導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資產(chǎn)處置，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.流質(zhì)契約的禁止提高了抵債資產(chǎn)的處置成本。

根據(jù)我國《擔保法》的規(guī)定,“債務(wù)履行期屆滿抵押權(quán)人未受清償?shù)?可以與抵押人協(xié)議以抵押物折價或者以拍賣、變賣該抵押物所得的價款受償;協(xié)議不成的,抵押權(quán)人可以向人民法院提訟。”

由于上述對流質(zhì)契約問題的禁止性規(guī)定,銀行需要行使抵質(zhì)押權(quán)時,借貸雙方無法就抵押物處置的價值達成一致,因此,目前銀行處置抵押物的手段一般只限于通過司法途徑,法院一般會通過公開拍賣的方式處置。

禁止流質(zhì)契約的規(guī)定在市場經(jīng)濟很不完善的情況下是必要的,但在銀行實踐中,擔保物權(quán)中的評估、拍賣、處置等程序需要不少費用,顯然比“不還錢就以物折抵”的流質(zhì)契約的實現(xiàn)成本要高。因此,對流質(zhì)契約的禁止性規(guī)定有必要進一步完善。

2.抵債資產(chǎn)通過司法拍賣程序的市場化程度不夠。

目前抵債資產(chǎn)的司法拍賣依據(jù)的是2004年《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》(法釋[2004]16號)。該規(guī)定曾多次修改,在某些方面有所改進,但其中一些規(guī)定的市場化程度仍然不高。

一是在評估、拍賣機構(gòu)的選擇方面。盡管《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》對是否評估、評估機構(gòu)的選擇上給雙方當事人較大的選擇空間,但在實踐中更多的是由法院在指定的名冊中隨機確定。因此,銀行在這一過程中的自利受到極大限制。特別要指出的是,由于收費按拍賣成交價的一定比例確定,因此評估、拍賣機構(gòu)往往存在高估抵債資產(chǎn)價值的傾向。在這種情況下,銀行的權(quán)益就會缺乏應(yīng)有的保障。

二是在拍賣保留價的確定方面。按照現(xiàn)行規(guī)定,拍賣應(yīng)當確定保留價,拍賣保留價由人民法院參照評估價或市價(未作評估時)確定。法院在確定保留價時,第一次拍賣的保留價不得低于評估價或者市價的80%;如果出現(xiàn)流拍,再行拍賣時,可以酌情降低保留價,但每次降低的數(shù)額不得超過前次保留價的20%。這種做法往往導(dǎo)致拍賣底價過高,限制了拍賣的市場化程度。需要指出的是,在最終流拍的情況下,銀行往往被迫以不能實現(xiàn)拍賣的該保留價作價接受抵債資產(chǎn)。

三是拍賣次數(shù)的規(guī)定方面。現(xiàn)行規(guī)定要求,對于第二次拍賣仍然流拍的不動產(chǎn)或其他財產(chǎn)、對于第三次拍賣仍然流拍的不動產(chǎn)或其他財產(chǎn),法院可以依照規(guī)定將相關(guān)資產(chǎn)作價交申請執(zhí)行人或其他先執(zhí)行債權(quán)人抵債;否則,法院將解除查封、扣押、凍結(jié),并將該動產(chǎn)退還被執(zhí)行人。這種要么以保留價抵債、要么喪失相關(guān)權(quán)益的兩難選擇,雖然有利于提高案件的執(zhí)行率,但不利于維護商業(yè)銀行的正當權(quán)益。

3.多次過戶、繁雜稅費使得抵債資產(chǎn)處置成本過高。

雙重過戶制度降低了處置效率。在取得抵債資產(chǎn)后,銀行對房地產(chǎn)、車輛等需辦理過戶手續(xù)轉(zhuǎn)入;在最終轉(zhuǎn)讓該抵債資產(chǎn)時,銀行又要辦理過戶手續(xù)轉(zhuǎn)出。這種雙重過戶制度使銀行面臨著“過戶難”的突出矛盾,影響了抵債資產(chǎn)的處置效率,也給銀行資產(chǎn)安全帶來了很大隱患。在銀行的抵債資產(chǎn)中,無法辦理過戶的占很大比例,其中有的是因為抵債資產(chǎn)的權(quán)屬不明或產(chǎn)權(quán)證書不全;有的是因為銀行經(jīng)營范圍的限制;更多的是由于費用繁多,手續(xù)繁瑣,造成抵債資產(chǎn)過戶舉步維艱。以房地產(chǎn)為例,抵債資產(chǎn)從企業(yè)過戶到銀行,再由銀行過戶到買方的過程產(chǎn)生了兩次過戶費用,銀行因急于處置資產(chǎn)而處于被動地位,有時被迫承擔兩次費用。實踐中,銀行為規(guī)避兩次過戶而造成的巨額費用,往往在取得抵債資產(chǎn)后并不過戶,而是等找到買家后再將財產(chǎn)直接過戶給買家。但未過戶的財產(chǎn)在法律意義上還不完全屬于銀行,一旦發(fā)生糾紛銀行將處于十分被動的局面。

繁雜的稅費使得抵債資產(chǎn)的處置成本相當高。目前的稅費環(huán)節(jié)主要情況如下:一是在收取抵貸資產(chǎn)時,向資產(chǎn)評估機構(gòu)支付評估費,向法院支付訴訟費和執(zhí)行費;二是在辦理產(chǎn)權(quán)變更過戶時要交納契約稅、印花稅以及過戶費、交易綜合服務(wù)費等;三是在抵債資產(chǎn)處置變現(xiàn)時,還需交納營業(yè)稅、車船使用稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅以及土地出讓金等等。以劃撥方式取得國有土地使用權(quán)的,轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)時,應(yīng)當由受讓方辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù),并依照規(guī)定繳納土地使用權(quán)出讓金后才可受償其余變現(xiàn)所得,集體使用權(quán)的土地,在獲得土管部門同意辦理征用、出讓手續(xù)后,除上述土地出讓金外,還需支付給鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體一筆征地補償安置費。尤其是土地出讓金,往往占用了不小一筆銀行資金。從銀行實踐來看,所有這些稅費(還包括持有抵債資產(chǎn)期間可能支出的各種管理費用,以及墊付的各種費用)合計可達抵債資產(chǎn)價值的15-20%。事實上,銀行取得并轉(zhuǎn)讓抵債資產(chǎn)不是出于普通的商業(yè)原則,不是為了利用該抵債資產(chǎn)開展經(jīng)營或取得盈利。因此,上述雙重過戶手續(xù)顯得繁瑣,處置成本也顯得過高。

實踐中,銀行以物抵債時往往還要承擔并非自己義務(wù)的一些成本。在資產(chǎn)存在欠繳稅費(如土地出讓金、過戶稅費、物業(yè)管理費等)的情況,銀行如果同意接受其作為抵債資產(chǎn),在辦理相關(guān)手續(xù)時事實上必須代為繳納所欠稅費,否則就無法辦理過戶手續(xù)。這些稅費雖然最終應(yīng)當從抵債資產(chǎn)處置中予以抵扣(并不直接從抵債資產(chǎn)價值中扣除,而只是作為相關(guān)的費用),但對銀行來講(尤其是土地出讓金)顯然加大了處置成本。此外,對一些暫時無法變現(xiàn)或變現(xiàn)價格過低的抵債房地產(chǎn),銀行只得采取租賃的方式以盡量減少損失。但根據(jù)有關(guān)規(guī)定,對這部分租金收入還要征收房產(chǎn)稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加稅等,稅費比例極高。相比之下,最初如以貨幣資金形式回收利息的話,則只需要繳納營業(yè)稅?？梢哉f,各種稅費大大影響了銀行資產(chǎn)的保全。

4.銀行作為抵債資產(chǎn)的所有權(quán)人權(quán)利行使受到較大制約。

根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定,“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資”。對商業(yè)銀行因行使抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)而取得的不動產(chǎn)或者股權(quán),更是規(guī)定了二年的處分期限。事實上,對于銀行受讓的不動產(chǎn),多為建設(shè)中或正在營業(yè)的商務(wù)樓或商品房,銀行并無具有經(jīng)營、管理此類樓宇的專業(yè)管理人才及資源;對于受讓的公司股權(quán),雖然根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問題的規(guī)定》關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)問題的規(guī)定和《公司法》關(guān)于人民法院可以依照法律規(guī)定的強制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東股權(quán)的規(guī)定等,銀行可因受讓股權(quán)而掌握公司的經(jīng)營權(quán)力,但從目前實際來看,法院基本不支持此類做法,銀行人員并不能真正進入董事會,這就使銀行的應(yīng)有權(quán)利僅限于一張法律文書,而在實踐中得不到應(yīng)有的保障。

此外,在個人住房按揭貸款中,銀行的抵押權(quán)利事實上可能懸空或受極大限制。2005年底最高人民法院出臺的《關(guān)于人民法院執(zhí)行設(shè)定抵押的房屋的規(guī)定》,雖然較此前相關(guān)規(guī)定對銀行處置所抵押房屋的權(quán)利有所放寬,但仍然規(guī)定如被執(zhí)行人無法自行解決居住問題且申請執(zhí)行人無法為其提供臨時住房的,即使抵押的房屋被拍賣、變賣或者抵債的,法院也不應(yīng)強制被執(zhí)行人遷出。這實際上要求作為債權(quán)人的銀行而言,肩負起了為債務(wù)人尋找臨時住房的社會責任,繼而帶來一系列諸如解決租金的問題等,又為銀行實現(xiàn)抵押權(quán)利徒增許多的前置程序。

二、關(guān)于完善銀行抵債資產(chǎn)處置制度的若干建議

完善銀行抵債資產(chǎn)的處置制度,首要問題就是調(diào)整抵債資產(chǎn)處置制度安排的指導(dǎo)思想,將銀行抵債資產(chǎn)的處置區(qū)別于一般市場主體的正常商業(yè)交易行為,按照特殊的辦法進行管理,使之與銀行抵債資產(chǎn)的內(nèi)在性質(zhì)相符。然后,根據(jù)這一指導(dǎo)思想或思路,對現(xiàn)有涉及銀行處置抵債資產(chǎn)的法規(guī)、政策予以調(diào)整。

(一)按照以物抵債的特有性質(zhì)調(diào)整相應(yīng)的制度安排

在市場經(jīng)濟下,針對各類物品的交易、轉(zhuǎn)讓、過戶等環(huán)節(jié)征收相應(yīng)稅、費是必要的。但是,商業(yè)銀行處置抵債資產(chǎn)與一般的商業(yè)交易行為有著明顯的特殊性。這主要體現(xiàn)在兩個方面:

1.銀行抵債資產(chǎn)的處置行為不同于純粹的商業(yè)交易行為。

目前的各種資產(chǎn)交易、轉(zhuǎn)讓、過戶制度針對的是普通的商業(yè)交易行為,其出發(fā)點是一般的商業(yè)原則。雖然銀行處置抵債資產(chǎn)表面上也是一種商業(yè)行為,但這是一種被動的交易行為,其目的不是為了從相關(guān)物品的交易中獲得額外的收益,而是服從于不良資產(chǎn)的處置,盡量減少損失。事實上,不良資產(chǎn)特別是抵債資產(chǎn)的處置,是銀行收回不良貸款本息的過程,根本就不是普通商業(yè)意義上的“真實銷售”。具體來說,一方面,銀行作為債權(quán)人是被動接受抵押物,又受到商業(yè)銀行法關(guān)于處置期限的限制;另一方面,巨額的稅費及對該行業(yè)的陌生很大程度上導(dǎo)致了銀行債權(quán)損失的結(jié)果。例如,各商業(yè)銀行一般都規(guī)定必須在一定的時間內(nèi)(如一年)將抵債資產(chǎn)處置變現(xiàn),不得持有或以此盈利;在現(xiàn)行司法程序下如果抵債資產(chǎn)拍賣不成功,銀行往往要接受相關(guān)的抵債資產(chǎn)。因此,應(yīng)對現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定或稅法作出特別說明,在接受、過戶、登記和處置等環(huán)節(jié)予以特殊對待,提高處置效率;同時,在稅費收取上要真正體現(xiàn)一個“抵”字,予以稅費減免等優(yōu)惠政策,切實減輕商業(yè)銀行的財務(wù)負擔。

