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篇1

【關(guān)鍵詞】新聞網(wǎng)站 《金融時(shí)報(bào)》 報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)

一、紙質(zhì)媒體的“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”戰(zhàn)略

1、“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”

所謂“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”是指報(bào)紙和網(wǎng)站依托各自的優(yōu)勢(shì),搭建信源、與受眾互動(dòng)等共享平臺(tái),實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化、聯(lián)手行動(dòng),使彼此的核心競(jìng)爭(zhēng)力都得到提高。在這一過(guò)程中,報(bào)紙要相應(yīng)地對(duì)自身采編模式進(jìn)行創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)報(bào)紙質(zhì)的飛躍。

跟傳統(tǒng)媒體相比,網(wǎng)絡(luò)媒體有其不可比擬的優(yōu)勢(shì),如表1所示。

表1新聞網(wǎng)站與傳統(tǒng)媒體的比較

然而,報(bào)紙的便攜性、廉價(jià)性以及版面語(yǔ)言對(duì)新聞信息的再加工等,仍然具有很強(qiáng)的生命力,部分讀者依然難以改變通過(guò)報(bào)紙閱讀新聞的習(xí)慣。當(dāng)紙質(zhì)媒體與新聞網(wǎng)站展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)、爭(zhēng)奪受眾的同時(shí),也正在加速與網(wǎng)站的融合,新老媒體經(jīng)過(guò)反復(fù)競(jìng)爭(zhēng)較量,最終達(dá)到共融共存。

2、“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”的必要性與優(yōu)勢(shì)

從報(bào)紙、到廣播再到電視,人類歷史上的每一次技術(shù)進(jìn)步都會(huì)對(duì)傳播界產(chǎn)生深刻的影響。如今,互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等技術(shù)手段的普及和發(fā)展,引起傳媒資源的又一次整合。面對(duì)變革,報(bào)紙如果不選擇創(chuàng)新,就會(huì)被時(shí)代淘汰。2009年7月16日,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的《第24次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示,截至2009年6月底,中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到3.38億,較2008年底增長(zhǎng)13.4%,上網(wǎng)普及率達(dá)到25.5%。報(bào)告還顯示,目前網(wǎng)絡(luò)新聞使用率保持穩(wěn)定,占比78.7%,比2008年末水平略微上升?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們關(guān)注新聞事件最便捷的傳媒工具之一。

“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”可以整合報(bào)紙與網(wǎng)站的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)報(bào)網(wǎng)共贏。例如,充分利用網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展新聞采訪,獲取信息,拓寬采訪的領(lǐng)域,向全社會(huì)廣泛征集信息,由此形成的報(bào)道可以在網(wǎng)站上第一時(shí)間獨(dú)家,實(shí)現(xiàn)信息共享。其次,報(bào)紙利用網(wǎng)站的論壇、留言版、聊天室等功能與受眾溝通、互動(dòng)。收集受眾反饋,衡量新聞報(bào)道的社會(huì)效果;組織社會(huì)調(diào)查和專題討論;組織社會(huì)活動(dòng)等。不但可以促進(jìn)報(bào)紙與網(wǎng)站社會(huì)影響力的提升,操作成熟的話還可以帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)效益。

二、英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的報(bào)與網(wǎng)

1、《金融時(shí)報(bào)》――辦世界最好的報(bào)紙

1888年創(chuàng)刊于倫敦的《金融時(shí)報(bào)》是當(dāng)今世界數(shù)一數(shù)二的國(guó)際性財(cái)政金融報(bào)紙,該報(bào)現(xiàn)由英國(guó)皮爾遜―朗曼集團(tuán)所屬的金融時(shí)報(bào)公司出版。據(jù)英國(guó)報(bào)刊發(fā)行量統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字,目前該報(bào)的美國(guó)、英國(guó)、歐洲和亞洲四個(gè)印刷版本在全球發(fā)行超過(guò)43.省略的發(fā)展

在竭力擴(kuò)大報(bào)紙發(fā)行量的同時(shí),《金融時(shí)報(bào)》采取了印刷媒體和網(wǎng)絡(luò)媒體齊頭并進(jìn)的策略,建立了自己的網(wǎng)站。省略是全球訪問(wèn)人數(shù)最多的新聞網(wǎng)站之一。1995年開(kāi)始啟動(dòng)網(wǎng)站建設(shè),經(jīng)過(guò)十幾年的經(jīng)營(yíng),網(wǎng)站的發(fā)展已經(jīng)趨于成熟?，F(xiàn)在網(wǎng)站固定讀者每月多達(dá)540萬(wàn)名,每月頁(yè)面瀏覽量高達(dá)4100萬(wàn)。在線訂戶大概有8.省略”,背景為淺粉色,“FT”是《金融時(shí)報(bào)》的英文字母縮寫,“.省略”下方是“financial times”的完整拼寫,由這三個(gè)部分共同構(gòu)成了網(wǎng)站的Logo。標(biāo)志成長(zhǎng)方形,底色為淺粉色,與網(wǎng)站的整體色調(diào)一致; “FT”的底色為桔紅色,起到了突出、醒目的效果。

《金融時(shí)報(bào)》無(wú)論是印刷品還是網(wǎng)站,都用粉紅色作為特色。該報(bào)美洲部總經(jīng)理圖爾德?阿諾德說(shuō):“我們做事就像在為用戶散發(fā)粉紅色的香檳酒。”這種一體化的包裝成為該報(bào)的重要標(biāo)志,形成與眾不同的個(gè)性魅力。

3、獨(dú)特的網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)模式

金融時(shí)報(bào)網(wǎng)創(chuàng)辦于1999年,剛開(kāi)始運(yùn)營(yíng)時(shí)仿效《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站,對(duì)基礎(chǔ)服務(wù)和搜索引擎收費(fèi),但沒(méi)有堅(jiān)持幾個(gè)月就因用戶抵觸而不得不放棄。2002年5月,《金融時(shí)報(bào)》重新制訂了適度的收費(fèi)計(jì)劃,既安排有面向廣大公眾的免費(fèi)內(nèi)容,如最新要聞、個(gè)人理財(cái)和投資方面的資訊,以及7日內(nèi)的新聞檢索服務(wù),也設(shè)置了需要付費(fèi)但功能更完美、質(zhì)量更高的服務(wù)項(xiàng)目。這種 “部分收費(fèi)型”網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵在于巧妙地找到免費(fèi)和收費(fèi)間的平衡,使網(wǎng)站所收費(fèi)的服務(wù)恰恰是讀者愿意付費(fèi)的項(xiàng)目。

網(wǎng)站收費(fèi)根據(jù)服務(wù)質(zhì)量和數(shù)量,將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分為每年75英鎊和195英鎊兩檔。付費(fèi)75英鎊的用戶,可以查閱過(guò)去5年《金融時(shí)報(bào)》的所有內(nèi)容,并可以在后半夜里提前閱讀第二天報(bào)紙的PDF版。網(wǎng)站還可以根據(jù)用戶的要求,通過(guò)電子郵件為他們提供行業(yè)要聞集錦服務(wù),以及《金融時(shí)報(bào)》關(guān)于市場(chǎng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的最新調(diào)查報(bào)告。交費(fèi)195英鎊的訂戶,除了享受上述所有服務(wù)外,還可以進(jìn)入該網(wǎng)站上囊括全世界18000家上市公司財(cái)務(wù)狀況的信息庫(kù),以及超過(guò)500家報(bào)紙的舊聞資料。此外,網(wǎng)站提供二級(jí)訂閱信息服務(wù),為用戶提供500多個(gè)世界頂級(jí)媒體資源的鏈接以及全世界18000家上市公司的深度報(bào)道內(nèi)容。

4、高效的新聞采編制作

《金融時(shí)報(bào)》在新聞制作和管理上也有其獨(dú)特的方式。編輯和記者會(huì)同時(shí)負(fù)責(zé)報(bào)紙及網(wǎng)站兩種媒介的新聞報(bào)道工作,選題策劃會(huì)兼顧平面和網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)出版平臺(tái),選題的標(biāo)準(zhǔn)大體相同,也在尋找更多的機(jī)會(huì)利用網(wǎng)絡(luò)的互動(dòng)功能。

一般情況下,如果遇到突發(fā)事件,記者要為網(wǎng)站寫一份快訊,然后隨事件的發(fā)展進(jìn)行連續(xù)報(bào)道,網(wǎng)絡(luò)新聞不斷滾動(dòng)刷新。之后,該記者應(yīng)為報(bào)紙寫一份詳細(xì)的報(bào)道稿件,并提供相關(guān)的分析意見(jiàn)。這些文章也將發(fā)表在網(wǎng)站上,將網(wǎng)絡(luò)報(bào)道不斷更新和深化。遇到來(lái)不及出版的報(bào)道,也會(huì)掛上網(wǎng)站。

四、《金融時(shí)報(bào)》“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”戰(zhàn)略的啟示

近兩年,以門戶網(wǎng)站為首的中國(guó)網(wǎng)站也開(kāi)始拋售“網(wǎng)站收費(fèi)”概念。首先,新浪、21cn和263郵件收費(fèi)已經(jīng)大張旗鼓,其次網(wǎng)易也對(duì)個(gè)人主頁(yè)收費(fèi),還有全景網(wǎng)絡(luò)、和訊、搜狐等角逐1億元路演市場(chǎng)。于是,新聞網(wǎng)站收費(fèi)似乎成為“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”發(fā)展過(guò)程中的一種趨勢(shì)。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站的發(fā)展運(yùn)營(yíng)模式給我們提供了一些值得借鑒的盈利策略:

第一,根據(jù)自身情況,選擇合適的發(fā)展模式。在確定采用何種盈利手段之前,必須對(duì)網(wǎng)站所依托的母媒體及網(wǎng)站本身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)作細(xì)致分析,找到網(wǎng)站所有可能的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),切忌跟風(fēng)和盲目模仿。

第二,服務(wù)優(yōu)質(zhì)化、個(gè)性化。為訂戶提供其所需要的高品質(zhì)的服務(wù),這是實(shí)現(xiàn)收費(fèi)的根本。

第三,精心選擇恰當(dāng)?shù)氖召M(fèi)項(xiàng)目,一定要是受眾愿意付費(fèi)的服務(wù),否則將有可能因進(jìn)入門檻提高而嚇走一批忠實(shí)用戶。

第四,在價(jià)格的制定和付費(fèi)方式的選擇上要人性化,要考慮所針對(duì)目標(biāo)群體的實(shí)際收入情況、消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)水平。

“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”的立體化傳播,體現(xiàn)了傳統(tǒng)媒體與新媒體強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的發(fā)展趨勢(shì)。“報(bào)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)”作為報(bào)業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向,將是傳統(tǒng)報(bào)業(yè)媒體發(fā)展壯大、增強(qiáng)影響力、競(jìng)爭(zhēng)力的策略,值得重視和應(yīng)用?！?/p>

參考文獻(xiàn)

①東悅杭,《大眾媒體與新媒體融合是紙質(zhì)媒體的戰(zhàn)略選擇》,《傳媒》,2007年4月

②崔保國(guó),《與英國(guó)前總編輯談數(shù)字化時(shí)代的報(bào)業(yè)轉(zhuǎn)型》,《中國(guó)報(bào)業(yè)》,2006年12月

③蔡心軼,《論新聞網(wǎng)站的整體情境編輯》,中國(guó)知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù),2003年5月

④鄧,《英國(guó)報(bào)業(yè)在網(wǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)》,《新聞戰(zhàn)線》,2000年2月

篇2

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)　報(bào)業(yè)　新媒體蛻變

每一次新媒體的出現(xiàn)，都有人斷言“報(bào)紙必將消亡”。然而不管是廣播還是電視，甚至是沖擊力極大的網(wǎng)絡(luò)，都沒(méi)有使報(bào)紙退出人們的視野。多年的實(shí)踐表明，雖然新媒體的出現(xiàn)會(huì)對(duì)報(bào)紙帶來(lái)不同程度的沖擊，但報(bào)紙依然存在并以自身特有的方式發(fā)展。然而，自去年開(kāi)始在全球范圍內(nèi)蔓延的金融危機(jī)再次考驗(yàn)著報(bào)紙的生存能力，國(guó)外一些著名報(bào)紙的紛紛破產(chǎn)使人們?cè)俅螌?duì)報(bào)紙的生存產(chǎn)生質(zhì)疑。

一、金融危機(jī)下報(bào)業(yè)頻頻告急

今年2月27日，創(chuàng)刊于1859年的《洛基山新聞報(bào)》宣布?？堵寤叫侣剤?bào)》之死，被認(rèn)為是給了美國(guó)平媒行業(yè)沉重的一擊。此外，《舊金山紀(jì)事報(bào)》《芝加哥論壇報(bào)》《塔克森市民報(bào)》和《費(fèi)城問(wèn)詢報(bào)》等報(bào)紙先后破產(chǎn)或宣布破產(chǎn)；與此同時(shí)?？偛吭O(shè)于芝加哥的論壇公司，也準(zhǔn)備申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)?！都~約時(shí)報(bào)》公司3月9日發(fā)表聲明說(shuō)，將出售公司位于紐約曼哈頓的總部大樓部分樓層，以籌集2.25億美元緩解資金緊張。同日。美國(guó)第三大報(bào)業(yè)集團(tuán)麥克拉奇報(bào)業(yè)公司發(fā)表聲明，宣布裁減1600個(gè)工作崗位，裁員比例達(dá)15％。日本《朝日新聞》《每日新聞》和《產(chǎn)經(jīng)新聞》等主流大報(bào)公布的2008年上半財(cái)年(4―9月)決算結(jié)果競(jìng)無(wú)一能逃脫“赤字”的厄運(yùn)。

3月18日。美國(guó)皮尤研究中心的“卓越新聞項(xiàng)目”發(fā)1布新一年度《新聞業(yè)狀況》報(bào)告，稱由于金融危機(jī)和閱讀習(xí)慣改變，美國(guó)報(bào)業(yè)正處于“自由落體”(freefall)的危險(xiǎn)狀態(tài)，追求新商業(yè)模式及自我改造已刻不容緩。報(bào)告指出，美國(guó)報(bào)章去年平均利潤(rùn)下降14％，上市報(bào)業(yè)公司股價(jià)下跌83％。去年有一成報(bào)業(yè)人員失業(yè)。今年將達(dá)25％――這是該中心6年前開(kāi)始發(fā)表年度報(bào)告以來(lái)，對(duì)美國(guó)新聞業(yè)前景得出的最悲觀結(jié)論。

其實(shí)前幾年報(bào)業(yè)的發(fā)展已不容樂(lè)觀。以美國(guó)為代表的大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的報(bào)業(yè)已在不斷萎縮。特別在科技發(fā)達(dá)的國(guó)家。網(wǎng)絡(luò)等新媒體對(duì)其沖擊更為明顯。美國(guó)在2003、2004年尚有十八九份報(bào)紙位列世界發(fā)行量前100名，從2005年之后一下就銳減到只有七八份。日本、英國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的報(bào)紙數(shù)量也在銳減，連一直居于老大地位的《讀賣新聞》也喊出要“死守1千萬(wàn)”的動(dòng)員令。自2003年以來(lái)，世界報(bào)業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)始推出世界日?qǐng)?bào)發(fā)行量前100名排行榜。筆者對(duì)這六年排行榜的數(shù)據(jù)作一粗略統(tǒng)計(jì)，不難看出。發(fā)達(dá)國(guó)家的報(bào)紙發(fā)行量其實(shí)是處于下降的趨勢(shì)。

二、報(bào)業(yè)生存危機(jī)原因分析

除卻金融危機(jī)給各行業(yè)所帶來(lái)的影響。報(bào)業(yè)的危機(jī)最主要是來(lái)自新媒體的沖擊。美國(guó)、日本等國(guó)都相繼出現(xiàn)了年輕人遠(yuǎn)離報(bào)紙的情況。日本學(xué)者中馬清福在《報(bào)業(yè)的活路》一書中提到，根據(jù)調(diào)查社MMR(Mass Media Research)提供的數(shù)據(jù)，日本在1991年好不容易達(dá)到的97％的報(bào)紙普及率從1992年開(kāi)始下降，在1999年時(shí)為94.6％。這一趨勢(shì)在年輕人中間表現(xiàn)得更為突出，比如，戶主在24歲以下的住戶中的報(bào)紙普及率，1984年為90.4％，1999年急落到53.4％，他們中間幾乎半數(shù)住戶停止了訂閱。網(wǎng)站的興起搶占了報(bào)紙大量的市場(chǎng)份額，報(bào)紙的分類廣告逐漸轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)，加之此次美國(guó)陷入大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)又令各行各業(yè)飽受摧殘，企業(yè)紛紛開(kāi)源節(jié)流，大幅削減廣告預(yù)算，使極度依賴廣告收入的報(bào)紙雪上加霜。

可以說(shuō)，金融危機(jī)下新媒體對(duì)報(bào)業(yè)的沖擊表現(xiàn)得更為突出。這也是報(bào)業(yè)大亨們紛紛將矛頭指向著名商業(yè)網(wǎng)站的主因。與報(bào)業(yè)的舉步維艱相反，一些商業(yè)網(wǎng)站卻仍在擴(kuò)張，據(jù)CNET科技資訊網(wǎng)3月30日國(guó)際報(bào)道，“Google上周宣布了今年第三輪裁員計(jì)劃。200名銷售與營(yíng)銷人員將離職，盡管如此，Google仍在進(jìn)行招聘活動(dòng)，新增員工人數(shù)大約為360個(gè)……Google員工規(guī)模近年來(lái)已經(jīng)擴(kuò)張，截止到2008年年底達(dá)到了20222，2006年年底的數(shù)字為10674is3。

