導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇高新企業(yè)貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)；中小企業(yè)；融資環(huán)境

一、我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中只重視改善大型企業(yè)的生存環(huán)境，而對(duì)中小企業(yè)發(fā)展尤其是中小高新技術(shù)企業(yè)的融資問(wèn)題沒(méi)有引起足夠的重視，造成了中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的困境。主要表現(xiàn)：一是以銀行信貸為依托的間接融資渠道存在較大障礙。在西方國(guó)家，銀行信用是中小高新技術(shù)企業(yè)融資的重要渠道。如美國(guó)，37%的小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得融資，其余資金的供給者是金融公司、租賃公司和其他非金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的商業(yè)銀行在為中小企業(yè)貸款服務(wù)方面存在較多障礙。主要原因有：首先，中小高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量眾多，一次性貸款的數(shù)額較小，與銀行對(duì)大型企業(yè)或項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)貸款會(huì)明顯增加銀行的業(yè)務(wù)量和經(jīng)營(yíng)。其次，中小高新技術(shù)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，資金占用時(shí)間長(zhǎng)，商業(yè)銀行一般不愿承擔(dān)此類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)提供貸款需要嚴(yán)格的擔(dān)保程序，而中小高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，往往資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負(fù)債率高，難以提供合適有效的擔(dān)保方式。二是政府對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策扶持力度不夠。西方國(guó)家政府扶持中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策措施有貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款、銀行貸款信用擔(dān)保等。我國(guó)政府為了支持中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，先后出臺(tái)了一些支持高科技中小企業(yè)融資的政策，但力度相當(dāng)有限。一方面，針對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的貼息貸款、優(yōu)惠貸款有限，另一方面在中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)方面也顯得滯后。

二、中外中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的比較

（一）貸款援助政策

在西方國(guó)家，政府幫助中小高新技術(shù)企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接優(yōu)惠貸款等。美國(guó)促進(jìn)中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的政策主要由小企業(yè)管理局（SBA）負(fù)責(zé)實(shí)施。其主要政策內(nèi)容是：向中小高新技術(shù)企業(yè)提供銀行貸款擔(dān)保和提供少量的直接特別貸款，并負(fù)責(zé)管理政府其他部門(mén)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。目前，SBA擔(dān)保的最高貸款額為25萬(wàn)美元，擔(dān)保貸款額占貸款總額的比重最高可達(dá)90%，期限可長(zhǎng)達(dá)25年。日本作為典型的政府主導(dǎo)型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，政府在中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展中起著非常大的作用，并制定了獨(dú)特的以政府金融體系為主的中小企業(yè)資金扶持政策。日本解決中小高新技術(shù)企業(yè)資金不足的獨(dú)特做法是，由政府財(cái)政撥款建立專(zhuān)門(mén)的為中小高新技術(shù)企業(yè)提供信貸服務(wù)的政府金融機(jī)構(gòu)。主要有：國(guó)民金融公庫(kù)（1949）、中小企業(yè)金融公庫(kù)（1953）、中小企業(yè)投資育成公司（1963）和中小企業(yè)振興事業(yè)團(tuán)（1967）等。

（二）信貸決策方式

西方國(guó)家的商業(yè)銀行在信貸決策時(shí)的指導(dǎo)思想是自主的謹(jǐn)慎實(shí)施策略，而我國(guó)商業(yè)銀行在信貸決策時(shí)受政府干預(yù)較多。由于決策方式的不同，從而構(gòu)成決策效果的不同。西方國(guó)家的銀行在信貸決策時(shí)通常采取三種有效方式，即：集中化決策、分散化決策和一體化決策。無(wú)論哪種決策方案，當(dāng)貸款項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段后，就由精通各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的員工任項(xiàng)目經(jīng)理，對(duì)決策的全部實(shí)現(xiàn)過(guò)程進(jìn)行跟蹤監(jiān)控和提供服務(wù)，包括對(duì)貸款的運(yùn)動(dòng)軌跡、使用效率及回流渠道，抵押物品的保管、核查與監(jiān)督等，盡可能防止信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

我國(guó)信貸決策人為因素較多。因此，我國(guó)銀行的信貸決策與西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家信貸決策有所不同，并實(shí)行利隨本清的清償方式。我國(guó)的信貸決策的特征是指令性、長(zhǎng)官性決策行為較多。當(dāng)國(guó)家出臺(tái)一系列金融法規(guī)后，各家銀行在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)辦抵押，換借據(jù)。由于對(duì)抵押物品的有效性沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)論證，致使抵押貸款手續(xù)要素殘缺，造成信貸資產(chǎn)的大量損失。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資基金

風(fēng)險(xiǎn)投資基金是政府或民間創(chuàng)立的為中小高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供的具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的專(zhuān)項(xiàng)投資基金。其中歐美等國(guó)家多由民間創(chuàng)立，而日本等國(guó)主要為政府設(shè)立。

美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)基金最為發(fā)達(dá)，遍及全國(guó)500多個(gè)小企業(yè)投資公司，其中大部分主要向中小高新技術(shù)企業(yè)提供投資資金。1995年共有7萬(wàn)多中小高新技術(shù)企業(yè)獲得總共110多億美元的風(fēng)險(xiǎn)基金。

日本的風(fēng)險(xiǎn)基金也很發(fā)達(dá)。20世紀(jì)70年代后，日本開(kāi)始實(shí)施中小企業(yè)現(xiàn)代化政策，進(jìn)一步提出了中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)知識(shí)密集化、高技術(shù)化的政策，同時(shí)鼓勵(lì)政府金融機(jī)構(gòu)向中小高新技術(shù)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資。目前，日本風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)已達(dá)2萬(wàn)多家，為中小高新技術(shù)企業(yè)的融資奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，處于發(fā)展的初期，風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模小，加上法規(guī)的不健全以及風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏完善退出機(jī)制等原因，難以滿(mǎn)足中小高新技術(shù)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本融資的需求。

（四）信用擔(dān)保制度

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的通行作法，是重塑銀企關(guān)系、強(qiáng)化信用觀念、化解金融風(fēng)險(xiǎn)，改善中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。在世界各國(guó)中，最早建立中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系的國(guó)家是日本。日本于1937年成立了東京中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，1958年成立了全國(guó)性的日本中小企業(yè)信用保證公庫(kù)和中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)，形成了中央與地方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與再擔(dān)保有機(jī)結(jié)合的信用保證體系。

美國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保制度是由美國(guó)中小企業(yè)管理局來(lái)實(shí)現(xiàn)的。美國(guó)的中小企業(yè)管理局在全國(guó)有2000多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，形成了一個(gè)覆蓋全國(guó)的信用擔(dān)保體系，對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)提供資金支持。

我國(guó)目前一些地區(qū)進(jìn)行了為中小高新技術(shù)企業(yè)提供融資擔(dān)保的探索，但建立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還處于探索階段。

三、改善我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的政策建議

（一）盡快建立中小高新技術(shù)企業(yè)誠(chéng)信系統(tǒng)，有效降低銀行的信息成本

中小企業(yè)的群體信用較差，是阻礙銀行信貸資金向中小高新技術(shù)企業(yè)流動(dòng)的主要原因之一。為此，可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，逐步建立中小企業(yè)誠(chéng)信信息庫(kù)體系。任何企業(yè)只要從該體系內(nèi)任何一家或幾家商業(yè)銀行獲得信貸融資，該企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信記錄等重要信息會(huì)及時(shí)登記入庫(kù)。若企業(yè)法人或企業(yè)經(jīng)理誠(chéng)信狀況不佳，任何商業(yè)銀行將停止其提供融資。同時(shí)具有良好誠(chéng)信紀(jì)錄的企業(yè)將會(huì)更便利的獲得銀行的信貸資金支持。

（二）建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于先天不足的原因，中小高新技術(shù)企業(yè)普遍存在著信用等級(jí)不高的問(wèn)題，使得銀行在發(fā)放貸款時(shí)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的資格條件和抵押擔(dān)保條件特別嚴(yán)格；信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)。通過(guò)構(gòu)建中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以建立中小高新技術(shù)企業(yè)與銀行之間良好的關(guān)系，提高中小高新技術(shù)企業(yè)的信用程度。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)開(kāi)始了中小高新技術(shù)企業(yè)融資擔(dān)保的探索。中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系由擔(dān)保和再擔(dān)保兩部分構(gòu)成。擔(dān)保以地市為基礎(chǔ)，再擔(dān)保以省為基礎(chǔ)。中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系一般由信用擔(dān)保公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)、中央與地方政府、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等組成，體現(xiàn)新型的銀、企、政關(guān)系。為了完善我國(guó)的中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)該進(jìn)一步采取以下措施：建立信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范體系；建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?；保證擔(dān)?；鹩虚L(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來(lái)源；建立健全有關(guān)法律制度，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有法可依。

（三）加快風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展，為中小高新技術(shù)企業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持

西方國(guó)家新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，發(fā)達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)和充足的風(fēng)險(xiǎn)資本是中小企業(yè)，尤其是中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，存在著資金來(lái)源單一、風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模偏小、風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制缺乏等諸多問(wèn)題，難以滿(mǎn)足高科技中小企業(yè)的融資需求。因此，加快我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，是改善我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的當(dāng)務(wù)之急。其核心工作包括：一是加大政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)扶持力度。例如，政府通過(guò)健全法規(guī)制度、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、制定財(cái)政稅收信貸優(yōu)惠政策等工作，為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部政策環(huán)境，扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。二是積極推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，健全風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)資本建立順暢的退出渠道。三是積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，吸引民間資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源渠道。在西方國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資基金是支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的重要資金來(lái)源。與一般的投資基金相比，風(fēng)險(xiǎn)投資基金是面向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資基金，實(shí)行“共同投資、專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)、組合投資”的運(yùn)作方式。我國(guó)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司具有基金管理公司的雛形，可先通過(guò)這一載體募集各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資資金并加以運(yùn)作，待條件成熟后，按規(guī)范的要求改組為基金管理公司。

篇2

摘要：加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)是增強(qiáng)我國(guó)可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力與核心競(jìng)爭(zhēng)力重要環(huán)節(jié)，具體體現(xiàn)為高新產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題。本文在分析我國(guó)高新產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀基礎(chǔ)上，對(duì)各融資渠道的所需資源進(jìn)行分析，研究了金融支持高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：自主創(chuàng)新戰(zhàn)略；金融資源；高新產(chǎn)業(yè)融資

自主創(chuàng)新戰(zhàn)略是國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不竭動(dòng)力。加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)是增強(qiáng)我國(guó)可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力和國(guó)際核心競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)鍵環(huán)節(jié)。金融對(duì)于高新產(chǎn)業(yè)的助推作用在我國(guó)未完全顯現(xiàn)，隨著人口紅利即將消失，我國(guó)也將面臨中等收入陷阱，如何即使提高金融對(duì)高新產(chǎn)業(yè)的支持，實(shí)現(xiàn)金融對(duì)我國(guó)高新產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的助推，促進(jìn)科技發(fā)展，提高技術(shù)運(yùn)用效率和對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率，實(shí)現(xiàn)和諧發(fā)展，良性循環(huán)，是亟待研究和解決的問(wèn)題，這一問(wèn)題體現(xiàn)為高新產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題。

一、我國(guó)高新企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）我國(guó)銀行業(yè)對(duì)高新產(chǎn)業(yè)支持現(xiàn)狀分析

長(zhǎng)期以來(lái)商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系主導(dǎo)，大部分資金由商業(yè)銀行支配，具有很大的“全能性”，幾乎是解決一切融資問(wèn)題的絕對(duì)主體，為高新企業(yè)提供金融支持也不例外。我國(guó)的商業(yè)銀行助力高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的模式目前主要由，為已具規(guī)模的高新技術(shù)企業(yè)提供貸款、為風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供交易渠道和結(jié)算服務(wù)等。

2008至2010年，北京市各銀行對(duì)生物醫(yī)藥、新型材料、電子科技等高新產(chǎn)業(yè)累計(jì)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款21億元，銀行以企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利、實(shí)用新型專(zhuān)利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押開(kāi)展質(zhì)押貸款，質(zhì)押標(biāo)的創(chuàng)新使這些具有持續(xù)增長(zhǎng)潛力的高新企業(yè)得到銀行貸款支持。在過(guò)去的幾年中，北京地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)信貸產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，多達(dá)百種，使一批中小高新企業(yè)的融資瓶頸得到解決。2006年國(guó)務(wù)院提出強(qiáng)化金融對(duì)高科技企業(yè)發(fā)展的支持力度，開(kāi)放銀行對(duì)高科技項(xiàng)目股權(quán)準(zhǔn)入限制，從而事實(shí)上突破了銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下只能作為債權(quán)人的限制，讓銀行能夠成為高科技項(xiàng)目的投資人。

由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高成長(zhǎng)性，商業(yè)銀行在適當(dāng)階段介入可以給商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也有助于改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并且有利于中間業(yè)務(wù)的大發(fā)展。但是商業(yè)銀行畢竟只能在確立合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度的前提下贏取合理的利潤(rùn)，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)高新企業(yè)金融支持在很大程度上是出于政策引導(dǎo)。顯然單純的政策引導(dǎo)不能從根本上轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行運(yùn)作模式，還需要多重融資渠道相配合為高新企業(yè)提供有效金融支持。

（二）我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)高新產(chǎn)業(yè)支持現(xiàn)狀

企業(yè)上市是風(fēng)險(xiǎn)投資退出的主要機(jī)制，所以，資本市場(chǎng)對(duì)于高新產(chǎn)業(yè)金融支持體系是必不可少的。風(fēng)險(xiǎn)投資旨在取得豐厚的投資回報(bào)，往往在高新企業(yè)發(fā)展初具規(guī)模就撤資套現(xiàn)，并尋找新的投資項(xiàng)目。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建立為高新技術(shù)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了富有效率的融資渠道，有效地彌補(bǔ)了高新技術(shù)企業(yè)在利用風(fēng)險(xiǎn)投資等渠道起步后，穩(wěn)定發(fā)展依賴(lài)銀行貸款等渠道以前的發(fā)展壯大過(guò)渡期間大量的資金缺口。在我國(guó)，建設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是解決高新技術(shù)企業(yè)融資困境有效手段，也是風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制必要環(huán)節(jié)。通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市讓風(fēng)險(xiǎn)投資者通過(guò)公開(kāi)發(fā)行獲得可觀的回報(bào)，事實(shí)上這些資金會(huì)重新投入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，有利于行業(yè)發(fā)展。另一方面，通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上股權(quán)的分散化和股票二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性，有助于風(fēng)險(xiǎn)的分散與金融系統(tǒng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展是我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)高新產(chǎn)業(yè)支持主要體現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是主板市場(chǎng)之外專(zhuān)為中小企業(yè)和成長(zhǎng)性企業(yè)提供融資渠道的新市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系重要組成。資金短缺制約我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展最大因素，融資是我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)迫切需要解決的首要問(wèn)題。而香港和境外創(chuàng)業(yè)板上市條件較為苛刻，深滬主板市場(chǎng)難以滿(mǎn)足所有高新技術(shù)企業(yè)的融資需求，故只有進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)才能切實(shí)改善高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境，從而促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前，相關(guān)政策的效果已經(jīng)初步顯現(xiàn)，以中關(guān)村科技園區(qū)為例，境內(nèi)外上市公司已達(dá)175家，通過(guò)創(chuàng)業(yè)板融資近1600億元。共有122家企業(yè)參與中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，有20家掛牌企業(yè)完成或啟動(dòng)了24次定向增資，融資額為11.7億元。

（三）我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)高新產(chǎn)業(yè)金融支持現(xiàn)狀分析

風(fēng)險(xiǎn)投資被稱(chēng)為高新企業(yè)的孵化器，風(fēng)險(xiǎn)投資公司運(yùn)作機(jī)制與高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展最具有匹配度，它們直接參與萌芽時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術(shù)創(chuàng)新評(píng)估、市場(chǎng)分析和資本營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)提供一系列全面支持，直到高新企業(yè)發(fā)展到一定程度通過(guò)資本市場(chǎng)融資才進(jìn)行資金退出。

