務(wù)的滿意度以及產(chǎn)品的市場(chǎng)份額更能夠反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛯?shí)際競(jìng)爭(zhēng)力；再有，員工的滿意度和保持力、團(tuán)隊(duì)精神能夠說(shuō)明企業(yè)的凝聚力，只有企業(yè)有了凝聚力才能激發(fā)員工的干事創(chuàng)業(yè)潛能；還有員工的培訓(xùn)、創(chuàng)新能力及新產(chǎn)品開發(fā)能力更能體現(xiàn)員工的干事創(chuàng)業(yè)實(shí)際能力。員工的創(chuàng)業(yè)能力和企業(yè)的凝聚力是企業(yè)不斷發(fā)展的源泉和動(dòng)力，能夠不斷提高企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)在市場(chǎng)中的占有份額。

（2）財(cái)務(wù)分析方法的局限性。最常用到的財(cái)務(wù)分析方法主要包含因素分析法、趨勢(shì)分析法以及比率分析法等。因素分析法又叫“連環(huán)替代法”，因素分析法在計(jì)算各因素對(duì)指標(biāo)影響方向和影響程度時(shí)規(guī)定各因素的影響順序，而且假定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化其他因素不變，然后逐項(xiàng)替代，最后得出各因素對(duì)指標(biāo)的影響方向和金額。其實(shí)這些規(guī)定都是主觀的，未必與事實(shí)相符。趨勢(shì)分析法又稱“水平分析法”。分析時(shí)所用連續(xù)兩期或數(shù)期數(shù)據(jù)之間不一定有可比性。例如，企業(yè)用600萬(wàn)元購(gòu)置一批固定資產(chǎn)，目前重置成本是900萬(wàn)元，而在報(bào)表上仍用600萬(wàn)元反映這批固定資產(chǎn)原價(jià)，由于通貨膨脹與偶然因素存在，就難免存在偏頗。比率分析法中的存貨周轉(zhuǎn)率是銷售成本與平均存貨的比率，這個(gè)比率不局限于銷售成本和存貨兩個(gè)項(xiàng)目，還應(yīng)注意應(yīng)付賬款與存貨的關(guān)系、存貨的構(gòu)成等。其他比率也存在同樣情況，要考慮方方面面。以上分析方法的局限性使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)論真實(shí)可靠性大打折扣。

四、改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的策略

針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，建議從以下方面采取措施加以改善，以促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析功能的充分發(fā)揮。

（一）提高財(cái)務(wù)報(bào)表制作和分析人員的素質(zhì)

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法只是財(cái)務(wù)人員做出財(cái)務(wù)分析的工具，無(wú)論采用哪種分析方法，人員的恰當(dāng)判斷都是至關(guān)重要的。因此，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，提高分析人員的業(yè)務(wù)能力，使得他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀與判斷達(dá)到統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員企業(yè)經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略管理等方面的知識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德教育，才能為企業(yè)的決策提供真實(shí)可靠的參考依據(jù)。

（二）改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露

（1）不再采用以單一的歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)，而是以公允價(jià)值與原始成本相結(jié)合，真實(shí)反映企業(yè)所擁有的資產(chǎn)，企業(yè)可以將市場(chǎng)價(jià)值或現(xiàn)行價(jià)值作為一種計(jì)量基礎(chǔ)，從而形成一套獨(dú)立的會(huì)計(jì)報(bào)告模式。

（2）要增加一部分非財(cái)務(wù)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷發(fā)展變化，企業(yè)內(nèi)部也趨向多元化發(fā)展，單一財(cái)務(wù)指標(biāo)已難以滿足現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)決策的需要，而設(shè)置非財(cái)務(wù)指標(biāo)正好彌補(bǔ)了這一方面的不足。非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)指標(biāo)、市場(chǎng)份額、人力資源指標(biāo)、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力等指標(biāo)。

（三）改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

（1）定性分析與定量分析相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)面臨的外部環(huán)境日趨復(fù)雜多變，雖然這些環(huán)境很難定量，但卻對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響。因此，在給企業(yè)做定量分析的同時(shí)，也需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷，兩者充分結(jié)合，互為前提。使人的豐富經(jīng)驗(yàn)與量的精密計(jì)算兩個(gè)作用得到充分發(fā)揮，使報(bào)表分析達(dá)到最優(yōu)化的目的。

（2）靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程，而財(cái)務(wù)報(bào)表資料是靜態(tài)地反映過(guò)去的情況。因此，會(huì)計(jì)人員要在弄清過(guò)去情況的基礎(chǔ)上注意進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)。

（3）個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合。財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值是具有相對(duì)性的，同一指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下也會(huì)反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。以存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，存貨周轉(zhuǎn)率越高說(shuō)明企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的存貨管理水平越高，短期償債能力也越強(qiáng)。但是我們不能單純考慮存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，還要想到存貨的內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，原材料、半成品、產(chǎn)成品、低值易耗品及包裝物等比例是否正常。同時(shí)還要注意到不是存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，如果存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高、存貨占用過(guò)少可能影響正常生產(chǎn)需要。因此，財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和評(píng)價(jià)時(shí)，并不能靠單個(gè)指標(biāo)說(shuō)明問題，要考慮該指標(biāo)對(duì)公司其他方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合分析，如此才能得出正確結(jié)論。

篇2

一、奧普光電財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況公司近三年內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)比重每年遞增，從68.1592%上升到87.8414%，2009年增加主要原因是應(yīng)收賬款的增加，2010年則主要?dú)w于貨幣資金所占比率的上升。2010年因?yàn)楣_發(fā)行了股票使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有了較大的變化。相對(duì)2010年來(lái)說(shuō)，負(fù)債的比重由2009年的40.6767%下降為16.0883%，所有者權(quán)益比重由2009年的59.3233%上升為83.9117%，公司的資產(chǎn)負(fù)債率顯著下降。負(fù)債比重下降主要是由于2010年公司經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)用上市超募的資金償還了在長(zhǎng)春市融興經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司和國(guó)家開發(fā)銀行的貸款，沒有了長(zhǎng)期借款。所有者權(quán)益中資本公積的巨大變化是由2010年公開發(fā)行的股票價(jià)格與股票面值之間的巨大差異引起的。

（二）利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況公司利潤(rùn)表各項(xiàng)目變動(dòng)并不明顯。對(duì)于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，公司凈利潤(rùn)的比重逐年上升，盈利能力遞增。財(cái)務(wù)費(fèi)用減少的主要原因包括：（1）利息收入增加較多，主要是由于公司收到公開發(fā)行股票所募集的資金尚未全部使用；（2）公司本期利息支出減少較多，用超募資金歸還了銀行借款。管理費(fèi)用項(xiàng)目在2010年比重增加的原因有：公司研究開發(fā)費(fèi)在2010年增加了366.6萬(wàn)元，增長(zhǎng)了48.73%；2009年增加的原因?yàn)?009年管理人員工資薪酬及研究開發(fā)費(fèi)同比增加所致。2010年1月15日在公司A股深圳證券交易所上市交易，累計(jì)支付推介費(fèi)328萬(wàn)元。

（三）現(xiàn)金流量表變動(dòng)情況 由于公司應(yīng)收賬款增加，2010年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減少，相應(yīng)的本期銷售的特殊視覺檢查儀、天線座、測(cè)角儀、等產(chǎn)品交付貨款暫未結(jié)算；對(duì)比投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比2009年增加了46.5756%；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~有顯著提升（約為2009年的161.24倍），主要是由于公司在本年度報(bào)告期內(nèi)發(fā)放現(xiàn)金股利約3200萬(wàn)元，收到了公開發(fā)行新股票所籌集的資金，同時(shí)償還銀行貸款約1940萬(wàn)元。

二、奧普光電財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）償債能力分析公司的償債能力2009年相較2008年雖然有所下降，但總體還是很不錯(cuò)，且資產(chǎn)整體質(zhì)量較高，資金充裕，變現(xiàn)能力好，整體償債能力較強(qiáng)，不存在償債風(fēng)險(xiǎn)。2010年相比2009年變化比較大，主要是因?yàn)楣驹?010年收到了公開發(fā)行股票所募集的資金，使得貨幣資金在整個(gè)資產(chǎn)總額中所占的比重大幅上升。貨幣資金的大幅上升使得流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率等都顯著提高，資產(chǎn)負(fù)債率等比率下降，所以無(wú)論短期還是長(zhǎng)期償債能力都增強(qiáng)了。

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析 公司的營(yíng)運(yùn)能力比率連續(xù)三年呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。由于2009年公司應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)等大幅增加，2009年應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率等比率都有不同程度的下降，期末公司銷售的側(cè)角儀、經(jīng)緯儀等產(chǎn)品交付暫時(shí)未收到導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加。由于2009年的年末存在跨期末完工項(xiàng)目，致使在產(chǎn)品增加、存貨增加。固定資產(chǎn)增加的原因主要是募投產(chǎn)能擴(kuò)張、設(shè)備完工結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)。

2010年公司營(yíng)運(yùn)能力有所降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降主要是因?yàn)楣局鲗?dǎo)產(chǎn)品為特殊視覺檢查儀、光電測(cè)控儀器—測(cè)角儀等產(chǎn)品，不同產(chǎn)品配套級(jí)次不同，按照等級(jí)排序，對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款收款周期不同，因此產(chǎn)品交付后結(jié)算周期不同。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)減少是由于公司2010年發(fā)行股票募集到大量資金從而使得資產(chǎn)有了大幅增加。

（三）盈利能力分析 三年來(lái)，公司的營(yíng)業(yè)毛利率，銷售凈利率有一定的提高。2010年總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率有顯著下降，主要還是由于公司2010年發(fā)行新股票募集大量資金從而使資產(chǎn)、股本、資本公積等有了顯著增加。其中，盈余現(xiàn)金是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的。2010年此比率的下降主要是由于2010年應(yīng)收賬款的增幅比較大，現(xiàn)金流不充足。

（四）發(fā)展能力分析 2008年至2010年這三年公司的發(fā)展能力比率變動(dòng)的比較大?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率和資本積累率的劇烈主要原因還是由于公司在2010年1月8日向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股2000萬(wàn)股。2010年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率較2009年增加47.8934%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率變動(dòng)很小，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率增加21.3960%，主要是由于營(yíng)業(yè)外收入大幅增加。

（五）綜合分析——杜邦分析 權(quán)益凈利率較09年約下降了13.44%，主要是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的下降造成的?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降主要是由于總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大于銷售收入，權(quán)益乘數(shù)下降是由于股東權(quán)益的增長(zhǎng)速度大于總資產(chǎn)。其中，銷售凈利率的變動(dòng)影響為1.4965% ?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)影響為：-11.7050%。權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)影響為：-3.2277%。有此可知，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響最大。

綜上所述，奧普光電通過(guò)募集股票使得償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力有了顯著的提升，同時(shí)公司的綜合經(jīng)營(yíng)狀況也在逐年好轉(zhuǎn)。

