導(dǎo)語：如何才能寫好一篇養(yǎng)老保險基金論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來了超重的歷史債務(wù)。1995年國務(wù)院了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，標(biāo)志著我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制開始向“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權(quán)益并沒有以養(yǎng)老金的形式形成積累，于是就出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)制成本”。由于統(tǒng)籌基金無法填補這一缺口，所以我們就采用了混賬管理的模式，統(tǒng)籌賬戶擠占個人賬戶資金，實行個人賬戶的空賬運行。

（二）基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前，我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。

其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)據(jù)，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20%，全國總計達(dá)800萬人。

（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。

（四）提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的主要根源。

（五）基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金剛性調(diào)節(jié)增長的需求。目前，我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠(yuǎn)低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金的情況比較嚴(yán)重。

二、完善我國養(yǎng)老保險基金管理的建議及對策

（一）變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴(kuò)張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。

（二）加強基金征繳工作。一方面要擴(kuò)大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴(kuò)大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴(kuò)面的范圍和重點，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數(shù)逃費的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)，1999年繳費工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統(tǒng)計局統(tǒng)計的平均工資增長了11.6%。根據(jù)全國參保單位繳費工資與平均工資的統(tǒng)計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數(shù)嚴(yán)格核實，至少可以使基金增收10%。

（三）盡快實現(xiàn)社會養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，建立方便合理的社會養(yǎng)老保險跨省區(qū)轉(zhuǎn)移機制。如果社會養(yǎng)老保險實行全國統(tǒng)籌，統(tǒng)一管理，可以建立便于跨地區(qū)轉(zhuǎn)移養(yǎng)老保險關(guān)系的機制，工人不論轉(zhuǎn)移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養(yǎng)老保險費，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關(guān)系難以轉(zhuǎn)接的問題。

（四）應(yīng)當(dāng)杜絕提前退休。可以通過改革基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，實行替代率隨繳費年限浮動來杜絕提前退休。如，以繳費15年作為“門檻”，繳費15年可領(lǐng)取社會平均工資的15%作為基礎(chǔ)養(yǎng)老金，每多繳費一年多領(lǐng)1%，如果惡意中斷繳費，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3%。

篇2

關(guān)鍵詞:養(yǎng)老保險基金,財務(wù)危機,建制理念,新隱性債務(wù)

當(dāng)前，在全球172個已經(jīng)建立并且運行多年養(yǎng)老保險制度的國家中，正面臨一個共同的問題：基金財務(wù)危機。而在我國，這一危機又尤為突出，嚴(yán)重威脅到現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的正常運行。如果不能及時應(yīng)對這一危機，我國當(dāng)前的養(yǎng)老保險制度改革有流產(chǎn)之虞，并將最終導(dǎo)致養(yǎng)老保障制度的破產(chǎn)。因此，梳理當(dāng)前危機成因，找出應(yīng)對措施就成了當(dāng)務(wù)之急。

一、當(dāng)前我國養(yǎng)老保險的財務(wù)危機

調(diào)查顯示，2001年平均每3.65名在職職工“養(yǎng)活”1個退休職工，到2050年這個比例預(yù)計將是1.87∶1。到那時怎樣保障老年人的生活?

由勞動和社會保障部法制司、社會保險研究所和博時基金管理公司共同的《中國養(yǎng)老保險基金測算與管理》報告書中指出，我國養(yǎng)老保險正面臨著比較嚴(yán)重的財務(wù)危機。主要包括基金收不抵支且缺口逐年上升，風(fēng)險賠付能力下降以及養(yǎng)老保險基金陷入危機的省市正逐漸蔓延和加重等。據(jù)調(diào)查顯示，在我國，1997年基金收不抵支的城市有5個，1998年擴(kuò)大到21個，1999年又增至25個；基金缺口1999年為187億元，2000年為357億元。據(jù)專家預(yù)測，統(tǒng)籌基金在未來25年間將出現(xiàn)收不抵支的情況，年均717億元，總?cè)笨?.8萬億元；按現(xiàn)行退休年齡推算，赤字運行年限將延長28年，年平均1030億元，總?cè)笨跀U(kuò)大至2.88萬億元。

