導(dǎo)語：如何才能寫好一篇?jiǎng)?chuàng)新創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)集約化管理；供電企業(yè)；創(chuàng)新運(yùn)用

“十二五”期間，國(guó)家電網(wǎng)提出了實(shí)施轉(zhuǎn)變公司發(fā)展方式和電網(wǎng)發(fā)展方式的兩個(gè)轉(zhuǎn)變，并在發(fā)展戰(zhàn)略中提出“三集五大”，加快了供電企業(yè)在現(xiàn)展中的的速度。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集約化的管理是現(xiàn)實(shí)要求也是創(chuàng)新體制、可持續(xù)發(fā)展的必然要求。近年來，為了實(shí)現(xiàn)扁平化的組織結(jié)構(gòu)和資源的集約化，不少的電力公司在內(nèi)部持續(xù)的深化改革，優(yōu)化組織和業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新管理模式。未來的發(fā)展更多的是實(shí)施有效的內(nèi)部控制，所以進(jìn)行財(cái)務(wù)集約化管理中結(jié)合企業(yè)狀況加以創(chuàng)新。

一、財(cái)務(wù)集約化管理的意義

1.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)集約化管理主要圍繞著“五集中”和“六統(tǒng)一”來實(shí)行的，集中會(huì)計(jì)核算、資金管理、資本運(yùn)作、預(yù)算和風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使得企業(yè)優(yōu)化資源配置，完善崗位設(shè)置，形成多層次對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，降低了整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.規(guī)范業(yè)務(wù)流程

在進(jìn)行財(cái)務(wù)集約化管理過程中，將資源集中管理，整合價(jià)值鏈流程，設(shè)置不同層級(jí)的業(yè)務(wù)，規(guī)劃管理，使得企業(yè)流程監(jiān)管更加的清晰，降低整個(gè)企業(yè)在業(yè)務(wù)管理過程中的可能出現(xiàn)的責(zé)任不明的風(fēng)險(xiǎn)，并且在出現(xiàn)問題時(shí)也能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，使資金高效利用

進(jìn)行集約化管理的主要目的就是優(yōu)化資源配置，總部為決策的調(diào)控核心，先集權(quán)在分權(quán)的管理的模式能使企業(yè)對(duì)資金的控制更加的有效，能將資金放在可以成就價(jià)值的地方，使得資金在應(yīng)用、管理、流轉(zhuǎn)調(diào)控方面更加具有目的性，提高資金的使用效益。

二、財(cái)務(wù)集約化管理存在的問題

雖然近幾年電力企業(yè)進(jìn)行集約化管理較為成功的案例有很多，但是在我國(guó)體制建設(shè)還未完善的情況下避免不了出現(xiàn)許多的問題，這些問題成為了集約化管理發(fā)展的阻力，當(dāng)然也是使得管理模式完善的動(dòng)力。

1.財(cái)務(wù)集約化管理實(shí)施的層面較低

在實(shí)行財(cái)務(wù)集約化過程中有些供電企業(yè)并沒有做到財(cái)務(wù)管理工作的精細(xì)化，存在著一些管理的盲區(qū)，實(shí)施層面停留在運(yùn)營(yíng)層面，沒有梳理好各部門的職責(zé)或者對(duì)企業(yè)的各方面的能力沒有做到全面的評(píng)估，這種缺乏戰(zhàn)略性的理念會(huì)使企業(yè)的不能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)集約化的作用。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控不足

由于企業(yè)體制的不斷地完善，新的知識(shí)和理念層出不窮，各種信息系統(tǒng)模塊和業(yè)務(wù)流程的調(diào)整等使得企業(yè)面對(duì)越來越多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須有更加完善的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

3.財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)平臺(tái)不完善

信息系統(tǒng)成為了企業(yè)進(jìn)行管理的重要的平臺(tái)，但是在供電企業(yè)中集約化信息平臺(tái)的的建設(shè)并不是很完善，企業(yè)業(yè)務(wù)種類繁多，不僅需要獨(dú)立的核算，各種信息也需要融合，所以財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)需要更加的完善才能使財(cái)務(wù)系統(tǒng)發(fā)揮作用。

三、財(cái)務(wù)集約化管理的創(chuàng)新運(yùn)用

為了是財(cái)務(wù)集約化管理在供電企業(yè)中發(fā)揮作用，需要分析如今存在企業(yè)中的問題，找出解決辦法，創(chuàng)新運(yùn)用。下面就財(cái)務(wù)集約化管理出現(xiàn)的問題進(jìn)行提出較淺的幾條建議：

1.整合資源、完善制度、流程再造

現(xiàn)有的管理如果不能達(dá)到要求就需要，找出漏洞，模型化預(yù)算、分析流程，重新整合資源，梳理各部門的職能，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)財(cái)務(wù)各方面的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行修訂，加強(qiáng)管控體制的建設(shè)，再造流程，使得財(cái)務(wù)集約化管理深入到企業(yè)的方方面面，使財(cái)務(wù)集約化管理與其他個(gè)體系相互獨(dú)立又相互協(xié)調(diào)，形成完善的體系。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)

使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，比如說企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，企業(yè)的人員專業(yè)素質(zhì)是否過關(guān)，企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力是否靈活，還有如今在搭建信息平臺(tái)時(shí)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)集約化管理的過程中，企業(yè)應(yīng)該針對(duì)環(huán)境的變化，制度多種應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施和控制方案，培養(yǎng)專業(yè)素質(zhì)的人才，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建設(shè)。

3.完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)體系建設(shè)

完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的建設(shè)能很好的服務(wù)于財(cái)務(wù)集約化的管理工作，建設(shè)手段也逐漸網(wǎng)絡(luò)化，所以建設(shè)過程中要確保信息收集完善，考慮全面，充分整合，資源共享，簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)主體，扁平管理的層級(jí)。在管理過程中要有嚴(yán)格審批程序，嚴(yán)格資產(chǎn)處置程序。培養(yǎng)符合財(cái)務(wù)集約化要求的復(fù)合型財(cái)務(wù)人員，鼓勵(lì)員工積極參與企業(yè)內(nèi)部的體制優(yōu)化的建設(shè)工作。

總之，集約化管理成為現(xiàn)代企業(yè)提升效率與效益的有力工具，財(cái)務(wù)集約化管理集中人力、物力、財(cái)力等資源，統(tǒng)一配置，使得企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中降低成本、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，高效利用資金、進(jìn)行可持續(xù)的發(fā)展。將資源的使用效益和效率達(dá)到最優(yōu)化是企業(yè)集約化管理體系中的重要內(nèi)容。所以，根據(jù)企業(yè)的存在的問題，統(tǒng)籌規(guī)劃，控制風(fēng)險(xiǎn)，日常管理過程中不斷地完善，不斷的創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理集約化在企業(yè)中的應(yīng)用，會(huì)促進(jìn)供電企業(yè)的更好的為人民、為國(guó)家服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王新平.精細(xì)化管理對(duì)提升企業(yè)管理能力的重要性.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013年11期

[2]陸S.精細(xì)化管理是提升企業(yè)管理效率的制勝之道.江蘇科技信息（學(xué)術(shù)研究），2010年4期

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一、會(huì)計(jì)文化概述

會(huì)計(jì)文化作為一種文化現(xiàn)象，是伴隨著人類文明的產(chǎn)生而產(chǎn)生并且經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的發(fā)展過程。但是，理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)它的研究只有一個(gè)短暫的歷史。會(huì)計(jì)文化的興起源于二十世紀(jì)八九十年代西方企業(yè)文化發(fā)展的熱潮。

會(huì)計(jì)文化之所以逐漸引起人們的關(guān)注和重視，就在于它對(duì)于企業(yè)或一個(gè)組織而言發(fā)揮著重要的影響作用。優(yōu)秀的會(huì)計(jì)文化有助于會(huì)計(jì)人員形成共同的價(jià)值觀，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)人員的知識(shí)與智慧，有助于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，有助于防范財(cái)務(wù)違法違紀(jì)現(xiàn)象的發(fā)生，有助于消除會(huì)計(jì)組織內(nèi)部的矛盾和沖突。

二、建設(shè)石油會(huì)計(jì)文化的必要性

筆者認(rèn)為，建設(shè)具有行業(yè)特色的有會(huì)計(jì)文化已成為目前形勢(shì)發(fā)展的要求，如何建設(shè)石油會(huì)計(jì)文化應(yīng)該成為廣大石油會(huì)計(jì)工作者需要思考的一個(gè)問題。

(一)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略的需要

伴隨著石油工業(yè)的快速發(fā)展，石油企業(yè)文化也取得了豐碩成果。中國(guó)石油集團(tuán)公司已形成了豐厚的企業(yè)文化積淀，鑄造了“愛國(guó)、創(chuàng)業(yè)、求實(shí)、奉獻(xiàn)”的企業(yè)精神;樹立了“誠(chéng)信、創(chuàng)新、業(yè)績(jī)、和諧、安全”的企業(yè)理念;培育了以“大慶精神、鐵人精神”等為代表的優(yōu)秀企業(yè)文化，這些優(yōu)秀的文化元素激勵(lì)了幾代石油人艱苦奮斗、無私奉獻(xiàn)，并在社會(huì)上產(chǎn)生了很大影響，成為中華民族重要的精神財(cái)富。廣大石油會(huì)計(jì)工作者作為石油人，長(zhǎng)期以來也在無形中默默地把這些企業(yè)文化理念作為自己會(huì)計(jì)工作的文化理念，并以此來踐行會(huì)計(jì)的實(shí)際工作。

(二)提升財(cái)務(wù)管理水平，優(yōu)化會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍素質(zhì)

毋庸置疑，近年來石油會(huì)計(jì)隊(duì)伍隨著大批大學(xué)畢業(yè)生，甚至碩士研究生、博士生的加入，隨著對(duì)會(huì)計(jì)人員再教育培訓(xùn)力度的加大，會(huì)計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)和整體素質(zhì)有了極大的改進(jìn)，財(cái)務(wù)管理水平不斷提高。但是，面對(duì)集團(tuán)公司的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際環(huán)境，石油會(huì)計(jì)領(lǐng)域還有許多潛力空間需要進(jìn)一步開發(fā)，這包括會(huì)計(jì)管理理念的改進(jìn)、會(huì)計(jì)職業(yè)倫理的提升、價(jià)值觀念的塑造等一系列深層次的文化層面的內(nèi)容。同時(shí)，集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)管理水平和會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)也必須尋找和依靠會(huì)計(jì)文化的力量，通過發(fā)揮它的導(dǎo)向作用、激勵(lì)作用和凝聚作用才能獲得最大限度的突破和提高。

(三)減少和防范發(fā)生財(cái)務(wù)違法、違紀(jì)事件

幾十年來，絕大多數(shù)石油會(huì)計(jì)工作者能夠嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)法律和財(cái)務(wù)規(guī)章制度，恪盡職守，廉潔自律。然而，集團(tuán)公司內(nèi)也發(fā)生過個(gè)別會(huì)計(jì)人員違法違紀(jì)的事件。雖然這些事件都及時(shí)得到查處和糾正，但畢竟造成了不同程度的不良影響和損失。對(duì)待財(cái)務(wù)違法、違紀(jì)事件的措施，重要的不是事后亡羊補(bǔ)牢，而是能未雨綢繆，防患于未然。會(huì)計(jì)文化通過鮮明的社會(huì)責(zé)任、正確的價(jià)值觀，發(fā)揮約束作用和引導(dǎo)作用，使會(huì)計(jì)人員進(jìn)行自我控制盒調(diào)節(jié)，可以起到減少甚至避免違法違紀(jì)行為發(fā)生的作用。

三、如何建設(shè)石油會(huì)計(jì)文化

(一)夯實(shí)石油會(huì)計(jì)的物質(zhì)文化基礎(chǔ)

會(huì)計(jì)物質(zhì)文化是一種載體文化，是會(huì)計(jì)精神文化的反映和物質(zhì)基礎(chǔ)，也是會(huì)計(jì)文化中的有形文化。它包含會(huì)計(jì)工作環(huán)境、工作設(shè)施、會(huì)計(jì)人員的生活福利、文化活動(dòng)場(chǎng)所等物質(zhì)條件。會(huì)計(jì)群體的共同價(jià)值觀通過各種物質(zhì)設(shè)施表現(xiàn)出來。只有加強(qiáng)會(huì)計(jì)物質(zhì)文化，才能順應(yīng)時(shí)代的要求，為會(huì)計(jì)人員創(chuàng)造一個(gè)舒適、便利的物質(zhì)環(huán)境，促進(jìn)會(huì)計(jì)人員物質(zhì)生活水平和知識(shí)水平的提高，從而為會(huì)計(jì)精神文化打下堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

(二)完善石油會(huì)計(jì)的制度文化建設(shè)

我們?cè)谶M(jìn)行會(huì)計(jì)制度文化建設(shè)時(shí)，應(yīng)以《會(huì)計(jì)法》為指導(dǎo)，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的框架下，可以考慮根據(jù)石油行業(yè)特色和相關(guān)規(guī)章。目前，集團(tuán)公司已經(jīng)出臺(tái)和不斷修訂《會(huì)計(jì)手冊(cè)》就是石油會(huì)計(jì)制度文化建設(shè)的一個(gè)重要成果。今后的石油會(huì)計(jì)文化的制度建設(shè)可以繼續(xù)圍繞著對(duì)《會(huì)計(jì)手冊(cè)》修訂來進(jìn)行，通過內(nèi)控管理工作建設(shè)，尋找我們石油會(huì)計(jì)制度在實(shí)施過程中存在的空白點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)，來不斷完善石油會(huì)計(jì)的制度文化建設(shè)。

(三)豐富石油會(huì)計(jì)的精神文化內(nèi)涵

會(huì)計(jì)精神文化是會(huì)計(jì)文化的實(shí)質(zhì)和靈魂所在，是建設(shè)會(huì)計(jì)文化的核心。它主要體現(xiàn)為會(huì)計(jì)職業(yè)倫理與職業(yè)道德。加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)倫理與會(huì)計(jì)職業(yè)道德建設(shè)，不斷豐富石油會(huì)計(jì)的精神文化內(nèi)涵，是全面提升會(huì)計(jì)管理水平的客觀要求，加強(qiáng)會(huì)計(jì)文化建設(shè)的重要方面。

為此，我們應(yīng)在石油行業(yè)內(nèi)倡導(dǎo)高尚的會(huì)計(jì)職業(yè)倫理與職業(yè)道德，培養(yǎng)高尚的職業(yè)道德信仰和職業(yè)道德意志。從某種程度上來說，某個(gè)會(huì)計(jì)群體的共同價(jià)值觀和行為習(xí)慣的形成就是這個(gè)會(huì)計(jì)群體領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人的思想和行為方式的延伸。所以，各單位會(huì)計(jì)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，以身作則，引領(lǐng)本單位會(huì)計(jì)人員共同鑄造優(yōu)秀和諧的精神文化氛圍。

此外，我們還應(yīng)重視模范人物的榜樣作用。石油行業(yè)歷來不乏模范人物，如王進(jìn)喜、王啟民、秦文貴……，他們自身優(yōu)秀的道德品質(zhì)，贏得其他石油人的敬佩和效仿，擁有較強(qiáng)的引領(lǐng)和示范作用。在整個(gè)會(huì)計(jì)文化建設(shè)和完善過程中，要善于發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)這樣的模范人物，以模范人物強(qiáng)大的影響和引導(dǎo)力量推動(dòng)共同道德觀和價(jià)值觀的形成。

四、吉林油田企業(yè)會(huì)計(jì)文化踐行模式

石油會(huì)計(jì)文化建設(shè)是一項(xiàng)較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要檢查這項(xiàng)工程，必須經(jīng)過全體石油會(huì)計(jì)工作者長(zhǎng)期不懈的努力，共同鑄造優(yōu)秀的具有行業(yè)特色和專業(yè)特點(diǎn)的石油會(huì)計(jì)文化。

吉林油田以“建設(shè)具有吉林油田特色的中國(guó)石油企業(yè)一流的財(cái)務(wù)隊(duì)伍為目標(biāo)，始終堅(jiān)持會(huì)計(jì)文化建設(shè)大方向，持續(xù)強(qiáng)化以“忠、真、善、廉、思、學(xué)、韌、勤” 八字行為為準(zhǔn)則為核心的會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育，在財(cái)務(wù)隊(duì)伍中大力倡導(dǎo)“面向基層、求真務(wù)實(shí)、開拓創(chuàng)新”的工作作風(fēng)，走出了具有自己特色的企業(yè)會(huì)計(jì)文化模式。

