導語：如何才能寫好一篇財務公司的財務制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：財務風險；風險控制；內(nèi)部控制

一、風險及財務風險介紹

（一）風險及財務風險的含義

1、風險的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營總是有風險的，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動要承受各種各樣的風險。一般說來，風險是指一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。

風險的特征包括風險存在的客觀性、風險存在的普遍性、具體風險發(fā)生的偶然性、大量風險發(fā)生的必然性。

第一，風險存在的客觀性指自從人類誕生以來，風險就伴隨著人類的一切活動，但又是獨立于人類的意識之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們在風險面前，只可能在一定程度上改變風險的存在和發(fā)生的條件，降低風險發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風險。

第二，風險存在的普遍性指風險無時不在，無處不有。

第三，風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。這是由于任何風險的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時間、方向、強度以及各種因素的作用順序等必須都達到一定的條件才能引發(fā)風險。而這些因素在風險發(fā)生之前，相互卻無任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個別風險來看，其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的，然而，對大量發(fā)生的同一風險進行觀測，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計方法進行準確的描述，從而使人們能準確把握大量相互獨立的風險運行規(guī)律。

2、財務風險的內(nèi)涵

企業(yè)財務風險是一種微觀的經(jīng)濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結(jié)果偏離預期結(jié)果的可能性。一個企業(yè)財務活動的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?，必然會體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運動的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此，企業(yè)財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益；財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財務成果的增加或減少，財務狀況的變好或變壞。

（二）財務風險的分類及特征

1、財務風險的分類

從企業(yè)財務活動各個環(huán)節(jié)來看，企業(yè)財務風險可分為籌資風險、投資風險、資金使用過程的風險、資金收回的風險、資金成本的風險及利潤分配的風險。

從企業(yè)財務風險能否分散考察其外延，財務風險可分為不可分散風險和可分散風險。

從企業(yè)財務風險的可控性，可以分為可控財務風險和不可控財務風險。

2、財務風險的特征

第一，客觀性。風險的客觀性對財務風險的研究是重要的，我們研究財務風險，目的是控制財務風險，減少財務損失，同時我們也必須認識到完全消除財務風險是不可能的。

第二，不確定性。風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性，由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對具體風險的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財務風險的因素總的來說是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對于企業(yè)來說是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財務風險影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程，并體現(xiàn)在各種財務關(guān)系上，是財務系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進步性。風險與競爭是一對孿生兄弟。各個生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競爭中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場，還要改進生產(chǎn)技術(shù)、加強經(jīng)營管理、財務風險管理，否則就可能被市場淘汰。承認和承擔財務風險把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個共同的目標，盡力改善財務風險管理，增強競爭能力。

二、湖北聯(lián)通公司財務風險現(xiàn)狀分析及存在的問題

（一）湖北聯(lián)通公司財務風險現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財務報表特別是2005年的年報資料，從基本的財務比例和現(xiàn)金流量兩個方面對湖北聯(lián)通公司的2005度財務狀況進行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財務比率分析

財務報表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面。本文主要選償債能力和流動性進行分析。

（1）償債能力指標

償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比、股東權(quán)益比、流動負債率和負債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流動比率0.960.951.021.021.06

速動比率0.600.580.680.720.70

現(xiàn)金流動比率3.5610.9815.196.884.68

股東權(quán)益比24.6124.6725.8425.9829.74

流動負債比99.0498.9594.7594.1790.64

負債權(quán)益比295.07293.37276.56274.09228.00

資料來源：湖北聯(lián)通公司公司年報

第一，流動比率分析。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少短期債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則償債能力越強。如果用流動資產(chǎn)償還全部流動負債，企業(yè)剩余的是營運資金，營運資金越多，說明不能償還短期債務的風險越小。

一般認為，企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能才會有保證。2005年年報顯示，ABC的流動比率為0.95<2，偏低。

第二，速動比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算出的速動比率反映的短期償債能力更可信。通常認為正常的速動比率為1，2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的速動比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動負債比(%)分析。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動負債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動負債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動負債率(%)。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的流動負債率為98.95%，可看出該比率嚴重偏高。

第六，負債權(quán)益比(%)。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的負債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴重偏高。

（2）流動性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項活動(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%，是其主要來源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營活動流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費返還也占到了5.44%。投資活動的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%。可以看出公司現(xiàn)金流出中償還債務很大的比重。

經(jīng)營活動流出中，購買商品和勞務占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費及其他9.91%。投資活動的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動中償還債務占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營活動流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動流入流出比為0.1，表明公司處在擴張時期。發(fā)展時期此比值小，而衰退或缺少投資機會時該比值大。

籌資活動流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時期。

（二）湖北聯(lián)通公司財務風險中存在的問題

1、財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財務管理宏觀環(huán)境的復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因，財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)的財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如漫游費的下調(diào)使得無法實現(xiàn)預期的財務收益。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會給企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)的理財帶來困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財務管理體系，由于機構(gòu)設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。

2、財務管理人員缺乏風險意識

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，湖北聯(lián)通公司的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管理好、用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財務決策缺乏科學性

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學性。目前，湖北聯(lián)通公司的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。

4、企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財務關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財務風險的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

三、完善湖北聯(lián)通公司財務風險控制與財務管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財務控制制度

健全的財務控制制度本身就消除了一部分財務風險發(fā)生的可能性，它一般來說包括全面預算管理制度、財務信息報告制度、財務結(jié)算中心和財務總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預算編報質(zhì)量和上報的及時性，對預算編報不合格，上報不及時的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進行處罰；二是嚴格考核預算執(zhí)行過程，在預算執(zhí)行過程中，各項支出都必須納入預算管理，對先辦事后預算等違反預算管理規(guī)定的行為，要對有關(guān)企業(yè)和責任人進行必要的批評和處罰；三是將預算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對預算執(zhí)行結(jié)果進行考核，對完成預算好的企業(yè)和個人要進行表彰和獎勵，對完不成預算的企業(yè)和個人提出批評和處罰意見。

全面預算管理采用事先預算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實現(xiàn)了總部對分支機構(gòu)及子公司整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的動態(tài)管理，具有較強的可操作性。

第二，完善財務信息報告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財務信息報告制度，應當從信息報告質(zhì)量評價入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財務信息質(zhì)量上應根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財務信息的有用性和重要性這兩個墓本特征，制定出各自的財務信息、質(zhì)量標準。同時，公司應本著既能滿足對財務信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對核心主導業(yè)務財務信息采用絕對性報告標準，即內(nèi)容翔實，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預期；對相關(guān)非主導業(yè)務財務信息采用絕對性報告標準與限制性報告標準相結(jié)合的方式，即僅僅對一些重要的財務信息項目采用絕對性報告標準，其余的則采用限制性報告標準，即遵循成本效益原則，只需達到規(guī)定的重要水平即可；對于相關(guān)業(yè)務財務信息，基本上采用限制性報告標準。

第三，建立與完善財務結(jié)算中心。財務管理的核心是管理資金的整個運動過程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標。財務結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過財務結(jié)算中心的有效運作，可實現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財務結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務集中起來，可以有效地增強公司在銀行的融資能力，同時還可以降低融資成本和費用。③通過財務結(jié)算中心、公司可以對子公司的資金營運和業(yè)務進行適當?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財務結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對各子公司進出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進行審查，對資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對，從而使各子公司的資金運作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績考評和獎勵制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎勵制度，其基本目的是將子公司管理者的個人報酬與企業(yè)目標成果聯(lián)系起來。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財務會計系統(tǒng)中獲得的指標，如將子公司利潤為衡量子公司業(yè)績和獎勵子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評與獎勵制度有助于刺激子公司為總部貢獻更多的利潤，但是，由于利潤通常反映短期的經(jīng)營成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤而犧牲公司長期業(yè)績，以便得到更多的獎勵。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設法依據(jù)綜合業(yè)績指標對子公司當期業(yè)績進行獎勵，或者使子公司管理者所獲的獎勵成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎勵制度時，還有一個問題需要考慮，即確定報酬究竟應以個人業(yè)績還是以集體業(yè)績?yōu)榛A?以個人行為基礎的報酬制度很明顯不會促進集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績?yōu)檐醯A，則個人行為對集體報酬的影響又不易識別，因而會削弱獎勵的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報酬建立在集體業(yè)績的基礎之上，同時根據(jù)個人在實現(xiàn)其業(yè)績[1標中的貢獻確定其在集體報酬中應占的份額，應該是一種有效的辦法。

（三）加強湖北聯(lián)通公司財務風險的管理

1、籌資風險的管理

企業(yè)在向銀行舉債時，應制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中計提一定數(shù)量的風險基金，以降低籌資風險。

目前，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，股份制企業(yè)將會越來越多，股票籌資將會越來越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風險較小。這是因為，不管企業(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時，如果無剩余財產(chǎn)，可依法不分給股東財產(chǎn)。因此，從以上意義來說，湖北聯(lián)通公司在未來籌資時，應充分利用股票來籌資，以減少公司的整體籌資風險。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風險的管理

湖北聯(lián)通公司首先應對利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風險。與此同時，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場需求，具有核心競爭力的項目上，如航運企業(yè)目前可以投資市場看好的集裝箱、滾裝、海運船舶，重點發(fā)展這些高附加值運輸，還可以進行運輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風險。

3、經(jīng)營風險的管理

應收帳款管理屬于企業(yè)營運資金管理的一個內(nèi)容，能否有效調(diào)控應收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營運資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對應收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風險處共同管理，盡管機構(gòu)設立表明公司對應收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強應收帳款管理應從以下幾個方面著手：

（1）建立與完善應收帳款控制制度

第一，強化財務部門的管理與監(jiān)控職能。按照財務管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財務部下設立財務監(jiān)察小組，由財務總監(jiān)領導，配置專職會計人員，負責對有關(guān)業(yè)務往來的核算與監(jiān)控，對每一筆應收帳款都進行分析和核算，保證應收帳款帳帳相符。同時規(guī)范各經(jīng)營環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營活動系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進內(nèi)部核算方法，科學劃分帳齡段。目前，我國部分湖北聯(lián)通公司將應收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以L。這樣劃分，一是忽視了應收帳款帳齡的特點，即帳齡越長，回收的可能性就越?。憾呛鲆暳藨諑た畹男再|(zhì)，即應收帳款是流動資產(chǎn)而不是長期資產(chǎn)。因而，隨著應收帳款帳齡的增加，可參照國際上的通行做法，將1年內(nèi)的應收帳款細分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當月應收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財務監(jiān)察小組應將明細列表交各子公司的收入科核準，再由收入科交業(yè)務部門相關(guān)負責人負責催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務部門相關(guān)負責人應在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對策，以書面形式提交給收入科核示：應收帳款列為拖欠款后，營銷部門應于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財務監(jiān)察小組匯報。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財務監(jiān)察小組負責，對需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對應收帳款實行終身負責制和第一負責制。誰經(jīng)手的業(yè)務發(fā)生壞帳，無論負責人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責任，同時對相關(guān)人員的責任進行明確界定，并作為業(yè)績總結(jié)考評依據(jù)。

第五，定期對主要子公司營銷網(wǎng)點進行巡視，檢察和內(nèi)部審計，同時不定期對應收帳款數(shù)額較大，問題較多的子公司進行審查，防范因管理不嚴而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問題，降低風險。

（2）對往來客戶資信程度進行科學的內(nèi)部評估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計算機建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點客戶、長期往來客戶作為內(nèi)部評估對象，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評估客戶資信程度時應包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽、經(jīng)營作風及與本公司業(yè)務往來歷史；客戶的資本實力、資金運轉(zhuǎn)情況尤其是流動資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模、營銷能力、經(jīng)濟效益等。在進行內(nèi)部資信評估時，通常以預期的壞帳損失率作為信用判別標準。

結(jié)束語

隨著我國交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來的競爭中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開始，而化解企業(yè)財務風險，健全財務管理制度是重中之重。但改善財務風險不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來中不斷的完善。

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篇2

一、公司財務制度執(zhí)行低效的理性分析

公司財務并不完全屬于公司的內(nèi)部事務，任何單位的經(jīng)濟運行都具有外部性，因而公司“自行管理”必須以遵守共同的財務管理規(guī)章為前提。國有公司遵循國家統(tǒng)一財務制度，無可厚非。非國有公司發(fā)展到一定規(guī)模，并且股東超過2個以上時，或者在股東沒有直接經(jīng)營管理公司的情況下，也有強烈的規(guī)范管理的要求。因為憑借國家統(tǒng)一制定的公司財務管理制度，在股東與股東之間、股東與經(jīng)營者之間、股東與債權(quán)人之間處理責、權(quán)、利關(guān)系時，可以大幅度減少內(nèi)部管理成本，提高管理效率，也可為公司與政府監(jiān)管部門之間提供共同的評價標準，有利于改善公司財務環(huán)境。因此，國家統(tǒng)一制定的公司財務規(guī)章，一方面為各級財政部門管理公司財務行為提供制度平臺，實現(xiàn)依法行政，并為各類公司獲得國家財政支持創(chuàng)建溝通與聯(lián)系的渠道，實現(xiàn)公平競爭；另一方面作為公司財務行為準則，為公司在組織財務活動、處理各種利益關(guān)系時提供參照的標準。可以說，完善有效的公司財務制度，是建立現(xiàn)代公司制度的一個重要組成部分。