當(dāng)然。報(bào)業(yè)自身對(duì)其生存危機(jī)也有責(zé)任。著名學(xué)者陳力丹認(rèn)為：現(xiàn)在我國(guó)報(bào)業(yè)所遇到的困難，在很大程度上是自身原因造成的，如果籠統(tǒng)地把困難之根源歸咎于與新傳媒的競(jìng)爭(zhēng)(存在這個(gè)因素)，那只能說(shuō)是報(bào)業(yè)在為自身競(jìng)爭(zhēng)不力推卸責(zé)任。尋找借口?！案咂肺坏奈幕瘖蕵?lè)，負(fù)責(zé)任的社會(huì)新聞，觀點(diǎn)深入的新聞評(píng)論，全方位的信息服務(wù)，這些都是公眾普遍歡迎的報(bào)紙內(nèi)容。但是，目前很多報(bào)紙并沒(méi)有做到這些。很多紙質(zhì)媒體的輿論監(jiān)督不到位，雖然在這方面有一些限制性政策規(guī)制，但在允許的范圍內(nèi)，不敢批評(píng)這個(gè)，又不敢批評(píng)那個(gè)，是傳媒自身的問(wèn)題，或者，批評(píng)時(shí)把握不住問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，沒(méi)有深度，組織不出生動(dòng)有趣、給人以啟示的新聞。很多記者往往撞上一條是一條。而不是動(dòng)腦筋用一定的理性觀念找尋新聞。這樣的報(bào)紙難以與讀者形成有效溝通。現(xiàn)在，每天報(bào)紙上的新聞都很多，但耐看的很少，內(nèi)容大多平淡且膚淺，評(píng)論表面化，不精不好是讀者反映最強(qiáng)烈的問(wèn)題。這是報(bào)業(yè)最大的危機(jī)”。

三、報(bào)業(yè)的改革創(chuàng)新

首先，報(bào)業(yè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。其實(shí)，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)只要不斷地進(jìn)行自身的改進(jìn)，進(jìn)行精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位，內(nèi)容能夠適應(yīng)新的時(shí)代需要不斷更新和調(diào)整，還是能留住讀者的?！赌戏蕉际袌?bào)》就是一個(gè)很好的例子?！赌戏蕉际袌?bào)》在1995年創(chuàng)辦之初并沒(méi)有什么影響力，甚至不少人將其定位為世俗小報(bào)。然而，就在短短的十幾年間，《南方都市報(bào)》的規(guī)模和影響力卻直線上升，成為目前中國(guó)發(fā)行量最大的報(bào)紙之一，他們成功的經(jīng)驗(yàn)，得益于他們的辦報(bào)理念，得益于他們不斷的創(chuàng)新機(jī)制和危機(jī)意識(shí)，他們能洞悉時(shí)代的發(fā)展步伐并緊跟形勢(shì)，不斷調(diào)整策略。進(jìn)入21世紀(jì)，南都已實(shí)現(xiàn)了它的根本轉(zhuǎn)型，從一張另類的邊緣小報(bào)成了一張真正的主流大報(bào)。而今，面對(duì)網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)在時(shí)效上處于劣勢(shì)，要想留在讀者就必須男辟蹊徑?！赌戏蕉际袌?bào)》早在2002年就在全國(guó)日?qǐng)?bào)中率先設(shè)立了每天都有的時(shí)評(píng)版，這是他們謀求社會(huì)影響力、提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措，是他們辦報(bào)走向成熟和應(yīng)對(duì)不斷出現(xiàn)的新媒體的策略。英國(guó)的《金融時(shí)報(bào)》是2007年英國(guó)主要報(bào)紙中唯一不賠錢的，其取勝之道是始終致力于發(fā)揮商業(yè)和金融新聞特色，花大力氣抓評(píng)論和專欄，力求在觀點(diǎn)上高人一籌，形成了在經(jīng)濟(jì)類新聞上強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)和國(guó)際公信力。默多克表示，報(bào)業(yè)正面臨著一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)，“從前編輯的角色可謂‘半人半神’，只要他們進(jìn)行報(bào)道，事件就會(huì)成為新聞；而假如他們不理此事，事件就像從沒(méi)發(fā)生過(guò)一樣。少數(shù)幾個(gè)編輯就可以決定哪些是新聞，哪些不是新聞。如今，編輯們這種神奇的能力消失了。即使編輯忽略了某

一事件?；ヂ?lián)網(wǎng)等渠道同樣會(huì)提供數(shù)以千計(jì)的新聞來(lái)源。假如，讀者想深度介入，還可以通過(guò)自己的博客對(duì)事件進(jìn)行報(bào)道和評(píng)述?！币虼耍瑘?bào)紙需要調(diào)整，應(yīng)當(dāng)更關(guān)注的是如何為讀者提供服務(wù)而不是為行業(yè)本身憂心。

其次，報(bào)業(yè)內(nèi)部的多媒體融合。為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，報(bào)業(yè)內(nèi)部紛紛創(chuàng)新體制，并進(jìn)行“跨媒體傳播”。所謂“跨媒體傳播”，就是媒體以編輯為中心，向報(bào)紙、電視、網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)等各類媒介發(fā)表信息產(chǎn)品。事實(shí)上，現(xiàn)在80％的紙質(zhì)媒體都有自己的網(wǎng)絡(luò)版支持，他們看到了網(wǎng)絡(luò)媒體的優(yōu)勢(shì)。南方報(bào)業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)、社長(zhǎng)楊興鋒認(rèn)為，新媒體在給傳統(tǒng)媒體帶來(lái)強(qiáng)勁挑戰(zhàn)的同時(shí)也帶來(lái)新的發(fā)展空間和機(jī)遇。新媒體提供了多種信息傳播的新式渠道或平臺(tái)，紙質(zhì)媒體因新媒體的存在而擴(kuò)大了傳播渠道。很多報(bào)紙網(wǎng)站已不再是印刷版的附屬品，越來(lái)越多地讀者習(xí)慣在網(wǎng)上閱讀報(bào)紙而不是訂閱或購(gòu)買印刷版，許多報(bào)紙網(wǎng)站的用戶數(shù)已超過(guò)印刷版的發(fā)行量，報(bào)界一些人甚至預(yù)測(cè)，網(wǎng)絡(luò)版將是報(bào)紙的未來(lái)發(fā)展方向。

但同時(shí)擁有傳統(tǒng)報(bào)紙和新聞網(wǎng)站的報(bào)社現(xiàn)在也陷入危機(jī)?！堵寤叫侣劇返木W(wǎng)站做得非常專業(yè)。而且更新很及時(shí)，但即使有了網(wǎng)站廣告的收入，報(bào)社仍然不一定能夠存活下來(lái)。因此，不是設(shè)立網(wǎng)站就能擺脫困境，金融危機(jī)下同樣有大量的網(wǎng)站倒閉，關(guān)鍵還是要在自身方面下功夫。

第三，報(bào)業(yè)之間、報(bào)業(yè)與商業(yè)網(wǎng)站的融合。危機(jī)使報(bào)業(yè)積極尋找對(duì)策。于是，曾經(jīng)的對(duì)手走到了一起，或是傳統(tǒng)報(bào)業(yè)之間，或是與商業(yè)網(wǎng)站之間，開(kāi)始了新的合作以共度時(shí)艱。2008年初，讀賣新聞社、朝日新聞社和日本經(jīng)濟(jì)新聞社三巨頭首次合作開(kāi)辦了三大報(bào)的比較閱讀網(wǎng)站，而規(guī)模較小的每日新聞和產(chǎn)經(jīng)新聞社則采取了與門戶網(wǎng)站“雅虎日本”(yahoo.co.jp)合作的戰(zhàn)略，向其提供新聞信息?！蹲x賣新聞》還選擇與美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》合作，從2009，年3月起《讀賣新聞》每周兩天在其國(guó)際版刊登《華爾街日本》解讀性報(bào)道的日文譯文，同時(shí)《華爾街日?qǐng)?bào)》依托《讀賣新聞》在日本全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行其亞洲版的印刷和發(fā)行。

報(bào)業(yè)可以借鑒成功商業(yè)網(wǎng)站的思維方式，管理經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的技術(shù)條件，而新媒體也同樣需要傳統(tǒng)媒體作后盾。紙質(zhì)媒體因新媒體的存在而擴(kuò)大了傳播渠道。網(wǎng)上報(bào)紙的讀者日益年輕化。而且數(shù)量快速上升。網(wǎng)絡(luò)媒體將再次為報(bào)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造出新的空間。而傳統(tǒng)報(bào)業(yè)的原有資源優(yōu)勢(shì)以及管理經(jīng)驗(yàn)、人力資源和多年來(lái)所樹(shù)立起來(lái)的聲譽(yù)和品牌可以彌補(bǔ)新媒體這些方面的不足。

篇3

關(guān)鍵詞：金融；金融危機(jī)；資本主義

引言：2008年9月，美國(guó)次貸危機(jī)全面升級(jí)，演變?yōu)榻鹑谖C(jī)，其影響迅速波及全球，造成巨大沖擊，讓全球經(jīng)濟(jì)陷入了陰霾兩年之久。此次金融危機(jī)引起了政府、組織、學(xué)者和廣大民眾的密切關(guān)注，大家都在透視危機(jī)爆發(fā)的原因，尋求自我解贖的途徑。因此我將從西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利影響的分析，探討我國(guó)應(yīng)對(duì)西方金融危機(jī)的措施。

1.西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因

西方金融危機(jī)的爆發(fā)表面上是美國(guó)次貸危機(jī)的影響產(chǎn)生，但是其內(nèi)在深層次的根源卻是資本主義的基本矛盾的長(zhǎng)期積弊，以及近幾十年來(lái)西方新自由主義政策和資本主義各種矛盾誘發(fā)的產(chǎn)物。

1.1資本主義的基本矛盾是西方金融危機(jī)爆發(fā)的根本性原因。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾是生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。資本主義基本矛盾的存在必然會(huì)滋生各種社會(huì)矛盾，使得資本主義商品生產(chǎn)正常運(yùn)行所需要的一系列連續(xù)性、并存性和均衡性關(guān)系難以得到滿足，從而爆發(fā)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的持續(xù)推進(jìn)，資本主義基本矛盾在全球范圍不斷擴(kuò)展并日趨激化。①

1.2新自由主義經(jīng)濟(jì)政策是西方金融危機(jī)爆發(fā)的政策性原因。1979年撒切爾夫人在英國(guó)上臺(tái)，1980年里根在美國(guó)上臺(tái)后，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策開(kāi)始在英美推行，并隨后在全世界蔓延。他們極力主張自由化、私有化、市場(chǎng)化，堅(jiān)決否定公有制、社會(huì)主義和國(guó)家干預(yù)。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)可能要給新自由主義經(jīng)濟(jì)政策畫上一個(gè)句號(hào)，成為其失敗的標(biāo)志。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》說(shuō)：“自由化時(shí)代也是金融危機(jī)格外頻發(fā)的時(shí)代……所有這一切都蘊(yùn)含著最終導(dǎo)致自由化時(shí)代滅亡的種子②”。

2.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的不利影響

西方金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的影響，同時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此，我就主要分析西方金融危機(jī)對(duì)我國(guó)帶來(lái)的不利影響。

2.1沖擊我國(guó)金融業(yè)。首先，持有美國(guó)投資銀行股份或債券的金融機(jī)構(gòu)，受金融危機(jī)影響，股票債券大幅縮水。其次，金融危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)放緩。主要是由于國(guó)外各商業(yè)銀行縮緊銀根所導(dǎo)致。再次，影響了投資者的投資信心。中國(guó)股市的一蹶不振，幾乎套牢了所有的股民，投資者信心受損，影響了整個(gè)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境③。

2.2減少中國(guó)出口貿(mào)易，就業(yè)壓力突增。西方爆發(fā)金融危機(jī)后，其“消費(fèi)過(guò)?！泵^凸顯。短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度的減少生產(chǎn)，解雇工人，減少對(duì)供應(yīng)商的原料采購(gòu)，隨著危機(jī)的蔓延，其他國(guó)家采取類似的措施，對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)多年貿(mào)易順差的的出口國(guó)而言，必然面臨著“生產(chǎn)過(guò)?！钡睦Ь场Ｉa(chǎn)商擔(dān)心存貨過(guò)多，就會(huì)縮減生產(chǎn)，反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步縮減消費(fèi)需求④。生產(chǎn)的縮減又必將會(huì)對(duì)勞動(dòng)力需求降低，從而使國(guó)內(nèi)的就業(yè)壓力突增。

2.3影響投資熱情與投資能力。從國(guó)內(nèi)投資來(lái)看，金融危機(jī)一是會(huì)導(dǎo)致投資者投資熱情下降，信心不足。二是會(huì)利用外資的能力減弱。隨著金融危機(jī)的不斷演進(jìn)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)紛紛甩賣海外資產(chǎn)，回籠資金，以套現(xiàn)應(yīng)對(duì)危機(jī)。三是預(yù)期投資成本的上升，隨著各國(guó)的救市措施的實(shí)行和危機(jī)的緩解必然導(dǎo)致資源和初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的迅速反彈，使得投資成本上升。

3.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

中國(guó)作為世界大國(guó)，在國(guó)際政治中起著重要的作用。雖然中國(guó)沒(méi)有像西方資本主義國(guó)家那樣受金融危機(jī)很大的影響，但其影響和威脅仍然彌漫在中國(guó)的周圍。因此，中國(guó)應(yīng)從這場(chǎng)金融風(fēng)暴中吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，積極采取措施，防患于未然。

3.1堅(jiān)定不移地走有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)道路。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特色就是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)主體和活動(dòng)具有的強(qiáng)大的監(jiān)督管理作用，在社會(huì)主義條件下能夠?qū)?jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，集中力量辦大事。歷史證明這種模式是卓有成效的、是符合中國(guó)國(guó)情的。調(diào)節(jié)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，必須在堅(jiān)持以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府調(diào)控的作用。通過(guò)增加投資需求以及由此帶動(dòng)的固定資本的有序更新和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)結(jié)構(gòu)及其比例關(guān)系的調(diào)整，拉動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)⑤。

3.2加強(qiáng)防范全球金融體系中的危險(xiǎn)，注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)。西方金融危機(jī)的爆發(fā)警示我們，在中國(guó)金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，全球金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在過(guò)渡期間，需要借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別理論模型并將其與中國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型⑥。

3.3有效調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。我國(guó)對(duì)美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目保持多年的貿(mào)易順差，積累了大量美元資產(chǎn)，其中有上萬(wàn)億美元債券。因而，美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)財(cái)富有著直接的影響。因此，在這種情況下，我們應(yīng)當(dāng)在搞活多邊貿(mào)易的基礎(chǔ)上，逐步調(diào)整外匯儲(chǔ)備的資本結(jié)構(gòu)，減少美元比重，豐富幣種。我國(guó)應(yīng)當(dāng)增加外匯儲(chǔ)備中黃金的份額，達(dá)到保值的目的，適當(dāng)增持黃金，降低美元貶值給我國(guó)造成的損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬克思：《資本論》第3卷，人民出版社，1975年版

[2]張燕生等.次貸危機(jī)以來(lái)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究.2008.3

[3]周慧蘭、曹理達(dá)：美國(guó)金融危機(jī)：根源與教訓(xùn)[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2008-9-20.

[4]郭田勇.《美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的原因、影響和對(duì)策》《黨政干部學(xué)刊》.2008第12期

[5]《列寧全集》，第54卷，人民出版社，1990年版

[6]衛(wèi)興華：《國(guó)際金融危機(jī)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，思想理論教育導(dǎo)刊，2010年第1期

注解：

①《研究》2010年第7期，西方國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)與中國(guó)對(duì)策研究（上）。

②英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》，2008年8月15日。

③《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響。

④《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響。

篇4

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者；金融監(jiān)管；金融危機(jī)

文童編號(hào)：1003-4625(2010)12-0040-04　中圖分類號(hào)：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、金融消費(fèi)者保護(hù)：金融監(jiān)管基礎(chǔ)價(jià)值

金融危機(jī)是“形”，決定這場(chǎng)危機(jī)的是“神”(思想)，是人們的某一種思想以及在這種思想支配下的決策和選擇。從形及神，我們方能找到改善世界的長(zhǎng)期選擇。金融消費(fèi)者保護(hù)疏漏嚴(yán)重的思想根源，乃是金融監(jiān)管者對(duì)金融監(jiān)管基礎(chǔ)價(jià)值的判斷和認(rèn)識(shí)及基于此種認(rèn)識(shí)的指引所進(jìn)行的金融監(jiān)管。各國(guó)尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家，主要是美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局視效率為金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價(jià)值，忽略了金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，客觀上推動(dòng)和加劇了市場(chǎng)失靈，為金融危機(jī)的孕育和最終爆發(fā)提供了最適宜的土壤。所以，金融監(jiān)管必須進(jìn)行改革。但是，就像市場(chǎng)絕不是完美的一樣，監(jiān)管也不是萬(wàn)能的。對(duì)于并非萬(wàn)能的監(jiān)管者的來(lái)說(shuō)，堅(jiān)定秉持一些對(duì)現(xiàn)代金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)至關(guān)重要、任何時(shí)候都不能松懈的基礎(chǔ)價(jià)值理念，無(wú)疑尤為重要。

后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價(jià)值即在于保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。因?yàn)?，金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，不僅直接關(guān)涉消費(fèi)者的微觀利益、人權(quán)保護(hù)、公平正義，而且關(guān)乎整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定，更關(guān)乎宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與社會(huì)的和諧發(fā)展。

(一)對(duì)消費(fèi)個(gè)體而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)公平正義

金融消費(fèi)如今已深入社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，成為人們?nèi)粘Ｉ钅酥琳麄€(gè)社會(huì)正常運(yùn)作的基礎(chǔ)。但與此同時(shí)，面對(duì)實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品較高的專業(yè)壁壘，公眾在享受金融服務(wù)時(shí)往往處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，這種弱勢(shì)地位又直接影響到其實(shí)際權(quán)利的享有，使其權(quán)益面臨種種威脅與侵害。