盡管當(dāng)前養(yǎng)老保險的財務(wù)危機是全世界養(yǎng)老保險制度面臨的共同問題，但比較其他國家而言，由于我國特殊的歷史根源以及目前的現(xiàn)實條件，我國的這一財務(wù)危機顯得尤為嚴(yán)重。

二、我國當(dāng)前職工基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的成因分析

(一)急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來了超重的歷史債務(wù)。我國職工基本養(yǎng)老保險基金面臨的財務(wù)危機中，一個主要危機就是償還歷史債務(wù)的壓力，也就是我們所說的“轉(zhuǎn)制成本”。1995年國務(wù)院了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，標(biāo)志著我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制開始向“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權(quán)益并沒有以養(yǎng)老金形式形成積累，于是就出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)制成本”。這一歷史債務(wù)規(guī)模到底有多大，目前還存在爭議。①由于統(tǒng)籌基金無法填補這一缺口，所以我們就采用了混賬管理模式，統(tǒng)籌賬戶擠占個人賬戶資金，實行個人賬戶的空賬運行。這種空賬運行就使得統(tǒng)賬結(jié)合的新制度又回歸到本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付制。據(jù)專家測算，截止到2002年底，國內(nèi)養(yǎng)老保險累計的個人空賬規(guī)模為4800多億元，如果情況得不到改善，到2033年老齡化高峰期，當(dāng)期支付缺口將達(dá)到4400多億元，空賬規(guī)模達(dá)14萬億元。

導(dǎo)致這一債務(wù)問題出現(xiàn)的主要原因在于我們在自上而下的改革中，采取了急于求成的推進(jìn)方式。改革前，由于“”的破壞，職工養(yǎng)老保險已經(jīng)退化為單位保障，雖然在“”結(jié)束后也出臺了一些恢復(fù)性的制度規(guī)定，但是單位自保的狀態(tài)并沒有改變，還未實現(xiàn)社會統(tǒng)籌。另外，對于中老年職工養(yǎng)老金歷史欠賬問題也還未找到有效的化解辦法。在這樣的條件下，就從傳統(tǒng)的、由單位負(fù)責(zé)的養(yǎng)老保障現(xiàn)收現(xiàn)付制一步跨入全新的部分積累模式，顯然操之過急。盡管新制度的框架符合我國的長期利益，卻因缺乏現(xiàn)實政治的、法律的、經(jīng)濟(jì)的扎實準(zhǔn)備與預(yù)案籌劃，不僅未能真正解決原有體制下存在的基金不足問題，而且還帶來了沉重的轉(zhuǎn)制成本。

(二)基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。根據(jù)《深圳特區(qū)報》的記者調(diào)查，廣東一些地方為暫時緩解眼前養(yǎng)老金的支付壓力，對個體戶、私營企業(yè)、外資企業(yè)等新經(jīng)濟(jì)組織員工參加社會養(yǎng)老保險采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，即按照社會平均工資的50％征收養(yǎng)老保險金。從表面上看，眼前的支付危機暫時避免了，但是從長期看，“新人”的養(yǎng)老保險在財務(wù)上難以達(dá)到平衡，這就形成了“新隱性債務(wù)”。

其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)有關(guān)資料顯示，從1993年到1999年因養(yǎng)老保險基金收繳率不到位一項，就造成欠收養(yǎng)老基金472億元。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)字，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20％，全國總計達(dá)800萬人。

