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篇1

關(guān)鍵詞：航天特色；通信原理；教法改進(jìn)；教學(xué)導(dǎo)向

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2016）14-0261-02

引言：

目前，由于通信工程專業(yè)的重要性和應(yīng)用廣泛性。在全國工科高校中，基本上都設(shè)有通信工程專業(yè)，其中，《通信原理》課程是通信工程專業(yè)的核心專業(yè)基礎(chǔ)課。該課程內(nèi)容主要介紹了通信系統(tǒng)的基本架構(gòu)、通信系統(tǒng)模型、不同模型對應(yīng)的不同調(diào)制解調(diào)方法、影響通信系統(tǒng)性能的參數(shù)以及設(shè)計通信系統(tǒng)所要遵循的原則等內(nèi)容。在整個通信工程專業(yè)，它起到了從基礎(chǔ)理論向?qū)I(yè)子方向轉(zhuǎn)變的一個承上啟下的作用，在整個專業(yè)體系架構(gòu)中地位舉足輕重。經(jīng)過多年發(fā)展，傳統(tǒng)的《通信原理》課程內(nèi)容體系與教學(xué)方法，已經(jīng)趨于成熟，具有普遍性。然而，具體到某個高校，由于受到其發(fā)展歷史、學(xué)科特色、行業(yè)背景等多種因素的影響，其專業(yè)課程體系結(jié)構(gòu)和培養(yǎng)人才側(cè)重也有很大區(qū)別[1]。以筆者所在的航天類院校為例，整個學(xué)校在專業(yè)設(shè)置及人才培養(yǎng)上，都具有鮮明的航天色彩或針對航天應(yīng)用。在這樣的背景下，對于《通信原理》課程的教學(xué)，僅僅參考傳統(tǒng)的教學(xué)方法雖然也能夠完成教學(xué)任務(wù)，但是卻不足以體現(xiàn)學(xué)校特色，不足以配合整個?？普n程體系的設(shè)置，特別是不足以支撐后面具有航天特色專業(yè)選修課的教學(xué)活動[2]。因此，在《通信原理》傳統(tǒng)教學(xué)方法的基礎(chǔ)上，融入航天特色導(dǎo)向或改進(jìn)方法，讓學(xué)生了在學(xué)習(xí)通信原理的同時，了解具體知識點(diǎn)在在航天領(lǐng)域某處應(yīng)用方法或思想，形成鮮明的航天特色教學(xué)導(dǎo)向，是該課程教學(xué)方法上應(yīng)該考慮和解決的問題。

一、融合特色教學(xué)存在問題

在尋找將《通信原理》課程中融入航天特色教學(xué)改進(jìn)的方法之前，首先需要剖析傳統(tǒng)的課程教學(xué)方法在特色融入方面存在的一些不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.教學(xué)導(dǎo)向不明?！锻ㄐ旁怼纷鳛橥ㄐ殴こ虒I(yè)的核心課程，具有比較久的教學(xué)歷史。由于其教學(xué)內(nèi)容體系成熟、章節(jié)內(nèi)容結(jié)構(gòu)明確，雖然每個高校在教學(xué)方法和細(xì)節(jié)上都會有一套自己的教學(xué)套路，但總的來說都是大同小異。在教學(xué)導(dǎo)向上，并不具有鮮明特色。課程教師往往只是關(guān)注通信原理課程內(nèi)容本身，忽略課程的承前繼后性。一些比較好的教學(xué)單位，在關(guān)注內(nèi)容本身的基礎(chǔ)上，針對某些知識點(diǎn)，會強(qiáng)調(diào)或者擴(kuò)展一些與實(shí)際聯(lián)系緊密的應(yīng)用或者例子，但從整體來看，這種強(qiáng)調(diào)或者擴(kuò)展，是一種基于教學(xué)內(nèi)容以及教師自身知識結(jié)構(gòu)、實(shí)際工程經(jīng)驗(yàn)或者教學(xué)積累而隨機(jī)的進(jìn)行講解，并沒有形成一個統(tǒng)一的體系結(jié)構(gòu)，具有一定的盲目性和隨機(jī)性[3]。目前，在具有鮮明特色的高校中，本課程也很少能成體系地形成專注于某個特色的導(dǎo)向性教學(xué)。一些不具有鮮明特色的高校，如某科技大學(xué)或者某工業(yè)大學(xué)，則對課程內(nèi)容特定的教學(xué)導(dǎo)向需求不高，教學(xué)過程中自然不會體現(xiàn)得很明顯。但是對于一些特色鮮明類高校，如筆者所在的航天特色院校，大到整個學(xué)校的院系設(shè)置，小到每個專業(yè)課程的內(nèi)容、實(shí)驗(yàn)設(shè)計，都會或多或少存在航空航天的影子。在這種情況下，對于《通信原理》這種核心課程，就不能只是單純地按照傳統(tǒng)的教學(xué)方式來進(jìn)行，應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況，在教學(xué)內(nèi)容上，按照大綱內(nèi)容教學(xué)，在教學(xué)導(dǎo)向上，應(yīng)注重結(jié)合學(xué)校的航天特色，將通信在航天應(yīng)用隱形地穿插于教學(xué)內(nèi)容中，這樣既可以聯(lián)系理論與實(shí)際，又可以體現(xiàn)航天特色，形成鮮明的教學(xué)導(dǎo)向。

2.教學(xué)內(nèi)容豐富度不夠。在《通信原理》課程內(nèi)容的教學(xué)活動中，每一章節(jié)內(nèi)容基本固定，傳統(tǒng)方式一般是授課老師根據(jù)所教學(xué)生具體層次或水平，靈活講解內(nèi)容，水平高的學(xué)生，老師就多講些，水平低的學(xué)生，老師就選講章節(jié)內(nèi)容。在這種教學(xué)方式下，一般也會取得相對合理的教學(xué)結(jié)果。然而，基于學(xué)生水平而決定講解內(nèi)容多少的方式，是一種相對被動的方式，主要體現(xiàn)在：（1）學(xué)生水平的高低與教學(xué)內(nèi)容的選取關(guān)系，沒有客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)，往往是授課教師根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行選取。（2）同一個教師，針對同一層次學(xué)生，教學(xué)內(nèi)容往往相同，忽略掉上課學(xué)生群體的自身差異性。（3）對于具有鮮明特色的高校中，以航天類高校為例，教學(xué)內(nèi)容與學(xué)校特色結(jié)合較少，整體體現(xiàn)松耦合。

3.教學(xué)形式單一。目前，高?！锻ㄐ旁怼穼I(yè)課，主要教學(xué)形式采用板書與PPT講解相結(jié)合的方式，相配套的《通信原理實(shí)驗(yàn)》課，或者納入整個通信原理理論課程中，或者單獨(dú)成課，無論哪種方式，基本教學(xué)形式就是課堂板書、PPT、配套實(shí)驗(yàn)三者相結(jié)合為主。這種教學(xué)形式，已經(jīng)可以達(dá)到普通的教學(xué)任務(wù)要求，但具體到具有航天特色背景的高校中，則需要在此基礎(chǔ)上，考慮在教學(xué)形式上如何進(jìn)一步融入航天類元素，如何拓展多種形式的教學(xué)方法，如何更加生動、形象又不失趣味地將《通信原理》課程的基本原理闡述清楚，并且讓學(xué)生有應(yīng)用于實(shí)際的欲望。

二、課程教學(xué)融入航天特色方法及途徑

在全面剖析傳統(tǒng)《通信原理》教學(xué)方法在融入特色教學(xué)中存在的問題后，筆者基于在航天類院校實(shí)際《通信原理》課程教學(xué)實(shí)踐，在課程教學(xué)融入航天特色方面總結(jié)以下幾方面改進(jìn)建議：

1.結(jié)合學(xué)校背景，有意識地建立特色教學(xué)導(dǎo)向。以筆者所在航天類學(xué)校為例，航天特色鮮明，在實(shí)際教學(xué)過程中，將通信原理每一章節(jié)內(nèi)容、舉例有意識向航天應(yīng)用靠攏，讓學(xué)生在潛移默化中了解通信在航天中的應(yīng)用，進(jìn)而理解課程內(nèi)容。如講解通信傳輸信道時，分為有線信道和無線信道，此時可舉例，在衛(wèi)星與地面通信時，通常用的是無線信道，同時簡單說明一下，這個信道傳輸中會有哪些影響因素，甚至可以做一個簡單的動畫課件或者一個小視頻形象說明。很多學(xué)生對航天很感興趣，如果加以合理引導(dǎo)，就會很自然將知識點(diǎn)融入到例子中，避免了死記硬背的麻煩，再以此為基礎(chǔ)，逐步擴(kuò)展到其他的信道應(yīng)用。這樣就會在完成教學(xué)任務(wù)的基礎(chǔ)上，體現(xiàn)了航天院校的特色，同時也讓學(xué)生感受到自己所在院校本身的航天特色，在平時的學(xué)習(xí)生活中，也會不自覺地關(guān)注航天類信息，反過來加深對課程內(nèi)容本身的理解。

2.豐富教學(xué)內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)合理化的對象針對性教學(xué)。對于具有鮮明特色的院校內(nèi)《通信原理》課程，在整體課程體系設(shè)置和知識點(diǎn)上，應(yīng)體現(xiàn)其特色。在航天特色鮮明院校中教授《通信原理》實(shí)踐中，如介紹不同數(shù)字調(diào)制方式時，可在講解知識點(diǎn)的基礎(chǔ)上，具體講解一種衛(wèi)星通信的調(diào)制方式，即使不用深入介紹，學(xué)生也可通過這個過程，初步理解衛(wèi)星通信的一些基本的概念，不但加深了對知識點(diǎn)的理解，同時也對衛(wèi)星的信息天地通信方式有了進(jìn)一步的了解。

3.在傳統(tǒng)教學(xué)形式基礎(chǔ)上，探索挖掘多樣化教學(xué)方式。為了融入航天特色，在板書、PPT和實(shí)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，可嘗試新的教學(xué)形式。其中，一個重要的參考依據(jù)就是根據(jù)學(xué)校特色和背景來展開探索，進(jìn)一步地加深專業(yè)課程與學(xué)校特色的融合。以航天類院校為例，可在兩方面展開嘗試：一方面，開展基于學(xué)習(xí)小組的小課題研究。在《通信原理》教學(xué)中，除了課上時間，可給學(xué)生提供一些與航天應(yīng)用或系統(tǒng)設(shè)計有關(guān)的小型課題，讓學(xué)生以小組的形式，根據(jù)興趣，自由選題并展開研究，最后以論文或者研究報告的形式上交作為平時成績。這種方式，可使學(xué)生有更多的時間來選擇自己感興趣的東西，并且將教學(xué)內(nèi)容與航天特色相結(jié)合，提高能力。另一方面，可將matlab等常用輔助仿真工具，融入到日常教學(xué)中[4]。例如在講解常規(guī)雙邊帶調(diào)制過程中，可先用matlab的simulink工具，按照AM調(diào)制原理，搭建出調(diào)制和解調(diào)的系統(tǒng)模型，在課堂教學(xué)中，可以實(shí)時地運(yùn)行程序，讓學(xué)生直觀地感受到AM調(diào)制的過程，加深對系統(tǒng)原理的理解。

三、總結(jié)

本文以筆者所在航天特色鮮明的高校中《通信原理》課程為例，深入分析了如何將這類核心專業(yè)課程中加入學(xué)校航天特色元素，在課上及課下營造航天知識的學(xué)習(xí)氛圍，探索特色教學(xué)方法，在完成教學(xué)任務(wù)的基礎(chǔ)上，提高教學(xué)質(zhì)量。在具有鮮明特色背景的高校中，不僅僅其整體的專業(yè)設(shè)置與課程體系，要與學(xué)校特色相融合，具體到每一門課程，也要在教學(xué)導(dǎo)向、內(nèi)容及教學(xué)形式方面，探求新的思想和方法，并將其潛移默化地融入到每一節(jié)課的課堂中，使學(xué)生具有明顯行業(yè)背景，無論對于將來的工作或者繼續(xù)深造甚至個人方向的選擇上，都會有積極的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐楨，劉凱，張軍.“現(xiàn)代通信原理”教學(xué)改革中的嘗試與思考[J].電氣電子教學(xué)學(xué)報，2008，30（3）：6-7.

[2]魯佳.航天特色拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)的探索與實(shí)踐[J].課程教育研究：學(xué)法教法研究，2014，（10）：37-37.

篇2

【關(guān)鍵詞】 獨(dú)立學(xué)院 貨幣金融學(xué) 案例教學(xué) 實(shí)例

《貨幣金融學(xué)》既是我國高等院校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)的基礎(chǔ)課程，又是金融學(xué)專業(yè)學(xué)科體系的核心課程。然而其具有內(nèi)容龐雜的特點(diǎn)，既有偏理論性的知識，又有偏實(shí)踐性的操作；既需要宏觀思維來把控，又涉及到微觀工具的運(yùn)用，因而在教學(xué)中具有一定難度。再者，獨(dú)立學(xué)院的教學(xué)既不同于一般研究型本科教學(xué)，又不同于高職院校完全講求應(yīng)用型教學(xué)。因此，如何在獨(dú)立學(xué)院教好《貨幣金融學(xué)》，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，給學(xué)生繼續(xù)學(xué)習(xí)專業(yè)課程和實(shí)務(wù)技能打下良好基礎(chǔ)，是一個值得探討的課題。而案例教學(xué)法就是一種培養(yǎng)學(xué)生金融理念、溝通能力和協(xié)作精神的有效的教學(xué)方式。

案例教學(xué)的含義與特點(diǎn)

（一）案例教學(xué)的含義

案例教學(xué)法是由1870年美國哈佛大學(xué)法學(xué)院院長蘭德爾首創(chuàng)，是以真實(shí)案例為引導(dǎo)的教學(xué)方法，其核心是注重理論聯(lián)系實(shí)際，即通過具體案例分析來加深學(xué)生對理論的理解與運(yùn)用，豐富課堂內(nèi)涵，激發(fā)教、學(xué)雙方的活力和效率。20世紀(jì)80年代，這一教學(xué)方法發(fā)展得較為成熟，開始在國內(nèi)教育界得到推廣。

（二）案例教學(xué)的特點(diǎn)

1.鼓勵學(xué)生獨(dú)立思考

傳統(tǒng)教學(xué)只告訴學(xué)生怎么去做，而且其內(nèi)容在實(shí)踐中可能不實(shí)用，同時乏味無趣，在一定程度上打消了學(xué)生的積極性，也影響了學(xué)習(xí)效果。但在案例教學(xué)中教師不會直接告訴學(xué)生結(jié)論是什么、應(yīng)該怎么辦，而是要學(xué)生自己去思考，使枯燥乏味變得生動活潑；并且案例教學(xué)的后面階段，每位學(xué)生都要就自己和他人的方案發(fā)表見解。通過這種交流，一方面可以取長補(bǔ)短、促進(jìn)溝通交流能力的提高，另一方面也可以起到激勵的效果。

2.重視雙向交流

傳統(tǒng)的教學(xué)方法是老師講、學(xué)生聽，聽沒聽、聽懂多少，要到最后考試才知道。在案例教學(xué)中，學(xué)生拿到案例后，先要進(jìn)行消化，查閱各種他認(rèn)為必要的理論知識，這無形中加深了對知識的理解，而且是主動進(jìn)行的。熟悉這些理論知識后，學(xué)生還要經(jīng)過縝密思考，提出解決問題的方案，這一步即為能力上的升華。同時要求教師對學(xué)生的答案給予評價指導(dǎo)，這也促使教師加深思考。因此，雙向教學(xué)形式也對教師提出更高要求。

獨(dú)立學(xué)院《貨幣金融學(xué)》課程應(yīng)用案例教學(xué)的必要性分析

從《貨幣金融學(xué)》的課程特點(diǎn)出發(fā)

