導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)管理與財(cái)報(bào)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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本文圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題展開分析，并結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)提出了相應(yīng)的完善建議，以期對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理效能的提升提供有益參考。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)管理；報(bào)表分析；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用一定的分析方法評(píng)判企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果。由于企業(yè)外部利益集團(tuán)并不直接參與經(jīng)營(yíng)過(guò)程，只能依靠財(cái)務(wù)報(bào)表獲取信息，因此，全面分析、了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)管理和發(fā)展至關(guān)重要。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題

(一)源于財(cái)會(huì)體系上的問(wèn)題由于我國(guó)會(huì)計(jì)體系還沒(méi)有將環(huán)境會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)、人力資源會(huì)計(jì)包含在內(nèi)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)此也尚未明確，相關(guān)會(huì)計(jì)核算自然也就缺少對(duì)這一內(nèi)容的核算標(biāo)準(zhǔn)，因此，通常在企業(yè)財(cái)報(bào)分析無(wú)法看出企業(yè)的環(huán)境成本、社會(huì)責(zé)任履行情況，即便是人力資本方面也只有人員薪酬的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，缺失更深層次的人力資源資本化信息。

(二)源于實(shí)踐運(yùn)用中的問(wèn)題財(cái)務(wù)報(bào)表分析以企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)貨幣價(jià)值不變?yōu)榍疤?，即假定任何時(shí)刻，同一貨幣單位具有相同的購(gòu)買力，但實(shí)際生活中，貨幣購(gòu)買力卻是隨著社會(huì)的變化而變化。由此反映出大多企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果普遍存在著客觀公正性的缺失問(wèn)題，再者，報(bào)表分析結(jié)果缺乏專業(yè)性，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究起步較晚，再加上專業(yè)限制，財(cái)務(wù)人員往往無(wú)法獲得全面的公司信息，故分析結(jié)果有所局限也就不可避免。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)例分析——以A公司為例

以A公司為例，A公司是以高品質(zhì)食鹽的生產(chǎn)和銷售作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的綜合性企業(yè)集團(tuán)，為省屬國(guó)有獨(dú)資公司，依法從事本省的鹽資源開發(fā)、利用和鹽產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)運(yùn)、批發(fā)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。據(jù)A公司2012年至2014年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果分析得出：A公司資產(chǎn)逐步呈小幅上升，由2012年的33.97億上升到2014年的36.86億元；同時(shí)，負(fù)債額度也上升較快，由2012年的20.85億元，上升到2014年的26.49億元；固定資產(chǎn)在穩(wěn)步上漲，由2012年的3.4億元，上升到2014年的4億元；流動(dòng)資產(chǎn)降幅較大，由2012年的23.48億元，下降到2014年的17.2億元，而非流動(dòng)資產(chǎn)有一定增幅，負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債占較大比例，其中流動(dòng)負(fù)債由2012年的20.84億元，上升到2014年的26.49億元，在一定程度上說(shuō)明A公司流動(dòng)資金減少，短期償債能力的降低。此外，所有者權(quán)益也由2012年的13.11億元，下降至2014年的10.35億元。由此可見，A公司正逐漸步入了緩慢增長(zhǎng)的發(fā)展新階段。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析管理的具體措施

(一)充實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容現(xiàn)階段所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，數(shù)據(jù)來(lái)源均為企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)資料，而這些資料往往都具有一定的局限性。而要有效消除此類內(nèi)部數(shù)據(jù)局限性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析所造成的影響，必須盡可能開拓會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的獲取渠道，比如，可以借助社會(huì)中介力量參與到本企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析與篩選中，剝離不利影響因素對(duì)數(shù)據(jù)客觀性的影響。在真實(shí)、準(zhǔn)確、科學(xué)、有效的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上展開財(cái)務(wù)分析，消除不利干擾因素，才有可能發(fā)揮出其真正的指導(dǎo)性作用，真正維護(hù)到企業(yè)整體及員工利益，同時(shí)獲得最接近企業(yè)經(jīng)營(yíng)事實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使得建立在這些數(shù)據(jù)之上的財(cái)務(wù)分析具有更高的可信度與可利用價(jià)值。

(二)優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)此前，多數(shù)企業(yè)使用的速動(dòng)資產(chǎn)定義并無(wú)法真實(shí)反映其本質(zhì)，因此，在優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)將其定義為：現(xiàn)金+以市價(jià)列示的短期投資+應(yīng)收票據(jù)+(應(yīng)收賬款凈額-賬齡大于一年的應(yīng)收賬款)+(其他應(yīng)收款凈領(lǐng)一賬齡大于一年的其他應(yīng)收款)。需要注意的是，在計(jì)算時(shí)應(yīng)依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格，關(guān)注短期投資的市場(chǎng)價(jià)值。通常，以往分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況過(guò)程中，最為常用的便是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)，但此指標(biāo)分析結(jié)果與實(shí)際相差較大，為此，優(yōu)化報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)程中應(yīng)在考慮現(xiàn)金環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上，除了以應(yīng)收賬款平均賬齡替代應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，還應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)中將現(xiàn)金與債務(wù)比、現(xiàn)金與到期債務(wù)比以及現(xiàn)金負(fù)債比公式中的分子改為三項(xiàng)現(xiàn)金凈流量的總和，利用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的分析方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合分析。此外，調(diào)整完善財(cái)務(wù)報(bào)表是打破理論與實(shí)踐局限性最為有效的方法，財(cái)務(wù)報(bào)表直接反映了企業(yè)人力資源現(xiàn)狀，職員的培訓(xùn)費(fèi)用、公司管理者的盈利能力等信息，對(duì)其調(diào)整即等同于出具了一份相應(yīng)的人力資源報(bào)告；同時(shí)，將企業(yè)目前面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告以及發(fā)展方向等信息完整的披露于財(cái)務(wù)報(bào)表之中，亦有助于幫助投資者作出更為科學(xué)的決策。

