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關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目；后評(píng)價(jià)；報(bào)告 

1 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的定義

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指為建造、購(gòu)置或更新生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)而進(jìn)行的，且含有一定建筑或設(shè)備安裝工程的投資建設(shè)項(xiàng)目。

2　固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的必要性

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是指項(xiàng)目投資建成并運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間之后，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目立項(xiàng)決策、施工過(guò)程、項(xiàng)目收益等情況的分析評(píng)價(jià)，檢查預(yù)期目標(biāo)是否達(dá)到、主要的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而分析偏離的原因，提出對(duì)策建議，通過(guò)改善投資管理水平和決策制度，達(dá)到提高投資效益、規(guī)范工程項(xiàng)目管理的目的。

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是投資項(xiàng)目全過(guò)程管理的重要內(nèi)容，是有效實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資良性循環(huán)的重要手段。對(duì)于提高固定資產(chǎn)投資管理水平及項(xiàng)目管理水平具有重要意義。

3　固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的原則

不同類(lèi)型的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，制定不同的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估與分析方法。如何能真實(shí)、全面地反映出項(xiàng)目的投資效益，需重點(diǎn)關(guān)注以下幾方面：

3.1　堅(jiān)持客觀、公正、科學(xué)的評(píng)價(jià)

評(píng)價(jià)時(shí)需結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，對(duì)于大型項(xiàng)目的配套項(xiàng)目要綜合考慮，結(jié)合在一起進(jìn)行投資效益評(píng)價(jià)。

3.2　考慮資金時(shí)間價(jià)值

針對(duì)投資較大、施工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，要考慮資金時(shí)間價(jià)值，可參照銀行同期貸款利率或行業(yè)平均利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算項(xiàng)目的投資凈現(xiàn)值和投資利潤(rùn)率，以真實(shí)反映項(xiàng)目的盈利水平。

3.3　堅(jiān)持項(xiàng)目后評(píng)價(jià)與項(xiàng)目前評(píng)估相結(jié)合

結(jié)合項(xiàng)目前期的可研報(bào)告進(jìn)行對(duì)比分析，重點(diǎn)關(guān)注預(yù)期各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，找出差異原因，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。

4　固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)分析方法

對(duì)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的分析方法，要結(jié)合公司所處行業(yè)的實(shí)際情況，制定符合實(shí)際的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，特別關(guān)注項(xiàng)目的立項(xiàng)、概算、設(shè)計(jì)、施工、終驗(yàn)、項(xiàng)目投產(chǎn)后等各階段的實(shí)際情況，設(shè)立全面反映固定資產(chǎn)投資的各項(xiàng)指標(biāo)，并對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，對(duì)于項(xiàng)目投產(chǎn)后帶來(lái)的收益結(jié)合項(xiàng)目收益期限與行業(yè)或公司平均投資收益率進(jìn)行對(duì)比，分析項(xiàng)目差異的原因。

4.1　戰(zhàn)略性投資與經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的區(qū)別

(1)戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目要重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目的長(zhǎng)期效益、社會(huì)效益、影響能力、可持續(xù)性的評(píng)價(jià)，要與企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃相適應(yīng)。

(2)經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)應(yīng)側(cè)重效益評(píng)價(jià)、目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的評(píng)價(jià)。投資收益、投資回收期是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，是重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

4.2　項(xiàng)目后評(píng)價(jià)分析指標(biāo)

分析指標(biāo)的設(shè)立：凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率、投資利潤(rùn)率、投資利稅率及投資償還期等指標(biāo)，這些指標(biāo)的設(shè)立和計(jì)算，可以對(duì)項(xiàng)目的實(shí)際收益情況提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持，也是評(píng)價(jià)可研報(bào)告的重要分析對(duì)比指標(biāo)。

(1)凈現(xiàn)值：計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量和實(shí)際投資額，按同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率計(jì)算該項(xiàng)目實(shí)際凈現(xiàn)值，如果凈現(xiàn)值為正數(shù)，該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值，表明該項(xiàng)目投資實(shí)際報(bào)酬率大于同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率。

(2)現(xiàn)值指數(shù)：計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量與實(shí)際投資額，按同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率計(jì)算其現(xiàn)值指數(shù)，如果現(xiàn)值指數(shù)大于1，該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值。表明該項(xiàng)目投資實(shí)際報(bào)酬率大于同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率。

(3)內(nèi)含報(bào)酬率：內(nèi)含報(bào)酬率是指使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。根據(jù)已完項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與實(shí)際投資額現(xiàn)值，計(jì)算其實(shí)際報(bào)酬率，判斷實(shí)際報(bào)酬率是否大于同期銀行貸款利率和同行業(yè)投資收益率。

(4)投資利潤(rùn)率和投資利稅率：在不考慮現(xiàn)值的情況下，計(jì)算投資利潤(rùn)率和投資利稅率。投資利潤(rùn)率為稅后凈利潤(rùn)與實(shí)際投資額之比，投資利稅率為稅前利潤(rùn)加其他應(yīng)上交稅之和與實(shí)際投資額之比。

(5)投資貸款償還期：一般投資項(xiàng)目大部分的資金來(lái)源為銀行融資，項(xiàng)目投運(yùn)后，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的大小直接影響項(xiàng)目的貸款償還能力，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量，在考慮貸款利息的情況下如實(shí)計(jì)算項(xiàng)目貸款實(shí)際償還期。 上述5項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資效益的重要指標(biāo)，在做分析評(píng)價(jià)時(shí)要相互結(jié)合各項(xiàng)指標(biāo)綜合考慮，以便全面反映固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的真實(shí)投資收益、投資回報(bào)。

5　固定資產(chǎn)投資后評(píng)價(jià)報(bào)告

結(jié)合前后評(píng)估的各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比分析，總結(jié)項(xiàng)目實(shí)際投入、產(chǎn)出情況，分析項(xiàng)目實(shí)際投資效益與預(yù)期效益的差異所產(chǎn)生的原因，形成完整的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告，以供公司管理層決策使用。

篇2

[關(guān)鍵詞]：重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目；社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F283 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

Abstract: This article has been explained the current problems of the social stability risk assessment for material fixed assets investment projects , and also has been introduced something should be paid attention to on assessments processes. Then it has been put forward some appropriate solutions and recommendations for decision-making.

Keywords: Material fixed assets investment projects；Risk evaluation of social stability；countermeasure；

中圖分類(lèi)號(hào):F294 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 :A

一、引言

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，人們的生活水平有了很大的提高，但接踵而來(lái)的是各種社會(huì)矛盾逐漸高發(fā)起來(lái)。目前的社會(huì)矛盾覆蓋的領(lǐng)域廣泛、涉及的門(mén)類(lèi)眾多，未來(lái)有進(jìn)一步加劇的發(fā)展趨勢(shì)，已成為影響社會(huì)和諧穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的突出問(wèn)題。比較受關(guān)注的方面有征地補(bǔ)償、移民安置、勞動(dòng)就業(yè)、勞資糾紛、生態(tài)環(huán)境、分配不公等。從社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)定義出發(fā)，重大工程項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)是指在實(shí)施重大工程項(xiàng)目時(shí)存在的對(duì)社會(huì)和群眾生產(chǎn)與生活影響面大、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)并容易導(dǎo)致較大社會(huì)沖突的不確定性[1]。

一般來(lái)說(shuō)，重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會(huì)及生態(tài)環(huán)境都會(huì)產(chǎn)生正面和負(fù)面的影響。地方政府對(duì)于投資項(xiàng)目產(chǎn)生的外部性應(yīng)進(jìn)行積極的引導(dǎo)，努力讓其影響朝著正的外部性方向發(fā)展，在不損害生態(tài)環(huán)境效益和社會(huì)效益的基礎(chǔ)上努力爭(zhēng)取良好的經(jīng)濟(jì)效益，盡量降低影響社會(huì)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，從而避免發(fā)生。本文闡述了在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估工作過(guò)程中所遇到的一些問(wèn)題，并就如何進(jìn)一步完善重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作提出了一些思考。

二、項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)估現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

社會(huì)不穩(wěn)定因素越來(lái)越多的根源是決策機(jī)制的不夠科學(xué)、不夠完善而產(chǎn)生的，近年來(lái)，我國(guó)各地因重大項(xiàng)目建設(shè)導(dǎo)致的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，如2004年330萬(wàn)千瓦的瀑布溝水電站因移民問(wèn)題處理不善而導(dǎo)致的群體性械斗事件、2005年國(guó)華定州電廠灰場(chǎng)工程因征地補(bǔ)償未達(dá)成一致意見(jiàn)而導(dǎo)致的惡性械斗襲擊事件、2006-2009年廣東番禺垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目因未能廣泛征求民意而引發(fā)的群體性上訪事件、四川省什邡市鉬銅項(xiàng)目因群眾擔(dān)心環(huán)境污染引發(fā)的以及近期陸續(xù)出現(xiàn)各地群眾由于擔(dān)心PX項(xiàng)目的污染問(wèn)題而導(dǎo)致該類(lèi)項(xiàng)目陷入了“落地難”的困境[2]。

根據(jù)國(guó)家和地方的部署，重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目將陸續(xù)開(kāi)展社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)估工作。由于社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)估是一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，在實(shí)踐過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)存在以下問(wèn)題，共探討：

1.部分項(xiàng)目的項(xiàng)目單位未委托有相應(yīng)類(lèi)別資質(zhì)的單位編寫(xiě)社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，有些項(xiàng)目單位自己簡(jiǎn)單的編寫(xiě)了項(xiàng)目的社會(huì)穩(wěn)定分析報(bào)告。由于站在立場(chǎng)不同，項(xiàng)目單位往往會(huì)隱瞞一些事實(shí)，努力避開(kāi)項(xiàng)目建設(shè)可能產(chǎn)生的不利影響，從而造成了社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的“失實(shí)”，往往會(huì)得出不同的結(jié)論，從而埋下了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

部分編制單位角色不清，在沒(méi)有受到項(xiàng)目所在地人民政府或有關(guān)部門(mén)的委托的情況下，錯(cuò)誤的將社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告編制成了社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不夠全面，有些高污染、高耗能的項(xiàng)目?jī)H對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及征地拆遷進(jìn)行了識(shí)別，忽視了選址、土地利用、移民安置、施工組織管理等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查方式過(guò)于單一。部分編制單位僅僅采取發(fā)放調(diào)查表的形式，并且調(diào)查對(duì)象過(guò)于單一，真正的利益相關(guān)者沒(méi)有調(diào)查清楚。此外，部分報(bào)告全盤(pán)引用環(huán)評(píng)報(bào)告中公眾參與調(diào)查的內(nèi)容，忽視了該調(diào)查僅僅是從環(huán)保的角度考慮項(xiàng)目是否可行，實(shí)際上是不夠全面的，需要社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析篇章編制單位進(jìn)行其他風(fēng)險(xiǎn)因素的補(bǔ)充調(diào)查，并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

風(fēng)險(xiǎn)分析方法過(guò)于簡(jiǎn)單，有些報(bào)告僅僅定性的分析了可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有從定量和定性?xún)蓚€(gè)角度去分析社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。部分風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告措施過(guò)于寬泛，可實(shí)施程度不高。

部分風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告沒(méi)有給出風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論，無(wú)法判斷采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施后是否屬于低風(fēng)險(xiǎn)，是否處于可控范圍內(nèi)，導(dǎo)致項(xiàng)目審批或核準(zhǔn)無(wú)據(jù)可依。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的問(wèn)題主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面部分評(píng)估單位缺少對(duì)項(xiàng)目的詳細(xì)補(bǔ)充調(diào)查，可能出現(xiàn)“信息不對(duì)稱(chēng)”現(xiàn)象，進(jìn)而影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)論，另外一方面評(píng)估方法還存在著單一性，比如比較前沿的研究方法“邏輯框架分析、層次分析法”等在目前的評(píng)估報(bào)告鮮有見(jiàn)到。

三、完善項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析的策略

根據(jù)以上存在的問(wèn)題，筆者認(rèn)為完善項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的主要策略從以下幾個(gè)方面考慮：

建議社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析編制單位由有相應(yīng)行業(yè)的工程咨詢(xún)資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)完成，而不是有項(xiàng)目業(yè)主自身完成，這樣更有利于體現(xiàn)工程咨詢(xún)行業(yè)“獨(dú)立、科學(xué)、公正”的原則，防止走過(guò)場(chǎng)。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，建議從規(guī)劃選址、征地拆遷補(bǔ)償、工程施工組織、生態(tài)環(huán)境、項(xiàng)目管理、經(jīng)濟(jì)社會(huì)、安全衛(wèi)生等多方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查應(yīng)列出調(diào)查者的組成人群及名單、問(wèn)卷的問(wèn)題及調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計(jì)，復(fù)核調(diào)查范圍是否全面，是否調(diào)查了利益相關(guān)者特別是不利影響者的態(tài)度以及當(dāng)?shù)卣?zhuān)家和社會(huì)組織態(tài)度，應(yīng)對(duì)調(diào)查結(jié)論進(jìn)行全面分析，必要時(shí)召開(kāi)座談會(huì)和聽(tīng)證會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)應(yīng)通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法，風(fēng)險(xiǎn)措施應(yīng)更加具體全面并具備一定的可操作性。

對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的重大項(xiàng)目，根據(jù)分析出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患、風(fēng)險(xiǎn)范圍和可控程度，提出化解矛盾問(wèn)題的對(duì)策措施、預(yù)警措施和應(yīng)急處置預(yù)案。 四、完善項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的策略

1.建議項(xiàng)目所在地人民政府或有關(guān)部門(mén)的委托實(shí)施主體時(shí)優(yōu)先考慮有相應(yīng)資質(zhì)的工程咨詢(xún)單位，利用其豐富的項(xiàng)目前期工作經(jīng)驗(yàn)把好項(xiàng)目的“穩(wěn)評(píng)”關(guān)。

2.在完成評(píng)估報(bào)告之前應(yīng)提供項(xiàng)目前置性文件，即規(guī)劃選址、用地預(yù)審及環(huán)評(píng)等。項(xiàng)目的規(guī)劃、土地、環(huán)評(píng)等手續(xù)如已完成的，其結(jié)論可以直接引用。

3.認(rèn)真審閱由項(xiàng)目各編制單位完成的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告或項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析篇章，認(rèn)真審閱擬建項(xiàng)目前期審批相關(guān)文件（含規(guī)劃選址、用地預(yù)審及環(huán)評(píng)等前置性文件），如有可能，地方發(fā)展改革委在制定社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估細(xì)則時(shí)相應(yīng)要求國(guó)土、住建、環(huán)保、衛(wèi)生等相關(guān)部門(mén)在前置性文件審批過(guò)程中增加社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，以便于提前介入并提前掌控風(fēng)險(xiǎn)。

4.現(xiàn)場(chǎng)踏勘及補(bǔ)充調(diào)查、廣泛征求、充分聽(tīng)取意見(jiàn)。評(píng)估主體根據(jù)審閱結(jié)果，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，根據(jù)需要直接開(kāi)展或要求項(xiàng)目單位開(kāi)展補(bǔ)充民意調(diào)查，可通過(guò)公示、走訪、座談會(huì)、聽(tīng)證會(huì)，當(dāng)面聽(tīng)取意見(jiàn)，客觀真實(shí)反映廣大群眾意愿，作為社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的依據(jù)。

5.評(píng)估實(shí)施主體在廣泛征求和準(zhǔn)確掌握民意的基礎(chǔ)上，應(yīng)邀請(qǐng)委托單位、項(xiàng)目業(yè)主、相關(guān)專(zhuān)家（工程技術(shù)專(zhuān)家、項(xiàng)目施工組織專(zhuān)家、環(huán)保專(zhuān)家、維穩(wěn)專(zhuān)家等）和各個(gè)職能部門(mén)代表（當(dāng)?shù)卣?、?guī)劃、環(huán)保、國(guó)土等）參加會(huì)議，重點(diǎn)圍繞合法性、合理性、可行性、可控性進(jìn)行全面和客觀的評(píng)估論證。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析篇章的內(nèi)容和程序、評(píng)估的方法、識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)、反映的意見(jiàn)、提出的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解措施以及評(píng)判的等級(jí)等方面內(nèi)容進(jìn)行全面評(píng)估論證，核實(shí)其正確性和合理性，從而確定項(xiàng)目的社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)處于高、中、低的哪個(gè)等級(jí)。