其三，企業(yè)少報、漏報、瞞報上繳基數(shù)。按照現(xiàn)行企業(yè)社會保險制度的設(shè)計，職工工資總額是我國社會保險的繳費基數(shù)。由于我國勞動報酬非工資化、工資非貨幣化嚴(yán)重以及勞動保險統(tǒng)計不夠規(guī)范、準(zhǔn)確和完善，就形成了統(tǒng)計工資總額大大小于實際工資總額。另外，社會保險經(jīng)辦機構(gòu)穩(wěn)定的繳費工資總額又少于統(tǒng)計工資總額，綜合這兩種情況，可能使繳費工資總額縮小33％左右。據(jù)北京市社會保險基金管理中心檢查，1993年漏報733.6萬元違紀(jì)款中，其中有534.6萬元，占72.8％是因企業(yè)漏報工資總額所造成的。

(三)人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。這種沖擊主要體現(xiàn)在：一是老齡人撫養(yǎng)比②的快速提高使養(yǎng)老基金的支付增加，收繳減少，加重了入不敷出的矛盾。如我國1953年、1964年、1982年、1990年和2000年的老齡人撫養(yǎng)比分別為7.43％、6.39％、7.98％、8.33％和9．92％。據(jù)推算，今后30年我國老齡人撫養(yǎng)比將繼續(xù)快速升高，到2030年將會超過20％。另一方面，對現(xiàn)行的個人賬戶積累基金發(fā)放的方式提出了挑戰(zhàn)。個人賬戶養(yǎng)老金現(xiàn)行的支付方式假設(shè)職工退休后平均只活10年，而且制度規(guī)定，10年后個人賬戶支付給退休者的部分由政府承擔(dān)，如果未滿10年退休者去世了，則家屬可以繼承其剩余部分。當(dāng)老齡人口的比重越來越大，高壽老人越來越多時，這種只有補貼、沒有任何結(jié)余的個人養(yǎng)老保險積累制度顯然也會給國家?guī)砀蟮睦щy。

(四)提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的主要根源。據(jù)對上海、廣東、山東等13個省、市的調(diào)查，從1995至1997年3年間，新增離退休人員164.4萬人，其中提前退休人員為51.7萬人，占當(dāng)期離退休人員總數(shù)的31.4％，年均支付提前退休的養(yǎng)老金為18.8億元，占當(dāng)期離退休金總額的23.5％。③

允許提前退休主要是出于緩解就業(yè)壓力的目的。其他國家也曾經(jīng)在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，用鼓勵提前退休的辦法，解決失業(yè)問題，但后來都被實踐證明這對解決失業(yè)問題并不是一個有效的方法，卻對養(yǎng)老保險基金造成了極大的侵蝕，致使養(yǎng)老保險發(fā)生危機。1982年出版的由美國勞工部就業(yè)標(biāo)準(zhǔn)局就業(yè)與退休問題專家M·H·莫里森撰寫的《老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)——退休的前景》反對提前退休，他強調(diào)“退休年齡對退休金費用有相當(dāng)大的影響。在60歲開始退休，所領(lǐng)退休金的每一美元現(xiàn)值，大約要比65歲退休的高15％；如果55歲退休則將近高30％”。1985年出版的由著名老年經(jīng)濟(jì)學(xué)家J·H·舒爾茨撰寫的《老年經(jīng)濟(jì)學(xué)》則指出“一旦退休年齡從65歲降低到60歲，退休金費用就要增加50％左右”。

(五)基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金的剛性調(diào)節(jié)增長的需求。自1992年開始，各地相繼進(jìn)行了兩次養(yǎng)老金計發(fā)辦法的改革，導(dǎo)致退休金水平上升。另外，為彌補物價和工資指數(shù)增長建立的調(diào)整機制，也極大地提高了養(yǎng)老基金的需求總量。尤其是2004年上半年，我國職工平均工資增長7％，通貨膨脹率為3％，這給養(yǎng)老保險基金造成了極大的壓力。然而在基金支付需求不斷增長的壓力之下，我國養(yǎng)老保險基金的投資和管理卻依然問題多多，困難重重。投資方面，目前我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想，以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2％，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到2.45％，但都遠(yuǎn)低于7％的平均工資增長率水平。對滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金都比較嚴(yán)重。