(三)健全風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向制度在建立一套完整的、適合于實(shí)際的工作系統(tǒng)的同時(shí),還應(yīng)重視財(cái)務(wù)管理環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化。換言之，為了應(yīng)對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其財(cái)務(wù)報(bào)表必須根據(jù)會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)、財(cái)務(wù)管理的適應(yīng)性等展開相關(guān)研究，著眼于未來(lái)，在法律法規(guī)的允許下不斷調(diào)整財(cái)務(wù)管理，從而完善機(jī)制，促進(jìn)創(chuàng)新管理，進(jìn)一步滿足需求企業(yè)的改革和發(fā)展。具體地說(shuō)，第一步就要學(xué)會(huì)“分離”即對(duì)控制權(quán)限和業(yè)務(wù)管理、業(yè)務(wù)管理和會(huì)計(jì)記錄、會(huì)計(jì)記錄和存儲(chǔ)、管理和財(cái)務(wù)管理檢查的相分離，根據(jù)崗位責(zé)任制來(lái)定期輪換崗位，同時(shí)開展評(píng)估測(cè)驗(yàn)。第二步就是構(gòu)建系統(tǒng)的授權(quán)控制。從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，明確限制財(cái)務(wù)人員、部門及相關(guān)項(xiàng)目的權(quán)限，對(duì)于保障報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性、穩(wěn)固報(bào)表根基大有裨益。與此同時(shí)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向財(cái)務(wù)管理事前與事中財(cái)務(wù)管理，把成本會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)審查的重點(diǎn)，做到對(duì)欺詐的預(yù)防，減少損失；提高管理，實(shí)施閉環(huán)管理財(cái)務(wù)管理，形成閉環(huán)程序，通過(guò)財(cái)務(wù)管理工作經(jīng)驗(yàn)的積累逐步提高財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)方面。

四、總結(jié)

綜上，企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)時(shí)，除掌握會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)外，還應(yīng)研究企業(yè)相關(guān)市場(chǎng)渠道價(jià)值變動(dòng)對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的影響，搜集和分析報(bào)表之外、但對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有影響的信息，認(rèn)清企業(yè)當(dāng)前存在的具體問(wèn)題，結(jié)合外部市場(chǎng)狀況和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、具體計(jì)劃等，進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，以更好地提高企業(yè)盈利能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]孔燕,李兆梅.淺議現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析[J].經(jīng)營(yíng)管理者,2009(13)

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一、基于要素的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析

（一）基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)理論 營(yíng)運(yùn)資金管理既包括對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)就必須擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金管理的好壞不僅會(huì)對(duì)企業(yè)變現(xiàn)能力和盈利能力產(chǎn)生影響，而且可能會(huì)直接影響企業(yè)的生存。早期的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)大多采用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（即周轉(zhuǎn)天數(shù)）進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要衡量企業(yè)各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，常用的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）等，其中，存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=營(yíng)業(yè)周期，營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得原材料開始，到銷售產(chǎn)成品存貨，并收回貨款為止的這段時(shí)間。一般情況下，企業(yè)營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度越快。后來(lái)，有人采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)來(lái)衡量營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，用以反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理狀況的全貌，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。上述營(yíng)運(yùn)資金管理理論是基于將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金按照要素劃分為存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款三部分，因此稱為基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)?；谝氐臓I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）如圖1所示：

從上世紀(jì)九十年代末開始，美國(guó)有咨詢公司和財(cái)經(jīng)類雜志開始對(duì)美國(guó)最大的1000家企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的調(diào)查，最初采用營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和變現(xiàn)效率兩個(gè)指標(biāo)的等權(quán)平均數(shù)對(duì)美國(guó)企業(yè)進(jìn)行排名，2003年以后該項(xiàng)調(diào)查改為采用營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)來(lái)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行排名。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明企業(yè)對(duì)外部融資的需求就越少，有利于降低融資成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效水平越高。

（二）基于要素的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算 依據(jù)前述基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)理論，筆者計(jì)算了南寧糖業(yè)2006~2010年連續(xù)5年的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，采用的具體計(jì)算公式和數(shù)據(jù)說(shuō)明如下：

營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期(按要素)=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

其中：

存貨周轉(zhuǎn)期=存貨÷(營(yíng)業(yè)成本/365)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期= (應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷(營(yíng)業(yè)收入/365)

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期= (應(yīng)付賬款+應(yīng)付票據(jù))÷(營(yíng)業(yè)成本/365)

營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

上述公式中的營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于南寧糖業(yè)各年利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)成本”、“營(yíng)業(yè)收入”金額，其中新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之前的2006年采用“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”、“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”金額代替計(jì)算，存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等項(xiàng)目均采用南寧糖業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中各年年初和年末余額的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)計(jì)算。南寧糖業(yè)2006~2010年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按要素）計(jì)算結(jié)果如表1所示，其變動(dòng)趨勢(shì)如圖2所示：

（三）基于要素的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析

（1）存貨周轉(zhuǎn)期分析。從表1及圖2可以看出，南寧糖業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期2006年、2007年保持相對(duì)穩(wěn)定，分別為30天、27天，從2007年到2008年、2009年有較大幅度的上升，從27天上升到49天和58天，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)速度變慢，這主要是受當(dāng)時(shí)全球金融危機(jī)和食糖供求關(guān)系的影響，食糖的銷售量大幅下降，從而導(dǎo)致庫(kù)存商品增加所致。2010年，由于食糖行情一路上漲，價(jià)格持續(xù)走高，公司抓住了良好的市場(chǎng)機(jī)遇，順價(jià)銷售，取得了較好的銷售業(yè)績(jī)，存貨周轉(zhuǎn)速度又開始加快，存貨周轉(zhuǎn)期下降為36天。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，特別是制造企業(yè)，應(yīng)通過(guò)存貨的不斷周轉(zhuǎn)產(chǎn)生的增值來(lái)達(dá)到自身的增值，存貨管理效率的提高，會(huì)加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，降低存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，進(jìn)而提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析。南寧糖業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期在2006年到2009年間一直控制在20~29天之間，表明貨款回收速度相對(duì)較快，且保持相對(duì)穩(wěn)定。但2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期上升為42天，是2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期20天的兩倍還要多，這主要是因?yàn)?010年糖價(jià)上漲，賒銷金額增大所致，南寧糖業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表顯示應(yīng)收賬款從2009年12月31日的19574萬(wàn)元上升到2010年12月31日的68072萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為248%，導(dǎo)致貨款整體回收速度變慢。

（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期2006年、2007年保持在40天左右，但2008年和2009年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期上升到60天左右，表明南寧糖業(yè)取得了更大金額的供應(yīng)商信用支持，這有利于營(yíng)運(yùn)資金管理水平的提升。到2010年原材料款項(xiàng)支付速度有所加快，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期基本回落到2007年的水平。一般來(lái)說(shuō)，延期付款的期限越長(zhǎng)，對(duì)付款企業(yè)越有利，付款企業(yè)可以更長(zhǎng)時(shí)間占用供應(yīng)商的資金，提升自己的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，但由于過(guò)度延期付款會(huì)引起企業(yè)的信譽(yù)狀況下降，所以企業(yè)需從多方面權(quán)衡考慮，從而作出最佳付款時(shí)間選擇。