6.編制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。評(píng)估主體根據(jù)社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析篇章的修編稿，編制評(píng)估報(bào)告，提出社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，上報(bào)項(xiàng)目委托單位，作為審批、核準(zhǔn)項(xiàng)目的重要依據(jù)。對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、有較小風(fēng)險(xiǎn)、有較大風(fēng)險(xiǎn)和有重大風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)論，做出可實(shí)施、可部分實(shí)施、暫緩實(shí)施、不實(shí)施的建議[2]。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較小或者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)，應(yīng)提出相應(yīng)的預(yù)測(cè)預(yù)警措施和應(yīng)急處置預(yù)案，并將風(fēng)險(xiǎn)妥善控制在預(yù)測(cè)范圍之內(nèi)。

綜上所述，完善社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估工作的目的在于把大量的社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)化解在重大項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)之前，變堵截為疏解，使各類(lèi)矛盾化解在既定的規(guī)則和程序內(nèi)完成，進(jìn)而從源頭上減少影響社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)的因素，確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)較快發(fā)展，具有積極的意義。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)管理 固定資產(chǎn)成新率

固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。由其定義可以看出，固定資產(chǎn)是企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)，管好用好固定資產(chǎn)也是企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑之一。礦山企業(yè)屬于資產(chǎn)密集形企業(yè)，數(shù)量多，價(jià)值大，相關(guān)的成本費(fèi)用較多，加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)有著非常重要的意義。

一、礦山企業(yè)固定資產(chǎn)的特點(diǎn)

（一）固定資產(chǎn)價(jià)值比重大，相關(guān)的成本費(fèi)用多

我國(guó)30家大型礦業(yè)公司2013年12月末的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，固定資產(chǎn)價(jià)值占總資產(chǎn)價(jià)值的平均比例為41.37%，與固定資產(chǎn)相關(guān)的成本費(fèi)用（主要是折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)、更新改造費(fèi)等）接近總成本費(fèi)用的20%。由此可見(jiàn)，礦山企業(yè)的固定資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目之一，它直接決定了總資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，相關(guān)的成本費(fèi)用也是決定企業(yè)利潤(rùn)高低的關(guān)鍵因素。

（二）固定資產(chǎn)多分布在井下，管理難度較大

礦山企業(yè)的固定資產(chǎn)包括房屋構(gòu)建筑物（工業(yè)廠房、主井、副井、風(fēng)井及運(yùn)輸大巷等）、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、辦公設(shè)備及民用設(shè)備，大多數(shù)固定資產(chǎn)分布在井下。由于礦山企業(yè)多在山區(qū)，地型比較復(fù)雜，井下巷道縱橫交錯(cuò)，使得固定資產(chǎn)分布范圍廣，地點(diǎn)分散，涉及部門(mén)多，交叉點(diǎn)多。由于采掘工作面經(jīng)常變動(dòng)，井下設(shè)備調(diào)動(dòng)比較頻繁，這些因素加大了固定資產(chǎn)維護(hù)管理的難度及運(yùn)行成本。

（三）固定資產(chǎn)成新率較低

目前許多大型礦山企業(yè)都經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)的開(kāi)采年限，面臨著設(shè)備老化、超期服役、運(yùn)行效率低下的問(wèn)題。前述30家礦業(yè)公司2013年12月固定資產(chǎn)成新率平均為46.59%。為了提高生產(chǎn)效率而投入的更新改造費(fèi)用、大修理費(fèi)用逐年增長(zhǎng)。礦山企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須在礦井建設(shè)、設(shè)備維修、新型設(shè)備購(gòu)買(mǎi)上進(jìn)行再投資，而這些都是資金占用量大、投資回報(bào)期長(zhǎng)的項(xiàng)目，不僅使企業(yè)短期收益難以增長(zhǎng)，而且使企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展中負(fù)擔(dān)沉重。

二、礦山企業(yè)固定資產(chǎn)管理中存在的突出問(wèn)題及成因

（一）固定資產(chǎn)管理意識(shí)不足，管理理念存在偏差

固定資產(chǎn)的購(gòu)入成本是分期費(fèi)用化，管理者更重視公司的生產(chǎn)、安全、成本費(fèi)用、利潤(rùn)等考核指標(biāo)，在企業(yè)的各項(xiàng)考核指標(biāo)中，與固定資產(chǎn)管理相關(guān)的指標(biāo)所占比例很小，且沒(méi)有把對(duì)固定資產(chǎn)的管理與管理者個(gè)人的績(jī)效考核有效地結(jié)合起來(lái)。

不重視固定資產(chǎn)的投資效益，有些資產(chǎn)的購(gòu)置缺乏細(xì)致的可行性調(diào)查研究，購(gòu)入后因不適用而閑置或頻繁更換，浪費(fèi)人力財(cái)力，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投入產(chǎn)出不配比。

在日常管理中，將固定資產(chǎn)管理定位于實(shí)物完整的管理，忽視其管理效益。

（二）固定資產(chǎn)管理基礎(chǔ)薄弱

礦山企業(yè)固定資產(chǎn)管理起步較晚，管理制度和手段相對(duì)落后，部分人員素質(zhì)較低，缺乏責(zé)任心。隨著固定資產(chǎn)管理的進(jìn)步，目前許多企業(yè)規(guī)范了固定資產(chǎn)管理。但還有一些固定資產(chǎn)存在“賬實(shí)不符”，而且這些資產(chǎn)大多是“歷史遺留”問(wèn)題，涉及年限較長(zhǎng)，現(xiàn)存的資料沒(méi)有記錄或無(wú)法證明，清查結(jié)果大多是以“歷史原因”為借口維持原狀。主要有以下情況：

固定資產(chǎn)購(gòu)入時(shí)規(guī)格型號(hào)填寫(xiě)不全或?yàn)榭瞻?，存放地點(diǎn)填寫(xiě)不具體，使用部門(mén)與實(shí)際不符。

由于企業(yè)兼并重組或機(jī)構(gòu)變更等原因，資產(chǎn)隨企業(yè)整合調(diào)撥處置頻繁，資產(chǎn)移交沒(méi)有建立檔案，對(duì)轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)沒(méi)有認(rèn)真監(jiān)管，導(dǎo)致來(lái)源不清，去向不明。

沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)保管制度，人員調(diào)離后所用資產(chǎn)沒(méi)有交回，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

固定資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移手續(xù)不完善，內(nèi)部單位間賬、卡、物不相符。

固定資產(chǎn)存放地點(diǎn)發(fā)生變化、大修理及更新改造時(shí)信息傳遞不及時(shí)，造成信息錯(cuò)誤。

固定資產(chǎn)購(gòu)入后沒(méi)有資本化，進(jìn)入費(fèi)用化核算，出現(xiàn)賬外資產(chǎn)。

（三）固定資產(chǎn)管理制度不健全，管理不到位

礦山企業(yè)的固定資產(chǎn)管理實(shí)行價(jià)值管理和實(shí)物管理相分離的管理模式：各部門(mén)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)和職責(zé)制訂管理制度，由于各部門(mén)的業(yè)務(wù)既有相關(guān)性又有獨(dú)立性，各部門(mén)會(huì)優(yōu)先考慮自己的業(yè)務(wù)，對(duì)于業(yè)務(wù)交叉點(diǎn)不夠重視，出現(xiàn)制度缺失或制度銜接缺乏規(guī)范性和系統(tǒng)性。

因管理不到位經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題有：

對(duì)于購(gòu)入后暫時(shí)未使用的固定資產(chǎn)管理不善。有的企業(yè)將資產(chǎn)露天存放，風(fēng)吹雨淋導(dǎo)致部分機(jī)體銹蝕、零件受損，甚至丟失。

內(nèi)部調(diào)撥資產(chǎn)不按規(guī)定填寫(xiě)調(diào)撥單，不進(jìn)行記錄，不做財(cái)務(wù)變更。

在建工程竣工結(jié)算時(shí)各部門(mén)責(zé)任不清，造成工作不銜接。工程完工以后，出現(xiàn)竣工結(jié)算所用時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，即固定資產(chǎn)已經(jīng)投入使用很長(zhǎng)時(shí)間后，賬面上還置于在建工程狀態(tài)。

需要安裝的固定資產(chǎn)由于部門(mén)之間溝通協(xié)作不到位，出現(xiàn)設(shè)備已經(jīng)驗(yàn)收入賬，而安裝工程結(jié)算還沒(méi)有完成。

缺乏對(duì)閑置和報(bào)廢資產(chǎn)的管理。雖然有相關(guān)的制度，但是缺乏嚴(yán)格、完備、具體的操作手續(xù)，一些資產(chǎn)已經(jīng)報(bào)廢銷(xiāo)賬卻仍然存放在企業(yè)中，造成企業(yè)賬、物管理的混亂，出現(xiàn)隱形浪費(fèi)。

固定資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)制度執(zhí)行不到位，沒(méi)有定期檢查和盤(pán)點(diǎn)或盤(pán)點(diǎn)走形式，造成監(jiān)管不力。

（四）固定資產(chǎn)管理缺乏有效的考核及監(jiān)督檢查

當(dāng)前，許多礦山企業(yè)的績(jī)效考核指標(biāo)主要是產(chǎn)銷(xiāo)量、成本費(fèi)用、凈利潤(rùn)、安全等指標(biāo)，忽略了對(duì)固定資產(chǎn)的考核。

監(jiān)督體系不夠完善，是導(dǎo)致企業(yè)固定資產(chǎn)管理缺陷的又一個(gè)重要因素。由于內(nèi)部職能定位的原因，許多企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的監(jiān)管實(shí)際沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（五）固定資產(chǎn)的信息化管理有待增強(qiáng)

目前，很多礦山企業(yè)在推行ERP綜合管理軟件，通過(guò)ERP軟件中的固定資產(chǎn)管理模塊與企業(yè)固定資產(chǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，使固定資產(chǎn)的價(jià)值管理更加科學(xué)有效。但在系統(tǒng)中，固定資產(chǎn)管理模塊主要是側(cè)重于固定資產(chǎn)價(jià)值核算，但是對(duì)固定資產(chǎn)調(diào)撥、移動(dòng)、租賃、報(bào)廢的變動(dòng)性的信息卻較少標(biāo)記，查看不方便，更無(wú)法實(shí)時(shí)匯總，導(dǎo)致相關(guān)信息需要手工登記臺(tái)賬做補(bǔ)充。

三、解決問(wèn)題的主要對(duì)策

（一）增強(qiáng)固定資產(chǎn)管理意識(shí)，樹(shù)立固定資產(chǎn)管理效益觀

首先要提高企業(yè)職工對(duì)資產(chǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)，將管理理念灌輸?shù)矫總€(gè)人，讓每一位領(lǐng)導(dǎo)在決策中，每一位職工在工作中都認(rèn)識(shí)到固定資產(chǎn)規(guī)范化管理的重要性，而且始終如一地堅(jiān)持。

轉(zhuǎn)變觀念，樹(shù)立“管固定資產(chǎn)、管生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”齊頭并進(jìn)的工作方針，將固定資產(chǎn)管理工作重心從傳統(tǒng)的“保障資產(chǎn)安全完整”轉(zhuǎn)向“保障資產(chǎn)安全完整與提高資產(chǎn)管理效益并重”，突出固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用，要管好、用好每一項(xiàng)資產(chǎn)，最大限度地減少非正常損耗，實(shí)現(xiàn)對(duì)固定資產(chǎn)相關(guān)成本的有效控制。

重視固定資產(chǎn)的投資效益。從礦山企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)需要出發(fā)，統(tǒng)籌考慮總體效益最大化或者總體成本最小化。在投資前應(yīng)根據(jù)礦井的資源層賦存狀態(tài)、地質(zhì)條件及其他相關(guān)的自然條件做好調(diào)研和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證工作，如投資效益的預(yù)測(cè)與分析、工藝流程、設(shè)備選型、施工力量的選定等，確保固定資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)最優(yōu)收益。

（二）完善固定資產(chǎn)管理基礎(chǔ)工作

以人為本。企業(yè)要配備一批技術(shù)過(guò)硬、有責(zé)任心的管理人員充實(shí)到各個(gè)崗位。按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、歸口管理、分級(jí)負(fù)責(zé)、責(zé)任到人的原則，將固定資產(chǎn)管理責(zé)任真正落實(shí)到人。

核實(shí)“家底”。加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的核實(shí)盤(pán)查工作，相關(guān)人員要深入一線，逐項(xiàng)盤(pán)查，保證財(cái)務(wù)核算與監(jiān)督到位，保證資產(chǎn)賬實(shí)相符。

做好優(yōu)化清理工作。固定資產(chǎn)管理不僅要做到“賬、卡、物”相符，還要做好優(yōu)化清理工作。首先要掌握其使用情況、管理情況、技術(shù)狀況等，分清哪些是良性資產(chǎn)，哪些是低效、無(wú)效資產(chǎn)等，將有用的資產(chǎn)予以保留，對(duì)于那些利用率較低或常年閑置的資產(chǎn)要盡快通過(guò)內(nèi)部調(diào)劑或變價(jià)出售等方式予以盤(pán)活，以達(dá)到所有資產(chǎn)都能有收益。

（三）完善固定資產(chǎn)管理制度

要管好固定資產(chǎn)，必須有一套完善的管理制度，形成科學(xué)有效的管理體系，使業(yè)務(wù)活動(dòng)有章可循、有法可依。在完善制度的過(guò)程中，重點(diǎn)要關(guān)注：

各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)尤其是重要環(huán)節(jié)是否采取了有效措施，并形成制度上的銜接和協(xié)調(diào)機(jī)制。

對(duì)于重要領(lǐng)域、重要業(yè)務(wù)、重要項(xiàng)目、重要風(fēng)險(xiǎn)、重要控制點(diǎn)、重要措施進(jìn)行重點(diǎn)考慮。如礦山企業(yè)工程立項(xiàng)采用實(shí)物申報(bào)和網(wǎng)上申報(bào)（在ERP中）同時(shí)進(jìn)行的模式，工程項(xiàng)目由總公司統(tǒng)一進(jìn)行WBS編號(hào)，這樣便于總公司隨時(shí)監(jiān)控工程進(jìn)度及資金投入使用情況，使投資成本控制在預(yù)算內(nèi)。

（四）規(guī)范固定資產(chǎn)日常管理

針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題重點(diǎn)管理：

嚴(yán)格執(zhí)行固定資產(chǎn)保管制度，每一項(xiàng)固定資產(chǎn)必須明確相關(guān)的使用人和責(zé)任人，將貼有使用人和責(zé)任人的卡片粘貼在資產(chǎn)表面，以提示責(zé)任人時(shí)時(shí)關(guān)注資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)，同時(shí)要將信息錄入電子文檔。

固定資產(chǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移必須辦理資產(chǎn)調(diào)撥手續(xù)，及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移變更登記。資產(chǎn)調(diào)撥單由調(diào)出單位、調(diào)入單位、資產(chǎn)管理部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)人員確認(rèn)簽字蓋章后生效。

進(jìn)一步完善工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的竣工結(jié)算及價(jià)值確認(rèn)工作。明確各部門(mén)職責(zé)，在收到施工單位提交的完工報(bào)告后在規(guī)定時(shí)間內(nèi)組織驗(yàn)收，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成最終竣工決算工作。對(duì)于未結(jié)算已交付使用的在建工程，應(yīng)按暫估價(jià)值入賬，待工程辦理決算后再根據(jù)發(fā)票調(diào)整固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值，杜絕資產(chǎn)流于賬外。

定期組織閑置資產(chǎn)的調(diào)劑活動(dòng)。對(duì)仍有使用價(jià)值的資產(chǎn)可以采用無(wú)償調(diào)撥在公司內(nèi)調(diào)劑。加強(qiáng)對(duì)報(bào)廢固定資產(chǎn)處置工作的監(jiān)管，積極進(jìn)入資產(chǎn)市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)情況使這些資產(chǎn)快速變現(xiàn)和增值，避免出現(xiàn)隱形浪費(fèi)。