《貨幣金融學(xué)》既是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)的基礎(chǔ)課程，又是金融學(xué)專業(yè)學(xué)科體系的核心課程，內(nèi)容包括貨幣、信用、利率、匯率和金融市場、金融中介、中央銀行以及貨幣均衡、貨幣政策等宏微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的基本理論知識，因而具有概念原理多、內(nèi)容龐雜等特點(diǎn)。該課程還要求學(xué)生學(xué)完后能將前修課程和后續(xù)課程融會貫通，具備一定分析宏微觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和解決實(shí)際問題的能力。因此，《貨幣金融學(xué)》還是一門具有較強(qiáng)實(shí)踐性的課程。所以在教學(xué)過程中，既要注重理論知識的講解，更要注重結(jié)合現(xiàn)實(shí)的案例研究。

從獨(dú)立學(xué)院教育的特點(diǎn)出發(fā)

我國獨(dú)立學(xué)院產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代末期的教育部改革，當(dāng)時為擴(kuò)大高等教育資源，國家鼓勵公辦本科院校結(jié)合社會資金，利用非國家財政性經(jīng)費(fèi)舉辦的實(shí)施本科學(xué)歷教育的高等學(xué)校。此后，獨(dú)立學(xué)院快速發(fā)展，是民辦高等教育的重要組成部分。

首先，獨(dú)立學(xué)院學(xué)生的錄取分?jǐn)?shù)線為三本線，以2013年湖北省高考各批次錄取分?jǐn)?shù)線為例，三本與二本錄取分?jǐn)?shù)線文科相差74分、理科相差104分。所以獨(dú)立學(xué)院的學(xué)生整體文化基礎(chǔ)相對較差。從家庭背景來看，大多數(shù)學(xué)生來自本省經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，家庭條件優(yōu)越，并且家庭成員的受教育程度、家庭對教育的重視程度都普遍較高，學(xué)生從小見多識廣、興趣廣泛、思維活躍，因而學(xué)生的綜合素質(zhì)相對較高；但也養(yǎng)成了個性強(qiáng)、自以為是、不夠刻苦的性格。因此，針對獨(dú)立學(xué)院學(xué)生基礎(chǔ)較差、接受能力較弱、自覺性不高的特點(diǎn)，在教學(xué)過程中應(yīng)注重提高學(xué)習(xí)的趣味性。而案例教學(xué)法通過對現(xiàn)實(shí)案例的引入，并引導(dǎo)學(xué)生分析、解決當(dāng)前的實(shí)際金融問題，無疑能大大增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。

其次，獨(dú)立學(xué)院的師資力量多借助于母體高校資源，自有師資數(shù)量嚴(yán)重不足。以湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院為例，在校學(xué)生10643人，教師539人，生師比達(dá)到19.7：1，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際經(jīng)合組織國家14.4：1的水平。在539名專任教師中，法商學(xué)院的教師僅有61人，因此母體高校長期為全院學(xué)生授課的教師數(shù)量占了相當(dāng)大的比例。由于任課教師多來源于研究型院校，其教學(xué)方法不可避免的沿襲了傳統(tǒng)研究型院校重理論講解、輕實(shí)踐探討的教學(xué)模式，使得獨(dú)立學(xué)院《貨幣金融學(xué)》的教和學(xué)之間的矛盾更為突出。因此，需要探索出解決這一矛盾的教學(xué)模式，比如在教學(xué)中引入案例教學(xué)法，能彌補(bǔ)傳統(tǒng)研究型院校教師教學(xué)方式的不足，從而提升教學(xué)效果，也有助于提高教師的教學(xué)、科研能力。

再次，獨(dú)立學(xué)院屬于應(yīng)用型院校，其人才培養(yǎng)目標(biāo)以就業(yè)為導(dǎo)向，在教學(xué)中既不同于研究型大學(xué)注重理論，也不同于高職高專院校只強(qiáng)調(diào)操作，其培養(yǎng)模式是按照社會需求，培養(yǎng)具有一定理論知識，同時能完成實(shí)踐操作的應(yīng)用型高級人才。尤其金融專業(yè)的學(xué)生，其培養(yǎng)目標(biāo)是成為金融理論知識深、動手能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的現(xiàn)代金融人才，這一特點(diǎn)就要求教師注重理論講授的同時，也應(yīng)注意培養(yǎng)學(xué)生的運(yùn)用和操作能力。案例教學(xué)法則正好可以實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的結(jié)合。

目前《貨幣金融學(xué)》課程案例教學(xué)的運(yùn)用與評價

案例教學(xué)的運(yùn)用

《貨幣金融學(xué)》案例教學(xué)的運(yùn)用可分為以下幾種：

1.基礎(chǔ)理論型。選擇貼近學(xué)生實(shí)際生活的案例，這類案例適用于幫助理解基本原理，重在培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《貨幣金融學(xué)》原理的積極性和興趣，使學(xué)生加深對課堂中所學(xué)基本知識的理解。

2.綜合討論型。在系統(tǒng)講授相關(guān)聯(lián)的幾章后，選取涉及講授章節(jié)內(nèi)容之間內(nèi)在聯(lián)系的案例。此類案例以學(xué)生討論為主，教師引導(dǎo)為輔，充分發(fā)揮學(xué)生的主動性和積極性，目的在于培養(yǎng)學(xué)生融會貫通的能力，提高學(xué)生的思維能力。

3.課外思考型。由教師給出題目或由學(xué)生根據(jù)所學(xué)的知識構(gòu)建案例，此類案例以學(xué)生自我研究為主，作用在于鞏固和提高理論知識，并培養(yǎng)解決實(shí)際金融問題的能力。因此此類案例用于評價學(xué)生的綜合應(yīng)用水平和創(chuàng)新能力，使學(xué)生感受到學(xué)有所用、學(xué)能所用。

案例教學(xué)的評價

從案例教學(xué)的效果來看，不少學(xué)生認(rèn)為能增進(jìn)理解、拓寬思維。但也存在明顯不足，總結(jié)下來主要有以下問題：

一是教師對案例的解讀不夠深入。案例教學(xué)過程的最后，教師需要總結(jié)學(xué)生的代表性意見，并結(jié)合基本理論予以評價。但實(shí)際教學(xué)中，如果教師課前準(zhǔn)備不充分，對于將要討論的案例沒有做深入了解，同時又缺乏理論運(yùn)用能力的話，就難以在課堂上進(jìn)行透徹分析與拓展，從而使得案例分析虎頭蛇尾，這樣不僅影響本次的教學(xué)效果，也會影響以后學(xué)生參與案例教學(xué)的積極性。

二是部分學(xué)生參與討論不夠積極。從教師的角度而言，由于長期以來課堂上都是以教師講授為主，教師缺乏案例教學(xué)的能力與技巧，往往引入案例后即給出結(jié)論，不做討論和進(jìn)一步展開，也就沒給學(xué)生參與案例的機(jī)會，這與傳統(tǒng)的滿堂灌沒什么區(qū)別。從學(xué)生的角度而言，由于參與討論的激勵不足，使得學(xué)生認(rèn)為與考試、成績無關(guān)，因而不予重視；也有部分學(xué)生由于討論前準(zhǔn)備不足，沒有掌握基本概念和原理，因此難以參與討論，從而使課堂缺乏積極活躍的討論氛圍。

《貨幣金融學(xué)》案例教學(xué)的優(yōu)化

普及案例教學(xué)的理念

案例教學(xué)不僅僅是一種教學(xué)手段，更要從《貨幣金融學(xué)》的課程改革、學(xué)生素質(zhì)和能力的培養(yǎng)、教師專業(yè)化發(fā)展等各方面來普及案例教學(xué)的理念，并重視案例教學(xué)的運(yùn)用。具體到《貨幣金融學(xué)》的教學(xué)過程，案例教學(xué)應(yīng)該貫穿始終，從教學(xué)前的案例設(shè)計到教學(xué)過程中的案例運(yùn)用，再到考核時的案例分析，應(yīng)處處體現(xiàn)對案例教學(xué)的重視。

優(yōu)化案例選擇的標(biāo)準(zhǔn)

在挑選案例時，應(yīng)盡量選擇“本土化”，亦即與我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)和具體國情相適應(yīng)的案例。從近20年來高校進(jìn)行《貨幣金融學(xué)》的教學(xué)實(shí)踐來看，所運(yùn)用的大量案例都是西方發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的實(shí)際事例，而源于我國本土經(jīng)濟(jì)的案例很少，從而導(dǎo)致在教學(xué)中存在理論脫離我國實(shí)際的問題。因此，搜集本土化教學(xué)案例就成為任課教師的主要任務(wù)。案例搜集工作龐大而繁瑣，不可能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)，因而作為《貨幣金融學(xué)》的任課老師，必須學(xué)習(xí)、閱讀我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的歷史資料，日積月累，逐漸形成本土化教學(xué)案例庫。

優(yōu)化教師和學(xué)生在案例教學(xué)中的角色定位

在傳統(tǒng)教學(xué)中，教師通過講授、演繹和推理的方法傳授知識，所以教師在教學(xué)過程中處于主動位置，而學(xué)生處于被動位置，這種角色定位最大的問題在于削弱學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性與積極性。因此，案例教學(xué)中教師與學(xué)生的角色需被重新定位，有助于優(yōu)化教與學(xué)的關(guān)系，提高學(xué)習(xí)效率。所以教師的新的角色定位要求教師做到細(xì)致充分的課前準(zhǔn)備、強(qiáng)化課堂駕馭案例的能力、重視課后總結(jié)與反思。

同時，案例教學(xué)的宗旨是讓學(xué)生模擬面對復(fù)雜多變的不確定環(huán)境，學(xué)會選擇立場、科學(xué)分析、合理決定。要求學(xué)生跳出原有被動學(xué)習(xí)的框架，主動思維、大膽質(zhì)疑，學(xué)生能自主學(xué)習(xí)的過程本身就是教育的進(jìn)步與發(fā)展。因此，學(xué)生的新的角色定位要求學(xué)生做到：學(xué)會閱讀案例、合理分析案例、參與課堂討論、主動積極交流、認(rèn)真完善總結(jié)。

優(yōu)化獨(dú)立學(xué)院的教學(xué)模式與培養(yǎng)計劃

傳統(tǒng)教學(xué)雖然有一定的局限性，但它具有連貫、系統(tǒng)、全面等特點(diǎn)，尤其是《貨幣金融學(xué)》中一些重要的基本概念的講解，傳統(tǒng)教學(xué)仍是必不可少的。學(xué)生也只有在掌握了基礎(chǔ)知識后才能真正融入案例教學(xué)中。同時，案例教學(xué)并不是萬能的，因?yàn)樵S多基本理論難以通過案例進(jìn)行傳授，案例教學(xué)只是加深學(xué)生對所學(xué)理論知識的理解和運(yùn)用。所以，在教學(xué)中要依據(jù)獨(dú)立學(xué)院應(yīng)用型本科的教學(xué)特點(diǎn)，調(diào)整和優(yōu)化教學(xué)模式與培養(yǎng)計劃，既不能一味講解理論，又不能完全講述案例，而應(yīng)將兩者結(jié)合起來，以教會學(xué)生掌握金融技術(shù)應(yīng)用能力為主線設(shè)計培養(yǎng)方案。

《貨幣金融學(xué)》案例教學(xué)的實(shí)例分析

假如教師計劃在“貨幣均衡”這一章采用案例教學(xué)法，本章共安排4個課時。

1.理論講解

本章內(nèi)容包括：貨幣均衡概述；通貨膨脹；通貨緊縮。本章的學(xué)習(xí)目標(biāo)在于：理解貨幣均衡的含義；了解通貨膨脹與通貨緊縮的界定、衡量、成因；掌握通貨膨脹與通貨緊縮的影響及其治理措施。本章的難點(diǎn)有兩個：一是解釋通貨膨脹成因的理論（需求拉上說、成本推進(jìn)說、供求混合說、結(jié)構(gòu)說、預(yù)期說）；二是通貨膨脹帶來的效應(yīng)（強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)、收入分配效應(yīng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)、產(chǎn)出效應(yīng)）。由于通貨緊縮是一種與通貨膨脹相反的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因而在理論部分只重點(diǎn)講解通貨膨脹的相關(guān)原理即可。本部分安排三個課時。

案例選擇

要通過案例分析貨幣失衡（通貨膨脹、通貨緊縮）的現(xiàn)象，就要選擇較為典型的通貨膨脹或通貨緊縮事件。由于學(xué)生對通貨緊縮這一概念更為陌生，因此可選擇“1900年-2001年日本的通貨緊縮”和“1997年10月-2001年初中國的通貨緊縮”這兩個案例，教師應(yīng)先將能證明經(jīng)濟(jì)中存在通貨緊縮現(xiàn)象的相關(guān)數(shù)據(jù)和當(dāng)時的社會評論搜集整理出來，以便學(xué)生比較分析。教師還應(yīng)準(zhǔn)備相關(guān)提問、做好各種預(yù)案，以及整理出自己的思考與見解。

案例剖析

可采用問答式分析法，引導(dǎo)學(xué)生一步步深入。教師可提出以下問題：

（1）根據(jù)以上描述，解釋什么是通貨緊縮？

（2）通貨緊縮有什么效應(yīng)，會對一國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生哪些影響？

（3）試分析我國出現(xiàn)通貨緊縮的原因。

（4）試探討解決我國通貨緊縮的方法與途徑。

4.概括總結(jié)

在以上教師與學(xué)生互動分析的基礎(chǔ)上，鼓勵學(xué)生對我國經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)通貨緊縮的原因及治理措施作出歸納與總結(jié)。比如，通過分析，學(xué)生認(rèn)識到通貨緊縮也是經(jīng)濟(jì)失衡的現(xiàn)象之一，是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，通貨緊縮使得有效需求不足、失業(yè)率高、經(jīng)濟(jì)全面衰退。有時其治理比通貨膨脹更難，要綜合利用各種政策措施（擴(kuò)張性的貨幣政策、財政政策等），促使一般物價水平上升到合理水平。案例剖析和概括總結(jié)安排在一個課時完成。

5.拓展運(yùn)用

為了使案例教學(xué)效果更好，可以鼓勵學(xué)生將課堂分析的內(nèi)容、結(jié)論以論文的形式整理出來，既強(qiáng)化了對相關(guān)知識的理解與認(rèn)識，又能形成一定的學(xué)習(xí)成果。

參考文獻(xiàn)：

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[2]徐懿，徐艷.金融學(xué)案例教學(xué)在應(yīng)用型本科教育中的實(shí)施[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2013（1）.