（4）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析。南寧糖業(yè)基于要素的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在2006~2009年的四年間基本保持在15~18天，保持了一定的穩(wěn)定性。但到2010年，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期大幅上升至32天，這主要是由于食糖銷量增加帶來(lái)應(yīng)收賬款相應(yīng)增加、貨款整體回收速度變慢所致，說(shuō)明公司營(yíng)運(yùn)資金管理水平有所下降。

二、基于渠道的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析

（一）基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)理論 傳統(tǒng)的基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理理論研究中沒(méi)有考慮諸如預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款等流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，也沒(méi)有把營(yíng)運(yùn)資金與企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、渠道管理結(jié)合起來(lái)。王竹泉對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了重新分類，認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)包括原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、庫(kù)存商品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目，這部分營(yíng)運(yùn)資金管理的首要目標(biāo)是追求高的周轉(zhuǎn)速度從而提高企業(yè)盈利能力；另外，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金按其與渠道的關(guān)系劃分為：采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)）、生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）、營(yíng)銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金（產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)），這種分類既能將企業(yè)各個(gè)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目涵蓋在內(nèi)，又能清晰地反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在各個(gè)渠道上的分布狀況。中國(guó)海洋大學(xué)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究課題組對(duì)中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效除按基于要素的營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行排行外，還首次采用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）”對(duì)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行排行，旨在引導(dǎo)我國(guó)上市公司樹立基于渠道管理的營(yíng)運(yùn)資金管理理念。其營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算公式如下：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金總額÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=（營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金+采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金）÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

（二）基于渠道的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期計(jì)算 通過(guò)對(duì)南寧糖業(yè)2006~2010年連續(xù)5年基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的分析，可分析其營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。具體計(jì)算公式及數(shù)據(jù)說(shuō)明如下：

營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金總額÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=（采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金+營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金）÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期+營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期

其中：

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=（采購(gòu)渠道存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付票據(jù)）÷（營(yíng)業(yè)收入/365）

生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=（生產(chǎn)渠道存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）÷（營(yíng)業(yè)收入/365）

營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金÷（營(yíng)業(yè)收入/365）=（營(yíng)銷渠道存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）÷（營(yíng)業(yè)收入/365）

上述公式中的營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于南寧糖業(yè)各年度利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目金額，應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)收款、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等項(xiàng)目均采用南寧糖業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中期初和期末余額的算術(shù)平均數(shù)來(lái)計(jì)算。各渠道中的存貨具體項(xiàng)目來(lái)源于南寧糖業(yè)各年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注，均為扣除存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額。由于南寧糖業(yè)對(duì)周轉(zhuǎn)材料（低值易耗品和包裝物）采用的攤銷方法是領(lǐng)用時(shí)一次轉(zhuǎn)銷，因此期末周轉(zhuǎn)材料借方余額代表的都是在庫(kù)未用的低值易耗品和包裝物，因此筆者將原材料、周轉(zhuǎn)材料（包裝物、低值易耗品等）項(xiàng)目劃分到采購(gòu)渠道的存貨；將在產(chǎn)品項(xiàng)目劃分到生產(chǎn)渠道的存貨；將庫(kù)存商品和發(fā)出商品項(xiàng)目劃分到營(yíng)銷渠道的存貨。南寧糖業(yè)2006~2010年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）計(jì)算結(jié)果如表2所示，其變動(dòng)趨勢(shì)如圖3所示：

（三）基于渠道的南寧糖業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析 從表2及圖3可以看出，南寧糖業(yè)基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2006年到2008年逐步上升，2009年雖有所回落，但到2010年，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）又大幅上升到31天，表明營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效總體呈下降趨勢(shì)。

（1）采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析。由表2可以看出，南寧糖業(yè)采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期2006年和2007年分別為9天、13天，2008年為-6天，2009年為-10天，呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，到2010年上升為0天。通過(guò)分析南寧糖業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可知，2008年南寧糖業(yè)應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)都有較大幅度的增長(zhǎng)，應(yīng)付賬款從2007年12月31日的29659萬(wàn)元上升到2008年12月31日的58505萬(wàn)元，增長(zhǎng)了97%，同樣應(yīng)付票據(jù)從2007年12月31日的0元上升到2008年12月31日的500萬(wàn)元，所以導(dǎo)致采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2007年的13天下降到2008年的-6天，這表明南寧糖業(yè)對(duì)供應(yīng)商的資金占用急劇上升，有利于降低企業(yè)的融資成本，提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。2010年采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期上升為0天，主要是由于原材料和包裝物的上升、以及應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款平均余額的下降共同作用的結(jié)果。

（2）生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析。由表2可以看出，南寧糖業(yè)生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期2006年為-7天，2007年、2008年、2009年和2010年連續(xù)四年一直保持在-9天左右，連續(xù)5年相對(duì)穩(wěn)定。這說(shuō)明在生產(chǎn)渠道南寧糖業(yè)一直很好地利用了其他債權(quán)人和員工的資金，營(yíng)運(yùn)資金管理水平較好。

（3）營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析。南寧糖業(yè)營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期2006年、2007年保持在15天和18天，從2008~2010年上升到40天左右，有較明顯的上升，這說(shuō)明南寧糖業(yè)營(yíng)銷渠道資金周轉(zhuǎn)速度在下降。根據(jù)2008年南寧糖業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注顯示，由于2008年受全球金融危機(jī)和食糖供求關(guān)系的影響，食糖的銷售量比2007年大幅下降，所以導(dǎo)致庫(kù)存商品增加，2008年底庫(kù)存商品為38892萬(wàn)元，較2007年底的庫(kù)存商品3732萬(wàn)元大幅度增加了942%，這是導(dǎo)致營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期上升的主要原因。此后的2009年和2010年雖然食糖行情好轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表附注顯示庫(kù)存商品一直在下降，但由于應(yīng)收賬款的上升抵消了庫(kù)存商品下降帶來(lái)的資金占用，較明顯的是應(yīng)收賬款從2009年12月31日的19574萬(wàn)元上升到2010年12月31日的68072萬(wàn)元，應(yīng)收賬款大幅增加了248%，所以營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在這兩年并沒(méi)有下降，仍保持在40天左右。

