導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇海外利益論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

六堆客屬聚落的形成

康熙二十三年（公元一六八四年），施瑯率軍平定臺(tái)灣后，嚴(yán)禁粵東人民渡臺(tái)，直到康熙三十五年（公元一六九六年），施瑯去世后，客家先民才大規(guī)模渡海來(lái)臺(tái)，沿著下淡水溪（即高屏溪）南下拓墾。移民們?cè)谀吓_(tái)灣建立的第一個(gè)據(jù)點(diǎn)是屏東縣萬(wàn)丹鄉(xiāng)的濫濫莊。十八世紀(jì)初期，客家先民開(kāi)始越過(guò)隘寮溪，分為三路向廣闊的高屏平原進(jìn)發(fā)。中路的拓墾目標(biāo)是竹田、萬(wàn)巒與內(nèi)境等三鄉(xiāng)，北路開(kāi)發(fā)了麟洛和長(zhǎng)治兩鄉(xiāng)，靠海的佳冬及新埤鄉(xiāng)是南路，高雄縣境的美濃，也在乾隆初年就已開(kāi)墾完成。

"六堆"這是今天高屏客家聚落的地理名詞。原先"堆"并不是地理代名詞，而是"隊(duì)"--種軍事組織的意思。康熙六十年朱一貴事件，高屏地區(qū)客家先民，為了保衛(wèi)鄉(xiāng)土而按地域編組的自衛(wèi)軍事團(tuán)練。這六堆分別指前難、后堆、左堆、右堆、中堆、先鋒堆。這股強(qiáng)大的地方軍事力量延續(xù)了一百七十年之久，直到日據(jù)時(shí)代才解除了實(shí)際軍力，然而地方上的替耆老還是習(xí)慣以"堆"相稱，"六堆"于是成了純粹的地域代號(hào)。

過(guò)去六堆的移民大都來(lái)自廣東嘉應(yīng)州之鎮(zhèn)平、平遠(yuǎn)、興寧、長(zhǎng)樂(lè)等所謂"四縣"之地，由于鄉(xiāng)音及習(xí)俗的差異，因此興河洛入"別成村?quot;。當(dāng)時(shí)粵民全無(wú)妻室，佃耕行傭，謂之"客子"，每村落聚居干人、百人，謂之"客莊"。

高屏客屬地區(qū)褪去了原先軍事目的而形成的"六堆地區(qū)"之后，屏東平原的農(nóng)業(yè)革命，致使當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)收入有了盈除，提高人口扶養(yǎng)力，容許稠密人口的成長(zhǎng)，進(jìn)而促進(jìn)當(dāng)?shù)刈谧宓男纬伞Ｆ翓|平原的客家人沿東港溪所形成的墾殖社會(huì)，逐漸轉(zhuǎn)型成六堆定著居的社會(huì)組織。"開(kāi)埤作圳，人人有份"這句六堆客家的諺語(yǔ)，正形容東港溪沿岸的水利設(shè)施，重新整合各聚落的人際關(guān)系，使鄰近自然村落擴(kuò)大，結(jié)合成為新的"客家聯(lián)莊"。

二、臺(tái)灣南部地區(qū)的客家音樂(lè)

臺(tái)灣南部地區(qū)的客家聚落一般人稱為"六堆地區(qū)"，這種由客家族群關(guān)系或血緣關(guān)系形成的地理區(qū)域，一方面由于來(lái)自原鄉(xiāng)同一方言區(qū)所帶來(lái)的文化同質(zhì)性的認(rèn)同，再則由于閩客文化的區(qū)隔明顯，六堆客家人的文化隨著時(shí)間及空間的擴(kuò)螅鵲牧炎迦旱乩砬忠丫?quot;六堆客屬文化區(qū)"，大大地區(qū)隔了中部東勢(shì)和卓蘭地區(qū)以饒平腔與大埔音為主的的"六堆客屬文化區(qū)"，同時(shí)另一個(gè)由桃竹苗所屬的北部地區(qū)客家人，一方面來(lái)自嘉應(yīng)州、惠州，以及汀州府等三個(gè)不同的客家移民，多重方言再加上閩客之間互相形成的適應(yīng)性，也發(fā)展出屬于"北部地區(qū)的客屬文化區(qū)"。當(dāng)十七世紀(jì)客家人由閩粵一帶的原鄉(xiāng)來(lái)到臺(tái)灣之后隨著時(shí)空的分隔，在臺(tái)灣南部客家人的"六堆"客家文化與在北部的桃竹苗文化，早已形成了南北不同的客家文化區(qū)隔，這種同中有異的現(xiàn)象，在客家音樂(lè)的呈現(xiàn)上尤為明顯。

六堆地區(qū)的客家音樂(lè)系統(tǒng)大致可分為三類：

（1）客家民歌：也就是俗稱的客家山歌。南部客家山歌與北部客家山歌，不管在曲目上或演唱風(fēng)格上，都各有其差異。

（2）客家八音：在南部的客家八音則完全是一種"小而美"的四人組，南部的客家八音大都是在婚喪喜慶時(shí)用，現(xiàn)今的客家八音，臺(tái)灣南部與北部的差異性非常大，在六堆地區(qū)的客家八音團(tuán)中，還保有許多很傳統(tǒng)的調(diào)性與樂(lè)曲。

（3）撮把戲：撮把戲是結(jié)合民歌、八音、雜耍及歌舞小調(diào)的傳統(tǒng)民間藝術(shù)，在早期有很多的班子，晚上在鄉(xiāng)村廣場(chǎng)中經(jīng)常會(huì)看到撮把戲的演出，可是現(xiàn)在已經(jīng)非常少見(jiàn)，在六堆地區(qū)現(xiàn)在還可以找得到能撮把戲演出的人。

三、臺(tái)灣南部地區(qū)的客家山歌

過(guò)去原鄉(xiāng)的客家人喜歡在荒山原野、田園茶山，于工作之際，就眼所見(jiàn)，耳所聞，心所感，自然即興作詞隨口哼唱山歌，隨口來(lái)個(gè)男女對(duì)唱，這是客家人寓娛樂(lè)于工作，我樂(lè)故我歌的表現(xiàn)。這些當(dāng)時(shí)的客家移民來(lái)到臺(tái)灣之后，仍然把這種愛(ài)好歌唱的客家傳統(tǒng)特質(zhì)，帶到六堆客家地區(qū)，留在客家莊。也因此六堆客家地區(qū)至今一直流傳?quot;寧賣祖宗田，不忘祖宗聲。"的家訓(xùn)，受到這種牢不可破的祖訓(xùn)的影響，愛(ài)唱客家"山歌"，也成了六堆客家人的典型標(biāo)記。

客家傳統(tǒng)民歌一般通稱為"客家山歌"在高屏六堆地區(qū)的"客家山歌''''除了大家熟知的"客家民謠"外，還蘊(yùn)藏著許多的美濃地區(qū)特有山歌調(diào)。

（一）、臺(tái)灣南部客家地區(qū)的客家山歌種類

1、一般客家山歌調(diào)：

"老山歌"、"山歌子"、"平板"及其它的"小調(diào)"從廣東的嘉應(yīng)州的四縣帶過(guò)來(lái)，而流傳于ㄍ宓哪媳笨圖業(yè)厙?guó)簿褪撬降?quot;九腔十八調(diào)"客家山歌，此類山歌調(diào)，臺(tái)灣南北所唱大致雷同。

2、福佬系歌舞小調(diào)：

由于閩客長(zhǎng)期的交往，在客家民謠中，有一部份的歌謠是借用福佬系之歌舞小調(diào)的曲調(diào)，而將歌詞改為客家話來(lái)唱的客家民謠，例如?quot;桃花開(kāi)"等，此類歌曲原先是，前后頗受喜愛(ài)的車鼓小調(diào)，傳入客家莊后，把歌詞改編而成為客家民謠中不可缺少的客家歌曲。

3、歌仔戲調(diào)：

在福建漳州府南靖縣的都馬鄉(xiāng)，興起以演唱地方民謠為主的"都馬戲"戲中常用的歌調(diào)稱之為"都馬調(diào)"。流傳入臺(tái)灣后，"都馬調(diào)"為歌仔戲所引用，而成為繼"歌仔''''和"七字調(diào)"后的重要唱腔之一，"歌仔調(diào)"、"七字調(diào)"、"都馬調(diào)"，客家人亦采用其曲調(diào)，而改用客語(yǔ)填詞來(lái)唱，此類由北向南傳來(lái)的曲調(diào)稱之為"下南調(diào)"。

4、戲曲曲牌調(diào)：

客家山歌中，有一些的曲調(diào)是直接取用臺(tái)灣流行的戲曲曲牌，例如"賣酒歌"、"五更歌"等。

5．原住民的民歌曲調(diào)：

因?yàn)榱训貐^(qū)客家人，以前常與原住民產(chǎn)生許多的互動(dòng)關(guān)系，有一些美濃地區(qū)的特有客家歌謠，其原創(chuàng)作亦受到原住民民歌的影響，例如"半山謠"即是。

6、原鄉(xiāng)的曲調(diào)：

美波的"大埔調(diào)"（又稱"美依山歌調(diào)"），據(jù)研究及許多美波鄉(xiāng)親到原鄉(xiāng)廣東大埔地區(qū)，所聽(tīng)到的非常雷同，此類歌曲應(yīng)是直接由廣東大埔?guī)?，并也直接沿用原鄉(xiāng)的曲牌名"大埔調(diào)"來(lái)命名。

7、地道的南部客家山歌調(diào)：

有-些歌謠，以前我們只能在六堆地區(qū)尤其是高雄縣的美濃地區(qū)聽(tīng)到，而臺(tái)灣其他客家莊，幾乎沒(méi)聽(tīng)過(guò)演唱這類的歌曲，只有南部六堆地區(qū)客家人，在耳濡目染下學(xué)會(huì)了這些歌謠，例如?quot;正月牌"、"送郎"、"搖兒曲"、"哥去采茶"等。現(xiàn)在因?yàn)榻?jīng)常有南北山歌的交流演唱，所以北部地區(qū)也可以聽(tīng)到有人演唱，但是韻味就不同。

（二）、臺(tái)灣南部地區(qū)客家山歌的音樂(lè)特微

1、山歌結(jié)構(gòu)與歌詞的運(yùn)用

臺(tái)灣北部的客家山歌當(dāng)中，所謂的客家三大調(diào)"老山歌"、"山歌子"、"平板"的曲調(diào)是固定的，而歌詞幾乎是即興的，至于其它的小調(diào)，曲調(diào)不但是固定不可變，連歌詞也少有更動(dòng)。

在六堆地區(qū)的山歌，除了"大門(mén)聲"的曲調(diào)是因不同的歌者的演唱，而使用不同的曲調(diào)之外，其它的所有山歌幾乎是有其固定的曲調(diào)模式。然而在歌詞的運(yùn)用上，絕大多數(shù)的南部客家山歌都有其相當(dāng)大的開(kāi)放性格，也就是歌者可以相當(dāng)自由的來(lái)選擇運(yùn)用適當(dāng)?shù)母柙~去演唱，尤其是這九首（大埔調(diào)、半山謠、正月牌、送郎、搖兒曲、哥去采茶、老山歌、山子歌、平板）歌者可以自由的運(yùn)用任何適當(dāng)?shù)母柙~去演唱，而且還經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)同一鋈搜莩皇贅棖?，但哉E煌奔涓璐室膊煌那樾巍?br>南部客家山歌的曲式結(jié)構(gòu)，幾乎都是相當(dāng)規(guī)律式的先由一段專屬

的前奏當(dāng)作樂(lè)曲的引導(dǎo)，然后再進(jìn)入到歌的演唱部份。歌的部份，是由兩個(gè)幾乎相同的前后樂(lè)段，結(jié)合形成了一個(gè)完整的山歌段落，也就是一個(gè)曲調(diào)唱兩回（第二回或稍作變化）。第一樂(lè)段和第二樂(lè)段中間，有一段純器樂(lè)演奏的間奏當(dāng)作過(guò)門(mén)。通常這段間奏，或?yàn)橐欢涡碌倪^(guò)門(mén)樂(lè)段，或者完全的奏出與前奏相同的樂(lè)句，來(lái)當(dāng)作過(guò)門(mén)。至此，歌詞只唱了兩句七言詩(shī)句，也就是只唱了一首山歌的一半。歌者必須以同樣的方式，再反覆一次同樣的曲調(diào)，而唱后兩句七言詩(shī)句。然后再以簡(jiǎn)短的幾個(gè)音的器樂(lè)，當(dāng)作尾聲，這才是六堆人心目中完整的一首山歌。

客家山歌歌詞體裁用的大部份是七言四句詩(shī)體，也講究平仄韻味，通常是第一、第二、四句的末字用平聲，第三句的本字用仄聲，其他的詞只要唱得順口即可。在每一句的七言之中，都會(huì)加上虛字、疊句，偶而也加上長(zhǎng)短句、感嘆詞。整體的音樂(lè)形式結(jié)構(gòu)，是以七個(gè)字調(diào)的樂(lè)節(jié)組合作為一個(gè)樂(lè)句；再以十四個(gè)字調(diào)的兩個(gè)樂(lè)句形成一個(gè)樂(lè)段；以二十八字調(diào)的兩個(gè)樂(lè)段成為一首完整的山歌。

2．演唱的方式與歌者的角色

六堆客家山歌的演唱方式，不管是"大門(mén)聲"、"老山歌"、"山歌子"、"平板"或其它的小調(diào)類山歌，絕大多數(shù)是以男女對(duì)唱的方式來(lái)進(jìn)行演唱。但是"搖地歌"由于它獨(dú)特的功能性，從過(guò)去到現(xiàn)在都是上一個(gè)人來(lái)進(jìn)行演唱的山歌。在過(guò)去南部客家人山歌的歌唱的方式中，除了男女對(duì)唱及獨(dú)唱之外，是絕對(duì)聽(tīng)不到齊唱的方式出現(xiàn)。但是今天，隨著人口嚴(yán)重的外流及年輕人美學(xué)觀點(diǎn)與品味的改變，唱傳統(tǒng)山歌的男性越來(lái)越少，因此也會(huì)以女扮男聲來(lái)與另一女歌者對(duì)唱的情形。

此外，"搖兒曲"通常在每個(gè)民族的民歌當(dāng)中，都是由母親藉著歌唱來(lái)哄小孩入睡的歌曲。在美濃，從"搖地曲"的歌詞當(dāng)中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)演唱者的角色，不是母親而是一位父代母職的男性來(lái)?yè)?dān)任。也就是美濃的"搖兒曲"，在過(guò)去是由父親來(lái)演唱的。這種特殊的情形，與美濃地區(qū)男性和女性在客家社會(huì)中所扮演的互補(bǔ)角色息息相關(guān)。

3、臺(tái)灣南部地區(qū)客家山歌的演唱風(fēng)格

六堆地區(qū)的客家山歌是以四縣腔的聲調(diào)（包括陰平、陽(yáng)平、上聲、去聲、陰人、陽(yáng)入六個(gè)聲調(diào)），在客家山歌特有的傳統(tǒng)旋律型，作高低、長(zhǎng)短、起降的變化?？图胰虢?jīng)過(guò)多次遷移卻仍保留著原有的方言，誠(chéng)如簡(jiǎn)上仁在其（臺(tái)灣民謠》一書(shū)中提到的："客家語(yǔ)接近北京腔，亦有臺(tái)語(yǔ)主音的韻味，屬北語(yǔ)南腔，客家民謠正反映出其具有北調(diào)豪邁的特質(zhì)及南腔婉轉(zhuǎn)的柔性"（1987：8）。六堆地區(qū)的客家山歌，在大門(mén)聲及老山歌的部份，歌唱的風(fēng)格無(wú)疑的是屬于"高腔山歌"，其它的山歌均屬于"平腔山歌"。這些山歌的唱腔當(dāng)中，又屬六堆客家人所稱的"大門(mén)聲"最為特殊。

"大門(mén)聲"是南部地區(qū)特有的一種曲牌，完全以一徒歌"或"清唱"的方式來(lái)自由而即興的演唱。它不像"老山歌"一樣，曲調(diào)是有其固定的旋律模式。"大門(mén)聲"不但曲調(diào)的變化因人而異，每位歌者都有自己已經(jīng)習(xí)慣的曲調(diào)模式，在歌詞上的運(yùn)用也都完全的即興創(chuàng)作。顧名思義，所謂"大門(mén)聲"就是歌者完全以他自己高亢的嗓門(mén)，把內(nèi)心的意念唱給對(duì)方聽(tīng)，而不需依靠任何樂(lè)器的伴奏的一種歌唱方式。這種歌唱方式，六堆地方的老歌者們都一致的認(rèn)為：它是所有客家山歌中最古老的唱法。它那高亢及自由吟唱的特色，無(wú)疑的可視為大陸高腔山歌系統(tǒng)的遺風(fēng)。這種唱法，也因?yàn)榍{(diào)變化大、歌詞的即興較難掌握，因此這一代的歌者當(dāng)中，僅剩下少數(shù)的歌者還能演唱。

南部客家山歌相較于北部的客家山歌，在節(jié)奏上比較徐緩自由，裝飾音與洛音較多。歌者與歌者之間的個(gè)人風(fēng)格，差異性較大。一般來(lái)說(shuō)，六堆地區(qū)女性歌者的唱腔，不像桃竹苗地區(qū)講究明亮、圓潤(rùn)、高亢、細(xì)膩的茶園風(fēng)味，而以平順、柔婉而極富煙田韻味的平腔山歌唱腔來(lái)引人入勝。這一點(diǎn)也是南北客家山歌，由于經(jīng)濟(jì)作物（北部以茶、南部以煙葉為主）和地城區(qū)隔的因素，所產(chǎn)生出來(lái)的差異性。

4、伴奏的樂(lè)器編制

在伴奏樂(lè)器上，六堆地區(qū)山歌所使用的編制比臺(tái)灣北部地區(qū)小。通常以兩種典型的器樂(lè)編制來(lái)進(jìn)行伴奏：（1）二人組：只以一把二弦和音域上比二弦低五度的一把胖胡來(lái)伴奏歌唱；（2）三人組：一把二弦和一把胖胡，再加上一位打擊樂(lè)師操作一組打擊樂(lè)器來(lái)共同伴奏歌唱。