在金融消費(fèi)領(lǐng)域，信息不對(duì)稱是消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位的主要原因。金融產(chǎn)品是專業(yè)性極強(qiáng)的特殊產(chǎn)品，不同于一般商品，往往不但包含了承諾的因素，還涉及風(fēng)險(xiǎn)收益形式、費(fèi)用及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、提前退出的懲罰機(jī)制、稅收負(fù)擔(dān)等等，正確地理解這些內(nèi)容要求消費(fèi)者在與金融機(jī)構(gòu)訂立合同的過(guò)程中處于相對(duì)劣勢(shì)的地位。通過(guò)適當(dāng)?shù)耐獠考s束力量，保證產(chǎn)品特性的透明化以方便消費(fèi)者的信息選擇，有一個(gè)合理的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以及有效地進(jìn)行資源配置；很多具有專業(yè)背景知識(shí)的金融咨詢?nèi)藛T應(yīng)運(yùn)而生，通過(guò)適當(dāng)監(jiān)督，保證他們切實(shí)從客戶利益角度出發(fā)來(lái)提供中肯的咨詢建議。這里的外部力量，最主要的，無(wú)疑是一國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局。傳統(tǒng)上，消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間的合同關(guān)系被視為平等主體之間的“私法關(guān)系”，強(qiáng)調(diào)的是當(dāng)事人意思自治和契約的自由，并竭力排除政府公權(quán)力的干預(yù)。而如今，金融監(jiān)管對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)目標(biāo)的追求則著眼于消費(fèi)者與經(jīng)營(yíng)者實(shí)質(zhì)交易地位“不平等”，通過(guò)公權(quán)力“扶弱抑強(qiáng)”，達(dá)到對(duì)實(shí)質(zhì)正義的追求。

(二)對(duì)金融體系而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)金融安全

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而消費(fèi)者信心則是整個(gè)金融行業(yè)的基石所在。金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是供求關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)離不開(kāi)消費(fèi)者，沒(méi)有消費(fèi)者就無(wú)法生存，更談不上發(fā)展。通過(guò)立法和相關(guān)監(jiān)管措施來(lái)保護(hù)金融消費(fèi)者利益，可以改變消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度，使?jié)撛谙M(fèi)者愿意與金融機(jī)構(gòu)打交道，促進(jìn)社會(huì)公眾增加對(duì)金融業(yè)的信心，良性循環(huán)的形成，可以為金融業(yè)發(fā)展?fàn)I造更好的外部環(huán)境。同時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，微觀金融組織機(jī)構(gòu)總是傾向于生產(chǎn)更多的金融商品以謀求利潤(rùn)最大化，這種單個(gè)機(jī)構(gòu)的理在無(wú)約束的條件下，可能導(dǎo)致單純市場(chǎng)調(diào)節(jié)的失效和金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的危機(jī)。事實(shí)證明，微觀金融機(jī)構(gòu)在謀求自身利益最大化的同時(shí)，兼顧金融消費(fèi)者的利益，從長(zhǎng)期看，是確保自身乃至整個(gè)行業(yè)處于健康、理性發(fā)展軌道的一個(gè)重要約束條件，而整個(gè)行業(yè)的健康理性發(fā)展無(wú)疑攸關(guān)金融安全之大局。

(三)對(duì)整個(gè)社會(huì)而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)社會(huì)穩(wěn)定

金融消費(fèi)者是金融交易的資金來(lái)源，且一個(gè)個(gè)獨(dú)立個(gè)體散布于社會(huì)的各個(gè)角落，如果其利益得不到有效保護(hù)，受損的不但是消費(fèi)者自身，金融業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)將為之付出慘重代價(jià)。關(guān)于這一點(diǎn)，本次美國(guó)的金融危機(jī)無(wú)異于一個(gè)最生動(dòng)的注腳。反思本次金融危機(jī)，金融消費(fèi)者保護(hù)不力的缺漏及危害隨處可見(jiàn)：正是銀行等金融機(jī)構(gòu)超出消費(fèi)者承受能力的掠奪性貸款的大量發(fā)放，導(dǎo)致消費(fèi)者債臺(tái)高筑，加劇了房地產(chǎn)泡沫，并最終動(dòng)搖了整個(gè)金融系統(tǒng)；信息的不透明不對(duì)稱，導(dǎo)致普通金融消費(fèi)者根本無(wú)法了解復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，只能轉(zhuǎn)而依靠信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；但信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)用建立在歷史數(shù)據(jù)之上的計(jì)量模型來(lái)得出的評(píng)級(jí)結(jié)論，并不能告訴投資者假設(shè)條件發(fā)生驟變的情況下會(huì)發(fā)生什么；最終，投資者為華爾街生產(chǎn)的大量“有毒”金融資產(chǎn)付出了慘重代價(jià)，巨額財(cái)富化為烏有；而危機(jī)發(fā)生后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)搖搖欲墜，社會(huì)動(dòng)蕩不安，向金融系統(tǒng)緊急注入流動(dòng)性、求助困境中的重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，成為美國(guó)政府緊急應(yīng)對(duì)危機(jī)的無(wú)奈之舉，全體納稅人為政府的慷慨救助行為買單。不難看出，金融消費(fèi)者權(quán)益的有效維護(hù)，是金融安全、社會(huì)穩(wěn)定的根基所在。

二、金融消費(fèi)者保護(hù)：金融監(jiān)管國(guó)際趨勢(shì)

如果說(shuō)，各國(guó)從此次金融危機(jī)吸取的最大教訓(xùn)應(yīng)是真正貫徹落實(shí)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)制度，似乎也并不為過(guò)。當(dāng)下，包括美國(guó)、英國(guó)、新加坡等國(guó)的金融管制立法都已開(kāi)始重視金融領(lǐng)域的消費(fèi)者訴求，并通過(guò)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)和責(zé)任，賦予消費(fèi)者法定權(quán)利等立法措施矯正交易雙方的不對(duì)等狀況。可以說(shuō)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)，成為后金融危機(jī)時(shí)期各國(guó)和各地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局反思和改革的重要內(nèi)容。

(一)成立專門的保護(hù)機(jī)構(gòu)

痛定思痛，美國(guó)終于認(rèn)識(shí)到：一味地追求金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)最大化，對(duì)金融消費(fèi)者利益保護(hù)的不足，是釀成次貸危機(jī)的原因之一。2009年3月美國(guó)財(cái)政部了《金融管制改革白皮書》，針對(duì)現(xiàn)行金融管制體制的弊病提出了系統(tǒng)性的改革方案。該方案除了強(qiáng)調(diào)對(duì)金融加強(qiáng)監(jiān)管的傳統(tǒng)思路以外，特別指出管制立法應(yīng)重視對(duì)于消費(fèi)者的保護(hù)，相關(guān)的改革措施包括成立消費(fèi)者金融保護(hù)署(CEPA)、向消費(fèi)者提供透明的、簡(jiǎn)要扼要和公平的交易信息等內(nèi)容。該建議得到了奧巴馬政府的強(qiáng)烈支持，有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)的立法活動(dòng)開(kāi)始陸續(xù)展開(kāi)。2009年10月22日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)正式通過(guò)了成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的法案，成為美國(guó)自危機(jī)后進(jìn)行金融立法改革跨出的決定性第一步。CEPA的具體職責(zé)包括：負(fù)責(zé)在信用卡、儲(chǔ)蓄、房貸等銀行交易中保護(hù)消費(fèi)者利益，防止各種損害消費(fèi)者權(quán)益的行為；制止“不公平的條款和交易”，要求所有放貸人必

須向借貸人提供標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)單的貸款合同，確保消費(fèi)者獲得清晰全面的信息，并將對(duì)條款復(fù)雜的貸款進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

(二)增強(qiáng)保護(hù)的可執(zhí)行性

已成立金融消費(fèi)者保護(hù)專門機(jī)構(gòu)的國(guó)家如加拿大金融消費(fèi)者管理局、澳大利亞金融督察局、馬來(lái)西亞客戶服務(wù)局等，金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)在于不斷完善和細(xì)化消費(fèi)者保護(hù)制度體系，強(qiáng)化措施的可執(zhí)行性。針對(duì)金融欺詐，英國(guó)金管局(FSA)提出了金融產(chǎn)品“合適并且合理”(Fit and Proper)原則，并在金融危機(jī)后采取了一系列細(xì)化措施：加強(qiáng)對(duì)貸款人的保護(hù)。重點(diǎn)包括相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的信息披露前置，對(duì)利率等關(guān)鍵條款的變更要提前通知客戶，不得對(duì)提前還款收取費(fèi)用和利益等；加強(qiáng)事后投訴的處理。FSA要求銀行、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老金等金融機(jī)構(gòu)在2010年8月31日前公布如何處理消費(fèi)者投訴；把是否有效保護(hù)消費(fèi)者利益作為重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)。從2009年起，平等對(duì)待客戶(TCF)被納入英國(guó)金管局的ARROW評(píng)級(jí)內(nèi)容；加重事后追償和懲罰。英國(guó)財(cái)政部公布的《改革金融市場(chǎng)》白皮書提出，對(duì)那些給大量消費(fèi)者造成損害的金融服務(wù)和產(chǎn)品，消費(fèi)者有權(quán)向提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)追討損失，F(xiàn)SA同時(shí)對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行懲罰甚至關(guān)閉。

(三)拓展保護(hù)的全新領(lǐng)域

在強(qiáng)化監(jiān)管傳統(tǒng)保護(hù)領(lǐng)域的同時(shí)，各國(guó)金融監(jiān)管改革開(kāi)始關(guān)注保護(hù)“盲點(diǎn)”，拓展保護(hù)的新領(lǐng)域。為進(jìn)一步保障消費(fèi)者權(quán)益并且提升非上市投資產(chǎn)品的銷售及營(yíng)銷的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，新加坡金管局(MAS)加強(qiáng)對(duì)非上市投資產(chǎn)品之銷售與營(yíng)銷的監(jiān)管。包括未在許可交易所進(jìn)行交易的債券(包括結(jié)構(gòu)性票據(jù))、單位信托(也被稱為集體投資計(jì)劃)以及人壽保單(包括投資掛鉤人壽保單)。具體包括：金融機(jī)構(gòu)要確保營(yíng)銷和廣告資料提供公平及平衡的產(chǎn)品內(nèi)容，向投資人提供所購(gòu)買投資產(chǎn)品的及時(shí)且重要的更新信息等措施，并對(duì)復(fù)雜投資產(chǎn)品的銷售制定了更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。2009年4月，MAS制定了《關(guān)于確保董事會(huì)和高管在公平銷售中責(zé)任的指引》，提出了衡量公平交易的標(biāo)準(zhǔn)。公平交易適用于投資產(chǎn)品的選擇、營(yíng)銷、銷售以及咨詢，同時(shí)還適用于售后服務(wù)以及投訴處理。

各國(guó)和地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局所采取的一系列改革舉措表明，加強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)被置于了前所未有的高度?？偨Y(jié)上述改革措施，基本圍繞以下內(nèi)容展開(kāi)：銷售環(huán)節(jié)的市場(chǎng)行為是重點(diǎn)、強(qiáng)化消費(fèi)者投訴信息披露、完善追償和事后賠償?shù)?。這些措施不僅是未來(lái)一個(gè)時(shí)期，西方發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的重要內(nèi)容，也為我國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)提供了很好的借鑒。

三、金融消費(fèi)者保護(hù)：國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀及其評(píng)述

金融消費(fèi)者保護(hù)在我國(guó)總體上屬于起步階段，各方面存在問(wèn)題亟待重視和解決。

(一)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有立法

我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系，主要包括《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《民法通則》、《合同法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律，《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》、《外匯管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)，以及中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的大量行政規(guī)章和規(guī)章性文件。這些法規(guī)數(shù)量雖多，但存在法律“軟肋”。

一是沒(méi)有金融消費(fèi)者保護(hù)的基本立法。一方面，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》只是針對(duì)一般商品和服務(wù)消費(fèi)過(guò)程中如何保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的專門法律，其第2條對(duì)消費(fèi)者的定義過(guò)于狹窄，僅將“生活消費(fèi)”納入保護(hù)范圍，“金融消費(fèi)”由于消費(fèi)對(duì)象的本質(zhì)差別而有顯著不同，難以適用。另一方面，“金融消費(fèi)者”未被金融立法所采用，保護(hù)金融消費(fèi)者利益作為金融監(jiān)管目標(biāo)未正式寫入法律之中。

二是保護(hù)金融消費(fèi)者的法律法規(guī)，主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政規(guī)章或其他規(guī)范性文件，法律效力層次較低，影響政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法效果，不利于保護(hù)金融消費(fèi)者。例如，消費(fèi)者與商業(yè)銀行之間發(fā)生利益沖突，如何進(jìn)行調(diào)整，如何處理爭(zhēng)議，由哪個(gè)機(jī)構(gòu)處理，處理程序如何，怎樣保證程序的公平公正等具體問(wèn)題，《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》都沒(méi)有明確規(guī)定。

(二)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)

對(duì)金融消費(fèi)者具有保護(hù)職責(zé)的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)，主要是消費(fèi)者協(xié)會(huì)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。就消費(fèi)者協(xié)會(huì)而言，鑒于工作人員專業(yè)技能、知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)識(shí)能力等多方面限制，以及金融消費(fèi)難以納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》調(diào)整范圍的限制，消費(fèi)者協(xié)會(huì)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)非常薄弱，基本處于“缺位”狀態(tài)。全國(guó)各地的消費(fèi)者協(xié)會(huì)工作文件中，幾不可見(jiàn)金融消費(fèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

我國(guó)金融監(jiān)管體制采取的是“一行三會(huì)”，即中國(guó)人民銀行與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的分業(yè)監(jiān)管模式。但隨著金融放松監(jiān)管、業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新，以及綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，金融產(chǎn)品和服務(wù)的界限日益模糊，以機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管區(qū)分的做法已經(jīng)無(wú)法滿足市場(chǎng)的要求，實(shí)踐中極易導(dǎo)致相同性質(zhì)、相同類型的金融商品，在不同的金融行業(yè)內(nèi)適用的法律規(guī)范寬嚴(yán)不一的結(jié)果，銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管就是適例。并且在我國(guó)所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中至今沒(méi)有專門部門負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)事務(wù)，即便是監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，處理消費(fèi)者投訴和解決糾紛的機(jī)制也相對(duì)缺失。如證監(jiān)會(huì)目前僅有一套具有政治色彩的非透明制度。

(三)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有途徑

近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的關(guān)系十分緊張，消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不滿，表達(dá)的途徑和爭(zhēng)議解決的辦法各種各樣，主要包括媒體途徑、政治途徑、訴訟途徑和途徑，受制于現(xiàn)行監(jiān)管維權(quán)體制，這些途徑不能有效整合，存在很多不足之處。媒體途徑存在的問(wèn)題是，處理問(wèn)題過(guò)多地考慮了輿情，容易激化金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的對(duì)抗，也很容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)受到嚴(yán)重?fù)p害，不宜作為日常的解決途徑；政治途徑解決糾紛所存在的問(wèn)題是，處理問(wèn)題過(guò)多地考慮政治和輿情，程序的公正性體現(xiàn)不夠，成本高昂，同樣容易激化金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的對(duì)抗，并且用政治的手段解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和法律問(wèn)題，并不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和法律原則，不是長(zhǎng)久之計(jì)；作為消費(fèi)者向黨委、政府反映情況的一種言路，在化解人民內(nèi)部矛盾方面發(fā)揮了積極作用，但本身存在著程序的隨意性、機(jī)構(gòu)龐雜繁多，沒(méi)有“審級(jí)”劃分，制度功能錯(cuò)位，反映情況的一種言路卻成了處理問(wèn)題的最后出路等方面的問(wèn)題；訴訟本是糾紛解決的多元化途徑和最終途徑，卻成了不少消費(fèi)者的第一途徑。并且司法保護(hù)在實(shí)踐中存在訴訟周期長(zhǎng)、訴訟費(fèi)用高、舉證和執(zhí)行難等亟待改進(jìn)的問(wèn)題，前述金融消費(fèi)者立法的不足，更是放大了這些問(wèn)題，加之對(duì)金融案件，法院在受理、審理或執(zhí)行中有諸多顧慮，很難有效保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

四、金融消費(fèi)者保護(hù)：監(jiān)管模式體制重構(gòu)

構(gòu)建金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)框架體系，維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，需要從制度構(gòu)架層面人手進(jìn)行整體設(shè)計(jì)，確保依法維權(quán)、高效維權(quán)和自發(fā)維權(quán)。

(一)理念重塑：引入“金融消費(fèi)者”概念

在金融市場(chǎng)上，我們已經(jīng)習(xí)慣于從金融業(yè)不同領(lǐng)域的角度對(duì)個(gè)人使用相應(yīng)的身份標(biāo)志。個(gè)人去銀行辦理存款時(shí)被稱之為“存款人”，與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)被稱之為“保險(xiǎn)相對(duì)人”，在證券交易所買賣股票等有價(jià)證券時(shí)又被稱作“投資人”。而在金融放松管制、金融業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新的背景下，存款人、保險(xiǎn)相對(duì)人或投資人的身份區(qū)別越來(lái)越失去意義。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，選擇一項(xiàng)金融服務(wù)也就是挑選商品的過(guò)程，個(gè)人就是金融市場(chǎng)上的消費(fèi)者。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)在“三會(huì)”中第一個(gè)提出“消費(fèi)者”的概念，不能不說(shuō)是一大進(jìn)步，但仍需進(jìn)一步努力，將“消費(fèi)者”的概念引入到我國(guó)的金融法律之中去，為我國(guó)加大“金融消費(fèi)者”這一弱勢(shì)群體的保護(hù)提供法律依據(jù)。

(二)制度重建：建立多層次聯(lián)動(dòng)處理機(jī)制

發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，金融消費(fèi)者保護(hù)僅靠一個(gè)部門及其單一途徑是不能達(dá)到目標(biāo)的，它需要政府職能機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織、民間組織的協(xié)同治理，建立多元化的金融消費(fèi)糾紛處理機(jī)制。