三、供應(yīng)鏈視角的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效提升策略

（一）面向供應(yīng)鏈下游的營(yíng)運(yùn)資金管理策略 供應(yīng)鏈下游是核心企業(yè)的經(jīng)銷商、客戶。面向供應(yīng)鏈下游的營(yíng)運(yùn)資金管理，主要的策略包括構(gòu)建與客戶之間的和諧財(cái)務(wù)關(guān)系、充分運(yùn)用資金延遲策略等。（1）加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，構(gòu)建南寧糖業(yè)與客戶之間的和諧財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)必須與客戶建立起和諧的財(cái)務(wù)關(guān)系，這樣才能既保證產(chǎn)品的銷售，又能加速貨款的回收，有效地避免壞賬的發(fā)生，從而提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證提供給客戶的產(chǎn)品的質(zhì)量，并按時(shí)提供商品；其次，企業(yè)應(yīng)挑選信用度高，經(jīng)營(yíng)狀況良好的客戶進(jìn)行交易；第三，發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)前，企業(yè)需要按照法律程序簽訂交易合同，以保護(hù)自身的合法權(quán)益；第四，企業(yè)必須制定合理的應(yīng)收賬款信用政策，采用恰當(dāng)?shù)男问酱呤肇浛?。?）資金延遲策略。是指企業(yè)在時(shí)間、空間上盡量推遲營(yíng)運(yùn)資金的占用，將產(chǎn)品的部分生產(chǎn)、銷售過(guò)程推遲到顧客訂單確認(rèn)之時(shí)，使產(chǎn)品和服務(wù)在整個(gè)供應(yīng)鏈上的移動(dòng)與顧客的需求盡量實(shí)現(xiàn)無(wú)縫銜接，以便減少供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)不必要的營(yíng)運(yùn)資金占用，提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率。延遲策略大致可分為生產(chǎn)延遲和物流延遲：生產(chǎn)延遲是以推遲產(chǎn)成品完工為手段，實(shí)行面向客戶、一客一單、快速響應(yīng)的定制運(yùn)作，相應(yīng)推遲了應(yīng)付賬款、原材料存貨、半成品存貨、產(chǎn)成品存貨以及應(yīng)收賬款等營(yíng)運(yùn)資金的生成，降低營(yíng)運(yùn)資金占用時(shí)間；物流延遲是以推遲產(chǎn)成品的流轉(zhuǎn)為手段，在該形式下，一旦啟動(dòng)物流程序，供應(yīng)鏈上所有努力都是為了將產(chǎn)品盡快送至顧客，這種方式能降低庫(kù)存，還能方便與客戶交流，從而提高客戶滿意度，快速回收應(yīng)收賬款，最大程度地降低整個(gè)供應(yīng)鏈上庫(kù)存資金的沉淀，降低營(yíng)運(yùn)資金占用。南寧糖業(yè)作為制糖企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)生產(chǎn)具有明顯的季節(jié)性，榨季必須開足馬力生產(chǎn)，所以生產(chǎn)延遲策略不太適宜，但物流延遲策略是可以考慮采用的方法。

（二）面向供應(yīng)鏈上游的營(yíng)運(yùn)資金管理策略 供應(yīng)鏈上游是核心企業(yè)的供應(yīng)商，供應(yīng)商管理庫(kù)存能有效提升核心企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。供應(yīng)商管理庫(kù)存，是指供應(yīng)鏈上游企業(yè)基于其下游客戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、庫(kù)存信息，對(duì)下游客戶的庫(kù)存進(jìn)行管理與控制。供應(yīng)商管理庫(kù)存以上游供應(yīng)商為中心，以下游用戶和供應(yīng)商雙方都獲得最低成本為目標(biāo)，在一個(gè)共同的框架協(xié)議下把下游企業(yè)的庫(kù)存管理權(quán)交給上游供應(yīng)商來(lái)，由供應(yīng)商行使庫(kù)存管理的權(quán)利。供應(yīng)商管理庫(kù)存，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)和需求相結(jié)合，核心企業(yè)只需幫助供應(yīng)商制定計(jì)劃，就可以盡量減少庫(kù)存，減少營(yíng)運(yùn)資金的占用。在供應(yīng)商管理庫(kù)存策略下，允許供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)的庫(kù)存策略和采購(gòu)策略進(jìn)行管理，通過(guò)信息交換，擁有最佳的信息就可以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)庫(kù)存最小的目標(biāo)，有效降低核心企業(yè)采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金占用，提高采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

（三）面向供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)運(yùn)資金管理策略 面向供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理策略，不能僅僅局限于上下游企業(yè)之間，還應(yīng)擴(kuò)展供應(yīng)鏈的概念，打破鏈條的限制，充分利用金融機(jī)構(gòu)和第三方物流等合作伙伴，將其納入到整個(gè)供應(yīng)鏈營(yíng)運(yùn)資金管理系統(tǒng)中。近年來(lái)興起的供應(yīng)鏈金融是一種將供應(yīng)鏈、金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)很好地聯(lián)系在一起的新型融資模式，是指商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)作為一個(gè)整體，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的信息流、資金流、物流的有效整合，針對(duì)企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、預(yù)付款項(xiàng)等各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行融資方案設(shè)計(jì)，運(yùn)用各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈中所有成員企業(yè)，尤其是上下游的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

南寧糖業(yè)作為蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，其資金需求具有明顯的季節(jié)波動(dòng)性，在榨季需要大量支付蔗農(nóng)的甘蔗款，生產(chǎn)過(guò)程中還需要一些管理費(fèi)用，這個(gè)時(shí)期是流動(dòng)資金需求集中的階段，榨季結(jié)束后進(jìn)入銷售期，資金需求主要是糖產(chǎn)品的庫(kù)存，并且這個(gè)時(shí)期開始有貨款的流入，資金需求逐漸呈下降趨勢(shì)。制糖企業(yè)的貸款絕大部分是流動(dòng)資金貸款，其對(duì)流動(dòng)資金需求大部分在收購(gòu)甘蔗環(huán)節(jié)以及產(chǎn)成品銷售環(huán)節(jié)庫(kù)存資金占用上。對(duì)南寧糖業(yè)而言，應(yīng)將企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的作用充分發(fā)揮，在甘蔗收購(gòu)需要大量流動(dòng)資金時(shí)可以采用供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款融資模式、存貨質(zhì)押融資模式來(lái)取得銀行信貸資金，以滿足榨季流動(dòng)資金的需要，提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

［本文系廣西哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃2011年度課題“經(jīng)濟(jì)增速轉(zhuǎn)型背景下廣西上市公司發(fā)展對(duì)策研究——基于營(yíng)運(yùn)資金管理視角”（項(xiàng)目編號(hào)：11FGL027）階段性研究成果］