四、撮把戲

在說(shuō)唱及車鼓音樂(lè)上，三十年前，有位卓清云以客家說(shuō)唱縱橫北臺(tái)灣，在臺(tái)灣南部則以美濃楊秀衡的客家車鼓技藝，名震遐邇?？山璧氖潜辈康淖壳逶?，已于十年前過(guò)世，如今在北部，除了尚有一位盲者說(shuō)唱樂(lè)家徐木珍保留部份這種客家難得的說(shuō)唱技藝外，客家兼能保存客家說(shuō)唱及客家車鼓技藝的，僅剩在南部美濃的楊秀衡（可參見(jiàn)許?；荻嗖识嘧说拿袼滓魳?lè)1984）。楊秀衡的客家車鼓早在三十年前就被許?；萁淌诎l(fā)現(xiàn)，但由于楊秀衡夫婦在生活需要上的考量，一直不讓外人記錄其技藝，一直到去年超過(guò)60歲之齡，才發(fā)覺(jué)應(yīng)該將其從15歲就學(xué)會(huì)的技藝保存下來(lái)。楊秀衡雖然沒(méi)有得過(guò)《教育部薪傳獎(jiǎng)》，但是其一身?yè)碛械目图乙魳?lè)技藝，堪稱為"''''客家音樂(lè)的活字典"。他的技藝，南部的客家人稱之為《撮把戲》，他融合了客家山歌、客家車鼓、客家小戲（拔傘尾），以及雜耍功夫等客家技藝。因此他自己將《撮把戲》中的音樂(lè)，分成"文套"和"武套"兩個(gè)部份?！洞榘褢颉樊?dāng)中的精華，在于他將傳統(tǒng)的客家山歌，以及客家山歌的變體來(lái)活現(xiàn)在客家車鼓技藝上，使得他的客家車鼓與閩南鼓完全不同。在文套演出的形式上，大部份都是以"二人組"的夫妻檔為搭當(dāng)，武套則以其子女及其夫妻的"四人組"為形式。這種集合客家山歌、說(shuō)唱、車鼓、后場(chǎng)、雜耍的綜合技藝《撮把戲》，不要說(shuō)在臺(tái)灣南部，即使是整個(gè)臺(tái)灣也僅剩楊秀衡夫婦保存著。

五、結(jié)語(yǔ)

客家人的生活型態(tài)隨著地域的區(qū)隔，客屬文化區(qū)域的分離越來(lái)越

篇2

近年來(lái)，我國(guó)海外投資事業(yè)發(fā)展迅猛，加入WTO后，中國(guó)企業(yè)跨出國(guó)門(mén)從事海外投資將愈加頻繁，但由于未建立系統(tǒng)的海外投資保險(xiǎn)制度，我國(guó)的海外投資企業(yè)在國(guó)外面臨巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)我國(guó)海外投資者在東道國(guó)的利益，減少海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)擴(kuò)大海外投資，需要在正確認(rèn)識(shí)海外投資保險(xiǎn)制度性質(zhì)的基礎(chǔ)上，選擇適合國(guó)情的海外投資保險(xiǎn)模式，并借鑒國(guó)外立法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度。

一、中國(guó)海外投資及海外投資保護(hù)現(xiàn)狀

1979年，中日合資的“京和股份有限公司”在日本開(kāi)辦，建立起中國(guó)對(duì)外開(kāi)放以來(lái)第一家境外投資的合資企業(yè)。到2005年8月底，我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴(kuò)展至近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)累計(jì)非金融類對(duì)外直接投資達(dá)477.1億美元。由此可見(jiàn)，我國(guó)已經(jīng)成為發(fā)展中國(guó)家的重要投資國(guó)之一。同時(shí)，我國(guó)已成為WTO的成員方，這將為更多的外國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)提供可能，也必將為我國(guó)企業(yè)到國(guó)外投資創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。然而，我國(guó)在海外投資保護(hù)方面卻顯得有些力不從心?，F(xiàn)階段調(diào)整海外投資關(guān)系的法律淵源主要有國(guó)內(nèi)法規(guī)范和國(guó)際法規(guī)范兩大類。在國(guó)內(nèi)法規(guī)范方面，雖然早在1985年我國(guó)就制定了目前國(guó)內(nèi)惟一的一部投資保險(xiǎn)法—《外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例》，但它只是規(guī)定可以對(duì)外商在華投資的政治風(fēng)險(xiǎn)承保，卻沒(méi)有規(guī)定可以為國(guó)內(nèi)投資者海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)保證；在國(guó)際法規(guī)方面，我國(guó)參加的調(diào)整海外投資保險(xiǎn)的多邊條約主要是1988年4月30日我國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，根據(jù)公約設(shè)立的多邊投資機(jī)構(gòu)（MultilateralInvestmentGuarantyAgency）是一個(gè)以承保海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的多邊機(jī)構(gòu)。我國(guó)對(duì)本國(guó)投資者的海外投資可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)可以由MIGA承保，但僅僅依靠MIGA對(duì)海外投資提供保險(xiǎn)是不充分的。

二、建立中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的必要性

（一）進(jìn)一步擴(kuò)大海外投資規(guī)模的需要截止2005年8月底，中國(guó)從事跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)的各類企業(yè)已發(fā)展到3萬(wàn)多家，已形成一批有實(shí)力的跨國(guó)公司。這些企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家未經(jīng)開(kāi)發(fā)的廣闊市場(chǎng)。由于發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，海外投資保險(xiǎn)制度的缺乏成為我國(guó)向發(fā)展中國(guó)家投資的嚴(yán)重障礙，因此，為進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)海外投資，急需建立有關(guān)的海外投資保險(xiǎn)制度。

（二）使我國(guó)在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中權(quán)利義務(wù)對(duì)等的需要自1992年至2005年初我國(guó)已經(jīng)簽訂了106個(gè)雙邊投資保護(hù)協(xié)定。這些協(xié)定大多規(guī)定了代位權(quán)條款。根據(jù)代位權(quán)條款，資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在對(duì)本國(guó)投資者因東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失負(fù)責(zé)賠償后，便可以取得代位求償權(quán)要求東道國(guó)政府進(jìn)行賠償。在雙邊投資保證協(xié)定與海外投資保險(xiǎn)制度相互配合的機(jī)制下，東道國(guó)所承擔(dān)的對(duì)外國(guó)投資進(jìn)行保護(hù)的義務(wù)很難回避。但是，由于我國(guó)尚未建立論文格式海外投資保險(xiǎn)制度，無(wú)法以代位求償人的身份就我國(guó)投資者在外國(guó)遭受同樣風(fēng)險(xiǎn)的損失行使代位權(quán)，在雙邊投資保護(hù)協(xié)定中，我國(guó)投資者并未享有與外國(guó)投資者同樣的權(quán)利，為了彌補(bǔ)這一缺陷，我國(guó)應(yīng)盡快建立海外投資保險(xiǎn)制度。

（三）與已設(shè)立的相應(yīng)法規(guī)相互配合的需要如前所述，中國(guó)作為MIGA的成員國(guó)可以向其投保政治風(fēng)險(xiǎn)。但是，我國(guó)投資者利用MIGA分擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)的作用卻是非常有限的。正是從這個(gè)角度，我國(guó)應(yīng)盡快建立海外投資保險(xiǎn)制度，與MIGA相互配合，兩者相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)。

三、中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)想

（一）我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的立法模式對(duì)于我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度法律模式的選擇，筆者認(rèn)為：我國(guó)應(yīng)采用混合投資保險(xiǎn)模式。第一，主要采取雙邊投資保險(xiǎn)制度。首先，我國(guó)已具備建立雙邊海外投資保險(xiǎn)制度的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)目前已經(jīng)簽訂了100多個(gè)投資保證協(xié)定，并且可以預(yù)期今后還將簽訂更多的類似協(xié)定。這些雙邊投資保證協(xié)定絕大多數(shù)都訂有代位權(quán)條款，為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行使代位權(quán)提供了法定依據(jù)。其次，以訂有雙邊投資保證協(xié)定為承保前提，更有利于盡可能防范投資風(fēng)險(xiǎn)于未然。由于雙邊投資保證協(xié)定實(shí)質(zhì)上是雙方政府的承諾，投資東道國(guó)在采取非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)措施時(shí)，必然會(huì)考慮其行為所產(chǎn)生的不利后果，從而不會(huì)貿(mào)然行事，降低或避免了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。再次，雙邊投資保險(xiǎn)制度對(duì)代位求償權(quán)以雙邊投資保證條約加以確定。這樣，一旦我國(guó)海外投資者在投資東道國(guó)受到不法侵害時(shí)，我國(guó)承保機(jī)構(gòu)即可合法取得代位求償權(quán)，將我國(guó)國(guó)民與東道國(guó)的投資爭(zhēng)議從國(guó)內(nèi)法的水平提高到國(guó)際法的保護(hù)水平，加強(qiáng)了對(duì)我國(guó)海外投資者利益的保護(hù)并確保代位求償權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)。第二，也不應(yīng)以雙邊投資保證協(xié)定為法定條件。如果代位權(quán)的行使只以雙邊投資保證協(xié)定為前提，勢(shì)必不能充分保護(hù)我國(guó)海外投資及投資利益。筆者認(rèn)為，我國(guó)可以規(guī)定一個(gè)過(guò)渡期，此期間內(nèi)在國(guó)內(nèi)法上留有一定的余地，采取單邊與雙邊并存的投資保險(xiǎn)制度，以擴(kuò)大投資保證的范圍，最大限度地保護(hù)我國(guó)海外投資者。

（二）具體內(nèi)容

1.保險(xiǎn)人根據(jù)我國(guó)的情況，筆者認(rèn)為，我國(guó)宜借鑒政府和國(guó)營(yíng)公司共同實(shí)施保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的德國(guó)模式，采取海外投資保險(xiǎn)審批機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分離制的形式。這種分離制有助于審批機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)各司其職，各盡所能，避免或減少審批決策與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)集中于某一機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的弊端。在具體的機(jī)構(gòu)設(shè)置上，可設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的直屬于國(guó)務(wù)院的專門(mén)性機(jī)構(gòu)—海外投資承保委員會(huì)作為海外投資保險(xiǎn)審批機(jī)構(gòu)，由商務(wù)部、外交部和財(cái)政部代表組成，具體負(fù)責(zé)審批投保申請(qǐng)。經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)則可由出口信用保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)。2001年10月成立的我國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司在成立一年后開(kāi)設(shè)了海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，雖然信保的宗旨中沒(méi)有明確提出保護(hù)海外投資，但是在開(kāi)辦的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中列明了海外投資保險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)，完全可以勝任海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。

2.合格投資者對(duì)于合格投資者，各國(guó)海外投資保險(xiǎn)法的立法規(guī)定各有不同，但都要求投保的投資者和承保機(jī)構(gòu)的所在國(guó)有相當(dāng)密切的關(guān)系。綜合美、日、德三個(gè)國(guó)家的法律規(guī)定，筆者認(rèn)為：具有中國(guó)國(guó)籍的自然人應(yīng)當(dāng)然成為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的合格投資者；對(duì)于法人和其他經(jīng)濟(jì)組織的資格可借鑒美國(guó)相關(guān)的立法制度，即采用“資本控制論”來(lái)確定。之所以不采用“成立地說(shuō)”理論，是因?yàn)橐罁?jù)“成立地說(shuō)”無(wú)法將雖然是依據(jù)中國(guó)法律設(shè)立的公司、合伙或其他社團(tuán)，但其主要資產(chǎn)卻為外國(guó)公民、公司、合伙或社團(tuán)所有的情況排除在合格投資者之外。根據(jù)“資本控制論”：對(duì)于依本國(guó)法律設(shè)立的法人、合伙企業(yè)或其他社團(tuán)，本國(guó)公司、合伙及其他組織須持有多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的51%以上）才能獲得投保資格。對(duì)依外國(guó)法律設(shè)立的本國(guó)公司、合伙企業(yè)及其他社團(tuán)，本國(guó)公司、合伙及社會(huì)團(tuán)體須持有絕對(duì)多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的95%以上）才能獲得投保資格。這樣既切實(shí)保護(hù)了代表我國(guó)利益的投資者，又有效避免了魚(yú)目混珠的情況。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

3.合格投資合格投資的條件和標(biāo)準(zhǔn)在各國(guó)不盡相同，但概括起來(lái)，合格的投資應(yīng)符合投資者本國(guó)和東道國(guó)的利益。美、日、德三國(guó)均明文規(guī)定：凡是前來(lái)申請(qǐng)投保的海外投資，都以東道國(guó)已經(jīng)明確表示同意接納作為可以承保的先決條件。這種規(guī)定一方面是對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有尊重；另一方面也是希望通過(guò)獲得東道國(guó)政府的事先同意和許諾，增強(qiáng)對(duì)東道國(guó)政府的約束力，以提高當(dāng)?shù)睾Ｍ馔顿Y的“安全系數(shù)”，盡量避免可能產(chǎn)生的糾紛。[6]（P326）關(guān)于投資項(xiàng)目，各國(guó)一般只限于新的海外投資。所謂“新”的投資，一般指新建企業(yè)的投資，但對(duì)舊企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化及發(fā)展的新投資，各國(guó)一般也將其視同投入新項(xiàng)目的投資，準(zhǔn)予投保。為了與國(guó)際上一般立法保持一致，又充分考慮到我國(guó)海外事業(yè)的特殊要求，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)合格投資的條件主要應(yīng)包括以下兩點(diǎn)：（1）必須符合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展利益；（2）要有利于東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并且得到東道國(guó)批準(zhǔn)。投資形式不應(yīng)加以限制，允許并鼓勵(lì)其靈活多樣化。

4.合格東道國(guó)對(duì)于合格東道國(guó)的要求，各國(guó)規(guī)定不盡一致。鑒于采用混合投資保證模式，對(duì)于合格投資的東道國(guó)，我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)到與我國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定或共同參加的國(guó)際公約的東道國(guó)投資。但對(duì)于有些國(guó)家雖然目前暫時(shí)沒(méi)有與我國(guó)簽訂雙邊投資條約，但是如果該國(guó)有較為穩(wěn)定和開(kāi)明的法制，有較為優(yōu)惠的吸引外資的政策，足以令外國(guó)投資者有利可圖，或者與我國(guó)有著較好的外論文格式交關(guān)系，對(duì)于以上國(guó)家一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，我國(guó)即可依條約、協(xié)定或外交關(guān)系進(jìn)行代位索賠，也應(yīng)認(rèn)為是合格的東道國(guó)。

5.保險(xiǎn)范圍各資本輸出國(guó)的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常承保三種主要的政治風(fēng)險(xiǎn)，分別是外匯禁兌險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)征用險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)。目前，對(duì)第四種政治風(fēng)險(xiǎn)即政府違約險(xiǎn)，提供擔(dān)保的國(guó)家還不多。政府違約險(xiǎn)，是指東道國(guó)政府毀約或違約，使外國(guó)投資者得不到救濟(jì)或很難行使救濟(jì)措施或行使救濟(jì)而無(wú)效果的風(fēng)險(xiǎn)?！禡IGA公約》已將該險(xiǎn)別列入機(jī)構(gòu)的承保范圍，但機(jī)構(gòu)畢竟不是全球強(qiáng)制性公約，并不涉及各締約國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度等問(wèn)題，不要求各國(guó)立法與公約規(guī)定保持一致。筆者認(rèn)為，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度除承保上述三種主要政治風(fēng)險(xiǎn)外，也應(yīng)承保政府違約險(xiǎn)。違約險(xiǎn)的“約”是指東道國(guó)政府與投資者簽訂的“國(guó)家契約”。國(guó)家契約爭(zhēng)議的訴訟管轄權(quán)時(shí)常受“卡爾沃條款”的限制—當(dāng)東道國(guó)政府違約，爭(zhēng)端發(fā)生時(shí)，東道國(guó)要求投資者向當(dāng)?shù)卣蛳嚓P(guān)機(jī)關(guān)尋求救濟(jì)，或把“用盡”規(guī)則作為將爭(zhēng)議提交國(guó)際解決的前提，這不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且有可能得不到公平的裁決。單獨(dú)規(guī)定違約險(xiǎn)，可以增強(qiáng)投資契約的穩(wěn)定性，以解除投資者的后顧之憂，從而達(dá)到保險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡星,王立芳.中國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴(kuò)至200個(gè)國(guó)家和地區(qū).

[2]藍(lán)藍(lán).我國(guó)亟需建立海外投資保險(xiǎn)制度.當(dāng)代法學(xué).1999（4）.

篇3

論文關(guān)鍵詞 海外投資 雙邊投資協(xié)議 政治風(fēng)險(xiǎn)

一、海外投資保險(xiǎn)制度概述

（一）海外投資的概念

海外投資是國(guó)際投資的次級(jí)概念，又稱“對(duì)外投資”或“國(guó)際投資”。海外投資主要是指一國(guó)的跨國(guó)公司或私人投資主體把其貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移至另一國(guó)，通過(guò)在另一國(guó)的經(jīng)營(yíng)行為，使其資本升值的經(jīng)濟(jì)行為。以投資時(shí)間長(zhǎng)短為依據(jù)，國(guó)際投資可分為長(zhǎng)期投資和短期投資。以海外投資者有無(wú)經(jīng)營(yíng)權(quán)為依據(jù)，可以分為海外直接投資和海外間接投資。以資本來(lái)源及用途為依據(jù)，海外投資可分為公共投資和私人投資。

（二）海外投資保險(xiǎn)制度

海外投資保險(xiǎn)制度是一國(guó)政府為鼓勵(lì)和保護(hù)本國(guó)的海外投資主體向另一國(guó)輸出資本的基本法律制度。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，總要伴隨一定的風(fēng)險(xiǎn)，海外投資不僅要面臨來(lái)自商業(yè)和自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)面臨東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)，而這類風(fēng)險(xiǎn)都是與經(jīng)營(yíng)者自身不具有直接聯(lián)系且不能克服的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)保險(xiǎn)公司一般也不愿意而且無(wú)力為此種風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)，因此，只有政府作為后盾，才能切實(shí)保護(hù)海外投資者在東道國(guó)的利益受到損失后及時(shí)得到賠償。也可以看出，海外投資保險(xiǎn)的本質(zhì)是一種國(guó)家保證、政府保證。具有濃厚的國(guó)際政治性質(zhì)和官方性質(zhì)。

二、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度立法中存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)關(guān)于海外投資保險(xiǎn)制度的國(guó)內(nèi)立法

改革開(kāi)放以后，我國(guó)相繼出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)對(duì)海外投資業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)控，但這些法律法規(guī)很少對(duì)海外投資保險(xiǎn)制度做出專門(mén)性規(guī)定，大多都是調(diào)整某些特定投資項(xiàng)目的法律，并且主要規(guī)范的是海外投資者在我國(guó)遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)如何進(jìn)行保護(hù)的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)海外投資者在東道國(guó)遇到政治風(fēng)險(xiǎn)如何得到保護(hù)則鮮有規(guī)定，而且這些法律法規(guī)相對(duì)比較松散，存在于不同的法律文件中。這不利于對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)整，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)法律制度尚未真正建立。

（二）我國(guó)海外投資保險(xiǎn)立法制度現(xiàn)狀

我國(guó)關(guān)于海外投資保險(xiǎn)方面的立法還很不完善，首先，我國(guó)目前并沒(méi)有出臺(tái)關(guān)于調(diào)整海外投資保險(xiǎn)制度的一部專門(mén)法律，調(diào)整海外投資保險(xiǎn)制度的規(guī)定多以行政法規(guī)和條例的形式出現(xiàn)，而這些法規(guī)和條例數(shù)量繁多，效力層次偏低，規(guī)定又不夠詳細(xì)和針對(duì)性，很難對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施有效和完整的保護(hù)。其次，我國(guó)關(guān)于海外投資保險(xiǎn)的立法缺少對(duì)私人主體和民營(yíng)企業(yè)的關(guān)注，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)歸根到底是法制經(jīng)濟(jì)，法律法規(guī)應(yīng)該對(duì)各個(gè)市場(chǎng)主體一視同仁，平等保護(hù)。這樣做不僅有利于民間經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于我國(guó)海外投資規(guī)模的擴(kuò)大。再次，我國(guó)應(yīng)該完善立法監(jiān)督水平，尤其是對(duì)國(guó)有企業(yè)的海外投資進(jìn)行法律監(jiān)督，以防止國(guó)有資本海外投資中的流失。最后，在制定國(guó)內(nèi)立法時(shí)，應(yīng)注意與海外投資相關(guān)國(guó)際條約和國(guó)際慣例保持一致和銜接，只有這樣，才能真正的保護(hù)我國(guó)海外投資利益不受損失。