1993年實施的公司財務制度是與當時的經(jīng)濟形勢和公司改革的需要相適應的。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制逐步建立和完善，一方面，政府、公司、職工、社會其他利益相關(guān)者之間的財務關(guān)系，迫切要求通過具有權(quán)威性的法律法規(guī)來明晰，建立一套為各方認可的新型“游戲規(guī)則”；另一方面，公司財務制度呈現(xiàn)“空心化”的趨勢，日益落后于公司改革與發(fā)展的進程。雖然1993年之后，財政部就公司改革改制、職工福利和其他專業(yè)財務事項制定了相關(guān)的管理制度，但大多扮演“救火隊”的角色，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和系統(tǒng)性，不能滿足激增的制度需求，因而呈現(xiàn)財務制度“職能缺位”現(xiàn)象，導致財務制度及規(guī)范執(zhí)行不力，社會經(jīng)濟秩序混亂。

二、影響公司財務制度執(zhí)行有效性的各要素

財務制度執(zhí)行體系由執(zhí)行主體、執(zhí)行客體以及主體作用于客體的方式――執(zhí)行機制構(gòu)成，公司財務制度執(zhí)行效果也是通過這些因素起作用的。

（一）公司財務制度的執(zhí)行主體

財務制度執(zhí)行主體就是財務制度執(zhí)行者，從其態(tài)度考察，可以分為三類人：第一類，自覺執(zhí)行者。制度觀念非常強，嚴格執(zhí)行財務制度已成為其習慣，違反財務制度的事堅決不做；第二類，督促執(zhí)行者。有制度觀念，有財務執(zhí)行制度的意愿和行動，但要求不嚴，思想時有松懈，一旦缺乏督促，就可能放松執(zhí)行財務制度；第三類，被動執(zhí)行者。制度觀念淡薄，對執(zhí)行財務制度有一定的逆反心理，隨時可能違反財務制度，甚至有意找財務制度的漏洞。正是因為財務制度執(zhí)行者并非都是自覺執(zhí)行者，事實上大部分的財務制度執(zhí)行者應當屬于督促執(zhí)行者，才需要研究財務制度執(zhí)行問題。

（二）公司財務制度的執(zhí)行客體

財務制度執(zhí)行客體就是財務制度本身。財務制度執(zhí)行，必然以所執(zhí)行的這一財務制度為邏輯起點，因而財務制度本身對財務制度執(zhí)行的影響是巨大的，主要從以下幾方面進行：

1.制度屬性

從利益調(diào)控的角度，可將財務制度劃分為分配性財務制度和約束性財務制度兩類：分配性財務制度是給予制度對象某些資源和權(quán)力，以便于他們對其使用并獲得利益，如公司各種財務活動中的授權(quán)制度；約束性財務制度則是限制制度對象使用某些資源和權(quán)力。在利益導向下，分配性財務制度容易得到執(zhí)行，而約束性財務制度難以執(zhí)行。

2.權(quán)威性

財務制度的權(quán)威性指財務制度影響公司成員，獲得公司成員認同并執(zhí)行的能力。一般來說，由專家或組織內(nèi)部位高權(quán)重者設計和經(jīng)公開、民主程序推出的財務制度權(quán)威性較高，因為人們對設計者和程序的認同能夠引導對財務制度的認同，還因為這樣設計和推出的財務制度本身就包含了科學決策和利益協(xié)調(diào)。

3.科學性

財務制度的科學性表現(xiàn)在兩個方面，一是財務制度是否針對實際問題，反映公司當前財務活動的制度需求；二是財務制度提供的各項措施是否有效、完備和可操作。有效指這些措施是實現(xiàn)財務制度目標必要的和適宜手段；完備指這些措施是實現(xiàn)財務制度目標應具有的全部手段；可操作指這些措施有嚴格的執(zhí)行界限、科學的操作程序、可準確評估的指標等。

（三）財務制度執(zhí)行機制

通過執(zhí)行實現(xiàn)財務制度目標，需要一定的機制發(fā)生作用。財務制度執(zhí)行機制以權(quán)責配置機制、信息傳遞機制和控制機制為主，結(jié)合培訓學習機制、獎懲機制等多方面，也可以理解為財務制度執(zhí)行的程序和方式。

1.權(quán)責配置機制

財務制度執(zhí)行首先要將執(zhí)行指標分解到應對該指標直接承擔責任的部門和個人，然后賦予與責任相匹配的執(zhí)行權(quán)力，以及必要的執(zhí)行資源。權(quán)責配置必須遵循權(quán)責統(tǒng)一的原則，片面強調(diào)權(quán)力，會造成一些部門和個人不顧客觀條件和自己的實力，盲目承擔任務；片面強調(diào)責任，會造成一些部門和個人得過且過，對公司財務制度的完善和公司的發(fā)展漠不關(guān)心。

2.信息溝通機制

信息溝通是財務制度執(zhí)行信息隨執(zhí)行程序流通的過程，以及財務制度執(zhí)行者之間相互交流，彼此了解的方式。財務制度執(zhí)行信息在執(zhí)行范圍內(nèi)向下、向上和平行運動：信息下行順暢，才能政令通行，財務制度執(zhí)行才能順利展開；信息上行順暢，才能使信息反饋及時、準確，便于了解財務制度執(zhí)行情況和對執(zhí)行進行有效的監(jiān)督；信息平行順暢，才能使財務制度各執(zhí)行部門和個人步調(diào)一致，相互協(xié)調(diào)，也有利于信息來源的多樣化，增強信息的全面性。

3.控制機制

如果沒有令人滿意的控制機制，財務制度執(zhí)行就要出問題，有效的控制應具有三方面功能：一是防護功能，控制對所執(zhí)行的財務制度的檢查、評價，使財務制度更加科學，能夠預防財務制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；二是調(diào)節(jié)功能，控制通過制定標準，衡量結(jié)果、分析偏差和采取措施來調(diào)節(jié)財務制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；三是支持功能，控制在充分反映問題之后，能夠提供必要的措施協(xié)助財務制度執(zhí)行者盡快解決存在的問題。

三、提高公司財務制度執(zhí)行有效性的措施

（一）正確認識財務管理制度執(zhí)行有效性

首先，對制度的遵照執(zhí)行要嚴格；其次，財務管理制度建設不只是財務部門的工作，而應是公司整體的工作，應尋求管理高層的支持與其他各職能部門的配合；再次，財務管理制度建設應與良好的公司文化建設相配合；最后，對于公司人員在制度執(zhí)行中的定位，高層管理人員應該“以身作則”，中層管理人員應該做好協(xié)調(diào)溝通工作，基層作業(yè)人員應該做好本職工作。而且，高素質(zhì)的員工始終是財務管理制度貫徹執(zhí)行的根本保證。

（二）公司財務管理制度設計時應考慮其有效性

在制度設計時就考慮制度執(zhí)行的結(jié)果是保證有效性的基礎，如果財務制度在設計時就偏離了目標，則執(zhí)行也無法保證其有效性。財務制度設計時應充分考慮的因素有：制度必須與公司實際經(jīng)營環(huán)境相適應，必須符合國家統(tǒng)一的財務會計法律法規(guī)；必須與公司組織架構(gòu)相適應，與公司管理制度、財務制度相協(xié)調(diào)；必須考慮成本效益原則，考慮擴展性即充分考慮未來發(fā)展，制定具有發(fā)展性的財務制度等。

（三）財務管理制度的執(zhí)行應相互配合

公司的財務管理制度要運行流暢，需要立法、執(zhí)法和司法部門各司其職，并且需要其他部門和領導層的高度配合。因此，執(zhí)行有效性關(guān)鍵在于執(zhí)法和司法，即在財務制度執(zhí)行過程中對各部門個人執(zhí)行效果進行評價，并根據(jù)相關(guān)的獎勵處罰條款，給予相應的獎勵或處罰。只有立法、執(zhí)法、司法的嚴格，才能保證制度順利執(zhí)行和推進。

（四）財務管理制度實施應有組織保證

財務管理制度要得到順利執(zhí)行，必須要有內(nèi)外部組織上的保證。這種組織保證具體可分為財務部門外部的組織保證和組織部門內(nèi)部的組織保證。首先應該明確財務部門在財務制度實施中的主體地位，財務部門的制度實施中心地位應該得到公司所有部門的認可；其次，公司高層管理人員應支持和監(jiān)督制度的實施，而且，財務部門以外的關(guān)聯(lián)部門也應該積極配合和執(zhí)行；最后，在財務部門內(nèi)部，各項財務制度之間，在各個崗位的職責要求上，應該協(xié)調(diào)一致。

（五）應著重提高財務管理制度的執(zhí)行力度

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關(guān)鍵詞：財務風險；風險控制；內(nèi)部控制

一、風險及財務風險介紹

（一）風險及財務風險的含義

1、風險的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營總是有風險的，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動要承受各種各樣的風險。一般說來，風險是指一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。

風險的特征包括風險存在的客觀性、風險存在的普遍性、具體風險發(fā)生的偶然性、大量風險發(fā)生的必然性。

第一，風險存在的客觀性指自從人類誕生以來，風險就伴隨著人類的一切活動，但又是獨立于人類的意識之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們在風險面前，只可能在一定程度上改變風險的存在和發(fā)生的條件，降低風險發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風險。

第二，風險存在的普遍性指風險無時不在，無處不有。

第三，風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。這是由于任何風險的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時間、方向、強度以及各種因素的作用順序等必須都達到一定的條件才能引發(fā)風險。而這些因素在風險發(fā)生之前，相互卻無任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個別風險來看，其發(fā)生是偶然的、無序的、雜亂無章的，然而，對大量發(fā)生的同一風險進行觀測，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計方法進行準確的描述，從而使人們能準確把握大量相互獨立的風險運行規(guī)律。

2、財務風險的內(nèi)涵

企業(yè)財務風險是一種微觀的經(jīng)濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結(jié)果偏離預期結(jié)果的可能性。一個企業(yè)財務活動的組織和管理業(yè)績?nèi)绾危厝粫w現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運動的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此，企業(yè)財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益；財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財務成果的增加或減少，財務狀況的變好或變壞。

（二）財務風險的分類及特征

1、財務風險的分類

從企業(yè)財務活動各個環(huán)節(jié)來看，企業(yè)財務風險可分為籌資風險、投資風險、資金使用過程的風險、資金收回的風險、資金成本的風險及利潤分配的風險。

從企業(yè)財務風險能否分散考察其外延，財務風險可分為不可分散風險和可分散風險。

從企業(yè)財務風險的可控性，可以分為可控財務風險和不可控財務風險。

2、財務風險的特征

第一，客觀性。風險的客觀性對財務風險的研究是重要的，我們研究財務風險，目的是控制財務風險，減少財務損失，同時我們也必須認識到完全消除財務風險是不可能的。

第二，不確定性。風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性，由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對具體風險的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財務風險的因素總的來說是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對于企業(yè)來說是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財務風險影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程，并體現(xiàn)在各種財務關(guān)系上，是財務系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進步性。風險與競爭是一對孿生兄弟。各個生產(chǎn)和經(jīng)營者在市場競爭中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過購、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競爭中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過程是不平坦的。各個生產(chǎn)經(jīng)營者除了要到處爭取市場，還要改進生產(chǎn)技術(shù)、加強經(jīng)營管理、財務風險管理，否則就可能被市場淘汰。承認和承擔財務風險把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個共同的目標，盡力改善財務風險管理，增強競爭能力。

二、湖北聯(lián)通公司財務風險現(xiàn)狀分析及存在的問題

（一）湖北聯(lián)通公司財務風險現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財務報表特別是2005年的年報資料，從基本的財務比例和現(xiàn)金流量兩個方面對湖北聯(lián)通公司的2005度財務狀況進行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財務比率分析

財務報表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面。本文主要選償債能力和流動性進行分析。

（1）償債能力指標

償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比、股東權(quán)益比、流動負債率和負債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流動比率0.960.951.021.021.06

速動比率0.600.580.680.720.70

現(xiàn)金流動比率3.5610.9815.196.884.68

股東權(quán)益比24.6124.6725.8425.9829.74

流動負債比99.0498.9594.7594.1790.64

負債權(quán)益比295.07293.37276.56274.09228.00

資料來源：湖北聯(lián)通公司公司年報

第一，流動比率分析。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少短期債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則償債能力越強。如果用流動資產(chǎn)償還全部流動負債，企業(yè)剩余的是營運資金，營運資金越多，說明不能償還短期債務的風險越小。

一般認為，企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能才會有保證。2005年年報顯示，ABC的流動比率為0.95<2，偏低。

第二，速動比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算出的速動比率反映的短期償債能力更可信。通常認為正常的速動比率為1，2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的速動比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動負債比(%)分析。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動負債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動負債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動負債率(%)。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的流動負債率為98.95%，可看出該比率嚴重偏高。

