導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    關(guān)鍵詞:全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;模型;構(gòu)建;企業(yè)

    構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型既是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的內(nèi)在要求,也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的需要。構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的基本思路:以全過(guò)程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ),主要由預(yù)警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)組成。模型中還包含了全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全方位、全程序、全企業(yè)的各種內(nèi)在要求和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的多種基本方法。

    1企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該模型或管理活動(dòng)提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化征兆,采取有效措施避開(kāi)或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī),同時(shí)也可以使企業(yè)獲得更多的有預(yù)測(cè)性、能反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的信息,為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。

    (1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與選擇,是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)的首要環(huán)節(jié),具體選擇哪幾類(lèi)指標(biāo)和選擇哪些指標(biāo),要根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際情況來(lái)定,并根據(jù)實(shí)際成果作相應(yīng)的調(diào)整。如下表1可以作為企業(yè)制定自身指標(biāo)體系的參考:

    具體指標(biāo)變現(xiàn)能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率資產(chǎn)管理能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率負(fù)債指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值負(fù)債率贏利能力指標(biāo)銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)受益率、資產(chǎn)凈利率表1企業(yè)使用的指標(biāo)體系

    (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立。

    ①單變量模型。所謂單變量模型就是運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),單變量模型是1967年由美國(guó)芝加哥大學(xué)的威廉·比弗教授提出的?？捎米黝A(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的重要的比率有:

    債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

    資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額

    資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

    資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率

    良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出一個(gè)公司的穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì),所以應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。當(dāng)這些指標(biāo)出現(xiàn)惡化,以至于達(dá)到警戒值,就必須要注意公司是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

    ②多元判別模型。多元判別模型的思路是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。多元判別模型認(rèn)為,公司是一個(gè)綜合體,各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在某種相互聯(lián)系,對(duì)公司整體的風(fēng)險(xiǎn)影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出,奧特曼模型如下:

    Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

    其中:

    X1=(期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末流動(dòng)負(fù)債)/期末總資產(chǎn)

    X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)

    X3=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)

    X4=期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值/期末總負(fù)債

    X5=本期銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)

    該模型是以5個(gè)財(cái)務(wù)比率,將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(X5)有機(jī)聯(lián)系起來(lái),一般認(rèn)為Z值大于2.675時(shí),表明公司財(cái)務(wù)狀況良好,無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可言,相當(dāng)安全;當(dāng)Z小于1.81時(shí),表明公司財(cái)務(wù)狀況堪優(yōu),面臨破產(chǎn)的危機(jī);在2.675和1.81之間,說(shuō)明公司財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定,需要企業(yè)及時(shí)找出對(duì)策防范風(fēng)險(xiǎn)。奧特曼模型的預(yù)測(cè)能力也是很高的,預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性達(dá)到90%左右。

    2企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范與控制系統(tǒng)的構(gòu)建

    (1)籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

    ①籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

    籌資風(fēng)險(xiǎn),指由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

    企業(yè)籌集資金的方式主要有兩種:自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金,不存在還本付息的問(wèn)題,其風(fēng)險(xiǎn)只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和利息率,其特點(diǎn)之一是定期支付固定利息,當(dāng)企業(yè)資金收益率高于負(fù)債利率時(shí),企業(yè)通過(guò)負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)獲得收益,除了支付固定利息外剩余的收益,全部歸投資者所有,使投資者實(shí)際收益率高于企業(yè)資金收益率。負(fù)債籌資的這個(gè)作用稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿作用。

    ②籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

    評(píng)價(jià)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)有多種,其中自有資金收益率和資金成本率指標(biāo)分別從效益和成本二個(gè)不同角度反映企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度,具有計(jì)算簡(jiǎn)單且準(zhǔn)確性高的特點(diǎn),是較為實(shí)用的籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

    A.自有資金收益率指標(biāo)。

    企業(yè)在籌資過(guò)程中,往往要同時(shí)安排自有資金和借入資金,而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為:

    自有資金收益率=投資收益率+(借入資金/自有資金)*(投資收益率-借入資金利息率)

    式中:

    投資收益率=(投資項(xiàng)目利潤(rùn)總額+借款利息額)/(自有資金+借入資金)

    從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過(guò)對(duì)自有資金收益率指標(biāo)的分析,可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)整籌資決策。

    B.資金成本率指標(biāo)。

    資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金所支付的各種費(fèi)用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計(jì)算公式為:

    資金成本率=資金占用費(fèi)/(籌集資金總額-資金籌集費(fèi))

    如果企業(yè)籌集的資金為負(fù)債,上述公式中的資金占用費(fèi)還應(yīng)扣除因增加利息支出而少交的所得稅額,上述公式可改為:

    借入資金成本率=借入資金占用費(fèi)以(1-所得稅率)/(借入資金總額-借入資金籌集費(fèi))

    企業(yè)多種渠道用多種方式同時(shí)籌集資金時(shí),由于不同的資金成本不一樣,為此就需要計(jì)算全部籌集資金的綜合資金成本率,其計(jì)算公式為:

    綜合資金成本率=∑各項(xiàng)資金成本率×該項(xiàng)資金占全部資金比例

    資金成本率指標(biāo)是企業(yè)選擇資金來(lái)源,擬定籌資方案的依據(jù),通過(guò)對(duì)資金成本率變化的分析,可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度。

    (2)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后,進(jìn)行投資的類(lèi)型有兩種:一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目;二是投資購(gòu)買(mǎi)證券。無(wú)論項(xiàng)目投資還是證券投資,都不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益。這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。

    ①直接投資風(fēng)險(xiǎn)。

    A.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

    造成直接投資風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是由于企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體有如下3種:一是投資項(xiàng)目不能如期投產(chǎn),不能取得效益;或雖然投產(chǎn),但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項(xiàng)目并沒(méi)有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤(rùn)率低于銀行存款的利息率。三是投資項(xiàng)目既沒(méi)有出現(xiàn)虧損,利潤(rùn)率也高于銀行利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)水平。

    B.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

    通常用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)來(lái)衡量投資風(fēng)險(xiǎn):

    經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)(EBIT)變動(dòng)百分比/銷(xiāo)售量(Q)變動(dòng)百分比

    該指標(biāo)用來(lái)評(píng)估項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈大,投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈大;經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈小,投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈小。

    C.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

    a.加強(qiáng)投資方案的可行性研究:企業(yè)如果能夠在投資之前對(duì)未來(lái)收益情況進(jìn)行合理預(yù)測(cè),將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外,只將資金投向那些切實(shí)可行的方案,對(duì)防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用。

    b.提高投資決策的科學(xué)化水平:為防范投資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法,在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策,對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從中選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀臆斷。

    ②證券投資風(fēng)險(xiǎn)。

    A.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

    證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),又稱(chēng)不可分散風(fēng)險(xiǎn),是指由于全局性因素的變化,導(dǎo)致證券市場(chǎng)上所有證券的收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),如經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等,都會(huì)給市場(chǎng)上所有的金融資本帶來(lái)?yè)p失。對(duì)于投資主體來(lái)說(shuō),它不能通過(guò)多角化投資來(lái)加以消除或降低,它的影響是整體性的,所以又稱(chēng)不可分散風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),又稱(chēng)可分散風(fēng)險(xiǎn),是指因某些因素的變化,導(dǎo)致證券市場(chǎng)上個(gè)別證券收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。圖2是利用證券投資組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)示意圖。實(shí)證研究表明,科學(xué)選擇30~40種證券能夠在保證收益率的情況下有效地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的健全，在激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)逐漸增加，同時(shí)也日益重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失去控制，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不可估量的危機(jī)。因此，如何通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其帶給企業(yè)的負(fù)面影響，對(duì)于企業(yè)在市場(chǎng)上長(zhǎng)久立足、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展有重要的研究意義。

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中必須面對(duì)的問(wèn)題之一，也是一個(gè)客觀存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是指企業(yè)由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者融資不當(dāng)?shù)戎率蛊髽I(yè)遭受財(cái)產(chǎn)損失。這種風(fēng)險(xiǎn)并不能完全消除，卻可以通過(guò)企業(yè)管理者采取有效措施來(lái)降低。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要特點(diǎn)有客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)特征之間緊密聯(lián)系。上文提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概念中就已反映出其客觀存在性――不能被消除，但可以減少。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，例如資金籌措、資金分配等，這反映了其全面性。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分可以通過(guò)可尋的判斷來(lái)預(yù)測(cè)，但部分不能做到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，它的全面性也導(dǎo)致了該風(fēng)險(xiǎn)存在不確定性。該風(fēng)險(xiǎn)的另一大特征收益與損失共存性，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之亦然。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)控管理是企業(yè)為提高管理工作效率，在內(nèi)部實(shí)行調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的制度。然而，企業(yè)內(nèi)控管理不是簡(jiǎn)單的制度匯編、制度堆積，而需要企業(yè)全員參與，與財(cái)務(wù)、資產(chǎn)和工作流程實(shí)行有效監(jiān)督，動(dòng)態(tài)管理。企業(yè)內(nèi)控系統(tǒng)的建立需要以企業(yè)物質(zhì)文化環(huán)境和企業(yè)內(nèi)控政策為基礎(chǔ)。

企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標(biāo)是為了提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，幫助企業(yè)減少利益損失并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)保證在宏微觀上都遵從法律規(guī)章，依法經(jīng)營(yíng)；減少工作混亂帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失，確保資產(chǎn)的完整性；企業(yè)管理者提高管理水平，注重信息反饋的及時(shí)性。企業(yè)內(nèi)控管理的主要原則包括適度性原則、全面性、重要性和制衡性原則等。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)控管理的聯(lián)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)控管理之間存在不可分割、相互影響、相互依存的關(guān)系。企業(yè)內(nèi)控管理制度是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所用的重要手段之一，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)控管理的特定對(duì)象和目的。換言之，如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理不當(dāng)，究其原因，即為企業(yè)內(nèi)部管理不當(dāng)。只有做好內(nèi)控管理，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展，在市場(chǎng)中長(zhǎng)久立足。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控管理存在的問(wèn)題