篇3

關(guān)鍵詞： 金融學(xué) 差異性教學(xué) 實(shí)踐

在經(jīng)濟(jì)全球化及金融國際化的背景下，金融在一國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著核心地位。隨著經(jīng)濟(jì)對金融的依存度越來越高，社會對高層次、國際化、復(fù)合型金融人才的需求變得格外迫切。因此，如何培養(yǎng)新經(jīng)濟(jì)和新金融人才，高等教育肩負(fù)重任。對于不同專業(yè)的學(xué)生而言，由于專業(yè)特點(diǎn)及培養(yǎng)目標(biāo)的不同，在“金融學(xué)”的教學(xué)過程中必須根據(jù)學(xué)生的特點(diǎn)進(jìn)行差異性教學(xué)。

一、“金融學(xué)”課程的發(fā)展趨勢及特點(diǎn)

從歷史上看，貨幣、信用等金融要素的產(chǎn)生已有幾千年了，在資本主義運(yùn)作方式確立以前，無論是貨幣的演進(jìn)，還是信用的發(fā)展，都是相對獨(dú)立的。工業(yè)革命以后，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新式銀行的出現(xiàn)把貨幣經(jīng)營與信用活動融為一體形成了金融范疇，由此金融獲得了長足的發(fā)展。至20世紀(jì)中葉，盡管有比較完備的金融市場，但主要的金融活動仍然在貨幣系統(tǒng)和以存款貨幣銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)覆蓋之下，因此，金融研究的成果主要集中在貨幣和銀行方面。20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融市場的快速發(fā)展和對外開放的日益擴(kuò)大，資本市場運(yùn)作、金融資產(chǎn)估值和經(jīng)濟(jì)主體理財已經(jīng)成為金融活動的重要內(nèi)容且有不斷擴(kuò)大的趨勢。面對新的變化，國內(nèi)高校在教學(xué)中普遍采用寬口徑金融的研究范疇，即包括貨幣與匯率、信用與利率、金融資產(chǎn)價格、金融市場與交易、金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)運(yùn)作、貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融發(fā)展等所有活動的集合。隨著金融創(chuàng)新及金融市場的蓬勃發(fā)展，金融活動越來越錯綜復(fù)雜，新的融資方式、金融工具、風(fēng)險管理手段及市場熱點(diǎn)層出不窮，“金融學(xué)”課程因此在新的時代背景下呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

1.金融活動的國際化趨勢。

金融交易越來越國際化。投融資活動不再拘泥于一國范圍之內(nèi)，經(jīng)濟(jì)全球化迅速促使金融國際化。資本流動促進(jìn)貨幣及各類金融工具在國際金融市場上交易，從而形成了巨大的金融網(wǎng)絡(luò)，一國金融市場的波動會通過金融資產(chǎn)的相關(guān)性及傳染效應(yīng)而迅速波及其他國家或地區(qū)的金融市場的穩(wěn)定與安全。

隨著金融業(yè)的不斷深化，越來越多的外國銀行及金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場，并與國內(nèi)銀行業(yè)享受同等國民待遇。一方面，跨國銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場參與市場競爭。另一方面，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外市場拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、擴(kuò)大服務(wù)范圍，直接參與國際競爭。伴隨資本的國際流動，銀行網(wǎng)絡(luò)遍布全球，同時促使跨國銀行的發(fā)展與國際金融中心的建立，這些都榻鶉諢疃增添了豐富的內(nèi)容。

2.金融活動的市場化趨勢。

金融活動的市場化是指融資方式或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化越來越市場化，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價由市場決定，資產(chǎn)流動性越來越強(qiáng)。伴隨著資產(chǎn)證券化的發(fā)展，大量銀行信貸或應(yīng)收賬款這類缺乏流動性的資產(chǎn)被作為虛擬的本金發(fā)行證券，并在金融市場上出售、交易。資產(chǎn)證券化為金融市場注入了新的交易工具，促進(jìn)了金融市場的活躍及效率的提高。金融活動的市場化，使金融理論從宏觀的抽象理論描述轉(zhuǎn)向了一種市場化的研究。以投資組合理論、資產(chǎn)定價理論及風(fēng)險管理理論為代表的金融市場理論成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心內(nèi)容之一。

3.金融學(xué)與其他學(xué)科交叉融合的特點(diǎn)。

科學(xué)技術(shù)的多元化發(fā)展，促進(jìn)自然學(xué)科與社會學(xué)科相互滲透，形成了一系列交叉學(xué)科和綜合學(xué)科。資產(chǎn)組合理論第一次提出把數(shù)理方法引入金融問題的研究中。多因素套利理論將影響資產(chǎn)收益率的因素分解成多種因素，從而更加貼近市場實(shí)際。分解過程需要技術(shù)支持，衍生金融工具中的期權(quán)定價模型更需要數(shù)學(xué)和統(tǒng)計技術(shù)支持，金融產(chǎn)品的設(shè)計需要工程化思維與技術(shù)的支持。

現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，有關(guān)金融學(xué)問題的研究已超越了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范疇，使得金融學(xué)科與多個學(xué)科領(lǐng)域形成交叉，金融工程、行為金融、數(shù)理金融等多個交叉學(xué)科孕育而生，創(chuàng)造性地解決了各種金融問題。此外，現(xiàn)代通信技術(shù)與計算機(jī)的發(fā)展，從根本上改變了金融業(yè)的運(yùn)行方式，導(dǎo)致傳統(tǒng)支付和融資業(yè)務(wù)向電子化、網(wǎng)絡(luò)化、證券化的方式轉(zhuǎn)變。

二、“金融學(xué)”課程針對不同專業(yè)實(shí)施差異性教學(xué)的必要性

目前，我國很多高校都開設(shè)了“金融學(xué)”課程。該課程內(nèi)容涵蓋了貨幣、信用、匯率、利率、金融資產(chǎn)價格、金融市場與交易、金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)運(yùn)作、貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融發(fā)展等所有宏、微觀金融活動。對于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門專業(yè)基礎(chǔ)課，該課程的開設(shè)有利于學(xué)生對整個金融體系有個全局的認(rèn)識和把握，同時為后續(xù)專業(yè)課程如《金融市場學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理》、《國際金融》等的學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)，如國際貿(mào)易、工商管理學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門學(xué)科必修課，可以充實(shí)完善其專業(yè)課程，同時有利于培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)。對于非財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，“金融學(xué)”是一門選修課程，供對金融有興趣的非財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生選修。對于這類學(xué)生而言，“金融學(xué)”課程的教學(xué)重點(diǎn)應(yīng)該放在微觀市場領(lǐng)域，如資本市場的運(yùn)作、有價證券的交易等方面。

由于不同專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)與專業(yè)需求不同，對金融理論與業(yè)務(wù)的掌握深度與廣度的要求是不同的，再考慮到“金融學(xué)”課程涵蓋的內(nèi)容眾多，因此，在實(shí)際教學(xué)過程中，必須根據(jù)授課學(xué)生的具體專業(yè)實(shí)行差異化的教學(xué)方法。

三、“金融學(xué)”課程在不同專業(yè)實(shí)施差異性教學(xué)的具體實(shí)踐

1.針對不同專業(yè)，實(shí)施差異化的課程教學(xué)要求。

對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生來說，“金融學(xué)”是一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，需要對金融學(xué)進(jìn)行整體性、框架性的介紹。其中既包括貨幣、信用、利率、匯率、金融資產(chǎn)價格等基本范疇，又涵蓋金融市場與金融機(jī)構(gòu)的微觀金融領(lǐng)域，還涉及貨幣需求與供給、金融總量與均衡、宏觀調(diào)控與監(jiān)管、金融穩(wěn)定與發(fā)展等宏觀金融層面。鑒于該門課程對于金融專業(yè)的重要性，教師在教學(xué)過程中要實(shí)現(xiàn)兩個目標(biāo)：第一，學(xué)生要全面掌握金融學(xué)的理論框架、基本范疇、基本原理、現(xiàn)代金融理論的前沿與發(fā)展動態(tài)，為后續(xù)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)打下堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。第二，注重培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)興趣，充分調(diào)動學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，拓展學(xué)生思考的廣度、深度與高度，提高專業(yè)素養(yǎng)。

對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，有必要系統(tǒng)地掌握貨幣、信用、利率、銀行等多方面的金融理論與業(yè)務(wù)知識，能夠運(yùn)用相關(guān)理論與業(yè)務(wù)技能，更好地從事企業(yè)投資、市場營銷、企業(yè)風(fēng)險控制等活動。與金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生相比，可適當(dāng)放低非金融學(xué)專業(yè)學(xué)生在金融理論方面的要求，同時應(yīng)注重金融知識運(yùn)用能力的培養(yǎng)，在具體實(shí)踐活動中靈活運(yùn)用現(xiàn)代金融基本理論和業(yè)務(wù)知識進(jìn)行資金管理、投融資決策及風(fēng)險管理等活動。

2.針對不同專業(yè)，實(shí)施差異化的課程教學(xué)方法。

（1）金融學(xué)專業(yè)。對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，除了全面掌握金融學(xué)的理論框架、基本范疇、基本原理、金融理論的前沿與發(fā)展動態(tài)外，還要培養(yǎng)專業(yè)興趣和專業(yè)學(xué)習(xí)能力。因此，在教學(xué)過程中首先要把“金融學(xué)”課程中的基本理論和知識講通、講透。在此基礎(chǔ)上，積極探索激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)和研究金融的興趣，培養(yǎng)其主動學(xué)習(xí)的能力。

針對金融學(xué)專業(yè)學(xué)生專業(yè)性強(qiáng)及小班教學(xué)的特點(diǎn)，在“金融學(xué)”課程教學(xué)過程中可以適當(dāng)引入研究性教學(xué)方法。改變以教師為中心的灌輸式講授、學(xué)生被動接受的教學(xué)模式，開展以教師為主導(dǎo)、以學(xué)生為主體的啟發(fā)式教學(xué)，充分調(diào)動學(xué)生自主學(xué)習(xí)、主動獲取知識的積極性。在“金融學(xué)”的教學(xué)過程中可以設(shè)置3―5個研究專題，由教師引入專題的研究背景，以小組的形式展開自由討論，再以組員報告的形式匯總小組的觀點(diǎn)，最后由老師做進(jìn)一步的總結(jié)與點(diǎn)評。通過互助式學(xué)習(xí)，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，培養(yǎng)學(xué)生分析問題的能力。

（2）非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)。對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，教師在講授金融理論時可以降低理論深度，提倡多樣化的教學(xué)方法。在基本理論、基本知識點(diǎn)教授完之后，通過具體案例，如引入實(shí)際生活中的金融熱點(diǎn)問題，突出金融知識的運(yùn)用性。

此時，對于金融熱點(diǎn)問題的探討角度與金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)有所不同。教師應(yīng)盡量選擇一些與實(shí)際生活密切相關(guān)的問題進(jìn)行討論。例如，在貨幣一章可以引入人民偶尤SDR一籃子貨幣的話題，教師可以從微觀層面展開探討，如人民幣加入SDR對企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易、對老百姓的出國旅游、對居民的資產(chǎn)配置等會帶來怎樣的影響。又如在金融市場一章可以增加證券市場的交易及策略分析的介紹，對于股票交易有興趣的學(xué)生可以動員參加股票交易模擬大賽，使學(xué)生在實(shí)踐中增加對金融的感受，提高學(xué)習(xí)的興趣。

3.針對不同專業(yè)，實(shí)施差異化的課程考核方式。

“金融學(xué)”課程的考核方式大部分高校仍以閉卷考試的形式為主。目前，我校該課程的考核方式為期末閉卷考試成績占總評成績的70%，平時成績占30%，對不同專業(yè)的學(xué)生并未采取差異化的考核方式。筆者認(rèn)為，針對不同專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)實(shí)施差異化的課程考核方式。

對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，應(yīng)采用多元化的考核方式，可以取消期末筆試的環(huán)節(jié)，總評成績的構(gòu)成應(yīng)更加多元化。結(jié)合研究性教學(xué)的特點(diǎn)，可以對專題討論中學(xué)生的討論發(fā)言、相關(guān)章節(jié)布置的課程論文、上課時的新聞分享等環(huán)節(jié)都設(shè)置考核標(biāo)準(zhǔn)，給出一個綜合的評價?？傊?，通過對課程考核方式的改革，真正實(shí)現(xiàn)參與式和互動式教學(xué)。

對于非金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，考核方式應(yīng)由重知識測試向重能力測試轉(zhuǎn)變，要降低閉卷考試在考核中所占的比重，考試的題型應(yīng)更加貼近生活、聯(lián)系實(shí)際，培養(yǎng)學(xué)生從金融學(xué)角度觀察和分析社會問題，培養(yǎng)獨(dú)立辨析金融理論和解決實(shí)際問題的能力。

總之，結(jié)合“金融學(xué)”課程的自身特點(diǎn)，要提高不同專業(yè)學(xué)生的金融素養(yǎng)，培養(yǎng)出真正符合社會發(fā)展的復(fù)合型金融人才，就必須采取多樣化的教學(xué)方式，針對不同專業(yè)學(xué)生的特點(diǎn)，對課程教學(xué)方式和內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整與創(chuàng)新，提高高校“金融學(xué)”課程的教學(xué)質(zhì)量。

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篇4

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融學(xué)；人才培養(yǎng)目標(biāo)；實(shí)驗(yàn)課程體系

中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-01

一、引言

經(jīng)濟(jì)金融學(xué)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，僅僅具有基本素質(zhì)是達(dá)不到培養(yǎng)目標(biāo)的，還必須具有合理的知識體系結(jié)構(gòu)。我們認(rèn)為，合理的知識體系結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)、牢固的專業(yè)知識、熟練的操作技能和政策法規(guī)知識。扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)要求培養(yǎng)學(xué)生擁有基本的經(jīng)濟(jì)素養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)金融學(xué)視覺，通過扎實(shí)的基礎(chǔ)理論學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠透過紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)表象把握經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一般規(guī)律，并能在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)行理論創(chuàng)新。培養(yǎng)學(xué)生牢固的專業(yè)知識，必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的變化有選擇、有區(qū)別、有重點(diǎn)地向?qū)W生傳授必要的專業(yè)知識。具有熟練的操作技能，就是培養(yǎng)熟練的業(yè)務(wù)操作技能。我們認(rèn)為，數(shù)學(xué)、外語和計算機(jī)技能是培養(yǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用型人才的“三劍客”，如果學(xué)生缺乏這三種技能就會直接影響了學(xué)生研究、分析和創(chuàng)新的能力。數(shù)學(xué)模型看不懂，外文文獻(xiàn)不能閱讀，計算機(jī)不會操作，如何去捕捉經(jīng)濟(jì)金融學(xué)學(xué)術(shù)前沿知識？如何與國際社會進(jìn)行交流和溝通？此外，還要掌握一些必要的經(jīng)濟(jì)管理技能，了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程，以適應(yīng)工作崗位的需要。了解政策法規(guī)是培養(yǎng)應(yīng)用型經(jīng)濟(jì)金融學(xué)人才必不可少知識，學(xué)生對國家法律法規(guī)、不同時期經(jīng)濟(jì)方針政策以及地方的經(jīng)濟(jì)狀況應(yīng)當(dāng)有所了解，只有這樣才能對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行判斷和分析。

二、經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)課程體系構(gòu)成的設(shè)想

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)金融學(xué)專業(yè)主要是以理論課程為核心，強(qiáng)調(diào)的是專業(yè)知識面寬又厚，研究能力強(qiáng)又深，適應(yīng)性廣又范，幾乎沒有考慮去研究開發(fā)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程問題。因此，對于去研究探索開發(fā)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)實(shí)驗(yàn)體系的構(gòu)成問題就更加無人問津了。而在當(dāng)今高校大力提倡培養(yǎng)“四種能力”的背景下，實(shí)驗(yàn)課程在全國高校呼而欲出，文科類專業(yè)要向理工科專業(yè)看齊，紛紛開出各種各樣的實(shí)驗(yàn)課程，特別是實(shí)踐性比較強(qiáng)的管理類專業(yè)模擬實(shí)驗(yàn)逢勃發(fā)展，而與經(jīng)濟(jì)金融學(xué)類相關(guān)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)也逐步開始起航。但唯有經(jīng)濟(jì)金融學(xué)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)問題使各高校成為了難題，因?yàn)橹两駥τ诮?jīng)濟(jì)金融學(xué)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)課程的確是不知從哪個方面去開拓為好，經(jīng)濟(jì)理論課實(shí)在難以談及實(shí)驗(yàn)問題。

如何構(gòu)建經(jīng)濟(jì)金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程體系呢？在既沒有前人經(jīng)驗(yàn)的借鑒，也沒有現(xiàn)行模式可循的情況下，只有靠我們在教學(xué)中去摸索，在實(shí)踐中不斷總結(jié)，去完成或者去開創(chuàng)先行，這是一項(xiàng)既艱苦又神圣的事業(yè)。經(jīng)過我們研究，經(jīng)濟(jì)金融學(xué)實(shí)驗(yàn)課程的開發(fā)也不能離開它本身固有的研究對象。經(jīng)濟(jì)金融學(xué)的研究對象說得通俗一點(diǎn)就是，經(jīng)濟(jì)金融學(xué)既是一門研究關(guān)于資源配置的高度抽象的學(xué)問，又是一門經(jīng)世濟(jì)民的學(xué)說。