(一)實(shí)施內(nèi)部控制，為構(gòu)建和諧企業(yè)會(huì)計(jì)文化提供保證

建設(shè)企業(yè)會(huì)計(jì)文化要緊密依靠?jī)?nèi)部控制，實(shí)施內(nèi)部控制能夠更好地弘揚(yáng)會(huì)計(jì)文化，為構(gòu)建和諧企業(yè)文化提供保證，實(shí)施內(nèi)部控制也是對(duì)會(huì)計(jì)人員的最好保護(hù)。從執(zhí)行的主體看，會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)核算的主體，負(fù)責(zé)把經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映到財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中，如果在生產(chǎn)過程當(dāng)中產(chǎn)生了錯(cuò)弊，會(huì)計(jì)人員無法糾正這種錯(cuò)弊，只能按照實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)處理，這實(shí)際上是一種被動(dòng)型的會(huì)計(jì)核算;內(nèi)部控制是全員、全過程、全覆蓋的業(yè)務(wù)控制，哪個(gè)崗位出現(xiàn)了失誤都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，會(huì)計(jì)控制作為企業(yè)內(nèi)部控制的主要手段要發(fā)揮引導(dǎo)、控制、監(jiān)督、考核的職能。內(nèi)部控制賦予了會(huì)計(jì)人員一種新的管理手段和方法，能夠更好地保證會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮，建設(shè)規(guī)范有序的會(huì)計(jì)文化。

吉林油田公司在近幾年的內(nèi)部控制體系建設(shè)過程中，采取了加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、積極組織、集中力量、協(xié)調(diào)溝通、強(qiáng)化宣貫、嚴(yán)格監(jiān)督等方法，規(guī)范了公司治理結(jié)構(gòu)，在保持管理控制力的前提下，進(jìn)一步減少了審查審批環(huán)節(jié)，提高了工作效率。通過優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程管理，實(shí)現(xiàn)了流程統(tǒng)一、控制集中、界面清晰、簡(jiǎn)潔高效的流程管理目標(biāo)。同時(shí)管理人員的理念有了較大轉(zhuǎn)變，管理的基礎(chǔ)得到了夯實(shí)，構(gòu)建起了較為完善的企業(yè)內(nèi)控文化，企業(yè)內(nèi)控文化的提升也為企業(yè)和諧會(huì)計(jì)文化提供了保障，尤其財(cái)務(wù)信息質(zhì)量有了較大幅度的提升，公司2009至2011年度連續(xù)三年榮獲中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)比二等獎(jiǎng)，2011年度榮獲由中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司信息部、中國(guó)石油天然氣股份有限公司勘探與生產(chǎn)分公司頒發(fā)的ERP信息系統(tǒng)與應(yīng)用工作先進(jìn)集體稱號(hào)，財(cái)務(wù)管理水平明顯邁上了新的臺(tái)階，企業(yè)會(huì)計(jì)文化建設(shè)得到了持續(xù)健康的發(fā)展。

(二)以財(cái)務(wù)文化建設(shè)為基礎(chǔ)，以素質(zhì)提升為手段，夯實(shí)制度文化建設(shè)基礎(chǔ)

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高校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)是“科技興國(guó)”的基本力量，如何從新的時(shí)代背景和理論高度，深入分析創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)案例的先進(jìn)理念，給高校學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)踐提供借鑒，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

首先“互聯(lián)網(wǎng)+”“是互聯(lián)網(wǎng)+各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)”的互聯(lián)網(wǎng)思維，是利用信息通信技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行深度融合，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來生命力，提升全社會(huì)的創(chuàng)新與生產(chǎn)力，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)，為創(chuàng)新發(fā)展提供廣闊的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

在傳統(tǒng)商業(yè)模式下，消費(fèi)者是商品的被動(dòng)接受者，受技術(shù)、資金各方面的限制，消費(fèi)者也不能被滿足個(gè)性化需求，商品的中間環(huán)節(jié)也是被商業(yè)機(jī)構(gòu)取代。但在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，消費(fèi)者與商品供給者直接傳遞需求信息，生產(chǎn)者可根據(jù)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品外形、性能等多方面的要求提供個(gè)性化商品，中間環(huán)節(jié)被省去，“互聯(lián)網(wǎng)+”促進(jìn)了消費(fèi)個(gè)性化趨勢(shì)的形成，代表了未來新經(jīng)濟(jì)和新文化發(fā)展的方向和趨勢(shì)。

比如“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)領(lǐng)域”，現(xiàn)在有許多牧場(chǎng)也運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，運(yùn)用C2B的商業(yè)模式，向客戶提供一個(gè)線上平臺(tái)購(gòu)買其牧場(chǎng)的山羊，再用獲得款項(xiàng)進(jìn)行線下養(yǎng)殖，利用定期分紅吸引大量理財(cái)客戶，并明確資金去向，用聯(lián)合養(yǎng)殖的方式吧客戶引入到牧場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈中，C2B的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)模式使“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)”很好的結(jié)合起來。

篇4

大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目策劃書

第一部分 策劃書摘要

說明:策劃書摘要應(yīng)該盡量控制在2頁紙內(nèi)完成。 創(chuàng)業(yè)策劃書摘要應(yīng)該涵蓋該策劃書的所有要點(diǎn)，濃縮所有精華，并要求簡(jiǎn)潔、可信、一目了然。

第二部分 產(chǎn)品/服務(wù)

產(chǎn)品/服務(wù)描述(這里主要介紹擬投資的產(chǎn)品/服務(wù)的背景、目前所處發(fā)展階段、與同行業(yè)其它企業(yè)同類產(chǎn)品/服務(wù)的比較，本企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)的新穎性、先進(jìn)性和獨(dú)特性，如擁有的專門技術(shù)、版權(quán)、配方、品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)、許可證、專營(yíng)權(quán)、特許權(quán)經(jīng)營(yíng)等。)

企業(yè)現(xiàn)有的和正在申請(qǐng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專利、商標(biāo)、版權(quán)等): 專利申請(qǐng)情況: 產(chǎn)品商標(biāo)注冊(cè)情況: 企業(yè)是否已簽署了有關(guān)專利權(quán)及其它知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或授權(quán)許可的協(xié)議?如果有，請(qǐng)說明(并附主要條款): 目標(biāo)市場(chǎng):這里對(duì)產(chǎn)品面向的用戶種類要進(jìn)行詳細(xì)說明。 產(chǎn)品更新?lián)Q代周期:更新?lián)Q代周期的確定要有資料來源。

產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn):詳細(xì)列明產(chǎn)品執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。 詳細(xì)描述本企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(包括性能、價(jià)格、服務(wù)等方面): 產(chǎn)品的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和用戶技術(shù)支持:

第三部分 行業(yè)及市場(chǎng)情況

1、行業(yè)情況(行業(yè)發(fā)展歷史及趨勢(shì)，哪些行業(yè)的變化對(duì)產(chǎn)品利潤(rùn)、利潤(rùn)率影響較大，進(jìn)入該行業(yè)的技術(shù)壁壘、貿(mào)易壁壘、政策限制等，行業(yè)市場(chǎng)前景分析與預(yù)測(cè)): (1)列表說明過去3年或5年各年全行業(yè)銷售總額:必須注明資料來源。 (2)列表說明未來3年或5年各年全行業(yè)銷售收入預(yù)測(cè):必須注明資料來源。

2、目標(biāo)市場(chǎng)情況 (1)圖表說明目標(biāo)市場(chǎng)容量的發(fā)展趨勢(shì) (2)本企業(yè)與目標(biāo)市場(chǎng)內(nèi)五個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較:主要描述在主要銷售市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。(可以列表說明) 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 市場(chǎng)份額 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì) 本企業(yè) (3)市場(chǎng)銷售有無行業(yè)管制，企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的難度分析

第四部分 組織與管理

1、 企業(yè)基本情況: 擬定的企業(yè)名稱預(yù)期成立時(shí)間、預(yù)期注冊(cè)資本 其中:現(xiàn)金出資額及占股份的比例 無形資產(chǎn)出資額及占股份比例 預(yù)期注冊(cè)地點(diǎn)

2、企業(yè)主要股東情況:列表說明股東的名稱及其出資情況。 股東名稱 出資額 股份比例 出資形式 聯(lián)系人 聯(lián)系電話 甲方 乙方 丙方 丁方

3、企業(yè)內(nèi)部部門設(shè)置情況:以圖形來表示本企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，并說明每個(gè)部門的責(zé)權(quán)利、部門與部門之間的關(guān)系等。

4、企業(yè)員工的招聘與培訓(xùn)

5、董事會(huì)成員名單: 序號(hào)、職務(wù)、姓名、學(xué)歷或職稱、聯(lián)系電話等 (1)董事長(zhǎng)相關(guān)信息 (2)總經(jīng)理相關(guān)信息 (3)技術(shù)開發(fā)負(fù)責(zé)人相關(guān)信息 (4)市場(chǎng)營(yíng)銷負(fù)責(zé)人相關(guān)信息(5)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人相關(guān)信息 (6)其他對(duì)企業(yè)發(fā)展負(fù)有重要責(zé)任的人員信息(可增加附頁)

第五部分 營(yíng)銷策略

1、產(chǎn)品銷售成本的構(gòu)成及銷售價(jià)格制訂的依據(jù): 如果產(chǎn)品已經(jīng)在市場(chǎng)上形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，請(qǐng)說明與哪些因素有關(guān)(如成本相同但銷售價(jià)格低、成本低形成銷售優(yōu)勢(shì)、以及產(chǎn)品性能、品牌、銷售渠道優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品，等等):

2、在建立銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道、設(shè)立商、分銷商方面的策略與實(shí)施:

3、在廣告促銷方面的策略與實(shí)施:

4、在產(chǎn)品銷售價(jià)格方面的策略與實(shí)施:

5、在建立良好銷售隊(duì)伍方面的策略與實(shí)施:

6、產(chǎn)品售后服務(wù)方面的策略與實(shí)施:

7、其它方面的策略與實(shí)施:

8、對(duì)銷售隊(duì)伍采取什么樣的激勵(lì)機(jī)制:

第六部分 產(chǎn)品制造

1、產(chǎn)品生產(chǎn)制造方式(企業(yè)自建廠生產(chǎn)產(chǎn)品，還是委托生產(chǎn)，或其它方式，請(qǐng)說明原因): 企業(yè)自建廠，購(gòu)買廠房還是租用廠房，廠房面積是多少，生產(chǎn)面積是多少，廠房地點(diǎn)在哪里，交通、運(yùn)輸、通訊是否方便: 現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備情況(專用設(shè)備還是通用設(shè)備，先進(jìn)程度如何，價(jià)值是多少，是否投保，最大生產(chǎn)能力是多少，能否滿足產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)的要求，如果需要增加設(shè)備，采購(gòu)計(jì)劃、采購(gòu)周期及安裝調(diào)試周期): 請(qǐng)說明，如果設(shè)備操作需要特殊技能的員工，如何解決這一問題:

2、簡(jiǎn)述產(chǎn)品的生產(chǎn)制造過程、工藝流程: 如何保證主要原材料、元器件、配件以及關(guān)鍵零部件等生產(chǎn)必須品的進(jìn)貨渠道的穩(wěn)定性、可靠性、質(zhì)量及進(jìn)貨周期，列出3家主要供應(yīng)商名單及聯(lián)系電話: 主要供應(yīng)商1 主要供應(yīng)商2 主要供應(yīng)商

3 正常生產(chǎn)狀態(tài)下，成品率、返修率、廢品率控制在怎樣的范圍內(nèi)，描述生產(chǎn)過程中產(chǎn)品的質(zhì)量保證體系、以及關(guān)鍵質(zhì)量檢測(cè)設(shè)備、產(chǎn)品成本和生產(chǎn)成本如何控制，有怎樣的具體措施:

4、產(chǎn)品批量銷售價(jià)格的制訂，產(chǎn)品毛利潤(rùn)率是多少?純利潤(rùn)率是多少?

第七部分 融資說明

1、為保證項(xiàng)目實(shí)施，需要的資金是 萬元，需投資方投入 萬元，對(duì)外借貸 萬元。如果有對(duì)外借貸，擔(dān)保措施是什么?

2、請(qǐng)說明投入資金的用途和使用計(jì)劃

: 3、擬向外來投資方出讓多少權(quán)益?計(jì)算依據(jù)是什么?

4、預(yù)計(jì)未來3年或5年平均每年凈資產(chǎn)收益率是少?

5、外來投資方可享有哪些監(jiān)督和管理權(quán)力?

6、如果企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目發(fā)展計(jì)劃，企業(yè)與管理層向投資方承擔(dān)哪些責(zé)任?

7、外來投資方以何種方式收回投資，具體方式和執(zhí)行時(shí)間:

8、在與企業(yè)業(yè)務(wù)有關(guān)的稅種和稅率方面，企業(yè)享受哪些政府提供的優(yōu)惠政策及未來可能的情況(如:市場(chǎng)準(zhǔn)入、減免稅等方面的優(yōu)惠政策):

9、需要對(duì)外來投資方說明的其它情況:

第八部分 財(cái)務(wù)計(jì)劃

1、產(chǎn)品形成規(guī)模銷售時(shí)，毛利潤(rùn)率為 %，純利潤(rùn)率為 %

2、請(qǐng)?zhí)峁?未來3-5年的項(xiàng)目盈虧平衡表、項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表、項(xiàng)目損益表、項(xiàng)目現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目銷售計(jì)劃表、項(xiàng)目產(chǎn)品成本表; 注:每一項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要有依據(jù)，要進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說明。

第九部分 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范

請(qǐng)說細(xì)說明該項(xiàng)目實(shí)施過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)及控制、防范手段(包括可能的政策風(fēng)險(xiǎn)、加入WTO的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)企業(yè)關(guān)鍵人員依賴的風(fēng)險(xiǎn)等。每項(xiàng)要單獨(dú)敘述控制和防范手段)

第十部分 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度

詳細(xì)列明項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度(注明起止時(shí)間)

篇5

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；大學(xué)科技園；建設(shè)發(fā)展

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.08.077

[中圖分類號(hào)]G717 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）08-0-02

0 引 言

國(guó)有企業(yè)整體狀況的變化、企業(yè)面臨的全球化環(huán)境，使企業(yè)需要從內(nèi)部挖掘更多的效益，以求在市場(chǎng)中得以生存與發(fā)展。我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，嚴(yán)峻的發(fā)展形勢(shì)迫切需要我國(guó)的創(chuàng)新水平快速提升，而大學(xué)科技園依托于大專院校，具有人才、技術(shù)、信息等資源優(yōu)勢(shì)，且這些優(yōu)勢(shì)資源正是破解這一難題的有效對(duì)策之一，加快大學(xué)科技園的建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型跨越有著積極的推動(dòng)意義。但對(duì)于大學(xué)科技園來說，如何進(jìn)行大學(xué)科技園建設(shè)？如何適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)新發(fā)展？如何對(duì)大學(xué)科技園進(jìn)行革新和完善？如何更好的通過大學(xué)科技園做到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？如何完善大學(xué)科技園的人力資源管理？都是亟待解決的問題。

研究SDKJ大學(xué)科技園的建設(shè)，是保證SDKJ大學(xué)人才向創(chuàng)業(yè)、就業(yè)發(fā)展的重要舉措。完善大學(xué)科技園的建設(shè)和發(fā)展，有助于我國(guó)高等教育事業(yè)與企業(yè)應(yīng)用型人才培養(yǎng)的銜接，有利于加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)人才的培養(yǎng)，提升我國(guó)人才的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

1 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型分析

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略，是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總規(guī)劃、總目標(biāo)相匹配的。最終戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)為：適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化新情況、新變化，在新的環(huán)境中、新的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)新的平衡，以適宜的速度、適當(dāng)?shù)姆绞?、更高的效率、更好的質(zhì)量，繼續(xù)保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、平穩(wěn)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)?？傮w的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略包括：培育和健全企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制，同時(shí)，加大研發(fā)投入和人才儲(chǔ)備，提升創(chuàng)新能力，重點(diǎn)突破制約產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈提升的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加快發(fā)展研發(fā)、設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)、物流、營(yíng)銷等生產(chǎn)環(huán)節(jié)，促進(jìn)生產(chǎn)服務(wù)化和服務(wù)知識(shí)化，通過“創(chuàng)造性破壞”，建立新的技術(shù)和生產(chǎn)體系，以生產(chǎn)效率的提升來抵消、對(duì)沖成本上升帶來的壓力。

2 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下科技園發(fā)展的環(huán)境

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黨的十明確提出實(shí)施創(chuàng)新、驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略后，科技創(chuàng)新成為了國(guó)家發(fā)展的重點(diǎn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和國(guó)民收入水平不斷提高，開拓出了科技文化產(chǎn)業(yè)新的發(fā)展空間；新聞出版媒體“整體上市”，標(biāo)志著科技文化體制改革進(jìn)一步深化；技術(shù)進(jìn)步醞釀突破，廣電和電信產(chǎn)業(yè)融合穩(wěn)步推進(jìn)；促進(jìn)科技文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策逐步成型，所有這些c產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的宏觀總體形勢(shì)都令人鼓舞。金融危機(jī)會(huì)刺激我國(guó)部分國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，會(huì)加速科技文化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐。新經(jīng)濟(jì)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型使市場(chǎng)對(duì)高科技產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品的需求越來越大，也為企業(yè)帶來了新的機(jī)遇和調(diào)整，且各個(gè)國(guó)家和地方的優(yōu)惠政策，使企業(yè)對(duì)創(chuàng)新越來越重視，這給大學(xué)科技園帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在這些機(jī)遇和挑戰(zhàn)面前，大學(xué)科技園具有智力密集、技術(shù)研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、科研成果多、學(xué)科和產(chǎn)業(yè)相融合等明顯優(yōu)勢(shì)。