篇3

摘要：《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》集理論性、應(yīng)用性、技能性于一體，重教學(xué)輕教育，重理論輕實(shí)踐，重課堂輕課外，重片面輕全面，重課程輕專業(yè)的情況會(huì)嚴(yán)重影響學(xué)生對(duì)課程的定位、課程的重要性的認(rèn)識(shí)，不利于學(xué)生從戰(zhàn)略高度看待此門課程在專業(yè)學(xué)習(xí)中的重要性。文章從課程教學(xué)現(xiàn)狀的分析提出了對(duì)此課程進(jìn)行過(guò)程管理的必要性分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；課程教學(xué)；現(xiàn)狀；過(guò)程管理

中圖分類號(hào)：G642.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2017）24-0120-02

大學(xué)課堂過(guò)程管理是指在對(duì)教師的教學(xué)過(guò)程和學(xué)生的學(xué)習(xí)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程無(wú)縫管理，以實(shí)現(xiàn)教師的教學(xué)與學(xué)生的學(xué)習(xí)有效融合，提高教學(xué)效果和學(xué)習(xí)效果。文章結(jié)合《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程，對(duì)大學(xué)課堂教學(xué)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并對(duì)大學(xué)課堂過(guò)程管理的必要性進(jìn)行分析。

一、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》大學(xué)課堂過(guò)程管理現(xiàn)狀分析

1.教師以講授為主，學(xué)生的參與程度較低；或者教師注重學(xué)生參與過(guò)程但忽略學(xué)生參與質(zhì)量?！敦?cái)務(wù)報(bào)表分析》課程內(nèi)容應(yīng)用性極強(qiáng)，是一門集理論性、技術(shù)性和應(yīng)用型于一體的綜合型極強(qiáng)的財(cái)會(huì)專業(yè)的專業(yè)課程，且專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)掌握要求高。大學(xué)課堂大多數(shù)教師采取的都是以講授法為主的教學(xué)方法。以資產(chǎn)負(fù)債表的分析為例，在資產(chǎn)負(fù)債表分析的講授過(guò)程中，學(xué)生需要掌握和應(yīng)用的知識(shí)點(diǎn)包括：通過(guò)運(yùn)用比較趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行整體分析，提煉出變動(dòng)幅度大、結(jié)構(gòu)占比重的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目分析。此部分內(nèi)容的操作性很強(qiáng)，如果授課老師僅僅以講授的方式，而不通過(guò)讓同學(xué)具體參與此過(guò)程的操作，學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握也僅僅體現(xiàn)為似懂非懂的狀態(tài)。如果能夠讓學(xué)生進(jìn)機(jī)房或者自帶筆記本電腦的形式跟著老師進(jìn)入課堂進(jìn)行操作，在理論講授后及時(shí)動(dòng)手操作，學(xué)生會(huì)從立體認(rèn)識(shí)的層面充分掌握和應(yīng)用。

教學(xué)過(guò)程進(jìn)行到此并非已經(jīng)結(jié)束，在學(xué)生對(duì)實(shí)際應(yīng)用的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行操作以后，教師一定要對(duì)此部分內(nèi)容進(jìn)行階段性檢查，并對(duì)學(xué)生的應(yīng)用成果及時(shí)反饋，以便對(duì)學(xué)生的階段性成果進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)課堂學(xué)習(xí)、課外完善和反饋的無(wú)縫掌控，從真正意義上提高課堂效率。

2.教師以課堂為主，忽略課外學(xué)習(xí)。大學(xué)課堂極少數(shù)的教師會(huì)布置學(xué)習(xí)者課前預(yù)習(xí)和課后復(fù)習(xí)的任務(wù)。以財(cái)務(wù)管理專業(yè)的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程為例，教學(xué)周共有16周，每周4課時(shí)，共計(jì)64課時(shí)，單憑課堂上的時(shí)間是完全不足以實(shí)現(xiàn)對(duì)理論知識(shí)的掌握以及應(yīng)用。但如果讓學(xué)習(xí)者課前預(yù)習(xí)2小時(shí)，課后有4學(xué)時(shí)用于完成財(cái)務(wù)分析的作業(yè)和資料整理收集，則16周的學(xué)習(xí)周可增加128學(xué)時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間。學(xué)習(xí)者的學(xué)習(xí)課時(shí)數(shù)就由課堂64課時(shí)增加到課堂加課外160學(xué)時(shí)，增長(zhǎng)了150%，將會(huì)在很大程度上提高學(xué)習(xí)效果。

3.教師以知識(shí)傳授為主，忽略對(duì)學(xué)習(xí)對(duì)象學(xué)習(xí)方法、價(jià)值觀和人生觀的培養(yǎng)和引導(dǎo)。教師在課堂上僅僅以傳授知識(shí)為主要任務(wù)，在課堂上對(duì)于學(xué)生的不良行為采取無(wú)視的態(tài)度，忽略了對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)方法、價(jià)值觀和人生觀的培養(yǎng)和引導(dǎo)。

大比例的大學(xué)生進(jìn)入大學(xué)以后都從高中狀態(tài)徹底松懈，學(xué)習(xí)無(wú)動(dòng)力、無(wú)方向、無(wú)目標(biāo)、無(wú)要求。作為任課教師，應(yīng)該從多層面注重學(xué)習(xí)者的價(jià)值觀、人生觀的引導(dǎo)，激發(fā)學(xué)習(xí)者的內(nèi)心力量，積極學(xué)習(xí)，主動(dòng)學(xué)習(xí)，深刻學(xué)習(xí)，從真正意義上完成大學(xué)階段應(yīng)該完成和實(shí)現(xiàn)的學(xué)習(xí)目標(biāo)，成就專業(yè)、成就學(xué)業(yè)、成就自己。

4.課程考核的考核內(nèi)容單一、考核形式和考核過(guò)程簡(jiǎn)單?！敦?cái)務(wù)分析報(bào)告》的課程應(yīng)更注重學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中能按照課程進(jìn)度制作選定上市公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，實(shí)現(xiàn)理論學(xué)習(xí)與實(shí)踐應(yīng)用的同步進(jìn)行。除了要求學(xué)習(xí)者按照要求完成財(cái)務(wù)分析報(bào)告，還應(yīng)該對(duì)學(xué)習(xí)過(guò)程中的階段性學(xué)習(xí)成果定期考評(píng)和檢測(cè)，并進(jìn)行檢查和反饋，一方面對(duì)學(xué)習(xí)者的學(xué)習(xí)效果進(jìn)行掌控以便對(duì)后期的教學(xué)過(guò)程進(jìn)行完善；另一方面通過(guò)對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)成果的反饋和評(píng)價(jià)，對(duì)學(xué)習(xí)者的學(xué)習(xí)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和掌控，幫助學(xué)習(xí)者更好的完成作業(yè)，提升自己的綜合應(yīng)用分析能力。