三、奧普光電的投資價(jià)值分析

（一）營(yíng)業(yè)外收入的增加從近四年的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，奧普光電2010年的營(yíng)業(yè)外收入有了顯著的提升，是2009年的7.823266倍，而2007到2009年的營(yíng)業(yè)外收入相對(duì)穩(wěn)定，沒有這么大的波動(dòng)，通過(guò)分析年報(bào)，發(fā)現(xiàn)年報(bào)中出現(xiàn)了較多的關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，使得公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有了顯著提升，這表明，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)并不理想，公司通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易，使得2010年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示的利潤(rùn)水平提高。對(duì)于2011年，迄今為止的兩筆關(guān)聯(lián)方交易使得公司利潤(rùn)增長(zhǎng)以超過(guò)2010年，公司的營(yíng)業(yè)外收入有擴(kuò)張的趨勢(shì)。

（二）有關(guān)募投資項(xiàng)目及現(xiàn)金流的分析從披露中可以分析看出奧普光電的潛在最大問題——募投資項(xiàng)目的進(jìn)展緩慢，從2010年開始，就存在著這個(gè)問題，并且還延期了，到2011年進(jìn)展依舊很緩慢，僅實(shí)現(xiàn)7.98%的任務(wù)，體現(xiàn)了公司對(duì)于募集資金沒有合理的使用和安排，沒有一個(gè)明確的計(jì)劃，而是用天氣原因?yàn)榻杩诜磸?fù)拖延工期。具體來(lái)看，從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，在2010年貨幣資金有了顯著提升，2009年至2010年增加了130.155%，同時(shí)，應(yīng)收賬款下降了27.748%，流動(dòng)資產(chǎn)的總額有了顯著的提升，同時(shí)，流動(dòng)負(fù)債下降了56%，并且通過(guò)發(fā)行股票使得所有者權(quán)益中的資本公積有顯著提升，所有者權(quán)益比重從59%上升為83.91%，正如在前面報(bào)表分析中展示的，似乎公司是通過(guò)真正銷售量的增加和較好的經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了較好的資本負(fù)債和權(quán)益結(jié)構(gòu)。

但是結(jié)合現(xiàn)金流量表的相關(guān)項(xiàng)目來(lái)分析，可以發(fā)現(xiàn)2008年和2009年，公司都沒有籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，在2010年，公司首次有了41400萬(wàn)的籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，并且占當(dāng)年總的現(xiàn)金流量的90.1044%，即公司較為高的流動(dòng)比率，是通過(guò)融資來(lái)實(shí)現(xiàn)的。同時(shí)結(jié)合公司幕投資項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，只實(shí)現(xiàn)了7.98%的任務(wù)的現(xiàn)實(shí)，為什么奧普光電有了這么多貨幣資金，卻沒有盡早的實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的竣工呢？難道真的是公司給出因?yàn)樘鞖庠蚨M(jìn)展緩慢么？從質(zhì)疑的角度來(lái)看，有以下兩個(gè)方面的原因：一是在于雖然現(xiàn)金流相對(duì)較為充足，但是股利分配后，可用的資金會(huì)出現(xiàn)短缺。分析奧普光電的股利分配政策，在最新2011年6月30日，奧普光電實(shí)施每股0.3的股利分配，與2010年同比增長(zhǎng)了3.4%，發(fā)行新股募資總額達(dá)到44000.00萬(wàn)元，可以大膽推測(cè)，奧普光電為了實(shí)現(xiàn)股利分發(fā)，利用了將要投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流，用來(lái)滿足股利的分配，這也就解釋了，為什么投資項(xiàng)目的竣工如此緩慢。二是奧普用相對(duì)充足的現(xiàn)金流來(lái)掩蓋放松信貸的銷售政策。從2008年至2010年，從資產(chǎn)負(fù)債表可看出，應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，有明顯的下降趨勢(shì)，即雖然看上去應(yīng)收賬款每年都在增加，但是通過(guò)放松的信貸政策來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

綜合上述，可發(fā)現(xiàn)奧普光電2010年底發(fā)放了股利，而此時(shí)公司也存在著嚴(yán)重的應(yīng)收賬款收回率較差的情況，而也恰恰在此時(shí)，公司說(shuō)要推延相關(guān)的投產(chǎn)期的工程，意味著將有一大筆的錢在年末沒有按照規(guī)定的時(shí)間投入到相應(yīng)的項(xiàng)目開發(fā)中去。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，近兩年奧普光電較差的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（2009年為4.0342，2010年為2.499）和較高的未使用投資率，有可能公司把為投資的錢款用來(lái)分發(fā)股利，拖欠工期有一種潛在目的是為了把相應(yīng)款項(xiàng)挪用出來(lái)。

從另外一個(gè)角度來(lái)看，可能是奧普光電采用了積極的戰(zhàn)略調(diào)整相關(guān)政策。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力中已經(jīng)分析，奧普光電主營(yíng)業(yè)務(wù)分為兩類，一類是光電測(cè)控儀器設(shè)備，主要用于軍工領(lǐng)域的；二是民用玻璃。結(jié)合我國(guó)航天業(yè)的發(fā)展需求，相關(guān)的光電產(chǎn)品需要奧普光電提供。奧普光電的大股東是中科院旗下的長(zhǎng)春光機(jī)所，有“中國(guó)光學(xué)搖籃”之美譽(yù)。公司主營(yíng)光電測(cè)控儀器設(shè)備、光學(xué)材料等產(chǎn)品的研制與銷售，產(chǎn)品多用于軍工領(lǐng)域，毛利水平較高，門檻高，不僅需要較高的資本投入，還需要高信技術(shù)。在主導(dǎo)產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域，奧普光電擁有核心技術(shù)。尤其在光電經(jīng)緯儀、反坦克導(dǎo)彈電視測(cè)角儀等國(guó)防用光電測(cè)控儀器設(shè)備產(chǎn)品生產(chǎn)和研發(fā)方面在國(guó)內(nèi)處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。在軍工領(lǐng)域，奧普光電占有較大的市場(chǎng)份額，伴隨著我國(guó)航天業(yè)的快速前進(jìn)，奧普光電的發(fā)展前景也比較樂觀。奧普光電參與了包括“神舟”號(hào)載人航天飛船以及“天宮一號(hào)”在內(nèi)的許多重大國(guó)家工程任務(wù)。預(yù)計(jì)此次“神舟八號(hào)”飛船上將有公司研制的有效載荷（有效載荷指直接執(zhí)行特定飛行器任務(wù)的設(shè)備、儀器或分系統(tǒng)）。所以我們有理由相信，奧普光電近兩年把投資多集中放在軍工領(lǐng)域，跟隨著航空航天業(yè)的發(fā)展步伐，而對(duì)于較為固定的民用產(chǎn)品的開發(fā)，則投入較少，也就出現(xiàn)了此類工程進(jìn)展緩慢的現(xiàn)象，可以認(rèn)為這是公司積極的戰(zhàn)略調(diào)整，在適應(yīng)市場(chǎng)需求的同時(shí)找到最適合自己的發(fā)展道路，而并非是有意粉飾報(bào)表，掩蓋不好的經(jīng)營(yíng)狀況。

四、結(jié)論與建議

綜上所述，可以從兩個(gè)角度來(lái)考慮投資戰(zhàn)略：從積極投資的角度來(lái)說(shuō)，在上一年的公司經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)中，因?yàn)槲覈?guó)航天業(yè)的較強(qiáng)的及時(shí)性的需求，公司的經(jīng)營(yíng)和研發(fā)的重點(diǎn)放在了與軍工業(yè)相關(guān)的領(lǐng)域，而現(xiàn)在公司進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，努力實(shí)現(xiàn)以前所計(jì)劃的軍工與民用同步發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，努力解決問題。因此投資奧普光電也是相對(duì)理性的決策的。從懷疑審視的角度來(lái)說(shuō)，要加關(guān)注奧普光電的相關(guān)項(xiàng)目的進(jìn)展，如果還是一再拖欠，那很有可能，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)奧普光電顯示出很好的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，實(shí)際上公司的流動(dòng)資產(chǎn)的比率并不是很真實(shí)，對(duì)此公司的投資風(fēng)險(xiǎn)很大。

參考文獻(xiàn)：

篇3

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于金融機(jī)構(gòu)為有效支持工商企業(yè)發(fā)展，了解企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而將財(cái)務(wù)報(bào)表列為銀行貸放款項(xiàng)重要參考資料的依據(jù)，分析衡量企業(yè)的信用能力和償債能力。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要包括比率分析法和比較分析法。

1、比率分析法

是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，通過(guò)分析要素之間關(guān)聯(lián)程度的合適與否，以此評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2、比較分析法

是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在差異的分析方法。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及結(jié)論（以寧夏某公司為例）

（一）償債能力分析

1、流動(dòng)比率分析

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，該公司的流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的數(shù)據(jù)，我們可以得出的流動(dòng)資產(chǎn)增加超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的增加，從而使企業(yè)短期償債能力逐步增強(qiáng)。流動(dòng)比率呈現(xiàn)上升與企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和效益上升有關(guān)，雖然銀行借款逐年增加導(dǎo)致了負(fù)債的增加，但辯證的看流動(dòng)資產(chǎn)增加的幅度超過(guò)流動(dòng)負(fù)債增加幅度。

2、速動(dòng)比率分析

我們可以看到，公司2011年的速動(dòng)比率都在1以下，2012、2013年后兩年速動(dòng)比率都在1以上，由于公司金融板塊業(yè)務(wù)的逐步擴(kuò)大，從而影響了它的速動(dòng)比率大幅提高，短期償債能力明顯增強(qiáng)。

3、資產(chǎn)負(fù)債率分析

公司2011年-2012年資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢(shì)。特別是在2012年有一個(gè)大的跳躍，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到52.23%，為2011-2013年三年中最好水平。2013年該公司與同行業(yè)相比2013年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到55.08%，同行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，說(shuō)明公司長(zhǎng)期償債能力逐步增強(qiáng)。

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐年下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是逐年上升。2013年較2011年相比，受國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，公司資金被外單位占用的時(shí)間有所延長(zhǎng)，管理工作的效率有所降低，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所減弱。應(yīng)收賬款收賬期于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈反比例變動(dòng)，應(yīng)對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析，作為制定企業(yè)信用政策的一個(gè)重要依據(jù)。

2、存貨周轉(zhuǎn)率

表2-5存貨周轉(zhuǎn)率變化表

從2011年至2013年，公司存貨變現(xiàn)速度持續(xù)減慢，存貨的運(yùn)用效率降低，從而導(dǎo)致公司的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。2013年較2012年，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所減慢。而存貨變現(xiàn)周期變長(zhǎng)，資金回籠速度變緩，使企業(yè)面臨較大的償債壓力。

3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011至2012年周轉(zhuǎn)速度呈快速上升的趨勢(shì)。到2013年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降為3.69，周轉(zhuǎn)一次需要97天。這種下降趨勢(shì)表明公司固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)來(lái)看，公司的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。

（三）盈利能力分析

1、總資產(chǎn)報(bào)酬率

公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率在2012年還維持在一個(gè)較高水平，并在2013年有一個(gè)小幅下降。整體來(lái)看公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率還是比較穩(wěn)定的維持在8%到10%之間，期間只有小幅的震蕩。說(shuō)明公司資產(chǎn)報(bào)酬率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強(qiáng)的。

2、凈資產(chǎn)收益率

司的凈資產(chǎn)收益率在2012年還維持在一個(gè)較高水平，并在2013年有一個(gè)小幅下降。整體來(lái)看公司的凈資產(chǎn)收益率還是比較穩(wěn)定的維持在10%到13%之間，期間只有小幅的震蕩。說(shuō)明公司凈資產(chǎn)收益率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強(qiáng)的。