2.銀行抵債資產(chǎn)處置是附屬于貨幣經(jīng)營這一核心業(yè)務(wù)。

銀行的核心功能是經(jīng)營貨幣,目前主要表現(xiàn)為吸收存款、發(fā)放貸款。銀行對抵債資產(chǎn)的處置不是一個獨立的經(jīng)營行為,它完全由不良資產(chǎn)的處置而引起,是貨幣經(jīng)營活動中出現(xiàn)“病變”因素后采取的行為。因此,銀行處理抵債資產(chǎn)是一種銀行核心經(jīng)營活動的附屬行為,有著嚴格的限制措施,比如要求在清收不良債權(quán)時必須堅持首先以貨幣形式受償,嚴格控制以物抵債。債務(wù)人無貨幣清償能力時,應(yīng)當首先拍賣、變賣非貨幣資產(chǎn),以所得貨幣清償債務(wù)。銀行并不以此為自己的盈利來源,也不存在借此盈利的可能性,相反它只是為了確保貨幣經(jīng)營活動的正常進行。抵債資產(chǎn)處置的主體不同決定了處置的目的不同,也決定了抵債資產(chǎn)處置的性質(zhì)不同,不能僅憑交易過戶的表象而與一般的商業(yè)運作相混同。不同性質(zhì)的行為,應(yīng)該適用不同的稅費制度,這樣才能體現(xiàn)區(qū)別對待的原則。正由于這是銀行的附屬行為,不屬于銀行正常營業(yè)范圍,對該部分交易應(yīng)該實行特殊的包括稅費規(guī)定在內(nèi)的政策,符合稅收中性原則和國際通行做法。

3.突出抵債特性調(diào)整相關(guān)法規(guī)或政策。

如上所述,對銀行處置抵債資產(chǎn)的行為按普通商業(yè)交易行為予以管理(包括稅費繳納、辦理過戶手續(xù)等),實際上混淆了兩種不同性質(zhì)的行為,扭曲了不良資產(chǎn)處置行為的性質(zhì),從而影響了銀行抵債資產(chǎn)的處置效率,也對銀行業(yè)的金融服務(wù)能力的發(fā)揮造成了較大的不利影響。比如,由于銀行往往最終并不占用抵債資產(chǎn),辦理受讓過戶的目的是為了最終的轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。這種使得在以物抵債及其隨后的處置過程中,銀行作為受讓方和出讓方需要先后辦理兩次過戶手續(xù)、繳納兩次相關(guān)費用的問題顯然很不合理。理順銀行抵債資產(chǎn)處置的各種制度、規(guī)定,突出該行為的“抵債”特性,是完全必要的。

(二)改善銀行抵債資產(chǎn)處置環(huán)境的具體政策建議

正如前面所分析的那樣,在銀行大都依靠抵、質(zhì)押來降低貸款風險的背景下,對流質(zhì)契約的禁止性規(guī)定往往導(dǎo)致銀行大量面臨以物抵債的現(xiàn)象。在現(xiàn)有司法規(guī)定下,以物抵債同樣往往導(dǎo)致銀行在司法拍賣流拍時被迫接受資產(chǎn)沖抵不良貸款。由于對流質(zhì)契約等基本法律原則的修改需要經(jīng)過復(fù)雜的程序,一時恐怕難以突破,因此下面的建議主要從修改現(xiàn)行具體法律、法規(guī)的角度提出。

1.改進抵債資產(chǎn)處置的司法制度,提高市場化程度。

價格因素在銀行處置抵債資產(chǎn)或以物抵債時起著非常關(guān)鍵的地位。從經(jīng)濟原則看,只有賣不出去的價格,沒有賣不出去的物品,司法拍賣流拍都源于價格不夠合理。實踐中,銀行考慮到以物抵債后可能面臨的各種交易、持有、變現(xiàn)成本,大多數(shù)時候并不愿意該資產(chǎn)以物抵債。應(yīng)該看到,抵債資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓從借款人的角度來看,也是一種極其特殊的行為,其流動性在各種因素(如轉(zhuǎn)讓時間、公告范圍、專用屬性等)影響下受到明顯限制。因此,以市場上正常交易的同類物品價格水平來定價顯然并不合適,折價出售是正常的現(xiàn)象。此外,目前這種拍賣方式的價格形成機制決定了只要有人愿意接受,其成交價格只會朝上走而不會越來越低。如果能夠以一個較高的價格成交,這也是銀行所愿意看到的。因此,希望通過事先確定一個價格來保護抵債資產(chǎn)原所有人的權(quán)益并不合適也無必要?；谏鲜隹紤],建議在抵債資產(chǎn)的司法拍賣環(huán)節(jié)增強債權(quán)銀行的自主性,通過更加市場化的機制提高抵債資產(chǎn)的處置效率。

一是建議擴大銀行自主選擇評估機構(gòu)、拍賣機構(gòu)的權(quán)利。當雙方無法就評估機構(gòu)、拍賣機構(gòu)的選擇達成一致的,允許銀行在法院指定的相關(guān)機構(gòu)中自主選擇確定(而不是目前的隨機確定),或者允許銀行通過公開招標確定評估機構(gòu)、拍賣機構(gòu)(而不是目前事實上的需雙方當事人一致同意)。法院則重點對評估、拍賣的公正性進行監(jiān)督。

二是完善保留價的確定方式。事實上,在采取拍賣的情況下確定保留價的做法并無必要。當然,考慮到流拍后銀行可能以物抵債時的作價需要,保留價可以作為依據(jù)。為此,建議擴大保留價確定時的折讓幅度,比如每次最高可達25-30%,較目前的規(guī)定提高5-10個百分點。同時,流拍后確定再拍保留價時,債權(quán)銀行要求一次到底(即達到每次可折讓幅度的上限)的,法院應(yīng)當準許。

三是放寬拍賣環(huán)節(jié)的限制。在不調(diào)整保留價確定方式的情況下,建議放寬上述限制。一是適當延長拍賣公告期,擴大拍賣參與人的范圍。二是增加一次拍賣,動產(chǎn)最多可拍賣3次,不動產(chǎn)最多可拍賣4次。

綜合上述分析,針對保留價的確定問題,提高折讓幅度與增加一次拍賣基本是等效的。從提高處置效率的角度來看,擴大折讓幅度(折讓上限由目前的80%調(diào)整為70%,同時賦予銀行一次浮足的權(quán)利)的措施更好。

2.設(shè)立銀行以物抵債資產(chǎn)的特殊權(quán)益狀態(tài),提高處置效率。

為提高銀行通過以物抵債方式處置不良資產(chǎn)的積極性,建議為銀行通過以物抵債方式取得的抵債資產(chǎn)設(shè)立特殊的權(quán)益狀態(tài),免辦銀行獲得抵債資產(chǎn)時的受讓過戶手續(xù)。銀行憑以物抵債協(xié)議或法院裁定,向相關(guān)機構(gòu)予以登記備案,并在登記機構(gòu)的相關(guān)系統(tǒng)中予以標識,從而進入權(quán)益特殊狀態(tài)。登記機構(gòu)通過一定形式向銀行確認該狀態(tài)。

在該權(quán)益狀態(tài)下,登記機構(gòu)并不真正辦理所有權(quán)人的變更登記,相關(guān)書面權(quán)證上的所有權(quán)人并不變化;但是,相關(guān)資產(chǎn)完全處于銀行控制之下,與原所有權(quán)人或仍然是名義所有權(quán)人的機構(gòu)沒有任何關(guān)系,也不涉及所有權(quán)人的任何法律訴訟,登記機構(gòu)只能憑銀行處置該資產(chǎn)時出具的書面要求才能解除該特殊狀態(tài)。

由于受讓時未辦理真正的過戶手續(xù),銀行最終處置抵債資產(chǎn)時因此也無需辦理出讓過戶手續(xù)。在銀行最終處置抵債資產(chǎn)時,登記機關(guān)憑銀行出具的相關(guān)資料(如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、特殊權(quán)益狀態(tài)確認材料等)予解除特殊權(quán)益狀態(tài),并辦理過戶手續(xù)。進入特殊權(quán)益狀態(tài)后,任何處置行為都不需要銀行以物抵債之前的所有權(quán)人的任何授權(quán),因為協(xié)議轉(zhuǎn)讓或法院裁定已將所有權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行。

3.減免銀行處置抵債資產(chǎn)過程中的相關(guān)稅費,從而降低處置成本。

一是免征汽車類抵債資產(chǎn)的通行費、養(yǎng)路費。在燃油稅辦法尚未出臺的情況下,考慮到銀行對以物抵貸資產(chǎn)有著十分嚴格的使用、保管規(guī)定,建議在銀行明確不使用該資產(chǎn)時,對此類應(yīng)針對使用者征收的費用予以免征。

二是免征進入特殊權(quán)益狀態(tài)的抵債資產(chǎn)的過戶環(huán)節(jié)稅費。除銀行可以向登記機構(gòu)繳納申請進入特殊權(quán)益狀態(tài)的手續(xù)費用外,建議免征以下稅費:銀行受讓抵債資產(chǎn)環(huán)節(jié),免征真正辦理過戶手續(xù)情況下需要繳納的手續(xù)費、登記費、契稅、印花稅,以及有時需要承擔的土地出讓金等;銀行出讓抵債資產(chǎn)環(huán)節(jié),免征真正辦理過戶手續(xù)時需要繳納的營業(yè)稅及各種附加、土地增值稅,以及其他相關(guān)稅費。

三是在營業(yè)稅、增值稅等方面予以相應(yīng)優(yōu)惠。抵債資產(chǎn)是不動產(chǎn)的,免征銀行最終銷售轉(zhuǎn)讓該不動產(chǎn)和持有期間利用該不動產(chǎn)從事融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)繳納的增值稅、營業(yè)稅。借款方以貨物、不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)、有價證券和票據(jù)等抵充貸款本息的,免征銀行銷售轉(zhuǎn)讓該貨物、不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)、有價證券、票據(jù)以及利用該貨物、不動產(chǎn)從事融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)繳納的增值稅、營業(yè)稅。進入特殊權(quán)益狀態(tài)的抵債房地產(chǎn),在未處置前的閑置期間,免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅;對轉(zhuǎn)讓進入特殊權(quán)益狀態(tài)的房地產(chǎn)取得的收入,免征土地增值稅。

4.其他維護銀行處置抵債資產(chǎn)時相關(guān)權(quán)益的建議。

一是調(diào)整個人住房按揭貸款中涉及的抵債房屋處置時全額征收營業(yè)稅的問題。2004年國家實施宏觀調(diào)控中出臺的這一政策,本來是針對少數(shù)房地產(chǎn)市場投機者而設(shè)置的,但對銀行處置相關(guān)抵債資產(chǎn)帶來了一些障礙。建議對因銀行處置抵押房產(chǎn)導(dǎo)致的房屋轉(zhuǎn)讓予以區(qū)別對待。對2年內(nèi)轉(zhuǎn)讓住房的,無論普通或非普通住房,一律按照本次轉(zhuǎn)讓價格減去貸款本息和銀行為實現(xiàn)債權(quán)的相關(guān)費用后的差額部分征收營業(yè)稅;2年以后轉(zhuǎn)讓住房的,維持現(xiàn)有的規(guī)定不變。

二是調(diào)整與抵債資產(chǎn)處置相關(guān)的訴訟費用。根據(jù)法律規(guī)定,銀行在訴訟過程中墊付了大量的案件受理費、保全費、執(zhí)行費等相關(guān)費用,在實現(xiàn)債權(quán)的過程中還會產(chǎn)生評估費等其他費用。由于在法院的實際處理中,這些費用往往從抵押物處置后的金額中先行扣除,因此容易導(dǎo)致貸款本息本身尚未得到全部清償或以物抵債后反而增加損失的現(xiàn)象,建議在費率方面適當予以優(yōu)惠。特別是訴訟保全費,它是銀行在當前法律制度體系不能完全保護自己抵押權(quán)時采取的一種不得已的資源浪費,建議對銀行申請保全抵押物時能夠予以一定的優(yōu)惠。