二、大學(xué)課堂過(guò)程管理的必要性分析

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》集理論性、應(yīng)用性、技能性于一體，重教學(xué)輕教育，重理論輕實(shí)踐，重課堂輕課外，重片面輕全面，重課程輕專業(yè)的情況會(huì)嚴(yán)重影響學(xué)生對(duì)課程的定位、課程的重要性的認(rèn)識(shí)，不利于學(xué)生從戰(zhàn)略高度看待此門課程在專業(yè)學(xué)習(xí)中的重要性。教師忽略教學(xué)的過(guò)程管理，不利于教學(xué)內(nèi)容的有效滲透，教學(xué)方法和教學(xué)手段的有效執(zhí)行，以至于教學(xué)效果極差。大學(xué)課堂的過(guò)程管理的必要性分析如下。

1.提高課程講授質(zhì)量。在教學(xué)過(guò)程實(shí)施之前，教育者需要深刻了解課程性質(zhì)、課程內(nèi)容、課程特點(diǎn)、學(xué)習(xí)者已有專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)和能力基礎(chǔ)、學(xué)習(xí)者學(xué)習(xí)需求等，加深對(duì)課程的理解和定位分析，以便能夠更加全面的、有針對(duì)性的設(shè)計(jì)教學(xué)環(huán)節(jié)，選擇適合于不同教學(xué)內(nèi)容的不同教學(xué)方法，設(shè)計(jì)適合的教學(xué)過(guò)程并有效實(shí)施，以提高課程講授質(zhì)量。

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程在教學(xué)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐交替進(jìn)行，充分調(diào)動(dòng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，并督促學(xué)生在技能訓(xùn)練過(guò)程中不斷加深對(duì)知識(shí)的理解和掌握，提高教師課堂講授的質(zhì)量。對(duì)教師進(jìn)行教學(xué)過(guò)程管理，可以提高課程教學(xué)的有效性，讓教師在實(shí)施課程教學(xué)之前充分理解和定位課程內(nèi)容，針對(duì)不同的課程內(nèi)容選擇適合的教學(xué)方法，通過(guò)課堂講授法、作業(yè)驅(qū)動(dòng)法、頭腦風(fēng)暴法、案例分析法、啟發(fā)引導(dǎo)法等多種教學(xué)方法的個(gè)別與組合應(yīng)用，對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)過(guò)程進(jìn)行全方位設(shè)計(jì)，做到課程教學(xué)內(nèi)容精準(zhǔn)、目標(biāo)明確、過(guò)程合理、執(zhí)行有效。

2.提高課程學(xué)習(xí)效果。學(xué)習(xí)者通過(guò)了解教師提供的教學(xué)過(guò)程管理流程，在課程前就能夠深刻了解課程學(xué)習(xí)內(nèi)容、課程學(xué)習(xí)目的、課程學(xué)習(xí)思路，根據(jù)不同的學(xué)習(xí)要求和學(xué)習(xí)基礎(chǔ)要求設(shè)定自己的學(xué)習(xí)內(nèi)容以及學(xué)習(xí)目標(biāo)，在學(xué)習(xí)過(guò)程中緊跟學(xué)習(xí)步驟，逐步實(shí)現(xiàn)自己學(xué)習(xí)目的，最大程度的提高課程學(xué)習(xí)效果。

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程學(xué)生通過(guò)按照老師設(shè)計(jì)的專業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)、能力基礎(chǔ)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法、教學(xué)過(guò)程，學(xué)生積極利用課前或課后時(shí)間彌補(bǔ)專業(yè)知識(shí)的缺失，參與報(bào)表分析所需要的報(bào)表以及報(bào)表附注的數(shù)據(jù)的收集、整理、分析和信息處理的全過(guò)程，培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題和合作溝通能力，從而培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)效果。

在對(duì)學(xué)生的課程過(guò)程管理中必須做到，課程教學(xué)實(shí)施前明確需要的學(xué)習(xí)課程基礎(chǔ)并有效彌補(bǔ)；課中根據(jù)教師的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)過(guò)程和教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)同步整理課程所需要的數(shù)據(jù)和資料并有效應(yīng)用；課后根據(jù)課堂案例講解以及知識(shí)缺失進(jìn)行資料應(yīng)用分析。

3.培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)學(xué)習(xí)能力。課程過(guò)程管理必須重視對(duì)學(xué)生各種能力的培養(yǎng)，在能力培養(yǎng)的前提下實(shí)現(xiàn)對(duì)課程知識(shí)的學(xué)習(xí)，以課程教學(xué)為工具，以培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)能力為終極目標(biāo)。

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程集理論性、應(yīng)用性、技能性為一體，在教學(xué)過(guò)程管理中注重對(duì)學(xué)生能力的培養(yǎng)和引導(dǎo)。通過(guò)給定學(xué)生必須的課程基礎(chǔ)、知識(shí)基礎(chǔ)和能力基礎(chǔ)，培養(yǎng)學(xué)生自我分析、自我提升的能力；通過(guò)展示課程教學(xué)內(nèi)容以及教學(xué)方法，培養(yǎng)學(xué)生自我把控學(xué)習(xí)重點(diǎn)和難點(diǎn)的能力；通過(guò)應(yīng)用案例分析法、作業(yè)驅(qū)動(dòng)法、啟發(fā)引導(dǎo)法培養(yǎng)學(xué)生的綜合分析、知識(shí)應(yīng)用能力；通^大量上市公司數(shù)據(jù)的整理以及年報(bào)信息的提煉和整理培養(yǎng)學(xué)生的數(shù)據(jù)分析能力以及辦公軟件的應(yīng)用能力；通過(guò)書寫選定上市公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告培養(yǎng)學(xué)生的綜合實(shí)踐應(yīng)用能力。

篇4

空調(diào)是一種類金融產(chǎn)品

空調(diào)運(yùn)作是家電類產(chǎn)品中最特殊的，操作難度也是最大的，其主要原因是空調(diào)產(chǎn)品的高價(jià)格與不確定性?？照{(diào)產(chǎn)品相對(duì)單價(jià)較高，空調(diào)消費(fèi)所占家電類比重最大，因此，操作空調(diào)產(chǎn)品必須具有較大的資金規(guī)模；另外，由于空調(diào)受季節(jié)性影響大，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)空調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這對(duì)經(jīng)營(yíng)者的綜合能力提出了更高的要求。這都促使空調(diào)產(chǎn)品必須具有相對(duì)較大的利潤(rùn)空間，才會(huì)進(jìn)行流通。因此空調(diào)是一種“高資金、高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)、高難度”的產(chǎn)品。