（四）發(fā)展能力分析

1、銷售增長(zhǎng)率

公司這三年的銷售增長(zhǎng)率呈現(xiàn)先升后降的趨勢(shì)。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項(xiàng)目影響，收入增長(zhǎng)較快，二是公司應(yīng)對(duì)考核要求和變化，積極調(diào)整銷售策略，壓縮應(yīng)收賬款，導(dǎo)致銷售有所下降，但銷售毛利還是有保障的。

2、資產(chǎn)增長(zhǎng)率

公司這三年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項(xiàng)目影響，資產(chǎn)增加，二是公司金融板塊業(yè)務(wù)快速發(fā)展增加資產(chǎn)，2013年增幅達(dá)到歷史最快水平。

（五）寧夏某公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析

我們采用杜邦分析法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合分析。杜邦分析等式為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)； 資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1、公司杜邦分析數(shù)據(jù)及分析結(jié)論

（1）凈資產(chǎn)收益率分析

由杜邦體系結(jié)構(gòu)可看出，該公司凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)在于資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的共同影響，其權(quán)益乘數(shù)相對(duì)比較穩(wěn)定，變動(dòng)的主要原因在于總資產(chǎn)收益率的變化，說(shuō)明公司三年來(lái)凈資產(chǎn)收益率變化主要受總資產(chǎn)收益率變化影響。

（2）權(quán)益乘數(shù)分析

由公司2011年-2013年的權(quán)益乘數(shù)得出：2011年的2.7871到2012年的2.4775、2013年的2.1612權(quán)益乘數(shù)逐年降低，說(shuō)明公司的負(fù)債程度越來(lái)越低，償債能力越來(lái)越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也越來(lái)越小。

（3）資產(chǎn)凈利率分析

公司的資產(chǎn)凈利率在2011年到2012年呈上升趨勢(shì)，2012年至2013年呈下降趨勢(shì)，主要原因是由于銷售凈利率的同步變化和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同步變化雙重因素共同影響造成的，剔除2012年的資產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，資產(chǎn)凈利率指標(biāo)三年來(lái)還是呈逐年遞增態(tài)勢(shì)，公司的盈利能力是逐年增強(qiáng)的。

（4）銷售凈利率分析

從企業(yè)的銷售方面看，銷售收入2012年比2011年上升了19.78%，成本費(fèi)用2012年比2011年上升了22.16%，銷售凈利率2012年較2011年上升6.16%，但整體上說(shuō)企業(yè)收入的增加額及稅金的減少額相對(duì)于成本費(fèi)用的增加額還是相差甚遠(yuǎn)，致使銷售凈利率的上升。而銷售收入2013年比2012年下降32.66%，成本費(fèi)用2013年比2012年下降了32.40%，銷售凈利率2013年較2012年下降2.08%，說(shuō)明收入減少額的減少速度不足成本費(fèi)用類的上升的速度，使得銷售凈利率降低。

（5）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，應(yīng)收賬款周天數(shù)逐年增加，應(yīng)收賬款資金占用呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說(shuō)明受目前經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力明顯下降。

（6）公司財(cái)務(wù)狀況結(jié)論

首先，從短期償債能力來(lái)看，近三年來(lái)該公司的流動(dòng)比率呈上升的趨勢(shì)。整體來(lái)說(shuō)公司的資產(chǎn)相對(duì)同行業(yè)來(lái)說(shuō)具有較好的流動(dòng)性，對(duì)于短期債務(wù)的債權(quán)人利益有較好的保障。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，公司資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度不斷增加，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力有所增加，償債保證程度持續(xù)增強(qiáng)，債權(quán)人利益的保障不斷增強(qiáng)，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不斷增強(qiáng)。

其次，從營(yíng)運(yùn)能力來(lái)看。公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)，資產(chǎn)效率提高，但仍有有部分固定資產(chǎn)被閑置、未被充分利用。應(yīng)加強(qiáng)管理充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率。但從2011年至2013年，公司流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)走低，利用流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力也不斷削弱。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈減慢趨勢(shì)，應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，減少資金占用；在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，說(shuō)明了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說(shuō)明受目前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力明顯下降。結(jié)合行業(yè)整體來(lái)分析，公司的資產(chǎn)管理具有較高的水平，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在同業(yè)中都處于領(lǐng)先的水平。

再次，從盈利能力來(lái)看，公司的獲利能力在同業(yè)中較有競(jìng)爭(zhēng)力，但離先進(jìn)水平還有一定的距離，分析中我們看出這主要是因?yàn)殇N售規(guī)模影響造成的，所以公司還應(yīng)在這方面深挖原因，找出相應(yīng)的改進(jìn)措施以提高企業(yè)的盈利水平。

最后，從發(fā)展能力來(lái)看。該公司的銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等各項(xiàng)指標(biāo)在近幾年雖然有升有降，剔除特殊因素后但一直都是正值，并且從2011年至2013年都呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明公司的發(fā)展能力良好，還有進(jìn)一步發(fā)展的潛力。

四、對(duì)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的建議

（一）應(yīng)收賬款的合理化

通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在近三年呈下降趨勢(shì)，應(yīng)制定長(zhǎng)期合理的應(yīng)收賬款項(xiàng)目管理，有效地使用資金，建立客戶企業(yè)資信檔案，做好應(yīng)收賬款的事前控制；合理確定賒銷額度、交易條件、賒銷期限及結(jié)賬方式，做到應(yīng)收賬款事中控制，確保應(yīng)收賬款的安全；制定完善的應(yīng)收賬款監(jiān)控制度，做到事后控制，確保應(yīng)收賬款的回籠。

（二）對(duì)存貨周轉(zhuǎn)進(jìn)行控制調(diào)整

該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在近三年中一直處于較低的狀態(tài)，應(yīng)進(jìn)行合理的管理。該公司要加強(qiáng)銷售一體化，合理地降低整個(gè)供應(yīng)鏈上的庫(kù)存量；確定最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，合理配置企業(yè)資源；控制庫(kù)存規(guī)模減少資金占用，從而達(dá)到存貨最低占用資金和取得最大收益的目的。

（三）調(diào)整長(zhǎng)短期借款的比例優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

從前述分析看，公司流動(dòng)負(fù)債占公司負(fù)債的98.7%，公司的短期負(fù)債過(guò)多，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)常會(huì)受到償還到期債務(wù)的壓力。因此，建議公司公司應(yīng)該積極調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少短期借款，適當(dāng)增加長(zhǎng)期借款，從而加快生產(chǎn)周期，增強(qiáng)償債能力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（四）降低成本費(fèi)用

目前經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響將持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇，銷售和利潤(rùn)的增長(zhǎng)將愈加困難，因此我為企業(yè)提出以下建議：首先采取節(jié)約能耗、防止事故等成本維持的初級(jí)形式，其次進(jìn)一步深化對(duì)標(biāo)管理以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動(dòng)生產(chǎn)率來(lái)降低單位產(chǎn)品成本；再次深化財(cái)務(wù)預(yù)算管理、不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算的“閉環(huán)”管理，提高財(cái)務(wù)預(yù)算的科學(xué)性，執(zhí)行的嚴(yán)肅性，增強(qiáng)考核的剛性。最后是資金集中管理。近年來(lái)受企業(yè)擴(kuò)張速度的影響，融資規(guī)模逐步擴(kuò)大，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用逐年增大。繼續(xù)充分發(fā)揮公司資金歸集的集合效應(yīng)，提高資金使用效率，有效控制財(cái)務(wù)費(fèi)用開支。

（五）加強(qiáng)資產(chǎn)管理

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關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略；工業(yè)企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）04-0-01

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以從不同角度、不同方面展開，這就會(huì)形成多種分析方法。最基本的方法包括了比較分析法、比率分析法、因素分析法和綜合模型分析法。這些方法經(jīng)常結(jié)合使用，使分析得到最佳效果。

1.比較分析法。對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，找出差異，并對(duì)差異進(jìn)行分析。比較分析法的內(nèi)容可以是資產(chǎn)、利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等的比較；也可以是結(jié)構(gòu)百分比的比較；還可以是財(cái)務(wù)比率的比較。對(duì)數(shù)據(jù)差異進(jìn)行比較后，找出產(chǎn)生差異的原因，以便改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。

2.比率分析法。它是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最常用的分析工具，把相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)，得到比率，進(jìn)而分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的變動(dòng)情況。比率分析法的特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便、觀察直觀。因?yàn)楸嚷适莻€(gè)相對(duì)數(shù)，使其不因?yàn)橐?guī)模大小而受到影響，從而使不同的對(duì)象間也可以進(jìn)行比較。

3.因素分析法。它又被稱之為因素替代法，是用來(lái)測(cè)定各個(gè)影響因素對(duì)某一指標(biāo)的影響程度。使用該方法要特別注意因素替代的順序性，通常情況下，若各個(gè)影響因素間存在著明確的邏輯順序關(guān)系時(shí)，要按照邏輯順序關(guān)系進(jìn)行替換，否則要遵從先外延后內(nèi)涵的順序。

4.財(cái)務(wù)綜合分析法。它包含了杜邦財(cái)務(wù)分析、沃爾評(píng)分法、雷達(dá)圖分析法、經(jīng)濟(jì)增加值、平衡計(jì)分卡和績(jī)效三棱鏡等。財(cái)務(wù)綜合分析方法是利用財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，通過(guò)逐級(jí)分析各財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而反映影響企業(yè)盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力等變動(dòng)的原因，為改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指明方向。

二、工業(yè)企業(yè)各發(fā)展階段財(cái)務(wù)特征

1.創(chuàng)業(yè)初期的財(cái)務(wù)特征

企業(yè)創(chuàng)立的期初，投資人的資金主要是用于企業(yè)市場(chǎng)拓展和新產(chǎn)品開發(fā)上，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是很高的，這是因?yàn)槠髽I(yè)的產(chǎn)品還沒有市場(chǎng)基礎(chǔ)，沒被更多人認(rèn)可，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也相對(duì)單一，生產(chǎn)規(guī)模有限，產(chǎn)品成本高，盈利情況不好。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度看，此階段的財(cái)務(wù)狀況是流出大于流入，資金比較匱乏，現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，這種情況下企業(yè)內(nèi)部資金是較難形成一定累積的，而想擁有充足的資金唯一來(lái)源是籌集資金。

2.進(jìn)入成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)特征

企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期后所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)是：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入會(huì)快速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也會(huì)大幅度的累積，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流量也較創(chuàng)業(yè)初期有很大程度的增長(zhǎng)。但是這個(gè)階段的企業(yè)會(huì)面臨眾多的投資機(jī)遇，企業(yè)需要成長(zhǎng)不會(huì)放棄自身強(qiáng)大的機(jī)會(huì)，通常情況會(huì)將生產(chǎn)中的現(xiàn)金流量用在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)上，因此這個(gè)階段的企業(yè)流動(dòng)資金方面仍處短缺狀態(tài)。