(三)落實上述抵債資產(chǎn)處置制度調(diào)整的配套措施建議

上述有關(guān)銀行抵債資產(chǎn)處置的各方面建議,都是目前沒有規(guī)定或有相反規(guī)定。特別需要指出的是,以上對抵債資產(chǎn)處置的有關(guān)完善建議,只有少數(shù)屬于地方政府事權(quán)范圍,大部分都直接涉及中央政府相關(guān)部門以及法院等司法機關(guān)的權(quán)限范圍。此外,由于抵債資產(chǎn)的種類很多,涉及的政府管理部門和非政府機構(gòu)也較多。因此,建議由銀監(jiān)會向國務(wù)院提出建議,由國家財政部會同司法部、銀監(jiān)會、建設(shè)部、人民銀行、工商總局等,在上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)綜合配套改革試點過程中作出試點性特殊安排,對相關(guān)法律、法規(guī)作出修改或調(diào)整,比如司法拍賣的問題、抵債資產(chǎn)設(shè)立特殊權(quán)益狀態(tài)的問題、相關(guān)稅收和費用征收辦法、銀行抵債資產(chǎn)會計核算制度等的修改問題等。

摘要:零星、小額抵債資產(chǎn)目前在商業(yè)銀行資產(chǎn)處置過程中處于非常重要的地位,也是矛盾最多領(lǐng)域。文章針對這一現(xiàn)實,提出了符合實際操作的一系列制度安排和完善措施。

篇2

政府部門：制度安排和政策保障

應(yīng)對不良資產(chǎn)損失、防范化解金融風險應(yīng)當由國家主導(dǎo)，但與上一輪周期中的“兜底”行為不同，政府部門更應(yīng)發(fā)揮在制度安排和政策保障方面的作用。

銀監(jiān)會――形成統(tǒng)一、全面的違約損失數(shù)據(jù)共享平臺

我國不良資產(chǎn)處置市場起步較晚，但自1999年以來卻也積累了大量關(guān)于不良貸款狀況、損失率、違約率等方面的數(shù)據(jù)。整合、挖掘這些歷史數(shù)據(jù)，不僅有助于預(yù)測銀行不良貸款的回收率、甄別貸款損失成因中的信用風險因素和操作風險因素等，還可以推動不良貸款的量化管理，提高不良貸款處置的管理水平。因此，政府部門可以從歸納總結(jié)歷史數(shù)據(jù)著手，逐步建立起不良貸款處置數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建違約損失數(shù)據(jù)的共享機制，實現(xiàn)銀行之間、銀行與資產(chǎn)管理公司之間的數(shù)據(jù)共享，并處理好這一過程中的客戶信息保護、商業(yè)利益保護、數(shù)據(jù)內(nèi)容定義、技術(shù)標準統(tǒng)一、外部數(shù)據(jù)適用性等問題。在大數(shù)據(jù)趨勢下，引導(dǎo)銀行、金融資產(chǎn)管理公司等自主研發(fā)金融風險計量模型、資產(chǎn)估值模型，提高金融風險管控能力。

證監(jiān)會――推動信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大信用衍生市場的機構(gòu)投資者

信用違約互換（CDS）等衍生品擁有多層次、多等級結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者需求、提高不良貸款的回收率。因此，政府部門可參考國際經(jīng)驗并結(jié)合國情，完善衍生工具創(chuàng)新所需法律法規(guī)，并規(guī)范相關(guān)的會計和稅收政策。同時，擴大信用衍生品參照債務(wù)范圍，逐步脫離“指定參考債務(wù)標的”限制。例如擴大至同一主體所有債務(wù)，允許指定債務(wù)標的之外的CDS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改造。還應(yīng)建立高效、安全的市場體系和交易規(guī)則，規(guī)范資產(chǎn)評估、信用評級和做市商制度，提高市場流動性。此外，我國CDS交易集中在銀行間市場，投資者類型略顯單一和同質(zhì)化，使得CDS等在防范系統(tǒng)性風險、維護宏觀金融平穩(wěn)的作用大打折扣。尤其是我國債券投資者風險偏好趨于一致，尚未建立成熟的組合風險管理機制。這既與市場上歷史風險暴露少、市場文化趨于風險回避等特征有關(guān)，也與市場配套制度不完善有關(guān)。因此，政府還應(yīng)積極培育機構(gòu)投資者，在完善配套制度的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)保險機構(gòu)、四大資產(chǎn)管理公司、共同基金、私募基金、對沖基金和非金融企業(yè)等機構(gòu)投資者參與CDS市場。

保監(jiān)會――發(fā)展不良貸款處置保險，完善債務(wù)保險相關(guān)制度

政府可以發(fā)展覆蓋不良貸款處置全價值鏈的保險產(chǎn)品，包括履約保證保險、訴訟財產(chǎn)保全責任險、信用保險、借款人意外險、債券保險等，推動形成不良貸款處置保險市場。相關(guān)保險業(yè)務(wù)既可以由保險公司開展，也可設(shè)立專業(yè)子公司單獨經(jīng)營。從短期看，由于保險公司風險管理能力強，市場認可度高，在長期經(jīng)營中積累了豐富的精算等風險測度與管理經(jīng)驗，且根據(jù)《保險法》規(guī)定，財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)中包括“責任保險、信用保險等”，保險公司可以為債務(wù)人的信用提供保險；從長期看，為更好地適應(yīng)市場發(fā)展、體現(xiàn)信用增級業(yè)務(wù)專業(yè)化運作的優(yōu)勢，政府可設(shè)立專業(yè)的債務(wù)保險機構(gòu)。在推進債務(wù)保險業(yè)務(wù)的同時，政府部門還應(yīng)從兩方面加強風險防范：一是強化對保險公司以賠償能力為核心的審慎性監(jiān)管，包括資本充足率、撥備覆蓋率等；二是要求專業(yè)保險公司對所保險債務(wù)實施再保險，以約束其高風險擴張。

銀行部門：治標更需治本

面對不良資產(chǎn)處置損失，銀行既可采用金融衍生工具進行沖抵，也可通過保險將損失轉(zhuǎn)嫁給其他市場主體，但最關(guān)鍵的是要標本兼治，銀行應(yīng)盡量從源頭遏制不良貸款的形成。

損失對沖――參與CDS等衍生品交易

隨著資本市場的發(fā)展，信用違約互換、信用違約期權(quán)等金融衍生品可被應(yīng)用于對沖特定項目的風險損失。2016年10月，我國銀行間市場開展了首批信用違約互換（CDS）交易，為事先規(guī)避和防范不良貸款處置損失積累了經(jīng)驗。對銀行而言，無論是處置沉淀的不良貸款，還是防范新的不良貸款，實質(zhì)都在于解決信用缺失問題，而同業(yè)之間的CDS交易可以促進雙方調(diào)整各自的風險頭寸，重組貸款結(jié)構(gòu)、降低信用風險。其中，認購CDS的銀行可以向?qū)κ址睫D(zhuǎn)移信用風險，降低資本消耗，同時拓展新的業(yè)務(wù)，實現(xiàn)跨地區(qū)、跨行業(yè)貸款組合，避免信用風險過于集中；出售CDS的銀行在獲得保費的同時，能夠通過CDS選擇偏好的風險暴露，優(yōu)化風險組合。低信用等級、規(guī)模較小的銀行也可通過出售CDS給大銀行間接進入高質(zhì)量的貸款市場，從而平衡其高收益率貸款組合，大銀行也可借此轉(zhuǎn)移信用風險。

損失轉(zhuǎn)嫁――購買履約保證保險等產(chǎn)品

履約保證保險是一項由專業(yè)保險機構(gòu)為保險受益人提供的金融保險服務(wù)：當被保險人無法履行償還義務(wù)時，專業(yè)保險機構(gòu)按照合同約定對被保險人的本金和利息進行償付。履約保證保險實質(zhì)上是一種財產(chǎn)性保險，承保的風險具備信用性特征。由于五種法定的債務(wù)擔保形式――抵押、質(zhì)押、保證、留置、定金存在一定弊端，履約保證保險便逐漸成為銀行信貸、信托計劃及互聯(lián)網(wǎng)金融市場上常見的增信機制。在實踐中，司法部門一般將履約保證保險認定為保險，但《保險法》卻未對這一保險形式進行明確規(guī)定，界定不清使其應(yīng)用及適用規(guī)章制度面臨著理解偏差。從發(fā)達市場看，債券保險發(fā)揮了相似功能，為債券市場提供了市場化的信用增信機制，目前我國也已經(jīng)具備了開展債券保險的法律框架和市場條件。

治本之策――盤活存量的同時嚴控增量

不良貸款既是宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的試金石，更是銀行風險偏好的指示燈。如果不良貸款率長期低于自然不良率，便意味著銀行對風險的容忍度過于保守，反之亦然。這也意味著，不良貸款有其存在的必然性。對銀行而言，在盤活不良貸款存量的同時，應(yīng)當盡量從源頭上控制新增不良貸款。其一，不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸的行業(yè)、區(qū)域集中度，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟；其二，推進信貸業(yè)務(wù)流程的自動化和標準化，并完善相應(yīng)的內(nèi)控制度，以強化銀行在資金用途調(diào)查、有效擔保落實、貸后跟進檢查等方面的能力；其三，進一步深化銀行商業(yè)化改革，尤其是城商行、農(nóng)商行等地區(qū)性金融機構(gòu)，盡量規(guī)避行政干預(yù)的影響；其四，在“輕資本、高效率”導(dǎo)向下，銀行應(yīng)著力從信用中介、資金中介轉(zhuǎn)向信息中介、資本中介，從單純參與信貸市場轉(zhuǎn)向包括信貸市場、貨幣市場、資本市場、外匯市場等在內(nèi)的整個金融市場，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從重資產(chǎn)、重資本轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)、輕資本，從融資轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)。

銀行股東：雪中送炭而非錦上添花

隨著不良貸款余額、不良貸款率的迅速上升，商業(yè)銀行面臨著嚴峻的現(xiàn)實困境，大股東們陷入“兩難”選擇，一方面看好商業(yè)銀行股權(quán)及上市后的發(fā)展前景，另一方面卻受困于銀行的資產(chǎn)質(zhì)量及自身的現(xiàn)金流狀況。一些大股東選擇拋售股權(quán)，盡管市場行為無可厚非，但作為銀行所有者，不能只享受增長紅利，還應(yīng)在走出不良困境中發(fā)揮更積極的作用。

事前防范――深化銀行的公司治理機制改革

公司治理機制改革的目標在于降低成本，實現(xiàn)股東利益和銀行利潤最大化。大股東應(yīng)積極推動公司治理機制的市場化改革，為銀行信貸業(yè)務(wù)的開展制定比較規(guī)范的制度和流程。一是要優(yōu)化銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和剛性約束的資本經(jīng)營機制；二是要明確股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層的權(quán)責邊界，增強董事會、監(jiān)事會的職責和治理水平；三是要加快完善與風險掛鉤的薪酬體系和延期支付機制，并逐步探索股權(quán)激勵等中長期激勵方式，切實將管理層的個人利益與銀行中長期發(fā)展目標有機統(tǒng)一起來，保持銀行發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營計劃的持續(xù)貫徹；四是要健全銀行內(nèi)部控制體系，理順職責關(guān)系，規(guī)范治理架構(gòu)；五是要強化風險管理體系，完善信息披露制度，形成有效的監(jiān)督機制。