一方面，基于有限的法律規(guī)定與無(wú)限的社會(huì)問(wèn)題的矛盾，以及法律條款的邊界開(kāi)放性，建立的專門的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)極有必要，這也是國(guó)外不少國(guó)家和地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與改革趨勢(shì)。其職能主要包括：監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)遵守與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)的法律；提升金融機(jī)構(gòu)實(shí)施消費(fèi)者保護(hù)法律的政策和程序；開(kāi)展金融消費(fèi)者教育，幫助他們提高對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的了解；受理金融消費(fèi)者的投訴，對(duì)違法金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰；完善行政處理程序等。設(shè)立機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)從人員組成、預(yù)算、組織機(jī)構(gòu)、工作順序等多方面保證其獨(dú)立性，防止其他政府部門的過(guò)度干預(yù)，保證該機(jī)構(gòu)真正從金融消費(fèi)者的角度為他們解決糾紛。

另一方面，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立健全消費(fèi)者爭(zhēng)議解決程序，在各級(jí)消費(fèi)者協(xié)會(huì)內(nèi)設(shè)立金融專業(yè)委員會(huì)，發(fā)揮仲裁在金融消費(fèi)爭(zhēng)議解決中的獨(dú)特作用，加大對(duì)金融消費(fèi)者的支持力度；金融行業(yè)自律組織應(yīng)建立專門的機(jī)構(gòu)，利用同業(yè)自律組織的優(yōu)勢(shì)，規(guī)范和約束金融同業(yè)的行為，主動(dòng)解決金融同業(yè)普遍存在的具有代表性的典型問(wèn)題，贏得消費(fèi)者的信任和支持；在法院系統(tǒng)設(shè)立經(jīng)濟(jì)審判庭，提高審判人員的專業(yè)素質(zhì)和能力，使其更好地審理金融糾紛等案件。

(三)保障重構(gòu)：完善消費(fèi)者保護(hù)法律體系

“在一個(gè)既主張進(jìn)行保護(hù)又主張消費(fèi)的社會(huì)文明里，對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)應(yīng)當(dāng)是立法者關(guān)注的所有問(wèn)題的焦點(diǎn)?！钡疾煳覈?guó)現(xiàn)有立法可知，我國(guó)金融法律制度的落腳點(diǎn)仍然放在國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方面，立法者主要關(guān)注的是如何加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管機(jī)制和內(nèi)部治理改革以維護(hù)金融秩序和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而作為金融產(chǎn)業(yè)最終用戶的消費(fèi)者權(quán)益尚未得到立法者的應(yīng)有重視，這使得保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益往往成為空口號(hào)。故此，應(yīng)加強(qiáng)金融立法，建立完整的金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系。

篇5

進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融危機(jī)頻繁爆發(fā)：先是在1992年爆發(fā)了英鎊危機(jī)，然后是1994年12月爆發(fā)的墨西哥金融危機(jī)；最為嚴(yán)重的是1997－1998年?yáng)|亞金融危機(jī)。這次金融危機(jī)充滿了戲劇性：當(dāng)1997年泰國(guó)政府動(dòng)用外匯儲(chǔ)備保衛(wèi)泰銖的艱難戰(zhàn)役失敗而不得不讓其貶值的時(shí)候，許多人甚至在地圖上找不到這個(gè)偏僻小國(guó)的位置，但是，風(fēng)起于青萍之末，幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都沒(méi)有預(yù)測(cè)到，一場(chǎng)規(guī)模浩大的金融危機(jī)爆發(fā)了。金融危機(jī)如颶風(fēng)一般席卷東南亞各國(guó)，然后順勢(shì)北上，在1998年波及剛剛加入OECD的韓國(guó)。這場(chǎng)金融危機(jī)的波及范圍甚至到了南非和俄國(guó)。

回顧動(dòng)蕩的90年代，我們可以發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)的一些新特征：首先，這些金融危機(jī)的爆發(fā)是在經(jīng)濟(jì)全球化大踏步前進(jìn)的過(guò)程中爆發(fā)的。整個(gè)20世紀(jì)80年代是經(jīng)濟(jì)自由主義在各國(guó)獲得全面勝利的年代。在以美國(guó)為首的西方國(guó)家鼓吹下，經(jīng)濟(jì)自由主義幾乎成為一種全球性的意識(shí)形態(tài)。1989年蘇聯(lián)解體和冷戰(zhàn)結(jié)束更使得資本主義國(guó)家彈冠相慶。從較為嚴(yán)格的意義上說(shuō)，全球化只能從冷戰(zhàn)結(jié)束之后算起，因?yàn)樵诶鋺?zhàn)時(shí)期全球經(jīng)濟(jì)格局仍然沒(méi)有擺脫斯大林所說(shuō)的資本主義和社會(huì)主義兩個(gè)“平行市場(chǎng)”。東亞金融危機(jī)之后，全球化的步伐開(kāi)始放慢，反對(duì)全球化的聲音越來(lái)越響亮，許多跡象表明全球化可能會(huì)進(jìn)入低潮。同時(shí)，東亞金融危機(jī)也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家不得不反思原有的許多經(jīng)濟(jì)自由主義教條。比如，東亞金融危機(jī)之后，許多一流的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都對(duì)原來(lái)的“華盛頓共識(shí)”提出了批評(píng)；其次，這次金融危機(jī)的破壞程度非常深重，可以說(shuō)是從貨幣危機(jī)肇始，并次第演化為金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至是政治危機(jī)。如果僅僅表現(xiàn)為貨幣危機(jī)，則其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊是有限的，因?yàn)樨泿盼C(jī)往往是由經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)異常逆差而導(dǎo)致，但是貨幣貶值有助于提高本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，這便改善了本國(guó)的國(guó)際收支。金融危機(jī)的范圍比貨幣危機(jī)更廣，金融危機(jī)包括發(fā)生在銀行業(yè)的擠兌危機(jī)，發(fā)生在股票市場(chǎng)的崩盤危機(jī)等等。金融危機(jī)和貨幣危機(jī)并不一定同時(shí)爆發(fā)，但是這次東亞金融危機(jī)卻表現(xiàn)出來(lái)“孿生危機(jī)”的形式，所以其危害為烈，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)單純的貨幣危機(jī)。根據(jù)世界銀行的報(bào)告，東亞金融危機(jī)帶來(lái)的負(fù)面影響包括收入下降、貧困人口增加、公共服務(wù)業(yè)萎縮、教育和衛(wèi)生條件惡化、犯罪率上升等。第三，除了個(gè)別例子之外，90年代爆發(fā)金融危機(jī)的國(guó)家大多是新興市場(chǎng)。所謂新興市場(chǎng)是指那些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)外開(kāi)放，與國(guó)際資本市場(chǎng)有密切聯(lián)系的發(fā)展中國(guó)家。從20世紀(jì)80年代以來(lái)，由于發(fā)達(dá)國(guó)家的利率較低，導(dǎo)致大量資金轉(zhuǎn)向海外尋找新的投資機(jī)會(huì)，新興市場(chǎng)因?yàn)槠涫找娓叨妒茏放?。然而，進(jìn)入90年代之后新興市場(chǎng)頻繁爆發(fā)金融危機(jī)，不由得引起人們的思考。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主托賓教授曾經(jīng)指出的，只要世界仍然被分割為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，金融自由化就不可能是通向繁榮和進(jìn)步之路。為什么新興市場(chǎng)易于爆發(fā)金融危機(jī)？這可以從新興市場(chǎng)金融體系的內(nèi)在脆弱性、新興市場(chǎng)之間的傳染效應(yīng)，以及國(guó)際金融市場(chǎng)上的無(wú)政府狀態(tài)這三個(gè)方面來(lái)討論。

按照傳統(tǒng)的貨幣危機(jī)理論，一國(guó)之所以會(huì)爆發(fā)貨幣危機(jī)，一定是因?yàn)槠浜暧^經(jīng)濟(jì)的基本面出現(xiàn)了問(wèn)題。以克魯格曼1979年的論文為代表的第一代貨幣危機(jī)理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的政府往往會(huì)過(guò)度揮霍而導(dǎo)致財(cái)政赤字，然后不得不用增發(fā)國(guó)債或增發(fā)貨幣的方式彌補(bǔ)其財(cái)政赤字，但在固定匯率制度下，這將給一國(guó)的貨幣帶來(lái)貶值的壓力。如果投資者預(yù)期該國(guó)貨幣早晚要貶值，他們不會(huì)等待該國(guó)貨幣循序漸進(jìn)地慢慢貶值，而是將一起拋出該國(guó)貨幣，導(dǎo)致該國(guó)政府的外匯儲(chǔ)備幾乎在一夜之間耗盡，該國(guó)的貨幣突然大幅度貶值。由此可見(jiàn)，判斷一國(guó)是否將爆發(fā)貨幣危機(jī)的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該包括預(yù)算赤字、通貨膨脹率和國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄等。然而，第一代貨幣危機(jī)理論完全不能解釋新興市場(chǎng)的金融危機(jī)。比如說(shuō)，在危機(jī)之前，東亞各經(jīng)濟(jì)體的預(yù)算赤字并不高、公共債務(wù)有限、通貨膨脹率一直控制在一位數(shù)以內(nèi)、國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和國(guó)內(nèi)投資都很高、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高。最近的金融危機(jī)理論指出，新興市場(chǎng)的金融體系具有內(nèi)在的脆弱性，這才是金融危機(jī)的真正根源。

發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就注意到，東亞各經(jīng)濟(jì)體在發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)體制方面有許多相似之處。在這些經(jīng)濟(jì)體中，政府往往有著強(qiáng)烈的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的愿望，并普遍實(shí)行了趕超戰(zhàn)略。為此，政府對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)和資源配置積極干預(yù)，保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，并對(duì)私人投資活動(dòng)和銀行貸款進(jìn)行隱含的擔(dān)保。關(guān)系貸款盛行。這些做法在特定的條件下強(qiáng)有力地刺激了本國(guó)的工業(yè)化，同時(shí)又在高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期維持了社會(huì)秩序的穩(wěn)定。但是，潛在的弊端逐漸開(kāi)始顯露：政企不分滋生了權(quán)錢交易的腐敗行為，銀企不分導(dǎo)致不良貸款如同滾雪球般越積越多。由于政府的隱含擔(dān)保，企業(yè)傾向于過(guò)度借債，導(dǎo)致東亞經(jīng)濟(jì)中負(fù)債率非常之高。1996年韓國(guó)負(fù)債率高達(dá)355%，泰國(guó)是236%，菲律賓是128%。沒(méi)有受到金融危機(jī)肆虐的國(guó)家也存在這一問(wèn)題，如中國(guó)的負(fù)債率高達(dá)155%，日本為221%。高度負(fù)債的結(jié)果是銀行不良貸款比率極高。1999年印度尼西亞和泰國(guó)的不良貸款比率分別為55%和52%，馬來(lái)西亞為25%，韓國(guó)為16%。解決銀行不良貸款的成本占GDP的比重在印度尼西亞為29%，韓國(guó)為17.5%，泰國(guó)為32%，馬來(lái)西亞為18%。當(dāng)這些經(jīng)濟(jì)體仍然實(shí)行資本管制，對(duì)外借債的規(guī)模較小的時(shí)候，這種發(fā)展模式中的潛在的問(wèn)題是可以控制的。但是一旦它們開(kāi)放了本國(guó)的金融體系，將其金融脆弱性暴露于國(guó)際資本市場(chǎng)面前，潘多拉的盒子就打開(kāi)了。

事實(shí)上，在東亞金融危機(jī)爆發(fā)之前，東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景就有了惡化的苗頭。進(jìn)入20世紀(jì)90年代之后，日本經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)衰退的泥沼中越陷越深；1995年美元升值使得采用盯住美元匯率制度的東亞經(jīng)濟(jì)出口競(jìng)爭(zhēng)力受損；1996年日元貶值更使得與日本經(jīng)濟(jì)唇齒相依的東亞經(jīng)濟(jì)深受其害；中國(guó)的崛起也影響到東亞各經(jīng)濟(jì)體的出口，加之，1994年爆發(fā)的墨西哥金融危機(jī)已經(jīng)提醒了投資者新興市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，東亞各經(jīng)濟(jì)體政府采用政府擔(dān)保的方式，試圖繼續(xù)挽留國(guó)際資本。由于有政府的承諾，流入東亞經(jīng)濟(jì)的國(guó)際資本并沒(méi)有放緩，但是更加謹(jǐn)慎。國(guó)際資本更多地轉(zhuǎn)為以短期資本為主，一有風(fēng)吹草動(dòng)，馬上全身而退。危機(jī)前夕，泰國(guó)引入的外資中屬于直接投資的只占5.5％，商業(yè)銀行借款達(dá)51.5％，其中大部分是短期借款。韓國(guó)的外債中2/3屬于短期外債。這就帶來(lái)了“雙重錯(cuò)配”的問(wèn)題。首先，由于這些經(jīng)濟(jì)體國(guó)內(nèi)金融體系不發(fā)達(dá)，往往依賴國(guó)際資本為國(guó)內(nèi)投資融資，因此借款人需要的是本幣，但只能夠借入外幣，這就帶來(lái)了“貨幣錯(cuò)配”（currencymismatch）?！柏泿佩e(cuò)配”使借款人增加了償還外幣時(shí)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于東亞各經(jīng)濟(jì)體普遍實(shí)行固定匯率制度，政府承諾維持匯率穩(wěn)定，所以這帶來(lái)了“敗德風(fēng)險(xiǎn)”，借外債的企業(yè)和銀行都不關(guān)心匯率風(fēng)險(xiǎn)，于是出現(xiàn)了過(guò)度借債的現(xiàn)象，并積累了大量未做對(duì)沖的外債。由于東亞各經(jīng)濟(jì)體更多地依靠短期借債為長(zhǎng)期投資項(xiàng)目融資，這便帶來(lái)了第二種錯(cuò)配即“期限錯(cuò)配”（maturitymismatch）?！捌谙掊e(cuò)配”使得東亞經(jīng)濟(jì)更容易出現(xiàn)“流動(dòng)性危機(jī)”（liquiditycrisis）。“流動(dòng)性危機(jī)”和“資不抵債危機(jī)”（insolvencycrisis）是兩個(gè)值得區(qū)分的概念。比如說(shuō)，一家銀行可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而資不抵債，即從技術(shù)上講已經(jīng)破產(chǎn)了，但是，只要暫時(shí)沒(méi)有發(fā)生儲(chǔ)戶擠兌，這家銀行仍然能夠維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。另一方面，即使一家銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好，但是架不住所有的儲(chǔ)戶同時(shí)來(lái)提錢，這家銀行一定會(huì)因?yàn)槿鄙倭鲃?dòng)性而關(guān)門倒閉。在東亞金融危機(jī)之前，短期國(guó)際資本大量流入東亞，金融危機(jī)之后，這些資本又大量流出。這使得許多經(jīng)營(yíng)狀況本來(lái)良好的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表急劇惡化，紛紛破產(chǎn)。盡管墨西哥和阿根廷等國(guó)和東亞經(jīng)濟(jì)的情況有所不同，但在國(guó)內(nèi)金融體系不發(fā)達(dá)，易于出現(xiàn)“雙重錯(cuò)配”這一點(diǎn)上是相似的。這就是為什么新興市場(chǎng)一旦爆發(fā)貨幣危機(jī)，很容易進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因。

篇6

在剛剛過(guò)去的一個(gè)月中，我有幸來(lái)到中國(guó)工商銀行紹興縣支行國(guó)際部和會(huì)計(jì)處實(shí)習(xí)。作為報(bào)告開(kāi)頭，我想先介紹一下工行一些基本情況。中國(guó)工商銀行是四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行之一，擁有分支機(jī)構(gòu)2萬(wàn)多個(gè)，是中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，年末資產(chǎn)總額近53000億元人民幣，占中國(guó)境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總和的近五分之一。而工行紹興縣支行在2003年浙江省工行系統(tǒng)縣級(jí)支行的收益排名中位列第二，其中很大一部分是得益于國(guó)際業(yè)務(wù)，這主要是因?yàn)楫?dāng)?shù)貙?duì)外輕紡貿(mào)易較為發(fā)達(dá)。因此我在完成了會(huì)計(jì)處的實(shí)習(xí)任務(wù)之后，還到國(guó)際部進(jìn)行了短時(shí)間的實(shí)習(xí)，以期更全面的了解銀行的核心業(yè)務(wù)。