三、構(gòu)建我國(guó)海外保險(xiǎn)制度的建議

（一）海外投資保險(xiǎn)制度的模式選擇

目前，關(guān)于海外投資保險(xiǎn)制度的模式主要以美國(guó)模式、日本模式和德國(guó)模式為代表。美國(guó)主要采取的是雙邊模式，這種模式的主要優(yōu)點(diǎn)在于對(duì)海外投資者損失進(jìn)行賠償時(shí)，以雙邊簽訂的海外投資保險(xiǎn)協(xié)議為依據(jù)，避免了政府之間的正面沖突，巧妙的將政治沖突轉(zhuǎn)化為商業(yè)沖突，有利于兩國(guó)關(guān)系的和諧與穩(wěn)定。日本主要采用的則是單邊模式，這與二次世界大戰(zhàn)后日本戰(zhàn)敗國(guó)的歷史有關(guān)，這種模式的主要優(yōu)點(diǎn)在于海外投資者進(jìn)行海外投資時(shí)可選擇的余地較大，不以兩國(guó)之間雙邊海外投資保險(xiǎn)協(xié)議為依據(jù)，缺點(diǎn)在于以外交保護(hù)原則為基礎(chǔ)，容易使經(jīng)濟(jì)問(wèn)題政治化。德國(guó)則主要以雙邊模式為基礎(chǔ)，并以單邊模式為輔助。筆者建議我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度模式應(yīng)該在充分考量這三種模式利弊的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前國(guó)情，并本著最大限度的保護(hù)我國(guó)海外投資者利益的原則，選擇有利于我國(guó)的模式。筆者認(rèn)為，我國(guó)已經(jīng)于世界上大部分國(guó)家簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，保護(hù)海外投資者利益已經(jīng)具備了制度基礎(chǔ)，另外考慮到我國(guó)海外投資地域范圍和行業(yè)范圍不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，因此建議采用德國(guó)模式。

（二）我國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立

筆者認(rèn)為，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立應(yīng)該效仿德國(guó)模式。即采取審批機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分離的模式。這種模式的優(yōu)點(diǎn)在于能夠使審批機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)職能相互獨(dú)立，各盡所能并且互相制約，避免審批機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)一體化所容易滋生的腐敗現(xiàn)象。參照西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)并根據(jù)我國(guó)的具體國(guó)情，可以考慮成立一個(gè)專門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的審批，這個(gè)專門(mén)機(jī)構(gòu)應(yīng)該具有相當(dāng)大的權(quán)威性和官方性質(zhì)，筆者建議這個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該直接隸屬于國(guó)務(wù)院，有國(guó)務(wù)院相關(guān)與海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的部門(mén)共同組成。而海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)則應(yīng)該是“海外投資保險(xiǎn)公司”。這個(gè)機(jī)構(gòu)在法律性質(zhì)上應(yīng)該是國(guó)有公司，根據(jù)商業(yè)規(guī)則負(fù)責(zé)承辦具體的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

（三）保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)金

保險(xiǎn)費(fèi)率的高低取決于投資所在國(guó)的國(guó)別分類、投保風(fēng)險(xiǎn)、承諾保險(xiǎn)期限、投資形式、投資涉及的產(chǎn)業(yè)部門(mén)等因素，險(xiǎn)別及范圍的不同而科學(xué)制定。我國(guó)應(yīng)根據(jù)自己的國(guó)情，制定出適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的海外投資保險(xiǎn)制度。保險(xiǎn)費(fèi)一般應(yīng)該控制在1%到1.5%左右，保險(xiǎn)期限一般為5到10年，最長(zhǎng)不超過(guò)15年，保險(xiǎn)金額只賠償部分損失并且最高保險(xiǎn)金額一般為損失的90%到95%。

（四）保險(xiǎn)范圍

參照西方發(fā)達(dá)國(guó)家做法和我國(guó)的具體國(guó)情，海外投資保險(xiǎn)范圍主要應(yīng)該包括征收險(xiǎn)、戰(zhàn)亂險(xiǎn)和匯兌險(xiǎn)。我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)范圍也應(yīng)該以此為基礎(chǔ)，并適當(dāng)借鑒別國(guó)經(jīng)驗(yàn)，將政府違約險(xiǎn)、“遲延支付險(xiǎn)”和“貨幣貶值險(xiǎn)”納入我國(guó)海外投資保險(xiǎn)范圍。

（五）承保適格

一是要有合格的投資，首先投資項(xiàng)目要合符合條件，其一，要符合中國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)利益。其二，投資項(xiàng)目要得到東道國(guó)政府的批準(zhǔn)。其三，只限于新的海外投資，包括舊企業(yè)的擴(kuò)建、改造及現(xiàn)代化的投資。二是要有合格的投資者，根據(jù)世界各國(guó)經(jīng)驗(yàn)和做法并結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，我國(guó)的合格投資者應(yīng)當(dāng)包括如下主體：（1）中國(guó)公民，并在國(guó)內(nèi)有住所。（2）中國(guó)法人或不具備法人資格，但是依中國(guó)法律規(guī)定設(shè)立的企業(yè)組織，并且這兩者的主要資產(chǎn)屬于中國(guó)公民、法人和其他組織所有。（3）外國(guó)法人或其他組織但其資產(chǎn)的全部或至少95%為中國(guó)公民、法人或其他組織所有。三是合格的東道國(guó)。由于筆者建議我國(guó)應(yīng)該建立單雙邊相結(jié)合的海外投資保險(xiǎn)制度模式，所以合格的東道國(guó)首先應(yīng)該是與我國(guó)訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家，其次，未與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家也可以成為合格的東道國(guó)，但前提是投資當(dāng)時(shí)東道國(guó)必須是政治、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的國(guó)家。

篇4

論文關(guān)鍵詞：海外并購(gòu)，財(cái)務(wù)績(jī)效，EVA分析，杜邦分析

一、引言

自上世紀(jì)80年代末起，逐漸發(fā)展壯大的中國(guó)企業(yè)踏上了海外并購(gòu)之路。而以加入世貿(mào)組織為契機(jī)我國(guó)掀起了一股海外并購(gòu)的熱潮，一批實(shí)力雄厚的企業(yè)紛紛在海外尋求并購(gòu)目標(biāo)。中石油中海油的頻繁出手，聯(lián)想拿下IBM的PC業(yè)務(wù)，工商銀行巨額收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行股份等案例成了國(guó)際金融界被經(jīng)常談起的話題[2]。

金融危機(jī)以來(lái)，鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)出海抄底的聲音一直不絕于耳，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的步伐也在不斷加快。IT是技術(shù)進(jìn)步最快的行業(yè)，企業(yè)的并購(gòu)和重組成為發(fā)展的重要途徑，跨國(guó)并購(gòu)更是頻頻發(fā)生。本文以京東方并購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代TFT-LCD業(yè)務(wù)為例[3]進(jìn)行分析，通過(guò)EVA分析對(duì)并購(gòu)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)并輔之以杜邦分析方法深入挖掘其原因，從實(shí)證角度論證中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)是否真正創(chuàng)造價(jià)值，對(duì)我國(guó)IT企業(yè)海外擴(kuò)張戰(zhàn)略提供借鑒。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

Anand和Delios(2002)結(jié)合OIL的分析范式指出投資者自身的核心優(yōu)勢(shì)資源和東道國(guó)的目標(biāo)資源性質(zhì)，決定了跨國(guó)并購(gòu)創(chuàng)造價(jià)值的可行性。Aulakh和Kotabe(1997)認(rèn)為，企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)和整合資源的能力受其組織結(jié)構(gòu)、歷史經(jīng)驗(yàn)及目標(biāo)資源的技術(shù)特征等因素制約，這些內(nèi)生因素對(duì)于以跨國(guó)并購(gòu)方式進(jìn)入海外市場(chǎng)后對(duì)本國(guó)母公司及海外子公司的績(jī)效有重要影響。Kim和Hwang(1992)；Hennart和Reddy(1997)從文化差異論角度進(jìn)行分析指出，在跨國(guó)并購(gòu)整合過(guò)程中，并購(gòu)雙方要合理應(yīng)對(duì)民族文化差異所帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，雙重文化差異增大了并購(gòu)整合的難度，并購(gòu)雙方很容易出現(xiàn)彼此不信任、缺乏合作的情況，這將制約資源轉(zhuǎn)移的效果和效率，限制目標(biāo)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的提升。

國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者從實(shí)證角度考察并購(gòu)績(jī)效。Mueller(1980)對(duì)1962年至1972年不同國(guó)家的兼并研究表明，法國(guó)、荷蘭及瑞士企業(yè)兼并后盈利能力下降企業(yè)管理論文，而英國(guó)企業(yè)的樣本則優(yōu)于對(duì)照組。Peer(1950)，Ryden和Edberg(1980)等人認(rèn)為并購(gòu)后企業(yè)的利潤(rùn)減少，而B(niǎo)aldwin(1995)，Ikeda和Doi(1983)和Gugler等人(2003)的研究表明企業(yè)并購(gòu)后利潤(rùn)增加。李東富(2005)、李祥艷(2006)認(rèn)為并購(gòu)后中期企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效下降，長(zhǎng)期利潤(rùn)增加。王燕鋒(2007)則對(duì)TCL的海外并購(gòu)進(jìn)行了實(shí)證研究，分角度剖析了TCL海外并購(gòu)失敗的原因。王海(2007)對(duì)聯(lián)想并購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)前后的研究發(fā)現(xiàn)，雙方博弈的結(jié)果是聯(lián)想明顯處于劣勢(shì)。

由于上述研究存在著諸多不足，如對(duì)中國(guó)當(dāng)前背景分析缺乏代表性和EVA分析方法的缺失，本文主要針對(duì)個(gè)體案例進(jìn)行EVA和杜邦分析來(lái)評(píng)價(jià)并購(gòu)對(duì)股東價(jià)值產(chǎn)生的影響。

三、本文方法設(shè)計(jì)

研究公司財(cái)務(wù)績(jī)效的方法主要有平均股價(jià)研究法、積累平均收益率分析法、事件研究法、會(huì)計(jì)研究法及個(gè)案研究法。考慮到中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)尚處于起步階段，案例個(gè)數(shù)及其并購(gòu)前后的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效數(shù)據(jù)都很有限，我們采用個(gè)案分析法，配以會(huì)計(jì)研究法下的EVA分析和杜邦分析法進(jìn)行有針對(duì)性的客觀深入地研究。個(gè)案研究法是指對(duì)某一個(gè)體、某一群體或某一組織在較長(zhǎng)時(shí)間里連續(xù)進(jìn)行調(diào)查，從而研究其行為發(fā)展變化的全過(guò)程。其突出優(yōu)點(diǎn)是客觀具體深入。通過(guò)對(duì)單個(gè)公司并購(gòu)行為引起的財(cái)務(wù)績(jī)效變化的分析，深入挖掘并購(gòu)給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的變化及可能的原因，排除多個(gè)樣本研究中成功與失敗案例互相影響引致并購(gòu)的結(jié)果被夸大或縮小的情況，從而得出對(duì)于單個(gè)公司比較準(zhǔn)確的并購(gòu)績(jī)效判斷(李東富2005)。且對(duì)于企業(yè)決策者和股東，借鑒其他相似公司并購(gòu)前后業(yè)績(jī)變化狀況及具體原因，從而完善自身的并購(gòu)戰(zhàn)略顯得非常重要。

(一)經(jīng)濟(jì)增加值

經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added, EVA)也稱經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，與基于會(huì)計(jì)指標(biāo)的傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)相比，EVA是衡量企業(yè)價(jià)值和財(cái)富創(chuàng)造更加有效的度量標(biāo)準(zhǔn)。從數(shù)量角度說(shuō)，EVA等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去債務(wù)和股本成本，是所有成本扣除后的剩余收入，反映了一個(gè)公司在經(jīng)濟(jì)意義上而非會(huì)計(jì)意義上是否盈利；營(yíng)運(yùn)的真實(shí)情況及股東價(jià)值的創(chuàng)造和毀損程度論文參考文獻(xiàn)格式。EVA的具體應(yīng)用公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×A

=EBIT×(1-t)-WACC×A

WACC=D×Rd×(1-t)/A+E×Re/A

其中：EVA為經(jīng)濟(jì)增加值；NOPAT為稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；WACC為加權(quán)平均資本成本；A為總資產(chǎn)；EBIT為息稅前收益；t為所得稅率； Rd為債務(wù)資本成本；E為權(quán)益資本；D為負(fù)債。權(quán)益資本成本Re可進(jìn)一步通過(guò)資本資產(chǎn)定價(jià)(CAPM)模型計(jì)算得出，即Re = Rf +β ×(Rm - Rf )，其中Rf 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，Rm 為市場(chǎng)平均回報(bào)率，Rm - Rf 即為市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，β系數(shù)反映該公司股票相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)杜邦分析法

杜邦分析法是一種從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。其最顯著的特點(diǎn)是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過(guò)權(quán)益收益率來(lái)綜合反映。

權(quán)益凈利率=(凈利潤(rùn)÷銷售收入)×(銷售收入÷總資產(chǎn))

×(總資產(chǎn)÷股東權(quán)益)

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

下面我們主要通過(guò)因素分析法——連環(huán)替代法來(lái)進(jìn)行分析[4]。連環(huán)替代法是指確定因素影響，并按照一定的替換順序逐個(gè)因素替換，計(jì)算出各個(gè)因素對(duì)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)程序的一種計(jì)算方法。利用因素替換找出影響分析對(duì)象變動(dòng)的因素及程度，是對(duì)傳統(tǒng)靜態(tài)杜邦分析的進(jìn)一步發(fā)展。方法如下：

設(shè)F=A×B×C

基數(shù)(本分析中設(shè)2000年為基數(shù))F0=A0×B0×C0

實(shí)際F1=A1×B1×C1

基數(shù)： F0=A0×B0×C0………………(1)

置換因素A:A1×B0×C0…………………(2)

置換因素B:A1×B1×C0…………………(3)

置換因素C:A1×B1×C1…………………(4)

其中：(2)-(1)為A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響；(3)-(2)為B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響；(4)-(3)為C因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響。F表示凈資產(chǎn)收益率；A表示主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率；B表示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；C表示權(quán)益乘數(shù)。

四、案例實(shí)證研究

2003年2 月12日，京東方科技集團(tuán)股份有限公司正式宣布公司以3.8億美元成功收購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代顯示技術(shù)株式會(huì)社(HYDIS)TFT-LCD(薄膜晶體管液晶顯示器件)業(yè)務(wù)。京東方成為中國(guó)第一家擁有TFT-LCD核心技術(shù)與業(yè)務(wù)的企業(yè)。液晶行業(yè)是一個(gè)資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，且國(guó)內(nèi)的TFT-LCD產(chǎn)業(yè)在當(dāng)時(shí)剛剛起步，技術(shù)尚不成熟，因此京東方希望通過(guò)并購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代顯示技術(shù)株式會(huì)社(后者因深陷財(cái)務(wù)困境，急于出售其資產(chǎn))的TFT-LCD業(yè)務(wù)達(dá)到技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)的目的。

為了剔除行業(yè)經(jīng)營(yíng)周期性因素可能對(duì)結(jié)果產(chǎn)生系統(tǒng)性偏差，更準(zhǔn)確地反映京東方并購(gòu)案對(duì)其績(jī)效的影響，本文選擇并購(gòu)當(dāng)年總資產(chǎn)規(guī)模與京東方接近的同方股份和行業(yè)均值作為參照。[5]

(一)EVA分析：

由于京東方于2001年1月上市，EVA分析法選擇并購(gòu)前2年至并購(gòu)后5年進(jìn)行分析，即t∈[-2,5]。本文選擇可比企業(yè)同方股份及行業(yè)EVA值(依據(jù)行業(yè)中值的各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算得出的)進(jìn)行比較分析。兩企業(yè)的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表及行業(yè)均值的各項(xiàng)指標(biāo)均來(lái)源于Wind資訊。Re計(jì)算模型中的Rf采用國(guó)家當(dāng)年發(fā)行的5年期憑證式國(guó)債年平均收益率，Rm - Rf根據(jù)美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500家股票的回報(bào)率相對(duì)于1926—1992年長(zhǎng)期政府債券收益率的長(zhǎng)期集合平均溢價(jià)在5%—6%之間企業(yè)管理論文，我們?nèi)∑淦骄?.5%為市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià), β可通過(guò)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)計(jì)算得出，Rd采用中國(guó)人民銀行3-5期貸款基本利率[6]。

在此基礎(chǔ)上，為了更深入揭示企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)EVA進(jìn)一步分解，分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的EVA、投資活動(dòng)產(chǎn)生的EVA、運(yùn)用債務(wù)杠桿產(chǎn)生的EVA、其他活動(dòng)產(chǎn)生的EVA。四部分的計(jì)算公式如下：

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的EVA =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用 - 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金×權(quán)益資本成本率；投資活動(dòng)產(chǎn)生的EVA , 即投資收益- (短期投資+ 長(zhǎng)期投資)×權(quán)益資本成本率；運(yùn)用債務(wù)杠桿產(chǎn)生的EVA , 即(短期債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù)) × (權(quán)益資本成本率- 債務(wù)資本成本率)；其它活動(dòng)產(chǎn)生的EVA , 即補(bǔ)貼收入+ 營(yíng)業(yè)外收支凈額- 所得稅費(fèi)用。

圖一顯示，在分析期內(nèi)，全體EVA均呈現(xiàn)負(fù)值，電子元件行業(yè)利潤(rùn)空間較小，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大。并購(gòu)前京東方的EVA略低于行業(yè)均值和同方股份的EVA，并購(gòu)當(dāng)年位于二者之間，但是并購(gòu)后第一年開(kāi)始京東方的EVA值大幅下降，下降速度遠(yuǎn)超過(guò)同方股份和行業(yè)均值的降幅，僅僅在2007年有所反彈[7]，2008年又下降，說(shuō)明并購(gòu)并沒(méi)有增加京東方企業(yè)的整體價(jià)值，卻損害了投資者的價(jià)值，并且并購(gòu)使其風(fēng)險(xiǎn)加大，具有不確定性。