加強(qiáng)固定資產(chǎn)清查管理。成立固定資產(chǎn)清查小組，明確固定資產(chǎn)清查的范圍期限和組織程序，定期或不定期地進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)。每年對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行一次全面清查，保證資產(chǎn)的賬面與實(shí)物相符。

（五）完善固定資產(chǎn)管理考評(píng)監(jiān)督體系

建立監(jiān)管考評(píng)長(zhǎng)設(shè)機(jī)構(gòu)：由資產(chǎn)管理委員會(huì)、財(cái)務(wù)部門(mén)、實(shí)物歸口管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)及企業(yè)管理部門(mén)組成。

做好日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督：加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理者權(quán)力行使的監(jiān)督，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)重大項(xiàng)目集體決策制度，約束管理者權(quán)力過(guò)度行使。加強(qiáng)對(duì)職能部門(mén)權(quán)利的約束與監(jiān)督，例如建立部門(mén)之間相互監(jiān)督、約束的制度。對(duì)關(guān)鍵崗位人員加強(qiáng)控制監(jiān)督，例如定期稽查制度、崗位輪換制等，對(duì)無(wú)法勝任崗位職責(zé)的人員予以更換。對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，建立項(xiàng)目運(yùn)行后收益評(píng)價(jià)的問(wèn)責(zé)機(jī)制。對(duì)于沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益、建設(shè)過(guò)程存在重大違規(guī)的項(xiàng)目，需要對(duì)相關(guān)部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)和責(zé)任人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)，對(duì)于存在重大建設(shè)浪費(fèi)的項(xiàng)目，要追究相關(guān)法律責(zé)任。

構(gòu)建固定資產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系：按照分層評(píng)價(jià)、綜合考核的原則構(gòu)建，指標(biāo)從戰(zhàn)略層、管理層、執(zhí)行層進(jìn)行逐層分解，從總體目標(biāo)到管理目標(biāo)，最后分解到每一執(zhí)行層面的指標(biāo)任務(wù)。

（六）加快推進(jìn)固定資產(chǎn)信息化管理

加快推進(jìn)信息化建設(shè)，將固定資產(chǎn)全生命周期管理納入ERP系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)實(shí)物和賬務(wù)管理的無(wú)縫集成。通過(guò)提高各部門(mén)信息共享程度加快信息處理效率，提高工作效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)冶金礦山分會(huì).全國(guó)冶金礦山企業(yè)財(cái)務(wù)資料匯編.2014

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［關(guān)鍵詞］項(xiàng)目；初步設(shè)計(jì)；概算

一、初步設(shè)計(jì)概算定義

初步設(shè)計(jì)概算是指工程建設(shè)項(xiàng)目在初步設(shè)計(jì)階段，概算編制人員根據(jù)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)總說(shuō)明、圖紙、各項(xiàng)費(fèi)用定額、設(shè)備材料預(yù)算價(jià)格及相關(guān)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，編制工程項(xiàng)目所需的全部費(fèi)用。

二、影響概算編制的因素

1.初步設(shè)計(jì)文件質(zhì)量不高。工程建設(shè)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)文件是編制概算的依據(jù)，設(shè)計(jì)文件的質(zhì)量會(huì)直接影響概算編制的準(zhǔn)確性。設(shè)計(jì)文件質(zhì)量不高的原因，一是受部分設(shè)計(jì)院水平限制，設(shè)計(jì)人員未能按照現(xiàn)行的設(shè)計(jì)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)，錯(cuò)項(xiàng)、缺項(xiàng)、漏項(xiàng)嚴(yán)重，設(shè)計(jì)文件深度不夠，達(dá)不到住建部《建筑工程設(shè)計(jì)文件編制深度要求》；二是由于部分設(shè)計(jì)人員責(zé)任感不強(qiáng)，在設(shè)計(jì)準(zhǔn)備階段缺乏認(rèn)真的調(diào)研與研究，不負(fù)責(zé)任，敷衍了事，嚴(yán)重影響初步設(shè)計(jì)文件的水平；三是為了滿(mǎn)足業(yè)主單位的需要，部分項(xiàng)目設(shè)計(jì)時(shí)間短，內(nèi)容粗糙，設(shè)計(jì)文件存在較多問(wèn)題。

2.概算編制忽略動(dòng)態(tài)因素。一是物價(jià)上漲因素，近年來(lái)，建筑工程人工費(fèi)、材料費(fèi)和機(jī)械臺(tái)班費(fèi)都有較大幅度的提高，若編制初步設(shè)計(jì)概算時(shí)不考慮這些因素，會(huì)對(duì)初步設(shè)計(jì)概算產(chǎn)生影響；二是貸款利率因素，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，特別是政府投資項(xiàng)目，投資數(shù)額一般較大，貸款利息較多，變化的利率會(huì)影響概算的準(zhǔn)確性；三是隨著全球化的進(jìn)程，人民幣升值預(yù)期日趨加快，在編制概算書(shū)時(shí)，也應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)予以考慮。

3.設(shè)計(jì)人員和概算編制人員配合度不高。隨著項(xiàng)目設(shè)計(jì)終身負(fù)責(zé)制的實(shí)施，且目前尚未有健全的制度或者激勵(lì)措施來(lái)調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)人員節(jié)約成本的積極性，部分設(shè)計(jì)人員在進(jìn)行初步設(shè)計(jì)時(shí)，僅從項(xiàng)目安全性角度進(jìn)行考慮，出現(xiàn)了“多用鋼筋,少動(dòng)腦筋”的現(xiàn)象。而概算編制人員僅機(jī)械地按照設(shè)計(jì)圖紙進(jìn)行概算，不能用技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)反過(guò)來(lái)指導(dǎo)、優(yōu)化和平衡初步設(shè)計(jì)方案。設(shè)計(jì)人員和概算編制人員配合的欠缺，嚴(yán)重影響概算的編制質(zhì)量。

4.設(shè)計(jì)費(fèi)用取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的影響。目前我國(guó)的設(shè)計(jì)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的基價(jià)是項(xiàng)目總投資。設(shè)計(jì)費(fèi)用和項(xiàng)目總投資成正比，總投資越高，設(shè)計(jì)費(fèi)用就越高。這樣就致使部分設(shè)計(jì)者不自覺(jué)的增加多余的工程量，人為地提高投資，從而增加設(shè)計(jì)費(fèi)用。

三、提高概算編制水平的措施

1.組織集中學(xué)習(xí)培訓(xùn)，有效提高設(shè)計(jì)院的設(shè)計(jì)水平和責(zé)任心。設(shè)計(jì)方案對(duì)投資影響較大，據(jù)西方統(tǒng)計(jì)，工程設(shè)計(jì)方案對(duì)工程投資的影響度占到百分之七十五以上，較低的設(shè)計(jì)水平和不負(fù)責(zé)任的態(tài)度會(huì)導(dǎo)致初步設(shè)計(jì)方案質(zhì)量不高，甚至出現(xiàn)重大設(shè)計(jì)失誤，直接影響概算的編制。有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極組織培訓(xùn)工作，真正有效地提高設(shè)計(jì)院的水平和責(zé)任心。

2.做好項(xiàng)目預(yù)審工作，嚴(yán)把項(xiàng)目評(píng)審關(guān)。項(xiàng)目（尤其是政府投資項(xiàng)目）的技術(shù)評(píng)審一般是由發(fā)展改革部門(mén)的投資項(xiàng)目評(píng)審中心完成。只有通過(guò)評(píng)審中心嚴(yán)謹(jǐn)、高效、負(fù)責(zé)地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)審，把不夠工程設(shè)計(jì)資質(zhì)的、不符合項(xiàng)目要求的、質(zhì)量低下的設(shè)計(jì)篩選出評(píng)審的范圍，就會(huì)大大提高評(píng)審質(zhì)量，把好投資，特別是政府投資的質(zhì)量關(guān)。

3.設(shè)置彈性系數(shù)，將動(dòng)態(tài)因素納入考慮。由于受初步設(shè)計(jì)階段深度的限制，項(xiàng)目的具體方案還存在不確定性。概算編制人員在編制工程概算的過(guò)程中應(yīng)將物價(jià)上漲、貸款利率變化、外匯風(fēng)險(xiǎn)等動(dòng)態(tài)變化因素考慮在內(nèi)，在概算編制中設(shè)置一定的彈性系數(shù)。此外，業(yè)主單位也應(yīng)加快工程項(xiàng)目進(jìn)度，以免工程因?qū)嵤r(shí)間過(guò)長(zhǎng)，造成不確定因素的增多，被動(dòng)增加投資。

4.采取激勵(lì)措施，做到技術(shù)和經(jīng)濟(jì)相結(jié)合。在工程設(shè)計(jì)階段，最優(yōu)方案不一定是造價(jià)最高的方案，同樣的，造價(jià)最高的方案不一定是最優(yōu)方案。做到技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一是合理確定和控制工程造價(jià)的重要環(huán)節(jié)，我們既要反對(duì)為節(jié)約項(xiàng)目投資，忽略技術(shù)上的合理要求，使項(xiàng)目達(dá)不到使用要求；又要反對(duì)重技術(shù)，忽經(jīng)濟(jì)，造成設(shè)計(jì)浪費(fèi)的行為。要采取激勵(lì)措施，充分調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)人員和概算編制人員的主觀能動(dòng)性，在遵守設(shè)計(jì)規(guī)范的基礎(chǔ)上，積極配合，敢于創(chuàng)新，進(jìn)一步提高設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)性和合理性。

5.改革設(shè)計(jì)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。新的設(shè)計(jì)取費(fèi)辦法，應(yīng)使設(shè)計(jì)單位在業(yè)主建議的投資限額內(nèi)，在保證工程安全和設(shè)計(jì)要求的前提下，對(duì)項(xiàng)目方案進(jìn)行設(shè)計(jì)。對(duì)初步設(shè)計(jì)概算總投資較業(yè)主建議總投資節(jié)約或超出的部分，應(yīng)按一定比例給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或罰款。只有獎(jiǎng)罰分明，利益掛鉤，才能更有利于調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)人員的積極性，控制工程投資。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

2009年,我國(guó)增值稅完成由生產(chǎn)型增值稅向消費(fèi)型增值稅的轉(zhuǎn)型,消費(fèi)型增值稅實(shí)質(zhì)上是我國(guó)的一項(xiàng)重大減稅政策,在減輕企業(yè)稅負(fù)的同時(shí)直接降低了項(xiàng)目生命周期成本。2012年,我國(guó)在上海進(jìn)行“營(yíng)業(yè)稅”改征“增值稅”試點(diǎn),此次稅改無(wú)疑進(jìn)一步擴(kuò)大了我國(guó)消費(fèi)型增值稅征稅范圍。我國(guó)增值稅的不斷改革為項(xiàng)目生命周期成本控制提供了新思路,為降低項(xiàng)目生命周期成本提供了新契機(jī)。本文在探討增值稅改革對(duì)項(xiàng)目生命周期成本影響的基礎(chǔ)上,從增值稅籌劃角度探討增值稅改革背景下的項(xiàng)目生命周期成本控制思路,并提出項(xiàng)目生命周期成本控制的可行性建議。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2011年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）301933億元，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資632121億元，新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資240344億元。由于我國(guó)資本性項(xiàng)目投資巨大，自20世紀(jì)80年代我國(guó)引入“生命周期成本”理論之后，如何進(jìn)行項(xiàng)目生命周期成本控制、尋求項(xiàng)目生命周期成本的最小化成為企業(yè)及政府投資關(guān)注的焦點(diǎn)。消費(fèi)型增值稅稅制下企業(yè)所購(gòu)買(mǎi)的固定資產(chǎn)所包含的增值稅稅金允許稅前扣除，它在全國(guó)范圍內(nèi)的實(shí)施使企業(yè)資本性投資項(xiàng)目具有巨大的增值稅稅收籌劃空間，而2012年我國(guó)在上海進(jìn)行“營(yíng)業(yè)稅”轉(zhuǎn)“增值稅”試點(diǎn)無(wú)疑將進(jìn)一步擴(kuò)大了消費(fèi)型增值稅征稅范圍。我國(guó)增值稅完成消費(fèi)型增值稅轉(zhuǎn)型及進(jìn)行“營(yíng)業(yè)稅”轉(zhuǎn)“增值稅”試點(diǎn)這兩大稅制改革，為降低項(xiàng)目生命周期成本創(chuàng)造了一個(gè)良好的契機(jī)，為我國(guó)項(xiàng)目生命周期成本的控制提供了新思路。本文將立足于“項(xiàng)目生命周期成本最小化”，從增值稅籌劃角度探討增值稅改革背景下的項(xiàng)目生命周期成本控制的思路并提出其可行性建議。

一、項(xiàng)目生命周期成本控制分析

（一）項(xiàng)目生命周期階段的劃分

項(xiàng)目生命周期是指項(xiàng)目從啟動(dòng)出現(xiàn)到結(jié)束消亡，整個(gè)項(xiàng)目從立項(xiàng)到施工、報(bào)廢所花費(fèi)的時(shí)間。本文探討的項(xiàng)目是指包括基建及大型技改項(xiàng)目在內(nèi)的竣工后對(duì)應(yīng)的固定資產(chǎn)，是增值稅轉(zhuǎn)型后可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的資本性投資項(xiàng)目。本文將項(xiàng)目生命周期劃分為4個(gè)階段， 分別為決策階段、施工階段、竣工階段及運(yùn)營(yíng)維護(hù)階段。

（二）項(xiàng)目生命周期成本控制的內(nèi)容

“生命周期成本”（Life Cycle Costing，LCC）的概念最早由美國(guó)國(guó)防部提出并使用。隨后各國(guó)學(xué)者在這一方面做了大量的研究并取得了突破。值得一提的是，F(xiàn)lanagan和Norman（1989）提出生命周期成本是指資產(chǎn)在其使用壽命內(nèi)的全部費(fèi)用，包括初始資本費(fèi)用、維修費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本和資產(chǎn)處置時(shí)的成本或收益。本文將項(xiàng)目生命周期成本進(jìn)行分解，將其定義為決策階段發(fā)生的市場(chǎng)調(diào)研與開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)費(fèi)用，施工階段發(fā)生的建設(shè)成本，運(yùn)營(yíng)維護(hù)階段所發(fā)生的運(yùn)營(yíng)成本、維修費(fèi)用等成本之和減去殘值收入等現(xiàn)金流入之后的凈現(xiàn)值。其計(jì)算公式如下：

LCC＝Σni＝1(SCi＋DCi＋OCi＋RCi)/(1＋r)n－ Σni＝1（FI－GC）/(1＋r)n

其中，LCC代表項(xiàng)目生命周期成本；n代表項(xiàng)目生命周期；r代表利率；SCi代表項(xiàng)目第i年市場(chǎng)調(diào)研及開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)費(fèi)用；DCi代表項(xiàng)目第i年建設(shè)成本；OCi代表項(xiàng)目第i年?duì)I運(yùn)成本；RCi代表項(xiàng)目第i年維修費(fèi)用；GC代表項(xiàng)目報(bào)廢費(fèi)用；FI代表殘值收入。

式中，建設(shè)成本由設(shè)備費(fèi)、物資費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、人工費(fèi)、建設(shè)項(xiàng)目管理費(fèi)、項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)費(fèi)、其他費(fèi)用組成。其中，設(shè)備費(fèi)包括設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、計(jì)入設(shè)備成本的相關(guān)稅費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)等直接相關(guān)費(fèi)用；工程物資費(fèi)包括材料原價(jià)、計(jì)入材料成本的相關(guān)稅費(fèi)、材料運(yùn)雜費(fèi)等直接相關(guān)費(fèi)用。

項(xiàng)目生命周期成本控制就是將這些階段所產(chǎn)生的成本控制在最小范圍內(nèi)，并且要盡可能地?cái)U(kuò)大殘值等現(xiàn)金流入。