3 我國(guó)大學(xué)科技園的發(fā)展現(xiàn)狀

大學(xué)科技園對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說，有著積極的促進(jìn)作用，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，加大大學(xué)科技園建設(shè)和發(fā)展，也是提升區(qū)域自主創(chuàng)新能力的有效載體。大學(xué)科技園是以具有科研實(shí)力的大學(xué)為依托，將大學(xué)的綜合治理資源優(yōu)勢(shì)與其他社會(huì)優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，以此進(jìn)行高效的科研成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品孵化、人才培養(yǎng)、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合等工作。進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國(guó)的創(chuàng)新意識(shí)不斷增強(qiáng)，隨著大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的提出，大學(xué)生科技園建設(shè)飛速發(fā)展。在2015年，經(jīng)國(guó)家教育部批準(zhǔn)的國(guó)家級(jí)大學(xué)生科技園有90家，地方交大科技園數(shù)量高達(dá)幾百家。從分布來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)明顯比較多，優(yōu)勢(shì)比較明顯。

在傳統(tǒng)工業(yè)生產(chǎn)的中部和東北地區(qū)相對(duì)比較少，其中，東部沿海地區(qū)數(shù)量最多，其次是北京、天津地區(qū)，之后是西部地區(qū)和中部地區(qū)。從其發(fā)展?fàn)顩r來看，中西部地區(qū)很多大學(xué)科技園都比較落后，且發(fā)展十分緩慢，甚至有些處于停滯不前的狀態(tài)。從規(guī)劃面積來看，各省市區(qū)都為其劃分了很大的區(qū)域，有著很好的規(guī)劃藍(lán)圖，但大多很空曠，園區(qū)孵化面積和入駐數(shù)量不成正比，明顯存在“大園區(qū)，小市場(chǎng)”的現(xiàn)象，大學(xué)科技園在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，并未能充分發(fā)揮其作用。因此，我國(guó)的大學(xué)科技園建設(shè)要從體制創(chuàng)新方面入手，這樣才能使大學(xué)生科技園更好的發(fā)揮自身作用，從根本上推動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

4 SDKJ大學(xué)科技園建設(shè)現(xiàn)狀

SDKJ大學(xué)科技園自2010年11月份開始籌劃，12月份簽訂協(xié)議，2012年1月份開始進(jìn)行裝修，現(xiàn)在裝修已基本完成，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)及社會(huì)企業(yè)可以隨時(shí)入駐。2011年11月份開始對(duì)學(xué)生進(jìn)行就業(yè)創(chuàng)業(yè)教育的宣講和培訓(xùn)，讓學(xué)生了解科技園并對(duì)科技園產(chǎn)生興趣。學(xué)生通過提交申請(qǐng)入駐材料、申報(bào)表、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書、模擬公司的相關(guān)管理制度及公司章程、負(fù)責(zé)人的簡(jiǎn)歷及身份證復(fù)印件，經(jīng)過畢業(yè)就業(yè)指導(dǎo)中心的初審、復(fù)審、導(dǎo)師團(tuán)評(píng)議、綜合評(píng)議審批后簽署入駐協(xié)議。2012年2月底3月初，學(xué)生正式入駐科技園，進(jìn)行為期三個(gè)學(xué)期的培訓(xùn)。

4.1 大學(xué)科技園初具雛形，尚待完善

SDKJ大學(xué)科技園得到了學(xué)校的大力支持，并受到了各項(xiàng)政策的優(yōu)惠。首先，在學(xué)校教室、辦公室使用非常緊張的情況下，提供了近700平米的面積作為孵化基地使用區(qū)域，并投資55萬余元進(jìn)行裝修改造。其次，為學(xué)生統(tǒng)一提供了隔斷桌椅等辦公設(shè)施，免費(fèi)為入駐的孵化基地提供網(wǎng)絡(luò)端口、電源接口、辦公座椅和資料柜等辦公設(shè)備，即學(xué)校從硬件和軟件方面給予了大力支持。從國(guó)有企業(yè)的改革來說，制度的變革導(dǎo)致以往吸引人才的環(huán)境喪失。越是急需越是缺乏，創(chuàng)意園的人力資源管理機(jī)制實(shí)施不到位容易導(dǎo)致人才流失嚴(yán)重?？萍紙@企業(yè)發(fā)展急需的經(jīng)營(yíng)者、科技人才，甚至是骨干技術(shù)工人都嚴(yán)重缺乏，而另外一些崗位又普遍存在冗員的現(xiàn)象，這使人才強(qiáng)企的戰(zhàn)略難以落實(shí)。

4.2 大學(xué)科技園內(nèi)企業(yè)資金投入保障性低

科技園創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)需要從項(xiàng)目支持公司及自身投資獲得剩余團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)資金，并開設(shè)團(tuán)隊(duì)財(cái)務(wù)管理，對(duì)所籌集來的資金做財(cái)務(wù)規(guī)劃，依據(jù)盈利及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的進(jìn)程，制作財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)總結(jié)，接受創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)中心的財(cái)務(wù)監(jiān)督。而很大一部分資金的投入是購(gòu)買創(chuàng)業(yè)硬件設(shè)備及辦公用品的投入，如表1所示，這部分是創(chuàng)業(yè)基地團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目的固定資產(chǎn)。

資金的投入依賴企業(yè)自身的“造血”功能，SDKJ大學(xué)科技園企業(yè)數(shù)目不多，未能形成經(jīng)濟(jì)綜合圈，且經(jīng)營(yíng)商面臨的困難重重，尤其是資金后盾不堅(jiān)實(shí)。

4.3 大學(xué)科技園內(nèi)整體激勵(lì)及機(jī)制不完善

激勵(lì)機(jī)制與實(shí)際企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制還存在差別，其中最基礎(chǔ)的是物質(zhì)激勵(lì)，每個(gè)月按時(shí)給團(tuán)隊(duì)成員發(fā)放月工資和績(jī)效，是激發(fā)員工主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性的物質(zhì)基礎(chǔ)。另外，因?yàn)槠髽I(yè)管理處于建設(shè)發(fā)展的初期，精神上的激勵(lì)更容易讓團(tuán)隊(duì)產(chǎn)生共同的愿望。SDKJ大學(xué)科技園的激勵(lì)機(jī)制受到所在大學(xué)的監(jiān)督。

SDKJ大學(xué)科技園的企業(yè)有很多是大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)公司，對(duì)于社會(huì)公司結(jié)構(gòu)的實(shí)際企業(yè)來說，在激勵(lì)機(jī)制上會(huì)出現(xiàn)不完善、不公平的一面，對(duì)于盈利保持率較低的創(chuàng)業(yè)SDKJ大學(xué)科技園企業(yè)來說，精神激勵(lì)會(huì)比物質(zhì)激勵(lì)起到更重要的作用。以創(chuàng)意科技公司為例，企業(yè)成員均采用月工資+績(jī)效獎(jiǎng)金的方式作為主要物質(zhì)激勵(lì)，由于是創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)初期基本處于不盈利階段，企業(yè)成員沒有年假、節(jié)假日福利、住房補(bǔ)貼、餐補(bǔ)等。工資級(jí)別分為3個(gè)等級(jí)，管理層為A等級(jí)，基礎(chǔ)團(tuán)隊(duì)成員為B等級(jí)，實(shí)習(xí)員工為C等級(jí)，月工資依次減少。管理層成員的月績(jī)效與企業(yè)的盈利比例直接掛鉤，公司激勵(lì)制度中提到，員工在企業(yè)中獻(xiàn)力滿1周年，月工資基數(shù)增長(zhǎng)150元，滿2周年享受每年帶薪休假5天。

5 完善SDKJ大學(xué)科技園建設(shè)的策略

5.1 加強(qiáng)宣傳，開展科技園經(jīng)濟(jì)文化建設(shè)

目前，以行政區(qū)域劃分或行業(yè)分割方式構(gòu)建的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)，會(huì)受到傳統(tǒng)利益格局和資源配置的影響，難以達(dá)到理想的要素組合和產(chǎn)業(yè)的深化，且很多人都對(duì)科技園的功能、作用不甚了解。因此，大學(xué)生科技園應(yīng)在政府的協(xié)助下，開展大學(xué)科技園的經(jīng)濟(jì)文化建設(shè)，形成共同進(jìn)步，良性競(jìng)爭(zhēng)的氛圍。還可以進(jìn)行全方位的宣傳推廣，使科技園形成集中的片區(qū)，如：生命科技園（從事生化物理研究的）。進(jìn)行科技園經(jīng)濟(jì)文化建設(shè)，可以從下幾點(diǎn)入手：①充分運(yùn)用當(dāng)?shù)氐膹V播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊、黃頁等各類方式，進(jìn)行宣傳，以此提高民眾參與度和知曉度；②通過專題研討、企業(yè)合作、轉(zhuǎn)換活動(dòng)等各種活動(dòng)，提高科技園區(qū)的社會(huì)活躍度，一方面能宣傳科技園區(qū)的工作內(nèi)容和成就，另一方面還可以通過這些活櫻為科技園區(qū)的經(jīng)濟(jì)文化建設(shè)提供良好的合作渠道。

5.2 多方位籌集資金，支持科技園發(fā)展

大學(xué)科技園的財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)大學(xué)科技園的活動(dòng)進(jìn)行計(jì)劃管理的。SDKJ大學(xué)每個(gè)月給大學(xué)科技園投入10萬元的創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)，其他費(fèi)用由項(xiàng)目管理層投入月總消費(fèi)額的50%，用于日常開支及企業(yè)員工的工資發(fā)放，剩下部分全部由科技園企業(yè)項(xiàng)目盈利資金劃撥。資金全部要求實(shí)行報(bào)賬出納、管理層簽字控制制度，現(xiàn)金、支票一律由報(bào)賬出納保管。應(yīng)多方位籌集資金，支持科技園的發(fā)展需要借助外部企業(yè)的資金，如，以SDKJ大學(xué)的名義將國(guó)內(nèi)、國(guó)際知名電子商務(wù)企業(yè)（包括但不僅限于阿里巴巴、e-Bay、敦煌、網(wǎng)易等）引入科技園，并在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)科技園設(shè)立“人才培養(yǎng)基地或?qū)嵱?xùn)基地”。阿里巴巴方面更是聘請(qǐng)了大量?jī)?yōu)秀的、有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的教師來科技園授課指導(dǎo)。此外，還應(yīng)設(shè)立創(chuàng)業(yè)支援團(tuán)和企業(yè)咨詢團(tuán)，負(fù)責(zé)科技園企業(yè)的遴選，并對(duì)學(xué)生進(jìn)行運(yùn)行指導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，為科技園企業(yè)提供咨詢服務(wù)和企業(yè)建設(shè)指導(dǎo)。

5.3 采用全方位考核指標(biāo)完善科技園績(jī)效機(jī)制

在大學(xué)科技園企業(yè)績(jī)效考核過程中，要堅(jiān)持分區(qū)域、分層分級(jí)、區(qū)分差異性的原則，多多聽取團(tuán)隊(duì)成員對(duì)績(jī)效考核的看法，調(diào)查團(tuán)隊(duì)成員的需要，在總結(jié)成功企業(yè)和失敗企業(yè)績(jī)效管理實(shí)施方式上進(jìn)行細(xì)致分析，建立合理的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)，深化績(jī)效考核，改變現(xiàn)績(jī)效考核多流于形式的問題。對(duì)企業(yè)成員較多的公司，應(yīng)按照工種、崗位、工齡等，或者以部門為單位，明確各個(gè)崗位需要的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)，不搞特殊，不搞“一刀切”。360°考核過程復(fù)雜，在考核過程中應(yīng)設(shè)置保障措施助力考核效果更佳準(zhǔn)確。其主要保障措施有：提高信息反饋者的責(zé)任感；保證考核主體的匿名性；防止考核主體的串通；運(yùn)用統(tǒng)計(jì)程序來綜合考核；有效識(shí)別個(gè)體的偏見。

主要參考文獻(xiàn)

[1]劉霞萍.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的大學(xué)科技園[D].太原：山西大學(xué)，2010.

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[3]何倩馨.轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景下順德小型企業(yè)發(fā)展策略研究[D].廣州：廣東工業(yè)大學(xué)，2013.

[3]張海燕，馬仁鋒，袁新敏.長(zhǎng)三角大學(xué)科技園與地方經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展特征與問題研究――兼論長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型[J].創(chuàng)新，2010（2）.

篇6

（一）工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育涵義

工程類大學(xué)生是創(chuàng)業(yè)教育所服務(wù)對(duì)象的一部分，他們的創(chuàng)業(yè)教育有一定的特殊性。因?yàn)檫@樣一類大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中主要是以“技術(shù)創(chuàng)業(yè)”為主，其不僅要掌握本專業(yè)豐富的理論知識(shí)，動(dòng)手實(shí)踐能力和在真實(shí)的工作場(chǎng)所中解決復(fù)雜問題的能力。所以說，對(duì)于工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育學(xué)校應(yīng)該重視學(xué)生的創(chuàng)業(yè)技能與開拓創(chuàng)新精神的培養(yǎng)，使之能夠適應(yīng)新時(shí)代全球化的趨勢(shì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的挑戰(zhàn)，使之能夠?qū)?chuàng)業(yè)作為以后職業(yè)的一種選擇。學(xué)校創(chuàng)業(yè)教育的目標(biāo)并不是要把所有學(xué)生都培養(yǎng)成為創(chuàng)業(yè)者。真正的工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育，應(yīng)該是幫助學(xué)生建構(gòu)出一種創(chuàng)業(yè)的思維，教他們掌握必要的創(chuàng)業(yè)方法，在將來的某一天，他們?nèi)绻龅竭m當(dāng)?shù)臋C(jī)遇，就能夠發(fā)揮出他們學(xué)習(xí)過的創(chuàng)業(yè)知識(shí)和技能經(jīng)驗(yàn)，以期創(chuàng)造出更多更大的社會(huì)價(jià)值。因而，對(duì)工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育不應(yīng)一概而論，而是要利用現(xiàn)有的條件進(jìn)行分層培養(yǎng)，即培養(yǎng)符合社會(huì)規(guī)范的具有創(chuàng)業(yè)素質(zhì)的公民；培養(yǎng)緊張的就業(yè)形勢(shì)下能自謀職業(yè)者，條件成熟時(shí)能進(jìn)行創(chuàng)業(yè)；最后才是培養(yǎng)能夠進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)業(yè)的實(shí)施者。

（二）工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育存在的不足

我國(guó)有不少高校開設(shè)創(chuàng)業(yè)教育課程，但很少針對(duì)工程類大學(xué)生專門開設(shè)此門課程，不僅不能滿足培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)人才的需要，也沒有形成系統(tǒng)的建構(gòu)。在大多數(shù)的學(xué)校中，都是把創(chuàng)業(yè)教育理解為創(chuàng)業(yè)講座加上創(chuàng)業(yè)比賽和活動(dòng)，形式相對(duì)單一，效果也不是很理想，影響面比較小。這樣的創(chuàng)業(yè)教育并沒有達(dá)到全體學(xué)生都接受的規(guī)模，更沒有達(dá)到把創(chuàng)業(yè)與專業(yè)相結(jié)合的程度。尤其是工科專業(yè)課程與創(chuàng)業(yè)課程很難交叉開設(shè)，也很少系統(tǒng)開設(shè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面的專門課程，使之體現(xiàn)和融合于學(xué)校教學(xué)體系之中。因而創(chuàng)業(yè)教育跟專業(yè)教育徹底的脫節(jié)，這也是工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)技術(shù)含量不高的原因，他們多是從事網(wǎng)店、廢品回收、餐飲、服裝店、廣告文印、教育培訓(xùn)等創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，而缺少像網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)、專利技術(shù)的市場(chǎng)化等技術(shù)含量高的高科技領(lǐng)域項(xiàng)目，因而也無法創(chuàng)造和提供出更多的就業(yè)崗位。同時(shí)，高校的創(chuàng)業(yè)教育大多數(shù)的時(shí)候是通過創(chuàng)業(yè)理論和經(jīng)驗(yàn)的傳授，對(duì)于真實(shí)情境中的創(chuàng)業(yè)實(shí)踐活動(dòng)指導(dǎo)比較少，因而許多的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目也是停留在較低的水平層次。當(dāng)然，工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育中還存在其他許多的不足，例如工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育缺少優(yōu)質(zhì)的師資，要么是教授創(chuàng)業(yè)課程的教師實(shí)際創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)缺乏或創(chuàng)業(yè)研究背景單薄，要么就是缺少有著良好創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家的課程參與。目前工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育的實(shí)施者不是工程類專業(yè)畢業(yè)，缺乏現(xiàn)代工程類企業(yè)的工程設(shè)計(jì)、技術(shù)、實(shí)施和運(yùn)用以及管理的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，這也是工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育的一大缺憾。