3.企業(yè)成熟期的財(cái)務(wù)特征

企業(yè)在成功挺過(guò)初創(chuàng)期，走過(guò)成長(zhǎng)期后，便會(huì)進(jìn)入較為穩(wěn)定的成熟期。企業(yè)在向穩(wěn)定的成熟期邁進(jìn)的過(guò)程中，不論是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入還是面臨的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較比之前都會(huì)有所降低。這個(gè)階段企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)擁有足夠的市場(chǎng)份額，營(yíng)收賬款不斷的收回，資金的周轉(zhuǎn)率逐漸升高并趨于平穩(wěn)；成熟期的企業(yè)并不會(huì)在增設(shè)更多的項(xiàng)目，資金流出較少，凈現(xiàn)金流量也成為正數(shù)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的收益一般情況下均表現(xiàn)為凈收益。

4.企業(yè)衰退期的財(cái)務(wù)特征

企業(yè)一旦進(jìn)入了衰退期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的消亡就成為無(wú)可避免的現(xiàn)象，在融資投資獲利的機(jī)會(huì)已非常渺茫，企業(yè)仍然經(jīng)營(yíng)的目的也只是為了維持現(xiàn)狀謀求生存的轉(zhuǎn)機(jī)。

三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析思路

1.了解企業(yè)發(fā)展階段和生命周期

企業(yè)在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，首先要了解企業(yè)所處的發(fā)展階段和行業(yè)的生命周期，這是進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵。企業(yè)處在不同的發(fā)展階段和不同的行業(yè)周期，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映出的信息是不可相互比較的。

2.分析企業(yè)發(fā)展的路徑

即使是在相同的行業(yè)里，每個(gè)企業(yè)的發(fā)展道路也是各不相同的，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)也是不可以放在一起相互比較的。最后，還要研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。企業(yè)想要轉(zhuǎn)向所付出的代價(jià)是巨大的，如果企業(yè)轉(zhuǎn)向了毫不相干的行業(yè)，那么退出壁壘會(huì)很復(fù)雜。因此企業(yè)在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)要將個(gè)種情況研究清楚，以便準(zhǔn)確掌握企業(yè)信息。

3.掌握企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性

流動(dòng)性指的是企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的時(shí)間安排、金額和其他不確定因素。流動(dòng)性是研究企業(yè)一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)，是研究企業(yè)負(fù)債的主要考察對(duì)象，是分析資產(chǎn)負(fù)債表的主要依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)的彈性，它又被叫做財(cái)務(wù)靈活性或財(cái)務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)通過(guò)相應(yīng)的手段對(duì)現(xiàn)金流入的時(shí)間和金額做出改變。財(cái)務(wù)彈性對(duì)企業(yè)盈利能力和未來(lái)現(xiàn)金流量的評(píng)估起著尤為重要的作用，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也起到了一定的作用。

4.掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量和盈利能力

預(yù)期企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金的流量。現(xiàn)金是價(jià)值的存在形式，現(xiàn)金流量信息可以通過(guò)現(xiàn)金流量表直接被表現(xiàn)出來(lái)，企業(yè)決策者在決策企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，需要的信息大多是預(yù)期現(xiàn)金未來(lái)流量所反映出來(lái)的?，F(xiàn)金流量在一定程度上也影響著企業(yè)的盈利能力。盈利能力能夠如實(shí)的反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠判斷企業(yè)未來(lái)的發(fā)展走勢(shì)，因此掌握企業(yè)盈利能力對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況是及其重要。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉紅梅.基于戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].價(jià)值工程，2010（09）：18.

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財(cái)務(wù)是現(xiàn)今企業(yè)運(yùn)行中非常重要的一項(xiàng)工作內(nèi)容，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有著非常積極的意義，可以說(shuō)是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的一項(xiàng)重要前提。而在企業(yè)財(cái)務(wù)工作開展的過(guò)程中，也存在著較多的影響因素，對(duì)此，就需要我們能夠在對(duì)這部分影響因素進(jìn)行良好掌握的基礎(chǔ)上以針對(duì)性應(yīng)對(duì)方式的應(yīng)用保障該項(xiàng)工作的順利、高效開展。

二、影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的因素

（一）內(nèi)部因素

1、企業(yè)投資資本結(jié)構(gòu)影響

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)于資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行確定是非常重要的一項(xiàng)工作，將直接影響企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)能力情況。對(duì)于資本結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其屬于負(fù)債同所有者權(quán)益之間所存在的比例關(guān)系，如果資本結(jié)構(gòu)不能夠得到良好的平衡，就將對(duì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所獲取的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響，并因此使企業(yè)面臨不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，要想使企業(yè)能夠具有更好的財(cái)務(wù)能力，就需要通過(guò)正確協(xié)調(diào)資金成本、財(cái)務(wù)能力與財(cái)務(wù)杠桿之間的關(guān)系的方式獲得幾者的良好平衡，并幫助企業(yè)獲得更為科學(xué)、合理的資本結(jié)構(gòu)。

而要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，就需要企業(yè)在對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行確定時(shí)以民主集中、專家評(píng)審以及統(tǒng)一規(guī)劃等方式幫助企業(yè)獲得最為適合的投資項(xiàng)目，以此達(dá)到對(duì)于資金的有效利用。而在相關(guān)資金的應(yīng)用方面，也應(yīng)當(dāng)能夠積極實(shí)施投資預(yù)算、封閉追蹤以及總量控制等資金應(yīng)用方式，以此保證企業(yè)資金能夠更好的被應(yīng)用到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，并在為企業(yè)帶來(lái)更多利潤(rùn)的同時(shí)幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展。

2、投資回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)的影響

企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中，其所獲得的盈利情況不能夠?qū)蓶|的資本情況進(jìn)行完全的反映，因?yàn)樵诰哂邢嗤L(fēng)險(xiǎn)的情況下，股東所獲得利益的多少是由投資回報(bào)率所決定的，而為了獲得更為有效、明顯的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，企業(yè)則會(huì)在很多種投資情況下首先開展自身的資本預(yù)算核定，并以此為依據(jù)為自身未來(lái)發(fā)展制定出一套長(zhǎng)期的投資計(jì)劃。而為了能夠避免投資回報(bào)率過(guò)低，企業(yè)則需要根據(jù)自身情況選擇出更為適合的資金投資、回收以及籌集等方式與途徑。同時(shí)，回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)兩者也存在著成正比的關(guān)系，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，其開展投資的目的就是要獲得資金的回報(bào)，而對(duì)于該回報(bào)來(lái)說(shuō)，其則在獲取的過(guò)程中受到很多因素的影響，并因此存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，企業(yè)在開展財(cái)務(wù)能力評(píng)估工作時(shí)，就需要能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)兩者間的關(guān)系進(jìn)行科學(xué)的平衡，并通過(guò)合理方式的應(yīng)用最大程度對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防與控制。此外，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率也同投資者所具有的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度具有著一定的聯(lián)系，這就需要企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中能夠通過(guò)多領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)、多方面籌資等方式降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)存在對(duì)自身財(cái)務(wù)能力造成影響。

（二）外部因素

1、法制環(huán)境

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷提升的今天，我國(guó)在法律制度上也得到了不斷的完善。而在企業(yè)日常發(fā)展的過(guò)程中，則離不開這方面因素的束縛。在對(duì)于資金的投資、籌資以及分配方面，都會(huì)同市場(chǎng)外部環(huán)境具有非常密切的聯(lián)系。截止目前，我國(guó)在財(cái)務(wù)工作方面所具有的法律法規(guī)主要有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)、財(cái)政稅務(wù)法規(guī)以及企業(yè)組織法規(guī)等等，而在企業(yè)日常工作工程中，也需要財(cái)務(wù)人員能夠?qū)@部分法律法規(guī)的內(nèi)容與用處進(jìn)行充分的理解與掌握，進(jìn)而在守法、依法的情況下更好的開展企業(yè)財(cái)務(wù)工作。

2、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)的發(fā)展離不開我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，正是根據(jù)此種特點(diǎn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革與變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作產(chǎn)生直接或者間接的影響。如果企業(yè)能夠?qū)ξ覈?guó)經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向具有一個(gè)超前的把握，那么對(duì)于企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)決策工作的開展將具有非常積極的作用。在政府鼓勵(lì)、優(yōu)惠政策的影響下，企業(yè)將獲得非常好的發(fā)展機(jī)會(huì)。對(duì)此，就需要企業(yè)能夠?qū)ΜF(xiàn)有經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行積極的研究，在政策的研究基礎(chǔ)上進(jìn)行未來(lái)決策的制定，以此在獲得趨利避害效果的同時(shí)獲得財(cái)務(wù)能力的提升。

3、其它因素

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及利率波動(dòng)等因素也會(huì)對(duì)企業(yè)的投資收益以及銷售理論產(chǎn)生較大的影響，甚至是決定性的影響。對(duì)此，企業(yè)在財(cái)務(wù)工作開展的過(guò)程中也需要能夠根據(jù)這部分因素積極調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以此不斷提升財(cái)務(wù)的應(yīng)變能力。

（三）技術(shù)因素

在我國(guó)現(xiàn)今信息技術(shù)不斷發(fā)展的情況下，使得企業(yè)財(cái)務(wù)工作也逐漸向著信息化方式進(jìn)行建設(shè)，并因此為企業(yè)財(cái)務(wù)工作的開展帶來(lái)了新的影響：

1、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性影響

近年來(lái)，隨著我國(guó)信息技術(shù)的發(fā)展，使得企業(yè)財(cái)務(wù)工作也逐漸向著信息化方式進(jìn)行建設(shè)。在這種信息環(huán)境下，企業(yè)的相關(guān)程序以及財(cái)務(wù)記錄已經(jīng)不能夠一筆勾銷，這種特點(diǎn)的存在，就會(huì)使財(cái)務(wù)管理紀(jì)錄成為了現(xiàn)今企業(yè)的一項(xiàng)重要數(shù)據(jù)。同時(shí)，對(duì)于信息化財(cái)務(wù)工作來(lái)說(shuō)，其在開展過(guò)程中所存在的部分?jǐn)?shù)據(jù)與記錄也難以形成傳統(tǒng)檔案類型，且僅僅以信息化方式也不能夠?qū)@部分信息進(jìn)行全面的儲(chǔ)存，這就會(huì)使企業(yè)部分財(cái)務(wù)信息不能夠得到持續(xù)保存。

2、需要同歷史數(shù)據(jù)核對(duì)

對(duì)于一筆財(cái)務(wù)信息來(lái)說(shuō)，其是否正確、無(wú)誤，需要在聯(lián)系歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行核對(duì)后才能夠?qū)ζ渌哂械恼鎸?shí)價(jià)值體系進(jìn)行掌握。而在部分情況下，這種基于財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行理解、處理的方式往往相對(duì)粗淺，因?yàn)楫?dāng)部分財(cái)務(wù)報(bào)表被披露之后，這部分信息則會(huì)以一種真實(shí)性的方式進(jìn)行表達(dá)，但卻沒有真實(shí)數(shù)據(jù)的支撐，而這種對(duì)于歷史屬于的一種相對(duì)片面的表達(dá)方式，則會(huì)造成很多落后信息描述情況的出現(xiàn)，并因此給企業(yè)造成很多被定性的發(fā)展。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用的措施