看一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，2006年8月，客戶A付出1000元購(gòu)進(jìn)空調(diào)一臺(tái)，3個(gè)月后，以1200元的價(jià)格將這臺(tái)機(jī)器銷售，同時(shí)，客戶A得到制造商100元獎(jiǎng)勵(lì)。也就是說(shuō)，客戶A在8月份實(shí)際付出900元的貨幣，3個(gè)月后，得到1200元貨幣。在這個(gè)過(guò)程中，空調(diào)隨著物權(quán)的轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的創(chuàng)造。因此，可以把空調(diào)看做一種類金融產(chǎn)品，它具有了貨幣的流動(dòng)手段與貯藏手段兩大職能，并且深刻體現(xiàn)了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

行業(yè)發(fā)展初期，市場(chǎng)不夠飽和，競(jìng)爭(zhēng)不激烈，空調(diào)曾是一種暴利產(chǎn)品，扮演了一種投機(jī)與投資的角色，雖然今天行業(yè)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)階段，空調(diào)產(chǎn)品的這種特性還是保留了下來(lái)，只不過(guò)利潤(rùn)有所降低。從這個(gè)角度看，空調(diào)產(chǎn)品具有金融產(chǎn)品“高額收益”的特點(diǎn)。

空調(diào)產(chǎn)品的銷售協(xié)議，實(shí)際上是對(duì)遠(yuǎn)期銷售實(shí)行的一種遠(yuǎn)期合約，是對(duì)未來(lái)與即期價(jià)格、政策的一種約定，這種約定具有風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性。例如，當(dāng)期購(gòu)買100萬(wàn)元的空調(diào)，實(shí)際上隱含了“遠(yuǎn)期收益”，如果在遠(yuǎn)期全部銷售，則會(huì)產(chǎn)生20萬(wàn)元的盈余收入；如果產(chǎn)生滯銷、殘次或其他不確定性損益，則起初價(jià)值100萬(wàn)元的貨，期末可能不值100萬(wàn)元。這就是風(fēng)險(xiǎn)性的存在。

再看一個(gè)空調(diào)產(chǎn)品的運(yùn)作模式例子，某企業(yè)計(jì)劃在8～12月、1～3月、4～7月三個(gè)時(shí)間段分別實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模24億元、12億元、24億元。按照行業(yè)節(jié)奏，有兩次銷售高峰，第一次在8～9月，第二次在3～4月。第一次的目的就是把經(jīng)銷商的資金全部占用，排擠其他品牌，第二次再次集中收集經(jīng)銷商資金，大量壓貨，保證旺季銷售需要。也就是說(shuō)，淡季為做大規(guī)模，吸收渠道資金，就必須提前透支后期資源，然后，通過(guò)后期盈利資源來(lái)彌補(bǔ)前期的虧損。如果經(jīng)銷商流動(dòng)資金不充裕，也可以利用一些金融工具，如第三方信貸――制造商為經(jīng)銷商做擔(dān)保，銀行先把資金轉(zhuǎn)給制造商，經(jīng)銷商從制造商提貨，后期銷售變現(xiàn)后歸還銀行。

在空調(diào)產(chǎn)品的政策中，還有一個(gè)特別政策――淡季貼息，這個(gè)政策設(shè)計(jì)目的是為吸引經(jīng)銷商資金而付出的資金使用成本，這個(gè)政策設(shè)計(jì)則足夠體現(xiàn)出空調(diào)是一種類金融產(chǎn)品的符號(hào)。通常情況下，貼息力度維持在5％以內(nèi)，但隨著銀行存款利率的逐漸上揚(yáng)，貼息政策會(huì)受到更大的挑戰(zhàn)，這自然需要制造商方面付出更高的代價(jià)，這是典型吸收渠道資金的手法。

政策設(shè)計(jì)是空調(diào)產(chǎn)品運(yùn)作的核心內(nèi)容，但僅憑借政策拉動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、加強(qiáng)分銷、強(qiáng)化培訓(xùn)、促銷活動(dòng)、客情關(guān)系等方面，幫助渠道上的資金加快流通速度，其核心目的是加快資金周轉(zhuǎn)速度。一般都經(jīng)過(guò)“吸款壓貨分銷一回籠”的循環(huán)，資金循環(huán)周期越短，越有利于利潤(rùn)的創(chuàng)造。

從整個(gè)行業(yè)分析，空調(diào)行業(yè)的關(guān)鍵是規(guī)模與利潤(rùn)的平衡，體現(xiàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中則是系統(tǒng)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)?？偟目磥?lái)，空調(diào)產(chǎn)品具有類金融產(chǎn)品的屬性，不管從產(chǎn)品本質(zhì)上，還是從其操作手法甚至操作規(guī)則上，都可以認(rèn)定空調(diào)是一種類金融產(chǎn)品?？照{(diào)業(yè)的這種特性與格力模式存在必然的內(nèi)在聯(lián)系嗎?

格力渠道模式

格力模式在1997年開始起步，初創(chuàng)的目的是為解決不同經(jīng)銷商之間的利益分配問(wèn)題，平衡經(jīng)銷商關(guān)系，隨著模式不斷完善與創(chuàng)新，格力模式逐漸成長(zhǎng)為成熟、規(guī)范、持續(xù)發(fā)展的模式。這種模式比較正規(guī)的名稱為“區(qū)域股份制聯(lián)營(yíng)公司”。格力總部輸出品牌與管理，只占少許股份，而銷售公司作為獨(dú)立的法人實(shí)現(xiàn)獨(dú)立盈虧經(jīng)營(yíng)。

格力對(duì)渠道成員的定位與其他公司有所差別，銷售公司直接控制分銷商，分銷商將款直接打到銷售公司，這樣，格力公司加強(qiáng)了對(duì)分銷商的控制力度，從而將批發(fā)商完全定義為一個(gè)資金、物流、服務(wù)的運(yùn)作平臺(tái)，大大改變了批發(fā)商的職能，這是格力模式的創(chuàng)新之處。

格力搭建了一個(gè)以品牌為基礎(chǔ)，系統(tǒng)成員內(nèi)利益均衡分配、資金高速流動(dòng)的經(jīng)營(yíng)體系，維系這套體系運(yùn)作的支撐因素包括高質(zhì)量產(chǎn)品、良好的品牌信譽(yù)、均衡的內(nèi)部機(jī)制、獨(dú)創(chuàng)的專賣店模式。這套體系核心就在于格力營(yíng)銷政策中“高價(jià)格、高政策、高回報(bào)”的核心思想；格力通過(guò)這套經(jīng)營(yíng)體系源源不斷實(shí)現(xiàn)了商流與資金流的快速轉(zhuǎn)移，為格力總部提供了巨大的資金支持。

那么，這種表現(xiàn)在格力年報(bào)中是如何體現(xiàn)的呢?