表一：EVA細(xì)分情況

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的EVA

投資活動(dòng)產(chǎn)生的EVA

運(yùn)用債務(wù)杠桿產(chǎn)生的EVA

其他活動(dòng)產(chǎn)生的EVA

年份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

2001年

-15618.7

-5278.1

-10254.7

-2261.8

4754.9

2776.5

-192.0

-4131.5

2002年

-26974.1

-21083.0

-845.8

-2896.3

11288.2

3770.9

-4151.1

-1214.3

2003年

-21942.3

-38182.7

-12639.8

-2803.6

31107.1

7797.6

-3336.0

-3318.8

2004年

-150577.7

-45726.5

6455.9

-9239.3

46443.7

13230.1

381.2

-3212.6

2005年

-292988.0

-60163.5

-14684.2

-4453.6

77942.5

13246.5

-1301.9

-1009.8

2006年

-391415.8

-71395.3

106277.9

-7163.7

44626.2

15771.8

11524.8

2221.7

2007年

-1650.2

-72552.5

-19660.3

2271.2

19618.8

15267.9

30258.8

-1876.1

2008年

-215708.4

-135690.9

-25284.3

-6054.7

23522.9

23550.8

6353.2

-2223.0

如上表所示，經(jīng)過(guò)對(duì)EVA進(jìn)行細(xì)分尋找EVA下降的原因，我們發(fā)現(xiàn)，京東方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的EVA在分析期內(nèi)均小于零；投資活動(dòng)產(chǎn)生的EVA值2004年和2006年大于零，其他年份小于零；運(yùn)用債務(wù)杠桿產(chǎn)生的EVA值均大于零。與同方股份的比較中得出，京東方在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)中并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)可言，并購(gòu)后京東方經(jīng)營(yíng)管理能力進(jìn)一步惡化且呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)加劇，與同方股份相差甚遠(yuǎn)。但在財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用和其他活動(dòng)方面京東方顯著高于同方股份，不過(guò)這并不能改變企業(yè)整體EVA下降的趨勢(shì)。

(二)杜邦分析：

下面我們?cè)偻ㄟ^(guò)杜邦分析方法進(jìn)一步剖析京東方并購(gòu)后EVA下降的深層原因。

表二：各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比結(jié)果

凈資產(chǎn)收益率

銷售凈利率%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

權(quán)益乘數(shù)

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

2001年

2.88

11.1

0.2

3.88

7.5

5.6

0.67

0.88

0.4

1.93

2.17

3.31

2002年

3.88

6.77

2.5

3.53

4.08

6.46

0.88

0.88

0.3

2.53

2.27

3.25

2003年

15.24

4.01

2.8

3.93

2.43

6.55

1.17

0.97

0.4

4.02

2.44

3.23

2004年

5.49

3.95

2.8

2.31

2.24

6.19

0.82

0.98

0.5

4.02

2.83

3.21

2005年

-38.1

3.49

3.7

-11.1

1.83

-3.03

0.69

0.98

0.3

4.66

3.31

3.09

2006年

-48.7

4.94

-1.3

-20.2

2.56

-1.07

0.47

1.03

0.3

5.16

3.7

2.36

2007年

16.34

9.87

-1.3

8.03

4.36

5.9

0.75

0.96

0.3

3.54

3.4

2.36

2008年

-15.4

3.99

-1.1

-12

2.85

-0.14

0.61

0.78

0.3

2.6

2.82

2.37

表三：杜邦分析——因素分析連環(huán)替代法分析表

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

凈資產(chǎn)收益率F

2.88%

3.88%

15.24%

5.49%

-38.09%

-48.74%

16.34%

-15.37%

銷售凈利率A

3.88%

3.53%

3.93%

2.31%

-11.11%

-20.22%

8.03%

-11.96%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B

0.67

0.88

1.17

0.82

0.69

0.47

0.75

0.61

權(quán)益乘數(shù)C

1.93

2.53

4.02

4.02

4.66

5.16

3.54

2.6

替換A

5.56%

4.56%

8.75%

10.86%

-36.62%

-65.02%

19.47%

-31.75%

替換B

5.17%

6.00%

11.63%

7.61%

-30.82%

-44.29%

31.08%

-25.83%

替換C

2.88%

3.88%

15.24%

5.49%

-38.09%

-48.74%

16.34%

-15.37%

A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響

-1.42%

1.68%

4.87%

-4.38%

-42.11%

-26.93%

68.21%

-48.09%

B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響

-0.39%

1.43%

2.88%

-3.25%

5.81%

20.73%

11.60%

5.93%

C因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響

-2.29%

-2.12%

3.61%

-2.12%

-7.27%

-4.45%

-14.74%

10.46%

如上表所示，并購(gòu)后的京東方的凈資產(chǎn)收益率在絕大多數(shù)年份均低于行業(yè)均值和同方股份。進(jìn)一步說(shuō)明了并購(gòu)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了惡化的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)前后京東方凈資產(chǎn)收益率發(fā)生了較大變化，由并購(gòu)前的正值轉(zhuǎn)變成并購(gòu)后的負(fù)值，雖然在并購(gòu)當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率有大幅提升，但是在并購(gòu)后逐漸下降，其中2005年、2006年、2008年均出現(xiàn)較大幅度的負(fù)值，并購(gòu)前凈資產(chǎn)收益率的變化區(qū)間為[2.88%，6.98%]，而并購(gòu)后凈資產(chǎn)收益率的變化區(qū)間變?yōu)閇-48.74%，16.34%]，凈資產(chǎn)收益率離散區(qū)間加大，市場(chǎng)拓展的風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。

并購(gòu)前后銷售凈利率對(duì)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的影響最大，其次為權(quán)益乘數(shù)，影響最小的是總資產(chǎn)收益率。銷售凈利率在并購(gòu)后第二年出現(xiàn)了由正直轉(zhuǎn)向負(fù)值的質(zhì)的變化，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在并購(gòu)后第二年也出現(xiàn)了下降，權(quán)益乘數(shù)并購(gòu)后均高于并購(gòu)前，尤其是并購(gòu)后第3年達(dá)到案例分析期的高位5.16，可見(jiàn)并購(gòu)后公司的各方面指標(biāo)均受到了負(fù)面的影響。

京東方的銷售利潤(rùn)率在整個(gè)分析期均低于行業(yè)平均值，在并購(gòu)當(dāng)年及并購(gòu)后的2004年和2007年高于同方股份企業(yè)管理論文，其他年份均低于可比企業(yè)。說(shuō)明并購(gòu)在短期內(nèi)給京東方帶來(lái)了一定的經(jīng)營(yíng)效益的改善，但是長(zhǎng)期反而加速了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的惡化。京東方的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在整個(gè)分析期均高于行業(yè)均值，但除并購(gòu)當(dāng)年外均低于可比企業(yè)同方股份，說(shuō)明京東方作為大型企業(yè)在控制庫(kù)存及應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)方面具有一定優(yōu)勢(shì)，京東方的權(quán)益乘數(shù)在并購(gòu)前均低于可比企業(yè)和行業(yè)均值，并購(gòu)后權(quán)益乘數(shù)迅速提高超過(guò)行業(yè)均值和可比企業(yè)，說(shuō)明京東方在并購(gòu)前后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了巨大變化，并購(gòu)交易過(guò)程及其后對(duì)后期資金投入需求的增加，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著提高。

總之，京東方并購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代后，在本文的考察期內(nèi)EVA值均小于零，但并購(gòu)后進(jìn)一步惡化；凈資產(chǎn)利潤(rùn)率出現(xiàn)不同程度的下降，甚至出現(xiàn)了負(fù)值，說(shuō)明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)損害了全體投資者的利益。綜合EVA分析和杜邦綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)分析可知，并購(gòu)后京東方的經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步惡化，財(cái)務(wù)運(yùn)用能力有所加強(qiáng)，然后財(cái)務(wù)杠桿本身就是一把雙刃劍，財(cái)務(wù)杠桿的放大也會(huì)放大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果處理不妥，企業(yè)將會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境。

(三)結(jié)果評(píng)價(jià)

TFT-LCD是一個(gè)典型的“大者恒大”和“產(chǎn)能決定競(jìng)爭(zhēng)力”的資本密集型產(chǎn)業(yè)。廠商只有迅速將產(chǎn)能擴(kuò)大，成本才能攤薄，采購(gòu)原材料的議價(jià)能力才會(huì)提升，產(chǎn)品也才具備競(jìng)爭(zhēng)能力。隨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境的迅速變化，海外和海內(nèi)的雙線擴(kuò)張成為了京東方不能承受之重。京東方甚至曾作出決定將第五代TFT-LCD液晶生產(chǎn)線剝離出上市公司。以下對(duì)京東方并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)以期對(duì)后來(lái)者提供借鑒。

第一，技術(shù)整合困難重重，生產(chǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

京東方想借收購(gòu)擺脫核心技術(shù)受制于人的局面，然而3.8億美元得來(lái)的技術(shù)仍未為其換來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在京東方搭建TFT-LCD第五代生產(chǎn)線的同時(shí)，主要日韓液晶面板廠的八代生產(chǎn)線，便已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)。夏普公司甚至已經(jīng)投入液晶面板第十代生產(chǎn)線建設(shè)。 另一方面，對(duì)并購(gòu)來(lái)的技術(shù)進(jìn)行消化吸收也不盡如人意。液晶面板的生產(chǎn)類似于手工藝品制作，流程控制、投料比例等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，都依照濕度、溫度的變化而改變，完全靠生產(chǎn)線工人長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)來(lái)把握。京東方計(jì)劃收購(gòu)后將技術(shù)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，然后卻受到了韓國(guó)工會(huì)的阻撓論文參考文獻(xiàn)格式。最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外的液晶生產(chǎn)線完全由韓國(guó)員工全面掌控，韓國(guó)方面在原材料、設(shè)備的采購(gòu)上具有決定性話語(yǔ)權(quán)。京東方面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的韓國(guó)工會(huì)一再退讓，韓國(guó)員工在享受高工資、高福利的同時(shí)，大大推高了本就已經(jīng)偏高的運(yùn)營(yíng)成本。

第二，行業(yè)整體低迷，并購(gòu)后連年虧損。

京東方貿(mào)然上馬第五代TFT-LCD，是典型的“波峰投建，波谷產(chǎn)出”的舉措。在京東方搭建第五代生產(chǎn)線的同時(shí)，全球液晶面板產(chǎn)能擴(kuò)張也進(jìn)入一個(gè)高峰。從2004年四季度到2005年四季度，全球共有11條4.5代以上的TFT-LCD液晶面板生產(chǎn)線投產(chǎn)，這些生產(chǎn)線形成的新增產(chǎn)能在2005年開(kāi)始顯現(xiàn)。從2005年11月開(kāi)始，主要尺寸的顯示器液晶面板價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的下跌企業(yè)管理論文，京東方面臨極大的壓力。

由于沒(méi)有足夠的資金投入以擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致對(duì)上游配套廠商的話語(yǔ)權(quán)缺失，成本居高不下。京東方TFT-LCD液晶面板的綜合成本與國(guó)際一流廠商相比，至少存在10%左右的劣勢(shì)。

從原材料成本到最終的銷售價(jià)格，京東方都并無(wú)優(yōu)勢(shì)可言，直接導(dǎo)致了其連年虧損，銷售利潤(rùn)率大幅縮水，最終EVA維持負(fù)值，投資者價(jià)值遭到毀損。

第三，資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)，面臨巨大的償債和后續(xù)資金融通壓力。

收購(gòu)之時(shí)，高達(dá)3.8億美元的收購(gòu)金額給凈資產(chǎn)只有20億元的京東方帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。2003年京東方資產(chǎn)負(fù)債率最高達(dá)到70%。公司B股增發(fā)完成后，負(fù)債率回落到50%以下。但是在2005年巨額貸款以及巨額虧損的壓力下，資產(chǎn)負(fù)債率又回到75%以上。

運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿籌集收購(gòu)資金使京東方背上了沉重的債務(wù)包袱。又恰逢全球液晶面板價(jià)格仍處在低谷，京東方虧損持續(xù)擴(kuò)大。在此情形下，政府的救助和銀團(tuán)的貸款有如杯水車薪，京東方面臨巨大的償債和后續(xù)融資的壓力。

五、結(jié)論啟示

在國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購(gòu)史上不乏“蛇吞象”成功的案例，但其成功是以特殊條件和純熟的并購(gòu)技巧為基礎(chǔ)的。而我國(guó)的IT企業(yè)在海外并購(gòu)活動(dòng)中顯然并不具備這些優(yōu)勢(shì)。京東方為我們提供了一個(gè)鮮活的例子。盡管最終憑借出色策劃完成了并購(gòu)，可京東方缺乏并購(gòu)國(guó)際一流企業(yè)的實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)，并購(gòu)后陷入了財(cái)務(wù)費(fèi)用高昂和后續(xù)資金投入乏力等危機(jī)。如若不是地方政府強(qiáng)有力的支持和國(guó)內(nèi)銀行的協(xié)助，京東方可能早已因“蛇吞象”一舉而不復(fù)存在。然而政府的支持只能解燃眉之急，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這些考慮不周的海外并購(gòu)會(huì)使企業(yè)在很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)背負(fù)沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。在復(fù)雜的海外并購(gòu)實(shí)踐中，企業(yè)應(yīng)遵循一般性的并購(gòu)規(guī)則，不要寄希望于出“奇制勝”或追求“蛇吞象”的宣傳效應(yīng)，經(jīng)驗(yàn)寥寥的我們要更加審慎。

參考文獻(xiàn)：

[1]Buckley， Peter J.， Mark C. Casson. Models of the Multinational Enterprise. Journal ofInternational Business Studies， 1998，29(1):21~44.

[2]Buckley， Peter J.， Mark C. Casson. Analyzing Foreign Market Entry Strategies: Extendingthe Internalization Approach. Journal of International Business Studies， 1998， 29(3): 539~562.

[3]Makadok K. Toward a synthesis of the resource-based and dynamiccapability views of rent creation. Strategic Management Journal， 2001， 22:387~401.

[4]Anand J， Delios A. Absolute and Relative Resources as Determinants ofInternational Acquisitions. Strategy Manage.2002， 23:119~134.

[5]Preet S Aulakh， Masaaki Kotabe. Antecedents and performance implication of channelintegration in foreign markets. Journal of International Business Studies，1997， (1):145.

[6]何碩.中國(guó)上市公司并購(gòu)績(jī)效EVA回報(bào)率評(píng)價(jià)[J].南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2009,1:54－57.

[7]Stephen A.Ross,Randolph W.Westerfield,Jeffrey F.Jaffe.公司理財(cái)[M].機(jī)械工業(yè)出版社,2003.

[8]國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所.中國(guó)大企業(yè)集團(tuán)年度發(fā)展報(bào)告[M].中國(guó)發(fā)展出版社,2009.

[9]廖運(yùn)鳳.中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)案例分析[M].企業(yè)管理出版社,2007.

[10]魯桐.中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略[M].經(jīng)濟(jì)管理出版社,2003.

[11]林偉,范曉清.EVA企業(yè)并購(gòu)決策評(píng)價(jià)模型的改進(jìn)和應(yīng)用[J].科研管理,2008,29:90－94.

篇5

論文關(guān)鍵詞 立法模式 承保機(jī)構(gòu) 承保范圍 承保條件 代位權(quán)

一、立法模式的選擇

目前已有的立法例中，海外投資保險(xiǎn)制度的立法模式有三種：以美國(guó)為代表的雙邊模式、以日本為代表的單邊模式和以德國(guó)為代表的混合模式。在目前的情況下，我國(guó)應(yīng)采用雙邊模式。理由如下：

海外投資保險(xiǎn)制度作為一種“國(guó)家保證”或“政府保證”，是以國(guó)家財(cái)政支持為后盾的，如果代位權(quán)不能順利實(shí)現(xiàn)，就會(huì)造成國(guó)家財(cái)政的直接損失。代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)是海外投資保險(xiǎn)制度賴以運(yùn)轉(zhuǎn)的核心，如果代位權(quán)不能實(shí)現(xiàn)，海外投資保險(xiǎn)制度也就失去了它本身的制度價(jià)值。 縱觀三種立法模式，在雙邊模式下，由于有雙邊投資保護(hù)協(xié)定作為依據(jù)，代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)是最順暢的，這對(duì)于海外投資保險(xiǎn)事業(yè)剛剛起步的我國(guó)來(lái)說(shuō)無(wú)疑意義重大。

二、承保機(jī)構(gòu)的設(shè)置

目前已有的海外投資保險(xiǎn)的承保機(jī)構(gòu)，從性質(zhì)上，分為政府機(jī)構(gòu)、由政府直接控制的公司和政府機(jī)構(gòu)與國(guó)營(yíng)公司相結(jié)合三種類型；從立法體例上，分為審批機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合為一體的“一體制”和審批機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)互相分離的“分離制”。

結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和國(guó)內(nèi)法的完善情況，筆者認(rèn)為：我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)采用“分離制”，由國(guó)家機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批，由中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司承擔(dān)具體的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這樣設(shè)置的理由如下：

（一）設(shè)立部際合作的“承保審批委員會(huì)”作為承保機(jī)構(gòu)符合我國(guó)的國(guó)情

目前，我國(guó)海外投資的審批分別由國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)。這種制度存在許多弊端，如：手續(xù)繁瑣、權(quán)利條塊分割嚴(yán)重、無(wú)法反映海外投資可能執(zhí)行的國(guó)家外交及對(duì)外經(jīng)貿(mào)政策，不能從國(guó)家財(cái)政計(jì)劃上對(duì)可承保的海外投資項(xiàng)目賠償金額做出合理安排等。 鑒于這種情況，筆者建議設(shè)立一個(gè)由商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、外交部、和國(guó)家外匯管理局共同組建“海外投資保險(xiǎn)承保審批委員會(huì)”來(lái)負(fù)責(zé)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的審批。商務(wù)部是管理、協(xié)調(diào)我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的主要機(jī)關(guān)，在我國(guó)海外投資業(yè)務(wù)及行政管理上都有豐富的經(jīng)驗(yàn)，它對(duì)于海外投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其程度和海外投資者擔(dān)保申請(qǐng)的合格條件等方面便于詳細(xì)評(píng)估和把握；國(guó)家發(fā)改委能從宏觀上引導(dǎo)我國(guó)海外投資的地區(qū)、行業(yè)及規(guī)模；海外投資保險(xiǎn)制度是以國(guó)家財(cái)政作為經(jīng)濟(jì)后盾的，財(cái)政部參與審批有利于國(guó)家對(duì)每一項(xiàng)海外投資保險(xiǎn)的潛在賠償做出適當(dāng)安排，在保險(xiǎn)事故發(fā)生后，可以迅速對(duì)投資者進(jìn)行先行賠付；外交部可以對(duì)東道國(guó)發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性做出更準(zhǔn)確的評(píng)估，盡量使海外投資免遭政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失；國(guó)家外匯管理局可以從保證我國(guó)國(guó)際收支平衡的角度，來(lái)決定適當(dāng)?shù)膶?duì)外投資的規(guī)模和幣種。

（二）中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司適合作為海外投資保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

作為政策性金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司與國(guó)家部委、金融機(jī)構(gòu)保持著密切的工作聯(lián)系，能夠及時(shí)獲取各國(guó)政治經(jīng)濟(jì)最新動(dòng)態(tài)和投資環(huán)境狀況；作為專業(yè)的政治和信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司與國(guó)際多家資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)構(gòu)建立有聯(lián)系；作為伯爾尼協(xié)會(huì)的正式成員，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司與各成員國(guó)機(jī)構(gòu)共享信息和合作開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；作為國(guó)內(nèi)唯一開(kāi)展投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司擁有豐富的項(xiàng)目承保經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的承保技術(shù)，可以幫助投資者提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高項(xiàng)目抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，及時(shí)化解政治風(fēng)險(xiǎn)，防控?fù)p失發(fā)生。 中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司既是公法人又是商業(yè)機(jī)構(gòu)，自從開(kāi)展海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，連續(xù)多年《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，為我國(guó)的海外投資提供了良好的指引。從中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的性質(zhì)和業(yè)務(wù)實(shí)踐上看，由其作為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是適合的。