在優(yōu)秀的高新園區(qū)所在地，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)高新產(chǎn)業(yè)的支持作用是十分顯著的。在硅谷，雖然根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資收益的“大拇指定律”，風(fēng)險(xiǎn)投資家承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是很可觀的，但是風(fēng)險(xiǎn)最大的種子期和初創(chuàng)期，相對(duì)應(yīng)的回報(bào)也最為豐厚。美國(guó)等高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)先的國(guó)家能夠擁有數(shù)量龐大的高科技公司，天使投資人在其中起到了重要的作用。

但目前在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資家這一行業(yè)顯然還未形成足夠支撐高新產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的規(guī)模，甚至很多投資者將“高新技術(shù)企業(yè)”等同于“風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)”，與國(guó)際一流的高新園區(qū)相比，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)高新產(chǎn)業(yè)支持是所有金融支持渠道中差距最大的，具有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間。

二、有效推進(jìn)高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思考——基于各融資渠道的所需資源分析

高新技術(shù)企業(yè)從成立萌芽時(shí)期到發(fā)展到一定規(guī)模過(guò)程中對(duì)資金的需要量一般較大，而其自身的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)特征又使其難以得到所需的資金支持：由于發(fā)展具有不確定性難以得到政府政策補(bǔ)助，而且政府投入資金有限，即使獲得也仍存在較大缺口；由于抵押質(zhì)押資產(chǎn)多為無(wú)形資產(chǎn)，有形的實(shí)物資產(chǎn)少，在銀行抵押質(zhì)押的較為嚴(yán)苛的條件下，只有初具規(guī)模的高新企業(yè)才能獲得貸款，處于萌芽狀態(tài)的高新企業(yè)難以通過(guò)銀行渠道獲得金融支持；而通過(guò)創(chuàng)業(yè)板融資雖能實(shí)現(xiàn)高技術(shù)與資本高效結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出，但對(duì)企業(yè)發(fā)展程度也有較高的標(biāo)準(zhǔn)，且資本市場(chǎng)的發(fā)展不可一蹴而就，降低上市門(mén)檻也有較高的難度；相比之下，風(fēng)險(xiǎn)投資助推高新企業(yè)發(fā)展具有較強(qiáng)的可操作性，但我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展仍處于探索階段，并不成熟，在高新企業(yè)發(fā)展的最初階段難以給予有效支持。

我國(guó)高新產(chǎn)業(yè)的金融助推體系在很多方面具有完善和提升的潛質(zhì)，對(duì)不同成長(zhǎng)階段的高新企業(yè)，金融業(yè)在對(duì)接政府政策和企業(yè)需求方面，應(yīng)通過(guò)服務(wù)創(chuàng)新滿(mǎn)足企業(yè)不同階段與不同產(chǎn)品發(fā)展需要，而要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，滿(mǎn)足需求，就要滿(mǎn)足各個(gè)融資渠道各自的一系列配套資源的需求，多管齊下，連點(diǎn)成線，才能有效解決高新產(chǎn)業(yè)金融支持不足的問(wèn)題。一系列的配套資源包括金融行業(yè)中的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的自發(fā)創(chuàng)新和政策引導(dǎo)創(chuàng)新，政府的政策支持等等。

（一）銀行助推應(yīng)當(dāng)適度創(chuàng)新

如前所述，銀行業(yè)在高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展助推中起到了十分重要的作用，甚至有時(shí)在政策的引導(dǎo)下，改變了商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)理念和常規(guī)，起到了“過(guò)分”重要的作用。

從商業(yè)銀行自身的決策角度來(lái)看來(lái)看，商業(yè)銀行助推高新產(chǎn)業(yè)應(yīng)緊貼企業(yè)發(fā)展需要，做到適度創(chuàng)新，一方面，應(yīng)當(dāng)以效益為中心，對(duì)于創(chuàng)新成本過(guò)大的，更適宜由風(fēng)險(xiǎn)投資或資本市場(chǎng)等渠道提供支持的高新產(chǎn)業(yè)，或風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)銀行放貸承受能力的，不宜進(jìn)行過(guò)分的產(chǎn)品創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)向風(fēng)險(xiǎn)投資等渠道進(jìn)行融資。在這種情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取融資以外的支持方式：商業(yè)銀行具有企業(yè)所不具有的網(wǎng)絡(luò)資源、專(zhuān)業(yè)人才與財(cái)富管理等資源，可以為高新企業(yè)提供融資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)管理、支付結(jié)算等金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)雙贏。另一方面，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可以控制或管理的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮金融中介的功能，完善企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，建立支持科技進(jìn)步的多渠道投融資體系，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化。

從政策支持來(lái)看，政府應(yīng)道給予政策鼓勵(lì)，促進(jìn)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，助力解決企業(yè)融資難題，但也應(yīng)注意適度問(wèn)題，不應(yīng)讓商業(yè)銀行承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)，或過(guò)度改變其運(yùn)營(yíng)慣例。例如，商業(yè)銀行可以發(fā)展科技貸款政府擔(dān)?；稹８咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)自身財(cái)產(chǎn)擔(dān)保不足部分，政府可以出面作為第三方提供政策性的擔(dān)保，滿(mǎn)足銀行的貸款要求，從而促使銀行向高新技術(shù)企業(yè)順利發(fā)放貸款?？萍紦?dān)?；鸬馁Y金來(lái)源包括但不限于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)稅收、財(cái)政撥款、科技三項(xiàng)費(fèi)用等。通過(guò)改變傳統(tǒng)信用抵押擔(dān)保模式，創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式滿(mǎn)足高新技術(shù)企業(yè)融資需求。

（二）利用社會(huì)閑散資金發(fā)展風(fēng)投行業(yè)

我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)是世界發(fā)達(dá)園區(qū)高新企業(yè)萌芽期發(fā)展的中堅(jiān)力量，但是確實(shí)我國(guó)高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資尚處于發(fā)展初期，高新企業(yè)對(duì)財(cái)政支持依賴(lài)度較高，這就決定了推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)成熟應(yīng)當(dāng)從政策支持入手，建立以政府為主導(dǎo)的多層次高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)投機(jī)制。

政府部門(mén)充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，積極促進(jìn)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司組建工作，對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目給予必要的財(cái)政支持，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)引導(dǎo)與調(diào)控。除此以外，應(yīng)建立高新技術(shù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資基金，主要對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)開(kāi)發(fā)投資過(guò)程中遭受的損失給予一定補(bǔ)償，由此對(duì)風(fēng)投行業(yè)給予初期發(fā)展的支持。

但是行業(yè)的發(fā)展最終還是取決于市場(chǎng)選擇。行業(yè)需要完善風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制，保證投資的安全增值，構(gòu)建約束制度、激勵(lì)制度，完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資組織和運(yùn)作，構(gòu)建科學(xué)合理化的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)制度；增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)控制能力，轉(zhuǎn)移或者是分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資加強(qiáng)監(jiān)管，側(cè)重于過(guò)程管理，構(gòu)建投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制制度。所以在扶持風(fēng)投行業(yè)起步后，政府應(yīng)當(dāng)變扶持為引導(dǎo)。例如可以完善民間資本助推渠道，我國(guó)民間投資資金充裕，但投資渠道并不多，形成了投資需求的壓力，而民間投資資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和高新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)正好形成了一種匹配，政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入高新產(chǎn)業(yè)，既促進(jìn)了民間投資規(guī)范化、可監(jiān)管化，又?jǐn)U大了助推國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的資金規(guī)模。

（三）建立專(zhuān)門(mén)的高新企業(yè)助推金融機(jī)構(gòu)

建立特定類(lèi)別、特定目的的金融機(jī)構(gòu)以解決新興的專(zhuān)門(mén)的金融問(wèn)題一直是國(guó)內(nèi)外應(yīng)對(duì)和解決問(wèn)題的常用方法和對(duì)策。解決高新產(chǎn)業(yè)金融助推問(wèn)題也不例外，可以建立一種新型的金融機(jī)構(gòu)，賦予其解決高新企業(yè)融資問(wèn)題的特殊使命和戰(zhàn)略定位，給予相關(guān)的政策支持，確定特殊的經(jīng)營(yíng)方式。例如，可在高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)或密集區(qū)域構(gòu)建中小型銀行或其他新型機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)為中小型高新企業(yè)進(jìn)行金融支持，作為一種新型金融機(jī)構(gòu)，可以適用不同的監(jiān)管方法，指定一系列新的優(yōu)惠政策，從而更有針對(duì)性助推高新企業(yè)發(fā)展。這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以高新中小企業(yè)為金融服務(wù)的主要對(duì)象，建立適用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)措施，組織一批專(zhuān)家對(duì)萌芽階段的高新企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，作為提供資金的依據(jù)。

針對(duì)高新企業(yè)規(guī)模小數(shù)量大的特點(diǎn)，新技術(shù)企業(yè)可以按區(qū)域、按行業(yè)、按資金需求的共通性等結(jié)成融資聯(lián)盟，資源共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，共拓融資途徑，也克服了單個(gè)的高新技術(shù)企業(yè)融資數(shù)額小，融資成本高，融資信息不暢的缺陷。高新技術(shù)企業(yè)共同出資成立互助基金、擔(dān)?；鸬龋⑿庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)，為參加聯(lián)盟融資的高新技術(shù)企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)周轉(zhuǎn)性貸款或中長(zhǎng)期貸款時(shí)提供必要的信用擔(dān)保。

專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)的建立必然都需要一定的政策扶持，政府政策應(yīng)當(dāng)對(duì)接這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的管理和發(fā)展需求，由于是專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)，政府的政策可以緊密結(jié)合高新企業(yè)不同發(fā)展階段對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，大膽探索財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、發(fā)行債券等組合式融資模式。而作為此類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，可以以在發(fā)展中不斷摸索，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步走向成熟，促進(jìn)科技創(chuàng)新成果有效轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)和高新產(chǎn)業(yè)良性互動(dòng)和互利共贏，共享自主創(chuàng)新成果。

三、結(jié)論

總之，有效引導(dǎo)金融資源支持自主創(chuàng)新能力建設(shè)和科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然要求，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要?jiǎng)恿εc落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀重要舉措。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立足自身資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身發(fā)展模式，勇于創(chuàng)新，滿(mǎn)足高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融資源需求。（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院）

基金項(xiàng)目：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生科技創(chuàng)新資助項(xiàng)目

參考文獻(xiàn)

[1]鄧天佐.科技金融發(fā)展思考[J]. 中國(guó)科技投資，2012年第19期.

篇3

我國(guó)于2006年頒布的《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出,要把“自主創(chuàng)新、重點(diǎn)跨越、支撐發(fā)展、引領(lǐng)未來(lái)”作為我國(guó)未來(lái)科技發(fā)展的指導(dǎo)方針,自此自主創(chuàng)新上升為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。2009年12月8日,國(guó)務(wù)院正式下發(fā)了《關(guān)于同意支持武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)》,這是東湖高新區(qū)成為繼北京中關(guān)村之后的第二個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū),自此將東湖高新區(qū)的發(fā)展上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度。為此國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)優(yōu)惠措施,并伴隨著企 業(yè)從初生到成長(zhǎng)的不同階段給予扶持,鼓勵(lì)東湖高新區(qū)的自主創(chuàng)新發(fā)展。本文將基于對(duì)東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新能力現(xiàn)狀的剖析,找出影響高新區(qū)自主創(chuàng)新與金融支持的瓶頸。并通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家典型金融市場(chǎng)支持政策的比較分析,有針對(duì)性地提出提升該高新區(qū)自主創(chuàng)新能力的金融支持策略。

1 相關(guān)文獻(xiàn)回顧

早在1912年,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特在其《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書(shū)中,就提出貨幣、信貸和利息等金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要影響,認(rèn)為創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最核心的因素,而創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)在于各種生產(chǎn)要素的組合[1]。此后眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始從資本入手,關(guān)注金融對(duì)自主創(chuàng)新的影響。經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈羅德與多馬于20世紀(jì)50年代建立了著名的哈羅德-多馬模型,該模型雖然進(jìn)一步解釋了資本積累與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系,但對(duì)于資本內(nèi)部各金融工具間相互組合關(guān)系對(duì)自主創(chuàng)新的影響,乃至對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響,卻沒(méi)有進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的研究[2]。在內(nèi)生增長(zhǎng)模型中,對(duì)金融政策支持自主創(chuàng)新影響的重點(diǎn)集中在金融市場(chǎng)方面,該理論認(rèn)為科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用是建立在金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展基礎(chǔ)之上的[3]。時(shí)代交疊模型最早由薩米爾森提出,旨在彌補(bǔ)貨幣經(jīng)濟(jì)理論缺乏微觀基礎(chǔ)的缺陷。此后史密斯利用該理論證明了金融市場(chǎng)效率會(huì)直接影響到技術(shù)的選擇,并對(duì)一國(guó)的均衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率帶來(lái)了深遠(yuǎn)影響。此后隨著上世紀(jì)中期美國(guó)硅谷的興起,風(fēng)險(xiǎn)投資成為金融支持自主創(chuàng)新的重要力量,使風(fēng)險(xiǎn)投資成為當(dāng)今金融與自主創(chuàng)新領(lǐng)域的一個(gè)重要研究對(duì)象。

國(guó)內(nèi)對(duì)金融支持自主創(chuàng)新的研究起步比較晚,其研究成果主要集中在以下幾個(gè)方面:①?lài)?guó)外金融政策支持自主創(chuàng)新的比較研究;②金融支持自主創(chuàng)新工具選擇及組合研究;③從財(cái)稅角度通過(guò)政府公共政策來(lái)指導(dǎo)金融支持自主創(chuàng)新;④通過(guò)實(shí)證研究對(duì)金融支持自主創(chuàng)新進(jìn)行模型分析。這些研究成果一方面從理論上揭示了金融支持自主創(chuàng)新的一般規(guī)律,為實(shí)踐應(yīng)用提供了重要理論基礎(chǔ)。另一方面,在研究過(guò)程中仍然存在一些不足,主要表現(xiàn)為:目前國(guó)內(nèi)研究大多是基于發(fā)達(dá)國(guó)家成熟金融市場(chǎng)的研究成果,而我國(guó)金融市場(chǎng)尚待完善,因而這些先進(jìn)的研究成果應(yīng)用于我國(guó)實(shí)際金融運(yùn)行還有待時(shí)日;②現(xiàn)階段的研究成果多集中于對(duì)金融工具及其組合應(yīng)用方面的微觀研究,缺乏從宏觀角度把握金融支持自主創(chuàng)新內(nèi)在機(jī)理的研究。

2 東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新與金融支持現(xiàn)狀

2.1 高新區(qū)內(nèi)自主創(chuàng)新發(fā)展概況

東湖高新區(qū)成立于1988年,1991年被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為首批國(guó)家高新區(qū)之一。目前,高新區(qū)內(nèi)擁有2 100多家高新企業(yè)、600多家研發(fā)機(jī)構(gòu),平均每天有10項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利誕生。其中烽火科技近年來(lái)接連提出了3項(xiàng)IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),被國(guó)際電聯(lián)批準(zhǔn)為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn);長(zhǎng)飛公司自主研發(fā)的新型光纖拉絲爐達(dá)到了世界先進(jìn)水平,打破了國(guó)外技術(shù)封鎖;海創(chuàng)電子、楚天激光開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品,在我國(guó)載人航天、“嫦娥一號(hào)”得到應(yīng)用。高新區(qū)已經(jīng)主導(dǎo)制定了5項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、80項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、110項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),申請(qǐng)專(zhuān)利6 300多項(xiàng),專(zhuān)利申請(qǐng)量以年均40%的速度增長(zhǎng)。2009年,東湖高新區(qū)的總產(chǎn)值達(dá)到2 200多億元,是1991年4.2億元的500多倍[4]。