二、工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育的特點(diǎn)

（一）以專業(yè)實(shí)踐學(xué)習(xí)為基礎(chǔ)的創(chuàng)業(yè)教育

工程類大學(xué)的創(chuàng)業(yè)有著其特殊性，不僅需要學(xué)生有著一定專業(yè)的理論知識(shí)，也需要他們有機(jī)會(huì)在實(shí)踐中獲得最真實(shí)的專業(yè)體驗(yàn)和能力，還需要有條件在真實(shí)情境對(duì)商業(yè)能力、團(tuán)隊(duì)能力、語言能力等各種能力的鍛煉。他們不僅要有技術(shù)革新能力以面對(duì)變革，同時(shí)需要有創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力來面對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，所以說，工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育是建立在專業(yè)教育的基礎(chǔ)之上的。但是，目前工程類大學(xué)生的實(shí)踐課程的學(xué)習(xí)，主要作用只是讓學(xué)生在課程中驗(yàn)證自己所學(xué)到的知識(shí)和原理，以及掌握簡(jiǎn)單的技能，形式和效果相對(duì)單一化。在這樣的學(xué)習(xí)中，學(xué)生缺乏對(duì)產(chǎn)品的理解和設(shè)計(jì)能力以及運(yùn)用所學(xué)知識(shí)解決問題等創(chuàng)新創(chuàng)造能力的訓(xùn)練，學(xué)生的可遷移能力習(xí)得有限。眾所周知，創(chuàng)業(yè)是一項(xiàng)實(shí)踐性非常強(qiáng)的活動(dòng)，因而在對(duì)工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育中，應(yīng)該特別重視學(xué)生的實(shí)踐學(xué)習(xí)，可惜的是，很多學(xué)校能提供此類實(shí)踐性學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)比較少，學(xué)生“做中學(xué)”的機(jī)會(huì)也就有限。因而，學(xué)生獲取的有助于他們以后創(chuàng)業(yè)或創(chuàng)造性地解決問題的知識(shí)和能力就有限。

（二）有著技術(shù)商業(yè)化對(duì)創(chuàng)業(yè)教育的特殊要求

工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的形式——“技術(shù)創(chuàng)業(yè)”直接決定了工程類大學(xué)生走上社會(huì)，走向市場(chǎng)，其必然要有轉(zhuǎn)化所學(xué)專業(yè)技術(shù)成為市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)的能力，這也必然要求他們具有面向市場(chǎng)和適應(yīng)市場(chǎng)的能力。他們可能對(duì)自己的技術(shù)非常熟悉，但是，要他們把技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品、商品以及創(chuàng)建一個(gè)企業(yè)，還是存在比較大的困難的。從創(chuàng)業(yè)的一般流程來看，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的尋找是最開始的原點(diǎn)，然后再尋找與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)相協(xié)調(diào)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)形態(tài)，這也是創(chuàng)業(yè)成功所需要的最基本保證。他們需要學(xué)習(xí)的內(nèi)容很多。他們不僅需要學(xué)會(huì)如何尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)，如何運(yùn)用不同的市場(chǎng)調(diào)查技術(shù)來充分了解市場(chǎng)，進(jìn)行目標(biāo)市場(chǎng)客戶群的定位，并進(jìn)行創(chuàng)業(yè)營(yíng)銷組合策略的安排，而且還需要了解整個(gè)社會(huì)和政治的環(huán)境對(duì)技術(shù)創(chuàng)業(yè)的支持程度，本行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，技術(shù)變革速度，了解如何才能獲得產(chǎn)品商業(yè)化的各種不同的資源。他們還需要設(shè)計(jì)出技術(shù)商業(yè)化過程中創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃，技術(shù)產(chǎn)品計(jì)劃，營(yíng)銷服務(wù)計(jì)劃，財(cái)務(wù)計(jì)劃，企業(yè)管理計(jì)劃等，來為技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的順利成長(zhǎng)和發(fā)展服務(wù)。技術(shù)創(chuàng)業(yè)者必須明了這些內(nèi)容，把工程技術(shù)和市場(chǎng)巧妙結(jié)合，積極應(yīng)對(duì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)環(huán)境，及時(shí)調(diào)整和改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，使技術(shù)順利變成商品進(jìn)入市場(chǎng)，獲得應(yīng)有的市場(chǎng)價(jià)值。

（三）更加強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)的協(xié)作

麥肯錫全球研究所的報(bào)告（2005）中指出我國(guó)工程技術(shù)類的大學(xué)畢業(yè)生適合在國(guó)際化的大公司中工作的比例非常低，他們認(rèn)為這主要是由于我國(guó)的工程類教育偏向理論的學(xué)習(xí)，學(xué)生很少能夠得到在項(xiàng)目以及團(tuán)隊(duì)中進(jìn)行實(shí)踐訓(xùn)練的機(jī)會(huì)，而歐美的學(xué)生則比較適應(yīng)在團(tuán)隊(duì)中進(jìn)行學(xué)習(xí)和工作?！?】技術(shù)創(chuàng)業(yè)是建立在工程專業(yè)基礎(chǔ)上的，具有技術(shù)更新周期短、要求高的特點(diǎn)，特別強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)協(xié)作，需要多人在團(tuán)隊(duì)中進(jìn)行良好的分工合作來完成技術(shù)從研發(fā)到生產(chǎn)和走向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化過程中不同的工作，因而特別強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)者團(tuán)隊(duì)管理和協(xié)作能力。在這個(gè)過程中，技術(shù)創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)中不僅有進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)生產(chǎn)的技術(shù)人員，也有把產(chǎn)品成功推向市場(chǎng)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和管理人員。因而，對(duì)技術(shù)創(chuàng)業(yè)者來說，公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、團(tuán)隊(duì)組建、人員配置和溝通激勵(lì)等團(tuán)隊(duì)建設(shè)的內(nèi)容也必然是要加強(qiáng)的。

三、E-CDIO：以CDIO為基礎(chǔ)的創(chuàng)業(yè)教育

（一）CDIO是什么

CDIO是為了滿足經(jīng)濟(jì)全球化新形勢(shì)下的市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)提升對(duì)創(chuàng)新性工程類人才的需求而出現(xiàn)的，是國(guó)際工程教育方面卓有成效的改革成果。早在2000年的時(shí)候，由麻省理工學(xué)院以及瑞典皇家工學(xué)院等大學(xué)合作，共同開發(fā)了一種工程教育理念——CDIO，即Conceive—Design—Implement—Operate，中文為構(gòu)思、設(shè)計(jì)、實(shí)現(xiàn)、運(yùn)作。它是一個(gè)新式工程教育實(shí)施體系，以從產(chǎn)品的研發(fā)到產(chǎn)品的運(yùn)行的一個(gè)周期為學(xué)習(xí)的載體，讓學(xué)生以主動(dòng)的態(tài)度、實(shí)踐的形式和對(duì)不同的課程進(jìn)行有機(jī)聯(lián)系的方式來學(xué)習(xí)工程專業(yè)知識(shí)，獲取本專業(yè)所應(yīng)具備的工程技術(shù)能力。CDIO從2005年在中國(guó)汕頭開始推行，多少年來，此教育理念也確實(shí)對(duì)癥中國(guó)工程教育如輕實(shí)踐重理論、忽視團(tuán)隊(duì)協(xié)作、重知識(shí)學(xué)習(xí)而輕創(chuàng)新精神培養(yǎng)等。而且，從國(guó)外和國(guó)內(nèi)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都可以看出CDIO的工程教育的理念方法是可行的，可操作的，也適合工程類專業(yè)教育的改革趨勢(shì)。

（二）CDIO與創(chuàng)業(yè)教育

2009年10月CDIO國(guó)際合作組織將“工程創(chuàng)業(yè)”單列出來，內(nèi)容主要有：（1）社會(huì)和行業(yè)企業(yè)背景的了解；（2）CDIO專業(yè)技能的掌握；（3）創(chuàng)業(yè)的相關(guān)技能的掌握，例如公司的創(chuàng)立，業(yè)務(wù)開發(fā)、公司資本及財(cái)務(wù)、產(chǎn)品營(yíng)銷、與新技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)、創(chuàng)建團(tuán)隊(duì)等等?！?】不難看出，CDIO已經(jīng)開始關(guān)注技術(shù)創(chuàng)業(yè)（工程創(chuàng)業(yè)），對(duì)學(xué)生創(chuàng)業(yè)所應(yīng)該具有的相關(guān)知識(shí)和能力也開始重視起來。在CDIO的大綱【4】中，可以清楚地看出創(chuàng)業(yè)教育與CDIO之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，它幾乎覆蓋了創(chuàng)業(yè)教育的這五大目標(biāo)【5】的全部?jī)?nèi)容和要求。

（三）E-CDIO創(chuàng)業(yè)教育模式的主要內(nèi)容

CDIO本身就是一套相對(duì)成熟的工程專業(yè)教育模式，它不是固定不變的模式，而是各個(gè)學(xué)?？梢愿鶕?jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整的開發(fā)系統(tǒng)。以E-CDIO為主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)教育模式就是在CDIO工程教育模式實(shí)施的基礎(chǔ)上，在工程教育開展過程中，同時(shí)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)教育。鑒于創(chuàng)業(yè)教育目標(biāo)與CDIO有著非常強(qiáng)的內(nèi)在聯(lián)系，E-CDIO主導(dǎo)下的創(chuàng)業(yè)教育模式，不僅能兼顧學(xué)生的理論思維訓(xùn)練和實(shí)踐訓(xùn)練，還能借助實(shí)踐過程中的仿真或真實(shí)的工程項(xiàng)目對(duì)學(xué)生進(jìn)行完整而系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練，它把產(chǎn)品構(gòu)思的階段（C）和商業(yè)構(gòu)思同時(shí)進(jìn)行，再到設(shè)計(jì)（D）生產(chǎn)（I）到走向市場(chǎng)（O）等一系列的實(shí)踐活動(dòng)，以此作為載體，引導(dǎo)學(xué)生以主動(dòng)的姿態(tài)投入到課程和實(shí)踐中去，積極學(xué)習(xí)專業(yè)和創(chuàng)業(yè)的知識(shí)技能，通過這樣的方式來讓學(xué)生獲得直接經(jīng)驗(yàn)，快速有效地成長(zhǎng)為社會(huì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的人才。

1．C——構(gòu)思

“構(gòu)思”包括分析顧客的需求，構(gòu)建技術(shù)和企業(yè)的戰(zhàn)略，并制定技術(shù)程序、商業(yè)計(jì)劃和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析等等內(nèi)容。這一階段對(duì)于創(chuàng)業(yè)來說，有幾點(diǎn)比較重要：

（1）創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的識(shí)別。由于技術(shù)過快的更新?lián)Q代以及市場(chǎng)的千變?nèi)f化，并非所有的創(chuàng)新都能變成產(chǎn)品。因而，作為技術(shù)商業(yè)化起點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別就顯得非常重要。對(duì)于工程類大學(xué)生來說，其創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)大多數(shù)是來源于自己的專利或其他在大學(xué)期間的科技成果。創(chuàng)業(yè)者對(duì)這個(gè)行業(yè)要非常熟悉、有著豐富的經(jīng)驗(yàn)積累和良好的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，這樣才有能力從創(chuàng)業(yè)的可行性、風(fēng)險(xiǎn)等方面來識(shí)別什么是有價(jià)值的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

（2）商業(yè)計(jì)劃。當(dāng)通過一定的方式確認(rèn)好市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)以后，就要對(duì)公司的商業(yè)計(jì)劃進(jìn)行進(jìn)行構(gòu)思，包括：公司產(chǎn)品或技術(shù)服務(wù)的價(jià)值闡述、市場(chǎng)目標(biāo)客戶群定位、如何滿足關(guān)鍵顧客的需求、市場(chǎng)目標(biāo)設(shè)定、公司研發(fā)和產(chǎn)品擴(kuò)張策略、主要合作伙伴與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的了解、產(chǎn)品營(yíng)銷構(gòu)思等等。

（3）市場(chǎng)調(diào)查與關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)分析。這個(gè)階段就是通過市場(chǎng)調(diào)查對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行分析，對(duì)市場(chǎng)的容量和趨勢(shì)進(jìn)行估算，對(duì)產(chǎn)品優(yōu)劣勢(shì)分析，估算市場(chǎng)的份額和銷售額、市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)等等各個(gè)方面來判斷創(chuàng)業(yè)的可行性。同時(shí)，產(chǎn)品可能面臨的主要的風(fēng)險(xiǎn)如技術(shù)、市場(chǎng)和財(cái)務(wù)等方面的問題有相應(yīng)的規(guī)避計(jì)劃等。

（4）專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)。對(duì)于技術(shù)創(chuàng)業(yè)者來說，對(duì)于自己的創(chuàng)新技術(shù)成果要善于運(yùn)用法律的工具來實(shí)現(xiàn)對(duì)這種無形資產(chǎn)的獨(dú)占和專有。獲得這樣的權(quán)利后，任何個(gè)人和單位沒有專利權(quán)人的同意，都不能用于市場(chǎng)目的的制造、使用和銷售。

（5）資金來源及組建團(tuán)隊(duì)。包括對(duì)創(chuàng)辦企業(yè)的資金需求和來源、股本的結(jié)構(gòu)和規(guī)模、退出策略等進(jìn)行構(gòu)思，也包括對(duì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的架構(gòu)，成員的分工的安排等。這兩個(gè)方面是技術(shù)創(chuàng)業(yè)初期重點(diǎn)之中的重點(diǎn)。

2．D——設(shè)計(jì)

“設(shè)計(jì)”則主要是指工程進(jìn)行的計(jì)劃、圖紙的設(shè)計(jì)和技術(shù)和商業(yè)實(shí)施方案的設(shè)計(jì)等等。新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說很重要。這就要求創(chuàng)業(yè)者要利用好已經(jīng)所學(xué)的知識(shí)，有條件的可以進(jìn)行跨學(xué)科專業(yè)設(shè)計(jì)、多體專業(yè)設(shè)計(jì)，并對(duì)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)過程進(jìn)行分階段，確定設(shè)計(jì)的方法，確定設(shè)計(jì)需要的知識(shí)等等。在這一過程中，為保證以后的新產(chǎn)品能夠轉(zhuǎn)化為具有市場(chǎng)價(jià)值的商品，也需要設(shè)計(jì)出一個(gè)可行的商業(yè)活動(dòng)實(shí)施方案，以指導(dǎo)以后的行動(dòng)，保證最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3．I——實(shí)施

“實(shí)施”是指將技術(shù)設(shè)計(jì)方案轉(zhuǎn)化為真正產(chǎn)品的過程。在最初產(chǎn)品出來以后，市場(chǎng)和客戶都會(huì)對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)，新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)實(shí)施者需要根據(jù)顧客和市場(chǎng)反饋回來的信息進(jìn)行產(chǎn)品提升，但也不能忘記對(duì)實(shí)施的過程進(jìn)行管理，根據(jù)需要再對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)試和驗(yàn)證，以及取得相關(guān)技術(shù)證書等等。在確定技術(shù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將技術(shù)活動(dòng)以及商業(yè)活動(dòng)同時(shí)推進(jìn)，把研發(fā)設(shè)計(jì)出的產(chǎn)品通過不同形式進(jìn)行生產(chǎn)，例如，有的工程類大學(xué)生在學(xué)校學(xué)習(xí)期間所獲得的具有市場(chǎng)價(jià)值的專利技術(shù)，可以把這些技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣或自己組建公司以技術(shù)入股等形式對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行市場(chǎng)化。對(duì)商業(yè)計(jì)劃來講，各種商業(yè)方案和營(yíng)銷方案，也要進(jìn)行試運(yùn)行，以便對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)化過程出現(xiàn)的問題進(jìn)行評(píng)估。

4．O——運(yùn)行

“運(yùn)行”是指對(duì)已經(jīng)實(shí)施的產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化操作，改進(jìn)升級(jí)，并投放生產(chǎn)，以滿足市場(chǎng)的需求，使之成為真正的產(chǎn)品。同時(shí)，把產(chǎn)品真正投放市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，而且對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)有一個(gè)較好的管理，例如市場(chǎng)營(yíng)銷、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理等等。對(duì)于工程技術(shù)創(chuàng)業(yè)者來說，需要根據(jù)產(chǎn)品市場(chǎng)反饋的需求對(duì)產(chǎn)品不斷地進(jìn)行技術(shù)調(diào)整，以滿足顧客的更多更高的要求。對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)要根據(jù)計(jì)劃和試運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，則是要保證企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、服務(wù)、人力資源、行政系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。綜合來講，由于E-CDIO模式是兼顧了專業(yè)教育和創(chuàng)業(yè)教育的一種新型創(chuàng)業(yè)教育模式，是建立在專業(yè)基礎(chǔ)上的創(chuàng)業(yè)教育，因而能夠使學(xué)生在良好的專業(yè)學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上對(duì)創(chuàng)業(yè)的方向有一個(gè)明晰的把握，而不同于其他低層次的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，也有助于技術(shù)創(chuàng)業(yè)的開展，提升創(chuàng)業(yè)的科技含量。E-CDIO模式是建立在真實(shí)的技術(shù)和商業(yè)設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上的，需要學(xué)生能積極主動(dòng)的參與綜合性實(shí)踐訓(xùn)練。最后，E-CDIO模式是一種針對(duì)工程類大學(xué)生的全面式和系統(tǒng)化的創(chuàng)業(yè)教育和訓(xùn)練，更注重學(xué)生整體的職業(yè)和創(chuàng)業(yè)意識(shí)發(fā)展而不是單一的專業(yè)學(xué)習(xí)。總之，要想使這個(gè)教育模式發(fā)揮作用，專業(yè)而系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)實(shí)踐學(xué)習(xí)是必不可少的。