事中監(jiān)督――強化對銀行管理層的監(jiān)督

當所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，銀行股東與管理層之間便存在著委托-問題，既有利益一致性，也存在利益沖突和矛盾，例如管理層過度重視短期效益可能會損害銀行的長期發(fā)展。因此，股東應(yīng)加強對銀行管理層的監(jiān)督，防止出現(xiàn)機會主義和高風險行為。一是通過股東大會直接約束。股東應(yīng)積極完善累積投票制度和表決權(quán)行使制度，有效利用表決權(quán)，加強包括中小股東在內(nèi)的全體股東對公司經(jīng)營的監(jiān)督，并優(yōu)化股東知情權(quán)、提案權(quán)、訴訟賠償?shù)裙蓶|權(quán)益保護制度。二是通過董事會、監(jiān)事會等間接約束。其中，董事會被賦予代表股東監(jiān)督和控制管理層的權(quán)力，必須保持高度的獨立性；監(jiān)事會則發(fā)揮監(jiān)督制衡機制，應(yīng)當保持獨立的監(jiān)察權(quán)和監(jiān)督權(quán)，以規(guī)范管理層的重大經(jīng)營行為。

事后治理――直接或間接參與不良貸款處置

篇3

第四條本辦法所稱資產(chǎn)處置，是指資產(chǎn)占用單位轉(zhuǎn)移、變更和核銷其占有、使用的資產(chǎn)部分或全部所有權(quán)、使用權(quán)，將企業(yè)擁有所有權(quán)、使用權(quán)的法人財產(chǎn)向****集團公司（含成員企業(yè)）外進行處置的行為。

資產(chǎn)處置主要包括：

1．土地使用權(quán)、房屋、倉庫、堆場、其他專用設(shè)施、大型設(shè)備等固定資產(chǎn)；

2．對***集團公司（含成員企業(yè)）外企業(yè)的長期股權(quán)投資（不包括證券、債券投資）；

3．知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，主要包括：

（1）已注冊的商號、商標、專利權(quán)、品牌；

（2）特許權(quán)、總經(jīng)銷（總）權(quán)；

（3）雖未注冊，但有較大影響力的品牌、商號、商標、商譽等；

4．根據(jù)國家政策法規(guī)、****集團公司相關(guān)規(guī)定及企業(yè)實際情況需要處置的其他資產(chǎn)。

第五條資產(chǎn)處置的主要方式有：轉(zhuǎn)讓、出售、置換、報廢等。

第二章總則

第一條為規(guī)范資產(chǎn)處置管理，確保集團資產(chǎn)的安全完整和保值增值，進一步提高資產(chǎn)使用效率，根據(jù)****集團有限公司《章程》和****集團公司《資產(chǎn)處置管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條企業(yè)資產(chǎn)處置應(yīng)堅持公開、公平、公正和競爭、擇優(yōu)的原則，按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定進行，企業(yè)應(yīng)按所處置資產(chǎn)價值的大小、實行分級審批，明確處置權(quán)限，規(guī)范審批程序。

第三條本辦法適用于**集團公司及其全資、控股、參股的成員企業(yè)（簡稱“成員企業(yè)”）；**集團公司資產(chǎn)處置管理職能部門負責企業(yè)資產(chǎn)處置的日常管理工作。

第三章資產(chǎn)處置程序

第六條處置資產(chǎn)應(yīng)遵循下列程序：

1．立項。對資產(chǎn)處置行為進行可行性研究分析，說明該項資產(chǎn)的歷史沿革、現(xiàn)狀情況、處置理由、方式和預(yù)期目標等。

2．報批。各成員企業(yè)應(yīng)當按本辦法的規(guī)定，將擬處置的資產(chǎn)編制可行性研究報告（方案）報集團公司進行前置審批，獲批準后按所在企業(yè)章程規(guī)定的程序決策。

3．評估。原則上應(yīng)當對所處置資產(chǎn)委托社會中介機構(gòu)進行評估，對于企業(yè)實際擁有但沒有納入賬內(nèi)核算的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、商譽等無形資產(chǎn)，應(yīng)同其他資產(chǎn)一并納入評估范圍評估作價。

4．處置。應(yīng)通過拍賣、招投標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式進行資產(chǎn)處置，并按相關(guān)規(guī)定及時辦理產(chǎn)權(quán)登記變更等相關(guān)手續(xù)。

5．歸檔。處置完畢后，有關(guān)中間環(huán)節(jié)的審批材料、合同、票據(jù)等材料應(yīng)按照《檔案管理辦法》的規(guī)定保存。

第四章資產(chǎn)處置審批權(quán)限

第七條處置資產(chǎn)報批權(quán)限價值的確定，原則上以經(jīng)社會中介機構(gòu)評估的價值為準，但評估價值小于賬面價值的，以賬面價值為準；無法評估的，以賬面價值為準。

第八條****集團公司資產(chǎn)處置權(quán)限。在《固定資產(chǎn)管理試行辦法》中已有規(guī)定的從其規(guī)定，金額較大的資產(chǎn)處置按下列權(quán)限和程序辦理：

1．處置價值3萬元以下的資產(chǎn)，由相關(guān)部門提出意見，報分管總經(jīng)理審批；

2．處置價值3萬元(成員企業(yè)5萬元)以上（含）、100萬元以下（不含）的資產(chǎn)，由相關(guān)部門提出可行性研究報告，經(jīng)公司辦公會議或?qū)ｎ}會議討論通過后，由董事長審批；

3．處置價值100萬元以上（含）、500萬元以下（不含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司前置審批同意后，由董事長審批；

4．處置價值500萬元以上（含）、1000萬元以下（不含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司前置審批同意后，由董事會審議批準；

5．處置價值在1000萬元以上（含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司按有關(guān)程序?qū)徟夂螅?jīng)公司董事會通過，提交股東會最終審議批準。

第九條成員企業(yè)資產(chǎn)處置權(quán)限

成員企業(yè)（含下屬公司）的資產(chǎn)處置，按如下權(quán)限和程序處置，即凡處置單位價值在30萬元以上的，均須提交集團公司前置審批后方可按規(guī)定的程序?qū)徟幹?。處置資產(chǎn)單位價值在30萬元及以下的程序和權(quán)限由成員企業(yè)自行確定。

第十條*******有限公司控股企業(yè)視同******集團有限公司控股企業(yè)。

第五章其他

第十一條如未按本辦法規(guī)定處置資產(chǎn)的，視情節(jié)輕重，追究分管領(lǐng)導(dǎo)和直接責任人的相關(guān)責任。

篇4

一、管理范圍

區(qū)級國有資產(chǎn)處置管理的范圍包括各區(qū)屬國有企業(yè)、區(qū)級行政事業(yè)單位所占有的國有資產(chǎn)。資產(chǎn)類型包括國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。

二、處置形式

國有資產(chǎn)處置類型主要包括資產(chǎn)有償轉(zhuǎn)讓（出售、出讓，下同）、無償轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組及資產(chǎn)合作等。

三、管理權(quán)限

區(qū)屬國有企業(yè)資產(chǎn)處置由區(qū)國資辦負責監(jiān)督管理；區(qū)級行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置由區(qū)財政局負責監(jiān)督管理。

區(qū)級主管部門對其下屬國有企業(yè)及行政事業(yè)單位所占有的國有資產(chǎn)處置行為加強管理和監(jiān)督，防止國有資產(chǎn)流失。

四、審批程序

（一）區(qū)屬國有企業(yè)。

1、對有償轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、處置房屋（建筑物）產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、無償轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）或?qū)嵭匈Y產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)合作等項目的，需經(jīng)區(qū)國資辦審核，報區(qū)政府審批。

2、重大資產(chǎn)處置必須經(jīng)董事會或股東會討論通過，其中：一次性處置成套生產(chǎn)設(shè)備或處置資產(chǎn)超過凈資產(chǎn)30%的，經(jīng)區(qū)國資辦審核，報區(qū)政府審批；其余按相關(guān)處置權(quán)限履行審批手續(xù)。

（二）區(qū)級行政事業(yè)單位。

1、對處置房屋（建筑物）產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)的，由單位提出申請，主管部門同意后，需經(jīng)區(qū)財政局審核，報區(qū)政府審批。

2、對處置機動車輛（船）的，由單位提出申請，區(qū)財政局會同有關(guān)部門審核、審批。

3、對處置單項固定資產(chǎn)、批量固定資產(chǎn)、存貨及無形資產(chǎn)的，按照相關(guān)處置權(quán)限履行審批手續(xù)。

（三）采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，必須報區(qū)政府批準。國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當遵循等價有償和公開、公平、公正的原則。

五、主要處置方式

（一）對有償轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)或?qū)嵭匈Y產(chǎn)重組、資產(chǎn)合作的，必須委托具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對相關(guān)資產(chǎn)進行評估，并報區(qū)財政局或區(qū)國資辦審核或備案。

（二）實行有償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，應(yīng)當在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場所公開進行，采取拍賣、招投標的方式進行有償轉(zhuǎn)讓。

（三）實行無償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，按照規(guī)定的原則，履行相關(guān)程序后報區(qū)政府批準執(zhí)行。

六、轉(zhuǎn)讓價格

實行有償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價格以資產(chǎn)評估結(jié)果作為價格參考依據(jù)。轉(zhuǎn)讓價格低于評估價90%的，必須終止轉(zhuǎn)讓交易。

七、收益管理

國有資產(chǎn)處置收益，全額上繳區(qū)財政專戶，納入預(yù)算管理。

八、責任追究

篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；不良資產(chǎn)；處置模式；啟示

國內(nèi)外的經(jīng)驗教訓表明，銀行不良資產(chǎn)比率過高一直是銀行破產(chǎn)和銀行危機的主導(dǎo)性原因之一。我國銀行體系近年來也積累了大量的不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2005年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額13133.6億元，不良貸款率為8.61%.面對即將逼近的我國金融市場的全面開放和國外銀行進入的壓力，借鑒國外有益的經(jīng)驗和教訓，加快處理我國銀行體系的不良資產(chǎn)，已成為刻不容緩的問題。

一、國外不良資產(chǎn)處置模式

1.美國模式

上個世紀80年代初到90年代中期，由于受到金融危機和利率波動等影響，美國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題相當嚴重，有問題的商業(yè)銀行多達1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲蓄和貸款機構(gòu)破產(chǎn)，1617家聯(lián)邦保險、銀行破產(chǎn)或面臨破產(chǎn)，各種金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)高達7000多億美元。針對嚴重的銀行危機，美國政府和商業(yè)銀行分別采取了不同的措施。

（1）政府措施。作為政府部門的FDIC（聯(lián)邦存款保險公司）和RTC（重組信托公司）及時推出處理不良資產(chǎn)的整體戰(zhàn)略措施。一是公開拍賣和暗盤投標，將其接管的大批破產(chǎn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)出售給民間企業(yè)。二是簽訂資產(chǎn)管理合同，將不良資產(chǎn)委托給民間合格承包商進行處置。三是資產(chǎn)證券化，加快不良資產(chǎn)的處理進程。四是股本合資，由RTC與民間投資者組成合資公司，共同處理破產(chǎn)金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)。除此之外，美國政府和國會還在不良資產(chǎn)的重組過程中注入近2000億美元的資金，其中國會撥款近1000億美元。

（2）商業(yè)銀行措施。銀行危機出現(xiàn)后，美國的商業(yè)銀行也采取了一系列較為有效的措施，其中之一即有名的好銀行壞銀行模式。所謂好銀行壞銀行模式是指把不良資產(chǎn)從一家問題銀行的資產(chǎn)負債表中分割出來，由另一家特別成立的專門用來解決銀行不良資產(chǎn)問題的不良資產(chǎn)管理公司（即所謂的“壞銀行”）來處理。另外，還有一些投資銀行的業(yè)務(wù)方式，如成立風險貸款搶救部、及時沖銷呆賬、對收益較好的資產(chǎn)采取拍賣和資產(chǎn)證券化等方式，把分割出來的不良資產(chǎn)逐漸變現(xiàn)。