二、增值稅改革對(duì)項(xiàng)目生命周期成本的影響分析

我國(guó)現(xiàn)行增值稅稅制下，自2009年1月1日起，增值稅一般納稅人購(gòu)進(jìn)或者自制固定資產(chǎn)發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，可憑增值稅專(zhuān)用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)口增值稅專(zhuān)用繳款書(shū)和運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算單據(jù)從銷(xiāo)項(xiàng)稅額中抵扣。根據(jù)分階段對(duì)項(xiàng)目生命周期成本的分解，增值稅主要通過(guò)影響設(shè)備費(fèi)、工程物資費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)來(lái)影響項(xiàng)目各階段成本，進(jìn)而影響項(xiàng)目的生命周期成本。

（一）增值稅對(duì)設(shè)備費(fèi)、工程物資費(fèi)的影響

現(xiàn)行增值稅稅法規(guī)定：除專(zhuān)用于非增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目、集體福利和個(gè)人消費(fèi)的，以及在《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣問(wèn)題的通知》中列舉不得抵扣的項(xiàng)目外，其余的均可納入進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣范圍。企業(yè)在項(xiàng)目施工過(guò)程中投入的在進(jìn)項(xiàng)稅抵扣范圍內(nèi)的設(shè)備，其進(jìn)項(xiàng)稅金可抵扣，不納入項(xiàng)目建設(shè)成本。另外，現(xiàn)行增值稅稅法同樣規(guī)定：進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)在安裝或自制時(shí)領(lǐng)用原材料，領(lǐng)用的原材料購(gòu)進(jìn)時(shí)的增值稅不再轉(zhuǎn)出計(jì)入固定資產(chǎn)成本。項(xiàng)目施工過(guò)程中固定資產(chǎn)在安裝或自制時(shí)領(lǐng)用的原材料，其進(jìn)項(xiàng)稅金可抵扣，不納入項(xiàng)目建設(shè)成本。但是，以上進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣還必須符合以下兩個(gè)條件：

（1）必須取得2009年1月1日以后開(kāi)具的增值稅扣稅憑證上注明的或者依據(jù)增值稅扣稅憑證計(jì)算的增值稅稅額；

（2）必須在稅法規(guī)定準(zhǔn)予抵扣期限內(nèi)進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。

若不同時(shí)具備以上兩個(gè)條件，設(shè)備、原材料相關(guān)進(jìn)項(xiàng)稅額將計(jì)入項(xiàng)目建設(shè)成本，從而相對(duì)增加項(xiàng)目生命周期成本。

（二）增值稅對(duì)運(yùn)輸費(fèi)的影響

現(xiàn)行增值稅稅法規(guī)定：購(gòu)進(jìn)或者銷(xiāo)售貨物，以及在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中支付的運(yùn)輸費(fèi)用，按照運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算單據(jù)上注明的運(yùn)輸費(fèi)用金額和7%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。但是，以上進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣必須符合以下三個(gè)條件：

（1）必須取得作為準(zhǔn)予抵扣的結(jié)算單據(jù)；

（2）必須在稅法規(guī)定準(zhǔn)予抵扣期限內(nèi)進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣；

（3）支付運(yùn)費(fèi)的企業(yè)必須是一般納稅人。

若不同時(shí)具備以上三個(gè)條件，運(yùn)費(fèi)將全部計(jì)入項(xiàng)目建設(shè)成本，從而相對(duì)增加了項(xiàng)目生命周期成本。

三、增值稅籌劃對(duì)項(xiàng)目生命周期成本控制的影響分析

通過(guò)上述分析可知，進(jìn)項(xiàng)稅抵扣額的高低將直接影響項(xiàng)目生命周期成本。而增值稅籌劃水平又直接決定進(jìn)項(xiàng)稅抵扣水平的高低，因此增值稅籌劃水平將決定項(xiàng)目生命周期成本。從根本上講，增值稅籌劃應(yīng)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的范疇，本文探討的項(xiàng)目增值稅籌劃的直接目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目生命周期成本最小化，在降低企業(yè)稅負(fù)的同時(shí)降低項(xiàng)目生命周期成本。但是，在籌劃增值稅方案時(shí)，不能一味地考慮增值稅稅收成本的降低，而忽略因該籌劃方案的實(shí)施而引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少，必須綜合考慮各種因素。一方面，增值稅籌劃將貫穿于項(xiàng)目生命周期各階段，期間將增加項(xiàng)目人力成本及管理費(fèi)，我們稱(chēng)之為項(xiàng)目增值稅籌劃成本；另一方面，增值稅籌劃將直接降低項(xiàng)目承擔(dān)的增值稅稅收負(fù)擔(dān)，我們稱(chēng)之為項(xiàng)目增值稅籌劃效益。因此，決策者在決定是否進(jìn)行項(xiàng)目增值稅籌劃時(shí)，必須遵循成本效益原則，只有當(dāng)籌劃方案的收益大于成本時(shí)，才能保證項(xiàng)目“生命周期成本最小化”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（一）項(xiàng)目增值稅籌劃收益

項(xiàng)目增值稅籌劃收益是指增值稅籌劃降低項(xiàng)目承擔(dān)的增值稅稅收負(fù)擔(dān)，引起的項(xiàng)目生命周期成本的降低。主要體現(xiàn)在以下三方面：

（1）增值稅籌劃將直接減少項(xiàng)目生命周期成本中的設(shè)備成本；

（2）增值稅籌劃將直接減少項(xiàng)目生命周期成本中的原材料成本；

（3）增值稅籌劃將直接減少項(xiàng)目生命周期中的運(yùn)輸成本。

（二）項(xiàng)目增值稅籌劃成本

項(xiàng)目增值稅籌劃成本是指增值稅籌劃帶來(lái)的成本費(fèi)用增加，導(dǎo)致的項(xiàng)目生命周期成本地增加。主要體現(xiàn)在以下兩方面：

（1）增值稅籌劃需要貫穿項(xiàng)目始終，增加了管理費(fèi)用；

（2）增值稅籌劃需要配備專(zhuān)業(yè)人員，增加了人力成本。

綜上所述，項(xiàng)目生命周期成本降低額為增值稅籌劃帶來(lái)的收益現(xiàn)值與成本的現(xiàn)值之差。其計(jì)算公式如下：

DVAT=Σni＝1IVATi/(1＋r)n－Σni＝1OVATi/(1＋r)n

其中，DVAT代表項(xiàng)目生命周期成本降低額；n代表項(xiàng)目生命周期；r代表利率；IVATi代表項(xiàng)目第i年的增值稅籌劃收益；OVATi代表項(xiàng)目第i年的增值稅籌劃成本。

從上式可以看出，通過(guò)增加項(xiàng)目增值稅籌劃收益、減少項(xiàng)目增值稅籌劃成本可以進(jìn)一步增加項(xiàng)目生命周期成本降低額，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目生命周期成本的控制。一方面，可以通過(guò)對(duì)購(gòu)買(mǎi)工程物資的時(shí)間、供應(yīng)商的選擇的籌劃來(lái)增加項(xiàng)目增值稅籌劃收益。另一方面，可以通過(guò)壓縮增值稅籌劃人力成本、管理費(fèi)用來(lái)減少項(xiàng)目增值稅籌劃成本。

篇6

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

目前對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及范圍的確定未給出一致的觀點(diǎn),綜合起來(lái)主要有兩類(lèi)比較典型的觀點(diǎn)一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)論, 即廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債籌資論, 也即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。有人認(rèn)為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)過(guò)于片面,負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)于不同成長(zhǎng)期的企業(yè)影響并不同,對(duì)于成長(zhǎng)性良好的企業(yè)來(lái)說(shuō),負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用,可以為企業(yè)帶來(lái)更多的效益;但對(duì)于成長(zhǎng)末期的企業(yè)來(lái)講,必須要認(rèn)真考慮負(fù)債經(jīng)營(yíng)的成本,合理控制負(fù)債比率,否則后果不堪設(shè)想。筆者所在的公司-中國(guó)電信海南公司,是一家大型國(guó)有企業(yè),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,成長(zhǎng)性良好的企業(yè),各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)本企業(yè)將產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。本文主要分析的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

結(jié)合電信行業(yè)的特點(diǎn),以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為八種類(lèi)型:

(1)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指固定資產(chǎn)占資產(chǎn)比重過(guò)高、資產(chǎn)負(fù)債率水平偏高、資本流動(dòng)性弱等;(2)資金風(fēng)險(xiǎn)。包括資金安全風(fēng)險(xiǎn)、貸款利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等;(3)成本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指折舊占收入比重過(guò)高,擠占付現(xiàn)成本空間等;(4)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。包括資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)效率風(fēng)險(xiǎn)(如部分固網(wǎng)、小靈通等傳統(tǒng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)萎縮造成的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)閑置風(fēng)險(xiǎn))等;(5)投資決策和管控風(fēng)險(xiǎn)。如投資方向、投資方式的選擇、投資不合理,對(duì)投資項(xiàng)目的有效管控和后續(xù)跟蹤、分析與評(píng)估等效果評(píng)價(jià);(6)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)政策的理解和執(zhí)行水平、稅收不確定風(fēng)險(xiǎn)等;(7)會(huì)計(jì)政策與信息披露風(fēng)險(xiǎn)。指會(huì)計(jì)制度執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告信息失真風(fēng)險(xiǎn)和信息披露風(fēng)險(xiǎn)等;(8)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。包括內(nèi)控制度修訂和完善中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控整改中可能出現(xiàn)執(zhí)行不到位、存在缺陷點(diǎn)的情況。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

(1)資本結(jié)構(gòu)不合理,固定資產(chǎn)比重過(guò)高,負(fù)債規(guī)模大。目前電信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,由于網(wǎng)絡(luò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn),為占有優(yōu)勢(shì)地位,保持龐大的固定資產(chǎn)投資,在運(yùn)營(yíng)成本日漸增長(zhǎng)的情況下,只有加大負(fù)債規(guī)模。由于盈利能力的下降,使海南電信不得不加大短期負(fù)債比重,以解決臨時(shí)的財(cái)務(wù)困難。雖然負(fù)債具有利息支出抵稅效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿收益等積極作用,但負(fù)債比例高,特別是短期負(fù)債會(huì)加大公司償債流動(dòng)性壓力,提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,資產(chǎn)流動(dòng)性差。首先,由于國(guó)家監(jiān)管及投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮,電信行業(yè)的籌措資金主要用于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資,則償還債務(wù)的主要來(lái)源集中于公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。另外,在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占比重也逐漸提高。存貨占用大量資金,還要支付相應(yīng)保管費(fèi)用,長(zhǎng)期存貨市場(chǎng)價(jià)值下跌還造成利潤(rùn)下降。(3)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜,企業(yè)應(yīng)變能力不足。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和資源環(huán)境等因素。如國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體形勢(shì)及行業(yè)景氣度、銀行貸款利率的提高、人民幣升值的壓力、稅收政策的調(diào)整、持續(xù)的通貨膨脹等等,大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

2006年6月,國(guó)資委出臺(tái)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。從2007年開(kāi)始筆者所在集團(tuán)公司,在全集團(tuán)內(nèi)推廣全面風(fēng)險(xiǎn)管理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,逐步建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。對(duì)企業(yè)的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能做到早發(fā)現(xiàn)、早治療,最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)影響。

2.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相結(jié)合

資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化可以在一定程度上有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須要以能夠促使企業(yè)講求投資效益、減少投資失誤,另一方面,有效的投資又可以為企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整創(chuàng)造一個(gè)良好的前提。投資報(bào)酬的提高,可以增加企業(yè)的現(xiàn)金存量,提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。電信企業(yè)可通過(guò)資本運(yùn)作優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),以提高其未來(lái)現(xiàn)金凈流量。

3.提高對(duì)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境應(yīng)變能力

隨著電信市場(chǎng)的放開(kāi)經(jīng)營(yíng),電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境日益復(fù)雜。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境及其變化,并制定出多種應(yīng)變措施,以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.運(yùn)用適當(dāng)技術(shù)方法

企業(yè)可以運(yùn)用防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法很多,主要有以下幾種:(1)分散法,指通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散風(fēng)險(xiǎn)。(2)回避法,指企業(yè)在進(jìn)行選擇理財(cái)方案時(shí),應(yīng)結(jié)合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。(3)轉(zhuǎn)移法,指企業(yè)根據(jù)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。(4)降低法,指企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn),靈活采用上述技術(shù)方法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在、不可避免的,但企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí),只有有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能使企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1] 明顯成:《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范措施》,《2006年度中國(guó)總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選》

篇7

一、代建的概念：

2004年國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)《關(guān)于投資體制改革的決定》，決定指出：“加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，改進(jìn)建設(shè)實(shí)施方式。……對(duì)非經(jīng)營(yíng)性政府投資項(xiàng)目加快推行‘代建制’，即通過(guò)招標(biāo)等方式，選擇專(zhuān)業(yè)化的項(xiàng)目管理單位負(fù)責(zé)建設(shè)實(shí)施，嚴(yán)格控制項(xiàng)目投資、質(zhì)量和工期，竣工驗(yàn)收后移交給使用單位”。

代建制期望解決的是 “投資－建設(shè)－管理－使用”四者間的關(guān)系。故代建的概念是指政府通過(guò)招標(biāo)的方式，選擇社會(huì)專(zhuān)業(yè)化的項(xiàng)目管理單位(代建單位)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資管理和建設(shè)組織實(shí)施工作，項(xiàng)目建成后交付使用單位的制度代建期間代建單位按照合同約定代行項(xiàng)目建設(shè)的投資主體職責(zé)。

代建企業(yè)是或協(xié)助進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)中的管理，其實(shí)質(zhì)就是國(guó)際通行的工程項(xiàng)目（委托）管理。代建單位是得到業(yè)主授權(quán)的“代甲方”，按照合同約定，履行自己的管理職責(zé)，不具備法律意義上的投資主體，在項(xiàng)目建設(shè)階段不具有法人地位。同時(shí)，應(yīng)該考慮到作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的代建企業(yè)時(shí)刻有著運(yùn)轉(zhuǎn)危機(jī)的可能。

二、代建的目的：

1、轉(zhuǎn)變政府職能，解決越位問(wèn)題，深化機(jī)構(gòu)改革

2、提高政府投資工程的投資效益和工程控制

3、促進(jìn)形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建設(shè)良性循環(huán)建筑市場(chǎng)秩序

4、推動(dòng)組織方式的改進(jìn)，促進(jìn)工程管理和咨詢(xún)業(yè)的發(fā)展，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力

三、代建的模式

就保障房指揮部而言，委托代建公司并直接委托項(xiàng)目建設(shè)，作為項(xiàng)目建設(shè)法人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、投資，經(jīng)過(guò)招投標(biāo)擇優(yōu)選擇代建單位，指揮部向代建單位提出項(xiàng)目的建設(shè)目標(biāo)，包括項(xiàng)目功能、質(zhì)量、進(jìn)度、投資控制等等。按照所承擔(dān)的職責(zé)，可分為兩類(lèi)。一類(lèi)是理論上指揮部不直接參與管理工作，而是通過(guò)向代建單位發(fā)出宏觀指令和對(duì)后者管理工作的監(jiān)督來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的管理目標(biāo)。另一類(lèi)是指揮部既成為項(xiàng)目建設(shè)法人，作為投資控制的主體，又承擔(dān)具體建設(shè)管理的職能。

對(duì)于指揮部，按照其承擔(dān)和負(fù)責(zé)項(xiàng)目數(shù)量的范圍、工程項(xiàng)目復(fù)雜程度，考慮吸納承擔(dān)項(xiàng)目管理的代建單位成為指揮部的投資者。將代建單位吸納到項(xiàng)目中，將增加代建單位的授權(quán)和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以激勵(lì)其管理潛能，使其主觀能動(dòng)性得到最大程度的發(fā)揮， 增強(qiáng)各方面及投資人（主要政府機(jī)構(gòu)及有關(guān)部門(mén)）對(duì)代建單位的信心和信任。代建單位派出的管理人員融入到指揮部的各管理部門(mén)，并在工程建設(shè)的管理中起主導(dǎo)作用。而對(duì)于常態(tài)的項(xiàng)目，代建單位主要承擔(dān)“代甲方”的獨(dú)立“管理承包人”，代建單位實(shí)際上承擔(dān)“代甲方”的角色。

