導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)前景分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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（江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，江西 南昌330013）

[摘要]2013年6月13日，余額寶的上線，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的先河，給移動(dòng)電子商務(wù)開(kāi)辟了一個(gè)新的入口——移動(dòng)金融，憑借其驚人的年化收益率在不足一個(gè)月內(nèi)資金規(guī)模已超過(guò)百億引起了金融業(yè)與公眾的廣泛關(guān)注。本文基于余額寶的發(fā)展環(huán)境，分析其未來(lái)的發(fā)展前景。

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關(guān)鍵詞 ]互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；發(fā)展環(huán)境；發(fā)展前景

1余額寶簡(jiǎn)介

余額寶是由國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)。用戶通過(guò)把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶來(lái)獲得一定的收益，實(shí)際上是通過(guò)購(gòu)買一款由天弘基金提供的名為增利寶的貨幣基金。余額寶內(nèi)的資金不僅能隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)，還支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付的資金轉(zhuǎn)入。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額開(kāi)始計(jì)算收益。主體架構(gòu)如下圖所示[周君怡.余額寶的發(fā)展環(huán)境及前景分析[J].東方企業(yè)文化，2014（9）：P340。]。通過(guò)匯總社會(huì)閑散資金，豐富了理財(cái)市場(chǎng)與投資領(lǐng)域，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2 余額寶當(dāng)前的發(fā)展環(huán)境

2.1余額寶與監(jiān)管體系的關(guān)系

目前，余額寶并非處于政府監(jiān)管真空，而是一直處于政府相關(guān)部門(mén)積極有效的監(jiān)管中。據(jù)阿里巴巴小微金服集團(tuán)品牌與公眾溝通部資深總監(jiān)陳亮透露，余額寶誕生后的264天里，共計(jì)得到各種監(jiān)管43次，平均每6天一次。監(jiān)管包含文件備案匯報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種形式。2014年初兩個(gè)月的時(shí)間，央行、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家審計(jì)署等對(duì)余額寶累計(jì)監(jiān)管了19次。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做兩手準(zhǔn)備：一是鼓勵(lì)創(chuàng)新，正如此次對(duì)余額寶點(diǎn)明提醒中說(shuō)，余額寶順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)大趨勢(shì)，監(jiān)管部門(mén)支持創(chuàng)新；二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，和傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也要符合相關(guān)規(guī)定，需要報(bào)備、符合程序。

2.1.1余額寶與證監(jiān)會(huì)

余額寶屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，而互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律定位不明、屬性定位不明以及資金的第三方存管制度不健全引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等三大風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管。而證監(jiān)會(huì)作為基金銷售業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管部門(mén)，應(yīng)當(dāng)對(duì)余額寶等新興金融理財(cái)產(chǎn)品的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)制定有效監(jiān)管。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展具有多重積極意義。證監(jiān)會(huì)支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，但由于和互聯(lián)網(wǎng)接觸少，目前與支付寶溝通不如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)溝通順暢。證監(jiān)會(huì)也將通過(guò)進(jìn)一步的研究，制定加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn)定發(fā)展。

2.1.2余額寶與銀監(jiān)會(huì)

銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始調(diào)研銀行儲(chǔ)蓄與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)情況，尤其是針對(duì)“兩率一致”問(wèn)題?？梢?jiàn)，銀行或?qū)⑷∠囝~寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品提前支取不罰息的特權(quán)。如此一來(lái)，這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性管理將面臨大考，其勢(shì)必將降低部分資金的投資周期，來(lái)減少提前支取，從而使得收益有所下調(diào)，最終導(dǎo)致規(guī)模增速放緩。

在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的意見(jiàn)中，包括了將互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款，如果銀監(jiān)會(huì)調(diào)研并采納了這則意見(jiàn)，那么余額寶就需要計(jì)算貸存比、上繳人民銀行備付金、一般性存款利率最高只能上浮10%，上述舉措降低余額寶的收益率，大大遏制余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。

2.1.3余額寶與央行

一方面，央行表示對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要予以適度監(jiān)管，不宜管得過(guò)多過(guò)死，要為創(chuàng)新和發(fā)展留有余地和空間。另一方面，央行卻一改此前支持互聯(lián)網(wǎng)金融的承諾，出臺(tái)一系列政策限制相關(guān)業(yè)務(wù)，

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川3月5日明確表態(tài)：“對(duì)于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會(huì)取締。”但是，周小川也傳達(dá)了監(jiān)管之意，表示過(guò)去沒(méi)有嚴(yán)格的監(jiān)管政策，未來(lái)有些政策會(huì)更完善一些。

2.2余額寶與理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)系

各種基金的年化收益率與每萬(wàn)份收益實(shí)時(shí)在變化，單純對(duì)比某一時(shí)間的數(shù)據(jù)并不能反映出真實(shí)的收益情況。分析各理財(cái)產(chǎn)品3月24日至3月31日一周的萬(wàn)份收益之和以及3月份的收益率趨勢(shì)，可看出余額寶的收益水平居中，并且各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率整體均呈下降趨勢(shì)。

然而，余額寶一直以來(lái)主打的都是收益率，吸引大批收入并不高的人群進(jìn)行購(gòu)買，但這些人群的忠誠(chéng)度也是相對(duì)較低的，隨著其他互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益反超余額寶，如果余額寶未能在在其他方面有所創(chuàng)新突破，或許會(huì)出現(xiàn)集體轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。

2.3余額寶與用戶的關(guān)系

余額寶的客戶定位于大量普通的個(gè)人客戶，客單量小，行為比較分散。余額寶不僅依附于支付寶平臺(tái)，還與淘寶網(wǎng)相聯(lián)系。支付寶用戶可以在淘寶通過(guò)余額寶購(gòu)物，享受收益的同時(shí)滿足了消費(fèi)需求。可以看到，阿里巴巴將自身

產(chǎn)品相互聯(lián)系，形成一張網(wǎng)，滿足用戶的多方需求，提供最便捷的服務(wù)，從而增強(qiáng)了余額寶用戶的忠誠(chéng)度。

3余額寶的發(fā)展前景

3.1余額寶面臨的威脅

各大銀行與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相繼推出類似的理財(cái)產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。與此同時(shí)，銀行制定了快捷支付的限額，或?qū)⑷∠崆爸〔涣P息，政府監(jiān)管部門(mén)也欲把余額寶列入一般性存款，這將印象余額寶的流動(dòng)性與收益性。

3.2余額寶的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

首先，與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，余額寶有低門(mén)檻，流動(dòng)性高，收益率高三大特點(diǎn)。其次，余額寶基于支付寶的平臺(tái)，擁有龐大的用戶基數(shù)與較高的用戶忠誠(chéng)度。更重要的是，支付寶的盜損率在十萬(wàn)分之一以下，在進(jìn)行高額交易時(shí)，余額寶用戶還可使用支付盾進(jìn)一步保證資金的安全性。

3.3余額寶的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)

證監(jiān)會(huì)指出余額寶以“方便”之名打政策的擦邊球，其運(yùn)營(yíng)模式未完全合法化。同時(shí)，余額寶收益率呈下滑趨勢(shì)，且合作的基金公司和投資渠道也單一。此外，余額寶還應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)展中年人市場(chǎng)。

3.4余額寶的戰(zhàn)略計(jì)劃

3.4.1突破困境

通過(guò)對(duì)余額寶的發(fā)展環(huán)境分析發(fā)現(xiàn)，其存在著非常嚴(yán)重的問(wèn)題，面臨著巨大的威脅。要想進(jìn)一步發(fā)展余額寶市場(chǎng)，首先要就現(xiàn)有的問(wèn)題進(jìn)行分析，例如安全問(wèn)題，理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題等。要通過(guò)逐個(gè)突破，將余額寶自身進(jìn)行完善，從而建立起余額寶在用戶心中的良好品牌形象，為余額寶以后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.4.2拓展市場(chǎng)