（3）政策效果評價。經(jīng)過政府和銀行的共同努力，2000多家有問題的儲蓄貸款機構(gòu)得到成功接管，銷售資產(chǎn)價值總值4000億美元，銀行的盈利和經(jīng)營環(huán)境有了改善，銀行處理不良資產(chǎn)的能力有了顯著提高，儲蓄貸款銀行系統(tǒng)得到徹底整肅和加強。雖然還有一些細節(jié)問題尚待解決，但從總體來看，美國在不良資產(chǎn)的處理上是相當成功的，已經(jīng)從資產(chǎn)質(zhì)量惡化的困境中走出來。

2.韓國、東南亞國家模式

1997年夏，從泰國開始的金融危機席卷了整個東南亞，韓國、泰國、馬來西亞、印尼等國經(jīng)濟均遭受重創(chuàng)，尤其是金融系統(tǒng)，銀行不良貸款猛增，許多金融機構(gòu)陷入資金緊缺、無法經(jīng)營的困境。

由于東南亞各國不良資產(chǎn)的大量累積與各經(jīng)濟體政府直接介入經(jīng)濟運行的行政方式有著千絲萬縷的聯(lián)系，危機后各國政府均積極介入不良資產(chǎn)的處理，并迅速成立資產(chǎn)管理公司，以政府為主導(dǎo)，采取了大體類似的國有化解決框架。主要方式大體有：以政府債券置換銀行不良債權(quán)；為增加銀行資本金進行注資；利用呆賬準備金制度注銷損失資產(chǎn)；構(gòu)筑法律政策環(huán)境；推進金融機構(gòu)的整頓與合并；調(diào)整企業(yè)債務(wù)機構(gòu)等。由于采取的措施較為及時和徹底，僅僅經(jīng)過一年多的時間后，上述國家都已經(jīng)取得了不同程度的成效，尤其是韓國和泰國表現(xiàn)得更為明顯，金融系統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者的信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行的穩(wěn)定性有了明顯的提高。在取得成效的同時，各國也遺留了一些尚待處理的問題，包括如何加強銀行的內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款的行政干預(yù)等方面，還需進一步深入和完善。

二、國外銀行不良資產(chǎn)處置模式對我國的啟示

1.成立專門機構(gòu)處理銀行不良資產(chǎn)

成立專門機構(gòu)尤其是資產(chǎn)管理公司幾乎是各國共同的選擇，如美國、法國、瑞典、東南亞等國的資產(chǎn)管理公司，日本的橋銀行，均在銀行不良資產(chǎn)的處置上取得了相當大的成功。我國也在1999年先后成立了信達、華融、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司，專門處理從四大商業(yè)銀行剝離出來的巨額不統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者的信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行的穩(wěn)定性有了明顯的提高。在取得成效的同時，各國也遺留了一些尚待處理的問題，包括如何加強銀行的內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款的行政干預(yù)等方面，還需進一步深入和完善。

2.開放不良資產(chǎn)處置市場，加快不良資產(chǎn)的處理進程

從國際經(jīng)驗來看，開放不良資產(chǎn)處置市場、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國際市場中，幾乎是世界各國處置不良資產(chǎn)的共同特點，我國資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過公開招標的方式向國外金融公司打包出售不良資產(chǎn)，但規(guī)模不大。面對逐漸逼近的國外銀行的競爭壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn)，開放我國不良資產(chǎn)處置市場，引進外資加快我國不良資產(chǎn)的處置進程，已成為必然之舉。

3.在處置手段上實行多元化，多種方式并用

在處置已經(jīng)存在的銀行不良資產(chǎn)時，我國資產(chǎn)管理公司可以借鑒國外經(jīng)驗，多種方式并用，針對不同情況采取不同手段，對于不同的企業(yè)可以采取資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、拍賣、租賃、銷售等不同方法，靈活多樣地運用國家賦予的各項政策，提高資本運用水平，促進現(xiàn)金回收，加快不良資產(chǎn)的處置進程。

4.對國有商業(yè)銀行進行改革，建立國有商業(yè)銀行新的經(jīng)營機制

在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時，要切實轉(zhuǎn)換國有商業(yè)銀行的經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來看，要深化銀行內(nèi)部改革，建立和完善經(jīng)營機制和風險分擔機制，嚴格內(nèi)部監(jiān)督制；從外部環(huán)境看，中央銀行要加強對金融機構(gòu)行為的規(guī)范，依法維護商業(yè)銀行的經(jīng)營自。這樣，從內(nèi)外兩個方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營機制。

參考文獻：

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[3]中國華融資產(chǎn)管理公司博士后科研工作站。不良資產(chǎn)處置前沿問題研究[M].北京：中國金融出版社，2004.

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一、管理范圍

區(qū)級國有資產(chǎn)處置管理的范圍包括各區(qū)屬國有企業(yè)、區(qū)級行政事業(yè)單位所占有的國有資產(chǎn)。資產(chǎn)類型包括國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。

二、處置形式

國有資產(chǎn)處置類型主要包括資產(chǎn)有償轉(zhuǎn)讓（出售、出讓，下同）、無償轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組及資產(chǎn)合作等。

三、管理權(quán)限

區(qū)屬國有企業(yè)資產(chǎn)處置由區(qū)國資辦負責監(jiān)督管理；區(qū)級行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置由區(qū)財政局負責監(jiān)督管理。

區(qū)級主管部門對其下屬國有企業(yè)及行政事業(yè)單位所占有的國有資產(chǎn)處置行為加強管理和監(jiān)督，防止國有資產(chǎn)流失。

四、審批程序

（一）區(qū)屬國有企業(yè)。

1、對有償轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、處置房屋（建筑物）產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、無償轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）或?qū)嵭匈Y產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)合作等項目的，需經(jīng)區(qū)國資辦審核，報區(qū)政府審批。

2、重大資產(chǎn)處置必須經(jīng)董事會或股東會討論通過，其中：一次性處置成套生產(chǎn)設(shè)備或處置資產(chǎn)超過凈資產(chǎn)30%的，經(jīng)區(qū)國資辦審核，報區(qū)政府審批；其余按相關(guān)處置權(quán)限履行審批手續(xù)。

（二）區(qū)級行政事業(yè)單位。

1、對處置房屋（建筑物）產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)的，由單位提出申請，主管部門同意后，需經(jīng)區(qū)財政局審核，報區(qū)政府審批。

2、對處置機動車輛（船）的，由單位提出申請，區(qū)財政局會同有關(guān)部門審核、審批。

3、對處置單項固定資產(chǎn)、批量固定資產(chǎn)、存貨及無形資產(chǎn)的，按照相關(guān)處置權(quán)限履行審批手續(xù)。

（三）采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，必須報區(qū)政府批準。國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當遵循等價有償和公開、公平、公正的原則。

五、主要處置方式

（一）對有償轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)或?qū)嵭匈Y產(chǎn)重組、資產(chǎn)合作的，必須委托具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對相關(guān)資產(chǎn)進行評估，并報區(qū)財政局或區(qū)國資辦審核或備案。

（二）實行有償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，應(yīng)當在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場所公開進行，采取拍賣、招投標的方式進行有償轉(zhuǎn)讓。

（三）實行無償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，按照規(guī)定的原則，履行相關(guān)程序后報區(qū)政府批準執(zhí)行。

六、轉(zhuǎn)讓價格

實行有償轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價格以資產(chǎn)評估結(jié)果作為價格參考依據(jù)。轉(zhuǎn)讓價格低于評估價90%的，必須終止轉(zhuǎn)讓交易。

七、收益管理

國有資產(chǎn)處置收益，全額上繳區(qū)財政專戶，納入預(yù)算管理。

八、責任追究

（一）任何單位不得違反規(guī)定的審批權(quán)限、審批程序處置國有資產(chǎn)。

（二）違反上述規(guī)定的，相關(guān)行政主管部門不得給予辦理產(chǎn)權(quán)過戶等相關(guān)手續(xù)。由此造成的后果，將依照相關(guān)規(guī)定追究當事人的責任。

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一、取得的業(yè)務(wù)成果

資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)經(jīng)營情況：截止2020年12月31日全行不良貸款余額3.87億元；占比為4.49%，雙逾貸款3.21億元，實際凈降1396萬元。全年收回5919萬元，完成清收任務(wù)1700萬元的348.17%。

二、全年主要做的工作

1、認真、詳實地進行了委托資產(chǎn)盡職調(diào)查核查工作，主要對法人客戶有償還能力的進行了核查，核查企業(yè)有效資產(chǎn)、抵押擔保類資產(chǎn)、主債權(quán)訴訟時效、擔保訴訟時效。

2、制定了渭濱農(nóng)商銀行2020年不良資產(chǎn)清收獎勵辦法，按時統(tǒng)計任務(wù)完成情況，并及時將獎勵資金計算兌現(xiàn)到單位、個人。

3、按監(jiān)管實施細則，采取現(xiàn)場方式和非現(xiàn)場方式對19個支行進行了部門自律監(jiān)管，確保了資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)制度化、規(guī)范化。

4、安排部署了委托資產(chǎn)集中清收活動，明確了清收范圍、目標任務(wù)、工作重點、清收措施、獎罰措施、工作要求，并與主管行長、深入網(wǎng)點，進行了現(xiàn)場督導(dǎo)，雖然效果不太明顯，但該項活動還是取得了一些成績。

5、全力做好呆賬核銷工作，呆賬核銷工作作為資產(chǎn)處置工作之一，我部及早安排，組織相關(guān)人員認真學習，掌握呆賬認定條件、呆賬核銷要件、核銷程序和管理要求。對符合條件并準備核銷的呆賬貸款，我部比照核銷申報要求督促網(wǎng)點積極搜素內(nèi)外部證明資料，創(chuàng)造核銷條件，組織好申報材料及時上報。全年上報呆賬核銷資料38筆，金額3356萬元。

6、按章有序、穩(wěn)步操作的完成了催收系統(tǒng)的上線，系統(tǒng)平穩(wěn)運行，未造成輿情風險。

7、被逼無奈隱忍接收營業(yè)部2筆（中建房地產(chǎn)及至源石油建筑）抵債資產(chǎn)共計937萬元。

8、在省聯(lián)社風險部及科技部的對接指導(dǎo)下成功完成了淘寶拍賣平臺單位入駐信息，未以后資產(chǎn)處置打下堅實基礎(chǔ)。

9、按月到市分行資產(chǎn)處置中心對疑難類委托資產(chǎn)清收本息進行了賬務(wù)處理、數(shù)據(jù)錄入。

10、認真做好EAS系統(tǒng)信息補錄、數(shù)據(jù)核對、系統(tǒng)維護工作，確保了委托資產(chǎn)信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)真實、準確。

11、按時完成了行長、主管行長交辦的其他性工作。

12、對上級行下發(fā)的各類文件、郵件、報表，做到及時處理，按時辦結(jié)。

13、加強部門之間的溝通與聯(lián)系，積極協(xié)助其他部門開展工作，為全行各項業(yè)務(wù)運營提供了保障和支撐作用。

三、工作中存在的問題

1、委托處置資產(chǎn)清收管理督導(dǎo)措施不力，沒有更好地發(fā)揮職能作用，清收工作滯后，時間與任務(wù)不能同步進行，任務(wù)欠賬較大。

2、部門自律監(jiān)管工作不深、不細、對監(jiān)管檢查出的問題整改不到位，重視監(jiān)管，忽視整改。

四、2021年工作打算

1、繼續(xù)扎實有效地做好資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮部門的職能作用，有效監(jiān)測、督導(dǎo)全行自營不良貸款，委托資產(chǎn)清收工作，促使全行資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)制度化、規(guī)范化。

2、狠抓“兩個”不良資產(chǎn)清收，確保全年清收目標任務(wù)圓滿實現(xiàn)。下年，繼續(xù)按照屬地清收管理方式，立足貨幣清收，搶抓清收機遇，充分運用獎勵政策，采取多策并舉，因地制宜，進村駐戶，強有力地清收辦法、清收措施、積極動員全行所有客戶經(jīng)理下大力氣，攻堅克難、真抓實干，全面清收自營不良貸款與委托資產(chǎn)。