格力財(cái)報(bào)分析

下面，我們運(yùn)用杜邦分析法對(duì)格力電器2002～2006年財(cái)報(bào)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。償債能力分析

短期償債能力：從表1短期償債的兩個(gè)參數(shù)中，可以看出，短期償債能力在逐年降低，特別是當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)中去除存貨、待攤費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用后；速動(dòng)比率從原來(lái)的97.01％逐漸下降到52.10％，這說(shuō)明可以即刻變現(xiàn)部分的比重越來(lái)越小。

長(zhǎng)期償債能力：表1數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)5年資產(chǎn)負(fù)債率都在高位徘徊，長(zhǎng)期負(fù)債壓力巨大，這說(shuō)明格力的總資產(chǎn)中絕大部分是由負(fù)債來(lái)構(gòu)成的，從產(chǎn)權(quán)比率也可以看出這一點(diǎn)，負(fù)債最高達(dá)到了股東權(quán)益的4.2倍，股東權(quán)益比率也可表示這一點(diǎn)，但其長(zhǎng)期負(fù)債率較低，通過(guò)查閱其資產(chǎn)負(fù)債表，我們發(fā)現(xiàn)，流動(dòng)負(fù)債中的應(yīng)付賬款與預(yù)收賬款占的份額最大，這說(shuō)明格力占用上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商資金現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

盈利能力分析

從表2可以看到，格力的盈利能力一直保持相對(duì)的穩(wěn)定狀態(tài)，且保持著較高的盈利水平，這也是眾多基金公司看好格力的重要原因所在。

債務(wù)結(jié)構(gòu)分析

從表3可以看到，格力的存貨一直保持在較高的水平，在2006年達(dá)到了32，24％；格力電器的總資產(chǎn)逐年提高，但其資產(chǎn)負(fù)債率一直在高位徘徊，股東權(quán)益比率逐年減少，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率逐年降低，同時(shí)預(yù)收賬款也占有較高的比重，以及應(yīng)付賬款出奇的高，這些數(shù)字都說(shuō)明格力的銷售公司運(yùn)作模式的特點(diǎn)：充分占用上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商資金，為股東創(chuàng)造更大的利潤(rùn)。股權(quán)捆綁經(jīng)銷商

2007年4月28日，格力電器公告稱，其大股東格力集團(tuán)將8054.1萬(wàn)股，占總發(fā)行股份的10％，作價(jià)10.2億元轉(zhuǎn)讓給河北京海擔(dān)保投資有限公司。河北京海成為格力集團(tuán)(控股40.84％)之后的第二大股東，格力地產(chǎn)為其第三股東，占5.8％。這樣由原來(lái)格力集團(tuán)與格力地產(chǎn)對(duì)格力電器的絕對(duì)控股稀釋為格力集團(tuán)、河北京海、格力地產(chǎn)三者絕對(duì)控股的轉(zhuǎn)變，格力電器的治理結(jié)構(gòu)得到較好的改善，徹底結(jié)束了一股獨(dú)大的局面。

河北京海由格力空調(diào)的10家銷售公司投資組成，這10家銷售公司因此間接成為格力電器的第二股東；河北京海也成為格力電器與經(jīng)銷商之間的資金運(yùn)作平臺(tái)，格力銷售公司最終通過(guò)這個(gè)投資公司與格力電器建立起產(chǎn)權(quán)關(guān)系上的聯(lián)系。

格力電器轉(zhuǎn)讓經(jīng)銷商股份事件，成為空調(diào)企業(yè)融資模式探索道路上的標(biāo)志性坐標(biāo)，同時(shí)，這也為空調(diào)企業(yè)的資金運(yùn)作增加了更加實(shí)際的借鑒。

產(chǎn)融結(jié)合

在格力業(yè)務(wù)板塊中，有一個(gè)非常關(guān)鍵的獨(dú)立公司，那就是格力集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，那么，它是一個(gè)什么性質(zhì)的公司呢?它又在格力業(yè)務(wù)中發(fā)揮什么樣的作用呢?

2004年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》將財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)定位界定為“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。其實(shí)，財(cái)務(wù)公司是一種非金融類銀行機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理、提高資金使用效率為目的，是金融體系的重要組成部分，其核心職能是控制資金風(fēng)險(xiǎn)與降低資金成本，通過(guò)財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)不同成員進(jìn)行跨區(qū)域、跨時(shí)間、跨行業(yè)的資金調(diào)配。

“產(chǎn)融模式”是得到國(guó)際運(yùn)作驗(yàn)證的成熟的模式，也是跨國(guó)公司降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與成本的需求，典型的例子就是GE金融公司，其財(cái)務(wù)公司的盈利能力僅次于花旗銀行。目前，在國(guó)內(nèi)家電業(yè)，海爾、TCL等少數(shù)企業(yè)擁有財(cái)務(wù)公司。實(shí)際上，財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合的產(chǎn)物，是制造企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模的必然發(fā)展導(dǎo)向，未來(lái)的財(cái)務(wù)公司將會(huì)逐漸發(fā)展為股權(quán)多元化的金融投資控股公司，以資本與業(yè)務(wù)為紐帶走出企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化發(fā)展。

2007年7月，格力電器競(jìng)買格力集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司16％股權(quán)(其中包括格力置業(yè)10％、格力羅西尼6％)。交易完成后，格力電器將直接持有財(cái)務(wù)公司49.92％股權(quán)，加上格力電器兩全資子公司(珠海格力電工有限公司、珠海格力新元電子有限公司)分別持有財(cái)務(wù)公司2％股權(quán)，合計(jì)持有財(cái)務(wù)公司53.92％股權(quán)。2008年1月11日，格力電器公告顯示，12.19億巨資增資珠海格力集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，增資后格力電器持股比例增加至88.31％，處于絕對(duì)控股地位。

通過(guò)分析格力集團(tuán)與格力電器業(yè)務(wù)板塊，可以斷定這個(gè)財(cái)務(wù)公司在格力整個(gè)大經(jīng)營(yíng)體系中發(fā)揮著極其關(guān)鍵的作用，隨著國(guó)家金融政策的放開與國(guó)際資本的逐漸滲透，這個(gè)財(cái)務(wù)公司的重要性將繼續(xù)進(jìn)一步體現(xiàn)。