第六，負債權(quán)益比(%)。2005年年報顯示，湖北聯(lián)通公司的負債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴重偏高。

（2）流動性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項活動(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營流入占62.57%，是其主要來源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營活動流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費返還也占到了5.44%。投資活動的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F(xiàn)金流出中償還債務很大的比重。

經(jīng)營活動流出中，購買商品和勞務占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費及其他9.91%。投資活動的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%。籌資活動中償還債務占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營活動流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動流入流出比為0.1，表明公司處在擴張時期。發(fā)展時期此比值小，而衰退或缺少投資機會時該比值大。

籌資活動流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時期。

（二）湖北聯(lián)通公司財務風險中存在的問題

1、財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財務管理宏觀環(huán)境的復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因，財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)的財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如漫游費的下調(diào)使得無法實現(xiàn)預期的財務收益。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會給企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)的理財帶來困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財務管理體系，由于機構(gòu)設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。

2、財務管理人員缺乏風險意識

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，湖北聯(lián)通公司的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管理好、用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財務決策缺乏科學性

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學性。目前，湖北聯(lián)通公司的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。

4、企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財務關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財務風險的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障

三、完善湖北聯(lián)通公司財務風險控制與財務管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財務控制制度

健全的財務控制制度本身就消除了一部分財務風險發(fā)生的可能性，它一般來說包括全面預算管理制度、財務信息報告制度、財務結(jié)算中心和財務總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預算編報質(zhì)量和上報的及時性，對預算編報不合格，上報不及時的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進行處罰；二是嚴格考核預算執(zhí)行過程，在預算執(zhí)行過程中，各項支出都必須納入預算管理，對先辦事后預算等違反預算管理規(guī)定的行為，要對有關(guān)企業(yè)和責任人進行必要的批評和處罰；三是將預算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對預算執(zhí)行結(jié)果進行考核，對完成預算好的企業(yè)和個人要進行表彰和獎勵，對完不成預算的企業(yè)和個人提出批評和處罰意見。

全面預算管理采用事先預算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實現(xiàn)了總部對分支機構(gòu)及子公司整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的動態(tài)管理，具有較強的可操作性。

第二，完善財務信息報告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財務信息報告制度，應當從信息報告質(zhì)量評價入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財務信息質(zhì)量上應根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財務信息的有用性和重要性這兩個墓本特征，制定出各自的財務信息、質(zhì)量標準。同時，公司應本著既能滿足對財務信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對核心主導業(yè)務財務信息采用絕對性報告標準，即內(nèi)容翔實，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預期；對相關(guān)非主導業(yè)務財務信息采用絕對性報告標準與限制性報告標準相結(jié)合的方式，即僅僅對一些重要的財務信息項目采用絕對性報告標準，其余的則采用限制性報告標準，即遵循成本效益原則，只需達到規(guī)定的重要水平即可；對于相關(guān)業(yè)務財務信息，基本上采用限制性報告標準。

第三，建立與完善財務結(jié)算中心。財務管理的核心是管理資金的整個運動過程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標。財務結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過財務結(jié)算中心的有效運作，可實現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財務結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務集中起來，可以有效地增強公司在銀行的融資能力，同時還可以降低融資成本和費用。③通過財務結(jié)算中心、公司可以對子公司的資金營運和業(yè)務進行適當?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財務結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對各子公司進出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進行審查，對資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對，從而使各子公司的資金運作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績考評和獎勵制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎勵制度，其基本目的是將子公司管理者的個人報酬與企業(yè)目標成果聯(lián)系起來。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財務會計系統(tǒng)中獲得的指標，如將子公司利潤為衡量子公司業(yè)績和獎勵子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評與獎勵制度有助于刺激子公司為總部貢獻更多的利潤，但是，由于利潤通常反映短期的經(jīng)營成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤而犧牲公司長期業(yè)績，以便得到更多的獎勵。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設法依據(jù)綜合業(yè)績指標對子公司當期業(yè)績進行獎勵，或者使子公司管理者所獲的獎勵成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎勵制度時，還有一個問題需要考慮，即確定報酬究竟應以個人業(yè)績還是以集體業(yè)績?yōu)榛A?以個人行為基礎的報酬制度很明顯不會促進集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績?yōu)檐醯A，則個人行為對集體報酬的影響又不易識別，因而會削弱獎勵的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報酬建立在集體業(yè)績的基礎之上，同時根據(jù)個人在實現(xiàn)其業(yè)績[1標中的貢獻確定其在集體報酬中應占的份額，應該是一種有效的辦法。

（三）加強湖北聯(lián)通公司財務風險的管理

1、籌資風險的管理

企業(yè)在向銀行舉債時，應制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中計提一定數(shù)量的風險基金，以降低籌資風險。

目前，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，股份制企業(yè)將會越來越多，股票籌資將會越來越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風險較小。這是因為，不管企業(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時，如果無剩余財產(chǎn)，可依法不分給股東財產(chǎn)。因此，從以上意義來說，湖北聯(lián)通公司在未來籌資時，應充分利用股票來籌資，以減少公司的整體籌資風險。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風險的管理

湖北聯(lián)通公司首先應對利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風險。與此同時，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場需求，具有核心競爭力的項目上，如航運企業(yè)目前可以投資市場看好的集裝箱、滾裝、海運船舶，重點發(fā)展這些高附加值運輸，還可以進行運輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風險。超級秘書網(wǎng)

3、經(jīng)營風險的管理

應收帳款管理屬于企業(yè)營運資金管理的一個內(nèi)容，能否有效調(diào)控應收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營運資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對應收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風險處共同管理，盡管機構(gòu)設立表明公司對應收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強應收帳款管理應從以下幾個方面著手：

（1）建立與完善應收帳款控制制度

第一，強化財務部門的管理與監(jiān)控職能。按照財務管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財務部下設立財務監(jiān)察小組，由財務總監(jiān)領導，配置專職會計人員，負責對有關(guān)業(yè)務往來的核算與監(jiān)控，對每一筆應收帳款都進行分析和核算，保證應收帳款帳帳相符。同時規(guī)范各經(jīng)營環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營活動系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進內(nèi)部核算方法，科學劃分帳齡段。目前，我國部分湖北聯(lián)通公司將應收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以L。這樣劃分，一是忽視了應收帳款帳齡的特點，即帳齡越長，回收的可能性就越小：二是忽視了應收帳款的性質(zhì)，即應收帳款是流動資產(chǎn)而不是長期資產(chǎn)。因而，隨著應收帳款帳齡的增加，可參照國際上的通行做法，將1年內(nèi)的應收帳款細分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當月應收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財務監(jiān)察小組應將明細列表交各子公司的收入科核準，再由收入科交業(yè)務部門相關(guān)負責人負責催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務部門相關(guān)負責人應在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對策，以書面形式提交給收入科核示：應收帳款列為拖欠款后，營銷部門應于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財務監(jiān)察小組匯報。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財務監(jiān)察小組負責，對需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對應收帳款實行終身負責制和第一負責制。誰經(jīng)手的業(yè)務發(fā)生壞帳，無論負責人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責任，同時對相關(guān)人員的責任進行明確界定，并作為業(yè)績總結(jié)考評依據(jù)。

第五，定期對主要子公司營銷網(wǎng)點進行巡視，檢察和內(nèi)部審計，同時不定期對應收帳款數(shù)額較大，問題較多的子公司進行審查，防范因管理不嚴而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問題，降低風險。

（2）對往來客戶資信程度進行科學的內(nèi)部評估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計算機建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點客戶、長期往來客戶作為內(nèi)部評估對象，通過各種渠道了解和確定客戶的信用等級，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評估客戶資信程度時應包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽、經(jīng)營作風及與本公司業(yè)務往來歷史；客戶的資本實力、資金運轉(zhuǎn)情況尤其是流動資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營性質(zhì)、規(guī)模、營銷能力、經(jīng)濟效益等。在進行內(nèi)部資信評估時，通常以預期的壞帳損失率作為信用判別標準。

結(jié)束語

隨著我國交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來的競爭中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開始，而化解企業(yè)財務風險，健全財務管理制度是重中之重。但改善財務風險不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來中不斷的完善。

參考文獻

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關(guān)鍵詞:企業(yè)集團子公司 財務管理 財務內(nèi)控制度

社會主義市場經(jīng)濟以來，我國企業(yè)發(fā)展步伐明顯加快，面對競爭的全球化，企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略需要，紛紛設立了自己的子公司，積極提升自身的競爭力和戰(zhàn)斗力，力求能在經(jīng)濟全球化競爭中占有自己的一席之地。隨著企業(yè)以及社會經(jīng)濟的發(fā)展，這已成為了必然的發(fā)展趨勢。企業(yè)設立子公司能夠提高自身的市場競爭力，但與此同時，子公司的財務管理以及財務內(nèi)部控制制度的實施也是企業(yè)面臨的一大難題。下面我們將對子公司財務管理的現(xiàn)狀進行分析，并提出如何加強子公司財務內(nèi)部控制制度的實施。

一、 企業(yè)設立集團子公司的必要性

20世紀90年代以來，在經(jīng)濟全球化的總體背景下，全球競爭化也演變得越來越激烈，企業(yè)正面臨著前所未有的機遇和挑戰(zhàn)，為了能適應經(jīng)濟全球化，企業(yè)都在對自身的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略進行不斷的調(diào)整，子公司的發(fā)展成為必然。

(一)提高了企業(yè)的市場競爭力

企業(yè)集團子公司的設立，提高了企業(yè)在設立子公司當?shù)氐膶嶋H競爭力。在經(jīng)濟全球化的影響下，企業(yè)的發(fā)展不可能只集中在一個地理位置，集團子公司的設立，能夠更加切實地了解當?shù)氐氖袌?，了解當?shù)乩习傩栈蚱髽I(yè)的實際需求，明確企業(yè)在當?shù)厮哂械膬?yōu)勢和所面臨的挑戰(zhàn)，進行風險評估，制定更加具有競爭力、說服力的實施方案，以便完成企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

(二)有利于增強企業(yè)的全球競爭力

隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)設立的子公司也越來越多，對子公司設立當?shù)氐南嚓P(guān)資源的使用也能達到最佳的使用效率，相關(guān)資源的合理運用，擴大了企業(yè)的投資規(guī)模、市場占有率和市場份額，成為母公司重要的利潤來源，使母公司的經(jīng)濟水平得到提高，而企業(yè)市場競爭力的提高也在一定程度上促進了企業(yè)的全球化發(fā)展，使企業(yè)的全球競爭力的整體水平得到了很大程度的提升。

二、 企業(yè)集團子公司財務管理的現(xiàn)狀

近幾年來，隨著大多數(shù)企業(yè)開始對企業(yè)進行集團化經(jīng)營與管理，對集團內(nèi)部控制管理的要求也就越來越高，同時，如何減小集團子公司經(jīng)營風險和財務風險也成為企業(yè)關(guān)注的焦點。子公司財務管理現(xiàn)狀令人堪憂。

(一)內(nèi)控制度不健全，協(xié)調(diào)困難

由于企業(yè)進行集團經(jīng)營和管理，規(guī)模擴張得特別快，而母公司只注重規(guī)模的擴展，卻沒有對子公司進行統(tǒng)一的管理和控制，子公司內(nèi)部控制制度不健全、不完善，缺乏確實可行的規(guī)章制度，很多的規(guī)定只是一個初步的原則框架，缺乏詳細的、系統(tǒng)的規(guī)章制度，內(nèi)部控制制度流于形式化，缺乏嚴肅性，工作人員還是沒有一個可以依據(jù)的行為準則標準，內(nèi)部管理制度形同虛設，子公司資源利用不合理、工作流程不清晰、業(yè)務重復等問題的出現(xiàn)給企業(yè)發(fā)展帶來阻礙，又由于企業(yè)權(quán)責劃分不明確，在解決問題過程中，令內(nèi)部協(xié)調(diào)十分困難。

(二)缺乏優(yōu)秀的企業(yè)管理文化

企業(yè)管理者的素質(zhì)高低，直接影響著企業(yè)文化的建設工作，很多企業(yè)沒有重視到企業(yè)文化的重要性，使企業(yè)文化建設工作流于形式，沒有辦法發(fā)揮出企業(yè)文化的強大功能作用。子公司是由母公司設立的，所以，出現(xiàn)了不少的裙帶關(guān)系，有一定數(shù)量的工作人員，沒有進行過相關(guān)的崗位選拔，而是直接依靠與母公司的裙帶關(guān)系走后門進來的，工作效率十分低下，缺乏責任意識，沒有責任心，對財務管理的內(nèi)部控制重要性認識不到位，直接影響了企業(yè)集團子公司財務管理內(nèi)部控制的優(yōu)化。

(三)信息資源達不到共享狀態(tài)