2.2 高新區(qū)內(nèi)金融支持初顯成效

截至2010年,高新區(qū)上市公司數(shù)量達(dá)到29家,上市公司數(shù)量在全國(guó)89個(gè)高新區(qū)內(nèi)名列前茅。這些上市公司在資本市場(chǎng)融資總額達(dá)到338.84億元,形成資本市場(chǎng)有影響的“光谷板塊”。自1997年?yáng)|湖高新區(qū)首家上市公司人福醫(yī)藥上市起,東湖高新區(qū)高新技術(shù)企業(yè)因其業(yè)績(jī)的高成長(zhǎng)性越來(lái)越受到資本市場(chǎng)的青睞?！笆晃濉逼陂g,東湖高新區(qū)內(nèi)又有12家高新技術(shù)企業(yè)成功上市。近期,東湖高新區(qū)又有華中數(shù)控、力源信息兩家企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。至此區(qū)內(nèi)企業(yè)上市地包括滬深主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)以及香港、新加坡和美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)。

2.3 中小企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展與金融支持矛盾突出

截至2010年,東湖高新區(qū)累計(jì)登記企業(yè)2萬(wàn)多家,主要從事光電子信息、生物工程與新醫(yī)藥、能源與環(huán)保、現(xiàn)代裝備制造等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),但絕大部分是中小企業(yè)。在民營(yíng)企業(yè)中,收入過(guò)億元的企業(yè)只有40多家左右,有7 000多家企業(yè)的收入在千萬(wàn)元以下[5]。由于企業(yè)規(guī)模小、融資難、資金有限、研發(fā)投入不足,因此創(chuàng)新能力薄弱,缺乏具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的自主研發(fā)產(chǎn)品和自主創(chuàng)新品牌,難以與國(guó)內(nèi)外大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),發(fā)展舉步維艱。融資困難已成為科技型中小企業(yè)面臨的突出難題。

3 高新區(qū)自主創(chuàng)新金融約束的成因

3.1 自主創(chuàng)新型企業(yè)自身特點(diǎn)約束

根據(jù)庫(kù)茲涅茨、杜因等[6]提出的創(chuàng)新生命周期理論,一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品存在從誕生、成長(zhǎng)、衰落到被突破性技術(shù)替代的過(guò)程。根據(jù)自主創(chuàng)新型企業(yè)這一特點(diǎn),在不同的生命周期階段,自主創(chuàng)新型企業(yè)都面臨著不同狀況的金融約束。在自主創(chuàng)新產(chǎn)品誕生階段,研發(fā)階段本身不僅需要大量資金,而且面臨著因?qū)嶒?yàn)的不確定性所帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。有資料表明,在自主創(chuàng)新產(chǎn)品初步生產(chǎn)階段,一項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向生產(chǎn)車(chē)間的成功率不到10%[7]。同時(shí),在此階段還要承擔(dān)因技術(shù)轉(zhuǎn)化所帶來(lái)的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與更大規(guī)模的資金投入。在自主創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)階段,企業(yè)要面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),不僅需要將資金投入到產(chǎn)品本身,同樣還需要在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)管理等方面投入大量資金,以提高產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)資金的需求量也更多。而到了成熟階段,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)雖僅來(lái)源于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理,此時(shí)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 雖小,但因規(guī)模經(jīng)濟(jì)需要更多的資金,因此創(chuàng)新型企業(yè)在自主創(chuàng)新的各個(gè)環(huán)節(jié)中都面臨著巨大的資金壓力。而高新區(qū)內(nèi)絕大部分企業(yè)是處于研發(fā)階段的中小企業(yè),其本身就要承擔(dān)巨大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。因此,整個(gè)高新區(qū)都面臨著嚴(yán)重的金融約束。

3.2 自主創(chuàng)新型企業(yè)外部環(huán)境約束

由于目前國(guó)內(nèi)融資渠道相對(duì)比較單一,主要是銀行貸款,而自主創(chuàng)新型企業(yè)往往具有規(guī)模小、發(fā)展時(shí)間較短、無(wú)形資產(chǎn)較多的特點(diǎn)。在面對(duì)銀行貸款審批時(shí),往往缺乏可以抵押的實(shí)物資產(chǎn),這與金融機(jī)構(gòu)貸款流程需要的未來(lái)還貸現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性、可控性都不可避免地發(fā)生了沖突。企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功,取得豐厚利潤(rùn),金融貸款機(jī)構(gòu)除了獲取貸款本金和利息以外,再無(wú)其它激勵(lì)機(jī)制;而一旦企業(yè)創(chuàng)業(yè)失敗,金融貸款機(jī)構(gòu)卻要承受失敗風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了企業(yè)自主創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn),卻沒(méi)有分享到企業(yè)自主創(chuàng)新的高收益。面對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等性,金融機(jī)構(gòu)缺乏明確的激勵(lì)機(jī)制,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款積極性不高,企業(yè)面臨融資難。目前國(guó)內(nèi)對(duì)公司上市融資要求比較高,而自主創(chuàng)新型企業(yè)大都是新興小規(guī)模企業(yè),距離公司上市的標(biāo)準(zhǔn)差距很大,企業(yè)很難通過(guò)債券、股票等手段取得自主創(chuàng)新所需資金。而且企業(yè)融資仍然是以金融貸款為主,其它融資方式諸如股票融資、債券融資、基金融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、信用擔(dān)保以及政府主導(dǎo)下的銀企合作雖有發(fā)展,但作用十分有限。

4 自主創(chuàng)新金融支持的國(guó)外比較

4.1 日本自主創(chuàng)新金融支持模式

作為一項(xiàng)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策,日本從德國(guó)引入了信用擔(dān)保金融制度,并于1937年成立了東京信用保證協(xié)會(huì),該協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著日本信用擔(dān)保制度的正式誕生。截至1953年,日本全國(guó)已近建立了53個(gè)信用保障協(xié)會(huì),出資設(shè)立了金融公庫(kù),強(qiáng)有力地支撐了全國(guó)數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù),成為世界上信用擔(dān)保體系最完善的國(guó)家[8]。亞洲開(kāi)發(fā)銀行擔(dān)保課題專(zhuān)家伊恩?戴維斯稱(chēng)贊日本的信用擔(dān)保制度是世界上體系最完善、對(duì)中小企業(yè)影響最深遠(yuǎn)的信用擔(dān)保制度,其中信用保障協(xié)會(huì)的作用功不可沒(méi)。在日本的信用擔(dān)保體系中,政府導(dǎo)入也是其一大特色,中小企業(yè)金融公庫(kù)便是由日本政府全額出資的,它與分布在全國(guó)47個(gè)都道府縣和5個(gè)市的共計(jì)52家擔(dān)保協(xié)會(huì)有機(jī)結(jié)合,形成了完善的信用擔(dān)保體系。中央政府出資并監(jiān)管金融公庫(kù),地方政府出資并監(jiān)管地方企業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì),兩者共同為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)。

4.2 美國(guó)自主創(chuàng)新金融模式

美國(guó)是世界上風(fēng)險(xiǎn)投資最發(fā)達(dá)的國(guó)家。目前,美國(guó)擁有4 000多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),每年為10 000多家高科技企業(yè)提供資金支持,僅在硅谷,美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資家就為其注入了37億美元資金。硅谷內(nèi)的高科技企業(yè)成功率可達(dá)60%,而一般條件下高科技企業(yè)成功率僅為16%。在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總額中,硅谷占43%,每年有近1 000家風(fēng)險(xiǎn)投資支持的高科技企業(yè)在硅谷創(chuàng)業(yè)?？梢?說(shuō)硅谷的成功就在于“園區(qū)平臺(tái)+風(fēng)險(xiǎn)投資”[9]。風(fēng)險(xiǎn)投資起于英國(guó),興于美國(guó),是一種向具有發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資本的投資。從其運(yùn)作方式來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)投資可以將風(fēng)險(xiǎn)家、創(chuàng)新成果和企業(yè)管理者有機(jī)地結(jié)合起來(lái),形成一種利益共享與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合作模式。與傳統(tǒng)的銀行貸款規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)相反,風(fēng)險(xiǎn)投資偏好高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,以追逐高風(fēng)險(xiǎn)后面所蘊(yùn)藏的高利益為目的。因此在考核企業(yè)時(shí),風(fēng)司更關(guān)注企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和研發(fā)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)精神。因此對(duì)于自主創(chuàng)新型企業(yè)而言,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資無(wú)疑是最佳選擇。另外美國(guó)通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)管理局,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)新興企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)和少量直接貸款,政府采購(gòu)也向中小企業(yè)傾斜。

4.3 歐盟自主創(chuàng)新金融支持模式

據(jù)有關(guān)資料顯示,在2005年對(duì)歐盟15個(gè)成員國(guó)近3 000多家企業(yè)管理者的調(diào)查中,近8成企業(yè)是通過(guò)銀行獲得資金支持的,銀行是歐洲企業(yè)最常用的融資渠道。為了 改 變 這 一 局 面,歐 盟 專(zhuān) 門(mén) 設(shè) 立 了 政 策 性 銀行———?dú)W洲投資銀行(EIB),利用自身資金和借助資本市場(chǎng)為中小企業(yè)提供貸款支持,同時(shí)還為共同體以外國(guó)家提 供 援 助。此 外,歐 盟 還 設(shè) 立 了 歐 洲 投 資 基 金(EIF),通過(guò)融資擔(dān)保、股權(quán)參與等方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保。在歐盟內(nèi)部各成員國(guó)之間,也通過(guò)各種形式幫助解決企業(yè)融資難問(wèn)題。英國(guó)設(shè)立了中小企業(yè)服務(wù)局,為中小企業(yè)提供咨詢(xún)和信息服務(wù);德國(guó)成立了中小企業(yè)局,隸屬經(jīng)濟(jì)技術(shù)部,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理中小企業(yè)事務(wù),解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。意大利、法國(guó)相繼成立了“創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)”,致力于為中小企業(yè)融資拓寬渠道。

5 金融支持東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新的政策建議

由于金融系統(tǒng)具有籌資融資、資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、擇優(yōu)篩選、信息處理、監(jiān)控等多方面特點(diǎn),因此金融對(duì)自主創(chuàng)新的支持作用主要體現(xiàn)為以下兩個(gè)方面:一是創(chuàng)造完善的融資環(huán)境和融資渠道;二是為規(guī)避和化解創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)提供金融工具和制度安排。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)與金融制度對(duì)自主創(chuàng)新能力提升的經(jīng)驗(yàn),東湖高新區(qū)自主創(chuàng)新金融支持政策主要應(yīng)從如下方面著手設(shè)計(jì):

? 5.1 金融融資政策

所謂金融融資政策,就是摒棄以往靠行政撥款的單一方式對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼,轉(zhuǎn)而通過(guò)市場(chǎng)化的融資手段來(lái)解決高新技術(shù)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題。

(1)通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市進(jìn)行融資。目前高新區(qū)的上市企業(yè)只有20多家,同其它成熟的高新區(qū)相比,上市公司的數(shù)量較少。因此應(yīng)該積極鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)上市,建立企業(yè)上市協(xié)調(diào)機(jī)制,放寬企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板的準(zhǔn)入條件。同時(shí)積極與中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)溝通,效仿中關(guān)村建立專(zhuān)屬高新區(qū)的中小企業(yè)板塊,進(jìn)一步降低企業(yè)上市成本。

(2)支持商業(yè)銀行在高新區(qū)內(nèi)成立科技支行。鼓勵(lì)商業(yè)銀行在高新區(qū)內(nèi)設(shè)立特色支行,對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展科技信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等特色金融服務(wù),并對(duì)放貸銀行給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助。同時(shí),由政府和科研機(jī)構(gòu)等第三方出面,組成項(xiàng)目評(píng)估團(tuán),對(duì)企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性評(píng)估,作出信用評(píng)級(jí),供金融機(jī)構(gòu)參考。此外還可以增加擔(dān)保補(bǔ)償,以此來(lái)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行傾斜,解決中小企業(yè)在自主創(chuàng)新過(guò)程中面臨的資金短缺問(wèn)題。

(3)引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),豐富融資渠道。在國(guó)內(nèi),尤其是在高新區(qū)內(nèi),風(fēng)險(xiǎn)投資尚處于起步階段,現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和組織基本上都是由政府出資或由政府直接資助的。這些風(fēng)司的投資理念更接近于銀行,對(duì)技術(shù)的市場(chǎng)前景和團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)能力等考慮甚少。因此,在今后很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),高新區(qū)需要引進(jìn)一批具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的高層次金融人才,大力發(fā)展一批投資理念完善的風(fēng)司,以豐富高新區(qū)內(nèi)中小企業(yè)自主創(chuàng)新的融資渠道。

5.2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策

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1.1企業(yè)在市場(chǎng)化的過(guò)程

中企業(yè)面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，所以，在此階段難以依靠借貸解決資金問(wèn)題，而是要依靠風(fēng)險(xiǎn)投資、專(zhuān)利技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易和創(chuàng)新基金。

1.2成長(zhǎng)期

，一方面，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為企業(yè)有良好前景且風(fēng)險(xiǎn)低，愿意貸款給高新技術(shù)企業(yè)，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資資金也會(huì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)追加投資；另一方面，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)，使留存收益融資和資本市場(chǎng)融資成為可能。

1.3成熟期

在這一階段仍需要大量資金，并且達(dá)到整個(gè)生命周期最大需求規(guī)模。處于成熟期的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展趨于穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等逐步減少，此時(shí)，企業(yè)可以充分地利用各種融資渠道。

2存在問(wèn)題

2.1種子期

如果企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大。種子期的高新技術(shù)企業(yè)，分析總資本結(jié)構(gòu)可以看出負(fù)債比率高，企業(yè)的利息費(fèi)用比例高，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流量低，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期

2.2.1資本市場(chǎng)融資運(yùn)用不充分

多層次資本市場(chǎng)融資主要是通過(guò)創(chuàng)業(yè)資本市場(chǎng)、主板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)構(gòu)成。產(chǎn)權(quán)交易是投資者以產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象。目前，交易市場(chǎng)的品種有：非公司制企業(yè)的全部產(chǎn)權(quán)或者部分產(chǎn)權(quán)、非上市公司股權(quán)、科技成果、股份經(jīng)營(yíng)權(quán)等。

2.2.2銀行金融機(jī)構(gòu)融資方式單一

高新技術(shù)企業(yè)通過(guò)銀行融資的方式主要有：貿(mào)易融資、承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用、貸款。分析上市高新技術(shù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，每個(gè)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)在流動(dòng)資產(chǎn)占很大比例，這說(shuō)明，高新技術(shù)企業(yè)在票據(jù)融資利用充分高新技術(shù)企業(yè)很少能夠靈活運(yùn)用多種銀行融資方式籌集資金，很多高新技術(shù)企業(yè)受傳統(tǒng)觀念的影響，一般都習(xí)慣于用票據(jù)貼現(xiàn)和貸款作為主要的融資方式。

2.3成熟期

處于成熟期的高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)成熟、市場(chǎng)穩(wěn)定，具有很好的盈利能力，企業(yè)留存收益多。企業(yè)的留存收益融資主要由決定于兩方面，一方面是企業(yè)的股利支付率也就是企業(yè)選擇的股利支付政策；另一方面是企業(yè)的盈利能力。我國(guó)的上市公司處在發(fā)展變革的時(shí)期，相關(guān)的政策也是在不斷的有變化，一些企業(yè)的股利分配政策更多的是由股價(jià)和相關(guān)的政策所左右。

3原因分析

3.1信用擔(dān)保體系不健全

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針是保持盈利性、安全性和流動(dòng)性三者的統(tǒng)一與平衡。商業(yè)銀行要保持安全性，就必須對(duì)貸款企業(yè)的信用狀況做全面的評(píng)估。信用擔(dān)保能有效分散銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，有效聯(lián)系了銀行和高新技術(shù)企業(yè)，為高新技術(shù)企業(yè)提供了新的融資渠道。但目前，我國(guó)個(gè)人、企業(yè)信用體系尚未建立；高新技術(shù)企業(yè)又主要是新型的創(chuàng)新企業(yè)，沒(méi)有歷史資料能證明高新技術(shù)企業(yè)的信用狀況；社會(huì)上也沒(méi)有比較公正和認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，所以，銀行無(wú)法獲取高新技術(shù)企業(yè)的信用狀況，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有明確的法律地位，缺少相應(yīng)的法律體制規(guī)范。沒(méi)有形成良好的高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系，也就不能根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展生命階段來(lái)提供有效的融資服務(wù)。