在會(huì)計(jì)處實(shí)習(xí)的時(shí)間里，我主要學(xué)習(xí)了綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，熟悉了銀行的會(huì)計(jì)科目，基本掌握了該系統(tǒng)的記賬和復(fù)核的操作，并能獨(dú)立處理同城交換、證券清算和外匯核算。通過(guò)看、問(wèn)和動(dòng)手操作，我對(duì)會(huì)計(jì)處的主要工作有了更加系統(tǒng)的了解，特別是支票匯票等，在實(shí)習(xí)之前，我只從書上學(xué)到過(guò)它的基本概念，對(duì)真正的票據(jù)并沒(méi)有具體的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)在我已經(jīng)大致明白了審票和解付的過(guò)程。而在國(guó)際部實(shí)習(xí)的時(shí)間里，我邊干邊學(xué)，發(fā)現(xiàn)其實(shí)大部分知識(shí)已在《國(guó)際結(jié)算學(xué)》中學(xué)過(guò)，我所要做的就是熟悉各種票據(jù)，掌握它們?cè)趪?guó)際貿(mào)易中的作用，同時(shí)幫助和指導(dǎo)客戶填單和審單。在實(shí)習(xí)過(guò)程中有帶教領(lǐng)導(dǎo)、銀行員工的協(xié)助、自己的努力，自感收益不小。這次實(shí)習(xí)把我從學(xué)校純理論學(xué)習(xí)中拉到了在實(shí)踐中學(xué)習(xí)的環(huán)境。一進(jìn)入崗位，我就意識(shí)到，該把學(xué)生時(shí)代的野性收斂了。沒(méi)有規(guī)矩?zé)o以成方圓，雖然這個(gè)銀行內(nèi)部氣氛和諧，沒(méi)有老套的束縛，但它畢竟是一個(gè)跟錢打交道的機(jī)構(gòu)，需要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募o(jì)律和詳細(xì)的規(guī)程，我就應(yīng)該嚴(yán)于律己，這樣不僅可以遵守銀行的規(guī)矩，對(duì)我自己更有好處。以下是我實(shí)習(xí)一個(gè)多月來(lái)的體會(huì)： 首先，來(lái)工行紹興縣支行實(shí)習(xí)的短短一個(gè)月的時(shí)間里，使我在思想上有了很大的轉(zhuǎn)變。以前，在學(xué)校里學(xué)知識(shí)的時(shí)候總是老師往我的頭腦里灌知識(shí)，自己根本沒(méi)有那么強(qiáng)烈的求知欲，大多是逼著去學(xué)的。然而到這里實(shí)習(xí)，確使我的感觸很大，自己的知識(shí)太貧乏了，銀行員工的學(xué)習(xí)氣氛特別濃無(wú)形中給我營(yíng)造了一個(gè)自己求知的欲望。 在這里大家都在抓緊時(shí)間學(xué)習(xí)，這種刻苦的精神特別讓我敬佩。給我一種特別想融入他們其中的感覺(jué)。這將對(duì)我以后的人生路上一種很大的推進(jìn)。

只有堅(jiān)持學(xué)習(xí)新的知識(shí)，才會(huì)使自己更加提高，而這里就有這樣的氣氛。同時(shí)這次實(shí)習(xí)也為我提供了與眾不同的學(xué)習(xí)方法和學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，讓我從傳統(tǒng)的被動(dòng)授學(xué)轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)求學(xué);從死記硬背的模式中脫離出來(lái)，轉(zhuǎn)變?yōu)樵趯?shí)踐中學(xué)習(xí)，增強(qiáng)了領(lǐng)悟、創(chuàng)新和推斷的能力。掌握自學(xué)的方法，這些方法的提高是終身受益的，我認(rèn)為這難得的兩個(gè)月讓我真正懂得了工作和學(xué)習(xí)的基本規(guī)律。 其次，在本次實(shí)習(xí)的一個(gè)月里，我深深體會(huì)到團(tuán)隊(duì)合作的重要性。記得那時(shí)我在工行已獨(dú)立上崗二個(gè)星期了，已不像第一次那樣緊張了。那一天銀行業(yè)務(wù)特別多，系統(tǒng)太忙，計(jì)算機(jī)運(yùn)行得很慢，其中有一筆900元的取款已發(fā)生，但發(fā)票打印不出，查了流水也成功了，主管確認(rèn)這筆業(yè)務(wù)已成功，至于發(fā)票只好用手工補(bǔ)?？傻搅税碥垘r(shí)，發(fā)現(xiàn)少了900元，再次查流水時(shí)，發(fā)現(xiàn)那筆900元的取款還在發(fā)送途中。但當(dāng)時(shí)主管也確認(rèn)過(guò)了，并確認(rèn)也成功了，大概是系統(tǒng)不好，電腦自動(dòng)充值，所以才會(huì)這樣。所幸該客戶的帳號(hào)是在我行開(kāi)戶，同事們幫我查到了這個(gè)人的聯(lián)系方式，主管幫我追回了900元，當(dāng)時(shí)我真好感激行里的每位同事，我認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)合作真的是很重要。

總之，這次實(shí)習(xí)為我從各方面融會(huì)知識(shí)，為我將來(lái)的工作和生活鋪墊了精彩的一幕，我認(rèn)為這種改變是質(zhì)的飛躍。 現(xiàn)在實(shí)習(xí)結(jié)束了，工行紹興縣支行的領(lǐng)導(dǎo)和同事對(duì)我的成績(jī)也給予了肯定。我也對(duì)自己的表現(xiàn)基本滿意，為我走向社會(huì)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。與銀行員工的相處中，我也學(xué)到了待人、處事的態(tài)度、方式，銀行的員工待人誠(chéng)懇，雖然他們年齡和我一般大，有的還要小幾歲，我感覺(jué)他們很成熟，有很多值得我學(xué)習(xí)的地方，這一個(gè)多月是我用金錢買不到的機(jī)會(huì)，無(wú)論從工作、學(xué)習(xí)、做人上，我都有很大的收獲。這兩個(gè)月我沒(méi)有白來(lái)，如果有時(shí)間，希望能還有一次這樣的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。我衷心的感謝工行紹興縣支行的每一個(gè)人，今后我不會(huì)辜負(fù)你們的期望，把工作做得更好。

篇7

（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)總體規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)很快。截至2001年底，年保費(fèi)收入達(dá)到2112.28億元，其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入688.24億元，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達(dá)30％以上，其中人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度快于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)：1992～2001年間，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為15％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入比)，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為29％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比較)。以1997年為分界點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。1997年以前財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重一直大于人身險(xiǎn)的比重，1996年的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)占全年保費(fèi)收入的61.50%，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占38.50%。1997年人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，占全年保費(fèi)收入的55.53％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為44.47％。2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占全年保費(fèi)收入的67.42％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為32.58％。人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重今后還有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。從市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度看，2001年保險(xiǎn)密度達(dá)到168.98元人民幣，保險(xiǎn)深度為2.2％，若按1999年世界保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)密度387.3美元和保險(xiǎn)深度7.52%的平均水平計(jì)算，中國(guó)9萬(wàn)億GDP的經(jīng)濟(jì)總量年保費(fèi)收入應(yīng)在6800億元左右，而目前的年保費(fèi)收入水平僅不足這一水平的1/3，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化

1．財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的傳統(tǒng)主導(dǎo)險(xiǎn)種在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入中仍居主導(dǎo)地位

表11999～2001年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料、《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來(lái)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種機(jī)動(dòng)車輛及第三責(zé)任險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)的85％以上。其中機(jī)動(dòng)車輛及第三責(zé)任險(xiǎn)作為傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品，所占比重基本穩(wěn)定在60％左右并略呈上升趨勢(shì)，2001年全年累計(jì)保費(fèi)收入達(dá)421.72億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)全年總保費(fèi)的61.28％，較1999年增長(zhǎng)1.84個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的比重略呈下降趨勢(shì)；家財(cái)險(xiǎn)等分散性險(xiǎn)種的比重有上升的勢(shì)頭。

2．隨著投資型險(xiǎn)種的推出，以養(yǎng)老保險(xiǎn)等傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品為主的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開(kāi)始呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)

表21999～2001年人身險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》及保監(jiān)會(huì)資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品占人身險(xiǎn)年保費(fèi)的90％以上。1999年以來(lái)由于包含保障和投資功能的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品——投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)相繼推出，一方面使保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)較2000年增長(zhǎng)42.15%；同時(shí)，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2001年傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入占全部人身險(xiǎn)保險(xiǎn)收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險(xiǎn)保費(fèi)、投資連結(jié)險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)占全部人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見(jiàn)表2）。

（三）保險(xiǎn)市場(chǎng)的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)發(fā)達(dá)、中西部地區(qū)相對(duì)落后的基本分布特征導(dǎo)致中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，保險(xiǎn)需求量大、保險(xiǎn)公司集中、競(jìng)爭(zhēng)激烈，而中西部地區(qū)保險(xiǎn)需求量小、保險(xiǎn)意識(shí)淡薄，其保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國(guó)保費(fèi)收入中，位居第一的廣東省保費(fèi)收入為195億元，占總保費(fèi)收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的東部沿海5省市保費(fèi)收入為861億元，占全年總保費(fèi)收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費(fèi)收入僅為63億元，占年保費(fèi)收入不到3％。由于中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的狀況在短期內(nèi)很難改觀，保險(xiǎn)發(fā)展不平衡的情況也將在今后一段時(shí)期繼續(xù)存在。

二、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展及演變

中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占GDP的比重）為2.2%，保險(xiǎn)密度（人均年保費(fèi)收入）為168.98元（1985年這兩個(gè)指標(biāo)分別為0.42%和3.16元）；有中外保險(xiǎn)公司53家，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為4591.07億元，較1992年增長(zhǎng)了8倍；保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家。此外還有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)的112家外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)的14個(gè)城市設(shè)立了200余個(gè)代表處。其發(fā)展歷程大致可以分為3個(gè)階段：（1）1980～1985年的恢復(fù)階段。中國(guó)在1980年和1982年先后恢復(fù)國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一階段保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一家壟斷，產(chǎn)壽統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，險(xiǎn)種單一，且保費(fèi)收入中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)份額大大高于人身險(xiǎn)；（2）1986～1991年的平穩(wěn)發(fā)展階段。以1986年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“新疆兵保”）成立為標(biāo)志，區(qū)別于前一階段的突出特征是出現(xiàn)了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內(nèi)的4家保險(xiǎn)公司，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人保獨(dú)家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發(fā)展階段。以1992年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)首家外資保險(xiǎn)公司——美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司上海分公司成立為標(biāo)志。這是迄今為止中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展最為重要的階段，明顯區(qū)別于前兩個(gè)階段的特點(diǎn)，集中表現(xiàn)在：市場(chǎng)主體不斷增加，多元化的市場(chǎng)格局初步形成；保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)，保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人身險(xiǎn)份額超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)；保險(xiǎn)險(xiǎn)種迅速增加，保險(xiǎn)服務(wù)改善；保險(xiǎn)監(jiān)管的組織體系和法規(guī)體系逐步建立，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了以國(guó)有保險(xiǎn)公司為主，中外保險(xiǎn)公司并存，多家保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的寡頭壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新格局。

三、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的發(fā)展和構(gòu)成

保險(xiǎn)市場(chǎng)的準(zhǔn)入一般有審批制和核準(zhǔn)制兩種方式，中國(guó)對(duì)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行較為嚴(yán)格的審批制度。隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，市場(chǎng)主體逐漸增加。

（一）中資保險(xiǎn)公司的發(fā)展和構(gòu)成

中資保險(xiǎn)公司的設(shè)立主要依據(jù)《保險(xiǎn)法》和《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中有關(guān)保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的規(guī)定，經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批成立。中資保險(xiǎn)公司只能采取股份有限公司和國(guó)有獨(dú)資公司兩種設(shè)立形式，實(shí)行產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)。在現(xiàn)有的19家中資保險(xiǎn)公司中，國(guó)有

獨(dú)資公司4家，股份制公司15家；按業(yè)務(wù)內(nèi)容分：6家為壽險(xiǎn)公司、10家為產(chǎn)險(xiǎn)公司、2家為保險(xiǎn)集團(tuán)公司（中國(guó)人民保險(xiǎn)公司于1996年拆分為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)）、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)公司。平安保險(xiǎn)公司和太平洋保險(xiǎn)公司于2001年都一分為三，拆分為集團(tuán)公司、財(cái)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司）和1家再保險(xiǎn)公司（參見(jiàn)附錄1）。

——投資主體和股權(quán)結(jié)構(gòu)。從投資主體看，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司全部由國(guó)家直接投資，股份制保險(xiǎn)公司的股東必須是經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批的符合有關(guān)規(guī)定的企業(yè)法人或國(guó)家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國(guó)有大中型企業(yè)為主，平安保險(xiǎn)、新華人壽為代表的部分股份制保險(xiǎn)公司開(kāi)始與國(guó)外金融保險(xiǎn)企業(yè)合作，吸收部分外國(guó)資本。以國(guó)內(nèi)第一家股份制保險(xiǎn)公司——平安保險(xiǎn)為例，其主要國(guó)內(nèi)股東（深圳招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)總公司、深圳市投資管理公司等）均為國(guó)有大中型企業(yè)，同時(shí)又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國(guó)高盛有限合伙集團(tuán)公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險(xiǎn)公司等4家國(guó)外保險(xiǎn)公司和金融集團(tuán)增發(fā)了總股本24.9%的股份，在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)了資本國(guó)際化；華泰和泰康也先后成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)外融資；正在籌建中的民生人壽保險(xiǎn)公司（合資）的中資股份開(kāi)始了吸收民生銀行、新希望集團(tuán)等民營(yíng)資本的嘗試。可以看出，目前中資保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是以國(guó)有資本為主體，正向既有內(nèi)資又有外資，既有國(guó)有資本又有民營(yíng)資本的多元化資本結(jié)構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。中資保險(xiǎn)公司一經(jīng)成立，可以在核定的地域范圍內(nèi)全面提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)，一般沒(méi)有服務(wù)對(duì)象和范圍的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定以最低資本金額設(shè)立的中資保險(xiǎn)公司設(shè)立時(shí)，全國(guó)性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立3家分公司，區(qū)域性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立兩家分公司，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)需中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。現(xiàn)有的19家中資保險(xiǎn)公司中除新疆兵保、天安等5家產(chǎn)險(xiǎn)公司為區(qū)域性以外，其余均為全國(guó)性保險(xiǎn)公司。

——保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)及投資收益。中國(guó)保險(xiǎn)公司可用于保險(xiǎn)投資的資金包括權(quán)益資產(chǎn)、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金和短期負(fù)債等其他資金。為保證保險(xiǎn)投資的流動(dòng)性、安全性和盈利性，中資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。其中“其他資金運(yùn)用方式”目前已有短期拆借、購(gòu)買AA＋級(jí)企業(yè)債券和通過(guò)證券基金間接進(jìn)入股市。保險(xiǎn)公司購(gòu)買中央企業(yè)債券和投資證券基金的比例和方式按《保險(xiǎn)公司購(gòu)買中央企業(yè)債券管理辦法》和《保險(xiǎn)公司投資基金管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定進(jìn)行（以購(gòu)買中央企業(yè)債券為例。管理辦法規(guī)定，保險(xiǎn)公司購(gòu)買的各種企業(yè)債券余額不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的10％，且同一期債券的持有量不得超過(guò)該期債券發(fā)行額的10％，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的2％，兩者以低者為準(zhǔn)。而對(duì)保險(xiǎn)公司投資證券基金則規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資證券基金占總資產(chǎn)的比例由中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定。投資于單一基金按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)保險(xiǎn)公司可投資基金資產(chǎn)的20％，且不得超過(guò)該基金份額的10％，保險(xiǎn)公司進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)可直接按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的席位上進(jìn)行委托交易）。從2001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)看，仍以銀行存款為主，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的一半以上（52.4%），其次是國(guó)債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業(yè)債券（2.35%）等（見(jiàn)圖5）。而從各保險(xiǎn)投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的5.5％；資金運(yùn)用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運(yùn)用平均余額收益率和可運(yùn)用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用收益情況看，壽險(xiǎn)公司的投資收益狀況好于產(chǎn)險(xiǎn)公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國(guó)有獨(dú)資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運(yùn)用資金平均余額收益率低于中國(guó)人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國(guó)有獨(dú)資公司（見(jiàn)表3、表4）。

圖52001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)

表32000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。中資保險(xiǎn)公司中國(guó)有獨(dú)資公司占主體地位，股份制保險(xiǎn)公司快速成長(zhǎng)，但內(nèi)部發(fā)展并不平衡。1992年以前，作為國(guó)有獨(dú)資公司的中國(guó)人保一直占有中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)90％以上的市場(chǎng)份額，隨著新的市場(chǎng)主體的進(jìn)入和成長(zhǎng)壯大，其所占市場(chǎng)份額開(kāi)始下降。2001年，雖然中國(guó)人壽和中國(guó)人保仍分別占有人身險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一半以上的市場(chǎng)份額，分別為57.05％和73.91%，再保險(xiǎn)市場(chǎng)也由中國(guó)再保險(xiǎn)公司一家壟斷經(jīng)營(yíng)，但以平安和太平洋為代表的股份制保險(xiǎn)公司發(fā)展迅速。2001年，平安壽險(xiǎn)和太平洋壽險(xiǎn)分別占到人身險(xiǎn)總保費(fèi)收入的28.13%和

表42000、2001年各中資保險(xiǎn)公司

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

10.07%；太平洋產(chǎn)險(xiǎn)和平安產(chǎn)險(xiǎn)占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)特別是人身保險(xiǎn)市場(chǎng)已從由一家壟斷發(fā)展成為三足鼎立的寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。

表5中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額變化

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

（二）外資保險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)和構(gòu)成

根據(jù)中國(guó)有關(guān)規(guī)定，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)除了要具備中資保險(xiǎn)公司相同的資金、技術(shù)等條件，還要符合其他謹(jǐn)慎性條件。例如，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資保險(xiǎn)公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具備：經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上、在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元、所在國(guó)家或地區(qū)應(yīng)有完善的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度等條件（目前在華設(shè)立代表處的200余家外資保險(xiǎn)公司無(wú)一例外地都符合上述條件）。在設(shè)立形式上，外資保險(xiǎn)公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險(xiǎn)公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過(guò)50％；外資產(chǎn)險(xiǎn)公司采取分公司的設(shè)立形式，在中國(guó)加入WTO兩年內(nèi)將取消對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司設(shè)立形式的限制。從1992年首家外資保險(xiǎn)公司正式進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始，外資保險(xiǎn)公司正加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)（見(jiàn)圖6）。截至2001年底，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)共有外資保險(xiǎn)公司33家，其中外資壽險(xiǎn)公司21家，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司12家；按設(shè)立形式分，19家外資壽險(xiǎn)公司是合資公司；12家外資產(chǎn)險(xiǎn)公司和1家壽險(xiǎn)公司（美國(guó)友邦）是采取外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司形式（參見(jiàn)附錄2）。