（一）完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方式與體系

為了能夠最大程度保障企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，就需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表首先開展注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作，并在經(jīng)過(guò)審計(jì)工作不存在問題之后再進(jìn)行分析，以此幫助我們獲得更為可靠、準(zhǔn)確的分析結(jié)果。同時(shí)，在我們實(shí)際開展財(cái)務(wù)報(bào)表工作時(shí)，僅僅依靠報(bào)表中的數(shù)據(jù)也不能夠獲得最終完整的分析結(jié)果，還需要在此基礎(chǔ)上對(duì)報(bào)表之外的信息與數(shù)據(jù)進(jìn)行良好的結(jié)合，如企業(yè)損益變化、在編人員配比以及行業(yè)發(fā)展情況符合度等等。在分析方式方面，趨勢(shì)分析法、比較分析法、比率分析法、項(xiàng)目分析法以及因素分析法可以說(shuō)是現(xiàn)今應(yīng)用較多的分析方式。

（二）保證財(cái)務(wù)分析過(guò)程的科學(xué)管理

要想更好的完成財(cái)務(wù)分析過(guò)程管理工作，首先，要選擇一套合理、科學(xué)財(cái)務(wù)分析軟件，保證其功能能夠同先進(jìn)財(cái)務(wù)制度規(guī)定相符合。此外，在保證財(cái)務(wù)軟件操作簡(jiǎn)單、易懂的前提下，也應(yīng)當(dāng)能夠?qū)浖?shù)據(jù)錄入、修改等方面的責(zé)任進(jìn)行明確，保障軟件數(shù)據(jù)的規(guī)范性以及準(zhǔn)確性；其次，要做好財(cái)務(wù)分析的初始化工作。對(duì)于該項(xiàng)工作來(lái)說(shuō)，其良好開展對(duì)于會(huì)計(jì)電算化工作的效率與質(zhì)量具有非常重要的提升作用，而在實(shí)際規(guī)則與方式的選擇方面，則應(yīng)當(dāng)以計(jì)算機(jī)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性作為研究前提；最后要做好科目的編碼工作，在編碼過(guò)程中，需要嚴(yán)格根據(jù)下述原則開展：唯一性：一個(gè)代碼只能表示一個(gè)實(shí)體，同樣一個(gè)實(shí)體只能由一個(gè)代碼來(lái)表示；穩(wěn)定性，在編碼完成之后要盡量不進(jìn)行改動(dòng)；擴(kuò)展性：為了方便增加新的內(nèi)容，在編碼時(shí)要考慮到今后系統(tǒng)的發(fā)展而保留一定的空間。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)培養(yǎng)

對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析這項(xiàng)工作來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)工作人員可以說(shuō)是其中非常重要的一個(gè)主體，其所具有的水平、能力將直接對(duì)工作效果產(chǎn)生影響。對(duì)此，就需要財(cái)務(wù)人員能夠首先對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行一個(gè)全面的了解，并在深入分析的基礎(chǔ)上對(duì)報(bào)表之間的關(guān)系進(jìn)行掌握。在對(duì)一些非貨幣的因素進(jìn)行分析時(shí)，工作人員應(yīng)該將內(nèi)部報(bào)表與外部報(bào)表充分地結(jié)合起來(lái)，以便于能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在問題。對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，要充分培養(yǎng)他們對(duì)財(cái)務(wù)分析工具的熟練程度，增強(qiáng)他們對(duì)財(cái)務(wù)狀況的判斷力，為不同的報(bào)表使用者提供合適的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。財(cái)務(wù)分析人員還要能夠熟練的掌握現(xiàn)代信息技術(shù)，利用先進(jìn)技術(shù)所帶來(lái)的便利為企業(yè)帶來(lái)更大的收益。

篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；企業(yè)戰(zhàn)略；企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-7712 （2013） 02-0103-01

一、從財(cái)務(wù)報(bào)表看企業(yè)戰(zhàn)略

（一）每個(gè)企業(yè)甚至是部門都會(huì)有自己專屬的戰(zhàn)略，企業(yè)戰(zhàn)略是融入到它的骨髓里的，融入到企業(yè)所有行動(dòng)中一個(gè)導(dǎo)向目標(biāo)里的，但在企業(yè)中并沒有人天天講戰(zhàn)略。兩個(gè)企業(yè)家碰面的所聊的不是你的戰(zhàn)略怎么做的，有沒有效果等，而是關(guān)心市場(chǎng)營(yíng)銷問題和財(cái)務(wù)管理問題。這兩個(gè)問題并不是強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略部重要了，而還是強(qiáng)調(diào)的說(shuō)戰(zhàn)略重要在于它的引導(dǎo)方向。一個(gè)企業(yè)在成功的過(guò)程中不跟外界交流或與外界進(jìn)行資源交換是不可能的，企業(yè)戰(zhàn)略制定或調(diào)整應(yīng)站在行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看。如我國(guó)進(jìn)行的房地產(chǎn)調(diào)控政策，它不僅影響到房地產(chǎn)的發(fā)展，還影響到金融機(jī)構(gòu)甚至如空調(diào)行業(yè)、電器行業(yè)等得發(fā)展。

（二）戰(zhàn)略實(shí)施需要調(diào)動(dòng)資源，資源的基礎(chǔ)分為靜態(tài)與動(dòng)態(tài)。資源的靜態(tài)（累積的戰(zhàn)略執(zhí)行資源）是指現(xiàn)有的資源結(jié)構(gòu)它的戰(zhàn)略含義，也就是資產(chǎn)負(fù)債表所展示給我們資源結(jié)構(gòu)、資源規(guī)模。資源的動(dòng)態(tài)是指一段時(shí)期內(nèi)資源流出量的一種關(guān)系，在從現(xiàn)金流量表中可以了解企業(yè)的資源是更傾向于自主經(jīng)營(yíng)還是更傾向于對(duì)外擴(kuò)張。企業(yè)是以營(yíng)利為目的的經(jīng)營(yíng)組織，而行業(yè)的選擇決定了企業(yè)的基本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，最明顯的是固定資產(chǎn)與存貨之間的關(guān)系問題。衡量一個(gè)企業(yè)的能力、各方面的情況，不能僅僅看資源結(jié)構(gòu)或資源規(guī)模，更應(yīng)該看利潤(rùn)的規(guī)模以及產(chǎn)品的市場(chǎng)定位等，如企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)定位非常高端，可能價(jià)格會(huì)比較高，這個(gè)時(shí)候它的存貨周轉(zhuǎn)速度相對(duì)會(huì)比較慢。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率也會(huì)影響企業(yè)的定位，產(chǎn)品的銷量和營(yíng)業(yè)額是作為產(chǎn)品的占有率的重要標(biāo)志。

（三）企業(yè)的擴(kuò)張戰(zhàn)略以及擴(kuò)張效應(yīng)。擴(kuò)張戰(zhàn)略包括對(duì)內(nèi)擴(kuò)張和對(duì)外擴(kuò)張，對(duì)內(nèi)擴(kuò)張一般會(huì)增加本企業(yè)的產(chǎn)能、在建工程、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)額以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，但如果企業(yè)在在建工程上停留時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，企業(yè)未來(lái)前景堪憂；對(duì)外擴(kuò)張一般會(huì)有對(duì)外控制性投資及（撬動(dòng)效應(yīng)以外的）效應(yīng)、資產(chǎn)盤活效應(yīng)（企業(yè)可以把帳內(nèi)不需要的資源或者帳外沒有表現(xiàn)出來(lái)的一種價(jià)值，通過(guò)對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)它的價(jià)值）、風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)（企業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較大的環(huán)境中，為了分散風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)外進(jìn)行投資）。

（四）從兩個(gè)的視角來(lái)看財(cái)務(wù)報(bào)表所表現(xiàn)出來(lái)的戰(zhàn)略信息，第一是站在全體股東的視角，從這個(gè)視角來(lái)看需要具備企業(yè)資源是一種系統(tǒng)性優(yōu)化和資產(chǎn)變化盈利導(dǎo)向兩個(gè)特征。系統(tǒng)性優(yōu)化不會(huì)強(qiáng)調(diào)某類或某項(xiàng)資產(chǎn)的最優(yōu)，也不強(qiáng)調(diào)這個(gè)資產(chǎn)本身特定的一種物理質(zhì)量的優(yōu)化，而是整體系統(tǒng)的優(yōu)化。第二是站在控股股東的視角，如果控股股東與全體股東的戰(zhàn)略視角不一致，那控股股東的戰(zhàn)略實(shí)施就等于企業(yè)的不良資產(chǎn)的形成或占用，實(shí)際上是控股股東利用自己權(quán)利把企業(yè)資源進(jìn)行轉(zhuǎn)移的私人戰(zhàn)略目的。

二、從財(cái)務(wù)報(bào)表看企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

（一）企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力或者說(shuō)核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)際上是一種比較優(yōu)勢(shì)，是在某類或某個(gè)部分比別人強(qiáng)。從報(bào)表里面我們看企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力存在一種重要的關(guān)系，是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，度量這兩者之間的關(guān)系有一耳熟能詳?shù)闹笜?biāo)――流動(dòng)比率。預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨這幾項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的核心資產(chǎn)，短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)收款項(xiàng)是負(fù)債類的核心，這幾者的關(guān)系是上下游的關(guān)系，也是衡量企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要標(biāo)志。

（二）企業(yè)的回款狀況是關(guān)鍵問題，而恰恰應(yīng)收賬款跟應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收款項(xiàng)它們又與企業(yè)的營(yíng)銷策略和企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位密切相關(guān)。如何計(jì)量回款狀況呢？首先，把應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款先加在一起，看年初數(shù)額和年末數(shù)額的關(guān)系。假設(shè)在企業(yè)業(yè)務(wù)不斷地?cái)U(kuò)大的情況下，假設(shè)年末和年初的債券規(guī)模相同，今年的賒銷款全部回款的話，那么該企業(yè)的回款狀況的良好的，規(guī)模的變化就以為這多收或少收的情況。其次，看應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)，應(yīng)收票據(jù)的流動(dòng)性高、質(zhì)量高、可回收性高、壞賬率低，應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于應(yīng)收賬款。最后是付款的管理問題，付款狀況是以存貨為核心來(lái)衡量，預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。

（三）第一用基本營(yíng)業(yè)能力來(lái)衡量企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，基本營(yíng)業(yè)能力也就是毛利（營(yíng)業(yè)收入―營(yíng)業(yè)成本），而毛利率絕對(duì)表現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力和企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。第二核心利潤(rùn)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力，核心利潤(rùn)率是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的指標(biāo)，兩者代表經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的一種綜合盈利能力。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力還主要來(lái)自貫徹力、增長(zhǎng)力和控制力等三種力量造成優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)代表企業(yè)具有貫徹力；營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)代表企業(yè)具有增長(zhǎng)力；利潤(rùn)的增長(zhǎng)，代表企業(yè)據(jù)偶控制力。三力匯聚的企業(yè)才能創(chuàng)造持續(xù)的優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)，也才是良好的長(zhǎng)期投資的目標(biāo)。

（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有很多種，有些企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)有形象，但企業(yè)效益不怎么高；有些企業(yè)的市場(chǎng)形象不怎么好，但企業(yè)盈利能力很實(shí)惠。在本文種所講的是財(cái)務(wù)表現(xiàn)，并不所講其他評(píng)價(jià)，在競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)務(wù)表現(xiàn)中要特別強(qiáng)調(diào)的是持續(xù)的盈利能力。在公司資產(chǎn)中，不論是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等各個(gè)項(xiàng)目，都存在著風(fēng)險(xiǎn)――堅(jiān)硬的磐石可能突然變成流沙。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是資產(chǎn)、負(fù)債或是所有者權(quán)益，都對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估有著重大影響，尤其是無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)，盡管看不到實(shí)體，卻也潛藏著企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。對(duì)企業(yè)而言，未來(lái)的現(xiàn)金流量，不是一連串可任意假設(shè)的數(shù)字，而是發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)中獲得實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效的成果。公司的磐石應(yīng)該根基于：以無(wú)形資產(chǎn)結(jié)合優(yōu)質(zhì)有形資產(chǎn)，借以創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)力，再將競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)為具有持續(xù)獲利的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