3.2企業(yè)上市門(mén)檻高

證券交易所的上市條件有主體資格、公司治理、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)要求等限制條件，特別是財(cái)務(wù)要求規(guī)定，發(fā)行前3年的累計(jì)人民幣或累計(jì)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億元；無(wú)形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過(guò)20%；這些條件限制了高新技技術(shù)企業(yè)通過(guò)多層次資本市場(chǎng)來(lái)獲取資金。

3.3產(chǎn)權(quán)交易不完善

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關(guān)鍵詞:高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);金融支持;調(diào)查

中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2009)增-0058-03

一、錫盟高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和特點(diǎn)

截止2008年底,錫盟由自治區(qū)科技廳認(rèn)定的高新技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)共4家。受全球性金融危機(jī)影響,原料成本上漲,產(chǎn)量下降,部分企業(yè)效益下滑,但總體上仍保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2008年錫盟高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品總產(chǎn)量達(dá)447287噸,比上年下降了6.3%;總產(chǎn)值達(dá)到81425.8萬(wàn)元,比上年增長(zhǎng)24.1%;產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為71303.5萬(wàn)元,比上年增長(zhǎng)2.1%;實(shí)現(xiàn)利稅總額18202.6萬(wàn)元,比上年增長(zhǎng)了37.9%;高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口達(dá)到1426.5萬(wàn)美元,比上年增長(zhǎng)了72.7%。

(一)骨干高技術(shù)企業(yè)保持穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)

如錫林郭勒通力鍺業(yè)有限責(zé)任公司依托錫盟豐富的褐煤資源,使用旋渦爐工藝技術(shù)從含鍺褐煤中提煉二氧化鍺。2008年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值9908萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)72.4%;實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6580.7萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)17.6;生產(chǎn)二氧化鍺達(dá)23.39噸,上繳稅金757.2萬(wàn)元,出口創(chuàng)匯44.8萬(wàn)美元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2591.3萬(wàn)元;錫盟鑫泰生物制品有限責(zé)任公司,依托地方畜牧資源優(yōu)勢(shì), 利用錫林郭勒大草原牧養(yǎng)的牛、羊的鮮骨、骨髓、臟器、血、奶等為原料,采用生物工程技術(shù)進(jìn)行生物系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2008年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值7265.8萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)51.4%;實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6502.1萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)利稅總額542萬(wàn)元,產(chǎn)品出口達(dá)到42.7萬(wàn)美元,生產(chǎn)骨骼、臟器、多肽、肽奶等產(chǎn)品總量530噸。

(二)啟動(dòng)中的高新項(xiàng)目成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展生力軍

錫林郭勒中能硅業(yè)有限公司投資建設(shè)多晶硅項(xiàng)目,總投資32.89億元,年產(chǎn)6000噸電子級(jí)多晶硅,建設(shè)期3年。該項(xiàng)目采用目前國(guó)外普遍采用的改良西門(mén)子工藝,即經(jīng)過(guò)精餾提純的三氯氫硅在純氫氣環(huán)境下,在1080℃的硅芯表面沉積,生成多晶硅。項(xiàng)目于2008年8月份開(kāi)工建設(shè),完成投資1.5億元。預(yù)計(jì)2009年6月份復(fù)工續(xù)建,2010年達(dá)產(chǎn)。蒙東能源控股有限責(zé)任公司和北京國(guó)晶輝紅外光學(xué)科技有限公司,對(duì)錫盟烏蘭圖嘎煤炭有限責(zé)任公司進(jìn)行增資擴(kuò)股,實(shí)現(xiàn)資源、資金、技術(shù)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,在錫林郭勒經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)蒙東科技鍺工業(yè)園,年產(chǎn)10噸高純二氧化鍺、60噸光纖四氯化鍺、20噸高純金屬鍺、10噸單晶鍺,總投資4.99億元。截止2008年底1.47億元。項(xiàng)目一期工程將于近期試生產(chǎn),達(dá)產(chǎn)后,年產(chǎn)值將達(dá)到10億元,利稅2億元。隨著這些項(xiàng)目的啟動(dòng),將為錫盟高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增添新的活力與后勁。

(三)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)逐步顯現(xiàn)

從布局來(lái)看,錫林浩特市已成為錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要聚集地,目前已投產(chǎn)的3家高新技術(shù)企業(yè)都聚集于此,占據(jù)了主導(dǎo)地位。隨著中能電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目、蒙東科技鍺工業(yè)園等一批高科技項(xiàng)目的順利實(shí)施,高技術(shù)產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)將逐步呈現(xiàn),為錫盟經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展將起到積極的推動(dòng)作用。

二、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的主要問(wèn)題

(一)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小,對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用有限

2008年錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值上億元的僅有1家,即蘇尼特堿業(yè)有限公司;過(guò)5000萬(wàn)元的企業(yè)也僅有2家,即通力鍺業(yè)有限責(zé)任公司和鑫泰生物制品有限責(zé)任公司。錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值和全部工業(yè)增加值的比重不到1%,尚不足以對(duì)整個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)太大的推動(dòng)作用。

(二)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng),產(chǎn)業(yè)聚集程度不高

錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要依托自身的資源優(yōu)勢(shì),產(chǎn)品主要集中在生物制品、褐煤提鍺、堿類(lèi)產(chǎn)品加工等方面,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所應(yīng)具有的技術(shù)密集度高、效益好、附加值高等特征不明顯,優(yōu)勢(shì)不突出;與發(fā)達(dá)地區(qū)相比,缺乏大型龍頭企業(yè);高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)品牌不多,產(chǎn)品在全國(guó)、全區(qū)市場(chǎng)影響力不大;高新技術(shù)企業(yè)中關(guān)聯(lián)企業(yè)較少,主導(dǎo)企業(yè)的上下游配套產(chǎn)品不多,鏈條短,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的聚集水平不高。

(三)新引進(jìn)的項(xiàng)目中,高新技術(shù)企業(yè)比重小

錫盟政府圍繞抓經(jīng)濟(jì),重點(diǎn)抓工業(yè),集中精力上項(xiàng)目的工作重點(diǎn),大批招商引資項(xiàng)目落戶(hù)錫盟。但技術(shù)含量高、附加值高、帶動(dòng)作用強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益好的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目所占比重較小。

(四)企業(yè)擁有的自主開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力不強(qiáng)

2008年錫盟取得的自治區(qū)科技進(jìn)步獎(jiǎng)的科研成果僅有2項(xiàng),取得專(zhuān)利授權(quán)的56項(xiàng),自治區(qū)級(jí)的企業(yè)研究開(kāi)發(fā)中心僅有1家,即鑫泰肽類(lèi)產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)中心;2008年錫盟高新技術(shù)企業(yè)科研經(jīng)費(fèi)投入440萬(wàn)元,僅占高新技術(shù)企業(yè)銷(xiāo)售收入的0.6%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)3%的規(guī)定。

(五)高級(jí)人才匱乏,創(chuàng)新投資渠道少

目前錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的科技人才隊(duì)伍,與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要相比還存在著差距。2008年錫盟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)單位具有高中級(jí)職稱(chēng)以上的從業(yè)人員140余人,占高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)單位從業(yè)人員比重的7.2%。同時(shí)高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、中試、產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)和生產(chǎn)中工藝的改進(jìn)等環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入。但目前對(duì)錫盟高新技術(shù)沒(méi)有形成多層次、多渠道的資金投入機(jī)制。主要靠企業(yè)自身的投入和政府部門(mén)的引導(dǎo)資金支持,很難滿(mǎn)足高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的需要。

三、金融支持現(xiàn)狀

(一)金融支持基本情況

截止2009年5月底,錫盟金融機(jī)構(gòu)對(duì)自治區(qū)科技廳認(rèn)定的4家高新技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的貸款余額8500萬(wàn)元,累計(jì)貸款43955萬(wàn)元,貸款主要解決生產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品所需的流動(dòng)資金和固定資金的不足。具體見(jiàn)調(diào)查表:

(二)金融支持中存在的問(wèn)題

1.金融支持不足。由于錫盟財(cái)政投入有限,民間投入未形成氣候,市場(chǎng)融資難度加大,資金瓶頸日益突出,急需金融信貸投入予以支持。但從目前看金融信貸支持嚴(yán)重不足。如截止2009年5月末,錫盟金融機(jī)構(gòu)對(duì)四家高新技術(shù)企業(yè)的貸款余額為8500萬(wàn)元,僅占全盟金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額的0.04%。

2.高新技術(shù)企業(yè)需信貸支持與信貸退出政策的矛盾。如錫盟西蘇旗堿業(yè)有限責(zé)任公司于1998年7月經(jīng)過(guò)資產(chǎn)重組,轉(zhuǎn)制為伊化集團(tuán)的控股企業(yè),原3.8億元貸款全部停息掛帳,所欠1.7億元銀行貸款利息全部核銷(xiāo)。2009年5月末,公司貸款余額6000萬(wàn)元,全部是一年期流動(dòng)資金貸款。目前該公司尚需流動(dòng)資金貸款2000-3000萬(wàn)元,技改項(xiàng)目貸款4-5億元。但經(jīng)調(diào)查自2004年起金融機(jī)構(gòu)對(duì)其沒(méi)有新增貸款,只是每年按其貸款余額的20%收回。原因是伊化企業(yè)破產(chǎn)逃債,列為信貸退出企業(yè),而伊化集團(tuán)是伊化關(guān)聯(lián)企業(yè),屬于信貸退出企業(yè)。信貸退出一定程度影響了關(guān)聯(lián)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

3.創(chuàng)新金融服務(wù)滯后,尚未成為金融機(jī)構(gòu)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前高新技術(shù)企業(yè)需要投資咨詢(xún)、融資理財(cái)、項(xiàng)目評(píng)估、資本市場(chǎng)運(yùn)作等方面的金融服務(wù)。但從錫盟金融機(jī)構(gòu)看,這些創(chuàng)新金融服務(wù)基本處于空白,尚未成為金融機(jī)構(gòu)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

四、促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)的措施和建議

(一)人民銀行加強(qiáng)窗口指導(dǎo),積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投入

積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品技術(shù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平,具備良好的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)前景,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng),經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益較好且信用良好的企業(yè)和符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,科技含量較高、創(chuàng)新性強(qiáng)、成長(zhǎng)性好,具有良好產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的依托地區(qū)資源從事新技術(shù)、新工藝研究、開(kāi)發(fā)、應(yīng)用的科技型小企業(yè)投入貸款予以支持。

(二)金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù),積極支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

一是金融機(jī)構(gòu)要確立金融服務(wù)科技的意識(shí),應(yīng)當(dāng)遵循自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)運(yùn)作的原則,促進(jìn)自主創(chuàng)新能力提高和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)金融服務(wù)的商業(yè)性可持續(xù)發(fā)展。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)金融需求特點(diǎn),完善業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理,改善和加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資政策,積極給予信貸支持。如錫盟地區(qū)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)應(yīng)在綠色農(nóng)用生物產(chǎn)品、微生物制造、新材料、裝備制造業(yè)以及信息系統(tǒng)示范工程、信息服務(wù)培育等方面加大支持力度,積極扶持一批科技含量高、市場(chǎng)前景好、技術(shù)成熟且符合國(guó)家投向的優(yōu)質(zhì)高科技項(xiàng)目。對(duì)以前列為信貸退出的企業(yè),應(yīng)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況,積極協(xié)調(diào)上級(jí)行給予必要的信貸支持。三是金融機(jī)構(gòu)要提供全方位的金融服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)積極創(chuàng)新金融服務(wù),為高新技術(shù)企業(yè)提供投資咨詢(xún)、融資理財(cái)、項(xiàng)目評(píng)估、資本市場(chǎng)運(yùn)作等方面金融服務(wù)。

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1.2 通州區(qū)產(chǎn)業(yè)承接存在的問(wèn)題

通州區(qū)的產(chǎn)業(yè)承接主要以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為基礎(chǔ)，在園區(qū)內(nèi)不斷招商引資，吸引企業(yè)進(jìn)駐，目前已經(jīng)取得了良好的成績(jī)。

1.2.1 文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)尚未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)衍生于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中并于近年得到了較大發(fā)展，不斷成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)發(fā)展的有力助推器。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)形成了包括內(nèi)容產(chǎn)業(yè)、設(shè)計(jì)制作產(chǎn)業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前整個(gè)集聚區(qū)正處于招商引資、初步建設(shè)的階段，許多藝術(shù)家的工作室還未進(jìn)駐，零散分部，聚而不集，不僅對(duì)稅收、統(tǒng)計(jì)、管理工作帶來(lái)了不便利，產(chǎn)業(yè)鏈也尚不完整，還缺乏豐富的內(nèi)容產(chǎn)業(yè)和設(shè)計(jì)制作產(chǎn)業(yè)，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)產(chǎn)業(yè)也極度缺乏。

1.2.2 外商投資企業(yè)簽約的存活率不高

外資企業(yè)由于其能有效增加財(cái)政稅收，并且為園區(qū)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)高新的技術(shù)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，并且能在一定程度上吸收勞動(dòng)力，成為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)的有效推動(dòng)力。但從整體來(lái)看，外商投資還是存在簽約存活率不高的問(wèn)題。外資在利用過(guò)程中存在著“三多三少”的問(wèn)題：批準(zhǔn)的外商投資企業(yè)數(shù)量多，吸引外資金額少；小企業(yè)多，大中型企業(yè)少；一般加工業(yè)多，高新技術(shù)型和出口創(chuàng)匯型企業(yè)少。雖然近些年，園區(qū)在吸引外資上力度有所加強(qiáng)，但仍然處于建設(shè)初期，還未形成完善的格局。這導(dǎo)致外商企業(yè)的投資規(guī)模還過(guò)小，容易導(dǎo)致各方未能及時(shí)注入資金，導(dǎo)致資金缺口大，無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)投產(chǎn)。使得最后存活下來(lái)的外資企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于批準(zhǔn)成立的企業(yè)。

2 通州城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)承接的金融支持措施

2.1 政府支持

通州區(qū)政府一直致力于加快通州區(qū)的工業(yè)化和城市化建設(shè)，加速城鄉(xiāng)一體化和現(xiàn)代化建設(shè)，把通州打造成北京新城區(qū)。因而通州區(qū)及北京市政府的資助以及政策支持一直是通州區(qū)產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要資金來(lái)源。

2.1.1 土地優(yōu)惠

通州區(qū)政府將土地作為資源與企業(yè)共有，企業(yè)進(jìn)駐開(kāi)發(fā)區(qū)后將得到價(jià)格更加優(yōu)惠、基礎(chǔ)設(shè)施更加完備的土地資源。光電一體化產(chǎn)業(yè)基地中政府提出如果企業(yè)直接以出讓方式獲得土地并且將之用于高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化，則企業(yè)可以免交土地使用權(quán)出讓金以及城市基礎(chǔ)設(shè)施“四源費(fèi)”，即自來(lái)水廠建設(shè)費(fèi)；煤氣廠建設(shè)費(fèi)；供熱廠建設(shè)費(fèi)；污水處理廠建設(shè)費(fèi)，且減半征收市政公用設(shè)施建設(shè)費(fèi)。除此以外，高新技術(shù)企業(yè)用于經(jīng)認(rèn)定的重大高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的新增用地，也可享受以上優(yōu)惠政策。

2.1.2 稅收優(yōu)惠

通州區(qū)政府為了資助園區(qū)對(duì)企業(yè)入駐的承接，采取減免稅收的政策，尤其是對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度較大。永樂(lè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)中經(jīng)認(rèn)定的經(jīng)營(yíng)期達(dá)10年的生產(chǎn)性高新技術(shù)企業(yè)所得稅可以享受“二免六減半”的優(yōu)惠。對(duì)于認(rèn)定的重要高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，五年內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、所得稅、增值稅均由政府財(cái)政資助，后三年減半。金橋科技產(chǎn)業(yè)基地高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅三年內(nèi)免征，四到六年減按7.5%征收。對(duì)于從事技術(shù)相關(guān)業(yè)務(wù)的所得的收入免征營(yíng)業(yè)稅?；貎?nèi)高新技術(shù)企業(yè)當(dāng)年發(fā)生的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)比上年實(shí)際增長(zhǎng)10%（含10%）以上的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，可再按技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)實(shí)際發(fā)生額的50%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。