針對(duì)余額寶這一金融產(chǎn)品的市場(chǎng)來(lái)看，從組織架構(gòu)分析得出兩個(gè)方面的市場(chǎng)，客戶市場(chǎng)和基金公司市場(chǎng)。在客戶市場(chǎng)方面，要盡可能的拓寬客戶來(lái)源，通過(guò)增強(qiáng)用戶體驗(yàn)來(lái)提高用戶粘性例如建立APP，打造個(gè)性化客戶服務(wù)。而從基金公司角度看，余額寶要與多方建立合作伙伴關(guān)系，不斷地改良技術(shù)，創(chuàng)新發(fā)展旗下的理財(cái)產(chǎn)品。

3.4.3終極目標(biāo)

通過(guò)各個(gè)方面的努力，最終達(dá)到將余額寶打造成一個(gè)在線金融產(chǎn)品聚合的平臺(tái)，并能為用戶提供全面且個(gè)性化的理財(cái)投資服務(wù)。

4結(jié) 論

隨著金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行業(yè)等通過(guò)不同方式逐漸涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。尤其是理財(cái)產(chǎn)品不斷的推陳出新，各種寶寶讓人眼花繚亂，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。這對(duì)余額寶來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。機(jī)遇源自人們理財(cái)觀念的改變，帶給余額寶無(wú)限的市場(chǎng)空間；挑戰(zhàn)是余額寶如果抓住自身優(yōu)勢(shì)，并且根據(jù)用戶需求不斷創(chuàng)新，從而在眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中脫穎而出，成為人們信賴的首選產(chǎn)品或品牌。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】第三方支付 模式 發(fā)展

第三方支付行業(yè)在經(jīng)歷了風(fēng)馳電掣般的發(fā)展后，正在減速。第三方支付業(yè)內(nèi)人士分析，歸根結(jié)底還是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)太過(guò)于激烈，使得不少公司的盈利和生存空間被擠壓。據(jù)最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)模約為2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29.8%，環(huán)比增長(zhǎng)3.4%。第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模約為2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)39.2%，環(huán)比增長(zhǎng)11.7%。預(yù)計(jì)到2018年，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)22萬(wàn)億元。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與第三方支付簡(jiǎn)介

互聯(lián)網(wǎng)金融存在廣義和狹義之分，廣義上來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的精神，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相互滲透形成的新領(lǐng)域，在廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融里，包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的線上營(yíng)銷、金融中介、第三方支付平臺(tái)等，但并不僅限于此。從狹義的金融角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該界定在與貨幣的信息化流通相關(guān)的層面，即資金的融通無(wú)論是通過(guò)直接或是間接的方式，只要運(yùn)用了互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，就是互聯(lián)網(wǎng)金融。

所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。在通過(guò)第三方支付平臺(tái)的交易中，買方選購(gòu)商品后，使用第三方平臺(tái)提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨；買方檢驗(yàn)物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣家賬戶。第三方支付的支付方式包括線上支付方式和線下支付方式。

線上支付是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的用戶和商戶、商戶和商戶之間在線貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計(jì)等過(guò)程。網(wǎng)上支付完成了使用者信息傳遞和資金轉(zhuǎn)移的過(guò)程。廣義的線上支付包括直接使用網(wǎng)上銀行進(jìn)行的支付和通過(guò)第三方支付平臺(tái)間接使用網(wǎng)上銀行進(jìn)行的支付。狹義的線上支付僅指通過(guò)第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)在線支付，包括網(wǎng)上支付和移動(dòng)支付中的遠(yuǎn)程支付。本報(bào)告中所指的線上支付，除特殊的說(shuō)明外，均使用狹義的定義。

2、線下支付方式

線下支付區(qū)別于網(wǎng)上銀行等線上支付，是指通過(guò)非互聯(lián)網(wǎng)線上的方式進(jìn)行所購(gòu)商品或服務(wù)所產(chǎn)生的費(fèi)用的資金支付行為。其中，訂單的產(chǎn)生可能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)線上完成。新興線下支付的具體表現(xiàn)形式，包括POS機(jī)刷卡支付、拉卡拉等自助終端支付、電話支付、手機(jī)近端支付、電視支付等。但由于本報(bào)告聚焦第三方支付市場(chǎng)，因此線下支付特指除POS機(jī)刷卡支付以外的線下支付方式。

二、第三方支付發(fā)展環(huán)境分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式

第三方支付是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作模式，了解第三方支付的監(jiān)管，了解對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式即可。

1.審慎監(jiān)管

審慎監(jiān)管分為針對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)安全和文件的監(jiān)管即微觀審慎監(jiān)管、針對(duì)金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)健以及金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互作用的監(jiān)管即宏觀審慎監(jiān)管。目前，審慎監(jiān)管主要包括資本充足率監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管、杠桿率監(jiān)管、貸款集中度監(jiān)管、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管等。審慎監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)是：金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或遭受流動(dòng)性危機(jī)會(huì)產(chǎn)生負(fù)外部性，進(jìn)而危及交易對(duì)手、存款人等利益相關(guān)者甚至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.金融市場(chǎng)和行為監(jiān)管

金融市場(chǎng)和行為監(jiān)管包括金融產(chǎn)品、市場(chǎng)機(jī)制（比如支付清算系統(tǒng)和交易所等）和市場(chǎng)參與者行為的監(jiān)管，盡管也能提高單個(gè)金融機(jī)構(gòu)或金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)健，但主要目的是使金融交易更安全、公平和有效。金融危機(jī)之后，金融市場(chǎng)和行為監(jiān)管方面的改造主要針對(duì)信用證券化、場(chǎng)外衍生品、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和金融高管薪酬。

3.金融消費(fèi)者保護(hù)

金融消費(fèi)者保護(hù)主要是保障金融消費(fèi)者在金融交易中的權(quán)益，主要背景是消費(fèi)者理論以及信息不對(duì)稱下金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的侵害。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)運(yùn)行完全互聯(lián)網(wǎng)化，金融機(jī)構(gòu)的中介作用弱化，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或遭受流動(dòng)性危機(jī)而產(chǎn)生的負(fù)外部性自然也變小，針對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)（比如商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司）的審慎監(jiān)管也將隨之淡化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的監(jiān)管形態(tài)將以行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)為主。

（二）第三方支付相關(guān)法律法規(guī)

截至2015年5月30日，央行共發(fā)放了九批270家第三方支付牌照，但是，從2011年起，年度牌照發(fā)放數(shù)呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)，一方面重點(diǎn)地區(qū)的獲牌企業(yè)接近飽和，區(qū)域性的企業(yè)發(fā)展較慢，另一方面伴隨2014年來(lái)行業(yè)接連爆發(fā)POS刷卡套現(xiàn)、央行處罰8家支付機(jī)構(gòu)、上海暢購(gòu)資金鏈斷裂等事件，這種下滑的趨勢(shì)更加明顯，第三方支付牌照暫停發(fā)放等傳言四起，己獲牌照的公司，其牌照價(jià)值將愈發(fā)明顯。

（三）第三方支付的主流業(yè)務(wù)模式

第三方支付的主流業(yè)務(wù)模式是網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理、銀行卡收單等。網(wǎng)絡(luò)支付主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付?；ヂ?lián)網(wǎng)支付的主要平臺(tái)有支付寶、paypal、財(cái)付通、快錢(qián)等。移動(dòng)電話支付包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付、近端支付、短息支付等。支付寶、財(cái)付通等也屬于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付。固定電話支付包括環(huán)迅支付、網(wǎng)銀在線、匯付天下。銀行卡收單包括銀聯(lián)商務(wù)、通聯(lián)支付等。

（四）第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈

第三方支付平臺(tái)主要辦理網(wǎng)上支付、預(yù)付卡以及銀行卡收單等業(yè)務(wù)。個(gè)人或公司等終端用戶向第三方支付平臺(tái)發(fā)起交易。線上和線下的商戶為第三方支付平臺(tái)提供商品。內(nèi)容服務(wù)提供商負(fù)責(zé)第三方支付平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，銀聯(lián)、清算中心為第三方支付平臺(tái)提供支付清算服務(wù)。電信運(yùn)營(yíng)商為第三方支付平臺(tái)提供通信網(wǎng)絡(luò)、儲(chǔ)值服務(wù)商、銀行和網(wǎng)銀為第三方支付平臺(tái)提供銀行賬戶。