四、E-CDIO創(chuàng)業(yè)教育模式實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵

（一）參與對(duì)象——優(yōu)秀師生

在創(chuàng)業(yè)教育的實(shí)踐中，學(xué)校應(yīng)該有意識(shí)的對(duì)那些有著強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)意愿和有比較好的創(chuàng)業(yè)條件的學(xué)生制定個(gè)性化的專門的培養(yǎng)方案，培養(yǎng)他們更高層次上的創(chuàng)業(yè)品質(zhì)，使之走上創(chuàng)業(yè)的道路，進(jìn)而成為能夠創(chuàng)造就業(yè)崗位又造就社會(huì)的財(cái)富，既能為自己發(fā)展又能為他人提供謀生機(jī)會(huì)的開拓型創(chuàng)業(yè)者?！?】在E-CDIO創(chuàng)業(yè)教育模式中，是以項(xiàng)目訓(xùn)練為載體的，對(duì)師資有著較高要求。項(xiàng)目指導(dǎo)教師要專業(yè)能力強(qiáng)、和相關(guān)企業(yè)的工作經(jīng)歷。許多學(xué)校都有雙師型教師，不僅學(xué)歷高，而且教學(xué)經(jīng)歷也很豐富，又有企業(yè)的工作經(jīng)歷，他們都是很好的師資來源。同時(shí)，可以邀請(qǐng)相關(guān)企業(yè)或技術(shù)創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)人士擔(dān)任項(xiàng)目實(shí)踐指導(dǎo)教師，例如可以聘任計(jì)算機(jī)、光電、制造業(yè)、電子類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者、會(huì)計(jì)師、人力資源師擔(dān)任不同工程專業(yè)方向的指導(dǎo)師資，為學(xué)生開設(shè)理論、項(xiàng)目實(shí)踐等方面的課程和訓(xùn)練。而對(duì)工程類大學(xué)生的遴選，華中科技大學(xué)已經(jīng)有很好的例子了，他們?cè)谝粋€(gè)年級(jí)中優(yōu)選出部分學(xué)生組成兩個(gè)班作為培養(yǎng)對(duì)象，進(jìn)行著力培養(yǎng)。所以，各個(gè)高?？梢愿鶕?jù)自己的實(shí)際情況，在一些重點(diǎn)的工程專業(yè)、不同的年級(jí)中挑選少數(shù)的極優(yōu)秀的學(xué)生組成E-CDIO班進(jìn)行分層培養(yǎng)，使學(xué)生接受完整的思維訓(xùn)練和能力訓(xùn)練，結(jié)合專業(yè)課程和創(chuàng)業(yè)課程的教學(xué)，使學(xué)生的理論和實(shí)踐能夠相互融合與內(nèi)化，專業(yè)知識(shí)和創(chuàng)業(yè)知識(shí)有所豐富，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力能得到較為全面的訓(xùn)練和提升，以滿足市場(chǎng)對(duì)這一類人才的需求。

（二）理論支持——跨學(xué)科綜合課程

技術(shù)創(chuàng)業(yè)本質(zhì)上是多學(xué)科的綜合體，是由一種或幾種核心專業(yè)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)、法律、環(huán)境、人文、經(jīng)營(yíng)管理等相關(guān)知識(shí)組合而成的集成性知識(shí)體系?！?】工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育的知識(shí)基礎(chǔ)就是多學(xué)科、跨學(xué)科的有內(nèi)在關(guān)聯(lián)的知識(shí)整合。例如，他們的專業(yè)教育課程可以分為以下幾種：專業(yè)的基礎(chǔ)課、必修課、、選修課。他們的創(chuàng)業(yè)教育課程可以分為：創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)課、延伸課、實(shí)踐課。對(duì)于專業(yè)課學(xué)校必須要保證，這是人才培養(yǎng)的基本規(guī)格的要求，但是在選修課上可以擴(kuò)大比重，滿足學(xué)生的不同需求，并且結(jié)合通識(shí)教育，增加一些關(guān)于溝通、領(lǐng)導(dǎo)力和創(chuàng)業(yè)精神等發(fā)展“軟技能”的課程，培養(yǎng)工程類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)所需要具備的經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，以及溝通能力和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、市場(chǎng)和社會(huì)感知力和職業(yè)道德的素質(zhì)。創(chuàng)業(yè)是實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品和服務(wù)的有效路徑，掌握創(chuàng)業(yè)知識(shí)和技能與掌握專業(yè)技術(shù)知識(shí)和技能同樣重要。未來的大趨勢(shì)就是把專業(yè)教育與創(chuàng)業(yè)教育相結(jié)合，并且緊緊圍繞技術(shù)—?jiǎng)?chuàng)業(yè)訓(xùn)練這一核心，把更多的創(chuàng)業(yè)知識(shí)和技能作為主題，滲透在專業(yè)課程內(nèi)容中。通過課程內(nèi)容的系統(tǒng)整合可以讓學(xué)生利用好有限的學(xué)習(xí)時(shí)間，獲得在未來會(huì)體現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)業(yè)理論和實(shí)踐的知識(shí)。

（三）實(shí)踐支持——職業(yè)情境

1．工作情境仿真

E-CDIO工程類大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)教育非常重視學(xué)生的理論和實(shí)踐相結(jié)合，并且通過項(xiàng)目訓(xùn)練的方式對(duì)實(shí)踐環(huán)節(jié)的學(xué)習(xí)進(jìn)行突出強(qiáng)化。情境仿真就是根據(jù)項(xiàng)目的需要由教師在現(xiàn)實(shí)世界找到對(duì)應(yīng)的適當(dāng)?shù)娜蝿?wù)情境，并引入教學(xué)過程，創(chuàng)設(shè)接近實(shí)際工作情境，學(xué)生在這情境中任不同的角色，扮演不同的角色，從而進(jìn)行實(shí)踐性的學(xué)習(xí)，以實(shí)現(xiàn)知識(shí)的遷移和實(shí)踐能力提高，這有利于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，使學(xué)生主動(dòng)探索、獨(dú)立思考和解決問題。這就是工作情境仿真，它通過對(duì)企業(yè)環(huán)境的仿真，職業(yè)崗位仿真或業(yè)務(wù)流程仿真來模擬企業(yè)真實(shí)的工作處理環(huán)境，使學(xué)生仿佛置身企業(yè)的真實(shí)環(huán)境。例如蘇州市職業(yè)大學(xué)聯(lián)合西門子、大唐通信等多家企業(yè)建立的先進(jìn)智能制造中心，涉及智能制造、控制、信息等不同的工科專業(yè)，相當(dāng)于把他們的產(chǎn)線都搬到了智能中心，在這里工程類專業(yè)的學(xué)生可以親歷企業(yè)的實(shí)際工作，這樣的學(xué)習(xí)能使學(xué)生學(xué)會(huì)積極思考、管理自我相關(guān)的工作任務(wù)，因而也就學(xué)會(huì)運(yùn)用知識(shí)和技能來滿足客戶需求和社會(huì)需求。教師在此過程中的作用主要是引導(dǎo)和分析，評(píng)價(jià)及總結(jié)，其最終的目的就在于能夠通過這樣一種方式來培養(yǎng)學(xué)生的綜合素質(zhì)。

2．企業(yè)學(xué)習(xí)

企業(yè)是工程類大學(xué)生實(shí)踐學(xué)習(xí)的理想環(huán)境，學(xué)?？衫迷谛Ｆ蠛献鬟^程中的技術(shù)和資源等方面的條件，給予學(xué)生體驗(yàn)工程類企業(yè)運(yùn)作流程的機(jī)會(huì)，在現(xiàn)實(shí)的企業(yè)工作場(chǎng)景中進(jìn)行體會(huì)和感受企業(yè)，因而能對(duì)技術(shù)創(chuàng)業(yè)有一定程度感性認(rèn)識(shí)和理性認(rèn)識(shí)，對(duì)技術(shù)創(chuàng)業(yè)流程有所了解。各個(gè)學(xué)校可以利用校企合作的機(jī)會(huì)與企業(yè)積極進(jìn)行深度合作，把這些校企合作企業(yè)用作學(xué)生創(chuàng)業(yè)的實(shí)訓(xùn)場(chǎng)所。學(xué)生以見習(xí)的身份到企業(yè)實(shí)習(xí)，直接參與企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程，在這種真實(shí)的工作環(huán)境中，學(xué)生會(huì)逐步了解和認(rèn)知到企業(yè)與商業(yè)環(huán)境，以及企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)等等內(nèi)容，用其所學(xué)知識(shí)與接觸的實(shí)際感受進(jìn)行比較和驗(yàn)證，在這一過程中，學(xué)生將學(xué)會(huì)把理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)際工作技能，培養(yǎng)出工作中所需要的情商，增長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)，拓寬視野，提升能力。

（四）學(xué)習(xí)方式——團(tuán)隊(duì)+主題項(xiàng)目

技術(shù)創(chuàng)業(yè)是團(tuán)隊(duì)性的行為。因而不管是綜合性的課程學(xué)習(xí)還是項(xiàng)目實(shí)踐都要采用符合技術(shù)創(chuàng)業(yè)特點(diǎn)的團(tuán)隊(duì)方式進(jìn)行，讓學(xué)生在團(tuán)隊(duì)中能夠一起選定項(xiàng)目主題，并對(duì)項(xiàng)目的任務(wù)進(jìn)行分解后進(jìn)行角色分工，每個(gè)人在團(tuán)隊(duì)中扮演不同的角色，承擔(dān)項(xiàng)目任務(wù)中的特定部分，然后通過協(xié)作來共同完成團(tuán)隊(duì)的任務(wù)，倘若不能很好完成自己負(fù)責(zé)的任務(wù)，會(huì)影響到整個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)度和效果。而且要能夠進(jìn)行項(xiàng)目不同階段的總結(jié)，進(jìn)行項(xiàng)目匯報(bào)。在團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)的方式中，每個(gè)團(tuán)隊(duì)可以配備本專業(yè)教師作為學(xué)業(yè)導(dǎo)師，配備創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)成員擔(dān)任企業(yè)導(dǎo)師，使學(xué)生對(duì)開創(chuàng)企業(yè)的人以及企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)都能有一個(gè)相對(duì)直觀的認(rèn)識(shí)。在團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)的過程中，可以是學(xué)生根據(jù)項(xiàng)目查找資料，教師適當(dāng)講解，并在項(xiàng)目進(jìn)行的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)予以方向性指導(dǎo)。在團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)的過程中，學(xué)生與老師的地位是平等的，項(xiàng)目的完成主要是來自于學(xué)生的積極能動(dòng)性，教師處于指導(dǎo)和輔助的地位。學(xué)生在不同的年級(jí)可以參與難度不同的項(xiàng)目，項(xiàng)目結(jié)束團(tuán)隊(duì)解散，然后進(jìn)入一個(gè)新的項(xiàng)目中進(jìn)行團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)。

五、結(jié)語

篇7

要研究投資銀行，首先必須先了解一下資本市場(chǎng)，因?yàn)橥顿Y銀行是伴隨資本市場(chǎng)的產(chǎn)生而產(chǎn)生發(fā)展的，沒有資本市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，就不會(huì)又投資銀行業(yè)今天的輝煌。反過來理解，如果沒有廣大投資銀行家在資本市場(chǎng)上的精彩表演，國(guó)際資本市場(chǎng)也不會(huì)象今天這樣耀眼。

1.1資本市場(chǎng)的概念與分類

資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，作為與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的概念，資本市場(chǎng)著眼于從長(zhǎng)期限上對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)。是提供一種有效地將資金從儲(chǔ)蓄者（同時(shí)又是證券持有者）手中轉(zhuǎn)移到投資者（即企業(yè)或政府部門，它們同時(shí)又是證券發(fā)行者）手中的市場(chǎng)機(jī)制。在西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，資本市場(chǎng)的交易幾乎已經(jīng)覆蓋了全部金融市場(chǎng)。

我們可以將資本市場(chǎng)進(jìn)行分類。從宏觀上來分，資本市場(chǎng)可以分為儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、證券市場(chǎng)（又可分為發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)）、長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、其他金融衍生品種市場(chǎng)等。其中證券市場(chǎng)與債券市場(chǎng)又形成了資本市場(chǎng)的核心。

1.2資本市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要作用

資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)最重要的組成部分，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮著不可替代的作用。

1.2.1資本市場(chǎng)能夠有效地行使資源配置功能

資本市場(chǎng)的首要功能就是資源配置。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一般由四個(gè)部門組成，即企業(yè)、政府、家庭和國(guó)外部門。家庭部門一般來說是收支盈余部門，企業(yè)和政府一般是收支差額部門。盈余部門一般要將其剩余資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄，而收支差額部門要對(duì)盈余部門舉債，收支盈余部門將其剩余資金轉(zhuǎn)移到收支差額部門之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在現(xiàn)代社會(huì)中，要完成這種轉(zhuǎn)化，曾經(jīng)有過兩種基本的資源配置方式：即由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)性質(zhì)決定的中央計(jì)劃配置方式和由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)決定的資本市場(chǎng)配置方式。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金的主要配置形式，并且實(shí)踐證明效率是比較高的。

1.2.2資本市場(chǎng)還起到資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的功能

資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能是資本市場(chǎng)最重要的功能之一,資本市場(chǎng)也正是在這一功能的基礎(chǔ)上來指導(dǎo)增量資本資源的積累與存量資本資源的調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)具體是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格確定，它所反映的是資本資產(chǎn)所帶來的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的一種函數(shù)關(guān)系，這正是現(xiàn)代資本市場(chǎng)理論的核心問題。資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能在資本資源的積累和配置過程中都發(fā)揮著重要作用。

1.2.3資本市場(chǎng)還為資本資產(chǎn)的流動(dòng)提供服務(wù)

資本市場(chǎng)的另外一個(gè)功能就是提供資本資產(chǎn)的流動(dòng)。投資者在資本市場(chǎng)購(gòu)買了金融工具以后，在一定條件下也可以出售所持有的金融工具，這種出售的可能性或便利性，稱為資本市場(chǎng)的流動(dòng)。流動(dòng)性越高的資本市場(chǎng)，投資者的積極性就越高。流動(dòng)性的高低，往往成為檢驗(yàn)資本市場(chǎng)效率高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

1.3資本市場(chǎng)的主體

資本市場(chǎng)的主體通常被稱為市場(chǎng)參與者,在發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)中,發(fā)行和購(gòu)買金融工具的市場(chǎng)參與者一般包括居民家庭、企業(yè)、中央政府及其、地方政府以及境外投資者.境外投資者一般包括國(guó)際機(jī)構(gòu)(如世界銀行、國(guó)際金融公司、亞洲發(fā)展銀行、國(guó)際貨幣基金組織等)、外國(guó)公司以及境外個(gè)人投資者。

參與資本市場(chǎng)的服務(wù)企業(yè)分為金融中介企業(yè)和非金融企業(yè)，其中金融中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)的所有參與者中發(fā)揮著最重要的作用，。他們一般主要提供以下傳統(tǒng)金融服務(wù)：

1．金融中介功能。發(fā)行各種金融工具；

2．客戶進(jìn)行金融資產(chǎn)的交易；

3．自身進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，為其客戶設(shè)計(jì)新類型的金融資產(chǎn)并將其銷售給其他資本參與者；

4．投資咨詢服務(wù)；

5．資產(chǎn)管理服務(wù)。

1.4中國(guó)的資本市場(chǎng)

1.4.1中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)的資本市場(chǎng)形成經(jīng)歷了不太長(zhǎng)的時(shí)間，作為其標(biāo)志的中國(guó)證券市場(chǎng)是從1981年發(fā)行國(guó)庫(kù)券開始的。后來，上海和深圳證券交易所的建立,標(biāo)志著證券交易體系開始走向規(guī)范。1992年，成立了中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券委員會(huì)，相繼頒布了一批證券業(yè)方面的法律法規(guī).至此,中國(guó)資本市場(chǎng)才初具框架。