企業(yè)集團發(fā)展規(guī)模越來越大，地域分布越來越廣，子公司數(shù)量越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況越復雜，企業(yè)無法及時、有效的掌握子公司的實際財務信息，信息資源根本達不到共享的狀態(tài)，而且，有很多的子公司為了維護自身的利潤，瞞報實際情況，甚至提供虛假的信息，致使企業(yè)匯總收集的情況失真，直接影響了企業(yè)對子公司決策的科學性和合理性。

(四)財務內(nèi)控制度缺乏有效的監(jiān)督與管理

子公司的成立較晚，與母公司相比，在財務管理上，子公司的財務內(nèi)控制度缺乏有效的監(jiān)督與管理，沒有與企業(yè)的內(nèi)部控制腳步相一致，加上子公司本身的財務內(nèi)控制度不健全，監(jiān)督檢查并未得到很好的落實。

三、 如何更好的實行企業(yè)財務內(nèi)控制度

(一)制定健全的內(nèi)部控制制度

企業(yè)的財務內(nèi)控制度在企業(yè)的財務管理中起著至關(guān)重要的作用，所以，為了脫離企業(yè)集團子公司財務管理的困境，制訂健全的、完善的內(nèi)部控制制度是十分重要的，讓工作人員有可以參照的規(guī)章制度。

(二)完善財務組織結(jié)構(gòu)，科學進行權(quán)責劃分

科學合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)實施財務內(nèi)控制度的前提，在加強子公司財務內(nèi)控制度過程中，要明確子公司的職責、優(yōu)化子公司的工作流程、建立科學合理的適合子公司的財務管理模式，將權(quán)責劃分明確，加強財務人員的內(nèi)控意識，讓財務人員明確自己在財務內(nèi)控制度上的重大責任，確保企業(yè)財務內(nèi)控制度的順利實行。

(三)加強員工教育，提高財務人員素質(zhì)

為了防止企業(yè)集團子公司財務管理的困境出現(xiàn)，從根本上就是要加強對財務人員的教育，提高財務人員的素質(zhì)，對財務人員進行崗前知識培訓，在工作過程中進行職業(yè)道德規(guī)范思想的傳輸，堅持以人為本的原則，充分調(diào)動財務人員的積極性，對財務人員進行系統(tǒng)、有效的培訓，讓財務人員能夠更好地運用新的財務知識發(fā)揮到工作中去。構(gòu)建和諧優(yōu)秀的企業(yè)文化環(huán)境，讓企業(yè)員工在優(yōu)秀的企業(yè)文化背景下發(fā)揮出更多的創(chuàng)造力和潛能，通過企業(yè)文化感化、企業(yè)員工教育，增強企業(yè)的凝聚力、向心力，給員工營造出歸屬感，最終能夠有效提高企業(yè)財務的內(nèi)部控制力度，完善企業(yè)財務內(nèi)部控制制度。

(四)建立完善的監(jiān)督檢查體系

在實行財務內(nèi)控制度過程中，除了要健全企業(yè)內(nèi)部控制制度外，還要建立完善的監(jiān)督檢查體系，兩者相互影響、相互作用，才能使企業(yè)財務內(nèi)控制度的作用得到最大限度地發(fā)揮。加大檢查監(jiān)督力度，做到從根源上發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，內(nèi)部檢查比外部檢查更容易實施，同時也更具有監(jiān)督檢查管理的作用，監(jiān)督檢查人員要堅持監(jiān)督與檢查同時進行，兩手抓，兩手都要硬。

(五)建立評價體系，實行風險評估

由于財務內(nèi)控在公司財務管理過程中發(fā)揮著最基礎的作用，因此，建立科學合理的評價體系是十分必要的，評級體系不僅能為評價財務內(nèi)控制度提供重要的理論依據(jù)，細致全面的財務內(nèi)部評價體系對財務內(nèi)部控制和公司財務管理是十分重要的，通過建立財務內(nèi)控評價體系，方便企業(yè)全系統(tǒng)的、全面的了解子公司財務內(nèi)控制度的執(zhí)行情況；同時，提高子公司的風險評估意識，盡可能的規(guī)避和防范風險，使子公司財務內(nèi)控制度發(fā)揮應有的作用，讓企業(yè)集團子公司的財務管理步入正軌。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟全球化的不斷升級，子公司對企業(yè)集團的重要性也越來越明顯，從子公司的財務內(nèi)部控制情況和子公司的財務管理所取得的成果不難看出，子公司的財務內(nèi)控制度是子公司財務管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，子公司財務內(nèi)控制度一旦發(fā)生問題，必然影響到子公司的財務管理工作的成果，甚至還影響著企業(yè)集團的發(fā)展，為了不讓企業(yè)集團子公司陷入財務管理的困境，迫切地需要企業(yè)制定健全、完善的財務內(nèi)控管理制度，切實的維護公司財務工作的正常運營，實現(xiàn)公司的發(fā)展目標，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。

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關(guān)鍵詞：供電企業(yè) 內(nèi)部財務會計 財會制度 建設

企業(yè)內(nèi)部財會制度建設有重大意義，一是它能管理交易成本，幫助供電企業(yè)對經(jīng)濟行為進行合理的預算，同時能夠避免腐敗的問題，對企業(yè)的工作人員產(chǎn)生一種約束力，規(guī)范他們的經(jīng)濟行為。二是作為一種激勵政策，合理的會計制度能夠表現(xiàn)良好的工作人員物質(zhì)以及精神上的獎勵，從而能夠全面提高員工的工作積極性。

1、企業(yè)內(nèi)部會計制度建設存在的問題

由于電力企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)存在的一些詬病，財會部門也存在人才選拔失衡的問題，有些管理人員任人唯親，導致高水平人才不被重用，這些狀況都導致企業(yè)的內(nèi)部財務控制能力被削弱，企業(yè)內(nèi)部會計制度由人建立，也由人執(zhí)行，所以人員素質(zhì)直接制約著內(nèi)部會計制度的職能的發(fā)揮，如果這些人的實際技術(shù)水平、認知能力達不到基本標準，不能理解判斷內(nèi)部會計制度的運行條件、流程和規(guī)范，對內(nèi)部制度制定工作敷衍了事，那么制定必然有所缺失，無法順利地應用到經(jīng)營管理之中。

“印在紙上，掛在墻上”來應付有關(guān)門部門查，也是制度無法順利實施的主要表現(xiàn)，內(nèi)部控制制度變成一紙空文，失去了本應有的嚴肅性，出現(xiàn)有章不循，有章難循的現(xiàn)象。而且企業(yè)本身也缺乏對于制度執(zhí)行效果的監(jiān)察監(jiān)督制度，企業(yè)對審計部門不夠重視，有些會計身兼數(shù)職，導致內(nèi)部審計部門缺乏獨立性，使審計部門無法發(fā)揮其職能。

2、如何建設供電企業(yè)內(nèi)部財會制度

2.1、財務會計制度編制的基本原則

編制會計制度一般要遵循以下幾點原則：

2.1.1、符合最新的《企業(yè)會計準則》、《中華人民共和國會計法》的要求，要符合黨和國家的政策法令，實行統(tǒng)一領導、分級管理、因地制宜的準則，

2.1.2、符合本行業(yè)或本企業(yè)的自身經(jīng)營特點，保證執(zhí)行國家有關(guān)法規(guī)的前提下，制定適合企業(yè)本身的制度.從整體上考慮，制定的財務會計制度與其他制度不能相互矛盾。

2.1.3、加強內(nèi)部控制監(jiān)管作用，保證企業(yè)經(jīng)營管理工作的有序進行。

2.1.4、效益最大化原則：在現(xiàn)有條件下最大程度的節(jié)約費用，取得最佳的監(jiān)督核算效果。

2.1.5、會計期間連續(xù)性：會計制度一旦完成，在一定的會計期間內(nèi)就必須保持其相對穩(wěn)定性和連續(xù)性，不能頻繁地變動。

2.2、供電企業(yè)財會制度的主要內(nèi)容

企業(yè)財會制度編制的主要目的是為企業(yè)運營過程中的信息進行匯總、分析、記錄等過程提供規(guī)范化的程序和方法指導，企業(yè)需要在以下各個方面規(guī)定配等方面確定程序和制度。

2.2.1、基礎的制度：會計科目明細的編寫和使用說明、賬戶設置于編碼的編寫和使用說明、各類報表的格式的編寫方法、會計指標的匯總說明等。

2.2.2、會計控制制度：憑證審核制度、賬目登記制度、賬務核查制度、資產(chǎn)盤點制度、監(jiān)督考核制度

2.2.3、財務管理制度：貨幣管理制度、投資管理制度、應收應付結(jié)算管理制度、固定資產(chǎn)管理制度、期貨管理制度、債款管理制度、無形資產(chǎn)清查制度、財務評價管理制度。銷售、物資采購、合同審定、發(fā)票收據(jù)管理制度、成本核算制度、成本控制制度、重大事務報告制度

2.2.4、綜合性管理制度：預算管理制度、會計稽核制度、內(nèi)部牽制制度、內(nèi)部審計制度、對外投資決策管理、會計電算化管理制度、會計檔案管理制度。

2.2.5、財務機構(gòu)與人員管理制度：會計人員崗位責任制、財會人員獎懲制度等。

2.3、建設供電企業(yè)內(nèi)部財會制度并保證制度有效性策略

2.3.1、完善供電企業(yè)財務支出審批制度

設置嚴格的財務審批權(quán)限和簽字規(guī)定，簽字保證財務人員和管理人員的組合簽字，保證每一筆支出單據(jù)在簽字通過之前，都通過財務人員結(jié)合實際情況進行科學的分析，通過此方法減少不合理支出的產(chǎn)生，保證各項支持的合理性合法性，對于不合理的支出，可以追溯責任。

2.3.2、建立合理的電網(wǎng)企業(yè)會計核算和財務會計的分析制度。

成本核算制度包括核算方法、核算程序以及核算的對象，成本分析是財會人員的重要責任之一，分析整理成本核算資料，整理成表格，定期向上級上交各種報表，使供電企業(yè)管理者時刻熟悉企業(yè)運營、資金流通情況，有助于管理者決策分析，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

2.3.3、落實會計人員相應崗位分項管理責任制度

《內(nèi)部會計控制規(guī)范――基本規(guī)范（試行）》第19條就明確規(guī)定：“不相容職務分離原則，合理設置會計及相關(guān)的工作崗位，明確職責權(quán)限，形成相互制衡機制?！?/p>

制度建設中應該明確管理責任制度，財務管理的執(zhí)行者是會計人員，所以會計人員責任制是財會管理中的基礎，可以根據(jù)會計工作崗位的職責，要求依據(jù) 《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度，制定適合供電企業(yè)的會計制度，明確各個崗位工作流程，建立健全崗位責任制，充分發(fā)揮監(jiān)督職能。具體做法為分配員工至不同的崗位，并且定期進行輪換，使每個人都能熟練地掌握各不相同的財務工作，全面提升財務人員的整體水平。更重要的一點是會計人員、經(jīng)濟業(yè)務的審批人員、財務保管、經(jīng)辦人員責任權(quán)限需要十分明確，并且相互分離相互制約。要求企業(yè)明確規(guī)定財務及相關(guān)工作的授權(quán)批準的范圍、權(quán)限、程序、責任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級經(jīng)辦人員，包括管理層，必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔責任，簡單來說就是：管錢的不能管賬，管賬的不能管章。形成不同個人不同部門之間相互制約相互監(jiān)督的運行機制。

2.3.4、重視稽核工作的實施

稽核工作一直是制度中的薄弱環(huán)節(jié)，主要原因一是稽核人員一人多崗的情況較多，二是管理層在制度上并沒有明確稽核工作具體內(nèi)容和規(guī)程，導致稽核工作流于形式，浮于表面，三是稽核工作缺乏常態(tài)化是持久性，且延伸不夠，主要以事后為主，不夠全面，供電企業(yè)的稽核工作主要包括檢查電網(wǎng)工程，技術(shù)修改，大型技術(shù)整改，管理費用的指標是否齊全，各項指標的連接效果，各項財務開支是否符合法律規(guī)定，另外包括審核各項資產(chǎn)的變動情況并和賬面數(shù)據(jù)進行對照清查，對于稽核工作中款項收付工作、結(jié)算工作，需要調(diào)度審計人員分工稽查，使他們形成一種相互制約的關(guān)系，從而實現(xiàn)良好的內(nèi)部控制制度，不僅保證了會計核算的合法性、真實性，并且能促進財會工作的公正化、透明化，杜絕腐敗現(xiàn)象，提高企業(yè)工作資金運用的高效性，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)。

2.3.5、完善會計電算化內(nèi)部管理制度。

隨著信息技術(shù)不斷進步，供電企業(yè)也開始普及電算化，電算化在會計工作中的普遍應用，不僅大大提高了工作效率，同時也規(guī)范化了企業(yè)的會計工作。完善電算化管理制度，完善電算化崗位責任制度，是供電企業(yè)現(xiàn)代化進程中的重要一步，確保電算化在企業(yè)管理過程發(fā)揮高效作用，處理會計信息、管理會計資料，促進會計電算化工作順利進行。

3、結(jié)語

隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的不斷深入，電力企業(yè)也同樣面臨著新的挑戰(zhàn)，如何從容解決舊的問題，新的挑戰(zhàn)，保證電力企業(yè)不斷健康向前發(fā)展，都是新的問題，企業(yè)財會內(nèi)部控制的落腳點已經(jīng)不像過去，像鐘表一樣規(guī)規(guī)矩矩地運行就是完成任務，而是如何不斷地調(diào)整改進以適應社會需要，在現(xiàn)有的環(huán)境下，不斷優(yōu)化生產(chǎn)、優(yōu)化管理，創(chuàng)作更好的經(jīng)濟效益和社會效益。

參考文獻：

[1]鄒瑤，論企業(yè)內(nèi)部會計控制制度審計 [J]當代經(jīng)濟，2013（10）.