三、第三方支付問(wèn)題分析

隨著我國(guó)第三方支付的發(fā)展，第三方支付在迅猛發(fā)展的同時(shí)也存在著一些問(wèn)題，大約有以下幾個(gè)方面：

（1）第三方支付存在安全隱患

第三方支付的安全隱患是困擾第三方支付發(fā)展的難題。在在第三方支付那里保存著大量的用戶支付信息，如果第三方支付服務(wù)器數(shù)據(jù)庫(kù)被攻破，將導(dǎo)致用戶賬號(hào)信息泄露。2003年由于第三方處理器泄漏了數(shù)據(jù)，全美多達(dá)500萬(wàn)Visa和萬(wàn)事達(dá)（MasterCard）信用卡信息被盜。2014年6月份，由于一家第三方支付數(shù)據(jù)處理公司的安全缺陷，使得約4000萬(wàn)張各種品牌信用卡的資料被泄露，有人甚至在網(wǎng)上公開(kāi)出售信用卡信息。這些案例提醒我們，第三方支付平臺(tái)的安全性是網(wǎng)上支付中首要的安全性問(wèn)題，只有第三方支付平臺(tái)的安全性提高了，整個(gè)網(wǎng)上支付才有了真正意義上的安全可言。

（2）第三方支付不適宜在B2B中的進(jìn)行

現(xiàn)今第三方支付在B2C、C2C中已經(jīng)得到了成功的運(yùn)用，這也是第三方支付得以快速發(fā)展的主要原因，但在B2B中，第三方支付的推廣遇到了阻力。在B2B模式下采用第三方支付方式，供應(yīng)商將會(huì)有大量的資金沉淀在第三方支付服務(wù)商處，等到采購(gòu)商獲得商品并確認(rèn)后，資金才可流入企業(yè)。一般企業(yè)在B2B中不會(huì)使用第三方支付方式，財(cái)務(wù)人員更重視資金占用的時(shí)間成本，調(diào)節(jié)資金的流動(dòng)和資金的收益。而第三方支付的資金的時(shí)滯性將阻礙其在B2B中的發(fā)展。

（3）第三方支付平臺(tái)缺乏獨(dú)立性

我國(guó)的第三方支付平臺(tái)大多是與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷商或網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)捆綁在一起，用戶在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)購(gòu)物時(shí)，必須要使用該網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)提供的第三方支付平臺(tái)，而在另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷商或網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)處購(gòu)買商品時(shí)又必須要使用指定的第三方支付平臺(tái)。這樣對(duì)于用戶來(lái)講，需要在眾多的第三方支付平臺(tái)上頻繁注冊(cè)，才可能順利的實(shí)現(xiàn)支付，這給用戶帶來(lái)了不必要的麻煩，用戶需要記住大量的第三方支付平臺(tái)注冊(cè)信息。解決這一問(wèn)題的方法有兩種：一是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)第三方支付平臺(tái)真正的互聯(lián)互通；二是建立一個(gè)獨(dú)立的第三方支付平臺(tái)。在這方面已經(jīng)有第三方支付服務(wù)公司進(jìn)行著嘗試。相信不久的將來(lái)，用戶不用再這么辛苦的在幾個(gè)賬戶間來(lái)回試了。

篇3

關(guān)鍵詞：第三方支付；云閃付；支付寶

2016年2月25日，工、農(nóng)、中、建、交五大行聯(lián)合宣布，將對(duì)客戶通過(guò)手機(jī)銀行辦理的境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬匯款，無(wú)論異地跨行，均免收手續(xù)費(fèi)。此舉說(shuō)明傳統(tǒng)銀行在逐漸迎合客戶的需求，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊，以及支付寶、財(cái)付通、易付寶等第三方支付平臺(tái)的迅猛發(fā)展密切相關(guān)。

一、第三方支付對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的沖擊

（一）減少銀行客戶數(shù)量

第三方支付具有個(gè)性化、快捷和方便等特點(diǎn)，吸引了眾多網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者。因?yàn)榭蛻艟哂叙ば裕坏┙㈥P(guān)系便會(huì)形成依賴。以快錢(qián)、支付寶、微信、財(cái)付通為代表，這些支付平臺(tái)均可以使用自己的虛擬網(wǎng)關(guān)。財(cái)付通支付平臺(tái)依托于眾多QQ用戶，微信支付依托于微信用戶，支付寶依托阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)。如果沒(méi)有第三方支付，那么這些潛在的客戶均歸于商業(yè)銀行，而此時(shí)第三方支付在客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)中逐漸處于被動(dòng)地位。可以說(shuō)第三方支付最銀行的潛在客戶進(jìn)行分流，直接瓜分了商業(yè)銀行的客戶資源。此外，第三方支付的出現(xiàn)，人們?cè)谥Ц斗绞缴嫌辛烁嗟倪x擇，直接減少了人們選擇使用銀行卡交易的頻數(shù)。

（二）信息流的丟失

第三方支付通常與很多商家合作，能夠掌握很多信息流和物流，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行則以資金流為主。商業(yè)銀行本來(lái)可以直接獲得客戶資源相關(guān)信息，可如一些客戶與商業(yè)銀行需通過(guò)第三方支付平臺(tái)連接，銀行得到大多是和支付寶交易類似的單子，導(dǎo)致信息流丟失。而當(dāng)今是數(shù)字信息化時(shí)代，是大數(shù)據(jù)分析的時(shí)代，由此可見(jiàn)，信息流的丟失對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一筆慘重的損失。

（三）減少銀行存款

傳統(tǒng)商業(yè)銀行最典型的模式：吸收存款，發(fā)放貸款。隨著第三方支付的迅猛發(fā)展和新型業(yè)務(wù)的不斷拓展，我國(guó)商業(yè)銀行掌握的信息減少，對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)也形成巨大沖擊，金庫(kù)的作用在削減，部分銀行存款流向第三方支付。以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有量最大的第三方支付――支付寶為例。2013年6月13日余額寶開(kāi)始上線，月底之前取得累計(jì)用戶數(shù)251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億。截至2012年12月，支付寶注冊(cè)賬戶突破8億，日交易額峰值超過(guò)200億元人民幣，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到1億零580萬(wàn)筆。此外，至2013年11月14日，余額寶用了不到一年的時(shí)間，余額寶規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶，從而天弘增利寶成為了國(guó)內(nèi)基金史上第一只規(guī)模突破千億的基金。由此可見(jiàn)，第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)銀行存款的沖擊力不小。

（四）擠占支付業(yè)務(wù)的份額

商業(yè)銀行盈利的重要來(lái)源之一是中間業(yè)務(wù)收入。第三方支付平臺(tái)通過(guò)不斷拓展其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的，同時(shí)以較低的價(jià)格甚至免費(fèi)提供與銀行相同或相似的服務(wù)。此外第三方支付企業(yè)通過(guò)多方合作開(kāi)展業(yè)務(wù)，擠占了商業(yè)銀行線下支付業(yè)務(wù)。

二、中國(guó)建設(shè)銀行應(yīng)對(duì)第三方支付的策略

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)建設(shè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化在眾銀行中是領(lǐng)先者。2016年1月移動(dòng)金融領(lǐng)域APP月均活躍用戶第一是支付寶，達(dá)13582萬(wàn)人，位居第二的中國(guó)建設(shè)銀行用戶達(dá)1830萬(wàn)人。中國(guó)建設(shè)銀行是想采用一種符合銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的支付方式。此外，與大三方支付相比，建行移動(dòng)支付更加注重安全性。

（一）技術(shù)創(chuàng)新，運(yùn)用NFC核心技術(shù)

人們習(xí)慣采用移動(dòng)支付，大家出門(mén)可能忘記帶錢(qián)，忘記帶銀行卡，但一般不會(huì)忘記帶手機(jī)，手機(jī)黏度很高。目前流行的方式是客戶端二維碼掃碼支付，而建行不采用這種方式的原因主要是存在信息暴露和賬戶不統(tǒng)一的問(wèn)題。建行運(yùn)用一種技術(shù)，隱藏信息，統(tǒng)一賬戶――NFC。與互聯(lián)網(wǎng)公司不同的就是：將二維碼表現(xiàn)的可見(jiàn)的信息通過(guò)近場(chǎng)通訊實(shí)現(xiàn)交互，并附帶計(jì)算驗(yàn)證。在移動(dòng)支付激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，總行已聯(lián)合中國(guó)銀聯(lián)在去年12月推出了“隨芯用”，APPLE PAY今年2月18日推出、SAMSUNG PAY今年三月底推出。此外更多產(chǎn)品也將陸續(xù)推出。