3、繼續(xù)加強部門自律監(jiān)管工作，進一步細化監(jiān)管實施方案，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方法及手段，切實履行工作職責，確保自律監(jiān)管重點突出，內(nèi)容全面，工作連續(xù)，使我行資產(chǎn)處置管理工作走上制度化、規(guī)范化軌道。

4、繼續(xù)督導(dǎo)網(wǎng)點做好委托資產(chǎn)法律時效維護工作，確保委托資產(chǎn)主債權(quán)訴訟時效有效性。

5、充分應(yīng)用各種處置政策，最大限度地處置不良貸款，有效降低不良資產(chǎn)占比，活化資產(chǎn)質(zhì)量，確保我行貸款結(jié)構(gòu)明顯好轉(zhuǎn)。

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 不良貸款處置 效率

一、引言

自2011年四季度，中國銀行業(yè)不良貸款余額和不良率持續(xù)呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢，截至2016年一季度末，各商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模已經(jīng)達到1.39萬億元，較2015年末增加1177億元，其不良貸款率達到1.75%，較2015年末上升0.07個百分點。當前不良貸款的處置效率成為影響銀行機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融市場穩(wěn)定的關(guān)鍵問題。

二、不良貸款處置的國際經(jīng)驗

整體來看，國際上對不良貸款處置可以分為兩個主要模式。一是銀行自行清收方式。普遍的觀點是銀行對自身的不良貸款的形成上負有責任，因此銀行需要用自己的資金來消化吸收不良貸款。美國、波蘭、日本都采取過這種的方式。具體手段有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、不良貸款證券壞、債務(wù)剝離、貸款重組、債轉(zhuǎn)股、補充資本等。

二是專業(yè)機構(gòu)處置模式。采用新設(shè)機構(gòu)或者在銀行內(nèi)部設(shè)立專門事業(yè)部來處置不良貸款，使得銀行能夠集中精力做好主業(yè)。如美國的RTC（Resolution Trust Corporation，資產(chǎn)重組托管公司）和韓國的KAMCO（Korea Asset Management Corporation，韓國資產(chǎn)管理公司）就是新設(shè)機構(gòu)，而梅隆銀行、美洲銀行則設(shè)立了專門的內(nèi)部機構(gòu)處置不良貸款。其具體應(yīng)用形式還有共同收購機構(gòu)、好壞銀行等。具體處理方式有資產(chǎn)拍賣、個別出售、資產(chǎn)證券化等。

主要的經(jīng)驗和教訓在于：一是外部環(huán)境是商業(yè)銀行不良貸款處置進行的基礎(chǔ)，要完善不良貸款處置的相關(guān)法律，提升金融市場的發(fā)展水平。二是要及時處置。日本銀行業(yè)由于沒有及時解決不良資產(chǎn)問題，造成不良貸款久拖不決，影響了銀行的正常經(jīng)營和經(jīng)濟的有效復(fù)蘇。三是不良資產(chǎn)處置應(yīng)該根據(jù)金融資產(chǎn)質(zhì)量和法律法規(guī)環(huán)境，選擇適當?shù)牟涣假J款處置方式組合，以提高不良資產(chǎn)處置效率。

三、國內(nèi)不良貸款處置發(fā)展情況

目前來看，清收、批量轉(zhuǎn)讓、核銷、貸款重組是不良貸款處置的主要手段。中國銀行公告數(shù)據(jù)顯示，2015年該行上述四個方式分別處置不良貸款317、320、193和155億元，合計占處置總額的97.23%，同比分別增長22.39%、60.8%、60.83%和50.49%。此外，今年以來不良貸款證券化進行了試點，債轉(zhuǎn)股也在進行探索，目前不良貸款主要的處置方式及其發(fā)展情況如下：

（一）清收

不良貸款清收是銀行內(nèi)部處置不良貸款的傳統(tǒng)方法，這一方式不需要借助其他機構(gòu)，辦理環(huán)節(jié)簡單，耗費成本較低，回收金額相對較高，但是回收時間較長且具有不確定性，難以達到快速壓降不良貸款規(guī)模的目的。

（二）批量轉(zhuǎn)讓

根據(jù)現(xiàn)行法律框架，商業(yè)銀行可以將不良貸款轉(zhuǎn)讓給四家國有資產(chǎn)管理公司和一家當?shù)厥〖壻Y產(chǎn)管理公司（簡稱“4+1”家資產(chǎn)管理公司），這一方法法律規(guī)范明確，處置流程也較短，是目前金融機構(gòu)處置不良貸款的主要手段。但是由于目前不良貸款快速增長，目前資產(chǎn)管理公司的承接能力已經(jīng)不能滿足銀行處理不良貸款的需求，轉(zhuǎn)讓處置方式面臨瓶頸。

（三）核銷

目前在不良貸款核銷實踐中，主要存在的問題是核銷前司法追索程序過于繁瑣，需要窮盡保全、追訴、追償、執(zhí)行等手段后才能核銷，導(dǎo)致核銷所需時間跨度較長。加上銀行業(yè)處于不良資產(chǎn)反彈周期，司法處置工作量激增，增加了核銷所需要的時間。

（四）貸款重組

貸款重組的核心是根據(jù)企業(yè)實際情況，修改或重新制定貸款償還方案，以時間換空間，控制和化解貸款風險。這種方法適合于能夠正常經(jīng)營，只是現(xiàn)金流暫時困難的企業(yè)。重組方式有利于銀行貸款資產(chǎn)風險度的下降及促進現(xiàn)金回收，同時對企業(yè)也有正面的外部效應(yīng)。

（五）C券化

不良信貸資產(chǎn)證券化的核心環(huán)節(jié)是建立包含不良貸款的金融資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)，通過SPV（特殊目的載體，一般是信托）向投資者發(fā)行債務(wù)證券，從而實現(xiàn)不良資產(chǎn)的真實出表和信用風險的有效轉(zhuǎn)讓。在監(jiān)管部門的積極推動下，四大國有商業(yè)銀行、交通銀行和招商銀行積極開展了不良貸款證券化的試點。2016年5月26日，中國銀行和招商銀行首批發(fā)行了不良資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品。整體來看，兩只產(chǎn)品的發(fā)行條件較為優(yōu)厚，實現(xiàn)了試點產(chǎn)品的順利發(fā)行。

一是增信方式上，兩個產(chǎn)品都采用了是超額抵押和分級的方式進行增信，確保優(yōu)先級評級達到市場認可的水準。中譽第一期和和萃第一期的超額抵押率分別達到了416.55%和900.3%，而國際市場上一般水平是300%左右，兩個產(chǎn)品優(yōu)先級的評級也均達到了AAA最高級。

二是資產(chǎn)選擇上，主要考慮因素是不良貸款質(zhì)量、種類、行業(yè)地區(qū)等因素。兩個試點產(chǎn)品的資產(chǎn)選擇上差別較大，中譽第一期產(chǎn)品選擇了共計72筆次級和可疑類對公貸款，客戶都在山東地區(qū)，批發(fā)零售企業(yè)占比超過一半。和萃第一期產(chǎn)品選擇了共計60007筆次級、可疑和損失類信用卡個人消費貸款，借款人分布于42個城市，地區(qū)占比最高的城市不超過9%。

三是出售對象上，資產(chǎn)證券化的目的在于將不良資產(chǎn)風險向不同的投資者轉(zhuǎn)移，這方面兩個產(chǎn)品也有一定差別。中譽第一期的次級投資者是中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司，和萃第一期的次級投資者為四大AMC之外的機構(gòu)投資者，資產(chǎn)都進行了有效轉(zhuǎn)移，相對來說和萃第一期的投資者更為市場化。除此，為了減少道德風險，中行和招行作為發(fā)起機構(gòu)，將分別持有兩個產(chǎn)品全部發(fā)行總額的5%，其中優(yōu)先檔和次級檔各持有5%。

此外，到發(fā)行日兩個產(chǎn)品都有相當部分的金額已經(jīng)回收，產(chǎn)品實際面臨的違約風險較小。其中和萃第一期入池資產(chǎn)包已實際回收1.64億元，占全部優(yōu)先檔發(fā)行金額的87%。中譽第一期已回收金額達1.798億元，占全部優(yōu)先檔發(fā)行金額的76%。在這樣的條件下，不良貸款證券化產(chǎn)品實現(xiàn)了順利發(fā)行，中譽第一期全場認購倍率3.07，和萃第一期優(yōu)先檔認購倍率為2.28，次級檔認購倍率接近2。

（六）債轉(zhuǎn)股

債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股即銀行通過債轉(zhuǎn)股成為企業(yè)股東，并且積極參與困難企業(yè)的資產(chǎn)重組和經(jīng)營管理，等企業(yè)渡過難關(guān)，銀行再擇機退出。債轉(zhuǎn)股可以說是所有類型不良資產(chǎn)化解處置中最復(fù)雜的模式，一是需要國務(wù)院特批以突破商業(yè)銀行法限制。二是對被重組的客戶資質(zhì)要求較高，最好為上市公司，股票有公允市價。三是根據(jù)目前的銀行資本管理辦法，銀行持有的企業(yè)股權(quán)，其風險權(quán)重要達到400%～1250%，明顯高于企業(yè)貸款的100%，對銀行資產(chǎn)壓力較大。

2016年3月份，香港上市的華榮能源（原名熔盛重工，為中國最大民營造船企業(yè)）公告宣布擬向債權(quán)人發(fā)行最多171億股股票抵消債務(wù)171億元。其中向中國銀行發(fā)行27.5億股股票以抵消27.5億元債務(wù)，這樣中國銀行將成為該企業(yè)的最大股東，持股比例達14%。由于這一協(xié)議需要22多家債權(quán)銀行和1000余家供應(yīng)商債權(quán)人批準，在當前《商業(yè)銀行法》等法規(guī)的框架下，面臨較大的不確定性。目前華榮能源仍然是個案，債轉(zhuǎn)股是否成為不良貸款處置的有效方式仍然有待于明確。

四、處置效率對比分析

在進行不良貸款處置時候，需要考慮到兩個方面的情況，一是處置方式需要的客觀條件，二是處置效率?？陀^條件具體包括法律制度保障，金融市場基礎(chǔ)，專業(yè)人才等；處置效率的評價標準主要是回收率（即回收金額與不良資產(chǎn)總金額的比例）、處置費用和回收時間（即收回資金需要的時間）。原因是回收率和處置費用決定了能凈回收多少比例資金，而能否及時處置決定了金融機構(gòu)能否及時擺脫包袱，保持正常經(jīng)營，有效支持經(jīng)濟發(fā)展。

（一）對相關(guān)處置方式的效率分析

1.清收。商業(yè)銀行自身清收是不良貸款處置的傳統(tǒng)手段，不存在客觀條件的限制。這種方式回收率較高，但催繳借款人和辦理司法程序需要較大的資源投入，實際的凈回收水平一般?；厥諘r間受到企業(yè)現(xiàn)金流、司法流程等因素影響，存在較大的不確定性。因此總體來看處置效率一般。

2.批量轉(zhuǎn)讓。這種方式的好處是銀行能夠一次性剝離不良貸款，回收時間較短。由于目前法規(guī)限制10戶以上的不良貸款只能轉(zhuǎn)讓給“4+1”家資產(chǎn)管理公司，批量轉(zhuǎn)讓的回收率在很大程度上取決于資產(chǎn)管理公司的報價。前期批量轉(zhuǎn)讓由于其時間和價格的整體優(yōu)勢，成為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主要渠道，但由于不良資產(chǎn)的持續(xù)暴露，而資產(chǎn)管理公司承接能力有限，批量轉(zhuǎn)讓方式規(guī)模受到限制，轉(zhuǎn)讓價格不斷下降。

3.貸款重組。貸款重組方式整體來說有著較高的回收率，但這種方式回收時間較長，回收金額存在著較大的不確定性，并且需要有高素質(zhì)、經(jīng)驗豐富的資產(chǎn)重組人才和較多的管理資源投入。另外，這種方式一方面對企業(yè)等借款人有好的外部性，有利于企業(yè)渡過難關(guān)，但同時也存在較高的道德風險。由于銀行并不能事前對貸款重組后可能出現(xiàn)的各種情況做出完整而有效的約束，借款人、擔保人等債務(wù)責任方也可能借此轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃避債務(wù)，造成貸款損失。