2.1.3 中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金

2010年9月11號(hào)，北京市政府頒布了《北京市支持中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理暫行辦法》。專(zhuān)項(xiàng)資金主要用于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)項(xiàng)目、服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目、中小企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目以及清潔生產(chǎn)項(xiàng)目，并且重點(diǎn)支持為中小企業(yè)發(fā)展提供信用擔(dān)保、公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，以及中小型高新技術(shù)企業(yè)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。北京市政府頒布的這一辦法以銀行貸款貼息、財(cái)政撥款補(bǔ)助和引導(dǎo)性委托入股三種方式扶持中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。[ZW（]《北京市支持中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理暫行辦法》。[ZW）]

2.1.4 其他優(yōu)惠

除了關(guān)于土地及稅收方面的政策，通州區(qū)政府對(duì)于其他方面也有優(yōu)惠政策。最主要的便是一站式服務(wù)和零收費(fèi)政策。即基地管理委員會(huì)對(duì)于進(jìn)駐園區(qū)的企業(yè)的相關(guān)手續(xù)實(shí)行一站式的服務(wù)，重點(diǎn)項(xiàng)目加快審批時(shí)限；企業(yè)在繳納相關(guān)費(fèi)用后無(wú)須再繳納更多費(fèi)用。其次凡是在開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)興辦企業(yè)的單位、個(gè)人，政府可以按規(guī)定解決城鎮(zhèn)戶(hù)口。引進(jìn)項(xiàng)目資金的單位和個(gè)人則可以獲得相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)注冊(cè)完稅的企業(yè)和一般的生產(chǎn)性?xún)?nèi)資企業(yè)，根據(jù)納稅額度給予一定的優(yōu)惠。2003年，通州區(qū)政府頒布了科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)辦法的文件，對(duì)于為通州區(qū)內(nèi)的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新及發(fā)展作出貢獻(xiàn)的組織或個(gè)人制定了一系列的獎(jiǎng)勵(lì)措施。

除此以外，政府?dāng)U大了首創(chuàng)擔(dān)保公司通州分公司的貸款擔(dān)保資金規(guī)模，放寬對(duì)中小企業(yè)的貸款范圍和規(guī)模以扶持中小企業(yè)的發(fā)展。政府專(zhuān)門(mén)安排了3000萬(wàn)元用于中小企業(yè)的貸款貼息和1.1億元產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金，重點(diǎn)支持高端商務(wù)、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)二、三產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

2.2 招商引資

園區(qū)的發(fā)展資金另一主要來(lái)源就是來(lái)源于園區(qū)自身的招商引資。

圖2 2008—2010年園區(qū)簽約項(xiàng)目以及億元以上項(xiàng)目趨勢(shì)變化

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園區(qū)的發(fā)展資金另一主要來(lái)源就是來(lái)源于園區(qū)自身的招商引資。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看，園區(qū)簽約的項(xiàng)目穩(wěn)步維持在80個(gè)左右，其中達(dá)到億元以上的項(xiàng)目保持在總數(shù)的20%。2009年園區(qū)簽約的項(xiàng)目達(dá)到99個(gè)，其中億元以上項(xiàng)目18個(gè)，在264億元的總協(xié)議投資中，億元以上項(xiàng)目總投資達(dá)到了260億元，基本占到了100%。2010年雖然項(xiàng)目總投資減少，但平均每畝土地的投資額卻不斷增加。這說(shuō)明園區(qū)的土地利用率在不斷提高。在2010年引進(jìn)的80余家企業(yè)中總部型企業(yè)達(dá)到了近40%，園區(qū)引進(jìn)項(xiàng)目的質(zhì)量在不斷提高。

圖3 2008—2010年通州區(qū)園區(qū)項(xiàng)目協(xié)議投資總額以及億元以上項(xiàng)目投資總額

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圖4 2008—2010年通州產(chǎn)業(yè)園區(qū)引進(jìn)項(xiàng)目平均每畝投資

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2.3 金融行業(yè)

金融行業(yè)對(duì)通州區(qū)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的金融支持主要來(lái)源于各大商業(yè)銀行。北京銀行以及華夏銀行分別為產(chǎn)業(yè)園區(qū)的動(dòng)漫行業(yè)、高新技術(shù)型小微企業(yè)提供了較大的授信額度和貸款。華夏銀行還專(zhuān)門(mén)推出了“商圈貸”及“園區(qū)貸”，分別針對(duì)汽配城、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)商戶(hù)的14個(gè)商圈以及中關(guān)村示范區(qū)內(nèi)信息傳輸、現(xiàn)代制造業(yè)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保的科技型小微企業(yè)。另外交通銀行北京分行、中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行七家金融機(jī)構(gòu)，共同組建為通州國(guó)際新城運(yùn)河核心區(qū)項(xiàng)目銀團(tuán)，籌資94.16億元作為通州區(qū)土地一級(jí)開(kāi)發(fā)的信貸資金，用于新城運(yùn)河城市核心段土地拆遷和儲(chǔ)備。2012年4月，10家銀行組團(tuán)為新城運(yùn)河核心區(qū)建設(shè)項(xiàng)目籌資。

3 通州城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)承接的金融支持特點(diǎn)

3.1 政府扮演重要角色

通州區(qū)產(chǎn)業(yè)的承接主要是以園區(qū)為基地，政府在其中扮演了相當(dāng)重要的角色。園區(qū)的建設(shè)，企業(yè)的進(jìn)駐需要有土地的供給，政府對(duì)于土地的租金的優(yōu)惠是資金的重要來(lái)源。另外，自2007年至2010年，通州區(qū)每年的稅收總額均以?xún)晌粩?shù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度較大，2010年稅收總額首次超過(guò)100億元因此稅收的減免也是園區(qū)產(chǎn)業(yè)承接的重要資金來(lái)源。進(jìn)駐園區(qū)的主要是高新技術(shù)企業(yè)，是政府大力支持的產(chǎn)業(yè)，因此政府對(duì)高新技術(shù)的財(cái)政支持尤為突出。

圖5 2007—2010年通州區(qū)稅收總額變化趨勢(shì)資料來(lái)源：北京通州—通州區(qū)政務(wù)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，http：///portal/index.htm，數(shù)據(jù)整理

對(duì)于出現(xiàn)的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，國(guó)務(wù)院、北京市政府以及通州區(qū)政府都出臺(tái)優(yōu)惠政策，甚至設(shè)立基金和專(zhuān)項(xiàng)資金為中小企業(yè)融資。同時(shí)政府積極組織各大銀行聯(lián)合為重大項(xiàng)目融資。

3.2 園區(qū)自身的融資為主要資金來(lái)源，但力度還有待加強(qiáng)

園區(qū)的建設(shè)資金主要還是來(lái)源于園區(qū)自身進(jìn)行的招商引資。園區(qū)通過(guò)不斷的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加強(qiáng)一站式服務(wù)對(duì)外招商引資，獲得大量資金注入。在招商引資的企業(yè)中，所資助的主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，主要包括新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)等產(chǎn)業(yè)。但近年來(lái)，園區(qū)招商引資的成果不夠顯著，園區(qū)簽約的項(xiàng)目自2009年達(dá)到頂峰之后2010年開(kāi)始下降，甚至低于2008年，同時(shí)億元以上項(xiàng)目的投資總額也急速縮水。

3.3 金融行業(yè)支持力度有待加強(qiáng)

金融行業(yè)為通州區(qū)的項(xiàng)目融資主要來(lái)自于商業(yè)銀行的貸款，其中銀行貸款占了較大比重。但商業(yè)銀行的貸款僅限于新城運(yùn)河核心區(qū)的項(xiàng)目，且投資力度尚顯不足。除了對(duì)運(yùn)河核心區(qū)的兩期銀團(tuán)貸款外，僅限于北京銀行和華夏銀行對(duì)園區(qū)擴(kuò)大了授信額度并且發(fā)放貸款，其他金融企業(yè)參與的融資比重較少。

3.4 融資模式過(guò)于單一

除了以上政府、園區(qū)招商引資以及金融行業(yè)的少量介入，園區(qū)資金的來(lái)源過(guò)于單一。銀行業(yè)的融資模式除了銀團(tuán)貸款沒(méi)有別的更有效的融資渠道。企業(yè)自身沒(méi)有充分利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。

4 總結(jié)與啟示

4.1 政府層面

完善一站式服務(wù)對(duì)進(jìn)駐企業(yè)正式在園區(qū)開(kāi)工建設(shè)之前需辦理的手續(xù)、物業(yè)、安全等問(wèn)題實(shí)行一站式的服務(wù)，簡(jiǎn)化企業(yè)進(jìn)駐的流程。對(duì)于進(jìn)駐的國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)安排專(zhuān)門(mén)的金融指導(dǎo)員，積極了解企業(yè)存在的融資問(wèn)題，提供專(zhuān)業(yè)的指導(dǎo)建議。

擴(kuò)大政府的專(zhuān)項(xiàng)資助。政府所設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)資助應(yīng)當(dāng)不僅用于中小企業(yè)的資助，還用于符合通州區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重點(diǎn)企業(yè)的資助，如高新技術(shù)企業(yè)，新能源、新材料、環(huán)保企業(yè)等。鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行金融工具，鼓勵(lì)協(xié)調(diào)推動(dòng)企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期債券、公司債券等融資工具，吸引民間資本注入。還可以針對(duì)重大基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)推出建設(shè)債券，籌措專(zhuān)項(xiàng)資金。

4.2 園區(qū)自身層面

加大招商引資的力度。園區(qū)近年來(lái)招商引資的力度有所下降，園區(qū)簽約的項(xiàng)目，億元以上的項(xiàng)目以及融資的額度都有所減少，而這筆資金的來(lái)源恰恰是通州區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要資金來(lái)源。因此需要完善園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善園區(qū)的一站式服務(wù)，減少企業(yè)進(jìn)駐的各項(xiàng)手續(xù)，做到人性化的服務(wù)，并且加強(qiáng)園區(qū)的推廣，加大園區(qū)招商引資的力度，在吸收國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的同時(shí)也吸收到國(guó)外企業(yè)的進(jìn)駐，大大增加資金的來(lái)源。

充分利用資本市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行股票、債券、短期融資券、中期債券吸收社會(huì)資金。對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)，特別是具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，或者技術(shù)專(zhuān)利權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，可以通過(guò)聘請(qǐng)專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)這些無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并將此作為質(zhì)押獲得銀行的貸款。

4.3 金融機(jī)構(gòu)層面

探索新型貸款方式。對(duì)于符合政府招商引資政策的企業(yè)、項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)給予優(yōu)惠政策予以資助。采取多樣的融資模式：成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司，利用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制為中小企業(yè)融資。增加銀團(tuán)貸款的額度，擴(kuò)大融資額度。對(duì)于具有專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)可以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押提供貸款，擴(kuò)大無(wú)形資產(chǎn)的抵押貸款范圍。針對(duì)宋莊文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)可以借鑒北京銀行推出“創(chuàng)意貸”特色貸款項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，為文化創(chuàng)意企業(yè)貸款設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)授信額度，提供以版權(quán)作為核心質(zhì)物的信貸產(chǎn)品，同時(shí)開(kāi)展著作權(quán)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款和專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司貸款，并配合“綠色審批通道”簡(jiǎn)化審貸流程，快速滿(mǎn)足通州園區(qū)信貸融資需要。

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篇7

關(guān)鍵詞：區(qū)域經(jīng)濟(jì)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；信貸資金

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

經(jīng)濟(jì)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否符合由資源稟賦所形成的比較優(yōu)勢(shì)，不僅決定了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量，還直接影響著商業(yè)銀行信貸資金配置的效率。產(chǎn)業(yè)政策決定的商業(yè)銀行可貸資金比重較大時(shí)，信貸資金的配置基本與產(chǎn)業(yè)政策走向一致。一方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，建立適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境和特點(diǎn)的信貸結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和收入水平，降低整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過(guò)積極實(shí)施信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)一步引導(dǎo)、促進(jìn)社會(huì)各種資源的優(yōu)化配置，加快區(qū)域內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的形成與快速發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙贏。

1、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中信貸資金配置存在的問(wèn)題

一個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否符合其資源稟賦的比較優(yōu)勢(shì)不僅決定了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度還直接影響著區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性，其中包括發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。隨著我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化的推進(jìn)，以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)在自身信貸資源配置方面取得了越來(lái)越大的自，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域不平衡、資本的邊際收益率區(qū)域差異顯著的誘惑下，作為以營(yíng)利為主要目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)，跨區(qū)域配置信貸資金、使得貨幣資金由經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)投向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的現(xiàn)象日益突出。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律相符合時(shí)，信貸資金的使用效果就具有長(zhǎng)期化的趨勢(shì)，更能與經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)聯(lián)系起來(lái)。目前，在我國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)的升級(jí)過(guò)程中，信貸資金的配置還有不盡合理的地方。

（1）商業(yè)銀行信貸資金在三大產(chǎn)業(yè)間的配置不協(xié)調(diào)。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)方面，目前農(nóng)村貸款呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：一是農(nóng)戶(hù)貸款額度由小額轉(zhuǎn)向大額借款。二是貸款用途由單純農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)向非農(nóng)領(lǐng)域。三是貸款需求主體由傳統(tǒng)的種養(yǎng)業(yè)轉(zhuǎn)向特色、規(guī)模種養(yǎng)業(yè)。四是貸款方式由季節(jié)性轉(zhuǎn)向“反季節(jié)”性。但是，現(xiàn)行的貸款額度仍然以小額貸款為主，信貸投放主要用于支持傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，農(nóng)戶(hù)貸款的期限對(duì)一些生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的特色的農(nóng)業(yè)過(guò)短，到期只能轉(zhuǎn)貸、短貸長(zhǎng)用，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

在工業(yè)產(chǎn)業(yè)方面，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)所屬的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)考慮不充分。信貸更多地流向一些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。由于易受經(jīng)濟(jì)周期影響，這些行業(yè)的相關(guān)企業(yè)在市場(chǎng)需求等發(fā)生變化時(shí)引起系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。另外，政府對(duì)某些行業(yè)的宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響，會(huì)使一些企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉，信貸資金就會(huì)產(chǎn)生潛在的政策風(fēng)險(xiǎn)。一些省份基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)落后，資源利用率過(guò)低，企業(yè)開(kāi)發(fā)成本較高，市場(chǎng)反映不靈敏等現(xiàn)狀，致使一些行業(yè)存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

在服務(wù)業(yè)方面，受眾多因素的制約，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)市場(chǎng)發(fā)育不足，資源優(yōu)化配置不夠，生產(chǎn)要素的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制和途徑尚未真正形成，中小企業(yè)發(fā)展不充分，產(chǎn)業(yè)集聚程度較低，阻礙了服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展一直受到資金限制，一方面服務(wù)業(yè)自身認(rèn)識(shí)不夠，對(duì)其產(chǎn)品了解不夠。另一方面，對(duì)政策的了解有誤區(qū)，導(dǎo)致銀行信貸資金難以到位。

（2）商業(yè)銀行信貸資金配置對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持不夠。商業(yè)銀行對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的信貸支持是一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要推力，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)商業(yè)銀行的信貸支持。隨著一些地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的擴(kuò)大，各金融結(jié)構(gòu)對(duì)高新產(chǎn)業(yè)的信貸投放規(guī)模也逐年遞增，不良貸款率近年來(lái)也一直被控制在較好水平。然而，在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中，也面臨著政策的不完善以及資金的投入不足、缺乏有效的組織和有力的支持等問(wèn)題。同時(shí)，一些高新技術(shù)行業(yè)的企業(yè)缺乏信用，對(duì)信貸資金的使用不到位，也嚴(yán)重影響了銀行對(duì)企業(yè)的信貸。