隨芯用是總行與中國(guó)銀聯(lián)合作研發(fā)，采用最新的支付令牌、動(dòng)態(tài)密鑰、云端驗(yàn)證三大核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)安全支付的新型支付工具。其核心是：將虛擬卡通過(guò)手機(jī)開(kāi)在互聯(lián)網(wǎng)云端，消費(fèi)支付時(shí)通過(guò)支持非接功能的pos機(jī)，驗(yàn)證云端發(fā)送到手機(jī)的令牌后完成交易。持卡人手機(jī)須為具備NFC功能，系統(tǒng)版本在Andriod4.4.2及以上的安卓手機(jī)（市場(chǎng)上已有171款）。APPLE PAY與SAMSUNG PAY均屬于“云閃付”。對(duì)于消費(fèi)者在支付體驗(yàn)上最關(guān)心的問(wèn)題：安全、簡(jiǎn)捷及使用范圍等各個(gè)方面，云閃付全面優(yōu)于第三方支付，云閃付支付僅需1至2步，便捷體驗(yàn)優(yōu)于第三方掃碼支付。此外建行在搭建更多的移動(dòng)支付場(chǎng)景。

（二）開(kāi)展系列促銷活動(dòng)

建行借助營(yíng)銷活動(dòng)促進(jìn)客戶持續(xù)使用?？偂⒎中幸约般y聯(lián)將在2016年持續(xù)開(kāi)展系列移動(dòng)支付的促銷活動(dòng)。通過(guò)引導(dǎo)客戶主動(dòng)參與各項(xiàng)移動(dòng)支付營(yíng)銷活動(dòng)，促進(jìn)客戶持續(xù)使用。比如：德克士1元吃炸雞餐，滿減活動(dòng)。

（三）搭建生態(tài)圈

建行以客戶為中心，用心為客戶搭建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，將銀行、客戶、第三方服務(wù)商融為一體，互惠互利，共存共榮。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，移動(dòng)支付相關(guān)性最強(qiáng)的領(lǐng)域?yàn)椋簣F(tuán)購(gòu)、火車票預(yù)訂、綜合電商、出行預(yù)訂，微商，這說(shuō)明移動(dòng)支付和電商和零售產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的應(yīng)用具有高度相關(guān)性，且涉及到出行和用餐的領(lǐng)域。用戶通過(guò)移動(dòng)支付的消費(fèi)行為已經(jīng)覆蓋了衣食住行等多個(gè)領(lǐng)域，可見(jiàn)移動(dòng)支付已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪懈犊畹闹饕绞健?/p>

三、中國(guó)建設(shè)銀行移動(dòng)支付前景分析

（一）消費(fèi)安全

第三方支付不安全眾所周知，常年可見(jiàn)第三方賬戶資金被盜的新聞，因?yàn)榈谌街Ц妒褂玫氖恰熬€下掃碼支付”的技術(shù)，無(wú)密鑰認(rèn)證，安全級(jí)別較低。而云閃付支付時(shí)需要驗(yàn)證云端下發(fā)的臨時(shí)密鑰，安全有保障。

（二）建設(shè)銀行信用背景要強(qiáng)于第三方支付

此外，多年來(lái)傳統(tǒng)銀行積累很多優(yōu)質(zhì)客戶、擁有更豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和更多的金融專業(yè)人才，以上都是第三方支付平臺(tái)所不具備的。

（三）使用范圍廣

目前各家銀行POS設(shè)備已大面積支持云閃付，以我行POS設(shè)備為例，除個(gè)別銀醫(yī)特殊設(shè)備，所有POS設(shè)備在硬件方面均全面支持云閃付功能，只需將系統(tǒng)升級(jí)到20150901DCC優(yōu)化版即可。更關(guān)鍵在于，云閃付依托的NFC技術(shù)，將在未來(lái)可以豐富更多應(yīng)用場(chǎng)景，如地鐵、公交、小區(qū)門(mén)禁、簽到打卡、身份識(shí)別等，都是支付寶和微信二維碼不能實(shí)現(xiàn)的。

此外，建行移動(dòng)支付目前仍面臨一些挑戰(zhàn)。有的手機(jī)無(wú)NFC，阻礙了云閃付的使用無(wú)線充電技術(shù)還未廣泛使用，技術(shù)水平跟不上。用戶對(duì)于電池容量的要求越來(lái)越高。

四、結(jié)束語(yǔ)

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在思維上應(yīng)考慮如何轉(zhuǎn)換到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上，在業(yè)務(wù)上如何融入到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這些都是傳統(tǒng)銀行值得思考的問(wèn)題。（作者單位：四川師范大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞 第三方支付 微信 支付寶

第三方支付，即和產(chǎn)品所在國(guó)以及國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)，在“成本”、“競(jìng)爭(zhēng)”、“創(chuàng)新”三方面具有優(yōu)勢(shì)。自問(wèn)世以來(lái)，它掀起了一次又一次的互聯(lián)網(wǎng)金融改革浪潮。

然而，第三方支付也面臨著空前的考驗(yàn)。2015年7月31日，央行擬立的“行規(guī)”――《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》：從第三方支付賬戶的開(kāi)立到交易限額的分類管理，從交易資金的“原路返回”到多種要素的組合驗(yàn)證，幾乎覆蓋了非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的方方面面。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法學(xué)院教授黃震認(rèn)為，《征求意見(jiàn)稿》是想讓非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸當(dāng)初發(fā)牌照時(shí)的初衷，服務(wù)于電商，做小額、快捷的支付業(yè)務(wù)，不希望非銀行支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界無(wú)限擴(kuò)張。

面對(duì)央行的新一輪管控，以微信支付為代表的第三方支付能否與銀行機(jī)構(gòu)和諧相處？未來(lái)如何健康穩(wěn)定發(fā)展？第三方支付未來(lái)會(huì)如何趨利避害，擴(kuò)大線上線下市場(chǎng)份額？這些都值得我們?nèi)ニ伎嫉膯?wèn)題。

一、微信支付現(xiàn)狀分析

（一）宏觀層面分析

1.第三方支付平臺(tái)現(xiàn)狀分析

（1）發(fā)展迅速，發(fā)展空間大，市場(chǎng)面不斷擴(kuò)大。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示， 我國(guó)在網(wǎng)上支付的金額在逐年增加。中國(guó)個(gè)人網(wǎng)上支付的市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展迅速。根據(jù)艾瑞咨詢對(duì)第三方網(wǎng)上支付市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)，2011交易規(guī)模達(dá)到了3650億元，同比漲幅達(dá)到了102.6%。支付寶和財(cái)付通的份額分別達(dá)到50%和21%，成為第三方支付領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。目前，第三方支付已占據(jù)電子支付領(lǐng)域的主導(dǎo)地位（64.9%），第三方支付的飛速發(fā)展促進(jìn)了電子支付的日臻成熟。2015年春節(jié)期間，微信支付與支付寶為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額進(jìn)行了一場(chǎng)“紅包大戰(zhàn)”，微信紅包比支付寶紅包口令更加快捷，易于理解，支付寶在這場(chǎng)紅包大戰(zhàn)中略處于下風(fēng)。近三年來(lái)，除了上述兩家企業(yè)，其他企業(yè)市場(chǎng)占有率相對(duì)較小且變化不大，說(shuō)明目前的整個(gè)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)處于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。

（2）問(wèn)題突出。目前所有第三方支付服務(wù)商，都稱自己在網(wǎng)絡(luò)交易中是中介方，在用戶協(xié)議中也盡量避免稱自己為銀行或金融機(jī)構(gòu)，試圖確立僅僅為用戶提供網(wǎng)絡(luò)代收代付的中介地位。根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)才能從事。

由于第三方支付平臺(tái)在很大程度上對(duì)銀行的基礎(chǔ)支付功能、傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域、潛在客戶和存貸款、系統(tǒng)安全運(yùn)行和未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展構(gòu)成威脅和挑戰(zhàn)。因此，各大商業(yè)銀行也紛紛開(kāi)始出招應(yīng)對(duì)第三方支付，二者呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