[2]王萍，企業(yè)內(nèi)部會計控制存在的問題及對策 [J]經(jīng)濟研究導刊，2013（16）.

[3]龐建周，都利軍.淺析企業(yè)內(nèi)部會計制度建設[J]理論研究，2012，（8）：82-83.

篇6

關(guān)鍵詞：住房公積金 管理制度 會計核算

住房公積金的財務管理是住房公積金制度的核心。按照《住房公積金管理條例》中相關(guān)規(guī)定：住房公積金屬于職工個人，是暫存資金并非投資資金，由兩部分組成，一部分由職工所在單位繳存，另一部分由職工個人繳存，職工個人繳存部分由單位代扣后，連同單位繳存部分一并繳存入職工個人住房公積金賬戶。住房公積金的管理模式有兩種：1、住房公積金管理中心承擔住房公積金的收繳、管理以及核算、提取等全部工作；2、各大銀行代辦住房公積金收繳業(yè)務，管理中心利用銀行網(wǎng)點多的優(yōu)勢，將銀行網(wǎng)絡與中心網(wǎng)絡連接起來，把住房公積金賬目核算到職工個人。

一、現(xiàn)行制度在財務管理方面存在的問題

1、住房公積金制度中，關(guān)于對增值收益分配項目以及比例規(guī)定不完善不合理。在《住房公積金財務管理辦法》和《住房公積金會計核算辦法》里住房公積金貸款風險準備金的提取比例太高，對住房公積金管理中心的管理費用提取比例卻沒有具體規(guī)定[1]。按照規(guī)定：不低于住房公積金增值收益的60%可以核定為貸款風險準備金，或者不低于年度住房公積金貸款余額1%來核算。其中：不低于1%表述不清，造成各地管理中心的標準不一。

2、住房公積金的計息期間是每年的7 月1 日至次年的6 月30 日，但是住房公積金的會計核算年度是每年的1月1日到12月31日，由于計息期間與核算年度不一致，使管理中心關(guān)于應付利息與應收利息的核算產(chǎn)生偏差，使得當年的增值收益不準確[2]。其中：應收利息是住房公積金在運作過程，例如委托貸款等發(fā)生的各項應收但是未收的利息。應付利息則是住房公積金在運作過程發(fā)生的，如計提的職工住房公積金賬戶利息等應付但未付的利息。這種計息辦法不能反映當期真正的損益情況，不符合收支配比的原則。

3、住房公積金貸款業(yè)務上存在的風險。主要表現(xiàn)在貸款資金供需缺口、受益人群小等問題。一方面是因為公積金制度本身問題，貸款資金來源較為單一。住房公積金的歸集是按月進行的小額繳納，而貸款則是大額一次性供給[3]。資金歸集與供給之間的流動性時差，必然導致時間上出現(xiàn)缺口。另一方面，職工收入的增長無法與房價增長同步。住房公積金的繳納在比例上做出了限定，但是并未與職工的繳納額度和繳存余額掛鉤，造成低收入的職工因首付不足，承受貸款的壓力太大而無法依靠住房公積金買房子。

4、住房公積金使用條件受限制太多、核算程序復雜。住房公積金購房貸款申請條件受到區(qū)域的限制，造成住房公積金對一些購房者來說沒有太大的實際用處。管理中心與受委托辦理住房公積金的銀行同時登記單位、個人賬戶信息，存在業(yè)務重復現(xiàn)象。不僅造成人力、財力的浪費，而且管理中心每年支付銀行的受理手續(xù)費，增加了住房公積金的成本。

二、完善現(xiàn)行制度規(guī)定的建議

1、需要對貸款風險準備金和管理中心管理費用的提取比例做出明確規(guī)定，以及準備金和管理費用的使用范圍和管理方法。這樣既可以降低過高的貸款風險準備金的提取，又可以調(diào)動管理中心單位員工的工作積極性以及責任心。對于貸款風險準備金的提取比例可以參考當期增值收益來定，在保證貸款風險準備充足的情況下，可以參照社保資金的管理辦法，對貸款風險準備金的上限為貸款余額的50%，不足時可以補提[4]。公積金管理中心的管理費用，如果是獨立的自收自支的單位，可以適當比全額撥款的單位高一些。

2、統(tǒng)一規(guī)定住房公積金結(jié)息年度與會計核算年度一致，即每年的1月1日到12月31日，這樣便于計算當期的損益，減少不必要會計科目入賬的麻煩。即使結(jié)息日期仍按照原來的6月30日，住房公積金的繳存年度也要為每年的1月1日到12月31日，各單位的住房公積金的基數(shù)調(diào)整也要在每年1月份進行。

3、對住房公積金管理制度的完善，一是對管理中心的職位進行規(guī)范化、職責的明確化、工作的精細化，權(quán)責分明[5]。二是住房公積金作為一項重要的住房保障制度，中央應制定統(tǒng)一的政策，完善各項法律法規(guī)，實施規(guī)范化管理。

4、做好內(nèi)部控制制度，監(jiān)督住房公積金的歸集和使用，加強內(nèi)部崗位的責任制度。各個住房公積金單位應結(jié)合本單位的管理模式，健全內(nèi)部監(jiān)控制度，針對會計報表核實、票據(jù)的確認、會計核算和檔案管理等一些流程，確保住房公積金管理中心職位的權(quán)責，使住房公積金工作順利開展。

5、簡化辦理程序，減免不必要的中間環(huán)節(jié)，方便單位的辦理，節(jié)約人力資源。逐步弱化銀行在中間的環(huán)節(jié)的作用，使單位直接面對管理中心辦理住房公積金，住房公積金管理中心的模式實現(xiàn)從審核、審批、記賬、結(jié)息、支取的一條龍程序。

總結(jié)：住房公積金是我國社會保障體系的重要組成部分，明確住房公積金管理中心職位之間的權(quán)責，加強內(nèi)部監(jiān)控，規(guī)范對住房公積金的管理，來實現(xiàn)公積金業(yè)務的科學發(fā)展。

參考文獻：

[1]張春芳 孫文.理順住房公積金財務管理體制[J].科技咨詢導報.2007（06）

[2]周中明.關(guān)于完善我國住房公積金制度的探討[J].海南金融.2012（12）

[3]王鳳濤.住房公積金貸款管理問題分析與對策[J].河南財政稅務高等?？茖W校學報.2011（25）

[4]遲炳乾.淺談完善住房公積金會計核算制度[J].科技資訊.2010（09）

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關(guān)鍵詞：股票期權(quán)激勵制度；財務角度；問題；對策

股票期權(quán)的設計初衷是一種“企業(yè)請客，市場買單”的經(jīng)理人與投資者“雙贏”的機制，但由于過于理想化的資本市場充分的條件在市場經(jīng)濟中難以實現(xiàn)，使得這一激勵制度在實行過程中出現(xiàn)了負面效應，美國安然公司和世界通訊公司就是高管人員操縱財務信息、使公司股價持續(xù)上漲并從中獲得巨額股票期權(quán)行權(quán)收益的典型事例。我國于1997年引入該項激勵制度，并已成為人們關(guān)注的焦點，但由于上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善、法規(guī)不健全，因此在我國的實施存在一定的問題。本文主要從財務視角分析股票期權(quán)激勵制度在我國上司公司運用中存在的問題，并提出合理解決對策。

一、股票期權(quán)激勵制度執(zhí)行中存在的問題

第一，會計制度不完善，期權(quán)激勵混亂。我國的會計制度還遠未完善，導致制度在推行中有許多空子可鉆，最終導致激勵作用不明顯或企業(yè)利益的流失，不利于期權(quán)制度的實施，導致上市公司普遍存在期權(quán)激勵混亂等問題。據(jù)統(tǒng)計，2010年以來共有29家上市公司推出了股權(quán)激勵方案，僅2010年6月就有9家上市公司預案，其中不少上市公司選擇了股票期權(quán)激勵計劃。然而調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上市公司在對期權(quán)公允價值測算時的參數(shù)選擇比較隨機，個別公司甚至還出現(xiàn)了對會計準則理解上的重大偏差。

第二，股票期權(quán)的計量。不同國家可以采取不同的計量方式，我國鼓勵企業(yè)采取公允價值法。但由于我國證券市場和資本市場還不很完善，股票價格多種因素共同影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素，比如市場的暗箱操作、信息披露不及時以及市場股價操縱現(xiàn)象比較突出等，因此股價與經(jīng)營績效的相關(guān)性不那么強，并不存在絕對意義上的同向變化，這就致使股票期權(quán)激勵機制的邏輯基礎并不具備，難以得到公平、公開、公正的市場價格。因此，期權(quán)的價格如果只是按照單一的股票市場價格考慮是不謹慎的。

第三，忽視激勵費用對財務指標的影響。股權(quán)激勵費用化處理對上市公司凈利潤的影響是非常明顯的。據(jù)2007年年報顯示，共有19家公司明確了報告期內(nèi)予以攤銷的期權(quán)費用，其中對2006年進行追溯調(diào)整的有12家，金額從47.1萬元至13812萬元不等。2007年期權(quán)費用最高的是伊利股份，達55421.25萬元；其次是萬科和金發(fā)科技，分別為23500萬元和14770萬元；最低的雙鷺藥業(yè)為315萬元。上市公司在推出股權(quán)激勵方案后，往往會導致公司由盈利轉(zhuǎn)為虧損，這樣最終可能會影響投資者尤其是以投機為目的的中小投資者的決策，因此股權(quán)激勵是否應該費用化或費用化多少這一問題，亟待監(jiān)管部門的認定。

第四，股票期權(quán)信息披露不足。目前我國部分上市公司已實行了股票期權(quán)激勵制度，由于實行股票期權(quán)制度直接影響企業(yè)的收益和股東收益，所以經(jīng)營者出于利益的驅(qū)使，有關(guān)股權(quán)激勵的信息在財務報表上的披露就會盡可能得少，關(guān)于披露股票期權(quán)的授予范圍、持權(quán)人基本情況、授予數(shù)量、行權(quán)價格等信息也是很少的，這樣會影響全體股東以及有關(guān)信息使用者了解實際情況，就可能導致投資者做出錯誤的決策。

二、完善股票期權(quán)激勵制度的對策

第一，加快監(jiān)督機制的建立。監(jiān)督機制的建立可以從以下三方面入手：一是盡快完善資本市場，同時制定完善、配套的股權(quán)激勵機制的相關(guān)法規(guī)，加強對股權(quán)激勵公司的股價管理，防止管理層通過潛藏部分利潤、利空消息等方式打壓股價，之后再采取刺激股價的方法謀取不正當利益。二是上市公司也要加強自身的監(jiān)管，比如上市公司可以規(guī)定股權(quán)激勵方案需經(jīng)董事會審核、獨立董事發(fā)表建議、獲證監(jiān)會無異議函、股東大會審核等程序。三是針對我國很多上市公司監(jiān)督機制薄弱的問題，也可以讓中介組織加入對企業(yè)的審計和監(jiān)督。從這三方面同時下手，從而形成“三足鼎立”的局勢，互相監(jiān)督、互相牽制。

第二，完善股權(quán)激勵制度設計，嚴格行權(quán)條件和價格。首先，要規(guī)范激勵對象和人數(shù)，筆者認為，應研究制定統(tǒng)一的激勵對象的標準，如可以采用準則的形式，從而使準則執(zhí)行起來有章可遵。其次，過低的期權(quán)行權(quán)價或股票認購價，是高管們在一開始就享有了高收益，這在一定程度上可能會弱化經(jīng)營層努力的積極性，因此應研究采用更加科學、系統(tǒng)的業(yè)績評價指標，提高股權(quán)激勵的效果。

第三，強化股票期權(quán)的信息披露。股票期權(quán)的執(zhí)行狀況如何，對于會計信息使用者來說是非常重要的，會計信息具有一定的原則性和及時性，經(jīng)營者股票期權(quán)的信息除了需要在三大報表中反映對企業(yè)財務運作、經(jīng)營成果和現(xiàn)金凈流量的具體影響外，還要在不同的方面揭示股票期權(quán)計劃的運作情況，以便及時、充分體現(xiàn)經(jīng)營者股票期權(quán)的相關(guān)信息，如股票期權(quán)的持有對象、授予時間和數(shù)量，行權(quán)期限、行權(quán)者的經(jīng)營狀況、行權(quán)價格、剩余期限等。同時，還應披露股票期權(quán)涉及到的相關(guān)會計政策，如核算方法，計量模式。

第四，大力發(fā)展經(jīng)理人市場。加快建立企業(yè)經(jīng)營者的市場選拔機制，逐步廢除經(jīng)營者由行政機關(guān)任命的制度，實行社會公開和公正的招聘，將經(jīng)營者的選聘市場化，建立經(jīng)營者信譽制度，加大信譽不良的經(jīng)營者擇業(yè)和從業(yè)的難度，這將對經(jīng)營者形成有效的激勵和約束機制。

參考文獻：

1、吳益兵,張海平,林波.上市公司股利激勵制度執(zhí)行中的問題及建議[J].財務與會計,2008(10).

篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團化 結(jié)算業(yè)務 系統(tǒng)建設

一、構(gòu)建財務公司集中式電子結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)的重要意義

（一）提高財務公司資金駕馭能力、增強風險控制能力

統(tǒng)一結(jié)算以資金集中管理為前提，通過電子結(jié)算服務的提供穩(wěn)定了財務公司資金來源。同時企業(yè)的結(jié)算資金量是真實反映企業(yè)經(jīng)營活動和資金流動的晴雨表，動態(tài)反映了企業(yè)在財務公司的存量資金的變化，通過對結(jié)算現(xiàn)金流的變化趨勢分析，科學預測資金走向，把握存量資金規(guī)律，在此基礎上不斷提升財務公司的資金駕馭能力和科學決策能力，降低財務公司的流動性風險，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金收益的最大化。

（二）為成員單位提供現(xiàn)代化金融服務手段，服務集團發(fā)展

財務公司通過集中式電子結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)向成員單位提供結(jié)算服務，將徹底改變原先傳統(tǒng)的手工結(jié)算方式。財務公司集中式電子支付系統(tǒng)借助了銀行現(xiàn)有發(fā)達成熟的結(jié)算平臺和網(wǎng)絡，將資金結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)向內(nèi)，延伸到集團各個成員單位，變財務公司的柜面結(jié)算業(yè)務為網(wǎng)上電子結(jié)算業(yè)務，減少了傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務中的崗位設置與結(jié)算的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，使得成員單位足不出戶便能高效、安全、便利的辦理結(jié)算業(yè)務，加速了集團內(nèi)資金流轉(zhuǎn)，提高了資金的周轉(zhuǎn)效率。

（三）構(gòu)建新型銀財合作關(guān)系，在競爭與合作中謀求共同發(fā)展、實現(xiàn)雙贏

集中式電子結(jié)算系統(tǒng)通過互聯(lián)網(wǎng)或?qū)＞€連接的方式，直接將財務公司的核心業(yè)務系統(tǒng)向外延伸至商業(yè)銀行核心業(yè)務處理系統(tǒng)，完成了銀財綜合業(yè)務系統(tǒng)的無縫對接，有效的整合了集團內(nèi)結(jié)算與核算過程，實現(xiàn)了“ 核算支付一體化”。而商業(yè)銀行出于精細化管理要求，需與非銀金融機構(gòu)深度合作。商業(yè)銀行通過滿足財務公司個性化結(jié)算業(yè)務需求，不斷推動核心業(yè)務系統(tǒng)的改進，進一步提升了自身的市場競爭力。正是這種深度業(yè)務合作，促進財務公司與銀行按照比較優(yōu)勢對內(nèi)部資源重新整合、資源共享，在合作與競爭中實現(xiàn)了雙贏。

（四）構(gòu)建網(wǎng)絡時代下的新型資金集中管理模式，加強資金的集中管理

財務公司開發(fā)電子結(jié)算系統(tǒng)、實現(xiàn)集中統(tǒng)一結(jié)算是以網(wǎng)絡環(huán)境下的資金高度集中模式的推廣為基礎的，新型的資金集中管理模式是電子結(jié)算系統(tǒng)不可缺失的系統(tǒng)組成部分。電子結(jié)算系統(tǒng)充分地利用或者挖掘商業(yè)銀行資金結(jié)算網(wǎng)絡的“ 后臺”，變被動吸收存款到自動歸集資金，同時通過結(jié)算，財務公司將銀行的職能完全接管過來，降低了財務公司對商業(yè)銀行的依賴性，實現(xiàn)了真正意義上的集團內(nèi)部銀行，保證了集團內(nèi)資金的高度集中和絕對的統(tǒng)一支付。

二、財務公司集中式結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)的應具備的核心功能

為實現(xiàn)集團內(nèi)資金的集中管理和統(tǒng)一結(jié)算，財務公司勢必要更多地承擔商業(yè)銀行“ 前臺”和“ ”的資金管理和支付職能，因此在設計財務公司集中式電子結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)時，應更多著眼于內(nèi)部業(yè)務流程的梳理，使系統(tǒng)應具備以下功能：

資金的實時查詢與主動歸集功能隨著銀企直聯(lián)技術(shù)的日臻成熟，集中式電子結(jié)算業(yè)務系統(tǒng)的資金實時查詢、歸集功能已不難實現(xiàn)，系統(tǒng)可通過銀企直聯(lián)接口實時查詢所有成員單位的銀行賬戶，自動指令銀行實時歸集資金或自己主動發(fā)起歸集資金，將資金頭寸及時劃撥到財務公司的賬戶上。

資金的實時匯劃、支付功能該功能是指成員單位對集團外的企業(yè)撥付款項時，成員單位提交的電子支付指令在系統(tǒng)中不落地順暢執(zhí)行，實現(xiàn)匯劃資金實時到賬、資金結(jié)算零在途；簽約銀行從財務公司帳戶扣劃資金時，用真實付款人和收款人填制電匯憑證、進行業(yè)務處理；發(fā)生退票時系統(tǒng)能通過流水號等識別標志自動將資金退回成員單位在財務公司的賬戶中。

自動對賬功能該功能是指在營業(yè)日終系統(tǒng)主動向簽約銀行發(fā)出對賬指令，要求簽約銀行就財務公司賬戶的相關(guān)信息和交易匯總情況予以核對，實現(xiàn)對財務公司和簽約銀行的直聯(lián)業(yè)務開展自動處理結(jié)果的自動檢驗。

客戶業(yè)務信息查詢功能系統(tǒng)該能夠向客戶提供各銀行賬戶的交易明細賬戶余額的實時查詢，并且對這些數(shù)據(jù)集中管理。

數(shù)據(jù)挖掘分析功能系統(tǒng)還應該具有數(shù)據(jù)挖掘分析功能，即通過整合結(jié)算業(yè)務開展過程中的資金流、信息流，出具現(xiàn)金流信息的日報、月報，對集團系統(tǒng)的現(xiàn)金流量進行分析，及時掌握系統(tǒng)內(nèi)資金的流入、流出、流向、存量、流量分布，將資金異常波動的預警信息通過系統(tǒng)及時傳送給相關(guān)企業(yè)，保證集團公司及財務公司對未來風險事件的充分準備和對異常情況的最快反映，并為集團總部及財務公司的融資、資金配置、資金運用等方面的管理決策提供支持。

三、結(jié)論

企業(yè)集團采用財務公司集中式結(jié)算業(yè)務的管理模式，提高了對銀行的要求。要求銀行不僅具有傳統(tǒng)的資金集中、財務服務和信息服務等服務，還要求銀行具有多項理財功能，實現(xiàn)對子公司賬戶的零余額或目標余額進行集中管理。集團公司還需要完善相應的財務制度，加強資金的全面預算管理。預算管理要做到一切安計劃辦事，資金按照預算進行，嚴格控制資金的流動，設定各級崗位的資金管理權(quán)限，定期調(diào)整子公司的資金使用額度。

參考文獻：

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篇9

工程建設經(jīng)濟聯(lián)合體運行有三種模式：合同型聯(lián)合體，合伙型聯(lián)營體和法人型聯(lián)合體。聯(lián)合體的特有目標就是利潤最大化和社會效益最大化。財務管理是經(jīng)濟聯(lián)合體管理的核心，通過財務管理及組織財務活動，使聯(lián)合體達到經(jīng)濟效益最大化和社會效益最大化。聯(lián)合體運行模式不同，財務管理方式也有所不同。合同型聯(lián)合體財務管理是分權(quán)主導型管理，聯(lián)合體各方具有較強的獨立性，合伙型聯(lián)合體財務管理是分權(quán)和集權(quán)相結(jié)合的管理，而法人型聯(lián)合體財務管理是集權(quán)型。法人型聯(lián)合體相較于合同型和合伙型聯(lián)合體，更具有持久性和復雜性。在此重點探討一下法人型工程建設經(jīng)濟聯(lián)合體的財務管理。

法人聯(lián)合體公司實際上是一種合資企業(yè)集團公司，各方按出資比例分攤風險和利潤，并以股東的身份參與聯(lián)合體公司的管理，聯(lián)合體公司的最高決策層是董事會（聯(lián)合體管理委員會）。聯(lián)合體公司具有群體性、規(guī)模性、多元性、層次性、國際性的特點，這就決定了聯(lián)合體公司財務管理具有產(chǎn)權(quán)關(guān)系復雜化等特征。為便于對聯(lián)合體公司的控制、降低子公司財務風險和經(jīng)營風險、保證經(jīng)濟聯(lián)合體內(nèi)部財務目標的一致性、實現(xiàn)經(jīng)濟聯(lián)合體利益最大化，財務管理應實行相對集權(quán)制管理。

經(jīng)濟聯(lián)合體公司財務管理的內(nèi)容主要包括聯(lián)合體公司財務戰(zhàn)略的制定、財務組織機構(gòu)及會計崗位的設置、財務制度的制定、財務人員的招聘與任用、投資管理、籌資管理、工程成本核算管理、利潤分配、對外擔保審批、重大合同管理、結(jié)算中心資金管理、預算管理、財務績效評價、財務分析管理等。上述財務管理內(nèi)容涉及聯(lián)合體公司財務部、總經(jīng)理辦公室、公司發(fā)展規(guī)劃部、各工程項目部、各子公司及相關(guān)部門。

法人型聯(lián)合體的財務管理方法

財務戰(zhàn)略制定。財務管理戰(zhàn)略是聯(lián)合體公司總體發(fā)展戰(zhàn)略的支撐戰(zhàn)略。作為支撐戰(zhàn)略，聯(lián)合體公司財務管理戰(zhàn)略服從于總體發(fā)展戰(zhàn)略，隨著總體戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變而轉(zhuǎn)變，與總體發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)。具體工作由計劃財務部擬定草案呈報聯(lián)合體公司總經(jīng)理辦公室例行審核及總（副）經(jīng)理審閱（專業(yè)咨詢委員會審閱），后經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定，審定后由聯(lián)合體公司總經(jīng)理辦公室下發(fā)通知宣布執(zhí)行。

財務管理體制確定?？茖W的財務管理體制應與財務管理戰(zhàn)略相適應，由聯(lián)合體公司計劃財務部擬定草案報總經(jīng)理審閱、經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定。

財務機構(gòu)及會計崗位設置。財務機構(gòu)和會計崗位的設置應當與財務戰(zhàn)略、財務體制相協(xié)調(diào)，其職責及人員配置也應符合公司發(fā)展的需要。明確規(guī)定財務機構(gòu)和會計崗位職責，進一步加強會計管理、財務管理、成本管理、稅費管理、風險管理、預算管理、項目管理、績效管理、政策研究等職能，并隨著聯(lián)合體公司的發(fā)展在新設立的子公司中將這種財務機構(gòu)職能模式加以推廣。

具體工作由計劃財務部擬定草案并將其呈報總（副）經(jīng)理審閱（專業(yè)咨詢委員會審閱），后經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定。

財務制度制定。財務制度要具備一定的剛性和適度的彈性，以及良好的可操作性，否則，在執(zhí)行過程中就會出現(xiàn)執(zhí)行紊亂、約束與激勵不足的狀況，從而致使財務戰(zhàn)略實施和財務管理活動缺乏保障、財務管理質(zhì)量和績效下降。聯(lián)合體公司建立起一套符合本公司發(fā)展需要的財務管理體制，具體工作由計劃財務部擬定草案并將其呈報總（副）經(jīng)理審閱（專業(yè)咨詢委員會審閱），后經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定。

實行工程項目及子公司財務總監(jiān)和財務人員委派管理。聯(lián)合體公司為實現(xiàn)對各個工程項目部、子公司的財務監(jiān)控，可依據(jù)公司財務管理制度對各個項目部、子公司派出財務總監(jiān)及會計人員。財務總監(jiān)的主要職責是：監(jiān)督各工程項目部、子公司的經(jīng)營管理，特別是財務政策是否符合聯(lián)合體公司的總體戰(zhàn)略，一旦發(fā)現(xiàn)工程項目部、子公司經(jīng)營者的行為損害聯(lián)合體公司利益，財務總監(jiān)有權(quán)責令其立即糾正；監(jiān)督各工程項目部、子公司是否建立并執(zhí)行財務管理工作制度；對各項目部、子公司非委派的財務人員的上崗資格進行審查并報聯(lián)合體公司備案。為保證其相對于各工程項目部、子公司的獨立性，財務總監(jiān)及會計人員的人事關(guān)系、工資、獎金和津貼應由聯(lián)合體公司統(tǒng)一管理和發(fā)放，而且應該實行財務總監(jiān)和財務人員定期輪崗制。