由指揮部委托代建公司直接管理項(xiàng)目建設(shè)，對(duì)代建公司專(zhuān)業(yè)要求和代建人員素質(zhì)要求很高，就實(shí)踐操作層面而言，其內(nèi)部制度建立和項(xiàng)目管理能力的發(fā)展上，需要加以完善。

四、代建的選擇

委建公司代指揮部對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行管理，代建公司與指揮部之間具有密切的關(guān)系，能夠更充分地反映和貫徹指揮部的意圖，并且使指揮部接收到合理的建議和決策信息，有利于指揮部做出合理和正確的決策。與設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理比較，代建公司處于管理者和協(xié)調(diào)者的地位。在指揮部的委托管理合同授權(quán)下，進(jìn)行全部項(xiàng)目的管理協(xié)調(diào)工作，直到項(xiàng)目完成。在建設(shè)各階段，代建公司要及時(shí)向指揮部報(bào)告工作，指揮部則派出少量人員對(duì)代建公司的工作進(jìn)行監(jiān)督和檢查。代建公司的受益組成應(yīng)為工時(shí)費(fèi)用部分、利潤(rùn)部分和風(fēng)險(xiǎn)金部分之和。項(xiàng)目的最終決算要同在定義階段結(jié)束時(shí)批準(zhǔn)的預(yù)算相比較，若節(jié)約了則按約定的分成辦法就節(jié)約部分初步計(jì)算，再按項(xiàng)目的可用性、性能、工期三個(gè)方面的指標(biāo)考核而得最終獎(jiǎng)勵(lì)額；若超支了，則要按協(xié)議約定承擔(dān)罰款，直至罰沒(méi)全部擔(dān)保金，服務(wù)方式除完成項(xiàng)目管理服務(wù)的全部工作內(nèi)容外，還按照合同約定承擔(dān)相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的服務(wù)。

1、總承包方式：設(shè)計(jì)—采購(gòu)—施工／交鑰匙總承包 EPC 方式，指揮部通過(guò)委托咨詢(xún)公司研究擬建項(xiàng)目的基本要求，初步確定了作為合同基礎(chǔ)的工程總價(jià)，而后通過(guò)招標(biāo)等方式選定一個(gè)設(shè)計(jì)建造總承包商對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的成本負(fù)責(zé)，由總承包商按照合同約定，完成工程設(shè)計(jì)、設(shè)備材料采購(gòu)、施工、試運(yùn)行等服務(wù)工作，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工各階段工作合理交叉與緊密配合，并對(duì)工程的安全、質(zhì)量、進(jìn)度、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。

2、工程項(xiàng)目管理：項(xiàng)目管理服務(wù)PM方式，代建公司按合同約定，在項(xiàng)目的決策、實(shí)施階段為指揮部編制相關(guān)文件，提供招標(biāo)、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、試運(yùn)行的管理和服務(wù)。代表指揮部對(duì)工程項(xiàng)目質(zhì)量、安全、進(jìn)度、費(fèi)用、合同、信息等管理和控制，并按照合同約定收取報(bào)酬和承擔(dān)一定管理責(zé)任的服務(wù)方式。

3、工程項(xiàng)目管理：項(xiàng)目管理承包PMC方式，項(xiàng)目管理承包商代表指揮部對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行全過(guò)程、全方位的項(xiàng)目管理。

五、代建的條件

1、法人地位代建單位必須具有與所要求的經(jīng)濟(jì)責(zé)任相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)能力，只有代建單位具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，才能真正落實(shí)對(duì)代建單位的經(jīng)濟(jì)制約機(jī)制，而且只有在一旦出現(xiàn)問(wèn)題的情況下，代建投資損失才可以得到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

2、 充分競(jìng)爭(zhēng)代建單位要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)產(chǎn)生，因?yàn)橥ㄟ^(guò)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生代建單位，不僅能打破壟斷，而且可以實(shí)現(xiàn)代建單位選擇過(guò)程的公開(kāi)透明，實(shí)行代建單位的優(yōu)勝劣汰。另一方面，也能通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)出效益。通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程，來(lái)引導(dǎo)代建單位降低政府投資項(xiàng)目的總體造價(jià)，盡可能實(shí)現(xiàn)少花錢(qián)多辦事。盡可能提高投資者的資金使用效益。

3、執(zhí)行合同必須實(shí)行嚴(yán)格的合同管理機(jī)制。在代建項(xiàng)目中，代建單位必須在委托代建合同中明確權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)。

4、績(jī)效考核在代建過(guò)程中必須實(shí)行履約擔(dān)保機(jī)制和相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制。在代建過(guò)程中，代建單位按規(guī)定應(yīng)提交總投資額一定比例的銀行履約保函，并且在委托代建合同中，明確投資控制的獎(jiǎng)懲條款。

5、執(zhí)行與配合代建是一個(gè)很復(fù)雜的過(guò)程，特別是手續(xù)的問(wèn)題，以及協(xié)調(diào)執(zhí)行方面，應(yīng)取得各方的理解和配合。

六、功能的需求：

1、咨詢(xún)功能工程建設(shè)是一項(xiàng)耗資巨大、回收期長(zhǎng)、涉及面廣的重大固定資產(chǎn)投資活動(dòng)。增加咨詢(xún)功能是非常必要的，它為代建參與項(xiàng)目提供了機(jī)會(huì)。

2、設(shè)計(jì)水平如果沒(méi)有相應(yīng)的設(shè)計(jì)能力，要進(jìn)行真正意義上的代建是不可能的。

篇8

內(nèi)容摘要：近幾年，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)已逐漸趨于成熟，而對(duì)一些既具有基礎(chǔ)性又具有公益性的準(zhǔn)公共產(chǎn)品投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)還尚未形成體系，我們稱(chēng)這類(lèi)投資項(xiàng)目為準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目。隨著西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，以及民營(yíng)企業(yè)的不斷增加，我國(guó)政府加大了西部地區(qū)準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目的投資力度。本文以我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)投資為例，指出了其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的缺憾，應(yīng)以實(shí)物期權(quán)思想確定社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)方法。

關(guān)鍵詞：準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目 準(zhǔn)公共產(chǎn)品 實(shí)物期權(quán) 評(píng)價(jià)方法

投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法簡(jiǎn)介

根據(jù)各類(lèi)建設(shè)項(xiàng)目不同的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和市場(chǎng)需求等情況，將投資項(xiàng)目大體劃分為競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目三大類(lèi)，“從市場(chǎng)有效性和效益特殊性來(lái)說(shuō)，基礎(chǔ)項(xiàng)目的市場(chǎng)有效性受到限制，自然壟斷性較強(qiáng)，其效益既有經(jīng)濟(jì)效益又有社會(huì)效益，僅靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)不足，必須由政府承擔(dān)一部分投資或進(jìn)行必要的干預(yù)才能達(dá)到供求平衡”。由此可見(jiàn)，投資項(xiàng)目類(lèi)型不同，體現(xiàn)的效益也就不同，對(duì)其采用的評(píng)價(jià)方法也應(yīng)有所不同。 因此，在選擇投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法時(shí)，純競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目以財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)為主，非競(jìng)爭(zhēng)性公益項(xiàng)目以社會(huì)效益評(píng)價(jià)為主。非競(jìng)爭(zhēng)性基礎(chǔ)項(xiàng)目以經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)為主，而作為城市基礎(chǔ)設(shè)施的物流園區(qū)，可劃分為準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目，應(yīng)以社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)為主。

準(zhǔn)公共產(chǎn)品理論

根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅•A•薩繆爾森對(duì)公共產(chǎn)品的定義，公共產(chǎn)品指的是這樣一種產(chǎn)品，每個(gè)人對(duì)這種產(chǎn)品的消費(fèi)不會(huì)導(dǎo)致別人對(duì)該產(chǎn)品消費(fèi)的減少。它具有兩個(gè)公認(rèn)的特點(diǎn)：非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性，這兩個(gè)特征導(dǎo)致公共產(chǎn)品消費(fèi)上的“搭便車(chē)”現(xiàn)象，也就決定了政府和市場(chǎng)共同提供是最理想的制度安排。公共產(chǎn)品的這兩個(gè)特性使之與私人產(chǎn)品區(qū)別開(kāi)來(lái)。詹姆斯•布坎南認(rèn)為，薩繆爾森所描述的是純公共產(chǎn)品，與之對(duì)應(yīng)的則是純私人產(chǎn)品，凡是具有消費(fèi)排他性的產(chǎn)品稱(chēng)為私人產(chǎn)品，而現(xiàn)實(shí)生活中，純粹的公共產(chǎn)品并不多見(jiàn)，許多產(chǎn)品的性質(zhì)介于私人產(chǎn)品和公共產(chǎn)品之間，稱(chēng)之為準(zhǔn)公共產(chǎn)品。它具有明顯的受益可區(qū)分性和受益排他性，既有公共產(chǎn)品的屬性，又有一般私人產(chǎn)品的特征，又稱(chēng)混合品，如基礎(chǔ)教育等。

物流園區(qū)準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)的確定

（一）從宏觀角度―西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的視角分析

中央政府為實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，提出和實(shí)施了西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，并作為21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略任務(wù)。在該戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中，政府加強(qiáng)了鐵路、公路、電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，以改善西部的投資環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有投資大、期限長(zhǎng)、使用效率相對(duì)較低的特點(diǎn)，國(guó)家財(cái)政對(duì)其給予了很大的政策傾斜和銀行配套貸款的優(yōu)惠政策，由此可見(jiàn)，政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資更看重社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。從以上宏觀環(huán)境分析來(lái)看，甘肅省作為西部地區(qū)的一個(gè)重要省份，是東、西部經(jīng)濟(jì)文化交流的重要樞紐，其經(jīng)濟(jì)樞紐的地位隨著西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施將顯得更為明顯，經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)物流需求將更為突出。因此，投資建設(shè)的我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)，具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，在帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、建立節(jié)約型經(jīng)濟(jì)、營(yíng)造和諧社會(huì)等方面具有重大的社會(huì)意義。

（二）從中觀角度―政府發(fā)展規(guī)劃的視角分析

我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)是政府重點(diǎn)投資項(xiàng)目，已列入《甘肅省現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（草案）和天水城市物流發(fā)展規(guī)劃?！兑?guī)劃》中明確指出：根據(jù)甘肅省物流實(shí)際需求情況所確定的現(xiàn)代物流系統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是：“以西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略為指導(dǎo)，以物流園區(qū)的建立為核心”，“以區(qū)域物流和實(shí)效運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為重點(diǎn)，主要城市市域物流為重要補(bǔ)充”，需在蘭州、天水等地規(guī)劃建設(shè)9個(gè)物流園區(qū)。中國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)是政府統(tǒng)籌規(guī)劃的直接產(chǎn)物，政府的投資動(dòng)機(jī)主要來(lái)自于該投資項(xiàng)目的社會(huì)性和公益性，因此它具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)。政府需要首先承擔(dān)部分社會(huì)職能，同時(shí)也說(shuō)明物流園區(qū)在發(fā)展初期并非單純追求盈利，而是從社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益視角出發(fā)，獲取區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善下的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益。

（三）從微觀角度―依據(jù)物流園區(qū)的特殊屬性分析

物流園區(qū)具有公益性和企業(yè)性的雙重屬性。由于物流園區(qū)作為現(xiàn)代物流系統(tǒng)的中心樞紐，在現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展及區(qū)域物流系統(tǒng)中占據(jù)了至關(guān)重要的地位。雖然其投資數(shù)額大、回收期長(zhǎng)、使用效率相對(duì)較低，但其通常具有經(jīng)濟(jì)外溢性，所以前期的基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施的投資主要由政府提供。其在降低社會(huì)物流成本、改善城市環(huán)境、提高就業(yè)率、增加地方財(cái)政收入等方面的作用日益凸顯，這是公益性的體現(xiàn)。從公益性可以看出，物流園區(qū)具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)。

我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)的缺憾

項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)投資項(xiàng)目全部投資3500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)期為20年，建設(shè)期1年，其中，固定資產(chǎn)投資3150萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資350萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果的分析。項(xiàng)目財(cái)務(wù)贏利分析：該項(xiàng)目全部投資所得稅前的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR=11.04%，高于行業(yè)10%的基準(zhǔn)收益率；但所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR=8.18％，低于行業(yè)10%的基準(zhǔn)收益率；所得稅前的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV=241.25萬(wàn)元>0，而所得稅后的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV=-388.18萬(wàn)元

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的缺憾。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)和項(xiàng)目投資人的角度出發(fā)，考慮項(xiàng)目的成本和收益問(wèn)題，通常采用考慮資金時(shí)間價(jià)值的動(dòng)態(tài)方法對(duì)項(xiàng)目整個(gè)生命周期的財(cái)務(wù)總體情況進(jìn)行評(píng)估。因此，根據(jù)上述項(xiàng)目財(cái)務(wù)贏利能力和動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，如果單純從財(cái)務(wù)效益看，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，該項(xiàng)目是不能接受的，應(yīng)該拒絕投資。

運(yùn)用實(shí)物期權(quán)思想確定評(píng)價(jià)方法

按照Mayer提出的實(shí)物期權(quán)思想，投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值來(lái)自單個(gè)投資項(xiàng)目直接帶來(lái)的現(xiàn)金流量和對(duì)未來(lái)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的選擇。其重要特征是能夠靈活地評(píng)價(jià)項(xiàng)目未來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，是對(duì)柔性投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的有效方法，尤其是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的情況下能夠把項(xiàng)目的外部經(jīng)濟(jì)性考慮進(jìn)去，解決“靈活性具有價(jià)值”這個(gè)凈現(xiàn)值法無(wú)法解決的問(wèn)題。實(shí)物期權(quán)理論的出發(fā)點(diǎn)是適時(shí)根據(jù)政策變動(dòng)、市場(chǎng)價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)，反映投資項(xiàng)目的價(jià)值和潛在價(jià)值。

因此，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論的基本思想分析，我國(guó)西部（天水）有色金屬原料物流園區(qū)的財(cái)務(wù)效益雖然不是很理想，但政府仍然將其列入發(fā)展規(guī)劃準(zhǔn)備投資建設(shè)，原因在于政府把對(duì)物流園區(qū)的投資機(jī)會(huì)確認(rèn)為“增長(zhǎng)期權(quán)”，該項(xiàng)目的投資價(jià)值主要由未來(lái)的增長(zhǎng)期權(quán)決定。西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施以及當(dāng)?shù)刎S富的鉛鋅礦資源和市場(chǎng)對(duì)鉛鋅產(chǎn)成品需求的不斷增長(zhǎng)，可以為園區(qū)將來(lái)的發(fā)展帶來(lái)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，這種增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)對(duì)政府來(lái)說(shuō)，可以看成是未來(lái)收入的買(mǎi)入期權(quán)，可以增加園區(qū)項(xiàng)目的投資價(jià)值，最終實(shí)現(xiàn)政府的投資目的。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

一、投資協(xié)議書(shū)甲方：

乙方： 有限公司

經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商。在平等互惠的基礎(chǔ)上，就乙方在 縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)興建“_____”相關(guān)事宜，雙方達(dá)成如下協(xié)議：

1、乙方在 縣設(shè)立獨(dú)立法人資格的企業(yè)，投資_____萬(wàn)元興建“__________ ”，占地_____畝，位于__________，具體面積以實(shí)際征地面積為準(zhǔn)。預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值_____ 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利稅_____ 萬(wàn)元。

2、乙方在簽訂協(xié)議后十個(gè)工作日內(nèi)將該地出讓意向金 萬(wàn)元付至甲方指定賬戶(hù)上，乙方取得土地和規(guī)劃許可、準(zhǔn)建等手續(xù)后，_____內(nèi)土建按圖紙完工，投產(chǎn)時(shí)間為_(kāi)____。