2.中央銀行的政策變化對(duì)于第三方支付的影響

從宏觀上看，央行的政策對(duì)第三方支付的興衰和安全起著至關(guān)重要的作用。

政策的影響一直以來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融以及三方支付都是相當(dāng)大的。去年八月初，央行了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。根據(jù)新的政策意見(jiàn)?？梢悦黠@看出央行的這一政策如果發(fā)行將會(huì)給第三方支付帶來(lái)相當(dāng)大的影響。央行的政策如果采用嚴(yán)格的實(shí)名制管理，將可能縮小用戶群體。

3.銀行業(yè)對(duì)第三方支付的影響分析

第三方支付在發(fā)展前期借助銀行獲得強(qiáng)大信用保障能力，也將自己的大部分收益來(lái)源寄托于銀行體系之中。隨著央行公布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間的第三方支付平臺(tái)銀行備付金賬戶沉淀資本金孳息歸屬權(quán)的爭(zhēng)論告一段落?！掇k法》規(guī)定：“支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%”。此舉規(guī)定第三方必須繳納的貨幣資本金下限將隨備付金賬戶的膨脹而上漲。如此一來(lái)，第三方支付進(jìn)行資本擴(kuò)充時(shí)需要付出的代價(jià)便成倍增加。對(duì)于銀行的依賴性大大影響了其發(fā)展。

（二）微觀層面分析

1.消費(fèi)者市場(chǎng)分析

（1）第三方支付安全性。中國(guó)銀聯(lián)的《2015移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付安全調(diào)查報(bào)告》顯示，有10%的被訪者曾遭遇過(guò)網(wǎng)上交易詐騙，比2014年提高了4個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，安全性、便利性和到賬速度是用戶選擇該平臺(tái)時(shí)主要關(guān)注的部分，其中，安全性能保障需求迫切。

通過(guò)兩次數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者對(duì)于支付安全有隱患的高達(dá)54.3%，系統(tǒng)安全漏洞以23.6%居于第二，可見(jiàn)，雖然新的密保方式層出不窮，消費(fèi)者的安全感仍舊欠缺，這可能表明第三方支付平臺(tái)可以打造一個(gè)用戶友好型、資產(chǎn)交易可視化的界面，利用動(dòng)態(tài)密碼和密保安全、多個(gè)密碼（區(qū)分登錄密碼、解鎖密碼、支付密碼）來(lái)進(jìn)行基礎(chǔ)保障，再通過(guò)較準(zhǔn)確的個(gè)人信息識(shí)別實(shí)現(xiàn)便捷支付。

網(wǎng)絡(luò)安全在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代至關(guān)重要，無(wú)論是技術(shù)上的安全還是法律規(guī)范上的保障，都缺一不可。消費(fèi)者的信任，將是網(wǎng)絡(luò)安全的重要一環(huán)。

（2）第三方支付便利性。在人群分布上，微店統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，80后、90后的微商數(shù)量占比達(dá)88%。人群的年輕化和行業(yè)的多樣化，使得第三方支付增加了更多的選擇性和差異性。

在這個(gè)迅速發(fā)展的移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，擁有用戶就是擁有財(cái)富；2015年初，微信紅包的大規(guī)模普及使得第三方支付平臺(tái)探索到了新的思路。年輕用戶是微信支付的主力軍，而微信紅包基于它社交平臺(tái)的廣泛性和普及度備受青睞。

（3）支付寶使用習(xí)慣性。根據(jù)調(diào)研，18～35歲的消費(fèi)者更多的使用支付寶，淘寶將支付寶根植在他們的支付方式中。35～50歲的消費(fèi)者可能是銀聯(lián)支付的青睞者，他們習(xí)慣于傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付和刷卡支付方式。而微信支付的使用者很可能是更小的在讀學(xué)生，也可能是混跡商場(chǎng)的企業(yè)白領(lǐng)，這取決于校園文化和公司文化的影響。不同時(shí)代的社交軟件會(huì)改變一個(gè)人的支付習(xí)慣和選擇。

2.線下商戶市場(chǎng)分析

（1）第三方支付打入線下商戶市場(chǎng)。2014年9月15日晚間，微信低調(diào)上線了“刷卡”功能，有了這項(xiàng)功能今后購(gòu)物付款時(shí)，微信用戶只要向商戶出示微信“錢(qián)包”中的條碼或二維碼，商戶掃微該條碼或者二維碼后就能收款，以代替刷銀行卡的過(guò)程。時(shí)至今日，微信支付的布局涵蓋越來(lái)越廣，從昔日的“微信支付日”推廣到未來(lái)全面實(shí)現(xiàn)線上線下的微信“智慧生活”。

（2）支持還是反對(duì)。根據(jù)調(diào)研，基本上所有大中型超市和小規(guī)模的餐飲店都表示已經(jīng)接入了支付寶錢(qián)包或者微信支付。我們同時(shí)發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)被調(diào)研商戶都與第三方支付合作，并且存在同時(shí)與支付寶和微信支付同時(shí)合作的商戶在36%左右，但超過(guò)一半的商戶對(duì)第三方支付持看好態(tài)度。

據(jù)接受采訪的一位超市收銀領(lǐng)班透露，她非?？春煤蜌g迎第三方支付，其使顧客的錢(qián)款立即到賬，不會(huì)出現(xiàn)任何的損失，同時(shí)它的手續(xù)費(fèi)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀聯(lián)。她的意見(jiàn)讓我看到了第三方支付未來(lái)在大中型綜合性商鋪發(fā)展的可能性。

（3）第三方支付未來(lái)在線下商戶的發(fā)展未來(lái)，一片大好還是壁壘重重。就在支付寶和微信支付等第三方支付平臺(tái)線下商戶市場(chǎng)拓展處于方興未艾之際，央行自2015年8月了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。通過(guò)調(diào)研采訪，我們進(jìn)一步得知，僅有17%的商家認(rèn)為會(huì)受到較為巨大的影響，分別分布在單筆交易額較為巨大的行業(yè)，影響較小和基本沒(méi)有影響的商戶共占54%的比例。這一方面與這些店面的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為中小額的項(xiàng)目有關(guān)，但另一方面也體現(xiàn)出了第三方支付還未在消費(fèi)者市場(chǎng)線下大量使用的現(xiàn)象。

二、微信支付未來(lái)前景分析

（一）微信支付發(fā)展的潛力/優(yōu)勢(shì)

1.龐大的用戶量

微信是走先社交后金融的App，無(wú)論是國(guó)內(nèi)外，微信都占據(jù)社交網(wǎng)絡(luò)的極大份額，已經(jīng)發(fā)展成為亞洲的最大的社交軟件。

2.高頻用戶多

微信擁有龐大的高頻用戶，可以做到在聊天的就可以向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)賬支付。

3.獨(dú)有的線上場(chǎng)景

微信除了具有其他第三方支付平臺(tái)所具備的第三方商城的功能，還包括在閱讀訂閱號(hào)購(gòu)買心儀商品、參與投票、愛(ài)心捐助、理財(cái)投資等功能。

4.龐大的線下場(chǎng)景

微信推出“智慧生活”：衣食住行、生活服務(wù)、掃碼支付。

（二）微信支付未來(lái)的發(fā)展方向

1.線上消費(fèi)者

（1）支付安全。①借鑒Moneybookers，對(duì)大額金額收付進(jìn)行限管，要求用戶實(shí)名激活認(rèn)證自己的注冊(cè)賬號(hào)后才能開(kāi)始使用其服務(wù)，遏制網(wǎng)絡(luò)支付詐騙；②除了區(qū)分登錄密碼以及支付密碼，利用短信提示防止用戶信息泄露以外，可開(kāi)啟指紋解鎖作為第四道防線；③開(kāi)啟自己的設(shè)備鎖，自帶賬戶殺毒界面，投入更多的資金，獨(dú)立運(yùn)行；④學(xué)習(xí)Applepay設(shè)置專門(mén)的設(shè)備賬戶碼，通過(guò)與手機(jī)開(kāi)發(fā)商合作，制造出專有芯片。購(gòu)物時(shí)通過(guò)指紋或者聲波發(fā)送“令牌”，完成支付命令；⑤攜人保財(cái)險(xiǎn)推出全額賠付，可在微信支付開(kāi)放理賠界面，并對(duì)賠付條款明示，完善盜刷處理及賠付標(biāo)準(zhǔn)，打消公眾的疑慮；⑥學(xué)習(xí)PayPal 使用最先進(jìn)的商用加密技術(shù)保護(hù)用戶數(shù)據(jù)。