中國(guó)的證券市場(chǎng)體系經(jīng)過了10年的風(fēng)雨，在這10年中，中國(guó)的資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展，為中國(guó)的改革和開放起到的關(guān)鍵的作用。從證券市場(chǎng)來看，1991年上海和深圳證券交易所僅有上市公司14家，市價(jià)總值109.19億元。而到了2000年12月，投資者開戶數(shù)目已經(jīng)達(dá)到5800多萬戶，境內(nèi)上市公司有1200多家，累計(jì)籌集資金將近5000億元。另外，中國(guó)證券市場(chǎng)股票市值已達(dá)到4.6萬億元。占GDP的比重從1991年的0.5%上升到51%。中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)成為亞洲甚至世界新興市場(chǎng)中最活躍的市場(chǎng)之一。

1.4.2中國(guó)資本市場(chǎng)的不足

與國(guó)際上先期工業(yè)化以及新興工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)的資本市場(chǎng)發(fā)展相比較，中國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r仍然存在諸多不足之處與問題。簡(jiǎn)而言之，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，資本市場(chǎng)總量規(guī)模偏小，通過資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模占全社會(huì)融資總量的大約1/10，而在世界上許多國(guó)家，國(guó)家的銀行償貸間接融資與通過資本市場(chǎng)直接融資比例大約為1：1。

另外，資本市場(chǎng)內(nèi)在結(jié)構(gòu)不盡合理。例如，在中國(guó)證券市場(chǎng)上，大部分市值是被不能流通的國(guó)家股、法人股而占據(jù)，國(guó)家股、法人股和流通股的比例大約為50%、30%、20%。流動(dòng)性作為資本市場(chǎng)的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影響了資本市場(chǎng)的流動(dòng)和資源配置功能的發(fā)揮。

第三，中國(guó)資本市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制不夠健全，運(yùn)行秩序不很規(guī)范。由于法律環(huán)境、制度、及人為因素的影響，中國(guó)的資本市場(chǎng)尤其證券市場(chǎng)發(fā)展一直處于不很規(guī)范的狀態(tài)，法律的不健全、制度的缺陷導(dǎo)致了諸如虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，虛假上市、基金黑幕、大戶操縱股價(jià)等一系列違規(guī)現(xiàn)象出現(xiàn)；由于對(duì)上市公司的監(jiān)管力度不夠，導(dǎo)致部分上市公司只注重籌資而淡化經(jīng)營(yíng)、出現(xiàn)了一批垃圾股。由于市場(chǎng)的退出機(jī)制不完善，致使市場(chǎng)投機(jī)氣氛強(qiáng)烈，市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重背離公司股票價(jià)值的情況比比皆是。

雖然中國(guó)資本市場(chǎng)存在以上缺陷，但是這些問題總的來講是和中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展階段相適應(yīng)的，其他國(guó)家在發(fā)展初期或多或少都曾經(jīng)出現(xiàn)過這些問題。中國(guó)的資本市場(chǎng)是發(fā)展中的資本市場(chǎng)，是新興的資本市場(chǎng)，其中蘊(yùn)涵著巨大的潛能，充滿著活力和生機(jī)。

二投資銀行理論概述

在全球經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的最重要的組成部分，發(fā)揮著越來越大的作用，而在國(guó)際資本市場(chǎng)的參與者當(dāng)中，投資銀行應(yīng)當(dāng)是最活躍、發(fā)展最迅速的。可以這樣講，沒有投資銀行的努力和創(chuàng)新就沒有國(guó)際資本市場(chǎng)今日的繁榮。

2.1投資銀行的定義

投資銀行這個(gè)名字其實(shí)名不副實(shí)，它主要從事同證券相關(guān)的業(yè)務(wù)但并不從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。美國(guó)著名金融投資專家羅伯特·庫(kù)恩根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢(shì)曾經(jīng)對(duì)投資銀行下過如下四個(gè)定義：

（1）任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行，都可以稱為投資銀行。這是對(duì)投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至還包括保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)公司。

（2）只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。這是對(duì)投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購(gòu)，咨詢服務(wù)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)、抵押等則不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

（3）更狹義的投資銀行業(yè)務(wù)的定義僅包括某些資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如證券包銷，兼并收購(gòu)等，另外的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工具的創(chuàng)新等則應(yīng)該排除在外。

（4）最狹義也是最傳統(tǒng)的投資銀行的定義僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券、募集資本和在二級(jí)市場(chǎng)上交易證券的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。這一定義排除了當(dāng)前世界各國(guó)投資銀行所現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)著的許多業(yè)務(wù)，因而顯然已經(jīng)不合時(shí)宜。

國(guó)際投資銀行界普遍認(rèn)為，以上第二個(gè)觀點(diǎn)最符合美國(guó)和現(xiàn)代世界投資銀行的現(xiàn)實(shí)狀況，目前是投資銀行的最佳定義。

2.2投資銀行業(yè)的發(fā)展簡(jiǎn)史

在國(guó)際投資銀行發(fā)展歷史當(dāng)中,英國(guó)和美國(guó)的投資銀行發(fā)展歷程是最具特點(diǎn)的,其他國(guó)家投資銀行的發(fā)展在很大程度上參照和模仿了它們模式，以下是歐美投資銀行業(yè)發(fā)展的簡(jiǎn)單回顧。

2.2.1歐洲商人銀行的發(fā)展

投資銀行萌芽于歐洲，其雛形可以追溯到15世紀(jì)歐洲的商人銀行。早在商業(yè)銀行發(fā)展以前，一些歐洲商人就開始為他們自身和其他商人的短期債務(wù)進(jìn)行融資，這一般是通過承兌貿(mào)易商人們的匯票對(duì)貿(mào)易商進(jìn)行資金融通。由于這些金融業(yè)務(wù)是由商人提供的，因而這類銀行就被稱為商人銀行。

歐洲的工業(yè)革命，擴(kuò)大了商人銀行的業(yè)務(wù)范圍，包括幫助公司籌集股本金，進(jìn)行資產(chǎn)管理，協(xié)助公司融資，以及投資顧問等。20世紀(jì)以后，商人銀行業(yè)務(wù)中的證券承銷、證券自營(yíng)、債券交易等業(yè)務(wù)的比重有所增大，而商人銀行積極參與證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)還是近幾十年的事情。在歐洲的商人銀行業(yè)務(wù)中，英國(guó)是最發(fā)達(dá)的，它在世界上的地位僅次于美國(guó)，另外德國(guó)、瑞士等國(guó)的商人銀行也比較發(fā)達(dá)。

2.2.2美國(guó)投資銀行的發(fā)展

美國(guó)的投資銀行業(yè)發(fā)展的歷程并不很長(zhǎng)，但其發(fā)展的速度在全球是首屈一指的，近幾十年來，美國(guó)的投資銀行在全球一直處于霸主地位。研究全球的投資銀行業(yè)，最重要的就是研究美國(guó)的投資銀行，美國(guó)的投資銀行業(yè)始于19世紀(jì)，但它真正連貫的歷史應(yīng)當(dāng)從第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)開始。

（1）《格拉斯－－斯蒂格爾法》以前的投資銀行。

1929年以前，美國(guó)政府規(guī)定發(fā)行新證券的公司必須有中介人，而銀行不能直接從事證券發(fā)行與承銷，這種業(yè)務(wù)只能通過銀行控股的證券業(yè)附屬機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。這一時(shí)期，所有商業(yè)銀行和投資銀行都從事證券（主要是公司債券）業(yè)務(wù)，這一階段投資銀行的最大特點(diǎn)就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，投資銀行大多由商業(yè)銀行所控制。由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行頻頻涉足于證券市場(chǎng)、參與證券投機(jī)，當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了大量違法行為例如：虛售（WashSales）、壟斷（Corners）、大進(jìn)大出（Churning）、聯(lián)手操縱（Pools）等。這一切都為1929---1933的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下了禍根。

1929年到1933年爆發(fā)了世界歷史上空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，紐約證券交易所的股票市值下跌了82.5%，從892億美元下跌到156億美元。美國(guó)的銀行界也受到了巨大沖擊，1930-1933年美國(guó)共有7763家銀行倒閉。

1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了著名的《格林斯一斯蒂格爾法》。金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式被用法律條文加以規(guī)范，投資銀行和商業(yè)銀行開始分業(yè)經(jīng)營(yíng)。許多大銀行將兩種業(yè)務(wù)分離開來，成立了專門的投資銀行和商業(yè)銀行。例如，摩根銀行便分裂為摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些銀行則根據(jù)自身的情況選擇經(jīng)營(yíng)方向。例如，花旗銀行和美洲銀行成為專門的商業(yè)銀行，而所羅門兄弟公司（SolomonBrother）、美里爾·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等則選擇了投資銀行業(yè)務(wù)。

（2）70年資銀行業(yè)務(wù)的拓寬。

在《格林斯一斯蒂格爾法》頒布以后,美國(guó)的投資銀行業(yè)走上了平穩(wěn)發(fā)展的道路。到1975年，美國(guó)政府取消了固定傭金制，各投資銀行為競(jìng)爭(zhēng)需要紛紛向客戶提供傭金低廉的經(jīng)紀(jì)人服務(wù)，并且創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品中具有代表性的是利率期貨與期權(quán)交易。這些交易工具為投資銀行抵御市場(chǎng)不確定性沖擊提供了有力的保障。投資銀行掌握了回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的新工具后，將其業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，如從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)使得抵押保證證券市場(chǎng)迅速崛起。

（3）80年代以后美國(guó)投資銀行發(fā)展

80年代美國(guó)為了放松對(duì)市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的管制，先后頒布了一系列法律和法規(guī)，如1980年頒布的《存款機(jī)構(gòu)放松管制機(jī)構(gòu)法》以及1989年頒布的《金融機(jī)構(gòu)重組、復(fù)興和強(qiáng)化法》,1983年實(shí)施了"證券交易委員會(huì)415條款"（SECRule415），這些對(duì)投資銀行業(yè)產(chǎn)生了極為深遠(yuǎn)的影響，使美國(guó)投資銀行業(yè)在80--90年代取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，產(chǎn)生了大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品。80年代初的經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束后，美國(guó)的利率開始從歷史最高水平回落，大量的新發(fā)行股票與債券充斥市場(chǎng)，出現(xiàn)了不夠投資級(jí)的垃圾債券（JunkBond）。大量垃圾債券的發(fā)行給投資銀行提供了巨大的商機(jī)，并影響了美國(guó)投資銀行的歷程。

隨著世界經(jīng)濟(jì)和科技的迅猛發(fā)展，80年代以后，尤其是到了90年代，國(guó)際上投資銀行業(yè)發(fā)生了許多變化。主要是國(guó)際型大型投資銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模越來越大、投資銀行重組大量出現(xiàn)、高科技發(fā)展帶來投資銀行業(yè)務(wù)的革命、創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量涌現(xiàn)等等。

2.3投資銀行的內(nèi)部環(huán)境

2.3.1投資銀行的組織形態(tài)

從組織形態(tài)上來看，國(guó)際投資銀行一般由兩種形態(tài)：一種是合伙人制；另一種是股份公司制。其中絕大多數(shù)國(guó)際投資銀行采用的是后者。

投資銀行的合伙人制可以追溯到15世紀(jì)歐洲的承兌貿(mào)易商號(hào)。這些家族經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一代一代的繼承，慢慢的由開始的獨(dú)資性質(zhì)變?yōu)閿?shù)個(gè)繼承人按份共有，成為合伙企業(yè)形式。早期的投資銀行都采用了合伙人制。在世界上，比利時(shí)、丹麥等國(guó)的投資銀行僅限于合伙人制，德國(guó)、荷蘭的法律雖允許股份制，但其投資銀行也只采用合伙人制。在美國(guó)的六大投資銀行中，只有高盛仍采用合伙人制。到現(xiàn)在高盛已經(jīng)有將近200個(gè)合伙人。

19世紀(jì)50年代，歐美各資本主義國(guó)家公司立法開始興起，到20世紀(jì)50年代趨于完善。投資銀行以合伙人制向股份公司制組織形態(tài)過度?，F(xiàn)代國(guó)際投資銀行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制過程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改為股份制。在新加坡、巴西等國(guó)現(xiàn)在只允許投資銀行采用股份只形態(tài)，合伙制則被禁止。

2.3.2投資銀行的經(jīng)營(yíng)模式

投資銀行與商業(yè)銀行之間存在著根本的區(qū)別,各國(guó)對(duì)兩者的處理也各不相同。以美國(guó)和日本為代表的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，而德國(guó)則采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

1933年通過的《格林斯一斯蒂格爾法》在法律上確定了美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本模式。商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)行分業(yè)管理。保證了美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)在相對(duì)穩(wěn)定的條件下持續(xù)發(fā)展。二戰(zhàn)后，美國(guó)將其經(jīng)濟(jì)與金融體制移植到了日本，1948年日本《證券交易法》規(guī)定銀行和信托機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)應(yīng)該由證券公司從事，日本的證券公司其實(shí)就是專業(yè)投資銀行。由于美國(guó)投資銀行業(yè)在全球的霸主地位，許多國(guó)家在制定投資銀行方面的有關(guān)法律法規(guī)上都沿用了美國(guó)模式。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)在歐洲國(guó)家是比較多的，除德國(guó)以外，瑞士、奧地利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡等國(guó)都采用了混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，又稱全能銀行制度（UniversalBankingSystem）。混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得銀行能夠便利地進(jìn)入各種金融市場(chǎng)，在這一點(diǎn)上混業(yè)有著分業(yè)無可比擬的優(yōu)勢(shì)。但由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，需要更加健全的銀行體制和嚴(yán)格的監(jiān)督管理制度的支持。

2.4投資銀行業(yè)務(wù)

2.4.1投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)主要就是投資銀行協(xié)助企業(yè)、公司和個(gè)人客戶籌集資金，并且?guī)椭蛻艚灰鬃C券。

(1).證券承銷業(yè)務(wù)

證券承銷是投資銀行最原始的業(yè)務(wù)之一，最早的投資銀行的業(yè)務(wù)收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關(guān)鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國(guó)中央政府及地方政府、政府部門所發(fā)行的債券，各種企業(yè)所發(fā)行的債券和股票，外國(guó)政府與外國(guó)公司發(fā)行的證券，甚至還承銷國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，例如世界銀行、亞洲發(fā)展銀行等發(fā)行的證券。證券的承銷分為公募和私募兩種.投資銀行承銷證券由四種方式：（1）包銷。（2）投標(biāo)方式。（3）盡力推銷。（4）贊助推銷。投資銀行的承銷收益主要來自差價(jià)或叫毛利差額（Grossspreed）和傭金（Commission）。

(2).證券交易

投資銀行參與二級(jí)市場(chǎng)證券交易主要有三個(gè)原因，同樣，他們?cè)诙?jí)市場(chǎng)扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商的角色：

第一，在完成證券承銷以后,投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng),以保持該種證券的流動(dòng)性和價(jià)格穩(wěn)定。一般在證券上市以后，承銷商總是盡量使其市價(jià)穩(wěn)定一個(gè)月左右的時(shí)間，這就是投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)上的做市商業(yè)務(wù)。

另外,投資銀行接受客戶委托,按照客戶的指令,促成客戶所希望的交易,并據(jù)此收取一定的傭金，這就是投資銀行的經(jīng)紀(jì)收入。

第三，投資銀行本身擁有大量的資產(chǎn)，并接受客戶委托管理著大量的資產(chǎn)，只有通過選擇、買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益。這就是自營(yíng)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。另外，投資銀行還在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)套利、無風(fēng)險(xiǎn)套利等業(yè)務(wù)活動(dòng)。

(3).兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)

投資銀行所支持的收購(gòu)兼并活動(dòng),在一個(gè)國(guó)家乃至整個(gè)世界上都是最富有戲劇性,最引人入勝的。投資銀行在收購(gòu)和兼并的過程中扮演了不同的角色。它不僅為獵手公司服務(wù)，也在為獵物公司服務(wù)：

首先，投資銀行替獵手公司服務(wù)。替其物色收購(gòu)對(duì)象，并加以分析。并且提出收購(gòu)建議.提出令獵物公司的董事或大股東滿意的收購(gòu)條款和一個(gè)令人信服的收購(gòu)財(cái)務(wù)計(jì)劃，幫助獵手公司進(jìn)行財(cái)務(wù)安排,以促成交易的完成。

投資銀行同樣也為獵物公司服務(wù)：判斷獵手公司的收購(gòu)是善意的還是惡意的。如果對(duì)方是敵意收購(gòu)，則與獵物公司制定出防范被收購(gòu)的策略,如果判斷對(duì)方是非敵意收購(gòu)，那么投資銀行便以獵物公司的立場(chǎng)向獵手公司提出收購(gòu)建議，并向獵物公司提出收購(gòu)建議是否公平與合理及應(yīng)否接納對(duì)方建議的意見。

2.4.2投資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)與延伸業(yè)務(wù)

隨著投資銀行競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加大,僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)很難維持投資銀行迅猛發(fā)展的需要,投資銀行作為最活躍的金融部門，從70年代以來不斷開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并且取得了巨大的成績(jī)，既活躍了資本市場(chǎng)，增加了投資者的投資選擇，也為自己賺了巨額收益。