3、乙方投資項(xiàng)目必須符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，且投資強(qiáng)度每畝 萬(wàn)元以上(即固定資產(chǎn)投資_____萬(wàn)元)，基建工程從奠基之日起 內(nèi)完成，建筑密度_____以上，容積率 ，綠化率15-20%。項(xiàng)目入駐前，乙方需向甲方提供項(xiàng)目的可行性報(bào)告、廠區(qū)規(guī)劃設(shè)計(jì)方案和投資計(jì)劃書(shū)，甲方幫助乙方辦理項(xiàng)目環(huán)評(píng)、立項(xiàng)、工商、稅務(wù)、機(jī)構(gòu)代碼、安全生產(chǎn)、注冊(cè)登記、報(bào)建等手續(xù)，費(fèi)用由乙方承擔(dān)。

4、甲方負(fù)責(zé)為乙方投資興建的“_______________ ”所需的 畝建設(shè)用地實(shí)行建設(shè)與配套同步的四通一清：即通電(高壓線路通到廠區(qū)門(mén)口)、通水(供水和排水管道到達(dá)廠區(qū)外接口)、通路(到廠大門(mén)口)、通訊網(wǎng)絡(luò)、地上附著物清除。

5、甲方負(fù)責(zé)為乙方投資項(xiàng)目所需建設(shè)用地做好規(guī)劃選址，乙方向甲方指定賬戶(hù)交納土地出讓意向金 萬(wàn)元/畝，甲方自收到乙方土地出讓意向金后進(jìn)行掛牌程序，90個(gè)工作日內(nèi)辦結(jié)土地證，規(guī)劃許可證、建筑許可證。在辦結(jié)土地證的次日起5個(gè)工作日內(nèi)，甲方按實(shí)際征用土地面積計(jì)算土地出讓金，多退少補(bǔ)。

6、企業(yè)投產(chǎn)后，享受五年稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)繳納的增值稅、所得稅縣本級(jí)地方所得部分前 年由受益財(cái)政按月全額支持企業(yè)，后 年支持50%。

7、為保證乙方工程順利實(shí)施，甲方成立由縣級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部為組長(zhǎng)，各職能部門(mén)為成員的項(xiàng)目建設(shè)指揮部。公路、交通、公安、建設(shè)、環(huán)保等有關(guān)職能部門(mén)在_____縣境內(nèi)給企業(yè)提供便利，搞好服務(wù)。未經(jīng)縣政府批準(zhǔn)，任何部門(mén)不得擅自檢查、扣押、罰款等。

8、如本協(xié)議甲方違約，乙方有權(quán)要求另一方承擔(dān)賠償責(zé)任。乙方不能按時(shí)完成土建工程，土地出讓金按每畝 萬(wàn)元補(bǔ)納，如不能按時(shí)投產(chǎn)或不能完成投資額度，不享受第6條優(yōu)惠政策，甲方有權(quán)收回土地使用權(quán)。

9、此協(xié)議一式陸份，甲乙雙方各叁份，自簽字、蓋章之日起生效，未盡事宜雙方協(xié)商可補(bǔ)充協(xié)議。

甲 方： 乙 方：

代表人： 代表人：

年 月 日

二、投資協(xié)議書(shū)投資項(xiàng)目：×××××有限公司

投資方：

合作期限：由××××年××月××日到××××年××月××日

項(xiàng)目地址：××××××××××

一、合作條款

雙方本著互利互惠與共同發(fā)展的原則，經(jīng)各方充分協(xié)商，決定由×××發(fā)起，由***作為本項(xiàng)目的天使投資人，聯(lián)合投資以下創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，特訂立本投資合作協(xié)議。

1、投資計(jì)劃

創(chuàng)業(yè)型企業(yè)：×××××有限公司，是以××××為主營(yíng)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)初期(頭××個(gè)月)投資額約為××萬(wàn)元。

2、股權(quán)投資及股東分工

本項(xiàng)目目前由×位股東組成，××××年前的投資預(yù)算為××萬(wàn)元。

一、由×××x作為天使投資人，出資××萬(wàn)元占該項(xiàng)××%股份。出任企業(yè)戰(zhàn)略及投融資顧問(wèn)，主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的整體戰(zhàn)略規(guī)劃和對(duì)外融資。其只參與運(yùn)營(yíng)過(guò)程監(jiān)管，不直接參與日常管理運(yùn)營(yíng)。無(wú)薪酬。享有×個(gè)董事投票席位。協(xié)議期內(nèi)，其將授權(quán)委托×××代為行使本項(xiàng)目的股東權(quán)利和義務(wù)，出任監(jiān)事職務(wù)，負(fù)責(zé)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、采購(gòu)和行政等方面監(jiān)管事務(wù)，不直接參與項(xiàng)目的日常管理運(yùn)營(yíng)，無(wú)薪酬。

二、由×××出資××萬(wàn)元占該項(xiàng)目××%股份。出任執(zhí)行總監(jiān)(CEO)兼企業(yè)法人代表，全盤(pán)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的統(tǒng)籌運(yùn)營(yíng)和行政管理事務(wù)，無(wú)薪酬。享有×個(gè)董事投票席位。

三、由×××出資××萬(wàn)元占該項(xiàng)目××%股份。出任運(yùn)營(yíng)總監(jiān)(COO)，主要負(fù)責(zé)××××××事務(wù)，無(wú)薪酬。享有×個(gè)董事投票席位。

四、由×××出資××萬(wàn)元占該項(xiàng)目××%股份。出任技術(shù)總監(jiān)(CTO)，主要負(fù)責(zé)××××××等事務(wù)，無(wú)薪酬。享有一個(gè)董事投票席位。

3、利潤(rùn)分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

利潤(rùn)分配

利潤(rùn)-納稅-提留基金(發(fā)展基金30%+員工與管理層獎(jiǎng)金5%)=紅利(按股份比例分配) 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

各股東對(duì)企業(yè)債務(wù)的承擔(dān)，是以其當(dāng)期在本企業(yè)擁有的股份比例為限。

二、特別約定條款

1、保護(hù)條款

以下事項(xiàng)須經(jīng)董事會(huì)討論通過(guò)且須獲得天使投資方的贊同票方能通過(guò)：

(1)導(dǎo)致公司債務(wù)超過(guò)×萬(wàn)元的事由; 超過(guò)×萬(wàn)元的一次性資本支出;

(2)公司購(gòu)并、重組、控股權(quán)變化和出售公司部分或全部資產(chǎn);

(3)公司管理層任免、工資福利的實(shí)施計(jì)劃;

(4)新的員工股票期權(quán)計(jì)劃;

(5)公司購(gòu)入與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的資產(chǎn)或進(jìn)入非主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域;進(jìn)入任何投機(jī)性、套利性業(yè)務(wù)領(lǐng)域;

(6)公司給第三方的任何技術(shù)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓或許可;

(7)公司給管理者或員工的任何借款;任何與公司發(fā)起人或員工有關(guān)的關(guān)聯(lián)方交易;

(8)××位創(chuàng)始人股東必須承諾全職擔(dān)任上述職務(wù)最少×年。如屬其個(gè)人原因在×年任職期間退出有關(guān)職務(wù)的，除屬股東會(huì)決議的正常職務(wù)調(diào)動(dòng)或不可抗力事項(xiàng)，否則，其應(yīng)向公司無(wú)償移交其持有股份的50%，并支付其退出時(shí)該職務(wù)所需的工資福利，作為聘請(qǐng)新的職務(wù)替代者，直至支付至余下的任職期。退出職務(wù)的股東，可保留董事席位，但要取消董事投票權(quán)。

(9)如項(xiàng)目在三個(gè)月內(nèi)結(jié)束運(yùn)營(yíng)而解散的，在處分公司清算后的剩余資產(chǎn)時(shí)，天使投資方占70%，在六個(gè)月內(nèi)結(jié)束運(yùn)營(yíng)而解散的，天使投資方占50%.

2、增資擴(kuò)股條款

1、為保證公司股權(quán)安全及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在增資擴(kuò)股時(shí)需引入戰(zhàn)略性股東。公司將來(lái)在引入股東增資擴(kuò)股時(shí)，由股東各預(yù)留一個(gè)推薦新股東席位。新股東的加入必須符合公司利益最大化和戰(zhàn)略投資性股東的定位，且必須得到天使投資人同意。

2、除公司章程另有規(guī)定外，原則上各股東應(yīng)先按其當(dāng)期擁有的股份比例進(jìn)行減持，以迎合新的戰(zhàn)略性股東加入。日后，任何股東若有出讓股權(quán)行為，在同等價(jià)格下必須優(yōu)先出讓給現(xiàn)有公司股東，由現(xiàn)股東先按股份比例自愿認(rèn)購(gòu)。

3、為保護(hù)公司利益和原股東權(quán)利，根據(jù)公司法及公司章程規(guī)定：任何股東都有權(quán)就引入新股東而要求召開(kāi)股東會(huì)，以投票方式進(jìn)行表決，未獲得超過(guò)五分之四董事席位投票同意的視為無(wú)效，具體安排由股東會(huì)議決議。

4、共售權(quán)：本輪次投資完成后，公司原股東欲出讓股權(quán)給第三方時(shí)，投資方可以同等條件將所持股權(quán)出售給第三方，第三方購(gòu)買(mǎi)方拒絕購(gòu)買(mǎi)投資者持有的被投資方股權(quán)的，出售方亦不得出售其股權(quán)。

意義：以上規(guī)則的最大意義是可以最大限度地保護(hù)所有股東的權(quán)益，確保股東擁有按股份比例增資和獲得股權(quán)收益的權(quán)利。

3、股東股權(quán)保障條款(防稀釋條款)

1、項(xiàng)目在將來(lái)增資擴(kuò)股過(guò)程中，原始股東的股權(quán)將不可避免會(huì)因應(yīng)新股東的加入或多輪股權(quán)融資而被稀釋。為提前應(yīng)對(duì)這些可能出現(xiàn)的情況，現(xiàn)股東一致同意：如日后出現(xiàn)以上情形，股東會(huì)確保天使投資方在本項(xiàng)目的最低持股為15%，×××為15%，×××為15%，×××為15%.此為原始股東的最低股權(quán)額度保證，期間股東可以因應(yīng)其個(gè)人的意愿，將股份減持低于上述規(guī)定的百分比。

2、為保證原始股東的最大利益及公司控制權(quán)的安全，各原始股東出讓的股權(quán)，必須優(yōu)先由其它原始股東按其同期持有的股權(quán)比例購(gòu)買(mǎi)。如在公示期仍無(wú)原始股東購(gòu)買(mǎi)，才可向外界出讓其所持有的股份。

3、任何一方股東，在公司年度計(jì)劃中需要增資擴(kuò)張時(shí)，需盡力募集股權(quán)比例規(guī)定該期股東應(yīng)投入的資金。如有股東在當(dāng)年財(cái)務(wù)結(jié)算年度未能足額出資的，該年度股份比例則自動(dòng)遞減到其實(shí)際出資額的比例。其它感興趣的股東可優(yōu)先按其持有股份的比例出資填充，獲得當(dāng)年的股權(quán)分紅收益。

4、上年度未完成增資額的股東，在第二個(gè)財(cái)務(wù)結(jié)算年開(kāi)始，可重新注入上年尚欠部分的增資款，而其該年度的股份比例將重新修正至實(shí)際出資額，獲得與當(dāng)期實(shí)際股權(quán)的分紅收益。 意義：以上規(guī)則的最大意義是可以最大限度地保護(hù)所有原始股東的權(quán)益。

4、股權(quán)激勵(lì)

管理層分紅

為體現(xiàn)全職股東及高管所擔(dān)當(dāng)職務(wù)對(duì)公司作出的貢獻(xiàn)，股東一致同意：在每年的稅后凈利潤(rùn)中，向CEO額外配發(fā)3%，向COO、CTO分別額外配發(fā)1.5%的分紅作為職務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)。有關(guān)職務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)直至其出現(xiàn)職務(wù)調(diào)動(dòng)、自愿離職、合作期滿(mǎn)或公司出現(xiàn)自發(fā)的清算結(jié)業(yè)行為為止。 期權(quán)池

公司將來(lái)如果出現(xiàn)股權(quán)融資行為的，為激勵(lì)管理層提升企業(yè)效益和管治能力，幫助員工從職業(yè)規(guī)劃過(guò)渡到事業(yè)規(guī)劃，確保優(yōu)秀的人才不會(huì)流失，各股東一致同意：為非股東的項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)管理層，預(yù)留當(dāng)期企業(yè)股權(quán)總額的5%，作為期權(quán)池讓他們優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。

5、其他約定

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三、股東權(quán)利與義務(wù)

股東權(quán)利

1、作為股東，各方可隨時(shí)查閱和監(jiān)管來(lái)自采購(gòu)和運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為保證企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的高效和廉潔，每月企業(yè)的會(huì)計(jì)帳目，貨款結(jié)算和單筆超過(guò)100元的開(kāi)支報(bào)銷(xiāo)項(xiàng)目，必須提交給各方股東共同簽署批準(zhǔn)后方能入帳。

2、根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定：各股東均具有對(duì)企業(yè)內(nèi)部的重大決策方面的表決權(quán)利，有參與制定和行使股東會(huì)股東決策的權(quán)利。

股東義務(wù)

1、各股東應(yīng)盡心盡力，克己奉公，勤勉負(fù)責(zé)，為企業(yè)創(chuàng)造最大效益。

2、保守公司商業(yè)秘密，一切以本企業(yè)利益和聲譽(yù)為重。

3、各股東一旦簽定本協(xié)定書(shū)，就必須嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)協(xié)定書(shū)所列條款，行使股東權(quán)利和承擔(dān)股東出資及其它法定義務(wù)。

四、違約責(zé)任

1、競(jìng)業(yè)禁止條款：為免與公司的核心利益產(chǎn)生沖突，在合作期內(nèi)，所有股東無(wú)論在職或離職期間，均不得直接或間接從事與有關(guān)的行業(yè)，否則將視為嚴(yán)重違約。違約方應(yīng)即時(shí)清退出股東會(huì)，并將其當(dāng)期所有股權(quán)的50%無(wú)償出讓給公司作為違約金。

2、任何一方股東未按本協(xié)議依期如數(shù)繳納出資額的，每逾期10日為一個(gè)階梯，違約方應(yīng)向公司繳付其應(yīng)出資額的2%作為違約金，直到出資完畢為止。

3、由于股東任何一方違約，造成本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí)，除應(yīng)按出資總額20%支付違約金外，守約方有權(quán)終止協(xié)議并要求違約方賠償全部經(jīng)濟(jì)損失。如雙方同意繼續(xù)履行協(xié)議，違約方應(yīng)賠償其違約行為給公司造成的損失。

4、初創(chuàng)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要股東臨時(shí)增加投資以應(yīng)付開(kāi)銷(xiāo)，各方股東再按股份比例進(jìn)行增資。各股東應(yīng)克盡本份，努力在出資期限內(nèi)完成出資任務(wù)，不得拖欠，否則按以上規(guī)定按違約處理。

五、注意事項(xiàng)

1、本協(xié)議書(shū)為公司章程的有效組成部分，如與公司章程有關(guān)條款有沖突的，以本協(xié)議書(shū)內(nèi)容為準(zhǔn)。本協(xié)定書(shū)內(nèi)容如要修改，需按公司章程和公司法適用條款實(shí)施。

2、以《公司法》和《公司章程》為本協(xié)議書(shū)的補(bǔ)充文本，如以上條款有與《公司法》抵觸的情況，以《公司法》有關(guān)條款為準(zhǔn)。

3、本協(xié)議如有未盡事宜，合作雙方再行友好協(xié)商一致，以補(bǔ)充條款方式載明。

4、各股東在履行協(xié)議中如發(fā)生糾紛，應(yīng)由各方友好協(xié)商解決，協(xié)商不成的，雙方可選擇向簽約地法律機(jī)構(gòu)提出仲裁和訴訟。