（2）使用慣性。①由小及大，打開(kāi)缺口。將微信支付場(chǎng)景布置到消費(fèi)者的日常生活“衣食住行”，讓消費(fèi)者習(xí)慣使用微信支付，之后再推進(jìn)高端場(chǎng)景；②緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，及時(shí)了解消費(fèi)者需求動(dòng)態(tài)，市場(chǎng)的發(fā)展方向，采取相應(yīng)的措施及時(shí)跟進(jìn)，直奪競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手地盤(pán)；③適時(shí)對(duì)新老用戶推出不同的優(yōu)惠政策，穩(wěn)固老的用戶，抓住新的用戶；④重視反饋，虛心聽(tīng)取消費(fèi)者的反饋意見(jiàn)，及時(shí)處理投訴抱怨等情況。

2.線下商戶

（1）手續(xù)費(fèi)。①降低門(mén)檻，為訂閱號(hào)開(kāi)放高級(jí)接口、支付接口；②明確各種服務(wù)所收手續(xù)費(fèi)率，降低手續(xù)費(fèi)率、推出優(yōu)惠包量套餐；③提高起征點(diǎn)，采用階梯式收費(fèi)，可對(duì)交易額不足10萬(wàn)的小商戶，采取免手續(xù)費(fèi)；④對(duì)于公共事業(yè)等社會(huì)福利類的可以采取免手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠政策。

（2）獎(jiǎng)勵(lì)政策。①對(duì)于交易額大的商戶，采取將低手續(xù)費(fèi)或者送一定流量包的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制；②針對(duì)不同類商戶開(kāi)設(shè)電商培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)課程；③加快pos機(jī)的審批流程和下機(jī)速度。

三、結(jié)論

依據(jù)分析，微信支付的創(chuàng)立與發(fā)展是順應(yīng)改革步伐的，其發(fā)展空間也較大，加上其自身的差異化經(jīng)營(yíng)，微信支付的發(fā)展前景還是相對(duì)樂(lè)觀的。

第三方支付，尤其是微信支付的出現(xiàn)和發(fā)展會(huì)在社會(huì)各個(gè)消費(fèi)環(huán)節(jié)引起連環(huán)效應(yīng)，促進(jìn)各行各業(yè)的銷售創(chuàng)新，推進(jìn)金融改革的步伐。僅從已有的信息來(lái)看，未來(lái)中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放程度將會(huì)越來(lái)越大，規(guī)范程度也將越來(lái)越強(qiáng)。這將使得未來(lái)資金周轉(zhuǎn)效率更高，交易安全性能大大增強(qiáng)，便利性和全面性得到很大提升，支付市場(chǎng)可以更好地為人民服務(wù)，也將會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。

微信支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然產(chǎn)物，其未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)還需要進(jìn)一步觀察。但以微信支付為代表的第三方支付的引入，無(wú)疑會(huì)使整個(gè)支付行業(yè)的未來(lái)趨于一個(gè)良性發(fā)展，整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)也會(huì)趨于良性發(fā)展。

（作者單位為南京大學(xué)金陵學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1] 央行就非銀行網(wǎng)絡(luò)支付管理征求意見(jiàn)[DB/OL].中國(guó)證券網(wǎng)，2015.

篇5

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)貸平臺(tái)；民間借貸

一、P2P概述

P2P，是peer-to-peer lending的縮寫(xiě)，即個(gè)人與個(gè)人之間的借貸，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模式。P2P直接將人們聯(lián)系起來(lái)，讓人們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接交互，使得網(wǎng)絡(luò)上的溝通變得容易、更直接共享和交互，真正地消除中間商，為企業(yè)與個(gè)人提供更大的方便。而P2P信貸公司是民間借貸的“市場(chǎng)版”，它指的是有資金并且有理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使得信用貸款的方式，將資金貸給有其他借款需求的人，借款人除了支付利息外，還需要向公司支付一定的中介費(fèi)用。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款者一般是個(gè)體商與工薪階層，短期周轉(zhuǎn)需求占據(jù)很大部分，它的性質(zhì)歸屬于民間抵押貸款，而中介一般是收取雙方或單方的手續(xù)費(fèi)為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的的新型理財(cái)模式。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款及其主要特征：首先，借貸雙方非常的廣泛。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款借貸的形式提出了兩個(gè)scatter-many網(wǎng)絡(luò)，和非特異性的參與者非常分散，廣泛。只要借款人有良好的信用，即使缺乏抵押品，仍然可以獲得貸款，甚至是一個(gè)相對(duì)少量的基金投資者，在時(shí)間限制內(nèi)，有嚴(yán)格的要求，我們也可以找到一個(gè)匹配的借款人。和每一筆貸款可以有多個(gè)投資者；每一個(gè)投資者可以投資更多的貸款。第二，靈活高效的交易方式。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)海水淡化繁瑣的審批模式。在信貸資格的情況下，程序簡(jiǎn)單而直接，高效滿足借款人的財(cái)務(wù)需求。第三，風(fēng)險(xiǎn)和收益率的兩倍高。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)借款人缺乏有效的擔(dān)保和抵押，愿意接受更高的利率獲得貸款。和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)和投資者面臨的高成本下一行的盡職調(diào)查或不夠詳細(xì)的問(wèn)題。第四，網(wǎng)上銀行的使用技術(shù)。在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，貸款關(guān)系密集，復(fù)雜，集成和審查這些信息，這極大地依賴于網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展水平與現(xiàn)狀

1、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量迅速增長(zhǎng)。這幾年來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量越來(lái)越多，呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，每年增長(zhǎng)幅度將近達(dá)到200%。造成這種增長(zhǎng)趨勢(shì)的原因：一是目前的惠普金融得到了政策層面的大力支持，二是相關(guān)機(jī)構(gòu)還沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)設(shè)立其有效的準(zhǔn)入門(mén)檻。

2、注冊(cè)資金沒(méi)有明確的法律要求。截至2015年12月底，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的平均注冊(cè)資本達(dá)到1380萬(wàn)元。但是僅僅從單個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的注冊(cè)資本金來(lái)看，則差異會(huì)很明顯：有些網(wǎng)貸平臺(tái)的單位注冊(cè)資本僅僅只有100萬(wàn)元，比如拍拍貸；有些的單位注冊(cè)資本則達(dá)到4億元，如陸金所。

3、成交額地域分布集中。從成交額地區(qū)分布看，浙江省、廣東省和北京市，這三個(gè)地方的成交總額占全國(guó)總比重超過(guò)了三分之二，達(dá)到了66.75%；而上海市、山東省和江蘇省這些地區(qū)的成交額集中度也很明顯，這種現(xiàn)狀的原因主要與該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平有關(guān)。

4、貸款的平均期限短。2015年的2月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸的平均期限為3.99個(gè)月，較1月份縮短了1.74個(gè)月；2014年2月份，遼寧省的27.26個(gè)月的貸款期限成為最長(zhǎng)，其次是上海市，其貸款期限為18.99個(gè)月，相比于其他形式的貸款而言，網(wǎng)絡(luò)借貸的平均期限短。

5、無(wú)法對(duì)接征信系統(tǒng)，懲罰措施乏力。由于我國(guó)沒(méi)有像西方一樣的個(gè)人征信體系，又難以納入人形的征信系統(tǒng)，所以個(gè)人違約成本較低，同時(shí)國(guó)內(nèi)P2P的懲罰措施也缺乏約束力，壞賬率不僅影響平臺(tái)信譽(yù)，致使個(gè)人小額借貸平臺(tái)一直存在著隱患。