圖6外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)情況

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。外資保險(xiǎn)公司只能在中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍、地域范圍和對(duì)象范圍內(nèi)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前外資公司主要是在已開(kāi)放的廣州和上海兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性的分支機(jī)構(gòu)，基本業(yè)務(wù)范圍為“除法定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以外的下列的部分或全部：(1)境外企業(yè)的各項(xiàng)保險(xiǎn)、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和與其有關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)；(2)外國(guó)人和境內(nèi)個(gè)人交納的人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(3)上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(4)經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的基本承諾，外資公司在入世兩年內(nèi)可以向中國(guó)和外國(guó)客戶提供全面的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也將逐步從個(gè)人壽險(xiǎn)擴(kuò)大到團(tuán)體險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面；3年內(nèi)逐步放開(kāi)直至取消外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險(xiǎn)公司相同的業(yè)務(wù)范圍。事實(shí)上，中國(guó)地域開(kāi)放的速度快于開(kāi)放時(shí)間表的承諾，以北京、天津?yàn)槔?，根?jù)時(shí)間表應(yīng)在入世兩年內(nèi)開(kāi)放，而美國(guó)友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。

——保險(xiǎn)投資。由于1995年《保險(xiǎn)法》頒布以后，外資保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)投資渠道與中資保險(xiǎn)公司一樣，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，其總體投資收益與中資保險(xiǎn)公司的收益水平大致相當(dāng)，但各外資保險(xiǎn)公司之間的收益水平有所不同（見(jiàn)表6）。

表62000、2001年各外資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。外資保險(xiǎn)公司占有一定的市場(chǎng)份額。2001年全年外資保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入32.82億元，占總保費(fèi)收入的1.55％。其中，人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.78億元，占人身險(xiǎn)總保費(fèi)的1.95％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.04億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的0.78％。值得注意的是，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的比重雖然不大，但在外資保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的地區(qū)所占的市場(chǎng)份額比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所占總市場(chǎng)份額比重。以上海和廣州地區(qū)為例，2001年上海地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入22.84億元，占地區(qū)保費(fèi)的12.7％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入20.21億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的14.4％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入為2.63億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.65％。廣州地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年保費(fèi)收入7.01億元，占地區(qū)保費(fèi)收入的8.61％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入6.63億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)的11.82％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入0.38億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的1.5％。

以上分析表明，外資保險(xiǎn)公司正以越來(lái)越快的速度進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，在未來(lái)3～5年內(nèi)，這種趨勢(shì)將更加明顯。原因主要有3個(gè)方面：第一，從政策層面上看，通過(guò)吸收外資和社會(huì)資金參股，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是中國(guó)深化保險(xiǎn)體制改革的一個(gè)重點(diǎn)，吸收外資保險(xiǎn)公司參股、組建中外合資保險(xiǎn)公司將是利用外資的重要途徑，中國(guó)將逐步取消對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入在數(shù)量上的限制；第二，外資保險(xiǎn)公司有進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。中國(guó)是世界上最具市場(chǎng)潛力的國(guó)家之一，而外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)有明顯的優(yōu)勢(shì)：一是在資金實(shí)力、信用等級(jí)、保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)新和銷售技術(shù)等方面有明顯的優(yōu)勢(shì)。目前在中國(guó)設(shè)立代表處和已進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)公司主要來(lái)自美國(guó)、日本、英國(guó)等世界經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，經(jīng)營(yíng)歷史悠久、保險(xiǎn)技術(shù)高、人才豐富、資本規(guī)模大，有的單個(gè)公司的資產(chǎn)規(guī)模就超過(guò)了中國(guó)所有保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的總和；二是所享受的超國(guó)民待遇。以稅收政策為例，中資保險(xiǎn)公司的企業(yè)所得稅稅率為33％，外資保險(xiǎn)公司僅為15％；營(yíng)業(yè)稅方面，外資保險(xiǎn)公司享受減免優(yōu)惠，中資保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險(xiǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)）。此外，外資保險(xiǎn)公司可以在中國(guó)自由尋找合作方，沒(méi)有行業(yè)的限制；第三，中國(guó)加入WTO后，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的門檻將進(jìn)一步降低。根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放時(shí)間表的承諾，在入世3～5年內(nèi)，中國(guó)將逐步取消在外資保險(xiǎn)公司在設(shè)立形式、經(jīng)營(yíng)范圍等方面的限制，從實(shí)際執(zhí)行的情況看，部分地域開(kāi)放時(shí)間有所提前。

（三）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展和組成

保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊性決定了一個(gè)健全的保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)包括人、經(jīng)紀(jì)人和公估人在內(nèi)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈依賴。在消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)已相對(duì)成熟、對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度相對(duì)較高、保險(xiǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，保險(xiǎn)中介的作用十分突出?；謴?fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)中介特別是保險(xiǎn)人發(fā)展較快并在保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)揮著重要作用。1998年40%以上的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入和80％以上的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自保險(xiǎn)中介和個(gè)人，航空人身意外傷害險(xiǎn)的100％來(lái)自兼業(yè)，目前由保險(xiǎn)招攬的保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重達(dá)到50％以上。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)則分別到1992年和1993年開(kāi)始恢復(fù)和設(shè)立。截至2001年底，全國(guó)共有保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家，其中保險(xiǎn)公司127家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司17家，保險(xiǎn)公估公司26家。在監(jiān)管和法制建設(shè)方面，2000年頒布實(shí)施了《保險(xiǎn)兼業(yè)管理暫行辦法》，2001年11月同時(shí)出臺(tái)了《保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定》和《保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，并開(kāi)始對(duì)保險(xiǎn)中介人的資格進(jìn)行審定和培訓(xùn)。但相對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展而言，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后并存在不少問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：一是保險(xiǎn)中介發(fā)展不平衡。中介主體除保險(xiǎn)人外，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)公估人數(shù)量少，規(guī)模小；人以兼業(yè)和個(gè)人為主，專業(yè)人發(fā)展較少。二是對(duì)保險(xiǎn)中介人的準(zhǔn)入控制不嚴(yán)，保險(xiǎn)中介人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)普遍較低，導(dǎo)致保險(xiǎn)人非法壟斷保險(xiǎn)市場(chǎng)、惡意、公估行為行政化等現(xiàn)象。以人為例，有的兼業(yè)人利用自身的行政權(quán)壟斷本行業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將所經(jīng)手的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)變成強(qiáng)制保險(xiǎn)，并向保險(xiǎn)公司索要高額手續(xù)費(fèi)。特別值得重視的是，產(chǎn)險(xiǎn)公司的大量應(yīng)收保費(fèi)滯留在人手中，直接影響了保險(xiǎn)公司的償付能力。

四、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管模式

作為金融業(yè)的3個(gè)組成部分之一，世界各國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)都實(shí)行監(jiān)管。監(jiān)管的基本模式通常有兩種，一種以英國(guó)為代表，它著眼于市場(chǎng)自發(fā)力量的作用和保險(xiǎn)人的自主決策，強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)性，盡可能地減少政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。這種模式主要監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和資產(chǎn)負(fù)債比例，目的在于保護(hù)投保人免受由于保險(xiǎn)人不履行其財(cái)務(wù)義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；另一種以美國(guó)為代表，它在嚴(yán)格控制市場(chǎng)主體行為以保護(hù)投保人的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力也進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這種模式著眼于市場(chǎng)行為監(jiān)管，力圖保證保險(xiǎn)價(jià)格、產(chǎn)品和交易行為的公正合理，強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、保險(xiǎn)條件和費(fèi)率的預(yù)防性監(jiān)督。這種模式逐步向以償付能力監(jiān)管為核心，兼及市場(chǎng)行為監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)化，并為越來(lái)越多的國(guó)家采用。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上法律體系不健全、保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制機(jī)制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險(xiǎn)秩序的配套設(shè)施等現(xiàn)狀，監(jiān)管采用的是市場(chǎng)行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演變

監(jiān)管機(jī)構(gòu)是監(jiān)管體系的基本要素。在許多保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，通常設(shè)立中央和地方兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，共同對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管，但中央和地方的權(quán)力分配不盡相同。以美國(guó)為例，就是以州政府為主的州和聯(lián)邦兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各州保險(xiǎn)部的經(jīng)費(fèi)從保

險(xiǎn)公司上繳的營(yíng)業(yè)稅中按不同比例提??；德國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管工作也由聯(lián)邦政府和各州政府共同承擔(dān)，聯(lián)邦政府對(duì)全國(guó)720家大保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管，各州政府監(jiān)管只在一州內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)監(jiān)管的預(yù)算來(lái)自聯(lián)邦政府，其中的90％根據(jù)各公司的毛保費(fèi)收入進(jìn)行攤派。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)演變主要是兩個(gè)階段，即1998年前由中國(guó)人民銀行作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段和1998年后由中國(guó)保監(jiān)會(huì)作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段。前一階段對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管是分割的，中資保險(xiǎn)公司由央行保險(xiǎn)司監(jiān)管，外資保險(xiǎn)公司及其在華代表處的監(jiān)管由央行外資金融機(jī)構(gòu)管理司保險(xiǎn)處負(fù)責(zé)，而對(duì)保險(xiǎn)公司的稽核則由央行稽核局負(fù)責(zé)。隨著銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，1998年11月18日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，31個(gè)派出機(jī)構(gòu)于2000年組建完畢，至此保險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)入新的階段。作為國(guó)務(wù)院直屬的事業(yè)單位，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的事業(yè)經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥款，其經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源是由中國(guó)保監(jiān)會(huì)向各類商業(yè)保險(xiǎn)公司和專門從事保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)征收的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)（征收比例為：（1）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的2‰收取；（2）長(zhǎng)期人壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1.2‰收取；（3）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)按當(dāng)年代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的2‰收取。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)的上繳采取按季預(yù)繳，年終清算的方法），實(shí)行收支兩條線。

（三）監(jiān)管的具體內(nèi)容

中國(guó)目前采取市場(chǎng)行為和償付能力并重的監(jiān)管模式，監(jiān)管的具體內(nèi)容也是圍繞這兩方面展開(kāi)的，主要包括以下幾個(gè)方面：

1．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

實(shí)質(zhì)上是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入資格進(jìn)行審定，對(duì)其應(yīng)履行的義務(wù)及市場(chǎng)行為依照有關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。目前中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，在發(fā)放保險(xiǎn)公司許可證方面的控制比較有力，對(duì)公司設(shè)立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴(yán)格，但由于目前監(jiān)管依靠非現(xiàn)場(chǎng)檢查手段對(duì)各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管，很難保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)實(shí)度，因而對(duì)于成立后的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)行為的持續(xù)監(jiān)管則顯得乏力。

2．對(duì)保單格式和費(fèi)率的監(jiān)管

在嚴(yán)格的監(jiān)管模式下，所有保單條件都必須經(jīng)過(guò)審批。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全、保單設(shè)計(jì)能力有限，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度較低等不成熟的現(xiàn)狀，放寬對(duì)保單監(jiān)管可能引致各家保險(xiǎn)公司在費(fèi)率上進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致保費(fèi)價(jià)格失真，從而給保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)隱患，因此對(duì)保單格式和費(fèi)率監(jiān)管實(shí)行事先批準(zhǔn)制度，即主要險(xiǎn)種的基本保險(xiǎn)條款和基本保險(xiǎn)費(fèi)率由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制訂，主要險(xiǎn)種的非基本條款和保險(xiǎn)費(fèi)率和非主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率由保險(xiǎn)公司擬定，并報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率和人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)不盡相同：第一，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管逐步放松。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是受監(jiān)管的主要險(xiǎn)種減少。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種由1996年中國(guó)人民銀行制定的39種減少到現(xiàn)在的4種，且由保監(jiān)會(huì)制定費(fèi)率的僅機(jī)動(dòng)車輛及第三者責(zé)任險(xiǎn)一種險(xiǎn)種；二是車險(xiǎn)的費(fèi)率改革。2000年10月1日起，保監(jiān)會(huì)率先在廣州放開(kāi)車險(xiǎn)費(fèi)率，這標(biāo)志著中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的監(jiān)管進(jìn)一步向市場(chǎng)化邁進(jìn)。第二，人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管趨向合理化。目前人身險(xiǎn)中，只有航空意外傷害險(xiǎn)一種沿用了中國(guó)人民銀行制定的20元/人次的保費(fèi)規(guī)定，而對(duì)其他壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的費(fèi)率都采取事前備案制，通過(guò)制定各種精算規(guī)定，對(duì)各險(xiǎn)種費(fèi)率構(gòu)成的主要指標(biāo)進(jìn)行控制，達(dá)到將費(fèi)率控制在合理范圍內(nèi)的目的。以對(duì)人壽保險(xiǎn)的費(fèi)率監(jiān)管為例：《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》規(guī)定，“保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)當(dāng)根據(jù)預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率等事項(xiàng)采用換算表方法進(jìn)行計(jì)算”，同時(shí)，又規(guī)定了預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率的范圍等，保險(xiǎn)公司據(jù)此規(guī)定精算出的保險(xiǎn)費(fèi)率報(bào)保監(jiān)會(huì)備案。

3．對(duì)償付能力的監(jiān)管

償付能力是保險(xiǎn)公司的靈魂，也是中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的另一個(gè)最為重要的方面。從國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家都已經(jīng)或者正在向以償付能力監(jiān)管為核心的模式發(fā)展。中國(guó)目前對(duì)償付能力的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用的是最低償付能力（《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》對(duì)保險(xiǎn)公司最低償付能力的規(guī)定為：“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中較大的一項(xiàng)：（1）本會(huì)計(jì)年度自留保費(fèi)減保費(fèi)稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬(wàn)元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對(duì)于經(jīng)營(yíng)期間不滿3年的保險(xiǎn)公司，采用第1項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)?！薄伴L(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)之和：（1）一般壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的4％和投資連結(jié)類業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的1％。（2）保險(xiǎn)期間小于3年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.1％，保險(xiǎn)期間為3～5年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.15%，保險(xiǎn)期間超過(guò)5年的定期死亡保險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%。在統(tǒng)計(jì)中未對(duì)定期死亡保險(xiǎn)區(qū)分保險(xiǎn)期間的，統(tǒng)一按風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%計(jì)算。”）原則，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的干預(yù)界限是以保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力與此標(biāo)準(zhǔn)的比較來(lái)確定（根據(jù)《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，當(dāng)實(shí)際償付能力小于最低償付能力時(shí)，保險(xiǎn)公司必須采取措施并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)說(shuō)明；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的50％或連續(xù)3年低于最低償付能力時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，監(jiān)管期間，必須公司不得申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)或支付紅利、分紅，保監(jiān)會(huì)可責(zé)令其采取辦理再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、停止接受新業(yè)務(wù)、增資擴(kuò)股、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式改善其償付能力狀況；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象財(cái)務(wù)繼續(xù)惡化，可能或已危及被保險(xiǎn)人和適合公眾的利益時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以可以對(duì)該保險(xiǎn)公司實(shí)行接管）。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過(guò)要求保險(xiǎn)公司定期上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表、現(xiàn)場(chǎng)檢查或有針對(duì)性委托中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段對(duì)各保險(xiǎn)公司的資本額、保證金和保險(xiǎn)保障基金、準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)投資以及其他主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管，以達(dá)到對(duì)各保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管。

首先，保險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)之前對(duì)其最低資本加以規(guī)定（全國(guó)性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊(cè)資本的20％作為法定保證金存入中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定銀行，專用于公司清算時(shí)清償債務(wù)，同時(shí)規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身意外傷害險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1％提取保險(xiǎn)保障基金，直至達(dá)到總資產(chǎn)的6％。保證金和保險(xiǎn)保障基金是最基本的風(fēng)險(xiǎn)緩沖基金。

其次，準(zhǔn)備金規(guī)定。保險(xiǎn)公司是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)型企業(yè)，對(duì)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的真實(shí)性和充足性監(jiān)管是保證償付能力監(jiān)管的又一道防線。國(guó)際上的普遍做法是由各保險(xiǎn)公司將其準(zhǔn)備金的計(jì)算方法報(bào)保險(xiǎn)監(jiān)管部門備案。由于精算水平等技術(shù)力量方面的限制，中國(guó)準(zhǔn)備金的提取比例由《保險(xiǎn)法》統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)營(yíng)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司按有效人壽保單的全部?jī)糁堤崛∥吹狡谪?zé)任準(zhǔn)備金；經(jīng)營(yíng)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，從當(dāng)年自留保費(fèi)中按照相當(dāng)于當(dāng)年自留保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。中國(guó)對(duì)準(zhǔn)備金的監(jiān)管特別是壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金的監(jiān)管基礎(chǔ)比較薄弱，主要體現(xiàn)在沒(méi)有合格的壽險(xiǎn)精算師和未能建立起適當(dāng)公允的壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)算方法。

第三，投資監(jiān)管

。保險(xiǎn)投資收益是增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力的重要途徑。投資監(jiān)管的目的是通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金來(lái)源和保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式與投資限額的監(jiān)管，在確保投資收益的穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的償付能力，以保護(hù)投保人的利益。中國(guó)目前保險(xiǎn)投資監(jiān)管較為欠缺，保險(xiǎn)投資收益低下，一旦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，很難依靠保險(xiǎn)投資收益彌補(bǔ)虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國(guó)債等固定收益類金融產(chǎn)品上，抗風(fēng)險(xiǎn)及抗利率變動(dòng)能力低。以壽險(xiǎn)業(yè)為例，壽險(xiǎn)保單的保費(fèi)主要由生命表、利率和經(jīng)營(yíng)費(fèi)率3個(gè)因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國(guó)目前以貨幣政策作為宏觀調(diào)控的主要手段的情況下，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率，而僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益很難彌補(bǔ)利率變動(dòng)帶來(lái)的巨大的利差損。

五、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題

（一）市場(chǎng)主體數(shù)量少，規(guī)模小，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)不利于有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局的形成