1.經(jīng)濟(jì)解釋性實(shí)驗(yàn)課程

經(jīng)濟(jì)解釋性實(shí)驗(yàn)課程是指利用經(jīng)濟(jì)理論去解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的一種實(shí)驗(yàn)課程。這種實(shí)驗(yàn)課程是從現(xiàn)實(shí)生活中的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象出發(fā)，去尋找經(jīng)濟(jì)理論依據(jù)，說明經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象存在的道理。比如一張百元人民幣掉在路上，在沒有人看護(hù)的情況下，估計用不了多久，就會被過路的人撿走。這個現(xiàn)象至少可以用兩個經(jīng)濟(jì)金融學(xué)原理去解釋它：一是用需求定理去解釋，因?yàn)閷τ诿總€人來說都需要人民幣進(jìn)行消費(fèi)，而且當(dāng)路人撿走人民幣時也不用花費(fèi)什么代價，就可以使手上的人民幣數(shù)量大增，所以他把人民幣拿走了；二是用稀缺資源原理也可以解釋這個現(xiàn)象，因?yàn)槿嗣駧艑τ谝话闳藖碇v是屬于稀缺資源，多勝于少，人人都想得到它，而且所擁有的人民幣越多越好，所以在沒有別人看護(hù)的情況下，第一個路過的人就會把它撿起來占為已有了。

根據(jù)老師多年來的教學(xué)實(shí)踐，教師在組織這類經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)課時一般可以采取兩種教學(xué)組織方式：一種是在課堂講授過程中通過選擇恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)現(xiàn)象去尋找經(jīng)濟(jì)理論，從而可以加深學(xué)生對經(jīng)濟(jì)理論的認(rèn)識；另一種是教師在講述經(jīng)濟(jì)理論原理之后，列舉出與原理有關(guān)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，讓學(xué)生進(jìn)行討論，由學(xué)生自己去找出經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的答案，這樣不但可以提高學(xué)生對經(jīng)濟(jì)原理的認(rèn)識，而且還可以培養(yǎng)學(xué)生提高分析問題和解決問題的能力。所以經(jīng)濟(jì)解釋性實(shí)驗(yàn)課程通常是與理論教學(xué)同步進(jìn)行的，因此又把它稱之為同步實(shí)驗(yàn)課程。

2.經(jīng)濟(jì)驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)課程

經(jīng)濟(jì)驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)課程是指在事先設(shè)定控制實(shí)驗(yàn)條件的范圍，由學(xué)生去進(jìn)行自主實(shí)驗(yàn)進(jìn)行驗(yàn)證，從而掌握解決問題的程序和規(guī)律，并加以應(yīng)用的一種實(shí)驗(yàn)課程。這類經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)課程往往在學(xué)生學(xué)習(xí)了經(jīng)濟(jì)理論原理之后，通過老師事先設(shè)計實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目和要求，學(xué)生根據(jù)實(shí)驗(yàn)給予的條件展開實(shí)驗(yàn)，最終找出答案，來證實(shí)經(jīng)濟(jì)理論的真理，并在此基礎(chǔ)上加以推廣應(yīng)用。在組織教學(xué)時一般采用“設(shè)定――驗(yàn)證――應(yīng)用”的教學(xué)模式。比如我們現(xiàn)在開設(shè)的《計量經(jīng)濟(jì)金融學(xué)實(shí)驗(yàn)》課程就是驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)的范疇。當(dāng)然這種實(shí)驗(yàn)也可以在事先建立操作軟件平臺基礎(chǔ)上進(jìn)行，如我們開發(fā)的生產(chǎn)交易軟件平臺就是其中之一，只要賦予實(shí)驗(yàn)控制條件，學(xué)生就可以在平臺上完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)。由于驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)往往需要花費(fèi)一定的時間，實(shí)驗(yàn)過程比較復(fù)雜，經(jīng)歷的實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)比較多，綜合性比較強(qiáng)，因此這類實(shí)驗(yàn)不能象解釋性實(shí)驗(yàn)?zāi)菢与S堂同步進(jìn)行，而應(yīng)當(dāng)單獨(dú)開設(shè)實(shí)驗(yàn)課程，集中一定的時間去開展實(shí)驗(yàn)。

篇5

一、仿生金融學(xué)概述

仿生金融學(xué)是在金融領(lǐng)域?qū)Ψ律鷮W(xué)研究的進(jìn)一步拓展和應(yīng)用。簡而言之，仿生金融學(xué)就是從仿生學(xué)的角度研究金融學(xué)問題，他把金融業(yè)作為一個生態(tài)系統(tǒng)來考慮，同時運(yùn)用仿生學(xué)的原理、方法、技術(shù)來研究金融交易的主體及其內(nèi)外部環(huán)境之間的相互關(guān)系以及內(nèi)在規(guī)律的科學(xué)。仿生金融學(xué)是一個非常年輕的研究領(lǐng)域，因此，目前還不能稱之為科學(xué)或者學(xué)科。仿生金融學(xué)的理論淵源可以追溯到以前的很多思想。首先是自然論經(jīng)濟(jì)思想，從中國的佛、道、儒思想，到法國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家魁奈的自然論經(jīng)濟(jì)學(xué)派，之后經(jīng)過亞當(dāng)·斯密改造成為了自發(fā)的市場秩序，之后脫離了自然法體系的影響，過度成為自由經(jīng)濟(jì)思想；其次是在20世紀(jì)初期，馬歇爾提出了“經(jīng)濟(jì)生物學(xué)”，他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)學(xué)所流行的分析是一種過度的狀態(tài)，這種狀態(tài)將被基于生物學(xué)的其他動態(tài)分析所取代；最后是生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)，他是仿生金融學(xué)理論的一個重要基礎(chǔ)。到20世紀(jì)60年代，美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kenneth·Boulding提出 “生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)”的概念，他認(rèn)為，生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是從生態(tài)的視角來研究經(jīng)濟(jì)學(xué)，它把經(jīng)濟(jì)內(nèi)在規(guī)律作為生態(tài)系統(tǒng)來考慮，從而運(yùn)用生態(tài)學(xué)的原理、方法以及技術(shù)來探討經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律。

（一）仿生金融學(xué)的主流觀點(diǎn) 曾建中（2007）從仿生學(xué)的視角研究了金融系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，他認(rèn)為，頻頻發(fā)生的全球性金融危機(jī)與我國的一系列金融風(fēng)險揭示出了各國的金融交易主體與其存在的內(nèi)外環(huán)境之間存在著嚴(yán)重的不協(xié)調(diào)現(xiàn)象。這一研究引發(fā)了人們從仿生學(xué)的視角研究金融系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)如何協(xié)調(diào)的發(fā)展問題，而仿生金融學(xué)主要是研究金融交易的主體及其內(nèi)外環(huán)境之間相互關(guān)系的學(xué)科，因此，仿生金融學(xué)與生態(tài)學(xué)、金融學(xué)以及系統(tǒng)論的關(guān)系非常密切。

（二）金融生態(tài)理論方面有代表性的觀點(diǎn) “金融生態(tài)”理念最早由周小川提出，他將金融生態(tài)描述成金融市場的外部環(huán)境，而不是內(nèi)部環(huán)境。這是我國第一次從生態(tài)學(xué)角度研究金融環(huán)境，也為研究我國的金融發(fā)展開辟了新思路。另外，韓平教授認(rèn)為金融生態(tài)是“金融業(yè)生存與發(fā)展的各種因素的總和”，在外部的環(huán)境中具體是指政治、經(jīng)濟(jì)、法律和信用等因素。不一樣的是，他認(rèn)為金融生態(tài)還涵蓋金融市場的內(nèi)在要素。在資金鏈的影響下，內(nèi)外環(huán)境共同構(gòu)成了相互依賴的生態(tài)系統(tǒng)。

具體而言，各具特色的生態(tài)金融觀點(diǎn)集中表現(xiàn)為四種：一種是基于生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“金融環(huán)境觀”；一種是基于全面角度的“融合觀”，堅持金融和生態(tài)的合二為一；一種是仿生觀，認(rèn)為金融生態(tài)是模仿自然生態(tài)而來；還一種是經(jīng)濟(jì)生態(tài)觀，以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)來分析生態(tài)金融。其中，仿生角度的觀念更具聯(lián)系性，它認(rèn)為金融生態(tài)具有防生化的特點(diǎn)，研究成果可以抽象出金融市場上的內(nèi)部外部環(huán)境之間的相互關(guān)系，體現(xiàn)了一個相輔相成的持續(xù)關(guān)系。

二、基于仿生金融學(xué)的中小企業(yè)融資問題

中小企業(yè)融資問題是金融學(xué)研究領(lǐng)域的熱門問題，研究學(xué)者和成果都很多。但是利用仿生金融學(xué)進(jìn)行研究的只有少數(shù)，下面，我們將通過仿生金融學(xué)的角度對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行研究。

（一）研究的必要性 主要包括：（1）研究角度的創(chuàng)新性。首先，仿生金融學(xué)是一個新興的研究視角。企業(yè)作為一個微觀研究對象，金融生態(tài)則是一個宏觀系統(tǒng)，將兩者結(jié)合研究實(shí)現(xiàn)了宏微觀的融合，必然會帶來不一樣研究特色；另外，生態(tài)學(xué)和金融企業(yè)的融資在物理特性上存在著共性，比如都具有環(huán)境適應(yīng)性和特定的周期規(guī)律。從仿生觀來研究中小企業(yè)的融資問題，具有新穎性。（2）研究方法論的創(chuàng)新。如前所述，金融企業(yè)也遵循中一定的發(fā)展規(guī)律，從生態(tài)角度來看其發(fā)展過程必然與自然生態(tài)具有共性。兩者在發(fā)展路徑和規(guī)律上會有重和之處。因此，這樣研究中小企業(yè)的融資問題，是共性和特性的統(tǒng)一。既可以運(yùn)用生態(tài)系統(tǒng)的共性，又能在具體的內(nèi)外融資環(huán)境研究中發(fā)現(xiàn)金融企業(yè)的特性，整個研究具有極極強(qiáng)的全面性和系統(tǒng)性，克服了以往理論研究的不足之處。（3）研究領(lǐng)域的創(chuàng)新。從生態(tài)金融角度研究中小企業(yè)融資可以開發(fā)出更多的研究問題和領(lǐng)域。舉例來說，理論上從橫向信用來解決融資困難是常見的方法，現(xiàn)在可以考慮通過縱向角度來建立金融信用以減少信息不對稱下的融資難題。如仿生金融學(xué)可以為企業(yè)信用評級、銀行企業(yè)關(guān)系等問題提供新的研究視角，擴(kuò)展研究領(lǐng)域。

（二）金融生態(tài)理論的應(yīng)用 金融生態(tài)是一個融合了金融主體、金融生態(tài)環(huán)境的內(nèi)外綜合性、動態(tài)性的系統(tǒng)，兩者之間的關(guān)系是相互依賴、共同存在于這個體系中的。具體來看，金融生態(tài)主題是系統(tǒng)的核心，發(fā)揮著生產(chǎn)、分配、引導(dǎo)的作用，它是金融體系運(yùn)行的關(guān)鍵，信息的流通、資源的配置以及風(fēng)險的控制都由金融主體主導(dǎo)；而金融生態(tài)也是必不可少的條件，它服務(wù)于金融體系，影響著金融體系的存在和發(fā)展。

（1）金融生態(tài)的意義。這是金融生態(tài)環(huán)境的基礎(chǔ)性、價值性理論。從對立統(tǒng)一角度看，政府和企業(yè)是金融業(yè)生存發(fā)展的環(huán)境；金融業(yè)也是政府和企業(yè)生存和發(fā)展的環(huán)境。這樣看，各個因素之間都是相輔相成的。實(shí)際上我國金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境還存在很多問題，制約著中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，金融生態(tài)的改善將促進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境的改善。

（2）生態(tài)平衡理論。這是金融生態(tài)體系最為重要的理論之一。平衡是金融市場穩(wěn)定發(fā)展的前提，金融生態(tài)的平衡至關(guān)重要。在金融市場上，金融企業(yè)之間、金融企業(yè)與非金融企業(yè)之間都存在著價值、利益關(guān)系。如果任何一方割斷了他們之間的平衡關(guān)系他們之間的價值鏈條就會斷開，甚至影響到金融體系中的其他金融企業(yè)。

（3）宏觀調(diào)控理論。這是金融生態(tài)體系中的重要機(jī)制，其中價格機(jī)又是最重要的均衡力量。價格具有變化性和傳遞作用，影響著各個參與體的關(guān)系，是供需平衡的重要調(diào)控力量。金融生態(tài)平衡離不開宏觀調(diào)控，這些年我國在利率上的宏觀調(diào)控有兩種負(fù)面效果：利率過低帶來的投資熱，利率過高帶來的融資困難。可見，金融生態(tài)平衡需要合理的宏觀調(diào)控。

三、基于仿生金融學(xué)的中小企業(yè)融資措施

從仿生金融學(xué)視角對我國中小企業(yè)的融資困境進(jìn)行理論性分析并發(fā)現(xiàn)一些問題，通過總結(jié)這些問題，對完善我國中小企業(yè)融資問題提出一些政策性建議。

（一）建立中小企業(yè)的信用增級機(jī)制 主要包括：（1）銀企間增加信息交流：通過建立完善的金融關(guān)系體制縮短信息傳遞距離，中小銀行加快發(fā)展貸款業(yè)務(wù)，在組織架構(gòu)上實(shí)現(xiàn)扁平化。（2）信息用擔(dān)保體系的建設(shè)和完善。政府在信用擔(dān)保體系中要充分發(fā)揮作用，對已有的補(bǔ)貼制度進(jìn)行改革；重點(diǎn)培養(yǎng)和建設(shè)一批擔(dān)保能力強(qiáng)、擔(dān)保金額大的核心企業(yè)；通過完善的擔(dān)保制度來促進(jìn)中小企業(yè)信用的提高；有目的的解決擔(dān)保公司資本不夠的問題。（3）建立完善的征信體系。金融機(jī)構(gòu)，自主構(gòu)建和增強(qiáng)自身的信用機(jī)制，促進(jìn)征信和授信之間的良性循環(huán)，依靠征信體系走金融生態(tài)之路；政府，起到宣傳和指引的作用，提高監(jiān)督的力度和效度；另外，還要走金融體系的信息化之路，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的金融管理；嚴(yán)格執(zhí)行信息披露制度。

（二）加強(qiáng)法律的約束作用 主要包括：（1）堅持競爭、公平和創(chuàng)新三原則。首先，以自由競爭作為基本原則；其次，堅持公平、平等這一核心原則。具體表現(xiàn)在保護(hù)和扶持金融體系中的力量薄弱者，比如中小企業(yè)、非公有制企業(yè)。對于任何企業(yè)、任何主題都要同等對待，不能有歧視；此外，重點(diǎn)關(guān)注高新技術(shù)型金融企業(yè)，為其創(chuàng)造良好條件。（2）修訂與完善已有的法律法規(guī)。一方面，通過法律減低金融體系的進(jìn)入門檻，充分鼓勵民間企業(yè)和外企的進(jìn)入；另一方面，地方機(jī)構(gòu)制定適合本地區(qū)的法規(guī)政策，具體問題具體分析；此外，完善已有的公司法，制定切實(shí)可行的法規(guī)政策。