5、本協(xié)議正本一式三份，各股東各執(zhí)一份，企業(yè)存一份，同具法律效力。本協(xié)議自簽定即時(shí)生效。

篇10

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)既是競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)，又是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。投資活動(dòng)的產(chǎn)生是基于企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展，企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略等綜合因素作出合理預(yù)測(cè)后所作的決策。投資，尤其是長(zhǎng)期投資，產(chǎn)出后即成為企業(yè)總資產(chǎn)的重要部分，但是與其它資產(chǎn)不同的是：投資資產(chǎn)不僅會(huì)因市場(chǎng)價(jià)格變化而在實(shí)質(zhì)上發(fā)生變化（如短期投資），而且還會(huì)因被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況的變化而在實(shí)質(zhì)上發(fā)生變化（如長(zhǎng)期投資），如果對(duì)此認(rèn)識(shí)不足，將嚴(yán)重歪曲企業(yè)資產(chǎn)信息，尤其對(duì)一個(gè)上市公司而言，其財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)性決定了其所有財(cái)務(wù)信息將成為在宏觀上引導(dǎo)社會(huì)資源有序、高效流動(dòng)的指南針，其財(cái)務(wù)信息不真實(shí)所導(dǎo)致的后果是可想而知的。有鑒于此，我國(guó)經(jīng)過(guò)有關(guān)專(zhuān)家、學(xué)者國(guó)際準(zhǔn)則以及英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、加拿大、澳大利亞、日本、、香港等國(guó)家和地區(qū)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合我國(guó)實(shí)際制定并于1998年6月24日頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》。該準(zhǔn)則的實(shí)施，為規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露，提高會(huì)計(jì)信息的有用性，推動(dòng)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要意義。

該準(zhǔn)則包括引言、定義、投資的分類(lèi)、投資成本的確定、投資賬面價(jià)值的調(diào)整、投資的劃轉(zhuǎn)、投資的處置、披露、附則共9個(gè)部分。其中，引言段說(shuō)明投資準(zhǔn)則規(guī)范的范圍；定義段分別對(duì)投資、短期投資、長(zhǎng)期投資、成本法、權(quán)益法、債券投資溢價(jià)或折價(jià)、可收回金額和公允價(jià)值等8個(gè)名詞進(jìn)行定義；投資的分類(lèi)段將投資分為短期投資成本的確定，采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)產(chǎn)生的股權(quán)投資差額（投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者收益份額之間的差額）的攤銷(xiāo)；投資賬面的調(diào)整段分別規(guī)范在投資期間內(nèi)短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期投資減值所涉及的投資賬面價(jià)值的變動(dòng)；投資的劃轉(zhuǎn)段說(shuō)明長(zhǎng)、短期投資之間劃轉(zhuǎn)的價(jià)值確認(rèn)；投資的處置段規(guī)定投資處置時(shí)的會(huì)計(jì)處理；披露段要求企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)披露與投資有關(guān)的事項(xiàng)；附則段說(shuō)明該準(zhǔn)則的解釋權(quán)和實(shí)施期限。

二、比較

本節(jié)僅就我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-投資》與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)-投資會(huì)計(jì)》、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資的會(huì)計(jì)》、英國(guó)的《標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告第1號(hào)-聯(lián)營(yíng)公司會(huì)計(jì)》和《財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)-對(duì)子公司會(huì)計(jì)》、加拿大的《加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)手冊(cè)第3010章、3050章》、澳大利亞的《澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1060-合營(yíng)投資》和《澳大利亞會(huì)計(jì)第1016準(zhǔn)則-1016聯(lián)營(yíng)投資》、臺(tái)灣的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第5事情-長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理》以及其它國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)投資的部分作一比較。

（一）關(guān)于范圍

投資準(zhǔn)則到底涉及哪些項(xiàng)目，主要取決于兩個(gè)因素：一是對(duì)投資所下的定義，二是與其它具體準(zhǔn)則的分工，即，雖符合投資的定義，但在其它準(zhǔn)則或擬訂中的其它準(zhǔn)則中涉及。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的投資有廣義和狹義之分。廣義的投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩大類(lèi)，狹義的投資一般僅包括對(duì)外投資，而不包括對(duì)內(nèi)投資。我國(guó)準(zhǔn)則所指的投資，僅指狹義投資中的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。即除了不包括固定資產(chǎn)投資、存貨投資等對(duì)內(nèi)投資外，還不包括在其它準(zhǔn)則中規(guī)定了的以下各項(xiàng)：外幣投資的折算、證券企業(yè)以及專(zhuān)門(mén)從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的其它企業(yè)的證券投資的核算、合并會(huì)計(jì)報(bào)表、企業(yè)合并、房地產(chǎn)投資、期貨投資等。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)-投資會(huì)計(jì)中也排除了其它準(zhǔn)則中規(guī)定的對(duì)附屬公司的投資、對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資、對(duì)合營(yíng)企業(yè)的投資、商譽(yù)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和類(lèi)似資產(chǎn)、融資租賃、對(duì)退休金計(jì)劃的人壽保險(xiǎn)企業(yè)的投資，對(duì)投資所得的利息、使用費(fèi)、股利和租金的確認(rèn)基礎(chǔ)。美國(guó)的投資會(huì)計(jì)所依據(jù)的準(zhǔn)則散見(jiàn)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)意見(jiàn)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告，以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)解釋、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)技術(shù)公報(bào)。

（二）關(guān)于定義

1、投資《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)-投資會(huì)計(jì)》將投資定義為：“投資，指企業(yè)為通過(guò)分配（如利息、使用費(fèi)、股利和租金）來(lái)增加財(cái)富；為資本增值或通過(guò)貿(mào)易關(guān)系，而給投資企業(yè)帶來(lái)其它利益而持有的資產(chǎn)?！眹?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)“存貨”所述的各種存貨不是投資。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)“不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備”所述的不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備也不是投資（投資物業(yè)除外）。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的定義先提供一個(gè)大的概念，然后在大概念的框架下再剔除諸如存貨、固定資產(chǎn)等雖符合定義，但國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為不是投資的部分。我國(guó)的準(zhǔn)則將投資定義為：“企業(yè)為通過(guò)分配增加財(cái)富，或?yàn)橹\求其它利益，而將資產(chǎn)過(guò)渡給其他單位所獲得的另一項(xiàng)資產(chǎn)?！睆拇硕x看投資通常中將企業(yè)的部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給其它單位使用，通過(guò)其它單位使用投資者投資的資產(chǎn)創(chuàng)造效益后進(jìn)行分配所取得的，或者通過(guò)投資改善貿(mào)易關(guān)系等從而達(dá)到獲取利益的目的。另一方面，某些投資，如在證券市場(chǎng)上進(jìn)行短期性質(zhì)的股票或債券的買(mǎi)賣(mài)，這種投資實(shí)際上是將現(xiàn)金投資入證券交易所（或證券交易機(jī)構(gòu)），通過(guò)證券的買(mǎi)賣(mài)獲取收益。這種收益實(shí)際上是對(duì)購(gòu)買(mǎi)證券的投資者投入的所有現(xiàn)金再次分配的結(jié)果，以使資本增值。

2、短期投資各國(guó)對(duì)短期投資的的定義中有一些共同的術(shù)語(yǔ)，如“現(xiàn)金等價(jià)物”“可隨時(shí)變現(xiàn)”，“持有時(shí)間不超過(guò)一年”等，但仍存在一些差別。我國(guó)準(zhǔn)則中將短期投資定義為“指能夠隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)一年的投資”。我國(guó)對(duì)“短期投資”從兩個(gè)方面界定，一方面是易變現(xiàn)，另一方面是意圖短期持有（時(shí)間界限定為不準(zhǔn)備超過(guò)一年）。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、德國(guó)、加拿大、中國(guó)香港與我國(guó)的定義基本一致。英國(guó)、法國(guó)、澳大利亞在定義中僅指出短期投資的可隨時(shí)變現(xiàn)的債券，打算持有至一年以后至期日，此投資應(yīng)屬于長(zhǎng)期投資。中國(guó)臺(tái)灣將短期投資定義為“隨時(shí)可變現(xiàn)，并準(zhǔn)備在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的投資”，與我國(guó)的定義相比，二者在本質(zhì)上是一樣的。

（三）關(guān)于投資的分類(lèi)

《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)-投資會(huì)計(jì)》中要求：在會(huì)計(jì)表中劃分流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的企業(yè)，應(yīng)將短期投資列作流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期投資列作長(zhǎng)期資產(chǎn)；在資產(chǎn)負(fù)債表中不劃分流協(xié)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的企業(yè)，出于計(jì)量的目的，也應(yīng)對(duì)投資的計(jì)價(jià)按短期和長(zhǎng)期的要求作一區(qū)分。短期投資和長(zhǎng)期投資的劃分，不同的國(guó)家有不同標(biāo)準(zhǔn)，在德國(guó)、中國(guó)香港、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將短期投資比較嚴(yán)格地限定以一年為標(biāo)準(zhǔn)；但法國(guó)、英國(guó)、澳大利亞對(duì)期限的標(biāo)準(zhǔn)并不是很?chē)?yán)格，而是更多的考慮企業(yè)資產(chǎn)的連續(xù)使用；我國(guó)的準(zhǔn)則要求，長(zhǎng)短期投資的劃分主要依據(jù)管理當(dāng)局的意圖而定，管理當(dāng)局意圖短期持有的，作為短期投資；意圖長(zhǎng)期持有的，作為長(zhǎng)期投資。但投資是否作為短期投資，應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)條件：（1）能夠在公開(kāi)市場(chǎng)交易并且有明確市價(jià)，例如，各種上市的股票和債券，并保持其流動(dòng)性和獲利性，這一條件取決于管理當(dāng)局的意圖。不符上述條件的投資，作為長(zhǎng)期投資。

（四）關(guān)于投資成本的確定

投資成本的確定是投資的計(jì)量，即為取得一項(xiàng)投資發(fā)生多少耗費(fèi)。投資成本的確實(shí)是確定企業(yè)為取得一項(xiàng)投資而發(fā)生的支出有多少可以計(jì)入投資賬戶(hù)、確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，并在資負(fù)債表資產(chǎn)方的相關(guān)投資項(xiàng)目中列示。投資成本的確定主要涉及到三個(gè)問(wèn)題：一是取得投資額同時(shí)取得一項(xiàng)債權(quán)的處理。其處理有二種：（1）將該債權(quán)計(jì)入投資成本，待實(shí)際得到股利或利息時(shí)，再?zèng)_減應(yīng)收項(xiàng)目。二是為取得投資而發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用的處理。例如：若取得一項(xiàng)長(zhǎng)期債券投資，對(duì)于取得長(zhǎng)期債券投資時(shí)支付的稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)成本是否構(gòu)成投資成本。一種認(rèn)為，相關(guān)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接或分?jǐn)傆?jì)入損益，另一種認(rèn)為，相關(guān)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入投資成本。三是以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)（不含股權(quán)，下同）而取得的長(zhǎng)期投資成本的確定是按公允價(jià)值呢？還是按評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“投資成本，是指取得投資對(duì)實(shí)際交付的全部?jī)r(jià)款，包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。但實(shí)際交付的價(jià)款中包含的已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到期尚未領(lǐng)取的債券利息；長(zhǎng)期債券投資成本扣除相關(guān)費(fèi)用及應(yīng)收利息，與債券面值之間的差額，應(yīng)作為債券投資溢價(jià)或折價(jià)；以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)（不含股權(quán)，下同）而取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，投資成本以所放棄的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值確定，如果所取得的股權(quán)投資的公允價(jià)值確定”。《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)-投資會(huì)計(jì)》規(guī)定“投資成本包括傭金、各種服務(wù)費(fèi)、稅金和銀行手續(xù)等購(gòu)置費(fèi)用”：“如果一項(xiàng)投資是全部或部分通過(guò)發(fā)行股票或其它證券來(lái)購(gòu)置，其購(gòu)置成本就是所發(fā)行證券的公允價(jià)值，而不是名義價(jià)值或面值”：“結(jié)果一項(xiàng)投資是全部或部分地通過(guò)其它資產(chǎn)的交換而取得，其購(gòu)置成本應(yīng)參照所放棄的資產(chǎn)的公允價(jià)值來(lái)確定”：“如果所購(gòu)入的投資的公允價(jià)值更為清楚，也可以此作為購(gòu)置成本”。另外，國(guó)際準(zhǔn)則還規(guī)定“與一項(xiàng)投資有關(guān)的應(yīng)收利息、使用費(fèi)、股利和租金，通常作為收益即投資的回報(bào)處理”：“債券投資的購(gòu)置成本與償還價(jià)值之間的差額（購(gòu)置時(shí)折價(jià)或溢價(jià)）通常應(yīng)由投資者在從購(gòu)買(mǎi)至到期前的期間內(nèi)攤銷(xiāo)，從而使投資的收益前后一致”。從以上對(duì)比我們可以看出國(guó)際準(zhǔn)則中的投資成本即購(gòu)置成本，購(gòu)置成本中所包含的應(yīng)收利息、使用費(fèi)、股利和租金不作為應(yīng)收項(xiàng)目，而是成本的一部分，待這些應(yīng)收項(xiàng)目不計(jì)入投資成本的處理不同。再者針對(duì)債券投資發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，我國(guó)準(zhǔn)則中規(guī)定：對(duì)購(gòu)入長(zhǎng)期債券發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，我國(guó)準(zhǔn)則中規(guī)定：對(duì)購(gòu)入長(zhǎng)期債券發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用計(jì)入投資成本，但同時(shí)采用重要性原則，即如金額較小，可于購(gòu)入時(shí)一次計(jì)入損益；如金額較大，計(jì)入投資成本，并單獨(dú)核算，于債券購(gòu)入后至到期前的期間內(nèi)在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用，作為折溢價(jià)而在購(gòu)買(mǎi)日至到期的期間內(nèi)攤銷(xiāo)。

（五）關(guān)于投資賬面價(jià)值的調(diào)整

1、短期投資的期末計(jì)價(jià)方法（賬面價(jià)值）。短期投資在持有期間內(nèi)期末計(jì)價(jià)方法有以下三種：一是成本法。即指投資成本入賬后直到成本變現(xiàn)前均不調(diào)整短期投資賬面價(jià)值的方法。按成本計(jì)價(jià)在投資持有期間內(nèi)，不確認(rèn)由于對(duì)短期投資進(jìn)行估價(jià)而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益，直到短期投資出售時(shí)，再確認(rèn)損益。這種方法在中國(guó)香港及日本允許采用，如日本規(guī)定在市價(jià)低于成本不到50%時(shí)，應(yīng)采用成本法。二是市價(jià)法。即指在每一會(huì)計(jì)期末編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，短期投資賬面價(jià)值按市價(jià)調(diào)整，并據(jù)此反映于資產(chǎn)負(fù)債表上的方法。這種方法在中國(guó)香港和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中提介采用。三是成本與市價(jià)孰低法。指短期投資的市價(jià)在購(gòu)買(mǎi)日以后減少時(shí)，投資成本也應(yīng)減少到一個(gè)較低的價(jià)值所采用的一種子計(jì)價(jià)方法。在具體處理時(shí)，當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)按市價(jià)計(jì)價(jià)，當(dāng)市價(jià)高于成本時(shí)按成本計(jì)價(jià)，這種方法在加拿大、德國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港、法國(guó)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等多數(shù)國(guó)家、地區(qū)和組織采用。在具體運(yùn)用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)時(shí)，有的專(zhuān)家建議采用可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值代替市價(jià)，如澳大利亞、英國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定短期投資的期末計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法。

另外，對(duì)于短期投資采用成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)的情況下，具體采用哪種，各國(guó)有不同的規(guī)定，它們的理由如下：有的認(rèn)為，或投資者所關(guān)心的是短期投資整體的價(jià)值總額，而不是每項(xiàng)個(gè)別投資，因?yàn)檫@些投資是作為共同財(cái)富的儲(chǔ)存形式為企業(yè)所持有，因而，以成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)的投資是以投資總體為基礎(chǔ)，而不是以單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)。也有的認(rèn)為：短期投資采用成本法計(jì)價(jià)時(shí)，是以單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)，而存貨在計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)也以單項(xiàng)為基礎(chǔ)，既然存貨以單項(xiàng)為基礎(chǔ)，而短期投資同樣屬于流動(dòng)資產(chǎn)為什么卻要在整體基礎(chǔ)上進(jìn)行比較，按謹(jǐn)慎原則慣例是以單項(xiàng)作為比較基礎(chǔ)的的。還有的認(rèn)為：短期投資種類(lèi)不多，但不同的投資項(xiàng)目具有不同的投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此建議至少按投資類(lèi)別或總體計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。在英國(guó)和香港一般只允許以單項(xiàng)投資為比較基礎(chǔ)，國(guó)際準(zhǔn)則為迎合不同國(guó)家的需要，三種方法均可采用?？紤]到我國(guó)采用成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)有一個(gè)熟悉過(guò)程，允許企業(yè)根據(jù)自身情況，分別采用按投資總體，投資類(lèi)別或單項(xiàng)投資計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)損失準(zhǔn)備。但如果某項(xiàng)短期投資比較重大（如占整個(gè)短期投資10%及以上），則應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)損失準(zhǔn)備。