6、P2P行業(yè)處于監(jiān)管真空期。我國(guó)有關(guān)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律法規(guī)也在逐漸的增多，比如《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》：新36條出臺(tái)，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；《合同法》第歷史而條規(guī)定：“履行期限不明確的，債務(wù)人可以隨時(shí)履行，債權(quán)人也可以隨時(shí)要求履行，但應(yīng)當(dāng)給對(duì)方必要的準(zhǔn)備時(shí)間”；《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高別的超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）”；《合同法》第二十三章“居間合同”中明確規(guī)定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務(wù)，可依法向委托方收取相應(yīng)的報(bào)酬；有央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院法制辦，“民間借貸”正在國(guó)家立法層面得到確認(rèn)。雖然我國(guó)通過(guò)各種立法使得P2P貸款平臺(tái)逐漸合法化，網(wǎng)絡(luò)借貸這種民間借貸模式逐漸被接受，但是這個(gè)市場(chǎng)仍處于監(jiān)管真空期，靠中介費(fèi)盈利的方式不屬于人行、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍，未來(lái)走向需政策、監(jiān)管來(lái)共同引導(dǎo)。

（二）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展模式現(xiàn)狀

1、傳統(tǒng)模式。這種模式下，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)僅僅是一個(gè)中介，搭建網(wǎng)絡(luò)，撮合，投資者和融資為人們通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行通信。其主要優(yōu)勢(shì)是招標(biāo)，借款人和貸款人有很大的自由，但也需要借款人每月還本付息，還款壓力小，風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)是如果沒(méi)有用戶群，很難實(shí)現(xiàn)盈利，盡管黑名單曝光率，但不補(bǔ)償貸款人的經(jīng)濟(jì)損失，而且對(duì)遲到的情況下，只退還銀行費(fèi)用，所以恢復(fù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)的資金只能由銀行承擔(dān)。

“帕特貸款”這樣的操作方式，很多人把借款人的形式對(duì)應(yīng)于一個(gè)多元化的形式一個(gè)投資者。使用競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)程序在線貸款，借款人和利率是由市場(chǎng)供求決定的投標(biāo)人，該網(wǎng)站只作為一個(gè)交易平臺(tái)。根據(jù)逾期天數(shù)，采取不同的措施，如逾期90天，所有的信息，包括借款人接觸信息，貸款人可能法律訴訟或找到收集公司收集，自信貸評(píng)估體系不能完全正確大額貸款項(xiàng)目的評(píng)估，再加上不能保證工作的平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)不顯示所有的細(xì)節(jié)，所以pat-prime模式平臺(tái)目前年產(chǎn)量一般較高，一般12%―16%。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。這種模式下，借款人需要把自己的貸款申請(qǐng)發(fā)送到P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)充分控制借款人，貸款人不參與審計(jì)，并與借款人沒(méi)有合同。在基于模型的信用轉(zhuǎn)帳交易中，銀行獲得債務(wù)分割組合，打包成一個(gè)類固定收益產(chǎn)品，賣給超過(guò)金融客戶。保證：一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一個(gè)共同的平臺(tái)，享受貸款人收回本金和利息和滯納金和罰款利息；第二，風(fēng)險(xiǎn)資本償還本金和利息的部分補(bǔ)償。

典型代表“宜信”。優(yōu)勢(shì)：在審判和實(shí)地調(diào)查方法，利用貸款和償還月供色散系統(tǒng)保證有效，采取措施保證還款風(fēng)險(xiǎn)資本。缺陷：信貸傳輸模式在某種程度上，這小銀行不了解項(xiàng)目的實(shí)際情況，貸款，生成信息不透明的情況。自信貸評(píng)估體系更加復(fù)雜，只有從互聯(lián)網(wǎng)上給一定的保證。由于信用評(píng)估系統(tǒng)更加復(fù)雜，同時(shí)，平臺(tái)只給特定的擔(dān)保，從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來(lái)看，這樣的無(wú)擔(dān)保擔(dān)保模式年回報(bào)率較低，一般為10%左右。

3、擔(dān)保模式。這種模式下，通過(guò)區(qū)域性銀行嚴(yán)格的閾值限制和線下現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，結(jié)合房地產(chǎn)抵押物為安全風(fēng)險(xiǎn)，利率是由市場(chǎng)供求決定的?；ヂ?lián)網(wǎng)即時(shí)贖回的有效組合金融產(chǎn)品和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。審核通過(guò)，線檢查以下兩種方法聯(lián)合審計(jì)。借款人將自己的名字在房地產(chǎn)抵押貸款投資者的名字，作為抵押品，并由公證人公證，這個(gè)方法是無(wú)法執(zhí)行的有效性。

“互貸”就是這樣的模式，優(yōu)點(diǎn)是從現(xiàn)階段來(lái)看，不動(dòng)產(chǎn)抵押模式具有不錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)保障。一方面是因?yàn)橹袊?guó)房產(chǎn)市場(chǎng)一直頗具熱度，在一、二線城市尤為顯著，所以房產(chǎn)質(zhì)押相對(duì)于其他抵押物更具潛力價(jià)值且更具可償性。其次就是，房產(chǎn)作為不動(dòng)產(chǎn)不僅因其具有不可移動(dòng)性還因其資產(chǎn)價(jià)值較高，所以比較適合實(shí)地考察。缺點(diǎn)是由于需要線下審核與線下面簽，審核操作較為繁瑣，理財(cái)產(chǎn)品多為大額債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。由于不動(dòng)產(chǎn)抵押保障模式采取以房產(chǎn)作為抵押物的代償機(jī)制，對(duì)于借款人的選擇有較大的局限性，因此整體收益水平相較無(wú)抵押模式也要低一些，但是又因?yàn)椴糠中屡d細(xì)分領(lǐng)域的資金供需情況受外部影響不大，所以盡管整體收益已開(kāi)始呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，但暫時(shí)依然處于高位，一般可達(dá)14%-16%，隨時(shí)可贖型債權(quán)的年化收益也普遍可以達(dá)到14%左右。

“互貸”就是這樣的模式，優(yōu)點(diǎn)是現(xiàn)階段來(lái)看，該模型具有良好的房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。部分原因是中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一直相當(dāng)大的熱度，在一、二線城市尤其重要，所以相對(duì)于其他房地產(chǎn)抵押承諾更多的潛在價(jià)值可補(bǔ)償。第二個(gè)是，不僅因?yàn)樗牟粍?dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)也因?yàn)楦邇r(jià)值的資產(chǎn)，它更適合實(shí)地考察。缺點(diǎn)是需要缺點(diǎn)是由于需要線下審核與線下面簽審計(jì)操作更復(fù)雜，更多的金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)移項(xiàng)目的巨額債務(wù)。自房地產(chǎn)抵押貸款安全模式把房地產(chǎn)作為借款人擔(dān)保代償機(jī)制的選擇有很大的局限性，所以整體的收入水平相比無(wú)擔(dān)保模式應(yīng)該更低，還因?yàn)橐恍┬屡d領(lǐng)域的資金供應(yīng)和需求不受外部影響，所以即使總體收入已經(jīng)開(kāi)始顯示出下降的趨勢(shì)，但暫時(shí)仍然很高，一般14%―16%，年度收益率可以在任何類型的救贖索賠通常高達(dá)14%

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的主要問(wèn)題

（一）擔(dān)保及其關(guān)聯(lián)問(wèn)題

目前許多網(wǎng)貸公司為了獲得投資人信任，都引入第三方擔(dān)保公司。但這并非就能“高枕無(wú)憂”。多數(shù)業(yè)界人士指出P2P網(wǎng)貸不良借款的風(fēng)險(xiǎn)，正在由網(wǎng)貸行業(yè)本身，向擔(dān)保公司傳導(dǎo)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)和凈貸款擔(dān)保公司為“一家人”。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)和擔(dān)保公司投資同一個(gè)人或附屬公司，第三方相反的目的。平臺(tái)有問(wèn)題或關(guān)閉后，該公司保證將不是一個(gè)安全角色，沒(méi)用第三方擔(dān)保。

第二，安全公司高杠桿。即使安全公司保證真正的第三方，如果現(xiàn)金還款問(wèn)題的平臺(tái)或失敗，超出了支付能力的保證，安全公司可能無(wú)法顯示全部細(xì)節(jié)，投資者也將違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司獲得杠桿比率不得超過(guò)10倍目前的安全公司擔(dān)保金額不知道外面的世界，但業(yè)界普遍猜測(cè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其實(shí)際保證10倍杠桿。