目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)僅有52家商業(yè)保險(xiǎn)公司，這與美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)以千計(jì)的保險(xiǎn)公司數(shù)量相去甚遠(yuǎn)；而4591億元（2001年）的總資產(chǎn)規(guī)模還不及世界排名前50位的保險(xiǎn)公司單個(gè)資產(chǎn)總額。在市場(chǎng)主體數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模偏小情況下，4家國(guó)有獨(dú)資公司的資產(chǎn)總額占到總資產(chǎn)的60％以上，占有的市場(chǎng)分額也在60％以上，而其資金運(yùn)用收益率卻普遍低于股份制保險(xiǎn)公司。這種由于非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素形成的高度集中的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，有效競(jìng)爭(zhēng)明顯不足。究其原因，主要有3個(gè)方面：一是80年代以前保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期由國(guó)家壟斷，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)中的位置在短期內(nèi)難以動(dòng)搖；二是目前保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入受到嚴(yán)格管制，使許多具備條件的企業(yè)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)受到限制；缺乏市場(chǎng)退出機(jī)制又使已獲取保險(xiǎn)執(zhí)照的公司事實(shí)上受到保護(hù)，特別是在目前中資保險(xiǎn)公司基本為國(guó)有或國(guó)有控股公司的情況下更是如此；三是保險(xiǎn)市場(chǎng)已有的公司主要依靠自我積累實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，融資途徑有限，很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模上的快速擴(kuò)張。

（二）保險(xiǎn)投資渠道過(guò)窄，投資收益較低，不利于保險(xiǎn)公司的發(fā)展

從國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)從單純經(jīng)營(yíng)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展到同時(shí)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)階段。依靠多渠道的投資（國(guó)外保險(xiǎn)資金通常可投資債券、抵押貸款、股票、不動(dòng)產(chǎn)及保險(xiǎn)貸款等。不同國(guó)家投資重點(diǎn)有所不同，以美國(guó)為例，股票和不動(dòng)產(chǎn)是保險(xiǎn)資金的重要投資途徑，而日本則以保險(xiǎn)貸款為主）所獲收益不僅使保險(xiǎn)公司能彌補(bǔ)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的虧損（美國(guó)和日本2000年的綜合賠付率都超過(guò)100％，美國(guó)的綜合賠付率更高達(dá)110％），得以發(fā)展壯大，而且保險(xiǎn)投資也在金融市場(chǎng)上具有極為重要的地位。中國(guó)保險(xiǎn)投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國(guó)債等固定收益類的金融產(chǎn)品上，投資收益低下，抗利率變動(dòng)能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類金融產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，矛盾還不突出（事實(shí)上，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率給壽險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的數(shù)百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益已很難奏效）。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的盈利空間越來(lái)越小甚至出現(xiàn)虧損時(shí)，保險(xiǎn)公司通過(guò)合法的保險(xiǎn)投資不能有效增強(qiáng)其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補(bǔ)保單虧損時(shí)，可能進(jìn)行地下非法投資活動(dòng)，以期獲得較高的投資收益，使保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，造成金融市場(chǎng)混亂，也加大了保險(xiǎn)監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。

造成中國(guó)保險(xiǎn)投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點(diǎn)：一是投資環(huán)境遠(yuǎn)未成熟客觀上限制了保險(xiǎn)投資渠道拓寬。以證券市場(chǎng)為例，1999年10月起，保險(xiǎn)投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國(guó)證券市場(chǎng)較低的發(fā)展水平和證券基金吸納保險(xiǎn)投資的有限能力，導(dǎo)致一方面證券投資基金的收益不穩(wěn)定，另一方面，證券投資基金在保險(xiǎn)投資中的比例有限。無(wú)論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的自我約束能力較差，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不對(duì)保險(xiǎn)投資渠道進(jìn)行謹(jǐn)慎限制，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。比如：在《保險(xiǎn)法》頒布實(shí)施之前，對(duì)保險(xiǎn)投資監(jiān)管較松的情況下，保險(xiǎn)公司大量投資于不動(dòng)產(chǎn)，企業(yè)貸款，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏必要的獨(dú)立性和權(quán)威性，影響其監(jiān)管的有效性

篇8

美國(guó)是世界最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,也是最大的資本市場(chǎng),全球化使得美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融兩個(gè)方面與全世界緊密相連,它的任何一個(gè)方面出現(xiàn)問(wèn)題,都會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)造成不良的后果。由美國(guó)次貸危機(jī)引爆的金融危機(jī)的原因可以歸結(jié)為以下幾點(diǎn) :

(一)長(zhǎng)期低利率,寬松的抵押貸款條件,造成流動(dòng)性泛濫

2000年美國(guó)納斯達(dá)克泡沫破滅,2001 年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退,美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始連續(xù)降息。長(zhǎng)期的低利率使得美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)啟動(dòng)拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),同時(shí)也帶來(lái)了流動(dòng)性過(guò)剩。2001年到2005 年,房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮使次級(jí)抵押貸款逐漸興起。為了能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額,許多放貸機(jī)構(gòu)不要求次級(jí)貸款借款人提供包括稅收表格在內(nèi)的財(cái)務(wù)資質(zhì)證明,人為調(diào)低針對(duì)所有借款人的信用門檻,進(jìn)行激進(jìn)的信貸擴(kuò)張,而由于次級(jí)貸款的借款者信用較差,因此次級(jí)房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就更大。

(二)政府加息,房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫,房?jī)r(jià)持續(xù)走低

這是導(dǎo)致美國(guó)次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)的直接原因。2004年6月,美國(guó)進(jìn)了加息通道,美聯(lián)儲(chǔ) 17 次加息,逐步刺破了美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫,使得購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)加重,違約不再支付貸款的客戶增多,拖欠債務(wù)比例和喪失抵押品贖回率上升,同時(shí)由于借款人出售房產(chǎn)抽逃資金,造成房貸市場(chǎng)更加混亂。一旦這種案例大幅增加,就會(huì)形成對(duì)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的悲觀預(yù)期,房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格因?yàn)榉课菟姓咧箵p心理而繼續(xù)下降。兩種因素的疊加,加劇了次貸危機(jī)的發(fā)生。

(三)金融創(chuàng)新產(chǎn)品帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

20 世紀(jì)金融市場(chǎng)最重要的創(chuàng)新之一就是資產(chǎn)證券化,它在美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的爆發(fā)中起了助推器的作用。資產(chǎn)證券化,即以打包后的貸款抵押資產(chǎn)為標(biāo)的物發(fā)行債券向投資者出售,它一方面促進(jìn)了貸款機(jī)構(gòu)將流動(dòng)性較低的貸款資產(chǎn)以現(xiàn)金流的形式回收,另一方面使投資者拓寬了投資渠道,但它卻存在著很大的缺陷與漏洞:房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)為了迅速回籠資金以提供更多的抵押貸款,在投資銀行的幫助下實(shí)施資產(chǎn)證券化,將一部分住房抵押貸款債權(quán)從自己的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離出來(lái),以這部分債權(quán)為基礎(chǔ)發(fā)行住房抵押貸款支持證券,這樣,次級(jí)債產(chǎn)品被打包成金融投資產(chǎn)品銷售給投資者時(shí),就把與這部分債權(quán)相關(guān)的收益和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了投資者,由于市場(chǎng)參與雙方的信息不對(duì)稱,債券投資者無(wú)法了解次級(jí)貸款申請(qǐng)人的真實(shí)支付能力,一旦后者無(wú)力償還貸款,他們的收益便會(huì)成為泡影。從表面上看,資產(chǎn)證券化在每個(gè)環(huán)節(jié)都起到了分散風(fēng)險(xiǎn)的作用,然而相應(yīng)的監(jiān)管措施不到位,一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了虧損,就會(huì)引起前面環(huán)節(jié)一連串的虧損。尤其在以次級(jí)房貸為標(biāo)的物的次級(jí)債券,過(guò)長(zhǎng)的鏈條已經(jīng)使虛擬經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì),一旦房貸按揭戶出現(xiàn)違約不能還款,危機(jī)就產(chǎn)生了。

(四)政府監(jiān)管不力

2001年美聯(lián)儲(chǔ)不斷的降息政策使美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)成為美國(guó)新一輪增長(zhǎng)周期的重要支撐,因此美國(guó)當(dāng)局過(guò)于注重支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、忽視了次貸風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)金融業(yè)采取了短期內(nèi)支持和縱容的態(tài)度,致使房貸泡沫形成。當(dāng)覺(jué)察到進(jìn)行補(bǔ)救時(shí),為時(shí)已晚。此外,政府把對(duì)次級(jí)房貸債券這種金融衍生品的評(píng)估和監(jiān)督責(zé)任完全拋給私人債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),給這些機(jī)構(gòu)留下太多操作空間,對(duì)這次危機(jī)起到了推波助瀾的作用。

二、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響

美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利影響主要表現(xiàn)在六個(gè)方面:

一是美國(guó)金融資產(chǎn)價(jià)格的下跌,使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這部分資產(chǎn)的投資遭受了損失,我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)價(jià)值也因此受到了不利影響。

二是次貸危機(jī)所導(dǎo)致的美國(guó)經(jīng)濟(jì)下降、國(guó)內(nèi)需求萎縮,對(duì)中國(guó)向美國(guó)的出口產(chǎn)生了一定的不利影響。

三是資金層面的影響,美國(guó)金融體系危機(jī)必然會(huì)使資金供應(yīng)變得緊張,跨國(guó)投資銀行和投資基金可能會(huì)在在全球收縮投資以應(yīng)對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)的資金需求,這就可能使一部分資金從中國(guó)外流。

四是心理沖擊連鎖反應(yīng)。美國(guó)大投資銀行和保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)和重組雖然是美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的延伸性危機(jī),但是它所帶來(lái)的心理沖擊要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于美國(guó)房?jī)r(jià)下跌、資產(chǎn)價(jià)格縮水等不利的影響。美國(guó)知名大投行的破產(chǎn)使人們產(chǎn)生了全球金融陷入危機(jī)的錯(cuò)覺(jué),不僅會(huì)引發(fā)拋售資產(chǎn)的風(fēng)潮,造成全球金融市場(chǎng)暴跌的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),還會(huì)使國(guó)內(nèi)包括海外投資于中國(guó)的很多投資抉擇往后推移,這不僅會(huì)造成金融市場(chǎng)的蕭條,還會(huì)使實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到不利的影響。

五是美元匯率在美國(guó)股市急劇下挫后大幅度下跌,使得美元原來(lái)改善的匯率走勢(shì)被逆轉(zhuǎn)。今年上半年在美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度高于歐盟、美國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常賬戶逆差狀況稍微好轉(zhuǎn)的情況下,美元出現(xiàn)了回升勢(shì)頭,而這一勢(shì)頭受美國(guó)金融危機(jī)的沖擊可能難以在短期內(nèi)恢復(fù)。這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)也是不利的,因?yàn)樗鼘⑹谷嗣駧艑?duì)其他貨幣升值的壓力加大,不利于中國(guó)向其他地區(qū)的出口。

六是美國(guó)金融模式和金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)我們的金融改革和發(fā)展的影響。美國(guó)一直被視為是金融體系最發(fā)達(dá)的國(guó)家,其效率和風(fēng)險(xiǎn)控制都是很多國(guó)家試圖學(xué)習(xí)和參照的榜樣。中國(guó)金融體系改革和開(kāi)放在很大程度上也參照了美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和模式。美國(guó)經(jīng)歷這次危機(jī)之后將令世人重新審視美國(guó)金融體系和金融模式的成敗優(yōu)劣之處,這對(duì)于我們也是一個(gè)考驗(yàn)。一方面我們可以避免繼續(xù)照抄美國(guó)模式可能帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn),另一方面也將使我們的金融改革面臨更加困難復(fù)雜的局面。尤其對(duì)于中國(guó)的銀行業(yè)而言,在對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中,在吸引外資金融機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者的同時(shí),也開(kāi)始了海外經(jīng)營(yíng)和投資,逐漸在全球范圍調(diào)度資金。美國(guó)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩和美國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整,將使我們銀行的對(duì)外開(kāi)放形勢(shì)變得更加復(fù)雜。但是,另一方面,也讓我們獲得了一次難得的收購(gòu)和兼并歐美金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)。

三、我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的策略

中國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年第四季度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)率下降到6.8%,致使全年增長(zhǎng)率降至9%,是7年來(lái)的最低點(diǎn)。為應(yīng)對(duì)這次全球金融危機(jī),中央迅速出臺(tái)了一系列擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策和措施。7月16日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了09年上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),GDP增長(zhǎng)了7.1%,二季度增長(zhǎng)7.9%,這是令人滿意的數(shù)據(jù)。說(shuō)明受金融危機(jī)影響的我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的現(xiàn)象,這與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)及采取的調(diào)控措施有關(guān)。

(一)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有強(qiáng)大的抗危機(jī)能力

第一,巨額的外匯儲(chǔ)備,足可抗御外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。第二,傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄美德和較高的儲(chǔ)蓄率。中國(guó)老百姓勤勞節(jié)儉。有儲(chǔ)蓄的傳統(tǒng)美德。2007年中國(guó)居民儲(chǔ)蓄達(dá)到17.2億元,儲(chǔ)蓄率達(dá)到5O%以上。中國(guó)政府內(nèi)債、外債的和不到GDP的60%.財(cái)政負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)不高。第三,審慎嚴(yán)格而又靈活。既管制又自由的外匯管理政策 資本項(xiàng)下實(shí)行管制。外國(guó)資本不能隨意地進(jìn)出中國(guó),而在經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯進(jìn)出又較為自由靈活。第四,廣闊的發(fā)展空間和巨大的內(nèi)需市場(chǎng)。中國(guó)正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展期和人民生活水平的快速提升期,到2020年將建成全面小康社會(huì),中國(guó)人均GDPl0年后會(huì)突破1萬(wàn)美元。廣闊的發(fā)展空間和強(qiáng)大的內(nèi)需,不僅支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展.對(duì)緩解世界金融危機(jī)也將發(fā)揮重要作用。第五,健康的金融體系和嚴(yán)格的金融監(jiān)管。中國(guó)的金融體系經(jīng)過(guò)幾十年來(lái)的改革發(fā)展已經(jīng)基本完善,抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力顯著增強(qiáng)。中國(guó)金融制度健全管理嚴(yán)格,且嚴(yán)格控制金融衍生產(chǎn)品,沒(méi)有出現(xiàn)類似于美國(guó)金融體系那樣的問(wèn)題。第六,強(qiáng)大的制度優(yōu)勢(shì)和政府宏觀調(diào)控能力。中國(guó)社會(huì)穩(wěn)定、政治穩(wěn)定,法制逐步健全,發(fā)展環(huán)境不斷改善。中央政府有高超的領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù),見(jiàn)事早、行動(dòng)快,宏觀調(diào)控的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性和實(shí)效性不斷提高。

(二)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)之策略

1、科學(xué)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大內(nèi)需,保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

面對(duì)外部沖擊型的國(guó)際金融危機(jī),增長(zhǎng)源泉是否建立在可持續(xù)的基礎(chǔ)上,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否符合比較優(yōu)勢(shì)的要求,都影響到一個(gè)經(jīng)濟(jì)體遭受沖擊的程度,也影響其走出危機(jī)的時(shí)間。科學(xué)發(fā)展的程度決定了一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)勝危機(jī)的能力。因此,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,轉(zhuǎn)到更加科學(xué)的發(fā)展軌道上,是應(yīng)對(duì)金融危機(jī),走出困境的根本途徑。特別是,由于危機(jī)的影響,我國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,為此,我們應(yīng)科學(xué)處理對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡與對(duì)外經(jīng)濟(jì)平衡的關(guān)系,把國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡放在首位,科學(xué)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大內(nèi)需,力保中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng),就是對(duì)當(dāng)前國(guó)際社會(huì)抵御金融危機(jī)最大的貢獻(xiàn)。

2、堅(jiān)持改革開(kāi)放的國(guó)策,大膽探索金融創(chuàng)新,努力提高金融監(jiān)管水平

金融創(chuàng)新可以使得以前得不到貸款的人獲得資金,但也增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度,因此,我們?cè)趫?jiān)持改革開(kāi)放國(guó)策的同時(shí),還要加大金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí),努力提高金融監(jiān)管的水平。

3、關(guān)注我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì),警惕房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)大規(guī)模不良貸款的可能性

美圍次貸危機(jī)之所以發(fā)生,重要的一點(diǎn)是美國(guó)從未發(fā)生過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體大幅下滑,從借款人、貸款人到各類金融機(jī)構(gòu)和投資者,正是基于這一歷史經(jīng)驗(yàn)而采取了幾乎同樣的策略,但終究沒(méi)有超越市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律,這一點(diǎn)正是當(dāng)前我們投資決策中要重視的。目前,我國(guó)政府采取了眾多的措施來(lái)防止房地產(chǎn)市場(chǎng)陷入低迷。但是有一點(diǎn)要引起注意,就是我們采取支持政策的重點(diǎn)應(yīng)該是穩(wěn)定正常的、合理的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格,而不應(yīng)該支持房地產(chǎn)商人為的維持高房?jī)r(jià),房地產(chǎn)價(jià)格應(yīng)該隨國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)而自動(dòng)調(diào)整。

4、積極擴(kuò)大招商引資,參與國(guó)際貨幣制度的改革,適時(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化

這次危機(jī)爆發(fā)后,相對(duì)于歐美國(guó)家來(lái)說(shuō),中同外匯儲(chǔ)備充足,經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng),金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。因此,不少在華經(jīng)營(yíng)的外資銀行,由于其母行大多在歐美市場(chǎng)上難以逃脫此次全

球金融危機(jī)的沖擊,歐美外資銀行不得不考慮前往中國(guó)、越南、印度等亞洲新興市場(chǎng)尋找更加安全的“避風(fēng)港”。這無(wú)疑為我舊擴(kuò)大引資提供了良機(jī)。因此,我們要繼續(xù)采取措施,優(yōu)化同內(nèi)投資環(huán)境,不失時(shí)機(jī)地?cái)U(kuò)大招商引資規(guī)模。同時(shí)我國(guó)應(yīng)抓住時(shí)機(jī)機(jī)積極參與改革現(xiàn)行國(guó)際貨幣休系,適時(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化,加大我國(guó)在重建新的國(guó)際貨幣體系上的發(fā)言權(quán),以增強(qiáng)我國(guó)的國(guó)際地位。