（1）缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才。企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)工作的工作效率、工作質(zhì)量的高低與財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)息息相關(guān)。目前許多企業(yè)由于企業(yè)規(guī)?；蛘邇?nèi)部人員配備問(wèn)題，財(cái)務(wù)部門(mén)并沒(méi)有做到專(zhuān)崗專(zhuān)人，安排專(zhuān)業(yè)對(duì)口的人才到相應(yīng)的崗位上。更有甚者，有些企業(yè)沒(méi)有安排專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員。這樣導(dǎo)致最直接的結(jié)果是，做出財(cái)務(wù)決策的人員不具備專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，做出的決策沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，那么決策的失誤率不言而喻。長(zhǎng)此以往，企業(yè)就會(huì)面臨極高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。許多企業(yè)之所以遇到財(cái)務(wù)危機(jī)，是因?yàn)槠髽I(yè)業(yè)務(wù)人員沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著財(cái)務(wù)活動(dòng)客觀存在的，更不用說(shuō)具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。例如盲目投融資就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常常會(huì)遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。上文提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在收益與損失共存性，企業(yè)希望獲得更高的經(jīng)濟(jì)利益盲目投資，進(jìn)行擴(kuò)張，是在無(wú)形中增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)內(nèi)控沒(méi)有在融資前進(jìn)行有效的分析，也會(huì)導(dǎo)致籌措的資金不能得到合理使用，造成財(cái)務(wù)混亂。

（3）企業(yè)管理人員意識(shí)薄弱。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)管理人員采取相關(guān)的有效措施來(lái)降低，企業(yè)內(nèi)控管理便是控制其的重要手段之一。但是許多企業(yè)的管理人員對(duì)此沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí)，甚至認(rèn)為企業(yè)內(nèi)控管理制度徒有其表，是文字工作。沒(méi)有將其落實(shí)到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)，也沒(méi)有注意到內(nèi)控混亂對(duì)企業(yè)造成的財(cái)務(wù)損失。管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位，內(nèi)控意識(shí)薄弱會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)和員工的自我監(jiān)督缺失，企業(yè)內(nèi)控失效。

（4）缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督。一般而言，良好的企業(yè)內(nèi)控管理，不僅要實(shí)現(xiàn)制度化，還應(yīng)具備相應(yīng)的檢查、監(jiān)督和考核制度。但許多企業(yè)的內(nèi)控制度執(zhí)行流于形式，沒(méi)有考核和監(jiān)督制度，各崗位間缺乏必要的協(xié)調(diào)和監(jiān)督，信息收集不及時(shí)、共享性下降，溝通效率低下，許多企業(yè)隱患不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。內(nèi)部監(jiān)督缺乏，容易產(chǎn)生舞弊行為，造成單位和國(guó)家財(cái)產(chǎn)的損失。

（5）缺乏內(nèi)控制度的執(zhí)行力。內(nèi)部控制是企業(yè)通過(guò)制度、有效監(jiān)督和動(dòng)態(tài)管理來(lái)規(guī)范和約束自身行為的載體，落實(shí)內(nèi)控制度到生產(chǎn)實(shí)踐的過(guò)程是關(guān)鍵。但在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)企業(yè)并沒(méi)有安排培訓(xùn)和講座，導(dǎo)致企業(yè)員工和決策者，尤其是新進(jìn)員工，對(duì)內(nèi)控管理的基礎(chǔ)內(nèi)容、運(yùn)作

流程缺乏認(rèn)識(shí)。這直接導(dǎo)致內(nèi)控制度的執(zhí)行力下降，達(dá)不到預(yù)期結(jié)果。

3以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題為導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)控管理對(duì)策

（1）提高企業(yè)人員素質(zhì)。一方面，需要提高對(duì)于財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才的準(zhǔn)入門(mén)檻，加強(qiáng)資格審查，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)需要重視財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制和資金管理等，減少財(cái)務(wù)決策的失誤率。另一方面，需要提高公司決策層和全體員工對(duì)于內(nèi)控制度的重視度。內(nèi)控管理制度的設(shè)計(jì)和落實(shí)需要公司全員參與動(dòng)態(tài)管理，因此，首先企業(yè)的決策層和管理層需要起到表率作用，并培養(yǎng)積極的公司文化，來(lái)感染員工，確保內(nèi)控制度的執(zhí)行。

（2）建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的作用，需要從提高管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和制定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制兩方面來(lái)入手。企業(yè)需要各管理崗所需的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，并對(duì)管理人員落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理考評(píng)制度和追責(zé)制度，建立以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)控管理制度。此外，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)審核財(cái)務(wù)信息，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、有效性和準(zhǔn)確性；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)投融資活動(dòng)從定性和定量的角度分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加強(qiáng)企業(yè)信息溝通。提高企業(yè)信息溝通的有利保證是企業(yè)健全的信息溝通體系。企業(yè)應(yīng)從防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，完善企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)定的財(cái)會(huì)人才，并能夠及時(shí)更新和維護(hù)改系統(tǒng)。另外，企業(yè)還應(yīng)該設(shè)立信息化的溝通渠道，滿足企業(yè)縱向和橫向信息反饋的需求，縱向即企業(yè)管理層與基層工作人員，橫向?yàn)槠髽I(yè)各部門(mén)間。并建立匿名舉報(bào)制度，對(duì)于舉報(bào)實(shí)踐和對(duì)象嚴(yán)格追查。在企業(yè)內(nèi)部形成信息溝通自由、便利的大環(huán)境。

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特征；控制

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因?yàn)楦鞣N因素而法神過(guò)得經(jīng)濟(jì)損失，這種經(jīng)濟(jì)損失是由于內(nèi)部、外部各種環(huán)境的影響以及一些不可控因素的作用導(dǎo)致與預(yù)期的收益產(chǎn)生偏差而產(chǎn)生的。通常，財(cái)務(wù)上通常將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)才會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義則比狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義范圍要大，它可以發(fā)生在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，體現(xiàn)于各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，而且這種風(fēng)險(xiǎn)往往無(wú)法回避，這時(shí)企業(yè)應(yīng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而力求企業(yè)受益的最大化。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，是指形成和產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀原因具有客觀性，并且具有其發(fā)生的必然性。這種客觀原因往往來(lái)源于外部市場(chǎng)的客觀經(jīng)濟(jì)條件以及社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，而另一個(gè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀原因則是企業(yè)自身參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力的局限性和自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可完全回避性以及發(fā)生的偶然性也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性的表現(xiàn)。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。在企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，企業(yè)的所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)是共存的，要想獲得企業(yè)利益，完全的回避風(fēng)險(xiǎn)是不可能存在的。由于受企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境因素的影響，企業(yè)的的財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生很多不可控的結(jié)果，在資金的籌集以及使用過(guò)程中也會(huì)遇到難以控制和預(yù)料的情況，這些都會(huì)使企業(yè)的利益與企業(yè)收益的預(yù)期所背離。例如，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中難免會(huì)存在應(yīng)收賬款，當(dāng)應(yīng)收賬款到期應(yīng)該收回而未收回時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生企業(yè)的壞賬，甚至是存在呆死賬的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)發(fā)生壞賬損失，使企業(yè)的收益減少。因此，企業(yè)在冒著風(fēng)險(xiǎn)獲得收益的同時(shí)也可能會(huì)遭受損失。2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有共存性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有共存性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的正相關(guān)性，即企業(yè)所冒的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益可能就越高，反之就越低。在我國(guó)企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程,受多方面因素的影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性和經(jīng)濟(jì)效益是否保持穩(wěn)定都與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的關(guān)系，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)的管理者要能夠科學(xué)的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，以不斷增加企業(yè)的利潤(rùn)。2.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般存在于企業(yè)財(cái)務(wù)在進(jìn)行管理的整個(gè)過(guò)程當(dāng)中，并且與多種財(cái)務(wù)關(guān)系并行體現(xiàn)，在每個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。如果不能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行很好的評(píng)估，就會(huì)讓企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更具有隱蔽性，使企業(yè)遭受一定的經(jīng)濟(jì)損失。2.5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損失性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)最終的損失，這種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論是表面的還是隱蔽的，都會(huì)影響到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且到一定程度必然會(huì)對(duì)企業(yè)的生存產(chǎn)生一定的威脅。