（3）政府宏觀調(diào)控和商業(yè)銀行資金配置支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾突出。目前，我國(guó)一些行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制不能充分發(fā)揮作用，因此國(guó)家制定了相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策以規(guī)劃和調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局。一些被納入國(guó)家宏觀調(diào)控行業(yè)的融資主要是靠商業(yè)銀行的信貸。受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控的影響，這些行業(yè)也屬于商業(yè)銀行信貸限制行業(yè)，這與商業(yè)銀行支持地方支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略不協(xié)調(diào)。隨著近些年國(guó)際原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下降等因素的影響，這些行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，利潤(rùn)大幅下跌，行業(yè)虧損嚴(yán)重，所處企業(yè)的還貸能力下降，導(dǎo)致各個(gè)商業(yè)銀行不良貸款增加，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大。同時(shí)，貸款金額長(zhǎng)期性導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性低下，信貸資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。久而久之，一旦累積的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，必然會(huì)造成嚴(yán)重的信貸損失，這對(duì)商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展極為不利。因此，對(duì)這些行業(yè)的宏觀調(diào)控政策的實(shí)施不僅對(duì)當(dāng)前區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，而且對(duì)商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)的防范起著重要的作用。

（4）信貸形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，中小企業(yè)信貸困難。隨著近些年年來(lái)央行對(duì)金融結(jié)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的連續(xù)上調(diào)，造成了商業(yè)銀行信貸規(guī)模大幅縮減，過(guò)度依賴(lài)商業(yè)銀行信貸的中小企業(yè)無(wú)疑是受影響最大的。伴隨著銀行信貸規(guī)模的縮減，商業(yè)銀行信貸資源更多地傾向于那些盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大型企業(yè)。中小企業(yè)由于其自身規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)較大，優(yōu)勢(shì)不明顯，在商業(yè)銀行信貸中很難獲得青睞。同時(shí)，銀行也對(duì)中小企業(yè)的信貸審批更加嚴(yán)格，不僅程序更繁瑣，而且對(duì)中小企業(yè)的貸款也上浮貸款利率。一些訂單較多，急需資金來(lái)擴(kuò)大自己生產(chǎn)規(guī)模的中小企業(yè)由于缺少有效的擔(dān)保品，不符合銀行貸款條件，不得不轉(zhuǎn)向民間借貸，導(dǎo)致企業(yè)融資成本加大。盡管近些年來(lái)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款投放力度加大了，各銀行都有針對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，但各自政策仍有不少差別。由于信貸政策的收緊和存款準(zhǔn)備金率的提高，“缺錢(qián)”成為整個(gè)銀行業(yè)的難題，其對(duì)于中小企業(yè)的貸款影響或許更大。

2、提高商業(yè)銀行信貸資金配置效率促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的對(duì)策

商業(yè)銀行通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整提高信貸資金配置效率是其適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和自身發(fā)展的需要，是適者生存的必然選擇。在風(fēng)險(xiǎn)總量約束下，商業(yè)銀行不能無(wú)限制地運(yùn)用信用擴(kuò)大信貸規(guī)模。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)在核心資本約束和風(fēng)險(xiǎn)撥備約束下進(jìn)行。因此，信貸業(yè)務(wù)發(fā)展要緊緊圍繞信貸結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和調(diào)整，通過(guò)“大退”清收處置不良貸款或從劣質(zhì)、低效、高風(fēng)險(xiǎn)的信貸市場(chǎng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)退出貸款，騰出信貸規(guī)模，然后通過(guò)“大進(jìn)”積極搶占優(yōu)質(zhì)目標(biāo)市場(chǎng)，將其移位到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)市場(chǎng)。

（1）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。在三大產(chǎn)業(yè)中，近年來(lái)銀行短期貸款規(guī)模擴(kuò)張明顯，但主要投向第二產(chǎn)業(yè)。提示政府，在金融市場(chǎng)處于相對(duì)弱勢(shì)的第三產(chǎn)業(yè)要獲取更多的金融資源份額，不能依賴(lài)商業(yè)銀行自發(fā)的市場(chǎng)行為。政府需要出臺(tái)傾向性金融政策予以支持。對(duì)農(nóng)業(yè)的信貸支持要與政府財(cái)政扶持結(jié)合，在對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)支持的同時(shí)重點(diǎn)支持一些特色農(nóng)業(yè)和高效農(nóng)業(yè)。創(chuàng)新服務(wù)業(yè)信貸業(yè)務(wù)品種，滿(mǎn)足現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的資金需求，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的多樣性和特色化，促使現(xiàn)代服務(wù)業(yè)成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。

同時(shí)，在實(shí)現(xiàn)資金導(dǎo)向和資源配置功能的過(guò)程中，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)按照收益性、安全性、流動(dòng)性原則對(duì)競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的投資性項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估.促使資金從低效部門(mén)向高效部門(mén)轉(zhuǎn)移：通過(guò)一定的組織制度。對(duì)資金使用企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)控制和監(jiān)督，促進(jìn)信息溝通，減少資金配置中的短期行為，提高投資收益。

（2）提高信貸管理水平，提高經(jīng)營(yíng)效率。在行業(yè)管理上要進(jìn)一步突出行業(yè)信貸政策在把握信貸投向和調(diào)整行業(yè)客戶(hù)結(jié)構(gòu)方面的指導(dǎo)功能，提高行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制水平。重點(diǎn)加強(qiáng)研究貸款客戶(hù)所處的行業(yè)，準(zhǔn)確把握貸款的進(jìn)入和退出時(shí)機(jī)。同時(shí)，建立行業(yè)總量控制預(yù)警和整改制度，切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)信貸政策執(zhí)行力度。

在客戶(hù)管理上要重點(diǎn)按照客戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)形成風(fēng)險(xiǎn)的大小、風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜程度對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，在客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)基礎(chǔ)上制定科學(xué)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃。

在業(yè)務(wù)品種管理上重點(diǎn)按照不同信貸品種的業(yè)績(jī)價(jià)值貢獻(xiàn)、市場(chǎng)滿(mǎn)意程度、風(fēng)險(xiǎn)控制程度等適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，加強(qiáng)信貸產(chǎn)品的整合創(chuàng)新力度，改變目前貸款主要是流動(dòng)資金貸款和項(xiàng)目貸款的模式，逐步推行信貸產(chǎn)品期限管理，整合創(chuàng)新短期信貸品種，努力提高短期貸款結(jié)構(gòu)占比。

（3）以行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，促進(jìn)貸款品種結(jié)構(gòu)、客戶(hù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。首先，商業(yè)銀行要通過(guò)信貸資金的投入，引導(dǎo)社會(huì)資源合理配置，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。其次，對(duì)流動(dòng)資金貸款要加強(qiáng)管理，防止短貸長(zhǎng)用，優(yōu)化貸款品種。同時(shí)，要用貼現(xiàn)、保理、押匯等新的業(yè)務(wù)品種滿(mǎn)足企業(yè)正常的流動(dòng)資金需求；再次，促進(jìn)客戶(hù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。根據(jù)建立有別于大型企業(yè)的中小企業(yè)信貸管理模式，提高對(duì)中小企業(yè)特別是民營(yíng)高科技企業(yè)的服務(wù)效率，積極開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)民營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)，降低國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款的比重，改變客戶(hù)的所有制結(jié)構(gòu)；最后調(diào)整好信貸資金的區(qū)域結(jié)構(gòu)，根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的特點(diǎn)以及商業(yè)銀行自身信貸水平，將信貸資金向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)傾斜。

（4）盡快完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)家出臺(tái)了一系列宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，抑制一些“三高一低”的行業(yè)，積極推進(jìn)節(jié)能減排。商業(yè)銀行要及時(shí)了解國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)“三高一低”的企業(yè)要嚴(yán)格控制信貸資金的投放，對(duì)已經(jīng)投放的信貸資金要進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，防范風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)于國(guó)家積極推進(jìn)的節(jié)能減排重點(diǎn)工程要積極給予信貸支持，并做好信貸投放的跟蹤評(píng)估。商業(yè)銀行要積極采取應(yīng)對(duì)措施，把風(fēng)險(xiǎn)管理擺在更加突出的位置，切實(shí)做好扶持對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、把關(guān)工作。各金融機(jī)構(gòu)要正確處理短期收益與潛在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，同時(shí)增強(qiáng)政策敏銳性，協(xié)調(diào)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)調(diào)整的關(guān)系，在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的同時(shí)，推進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。

（5）積極參與制定地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的宣傳，建立與政府、發(fā)改委和經(jīng)貿(mào)委的聯(lián)系制度。積極參與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的制定。針對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和特征以及商業(yè)銀行自身信貸結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，各商業(yè)銀行應(yīng)該積極探索有針對(duì)性的金融創(chuàng)新，順應(yīng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，對(duì)信貸資金配置的結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和優(yōu)化，積極支持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控原則下，對(duì)國(guó)家科技重大項(xiàng)目以及高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)的支持力度，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供必要的金融服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)該完善小企業(yè)的信貸支持體系，運(yùn)用利率杠桿引導(dǎo)小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)選擇，并通過(guò)建立小企業(yè)獨(dú)立的管理、定價(jià)、核算體系和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)撥備和呆賬核銷(xiāo)制度以防范風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)小企業(yè)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)客戶(hù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略目標(biāo)。要積極配合中小企業(yè)信用體系建設(shè)工作，在中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，制定符合實(shí)際的信貸政策，支持服務(wù)業(yè)中小企業(yè)加快發(fā)展。加大對(duì)具有集聚效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的信貸資金配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合和資源綜合開(kāi)發(fā)利用。

篇8

[關(guān)鍵詞]安徽 政策建議 頂層設(shè)計(jì) 統(tǒng)籌管理

一、構(gòu)建多層次金融支持體系

1.商業(yè)銀行貸款

目前我省尚未形成多層次、多方位的科技金融市場(chǎng)體系,諸多融資手段和金融工具沒(méi)有得到很好地利用,資本市場(chǎng)的融資功能沒(méi)有得到有效發(fā)揮,對(duì)信托、金融租賃等非銀行金融工具的運(yùn)用,幾乎是一片空白。為此,需要加快構(gòu)建促進(jìn)科技發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持體系。構(gòu)建多層次科技金融支持體系,拓寬科技發(fā)展的融資渠道建立和完善促進(jìn)科技發(fā)展的多層次金融支持體系,既包括直接金融方式,也有間接金融方式;既有政策性金融形式,也有商業(yè)性金融形式;既有主板市場(chǎng),又有中小企業(yè)板市場(chǎng)和地方性資本市場(chǎng)等。科技與金融緊密結(jié)合,是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀需要,也是推動(dòng)金融領(lǐng)域科學(xué)發(fā)展的必然要求。

綜合前面的資料可以看出:金融業(yè)對(duì)科技投入的主要渠道是金融機(jī)構(gòu)的科技貸款,近年來(lái)側(cè)重于支持大中型科技企業(yè)。首先,進(jìn)一步完善以銀行信貸為主的資金來(lái)源渠道。一是在信貸政策上向科技企業(yè)傾斜。鼓勵(lì)和支持銀行對(duì)高新技術(shù)企業(yè)貸款實(shí)行財(cái)政貼息政策;政策銀行要降低對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)起貸資金限制,并簡(jiǎn)化貸款審批環(huán)節(jié)和手續(xù);商業(yè)銀行要擴(kuò)大對(duì)科技型民營(yíng)、私營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模,探索多種貸款抵押擔(dān)保形式。銀行設(shè)立科技業(yè)務(wù)部進(jìn)行科技專(zhuān)項(xiàng)貸款業(yè)務(wù),擴(kuò)大科技貸款規(guī)模,使其免受流動(dòng)資金貸款規(guī)模的限制。二是加快銀行科技貸款經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換。根據(jù)總量控制的原則,在量力而行的基礎(chǔ)上,把優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入科技貸款的管理。三是推進(jìn)科技貸款項(xiàng)目管理方式的多樣化。積極推動(dòng)科技貸款的承包制管理,通過(guò)科技貸款項(xiàng)目招標(biāo)承包的方式,把科技項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的責(zé)權(quán)利機(jī)制同科技貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制有效地結(jié)合起來(lái),以保證其按期發(fā)揮效益。

根據(jù)我省的實(shí)際情況,目前有必要成立至少一家專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)、為科技創(chuàng)新服務(wù)的政策性銀行?？晒┻x擇的方案有:一是成立一家專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供政策性金融服務(wù)的中小企業(yè)銀行,如韓國(guó)為扶持中小企業(yè)建立的產(chǎn)業(yè)銀行;二是成立一家專(zhuān)門(mén)為科技創(chuàng)新活動(dòng)提供政策性金融服務(wù)的科技開(kāi)發(fā)銀行或以政府部門(mén)形式出現(xiàn)的貸款機(jī)構(gòu),如日本的商工組中央金庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和中小企業(yè)金融公庫(kù)。

2.債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、投資基金、信用擔(dān)保及政府引導(dǎo)下的銀企合作等其他金融方式

債券融資在發(fā)達(dá)國(guó)家是與股票融資和金融機(jī)構(gòu)貸款同等重要的企業(yè)外源融資方式,有不可替代的優(yōu)勢(shì)。從完善金融市場(chǎng)、降低金融風(fēng)險(xiǎn)的角度看,發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)是未來(lái)我國(guó)金融體制改革的必然選擇之一,發(fā)行科技創(chuàng)新債券,是促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展、加快技術(shù)進(jìn)步的重要途徑。在認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,可考慮擴(kuò)大發(fā)債規(guī)模和發(fā)債范圍,積聚社會(huì)閑散資金,以此來(lái)擴(kuò)大對(duì)科技的投資,緩解和釋放科技信貸投放過(guò)度集中的壓力及其風(fēng)險(xiǎn),讓更多的科技創(chuàng)新型企業(yè)(尤其是民營(yíng)中小型科技創(chuàng)新企業(yè))能夠擁有發(fā)債的機(jī)會(huì)。

2003年,在科技部的組織下,我國(guó)首次嘗試了債券進(jìn)行科技資金融資的方式,發(fā)行了8億元“中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)企業(yè)債券”,用于12個(gè)國(guó)家級(jí)高新區(qū)的19個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。目前已成立的200余家風(fēng)險(xiǎn)投資公司,總資本規(guī)模100億元左右。我省應(yīng)該抓住中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展契機(jī),努力探索債券市場(chǎng)對(duì)于科技發(fā)展的支持機(jī)制和形式,充分發(fā)揮債券市場(chǎng)作用。一是繼續(xù)完善高新技術(shù)園區(qū)債券發(fā)行機(jī)制,不斷創(chuàng)造條件,擴(kuò)大其發(fā)行規(guī)模;二是加快債券品種創(chuàng)新,尤其是促進(jìn)有條件的科技型企業(yè)增加可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行。

中小型科技企業(yè)在發(fā)展初期由于規(guī)模小,利潤(rùn)低,很容易遭遇融資瓶頸,然而對(duì)于大部分的中小企業(yè)而言,可能不具備資本市場(chǎng)上市融資的條件,鑒于此,創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)該是很好的選擇。也可借鑒國(guó)際上普遍采用的“基金的基金”(或稱(chēng)為母基金)的方式,通過(guò)政府的有限資金吸引其他非政府資金,共同組建專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu),選擇專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資運(yùn)作,重點(diǎn)投資轉(zhuǎn)制院所科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、重大科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及科技中小企業(yè),實(shí)現(xiàn)政府資金在支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的示范和放大效應(yīng)。在國(guó)外以基金形式出現(xiàn)的貸款機(jī)構(gòu),如為中小企業(yè)發(fā)放貸款并提供擔(dān)保的英國(guó)鳳凰基金等。

通過(guò)融資優(yōu)惠、政策擔(dān)保、政府采購(gòu)以及稅收優(yōu)惠等政策手段支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展。這一方面,發(fā)達(dá)國(guó)家都有成功的經(jīng)驗(yàn)。如美國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資收益的60%免稅;英國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資信托實(shí)行全面豁免稅賦;馬來(lái)西亞對(duì)從事尖端技術(shù)領(lǐng)域的制造企業(yè),5年內(nèi)全額免除法定公司所得稅;新加坡在風(fēng)險(xiǎn)投資最初的5~10年完全免稅,而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)造成的損失允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司從所得稅中扣除,這些經(jīng)驗(yàn)、做法是值得借鑒的。