4.證券化。在客觀條件方面，法律制度保障，金融市場基礎(chǔ)，專業(yè)人才等方面都已經(jīng)初步具備條件，值得關(guān)注的就是市場接受度的問題。目前試點的兩個不良貸款證券化產(chǎn)品的超額抵押率較高，并且占發(fā)行金額80%左右的資金已經(jīng)回收，未來發(fā)行規(guī)模擴大之后，保障水平降低之后能否在市場上順利發(fā)行將面臨一定的不確定性。

在處置效率方面，證券化的特點在于回收時間短但回收金額較低。由于信息不對稱等方面因素，投資者對不良資產(chǎn)包的價值必然存在一定程度的低估。如和萃第一期和中譽第一期的回收比例分別為11.11%和14.35%，而目前批量轉(zhuǎn)讓的回收率在20%～30%。但未來市場成熟后預(yù)計回收率將有所提高。同時證券化方式雖然有一定的中介費用，但相對其處置的不良貸款的規(guī)模來說還是較低的，并且未來發(fā)行規(guī)模的擴大，費用還將繼續(xù)降低。

5.債轉(zhuǎn)股。在客觀條件方面，債轉(zhuǎn)股面臨著法規(guī)限制和管理資源不足的問題。商業(yè)銀行要持有企業(yè)股權(quán)，要修改相關(guān)法律或者設(shè)立專門機構(gòu)來規(guī)避限制，同時也需要專業(yè)人員來參與企業(yè)治理。此外，銀行如何判斷借款企業(yè)是否滿足債轉(zhuǎn)股的條件，如何參與企業(yè)治理和經(jīng)營管理，幫助企業(yè)實現(xiàn)正常經(jīng)營，如何實現(xiàn)股權(quán)退出，在具體操作層面都存在很多問題需要解決。

在處置效率方面，債轉(zhuǎn)股可以在短時間減少不良貸款，但回收率具有很大的不確定性。如按照債轉(zhuǎn)股認購價格和公告日的股價計算，華榮能源不良貸款的期望回收率為15.83%，實際回收情況受到限售期、企業(yè)經(jīng)營、股權(quán)退出等因素影響存在很大的不確定性。此外，由于在目前條件下股權(quán)投資將大量占用商業(yè)銀行的資本，參與企業(yè)經(jīng)營治理也要消耗金融機構(gòu)的管理資源，這些都將增加商業(yè)銀行的經(jīng)營管理壓力。

綜合來看，當前不良貸款處置方式的對比情況具體如下表所示：

五、簡要結(jié)論和相應(yīng)的政策建議

納鮮齜治鑫頤強梢緣玫攪礁鮒饕結(jié)論：一是當前部分處置方式受到法規(guī)、人才等客觀條件限制，不能充分發(fā)揮效果。如債轉(zhuǎn)股就面臨著商業(yè)銀行法的限制，貸款重組，債轉(zhuǎn)股需要專業(yè)人才，這方面的供應(yīng)也存在不足。二是批量轉(zhuǎn)讓和證券化這兩種處置方式回收時間短，但回收價值較低；貸款重組和債轉(zhuǎn)股這兩種處置方式回收價值相對較高，但資金回收時間長、速度慢?；谏鲜鼋Y(jié)論，我們提出以下建議：

（一）適當選擇處置方式，提高處置效率

要根據(jù)不良貸款的實際情況、客觀條件和處置要求，選擇合適的處置方式，提高不良貸款處置效率。如果銀行缺少相應(yīng)的專業(yè)人才，而且需要盡快回收資金，減少管理成本，那可以多采用批量轉(zhuǎn)讓、證券化等方式。如果法律規(guī)范進一步明確，銀行成立了專門的不良貸款處置機構(gòu)，同時企業(yè)資質(zhì)較好，那可以發(fā)揮管理優(yōu)勢，采用貸款重組或者債轉(zhuǎn)股等方式，積極幫助企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營，提高貸款回收率。

（二）完善不良資產(chǎn)處置的法規(guī)體系

目前我國不良資產(chǎn)處置的法規(guī)體系仍然不夠完善，債轉(zhuǎn)股、證券化、批量轉(zhuǎn)讓等處置方式仍然存在著法律限制或有待明確的地方。建議要盡快完善不良資產(chǎn)處置的法規(guī)體系，為不良貸款的不同處置方式提供相應(yīng)法律保障，提高不良資產(chǎn)處置的便利程度。

（三）優(yōu)化不良貸款市場環(huán)境

資產(chǎn)證券化、批量轉(zhuǎn)讓等市場化的不良貸款處置方式離不開發(fā)達的金融市場和高效的中介服務(wù)。因此要積極發(fā)展金融市場，完善全方位多層次的金融資產(chǎn)交易體系，為不良貸款的有效處置奠定基礎(chǔ)，提高不良貸款處置回收效率。

注釋

中國銀行發(fā)行的產(chǎn)品為“中譽2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”（下稱中譽第一期），招商銀行的產(chǎn)品為“和萃2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”（下稱和萃第一期）。

參考文獻

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關(guān)鍵詞：企業(yè)固定資產(chǎn)使用；支出；固定資產(chǎn)處置；會計核算；籌劃

在會計概念中，對企業(yè)固定資產(chǎn)的具體定義是：一種使用時間超過一個年度的有形資產(chǎn)。它的用途主要是在生產(chǎn)商品的活動中為其提供出租、經(jīng)營管理等支出。而固定資產(chǎn)后續(xù)的支出則是指的在修理上和改造方面的費用。

一、企業(yè)固定資產(chǎn)的使用

企業(yè)固定資產(chǎn)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中是極為重要的會計科目，它所存在的目的是維持企業(yè)正常的運營支出，所以對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動有著至關(guān)重要的作用。加強對固定資產(chǎn)的管理，優(yōu)化固定資產(chǎn)項目機構(gòu)，對固定資產(chǎn)支出項目進行重整是一項很有必要的會計工作，特別是在對固定資產(chǎn)的修理和改造活動中要進行重新的會計處理，才能夠使固定資產(chǎn)科目保持正常的會計運作，保障企業(yè)的正常會計運行。下面就對在對固定資產(chǎn)的后續(xù)支出的改革中需要列為重點改革的修理費用和更新改造支出進行深入的講解和分析。

1.更新改造。企業(yè)固定資產(chǎn)的更新改造可以從對固定資產(chǎn)的技術(shù)改造和自我更新兩個方面進行探討。用新的固定資產(chǎn)取締到期或者報廢的原有固定資產(chǎn)是固定資產(chǎn)自我更新的主要內(nèi)容；而在原來老舊的技術(shù)設(shè)備上植入高科技元素或者新的功能，能夠使現(xiàn)有設(shè)備得到重新利用，使生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠出現(xiàn)新的特征，如產(chǎn)品的質(zhì)量有所提高、資源消耗和成本費用相對減少、功能更加豐富多樣、性能更為強大等等，而進行的加工和改造。但是從通常對固定資產(chǎn)的更新改造狀況看來，隨著科學技術(shù)的不斷進步，采用更新改造的方式對固定資產(chǎn)進行更新是必然的趨勢，在不浪費原有資產(chǎn)的情況下，降低了引起新設(shè)備所產(chǎn)生的費用，將這部分費用投入到對原有設(shè)備的改造上，既可以使原有的設(shè)備得到有效的利用，又可以使成本支出大大減少。在提高設(shè)備工作效率的同時也提高了企業(yè)的經(jīng)濟效益。

2.修理支出。除了能夠?qū)ζ髽I(yè)固定資產(chǎn)進行更新改造以外，對企業(yè)固定資產(chǎn)進行修理也是在固定資產(chǎn)的使用中所常見的問題。固定資產(chǎn)的修理可以按照修理的規(guī)模來進行劃分，即可以分為大規(guī)模修理和小規(guī)模修理兩種。大規(guī)模修理所呈現(xiàn)出來的特點是：設(shè)備老舊程度更高，需要修理的范圍較股廣，且需要支付的修理費用也相對較多，但是它也有著相對的優(yōu)點，即修理的次數(shù)相對較少，修理的間隔時間則要長一些。小規(guī)模的修理主要就是指的日常的維修，其維修設(shè)備相對于大規(guī)模維修的設(shè)配來講先進性相對較強，通常只需要更換零部件或者進行定期的維護檢查，使其能夠一直保持正常的運作等。

二、企業(yè)固定資產(chǎn)支出的會計處置

在剛出臺不久的新會計準則中有明確表示，在對固定資產(chǎn)的后續(xù)處理中，一定要遵循以下原則：在固定資產(chǎn)的成本確認中，符合確認條件的要計入成本中，還要把被替換掉的固定資產(chǎn)扣除掉，不符合確認條件的則計入當期損益。

就固定資產(chǎn)的確認條件問題，對固定資產(chǎn)的修理費用、改造費用和日常維護費用的會計記賬方式進行探討，給出正確處理這一模塊中固定資產(chǎn)支出的處理方式。

1.更新改造。在企業(yè)固定資產(chǎn)核算項目中，對企業(yè)固定資產(chǎn)進行更新改造的部分，即關(guān)于使產(chǎn)品的質(zhì)量提高、品種更新豐富、功能更為齊全的方向改造的設(shè)備，在進行會計處理時，先確認其價值，以資本化的形式進行會計處理。

在企業(yè)固定資產(chǎn)能夠進行資本化的會計處理時，企業(yè)一般應(yīng)將該固定資產(chǎn)的原價、已計提的累計折舊和減值準備轉(zhuǎn)銷，將固定資產(chǎn)的賬面價值轉(zhuǎn)入在建工程，并停止計提折舊。發(fā)生的后續(xù)支出，通過“在建工程”科目核算。

2.大規(guī)模修理。在進行定期檢查的過程中，企業(yè)固定資產(chǎn)也很有可能發(fā)生大規(guī)模的修理費用，有具體的數(shù)據(jù)以及證據(jù)表明該項固定資產(chǎn)確實符合計入固定資產(chǎn)確認條件的，應(yīng)計入固定資產(chǎn)的成本之中，不符合的應(yīng)當以費用化的形式來進行處理，并計入損益內(nèi)科目。

通常情況下，大修理的支出會和固定資產(chǎn)的更新改造結(jié)合在一起進行處理，而這樣的修理方式，會無形之中降低了資產(chǎn)折舊和能耗，以及使生產(chǎn)成本也會有所下降、性能得到提高、產(chǎn)量增加，從而使企業(yè)的整體效率也得到提升，增加了經(jīng)濟效益，這也是符合固定資產(chǎn)的相關(guān)確認條件的。在這種會計業(yè)務(wù)的處理中，這種大修理費用支出通常應(yīng)該以費用化的方式進行處理，當然這里要除開符合國家相關(guān)確認條件的情況。

3.小規(guī)模修理。企業(yè)固定資產(chǎn)日常修理不會增加資產(chǎn)的經(jīng)濟利益，也不會提高資產(chǎn)的效率，其費用在發(fā)生時計入當期費用。

一般情況下，固定資產(chǎn)投入使用之后，由于固定資產(chǎn)磨損、各組成部分耐用程度不同，可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)的局部損壞，為了維護固定資產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)和使用，充分發(fā)揮其使用效能，企業(yè)將對固定資產(chǎn)進行必要的維護。

三、企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出會計與稅法差異分析處理

1.差異。根據(jù)某法指出，在計算應(yīng)納稅所得額時，企業(yè)發(fā)生的下列支出作為長期待攤費用，按照規(guī)定攤銷的，準予扣除：第一，已足額提取折舊的固定資產(chǎn)的改建支出；第二，租入固定資產(chǎn)的改建支出；第三，固定資產(chǎn)的大修理支出；第四，其他應(yīng)當作為長期待攤費用的支出。