參考文獻(xiàn)：

篇7

鄭州宇通客車股份有限公司（簡(jiǎn)稱“宇通客車”）是一家集客車產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售為一體的大型現(xiàn)代化制造企業(yè)。宇通客車于1997年在上海證券交易所上市（證券代碼600066），是國(guó)內(nèi)客車行業(yè)第一家上市公司。公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)連續(xù)十余年快速增長(zhǎng)，并連續(xù)十余年獲得中國(guó)工商銀行AAA級(jí)信用等級(jí)。市場(chǎng)占有率連續(xù)12年行業(yè)銷量第一，平均行業(yè)每銷售10輛車，就有4輛是宇通。宇通是世界上最大的客車生產(chǎn)基地，宇通領(lǐng)銜自主品牌占據(jù)95%中國(guó)客車市場(chǎng)，宇通客車也是中國(guó)校車領(lǐng)導(dǎo)者和推動(dòng)者。 

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 

（一）財(cái)務(wù)效益狀況分析 

從基本指標(biāo)看，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益狀況的比率有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)，由上面表格可知，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率分別為2882%、1589%，作為中國(guó)客車行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)，宇通客車的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率也是保持行業(yè)領(lǐng)先位置。從修正指標(biāo)進(jìn)一步分析，資本保值增值率2139%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率1986%，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)089，成本費(fèi)用利潤(rùn)率977%，進(jìn)一步驗(yàn)證了基本指標(biāo)，從上面的同行業(yè)比較分析中，有項(xiàng)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，宇通、金龍和廈工分別為2586%、1045%和339%，三家企業(yè)的扣除非經(jīng)營(yíng)性損益的凈利潤(rùn)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為2287%、646%、-579%，充分體現(xiàn)了宇通的行業(yè)領(lǐng)頭地位，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)效益較好。 

（二）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況分析 

從基本指標(biāo)看，平均資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況的指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，分別為175和253，說(shuō)明企業(yè)周轉(zhuǎn)率較快，生產(chǎn)能力較強(qiáng)，生產(chǎn)周期較短，企業(yè)處于活躍的發(fā)展期。從修正指標(biāo)看，存貨周轉(zhuǎn)率為1324，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為866，企業(yè)目前沒有不良資產(chǎn)占用，從這些指標(biāo)進(jìn)一步分析，企業(yè)的生產(chǎn)能力、銷售能力、應(yīng)收款項(xiàng)的變現(xiàn)能力都較強(qiáng)，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況良好。 

（三）償債能力狀況分析 

從基本指標(biāo)來(lái)看，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為4784%，企業(yè)的盈利能力較好，不存在大的償債能力問題。從修正指標(biāo)看，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和速動(dòng)比率分別為022和137，速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為08，宇通客車的速動(dòng)比率為137，大于08，觀察計(jì)算公式以及公司的資產(chǎn)負(fù)債表，我們發(fā)現(xiàn)，存貨的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很高，存貨較少，使得速動(dòng)比率大于08。從另一個(gè)方面講，企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)較好，使得存貨較少，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都較高，企業(yè)留存現(xiàn)金相對(duì)較少，但企業(yè)的良好的生產(chǎn)銷售能力及資產(chǎn)負(fù)債率說(shuō)明宇通客車短期不會(huì)存在太大的償債壓力，而應(yīng)該適當(dāng)借債，充分利用財(cái)務(wù)杠桿使得股東權(quán)益的不斷增加。 

（四）發(fā)展能力狀況 

從基本指標(biāo)來(lái)看，評(píng)價(jià)發(fā)展能力的指標(biāo)有銷售增長(zhǎng)率和資本積累率，宇通客車2012年的銷售增長(zhǎng)率和資本積累率分別為159%和1193%，與同行業(yè)相比，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，有著較好的發(fā)展勢(shì)頭。從修正指標(biāo)看，三年評(píng)價(jià)資本增長(zhǎng)率為13327%，三年評(píng)價(jià)收入增長(zhǎng)率為10699%，技術(shù)投入比率為387%，進(jìn)一步說(shuō)明了宇通客車近年來(lái)較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在穩(wěn)定的向前發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展能力良好。 

三、對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測(cè) 

通過(guò)對(duì)宇通客車2012年財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，得出以下結(jié)果：基本指標(biāo)中，銷售增長(zhǎng)率為159%，資本積累率為1193%；修正指標(biāo)中，三年資本平均增長(zhǎng)率為13327%，三年收入平均增長(zhǎng)率為10699%，技術(shù)投入比率為387%。 

1、從上面計(jì)算的指標(biāo)看，上述指標(biāo)都呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。就兩個(gè)基本指標(biāo)而言，銷售是大幅增加，資本積累更是翻倍增加，為股東謀求權(quán)益最大化，從而看出，企業(yè)的發(fā)展前景較好。從修正指標(biāo)看，三年平均資本和三年平均收入也是翻倍增長(zhǎng)，才使得三年增長(zhǎng)率如此高，從多年來(lái)評(píng)判企業(yè)的發(fā)展前景要比一年更準(zhǔn)確的反映企業(yè)的發(fā)展能力，因此，從三年平均來(lái)看，企業(yè)的發(fā)展前景樂觀。從技術(shù)投入還看，企業(yè)技術(shù)投入跟同行業(yè)比不低，較往年企業(yè)本身投入增加，要想一直保持行業(yè)領(lǐng)先，企業(yè)還應(yīng)不斷增加研發(fā)投入，在核心技術(shù)上擊敗對(duì)手。 

2、公司發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)目前的行業(yè)情況，短期內(nèi)公司將繼續(xù)深耕客車主業(yè)，擴(kuò)大銷售，做好以下工作：進(jìn)一步提高公司的市場(chǎng)占有率，引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展，進(jìn)一步提高公司經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)能力、工藝制造水平，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)、更具性價(jià)比的產(chǎn)品；以客戶為中心，開發(fā)適合市場(chǎng)的產(chǎn)品；進(jìn)一步優(yōu)化訂單管理；踐行公司企業(yè)文化，弘揚(yáng)正氣，尊重員工，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。 

篇8

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表分析；存在問題；對(duì)策

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的日益完善和不斷推進(jìn)，中小企業(yè)外部理財(cái)環(huán)境發(fā)生了巨大變化。不論是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，還是投資者都深刻體會(huì)到加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理的重要性。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一門系統(tǒng)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理成果和財(cái)務(wù)狀況的科學(xué)，不僅是企業(yè)內(nèi)部的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，同時(shí)又對(duì)財(cái)政、稅務(wù)、銀行、審計(jì)及企業(yè)主管部門和廣大投資者全面了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，正確評(píng)價(jià)企業(yè)效績(jī)，從外部推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理起著不容忽視的作用。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的一種管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)投資者和管理者做出正確決策提供準(zhǔn)確信息或依據(jù)。但是財(cái)務(wù)報(bào)表是通過(guò)一系列數(shù)據(jù)資料來(lái)全面地、概括地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的，對(duì)于報(bào)表的使用者來(lái)說(shuō)，這些數(shù)據(jù)是原始的、初步的，同樣一份報(bào)表數(shù)據(jù)，由于使用者分析的目的不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息關(guān)心的側(cè)重點(diǎn)也不一樣，因此，其洞悉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義也有著較大差距。只有正確利用報(bào)表分析的數(shù)據(jù)，掌握財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析的技巧，才能夠全方位了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)臓顩r，進(jìn)而整體地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況和效益的好，從而有助于報(bào)表使用者對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力等做出正確判斷。

我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容主要包括償債能力分析、盈利能力分析和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析?；旧隙际且再Y產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為依據(jù)，通過(guò)比率計(jì)算與分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其中，償債能力分析的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率，主要是評(píng)價(jià)中小企業(yè)長(zhǎng)短期債務(wù)的償還能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；盈利能力分析的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等，主要是分析評(píng)價(jià)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力及利潤(rùn)分配情況；營(yíng)運(yùn)能力分析的主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，主要是分析評(píng)價(jià)中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率；現(xiàn)金流量比率分析則主要考察和評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力和償還能力。這三張報(bào)表之間的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是相互聯(lián)系的，只有將三張財(cái)務(wù)報(bào)表聯(lián)系起來(lái)看待才能弄清楚企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌。然而現(xiàn)實(shí)情況卻是不少中小企業(yè)的管理者在閱讀分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)只看其一不看其二，要么將三張報(bào)表獨(dú)立分析看待，要么只盯住某個(gè)項(xiàng)目、某個(gè)數(shù)字就妄下結(jié)論，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析失去了應(yīng)有作用。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析中常見的問題

1.財(cái)務(wù)報(bào)表單獨(dú)分析，忽視了財(cái)務(wù)報(bào)表之間的相互聯(lián)系。中小企業(yè)管理者通常在閱讀分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)特別喜歡看利潤(rùn)表，因?yàn)槔麧?rùn)表反映的是公司的利潤(rùn)，是管理者的業(yè)績(jī)。實(shí)際上，三大財(cái)務(wù)報(bào)表之間是密切聯(lián)系的，三大報(bào)表各有優(yōu)點(diǎn)，各有缺點(diǎn)。如資產(chǎn)負(fù)債表，它反映的是資產(chǎn)、負(fù)債的結(jié)構(gòu)分布，反映的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利關(guān)系。缺點(diǎn)是不能反映經(jīng)營(yíng)成果；利潤(rùn)表反映企業(yè)的各項(xiàng)收入、成本、費(fèi)用的分布，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，獲取利潤(rùn)的渠道，而缺點(diǎn)是利潤(rùn)可能會(huì)受會(huì)計(jì)方法的操縱而形成虛假利潤(rùn)；現(xiàn)金流量表反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑和使用現(xiàn)金的方向，而缺點(diǎn)是不能反映基本的資產(chǎn)負(fù)債分布。例如：某公司2011年和2012年利潤(rùn)表的主要數(shù)據(jù)如下：

通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的分析我們看到：該公司為什么銷售有50%的增長(zhǎng)？原來(lái)是企業(yè)放寬了信用政策，2012年銷售收入增長(zhǎng)了，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)也都大幅度增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款有可能會(huì)變成壞賬，假如應(yīng)收賬款有10%的壞賬損失率，那么2012年的實(shí)際利潤(rùn)就只有43萬(wàn)元（50萬(wàn)元-壞賬7萬(wàn)元）。由此可看到，公司的銷售前景和利潤(rùn)增長(zhǎng)包含了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就是看一張報(bào)表和看兩張報(bào)表得到的信息差異。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，要把相關(guān)的項(xiàng)目從不同報(bào)表中抽出來(lái)分析，這樣才能得到全面的結(jié)論。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目獨(dú)立看待，忽視了報(bào)表項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析。不同的報(bào)表項(xiàng)目之間存在密切的聯(lián)系，作為企業(yè)管理者如果只把報(bào)表中各項(xiàng)目一個(gè)個(gè)獨(dú)立看待，就可能看不出數(shù)字背后的實(shí)質(zhì)。還是讓我們看一個(gè)例子：以下是一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)。