三、應(yīng)對當(dāng)前財務(wù)危機的政策建議

據(jù)世界銀行專家分析，要安全平衡地度過養(yǎng)老保險金支付的高峰期，我國需2萬億元左右的養(yǎng)老保險基金的積累，在近期內(nèi)我國顯然難以做到這一點。筆者認(rèn)為，為緩解因養(yǎng)老保險基金支付危機對我國政治改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會穩(wěn)定所形成的巨大沖擊，我國應(yīng)采取如下的相應(yīng)對策：

(一)轉(zhuǎn)變建制理念，深化養(yǎng)老保險制度改革，杜絕財務(wù)危機的制度根源。

首先，要轉(zhuǎn)變建制理念，實現(xiàn)養(yǎng)老社會化。中國基本養(yǎng)老保險基金的財務(wù)危機根源還在于養(yǎng)老保險制度本身。現(xiàn)行制度的建制理念還保留著計劃經(jīng)濟(jì)時代的“大鍋飯”和“社會主義優(yōu)越性”的意識形態(tài)殘余。突出的表現(xiàn)就是政府家長作風(fēng)，包辦一切，管得過多，保得過厚?？v觀當(dāng)今世界，中國恐怕是基本養(yǎng)老保險替代率最高的國家，財政負(fù)擔(dān)過重，基金壓力巨大。同時也給企業(yè)帶來了沉重的繳費負(fù)擔(dān)，壓制了經(jīng)濟(jì)活力，同時也打壓了企業(yè)年金制度的發(fā)展空間。企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，補充養(yǎng)老保險發(fā)展空間狹窄，又反過來造成對基本養(yǎng)老保險的依賴和基本養(yǎng)老保險基金的財政負(fù)擔(dān)，從而產(chǎn)生惡性循環(huán)。養(yǎng)老問題是整個社會的責(zé)任問題，并不是單純的政府責(zé)任。所以，中國要解決當(dāng)前養(yǎng)老保險基金的財務(wù)危機，首先要轉(zhuǎn)變建制理念，降低基本養(yǎng)老保險的替代率，提高社會和個人在養(yǎng)老方面的責(zé)任。只有這樣，才能為其他層次的養(yǎng)老保險提供發(fā)展的空間，才能減輕企業(yè)繳費壓力，增強經(jīng)濟(jì)活力。

其次，變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴(kuò)張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)(包括居民的福利住房)等方式籌集資金解決。

(二)改革退休制度，降低當(dāng)期支付規(guī)模。

首先，要杜絕提前退休?？梢酝ㄟ^改革基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，實行替代率隨繳費年限浮動來杜絕提前退休。如以繳費15年作為“門檻”，繳費15年可領(lǐng)取社會平均工資的15％作為基礎(chǔ)養(yǎng)老金，每多繳費一年多領(lǐng)1％，如果惡意中斷繳費，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3％。

其次，要適當(dāng)提高退休年齡，實行彈性退休制度。根據(jù)測算，在我國退休年齡每延長一年，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增長40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。另據(jù)測算，如果我們從2015年起，每3年把退休年齡提高1歲，用15年的時間到2030年提高到65歲，其結(jié)果將使2030年和2050年的老年贍養(yǎng)系數(shù)由37.0和47.5下降到21.1和30.9。我國現(xiàn)階段男性60歲和女性55歲的退休年齡規(guī)定于上世紀(jì)50年代初，當(dāng)時我國居民平均預(yù)期壽命僅49歲，而目前已上升到70歲左右，應(yīng)當(dāng)說在我國提高退休年齡存在著較大的空間。從國際比較來看，我國的退休年齡也有較大的提升空間。根據(jù)國際衛(wèi)生組織的調(diào)查，當(dāng)前全世界平均預(yù)期壽命是66歲，平均退休年齡為男60.5歲、女58.6歲。而我國當(dāng)前的平均預(yù)期壽命已達(dá)到71.4歲，但退休年齡卻僅為男60歲、女50歲(女干部55歲)。所以，根據(jù)國際經(jīng)驗，我國的退休年齡尚有較大提升空間。