三、承保范圍的設(shè)置

目前，各國(guó)承保的政治風(fēng)險(xiǎn)通常包括貨幣匯兌險(xiǎn)、國(guó)有化與征收險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)及內(nèi)亂險(xiǎn)，部分國(guó)家承保政府違約險(xiǎn)，還有些國(guó)家根據(jù)自己的國(guó)情設(shè)計(jì)了一些特殊的險(xiǎn)種，如：美國(guó)承保的營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)、日本承保的信用險(xiǎn)、法國(guó)承保的遲延支付險(xiǎn)和德國(guó)承保的貨幣貶值險(xiǎn)等等。

2008年爆發(fā)的全球性金融風(fēng)暴使各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都受到了不同程度的影響，許多國(guó)家的出口貿(mào)易下滑、國(guó)內(nèi)的失業(yè)率增加、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩。這些因素使國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更加復(fù)雜，不安定因素增多，海外投資遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。鑒于這種情況，為全面的保護(hù)我國(guó)的海外投資，筆者認(rèn)為：我國(guó)對(duì)海外投資保險(xiǎn)制度承保的險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)應(yīng)該是一個(gè)開(kāi)放的體系，隨著國(guó)際投資環(huán)境的變化而有所增減，目前，至少應(yīng)包括：貨幣匯兌險(xiǎn)、國(guó)有化與征收險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)及內(nèi)亂險(xiǎn)和政府違約險(xiǎn)。投資者可挑選其中的一種單獨(dú)投保，也可挑選多種進(jìn)行投保。

四、承保條件的設(shè)置

依照發(fā)達(dá)國(guó)家的成功實(shí)踐，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的承保條件也應(yīng)該包括：合格的投資、合格的投資者和合格的東道國(guó)三個(gè)方面。

（一）合格的投資

合格的投資必須是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)、商品出口和國(guó)際收支平衡等方面有利于我國(guó)的投資，這也是我國(guó)建立和完善海外投資保險(xiǎn)制度的意義所在，如果一項(xiàng)海外投資將對(duì)我國(guó)造成消極影響，該項(xiàng)投資一定不是合格的投資。另外，因?yàn)樵O(shè)立海外投資保險(xiǎn)制度的目的在于防范和消除東道國(guó)發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)，而政治風(fēng)險(xiǎn)往往是由東道國(guó)政府的行為造成的，一項(xiàng)投資是否符合東道國(guó)的利益與政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性有著密切的關(guān)系，所以我國(guó)對(duì)合格投資的要求也應(yīng)該包括投資符合東道國(guó)的利益。為了便于承保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)判斷海外投資的合格性并加以引導(dǎo)，以免日后發(fā)生過(guò)多的國(guó)際糾紛，合格的投資限于新投資。

（二）合格的投資者

按照中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的規(guī)定，合格的投資者是“在境內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)成立的非金融機(jī)構(gòu)法人，其實(shí)際控制權(quán)由中資法人掌握；境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)；其他經(jīng)批準(zhǔn)的法人和自然人”。 顯然，自然人、不具有法人地位的合伙、非法人社團(tuán)和分支機(jī)構(gòu)不能以自己的名義投保。筆者認(rèn)為：為順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度中合格投資者的范圍應(yīng)該包括中國(guó)公民、依照我國(guó)法律成立的法人和非法人企業(yè)。

關(guān)于自然人和“三資企業(yè)”是否應(yīng)該成為合格投資者的爭(zhēng)議由來(lái)已久。因?yàn)楝F(xiàn)行立法中自然人作為個(gè)人一直不允許從事國(guó)際直接投資活動(dòng)，從而在目前的實(shí)踐中不可能成為被保險(xiǎn)人。但是應(yīng)該看到個(gè)人在國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日趨重要，出于對(duì)個(gè)人在海外直接投資中地位的重視，應(yīng)該將其包括在內(nèi)。至于“三資企業(yè)”，由于其都是依據(jù)我國(guó)法律在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，受到我國(guó)法律的管轄和保護(hù)，在實(shí)踐中，這些企業(yè)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為我國(guó)海外直接投資的形式之一，所以三資企業(yè)也應(yīng)該被列為合格的投資者之一。

（三）合格的東道國(guó)

由于筆者認(rèn)為我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的立法模式應(yīng)采用雙邊模式，海外投資保險(xiǎn)合同的訂立以雙邊投資保護(hù)協(xié)定為法定前提。因此，對(duì)我國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，合格的東道國(guó)必須是與我國(guó)簽訂了雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家。

五、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)金的設(shè)置

投資者有繳納保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)，保險(xiǎn)費(fèi)的數(shù)額應(yīng)該依承保行業(yè)、險(xiǎn)別及范圍而有所區(qū)別；保險(xiǎn)期應(yīng)該根據(jù)投資種類、性質(zhì)及承保險(xiǎn)別的不同而不同。我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度目前還處于起步階段，對(duì)保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)金的設(shè)置需要在實(shí)踐中逐漸調(diào)整才能真正適合我國(guó)的實(shí)際情況，所以對(duì)保險(xiǎn)期限的規(guī)定不宜過(guò)長(zhǎng)。但是海外投資本身的特性又決定了這個(gè)期限不能太短，不然海外投資保險(xiǎn)制度起不到應(yīng)有的作用。結(jié)合我國(guó)目前的情況，筆者認(rèn)為：我國(guó)海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限應(yīng)該依行業(yè)的不同在5年到15年之間；為鼓勵(lì)投資者進(jìn)行海外投資，保險(xiǎn)費(fèi)的收取應(yīng)該限制在比較低的水平，依投資東道國(guó)和行業(yè)及險(xiǎn)別的不同在承保額的0.5%到1%之間；保險(xiǎn)金的設(shè)置一方面要起到分散風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)投資者進(jìn)行海外投資的作用，另一方面又要防止保險(xiǎn)金過(guò)高造成投資者對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)過(guò)分依賴的局面，規(guī)定在承保額的90%到95%之間為宜。

篇6

關(guān)鍵詞：鐵礦石；合作博弈；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F752 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）01-00-01

根據(jù)近幾年世界銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)表明，力拓、必拓和巴西的淡水河谷是國(guó)際鐵礦石產(chǎn)業(yè)的三大寡頭，占據(jù)了國(guó)際鐵礦石海運(yùn)量的70%，在國(guó)際鐵礦石的談判過(guò)程中，其擁有著相當(dāng)?shù)脑捳Z(yǔ)權(quán)。中國(guó)作為一個(gè)新興的發(fā)展中國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)鐵礦石的需求劇增，現(xiàn)今，鐵礦石的進(jìn)口量已占國(guó)際鐵礦石貿(mào)易量的一半以上。但是，作為鐵礦石的進(jìn)口大國(guó)，中國(guó)卻對(duì)國(guó)際鐵礦石的價(jià)格沒(méi)有多少影響力，本文將從合作博弈的角度分析鐵礦石供給寡頭和中國(guó)鋼企必然走向合作的趨勢(shì)，以及在博弈過(guò)程中中國(guó)鋼企應(yīng)采取的對(duì)策。

一、國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的供給壟斷趨勢(shì)

1.自然壟斷。某一行業(yè)在大量的固定成本和少量的邊際成本共存的時(shí)候，自然壟斷就產(chǎn)生了。這是由生產(chǎn)過(guò)程中“技術(shù)”的特性決定的。在生產(chǎn)過(guò)程中，規(guī)模效應(yīng)的存在將使鋼鐵企業(yè)單位成本降低，增加企業(yè)利潤(rùn)；也只有成規(guī)模的企業(yè)才能利用最先進(jìn)的技術(shù)裝備，促使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高。行業(yè)的性質(zhì)和特點(diǎn)決定了鐵礦石市場(chǎng)的寡頭壟斷性。

2.形成卡特爾組織，掘取壟斷利潤(rùn)。在激烈的寡頭競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，每一家寡頭都擁有一定的規(guī)模和實(shí)力，但是彼此都不能消滅對(duì)方，或者消滅對(duì)方成本太高，市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)寡頭有害無(wú)益。這時(shí)合作成為可能。當(dāng)寡頭們采用合作串謀的形式使整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的時(shí)候，卡特爾組織也就形成。

3.形成壟斷企業(yè)，控制全球鐵礦石的供給。卡特爾組織存在一個(gè)與生俱來(lái)的缺陷就是存在“作弊”的誘惑，違反已達(dá)成的協(xié)議。在全球化的今天，大企業(yè)之間的兼并已成為一種潮流。這些鐵礦石寡頭完全可以通過(guò)購(gòu)買或交叉持股等多種方式捆綁到一起，形成一個(gè)龐大的壟斷企業(yè)，操縱全球鐵礦石的供給。西澳鐵礦石業(yè)務(wù)目前與未來(lái)的所有資產(chǎn)及負(fù)債都?xì)w該合資公司所有，力拓與必和必拓分別持有該合資公司50%的股權(quán)。

二、中國(guó)鋼鐵企業(yè)趨于聯(lián)合的因素

1.目前的中國(guó)鋼鐵企業(yè)分散狀況對(duì)鋼企和中國(guó)國(guó)家利益均極為不利。中國(guó)鋼鐵行業(yè)的集中度遠(yuǎn)不及國(guó)際礦業(yè)的集中度，產(chǎn)量前10位的鋼廠市場(chǎng)占有率不到40%，且在談判中一直沒(méi)有形成一致意見(jiàn)，談判優(yōu)勢(shì)不明顯，合力相對(duì)較弱。中國(guó)若要提高在鐵礦石談判中的話語(yǔ)權(quán)，必須按照《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》和鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，加大鋼鐵企業(yè)的重組力度，使國(guó)內(nèi)排名前5位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國(guó)產(chǎn)能的比例達(dá)到45%以上，通過(guò)提高對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能的掌控力、運(yùn)用各種策略在談判中形成合力，提高談判中的話語(yǔ)權(quán)。

2.規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要。相比較與世界平均水平，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的規(guī)模較小，世界上最大的鋼企年產(chǎn)已超過(guò)一億噸，而我國(guó)尚未出現(xiàn)年產(chǎn)超過(guò)3千萬(wàn)噸的鋼鐵企業(yè)；另外我國(guó)鋼企的平均規(guī)模還不到世界平均水平的一半。對(duì)鋼鐵企業(yè)而言，規(guī)模經(jīng)濟(jì)十分明顯。隨著技術(shù)水平的發(fā)展，鋼企的最優(yōu)規(guī)模也將隨之不斷擴(kuò)大。通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的觀察，統(tǒng)計(jì)不同行業(yè)中各個(gè)企業(yè)的產(chǎn)量分布；在某個(gè)產(chǎn)量區(qū)間企業(yè)數(shù)量增加，則說(shuō)明該產(chǎn)量更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從長(zhǎng)期看，500萬(wàn)噸以下的鋼企是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的。但我國(guó)年產(chǎn)量500萬(wàn)噸以上的鋼企產(chǎn)量占全國(guó)不到50%。因此，我國(guó)應(yīng)該加快鋼企的兼并重組，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模的擴(kuò)大有利于整合資源，節(jié)省成本。

3.中國(guó)鋼鐵企業(yè)的國(guó)有性質(zhì)。在我國(guó)鋼鐵企業(yè)中，占統(tǒng)治地位的是國(guó)有企業(yè)。這些國(guó)有企業(yè)必然是中國(guó)國(guó)家利益的堅(jiān)定維護(hù)者。原材料價(jià)格上漲，意味著利潤(rùn)在上下游產(chǎn)業(yè)之間的再分配，也意味著財(cái)富在國(guó)家之間的再分配。鐵礦石的價(jià)格上漲對(duì)中國(guó)而言，正意味著國(guó)民財(cái)富向國(guó)外進(jìn)行再分配，有損中國(guó)的國(guó)家利益。在國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)上，買方非常集中，而買方分散的現(xiàn)實(shí)局面，不能不讓我們思考經(jīng)濟(jì)效益與經(jīng)濟(jì)效率的矛盾問(wèn)題。可當(dāng)市場(chǎng)超越國(guó)界，我們應(yīng)該更多的從本國(guó)貿(mào)易得和失來(lái)來(lái)思考。通過(guò)提高我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，來(lái)提高我國(guó)鋼企在鐵礦石進(jìn)口談判中威脅的可置信度和議價(jià)能力。

三、國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)博弈過(guò)程中中國(guó)所應(yīng)采取的對(duì)策

伴隨中國(guó)崛起過(guò)程中的中國(guó)鋼鐵企業(yè)在國(guó)際鐵礦石談判中的決定性作用也是不可逆轉(zhuǎn)的。在實(shí)現(xiàn)話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)取的過(guò)程中，我們能采取的措施還很多，有些甚至很急迫。

1.增加鐵礦石儲(chǔ)備，使得博弈過(guò)程中擁有更大的策略空間。中國(guó)鋼企進(jìn)口的鐵礦石超過(guò)了國(guó)內(nèi)鐵礦石需求量的50%，占據(jù)國(guó)際鐵礦貿(mào)易份額的50%左右，中國(guó)鐵礦地質(zhì)品位平均為33%，比世界平均品位低11%，低品位的鐵礦石資源在一定程度上不利于中國(guó)鋼鐵業(yè)的發(fā)展。在中央政府的統(tǒng)籌下，全國(guó)應(yīng)進(jìn)行一次鐵礦石勘探普查工作，尤其是對(duì)中國(guó)西部資源蘊(yùn)藏量較為豐富的地區(qū)，要找出潛藏在各地的大型礦山，對(duì)其進(jìn)行合理有效的開(kāi)采，提高自有鐵礦石的供應(yīng)量。同時(shí)，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)鋼鐵企業(yè)必須通過(guò)資本運(yùn)作加強(qiáng)自身對(duì)國(guó)外鐵礦石資源的控制權(quán)。選擇其中政局穩(wěn)定、交通較為便利的地區(qū)進(jìn)行長(zhǎng)期合作。這樣拓寬鐵礦石的進(jìn)口渠道，有利于降低中國(guó)對(duì)國(guó)際三大礦石巨頭的依賴程度。通過(guò)利用國(guó)內(nèi)外鐵礦石資源，國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)鋼鐵企業(yè)打造全球原料供應(yīng)鏈，有利于提高中國(guó)鋼鐵工業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。

2.通過(guò)與外商合作開(kāi)礦等方式，打破壟斷，保障穩(wěn)定的鐵礦石資源供給，是應(yīng)對(duì)漲價(jià)，提高話語(yǔ)權(quán)的必要措施。根據(jù)國(guó)際金屬和礦產(chǎn)工業(yè)的權(quán)威機(jī)構(gòu)AME提供的資料，在澳大利亞24個(gè)主要鐵礦中，日本公司直接參股的有8個(gè)。在巴西、加拿大、智利、甚至印度的鐵礦業(yè)中，日本公司也同樣有參股。相比之下，中國(guó)鋼鐵業(yè)大舉投資海外資源的案例屈指可數(shù)，這樣的差距導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格上的明顯差異，政府部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)有條件的鋼鐵企業(yè)到海外與外商合作開(kāi)礦。

3.制定符合中國(guó)國(guó)情的鐵礦石資源長(zhǎng)遠(yuǎn)供給戰(zhàn)略，構(gòu)建國(guó)際采購(gòu)聯(lián)合體。制定符合中國(guó)國(guó)情的鐵礦石資源的長(zhǎng)遠(yuǎn)供給戰(zhàn)略。采用政府出面，商會(huì)協(xié)調(diào)，自愿參加，利益共享的原則，建立鐵礦石聯(lián)合談判機(jī)制，與鐵礦石出口國(guó)進(jìn)行獨(dú)立的談判，以整體的力量加重中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的談判砝碼，同時(shí)提高采購(gòu)的透明度，以利于保持供求匹配，這樣有利于在國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)上形成最大的獲利機(jī)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳蓉.博弈論均衡理論在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中的應(yīng)用分析[D].中國(guó)優(yōu)秀博碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)，2007（02）.

篇7

論文摘要：集群企業(yè)的不同成長(zhǎng)階段，對(duì)網(wǎng)絡(luò)資源有著不同的需求，對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系組合發(fā)生動(dòng)態(tài)變化，網(wǎng)絡(luò)資源依附于網(wǎng)絡(luò)位置。文章根據(jù)網(wǎng)絡(luò)資源與網(wǎng)絡(luò)位置關(guān)系，分析集群企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中伴隨著企業(yè)外部網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的動(dòng)態(tài)變化，探析集群企業(yè)網(wǎng)絡(luò)位置的演化路徑。

一、引言

產(chǎn)業(yè)集群作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，不僅在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)蓬勃發(fā)展，也成為發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要工具。而集群企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)集群中生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的微觀基礎(chǔ)，從上世紀(jì)90年代開(kāi)始便成為學(xué)者研究重點(diǎn)之一。網(wǎng)絡(luò)作為集群企業(yè)資源來(lái)源的重要渠道，影響著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成，隨著集群企業(yè)的不斷成長(zhǎng)發(fā)展，外部環(huán)境的變化，其對(duì)外部資源的需求也在改變，如應(yīng)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)中出現(xiàn)的資源缺口，充分利用網(wǎng)絡(luò)所具有的優(yōu)勢(shì)，是企業(yè)以及研究學(xué)者所關(guān)心的。

網(wǎng)絡(luò)位置作為集群企業(yè)獲取外部資源的重要渠道，與資源分布密切相關(guān)，也是關(guān)系資源所依附的載體?，F(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)位置的研究，主要關(guān)注網(wǎng)絡(luò)位置模式的特征以及它給企業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(陳莉平，2005)；網(wǎng)絡(luò)位置與企業(yè)的績(jī)效研究(Tsai，2001；楊波和王核成，2009)；以及在動(dòng)態(tài)環(huán)境這個(gè)調(diào)節(jié)變量影響下，網(wǎng)絡(luò)位置與企業(yè)的創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)位置與組織學(xué)習(xí)之間如何相互協(xié)調(diào)，產(chǎn)生更好的績(jī)效(潘松挺和蔡寧，2010)。同時(shí)，也有學(xué)者開(kāi)始關(guān)注網(wǎng)絡(luò)對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)的作用，企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化演化及成長(zhǎng)(鄔其愛(ài)，2005)。但對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中不同網(wǎng)絡(luò)關(guān)系組合需求帶來(lái)網(wǎng)絡(luò)位置的演化的研究仍較少。

二、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系在集群企業(yè)成長(zhǎng)中的動(dòng)態(tài)組合