對(duì)于大中型企業(yè)和已步入成長(zhǎng)期的中小型科技企業(yè)而言,金融機(jī)構(gòu)貸款是成本較低、快捷方便的科技創(chuàng)新融資渠道,而銀行在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期仍將是我國(guó)最發(fā)達(dá)的金融體系,今后科技投入仍需要大力借助銀行的中介職能?？煽紤]成立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于科技創(chuàng)新的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)各類(lèi)商業(yè)銀行增加對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的信貸支持。增強(qiáng)和擴(kuò)大保險(xiǎn)對(duì)科技創(chuàng)新的滲透力與覆蓋面。積極拓展科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)范圍與險(xiǎn)種,提高科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)份額,充分發(fā)揮現(xiàn)代保險(xiǎn)在科技創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通功能。

3.股票市場(chǎng)融資方式

近年來(lái)我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展迅速,已成為我國(guó)企業(yè)外源融資中僅次于金融機(jī)構(gòu)貸款的第二大融資渠道。我省應(yīng)加大主板市場(chǎng)對(duì)高科技企業(yè)的支持力度,充分利用國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源。優(yōu)先安排有條件的高科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)主板和中小企業(yè)板市場(chǎng)上市。同時(shí),努力為高科技中小企業(yè)在海外上市創(chuàng)造便利條件,大力支持科技中小企業(yè)在海外市場(chǎng)融資;其次,推動(dòng)資本市場(chǎng)組織創(chuàng)新,逐步建立以創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為核心的多層次支持科技的資本市場(chǎng)體系。創(chuàng)業(yè)板主要是扶持中小企業(yè),尤其是高成長(zhǎng)性企業(yè),為風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制,為自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略提供融資平臺(tái),為多層次的資本市場(chǎng)體系建設(shè)添磚加瓦。國(guó)外的二板市場(chǎng)起步比我國(guó)早,發(fā)展也比較成熟,如美國(guó)的NASDAQ、韓國(guó)的KODASQ、馬來(lái)西亞的MESDAQ、新加坡的SESDAQ等。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù),具有較高的成長(zhǎng)性,但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小,業(yè)績(jī)也不突出,但有很大的成長(zhǎng)空間。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就是低門(mén)檻進(jìn)入,嚴(yán)要求運(yùn)作,有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì),提高工廠的壯大。目前我省在創(chuàng)業(yè)板上市的股票有四只,分別是安科生物(300009),安徽荃銀高科(300087)、蕪湖長(zhǎng)信科技(300088)、安徽盛運(yùn)機(jī)械?？梢钥闯?我省在二板市場(chǎng)的融資力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

二、加大財(cái)政科技投入及效率管理

我省科技投入主要來(lái)源有:政府資金、企業(yè)自籌、金融機(jī)構(gòu)貸款,其中企業(yè)自籌占科技經(jīng)費(fèi)來(lái)源的最大份額。2001到2008年,企業(yè)自籌資金從30.88億增長(zhǎng)到180.5億,年均增長(zhǎng)18.7%,占科技經(jīng)費(fèi)總額的比重從57.13%提高到70.92%。政府資金是科技投入的第二大來(lái)源,同期從14.3億增長(zhǎng)到41.4億,年均增長(zhǎng)3.36%,占科技經(jīng)費(fèi)的比重從26.48%下降到16.28%。金融機(jī)構(gòu)貸款是科技經(jīng)費(fèi)的第三大來(lái)源,同期從8.8億增長(zhǎng)到32.5億,年均增長(zhǎng)2.96%,占科技經(jīng)費(fèi)的比重從16.39%提高到29.08%。我省R&D占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重為0.99%,低于全國(guó)平均1.49%,和其他中部五省相比,略低于湖北的1.21%,排名第二。

目前我省已設(shè)立了用于準(zhǔn)公共類(lèi)科技領(lǐng)域的專(zhuān)項(xiàng)資金,如科技風(fēng)險(xiǎn)投資資金、中小企業(yè)貸款擔(dān)保資金、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金等。這些資金的設(shè)置對(duì)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮了一定作用。要用好這些資金,通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作,提供給企業(yè)有償使用,使最初投入的財(cái)政資金不斷增加,最終增大科技投入總量。國(guó)外針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有這樣一些政府和半政府組織。如美國(guó)國(guó)會(huì)的中小企業(yè)委員會(huì)、政府的中小企業(yè)會(huì)議和中小企業(yè)管理局,英國(guó)的小企業(yè)服務(wù)局,日本通產(chǎn)省的中小企業(yè)廳等。

另一方面,對(duì)研發(fā)投入實(shí)行不同形式的稅收減免政策,引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)各界增加科技投入,是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的普遍做法。其基本的做法是:(1)對(duì)企業(yè)投入的研究開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)給予優(yōu)惠允許企業(yè)按投資額的一定比例或全部抵繳所得稅。如法國(guó)政府規(guī)定,凡研究開(kāi)發(fā)投資比上年增加的企業(yè),均可以申請(qǐng)按增加額的50%抵免所得稅;(2)普遍實(shí)施加速折舊政策。目前西方發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)固定資產(chǎn)的平均折舊年限僅10年左右,年折舊率為11%~12%。通過(guò)加速折舊政策的實(shí)施,以加快技術(shù)設(shè)備的更新;(3)建立科技發(fā)展準(zhǔn)備金制度,即允許企業(yè)按照銷(xiāo)售收入的一定比例提取科技發(fā)展準(zhǔn)備金。如韓國(guó)稅法規(guī)定企業(yè)可按銷(xiāo)售收入的3%(技術(shù)密集型企業(yè)為4%,生產(chǎn)資料產(chǎn)業(yè)為5%提取技術(shù)開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備金,并允許在3年內(nèi)用于技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、技術(shù)信息和培訓(xùn)費(fèi)及有關(guān)技術(shù)革新計(jì)劃資金等方面。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),我省采用一定的稅收優(yōu)惠政策以刺激和鼓勵(lì)社會(huì)各界增加科技投入,發(fā)展科技事業(yè),是完全必要的。

三、加強(qiáng)企業(yè)投入主體地位

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體,雖然從前面的數(shù)據(jù)可以看出,我省企業(yè)自籌資金已經(jīng)是科技投入的主體,但是我省企業(yè)的科技投入和國(guó)內(nèi)平均水平相比,數(shù)量上仍是不足,創(chuàng)新和研發(fā)能力也差距較大。因此,我省企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,必須加強(qiáng)自主研發(fā)能力,要進(jìn)一步加大對(duì)自主創(chuàng)新的關(guān)注和投入,使企業(yè)不斷增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力,從而獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我省要引導(dǎo)企業(yè)增加科技投入,強(qiáng)化企業(yè)科技投入的主體地位,可以從三個(gè)方面加大工作力度。

首先,提高企業(yè)家對(duì)于科技投入的積極性。我們要建立健全對(duì)企業(yè)家的激勵(lì)機(jī)制,激發(fā)企業(yè)家對(duì)于自主創(chuàng)新的熱情。對(duì)國(guó)有或國(guó)有控股的企業(yè),一是整體提高企業(yè)家的素質(zhì),另一方面落實(shí)好企業(yè)的科技投入硬性指標(biāo)。

其次,提高企業(yè)對(duì)科技投入的內(nèi)在要求。加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)科技開(kāi)發(fā)能力建設(shè),鼓勵(lì)企業(yè)建立科技研發(fā)機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)大中型企業(yè)兼并研究院,引導(dǎo)科研人員進(jìn)企業(yè),促使企業(yè)增加科技投入。具有技術(shù)互補(bǔ)性的中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)可以設(shè)立R&D聯(lián)合體,增加整體科技投入。加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的步伐,加大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)的力度。

再次,加大對(duì)中小企業(yè)政策性?xún)A斜力度。進(jìn)一步建立和完善為中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步提供支持的制度體系,建立和完善促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的法律法規(guī),為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供制度保證。

最后,興辦高新科技園。世界各國(guó)政府把辦好高新技術(shù)園區(qū)作為發(fā)展高新技術(shù),迅速轉(zhuǎn)化科技成果為生產(chǎn)力,培育新興科技產(chǎn)業(yè)的重要措施。世界著名高技術(shù)園區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn),一是地方政府優(yōu)惠政策的支持,二是著名大學(xué)的智力依托,三是充足的風(fēng)險(xiǎn)資本支撐。

四、健全各種政策措施,引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)各界增加科技投入

1.發(fā)揮政府購(gòu)買(mǎi)的扶持作用

在科研活動(dòng)中,有些科研成果有著較長(zhǎng)的市場(chǎng)沉默期,不易立即被市場(chǎng)接受。這時(shí),只有政府采購(gòu)所創(chuàng)造出的特殊的“政府市場(chǎng)”能為其提供完成科技活動(dòng)全過(guò)程的場(chǎng)所。從歷史上看,美國(guó)“硅谷”的迅速崛起與美國(guó)的政府購(gòu)買(mǎi)所形成的對(duì)電子產(chǎn)品、導(dǎo)彈產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)產(chǎn)品等的需求創(chuàng)造是密不可分的。從現(xiàn)實(shí)看,本世紀(jì)70年代以來(lái)世界通信產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)與政府購(gòu)買(mǎi)政策也是互為因果的。

2.培育和完善技術(shù)市場(chǎng)體系

根據(jù)國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn),為促進(jìn)科研成果盡快進(jìn)入市場(chǎng),許多政府都努力建立有利于技術(shù)轉(zhuǎn)移的激勵(lì)機(jī)制,成立了不同形式的技術(shù)轉(zhuǎn)讓機(jī)構(gòu)或網(wǎng)絡(luò)。美國(guó)1992年成立了國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)讓中心。目前已有數(shù)千家各種類(lèi)型的企業(yè)通過(guò)該中心尋求技術(shù)合作;美國(guó)政府還出資在各地建立幾十個(gè)科技成果推廣中心,向民營(yíng)企業(yè)介紹政府科研機(jī)構(gòu)的成果,鼓勵(lì)它們開(kāi)發(fā)利用這些技術(shù)。法國(guó)政府主辦了一個(gè)地區(qū)技術(shù)轉(zhuǎn)讓中心網(wǎng)絡(luò)(ANVAR)計(jì)劃,以促進(jìn)公私技術(shù)轉(zhuǎn)讓和擴(kuò)散。

一方面要注意加大監(jiān)管力度,完善市場(chǎng)環(huán)境。健全科技市場(chǎng)發(fā)展的法律體系,要進(jìn)一步完善技術(shù)合同登記制度,規(guī)范技術(shù)交易行為,嚴(yán)厲打擊技術(shù)市場(chǎng)中的違法違規(guī)行為,對(duì)侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技成果和以假冒偽劣產(chǎn)品欺騙社會(huì)的不法行為要依法整治。另一方面,我們要大力發(fā)展科技中介機(jī)構(gòu)?？萍贾薪槭强萍紕?chuàng)新和科技發(fā)展的催化劑。在科技企業(yè)孵化器建設(shè)方面,力爭(zhēng)使每個(gè)具有一定科技實(shí)力的大中城市都至少建立一個(gè)綜合性孵化器,在統(tǒng)籌規(guī)劃的基礎(chǔ)上,要繼續(xù)選擇人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好的地區(qū),推動(dòng)建立軟件、集成電路、新材料、光電子、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)性孵化器。特別要注意依托高等學(xué)校和回國(guó)留學(xué)人員,大力推進(jìn)大學(xué)科技園和留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園建設(shè),大力興辦各類(lèi)科技企業(yè)孵化器,為我省的科技發(fā)展注入活力。

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篇9

一、中國(guó)與“技術(shù)――經(jīng)濟(jì)范式”

每一次經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展都是伴隨著技術(shù)的突破而產(chǎn)生的，具體而言往往是一個(gè)產(chǎn)品的關(guān)鍵性技術(shù)得到突破使之與主流產(chǎn)業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，提高了生產(chǎn)效率，擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，又降低了產(chǎn)品價(jià)格，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出繁榮發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

每一次技術(shù)革命的興起都少不了金融資本的推波助瀾，這是由金融資本的特性所決定的。與生產(chǎn)資本不同，金融資本是與生產(chǎn)分離的閑置資金，具有逐利性，追求高風(fēng)險(xiǎn)的投資回報(bào)率。“本質(zhì)上講，金融資本正是重新配置和重新分配財(cái)富的行為者”。因此，金融資本為技術(shù)革命提供了發(fā)展的源泉，當(dāng)技術(shù)成熟之后，金融資本獲得高收益，讓位于生產(chǎn)資本，然后轉(zhuǎn)向新的投資領(lǐng)域。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡羅塔?佩蕾絲在1983年提出每次技術(shù)革命都提供了一套相互關(guān)聯(lián)的、同類(lèi)型的技術(shù)和組織原則，包括硬件的、軟件的和意識(shí)形態(tài)的工具，共同改變了所有人的最佳慣性方式的邊界，而這套工具得以擴(kuò)散的主要載體被命名為“技術(shù)――經(jīng)濟(jì)范式”。其核心在于強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中與技術(shù)創(chuàng)新相伴隨和相適應(yīng)的組織變化和制度創(chuàng)新。

按照卡羅塔?佩蕾絲所揭示的長(zhǎng)波周期50年來(lái)看，中國(guó)第五次技術(shù)革命的周期應(yīng)該進(jìn)入了成熟階段，為什么我們還沒(méi)有趕上發(fā)達(dá)國(guó)家的水平呢？

這里有兩個(gè)具體現(xiàn)象值得關(guān)注：一是本次技術(shù)革命爆發(fā)于美國(guó)硅谷，可以說(shuō)美國(guó)是第五次技術(shù)革命最大的贏家，然后才惠及了世界其他國(guó)家。當(dāng)核心技術(shù)傳導(dǎo)到中國(guó)，微電子真正起步時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)遙遙領(lǐng)先了，并且搶占了經(jīng)濟(jì)鏈條的頂端。從基礎(chǔ)設(shè)施上來(lái)講，他們更先進(jìn)入?yún)f(xié)同階段。

二是金融資本會(huì)促使與新技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)發(fā)生資產(chǎn)膨脹現(xiàn)象，也就是所謂的經(jīng)濟(jì)泡沫，而我們的泡沫在2007年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中被刺破，股市從6000多點(diǎn)一直跌倒2800點(diǎn)以下。這個(gè)現(xiàn)象似乎應(yīng)該發(fā)生在狂熱階段的末期。那么接下來(lái)應(yīng)該是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。國(guó)家早就制定了經(jīng)濟(jì)軟著路的政策，2009年開(kāi)始收縮信貸，調(diào)控房地產(chǎn)，同時(shí)又放出四萬(wàn)億投資，讓我們的高鐵一下成為世界領(lǐng)先。而從股票市場(chǎng)上看，我們的泡沫也被逐漸刺破。

綜上所述，中國(guó)的情況有些特殊，改革開(kāi)放至今，我們的技術(shù)發(fā)展一下縮短了和發(fā)達(dá)國(guó)家的差距，很多階段是重疊的。因此，在第五次技術(shù)革命的尾聲，我們又和發(fā)達(dá)國(guó)家站在了同一條起跑線上，準(zhǔn)備發(fā)起第六次技術(shù)革命。

二、金融資本與技術(shù)的融合

（一）政府設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)融資的引導(dǎo)基金，搭建融資服務(wù)平臺(tái)

1、進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)體系創(chuàng)新，積極吸引和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，對(duì)主要為高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)行寬松的市場(chǎng)準(zhǔn)入和扶植政策。可以考慮通過(guò)政府財(cái)政發(fā)債獲得資金來(lái)源，成立由國(guó)家財(cái)政部出資或擔(dān)保融資的高新技術(shù)企業(yè)政策性銀行；從現(xiàn)有政策性銀行派生出面向高新技術(shù)企業(yè)的貸款部門(mén)。

2、以高新技術(shù)企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板為重點(diǎn)，建立上市企業(yè)資源庫(kù)、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)庫(kù)、專(zhuān)家?guī)旌托畔⒆稍?xún)平臺(tái)，組織中介機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家為企業(yè)提供上市培育服務(wù)。首先，由政府的牽頭建立各種咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，為高新技術(shù)企業(yè)提供服務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、管理等，使其能獲得銀行的信任和支持；其次，建立具有獨(dú)立性、按市場(chǎng)化或企業(yè)化方式運(yùn)作的資信評(píng)估和項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)，為高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)、信用、業(yè)績(jī)、發(fā)展前景等方面做出公正、合理的評(píng)判，以解決高新技術(shù)企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱(chēng)的障礙，使銀行降低貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)，使高新技術(shù)企業(yè)能更多地獲得銀行貸款