3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制途徑

一般說(shuō)來(lái)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的方法可分防御性控制、前饋性控制和反饋性控制等等。下面，筆者簡(jiǎn)要的介紹下企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的幾種有效途徑。3.1企業(yè)要堅(jiān)持適度負(fù)債的原則，提高資金的使用效益。企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，一定要堅(jiān)持適度負(fù)債的原則，因?yàn)樨?fù)債在能夠帶給企業(yè)一定經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的時(shí)候，也會(huì)讓企業(yè)蒙受相關(guān)的舉債風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在實(shí)際財(cái)務(wù)活動(dòng)中，一定要結(jié)合本單位的實(shí)際情況來(lái)制定負(fù)債比例，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況好，并且企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)就可以采取相對(duì)高些的負(fù)債比率，反之，則要盡量的讓企業(yè)的負(fù)債率低些，減少企業(yè)的負(fù)債。此外，企業(yè)還要注意使短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債合理的進(jìn)行搭配，與企業(yè)的資金的占用的狀況相吻合，例如，流動(dòng)資產(chǎn)可以由流動(dòng)負(fù)債而獲得的資金來(lái)籌集，固定資產(chǎn)的則由長(zhǎng)期負(fù)債資金籌集。3.2加強(qiáng)投資方案的可行性研究工作，盡量運(yùn)用投資組合理論。企業(yè)在進(jìn)行投資之前，要對(duì)每種投資方案的預(yù)期收益進(jìn)行詳細(xì)的預(yù)算，盡量將投資集中在那些風(fēng)險(xiǎn)低收益相對(duì)高的投資項(xiàng)目中，并且在同樣的條件下，為了分散投資的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以同時(shí)在幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)低而又利潤(rùn)相對(duì)高的項(xiàng)目進(jìn)行投資，這樣，不但可以將風(fēng)險(xiǎn)高的投資進(jìn)行排除，還可以在風(fēng)險(xiǎn)低收益相對(duì)高的相面投資中合理的降低因?yàn)榧型顿Y而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。3.3要選擇合理的結(jié)算方式，制定合理的應(yīng)收賬款收款政策。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，不同的企業(yè)類(lèi)型以及面對(duì)信用狀況和資信情況不同的客戶(hù)，企業(yè)要制定出相應(yīng)的結(jié)算方式以及應(yīng)收賬款的催收政策。對(duì)于信用狀況好的企業(yè)的還款期可以制定的長(zhǎng)些，信用狀況比較差的企業(yè)則要短些。在形成應(yīng)收賬款之后，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員也要及時(shí)的對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行催收，對(duì)于那些到期收不回的款項(xiàng)，要合理的制定出催收政策以及及時(shí)計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。3.4制定合理的收益分配政策，完善企業(yè)形象，增加投資者信心。企業(yè)要制定出合理的收益分配制度，保證權(quán)益資本在單位中的比例，并且要保持政策的相對(duì)穩(wěn)定性，采取積極的措施，向投資者傳遞企業(yè)積極的信息，提升企業(yè)價(jià)值，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總而言之，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和規(guī)避是十分重要的，企業(yè)要想運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好，并且讓企業(yè)的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)最大化，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員就好合理的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

作者:王帥 單位:遼寧省昌圖縣財(cái)政局社?？?/p>

參考文獻(xiàn)：

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集團(tuán)公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中由于受到多種因素的影響，往往無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益，這是因?yàn)槠渖a(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力有限，且外部環(huán)境以及內(nèi)部環(huán)境在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不確定，有時(shí)受到這些因素的影響，集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還面臨了失敗的可能行。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，集團(tuán)公司在經(jīng)營(yíng)中所面臨的市場(chǎng)、戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)以及合規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，最終影響企業(yè)收益。并且不同的風(fēng)險(xiǎn)之間還會(huì)相互影響，最終惡化風(fēng)險(xiǎn)影響，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，這就使得在集團(tuán)公司以及個(gè)別公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)連鎖效應(yīng)。有時(shí)小小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響整個(gè)公司以及其合作伙伴、市場(chǎng)等。而所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最終都會(huì)在財(cái)務(wù)上有所體現(xiàn)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是影響風(fēng)險(xiǎn)的最終因素，所以必須對(duì)其進(jìn)行有效的管控。

2體系建設(shè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)集團(tuán)公司具有重要的意義，通過(guò)內(nèi)部控制，有效提高資源的利用率，以此管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決各類(lèi)財(cái)務(wù)問(wèn)題，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，這是現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)所面臨的核心問(wèn)題。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建立對(duì)與企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

2.1構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管控的必要性

目前多數(shù)企業(yè)在財(cái)務(wù)管控方面較為重視，并且所制定的管控內(nèi)容繁多，雖然如此，但是由于管控體系較為混亂，因而財(cái)務(wù)管理能力仍舊存在不足的現(xiàn)象。另外資金、預(yù)算管理同實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控需要也不相匹配，加之內(nèi)部管控審計(jì)能力相對(duì)較弱，權(quán)責(zé)不明確，集權(quán)分權(quán)楓華嚴(yán)重。這無(wú)疑會(huì)加重集團(tuán)公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率，因此必須對(duì)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系進(jìn)行完善，通過(guò)規(guī)范其管理活動(dòng)，加強(qiáng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)防范能力。保障風(fēng)險(xiǎn)管控活動(dòng)的有效性，并及時(shí)補(bǔ)救財(cái)務(wù)管理漏統(tǒng)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)控制體系遵循原則

（1）全面性全員性原則。

該項(xiàng)原則主要涉及到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)崗位以及設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的相關(guān)崗位，并貫穿于決策、監(jiān)督整個(gè)過(guò)程。需要全體員工予以遵循并落實(shí)到每一個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中，對(duì)企業(yè)的整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行全面性的控制。

（2）分級(jí)分權(quán)管理原則。

該原則要求公司在進(jìn)行內(nèi)部控制過(guò)程中，依照現(xiàn)有的管理機(jī)制，分級(jí)分權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，從而實(shí)現(xiàn)逐級(jí)管控的目的。

（3）風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則。

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是基團(tuán)公司收益的基礎(chǔ)，而在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要全面衡量基團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的收益性，在考慮到收益時(shí)還需要進(jìn)一步分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否會(huì)產(chǎn)生損失。

（4）風(fēng)險(xiǎn)適度、超前預(yù)警原則。

對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)基團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確及時(shí)的進(jìn)行識(shí)別，通過(guò)預(yù)警、識(shí)別、管控系統(tǒng)，對(duì)基團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行提高，從而有效的予以規(guī)避。

2.3風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)的建立

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制集團(tuán)公司需要分級(jí)建立明確的管控組織機(jī)構(gòu)，從而將風(fēng)險(xiǎn)管控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)，通過(guò)對(duì)不同級(jí)別的總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以及主任、財(cái)務(wù)人員的責(zé)任進(jìn)行明確，從而明確風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。通過(guò)日常的審核、稽核以及外部的培訓(xùn)、業(yè)務(wù)綜合考評(píng)等方式，提高人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證集團(tuán)公司的每一個(gè)人都具有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，從根本上提高集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)抗性。

2.4控制措施

（1）財(cái)務(wù)控制體系的完善。

在集團(tuán)公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類(lèi)資料的記錄確認(rèn)以及分類(lèi)、歸檔都是通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)予以完成的，并通過(guò)編報(bào)、分析建立會(huì)計(jì)報(bào)告、管理制度，并形成完整的核算橫須。只有具備了完善的體系，財(cái)務(wù)管理才能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，有效完成風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，更好的發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)管作用。從而提高集團(tuán)公司管理層決策的效率，保證企業(yè)的發(fā)展有據(jù)可依，提高風(fēng)險(xiǎn)抗性，為企業(yè)創(chuàng)造更好的發(fā)展空間。

（2）職務(wù)分離控制。

不相容職務(wù)分離是集團(tuán)公司建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控最基礎(chǔ)、最必要的措施。在進(jìn)行內(nèi)部控制制度的建立、設(shè)計(jì)過(guò)程中，集團(tuán)公司需要過(guò)濾、梳理其所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，從而對(duì)所有職權(quán)進(jìn)行明確，通過(guò)在兩個(gè)人之間施行職務(wù)、崗位的不相容分離法，令不相容的職位、崗位之間進(jìn)行相互的監(jiān)督、制約，從而提高內(nèi)部的管理效率，保證會(huì)計(jì)信息同實(shí)際相符。

（3）授權(quán)審批控制。

授權(quán)審批是在辦理各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，必須經(jīng)過(guò)規(guī)定程序的授權(quán)批準(zhǔn)。授權(quán)審批控制規(guī)定每個(gè)崗位及其崗位人員在處理業(yè)務(wù)時(shí)的權(quán)限和對(duì)應(yīng)責(zé)任。公司應(yīng)制定授權(quán)管理制度和審批程序，建立授權(quán)審批體系，編制常規(guī)授權(quán)的權(quán)限指引，規(guī)范特別授權(quán)的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任，嚴(yán)格控制特別授權(quán)，公布權(quán)限，加強(qiáng)對(duì)權(quán)限行使的監(jiān)督和管理。對(duì)于重大的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，任何個(gè)人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策。每位相關(guān)人員應(yīng)在其各自授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任。

（4）加大財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制。

保障財(cái)產(chǎn)安全是內(nèi)部控制的重要目標(biāo)之一。對(duì)于已形成的呆壞賬應(yīng)加大清欠力度，切實(shí)保障財(cái)產(chǎn)的安全與完整，提高企業(yè)財(cái)產(chǎn)使用效率。

（5）推動(dòng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程監(jiān)管。

經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程監(jiān)管是指財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)提前介入經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行事前、事中、事后全過(guò)程監(jiān)督的行為。集團(tuán)公司應(yīng)加大財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)過(guò)程監(jiān)管力度，遵循防范性、及時(shí)性、重要性“三個(gè)原則”，通過(guò)全員全過(guò)程細(xì)化監(jiān)管措施，建立完善長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)提升經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管水平，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（6）重視全面預(yù)算控制。

會(huì)計(jì)控制是事后控制。預(yù)算控制是事前控制，因此其重要性不亞于會(huì)計(jì)控制，在某些方面其作用甚至超過(guò)會(huì)計(jì)控制。預(yù)算控制就是在明確各責(zé)任部門(mén)職權(quán)的前提下，按照預(yù)算的編制、審定和執(zhí)行程序，實(shí)施全面預(yù)算管理制度。通過(guò)預(yù)算控制，使得經(jīng)營(yíng)目標(biāo)轉(zhuǎn)化為各部門(mén)、各個(gè)崗位以至個(gè)人的具體目標(biāo)，并作為其績(jī)效約束條件，從而保證了企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（7）通過(guò)運(yùn)營(yíng)分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要不斷對(duì)其發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，從而調(diào)整預(yù)算，為企業(yè)制定合理的財(cái)務(wù)管理決策，在運(yùn)營(yíng)分析控制中通過(guò)對(duì)預(yù)算的全面控制，尋找經(jīng)營(yíng)中的偏差，并依照企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況解決實(shí)際問(wèn)題，對(duì)預(yù)算控制進(jìn)行修正。

3結(jié)束語(yǔ)