至于提高退休年齡與就業(yè)壓力的相關(guān)性，尚缺乏實證性研究。即使有相關(guān)，也可以——更應(yīng)該通過調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及提高教育年限、推動職業(yè)培訓(xùn)等方式加以化解。

(三)加強養(yǎng)老保險基金征繳，拓寬融資渠道，提高基金供給。

首先，加強基金征繳工作。一方面要擴(kuò)大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴(kuò)大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴(kuò)面的范圍和重點，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁。另一方面，要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數(shù)逃費的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)1999年繳費工資比1998年降低了5.7％(下降545元)，而統(tǒng)計局統(tǒng)計的平均工資增長了11.6％。根據(jù)全國參保單位繳費工資與平均工資的統(tǒng)計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數(shù)嚴(yán)格核實，至少可以使基金增收10％。

其次，拓寬融資渠道。要固化財政投入機制，以往政府財政投入存在很大的隨意性，無法保證穩(wěn)定的基金供應(yīng)。因此，要固化財政投入。根據(jù)基金缺口測算，財政應(yīng)每年拿出5％，即每年約700億元，用25年時間逐漸消化掉基金缺口。建議中央以立法形式明確這一財政政策，以保持養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。另外，還可以通過稅收融資，國有資產(chǎn)變現(xiàn)融資以及債券融資等。

(四)加強養(yǎng)老保險基金的管理，增進(jìn)基金安全，促進(jìn)保值增值。養(yǎng)老保險基金的管理包括行政管理和營運管理。基金行政管理是政府的職能，也就是政府主管部門對基金營運實行監(jiān)管；基金的營運管理就是業(yè)務(wù)運作管理，包括核定、收繳、會計核算與財務(wù)管理、支付、投資營運管理等。為加強對養(yǎng)老保險基金的管理，我國應(yīng)盡快統(tǒng)一管理體制，實行養(yǎng)老保險基金行政管理和營運管理分開、執(zhí)行機構(gòu)與監(jiān)督機構(gòu)分設(shè)的管理體制，使我國養(yǎng)老保險基金管理規(guī)范化。借鑒國外特別是智利的經(jīng)驗，把基金交由多家非政府部門進(jìn)行經(jīng)營并引入競爭機制不失為一條可取的途徑。

在基金管理中，尤其要加強對個人戶基金的資本化管理運營。個人戶的管理應(yīng)是以戶資本化運作為核心的一整套制度法規(guī)，包括：合理的管理成本、資本市場投資選擇、投資收益、風(fēng)險防范和金融服務(wù)。根據(jù)我國目前狀況，對養(yǎng)老保險個人戶基金的投資管理，采取全部委托方式為宜，即建立受托人、投資管理人和保管人分工負(fù)責(zé)、互相制約的管理體制，并相應(yīng)建立一套風(fēng)險監(jiān)控制度。受托人，由省級以上社會保險經(jīng)辦機構(gòu)充當(dāng)；投資管理人，從我國現(xiàn)有專業(yè)基金管理公司或資產(chǎn)管理公司中選擇；保管人，從四大國有獨資銀行和股份制商業(yè)銀行中選擇。個人戶基金的資本化市場管理運營可以達(dá)到投資回報率和風(fēng)險防范兼顧的目的。