網(wǎng)絡(luò)資源的劃分從關(guān)系角度，也可以從資源特征要素角度來(lái)分。從資源要素特征角度劃分，不同學(xué)者得出的結(jié)論不一樣。如王慶喜(2007)在研究社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、資源獲取對(duì)小企業(yè)成長(zhǎng)影響時(shí)，將網(wǎng)絡(luò)資源分為物質(zhì)資源、業(yè)務(wù)資源和行政資源三類。魏江、勾麗(2009)通過(guò)對(duì)溫州低壓電器產(chǎn)業(yè)集群的實(shí)地研究，結(jié)合集群環(huán)境的特點(diǎn)以及對(duì)浙江省代表性傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的走訪，將集群企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分為五個(gè)類型：社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、聲譽(yù)網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)、本地競(jìng)合網(wǎng)絡(luò)和國(guó)際技術(shù)合作網(wǎng)絡(luò)。并以正泰集團(tuán)為案例，得到不同企業(yè)在不同發(fā)展階段因所需的資源和任務(wù)不同，所以對(duì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的訴求也在不斷變化；社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)創(chuàng)業(yè)前期是十分重要的等5點(diǎn)結(jié)論和啟示。

馮文娜，楊蕙馨(2010)則以濟(jì)南軟件產(chǎn)業(yè)集群為對(duì)象，將網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分為社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、聲譽(yù)網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、分工合作網(wǎng)絡(luò)和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)；分析企業(yè)成長(zhǎng)中網(wǎng)絡(luò)關(guān)系類型與之的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并將網(wǎng)絡(luò)演化分為三個(gè)階段：第一階段，在企業(yè)初創(chuàng)期，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)比較，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的重要性更為顯著；第二階段，在企業(yè)快速發(fā)展期，企業(yè)已具有一定的行業(yè)影響力，聲譽(yù)的關(guān)系數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和分工合作網(wǎng)絡(luò)在與聲譽(yù)網(wǎng)絡(luò)的交互作用下，呈現(xiàn)出迅速發(fā)展的趨勢(shì)；第三階段，在企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展期，企業(yè)由于網(wǎng)絡(luò)管理能力有限，會(huì)去掉一些沒(méi)有價(jià)值的舊網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，同時(shí)增加一些有價(jià)值的新關(guān)系，創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)逐漸演變?yōu)橐匀蹶P(guān)系為主。

可見(jiàn)隨著企業(yè)的成長(zhǎng)，企業(yè)所具有的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系類型對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的重要性也在變更，每個(gè)階段所側(cè)重不同的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系類型組合：在企業(yè)創(chuàng)生階段，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的作用尤為突出，其他網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)企業(yè)創(chuàng)立的貢獻(xiàn)相對(duì)較??；在企業(yè)發(fā)展階段，聲譽(yù)網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)創(chuàng)生之后的生存起著關(guān)鍵作用；在成熟階段，企業(yè)重視創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的建立和完善，來(lái)協(xié)助企業(yè)獲得更多信息，提高創(chuàng)新率，使得企業(yè)持續(xù)發(fā)展。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的需求主要取決于企業(yè)成長(zhǎng)的不同需求。

三、網(wǎng)絡(luò)關(guān)系動(dòng)態(tài)組合驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)絡(luò)位置的演化

在全球一體化過(guò)程中，集群企業(yè)所處的外部環(huán)境也充滿著不確定性，主要來(lái)自于技術(shù)環(huán)境不確定性和市場(chǎng)環(huán)境不確定性，因此需要不同的資源種類與數(shù)量來(lái)使得不同成長(zhǎng)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。在技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的新的網(wǎng)絡(luò)資源的驅(qū)動(dòng)下，集群企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的位置會(huì)伴隨網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的動(dòng)態(tài)組合而發(fā)生變遷，即資源的來(lái)源渠道會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。本文將集群企業(yè)的成長(zhǎng)劃分為3個(gè)階段：創(chuàng)生階段、成長(zhǎng)階段以及成熟階段。

創(chuàng)生階段，集群企業(yè)自身具有的資源存量有限，獲取資源的能力也相對(duì)較弱。在資金方面，由于企業(yè)剛起步，不可能從銷售收入來(lái)獲取發(fā)展資金，且企業(yè)缺乏良好的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，向金融機(jī)構(gòu)貸款也困難重重，所以往往需要求助于個(gè)體或組織的關(guān)系來(lái)獲取資金。在市場(chǎng)開(kāi)拓方面，由于企業(yè)在市場(chǎng)上的認(rèn)可度較低，又缺乏銷售經(jīng)驗(yàn)，唯有通過(guò)現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系來(lái)開(kāi)拓銷售渠道，提高銷售績(jī)效。對(duì)于處于創(chuàng)生階段的企業(yè)很少擁有獨(dú)立研發(fā)的能力，缺乏技術(shù)資源，通過(guò)對(duì)集群內(nèi)同行的模仿來(lái)實(shí)現(xiàn)生存階段的成長(zhǎng)策略。除此，當(dāng)?shù)卣峁┑恼咧С?，集群所在地的得天?dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)和文化氛圍都對(duì)初生的企業(yè)產(chǎn)生重要影響。

在創(chuàng)生階段集群在網(wǎng)絡(luò)中所占據(jù)的位置中心度低，與企業(yè)建立聯(lián)系的節(jié)點(diǎn)少，聯(lián)系的企業(yè)異質(zhì)性低，種類少。所以企業(yè)需要立足于本地網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)家庭、朋友等一些強(qiáng)關(guān)系的利用，為創(chuàng)業(yè)帶來(lái)必要的資金支持，以及優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。同時(shí)重視與本地集群內(nèi)供應(yīng)商、顧客以及政府之間關(guān)系的建立，可以為企業(yè)帶來(lái)更多的社會(huì)資本。但這些關(guān)系的來(lái)源，優(yōu)勢(shì)的建立很大程度取決于企業(yè)家能力以及其所具有的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)。

成長(zhǎng)階段。在企業(yè)發(fā)展期，企業(yè)已具有一定的行業(yè)影響力，想要得到快速的發(fā)展，就必須提高質(zhì)量、開(kāi)拓市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。而聲譽(yù)作為企業(yè)信譽(yù)、形象的標(biāo)簽，代表了企業(yè)在行業(yè)中的影響力，是企業(yè)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的敲門(mén)磚。

隨著聲譽(yù)網(wǎng)絡(luò)的增強(qiáng)，企業(yè)在本地初步形成了品牌效應(yīng)，市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)與本地競(jìng)合網(wǎng)絡(luò)也得到了迅速的發(fā)展。企業(yè)通過(guò)和本地客戶、供應(yīng)商形成一個(gè)利益共同體，為自己不斷獲得新信息、發(fā)現(xiàn)新資源和新機(jī)會(huì)提供新的平臺(tái)。并且這個(gè)網(wǎng)絡(luò)隨著企業(yè)的發(fā)展，不僅限于本地集群，還包括集群外的供應(yīng)商、客戶企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)等。成長(zhǎng)階段，企業(yè)除了與集群內(nèi)企業(yè)構(gòu)建合作為主的競(jìng)合網(wǎng)絡(luò)，提高網(wǎng)絡(luò)的連通度，減低采購(gòu)成本和物流成本；還可與本地企業(yè)合作共同開(kāi)發(fā)外地市場(chǎng)，降低新環(huán)境所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)快速的成長(zhǎng)。

成熟階段。隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大，和前兩個(gè)階段比，企業(yè)已經(jīng)擁有充足的資金，在市場(chǎng)中形成了良好的聲譽(yù)，和供應(yīng)商、客戶之間的關(guān)系穩(wěn)定。但若要繼續(xù)提高企業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位，提高競(jìng)爭(zhēng)水平，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，沒(méi)有核心技術(shù)很難在行業(yè)中站穩(wěn)腳跟，完善強(qiáng)大的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)成熟階段顯得尤為重要。

而面對(duì)目前全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，核心技術(shù)基本掌握在發(fā)達(dá)國(guó)家大企業(yè)手中，這迫使企業(yè)不僅要從本地集群外國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)獲取營(yíng)銷、生產(chǎn)資源，更要延伸至全球網(wǎng)絡(luò)，尋找技術(shù)合作伙伴。在成熟階段，弱關(guān)系則成為知識(shí)獲取渠道之一。緊密的網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有或很少有新知識(shí)的流入，企業(yè)在這樣的網(wǎng)絡(luò)中即使處于中心位置，產(chǎn)品創(chuàng)新也得不到發(fā)展，企業(yè)成長(zhǎng)也會(huì)受到抑制(Batjargal，2001)。企業(yè)通過(guò)與本地網(wǎng)絡(luò)外的集群企業(yè)建立聯(lián)系，如與海外的商建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，結(jié)成利益共同體，這不僅可以開(kāi)拓海外新市場(chǎng)，提高企業(yè)銷售業(yè)績(jī)，更可以從海外客戶、合作伙伴那里獲得有用的信息反饋，促進(jìn)產(chǎn)品更新改進(jìn)。企業(yè)還可以與國(guó)內(nèi)外一些研究機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期的合作，提高研發(fā)能力，使技術(shù)水平逐漸向國(guó)際靠攏，這也是開(kāi)拓海外市場(chǎng)的一個(gè)通行證。該階段，企業(yè)資源渠道逐漸拓展到國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)開(kāi)始尋求與國(guó)外知名企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，與國(guó)內(nèi)外科研機(jī)構(gòu)形成共同利益體，并與海外經(jīng)銷商、商合作，開(kāi)拓市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，這些都使得網(wǎng)絡(luò)位置的異質(zhì)性迅速增大，弱關(guān)系逐漸代替強(qiáng)關(guān)系為企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新的資源、新信息。

參考文獻(xiàn)：

[1] Bat Batjargal. Effects of networks on Entrepreneurship performance in transition economy. The case of Russia [A]. P. Reynolds et al， (Eds) Frontiers of Entrenpreneurship Research 2000[c]. Babson Park. 2001:97-110.

[2] Tsai， W. Knowledge transfer in intraogranizational networks， Effects of network position and absorptive capacity on bussiness unit innovation and perfermance[J]. Academy of Management Journal.2001:996-1004.

[3]陳莉平.嵌入社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)探源[J].企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，2005，14:51-57.

[4]馮文娜，楊蕙馨.網(wǎng)絡(luò)演化與企業(yè)成長(zhǎng)的對(duì)應(yīng)關(guān)系研究[J].東岳論叢.2010，31(04):64-70.

[5]魏江，勾麗.基于動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系組合的集群企業(yè)成長(zhǎng)研究——以正泰集團(tuán)為例[J].經(jīng)濟(jì)地理.2009，29(05):787-793.

篇8

論文關(guān)鍵詞：人力資源盡職調(diào)查，人力資本審計(jì)，文化盡職調(diào)查

貝恩公司對(duì)近年來(lái)的40樁并購(gòu)案進(jìn)行的研究表明，在收購(gòu)交易前做好人力資源盡職調(diào)查將對(duì)收購(gòu)后的成功整合有很大幫助。但是并購(gòu)交易前的人力資源盡職調(diào)查往往被忽視，據(jù)美國(guó)一個(gè)會(huì)議委員會(huì)對(duì)美國(guó)和歐洲的88個(gè)主要公司的研究發(fā)現(xiàn)，在反饋公司中人力資源包括在并購(gòu)計(jì)劃的不到1/4。這種現(xiàn)象在一些新興國(guó)家更嚴(yán)重，翰威特最新的報(bào)告顯示，新興市場(chǎng)國(guó)家比成熟市場(chǎng)國(guó)家更加不關(guān)注盡職調(diào)查中的人力資源介入(Hewitt，2009)。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)研究人力資源盡職調(diào)查的文獻(xiàn)極少，翰威特公司中國(guó)區(qū)的一些咨詢者曾經(jīng)發(fā)表一些文章，針對(duì)人力資源介入盡職調(diào)查做了一些討論；國(guó)外這方面的文獻(xiàn)從21世紀(jì)初逐漸增多，早期的文獻(xiàn)主要是強(qiáng)調(diào)盡職調(diào)查中加入人力資源因素的必要性以及其內(nèi)容。我國(guó)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益成熟和開(kāi)放程度的逐步深入，并購(gòu)也成為我國(guó)企業(yè)增加利潤(rùn)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、擴(kuò)充智力資本的一大方式。據(jù)中國(guó)稅務(wù)報(bào)報(bào)道文化盡職調(diào)查，在全球金融危機(jī)的蕭條背景下，我國(guó)企業(yè)尤其是海外并購(gòu)的數(shù)量不降反大幅度增加（中國(guó)稅務(wù)報(bào)，2009-5-25）。在這個(gè)宏觀背景下，深入研究影響企業(yè)并購(gòu)成功的因素顯得尤為必要，而本文正是從并購(gòu)過(guò)程最容易忽視也比較復(fù)雜的的人力資源盡職調(diào)查進(jìn)行討論。

一、人力資源盡職調(diào)查及其基本步驟

一個(gè)典型的并購(gòu)從考查戰(zhàn)略發(fā)展和選擇被收購(gòu)公司開(kāi)始，這個(gè)選擇的過(guò)程便是盡職調(diào)查過(guò)程。傳統(tǒng)的盡職調(diào)查往往局限于公司的財(cái)務(wù)和法律以及經(jīng)營(yíng)方面的信息整合、分析，忽視對(duì)人力資源方面信息的整合、分析，正是因?yàn)檫@一缺陷，許多學(xué)者提出了人力資源盡職調(diào)查說(shuō)法。本文認(rèn)為人力資源盡職調(diào)查是指企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)前，對(duì)被并購(gòu)方企業(yè)的人力資源相關(guān)信息的獲取、整合、分析，以支持并購(gòu)決策和并購(gòu)后的整合策略甚至是未來(lái)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的人力資源政策，它應(yīng)該是盡職調(diào)查里面的一大關(guān)鍵組成部分。概括來(lái)說(shuō)，人力資源盡職調(diào)查是通過(guò)各種渠道獲取信息并分析信息得出結(jié)論的過(guò)程。而最重要的結(jié)論是對(duì)并購(gòu)決策有影響的結(jié)論以及未來(lái)整合過(guò)程中需要快速進(jìn)入的那些計(jì)劃，比如目標(biāo)關(guān)鍵人才名單的確立，薪酬調(diào)整的大致方向，這兩個(gè)問(wèn)題無(wú)論是對(duì)己還是對(duì)目標(biāo)公司都是關(guān)系切身利益的問(wèn)題，需要在整合開(kāi)始時(shí)給目標(biāo)公司注入定心丸。很多并購(gòu)正是因?yàn)檫@樣做了，所以取得了成功，比如聯(lián)想并購(gòu)IBM的案例，當(dāng)然，也有反面的教材，如TCL和阿爾卡特的以失敗告終的聯(lián)姻。

一般進(jìn)行這個(gè)程序需要經(jīng)過(guò)以下三大步驟：首先是并購(gòu)前的準(zhǔn)備工作。準(zhǔn)備工作包括調(diào)動(dòng)高層對(duì)人力資源盡職調(diào)查的注意、人力資源盡職調(diào)查小組成員及其職責(zé)的確定、調(diào)查方法方式的選擇、相關(guān)資料的準(zhǔn)備論文范文。要讓高層充分重視人力資源盡職調(diào)查需要一位并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富的人力資源領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)外某公司在五年內(nèi)的進(jìn)行的一次失敗一次成功的并購(gòu)經(jīng)歷表明文化盡職調(diào)查，有著豐富并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的人力資源部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)起到了關(guān)鍵作用。小組成員主要有企業(yè)內(nèi)部高層管理人員、人力資源管理專業(yè)人員和外部的咨詢顧問(wèn)組成，當(dāng)然，當(dāng)并購(gòu)雙方誠(chéng)意一致時(shí)，將目標(biāo)企業(yè)的各層管理人員和相關(guān)員工并入到組合組是確保資料獲取的一種更為有效的方法。內(nèi)部高層管理人員一般負(fù)責(zé)相關(guān)資源的調(diào)配、項(xiàng)目的規(guī)劃、推動(dòng)等工作，人力資源部門(mén)人員負(fù)責(zé)利用自己的專長(zhǎng)去制定實(shí)施調(diào)查計(jì)劃，在遇到阻礙時(shí)，提出專業(yè)性的解決方案，并對(duì)結(jié)果給出專業(yè)意見(jiàn)，而外部咨詢顧問(wèn)這里有兩個(gè)功能，一是當(dāng)盡職調(diào)查過(guò)程中遇到問(wèn)題時(shí)，需要咨詢顧問(wèn)幫助解決，二是在獲取目標(biāo)公司有問(wèn)題時(shí)，需要咨詢顧問(wèn)以第三方的身份進(jìn)入。調(diào)查方式主要有問(wèn)卷、訪談和文檔信息搜集，需要視具體的條件確定調(diào)查方式，當(dāng)然調(diào)查之前需要將所要獲取的資料清單列舉是基礎(chǔ)。調(diào)查的第二步便是根據(jù)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)查，獲取信息。第三步是整理所搜集的信息并分析形成結(jié)論。

二、人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容

有學(xué)者認(rèn)為人力資源盡職調(diào)查包含兩方面內(nèi)容，即文化盡職調(diào)查和人力資本審計(jì)（保羅·埃文斯等，2007）。也有學(xué)者認(rèn)為人力資源盡職調(diào)查包括目標(biāo)公司的組織架構(gòu)、不同類別人員的情況、相應(yīng)的人力資源制度三大類情況的調(diào)查（HRFOCUS，2005）。隨著各種并購(gòu)研究的深入，眾多的研究結(jié)果顯示文化因素已經(jīng)成為制約并購(gòu)成功的主要因素，基于這樣的認(rèn)識(shí)，國(guó)外的學(xué)者通常將文化因素進(jìn)行單獨(dú)研究，尤其是文化整合的研究文化盡職調(diào)查，這方面的文獻(xiàn)也比較多。而關(guān)于非文化因素的人力資源盡職調(diào)查的討論并不多，零散見(jiàn)于一些并購(gòu)文章的段落中。本文基于這些材料，進(jìn)一步梳理人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容。

文化因素的考察主要關(guān)注雙方公司的文化融合度、文化距離。了解的信息一般包括如下內(nèi)容：對(duì)方公司對(duì)那些因素制勝的核心理念、驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的因素、計(jì)劃是長(zhǎng)期的還是短期的、接受風(fēng)險(xiǎn)的能力有多大、對(duì)外合作的方式是競(jìng)爭(zhēng)型的還是合作型的、組織中的重要利益相關(guān)者是誰(shuí)？公司是結(jié)果導(dǎo)向還是過(guò)程導(dǎo)向？權(quán)力是集中的還是分散的？決策是如何制定的？管理信息的方式、信息流動(dòng)的方式、衡量一個(gè)有價(jià)值的員工的方式是什么？文化定位是針對(duì)團(tuán)隊(duì)還是針對(duì)單個(gè)業(yè)績(jī)？（保羅·埃文斯等，2007）。確定文化距離及整合的可能性有可能影響到并購(gòu)決策。有著成功并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的思科公司曾因?yàn)檎J(rèn)定目標(biāo)企業(yè)文化與自身企業(yè)文化相差太遠(yuǎn)而放棄過(guò)并購(gòu)計(jì)劃。這對(duì)于中國(guó)的海外并購(gòu)來(lái)說(shuō)尤其重要。無(wú)論是事實(shí)還是在國(guó)外人看來(lái)，中國(guó)的管理技術(shù)方面相對(duì)比較落后，因此，國(guó)內(nèi)公司并購(gòu)國(guó)外公司事實(shí)上處于一種“弱勢(shì)文化和強(qiáng)勢(shì)文化”的融合，這種融合更需要策略。