篇5

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；認(rèn)識(shí)；防范

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌集資金過(guò)程中，由于未來(lái)收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不存在借入資金，企業(yè)不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)存在借入資金，企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，掌握其規(guī)律性，力求把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低范圍。2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中（體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)關(guān)系）不確定的因素給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，或者企業(yè)在理財(cái)事務(wù)中由于各種不確定因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。它是一個(gè)大范圍有著廣泛外延的一個(gè)概念，而不僅是籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

在經(jīng)濟(jì)管理過(guò)程中，充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下幾個(gè)特征。1.客觀性，客觀性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。這就意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。2.全面性，全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.不確定性，不確定性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。4.共存性，共存性即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)期收益越高，其風(fēng)險(xiǎn)也就越大。5.激勵(lì)性，激勵(lì)性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

三、企業(yè)整體上面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中較為重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。目前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸加大，企業(yè)整體上面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如下：1.決策風(fēng)險(xiǎn)，在決策時(shí)缺乏足夠的、真實(shí)的信息，在經(jīng)營(yíng)管理決策時(shí)決策者對(duì)決策事項(xiàng)未來(lái)變化預(yù)見(jiàn)不充分，有用的信息獲取不充分，獲取信息的成本太高，決策者主觀性強(qiáng)。決策事項(xiàng)的未來(lái)結(jié)果受多方面因素的制約，各種因素的不確定性是決策者無(wú)法控制的，財(cái)務(wù)決策處于風(fēng)險(xiǎn)之中。決策失誤使經(jīng)營(yíng)管理項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的目標(biāo)，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，政府對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管存在著明顯的職能錯(cuò)位問(wèn)題，其結(jié)果必然是行政命令扭曲市場(chǎng)機(jī)制，嚴(yán)重制約了市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。除此之外，還有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人口風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等等。3.制度風(fēng)險(xiǎn)，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。利率的變化對(duì)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間或用不恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行融資，持續(xù)的通貨膨脹將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，將給企業(yè)債務(wù)融資帶來(lái)許多隱患，如果決策不當(dāng)，將會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

在經(jīng)營(yíng)管理中，正確識(shí)別和正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，明確其產(chǎn)生的原因，才能防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.投資，一般而言，企業(yè)舉債的主要目的有兩個(gè)：一是擴(kuò)大再生產(chǎn)，擴(kuò)大規(guī)模，形成規(guī)模效益；二是投資于其他企業(yè)，向多元化發(fā)展，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有投資，就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.流動(dòng)資產(chǎn)，由于與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的企業(yè)債務(wù)必須用貨幣資金來(lái)償還，而企業(yè)貨幣資金的主要來(lái)源有：應(yīng)收賬款收回、存貨變現(xiàn)、收回投資等，都與資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)有關(guān)。3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，有可能是不利變化，也可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的效應(yīng)，如何有效的防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢?1.利用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)控制負(fù)債規(guī)模及比率，合理安排資本結(jié)構(gòu)，可使財(cái)務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來(lái)的不利影響。合理確定期限、還款方式及時(shí)間，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入量與流出量進(jìn)行分析，選擇適宜的還款方式。做好還款計(jì)劃和準(zhǔn)備，加快資金周轉(zhuǎn)，適當(dāng)增大流動(dòng)比率，使企業(yè)擁有更多的營(yíng)運(yùn)資金，提高償債能力，并建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以備不時(shí)之需。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系，定量測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)，利用財(cái)務(wù)杠桿決策，控制負(fù)債比率，采用資本總成本比較法，選擇總成本較低的最佳融資組合，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，保證所需資金的充足。2.防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須堅(jiān)持標(biāo)本兼治的原則，防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是一個(gè)企業(yè)、一個(gè)地區(qū)、一個(gè)部門(mén)的事，而是全社會(huì)一項(xiàng)十分重要而艱巨的任務(wù)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，一定要把這項(xiàng)工作作為一件關(guān)系到全局的大事來(lái)抓，遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正本清源，綜合治理，走嚴(yán)格管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)之路；建立健全適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的約束機(jī)制，減少行政干預(yù)等人為因素的干擾和影響，為企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造前提條件。3.防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須減少?zèng)Q策失誤，企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí)，要進(jìn)行系統(tǒng)而科學(xué)的論證，做到慎之又慎，充分估計(jì)未來(lái)各種不確定因素對(duì)企業(yè)獲利水平可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，重視資金成本管理和分析。企業(yè)負(fù)債規(guī)模要適度，儲(chǔ)備庫(kù)存要合理，決不能為片面追求利潤(rùn)最大化而使企業(yè)過(guò)度負(fù)債。4.防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須建立御險(xiǎn)機(jī)制，為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼，建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。主要措施是：（1）積極參加社會(huì)保險(xiǎn)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。（2）實(shí)行一業(yè)為主多種經(jīng)營(yíng)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度，適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率。（4）建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制，及時(shí)足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。5.企業(yè)的審計(jì)監(jiān)督可分為內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)，外部審計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的作用：一方面，通過(guò)外部審計(jì)可以減少企業(yè)內(nèi)部可能發(fā)生的會(huì)計(jì)差錯(cuò)和舞弊行為，使企業(yè)會(huì)計(jì)信息更準(zhǔn)確地反映企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，外部審計(jì)可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況起到公證作用，企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)因此得到社會(huì)利益關(guān)系人的承認(rèn)，從而使企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)得到他們的支持。內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)內(nèi)部對(duì)會(huì)計(jì)控制的再控制，它通過(guò)評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)控制來(lái)督促會(huì)計(jì)部門(mén)不斷地改進(jìn)和完善會(huì)計(jì)控制，從而力求將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映差錯(cuò)減少到最小限度。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理面臨各種各樣不同的風(fēng)險(xiǎn)，這些不同的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了企業(yè)需要面對(duì)的復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。當(dāng)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有增大的趨勢(shì)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的重要問(wèn)題。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該全面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，從而立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]注冊(cè)會(huì)計(jì)師教材.2016年版.

[2]劉小梅，張淑琴，論企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，社會(huì)科學(xué)論壇，2005（10）.

[3]嚴(yán)真紅，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范。江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004（4）.

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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，原因，對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，也可能使企業(yè)面臨威脅，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)家政策變化、法律條文修改、利率波動(dòng)、原材料市場(chǎng)變化等，都可能使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理。許多經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為，資金越多，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，因而盲目擴(kuò)大資金規(guī)模，忽視對(duì)資本結(jié)構(gòu)控制。在市場(chǎng)不景氣情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款增多、利潤(rùn)減少，如果企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，有可能息稅前利潤(rùn)不足以支付利息，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不完善導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。由于我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步，很多制度還不規(guī)范、不成熟。整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制還未完全建立起來(lái)。完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)是：高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高，并且承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任非常明確。而現(xiàn)實(shí)的情況是有些風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)并不比低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高，有些承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)很不明確。

4.從業(yè)人員素質(zhì)低，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)往往措手不及；有的企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不完善。我國(guó)很少有企業(yè)建立起規(guī)范完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，缺乏準(zhǔn)確預(yù)測(cè)、衡量、跟蹤、解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案和程序，企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握內(nèi)外部環(huán)境變化帶來(lái)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.客觀性：就是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，可以幫助人們主動(dòng)去揭示引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。

2.不確定性。不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，沒(méi)有不確定性，也就沒(méi)有了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不確定性的控制有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

3.可度量性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，因此可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來(lái)進(jìn)行度量。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能度量，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制便是一句空話。

4.雙重性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有收益的一面，又有損失的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性對(duì)我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助，既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失；同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的探索和研究。

5.全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性對(duì)我們從全局出發(fā)有很大裨益，既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理。

三、提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的措施

1.提高企業(yè)應(yīng)變能力，防范外部環(huán)境變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，要分析財(cái)務(wù)報(bào)表，隨時(shí)準(zhǔn)確把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。在作財(cái)務(wù)分析時(shí)，要重點(diǎn)分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)。其次，要隨時(shí)收集外部環(huán)境信息，準(zhǔn)確把握企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準(zhǔn)備金率，財(cái)務(wù)人員要仔細(xì)分析這些變化為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)哪些機(jī)遇。再次，準(zhǔn)確把握機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于所面臨的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)可運(yùn)用投資報(bào)酬率、內(nèi)含報(bào)酬率、回收期等指標(biāo)進(jìn)行分析決策；對(duì)于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規(guī)避措施，將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法和會(huì)計(jì)上的提取損失準(zhǔn)備法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：一是將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或部門(mén)。二是將資金轉(zhuǎn)換成黃金或其他不易貶值的固定資產(chǎn)。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保，交納保險(xiǎn)費(fèi)。企業(yè)可借助會(huì)計(jì)上對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估并提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金做法。

2.改善資本結(jié)構(gòu)。

為防范資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一要樹(shù)立資本結(jié)構(gòu)控制觀念；二要參照國(guó)家要求、同行業(yè)平均水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況建立企業(yè)資本結(jié)構(gòu)控制標(biāo)準(zhǔn)，如一般生產(chǎn)性企業(yè)流動(dòng)比率應(yīng)控制在2左右，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)控制在40%—69%。

3.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。

為防范財(cái)務(wù)人員素質(zhì)原因造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一要建立財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)機(jī)制。要制定培訓(xùn)計(jì)劃，為財(cái)務(wù)人員參加培訓(xùn)創(chuàng)造條件，對(duì)財(cái)務(wù)人員實(shí)行定期培訓(xùn)和定向培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和職業(yè)道德水平；要制定培訓(xùn)考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據(jù)實(shí)際情況繼續(xù)參加培訓(xùn)或予以解聘。二要建立內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度應(yīng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，還要控制由于人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

建立預(yù)警體系是進(jìn)行防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于預(yù)防或識(shí)別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件顯得尤為重要。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系具體步驟有：