（三）完善財稅制度 主要包括：（1）充分貫徹和實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》的規(guī)章條例，特別要完善已有的財稅制度，來促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。具體來說，既要制定與之相配套的政策、詳細(xì)規(guī)定，又要補(bǔ)充和合理發(fā)揮基金的杠桿力量；另外，合理的稅收政策也是必不可少的。（2）制定并實(shí)施財稅監(jiān)管制度，提高中小企業(yè)的貸款。審核標(biāo)準(zhǔn)上，可以適當(dāng)放松核銷貸款的標(biāo)準(zhǔn)，降低門檻；貸款損失準(zhǔn)備上，可以相應(yīng)提高比例，以保證商業(yè)銀行具有充分的稅前貸款損失準(zhǔn)備；此外，政府應(yīng)該根據(jù)需要出臺有關(guān)貸款風(fēng)險劃分、損失準(zhǔn)備計提等方面實(shí)用性政策。（3）地方政創(chuàng)造有利于中小企業(yè)貸款發(fā)放的環(huán)境。一是建立健全中小企業(yè)發(fā)展基金；二是，中下企業(yè)的服務(wù)水平要切實(shí)提高；三是要規(guī)范中小企業(yè)貸款中的各項(xiàng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，特別市中介收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)要透明、公正，以創(chuàng)造可靠地的貸款環(huán)境。

（四）構(gòu)建多方位的資本市場體系 主要包括：（1）開辟更寬的融資渠道，特別是鼓勵境內(nèi)資本向境外資本的擴(kuò)展。對于境內(nèi)資本比如在深交所上市的中小企業(yè)，在其發(fā)展到成熟階段時可以促進(jìn)他們進(jìn)入境外資本市場，進(jìn)一步擴(kuò)寬融資來源。另外，中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板也是重要途徑，可以滿足各具特色的中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段的具體融資需求，同時應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)板的市場監(jiān)督。（2）提供導(dǎo)向性政策與平臺。在政策上，根據(jù)需要不斷地制定適應(yīng)市場發(fā)展的政策制度，促進(jìn)交易市場的規(guī)范運(yùn)行；引導(dǎo)中小企業(yè)適應(yīng)金融市場發(fā)展；促進(jìn)資產(chǎn)的重組。而且，需要提供廣大的發(fā)展平臺，為中小資本擴(kuò)展提供交易平臺，實(shí)現(xiàn)各種產(chǎn)權(quán)的充分交易。（3）實(shí)現(xiàn)股權(quán)基金的私募方式?，F(xiàn)有的股票融資和貸款融資具有局限性，而中小企業(yè)更需要的是私募籌資，它更為重視企業(yè)的現(xiàn)有競爭力和長遠(yuǎn)成長。因此，私募股權(quán)融資具有投資期長、補(bǔ)充資本金等好處。

（五）不斷進(jìn)行金融體制的改革 主要包括：（1）加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，擴(kuò)展中小企業(yè)的融資渠道。由于規(guī)模小，內(nèi)部的組織架構(gòu)較為簡單，中小企業(yè)在經(jīng)營中更具靈活性，管理的成本業(yè)較低。然后，由于自身規(guī)模小、地域規(guī)模狹窄以及服務(wù)對象少的影響，中小企業(yè)在資本規(guī)模上具有局限性，集中表現(xiàn)在貸款總額有限，這限制了其發(fā)展。加快中小金融企業(yè)之間的競爭，可以促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和信譽(yù)能力，這將從根本上提高中小企業(yè)的融資能力，擴(kuò)展其融資渠道。（2）調(diào)整信貸營銷策略，以高效的金融服務(wù)水平取勝。內(nèi)部管理上，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)適當(dāng)?shù)氖跈?quán)以減少不必要的審批手續(xù)，從基層開始建立完善貸款管理制度，建立具有激勵性的績效考核制度；外部管理上，不斷摸索有效的信貸營銷策略，加大服務(wù)范圍，，充分了解客戶的需求，提供全方位的服務(wù)，切實(shí)提高服務(wù)水平。（3）給予民間貸款正確的發(fā)展導(dǎo)向。民間貸款同樣是最小企業(yè)融資的重要力量。但是民間貸款存在著金額較小，分布不集中等局限性，因此，民間貸款的發(fā)展關(guān)鍵在于有序管理。各項(xiàng)法律法規(guī)是規(guī)范民間貸款的基礎(chǔ)保證，要通過法律來加強(qiáng)對民間貸款的監(jiān)管。另外，小額信貸機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是發(fā)展民間貸款中不可缺少的力量。

四、結(jié)論

總之，目前我國中小企業(yè)融資困難仍是一個比較重要的問題，如果想要繼續(xù)保持我國經(jīng)濟(jì)快速的增長，這一困難必須解決。因此，我國在發(fā)展經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時需要在法律、金融、財稅政策等方面加強(qiáng)管理與改進(jìn)，比如建立中小企業(yè)的信用增級機(jī)制、加強(qiáng)法律法規(guī)的作用、實(shí)施配套的財稅制度、構(gòu)建成熟的資本市場體系、保持持續(xù)的金融體制改革等。只有解決了中小企業(yè)的融資問題，才能保證中小企業(yè)更好地發(fā)展，進(jìn)而保證國家經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展與進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳曉紅、郭聲琨：《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2000年版。

篇6

【關(guān)鍵詞】金融學(xué)課程 教學(xué)方式 轉(zhuǎn)變方向

一、前言

要培養(yǎng)能夠良好適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)和新金融的金融人才，需要金融學(xué)的教育教學(xué)能采取有利于達(dá)到未來社會人才需要的知識能力以及素質(zhì)等方面要求的措施，更新教育思想和觀念，并革新人才的培養(yǎng)模式，對課程教學(xué)的方式和內(nèi)容進(jìn)行適時調(diào)整與創(chuàng)新。金融學(xué)課程的教學(xué)方式選擇應(yīng)以現(xiàn)代的教學(xué)設(shè)計理念為主導(dǎo)，對原有教學(xué)過程里的弊端實(shí)施改革和創(chuàng)新。筆者認(rèn)為當(dāng)前的金融學(xué)教學(xué)中，教學(xué)內(nèi)容過于封閉，教學(xué)方式處于單向模式，為我國金融學(xué)教學(xué)主要的弊端。所以，金融學(xué)課程的教學(xué)轉(zhuǎn)變方向一方面要在教學(xué)內(nèi)容上將封閉性向開放性改變；另一方面為教學(xué)方式要由灌輸式到互動式轉(zhuǎn)變，使從前的被動教育變?yōu)楦辖逃茖W(xué)規(guī)律的主動教育，使應(yīng)試教育向素質(zhì)教育方向發(fā)展，使知識教育成為智能教育，如此才可適應(yīng)新時代對金融人才的培養(yǎng)要求。

二、現(xiàn)有的金融學(xué)教學(xué)方式

我國現(xiàn)有的金融學(xué)教學(xué)方式上各專家學(xué)者有些具有差異性的表述，有人從教學(xué)設(shè)計中的形態(tài)出發(fā)，認(rèn)為教學(xué)屬于以促進(jìn)學(xué)習(xí)方式來對學(xué)習(xí)者施加影響的一系列事件，不過教學(xué)設(shè)計屬于系統(tǒng)化的規(guī)劃教學(xué)過程。有人自教學(xué)設(shè)計的本質(zhì)出發(fā)，提出教學(xué)設(shè)計屬于為促進(jìn)教學(xué)活動的程序化以及精確化、合理化，而實(shí)施的現(xiàn)代的教學(xué)技術(shù)。另外還有人自教學(xué)設(shè)計功能對其進(jìn)行界定，提出教學(xué)設(shè)計為運(yùn)用系統(tǒng)的方法對教學(xué)中的問題進(jìn)行分析和目標(biāo)確定并設(shè)立解決方案與評價試行的結(jié)果與對方案實(shí)施修改的整體過程。對于當(dāng)前金融學(xué)的教學(xué)方式雖然各有不同，但是進(jìn)行研究的目的是統(tǒng)一的，就是探究更適合的金融學(xué)教學(xué)方式以提升金融學(xué)的教學(xué)質(zhì)量。教學(xué)是有目標(biāo)的活動，而教學(xué)方式是為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)所采取的方法。所以，教學(xué)方式是否適合對教學(xué)目標(biāo)的達(dá)成具有重要意義?？傊?，筆者認(rèn)為我國金融學(xué)的教學(xué)方式仍以傳統(tǒng)的填鴨式灌輸教學(xué)為主，需要進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

三、金融學(xué)教學(xué)方式的轉(zhuǎn)變方向

對理論探索與實(shí)證研究進(jìn)行分析后，對當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)需要的金融應(yīng)用型人才培養(yǎng)的目標(biāo)的需要，我們應(yīng)明確金融學(xué)教學(xué)方式的轉(zhuǎn)變方向。

（一）教學(xué)目標(biāo)的創(chuàng)新

從教學(xué)的理念來說，把應(yīng)用型的院校培養(yǎng)目標(biāo)同學(xué)生學(xué)習(xí)的特點(diǎn)進(jìn)行實(shí)踐結(jié)合，高層次的金融應(yīng)用型人才同傳統(tǒng)本科院校的人才培養(yǎng)對比，具有的明顯優(yōu)勢為用系統(tǒng)化的能力培養(yǎng)模式取代了系統(tǒng)性的知識培養(yǎng)模式。但同面向崗位與職業(yè)培養(yǎng)教育出的技能型的人才比較的話，高層次的應(yīng)用型人才所面向的是行業(yè)方向，要學(xué)生擁有較為綜合的專業(yè)知識與良好的文化素質(zhì)，其需要更強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展的能力，即應(yīng)用型的本科教育同普通的本科教育比較起來，更為強(qiáng)調(diào)應(yīng)用性與技能性；但同高職高專的層次比較，就更強(qiáng)調(diào)具有一定基礎(chǔ)的教育和能夠有一定后續(xù)的發(fā)展，其體現(xiàn)強(qiáng)化基礎(chǔ)和凸顯應(yīng)用的人才培養(yǎng)相關(guān)要求。

（二）教學(xué)內(nèi)容的創(chuàng)新

對教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行創(chuàng)新，要把教材體系變成符合應(yīng)用型的人才培養(yǎng)目標(biāo)的符合教學(xué)實(shí)際需求的課程教學(xué)相關(guān)體系，讓教學(xué)內(nèi)容具備動態(tài)性。金融學(xué)的教材通過全國很多專家的反復(fù)商討、斟酌和修改，在總體上可很好地體現(xiàn)思想性、系統(tǒng)性和嚴(yán)謹(jǐn)性要求，具備非常強(qiáng)的時代性與很高的權(quán)威性?？蓚鹘y(tǒng)金融學(xué)的教學(xué)過程里常常存有弊端，比如教學(xué)內(nèi)容具有靜態(tài)性，處于傳統(tǒng)教學(xué)模式中時通常一門課只講一本教材（也可能增添部分參考書目），就可用三五年，可是現(xiàn)在這個時代，特別是處在快速改革和發(fā)展期的我國銀行業(yè)需要的是能與時俱進(jìn)，擁有可與時代需要匹配的人才，所以當(dāng)前的金融學(xué)教育教學(xué)很難跟上相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的腳步，與此同時也不能反映銀行的業(yè)務(wù)品種包含的豐富變化?？梢哉f好教材應(yīng)涵蓋此課程所擁有的基本原理，基礎(chǔ)知識和相對比較完整的金融理論體系，可即便教材持續(xù)進(jìn)行更新，對于發(fā)展迅猛的金融行業(yè)與大量的金融信息，只擁有學(xué)習(xí)教材得來的知識或資源，會非常落后和不適應(yīng)，所以課程教學(xué)的過程里教師需要將教學(xué)內(nèi)容做適時的更新補(bǔ)充和整合與深化，因此要求教師進(jìn)行課程信息資源的設(shè)計要多元化，多渠道使用不同的教學(xué)資源，讓教學(xué)內(nèi)容更有動態(tài)性。

（三）教學(xué)方法的創(chuàng)新

金融學(xué)的教學(xué)方法應(yīng)能夠充分發(fā)揮教學(xué)過程中學(xué)生的主體性作用，實(shí)施開放的互動式教學(xué)，必須正確處理教學(xué)中教師為主導(dǎo)和學(xué)生為主體的關(guān)系，尤其要強(qiáng)調(diào)和重視學(xué)生的主體性地位和主體作用。使學(xué)生可在金融學(xué)教學(xué)活動中主動學(xué)習(xí)，主動參與和思考，并進(jìn)行選擇，以獲得相關(guān)的理論與知識。學(xué)生實(shí)現(xiàn)主體發(fā)展的方式通常是需以活動作為中介的，只有當(dāng)學(xué)生真正投身在各種活動中的時候，他們的主體性才可獲得比較充分的發(fā)揮與發(fā)展。金融學(xué)學(xué)科教師應(yīng)在教學(xué)中，在課堂中準(zhǔn)備開放式的教學(xué)內(nèi)容，創(chuàng)造能夠進(jìn)行師生互動以及生生互動的機(jī)會，所準(zhǔn)備的內(nèi)容既可同書本知識有密切關(guān)系，也可同學(xué)生所重視和關(guān)注的實(shí)踐生活中經(jīng)濟(jì)金融的熱點(diǎn)話題有關(guān)。金融學(xué)課堂教學(xué)活動通常為一種具有動態(tài)發(fā)展性的教學(xué)互相統(tǒng)一的師生互相影響與活動的具體過程，其本身含有教和學(xué)倆個方面的內(nèi)容，自教學(xué)活動本質(zhì)的要求來看，教師的教是主導(dǎo)，而學(xué)生的學(xué)是主體，課堂應(yīng)自教師的教落實(shí)到學(xué)生的學(xué)上。而教學(xué)效果好還是壞，更重要的評判標(biāo)準(zhǔn)，具體來說是看學(xué)生是否學(xué)到了所需知識，其智能是否有所提升，是否調(diào)動起了學(xué)生學(xué)習(xí)的主動型和積極性，有無使學(xué)生自學(xué)的能力得以提高等等方面的情況。而從開發(fā)學(xué)生潛能的意義上來說，金融學(xué)教學(xué)的過程應(yīng)為教師同學(xué)生間的不斷交流和互動的生成過程，應(yīng)成為所有學(xué)生可發(fā)揮學(xué)習(xí)主動性和獨(dú)立性以及創(chuàng)造性的重要過程。但我國目前的高等教育的課程教學(xué)沿用的傳統(tǒng)的教學(xué)模式仍更重視教師課堂的講授，仍是以教師講授作為教學(xué)中心，以學(xué)生做學(xué)習(xí)筆記和對教師傳授范圍內(nèi)的知識進(jìn)行記憶的方式來做為學(xué)習(xí)的目標(biāo)。這個過程中，學(xué)生基本上是處在被動的地位，其思維空間被極大地限制了，難以獲得良好的效果，更談不上符合當(dāng)前金融業(yè)需要人才的培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)了。教師在講臺上講，學(xué)生在講臺下聽與記的這種單向的教學(xué)方式不能對學(xué)生的創(chuàng)新能力和實(shí)踐能力以及解決問題的能力進(jìn)行綜合培養(yǎng)，不能體現(xiàn)現(xiàn)代教育教學(xué)的科學(xué)理念，對獲得良好教學(xué)效果非常不利。現(xiàn)代的教學(xué)設(shè)計要充分體現(xiàn)學(xué)生為本的教育理念，而不再是把教師當(dāng)作課堂教學(xué)的中心，要堅持將學(xué)生的主體地位切實(shí)體現(xiàn)，將學(xué)生的積極性充分調(diào)動起來，發(fā)揮其主動性與創(chuàng)造性，倡導(dǎo)教師和學(xué)生間，學(xué)生與學(xué)生間的交流或互動。教學(xué)實(shí)踐可使用的方法有很多，如問題教學(xué)法、案例教學(xué)法、啟發(fā)式教學(xué)法或參與式教學(xué)法、討論法以及專題講授教學(xué)法等等多種方法實(shí)施開放的互動式教學(xué)。