2.稅務(wù)處理與稅收籌劃。企業(yè)在發(fā)生相關(guān)后續(xù)支出時，可以利用50%這個臨界點，進行納稅籌劃。注意后續(xù)支出不要超過固定資產(chǎn)原值的50%，盡量使后續(xù)支出計入當期損益在稅前扣除，后續(xù)支出確實超過固定資產(chǎn)原值的50%，則可考慮分年或分期實施的方案，這樣應(yīng)能取得比較明顯的稅收籌劃效果。

四、結(jié)束語

企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出，現(xiàn)行企業(yè)會計準則判斷資本化與費用化的標準與原企業(yè)準則明晰的標準已不一致，給了會計人員更多的職業(yè)判斷的機會，顯示了更注重實質(zhì)與原則的會計理念。我們在實務(wù)中，要掌握新準則的要點，根據(jù)實質(zhì)性原則進行判斷。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】不良資產(chǎn) 商業(yè)銀行 資產(chǎn)分離

近年來，因不良資產(chǎn)問題而導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)的事件日益受到世界各國的關(guān)注。無論是發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，還是新興的市場經(jīng)濟國家，其銀行業(yè)都存在著大量的不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)的存在直接影響著該國的金融穩(wěn)定與經(jīng)濟發(fā)展。根據(jù)IMF的調(diào)查研究表明，20世紀80年代以來，2/3的IMF成員國家面臨著銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例過大問題的威脅。因此，加快銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置，維護金融業(yè)的穩(wěn)定，已成為一個世界性的共識。

一、美日商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置方式

（一）美國不良資產(chǎn)處置方式

隨著利率波動的加劇，截止到20世紀末，美國存在比較嚴重不良資產(chǎn)問題的銀行數(shù)目已經(jīng)超過1600家，而因不良資產(chǎn)問題倒閉的銀行已經(jīng)超過400家，這嚴重影響了美國銀行與金融業(yè)的穩(wěn)定。為了解決不良資產(chǎn)過大而造成的銀行經(jīng)營失敗問題，美國建立了“重組信托公司”（Resolution Trust Company簡稱RTC），其不良資產(chǎn)處置的方式也被稱作RTC方式。

RTC方式運作情況是：美國政府從預(yù)算資金中拿出500億美元對重組信托公司進行注資，并同時授權(quán)重組信托公司接管所有存在嚴重不良資產(chǎn)問題的銀行類金融機構(gòu)。這種授權(quán)接管的做法本質(zhì)是將存在問題的金融機構(gòu)的好資產(chǎn)與壞資產(chǎn)相分離，然后集中處置，其中具有決定意義并起關(guān)鍵作用的是整批出售（Bank Sales）。所謂整批出售并無嚴格的定義，一般是指將價值上億元的多個貸款項目與不動產(chǎn)拍賣案件結(jié)合在一起共同出售，或?qū)ι贁?shù)投資人進行拍賣。通常而言，整批出售是處置不良資產(chǎn)的最有效的方式；另外，還有招標銷售、資產(chǎn)證券化、個別出售等處置方式。其后的7年里，美國重組資產(chǎn)信托公司成功地在接管了2000多家有不良資產(chǎn)問題的銀行類金融機構(gòu)，出售抵押資產(chǎn)4000億美元，較好地穩(wěn)定了美國的銀行體系。

此外，美國還發(fā)明了一種著名的不良資產(chǎn)剝離處置的模式——“好銀行/壞銀行”模式?！昂勉y行/壞銀行”模式具體運作情況是：一家出現(xiàn)不良資產(chǎn)的商業(yè)銀行的資產(chǎn)是由正常資產(chǎn)和不良資產(chǎn)兩部分組成的，把其中的不良資產(chǎn)從該出問題的銀行的資產(chǎn)負債表中分割出來，按公平市值轉(zhuǎn)至另一家專門成立的用來解決銀行不良資產(chǎn)問題的壞銀行，由其負責收回資金和變現(xiàn)資產(chǎn)。通過此方法使得剝離出不良資產(chǎn)的銀行能夠繼續(xù)正常地經(jīng)營，防止其因不良資產(chǎn)過多而被采取破產(chǎn)清算，進而降低了不良資產(chǎn)對銀行業(yè)的沖擊，維護了金融體系的穩(wěn)定。總之，通過以上措施，美國銀行業(yè)順利處置了大量的不良資產(chǎn)，銀行業(yè)煥發(fā)了新的生機。

（二）日本不良資產(chǎn)處置方式

20世紀90年代，日本經(jīng)濟泡沫破裂以后，日本銀行業(yè)沉積了大量的不良資產(chǎn)，截至2001年3月份，日本銀行業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模達150萬億日元，占貸款總額的22%。為降低銀行業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模，維護金融業(yè)的穩(wěn)定，日本政府進一步加強了對金融業(yè)監(jiān)管，同時由政府和銀行共同出資設(shè)立一個重組信托公司——共同債權(quán)收購機構(gòu)，由該機構(gòu)收購資不抵債的銀行等信貸機構(gòu)形成的不良貸款，然后再進行重組處理。但是，由于在不良資產(chǎn)重組上的困難，日本共同債權(quán)收購機構(gòu)在處置不良資產(chǎn)上的一直成效不明顯。

因此，為加快處理處于破產(chǎn)邊緣的金融機構(gòu)，日本政府又建立了特別公共管理制度與“過橋”銀行。特別公共管理（暫時國有化制度）主要適用于那些不能以自己的資產(chǎn)清償債務(wù)或已停止支付存款的大銀行，由存款保險機構(gòu)取得該銀行的股權(quán)，并采取折價的辦法處理股權(quán)。這種做法既維護了銀行生存，保護了存款公眾的利益，又使銀行股東以資產(chǎn)縮水的方式承擔了成本，體現(xiàn)了權(quán)利和義務(wù)的統(tǒng)一。

“過橋”銀行制度主要適用于中小銀行。該銀行的運作模式主要是：“過橋”銀行接收倒閉銀行的全部資產(chǎn)，并在市場上公開競價出售，拍賣資產(chǎn)所得與存款之間的差額，將由稅收彌補，并對存款人償付，待資產(chǎn)清理完畢，“過橋”銀行就結(jié)束使命。

二、美日商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方式的比較

從表1可以看出，盡管美日兩國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因不同，處置的方式也不盡相同，但是他們在不良資產(chǎn)處置過程中也有許多共同之處：第一，不良資產(chǎn)處置的重心都是進行資產(chǎn)分離，將好資產(chǎn)與壞資產(chǎn)區(qū)別開來，分散重組、打包出售，盡快消化這些不良資產(chǎn)。第二，兩國政府都通過立法和制度創(chuàng)新，為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置問題提供了較好的政治和經(jīng)濟環(huán)境。具體措施有：出臺一系列的法律，給予重組的立法支持，從法律上確立不良資產(chǎn)重組處置機構(gòu)的權(quán)力和地位。第三，兩國政府都設(shè)立了不良資產(chǎn)重組處置的專門機構(gòu)進行有針對性的資產(chǎn)重組管理。第四，從資金來源上看看，兩國都是以政府注資為主，以銀行、股東、存款人、存款保險公司等資金為輔。如美國在不良資產(chǎn)處置過程中，由政府和存款保險公司共同注資近2000億美元。日本在不良資產(chǎn)重組過程中，也同樣由政府和銀行注入大量的資金。第五，兩國政府都在政策上給予支持，如美國調(diào)整稅收政策，減免了不良資產(chǎn)處置過程中的交易稅；日本實施了長達19個月的零利率政策。

表1 美日商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)方式比較

國家 處理機構(gòu) 資產(chǎn)重組方式 負責機構(gòu) 法律框架 成效

美國 FDIC領(lǐng)導(dǎo)下的RTC 集中處理，資產(chǎn)分離，整批出售 政府 破產(chǎn)法、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓法、證券法和公司法 較好地清除了不良資產(chǎn)，穩(wěn)定了金融系統(tǒng)

日本 存款保險機構(gòu)和“過橋”銀行 對中小型銀行，政府注金，設(shè)立“過橋”銀行進行托管；對大型銀行則暫時國有化 政府 出臺了一系列銀行改革法案 速度緩慢，收效不明顯

三、美日商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗對我國的啟示

近年來，一方面，金融機構(gòu)并購重組步伐日趨加快，金融業(yè)集中趨勢日益明顯。另一方面，金融風暴也使得人們更加深刻的認識到了銀行不良資產(chǎn)處置的必要性和緊迫性。盡管由于體制等方面的原因，我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)帶有明顯的本國特色，但世界各國在銀行不良資產(chǎn)處置方面所積累的大量經(jīng)驗教訓仍能給我國銀行業(yè)很多有益的啟示。

（一）在不良資產(chǎn)處置過程中政府應(yīng)該發(fā)揮主導(dǎo)作用

以美國為例，幾乎所有不良資產(chǎn)都是由政府擁有的。因為那些原本擁有這些貸款的銀行和儲蓄貸款機構(gòu)己經(jīng)倒閉，并且被聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）或處置信托公司接管。而這樣做的結(jié)果是政府在樹立目標和實現(xiàn)目標的過程中，比簡單的監(jiān)管要直接有效得多。同時，美日兩國情況也表明，銀行不良資產(chǎn)的形成與政府的經(jīng)濟政策有密切關(guān)系。另外，銀行體系的穩(wěn)固對整個國家經(jīng)濟金融又至關(guān)重要，出于公共利益的考慮，政府也應(yīng)動用國家資源來支持銀行不良資產(chǎn)的重組。更重要的是沒有政府的支持，銀行業(yè)大規(guī)模的資產(chǎn)重組根本不可能實施。

（二）在不良資產(chǎn)處置過程中應(yīng)設(shè)立專門的信托機構(gòu)進行運營

銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的根源是信貸貨幣資金運動的中斷，因此必須在金融系統(tǒng)之中建立一個既能經(jīng)營貨幣資產(chǎn)，又能經(jīng)營實物資產(chǎn)的中介機構(gòu)，以便能從根本上使中斷的信貸貨幣資金運動連接起來。因此政府建立一個專門的處理機構(gòu)，來完成處置的清算信托工作，這樣做法的核心是明確在處理過程中的責任。美國處理儲蓄貸款機構(gòu)的不良資產(chǎn)時，成立了重組信托公司、日本成立“過橋銀行”。

（三）在不良資產(chǎn)的處置上應(yīng)采取多渠道融資多種手段并用

從美日兩國的經(jīng)驗看，兩國政府在不良資產(chǎn)處置資金來源上一直堅持多渠道注入資金，一方面以政府注資為主，另一方面也多渠道去吸收資金。另外，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置方式也是多種方式結(jié)合，都是根據(jù)自身的特點采取靈活不良資產(chǎn)處置的方式，以達到最佳的處置效果。

（四）在不良資產(chǎn)處置上應(yīng)給予政策扶持和法律保障

銀行不良資產(chǎn)的處置問題是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其中法律的保障、政策的扶持以及制度的創(chuàng)新都是不良資產(chǎn)處置能夠順利進行的保證和基石。從信托重組機構(gòu)的法律地位的確立、到該機構(gòu)權(quán)責的確定，進而到采取什么樣的手段進行資產(chǎn)分離與重組出售，整個處置過程中，都不可或缺的需要法律、制度和政策作為保障。

（五）商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置時間應(yīng)該越早越好

在銀行不良資產(chǎn)處置過程中，盡管有一部分不良資產(chǎn)會隨時間的持續(xù)其價值能夠有所改善，但大部分的不良資產(chǎn)，往往是處置持續(xù)時間越長，其本身收回的價值越小。因此，應(yīng)根據(jù)不良資產(chǎn)的流動性情況進行及時處置。美日兩國的經(jīng)驗表明，在銀行不良資產(chǎn)的處置過程中，推遲處置只能增加處置的風險和成本。不良資產(chǎn)的處置應(yīng)越早效果越好。相反，處置越晚，不良資產(chǎn)積累就越多，進而對金融體系的危害和沖擊就越大，相應(yīng)處置成本就越高。

參考文獻

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