篇7

摘要：隨著改革開(kāi)放的不斷深入，越來(lái)越多的外資企業(yè)落戶(hù)我國(guó)，現(xiàn)代企業(yè)制度在我國(guó)市場(chǎng)上也逐步確立起來(lái)。新型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度也不斷沖擊著我國(guó)原有的財(cái)務(wù)管理體系，使我國(guó)外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)。文章基于此，從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，分析了外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征、分類(lèi)以及形成原因，并針對(duì)這些原因提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：外資企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

廣義上的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是說(shuō)在進(jìn)行財(cái)務(wù)過(guò)程時(shí)，會(huì)因?yàn)楦鞣N不確定因素而為企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)帶來(lái)各種情況的背離，難以使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得超額利潤(rùn)收益。企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果表現(xiàn)在兩方面，一是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)成果、取得既定收益，另一個(gè)是企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、償債和獲利能力。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在于每個(gè)企業(yè)當(dāng)中，每個(gè)外資企業(yè)都面臨著來(lái)自所在國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等等外部因素以及企業(yè)自身人、財(cái)、物等內(nèi)部環(huán)境的復(fù)雜影響，導(dǎo)致了市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定性和供求關(guān)系的不穩(wěn)定性，決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性。

一、外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為一種無(wú)處不在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，主要包含了五方面的特點(diǎn)：（1）客觀的積累性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是立刻產(chǎn)生的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，可以說(shuō)外資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是這些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的失誤所累積起來(lái)的，并非是某一時(shí)間點(diǎn)某一項(xiàng)目上的失誤；（2）全面性。外資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程中的每個(gè)環(huán)節(jié)，出現(xiàn)在整個(gè)管理活動(dòng)的全過(guò)程，只要有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生；（3）突發(fā)性。盡管企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但這風(fēng)險(xiǎn)仍有著一定的可變性，存在著難以預(yù)料的發(fā)生概率，例如發(fā)生在1997 年的由美國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)投資家索羅斯對(duì)泰銖的狙擊，掀起了亞洲金融風(fēng)暴；（4）復(fù)雜性。外資企業(yè)面臨著復(fù)雜的社會(huì)環(huán)境，在外部與內(nèi)部的各種因素作用下，可預(yù)測(cè)與不可預(yù)測(cè)因素并存，從而導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益與損益的不可預(yù)測(cè)性與復(fù)雜性；（5）共存性。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)與收益一直是伴生出現(xiàn)和成長(zhǎng)的，高風(fēng)險(xiǎn)也意味著高回報(bào)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性就決定了財(cái)務(wù)收益的客觀性，只有降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)才能夠提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

二、外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，外資企業(yè)就需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)一系列的科學(xué)有效方法，對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加以識(shí)別、預(yù)測(cè)、預(yù)防和處理，以達(dá)到降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的目的。外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理以及融資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外資企業(yè)而言，外部企業(yè)具有不可控的特性，只有不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，才能有效促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為例，要把握經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就需要對(duì)外資當(dāng)前所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)方式的改變以及經(jīng)營(yíng)決策中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)加以掌控。

因此，外資企業(yè)在正常運(yùn)行的過(guò)程中，需要面對(duì)和處理各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有把這些風(fēng)險(xiǎn)加以防范和控制，才能使得企業(yè)快速發(fā)展，這也是外資財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要內(nèi)容與目標(biāo)。我們需要在科學(xué)方法的指導(dǎo)下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、評(píng)估、控制、防范和處理，通過(guò)對(duì)企業(yè)實(shí)施全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，使企業(yè)效益最大化。

三、外資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分析

1.外部因素方面

第一是來(lái)自國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響，這種宏觀方面的影響通常是指國(guó)際國(guó)內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)以及法制環(huán)境等帶來(lái)的影響。比如國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的通貨膨脹使得外資企業(yè)貨幣性的資金貶值，而實(shí)物性的資金購(gòu)買(mǎi)力增強(qiáng)，這樣就為外資企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二是來(lái)自國(guó)家政策方面的影響，主要是國(guó)家的財(cái)政政策和稅收政策。比如我國(guó)2008年頒布施行的《企業(yè)所得稅法》，使得我國(guó)的外資企業(yè)逐步失去了原有的稅收優(yōu)惠，逐步面臨著我國(guó)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。再比如2009年企業(yè)增值稅稅收轉(zhuǎn)型改革，這就為企業(yè)的財(cái)務(wù)增加了風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部因素方面

外資企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督不到位，內(nèi)部審計(jì)工作開(kāi)展力度小。在諸多的外資企業(yè)中，一些中小企業(yè)在內(nèi)部并未設(shè)置專(zhuān)屬的審計(jì)機(jī)構(gòu)，少數(shù)設(shè)置了審計(jì)機(jī)構(gòu)的也大多是形同虛設(shè)，并未起到實(shí)際的審計(jì)監(jiān)督作用，審計(jì)模式低效，審計(jì)也多局限于財(cái)務(wù)職能，極少觸及到外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等區(qū)域，不能發(fā)揮出審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向功能。

四、外資企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

1.強(qiáng)化對(duì)外資企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)

強(qiáng)化對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的建立，以法人治理機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，通過(guò)法定原則理清企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力關(guān)系，能夠有效提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。通過(guò)對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的明確，可以理清外資企業(yè)的投資者、經(jīng)營(yíng)者、監(jiān)督者以及員工之間的關(guān)系，使得大家能夠明確各自職責(zé)，避免分工不明、職責(zé)不清而導(dǎo)致的混亂。同時(shí)有利于對(duì)外資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做到協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，在企業(yè)內(nèi)部的管理上達(dá)到有效制衡，使得外資企業(yè)內(nèi)部能夠有效治理。

2.建立外資企業(yè)全面財(cái)務(wù)管理制度

在現(xiàn)代企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)會(huì)計(jì)工作的重視有利于財(cái)務(wù)制度和業(yè)務(wù)流程的規(guī)范。對(duì)外資企業(yè)而言，依據(jù)實(shí)際需要，應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)銷(xiāo)制度、物品采購(gòu)制度和付款制度、存貨管理制度、訂貨與應(yīng)收賬款管理制度以及生產(chǎn)管理制度加以規(guī)范和明確，完善具體業(yè)務(wù)的實(shí)際流程，規(guī)范具體業(yè)務(wù)的步驟，以建立外資企業(yè)的全面有效的財(cái)務(wù)管理制度。

3.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系和企業(yè)資金預(yù)算系統(tǒng)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在成為一種客觀現(xiàn)象，為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要建立并完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程就是企業(yè)資金的循環(huán)過(guò)程，因此需要通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，強(qiáng)化企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以此建立標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立企業(yè)的資金預(yù)算系統(tǒng)。通過(guò)對(duì)企業(yè)資金流的動(dòng)態(tài)分析，編制出合理企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算。

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篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究是各行各業(yè)公司管理發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)重要研究課題。不論是對(duì)投資者而言還是內(nèi)部管理生產(chǎn)者而言都需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別，以此及時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)趨勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)的良性?xún)?yōu)化發(fā)展。在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究可以及時(shí)掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)規(guī)律，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及存在的一些財(cái)務(wù)管理性弊端進(jìn)而可以對(duì)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)作出判斷。在此基礎(chǔ)上作出規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策，以減少企業(yè)損失。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，管理者可以根據(jù)具體情況對(duì)公司的發(fā)展做出比對(duì)分析，從實(shí)際出發(fā)調(diào)整企業(yè)的管理指標(biāo)，制定相關(guān)應(yīng)對(duì)措施將促進(jìn)企業(yè)的良性?xún)?yōu)化發(fā)展。與此同時(shí)也有利于促進(jìn)旅游企業(yè)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。同時(shí)也有利于落實(shí)相關(guān)行業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定有序地發(fā)展。

一、理論基礎(chǔ)

該理論研究最早出現(xiàn)在19世紀(jì)30年代的美國(guó)，并隨著行業(yè)的發(fā)展不斷完善進(jìn)步。據(jù)有關(guān)資料顯示，西方諸多發(fā)達(dá)國(guó)家的部分公司至此出現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)性部門(mén)。在對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的研究過(guò)程中不同行業(yè)的不同學(xué)者有不同的研究結(jié)論。特恩布于20世紀(jì)末年研究英國(guó)內(nèi)部的控制體系及公司的治理。其研究報(bào)告比較早的意識(shí)到公司內(nèi)部控制與管理風(fēng)險(xiǎn)之間的重要關(guān)系，并進(jìn)一步分析了公司管理層級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中所扮演的角色以及發(fā)揮的作用界定。他的研究報(bào)告為后期企業(yè)內(nèi)部控制走向全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的基礎(chǔ)性借鑒資料。進(jìn)入21世紀(jì)以后，該領(lǐng)域的研究開(kāi)始涉及全面風(fēng)險(xiǎn)的管理并涉及組成因素的研究。北美非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì)（CAS）在分析研究基礎(chǔ)之上提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)推出了《巴塞爾新資本協(xié)議》、COSO進(jìn)一步推出了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》，該研究提出了經(jīng)典的八要素理論，即目標(biāo)設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)反映、信息與溝通、監(jiān)控、控制活動(dòng)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

（一）Z計(jì)分模型

該模型是由美國(guó)的愛(ài)德華•阿爾曼在20世紀(jì)60年代中期提出的。這個(gè)模型的作用是計(jì)量企業(yè)存在破產(chǎn)的可能性大小。所得出的Z的值應(yīng)在1.81-2.99之間。當(dāng)Z的值等于2.675時(shí)為居中水平。如果某一個(gè)企業(yè)的Z值大于2.675，則表明該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于良好的形式；而如果Z的值小于1.81，那么說(shuō)明企業(yè)存在很大的破產(chǎn)可能性。如果Z的值處于1.81-2.99之間，稱(chēng)為“灰色地帶”，處于這個(gè)區(qū)間的企業(yè)，它的財(cái)務(wù)狀況是極其不穩(wěn)定的。