3、設(shè)立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)多家銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入平臺(tái)，為高新技術(shù)企業(yè)提供貸款申報(bào)、培訓(xùn)等公益。2007年以來(lái)2500家高新技術(shù)企業(yè)獲得銀行新增貸款超過(guò)500億元。設(shè)立10億元信用再擔(dān)保公司，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用水平和擔(dān)保放大倍數(shù)，擴(kuò)大高新技術(shù)企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，并促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

（二）積極建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制。金融資本投資廣泛地借助了證券市場(chǎng)的力量。一般來(lái)說(shuō)，金融投資只在企業(yè)的初創(chuàng)階段投資，當(dāng)投資企業(yè)成長(zhǎng)到相對(duì)成熟后，金融資本隨即退出投資，尋找新的投資機(jī)會(huì)。金融投資的退出方式有四種:使企業(yè)公開(kāi)上市(IPO)、與其他企業(yè)合并或被其他企業(yè)收購(gòu)、股本贖回或私人收購(gòu)、破產(chǎn)清算?；钴S的IPO市場(chǎng)通過(guò)提供資本支持創(chuàng)新，同時(shí)為在企業(yè)始創(chuàng)時(shí)期的投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家提供了非常具有吸引力的退出機(jī)制，使這些投資者更加愿意提供金融資本。同時(shí)，也為這些企業(yè)家提供了實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)的條件，并使他們可以享受到自己努力所創(chuàng)造的價(jià)值，同時(shí)保留在企業(yè)中的部分控制權(quán)，成為新企業(yè)特別是信息技術(shù)企業(yè)和生物技術(shù)企業(yè)的一個(gè)重要資金來(lái)源。

優(yōu)化股權(quán)、債券融資環(huán)境，積極發(fā)展三板市場(chǎng)，鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)參與創(chuàng)業(yè)板，使對(duì)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的資金順利退出市場(chǎng)。允許經(jīng)營(yíng)狀況良好的高新技術(shù)企業(yè)特別是高新技術(shù)型高新技術(shù)企業(yè)面向社會(huì)發(fā)行股票和債券，通過(guò)建立場(chǎng)外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場(chǎng)機(jī)制，增加股權(quán)的流動(dòng)性，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展；由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有高投資風(fēng)險(xiǎn)的特征，主要針對(duì)尋求高回報(bào)、愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、熟悉投資技巧的機(jī)構(gòu)和個(gè)人機(jī)構(gòu)者，包括專(zhuān)項(xiàng)基金、創(chuàng)業(yè)投資公司、共同基金以及有經(jīng)驗(yàn)的私人投資者。政府需要正確引導(dǎo)和監(jiān)管。

另一方面，民間金融也在飛速發(fā)展。當(dāng)前地區(qū)居民儲(chǔ)蓄率較高，民間金融具備了在一定范圍內(nèi)增進(jìn)金融資源配置效率的優(yōu)勢(shì)。他們投資意識(shí)不斷增強(qiáng)，有相當(dāng)一部分愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、追求高效益的投資者。應(yīng)利用這一有利條件，改革目前風(fēng)險(xiǎn)資本的融資體制，拓寬籌資渠道，發(fā)展高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資。擴(kuò)大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

篇10

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè)；融資模式；證券市場(chǎng)主導(dǎo)；主銀行融資模式；政策性金融體系

依據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》及根據(jù)中國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部等部門(mén)，制定了中國(guó)大、中、小型企業(yè)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。2011年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》【國(guó)統(tǒng)字〔2011〕75號(hào)】主要從企業(yè)從業(yè)人員、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)大、中、小型企業(yè)進(jìn)行了劃分。如對(duì)工業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)是指企業(yè)從業(yè)人員即職工人數(shù)在1000人以下，或企業(yè)營(yíng)業(yè)收入即銷(xiāo)售額4億元以下；對(duì)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)而言，中小企業(yè)是指企業(yè)從業(yè)人員即職工人數(shù)在300人以下，或企業(yè)營(yíng)業(yè)收入即銷(xiāo)售額1億元以下；在交通運(yùn)輸業(yè)領(lǐng)域，中小企業(yè)是指企業(yè)從業(yè)人員即職工人數(shù)在1000人以下，或企業(yè)營(yíng)業(yè)收入即銷(xiāo)售額3億元以下；在信息傳輸業(yè)中，中小企業(yè)是指企業(yè)從業(yè)人員即職工人數(shù)在2000人以下，或企業(yè)營(yíng)業(yè)收入即銷(xiāo)售額10億元以下。

而科技型中小企業(yè)在中小企業(yè)中則是具有重要特征的一類(lèi)中小企業(yè)，其顯著的特點(diǎn)是與高科技和高新技術(shù)有關(guān)。科技型中小企業(yè)，其組成主體是廣大的科技人員，主要是由科技人員為主題創(chuàng)立的中小企業(yè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)所提品或服務(wù)的科學(xué)技術(shù)性較強(qiáng)，企業(yè)的產(chǎn)品主要圍繞高新技術(shù)領(lǐng)域：（1）高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究；（2）高新技術(shù)產(chǎn)品的應(yīng)用，即研制、生產(chǎn)、銷(xiāo)售高科技產(chǎn)品；（3）高新技術(shù)產(chǎn)品的科技成果商品化；（4）高新術(shù)產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢(xún)等。

我國(guó)目前的科技型中小企業(yè)主要集中在以下領(lǐng)域和行業(yè)：（1）電子科學(xué)與信息技術(shù)；（2）生物技術(shù)與醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)；（3）新材料科學(xué)與技術(shù)；（4）光機(jī)電一體化產(chǎn)業(yè)；（5）資源與環(huán)境產(chǎn)業(yè)；（6）新能源產(chǎn)業(yè)與高效節(jié)能產(chǎn)業(yè)；（7）高新技術(shù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)；（8）農(nóng)業(yè)與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)；（9）航空與航天等國(guó)防科技工業(yè)；（10）地球、空間、海洋工程產(chǎn)業(yè)。

全國(guó)政協(xié)副主席、科技部部長(zhǎng)萬(wàn)鋼這樣強(qiáng)調(diào)科技型中小企業(yè)的突出特點(diǎn)和作用：“重視科技型中小企業(yè)，就是重視科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來(lái)。我們將把發(fā)展科技型中小企業(yè)，擺在科技創(chuàng)新各項(xiàng)工作更加突出的位置予以推動(dòng)。科技型中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具有活力、最具有潛力、最具有成長(zhǎng)性的創(chuàng)新群體，在創(chuàng)新發(fā)展中起著重要作用。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，世界發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都把科技型中小企業(yè)的發(fā)展作為推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要手段加以運(yùn)用。

為扶持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，世界發(fā)達(dá)國(guó)家都采取了很多政策措施。在世界發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資方式，根據(jù)主體不同，主要可以分為以下三大模式：

一、證券市場(chǎng)主導(dǎo)型的模式

科技型中小企業(yè)融資的證券市場(chǎng)主導(dǎo)型模式以美國(guó)最為典型。這是因?yàn)槊绹?guó)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家。

1.美國(guó)的資本市場(chǎng)最為完備

在美國(guó)，直接融資方式是科技型中小企業(yè)的主要融資方式。美國(guó)的資本市場(chǎng)包括證券市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)以及二板市場(chǎng)。柜臺(tái)市場(chǎng)和二板市場(chǎng)對(duì)于處于發(fā)展初期的科技型中小企業(yè)發(fā)展有著主要的扶持作用。新興的和處于成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)大多集中在二板市場(chǎng)融資，因二板市場(chǎng)上市的標(biāo)準(zhǔn)較證券市場(chǎng)較為寬松。同時(shí)，柜臺(tái)市場(chǎng)的上市條件更低，也為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供較為便捷的融資渠道。因而，柜臺(tái)市場(chǎng)和二板市場(chǎng)是科技型中小企業(yè)發(fā)展初期上市的理想場(chǎng)所。在美國(guó)，很大比例的科技型中小企業(yè)通過(guò)在柜臺(tái)市場(chǎng)和二板市場(chǎng)融資而得到資金支持以持續(xù)發(fā)展，最終成為全球知名的科技公司。

2.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系較為健全

在美國(guó)，聯(lián)邦政府或州政府十分積極支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，通常政府以購(gòu)買(mǎi)科技型中小企業(yè)的公司發(fā)行的證券或直接提供低息貸款等方式，支持科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

3.建立小企業(yè)管理局支持科技型中小企業(yè)

在美國(guó)，小企業(yè)管理局建立的主要功能就是支持科技型中小企業(yè)，目前美國(guó)的小企業(yè)管理局有100個(gè)分局全國(guó)的機(jī)構(gòu)。小企業(yè)管理局的主要職責(zé)是：（1）指導(dǎo)科技型中小企業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；（2）協(xié)調(diào)政府機(jī)構(gòu)關(guān)于科技型中小企業(yè)的政策；（3）授權(quán)制定金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，并為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保；（4）協(xié)調(diào)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)的資金需求。

二、以德國(guó)、日本為代表的主銀行融資模式

對(duì)于科技型中小企業(yè)融資方式來(lái)說(shuō)，德國(guó)和日本都是以主銀行融資模式為主，但兩國(guó)稍微有些差異。

1.科技型中小企業(yè)融資方式的德國(guó)模式

德國(guó)銀行主要實(shí)行的是“全能銀行”制度，銀行的規(guī)模擴(kuò)大或兼并不像美國(guó)受到政策和法律的嚴(yán)格限制。在德國(guó)，科技型中小企業(yè)融資的特征有：

（1）銀行的間接融資是主要方式。德國(guó)的“全能銀行”制度對(duì)資本市場(chǎng)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有抑制作用。在德國(guó)，科技型中小企業(yè)融資資金構(gòu)成中來(lái)自于銀行的是55%，一半以上；12%是由保險(xiǎn)公司提供。

（2）德國(guó)有比較完善的中小高科技企業(yè)融資體系。第一，德國(guó)具有專(zhuān)門(mén)的融資機(jī)構(gòu)，主要包括大眾銀行、儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行以及復(fù)興貸款銀行等等。這些專(zhuān)門(mén)的融資機(jī)構(gòu)得到政府的金融支持，能夠?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)提供長(zhǎng)期貸款和低息貸款，且貸款的利率比市場(chǎng)利率低。第二，支持科技中小型企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在德國(guó)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠提供科技型中小企業(yè)所需貸款總額的六成左右，最高可到達(dá)八成。

這些融資體系最終的擔(dān)保者是政府，政府的信用能使科技型中小企業(yè)取得超過(guò)其正常貸款的額度，進(jìn)而有助于科技型中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和迅速發(fā)展成長(zhǎng)。

2.科技型中小企業(yè)融資方式的日本模式

20世紀(jì)，日本的制造業(yè)經(jīng)歷了幾次成功轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造了日本制造業(yè)在世界上的品牌，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量趕超日本之前，日本很長(zhǎng)時(shí)間一直是僅次于美國(guó)的世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)。日本制造業(yè)品牌的創(chuàng)造以及經(jīng)濟(jì)大國(guó)之路的進(jìn)展，皆與日本政府支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展有關(guān)。日本政府積極支持科技型中小企業(yè)，尤其是制造業(yè)領(lǐng)域的科技型中小企業(yè)。日本政府對(duì)科技型中小企業(yè)的支持措施，主要有：

（1）以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)融資。在日本，當(dāng)科技型中小企業(yè)發(fā)展步入成熟階段時(shí)，以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)的貸款等間接融資是對(duì)企業(yè)提供外部融資的主要方式。同時(shí)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金流動(dòng)性偏弱，非銀行機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者參與科技型中小企業(yè)融資積極性受到很大影響和限制。

（2）政策性金融體系的融資模式。在日本，政策性融資機(jī)構(gòu)是科技型中小企業(yè)發(fā)展所需的貸款扶持的主流模式，并在科技型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中提供了許多優(yōu)惠貸款，尤其是利率較市場(chǎng)利率低。此外，日本政府專(zhuān)門(mén)設(shè)立了三大金融公庫(kù)中小企業(yè)金融公庫(kù)、商工組合金融公庫(kù)以及國(guó)民金融公庫(kù)，為科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展提供優(yōu)惠利率貸款，成為日本科技型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所需資金融資的三大政策性金融機(jī)構(gòu)。

（3）民間融資模式。在政府主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)之外，科技型中小企業(yè)獲得所需貸款資金的主要來(lái)源則是民間金融機(jī)構(gòu)，主要包括勞動(dòng)公庫(kù)以及聯(lián)合會(huì)、信用公庫(kù)以及聯(lián)合會(huì)、第二地方銀行。在日本，民間金融機(jī)構(gòu)有2000多家給科技型中小企業(yè)提供貸款支持。為支持民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資，政策性金融公庫(kù)也在多方面的對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持。

這樣，以主銀行為主導(dǎo)、政策性金融機(jī)構(gòu)與民間性金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合的多渠道融資的模式是日本支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資模式。

三、以韓國(guó)為代表的政府主導(dǎo)型政策性金融體系。

政策性金融是韓國(guó)科技型中小企業(yè)融資所需的金融支持體系中地位最重要、作用最大、效果最明顯的。政策性貸款和政策性基金是韓國(guó)政府促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的主要政策性金融，此外，韓國(guó)政府還還積極發(fā)展和培育風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)以及第二板市場(chǎng)。在韓國(guó)，扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資模式主要有以下方式：

（1）中央銀行和政策性銀行對(duì)科技型中小企業(yè)融資的政策性金融支持體系。在韓國(guó)，中央銀行支持和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)提供貸款。在對(duì)各商業(yè)銀行的考核中，中央銀行將對(duì)中小企業(yè)的貸款數(shù)額作為再貸款優(yōu)惠利率的重要的考核指標(biāo)之一，借此鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款且實(shí)行低于市場(chǎng)利率的優(yōu)惠貸款利率。

此外，韓國(guó)政府還專(zhuān)門(mén)成立中小企業(yè)銀行來(lái)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供所需貸款資金的支持。中小企業(yè)銀行是由政府投資的政策性銀行，該行股份的77%左右由政府持股。中小企業(yè)銀行的成立，有利于解決科技型中小企業(yè)融資需求，其對(duì)中小企業(yè)的貸款占韓國(guó)中小企業(yè)貸款總額的16.5%的比例。發(fā)放專(zhuān)項(xiàng)貸款是中小企業(yè)銀行承擔(dān)的主要職能，以此來(lái)對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備投資和開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行鼓勵(lì)和支持。

（2）政府對(duì)科技型中小企業(yè)的融資支持。為了給科技型中小企業(yè)提供和發(fā)放政策性貸款，韓國(guó)政府部門(mén)建立了政策性基金。政策性基金并不直接給科技型中小企業(yè)，而是通過(guò)借款的方式提供資金給指定銀行，指定銀行再把資金向科技型中小企業(yè)提供。

另外，為培養(yǎng)有潛力的科技型中小企業(yè)，政府還根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策提供優(yōu)惠的政策性貸款給需要重點(diǎn)培育的科技型中小企業(yè)。對(duì)成立兩年及兩年以上的中小企業(yè)，地方政府提供地方小企業(yè)培育基金，給科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)提供資金支持。

此外，韓國(guó)政府通過(guò)政府撥款還建立非盈利機(jī)構(gòu)――中小企業(yè)振興公團(tuán)，從經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)及技術(shù)人才培訓(xùn)等方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金支援。

（3）風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)和科斯達(dá)克市場(chǎng)建立，以促進(jìn)融資多元化。在韓國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的發(fā)展和第二板市場(chǎng)――科斯達(dá)克市場(chǎng)的建立，都給科技型中小企業(yè)融資提供便利，拓寬科技型中小企業(yè)融資渠道。

四、中國(guó)政府支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的借鑒