從資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)看，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有43.19%，如果企業(yè)管理者只是看一個(gè)個(gè)的項(xiàng)目，也許看不出該企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)。但如果把項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)系分析，就很容易看到：該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是4600萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是29335萬(wàn)元，也就是說(shuō)所有的流動(dòng)資產(chǎn)都用于還債也不能還清全部的流動(dòng)負(fù)債。這就是該公司最大的危機(jī)。如果不采取措施，企業(yè)很快就會(huì)面臨債主上門追債的局面。造成這種局面的原因在于該企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理：流動(dòng)負(fù)債的比重太高，長(zhǎng)期負(fù)債的比重太低。要解決這一財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)就要采取以下措施：一是將部分流動(dòng)負(fù)債的合同期延長(zhǎng)，減少流動(dòng)負(fù)債，增加長(zhǎng)期負(fù)債；二是變賣部分長(zhǎng)期資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債，如減少固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須把報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行相互對(duì)比，進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，才能發(fā)現(xiàn)報(bào)表數(shù)字后面隱含的意義。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析只注重現(xiàn)在的數(shù)據(jù)，忽視了與過(guò)去或同行業(yè)間的對(duì)比。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如果不與過(guò)去或者是同行業(yè)間對(duì)比，很難說(shuō)明企業(yè)在發(fā)展還是萎縮。分析財(cái)務(wù)狀況，一定要把本企業(yè)今年的數(shù)字與以往的數(shù)字對(duì)比，與其他企業(yè)的情況對(duì)比，不能滿足于獨(dú)立分析，得出本企業(yè)日子還不錯(cuò)的結(jié)論。因?yàn)榘l(fā)展得快與慢是相對(duì)的，當(dāng)行業(yè)整體快速增長(zhǎng)時(shí)，慢增長(zhǎng)實(shí)際上就面臨著被淘汰的危險(xiǎn)。讓我們?cè)倏匆粋€(gè)例子：以下是大明公司部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

如果企業(yè)管理者單獨(dú)分析2012年的經(jīng)營(yíng)情況，公司的銷售收入125萬(wàn)元，銷售凈利率是6.4%，似乎也不差。但是如果與2011年對(duì)比，發(fā)現(xiàn)銷售收入下降了19.35%，銷售凈利率已經(jīng)從11.87%下降到6.4%，下降了近一半。實(shí)際上大明公司的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)正處于萎縮狀態(tài)。

通過(guò)三個(gè)簡(jiǎn)單的例子，可以看出：對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解應(yīng)該是全面的，而不是部分的、孤立的，作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，必須克服閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的不良習(xí)慣，全面掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容及分析指標(biāo)，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析水平，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平與經(jīng)濟(jì)效益的提高。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析中常見問題的對(duì)策

1.企業(yè)決策者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分

析。企業(yè)決策者和財(cái)務(wù)人員要把企業(yè)財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次，充分重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)正常運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)發(fā)揮的重要作用。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力的提高，重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的繼續(xù)教育學(xué)習(xí)與更新，使財(cái)務(wù)人員不僅具備基本分析能力，更要具備對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析能力，為會(huì)計(jì)報(bào)表信息使用者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。

2.在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要以正確的、真實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，同時(shí)還要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。否則，就數(shù)字談數(shù)字，無(wú)法客觀全面地說(shuō)明企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，無(wú)助于實(shí)際問題的解決。所以，財(cái)務(wù)人員要熟悉企業(yè)的各個(gè)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析，才能保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析全面、具體并且具有實(shí)用價(jià)值。

3.要重視財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的內(nèi)容，詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，只是單方面注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分，這就給一些不良經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供一些可乘之機(jī)。目前，我國(guó)學(xué)者普遍認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改進(jìn)措施有兩個(gè)方面，一方面是充分披露，一方面使報(bào)表附注越來(lái)越豐富。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù)，要了解這些數(shù)據(jù)的具體，必須詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的細(xì)分內(nèi)容，這樣才不會(huì)被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]王克飛.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題及改進(jìn)方法探索[J].現(xiàn)代商業(yè).

2010（36）

[2]李學(xué)峰，閆華.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及解決對(duì)策[J].商業(yè)會(huì)計(jì).

2010（1）

篇9

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)集團(tuán)；未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益；遞延所得稅；合并財(cái)務(wù)報(bào)表；存貨抵銷

[中圖分類號(hào)] F812.42 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

合并財(cái)務(wù)報(bào)表是反映在法律上相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體即母公司和其擁有控制權(quán)的子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，在合并范圍內(nèi)的母公司與子公司，子公司與子公司之間的交易視為內(nèi)部交易，從集團(tuán)外獨(dú)立的第三方的角度觀察，集團(tuán)內(nèi)部交易不應(yīng)產(chǎn)生新的會(huì)計(jì)要素以及計(jì)量的變化。同時(shí)，母公司對(duì)子公司具有控制權(quán)，其交易又可能存在著不公允。因此，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易必須被抵銷。

企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)內(nèi)部交易可分為順流交易、逆流交易和平流交易。順流交易指的是母公司向子公司出售資產(chǎn)；逆流交易則是子公司向母公司出售資產(chǎn)；平流交易是子公司與子公司之間出售資產(chǎn)。

一、逆流交易

逆流交易有兩種情況，一種是全資子公司向母公司出售資產(chǎn)；一種是非全資子公司向母公司出售資產(chǎn)。前者的抵銷分錄與順流交易相同，后者的抵銷分錄與順流交易不同之處是要考慮少數(shù)股東損益的分配。下面以非全資子公司向母公司銷售商品展開分析。

假設(shè)A公司擁有C公司60%股權(quán)，2013年C公司銷售給A公司商品不含增值稅價(jià)格200萬(wàn)元，該商品成本140萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。A公司2013年實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售30%，銷售價(jià)格80萬(wàn)元；2014年實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售30%，銷售價(jià)格80萬(wàn)元。2013年、2014年C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)150萬(wàn)元、180萬(wàn)元。假定C公司股權(quán)投資日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值等于賬面價(jià)值。

1.2013年抵銷分錄

（1）2013年內(nèi)部交易，實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售部分

借：營(yíng)業(yè)收入600000

貸：營(yíng)業(yè)成本600000

從獨(dú)立第三方角度看，該筆交易實(shí)現(xiàn)的是母公司確認(rèn)的收入，子公司結(jié)轉(zhuǎn)的成本。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，母子公司分別確認(rèn)了收入，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)了成本。因此，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)就分別多出一筆子公司的收入和母公司的成本，且兩者的金額相等，需要抵銷。

（2）2013年內(nèi)部交易，未實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售部分

借：營(yíng)業(yè)收入1400000

貸：營(yíng)業(yè)成本980000

存貨420000

（600000×70%=420000元）

從獨(dú)立第三方角度看，該筆交易沒有實(shí)現(xiàn)任何收入的確認(rèn)以及成本的結(jié)轉(zhuǎn)，僅是將子公司的存貨移至母公司。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，母公司確認(rèn)了存貨；子公司確認(rèn)了收入，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)了成本，減少了存貨。因此，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)就分別多出一筆子公司的收入、成本和母公司多確認(rèn)存貨，需要抵銷。

（3）2013年內(nèi)部交易，未實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售對(duì)所得稅的影響

借：遞延所得稅資產(chǎn)105000

貸：所得稅費(fèi)用105000

（420000×25%=105000元）

備注：子公司收入增加140萬(wàn)元（=200×70%），成本增加98萬(wàn)元（=140×70%），因此利潤(rùn)增加42萬(wàn)元，故子公司應(yīng)該計(jì)提企業(yè)所得稅。

從獨(dú)立第三方角度看，該筆交易沒有實(shí)現(xiàn)任何的利潤(rùn)，因此也就不存在計(jì)提企業(yè)所得稅的問題。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，子公司實(shí)現(xiàn)了銷售，即產(chǎn)生了利潤(rùn)，需要計(jì)提企業(yè)所得稅。因此，需要將子公司多計(jì)提的企業(yè)所得稅予以抵銷。2014年修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》第三十條規(guī)定：因抵銷未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益導(dǎo)致合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其所屬納稅主體的計(jì)稅基礎(chǔ)之間產(chǎn)生暫時(shí)性差異，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)當(dāng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債，同時(shí)調(diào)整合并利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用，但與直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)及企業(yè)合并相關(guān)的遞延所得稅除外。

（4）2013年少數(shù)股東損益和少數(shù)股東權(quán)益

借：少數(shù)股東損益474000

貸：少數(shù)股東權(quán)益474000

（[1500000-（420000-105000）]×40%=474000元）

從獨(dú)立第三方角度看，該筆交易沒有實(shí)現(xiàn)任何的凈利潤(rùn)，因此也就不需要考慮少數(shù)股東損益分配的問題。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，該筆交易使子公司實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)，而子公司是母公司的非全資子公司，需要進(jìn)行少數(shù)股東損益分配。因此，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)就多出了一筆子公司少數(shù)股東損益分配，需要抵銷。

2.2014年抵銷分錄

（1）2013年內(nèi)部交易，2014年實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售部分

借：未分配利潤(rùn)―年初108000

少數(shù)股東權(quán)益 72000

貸：營(yíng)業(yè)成本180000

（600000×30%=180000元）

從獨(dú)立第三方角度看，前期未實(shí)現(xiàn)損益在本期實(shí)現(xiàn)，已實(shí)現(xiàn)損益在本期對(duì)子公司期初未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東權(quán)益有影響。在這是少數(shù)股東權(quán)益而非少數(shù)股東損益，是因?yàn)樯掀趽p益在本期無(wú)法在利潤(rùn)表項(xiàng)目中反映，只能反映在資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，故對(duì)少數(shù)股東權(quán)益有影響。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，母公司結(jié)轉(zhuǎn)了對(duì)外銷售的成本60萬(wàn)元。從集團(tuán)外角度，該筆交易母公司應(yīng)該結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本42萬(wàn)元，多結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本18萬(wàn)元，因此需要抵銷。

（2）2013年內(nèi)部交易，2014年仍未實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售部分

借：未分配利潤(rùn)―年初144000

少數(shù)股東權(quán)益96000

貸：存貨240000

（600000×40%=240000元）

從獨(dú)立第三方角度看，前期未實(shí)現(xiàn)損益在本期仍未實(shí)現(xiàn)，未實(shí)現(xiàn)損益在第二年對(duì)子公司期初未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東權(quán)益有影響。但，從編制個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表角度，母公司確認(rèn)的存貨中包含了子公司未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益，子公司將未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益最終結(jié)轉(zhuǎn)到未分配利潤(rùn)中。因此，該筆交易利潤(rùn)并沒有真正實(shí)現(xiàn)，需要抵銷。

（3）2013年內(nèi)部交易，2014年實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售對(duì)所得稅的影響

借：所得稅費(fèi)用45000

貸：未分配利潤(rùn)―年初45000

（180000×25%=45000元）

2014年抵銷分錄（1）沖減營(yíng)業(yè)成本18萬(wàn)元，導(dǎo)致本期利潤(rùn)增加18萬(wàn)元。因此在本期應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的所得稅費(fèi)用。