（四）考核方式的創(chuàng)新

在金融學(xué)教學(xué)過程中，要體現(xiàn)考核方式的創(chuàng)新。金融學(xué)的考核評價應(yīng)注重對學(xué)生分析問題或解決問題的能力進(jìn)行評價，要漸漸減少閉卷考試在考核中占的比重，甚至發(fā)展到一定時期可以完全取消閉卷考試，而是用其他更靈活有效的評價和考核的方式對學(xué)生進(jìn)行評價，也可用撰寫論文、編寫金融案例或者討論發(fā)言及新聞分享等方式進(jìn)行考核。這樣能夠?qū)μ岣邔W(xué)生參與教學(xué)的積極性和主動性有利。且現(xiàn)代的教學(xué)評價要求體現(xiàn)對學(xué)生以激勵為主要導(dǎo)向的新的評價觀，以賞識為主，促使學(xué)生在金融學(xué)學(xué)習(xí)上獲得發(fā)展，因此當(dāng)前的教學(xué)評價機(jī)制在實(shí)踐過程中需要進(jìn)行不斷的完善，讓其能夠更好地發(fā)揮其促進(jìn)教學(xué)和評價教學(xué)的作用。

四、結(jié)語

總而言之，要培養(yǎng)能夠良好適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)和新金融的金融人才，就必須使金融學(xué)的教育教學(xué)能采取合適的教學(xué)方式，以達(dá)到培養(yǎng)未來社會所需要人才的需要，應(yīng)及時更新教育思想和觀念，并革新人才的培養(yǎng)模式，對課程教學(xué)的方式和內(nèi)容進(jìn)行適時調(diào)整與創(chuàng)新。金融學(xué)課程的教學(xué)方式選擇應(yīng)以現(xiàn)代的教學(xué)設(shè)計理念為主導(dǎo)，對原有教學(xué)過程里的弊端實(shí)施改革和探索。當(dāng)今的金融學(xué)課程教學(xué)方式的轉(zhuǎn)變方向應(yīng)以重視教學(xué)方式的轉(zhuǎn)變?yōu)橹?，在教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式以及評價方式等方面都應(yīng)有所創(chuàng)新，才能符合當(dāng)前時期金融行業(yè)發(fā)展需要人才的培養(yǎng)需要。

參考文獻(xiàn)

[1]蔣滿霖，曹友林.新形勢下對金融學(xué)教學(xué)改革的幾點(diǎn)認(rèn)識[J].企業(yè)導(dǎo)報，2010（03）.

[2]李日新.應(yīng)用型本科院校《金融學(xué)》課程教學(xué)改革的問題研究――教學(xué)內(nèi)容的動態(tài)性與教學(xué)方式的互動性研究[J].湖北函授大學(xué)學(xué)報，2013（01）.

篇7

關(guān)鍵詞：金融工程；培養(yǎng)目標(biāo)；教學(xué)模塊

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）22-0268-02

引言

20世紀(jì)70年代以來，隨著牙買加浮動體系對布雷頓森林體系的取代，全球貿(mào)易和金融活動面臨著日益加劇的匯率風(fēng)險敞口，與此同時，國際大宗商品的價格風(fēng)險和離岸金融市場規(guī)模的擴(kuò)大，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系內(nèi)生需要借助金融衍生產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理。這為金融工程技術(shù)的推廣應(yīng)用提供了現(xiàn)實(shí)背景。

一、中國金融工程學(xué)科發(fā)展的現(xiàn)狀

金融工程的本質(zhì)是將工程思維引入金融領(lǐng)域，融合數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等工程技術(shù)方法來設(shè)計、開發(fā)各種結(jié)構(gòu)性的金融產(chǎn)品，其中涉及金融產(chǎn)品的設(shè)計與定價、金融產(chǎn)品的交易與營銷以及金融風(fēng)險管理等。

中國金融工程領(lǐng)域的教育始于2002 年，目前國內(nèi)已有近40余所高校開設(shè)了金融工程本科專業(yè)。從現(xiàn)實(shí)中看，高校間在金融工程專業(yè)課程設(shè)置方面差異較大，缺乏標(biāo)準(zhǔn)的人才培養(yǎng)模式以及課程設(shè)置的隨意性，影響到人才的培養(yǎng)質(zhì)量。一些高校課程設(shè)置過于強(qiáng)調(diào)高深理論和數(shù)理工具，而另一些高校則對數(shù)理基礎(chǔ)和金融工程技術(shù)缺乏重視。一方面，由于中國金融理論研究長期以來停留在傳統(tǒng)內(nèi)容和簡單的政策研究上，忽視了數(shù)學(xué)科學(xué)工程技術(shù)科學(xué)與金融實(shí)踐的結(jié)合運(yùn)用，理論與實(shí)踐脫離的教學(xué)理念無法滿足金融業(yè)發(fā)展對人才培養(yǎng)的要求。另一方面，從現(xiàn)實(shí)層面來看，國內(nèi)金融市場的深度和廣度都有待進(jìn)一步延伸，金融工程技術(shù)得以應(yīng)用舞臺從制度到產(chǎn)品都面臨著剛性約束。例如，僅以做空機(jī)制來講，國內(nèi)現(xiàn)有的金融環(huán)境不僅缺乏相應(yīng)的產(chǎn)品，即使是現(xiàn)有的金融衍生工具如股指期貨還是融資融券，離普通投資者的距離仍遙遠(yuǎn)?；谏鲜鲈颍绾伟盐蘸媒鹑诠こ踢@門新生學(xué)科的特點(diǎn)，并組織好我們的課堂教學(xué)，需要認(rèn)真研究和思考，也有必要借鑒他山之石。

二、美國金融工程人才培養(yǎng)模式

作為金融工程技術(shù)的發(fā)源國，美國金融工程的專業(yè)主要設(shè)置于碩士階段，強(qiáng)調(diào)金融學(xué)與數(shù)學(xué)的結(jié)合。其對金融工程人才的培養(yǎng)目標(biāo)是具有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、金融理論、金融數(shù)學(xué)、金融工程和金融管理知識，掌握開發(fā)、設(shè)計、運(yùn)用創(chuàng)新性金融工具和手段解決金融實(shí)務(wù)問題的能力。需要開設(shè)一系列輔助課程，比如側(cè)重于微觀金融領(lǐng)域的金融市場學(xué)、證券投資學(xué)、公司金融學(xué)和衍生金融工具研究等；側(cè)重于數(shù)理金融學(xué)領(lǐng)域的時間序列分析、期權(quán)定價的數(shù)學(xué)分析、隨機(jī)過程和積分等課程。不難看出，所有這些課程的設(shè)置，都是為學(xué)生畢業(yè)后能夠勝任在銀行、保險、證券、信托等金融部門從事金融業(yè)務(wù)性、技術(shù)性以及管理性工作；或者勝任在企業(yè)從事財務(wù)、理財、風(fēng)險管理工作；或者勝任在教育、科研部門從事教學(xué)、科研工作等為目標(biāo)的。由于金融工程學(xué)科的復(fù)合性和交叉性，美國的金融工程專業(yè)在具體的人才培養(yǎng)環(huán)節(jié)上又演化出三個不同的方向。

1.將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在工程學(xué)院。代表學(xué)校有哥倫比亞大學(xué)和普林斯頓大學(xué)。其目的是希望培養(yǎng)學(xué)生成為金融工程師，課程設(shè)置強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)建模思想，如隨機(jī)過程模型、金融工程最優(yōu)化模型、蒙特卡洛方法、期限結(jié)構(gòu)模型等。

2.將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在數(shù)學(xué)或統(tǒng)計學(xué)院。代表學(xué)校有芝加哥大學(xué)、斯坦福大學(xué)和康乃爾大學(xué)等。希望把學(xué)生培養(yǎng)成為合格的數(shù)理金融理論型人才，課程設(shè)置強(qiáng)調(diào)相關(guān)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)理論課程，比如隨機(jī)積分、偏微分方程、連續(xù)隨機(jī)過程等，為進(jìn)一步研究開展奠定良好基礎(chǔ)。

3.將金融工程專業(yè)的培養(yǎng)環(huán)節(jié)設(shè)置在金融學(xué)院。代表性學(xué)校如加州大學(xué)Berkeley 分校的Hass 商學(xué)院。其目的是希望把學(xué)生培養(yǎng)成為實(shí)用型人才，課程設(shè)置強(qiáng)調(diào)了如金融機(jī)構(gòu)討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態(tài)資產(chǎn)管理等職業(yè)導(dǎo)向型課程和案例教學(xué)，為學(xué)生畢業(yè)后較好地適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作奠定了基礎(chǔ)。

三、對金融工程人才培養(yǎng)目標(biāo)的理解

金融工程專業(yè)是在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險管理、對沖、套利等需求基礎(chǔ)上應(yīng)運(yùn)而生的，技術(shù)的符合性和交叉性是其的學(xué)科特征。因此，金融工程畢業(yè)生應(yīng)該能夠綜合運(yùn)用數(shù)理金融方法、現(xiàn)代系統(tǒng)工程理論和方法來解決現(xiàn)實(shí)問題，這里面涉及到?jīng)Q策科學(xué)、現(xiàn)代數(shù)理和信息技術(shù)方法等并通過模型化、定量化、創(chuàng)新化來滿足客戶和市場兩個層面的需求。在面對客戶層面的需求上，要能夠?qū)蛻羲媾R的金融收益和風(fēng)險進(jìn)行評估、取舍、分解和重組，最后將經(jīng)過重新調(diào)整和搭配過的風(fēng)險收益契約化、規(guī)范化、產(chǎn)品化 產(chǎn)品類型包括具體的金融工具、方案、手段等等；在金融市場層面的需求上，需要不斷創(chuàng)新和發(fā)展新的金融產(chǎn)品、工具和金融手段、方法與方案。

當(dāng)然，隨著金融工程理論與實(shí)踐的不斷拓展，理論界和實(shí)務(wù)界也注意到了這樣一個問題：即一個金融工程人才要掌握所有涉及金融工程過程的知識，無疑是具有很大的難度的。這正是美國金融工程教育分化為三個不同層面的原因所在。從現(xiàn)實(shí)角度來看，在掌握了一些金融工程基本知識和原理以及技術(shù)方法等共性知識基礎(chǔ)上，每一個金融工程人才在其能力與知識上都應(yīng)有所側(cè)重，這使得成為一個有特色的、有一定專門技術(shù)的金融工程人才成為可能。在金融工程的實(shí)際運(yùn)用中，并不是一個金融人才包攬所有的工作，更多的是由各種金融工程人才所組成的一個金融工程小組來共同完成的，組成的成員各有特點(diǎn)與專長，如有長于金融理論、熟悉金融運(yùn)行機(jī)制與金融業(yè)務(wù)的專家，有長于數(shù)理技術(shù)、定量分析的專家，有熟悉稅收與會計知識和業(yè)務(wù)的專家，有善于進(jìn)行風(fēng)險管理的專家等等。在解決金融問題的實(shí)際過程中，每個成員各自發(fā)揮自己的長處，相互配合共同完成一項(xiàng)金融工程的工作。金融工程人才的特色不僅是一種客觀需要，而且使金融工程人才的培養(yǎng)模式更具現(xiàn)實(shí)性和可操作性，使不同學(xué)?？筛鶕?jù)自己學(xué)校的特點(diǎn)和優(yōu)勢設(shè)計出自己所特有的培養(yǎng)模式，培養(yǎng)出某一方面具有特長的金融工程人才。

四、金融工程教學(xué)模塊優(yōu)化

金融工程復(fù)合型、交叉性、實(shí)踐性的學(xué)科特點(diǎn)，決定了我們在實(shí)施教學(xué)中應(yīng)該涵蓋如下幾個模塊。

1.金融理論基礎(chǔ)模塊。金融問題是金融工程研究的直接對象，因此，金融工程應(yīng)遵循基本的金融理論，這是學(xué)習(xí)的基石。這包括一定的現(xiàn)代金融理論，如貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)、公司財務(wù)學(xué)、投資學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融風(fēng)險管理等課程，并輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識。

2.數(shù)學(xué)理論模塊。我們知道，掌握比較全面的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的技能已經(jīng)成為培養(yǎng)各類金融工程人才的必需。為此，在該模塊中應(yīng)涉及到數(shù)理統(tǒng)計、概率論、運(yùn)籌學(xué)、應(yīng)用隨機(jī)過程、金融時間序列、微分方程等課程，并包括隨機(jī)分析、決策分析、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型等更多的供學(xué)生選修的課程。需要注意的是，上述課程在實(shí)施教學(xué)中應(yīng)充分結(jié)合金融工程的需要，注重用數(shù)學(xué)方法解決金融領(lǐng)域的需求。金融工程學(xué)注重運(yùn)用決策科學(xué)、系統(tǒng)理論、信息處理和智能技術(shù)等當(dāng)代前沿的科學(xué)技術(shù)方法進(jìn)行實(shí)證分析，并在微分方程、運(yùn)籌學(xué)、模糊數(shù)學(xué)、隨機(jī)過程等理論的支撐下建立仿真模型，完成對金融活動的定量研究。近年來，一些自然科學(xué)的前沿理論和工程技術(shù)，如遺傳算法、混沌理論、小波理論等復(fù)雜系統(tǒng)理論已開始被金融工程技術(shù)吸收并得以應(yīng)用。

3.實(shí)驗(yàn)?zāi)K。在研究實(shí)際的金融運(yùn)行規(guī)律中，運(yùn)用計算機(jī)及軟件對金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析是金融工程技術(shù)的核心，這需要培養(yǎng)學(xué)生金融計算、數(shù)學(xué)建模及數(shù)據(jù)分析能力。目前，在國內(nèi)開設(shè)金融工程專業(yè)的高校中，一些金融工程實(shí)驗(yàn)室已初具規(guī)模，如清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院與中信集團(tuán)合建的中信清華金融工程實(shí)驗(yàn)室、中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院的金融管理與金融工程實(shí)驗(yàn)室、廈門大學(xué)金融學(xué)院與世華公司共建的金融模擬實(shí)驗(yàn)室、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)理學(xué)院金融工程實(shí)驗(yàn)室、武漢大學(xué)金融系的金融工程實(shí)驗(yàn)室等。我們知道，從金融工程學(xué)科的國際發(fā)展來看，注重理論教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)的結(jié)合，培養(yǎng)學(xué)生解決實(shí)際問題的能力是金融工程人才培養(yǎng)的本質(zhì)。因此，在實(shí)驗(yàn)?zāi)K中設(shè)置數(shù)值計算、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型、簡單程序設(shè)計、數(shù)據(jù)分析軟件應(yīng)用等課程，來培養(yǎng)學(xué)生從復(fù)雜金融環(huán)境中提取關(guān)鍵因素并設(shè)計解決方案的基本素質(zhì)，以及具備通過數(shù)值計算對金融問題進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和檢驗(yàn)解決問題的能力。

4.金融工程技術(shù)模塊。工程化的思想要求金融工程技術(shù)必須熟悉“積木式”的金融產(chǎn)品，了解每種金融工具（原生和衍生）的風(fēng)險和收益特征，以及相應(yīng)的觸發(fā)條件。因此，開設(shè)如衍生金融工具、金融工程案例及應(yīng)用、金融風(fēng)險管理、金融產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)等課程也是很重要的。據(jù)此，學(xué)生可以更好的了解金融工程的核心以及運(yùn)用相關(guān)金融工具和策略解決金融問題的思想。以衍生金融工具為例，衍生金融產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)搭建結(jié)構(gòu)性金融組合的重要“積木”，從而，對衍生產(chǎn)品的設(shè)計定價構(gòu)成金融工程技術(shù)的核心。如Forwards、Future、Swaps、Options等，包括一些OTC衍生產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議，奇異期權(quán)信用衍生產(chǎn)品互換結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等，雖然其結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，其定價和應(yīng)用也越來越復(fù)雜，但都可以運(yùn)用無套利定價法、復(fù)制技術(shù)、相對定價法等完成產(chǎn)品定價。因此，本模塊在使得學(xué)生熟悉具體金融衍生品的基礎(chǔ)上，側(cè)重于掌握無套利原理、風(fēng)險中性定價原理、積木分析法等核心的金融工程技術(shù)，并通過案例使得學(xué)生掌握其在金融衍生產(chǎn)品設(shè)計定價中的運(yùn)用，來達(dá)到運(yùn)用金融衍生品實(shí)現(xiàn)套期保值、套利、金融創(chuàng)新等不同的目的。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