(1).財(cái)務(wù)顧問

財(cái)務(wù)顧問就是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營(yíng)管理顧問提供咨詢,策劃或運(yùn)作,一般可分為三類:其一是按照公司、個(gè)人或政府的要求,對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種產(chǎn)品、某種證券或某個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行深入的分析與研究，提出較為全面的、長(zhǎng)期的決策參考資料。其二是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素發(fā)生突變，使某些公司、企業(yè)遇到困難時(shí)，投資銀行往往主動(dòng)地或被邀請(qǐng)向有關(guān)公司、企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如重新制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等，化解這些公司、企業(yè)在突變事件中帶來的壓力與困難。其三是在公司兼并和收購(gòu)的過程中，投資銀行作為，幫助咨詢，策劃直到參與實(shí)際運(yùn)作。從目前情況看，投資銀行在第三類業(yè)務(wù)中正發(fā)揮越來越大的作用。

(2).項(xiàng)目融資

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)權(quán)益作借款保證責(zé)任的一種融資方式.從理論上講,項(xiàng)目融資的貸款方主要看融資項(xiàng)目有無償債能力,評(píng)估和保證的范圍以項(xiàng)目為限。因此,一旦貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，貸款方只能以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)或收益作為追索的對(duì)象，不涉及其他財(cái)產(chǎn)和收益即要求項(xiàng)目公司、項(xiàng)目公司的股東或第三方（包括供應(yīng)商、項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者、政府機(jī)構(gòu)等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會(huì)放棄投資項(xiàng)目，承諾某種支持或保證項(xiàng)目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機(jī)構(gòu)提供的還款保證，更無須出具政府擔(dān)保。借款方將項(xiàng)目資產(chǎn)和收益均抵押給貸款方。

由于項(xiàng)目融資無金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，也無政府擔(dān)保，全靠項(xiàng)目投資者的信用和項(xiàng)目本身的前景，這樣，僅從市場(chǎng)角度看起來不錯(cuò)的項(xiàng)目還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項(xiàng)目的可靠性，有利于爭(zhēng)取到信用級(jí)別較高的投資者參加。運(yùn)用項(xiàng)目融資的方式要訂立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑏磙D(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行有各種專業(yè)人才，通曉項(xiàng)目所在地的法律、法規(guī)和各種慣例，能夠盡力維護(hù)合同雙方的利益，使合同得以順利執(zhí)行。投資銀行還可以運(yùn)用自己的各種渠道，為項(xiàng)目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項(xiàng)目。版權(quán)所有

(3).基金管理

投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發(fā)行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運(yùn)作。投資基金是一種復(fù)雜的投資制度。它強(qiáng)調(diào)分權(quán)，制衡。由于認(rèn)購(gòu)和贖回機(jī)制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發(fā)達(dá)國(guó)家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發(fā)起人或基金經(jīng)理人活躍在此領(lǐng)域。

(4).資產(chǎn)證券化

1970年由美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)擔(dān)保發(fā)行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產(chǎn)證券化的先驅(qū)。進(jìn)入90年代以后，資產(chǎn)證券化開始從美國(guó)向世界擴(kuò)張，從國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)向國(guó)際資金市場(chǎng)延伸，由在岸市場(chǎng)向離岸市場(chǎng)擴(kuò)展。所謂證券化是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過程。

資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統(tǒng)的證券融資方式是企業(yè)以自身產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)債券本息及股票權(quán)益的償付以公司全部法定財(cái)產(chǎn)為界。資產(chǎn)證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發(fā)行依據(jù)不是公司全部法定財(cái)產(chǎn)而是公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某一部分資產(chǎn)，證券權(quán)益的償還不是以公司財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)，而是僅以被證券化的資產(chǎn)為限。資產(chǎn)證券的購(gòu)買者與持有人在證券到期時(shí)可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔(dān)保資產(chǎn)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。如果擔(dān)保資產(chǎn)違約拒付，資產(chǎn)證券的清償也僅限于被證券化資產(chǎn)的數(shù)額，而金融資產(chǎn)的發(fā)起人或購(gòu)買者無超過該資產(chǎn)限額的清償義務(wù)。

(5).證券網(wǎng)上交易

隨著INTERNET的普及和信息時(shí)代的到來,在線經(jīng)紀(jì)和網(wǎng)上交易給傳統(tǒng)的證券市場(chǎng)帶來了革命性的沖擊,證券業(yè)面臨著巨大的變革與挑戰(zhàn).有報(bào)告預(yù)測(cè)網(wǎng)上證券交易商的資產(chǎn)從1999到2003年將增長(zhǎng)7倍以上,從4150億美元到30000億美元。許多大型國(guó)際投資銀行紛紛進(jìn)入證券網(wǎng)上交易領(lǐng)域,并且出現(xiàn)了專門經(jīng)營(yíng)網(wǎng)上交易的經(jīng)紀(jì)商。

(6)風(fēng)險(xiǎn)投資（創(chuàng)業(yè)投資）

風(fēng)險(xiǎn)投資（VentureCapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是由職業(yè)投資人投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種股權(quán)資本；風(fēng)險(xiǎn)投資是由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過科學(xué)評(píng)估和嚴(yán)格篩選，向有潛在發(fā)展前景的新創(chuàng)或市值被低估的公司、項(xiàng)目、產(chǎn)品注入資本，并運(yùn)用科學(xué)管理方式增加風(fēng)險(xiǎn)資本的附加值。

風(fēng)險(xiǎn)投資公司曾為諸如微軟、英特爾、康柏、戴爾、思科、太陽系統(tǒng)、聯(lián)邦速遞等公司提供了最初啟動(dòng)資本，這些公司都已在各自的行業(yè)中成為領(lǐng)先者。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展歷史只有20年的時(shí)間，但國(guó)外的投資銀行已經(jīng)把它培育成利潤(rùn)的主要來源之一。同時(shí)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資的大力幫助，全球的高科技產(chǎn)業(yè)以迅猛的速度全面發(fā)展，已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的亮點(diǎn)。

以上簡(jiǎn)單介紹了投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和部分的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其實(shí)在現(xiàn)代國(guó)際資本市場(chǎng)當(dāng)中，投資銀行的金融創(chuàng)新活動(dòng)已經(jīng)是日新月異，新的業(yè)務(wù)品種在不斷的涌現(xiàn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)已經(jīng)成為投資銀行業(yè)生存和發(fā)展的生命線。

篇8

要研究投資銀行，首先必須先了解一下資本市場(chǎng)，因?yàn)橥顿Y銀行是伴隨資本市場(chǎng)的產(chǎn)生而產(chǎn)生發(fā)展的，沒有資本市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，就不會(huì)又投資銀行業(yè)今天的輝煌。反過來理解，如果沒有廣大投資銀行家在資本市場(chǎng)上的精彩表演，國(guó)際資本市場(chǎng)也不會(huì)象今天這樣耀眼。

1.1資本市場(chǎng)的概念與分類

資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，作為與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的概念，資本市場(chǎng)著眼于從長(zhǎng)期限上對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)。是提供一種有效地將資金從儲(chǔ)蓄者（同時(shí)又是證券持有者）手中轉(zhuǎn)移到投資者（即企業(yè)或政府部門，它們同時(shí)又是證券發(fā)行者）手中的市場(chǎng)機(jī)制。在西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，資本市場(chǎng)的交易幾乎已經(jīng)覆蓋了全部金融市場(chǎng)。

我們可以將資本市場(chǎng)進(jìn)行分類。從宏觀上來分，資本市場(chǎng)可以分為儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、證券市場(chǎng)（又可分為發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)）、長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、其他金融衍生品種市場(chǎng)等。其中證券市場(chǎng)與債券市場(chǎng)又形成了資本市場(chǎng)的核心。

1.2資本市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要作用

資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)最重要的組成部分，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮著不可替代的作用。

1.2.1資本市場(chǎng)能夠有效地行使資源配置功能

資本市場(chǎng)的首要功能就是資源配置。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一般由四個(gè)部門組成，即企業(yè)、政府、家庭和國(guó)外部門。家庭部門一般來說是收支盈余部門，企業(yè)和政府一般是收支差額部門。盈余部門一般要將其剩余資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄，而收支差額部門要對(duì)盈余部門舉債，收支盈余部門將其剩余資金轉(zhuǎn)移到收支差額部門之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在現(xiàn)代社會(huì)中，要完成這種轉(zhuǎn)化，曾經(jīng)有過兩種基本的資源配置方式：即由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)性質(zhì)決定的中央計(jì)劃配置方式和由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)決定的資本市場(chǎng)配置方式。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金的主要配置形式，并且實(shí)踐證明效率是比較高的。

1.2.2資本市場(chǎng)還起到資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的功能

資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能是資本市場(chǎng)最重要的功能之一,資本市場(chǎng)也正是在這一功能的基礎(chǔ)上來指導(dǎo)增量資本資源的積累與存量資本資源的調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)具體是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格確定，它所反映的是資本資產(chǎn)所帶來的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的一種函數(shù)關(guān)系，這正是現(xiàn)代資本市場(chǎng)理論的核心問題。資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能在資本資源的積累和配置過程中都發(fā)揮著重要作用。

1.2.3資本市場(chǎng)還為資本資產(chǎn)的流動(dòng)提供服務(wù)

資本市場(chǎng)的另外一個(gè)功能就是提供資本資產(chǎn)的流動(dòng)。投資者在資本市場(chǎng)購(gòu)買了金融工具以后，在一定條件下也可以出售所持有的金融工具，這種出售的可能性或便利性，稱為資本市場(chǎng)的流動(dòng)。流動(dòng)性越高的資本市場(chǎng)，投資者的積極性就越高。流動(dòng)性的高低，往往成為檢驗(yàn)資本市場(chǎng)效率高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

1.3資本市場(chǎng)的主體

資本市場(chǎng)的主體通常被稱為市場(chǎng)參與者,在發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)中,發(fā)行和購(gòu)買金融工具的市場(chǎng)參與者一般包括居民家庭、企業(yè)、中央政府及其、地方政府以及境外投資者.境外投資者一般包括國(guó)際機(jī)構(gòu)(如世界銀行、國(guó)際金融公司、亞洲發(fā)展銀行、國(guó)際貨幣基金組織等)、外國(guó)公司以及境外個(gè)人投資者。

參與資本市場(chǎng)的服務(wù)企業(yè)分為金融中介企業(yè)和非金融企業(yè)，其中金融中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)的所有參與者中發(fā)揮著最重要的作用，。他們一般主要提供以下傳統(tǒng)金融服務(wù)：

1．金融中介功能。發(fā)行各種金融工具；

2．客戶進(jìn)行金融資產(chǎn)的交易；

3．自身進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，為其客戶設(shè)計(jì)新類型的金融資產(chǎn)并將其銷售給其他資本參與者；

4．投資咨詢服務(wù)；

5．資產(chǎn)管理服務(wù)。

1.4中國(guó)的資本市場(chǎng)

1.4.1中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)的資本市場(chǎng)形成經(jīng)歷了不太長(zhǎng)的時(shí)間，作為其標(biāo)志的中國(guó)證券市場(chǎng)是從1981年發(fā)行國(guó)庫(kù)券開始的。后來，上海和深圳證券交易所的建立,標(biāo)志著證券交易體系開始走向規(guī)范。1992年，成立了中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券委員會(huì)，相繼頒布了一批證券業(yè)方面的法律法規(guī).至此,中國(guó)資本市場(chǎng)才初具框架。

中國(guó)的證券市場(chǎng)體系經(jīng)過了10年的風(fēng)雨，在這10年中，中國(guó)的資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展，為中國(guó)的改革和開放起到的關(guān)鍵的作用。從證券市場(chǎng)來看，1991年上海和深圳證券交易所僅有上市公司14家，市價(jià)總值109.19億元。而到了2000年12月，投資者開戶數(shù)目已經(jīng)達(dá)到5800多萬戶，境內(nèi)上市公司有1200多家，累計(jì)籌集資金將近5000億元。另外，中國(guó)證券市場(chǎng)股票市值已達(dá)到4.6萬億元。占GDP的比重從1991年的0.5%上升到51%。中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)成為亞洲甚至世界新興市場(chǎng)中最活躍的市場(chǎng)之一。

1.4.2中國(guó)資本市場(chǎng)的不足

與國(guó)際上先期工業(yè)化以及新興工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)的資本市場(chǎng)發(fā)展相比較，中國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r仍然存在諸多不足之處與問題。簡(jiǎn)而言之，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，資本市場(chǎng)總量規(guī)模偏小，通過資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模占全社會(huì)融資總量的大約1/10，而在世界上許多國(guó)家，國(guó)家的銀行償貸間接融資與通過資本市場(chǎng)直接融資比例大約為1：1。

另外，資本市場(chǎng)內(nèi)在結(jié)構(gòu)不盡合理。例如，在中國(guó)證券市場(chǎng)上，大部分市值是被不能流通的國(guó)家股、法人股而占據(jù)，國(guó)家股、法人股和流通股的比例大約為50%、30%、20%。流動(dòng)性作為資本市場(chǎng)的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影響了資本市場(chǎng)的流動(dòng)和資源配置功能的發(fā)揮。

第三，中國(guó)資本市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制不夠健全，運(yùn)行秩序不很規(guī)范。由于法律環(huán)境、制度、及人為因素的影響，中國(guó)的資本市場(chǎng)尤其證券市場(chǎng)發(fā)展一直處于不很規(guī)范的狀態(tài)，法律的不健全、制度的缺陷導(dǎo)致了諸如虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，虛假上市、基金黑幕、大戶操縱股價(jià)等一系列違規(guī)現(xiàn)象出現(xiàn)；由于對(duì)上市公司的監(jiān)管力度不夠，導(dǎo)致部分上市公司只注重籌資而淡化經(jīng)營(yíng)、出現(xiàn)了一批垃圾股。由于市場(chǎng)的退出機(jī)制不完善，致使市場(chǎng)投機(jī)氣氛強(qiáng)烈，市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重背離公司股票價(jià)值的情況比比皆是。

雖然中國(guó)資本市場(chǎng)存在以上缺陷，但是這些問題總的來講是和中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展階段相適應(yīng)的，其他國(guó)家在發(fā)展初期或多或少都曾經(jīng)出現(xiàn)過這些問題。中國(guó)的資本市場(chǎng)是發(fā)展中的資本市場(chǎng)，是新興的資本市場(chǎng)，其中蘊(yùn)涵著巨大的潛能，充滿著活力和生機(jī)。

二投資銀行理論概述

在全球經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的最重要的組成部分，發(fā)揮著越來越大的作用，而在國(guó)際資本市場(chǎng)的參與者當(dāng)中，投資銀行應(yīng)當(dāng)是最活躍、發(fā)展最迅速的。可以這樣講，沒有投資銀行的努力和創(chuàng)新就沒有國(guó)際資本市場(chǎng)今日的繁榮。

2.1投資銀行的定義

投資銀行這個(gè)名字其實(shí)名不副實(shí)，它主要從事同證券相關(guān)的業(yè)務(wù)但并不從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。美國(guó)著名金融投資專家羅伯特·庫(kù)恩根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢(shì)曾經(jīng)對(duì)投資銀行下過如下四個(gè)定義：

（1）任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行，都可以稱為投資銀行。這是對(duì)投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至還包括保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)公司。

（2）只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。這是對(duì)投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購(gòu)，咨詢服務(wù)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)、抵押等則不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

（3）更狹義的投資銀行業(yè)務(wù)的定義僅包括某些資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如證券包銷，兼并收購(gòu)等，另外的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工具的創(chuàng)新等則應(yīng)該排除在外。

（4）最狹義也是最傳統(tǒng)的投資銀行的定義僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券、募集資本和在二級(jí)市場(chǎng)上交易證券的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。這一定義排除了當(dāng)前世界各國(guó)投資銀行所現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)著的許多業(yè)務(wù)，因而顯然已經(jīng)不合時(shí)宜。

國(guó)際投資銀行界普遍認(rèn)為，以上第二個(gè)觀點(diǎn)最符合美國(guó)和現(xiàn)代世界投資銀行的現(xiàn)實(shí)狀況，目前是投資銀行的最佳定義。

2.2投資銀行業(yè)的發(fā)展簡(jiǎn)史

在國(guó)際投資銀行發(fā)展歷史當(dāng)中,英國(guó)和美國(guó)的投資銀行發(fā)展歷程是最具特點(diǎn)的,其他國(guó)家投資銀行的發(fā)展在很大程度上參照和模仿了它們模式，以下是歐美投資銀行業(yè)發(fā)展的簡(jiǎn)單回顧。

2.2.1歐洲商人銀行的發(fā)展

投資銀行萌芽于歐洲，其雛形可以追溯到15世紀(jì)歐洲的商人銀行。早在商業(yè)銀行發(fā)展以前，一些歐洲商人就開始為他們自身和其他商人的短期債務(wù)進(jìn)行融資，這一般是通過承兌貿(mào)易商人們的匯票對(duì)貿(mào)易商進(jìn)行資金融通。由于這些金融業(yè)務(wù)是由商人提供的，因而這類銀行就被稱為商人銀行。