2、短期投資未實(shí)現(xiàn)損益的處理。短期投資的期末計(jì)價(jià)可采用三種方法，即成本法、市價(jià)法、成本與市價(jià)孰低法。若采用成本法，由于在短期投資持有期間不調(diào)整短期投資賬面價(jià)值，因此，不確認(rèn)由于對(duì)短期投資進(jìn)行估價(jià)而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益，如日本。若采用市價(jià)法、或市價(jià)與成本孰低法時(shí)，由于市價(jià)波動(dòng)，期末需地賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。因此，需對(duì)未實(shí)現(xiàn)的損益中以確認(rèn)。對(duì)未實(shí)現(xiàn)的損益會(huì)計(jì)上有兩種處理方法：一是將市價(jià)高于或低于成本的估價(jià)損益均計(jì)入當(dāng)期損耗益。如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以市價(jià)計(jì)價(jià)的短期投資，市價(jià)的降低與回升，均計(jì)入損益。中國(guó)也采用此處理方法。二是將未實(shí)現(xiàn)的收益不確認(rèn)，僅將損失計(jì)入當(dāng)期損益，如中國(guó)香港規(guī)定，未實(shí)現(xiàn)收益不確認(rèn)，未實(shí)現(xiàn)損失計(jì)入損益。采用這種方法的還有法國(guó)、加拿大、澳大利亞。我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定“市價(jià)低于成本的金額確認(rèn)為當(dāng)期投資的損失，已確認(rèn)跌價(jià)損失的短期投資的價(jià)值又得以恢復(fù)時(shí)，應(yīng)在原確認(rèn)的投資損失的金額內(nèi)轉(zhuǎn)回”。即，未實(shí)現(xiàn)損失計(jì)入損益，未實(shí)現(xiàn)收益在一定范圍（原確認(rèn)投資損失的金額）內(nèi)轉(zhuǎn)回。

3、長(zhǎng)期債券投資溢折價(jià)攤銷(xiāo)方法。長(zhǎng)期債券投資的溢折價(jià)是指長(zhǎng)期債券的投資成本與債券面值之間的差額。投資成本高于債券面值的部分，稱(chēng)為長(zhǎng)期債券投資的溢價(jià)，投資成本低于債券面值的部分，稱(chēng)為長(zhǎng)期債投資溢折價(jià)，不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)溢折價(jià)的會(huì)計(jì)處理不盡相同，大致分以下幾類(lèi)：一是不要求長(zhǎng)期債券投資的溢折價(jià)在存續(xù)期內(nèi)攤銷(xiāo)。如法國(guó)、德國(guó)、澳大利亞。二是要求將長(zhǎng)期債券投資的溢折價(jià)在存續(xù)期內(nèi)攤銷(xiāo)，但未規(guī)定采取什么攤銷(xiāo)方法，如英國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。三是要求采用直線法攤銷(xiāo)。如日本。四是要求采用直線法或?qū)嶋H利率法進(jìn)行攤銷(xiāo)，采用這種方法的有我國(guó)、加拿大。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本上采用第二種方法，其具體規(guī)定為：債券投資的購(gòu)置成本與贖回價(jià)值之間的差額（購(gòu)置時(shí)的折價(jià)或溢價(jià)），通常在投資者購(gòu)入后至到期前的期間內(nèi)攤銷(xiāo)。折價(jià)或溢價(jià)的攤銷(xiāo)額如同利息一樣借記或貸記收入，并增減債券投資額賬面價(jià)值。其規(guī)定中沒(méi)明確指出溢折價(jià)的攤銷(xiāo)采用什么方法。

4、長(zhǎng)期債權(quán)投資的期末計(jì)價(jià)。長(zhǎng)期債權(quán)投資一般按攤余價(jià)值或攤余成本計(jì)價(jià)。債權(quán)投資的攤余價(jià)值，包括投資成本、應(yīng)收利息以及債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷(xiāo)調(diào)整后的金額；分期付息債券的攤余價(jià)值即為攤余成本，包括投資成本以及債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷(xiāo)調(diào)整后的金額。美國(guó)FASB115號(hào)準(zhǔn)則中采用攤余成本計(jì)價(jià)，但是規(guī)定這類(lèi)投資只要沒(méi)有發(fā)生永久性?xún)r(jià)值減值或投資分類(lèi)的變化，其賬面價(jià)值一般不做調(diào)整。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)規(guī)定，長(zhǎng)期債權(quán)投資，在資產(chǎn)負(fù)債表上一般應(yīng)按成本列示，若市價(jià)發(fā)生下跌，也可按重估金額列示。我國(guó)對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資的期末計(jì)價(jià)按以下方法確定：一是長(zhǎng)期債權(quán)投資發(fā)生價(jià)值減損，應(yīng)當(dāng)按照賬面價(jià)值計(jì)價(jià)，即攤余價(jià)值扣除有關(guān)投資減值準(zhǔn)備后的余額計(jì)價(jià)。

5、長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末計(jì)價(jià)方法。長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末計(jì)價(jià)一般有兩種方法，即成本法和權(quán)益法，少數(shù)國(guó)家還采用成本與市價(jià)孰低法。所謂成本法，指投資按投資成本計(jì)價(jià)的方法。所謂權(quán)益法，指投資最初以投資成本計(jì)價(jià)，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資在什么情況下采用成本法，什么情況下采用權(quán)益法核算，投資企業(yè)的持股比例是一個(gè)重要的因素。如美國(guó)規(guī)定，當(dāng)投資企業(yè)的持股比例低于20%普通股，采用成本法；持有20%-50%普通股時(shí)，采用權(quán)益法核算。但大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)按實(shí)質(zhì)重于形式的原則，用投資企業(yè)對(duì)被投資單位的控制程度來(lái)決定采用何種方法。如我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定，投資企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大的，采用成本法核算；投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的，應(yīng)采用權(quán)益法核算。加拿大、澳大利亞也按控制程度來(lái)決定期末計(jì)價(jià)方法，且澳大利亞準(zhǔn)則指出影響控制程序的因素除持股比例外，還有對(duì)董事會(huì)的控制程序或在股東會(huì)上投票權(quán)的控制。少數(shù)國(guó)家規(guī)定對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)期末計(jì)價(jià)只能采用成本法。如德國(guó)規(guī)定對(duì)長(zhǎng)期權(quán)益性投資的會(huì)計(jì)處理不取決于投資者的持股比例，無(wú)論其是否對(duì)投資者有重大影響，均采用成本法核算。比較特殊的情況是：中國(guó)臺(tái)灣的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本法評(píng)價(jià)時(shí)，如有市價(jià)可循時(shí)，則以成本與市價(jià)孰低者評(píng)價(jià)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資的期末計(jì)價(jià)為：在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資，應(yīng)當(dāng)根據(jù)權(quán)益法核算，不過(guò)，在購(gòu)入和擁有投資是專(zhuān)門(mén)為了在近期賣(mài)出時(shí)，則應(yīng)當(dāng)按照成本法核算。自以下日期起，投資者應(yīng)當(dāng)中斷使用權(quán)益法——投資或者轉(zhuǎn)移資金的能力，所以不宜使用權(quán)譽(yù)法。

6.股權(quán)投資差額。所謂股權(quán)投資差額，是指權(quán)譽(yù)法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，投資盛開(kāi)本與享有被投資單位所有者權(quán)譽(yù)份額的差額。對(duì)股權(quán)投資差額的會(huì)計(jì)處理涉及到兩方面：一是股權(quán)投資差額如何進(jìn)行帳務(wù)處理。對(duì)股權(quán)投資差額的帳務(wù)處理，有兩種意見(jiàn)。其一是作為單獨(dú)的資產(chǎn)或負(fù)債。如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)、美國(guó)準(zhǔn)則中均規(guī)定，將股權(quán)投資差額作為商譽(yù)，在確認(rèn)后單獨(dú)入賬，作為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。其二是不單獨(dú)作為資產(chǎn)或負(fù)債，而是將其調(diào)整到長(zhǎng)期股權(quán)投資中，把股權(quán)投資差額作為投資成本的調(diào)整項(xiàng)目。我國(guó)采用這種作法。二是股權(quán)投資差額如何攤銷(xiāo)。針對(duì)股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)。針對(duì)股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)有三種意見(jiàn)。其一是按資產(chǎn)的使用期限攤銷(xiāo)。如美國(guó)將長(zhǎng)期股權(quán)投資差額確認(rèn)的商譽(yù)按“無(wú)形資產(chǎn)”準(zhǔn)則規(guī)定在不超過(guò)40年期限內(nèi)，按其有效使用期限攤銷(xiāo)。其二是按規(guī)定年限平均分期攤銷(xiāo)。如國(guó)際準(zhǔn)則中規(guī)定商譽(yù)攤銷(xiāo)應(yīng)使用直線法，攤銷(xiāo)期限不應(yīng)超過(guò)5年，除非超過(guò)5年更為恰當(dāng)，但最長(zhǎng)不得超過(guò)從購(gòu)買(mǎi)日開(kāi)始的20年。其三是按借差或貸震蕩分別確定攤銷(xiāo)期限。我國(guó)準(zhǔn)則采用這種作法，且規(guī)定股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)期限，合同規(guī)定了攤銷(xiāo)期限的，按合同辦；沒(méi)有規(guī)定攤銷(xiāo)期限的，借差（投資成本超過(guò)應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額）按不超過(guò)10年（含10年）的期限攤銷(xiāo)；貸差按不低于10年（含10年）的期限內(nèi)攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)金額計(jì)入當(dāng)期投資收益。

7、長(zhǎng)期投資的減值。長(zhǎng)期投資減值的會(huì)計(jì)處理受長(zhǎng)期投資期末計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)政策的影響。長(zhǎng)期投資市場(chǎng)價(jià)值的減損應(yīng)不應(yīng)減記投資成本；其次，未實(shí)現(xiàn)損益是計(jì)入股東權(quán)益還是計(jì)入當(dāng)期損益；再次，發(fā)生市場(chǎng)價(jià)值回升時(shí)，調(diào)減的賬面價(jià)值能否轉(zhuǎn)回；最后，同短期投資一樣，對(duì)長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià)時(shí)，是采用整體為基礎(chǔ)的方法還是單項(xiàng)為基礎(chǔ)的方法。以下僅列示我國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、加拿大、中國(guó)臺(tái)灣和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期投資減值的有關(guān)規(guī)定。

我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期投資的減值準(zhǔn)備應(yīng)控制個(gè)別投資項(xiàng)目計(jì)算確定，如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價(jià)值，應(yīng)將可收回金額低于投資賬面價(jià)值的差額首先沖抵該項(xiàng)投資的資本公積準(zhǔn)備項(xiàng)目，不足沖抵的差額部分確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。

美國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定所有以成本法核算的證券以總額成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，當(dāng)總市價(jià)低于總成本時(shí)，調(diào)減賬面價(jià)值，未實(shí)現(xiàn)損失，在資產(chǎn)負(fù)債表中作為股東權(quán)益的減項(xiàng)，當(dāng)認(rèn)為價(jià)值下跌為永久而非暫時(shí)性的，這部分損失計(jì)入當(dāng)期收益。采用權(quán)益法核算時(shí)，當(dāng)投資的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生永久性減損時(shí)，調(diào)減期賬面價(jià)值到市場(chǎng)價(jià)值。

中國(guó)臺(tái)灣財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法，如屬公開(kāi)市場(chǎng)交易之股票者，應(yīng)按成本與市價(jià)孰低評(píng)價(jià)，其方法采以總成本與總市價(jià)比較之，并設(shè)置“長(zhǎng)期投資未實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失”及“備抵跌價(jià)損失”科目，前者不列入損益計(jì)算，于資產(chǎn)負(fù)債表上列為股東權(quán)益之減項(xiàng)，后者則列為長(zhǎng)期投資之減項(xiàng)。長(zhǎng)期投資未實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失，若有證據(jù)顯示市價(jià)回復(fù)之希望甚小時(shí)，應(yīng)即轉(zhuǎn)為實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失，列入當(dāng)期損益計(jì)算，該投資之成本應(yīng)降低至市價(jià)，并作為新成本。投資于非公開(kāi)交易之股權(quán)，如有證據(jù)顯示投資之價(jià)值確已減損，且回復(fù)之希望甚小時(shí)，應(yīng)承認(rèn)其損失，并以承認(rèn)損失后之該投資賬面價(jià)值作為新成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法，被投資公司股價(jià)發(fā)生持久性之大幅度下跌，且回復(fù)之希望甚小時(shí)，投資公司應(yīng)承認(rèn)其跌價(jià)損失，列為當(dāng)期損益。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期投資通常以成本計(jì)價(jià)。不過(guò)，當(dāng)長(zhǎng)期投資價(jià)值發(fā)生非暫時(shí)性減損時(shí)，其賬面價(jià)值應(yīng)予抵減，以確認(rèn)這種減損。長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值通常逐項(xiàng)確認(rèn)。不過(guò)，在某些國(guó)家，作為長(zhǎng)期投資的有價(jià)權(quán)益性證券可以總體基礎(chǔ)上的成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。在這種情況下，投資價(jià)值的暫時(shí)性下跌及所續(xù)恢復(fù)計(jì)入權(quán)益。長(zhǎng)期投資價(jià)值因非暫時(shí)性減損對(duì)其賬面價(jià)值的抵減，除沖銷(xiāo)前期重估增值外，應(yīng)計(jì)入利潤(rùn)表；當(dāng)該項(xiàng)投資價(jià)值回升或減損原因不復(fù)存在時(shí)，其抵差部分可以轉(zhuǎn)回。

英國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定以成本與可變現(xiàn)凈利值孰低計(jì)價(jià)，若權(quán)益性投資的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生永久性減損，減值部分作為已實(shí)現(xiàn)損失。

加拿大準(zhǔn)則規(guī)定如果判斷投資價(jià)值發(fā)生永久性的減損，需調(diào)減其賬面價(jià)值，以確認(rèn)損失調(diào)減的賬面價(jià)值，除發(fā)生重大回升外一般不再轉(zhuǎn)回。

（六）關(guān)于投資的處置

投資的處置，除確認(rèn)相應(yīng)的處置損益外，還涉及到投資跌價(jià)（或減值）準(zhǔn)備的處理、處置時(shí)投資成本的結(jié)轉(zhuǎn)、部分處置某項(xiàng)投資相關(guān)的跌價(jià)準(zhǔn)備的處理等。國(guó)際準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)處置一項(xiàng)投資時(shí)，處置的凈利收入與賬面金額之間的差額應(yīng)確認(rèn)為收益或費(fèi)用。如果該投資是一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，并且在投資總體組合的基礎(chǔ)上按成本與市價(jià)孰低列示，銷(xiāo)售的利潤(rùn)或虧損應(yīng)以成本為基礎(chǔ)加以計(jì)算。如果該投資以前進(jìn)行過(guò)價(jià)值重估，或按市價(jià)列示，并且已將賬面金額的增加數(shù)轉(zhuǎn)入了價(jià)值重估盈余，企業(yè)應(yīng)采用如下的政策，或?qū)⒈Ａ粲嘘P(guān)價(jià)值重估盈余貸記收益，或?qū)⑵浣Y(jié)轉(zhuǎn)至留存收益。這項(xiàng)政策應(yīng)根據(jù)國(guó)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)“本期凈損益、基本錯(cuò)誤和會(huì)計(jì)政策的變更”一致地采用。我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定“處置投資時(shí)，投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得收入的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損益。通過(guò)以上對(duì)比看出國(guó)際準(zhǔn)則對(duì)投資處置的規(guī)定更詳細(xì)、更具體?！?/p>