【關(guān)鍵詞】行為金融學(xué) 證券市場 噪聲交易理論

引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界金融一體化進(jìn)程的加快，以資本資產(chǎn)定價模型和有效市場假說為核心的標(biāo)準(zhǔn)金融理論，在理論與實(shí)踐方面遇到前所未有的挑戰(zhàn)。在理論上，最嚴(yán)重的問題在于所謂“聯(lián)合假設(shè)”問題，即CAPM和EMH兩個假設(shè)互相依賴，使得它們實(shí)際上不可檢驗(yàn)。在實(shí)踐上，主要是現(xiàn)實(shí)金融活動中存在著大量標(biāo)準(zhǔn)金融理論無法解釋的“異象”。理論與實(shí)踐的雙重挑戰(zhàn)將金融學(xué)科帶入了一個困境，同時也為新理論的成長提供了機(jī)會，隨著噪聲的概念被引入金融市場和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，使行為金融理論成為迄今為止最為成功的替論。

一、行為金融學(xué)的興起

行為金融學(xué)(Behavioral Finance)是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個分支，是以新的人性模式來研究不確定性環(huán)境下投資者決策行為的科學(xué)，它以金融市場中投資人的真實(shí)行為為基礎(chǔ)，研究人們在面對不確定性時如何進(jìn)行資源的配置，并以此來了解和預(yù)測投資人的心理決策過程及動作機(jī)制［6］，20世紀(jì)90年代迅速發(fā)展起來的行為金融學(xué)以其更加逼近真實(shí)市場行為的理論分析展示出廣闊的發(fā)展前景。

行為金融學(xué)把投資過程看成是一個心理過程，包括對市場的認(rèn)知過程、情緒過程和意志過程，在這個心理過程中由于存在著系統(tǒng)性的認(rèn)知偏差、情緒偏差而導(dǎo)致投資者的決策偏差和資產(chǎn)定價的偏差。行為金融學(xué)試圖通過研究金融市場上人們行為認(rèn)知偏差的心理學(xué)原理，并從心理學(xué)、社會學(xué)、人類學(xué)的角度來認(rèn)識金融市場上的異象。與標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的理性人和完全信息假設(shè)相反，行為金融學(xué)認(rèn)為：

第一，投資者不是理性人，而是普通的正常人。并且通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，投資者不能理性、無偏地加工信息。第二，投資者不是同質(zhì)的，投資者由于個性氣質(zhì)和稟賦的不同，導(dǎo)致行為方式的不同，因此對未來的估計也不同。第三，投資者不是風(fēng)險厭惡型的，而是損失厭惡型的，投資者面對收益時表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡，而面臨損失時則表現(xiàn)為風(fēng)險追求。第四，投資者的風(fēng)險態(tài)度是不一致的，不是要么保守，要么冒險，而是可以同時具有冒險和保守兩種心理特征。第五，市場并不是有效的。市場中資產(chǎn)的價格也不是理性的［7］。行為金融學(xué)認(rèn)為，資產(chǎn)的價格不僅僅由資產(chǎn)的內(nèi)有價值決定，還由投資者的心理、情感因素決定，這些因素在投資決策的制定以及資產(chǎn)定價方面發(fā)揮著重要的作用。

由于有效市場理論的前提是投資者完全理性，因此也被稱為“理性范式”(Rational Approach)；而行為金融學(xué)的前提則是投資者各種非理性的心理現(xiàn)象，因此被稱為“心理范式”(Psychological Approach)。行為金融學(xué)發(fā)展的特點(diǎn)可以用以下三點(diǎn)來描述：第一，行為金融學(xué)是將心理學(xué)和決策科學(xué)與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)相融合的科學(xué)；第二，行為金融學(xué)是試圖解釋導(dǎo)致金融市場異常的原因；第三，行為金融學(xué)研究投資者是如何在判斷時發(fā)生系統(tǒng)性錯誤［7］。

由行為金融學(xué)發(fā)展的特點(diǎn)決定了行為金融學(xué)兩個主要的研究方向，一個是深入研究投資者的行為與心理機(jī)制，即對投資者情緒(Investor Sentiments)的研究；另一個就是研究非理對市場總體行為的影響，即噪聲交易研究。

二、證券市場中的噪聲交易理論

金融文獻(xiàn)中，噪聲(Noise)是與信息(Information)相對應(yīng)的概念。信息是證券市場存在的生命線，因?yàn)槔碚撋险f，除了必要的流動易需求以外，所有交易都應(yīng)該基于信息。但在證券市場上，有時投資者交易的基礎(chǔ)卻是扭曲了的信息，或者虛假的信息,這就是噪聲，而噪聲交易理論是相對于有效市場理論出現(xiàn)的。有效市場理論認(rèn)為，如果與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的所有信息能夠完全充分地反映在價格上，那么該價格基本接近于金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值。然而在一個真實(shí)的金融市場中，信息是異常復(fù)雜的，信息的獲得也是要花費(fèi)成本的，不同的交易者由于自身情況的限制，收集、分析信息的能力存在差異，因此，交易者在市場所占有的信息是不完全的，與金融資產(chǎn)的價值存在一定的偏差，這一偏差導(dǎo)致了噪聲交易的產(chǎn)生。

噪聲理論的主要假設(shè)有：（1）信息的獲得是有成本的；（2）信息的傳遞存在時間上的差異，交易者并不能同時獲得信息；（3）交易者的行為是存在差異的，并非都是理性的；（4）交易者所持有的信息是不對稱的。正是這種非對稱信息下非理性投資者的行為，導(dǎo)致了金融市場上噪聲交易的產(chǎn)生。噪聲交易概念的引入以及不同的學(xué)者對噪聲交易的不同解釋，在更深的層面上反映了金融界長期存在的關(guān)于價格和交易量是反映基本面還是“動物精神”(Animal Spirit)的爭論。一方面，一部分人認(rèn)為市場參與者是理性的，那些非理性的少數(shù)投資者將被市場套利活動的自然選擇效應(yīng)迅速消除。另一方面，有人認(rèn)為很多投資個體并不是理性的，總體上并不存在非理從市場消失的必然趨勢。盡管到目前為止，還沒有一項(xiàng)結(jié)論性的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)?zāi)軌蚪鉀Q這一爭論，從金融學(xué)目前的發(fā)展?fàn)顩r看，行為金融范式被認(rèn)為是一個很有前途的解決方案。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家Black認(rèn)為，整體上看，噪聲交易者作為一個整體將是虧損的，而信息交易者則在財務(wù)上處于強(qiáng)勢。而且，噪聲交易越多，信息交易者就有越多的獲利機(jī)會。這一點(diǎn)似乎與Friedman(1953)的觀點(diǎn)不謀而合，而Friedman卻正是用這一點(diǎn)來論證市場理性均衡的，它認(rèn)為由于非理易者的獲利能力不足，市場的理性套利行為將會促使其消失［10］。因此，后來發(fā)展的噪聲交易模型在這一點(diǎn)上大多無法與Black保持一致。最典型的是，Shleifer(1986)等人發(fā)展的噪聲交易模型得出了與此相反的結(jié)論，論證了噪聲交易者的持久的市場生存和獲利能力［11］。

綜上所述，這些并非真實(shí)的信息即謂之噪聲，以噪聲為基礎(chǔ)的證券交易行為我們稱之為噪聲交易，進(jìn)行噪聲交易的交易者就是噪聲交易者。噪聲交易理論中將投資者分為理性投資者(Information Trader)和噪聲交易者(Noise Trader)兩種類型。理性投資者是信奉金融學(xué)基本原理的投資人(如證券分析師、基金經(jīng)理等)，他們通過信息進(jìn)行交易，并期望從中獲利。噪聲交易者不能區(qū)分信息與噪聲，他們基于噪聲進(jìn)行交易并誤以為是基于信息進(jìn)行交易，證券被錯誤定價的一個重要原因就是有噪聲交易者的存在。

三、展望

從心理分析角度出發(fā)而拋開有效市場理論，從能決定市場價格本質(zhì)特征的最基礎(chǔ)的東西入手，還投資行為以本來面目，而不是靠理性人模型來決策，這就是行為金融理論的精髓。實(shí)證研究也表明，人們的心理因素是影響價格運(yùn)動的重要因素，有時其影響甚至是舉足輕重的。但心理分析還需要進(jìn)一步研究深化，例如先天的心理偏差因素是否會相互影響，能否通過后天學(xué)習(xí)訓(xùn)練得到的一定程度的矯正，需要多長的時間與采用何種學(xué)習(xí)方式等。另外，金融市場交易主體的心理因素難以精確把握，難以具體量化，因而難以客觀評價。

值得說明的是，所有市場交易者的復(fù)雜的心理決定其決策行為的復(fù)雜性導(dǎo)致了價格行為的復(fù)雜和混沌特征。近年來發(fā)展的一些非線性方法，如人工智能、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、模糊控制等新方法，顯示了良好的學(xué)習(xí)和適應(yīng)能力，有待于進(jìn)一步開發(fā)和研究?；煦缡袌鏊沂镜挠行蚝蜔o序的整合共存，更接近實(shí)際的市場價格行為特征，這也為理論研究和對經(jīng)典投資流派及其投資戰(zhàn)略的評價提供了一個全新的視角。新范式能否完全、徹底地代替?zhèn)鹘y(tǒng)范式，如何代替，是目前及未來金融投資領(lǐng)域中引人注目的熱點(diǎn)問題。

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篇9

【關(guān)鍵詞】保險精算 金融學(xué)及法學(xué) 保險行業(yè)

一、概念

保險精算是依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理和知識，利用現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法，對各種保險經(jīng)濟(jì)活動未來的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分性、估價和管理的一門綜合性的應(yīng)用科學(xué)。如研究保險事故的出險規(guī)律、保險事故損失額的分布規(guī)律、保險人承擔(dān)風(fēng)險的平均損失及其分布規(guī)律、保險費(fèi)率和責(zé)任準(zhǔn)備金、保險公司償付能力等保險具體問題。

所謂精算，就是運(yùn)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、金融學(xué)及人口學(xué)等學(xué)科的知識和原理，去解決工作中的實(shí)際問題，進(jìn)而為決策提供科學(xué)依據(jù)。

二、保險精算學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展

1、保險精算學(xué)的產(chǎn)生

17世紀(jì)后半葉，世界上有兩位保險精算學(xué)創(chuàng)始人研究人壽保險計算原理取得突破性進(jìn)展。一位是荷蘭的政治家維德，他倡導(dǎo)了一種終身年金現(xiàn)值的計算方法，對國家的年金公債發(fā)行提供了科學(xué)依據(jù)；另一位是英國天文學(xué)家哈雷，他在研究人的死亡率的基礎(chǔ)上發(fā)明了生命表，從而使年金價值的計算更精確。

18世紀(jì)40年代至50年代，辛浦森根據(jù)哈雷的生命表，制作出依照死亡率增加而遞增的費(fèi)率表，陶德森依據(jù)年齡之差等因素而找出計算保險費(fèi)的方法。

2、保險精算學(xué)的發(fā)展

保險精算學(xué)的產(chǎn)生是以哈雷慧星的發(fā)現(xiàn)者，英國天文學(xué)家哈雷在1693年發(fā)表的世界上第一張生命表為標(biāo)志。

3、保險精算學(xué)在我國的發(fā)展

保險精算是在20世紀(jì)80年末、90年代初進(jìn)入我國的。雖然起步較晚，但在開始引進(jìn)時就與國際接軌，通過“派出去，請進(jìn)來”的直接學(xué)習(xí)方式，直接使用國際上最權(quán)威的原版教材，直接吸收國際上最新成果，直接與國外學(xué)者進(jìn)行交流。隨著人民生活水平的提高，保險行業(yè)不斷發(fā)展，這也直接導(dǎo)致了保險精算學(xué)在我國的發(fā)展。

三、保險精算學(xué)的基本任務(wù)及原理

1、基本任務(wù)

保險精算最初的定義是“通過對火災(zāi)、盜竊以及人的死亡等損失事故發(fā)生的概率進(jìn)行估算以確定保險公司應(yīng)該收取多少保費(fèi)?！痹趬垭U精算中，利率和死亡率的測算是厘定壽險成本的兩個基本問題。由于利率一般是由國家控制的，所以在相當(dāng)長的時期里利率并不是保險精算所關(guān)注的主要問題，而死亡率的測算即生命表的建立成為壽險精算的核心工作，也仍然是精算研究的課題。

非壽險精算始終把損失發(fā)生的頻率、損失發(fā)生的規(guī)模以及對損失的控制作為它的研究重心。非壽險精算已經(jīng)發(fā)展了兩個重要分支：一是損失分布理論；二是風(fēng)險理論。伴隨著金融深化的利率市場化，保險基金的風(fēng)險也變?yōu)榫阊芯康暮诵膯栴}。在這方面要研究的問題包括投資收益的敏感性分析和投資組合分析、資產(chǎn)和負(fù)債的匹配等。

2、基本原理

保險精算最基本的原理可簡單歸納為收支相等原則和大數(shù)法則。

所謂收支相等原則就是使保險期內(nèi)純保費(fèi)收入的現(xiàn)金價值與支出保險金的現(xiàn)金價值相等。由于壽險的長期性，在計算時要考慮利率因素，可分別采取三種不同的方式：

①根據(jù)保險期間末期的保費(fèi)收入的本利和（終值）及支付保險金的本利和（終值）保持平衡來計算；

②根據(jù)保險合同成立時的保費(fèi)收入的現(xiàn)值和支付保險金的現(xiàn)值相等來計算；

③根據(jù)在其他某一時點(diǎn)的保費(fèi)收入和支付保險金的“本利和”或“現(xiàn)值”相等來計算。

大數(shù)法則：即對于大量的隨機(jī)現(xiàn)象（事件），由于偶然性相互抵消所呈現(xiàn)的必然數(shù)量規(guī)律的一系列定理的統(tǒng)稱。常見的有三個大數(shù)法則：

切比雪夫（Chehyshev）大數(shù)法則

貝努里（Bermulli）大數(shù)法則

泊松（Poisson）大數(shù)法則

四、大數(shù)據(jù)對保險精算的影響

大數(shù)據(jù)對于保險產(chǎn)品的創(chuàng)新將產(chǎn)生明顯影響，并對傳統(tǒng)精算模型構(gòu)成挑戰(zhàn)，更多的因素將被納入考量范圍。

互聯(lián)網(wǎng)從根本上影響保險業(yè)，顛覆傳統(tǒng)的定價方式，大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品定價的“終極武器”，保險公司與客戶之間將發(fā)生更為頻繁的交互。低成本的“人人交互”使得“互助”成為可能。

互聯(lián)網(wǎng)將影響保險業(yè)務(wù)拓展、市場營銷、產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)運(yùn)營等多個方面，保險產(chǎn)品不僅是精算師的產(chǎn)品，移動互聯(lián)網(wǎng)要求產(chǎn)品以碎片化形式呈現(xiàn)。分析人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新將面向三個方面。一是有主動需求、設(shè)計簡單、容易比價的產(chǎn)品更適合交易成本低的渠道。二是符合互聯(lián)網(wǎng)開放、平等、協(xié)助、分享精神的互助式保險有望借助社交平臺有所發(fā)展。三是大數(shù)據(jù)將影響保險精算。目前，基于全社會、全行業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的精算基礎(chǔ)會被大數(shù)據(jù)發(fā)展改造，掌握更多數(shù)據(jù)的企業(yè)有更精準(zhǔn)的定價機(jī)會。