歐洲的工業(yè)革命，擴(kuò)大了商人銀行的業(yè)務(wù)范圍，包括幫助公司籌集股本金，進(jìn)行資產(chǎn)管理，協(xié)助公司融資，以及投資顧問等。20世紀(jì)以后，商人銀行業(yè)務(wù)中的證券承銷、證券自營(yíng)、債券交易等業(yè)務(wù)的比重有所增大，而商人銀行積極參與證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)還是近幾十年的事情。在歐洲的商人銀行業(yè)務(wù)中，英國(guó)是最發(fā)達(dá)的，它在世界上的地位僅次于美國(guó)，另外德國(guó)、瑞士等國(guó)的商人銀行也比較發(fā)達(dá)。

2.2.2美國(guó)投資銀行的發(fā)展

美國(guó)的投資銀行業(yè)發(fā)展的歷程并不很長(zhǎng)，但其發(fā)展的速度在全球是首屈一指的，近幾十年來，美國(guó)的投資銀行在全球一直處于霸主地位。研究全球的投資銀行業(yè)，最重要的就是研究美國(guó)的投資銀行，美國(guó)的投資銀行業(yè)始于19世紀(jì)，但它真正連貫的歷史應(yīng)當(dāng)從第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)開始。

（1）《格拉斯－－斯蒂格爾法》以前的投資銀行。

1929年以前，美國(guó)政府規(guī)定發(fā)行新證券的公司必須有中介人，而銀行不能直接從事證券發(fā)行與承銷，這種業(yè)務(wù)只能通過銀行控股的證券業(yè)附屬機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。這一時(shí)期，所有商業(yè)銀行和投資銀行都從事證券（主要是公司債券）業(yè)務(wù)，這一階段投資銀行的最大特點(diǎn)就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，投資銀行大多由商業(yè)銀行所控制。由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行頻頻涉足于證券市場(chǎng)、參與證券投機(jī)，當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了大量違法行為例如：虛售（WashSales）、壟斷（Corners）、大進(jìn)大出（Churning）、聯(lián)手操縱（Pools）等。這一切都為1929---1933的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下了禍根。

1929年到1933年爆發(fā)了世界歷史上空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，紐約證券交易所的股票市值下跌了82.5%，從892億美元下跌到156億美元。美國(guó)的銀行界也受到了巨大沖擊，1930-1933年美國(guó)共有7763家銀行倒閉。

1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了著名的《格林斯一斯蒂格爾法》。金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式被用法律條文加以規(guī)范，投資銀行和商業(yè)銀行開始分業(yè)經(jīng)營(yíng)。許多大銀行將兩種業(yè)務(wù)分離開來，成立了專門的投資銀行和商業(yè)銀行。例如，摩根銀行便分裂為摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些銀行則根據(jù)自身的情況選擇經(jīng)營(yíng)方向。例如，花旗銀行和美洲銀行成為專門的商業(yè)銀行，而所羅門兄弟公司（SolomonBrother）、美里爾·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等則選擇了投資銀行業(yè)務(wù)。

（2）70年資銀行業(yè)務(wù)的拓寬。

在《格林斯一斯蒂格爾法》頒布以后,美國(guó)的投資銀行業(yè)走上了平穩(wěn)發(fā)展的道路。到1975年，美國(guó)政府取消了固定傭金制，各投資銀行為競(jìng)爭(zhēng)需要紛紛向客戶提供傭金低廉的經(jīng)紀(jì)人服務(wù)，并且創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品中具有代表性的是利率期貨與期權(quán)交易。這些交易工具為投資銀行抵御市場(chǎng)不確定性沖擊提供了有力的保障。投資銀行掌握了回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的新工具后，將其業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，如從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)使得抵押保證證券市場(chǎng)迅速崛起。

（3）80年代以后美國(guó)投資銀行發(fā)展

80年代美國(guó)為了放松對(duì)市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的管制，先后頒布了一系列法律和法規(guī)，如1980年頒布的《存款機(jī)構(gòu)放松管制機(jī)構(gòu)法》以及1989年頒布的《金融機(jī)構(gòu)重組、復(fù)興和強(qiáng)化法》,1983年實(shí)施了"證券交易委員會(huì)415條款"（SECRule415），這些對(duì)投資銀行業(yè)產(chǎn)生了極為深遠(yuǎn)的影響，使美國(guó)投資銀行業(yè)在80--90年代取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，產(chǎn)生了大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品。80年代初的經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束后，美國(guó)的利率開始從歷史最高水平回落，大量的新發(fā)行股票與債券充斥市場(chǎng)，出現(xiàn)了不夠投資級(jí)的垃圾債券（JunkBond）。大量垃圾債券的發(fā)行給投資銀行提供了巨大的商機(jī)，并影響了美國(guó)投資銀行的歷程。

隨著世界經(jīng)濟(jì)和科技的迅猛發(fā)展，80年代以后，尤其是到了90年代，國(guó)際上投資銀行業(yè)發(fā)生了許多變化。主要是國(guó)際型大型投資銀行機(jī)構(gòu)規(guī)模越來越大、投資銀行重組大量出現(xiàn)、高科技發(fā)展帶來投資銀行業(yè)務(wù)的革命、創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量涌現(xiàn)等等。

2.3投資銀行的內(nèi)部環(huán)境

2.3.1投資銀行的組織形態(tài)

從組織形態(tài)上來看，國(guó)際投資銀行一般由兩種形態(tài)：一種是合伙人制；另一種是股份公司制。其中絕大多數(shù)國(guó)際投資銀行采用的是后者。

投資銀行的合伙人制可以追溯到15世紀(jì)歐洲的承兌貿(mào)易商號(hào)。這些家族經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一代一代的繼承，慢慢的由開始的獨(dú)資性質(zhì)變?yōu)閿?shù)個(gè)繼承人按份共有，成為合伙企業(yè)形式。早期的投資銀行都采用了合伙人制。在世界上，比利時(shí)、丹麥等國(guó)的投資銀行僅限于合伙人制，德國(guó)、荷蘭的法律雖允許股份制，但其投資銀行也只采用合伙人制。在美國(guó)的六大投資銀行中，只有高盛仍采用合伙人制。到現(xiàn)在高盛已經(jīng)有將近200個(gè)合伙人。

19世紀(jì)50年代，歐美各資本主義國(guó)家公司立法開始興起，到20世紀(jì)50年代趨于完善。投資銀行以合伙人制向股份公司制組織形態(tài)過度?，F(xiàn)代國(guó)際投資銀行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制過程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改為股份制。在新加坡、巴西等國(guó)現(xiàn)在只允許投資銀行采用股份只形態(tài)，合伙制則被禁止。

2.3.2投資銀行的經(jīng)營(yíng)模式

投資銀行與商業(yè)銀行之間存在著根本的區(qū)別,各國(guó)對(duì)兩者的處理也各不相同。以美國(guó)和日本為代表的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，而德國(guó)則采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

1933年通過的《格林斯一斯蒂格爾法》在法律上確定了美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本模式。商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)行分業(yè)管理。保證了美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)在相對(duì)穩(wěn)定的條件下持續(xù)發(fā)展。二戰(zhàn)后，美國(guó)將其經(jīng)濟(jì)與金融體制移植到了日本，1948年日本《證券交易法》規(guī)定銀行和信托機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)應(yīng)該由證券公司從事，日本的證券公司其實(shí)就是專業(yè)投資銀行。由于美國(guó)投資銀行業(yè)在全球的霸主地位，許多國(guó)家在制定投資銀行方面的有關(guān)法律法規(guī)上都沿用了美國(guó)模式。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)在歐洲國(guó)家是比較多的，除德國(guó)以外，瑞士、奧地利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡等國(guó)都采用了混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，又稱全能銀行制度（UniversalBankingSystem）?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)使得銀行能夠便利地進(jìn)入各種金融市場(chǎng)，在這一點(diǎn)上混業(yè)有著分業(yè)無可比擬的優(yōu)勢(shì)。但由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，需要更加健全的銀行體制和嚴(yán)格的監(jiān)督管理制度的支持。

2.4投資銀行業(yè)務(wù)

2.4.1投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)主要就是投資銀行協(xié)助企業(yè)、公司和個(gè)人客戶籌集資金，并且?guī)椭蛻艚灰鬃C券。

(1).證券承銷業(yè)務(wù)

證券承銷是投資銀行最原始的業(yè)務(wù)之一，最早的投資銀行的業(yè)務(wù)收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關(guān)鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國(guó)中央政府及地方政府、政府部門所發(fā)行的債券，各種企業(yè)所發(fā)行的債券和股票，外國(guó)政府與外國(guó)公司發(fā)行的證券，甚至還承銷國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，例如世界銀行、亞洲發(fā)展銀行等發(fā)行的證券。證券的承銷分為公募和私募兩種.投資銀行承銷證券由四種方式：（1）包銷。（2）投標(biāo)方式。（3）盡力推銷。（4）贊助推銷。投資銀行的承銷收益主要來自差價(jià)或叫毛利差額（Grossspreed）和傭金（Commission）。

(2).證券交易

投資銀行參與二級(jí)市場(chǎng)證券交易主要有三個(gè)原因，同樣，他們?cè)诙?jí)市場(chǎng)扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商的角色：

第一，在完成證券承銷以后,投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng),以保持該種證券的流動(dòng)性和價(jià)格穩(wěn)定。一般在證券上市以后，承銷商總是盡量使其市價(jià)穩(wěn)定一個(gè)月左右的時(shí)間，這就是投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)上的做市商業(yè)務(wù)。

另外,投資銀行接受客戶委托,按照客戶的指令,促成客戶所希望的交易,并據(jù)此收取一定的傭金，這就是投資銀行的經(jīng)紀(jì)收入。

第三，投資銀行本身擁有大量的資產(chǎn)，并接受客戶委托管理著大量的資產(chǎn)，只有通過選擇、買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益。這就是自營(yíng)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。另外，投資銀行還在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)套利、無風(fēng)險(xiǎn)套利等業(yè)務(wù)活動(dòng)。

(3).兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)

投資銀行所支持的收購(gòu)兼并活動(dòng),在一個(gè)國(guó)家乃至整個(gè)世界上都是最富有戲劇性,最引人入勝的。投資銀行在收購(gòu)和兼并的過程中扮演了不同的角色。它不僅為獵手公司服務(wù)，也在為獵物公司服務(wù)：

首先，投資銀行替獵手公司服務(wù)。替其物色收購(gòu)對(duì)象，并加以分析。并且提出收購(gòu)建議.提出令獵物公司的董事或大股東滿意的收購(gòu)條款和一個(gè)令人信服的收購(gòu)財(cái)務(wù)計(jì)劃，幫助獵手公司進(jìn)行財(cái)務(wù)安排,以促成交易的完成。

投資銀行同樣也為獵物公司服務(wù)：判斷獵手公司的收購(gòu)是善意的還是惡意的。如果對(duì)方是敵意收購(gòu)，則與獵物公司制定出防范被收購(gòu)的策略,如果判斷對(duì)方是非敵意收購(gòu)，那么投資銀行便以獵物公司的立場(chǎng)向獵手公司提出收購(gòu)建議，并向獵物公司提出收購(gòu)建議是否公平與合理及應(yīng)否接納對(duì)方建議的意見。

2.4.2投資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)與延伸業(yè)務(wù)

隨著投資銀行競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加大,僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)很難維持投資銀行迅猛發(fā)展的需要,投資銀行作為最活躍的金融部門，從70年代以來不斷開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并且取得了巨大的成績(jī)，既活躍了資本市場(chǎng)，增加了投資者的投資選擇，也為自己賺了巨額收益。

(1).財(cái)務(wù)顧問

財(cái)務(wù)顧問就是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營(yíng)管理顧問提供咨詢,策劃或運(yùn)作,一般可分為三類:其一是按照公司、個(gè)人或政府的要求,對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種產(chǎn)品、某種證券或某個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行深入的分析與研究，提出較為全面的、長(zhǎng)期的決策參考資料。其二是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素發(fā)生突變，使某些公司、企業(yè)遇到困難時(shí)，投資銀行往往主動(dòng)地或被邀請(qǐng)向有關(guān)公司、企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如重新制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等，化解這些公司、企業(yè)在突變事件中帶來的壓力與困難。其三是在公司兼并和收購(gòu)的過程中，投資銀行作為，幫助咨詢，策劃直到參與實(shí)際運(yùn)作。從目前情況看，投資銀行在第三類業(yè)務(wù)中正發(fā)揮越來越大的作用。

(2).項(xiàng)目融資

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)權(quán)益作借款保證責(zé)任的一種融資方式.從理論上講,項(xiàng)目融資的貸款方主要看融資項(xiàng)目有無償債能力,評(píng)估和保證的范圍以項(xiàng)目為限。因此,一旦貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，貸款方只能以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)或收益作為追索的對(duì)象，不涉及其他財(cái)產(chǎn)和收益即要求項(xiàng)目公司、項(xiàng)目公司的股東或第三方（包括供應(yīng)商、項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者、政府機(jī)構(gòu)等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會(huì)放棄投資項(xiàng)目，承諾某種支持或保證項(xiàng)目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機(jī)構(gòu)提供的還款保證，更無須出具政府擔(dān)保。借款方將項(xiàng)目資產(chǎn)和收益均抵押給貸款方。

由于項(xiàng)目融資無金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，也無政府擔(dān)保，全靠項(xiàng)目投資者的信用和項(xiàng)目本身的前景，這樣，僅從市場(chǎng)角度看起來不錯(cuò)的項(xiàng)目還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項(xiàng)目的可靠性，有利于爭(zhēng)取到信用級(jí)別較高的投資者參加。運(yùn)用項(xiàng)目融資的方式要訂立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑏磙D(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行有各種專業(yè)人才，通曉項(xiàng)目所在地的法律、法規(guī)和各種慣例，能夠盡力維護(hù)合同雙方的利益，使合同得以順利執(zhí)行。投資銀行還可以運(yùn)用自己的各種渠道，為項(xiàng)目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項(xiàng)目。

(3).基金管理

投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發(fā)行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運(yùn)作。投資基金是一種復(fù)雜的投資制度。它強(qiáng)調(diào)分權(quán)，制衡。由于認(rèn)購(gòu)和贖回機(jī)制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發(fā)達(dá)國(guó)家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發(fā)起人或基金經(jīng)理人活躍在此領(lǐng)域。

(4).資產(chǎn)證券化

1970年由美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)擔(dān)保發(fā)行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產(chǎn)證券化的先驅(qū)。進(jìn)入90年代以后，資產(chǎn)證券化開始從美國(guó)向世界擴(kuò)張，從國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)向國(guó)際資金市場(chǎng)延伸，由在岸市場(chǎng)向離岸市場(chǎng)擴(kuò)展。所謂證券化是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過程。

資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統(tǒng)的證券融資方式是企業(yè)以自身產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)債券本息及股票權(quán)益的償付以公司全部法定財(cái)產(chǎn)為界。資產(chǎn)證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發(fā)行依據(jù)不是公司全部法定財(cái)產(chǎn)而是公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某一部分資產(chǎn)，證券權(quán)益的償還不是以公司財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)，而是僅以被證券化的資產(chǎn)為限。資產(chǎn)證券的購(gòu)買者與持有人在證券到期時(shí)可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔(dān)保資產(chǎn)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。如果擔(dān)保資產(chǎn)違約拒付，資產(chǎn)證券的清償也僅限于被證券化資產(chǎn)的數(shù)額，而金融資產(chǎn)的發(fā)起人或購(gòu)買者無超過該資產(chǎn)限額的清償義務(wù)。

(5).證券網(wǎng)上交易

隨著INTERNET的普及和信息時(shí)代的到來,在線經(jīng)紀(jì)和網(wǎng)上交易給傳統(tǒng)的證券市場(chǎng)帶來了革命性的沖擊,證券業(yè)面臨著巨大的變革與挑戰(zhàn).有報(bào)告預(yù)測(cè)網(wǎng)上證券交易商的資產(chǎn)從1999到2003年將增長(zhǎng)7倍以上,從4150億美元到30000億美元。許多大型國(guó)際投資銀行紛紛進(jìn)入證券網(wǎng)上交易領(lǐng)域,并且出現(xiàn)了專門經(jīng)營(yíng)網(wǎng)上交易的經(jīng)紀(jì)商。

(6)風(fēng)險(xiǎn)投資（創(chuàng)業(yè)投資）

風(fēng)險(xiǎn)投資（VentureCapital），也稱創(chuàng)業(yè)投資，是由職業(yè)投資人投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)（特別是中小型企業(yè)）中的一種股權(quán)資本；風(fēng)險(xiǎn)投資是由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過科學(xué)評(píng)估和嚴(yán)格篩選，向有潛在發(fā)展前景的新創(chuàng)或市值被低估的公司、項(xiàng)目、產(chǎn)品注入資本，并運(yùn)用科學(xué)管理方式增加風(fēng)險(xiǎn)資本的附加值。