非文化的人力資源調(diào)查因素可以總結(jié)成以下內(nèi)容：

調(diào)查的項(xiàng)目

具體的內(nèi)容

1、 組織架構(gòu)

l 目標(biāo)公司總體的組織圖

l 各部門(mén)的員工類型和數(shù)量

l 董事、高管、相關(guān)委員的情況以及他們的職責(zé)

l 關(guān)鍵員工的數(shù)據(jù)，包括延期支付和激勵(lì)性獎(jiǎng)金

l 組織的收支盈余情況和結(jié)盟情況

2、制度文件

l 固定期限雇傭合同和服務(wù)協(xié)議

l 已通過(guò)的行動(dòng)計(jì)劃

l 集體合同、員工工作手冊(cè)、和一些政策、程序指南

l 近兩年的員工報(bào)告

l 近兩年的培訓(xùn)計(jì)劃

l 曾經(jīng)請(qǐng)過(guò)的咨詢或者外部服務(wù)機(jī)構(gòu)

3、管理和辦公室人員

l 管理責(zé)任對(duì)應(yīng)下的員工分類

l 繼任計(jì)劃

l 薪酬、福利設(shè)計(jì)的方法和等級(jí)

l 核心員工保險(xiǎn)

l 退休計(jì)劃

l辦公室的空間布置和數(shù)量情況

4、工會(huì)工廠工人

l 集體合同情況

l 目前的勞工關(guān)系氛圍和歷史曾出現(xiàn)的困難

l 雇傭和解雇的方法

l 工作條件

注：該部分內(nèi)容根據(jù)2005年HRFOUCS雜志登載的文章：HR’S Growing Role in M&A Due Diligence整理而成。

調(diào)查組織架構(gòu)相關(guān)人員的情況主要是確定目標(biāo)公司的關(guān)鍵人員名單以及保留關(guān)鍵員工可以采取的措施，比如，布置不變的辦公環(huán)境等。而調(diào)查制度方面的文件以及相應(yīng)的勞動(dòng)合同簽訂情況主要是了解目標(biāo)公司的可能的負(fù)債情況，當(dāng)然，里面也有些信息可以為溝通計(jì)劃、整合薪酬體系設(shè)計(jì)、整合培訓(xùn)體系設(shè)計(jì)等提供支持。

三、獲取信息、分析信息的方法

人力資源盡職調(diào)查最為困難的一個(gè)環(huán)節(jié)是獲取信息過(guò)程，這個(gè)過(guò)程可能會(huì)遇到各種各樣的障礙。已有的一些并購(gòu)案例提供了一些經(jīng)驗(yàn)。

首先，如果資金允許、內(nèi)部人員確實(shí)缺乏的情況下，引入咨詢公司進(jìn)行人力資源盡職調(diào)查可能會(huì)將這個(gè)困難降到最低。一方面是因?yàn)樽稍児颈旧碛衅鋸?qiáng)大的數(shù)據(jù)信息庫(kù)，另一方面，咨詢公司可以和目標(biāo)公司承諾不泄露對(duì)方數(shù)據(jù)信息的情況下提供結(jié)論性意見(jiàn)，這樣可以避免一些目標(biāo)公司的干擾。事實(shí)上，國(guó)外的一些并購(gòu)已經(jīng)非常成熟的運(yùn)用了該方法，并稱外方調(diào)查小組為“無(wú)關(guān)組”?？蛋嘏c惠普兼并交易中，便成功的使用了該方法。無(wú)關(guān)組主要負(fù)責(zé)收集整理和分析從交易雙方取得的數(shù)據(jù)信息，并就實(shí)際的交易整合制定計(jì)劃建議。只要兼并收購(gòu)的交易獲得批準(zhǔn)文化盡職調(diào)查，這些信息將與交易組和有關(guān)交易公司共同分享。國(guó)內(nèi)的聯(lián)想早在并購(gòu)意向書(shū)簽訂之后便請(qǐng)麥肯錫咨詢公司為其做人力資源盡職調(diào)查，事后證明，這一投入是正確的。

其次，公司自身員工具備相應(yīng)的素質(zhì)且人員準(zhǔn)備充分時(shí)，也可由公司人員組建調(diào)查小組，這比“無(wú)關(guān)組”、“咨詢公司”更了解自身公司的情況，所以也有其優(yōu)勢(shì)論文范文。但在組建過(guò)程中，為了方便后續(xù)的資料獲取，最好是將對(duì)方目標(biāo)公司的一些高層管理人員以及相關(guān)的人員并入小組內(nèi)，并且事先做好充分的溝通。在調(diào)查過(guò)程中一旦碰到難題，需要及時(shí)找尋解決對(duì)策，比如調(diào)整調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查方式甚至變更調(diào)查人員、調(diào)查對(duì)象。有些時(shí)候，一些重要的信息也可以從從一些基層員工身上挖掘，有時(shí)候，非正式的談話可能會(huì)更有利于信息的獲取等等?？傊?，調(diào)查時(shí)調(diào)查人員需要做到靈活機(jī)動(dòng)。

再次，調(diào)查的問(wèn)卷設(shè)計(jì)、訪談提綱需要緊扣調(diào)查的主題，進(jìn)行調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)調(diào)研的可觀目的性，并承諾信息的保密性，必要時(shí)簽訂保密合同。這些措施都有利于增強(qiáng)目標(biāo)公司人員的信任感。另外，承諾跟目標(biāo)公司交換信息可能會(huì)是另一種更為直接有效的確保信息獲取的方法。

最后，信息獲取過(guò)程中，為了確保信息的準(zhǔn)確定文化盡職調(diào)查，隨時(shí)記錄并核查信息很關(guān)鍵。

分析信息也是調(diào)查階段比較關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。這個(gè)階段主要是對(duì)所獲得的信息進(jìn)行提取和分析，并與本企業(yè)自我調(diào)查得到的同類信息進(jìn)行比較，判別是否存在重大的風(fēng)險(xiǎn)或隱患。在分析和比較的基礎(chǔ)上，形成調(diào)查結(jié)果的總結(jié)報(bào)告。一般分析和比較是采用表格形式，簡(jiǎn)潔明了。

四、注意的問(wèn)題

已有的一些并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)表明，領(lǐng)導(dǎo)的重視和參與、小組成員的并購(gòu)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、有效地信息獲取方法是人力資源盡職調(diào)查成功實(shí)行的關(guān)鍵。時(shí)下，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)都想充分挖掘金融危機(jī)中的危中之機(jī)，宣起了一股并購(gòu)熱潮（數(shù)據(jù)顯示，2009年第一季度在中國(guó)大陸地區(qū)的并購(gòu)交易金額比同期（包含香港地區(qū)）增長(zhǎng)了54％），尤其是海外并購(gòu)。但是，這股熱潮的結(jié)果是繁花似錦還是零星碎末需要這些公司具備足夠的并購(gòu)知識(shí)，而進(jìn)行盡職調(diào)查被認(rèn)為是熱潮中的一顆鎮(zhèn)靜劑。當(dāng)然，本文提出的內(nèi)容僅僅只是一些案例材料的總結(jié)、歸納，具體的實(shí)際操作仍然需要企業(yè)自身審慎進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)

1．TOWERS PERRIN HR SERVICE ：HR rises to thechallenge:unlocking the value of M&A，towersperrin.com，2004

2．IOMA. Business Intelligence at Work of HR focus ：HR’s Growing Role inM&A Due Diligence，ioma.com/，2005.8

3．Hewitt：M&A transactiongs andthe human capital key to success—global report，hewitt.com，2008.9

4.Bertoncelj：Balanced Management ofKey Success Factors in Mergers and Acquisitions，Organizacija – Journal of Management， Informatics and HumanResources[J]，2007(5):A147-A152

5.保羅·埃文斯、弗拉基米爾·帕?？?、瓊-路易斯·巴蘇科斯，唐寧玉、劉邦成、魯浩等譯：《國(guó)際人力資源管理》，機(jī)械工業(yè)出版社，2007年版

6.翰威特咨詢（上海）有限公司.：《人力資源盡職調(diào)查——為成功的整合作準(zhǔn)備》，載《上海國(guó)資》，2007年第5期

7.RoberlA.Bundy：并購(gòu)盡職調(diào)查中HR能做什么，載《中外管理》，2005年第7期

8.南方報(bào)業(yè)網(wǎng)：《生米成熟飯才想起人力資源?別讓HR充當(dāng)并購(gòu)失敗的“替罪羊”》，載《南方都市報(bào)》，2009年6月3日C08版

篇9

論文關(guān)鍵詞：平行進(jìn)口 權(quán)利窮竭 合理使用 商標(biāo)平行進(jìn)口的內(nèi)涵分析

商標(biāo)平行進(jìn)口一般是指未經(jīng)商標(biāo)權(quán)利人(包括商標(biāo)專有權(quán)人或商標(biāo)使用權(quán)人)許可，第三者進(jìn)口并出售帶有相同商標(biāo)的貨物的行為，主要涉及國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，在純粹國(guó)內(nèi)貿(mào)易的情形下不存在平行進(jìn)口。一般來(lái)說(shuō)，商標(biāo)平行進(jìn)口主要有以下情形：某種商標(biāo)標(biāo)識(shí)的商品出口到國(guó)外后被國(guó)內(nèi)進(jìn)口商重新進(jìn)口;專有權(quán)人許可經(jīng)銷商在某國(guó)或某地區(qū)的獨(dú)家經(jīng)銷權(quán)后，第三者通過(guò)其它途徑進(jìn)口商品到該國(guó)或地區(qū);第三者從一獨(dú)家經(jīng)銷商處進(jìn)口某商標(biāo)標(biāo)識(shí)商品銷售到另一獨(dú)家經(jīng)銷商所在國(guó)或地區(qū);商標(biāo)專有權(quán)人在國(guó)外或某地區(qū)設(shè)立海外投資企業(yè)的情形下，該海外投資企業(yè)生產(chǎn)的商標(biāo)標(biāo)識(shí)產(chǎn)品被進(jìn)口到專有權(quán)人所在國(guó)或地區(qū)，或者專有權(quán)人的產(chǎn)品被進(jìn)口到該海外投資企業(yè)所在國(guó)或地區(qū)等。

平行進(jìn)口與其他類型的商標(biāo)侵權(quán)行為最大的不同之處在于，平行進(jìn)口的商品是合法制造并合法使用商標(biāo)的真實(shí)商品(Genuine goods)，而非假冒商品。有關(guān)權(quán)利人在其所在國(guó)或地區(qū)都有合法的商標(biāo)權(quán)利，而這一商標(biāo)權(quán)利又與專有權(quán)人的商標(biāo)專有權(quán)存在某種聯(lián)系，即一般都是有關(guān)經(jīng)銷商、海外投資企業(yè)的商標(biāo)使用權(quán)均獲得商標(biāo)專有權(quán)人的合法許可，根據(jù)商標(biāo)的標(biāo)識(shí)功能均能正確反映商品的真實(shí)來(lái)源。一般而言，在發(fā)生平行進(jìn)口的情形下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與轉(zhuǎn)售來(lái)源國(guó)市場(chǎng)在該商品的價(jià)格上存在差別，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格一般相對(duì)較高，而平行進(jìn)口商則利用其價(jià)格的差異謀利。由于平行進(jìn)口的商品具有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，所以往往給商標(biāo)專有權(quán)人在某一地區(qū)的利益或商標(biāo)被許可人造成難以彌補(bǔ)的損失。平行進(jìn)口雖然往往對(duì)商標(biāo)權(quán)利人產(chǎn)生不利的后果，但從其立法來(lái)看，有關(guān)國(guó)際條約對(duì)此并無(wú)明確規(guī)定，各國(guó)國(guó)內(nèi)立法則對(duì)此態(tài)度不一。 各國(guó)關(guān)于商標(biāo)平行進(jìn)口立法的比較

(一)美國(guó)關(guān)于商標(biāo)平行進(jìn)口的立法 美國(guó)對(duì)平行進(jìn)口主要持否定態(tài)度，但并非對(duì)平行進(jìn)口行為一概認(rèn)定為侵權(quán)。在Weil Ceramics & Glass訴Dash一案中，WEIL是經(jīng)銷西班牙生產(chǎn)的“LLADRO”瓷器的美國(guó)經(jīng)銷商和國(guó)內(nèi)商標(biāo)注冊(cè)人，一平行進(jìn)口商與其形成競(jìng)爭(zhēng)。法院認(rèn)為本案中WEIL公司已花費(fèi)金錢(qián)和精力選擇適當(dāng)?shù)牧闶凵虂?lái)輸送瓷器、防止破損、更換瑕疵商品、宣傳LLADRO產(chǎn)品，從而在美國(guó)對(duì)LLADRO商標(biāo)已建立起了獨(dú)立的商譽(yù)。而平行進(jìn)口商則不正當(dāng)?shù)乩昧似渖套u(yù)，構(gòu)成商標(biāo)侵權(quán)。根據(jù)1923年美國(guó)關(guān)稅條例第526條規(guī)定，除非進(jìn)口時(shí)得到該商標(biāo)所有人的書(shū)面同意，任何外國(guó)制造的商品進(jìn)入美國(guó)是非法的;經(jīng)營(yíng)此類商品的任何人不得在美國(guó)境內(nèi)從事交易或應(yīng)再出口或銷毀這些商品或去除上述商標(biāo)，并且應(yīng)承擔(dān)因不正當(dāng)使用該商標(biāo)所造成的損害或利潤(rùn)。1968年財(cái)政決議對(duì)此規(guī)范作出的海關(guān)解釋，表明如外國(guó)生產(chǎn)者是美國(guó)所有人的母公司或附屬公司或該公司在普遍控制之下則不受進(jìn)口保護(hù)。

1972年修正案則最終使該規(guī)則與海關(guān)實(shí)踐相一致，清楚地表明在以下情況拒絕保護(hù)：外國(guó)或美國(guó)商標(biāo)或商業(yè)名稱均被同一個(gè)人或商業(yè)實(shí)體所有;外國(guó)和國(guó)內(nèi)商標(biāo)或商業(yè)名稱的所有人是母公司與附屬公司或被共同所有或控制。從1989年起，美國(guó)巡回法院的一系判例中開(kāi)始依據(jù)商標(biāo)的質(zhì)量保證功能所引申出來(lái)的“實(shí)質(zhì)性差異”(Material Differences)作為判定平行進(jìn)口是否構(gòu)成侵權(quán)的依據(jù)。

總的來(lái)看，美國(guó)商標(biāo)立法及實(shí)踐分析問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)在于是否會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者的誤認(rèn)，為此則須考慮多種因素。如平行進(jìn)口商品與國(guó)內(nèi)商品的品質(zhì)有實(shí)質(zhì)性的不同，則該平行進(jìn)口行為構(gòu)成侵權(quán)。如商品品質(zhì)上并無(wú)實(shí)質(zhì)性的不同，但由于國(guó)內(nèi)商標(biāo)權(quán)人的努力從而形成其獨(dú)立的商譽(yù)，該平行進(jìn)口也屬商標(biāo)侵權(quán)行為。因?yàn)樗鼈円子谑沟孟M(fèi)者將這兩種商標(biāo)相同的商品混淆，從而不正當(dāng)?shù)乩貌⒖赡軗p害商標(biāo)權(quán)人的商譽(yù)、損害消費(fèi)者的利益。如果平行進(jìn)口的商品與國(guó)內(nèi)商標(biāo)權(quán)人的標(biāo)識(shí)商品品質(zhì)相同，而且均無(wú)獨(dú)立商譽(yù)，則依美國(guó)商標(biāo)立法似乎不構(gòu)成侵權(quán)。同時(shí)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的平行進(jìn)口行為一般也不構(gòu)成侵權(quán)，因?yàn)?ldquo;同一公司控制著不同市場(chǎng)上的商標(biāo)使用，并成為自己‘自害’行為的受害者”。

(二)歐盟關(guān)于 商標(biāo)平行進(jìn)口的立法 對(duì)于平行進(jìn)口，歐盟《協(xié)調(diào)成員國(guó)商標(biāo)立法1998年12月21日歐洲共同體理事會(huì)第一號(hào)指令》第7條規(guī)定：“商標(biāo)所有人本人或經(jīng)其同意，將帶有商標(biāo)的商品在共同體內(nèi)投放市場(chǎng)后，商標(biāo)賦予其所有人的權(quán)利不得用來(lái)禁止在該商品上使用該商標(biāo);商標(biāo)所有人有正當(dāng)理由對(duì)抗商品的進(jìn)一步商業(yè)流通，尤其是商品在投放市場(chǎng)后遭到改變或損壞時(shí)，不適用第一款的規(guī)定”。從其規(guī)定來(lái)看，歐盟商標(biāo)立法采取權(quán)利用盡原則，商品一經(jīng)售出商標(biāo)權(quán)人則不能再對(duì)其主張權(quán)利;在發(fā)生平行進(jìn)口行為時(shí)，商標(biāo)權(quán)人也不能主張商標(biāo)侵權(quán)。

第二款又進(jìn)一步規(guī)定平行進(jìn)口時(shí)權(quán)利不用盡的情形，即商品投放市場(chǎng)后遭到改變或損壞，在此情況下商標(biāo)權(quán)人可對(duì)此類平行進(jìn)口行為主張侵權(quán)。但作為權(quán)利用盡而言，有國(guó)內(nèi)/歐盟內(nèi)部用盡與國(guó)際用盡之分，國(guó)內(nèi)/歐盟內(nèi)部用盡是指商標(biāo)標(biāo)識(shí)商品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)共同體一經(jīng)售出，商標(biāo)權(quán)人僅喪失了在國(guó)內(nèi)或歐盟內(nèi)部對(duì)商品、商標(biāo)的控制，當(dāng)發(fā)生平行進(jìn)口或在平行進(jìn)口來(lái)源于歐盟以外的國(guó)家時(shí)，商標(biāo)權(quán)人仍可對(duì)其主張侵權(quán);國(guó)際用盡原則是指商標(biāo)標(biāo)識(shí)商品一經(jīng)售出，商標(biāo)權(quán)人在國(guó)際范圍內(nèi)均喪失對(duì)其商標(biāo)的控制權(quán)，即不得主張平行進(jìn)口構(gòu)成侵權(quán)，商品品質(zhì)有實(shí)質(zhì)性改變的例外。

(三)日本關(guān)于商標(biāo)平行進(jìn)口的立法 日本法院在判斷平行進(jìn)口是否構(gòu)成侵權(quán)或違法時(shí)，并非強(qiáng)調(diào)地域性原則，主要參考以下因素：商標(biāo)是否指明了產(chǎn)品產(chǎn)地的廠商;平行進(jìn)口貨物的質(zhì)量與國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商經(jīng)銷的是否一致;經(jīng)銷商是否建立了自己獨(dú)立的信譽(yù);平行進(jìn)口商是否利用了這一信譽(yù);平行進(jìn)口商是否促進(jìn)了商品的價(jià)格和服務(wù)上的公平和自由競(jìng)爭(zhēng)，有無(wú)不公平做法等。同時(shí)1972年日本財(cái)政部海關(guān)署根據(jù)關(guān)稅法通告，當(dāng)國(guó)內(nèi)和外國(guó)商標(biāo)是由母子公司擁有時(shí)，平行進(jìn)口不得被禁止。可以看出日本關(guān)于平行進(jìn)口的立法與美國(guó)有相似之處。