(五)加強社會保險立法，促進(jìn)養(yǎng)老保險社會化及可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)當(dāng)看到，上文所提到的導(dǎo)致財務(wù)危機的眾多成因中，大都和社會保險立法不健全有關(guān)，比方說提前退休問題、基金征繳問題以及基金管理運營問題。同樣，在上文所提到的應(yīng)對危機的對策中，也大都要依賴法制的保障才能奏效。所以說，加強養(yǎng)老保險乃至整個社會保險的法制化建設(shè)應(yīng)是重中之重、當(dāng)務(wù)之急。社會保險法律體系包括：《憲法》；國家立法機關(guān)通過的法律，如《社會保險法》；國家行政機關(guān)頒布的法規(guī)；地方立法、行政機關(guān)出臺的地方性法規(guī)。對于我國當(dāng)前的養(yǎng)老保險而言，當(dāng)務(wù)之急是制定和出臺《社會保險法》。

此外，還要不斷地推動養(yǎng)老保險的社會化和可持續(xù)性建設(shè)，要著眼于養(yǎng)老保險制度的長期穩(wěn)定，提高政府信用和制度信譽。

注釋:

①主要是測算方法和條件假設(shè)不同，另外，把這一債務(wù)看作是“轉(zhuǎn)制成本”還是“隱性債務(wù)”，也會導(dǎo)致測算結(jié)果的不同。因為相對于隱性債務(wù),轉(zhuǎn)制成本的計算彈性要大得多，而隱性債務(wù)的計算通常采用中止法。世界銀行和國家體改辦分別于1996年和2000年進(jìn)行了估計，數(shù)值分別為2.8萬億元、6.7萬億元。

篇3

關(guān)鍵詞:養(yǎng)老保險基金,財務(wù)危機,建制理念,新隱性債務(wù)

當(dāng)前，在全球172個已經(jīng)建立并且運行多年養(yǎng)老保險制度的國家中，正面臨一個共同的問題：基金財務(wù)危機。而在我國，這一危機又尤為突出，嚴(yán)重威脅到現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的正常運行。如果不能及時應(yīng)對這一危機，我國當(dāng)前的養(yǎng)老保險制度改革有流產(chǎn)之虞，并將最終導(dǎo)致養(yǎng)老保障制度的破產(chǎn)。因此，梳理當(dāng)前危機成因，找出應(yīng)對措施就成了當(dāng)務(wù)之急。

一、當(dāng)前我國養(yǎng)老保險的財務(wù)危機

調(diào)查顯示，2001年平均每3.65名在職職工“養(yǎng)活”1個退休職工，到2050年這個比例預(yù)計將是1.87∶1。到那時怎樣保障老年人的生活?

由勞動和社會保障部法制司、社會保險研究所和博時基金管理公司共同的《中國養(yǎng)老保險基金測算與管理》報告書中指出，我國養(yǎng)老保險正面臨著比較嚴(yán)重的財務(wù)危機。主要包括基金收不抵支且缺口逐年上升，風(fēng)險賠付能力下降以及養(yǎng)老保險基金陷入危機的省市正逐漸蔓延和加重等。據(jù)調(diào)查顯示，在我國，1997年基金收不抵支的城市有5個，1998年擴(kuò)大到21個，1999年又增至25個；基金缺口1999年為187億元，2000年為357億元。據(jù)專家預(yù)測，統(tǒng)籌基金在未來25年間將出現(xiàn)收不抵支的情況，年均717億元，總?cè)笨?.8萬億元；按現(xiàn)行退休年齡推算，赤字運行年限將延長28年，年平均1030億元，總?cè)笨跀U(kuò)大至2.88萬億元。

盡管當(dāng)前養(yǎng)老保險的財務(wù)危機是全世界養(yǎng)老保險制度面臨的共同問題，但比較其他國家而言，由于我國特殊的歷史根源以及目前的現(xiàn)實條件，我國的這一財務(wù)危機顯得尤為嚴(yán)重。