（二）單變量預(yù)警模型

單變量預(yù)警模型分析是主要集中在單變量的描述和統(tǒng)計(jì)推斷這兩個(gè)方面的，在于用最簡(jiǎn)單的概括形式反映出大量樣本資料所容納的基本信息，描述樣本數(shù)據(jù)中的集中或離散趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)資料顯示單變量分析是最早使用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。具體來(lái)說(shuō)這個(gè)方法主要是通過(guò)分析失敗企業(yè)與經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)在財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)方面的區(qū)別，然后確定對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起決定性作用的一個(gè)指標(biāo)，進(jìn)而以該指標(biāo)為基準(zhǔn)對(duì)其他指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地排序。

（三）Logistic回歸分析模型

Logistic回歸分析是一種廣義線性回歸，它是根據(jù)樣本數(shù)據(jù)使用最大似然值估算獲得出各參數(shù)的數(shù)值，其模型為P=exp(a+bx)/［1+exp（a+bx）］。當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于0.5時(shí)說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于嚴(yán)重的危險(xiǎn)狀況之中，需要盡快采取應(yīng)急措施。而計(jì)算結(jié)果的數(shù)值大于0.5則表明該企業(yè)幾乎不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)者以此模型作為研究依據(jù)，通過(guò)計(jì)算推到，得到某個(gè)公司處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下的可能性大小，以此提出相應(yīng)的對(duì)策，為公司發(fā)展服務(wù)。國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所做的研究起步較之國(guó)外要晚。這主要是因?yàn)楝F(xiàn)存經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不夠開(kāi)放透明，很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)有公之于眾導(dǎo)致有心研究的學(xué)者沒(méi)有數(shù)據(jù)資源，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的分析無(wú)從下手。近年來(lái)隨著上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公布與企業(yè)本身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的必要性促使相關(guān)研究得以進(jìn)行，也得出了一些值得我們學(xué)習(xí)借鑒的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。

三、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的案例研究

（一）公司簡(jiǎn)介

本文案例擇選具有行業(yè)代表性的北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司，該公司成立于1992年，主要的經(jīng)營(yíng)范圍是出鏡旅游的批發(fā)、銷(xiāo)售相關(guān)旅游產(chǎn)品以及商務(wù)性質(zhì)的旅游項(xiàng)目。眾信旅游的總部設(shè)置在首都北京，此外在沈陽(yáng)、西安、武漢、杭州、上海等多個(gè)地方也設(shè)有分公司機(jī)構(gòu)。2014年1月北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司在深圳證券交易所成功掛牌上市，成為A股市場(chǎng)上第一家民營(yíng)旅行社上市公司。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念。財(cái)務(wù)是任何一個(gè)行業(yè)不可或缺的重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不可避免的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源涉及公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不恰當(dāng)不合理、融資的不科學(xué)不規(guī)范，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將致使企業(yè)投資者預(yù)期收益下降。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性等特點(diǎn)。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的。大致歸為以下幾點(diǎn)：第一是由投資活動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)涵蓋了內(nèi)部投資及外部性投資，對(duì)內(nèi)而言不科學(xué)不合理的投資活動(dòng)將致使企業(yè)規(guī)模效益下降，作出投資后反而引發(fā)盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力的下降。對(duì)外部投資而言，企業(yè)不全面不恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)調(diào)研活動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資方向的誤判，使企業(yè)投資決斷力受到影響，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。第二是由籌資活動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，負(fù)債比率過(guò)高。當(dāng)某一企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)要以審時(shí)度勢(shì)的科學(xué)性眼光進(jìn)行籌資活動(dòng)，盲目地籌資會(huì)致使不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，此外也要權(quán)衡短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的合理比率，避免由籌資活動(dòng)而造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難所增加的企業(yè)財(cái)務(wù)損耗。第三，收益分配所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。要合理調(diào)度企業(yè)的收益分配，擇取適當(dāng)?shù)牧舸媸找姹嚷?。不合理的收益分配?huì)降低投資者的積極性，也會(huì)對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)后期的管理經(jīng)營(yíng)造成不良影響。3.相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。（1）資本結(jié)構(gòu)分析。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，其結(jié)果反映的是企業(yè)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度高低。負(fù)債比率值越小，產(chǎn)權(quán)比率就越低，償債能力就越強(qiáng)。從有關(guān)資料所顯示的結(jié)果可以看出，眾信旅游償債能力在2013年第四季度時(shí)最弱，在2015年第一季度時(shí)最強(qiáng)，隨后產(chǎn)權(quán)比率值逐漸上升，償債能力逐漸減弱。長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期資金比率的計(jì)算方法是長(zhǎng)期負(fù)債的總額除以長(zhǎng)期負(fù)債總額與股東權(quán)益的合計(jì)。這里所說(shuō)的長(zhǎng)期資產(chǎn)指的是使用年限在一年以上的資金。該指標(biāo)的含義是長(zhǎng)期資本里面非流動(dòng)性負(fù)債所占的比重大小。從分析數(shù)據(jù)中可以看出，從2013年至2015年，該企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率從196.8逐漸下降至166.8，可見(jiàn)非流動(dòng)負(fù)債在長(zhǎng)期資本中所占的比重是逐漸下降的。資產(chǎn)固定化比率反應(yīng)的則是公司自有資本的固定化程度。其計(jì)算公式是資產(chǎn)總計(jì)與流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)之間的差額再除以所有者權(quán)益平均余額。該指標(biāo)結(jié)果越低則表明公司自有資本用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的數(shù)額相對(duì)是比較缺少的。從表格的數(shù)據(jù)可以看出，眾信旅游在資本固定化比率方面的變化差異還是比較大的，2014年以前的比率較低。但從2015年開(kāi)始資本固定化比率大幅度上升，2015年間該比率也呈上升趨勢(shì)，平均值在52左右，反映出該眾信旅游自有資本用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的數(shù)額在慢慢增多，公司日常經(jīng)營(yíng)所需資金需要依靠借款來(lái)籌集，這將存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利公司的長(zhǎng)期良性發(fā)展。（2）償債能力分析。流動(dòng)比率反映的是每一單位流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保障，其公式是流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)比上流動(dòng)負(fù)債合計(jì)。一般而言，流動(dòng)比率越大就說(shuō)明公司的短期償債能力越強(qiáng)。通常該指標(biāo)在200%左右證明公司的情況比較好，眾信旅游的流動(dòng)比率均未達(dá)到200%這個(gè)指標(biāo)，且從2014年第四季度開(kāi)始呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢(shì)，情況不容樂(lè)觀。說(shuō)明該公司對(duì)債權(quán)人的保障程度不是很高，短期償債能力也越來(lái)越弱，繼續(xù)惡化將出現(xiàn)償還短期債務(wù)的困難甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)，需要引起重視。速動(dòng)比率則是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用以衡量企業(yè)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上運(yùn)用隨時(shí)可能變現(xiàn)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力，其比值等于貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)以及應(yīng)收款項(xiàng)三者之和。就一般情況而言，速動(dòng)比率的值越大證明公司的短期償債能力越強(qiáng)，通常以100%上下為較佳的比值。眾信旅游在這方面的比值是偏高的。資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債的總額與資產(chǎn)總額之間的比率關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所發(fā)放的貸款安全程度的多少。在我國(guó)一般認(rèn)為該資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右比較好，眾信旅游在2013年第四季度至2015年第一季度期間負(fù)債比率不太穩(wěn)定，呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)，從2015年第二季度開(kāi)始其資產(chǎn)負(fù)債比率慢慢趨于穩(wěn)定，在46%左右，總體而言該公司的資產(chǎn)負(fù)債比率情況還是比較好的。（3）現(xiàn)金流量分析。購(gòu)貨付現(xiàn)比率是購(gòu)買(mǎi)商品及接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比率關(guān)系。具體反映的是公司每一元購(gòu)貨成本中有多少實(shí)際付現(xiàn)的成本。如果說(shuō)該比例值等于1或者近似等于1，就代表公司本期的購(gòu)貨現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是基本相當(dāng)?shù)?，可以說(shuō)購(gòu)貨成本基本上是付現(xiàn)成本，說(shuō)明公司沒(méi)有因?yàn)橘?gòu)貨形成新的債務(wù)。如果這個(gè)比率值是大于1的，就說(shuō)明本期購(gòu)貨現(xiàn)金大于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，表明公司不僅支付了本期的全部貨款還對(duì)前期所欠款項(xiàng)進(jìn)行了償還。此時(shí)雖然現(xiàn)金流出變多，但有利于良好信譽(yù)的樹(shù)立。若該比率小于1，那么本期購(gòu)貨現(xiàn)金就要小于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本了，代表賒購(gòu)比較多，雖然在現(xiàn)金方面有一定的節(jié)約是充分利用財(cái)務(wù)杠桿的表現(xiàn)但是也增加了負(fù)債加劇了公司今后的償債壓力。從購(gòu)貨付現(xiàn)比率顯示來(lái)看，眾信旅游在這方面的情況一致比較良好穩(wěn)定，基本都是接近于1的。證明該公司在這幾期中購(gòu)貨現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本相當(dāng)，沒(méi)有形成新的負(fù)債。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

對(duì)旅游企業(yè)而言，為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)最大化的利益是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的大目標(biāo)，因此建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是十分有必要的。首先，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理用人機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，一個(gè)優(yōu)秀高效的管理團(tuán)隊(duì)將有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析識(shí)別。要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在做決策時(shí)以科學(xué)發(fā)展的眼光嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待。其次，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)識(shí)別系統(tǒng)，避免負(fù)債過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，明確企業(yè)有可能存在的隱蔽性或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的季節(jié)性波動(dòng)性偏差及時(shí)做好防范措施。最后企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)適用的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面地比較分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在危機(jī)；同時(shí)可以編制現(xiàn)金流量表，從短期角度明晰企業(yè)的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)指向，及時(shí)做好應(yīng)對(duì)措施。此外也要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)的發(fā)展不能光顧眼前利益，要有科學(xué)審時(shí)的眼光，對(duì)獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、盈利能力等多方面多角度加以考慮。