(四)我國(guó)關(guān)于商標(biāo)平行進(jìn)口的立法 從我國(guó)的立法來(lái)看，除了新修改的《專利法》明確規(guī)定專利權(quán)人有進(jìn)口權(quán)從而限制了平行進(jìn)口外，《商標(biāo)法》、《著作權(quán)法》對(duì)此問(wèn)題都沒(méi)有任何明文規(guī)定。司法實(shí)踐中，“LUX”案則開(kāi)了應(yīng)對(duì)商標(biāo)平行進(jìn)口問(wèn)題的先河。1996年，廣州海關(guān)扣留了廣州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)進(jìn)出口公司自泰國(guó)進(jìn)口的力士牌香皂895箱。原告上海利華公司遂在廣州中級(jí)法院以侵犯原告的獨(dú)占許可使用權(quán)為由，起訴了被告廣州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)進(jìn)出口公司。法院認(rèn)為原告是 “LUX”商標(biāo)及“LUX力士”商標(biāo)在中國(guó)(不包括香港、澳門(mén)及臺(tái)灣地區(qū))的獨(dú)占許可使用人，而將原告的獨(dú)占許可權(quán)延伸到對(duì)平行進(jìn)口的限制，認(rèn)為由被告進(jìn)口的泰國(guó)產(chǎn)“LUX”牌香皂應(yīng)屬侵犯上述兩注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的商品，于1999年11月判決被告賠償原告約8萬(wàn)港幣的損失。此案被視為中國(guó)第一件限制商標(biāo)保護(hù)產(chǎn)品平行進(jìn)口的案件，同時(shí)，也被認(rèn)為為中國(guó)限制對(duì)商標(biāo)保護(hù)產(chǎn)品平行進(jìn)口提供了先例。

商標(biāo)權(quán)平行進(jìn)口的效力分析及立法思考 (一)商標(biāo)權(quán)平行進(jìn)口的效力分析 凡權(quán)利必有限制，對(duì)專利權(quán)和著作權(quán)的限制主要表現(xiàn)在法律明確規(guī)定的“合理使用”。對(duì)商標(biāo)權(quán)則沒(méi)有“合理使用”的類似法律規(guī)定，其權(quán)利限制主要體現(xiàn)在商標(biāo)權(quán)的權(quán)利窮竭(Exhaustion)原則。即商標(biāo)權(quán)產(chǎn)品如經(jīng)商標(biāo)權(quán)人或經(jīng)其同意的許可人以合法的方式銷售或轉(zhuǎn)賣，商標(biāo)權(quán)利人就不再享有商標(biāo)權(quán)，無(wú)權(quán)禁止他人在市場(chǎng)上再次銷售或使用該產(chǎn)品。從目前對(duì)商標(biāo)平行進(jìn)口的研究看，主要是運(yùn)用權(quán)利窮竭理論來(lái)分析商標(biāo)平行進(jìn)口，即如果根據(jù)權(quán)利窮竭理論，商標(biāo)產(chǎn)品出口后商標(biāo)權(quán)人權(quán)利窮竭則商標(biāo)平行進(jìn)口合法，反之商標(biāo)產(chǎn)品出口后商標(biāo)權(quán)人權(quán)利未窮竭則商標(biāo)平行進(jìn)口應(yīng)予禁止。

基于以上必要，商標(biāo)權(quán)窮竭理論發(fā)展兩種分支理論：權(quán)利國(guó)際窮竭理論。即產(chǎn)品第一次投放市場(chǎng)后，商標(biāo)權(quán)人即在世界范圍內(nèi)喪失了對(duì)它的控制權(quán)，無(wú)論何人在何地使用或轉(zhuǎn)售該產(chǎn)品，都無(wú)須征得權(quán)利人的許可，也不侵犯商標(biāo)權(quán)。該理論是支持平行進(jìn)口合法的法理基礎(chǔ)。權(quán)利區(qū)域窮竭理論。即商標(biāo)權(quán)窮竭和知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身一樣，都是有地域性的。權(quán)利在一國(guó)的用盡，并不導(dǎo)致它在國(guó)際市場(chǎng)上窮竭，在其它國(guó)家仍舊處于“未曾行使”的狀態(tài)。因此，權(quán)利人仍可以根據(jù)其在進(jìn)口國(guó)取得的權(quán)利來(lái)對(duì)抗平行進(jìn)口的產(chǎn)品。權(quán)利窮竭的地域性是支持平行進(jìn)口非法的理論支柱。 (二)關(guān)于商標(biāo)立法的思考 筆者以為，將平行進(jìn)口合法與否機(jī)械地與權(quán)利窮竭原則相聯(lián)系，分析其應(yīng)予允許或禁止，這種研究方法是值得考慮的。

原則是原先已經(jīng)存在的，但隨著經(jīng)濟(jì)生活的不斷發(fā)展，也會(huì)有新的原則產(chǎn)生， 舊的原則被推翻。在立法時(shí)，更多地應(yīng)當(dāng)是權(quán)衡社會(huì)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)更大程度的利用和激勵(lì)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)人創(chuàng)新的積極性。從各國(guó)的立法來(lái)看，也并非依據(jù)權(quán)利窮竭或地域性原則對(duì)平行進(jìn)口一概允許或一律視為非法，而是從商標(biāo)立法之目的，即保護(hù)消費(fèi)者及商標(biāo)權(quán)人合法利益的角度出發(fā)，根據(jù)各種綜合因素判斷具體的平行進(jìn)口行為是否引起消費(fèi)者混淆從而損害其利益，或是否不正當(dāng)?shù)乩昧松虡?biāo)權(quán)人的商譽(yù)從而造成其商譽(yù)損失及是否形成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。 同時(shí)，就權(quán)利窮竭原則本身而言，它是以限制商標(biāo)權(quán)人對(duì)商標(biāo)標(biāo)識(shí)商品不適當(dāng)?shù)目刂贫岢龅?，初期主要限于?guó)內(nèi)市場(chǎng)窮竭，隨著商品市場(chǎng)的國(guó)際化，權(quán)利國(guó)際窮竭理論被提出。但無(wú)論如何，目前世界經(jīng)濟(jì)都未發(fā)展到運(yùn)用商標(biāo)權(quán)國(guó)際窮竭原則的階段。原因在于，各國(guó)由于其歷史傳統(tǒng)、自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，同一商標(biāo)所標(biāo)識(shí)的不同國(guó)際市場(chǎng)的商品必然在品質(zhì)、價(jià)格、文化內(nèi)涵等因素上存在重大差別。

而根據(jù)商標(biāo)的標(biāo)識(shí)功能及質(zhì)量保證功能，同一商標(biāo)所標(biāo)識(shí)的國(guó)內(nèi)商標(biāo)權(quán)利人的商品與平行進(jìn)口商的商品都同出一源、具有相同的品質(zhì)和質(zhì)量保證，其結(jié)果必然是使消費(fèi)者受到損害，同時(shí)也使商標(biāo)權(quán)利人的商譽(yù)受到損失。況且，目前尚不存在世界注冊(cè)商標(biāo)，商標(biāo)權(quán)都是各國(guó)根據(jù)其國(guó)內(nèi)法授予的，具有嚴(yán)格地域性原則。但是，在現(xiàn)代貿(mào)易環(huán)境下商標(biāo)也具有國(guó)際性的特征，過(guò)分地強(qiáng)調(diào)地域性原則對(duì)平行進(jìn)口的商品一概排斥，又會(huì)限制國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)行及本國(guó)商標(biāo)權(quán)利人競(jìng)爭(zhēng)能力的增強(qiáng)，畢竟各國(guó)市場(chǎng)的互相開(kāi)放是一個(gè)趨勢(shì)。所以，嚴(yán)格地恪守權(quán)利國(guó)際窮竭原則或地域性原則都是不適當(dāng)?shù)摹?/p>

具體的平行進(jìn)口行為是否構(gòu)成非法或侵權(quán)，關(guān)鍵看該行為是否損害了商標(biāo)權(quán)利人的權(quán)利，違反了為商標(biāo)立法所保護(hù)的某種秩序。具體而言，就是看平行進(jìn)口是否不正當(dāng)?shù)乩昧藝?guó)內(nèi)商標(biāo)權(quán)利人的商譽(yù)，造成其利潤(rùn)和商譽(yù)上的損失，消費(fèi)者是否因該行為產(chǎn)生混淆并因此而可能受到某種損害。關(guān)聯(lián)企業(yè)則由于其是一個(gè)利益整體，所以不應(yīng)成為平行進(jìn)口立法的保護(hù)對(duì)象，也即關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的平行進(jìn)口行為不構(gòu)成侵權(quán)。

1.孫玉蕓，陳奇?zhèn)?商標(biāo)平行進(jìn)口的分析.南昌大學(xué)學(xué)報(bào)，2007

篇10

【關(guān)鍵詞】海外工程；項(xiàng)目管理；挑戰(zhàn)；建議

1我國(guó)海外工程項(xiàng)目的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

“一帶一路”倡議自2013年提出，已成為中國(guó)標(biāo)志性外交政策。至此，中國(guó)已與100余個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織簽署了約120份共建協(xié)議。隨著“一帶一路”的深入發(fā)展，我國(guó)建筑企業(yè)紛紛將目光投向海外，開(kāi)始了海外項(xiàng)目的新時(shí)代，有百花齊放之勢(shì)。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益嚴(yán)峻，海外工程項(xiàng)目不可預(yù)見(jiàn)因素多，對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目管理水平是一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。就目前我國(guó)海外工程項(xiàng)目的現(xiàn)狀和特點(diǎn)來(lái)看，首先，我國(guó)的海外工程項(xiàng)目形式比較單一，基本上都是以基礎(chǔ)建設(shè)為主，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，利潤(rùn)水平偏低；其次，融資類海外工程項(xiàng)目一般都集中在大型國(guó)有企業(yè)手中，這就造成了海外工程項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)比較單一，不利于項(xiàng)目管理的提高；最后，我國(guó)海外工程項(xiàng)目可參考的管理經(jīng)驗(yàn)不多，不同國(guó)家不可生搬硬套。因此，海外工程項(xiàng)目管理需要更加嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)。

2新時(shí)期下海外工程項(xiàng)目管理面臨的挑戰(zhàn)

2.1政治制度、經(jīng)濟(jì)體系、文化理念的挑戰(zhàn)

新時(shí)期，海外工程項(xiàng)目管理面臨的最大的挑戰(zhàn)之一是不同的政治、經(jīng)濟(jì)體系以及文化理念。盡管互聯(lián)網(wǎng)匯集全球信息，但虛假、導(dǎo)向性消息混雜，導(dǎo)致海外項(xiàng)目管理面臨風(fēng)險(xiǎn)。首先，我國(guó)海外項(xiàng)目大多處于資本主義國(guó)家，如果不能正確理解這些國(guó)家的相關(guān)制度，就可能引發(fā)海外項(xiàng)目管理的政治風(fēng)險(xiǎn)。其次，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化很快，易受各類因素影響，對(duì)資源單一的非洲國(guó)家影響明顯，例如，銅礦價(jià)格波動(dòng)就可能會(huì)造成貨幣貶值，2019年，贊比亞克瓦查兌美元匯率從11.9∶1貶值至14.6∶1，通貨膨脹率達(dá)10.8%。如合同不能進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，企業(yè)將產(chǎn)生損失。此外，多數(shù)非洲國(guó)家外債壓力較大，IMF數(shù)據(jù)顯示，莫桑比克國(guó)家債務(wù)占GDP的比重的124%，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。最后，文化背景的差異，很多海外國(guó)家的宗教信仰自由，非洲主要為伊斯蘭教和基督教，在海外工程項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中，如果以國(guó)內(nèi)習(xí)慣進(jìn)行管理勢(shì)必會(huì)與當(dāng)?shù)氐奈幕a(chǎn)生沖突，如一味追求施工效率而阻止穆斯林每天進(jìn)行的禮拜，輕則進(jìn)行反抗或罷工，重則引起流血事件[1]。

2.2經(jīng)營(yíng)管理方式的欠缺

一些中國(guó)企業(yè)管理層級(jí)多，決策時(shí)間長(zhǎng)，甚至置當(dāng)?shù)厥┕?biāo)準(zhǔn)于不顧，導(dǎo)致項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理低效化，很難將項(xiàng)目管理的作用發(fā)揮到極致。其次，企業(yè)海外工程管理人員缺乏適應(yīng)性，通常有先入為主的觀念，認(rèn)為非洲國(guó)家較為落后，未及時(shí)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境及時(shí)定位，做出正確表態(tài)，甚至產(chǎn)生歧視的態(tài)度。最后，企業(yè)對(duì)海外的監(jiān)理制度和業(yè)主要求理解不到位，因語(yǔ)言或工作流程問(wèn)題，缺乏有效溝通，造成項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，問(wèn)題頻出。

2.3風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足

風(fēng)險(xiǎn)管理能力在海外工程管理中非常重要，一些企業(yè)到海外后血本無(wú)歸，主要原因是對(duì)海外項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。工程項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，在建設(shè)期間可能出現(xiàn)多種風(fēng)險(xiǎn)，影響程度也會(huì)有所不同，因此，除了需要企業(yè)對(duì)海外工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，還要考慮如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3新時(shí)期下海外工程項(xiàng)目管理發(fā)展的建議

3.1加強(qiáng)海外工程項(xiàng)目的篩選

基于國(guó)內(nèi)各類項(xiàng)目積攢的豐富施工技術(shù)，海外，尤其是非洲工程項(xiàng)目施工難度相對(duì)不高，面對(duì)不同國(guó)家，科學(xué)的選取項(xiàng)目顯得尤為重要，如忽視不同國(guó)家的國(guó)情，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在海外工程管理中面臨困難。部分非洲國(guó)家如贊比亞等現(xiàn)匯項(xiàng)目工程款拖延嚴(yán)重，一味投標(biāo)政府資金項(xiàng)目，必會(huì)導(dǎo)致實(shí)施中資金鏈斷裂；剛果（金）等國(guó)家因種種原因，不可進(jìn)行融資項(xiàng)目，一意孤行也會(huì)失??；PPP或者BOT項(xiàng)目在非洲國(guó)家更要謹(jǐn)慎，充分評(píng)估政府信譽(yù)、政治環(huán)境和回收能力后才可進(jìn)行。因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)海外工程項(xiàng)目的篩選，從業(yè)主立場(chǎng)考慮，選擇適合國(guó)情的項(xiàng)目種類，在簽訂項(xiàng)目合同之前認(rèn)真分析條款，采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，比如與東道國(guó)簽訂相關(guān)協(xié)議或者引入中信保等機(jī)構(gòu)擔(dān)保。

3.2建立完善的工程保障制度

首先，投標(biāo)階段就要進(jìn)行必要的市場(chǎng)調(diào)查及詢價(jià)工作，項(xiàng)目部在施工準(zhǔn)備階段對(duì)項(xiàng)目所在地的地材和設(shè)備情況進(jìn)行確認(rèn)，提前編制項(xiàng)目管理規(guī)劃和施工組織設(shè)計(jì)。其次，項(xiàng)目部的每位管理人員都需要肩負(fù)起責(zé)任，提高海外工程項(xiàng)目管理保障制度的適應(yīng)性，不能照搬國(guó)內(nèi)項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)。重視合同管理，合同是核心，做好合同交底對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)防范有著顯著作用，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中做好變更索賠的材料準(zhǔn)備，能較好維護(hù)公司利益。最后，完善人力資源管理制度。不同國(guó)家人種、信仰和勞動(dòng)意識(shí)都不一樣，有些國(guó)家因氣候問(wèn)題，每天工作半天，撒哈拉以南多數(shù)非洲國(guó)家當(dāng)?shù)毓蛦T收到工資后便會(huì)請(qǐng)假或者辭工等，這些都給海外項(xiàng)目的順利開(kāi)展造成了困難，因此，企業(yè)需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐奶攸c(diǎn)，尊重當(dāng)?shù)毓蛦T生活和宗教習(xí)慣，研究相關(guān)勞動(dòng)法，合法合規(guī)的同時(shí)，提高防范意識(shí)，與海外勞工簽訂合同，對(duì)行為進(jìn)行約束[2]。

3.3企業(yè)文化融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)

我國(guó)海外工程項(xiàng)目多在非洲國(guó)家，為方便管理，工程公司更愿意選擇中國(guó)技術(shù)人員擔(dān)任主要崗位，其他崗位雇傭當(dāng)?shù)貑T工的模式。在此情況下，中國(guó)技術(shù)人員與當(dāng)?shù)毓蛦T的交流需日常化、精細(xì)化。為了使企業(yè)文化和當(dāng)?shù)匚幕玫厝诤?，要從公司和?dāng)?shù)貑T工兩方面入手。海外企業(yè)從自身角度出發(fā)，對(duì)出國(guó)人員加強(qiáng)外事培訓(xùn)及禮儀教育，身在海外要服從東道國(guó)的規(guī)定，融入東道國(guó)的風(fēng)俗，切實(shí)為當(dāng)?shù)匕l(fā)展進(jìn)行考慮，不可一味牟利；使中方員工融入當(dāng)?shù)匚幕缗c業(yè)主交流時(shí)，是否可以用咖啡代替中式茶水，從細(xì)節(jié)入手，用當(dāng)?shù)厝说乃伎挤绞脚c之交談，研究當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言，定會(huì)事半功倍。另一方面，對(duì)當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行文化和技能培訓(xùn)，增強(qiáng)其技術(shù)能力和歸屬感，使當(dāng)?shù)毓蛦T對(duì)公司更忠誠(chéng)，增加管理效率。另外，屬地化管理是目前各個(gè)企業(yè)所推崇的先進(jìn)模式，以當(dāng)?shù)毓蛦T管理當(dāng)?shù)毓蛦T，使管理方式更加親切自然，目前豐田公司在非洲乃至世界已較好的實(shí)施了屬地化模式，進(jìn)入非洲國(guó)家豐田4S店，從管理層至一線業(yè)務(wù)員，均為當(dāng)?shù)厝?，極大減少了人員成本，促進(jìn)所在國(guó)就業(yè)，獲得其政府的支持，值得工程企業(yè)學(xué)習(xí)與思考。

4結(jié)語(yǔ)

在“一帶一路”倡議深化的新時(shí)期下，面對(duì)我國(guó)海外工程項(xiàng)目管理發(fā)展時(shí)間比較短，管理經(jīng)驗(yàn)不豐富，面臨諸多問(wèn)題。我國(guó)企業(yè)要充分重視海外工程項(xiàng)目管理的重要性，從項(xiàng)目的選擇和實(shí)施2方面著手，把握各國(guó)國(guó)情，了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)行情、文化差異，融入當(dāng)?shù)匚幕?，推行屬地化管理，做到工程管理與所在國(guó)法律、文化相切合，制訂有針對(duì)性的管理方案，提高海外工程項(xiàng)目管理水平。

【參考文獻(xiàn)】

【1】孫敦元.海外工程項(xiàng)目施工管理中的問(wèn)題與對(duì)策探索[J].中小企業(yè)管理與科技,2017(1):35-36.