5、踐行科學(xué)發(fā)展觀是抵御金融危機(jī)的良策

堅(jiān)定不移地把抓好發(fā)展作為執(zhí)政興國(guó)的第一要?jiǎng)?wù),這是科學(xué)發(fā)展觀的第一要義。面對(duì)全球性金融危機(jī)的來(lái)襲,總書記2007年10月24日在北京召開(kāi)的第七屆亞歐首腦會(huì)議上講話時(shí)表示,中國(guó)是一個(gè)擁有13億人口的發(fā)展中國(guó)家,中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持良好發(fā)展勢(shì)頭本身就是對(duì)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要貢獻(xiàn)。為此,我們首先要把國(guó)內(nèi)的事情辦好。事實(shí)也正是如此,中國(guó)經(jīng)濟(jì)唯有保持良好的發(fā)展勢(shì)頭,才有能力抵御金融危機(jī)。目前,我國(guó)一些對(duì)外出口企業(yè)已經(jīng)受到金融危機(jī)的打擊,有的甚至瀕臨破產(chǎn),對(duì)此本著抓發(fā)展的指導(dǎo)思想,政府應(yīng)幫助企業(yè)迅速走轉(zhuǎn)產(chǎn)的路子,及時(shí)擺脫對(duì)外出口的依賴性。就全國(guó)而言,按照總書記的指示,根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化,加強(qiáng)宏觀調(diào)控的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性、有效性,及時(shí)調(diào)整政策,著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求特別是消費(fèi)需求,保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場(chǎng)穩(wěn)定,繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展,這才是我們應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的最好辦法。

堅(jiān)定不移地堅(jiān)持以人為本,是科學(xué)發(fā)展觀的核心內(nèi)容。中國(guó)有13億人口,30年改革開(kāi)放取得了巨大的成就,但也應(yīng)該清醒地看到,我們的發(fā)展還很不平衡,尤其是貧富差距懸殊的情況依然存在,民生問(wèn)題依然是各級(jí)政府時(shí)刻不能忘懷的大事,面對(duì)金融危機(jī)的來(lái)襲,這個(gè)問(wèn)題尤需引起高度重視。針對(duì)目前的救樓市,到底是救高房?jī)r(jià)還是救市場(chǎng),到底是救開(kāi)發(fā)商還是救無(wú)房住的老百姓,就考驗(yàn)著地方政府的執(zhí)政智慧。一些地方政府采取直接用納稅人的錢購(gòu)買空置房的辦法,就很受公眾質(zhì)疑。

篇9

近段時(shí)間， “金融危機(jī)寶寶”成為不少白領(lǐng)女性討論的“熱詞”。雖然中國(guó)就業(yè)形勢(shì)總體還算良好，但隨著金融危機(jī)的蔓延逐漸影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分企業(yè)裁員已是“箭在弦上”。在這種背景下，一些規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的職場(chǎng)新現(xiàn)象悄然出現(xiàn)。作為裁員“敢死隊(duì)”的職業(yè)女性們則更是首當(dāng)其沖，為了保住現(xiàn)有飯碗，部分女白領(lǐng)紛紛利用法律的“福利”使自己避免裁員命運(yùn)。68％的被調(diào)查者表示會(huì)考慮甚至愿意在金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)候生寶寶，以規(guī)避被裁員的風(fēng)險(xiǎn)。她們所孕育的寶寶也因此被稱為“金融危機(jī)寶寶”。

國(guó)家《勞動(dòng)法》規(guī)定，任何公司在女員工懷孕和哺乳期間不得以任何理由和借口開(kāi)除員工，而女員工在懷孕期間可以要求單位繼續(xù)履行合同，直到哺乳期結(jié)束。如果女員工在懷孕和哺乳期間被裁員，可以向有關(guān)部門申請(qǐng)勞動(dòng)仲裁，要求單位做出經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)?。有了法律的保障，就相?dāng)于有了突擊懷孕的“護(hù)身符”，而即將出世的一批“牛寶寶”們，一不小心便成了“金融危機(jī)的人質(zhì)”。

由此可見(jiàn)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一直打著“男女平等”大旗的職業(yè)女性們也不得不在大環(huán)境下“繳械投降”。在“危機(jī)”中醞釀“生機(jī)”，這也算是一種無(wú)奈的生存智慧吧。

對(duì)于職場(chǎng)女性的突擊懷孕，許多人表示憂慮。職場(chǎng)專家郝健說(shuō)： “雖然懷孕是女性自保職位的一個(gè)方式，但并不是所有的職場(chǎng)女性都可以通過(guò)懷孕來(lái)保住飯碗，她們依然可能被公司辭退。被不被裁，要看公司效益和實(shí)際需要。如果公司堅(jiān)持一兩年熬過(guò)‘寒冬’就可能不會(huì)觸犯相關(guān)法規(guī)而辭退懷孕婦女。但如果企業(yè)不景氣到極點(diǎn)，寧可支付一定補(bǔ)償金也很可能會(huì)辭退懷孕女員工。此外，也要看這位女員工是不是核心員工，是否值得企業(yè)留住?！?/p>

除此之外，如果在雙方心理、生理都沒(méi)有準(zhǔn)備好的狀態(tài)下匆忙要孩子，或許會(huì)給孩子將來(lái)的成長(zhǎng)帶來(lái)不利的影響。比如：自己目前的身體條件允許嗎?做好養(yǎng)育孩子的精神和經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備了嗎?能不能應(yīng)付孩子出生之后帶來(lái)的種種問(wèn)題?等等。

如果上述問(wèn)題都能夠得到妥善解決，女性白領(lǐng)還需要考慮如何應(yīng)對(duì)職業(yè)發(fā)展及養(yǎng)育孩子的高昂費(fèi)用所帶來(lái)的雙重壓力。以玟玟為例，每個(gè)月工資扣除三險(xiǎn)一金，實(shí)得2000元左右。這樣的工資水平在天津，屬于大多數(shù)。玟玟的老公在一家外企工作，月收入3000元左右。由于買房子的時(shí)候是雙方父母幫忙全款付清的，所以小兩口兒并沒(méi)有還貸的壓力。5000多塊錢的家庭總收入，讓小兩口兒的日子過(guò)得還算滋潤(rùn)。但每個(gè)月扣除各種生活開(kāi)銷，基本上只能有1000到2000元的剩余。工作到現(xiàn)在，兩人的存款加在一起只有三萬(wàn)元左右。

我們計(jì)算了一下，目前在大中型城市中，生一個(gè)孩子所需要的基本費(fèi)用。首先是準(zhǔn)媽媽的營(yíng)養(yǎng)費(fèi)、置裝費(fèi)、保胎費(fèi)、產(chǎn)前檢查費(fèi)、胎教費(fèi)，生育時(shí)的住院費(fèi)、營(yíng)養(yǎng)費(fèi)、看護(hù)費(fèi)、寶寶的置裝費(fèi)、奶粉費(fèi)、營(yíng)養(yǎng)費(fèi)，這些加在一起每月費(fèi)用增加大概2000到3000元左右。生育后，媽媽的身體調(diào)理費(fèi)、母子營(yíng)養(yǎng)費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、親子教育費(fèi)，每月費(fèi)用增加2000元左右。寶寶到了上幼兒園的年齡，幼兒園費(fèi)、交通費(fèi)、書籍費(fèi)、興趣班費(fèi)等則更加昂貴。以消費(fèi)屬于中等水平的天津?yàn)槔變簣@每月光學(xué)費(fèi)就需要800到2500元不等。

玟玟如果想生孩子，又不想讓自己的生活質(zhì)量大幅下降，家庭收入至少需要增加2500元左右，才可以勉強(qiáng)維持過(guò)去的生活水準(zhǔn)。以目前金融危機(jī)的情況來(lái)看，漲工資基本是不可能，而且一旦玟玟過(guò)了生育“安全期”，由于她錯(cuò)過(guò)了金融危機(jī)期間企業(yè)的人事重組和各種工作調(diào)整，很可能她的職位在這段時(shí)間已被別人頂替。所以她重新入職后，被裁的危險(xiǎn)性會(huì)更大。這種情況下，再找新工作恐怕也不是件容易的事情。即使幸運(yùn)地保住了職位，那么重新上崗和養(yǎng)育新生兒的壓力也會(huì)非常的大，對(duì)于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并不牢固的新家庭來(lái)說(shuō)，無(wú)疑相當(dāng)于一場(chǎng)家庭“金融危機(jī)”。

從更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度分析，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，今年下半年可能是“金融危機(jī)寶寶”、“金牛寶寶”的出生小。趕上生育高峰，對(duì)于以后孩子的人托、入學(xué)、考試乃至工作都會(huì)產(chǎn)生一定影響。雖然未來(lái)形勢(shì)還不明確，但i思而后行，不打無(wú)準(zhǔn)備之仗才是上策。

養(yǎng)育孩子需要一定的經(jīng)濟(jì)條件，在你的職位不夠牢固，家底不夠厚實(shí)，準(zhǔn)備不夠充足的情況下，盲目生孩子，只能是弊大于利。如果“金融危機(jī)寶寶”僅僅是你規(guī)避裁員風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物的話，無(wú)疑是對(duì)這個(gè)小生命的不負(fù)責(zé)任，又怎么會(huì)生逢其時(shí)呢?

篇10

關(guān)鍵詞：金融中心　次貸危機(jī)　金融創(chuàng)新　金融監(jiān)管

上海是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融中心。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革開(kāi)放的深化，建設(shè)上海國(guó)際金融中心作為重要的國(guó)家戰(zhàn)略被提上了議事日程。1992年10月，黨的十四大把建設(shè)上海國(guó)際金融中心正式確立為國(guó)家戰(zhàn)略，上海國(guó)際金融中心建設(shè)從此翻開(kāi)了新的歷史篇章。2004年2月，根據(jù)中央對(duì)上海的戰(zhàn)略定位，《推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)行動(dòng)綱要》提出了“三步走”戰(zhàn)略，要使上海首先成為投資、交易、開(kāi)發(fā)人民幣金融產(chǎn)品的中心。2006年11月，《上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十一32"規(guī)劃》提出，到2020年將上?；窘ǔ膳c我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。2009年，正值世界遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的創(chuàng)痛之時(shí)。中央又提出要將上海建設(shè)成國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心，經(jīng)濟(jì)金融全球化的歷史大趨勢(shì)和我國(guó)深化社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的現(xiàn)實(shí)大背景，賦予上海國(guó)際金融中心建設(shè)前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

要建成國(guó)際金融中心，上海就要與紐約、倫敦和東京看齊，并向這些城市學(xué)習(xí)成功經(jīng)驗(yàn)。紐約在漫長(zhǎng)的歷史發(fā)展過(guò)程中，成功地從美國(guó)西海岸的一個(gè)港口城市轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜缃鹑谥行?，但同時(shí)又遭遇了百年一遇的次貸危機(jī)。紐約金融中心對(duì)上海金融中心的建設(shè)具有非常重要的啟示意義。

一、美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)

自美國(guó)建國(guó)以來(lái)，紐約金融中心雖然曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)困難，但總的來(lái)說(shuō)是平穩(wěn)度過(guò)并不斷發(fā)展。但2007年8月，美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī)。這是自上世紀(jì)30年代“大蕭條”以來(lái)，美國(guó)最嚴(yán)重的一次危機(jī)。2007年8月6日，美國(guó)住房抵押貸款公司宣布破產(chǎn)。8月16日，美國(guó)第一大商業(yè)抵押貸款供應(yīng)商全國(guó)金融公司瀕臨破產(chǎn)邊緣，此后該公司從銀行集團(tuán)獲得110億美元緊急貸款后逃脫一劫。隨后不久，房利美和房地美被強(qiáng)行“國(guó)有化”，雷曼兄弟無(wú)奈破產(chǎn)，高盛、摩根士丹利變身轉(zhuǎn)型。9月14日，英國(guó)諾森北克銀行發(fā)生儲(chǔ)戶擠兌事件。

美國(guó)政府在自由經(jīng)濟(jì)的影響下，減少了對(duì)金融行業(yè)的管制，各種金融衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生并且國(guó)際化，住房抵押貸款證券就是其中重要的一種。個(gè)人向銀行等放貸機(jī)構(gòu)申請(qǐng)住房抵押貸款，放貸機(jī)構(gòu)再將住房抵押貸款作為一種資產(chǎn)“賣給”房利美和房地美等機(jī)構(gòu)。后者將各種住房抵押貸款打包成“資產(chǎn)支持證券”，經(jīng)由標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)，然后再出售給國(guó)內(nèi)外的保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金、對(duì)沖基金等投資者。這個(gè)過(guò)程被稱為“資產(chǎn)證券化”。

由于金融創(chuàng)新和金融全球化的發(fā)展，從美國(guó)花旗銀行到德國(guó)德意志銀行，從英國(guó)匯豐銀行到瑞士瑞銀集團(tuán)，全球各地的投資銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金、對(duì)沖基金均發(fā)現(xiàn)自己手中持有大批次貸支持證券。由于這部分證券缺乏流動(dòng)性，其價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)均難以判斷。不少金融機(jī)構(gòu)為滿足有關(guān)資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的要求，開(kāi)始拋售資產(chǎn)，停止發(fā)放貸款和儲(chǔ)備資金。一時(shí)間，銀行系統(tǒng)惜貸氣氛濃厚，全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性短缺，這種現(xiàn)象又被稱為“信貸緊縮”和“信貸危機(jī)”。由此，利率上升、信貸緊縮，大批“次貸購(gòu)房者”無(wú)力按期償還貸款，房貸違約率上升。到2007年8月，隨著大量次貸形成壞賬，基于這些次貸的證券也大幅貶值。最終，美國(guó)次貸危機(jī)波及到持有次貸的各類投資者，眾多金融機(jī)構(gòu)宣布遭受巨額損失，有的甚至破產(chǎn)或被收購(gòu)，形成全球性的金融危機(jī)。

二、啟示

上海國(guó)際金融中心建設(shè)是提高我國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求，是我國(guó)融入經(jīng)濟(jì)金融全球化的重大舉措，是維護(hù)我國(guó)金融安全、鞏固我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開(kāi)放成果的需要。但目前上海要成為國(guó)際金融中心還面臨著很多困難，紐約世界金融中心為上海提供了非常重要的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

(一)打破行政區(qū)劃經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，適度放寬金融管制

要成為金融中心必須先成為經(jīng)濟(jì)中心，即擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)集聚和擴(kuò)散能力，進(jìn)而直接影響腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模和速度。由于我國(guó)現(xiàn)存經(jīng)濟(jì)體制的束縛和市場(chǎng)體系發(fā)育的不成熟，區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合松散，阻礙了上海與長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，上海在短期內(nèi)還難以成為具有非常強(qiáng)大輻射力的經(jīng)濟(jì)中心。盡管中國(guó)實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣自由兌換，但資本項(xiàng)目下貨幣自由兌換尚在很低水平。外匯管制過(guò)于嚴(yán)格，無(wú)從產(chǎn)生遠(yuǎn)期產(chǎn)品和衍生金融工具。上海國(guó)際金融中心應(yīng)成為一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)能夠自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)，金融交易自主進(jìn)行，交易方式靈活便利，金融產(chǎn)品自由定價(jià)，各種信息公開(kāi)獲取。

(二)增強(qiáng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的力度和廣度

上海金融業(yè)要在當(dāng)前激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求得生存發(fā)展，創(chuàng)新是第一位的。上海金融市場(chǎng)目前仍以銀行為主導(dǎo)，金融產(chǎn)品單一、缺乏差異性。應(yīng)該大力加強(qiáng)金融創(chuàng)新，從金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)機(jī)制等方面進(jìn)行突破。具體包括：

拓寬主板股市的集資投資來(lái)源，改革完善資本市場(chǎng)以增強(qiáng)對(duì)投融資者的吸引力，大力發(fā)展黃金、石油期貨及其它衍生產(chǎn)品，推動(dòng)債券市場(chǎng)發(fā)展。開(kāi)辦更多的本外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。金融創(chuàng)新不但能幫助上海金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，而且還能提高上海在國(guó)際金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。上海金融機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)管體系不健全、內(nèi)控能力不高，而紐約則擁有成熟的監(jiān)管體系、政策法規(guī)配套齊全、透明度高。上海金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)金融監(jiān)管體系的建設(shè)，提高透明度，吸引國(guó)內(nèi)外各種金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)總部、職能總部進(jìn)入上海。

(三)提高金融高端人才的數(shù)量和素質(zhì)

上海要建成國(guó)際金融中心，勢(shì)必要與紐約、倫敦、東京等金融城市產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。如果想在世界金融市場(chǎng)占有一席之地，對(duì)金融人才的數(shù)量和素質(zhì)就要有非常高的要求。目前，上海的金融人才數(shù)量為6，3萬(wàn)人，而紐約、倫敦和東京則均在30萬(wàn)人以上：在金融人才素質(zhì)上，國(guó)際化程度、專業(yè)能力等也與之有較大差距。因此，加強(qiáng)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)應(yīng)該成為上海人才建設(shè)的當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)，上海金融人才隊(duì)伍的綜合素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。高素質(zhì)的金融人才不僅需要較高的文化素質(zhì)，還需要較高的身體素質(zhì)和心理素質(zhì)。需要提高具有高級(jí)職稱和高學(xué)歷、國(guó)際認(rèn)證資格、能熟練運(yùn)用外語(yǔ)的國(guó)際化人才數(shù)量。持續(xù)對(duì)員工進(jìn)行行業(yè)心理素質(zhì)培訓(xùn)，以提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)。