（四）基于財(cái)務(wù)分析的企業(yè)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)是依據(jù)企業(yè)的管理目標(biāo)，對(duì)資金運(yùn)行和正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行科學(xué)有效組織整合的活動(dòng)。在建立財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)過(guò)程中，要遵循全面性原則、效益性原則、客觀性原則、發(fā)展性原則。從上述財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析我們可以初步獲得北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司在財(cái)務(wù)管理方面存在的一些弊端。在資本結(jié)構(gòu)方面，眾信旅游的股東權(quán)益比率處于較平穩(wěn)的狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)比率在后期發(fā)展過(guò)程中有一定的弱化現(xiàn)象。其非流動(dòng)資產(chǎn)在長(zhǎng)期資本中的占比也有所下降，公司日常經(jīng)營(yíng)存在著依賴(lài)借款的風(fēng)險(xiǎn)，在此方面應(yīng)加以重視，防止惡性借款發(fā)生。在償債能力方面，眾信旅游應(yīng)加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人的保障程度，強(qiáng)化其短期償債的能力，提高本企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)作的能力，以此弱化企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)金流量方面，該企業(yè)的總體情況不容樂(lè)觀，企業(yè)要加強(qiáng)重視提高短期償債能力，提升企業(yè)的信譽(yù)水平。最后在盈利能力方面，該企業(yè)受季節(jié)性變化影響較明顯，總體而言在同行業(yè)中居于較穩(wěn)定的水平，并且被多數(shù)投資者所看好，即具有一定的市場(chǎng)潛力。但其盈利能力有待加強(qiáng)，以此提升企業(yè)的綜合效益。

四、建議

對(duì)于完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建議如下：首先，完善旅游企業(yè)的公司治理機(jī)制。在公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中制定相關(guān)科學(xué)合理的治理機(jī)制將有效地降低一個(gè)企業(yè)將會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。良好的治理機(jī)制能有效規(guī)避企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由具有管理能力的組織進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營(yíng)構(gòu)架，以此促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。比如在公司建立嚴(yán)格規(guī)范的用人標(biāo)準(zhǔn)、建立科學(xué)合理的獎(jiǎng)懲機(jī)制等。其次，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)識(shí)別預(yù)警分析指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可消除，若能及時(shí)有效地識(shí)別及時(shí)作出有效應(yīng)對(duì)措施將減少企業(yè)的損失。企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，究其根源就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不得當(dāng)。建立規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，可以從直觀的角度找出企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為下一階段提出相應(yīng)的解決措施打下基礎(chǔ)。第三，完善企業(yè)審查機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部審計(jì)工作，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理。就內(nèi)部審計(jì)而言，公司要根據(jù)自身實(shí)際情況，建立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)。企業(yè)監(jiān)事會(huì)應(yīng)科學(xué)引導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)工作，接受股權(quán)大會(huì)的工作委托。秉承科學(xué)、客觀、獨(dú)立、公平公正的原則，對(duì)企業(yè)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督和服務(wù)。同時(shí)要健全內(nèi)部審計(jì)相關(guān)規(guī)章制度，對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作人員、工作流程、工作執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

電力行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱性產(chǎn)業(yè)，它不僅關(guān)系著我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的穩(wěn)定發(fā)展，還與人們的日常生活密不可分。社會(huì)的生產(chǎn)生活等日常活動(dòng)對(duì)電力的依賴(lài)性不斷增大，對(duì)供電的穩(wěn)定可靠性和電能的質(zhì)量要求越來(lái)越高，這都將促進(jìn)電力行業(yè)的迅猛發(fā)展。

電力行業(yè)是高技術(shù)、高資金投入的行業(yè)，資金短缺是電力企業(yè)普遍面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題，電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。有效管理與控制電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將保證電力事業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論簡(jiǎn)述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在未來(lái)會(huì)偏離預(yù)期結(jié)果的可能性，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中表現(xiàn)[1]。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，有著諸多不可控的內(nèi)外部因素，這些因素將導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期情況產(chǎn)生偏離。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍客觀存在的，它具有不確定性、客觀性、相對(duì)性、多樣性、復(fù)雜性、機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存等特征[2]。

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)遵循如下三個(gè)原則：評(píng)估結(jié)果可能發(fā)生變化；評(píng)估結(jié)果只是估算值；評(píng)估方法是依據(jù)一般規(guī)律而定的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變異性主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度并不是一成不變的，應(yīng)經(jīng)常、定期地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估值只是一個(gè)估算值，僅作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的參考值，而非精確數(shù)值；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因時(shí)間、企業(yè)類(lèi)型、地點(diǎn)的不同而存在差異，應(yīng)避免限定在一般的簡(jiǎn)單邏輯中。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是根據(jù)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、收益之間的變動(dòng)與關(guān)系，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況[3]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可結(jié)合定量與定性的方法來(lái)度量，當(dāng)前的主要風(fēng)險(xiǎn)度量方法有：杠桿分析法、概率分析法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量法、綜合評(píng)價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)率度量法等。見(jiàn)表1。

2 電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

不同于一般企業(yè)，電力企業(yè)具有高資金和技術(shù)需求，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩部分，具體風(fēng)險(xiǎn)成因如表2所示。

3 電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取應(yīng)遵循系統(tǒng)性原則、內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性與相對(duì)穩(wěn)定性結(jié)合的原則、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合原則、重要性與全面性相結(jié)合的原則、統(tǒng)計(jì)上的有效性和可行性原則。電力企業(yè)的財(cái)務(wù)主要是從償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力、外部風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展能力這五個(gè)層面進(jìn)行評(píng)價(jià)工作的。

償債能力變量主要是由電力企業(yè)的已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和長(zhǎng)期資產(chǎn)的適合率來(lái)反映的；反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力的變量主要是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；獲利能力是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，主要指標(biāo)有銷(xiāo)售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率等；電力企業(yè)的發(fā)展能力一般選取凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)來(lái)反映；外部風(fēng)險(xiǎn)主要是指自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)、電價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。通過(guò)分析對(duì)比，電力企業(yè)可選取上述四項(xiàng)外部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)與15項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。

4 電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

規(guī)避電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果管理變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程管理，變被動(dòng)管理為主動(dòng)管理，實(shí)時(shí)掌控企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制、事中控制和事后控制相結(jié)合的全面控制體系。電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和外部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避兩個(gè)方面展開(kāi)。

4.1 內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

（1）構(gòu)建電力企業(yè)的財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)將企業(yè)可以實(shí)時(shí)地收集、分析、管理其財(cái)務(wù)信息，從而有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，優(yōu)化資源配置。

（2）通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”等金融手段，豐富企業(yè)融資方式。

（3）完善電力企業(yè)的內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，落實(shí)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任制。

（4）開(kāi)拓電力的營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)，探索電力期貨。電力企業(yè)可研究并開(kāi)發(fā)電力期貨市場(chǎng)，使得市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)方式成為電力產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。

（5）完善電力企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度。綜合考慮國(guó)家相關(guān)政策要求、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)等外部因素，科學(xué)建立長(zhǎng)效的投資管理機(jī)制，并對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)的可行性分析。

（6）建立長(zhǎng)效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)電力資金的監(jiān)管力度，落實(shí)資金風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)責(zé)任。

（7）強(qiáng)化電力企業(yè)的資金集中管理，監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

（8）提高資金的全面預(yù)算管理水平，建立標(biāo)準(zhǔn)的成本系統(tǒng)，嚴(yán)格控制成本預(yù)算。

（9）提高電力企業(yè)的資產(chǎn)使用效率，強(qiáng)化資產(chǎn)折舊的管理。

4.2 外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

電力企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家的相關(guān)政策，認(rèn)真分析研究政策傾向，爭(zhēng)取相關(guān)的優(yōu)惠政策。在還債壓力下，電力企業(yè)應(yīng)爭(zhēng)取國(guó)家優(yōu)惠的貸款利率政策；在巨大的用電需求下，爭(zhēng)取國(guó)家的相關(guān)電價(jià)政策。參與制定電力市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)上網(wǎng)電價(jià)方案，采取防范電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

防范自然風(fēng)險(xiǎn)。在災(zāi)害前，衡量電力企業(yè)的工作環(huán)境，預(yù)測(cè)可能的風(fēng)險(xiǎn)，并制定防范措施。電力企業(yè)應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案規(guī)劃，并定期進(jìn)行演習(xí)；通過(guò)購(gòu)買(mǎi)自然風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，來(lái)適當(dāng)轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害的資金損失。