2013年的內(nèi)部交易，2014年仍未實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售對(duì)所得稅的影響

借：遞延所得稅資產(chǎn)60000

貸：未分配利潤(rùn)―年初60000

（240000×25%=60000元）

2013年內(nèi)部利潤(rùn)24萬(wàn)元在本期仍有未實(shí)現(xiàn)，2013年個(gè)別報(bào)表計(jì)提的所得稅費(fèi)用仍需要進(jìn)行抵銷，但是2013年所得稅費(fèi)用已結(jié)轉(zhuǎn)到未分配利潤(rùn)，故調(diào)整利潤(rùn)分配年初數(shù)。

（4）2014年少數(shù)股東損益和少數(shù)股東權(quán)益

借：少數(shù)股東損益702000

貸：少數(shù)股東權(quán)益702000

（[1800000-（240000-60000）+（180000-45000）]×40%=702000元）

由于C公司是非全資子公司且其報(bào)表需要納入合并范圍，少數(shù)股東權(quán)益必須在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)，即發(fā)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益需要在“歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)”和“少數(shù)股東損益”之間分配。少數(shù)股東權(quán)益在資產(chǎn)負(fù)債表的凈資產(chǎn)項(xiàng)下反映，而少數(shù)股東對(duì)利潤(rùn)的分配也要在利潤(rùn)表中反映。

二、順流交易

在順流交易中，內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益實(shí)質(zhì)上全部由母公司承擔(dān)，不需要分配給少數(shù)股東。順流交易的抵銷分錄與上文逆流交易的抵銷分錄（1）、（2）、（3）相同，抵銷分錄不考慮少數(shù)股東損益的分配。

三、平流交易

平流交易有兩種情況，一種是全資子公司向子公司出售資產(chǎn)；一種是非全資子公司向子公司出售資產(chǎn)。前者的抵銷分錄與順流交易相同，后者的抵銷分錄與非全資子公司逆流交易類似，要考慮少數(shù)股東損益的分配，關(guān)鍵是要弄清母公司對(duì)內(nèi)部交易出售方子公司的持股比例。

在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易中，順流交易、逆流交易和平流交易所發(fā)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益，抵銷時(shí)不同之處在于是否考慮少數(shù)股東損益的分配和分配比例問題，實(shí)質(zhì)上依據(jù)是否考慮少數(shù)股東損益金額的確定。

[參 考 文 獻(xiàn)]

篇10

[關(guān)鍵詞] 注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)利益相關(guān)者采用科學(xué)的分析方法，利用財(cái)務(wù)報(bào)告及會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、市場(chǎng)等相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息資料，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的結(jié)果及其形成過(guò)程和原因進(jìn)行分析，以全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。這里的企業(yè)利益相關(guān)者包括經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)人等。除此之外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在報(bào)表審計(jì)中也需要財(cái)務(wù)分析，主要體現(xiàn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行的分析程序。將這兩類分析主體的分析行為進(jìn)行比較，有利于注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)表審計(jì)中對(duì)其他分析主體的分析方法的借簽，從而提高審計(jì)效率。為便于表述，本文將注冊(cè)會(huì)計(jì)師之外的分析主體統(tǒng)稱為報(bào)表使用者。

一、注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析涵義的比較

按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)――分析程序》，分析程序是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)研究不同財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)財(cái)務(wù)信息做出評(píng)價(jià)。此外，分析程序還包括調(diào)查識(shí)別出的、與其他相關(guān)信息不一致或與預(yù)期數(shù)據(jù)嚴(yán)重偏離的波動(dòng)和關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵比報(bào)表使者財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵狹窄，主要表現(xiàn)在：首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的分析主要是根據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)，利用報(bào)表項(xiàng)目之間的關(guān)系對(duì)被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)信息做出評(píng)價(jià)，這種評(píng)價(jià)往往不是好壞優(yōu)劣的評(píng)價(jià)，而是對(duì)其變動(dòng)合理性的評(píng)價(jià)。而報(bào)表分析主體除了運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)外，還更多的借助其他非報(bào)表資料，如市場(chǎng)、計(jì)劃、預(yù)算、行業(yè)等資料，分析的結(jié)論不在于其變動(dòng)的合理性的評(píng)價(jià)，而是做有利還是不利及其變動(dòng)的過(guò)程與原因的分析。其次，注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)分析，是對(duì)被審計(jì)單位在財(cái)務(wù)報(bào)表中所做的各種認(rèn)定做出判斷，用報(bào)表分析說(shuō)明報(bào)表本身。而報(bào)表分析主體不是利用報(bào)表數(shù)據(jù)的分析說(shuō)明報(bào)表本身，而是借助于報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行的結(jié)果、形成過(guò)程、原因及財(cái)務(wù)運(yùn)行的效率進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全方位的了解、分析和評(píng)價(jià)。

二、注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析目的比較

注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)分析目的從屬于注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行分析程序的目的。在不同的審計(jì)階段執(zhí)行分析程序的目的不同。在審計(jì)計(jì)劃階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要在于確定被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表和其他會(huì)計(jì)資料中的異常變動(dòng)項(xiàng)目，以考慮所采用的審計(jì)方法是否合適，是否需要追加適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序。在審計(jì)執(zhí)行階段，分析程序直接作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和實(shí)質(zhì)性性測(cè)試的程序，直接形成審計(jì)證據(jù)。在審計(jì)結(jié)束階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師運(yùn)用分析程序?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行總體復(fù)核，以確定財(cái)務(wù)報(bào)表整體是否與其對(duì)被審計(jì)單位的了解一致。

不同的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者其具體分析目的有所差別。投資者以資本保值增值為前提，實(shí)施包括投出資本、監(jiān)管資本運(yùn)用以及存量資本調(diào)整等在內(nèi)的財(cái)務(wù)行為，對(duì)企業(yè)進(jìn)行以盈利能力為主的財(cái)務(wù)分析；債權(quán)人以借貸資本的安全性為前提，實(shí)施包括借出資本、監(jiān)督借貸資本的運(yùn)用以及本息回收等在內(nèi)的財(cái)務(wù)行為，對(duì)企業(yè)進(jìn)行以償債能力為主的財(cái)務(wù)分析；經(jīng)營(yíng)者以財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為指引，實(shí)施資金籌集、投資、收益分配等財(cái)務(wù)行為，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方位的財(cái)務(wù)分析；企業(yè)內(nèi)部員工則以有效執(zhí)行決策為前提，實(shí)施與本崗位相關(guān)的一系列財(cái)務(wù)行為，進(jìn)行相應(yīng)的崗位財(cái)務(wù)分析。雖然不同的分析主體其分析目的有所區(qū)別，但最終都要通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析為其預(yù)測(cè)和決策提供相應(yīng)的信息支持，它不僅要分析企業(yè)過(guò)去，更重要的是評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析雖然都是為各自的經(jīng)濟(jì)行為服務(wù)，為自己的決策提供支持依據(jù)，但報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析目標(biāo)更廣泛，更復(fù)雜。特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的分析，不但要進(jìn)行全面的、整體性的分析，往往還要針對(duì)具體項(xiàng)目進(jìn)行更深入的分析，以探尋更深層的原因。

三、注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析對(duì)象的比較

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中財(cái)務(wù)分析的對(duì)象主要是被審計(jì)單位提供的財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料。同時(shí)，為了能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)是否異?；蛞馔庾龀鲈u(píng)價(jià)，往往還需要借助其他的資料。報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析雖然也主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，也要借助行業(yè)資料、非財(cái)務(wù)信息資料、市場(chǎng)信息資料等。但由于財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的直接和最終的體現(xiàn)，因此其分析的對(duì)象是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收回、分配等。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的分析，不同的分析主體獲取自己所需要的信息。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析雖然直接對(duì)象是一致的，分析時(shí)使用的資料大部分也相同。但注冊(cè)會(huì)計(jì)師分析時(shí)其直接對(duì)象與最終對(duì)象是一致的，都是被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)分析證實(shí)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性與公允性，并不關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。而報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析的直接對(duì)象與最終對(duì)象是不一致的，直接對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表，最終對(duì)象卻是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

四、注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的比較

注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行財(cái)務(wù)分析在于報(bào)表的合法性和公允性，通過(guò)財(cái)務(wù)分析主要觀察被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)是否合理。故注冊(cè)會(huì)計(jì)師更注重于財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)及變動(dòng)的原因，對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力等的分析也主要是為了解釋財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)的合理性，以找出高風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)領(lǐng)域，使審計(jì)更具效率和效果。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析包括會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析，即對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的變動(dòng)及變動(dòng)的原因進(jìn)行分析和對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等進(jìn)行分析。作為企業(yè)外部財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，更注重于對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力等的評(píng)價(jià)，以期為他們的決策提供信息幫助。作為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者分析的內(nèi)容是全面的，不但包括外部分析所關(guān)注的所有方面，還需要對(duì)報(bào)表項(xiàng)目變化的原因以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，其分析的內(nèi)容是最廣泛和最完整的。

注冊(cè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容基本相同。但注冊(cè)會(huì)計(jì)師在進(jìn)行分析時(shí)不解釋變動(dòng)的原因，而只是關(guān)注這種變動(dòng)的合理性。有時(shí)為了解釋項(xiàng)目變動(dòng)的合理性，也可以進(jìn)行原因分析。財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者分析往往只做出評(píng)價(jià)，關(guān)心的是結(jié)果分析，即是什么，而不關(guān)心為什么，財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部分析者更重要的是得出這種變化的原因，其分析更注重過(guò)程和原因分析，而不是結(jié)果分析。

五、注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析方法的比較

注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)分析方法主要是比較分析和比率分析。即對(duì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的橫向和縱向比較，利用相關(guān)項(xiàng)目之間的依存關(guān)系，通過(guò)計(jì)算比率來(lái)考察其變動(dòng)，找出異常變動(dòng)的項(xiàng)目作為審計(jì)中重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。報(bào)表使用者財(cái)務(wù)分析的基本方法除了比較和比率分析法外，還有因素分析法，而且企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者往往更注重因素分析。通過(guò)比較分析和比率分析，能確定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)而產(chǎn)生的差異。但要找出差異形成的原因及各種原因?qū)Σ町惖挠绊懗潭?，必須借助因素分析法。即通過(guò)分析影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的各項(xiàng)因素，并計(jì)算其對(duì)指標(biāo)的影響程度，用以說(shuō)明本期實(shí)際與計(jì)劃或基期相比，財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)或差異產(chǎn)生的主要原因。

六、啟示

通過(guò)比較，可以發(fā)現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師與報(bào)表使用者的分析很多方面是一致的，但也存在不同之處。報(bào)表使用者的分析可以給注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)分析一些啟示，有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中找出高風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)領(lǐng)域，提高審計(jì)效率與審計(jì)質(zhì)量，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)中適當(dāng)運(yùn)用因素分析法

通過(guò)比較與比率分析，可以發(fā)現(xiàn)異常變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。由于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)是多種因素引起的，基于成本效益考慮，注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒必要對(duì)所有的因素都充分關(guān)注，都作為重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域。通過(guò)因素分析，可以找出影響這種異常變動(dòng)的主要因素及其影響程度，進(jìn)而對(duì)主要因素進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)，既可提高審計(jì)效率，又不影響審計(jì)質(zhì)量。