投資管理。要對投資項目進行可行性研究，這對提高投資質(zhì)量意義重大。前期可行性調(diào)查研究為投資實施以及后續(xù)經(jīng)營活動的順利開展打下堅實基礎，否則往往難以保障決策質(zhì)量，還有可能因前期可行性研究不完整給投資實施及后期經(jīng)營留下隱患。具體工作由聯(lián)合體公司發(fā)展規(guī)劃部擬定草案報聯(lián)合體計劃財務部，由計劃財務部制定方案并將其呈報聯(lián)合體公司總經(jīng)理辦公室例行審核，經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定后，報聯(lián)合體公司董事會（聯(lián)合體管理委員會）研究審批，審批后的投資項由計劃財務部、發(fā)展規(guī)劃部組織實施。

資金管理。一是銀行賬戶管理。針對目前工程建設經(jīng)濟聯(lián)合體公司出現(xiàn)的各工程項目部、子公司私自在銀行開戶截留現(xiàn)金的問題，聯(lián)合體公司應加強對各項目部、子公司開戶的控制。各項目部、子公司在銀行開戶須經(jīng)聯(lián)合體公司審批，所開賬戶必須由聯(lián)合體財務部門統(tǒng)一管理。二是現(xiàn)金預算管理。為了科學合理地使用現(xiàn)金，聯(lián)合體公司應通過整體預測，對聯(lián)合體公司以現(xiàn)有資金能做多大的經(jīng)營規(guī)模、需要多大的融資規(guī)模等有一個全面的統(tǒng)籌安排。對于財務部門而言，則要隨時掌握每一個時期和時點運用和必須支付的現(xiàn)金。三是籌資管理。聯(lián)合體公司在現(xiàn)金預測基礎上，研究聯(lián)合體公司資金來源的構(gòu)成方式，選擇最佳籌資方式。工程項目部、子公司所需資金不得擅自向外籌集，必須在聯(lián)合體公司內(nèi)部籌集，并由聯(lián)合體公司財務部門負責此項業(yè)務。為提高資金使用率還可以借助價值規(guī)律，實現(xiàn)聯(lián)合體公司內(nèi)部資金有償使用，即各工程項目部、子公司向聯(lián)合體公司借款時支付利息。四是通過建立財務公司或資金結(jié)算中心，實現(xiàn)資金的集中管理。對聯(lián)合體公司而言，公司只有控制各工程項目部、子公司的財務收支和資金流動，才能使各工程項目部、子公司按照聯(lián)合體公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。

資金的集中管理目前比較常見的是在聯(lián)合體公司設立資金結(jié)算中心或由聯(lián)合體各方共同出資成立財務公司。作為聯(lián)合體公司內(nèi)部的一個獨立法人，財務公司是全面負責聯(lián)合體公司所有成員企業(yè)資金管理的非銀行金融機構(gòu)。無法成立財務公司的，可在聯(lián)合體公司設置資金結(jié)算中心。其功能為：一是結(jié)算功能。即聯(lián)合公司內(nèi)部成員企業(yè)統(tǒng)一在財務公司或資金結(jié)算中心開設賬戶，由財務公司或資金結(jié)算中心以一個戶頭對銀行辦理資金結(jié)算業(yè)務。二是內(nèi)部監(jiān)控職能。這種統(tǒng)一結(jié)算模式為各個成員企業(yè)資金運作的合規(guī)性、安全性和效益性提供保證，使聯(lián)合體公司能夠有效控制各成員企業(yè)的財務收支，及時掌控資金狀況，便于其進行整體調(diào)控。三是資金融通功能。財務公司或結(jié)算中心以吸收存款方式將聯(lián)合體公司各單位暫時閑置和分散的資金集中起來，再以發(fā)放貸款的方式將其分配給需要資金的項目部和企業(yè)，既滿足資金需要，又減少資金的沉淀，可實現(xiàn)聯(lián)合體公司內(nèi)部資金的調(diào)劑余缺，提高資金使用率。

工程項目成本核算管理。工程建設項目管理的最終目的是項目利潤最大化，提高工程建設項目經(jīng)濟效益的根本途徑就是加強施工項目的成本核算管理。在項目成本核算管理中，首先建立和完善成本核算指標體系，其次加強成本核算管理責任，建立以項目經(jīng)理為主的成本核算管理班子，從預算到最后決算進行全過程控制并把責任落實到人。

利潤分配管理。應提高利潤分配決策質(zhì)量，擴大利潤分配實施效果。具體工作由聯(lián)合體公司發(fā)展規(guī)劃部擬定草案呈報聯(lián)合體公司計劃財務部，由聯(lián)合體公司計劃財會部制定方案并將其呈報公司總經(jīng)理辦公室例行審核，經(jīng)總經(jīng)理辦公室審定后，報聯(lián)合體公司董事會（聯(lián)合體管理委員會）審批，審批后由聯(lián)合體公司計劃財會部會同集團發(fā)展規(guī)劃部組織實施。

對外擔保管理。擔?；顒优c財務籌資活動相伴相生，聯(lián)合體公司對內(nèi)對外擔保都可能會給企業(yè)帶來潛在的財務風險或損失。

企業(yè)對外合作中，應盡可能避免對外提供擔?；顒?，這有利于降低企業(yè)潛在的財務風險，避免無謂的財務損失。

篇10

上市企業(yè)集團的形成及其特殊性

企業(yè)集團是以一個實力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并輔以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟、契約等多種紐帶，將多個企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結(jié)在一起，在經(jīng)濟上統(tǒng)一控制、法律上各自獨立的企業(yè)聯(lián)合體。

上世紀90年代，主要發(fā)達國家掀起了戰(zhàn)后第五次企業(yè)兼并與收購的浪潮，“強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補，打造巨型航母”成為新建企業(yè)集團的旗號。針對國際經(jīng)濟競爭格局的新動態(tài)，我國采取了積極的應對措施，以部門和行業(yè)為基礎組建企業(yè)集團，本著抓大放小的精神整合企業(yè)集團的資源，為企業(yè)集團打開上市之門，通過社會資金的大規(guī)模注入迅速擴充企業(yè)集團的綜合經(jīng)濟實力。目前國資委麾下有196家大型企業(yè)集團，這些企業(yè)集團是我國國有經(jīng)濟的基礎，掌握著我國的經(jīng)濟命脈，是國內(nèi)最具市場競爭力的企業(yè)集團。

我國上市企業(yè)集團的形成并不是市場機制自發(fā)作用的結(jié)果，很大程度上是國外力量推動以及政府主導、行政干預的產(chǎn)物。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中形成的我國企業(yè)集團，具有一定的特殊性：（1）擁有1個或者多個上市公司，直接融資和間接融資渠道都暢通，具有較高的資信等級。（2）許多企業(yè)集團不是單一法人經(jīng)濟實體，集團公司和它的子公司都是具有法人資格和投資功能的經(jīng)濟實體。（3）企業(yè)集團是多層次組織結(jié)構(gòu)。核心層是一個控股公司，有雄厚的資產(chǎn)實力和資金實力；可以發(fā)揮投資中心的功能；核心層與緊密層之間的結(jié)合以資本為紐帶，它們主要以控股方式結(jié)成母、子公司關(guān)系；核心層與松散層企業(yè)的結(jié)合則一般為參股形式。（4）通過多元化經(jīng)營來分散經(jīng)營風險和獲取多種機會，進行跨行業(yè)、跨國界經(jīng)營。

結(jié)算中心運作的原則及制度安排

我國部分企業(yè)集團比較重視內(nèi)部資金融通，建立了結(jié)算中心或財務公司，但是仍然有數(shù)目不少的企業(yè)集團尚未建立內(nèi)部資金融通機制，針對這部分企業(yè)，我們建議以計算中心作為出發(fā)點，因此下面我們重點探討結(jié)算中心建立及運行中具體的組織機構(gòu)設置、制度設計和流程安排。

結(jié)算中心必須遵守以下幾個基本原則：（1）流動性原則。（2）安全性原則。（3）盈利性原則。（4）時效性原則。

企業(yè)集團建立結(jié)算中心，通過對子公司的賬戶進行內(nèi)部資金的集中管理。內(nèi)部的賬戶必須與外部的、商業(yè)銀行的賬戶之間進行有效的銜接，否則就達不到預期的管理目標。根據(jù)多數(shù)企業(yè)集團目前的資金集中程度、網(wǎng)絡化程度、成本以及財務集中管理要求，我們建議：結(jié)算中心選擇收支兩條線與限額管理相結(jié)合的賬戶管理方式，比較適合企業(yè)集團的現(xiàn)階段的資金內(nèi)部融通要求；從長遠來看，選擇零余額賬戶管理模式，能夠獲得更高的內(nèi)部資金使用效率。

企業(yè)集團建立結(jié)算中心需要進行一系列的制度改革，至少需要做出以下制度安排：

（1）企業(yè)集團要在內(nèi)部各子公司推行全面預算管理，做好資金計劃。

（2）賬戶設立及限額管理。子公司和結(jié)算中心（代表集團總部）在指定的合作銀行分別開立外部賬戶，包括收入專用戶和一個支出專用戶，實行收支兩條線管理。

（3）資金在結(jié)算中心和子公司之間的調(diào)撥。開戶銀行定期將子公司收入專用戶上的資金劃入結(jié)算中心的銀行賬戶；子公司制定月度資金預算，結(jié)算中心基于該預算或經(jīng)審批后的特殊申請款進行撥款。整個過程如下圖所示：

（4）內(nèi)部資金融通。根據(jù)測定的子公司的最佳現(xiàn)金持有量，實行內(nèi)部資金調(diào)度，制定內(nèi)部存貸款利率及貸款管理規(guī)定等。

（5）外部業(yè)務的結(jié)算。外部業(yè)務結(jié)算一般由開展業(yè)務的子公司獨立進行?？蛻魧⒖铐梽澣胱庸镜你y行賬戶，然后轉(zhuǎn)入子公司的銀行收入專戶，為資金向結(jié)算中心上劃做好準備；結(jié)算中心按預算向子公司的支出專戶內(nèi)撥入款項，子公司根據(jù)合同要求向客戶付款。

（6）融投資管理。結(jié)算中心依據(jù)現(xiàn)金計劃，制訂并實施企業(yè)集團整體的融投資計劃。如果內(nèi)部資金不能滿足整個集團的資金需求，則由結(jié)算中心統(tǒng)一向外融資；如果出現(xiàn)資金富余，結(jié)算中心將進行短期或者長期投資。

內(nèi)部資金融通的利弊及可行性

資本是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的一大要素，資本來源于內(nèi)部資金和外部資金，外部資金是內(nèi)部資金的補充。由于內(nèi)部資金具有原始性、自主性、抗風險性和低成本性的特點，因此，挖掘企業(yè)集團內(nèi)部資金資源，提高內(nèi)部資金的使用效率，進行內(nèi)部資金融通是企業(yè)集團資本管理的一大任務。

我們對中國電信集團、中國通用技術(shù)（集團）控股有限責任公司等上市企業(yè)集團進行了內(nèi)部資金管理的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)集團在內(nèi)部資金融通方面存在不少問題。例如，某些企業(yè)集團內(nèi)部各省公司的現(xiàn)金管理各自為政，都實行了財務集中管理，但是出現(xiàn)現(xiàn)金富余的省公司與資金匱乏的省公司之間沒有資金調(diào)劑的機制，尚未建立以企業(yè)集團價值最大化為目標的內(nèi)部資金融通體系；某些企業(yè)集團雖然以財務總部作為調(diào)劑中心控制各個子公司的現(xiàn)金余額，采用市場融通方式進行內(nèi)部資金融通，但是，這一內(nèi)部資金融通機制不健全，集團還做不到集中結(jié)算，對子公司的資金還不能實時監(jiān)控，對子公司的資金調(diào)撥也缺乏充分的法律依據(jù)。

建立和完善集團內(nèi)部融資機制，是提升上市企業(yè)集團價值，增強其市場競爭力的有效途徑，對提高企業(yè)的管理水平有重大的價值：（1）可以規(guī)避信息不對稱造成的投資風險，提高企業(yè)集團資金配置的效率。企業(yè)集團對子公司的經(jīng)營狀況非常了解，在進行財務決策時會注重“整體利益觀”，可以克服子公司投資時容易出現(xiàn)的以鄰為壑矛盾，減少子公司投資高風險、高收益項目的可能性。（2）降低企業(yè)集團的融資成本。融資成本是企業(yè)為了獲取發(fā)展所需資金而支付的交易成本。在企業(yè)集團內(nèi)部資金劃撥成本小于市場交易成本時，建立內(nèi)部資金融通機制來代替外部融資，這種管理上的協(xié)調(diào)就可以比市場機制的協(xié)調(diào)帶來更高的生產(chǎn)力、更低的成本和更大的利潤。此外，建立、健全企業(yè)集團內(nèi)部融資機制，充分利用各自公司的閑置資金，一方面有利于減少集團外部融資的總額，節(jié)約利息費用，另一方面也有利于統(tǒng)借統(tǒng)還，獲取規(guī)模經(jīng)濟的效益。（3）獲得稅收上的差別利益。企業(yè)集團通過內(nèi)部資金融通，由集團中享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)向其它成員企業(yè)調(diào)劑資金時，企業(yè)集團的利潤實際上從高稅率企業(yè)移到了低稅率企業(yè)，有利于降低企業(yè)集團的所得稅，提高其凈利潤和企業(yè)價值。