預(yù)測、大數(shù)據(jù)和專業(yè)等影響保險業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)⒚媾R深刻變化。隨著數(shù)據(jù)從“抽樣”變成“全量”，結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)變成非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)變成實(shí)時數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)采集成本將大幅降低。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、趨勢預(yù)測、地震預(yù)警、車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、無人駕駛、遙感技術(shù)、基因工程、健康管理、人工智能、社會腦等新技術(shù)會影響保險行業(yè)發(fā)展。

車險方面，基于移動技術(shù)的可調(diào)整汽車保險正在發(fā)展，使用者利用移動APP，可根據(jù)實(shí)際需求激活并調(diào)整承保范圍；家財險方面，智能家居傳感器可以在提醒投保人的同時預(yù)防潛在損害；壽險方面，移動共享健康數(shù)據(jù)可提供健康建議、監(jiān)督建議遵循情況，從而減少健康風(fēng)險和保費(fèi)；旅行意外險方面，移動APP為旅行人士提供支持，幫助其管理風(fēng)險，航班、乘車提醒等。

篇10

行為金融學(xué)是革命性的金融理論

傳統(tǒng)金融理論是建立在市場參與者是理性人的假定的基礎(chǔ)上的。在傳統(tǒng)金融理論中理性人假設(shè)通常包括兩方面：一是以效用最大化作為目標(biāo)，二是能夠?qū)σ磺行畔⒛軌蜻M(jìn)行正確的加工和處理。在此基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)金融學(xué)的核心是“有效市場假說”（EMH）。根據(jù)這一假說發(fā)展起來的各種金融理論，包括資產(chǎn)組合理論（MPT），資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），套利定價模型（APT），期權(quán)定價模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)。這些理論模型也構(gòu)成了現(xiàn)代證券投資基金的投資策略的理論基礎(chǔ)。

但是，近二十年來，大量的實(shí)證表明，金融市場中存在著大量的與有效市場假說相悖的異象（anomaly）。在股票市場上，這些異象包括：股票長期投資的收益率溢價；股票價格的異常波動與股價泡沫；股價對市場信息的過度反應(yīng)或反應(yīng)不足等等。這表明，基于理性投資者假設(shè)的有效市場假說存在著內(nèi)在缺陷。以耶魯大學(xué)的席勒教授為代表的一批金融學(xué)家認(rèn)為，投資者是“非完全理性”的（有的甚至認(rèn)為是“不理性”的），傳統(tǒng)的金融學(xué)中應(yīng)采用不同于理性行為模型的其他人類行為模型，將心、學(xué)、人類學(xué)等其他社會科學(xué)的行為研究引進(jìn)到金融學(xué)的研究中來。近5、6年來，以研究金融市場中參與者非理性行為的“行為金融學(xué)”得以大行其道，日益成為一門顯學(xué)。

行為金融學(xué)是金融學(xué)和人類行為學(xué)相交叉的邊緣學(xué)科。它的意義在于確立了市場參與者的心理因素在決策、行為以及市場定價中的作用和地位，否定了傳統(tǒng)金融理論關(guān)于理性投資者的簡單假設(shè)，更加符合金融市場的實(shí)際情況，因而它的產(chǎn)生是對傳統(tǒng)金融理論的一個巨大挑戰(zhàn)。對于投資者（包括機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者）而言，行為金融學(xué)的巨大指導(dǎo)意義在于：可以采取針對非理性市場行為的投資策略來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。近年來，在美國的共同基金中已經(jīng)出現(xiàn)了基于行為金融學(xué)理論的證券投資基金。

羊群行為與相反投資策略

人類社會存在著一個非常普遍的現(xiàn)象：經(jīng)常在一起交流的人由于互相，因此他們往往具有類似或相近的思想。當(dāng)這種現(xiàn)象發(fā)生在股票市場當(dāng)中時，我們稱之為“羊群行為”（herdbehavior）。所謂羊群行為是指：由于受其他投資者采取某種投資策略的影響而采取相同的投資策略；如果其他投資者不采取這樣的策略，則有可能不會采取這種策略。投資者采取相同的投資策略并不一定是羊群行為，羊群行為的關(guān)鍵是其他投資者的行為影響一個人的投資決策，并對他的決策結(jié)果造成影響。

在股票市場上的羊群行為是多種多樣的，在這里列舉兩種。

基于信息的羊群行為（information－basedherding）。傳統(tǒng)的金融理論大多隱含完全信息的假設(shè)，但事實(shí)上，即使在信息傳播高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會，信息也是不充分的。在信息不充分的情況下，投資者的決策往往不完全是依據(jù)已有的信息，而是依據(jù)對其他投資者的投資行為的判斷來進(jìn)行決策。這樣就形成了羊群行為。我國證券市場中存在的大量的“跟風(fēng)”、“跟莊”的投資行為就是典型的羊群行為。

基于名譽(yù)與基于報酬的羊群行為（repu-tational－basedandcompensation－basedherding）。這種現(xiàn)象在基金經(jīng)理中相當(dāng)普遍。它的基本理論是：由于雇主不了解基金經(jīng)理的能力，同時基金經(jīng)理也不了解自己的投資能力，為了避免因投資失誤而出現(xiàn)的名譽(yù)風(fēng)險，基金經(jīng)理有模仿其他基金經(jīng)理投資行為的動機(jī)。如果許多基金經(jīng)理都采取同樣的行動，羊群行為就發(fā)生了。同時，基金經(jīng)理采取模仿行為不僅是關(guān)系到名譽(yù)，而且還關(guān)系到報酬問題。在股票市場中，許多證券投資基金對基金經(jīng)理的報酬是建立在相互業(yè)績比較的基礎(chǔ)上。如果某一證券投資基金的表現(xiàn)比同業(yè)出色，那么基金經(jīng)理將獲得額外的報酬，否則將受到懲罰。如果基金經(jīng)理是風(fēng)險厭惡者，那么他們之間就有采取相互模仿的傾向。因?yàn)橹挥胁扇∧７拢趴赡鼙ＷC你的基金業(yè)績同被模仿者的業(yè)績相同，這樣才可能避免受到懲罰。如果市場中有許多的基金經(jīng)理都采取模仿行為，那么羊群行為就形成了。

根據(jù)上述論述，不論是個人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，羊群行為在股票市場中是廣泛存在的。在我國的股票市場上，羊群行為也是廣泛存在的。限于篇幅，在此不展開敘述。

由于市場中廣泛存在的羊群行為，證券價格的過度反應(yīng)將是不可避免的，以致出現(xiàn)“漲過了頭”或者“跌過了頭”。投資者可以利用可以預(yù)期的股市價格反轉(zhuǎn)，采取相反投資策略（contrarianstrategy）來進(jìn)行套利交易。相反策略就是針對羊群行為而制定的一種積極的投資策略。

反應(yīng)過度、反應(yīng)不足與行為金融學(xué)投資策略

反應(yīng)過度（overreaction）和反應(yīng)不足（un-derreaction）是投資者對市場信息反應(yīng)的兩種情況。

投資者在投資決策過程中，常常采用試探法（heuristics），即一種以常識為基礎(chǔ)，用試錯法而不用詳細(xì)理論的推理方法。在日常生活中，試探法經(jīng)常被采用而且十分有效。比如，去兩千公里以外的地方，坐飛機(jī)比火車快；去折扣店買東西便宜一些等等。在這些情況下，我們不用經(jīng)過論證才作決定，就知道結(jié)果是正確的。但是當(dāng)涉及與統(tǒng)計有關(guān)的投資行為時，大量的行為學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，人并不是良好的直覺統(tǒng)計處理器（intuitivestatisticalpro-cessor）。人的心理狀況會扭曲推理過程，導(dǎo)致犯下不應(yīng)該的投資錯誤。行為金融學(xué)的理論表明，試探法的錯誤形態(tài)有四種，分別是記憶的有效性（availability）、事件的典型性（repre-sentativeness）、拋錨性（anchoring）和事后諸葛亮式的偏見（hindsightbias）。其中，事件的典型性將導(dǎo)致反應(yīng)過度，而拋錨性將引起反應(yīng)不足。

事件的典型性與反應(yīng)過度事件的典型性是指人們通常將事情快速的分類處理。人的大腦通常將某些表面上具有相同特征而實(shí)質(zhì)內(nèi)容大相徑庭的東西歸為一類。當(dāng)事件的典型性幫助人的組織和處理大量的數(shù)據(jù)、資料的時候，就會引起投資者對舊的信息的過度反應(yīng)。

事件的典型性也會導(dǎo)致投資者在股票市場上犯錯誤。例如，某一上市公司總是業(yè)績不佳。投資者就有可能將其歸類于績差上市公司，像大多數(shù)績差公司一樣，這家公司的業(yè)績也將不斷下降。投資者就會對這家上市公司的過去信息反應(yīng)過度，導(dǎo)致投資者會忽視這家公司業(yè)績改善的情況。在反應(yīng)過度的情況下，這家公司的股價就會被低估（underval-ued）。但是，我們并不是說投資者不會改變他們的觀點(diǎn)，如果上市公司的業(yè)績持續(xù)的改善，投資者最終將改變錯誤的觀點(diǎn)。

拋錨性與反應(yīng)不足拋錨性是指人的大腦在解決復(fù)雜時往往選擇一個初始點(diǎn)，然后根據(jù)獲得的附加信息逐步修正正確答案的特性。拋錨性往往導(dǎo)致投資者對新的、正面的信息反應(yīng)不足。

討價還價（bargaining）是了解拋錨性如何運(yùn)轉(zhuǎn)的好例子。一個訓(xùn)練有素的汽車推銷員同汽車買家的談判總是從最高價開始的，然后再把價格慢慢地逐步降低。推銷員的目標(biāo)就是要把買家“錨”在高價上，通過討價還價以較低的價格成交，讓買家覺得這是一個好買賣。

拋錨性常導(dǎo)致股票的錯誤定價。例如，一家公司突然宣布其收益實(shí)質(zhì)性的上升，股票市場對這一變化視為某種偶然的情況，而對此反應(yīng)不足。盡管這家公司在賺更多的錢，但它的股價并沒有上漲，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為收益的變化是暫時的。實(shí)際上，投資者對這家公司的潛在盈利能力的看法“拋錨”了，因?yàn)橥顿Y者對新的、正面的信息反應(yīng)不足。

盡管投資者對一家上市公司的觀點(diǎn)可能會“拋錨”，但這并意味著投資者的觀點(diǎn)不會變。同事件的典型性一樣，拋錨性也會隨著時間的延長而修正。

行為學(xué)的投資策略行為金融學(xué)的目的就是要發(fā)現(xiàn)股票市場中投資者對新信息的過度反應(yīng)或者不足反應(yīng)的情況，反應(yīng)過度和反應(yīng)不足都將導(dǎo)致股票價格的錯誤定價。因此，行為金融學(xué)投資策略的目標(biāo)就是在大多數(shù)投資者認(rèn)識到自己的錯誤以前，投資那些定價錯誤的股票，并在股票價格正確定位之后獲利。

證券市場中基于行為金融學(xué)的投資策略

行為金融學(xué)的是宏大的，前述的行為金融學(xué)的幾條基本原理只是理論冰山的一角。行為金融學(xué)不僅是對傳統(tǒng)金融學(xué)理論的革命，也是傳統(tǒng)投資決策范式的挑戰(zhàn)。行為金融學(xué)的大師索勒（richardthaler）既是理論家（芝加哥大學(xué)商學(xué)院的金融學(xué)教授），又是實(shí)踐者（富勒－索勒資產(chǎn)管理公司的策略家）。他發(fā)起的資產(chǎn)管理公司管理著15億美元資產(chǎn)。他認(rèn)為他的基金投資策略的理論基礎(chǔ)是：我們利用由于行為偏差引起的系統(tǒng)性心理錯誤，投資者所犯的這些心理錯誤導(dǎo)致市場未來獲利能力和公司收益的偏差期望的改變，并引起這些公司股價的錯誤定價。因?yàn)槿祟愋袨槟Ｊ礁淖兒苈?，因而基于行為偏差的過去的市場無效率將很可能持續(xù)下去。在美國證券市場上，有數(shù)家資產(chǎn)管理公司在實(shí)踐著行為金融學(xué)的理論，其中有的基于行為金融的共同基金取得了復(fù)合年收益率25％的良好投資業(yè)績。

我國證券市場同成熟的證券市場比較，還是一個新興的證券市場——短、不規(guī)范。傳統(tǒng)金融學(xué)的實(shí)證表明：中國證券市場是無效率的。不規(guī)范的市場必然和無效率聯(lián)系在一起。在無效率的市場上，基于傳統(tǒng)的金融學(xué)投資理論的基金投資策略將很難成功。因?yàn)闈M足發(fā)達(dá)證券市場的投資理論的一些前提條件在中國是并不存在的。如果在中國證券市場中，采取傳統(tǒng)投資理論指導(dǎo)的消極投資策略，那么基金的業(yè)績表現(xiàn)必然落后于大盤。值得注意的是，在我國的證券投資基金中，一些采取積極投資策略的基金也并未取得優(yōu)于大盤的業(yè)績。究其原因，一方面在于證券投資基金過于注重成長投資，導(dǎo)致選股不當(dāng)和過于重倉某幾只股票外，另一方面在于沒有吸取行為金融學(xué)的原理，進(jìn)行必要的價值投資。因此，結(jié)合行為金融學(xué)的理論，考察中國證券市場的投資者行為特點(diǎn)，制定的投資策略，是中國的投資者，特別是中國的證券投資基金面臨的一大課題。

———對政策的反應(yīng)與行為投資策略中國的股票市場素有“政策市”之稱。考察中國證券市場的歷史走勢，我們會發(fā)現(xiàn)在重要的頂部或底部區(qū)域，在消息面上總是伴隨著一些重要的股市政策的出臺。政策常常左右著中國證券市場的走勢。因而，一方面它給市場的“先知先覺者”帶來了巨大的收益，另一方面也使“后知后覺者”承擔(dān)了巨大的風(fēng)險。政策變化成為中國證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險的重要來源之一。

不同的投資者對政策的反應(yīng)是不一的。機(jī)構(gòu)投資者由于具有較強(qiáng)的研究力量，往往對政策的把握有一定的預(yù)見性。而普通個人投資者由于信息的不完全，往往對政策信息表現(xiàn)出過度反應(yīng)。針對普通個人投資者的行為反應(yīng)模式，投資基金可以制定相應(yīng)的行為投資策略——相反投資策略，進(jìn)行積極的波段操作。

———ST現(xiàn)象與行為投資策略ST現(xiàn)象是指那些被冠以特別處理的上市公司，其股價在特別處理消息公布后不跌反升的現(xiàn)象。對于特別處理這樣的“壞消息”，ST股票的價格應(yīng)該下跌，而不是上漲。這顯然是違背了有效市場假說的情況。然而，從行為金融學(xué)的理論來看，這種現(xiàn)象是有道理的。上市公司被宣布為特別處理，意味著公司陷入嚴(yán)重困境。但同時，ST公司也成為了潛在的并購目標(biāo)，將伴隨著大量的現(xiàn)金注資、資產(chǎn)重組、政府保護(hù)等活動。這些努力表明，ST公司的有關(guān)各方在設(shè)法拯救這家公司?？紤]到殼資源在中國證券市場上的稀缺性，ST公司的價值無疑是巨大的。這樣，ST現(xiàn)象就很好理解了。