篇10

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

風(fēng)險(xiǎn)一詞的定義是某一定危險(xiǎn)情況發(fā)生的可能性和各種各國(guó)的組合。風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)就是其不確定性，所以在考慮企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義時(shí)應(yīng)該注意其不確定性。只有充分的考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)兩者的定義才能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)明確的確定。在理論界有一種觀點(diǎn)認(rèn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)即為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為籌資知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的一項(xiàng)活動(dòng)，不能囊括企業(yè)的所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)。所有在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義中除了要包含對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中的“不確定性”的描述，還應(yīng)該包含企業(yè)資金流動(dòng)過(guò)程的各種因素的不可預(yù)料性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾類(lèi)：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)指的就是由于各種企業(yè)外部環(huán)境的變化（市場(chǎng)變化或者宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等），使得企業(yè)在籌集資金過(guò)程中所帶來(lái)的各種不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在各種投資之后，由于各種原因使得最終受益與預(yù)期受益出現(xiàn)偏離的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)由于各種原因（企業(yè)內(nèi)部管理階層決策失誤或者外部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化）使得企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)遲滯，企業(yè)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)保持一定量的存貨對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要，但是在復(fù)雜的供應(yīng)鏈中，對(duì)存貨管理是十分困難的。也因此存貨管理為企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。而最后一種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則指的是一種企業(yè)能否正常和確定地進(jìn)行現(xiàn)金轉(zhuǎn)移或者是企業(yè)債務(wù)與付現(xiàn)責(zé)任是否能夠正常履行的可能性。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性及共存性這幾個(gè)特點(diǎn)。客觀性指的是在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，企業(yè)的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都只存在著實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)這兩種結(jié)果。全面性指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程中，在企業(yè)的籌資、投資、資金運(yùn)轉(zhuǎn)等所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不確定性指的是由于各種因素不斷發(fā)生以及影響使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可進(jìn)行預(yù)估、控制。共存性指的是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益同時(shí)存在，當(dāng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，其獲得的收益就有可能越多。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)有一定的表現(xiàn)。例如企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的債務(wù)比例高、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性弱、投資決策不具有科學(xué)性、對(duì)外投資決策失誤、企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理等方面都可以反映出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)企業(yè)的負(fù)債在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有很高的比例的時(shí)候，會(huì)讓企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的利息，同時(shí)到期還需支付高額的本金，這些都嚴(yán)重的制約了企業(yè)的債務(wù)償還以及付現(xiàn)能力，當(dāng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況較差時(shí)也許還會(huì)出現(xiàn)資不抵債的情況，讓企業(yè)面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)了一定的債務(wù)融資的情況下，企業(yè)必須保證到期時(shí)有足夠的能力進(jìn)行債務(wù)和利息的償還。但如果是企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差，就會(huì)影響到企業(yè)的變現(xiàn)能力，最后導(dǎo)致企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗。如果在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)，企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行周密的可行性分析與研究，也沒(méi)有收集到?jīng)Q策所需要的各種經(jīng)濟(jì)信息，就盲目進(jìn)行投資時(shí)，就會(huì)頻繁的導(dǎo)致投資失誤，最后是企業(yè)不能夠從投資項(xiàng)目上獲取預(yù)期的收益，讓企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)外投資失誤則指的是企業(yè)里的決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，盲目的進(jìn)行投資從而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，讓企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。存貨管理是企業(yè)中的一項(xiàng)十分重要的管理，當(dāng)企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理是，會(huì)使得企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率低下。在很多企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨往往占了很大一部分比例，且很多都表現(xiàn)為超存儲(chǔ)積壓存貨。貨物的積壓會(huì)導(dǎo)致企業(yè)為貨物的存儲(chǔ)支付許多的費(fèi)用，使得企業(yè)為貨物支付了更多的成本，最終導(dǎo)致利潤(rùn)下降。同時(shí)由于市場(chǎng)的變化，有可能使得貨物的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)變化，當(dāng)貨物的市場(chǎng)價(jià)格降低時(shí)，企業(yè)會(huì)因此造成大量的損失，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因多種多樣，既有企業(yè)外部的各種法律法規(guī)變化帶來(lái)的各種影響，也有企業(yè)內(nèi)部的決策等其他原因。

（一）內(nèi)部原因

企業(yè)內(nèi)部原因主要企業(yè)高層決策失誤、管理不善，企業(yè)歷程人員素質(zhì)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)投資不具有科學(xué)性，缺乏合理的資金結(jié)構(gòu)，收益分配政策不合理等。企業(yè)高層對(duì)企業(yè)的管理和決策對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的作用。當(dāng)企業(yè)高層的管理不能夠有效的調(diào)動(dòng)企業(yè)職工的積極性，也做不到對(duì)企業(yè)資金的合理管理的時(shí)候，會(huì)讓企業(yè)的發(fā)展受制。同時(shí)如果企業(yè)的管理層不能夠做出正確的決策的時(shí)候會(huì)讓企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)企業(yè)想要能夠有效的運(yùn)行，人都是一個(gè)很重要的因素，高素質(zhì)的人才更是每一個(gè)企業(yè)都希望得到的。當(dāng)企業(yè)中的理財(cái)人員受到外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響和受教育程度的限制時(shí)，他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法都會(huì)受到一定的影響，當(dāng)面對(duì)新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)，如果他們不能夠做出很好的調(diào)整，必定會(huì)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下種子。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，許多投資決策者都存在著對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、投資時(shí)存在著一定的盲目性，投資時(shí)沒(méi)有進(jìn)行有效的調(diào)查和分析，最終使得企業(yè)投資后不能獲得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，甚至是出現(xiàn)各種虧本的情況，從而使得企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金結(jié)構(gòu)也稱(chēng)為資本結(jié)構(gòu)，指的是企業(yè)中各種資金的構(gòu)成及其相互之間的比例關(guān)系。當(dāng)企業(yè)的資本中讓負(fù)債占了很大的比例時(shí)，會(huì)使得企業(yè)背負(fù)上沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，是企業(yè)缺乏這個(gè)的償還能力，最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然迅速，但是資本市場(chǎng)的發(fā)展卻不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)缺乏豐富多樣的集資手段。由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不足，缺乏對(duì)資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)和理論的研究，使得企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)沒(méi)有考慮到資本結(jié)構(gòu)的重要呀，同時(shí)在進(jìn)行籌資時(shí)都具有一定的盲目性，最終使的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中讓債務(wù)占據(jù)了很大的一部分比例，最終導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（二）外部原因

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律、社會(huì)文化環(huán)境等因素的影響。但這些因素都是企業(yè)不能進(jìn)行控制的。宏觀環(huán)境具有復(fù)雜多變的特性，正是因?yàn)楹暧^環(huán)境的這些特性，使得企業(yè)來(lái)無(wú)法對(duì)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行預(yù)測(cè)，也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行任何的改變。當(dāng)企業(yè)無(wú)法適應(yīng)這些外部環(huán)境的變化的時(shí)候，就會(huì)為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)外部宏觀環(huán)境也有可能發(fā)生企業(yè)自身無(wú)法適應(yīng)的變化，例如外內(nèi)外突然發(fā)生的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，各種自然災(zāi)害的發(fā)生，以及其他的一些突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)事件。這些情況的發(fā)生會(huì)使得企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況下降，從而使得企業(yè)的資產(chǎn)大幅縮水，使得企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)各種外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也有可能為企業(yè)帶來(lái)各種機(jī)會(huì)。這就對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提出了很高的要求。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能夠適應(yīng)外部的宏觀環(huán)境的變化，就會(huì)讓各種機(jī)會(huì)變?yōu)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此外部環(huán)境的變化也是變相的對(duì)與企業(yè)內(nèi)部的一種考驗(yàn)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

既然企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免，那么企業(yè)要做的就是盡一切可能的將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低?？偟膩?lái)說(shuō)對(duì)于企業(yè)的防范措施有以下幾方面。

（一）樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中與多變的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就不可避免的會(huì)遇到許多風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想成功就必須能夠勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。通常情況下企業(yè)的收益與所面臨的風(fēng)險(xiǎn)成正比，在西方的財(cái)務(wù)理論中有一個(gè)模型用于描述企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系：某資產(chǎn)收益=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益+該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（市場(chǎng)平均收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）。從這個(gè)模型中可以看出，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越大，該資產(chǎn)的收益將會(huì)越多。但是風(fēng)險(xiǎn)越大，則意味著企業(yè)該項(xiàng)投資失敗的可能性就越大。所以企業(yè)需要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能夠只最求高回報(bào)，而忽略了失敗所引起的損失的可能性。但企業(yè)也不能夠只為了平穩(wěn)而放棄風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的收益。應(yīng)該用辯證的眼光與看到風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。所以企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中，必須對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面細(xì)致的分析，在對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益和安全性分析完后，在根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡的方法來(lái)決定采取何種措施。

（二）建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)系統(tǒng)

有了良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)之后，企業(yè)還需要建立一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)系統(tǒng)。只有建立起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)系統(tǒng)，才能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)。這里就結(jié)束幾種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)方法。第一種是通過(guò)對(duì)企業(yè)的當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢(shì)的惡化來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與監(jiān)控。預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比率主要有以下幾種：

（1）現(xiàn)金債務(wù)總額比，它等于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量除以負(fù)債總額，當(dāng)這個(gè)比率越大時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債務(wù)承擔(dān)能力越高。

（2）李東比率，它是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值，一般在2以上，最低時(shí)不能比1低。

（3）資產(chǎn)凈利率，它等于凈利潤(rùn)除以資產(chǎn)總額，該項(xiàng)比率反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果，指標(biāo)越高越好。

（4）資產(chǎn)負(fù)債率，該項(xiàng)比率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，它主要用來(lái)很亮企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。一般情況下該項(xiàng)比率越小越好，但是該項(xiàng)比率可以根據(jù)企業(yè)自身情況進(jìn)行調(diào)整，例如當(dāng)企業(yè)效益較好時(shí)，可以適當(dāng)提高該項(xiàng)比例，但如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不樂(lè)觀時(shí)，則應(yīng)盡量降低該項(xiàng)比率。

（5）資產(chǎn)安全率，它是資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負(fù)債率之差，當(dāng)該系數(shù)值越大時(shí)，代表企業(yè)資產(chǎn)越安全，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。企業(yè)可以通過(guò)對(duì)這些比率進(jìn)行比較分析來(lái)考察企業(yè)理念以來(lái)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)變化的趨勢(shì)，并借鑒行業(yè)指標(biāo)的平均值與先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)值來(lái)判斷本身財(cái)務(wù)狀況的好壞，從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、延緩危機(jī)甚至杜絕危機(jī)。第二種方法是編制現(xiàn)金流量預(yù)算。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中有一項(xiàng)很重要的工作就是編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算。對(duì)與企業(yè)來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)是否可以維持下去，并不完全的取決于企業(yè)的盈利狀況，而是在與企業(yè)是否擁有足夠的現(xiàn)金進(jìn)行各種支出。這就要求企業(yè)能夠準(zhǔn)確的對(duì)現(xiàn)金流量做出預(yù)算，通過(guò)預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警，讓決策者可以盡可能早的做出各種決策。為了能夠使現(xiàn)金流量預(yù)算盡可能的準(zhǔn)確，企業(yè)需要將各種具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算。