第三是增加擔(dān)保費(fèi)用過(guò)高的融資成本。無(wú)論什么類型的安全公司，凈貸款擔(dān)保利率約為10%，銀熊合作擔(dān)保率只有2%―4%，也最高的凈貸款擔(dān)保率僅為百分之四。如此高的速度，安全公司非常誘人，但最終通過(guò)，最終提高整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款融資的成本。

第四，小擔(dān)保公司更大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然很多的擔(dān)保費(fèi)用，但風(fēng)險(xiǎn)是偉大的，只要借款人是一個(gè)問(wèn)題，它相當(dāng)于一個(gè)安全風(fēng)險(xiǎn)放大了10倍。高收益往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)小保安公司不能逃避。目前的情況是一個(gè)主要的擔(dān)保公司，以避免風(fēng)險(xiǎn)往往不愿這樣做，一個(gè)小保安公司由于缺乏商業(yè)和冒險(xiǎn)。對(duì)于這樣一個(gè)小公司，業(yè)務(wù)如果有一個(gè)問(wèn)題，該公司可能會(huì)崩潰。

（二）流動(dòng)性及準(zhǔn)備金問(wèn)題

從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去一年76家發(fā)生過(guò)問(wèn)題的網(wǎng)貸公司，有60余家的問(wèn)題都集中發(fā)生在了第四季度，并且問(wèn)題的絕大部分是因?yàn)榱鲃?dòng)性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變成了網(wǎng)貸公司的一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)。

為了防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，現(xiàn)有網(wǎng)貸公司采取的措施主要是提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是它們提取準(zhǔn)備金的金額數(shù)量和比例相對(duì)較低。除此以外，大部分的網(wǎng)貸公司對(duì)于準(zhǔn)備金的來(lái)源、用途沒(méi)有詳細(xì)的進(jìn)行披露，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金缺乏有效的內(nèi)外部監(jiān)管。

（三）中間賬戶監(jiān)管缺失問(wèn)題

加強(qiáng)對(duì)中間賬戶資本金的監(jiān)督和管理，是防止P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)生金融詐騙和捐款跑路的主要措施?，F(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺(tái)，只是負(fù)責(zé)開(kāi)戶，大部分采取的方式都是在銀行和第三方支付平臺(tái)開(kāi)設(shè)了中間資本金賬戶，并不對(duì)資金托管，致使網(wǎng)貸平臺(tái)的實(shí)質(zhì)變成了可以獨(dú)立對(duì)中間賬戶資本金進(jìn)行支配，容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信息披露及信息安全問(wèn)題

現(xiàn)在大部分的網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于自身的財(cái)務(wù)狀況并不進(jìn)行披露，雖然有一些平臺(tái)公布了它們逾期貸款的狀況，但是僅僅根據(jù)它們的這些數(shù)據(jù)，并不能有效的幫助投資者判斷公司的壞賬情況、平臺(tái)流動(dòng)性這些關(guān)鍵的決策指標(biāo)；還有些P2P網(wǎng)貸公司故意隱藏了相關(guān)借款者的信息，虛假披露，來(lái)吸引風(fēng)投資金；也有些P2P網(wǎng)貸公司美化自己公司的實(shí)力，夸大風(fēng)投資金量。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是在信用的基礎(chǔ)上達(dá)成的交易，投資雙方有權(quán)獲悉相關(guān)的信息，然而現(xiàn)實(shí)狀況是投融雙方由于平臺(tái)的相關(guān)財(cái)務(wù)信息太少，在選擇何種平臺(tái)的時(shí)候不夠精準(zhǔn)。此外，投融雙方的信息安全也存在著一些隱患，某些平臺(tái)有泄露客戶個(gè)人信息的現(xiàn)象發(fā)生，甚至人為的出售投融雙方的個(gè)人信息。這些問(wèn)題給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的健康發(fā)展帶來(lái)了不好的影響。

四、對(duì)我國(guó)P2P行業(yè)健康發(fā)展的建議

（一）引入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

引入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，由P2P平臺(tái)拿出自有資金，并根據(jù)交易金額的增長(zhǎng)而持續(xù)計(jì)提。這種風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，有點(diǎn)類似銀行的不良貸款撥備，旨在出現(xiàn)投資項(xiàng)目違約后對(duì)投資者進(jìn)行救濟(jì)。

（二）嘗試與保險(xiǎn)公司合作

試著與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作，創(chuàng)新產(chǎn)品，為借貸資金安全提供保險(xiǎn)服務(wù)。如保險(xiǎn)公司與小貸公司合作的小額貸款履約保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式，經(jīng)過(guò)改良后可以移植到P2P行業(yè)，相對(duì)于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司具有良好的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，償付能力也更強(qiáng)。

（三）引入商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)

將商業(yè)銀行這些機(jī)構(gòu)引入進(jìn)來(lái)，對(duì)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資金乃至全部借貸資金進(jìn)行托管。托管之后，P2P平臺(tái)不得直接經(jīng)手歸集客戶資金，也無(wú)權(quán)擅自動(dòng)動(dòng)用在第三方托管的資金，從而減少平臺(tái)創(chuàng)辦人卷錢(qián)跑路的可能。這些措施的引入，都將可能增加P2P網(wǎng)貸的成本，降低投資者收益，但這是必須付出的學(xué)費(fèi)。

（四）加大投資者教育

P2P平臺(tái)還要大力加強(qiáng)投資者教育，切實(shí)做好信息披露工作，說(shuō)明白、講清楚項(xiàng)目的情況和可能的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，增強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

（五）加大對(duì)中間賬戶資本金的監(jiān)督與管理

監(jiān)管部門(mén)可以對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)建立獨(dú)立賬戶，這種措施可以通過(guò)以下途徑達(dá)到：中間資本金需要第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行監(jiān)督與管理，而網(wǎng)貸平臺(tái)不能隨便的獲得和調(diào)動(dòng)資金，只是能查看該賬戶的明細(xì)。從而防止網(wǎng)貸公司進(jìn)行非法的融資以及金融詐騙。

五、我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展前景分析

（一）金融創(chuàng)新

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)思維下金融創(chuàng)新加快國(guó)內(nèi)金融改革，金融改革和政府尋求穩(wěn)步推進(jìn)，為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)；網(wǎng)絡(luò)銀行的快速發(fā)展和增長(zhǎng)，但也迫使金融機(jī)構(gòu)的改革，可以表示，互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)金融跨時(shí)代的征兆。

（二）補(bǔ)充傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的先天不足

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)大量資金不能通過(guò)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和微型企業(yè)方便、快速和融資渠道，雖然資本成本高于傳統(tǒng)的凈貸款平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)，但對(duì)銀行貸款和高閾值的話說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)為企業(yè)解決緊急的財(cái)務(wù)需求，民用市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的，補(bǔ)充傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不希望和掩蓋不了市場(chǎng)。此外，debt-traditional金融機(jī)構(gòu)不明確，導(dǎo)致投資者和借貸者之間的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資本供給和需求不匹配，并通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，投資者可以獲得信息對(duì)借款人在某種程度上，是自由選擇貿(mào)易伙伴，貸款方和借款方比較對(duì)稱的信息，可以有效地降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）盤(pán)活民間流動(dòng)性

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠吸引大量民間閑散資金，通過(guò)平臺(tái)聚集從而為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，盤(pán)活了民間閑散資金。

（四）利率市場(chǎng)化

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)大量資金不能通過(guò)傳統(tǒng)金融傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利率市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格控制，偏離理論的供給和需求決定市場(chǎng)，通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)貸款借款人的自由不同的利率，投資者出價(jià)或自愿匹配或不限于相對(duì)固定利率的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、利率的市場(chǎng)。

（五）普惠金融

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資門(mén)檻較低，擁有閑散資金的普通民眾都可以進(jìn)行投資，形成了人人可參與的市場(chǎng)，真正做到了普惠金融。而且通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資收益一般高于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，為廣大民眾提供了房地產(chǎn)、股市之外的又一大投資理財(cái)方式。

（六）促進(jìn)征信系統(tǒng)的建設(shè)