事物總是一分為二的，企業(yè)集團建立內(nèi)部融資機制也存在一些弊端：（1）加大了企業(yè)集團的財務風險。由于外部融資權(quán)通常集中于集團公司，集團公司必須滿足子公司發(fā)展的資金需要，意味著子公司的違約風險最終要由集團公司來承擔。（2）不利于企業(yè)預算約束機制的建立。子公司之間相互調(diào)劑資金余缺，企業(yè)的債權(quán)人由外部人轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部人，由于企業(yè)集團成員利益休戚相關(guān)，即使債務人不能到期還本付息，債權(quán)人也難以通過提請債務人破產(chǎn)來求償，容易導致債權(quán)人對債務人的約束失效，從而滋生債務人的道德風險，從而危及企業(yè)集團內(nèi)部融資機制的順利運行。

盡管內(nèi)部融資困難會帶來一些不利的影響，縱觀全球500強的大企業(yè)集團，他們幾乎無一例外地整合整個企業(yè)集團的資源，運用ERP系統(tǒng)，對企業(yè)集團的資金、技術(shù)、市嘗人員、關(guān)系都進行統(tǒng)一管理。我國許多上市企業(yè)集團的子公司遍布全國，由于地區(qū)差異以及多元化經(jīng)營，集團成員之間資金余缺互補性強，具有集團總部進行內(nèi)部資金調(diào)劑的良好基矗為了縮短與世界500強企業(yè)集團之間的差距，躋身世界前列，我國上市企業(yè)集團必須刻不容緩地加強內(nèi)部資源的集中化管理。

內(nèi)部融資管理模式比較

實行內(nèi)部資金融通需要借助一定的管理模式，在企業(yè)集團內(nèi)部資金融通中常見的有三種管理模式：內(nèi)部銀行、結(jié)算中心、財務公司。內(nèi)部銀行適用于單一法人企業(yè)集團，例如四大國有銀行、中國移動通訊公司等。鑒于我國大部分的企業(yè)集團具有集團公司／股份公司（或者子公司）的二級法人結(jié)構(gòu)，選擇內(nèi)部銀行管理模式存在法律上的不可操作性，因此，可供選擇的只能是結(jié)算中心或財務公司管理模式，它們也是目前國外企業(yè)集團采用的主要模式。

結(jié)算中心是代表企業(yè)集團母公司進行資金管理的內(nèi)部職能部門。結(jié)算中心的主要業(yè)務為（1）資金結(jié)算：為子公司開立結(jié)算賬戶，將分散在各家銀行的賬戶統(tǒng)一集中管理。（2）監(jiān)督控制：透過資金結(jié)算，觀測所屬成員的經(jīng)濟信息，掌握并控制子公司的經(jīng)濟行為。（3）信息反饋：透過現(xiàn)金流量的變化隨時摸清子公司的營運狀況，尋求管理的重點、難點和要害，幫助集團決策層加強微調(diào)整合。結(jié)算中心的管理目標是企業(yè)集團控制資金的流量和流向，它的功能包括：（1）統(tǒng)籌安排資金，按照集團及其子公司的發(fā)展需求合理調(diào)節(jié)資金；（2）集中企業(yè)集團的財力，減少內(nèi)部的資金積壓，盤活沉淀資金，減低銀行貸款和貸款利息，節(jié)約資金成本；（3）減少資金的體外循環(huán)，加快資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

財務公司是由大型企業(yè)集團各成員企業(yè)共同投資參股，并經(jīng)中國人民銀行總行（目前改為中國銀行監(jiān)督管理委員會）批準設立的非銀行金融機構(gòu)。它是獨立核算的企業(yè)法人，在業(yè)務上接受銀監(jiān)會的領導、管理、監(jiān)督和稽核，在行政上隸屬于企業(yè)集團，其業(yè)務范圍嚴格限制在集團內(nèi)部。中國人民銀行相繼于1996年頒布了《財務公司暫行管理辦法》、1997年下發(fā)了《關(guān)于加強企業(yè)財務公司資金管理等問題的通知》、2000年頒布了《企業(yè)集團財務公司管理辦法》。這三個文件和《公司法》成為規(guī)范財務公司的主要法規(guī)。財務公司的主要業(yè)務包括籌資、融資、投資和信息服務，具有三大功能：（1）融資功能：通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、境外借款、票據(jù)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等為企業(yè)集團開辟廣泛的融資渠道，滿足成員企業(yè)的融資需求。（2）投資功能：財務公司可以辦理集團成員產(chǎn)品的消費信貸、融資信貸、買方信貸、有價證券投資、金融機構(gòu)投資、集團成員單位股權(quán)投資等。（3）中介功能：財務公司對內(nèi)了解成員單位的財務狀況，對外熟悉金融機構(gòu)的金融服務，故可以為成員單位辦理委托投資和委托貸款，承銷成員單位企業(yè)債券、咨詢、、擔保、信用簽證等，有利于增強集團企業(yè)內(nèi)外部融資功能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)集團的競爭力。

結(jié)算中心與財務公司的本質(zhì)區(qū)別在于：結(jié)算中心僅僅是企業(yè)集團的內(nèi)部管理機構(gòu)，不具有任何法人地位，在設立方面不需要外界批準；財務公司是一個獨立的法人，其權(quán)利和義務遠遠高于結(jié)算中心，在設立上有非常嚴格的要求，按照法律規(guī)定，申請設立財務公司的企業(yè)總資產(chǎn)必須不低于80億人民幣，所有者權(quán)益不低于30億人民幣，總營業(yè)額連續(xù)三年不低于60億人民幣，利潤總額不低于2億人民幣或等值的自由兌換貨幣等。

結(jié)算中心與財務公司這種地位、業(yè)務及監(jiān)管上的本質(zhì)差異，不僅決定了二者對企業(yè)集團價值的影響機制各有側(cè)重，還決定了二者在企業(yè)集團內(nèi)部資金管理方面的局限性：（1）結(jié)算中心缺乏對外融資、金融中介和投資等功能；資金整體調(diào)度能力較弱，在滿足企業(yè)集團的資金需求及獲得最大化資金運用效益方面不盡人意；缺乏市場壓力，內(nèi)部管理規(guī)范弱，對子公司的約束力比較差。（2）財務公司作為獨立的法人，它不能干預企業(yè)集團的經(jīng)營管理，只能遵循商業(yè)化、市場化方式運作，不具有任何行政權(quán)力，不能強制要求成員單位將資金存入財務公司，不能辦理成員單位的對外核算業(yè)務，不能滿足成員企業(yè)所有的金融需求。

基于以上分析，我們可以得出以下結(jié)

論：（1）我國具有二級法人結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團應該建立結(jié)算中心或者財務公司來加強內(nèi)部資金管理。（2）鑒于設立結(jié)算中心和財務公司的復雜、難易和風險程度不同，沒有進行內(nèi)部資金融通的企業(yè)集團應先建立結(jié)算中心，待時機成熟時再組建財務公司；已經(jīng)建立結(jié)算中心的企業(yè)集團應該創(chuàng)造條件，完善運行機制，向錯誤公司方向盡快轉(zhuǎn)換。（3）上市公司的資金調(diào)度要受到《證券法》的約束，而且需要更高的透明度，在信息披露、財務管理方面受到更多的社會監(jiān)督，海外上市的企業(yè)還要受到相關(guān)國家財務制度、信息披露制度及法律的約束，因此，擁有上市公司和非上市公司的企業(yè)集團，應該在上市部分和非上市部分建立物理上或財務上隔離的內(nèi)部資金機制。

內(nèi)部資金融通亟需解決的問題

1．子公司的最佳現(xiàn)金持有量問題

對企業(yè)集團的各個子公司的最佳現(xiàn)金持有量的確定，涉及到集團向子公司的資金劃撥數(shù)量，直接影響內(nèi)部資金融通的效率高低，是內(nèi)部資金融通中一個非常重要的問題。

確定最佳現(xiàn)金持有量，需要通過歷史數(shù)據(jù)的分析，以及對未來業(yè)務發(fā)展變化的預測，建立一個符合企業(yè)集團具體情況的模型。從原理上講，確定最佳現(xiàn)金持有量應該著眼于企業(yè)一個時間段內(nèi)的現(xiàn)金需求，依據(jù)上期（月度、季度、年度）期末現(xiàn)金余額和投融資收益成本對比，按照成本最小原則來確定。子公司的現(xiàn)金需求分為可預測需求和不可預測需求?？深A測需求取決于貸款合同審批的操作時間、付款與收款政策、資金劃撥的頻率、銀行的效率及配合等等因素，可以編制現(xiàn)金流量時刻表來反映。不可預測需求是企業(yè)的預防性現(xiàn)金需求，具有不確定性，對其只能采用統(tǒng)計的方法進行預測，凈現(xiàn)金流量的標準差在一定程度上反映了現(xiàn)金需求偏離平均值的程度，可以通過分析企業(yè)凈現(xiàn)金流量的歷史時間序列的標準差來確定不可預測需求。

2．法律可能性問題

內(nèi)部資金融通模式的選擇和建立要考慮是否符合有關(guān)法律法規(guī)要求。就結(jié)算中心而言，還沒有直接對其進行規(guī)范的法律法規(guī)。目前對它的爭議主要是結(jié)算中心吸收子公司的存款、向子公司發(fā)放貸款的行為是否違反《貸款通則規(guī)定》。有觀點認為這種內(nèi)部資金融通違反《貸款通則》的規(guī)定，而《關(guān)于財務結(jié)算中心的幾點思考》（曾慶根，2003）指出結(jié)算中心的成員單位一般是集團內(nèi)部的單位，相互間存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，且是集團核心企業(yè)的控股或參股單位，其資產(chǎn)都是屬于企業(yè)集團的，成員間資金流動是在企業(yè)集團內(nèi)部流動，站在集團角度看，沒有資金流入流出企業(yè)集團，因此不存在資金借貸行為。根據(jù)財政部1997年10月21日《關(guān)于加強國有企業(yè)財務監(jiān)督若干問題的規(guī)定》中“企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金占用要堅持有償使用原則，資金占用費率不得低于銀行同期存款利率”的規(guī)定，企業(yè)集團內(nèi)部有償使用資金是允許的。綜合上述觀點，采用結(jié)算中心進行內(nèi)部資金融通并不違法，企業(yè)集團可以放下這一思想包袱，利用結(jié)算中心這一模式加強內(nèi)部資金管理，提高企業(yè)集團經(jīng)濟效益。至于財務公司，則有中國人民銀行專門制定的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》指導監(jiān)督企業(yè)集團財務公司組建、運作等。

3．集權(quán)與分權(quán)的平衡問題

對于大型企業(yè)集團來說，把握好集權(quán)與分權(quán)的平衡是至關(guān)重要的。內(nèi)部資金融通采取什么樣的方式、以多大的力度來進行，必須考慮到子公司的法律地位和在經(jīng)營管理中的地位。由于我國多數(shù)企業(yè)集團的子公司是利潤中心，是面向市場的實際運營企業(yè)，其資金不應該被無償劃撥，否則就會扭曲子公司的行為，導致鞭打快?，F(xiàn)象，致使子公司的行為不利于集團價值最大化。此外，子公司資金的集中程度應該遵循效率優(yōu)先原則，即使有集團公司統(tǒng)借統(tǒng)還，如果某些方式或者限額以內(nèi)的融資由子公司實施更有效率，也應該將這部分融資權(quán)給與子公司。

4．信息溝通問題

根據(jù)企業(yè)管理的基本理論，企業(yè)資源的集中會帶來“統(tǒng)一”的好處：增加可用資源總量，降低資源成本，提高資源利用效率。其結(jié)果是企業(yè)資源配置得到優(yōu)化。但是資源的集中也會產(chǎn)生“靈活”喪失的問題，例如，子公司的積極性喪失，信息的采集、傳遞和處理時滯延長，決策難度加大和錯誤決策的后果嚴重程度加大等等。當“靈活”的犧牲超過了“統(tǒng)一”的好處時，資源集中將帶來嚴重的負面影響。因此，內(nèi)部資金融通的開展需要有一套完善的信息溝通機制作為保障，尤其需要注意縮短信息溝通的時滯、降低溝通成本、提高溝通效率以及把信息溝通制度化。