二、我國當(dāng)前職工基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的成因分析

(一)急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來了超重的歷史債務(wù)。我國職工基本養(yǎng)老保險基金面臨的財務(wù)危機中，一個主要危機就是償還歷史債務(wù)的壓力，也就是我們所說的“轉(zhuǎn)制成本”。1995年國務(wù)院了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，標(biāo)志著我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制開始向“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權(quán)益并沒有以養(yǎng)老金形式形成積累，于是就出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)制成本”。這一歷史債務(wù)規(guī)模到底有多大，目前還存在爭議。①由于統(tǒng)籌基金無法填補這一缺口，所以我們就采用了混賬管理模式，統(tǒng)籌賬戶擠占個人賬戶資金，實行個人賬戶的空賬運行。這種空賬運行就使得統(tǒng)賬結(jié)合的新制度又回歸到本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付制。據(jù)專家測算，截止到2002年底，國內(nèi)養(yǎng)老保險累計的個人空賬規(guī)模為4800多億元，如果情況得不到改善，到2033年老齡化高峰期，當(dāng)期支付缺口將達(dá)到4400多億元，空賬規(guī)模達(dá)14萬億元。

導(dǎo)致這一債務(wù)問題出現(xiàn)的主要原因在于我們在自上而下的改革中，采取了急于求成的推進(jìn)方式。改革前，由于“”的破壞，職工養(yǎng)老保險已經(jīng)退化為單位保障，雖然在“”結(jié)束后也出臺了一些恢復(fù)性的制度規(guī)定，但是單位自保的狀態(tài)并沒有改變，還未實現(xiàn)社會統(tǒng)籌。另外，對于中老年職工養(yǎng)老金歷史欠賬問題也還未找到有效的化解辦法。在這樣的條件下，就從傳統(tǒng)的、由單位負(fù)責(zé)的養(yǎng)老保障現(xiàn)收現(xiàn)付制一步跨入全新的部分積累模式，顯然操之過急。盡管新制度的框架符合我國的長期利益，卻因缺乏現(xiàn)實政治的、法律的、經(jīng)濟(jì)的扎實準(zhǔn)備與預(yù)案籌劃，不僅未能真正解決原有體制下存在的基金不足問題，而且還帶來了沉重的轉(zhuǎn)制成本。

(二)基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。根據(jù)《深圳特區(qū)報》的記者調(diào)查，廣東一些地方為暫時緩解眼前養(yǎng)老金的支付壓力，對個體戶、私營企業(yè)、外資企業(yè)等新經(jīng)濟(jì)組織員工參加社會養(yǎng)老保險采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，即按照社會平均工資的50％征收養(yǎng)老保險金。從表面上看，眼前的支付危機暫時避免了，但是從長期看，“新人”的養(yǎng)老保險在財務(wù)上難以達(dá)到平衡，這就形成了“新隱性債務(wù)”。

其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)有關(guān)資料顯示，從1993年到1999年因養(yǎng)老保險基金收繳率不到位一項，就造成欠收養(yǎng)老基金472億元。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)字，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20％，全國總計達(dá)800萬人。

其三，企業(yè)少報、漏報、瞞報上繳基數(shù)。按照現(xiàn)行企業(yè)社會保險制度的設(shè)計，職工工資總額是我國社會保險的繳費基數(shù)。由于我國勞動報酬非工資化、工資非貨幣化嚴(yán)重以及勞動保險統(tǒng)計不夠規(guī)范、準(zhǔn)確和完善，就形成了統(tǒng)計工資總額大大小于實際工資總額。另外，社會保險經(jīng)辦機構(gòu)穩(wěn)定的繳費工資總額又少于統(tǒng)計工資總額，綜合這兩種情況，可能使繳費工資總額縮小33％左右。據(jù)北京市社會保險基金管理中心檢查，1993年漏報733.6萬元違紀(jì)款中，其中有534.6萬元，占72.8％是因企業(yè)漏報工資總額所造成的。

(三)人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。這種沖擊主要體現(xiàn)在：一是老齡人撫養(yǎng)比②的快速提高使養(yǎng)老基金的支付增加，收繳減少，加重了入不敷出的矛盾。如我國1953年、1964年、1982年、1990年和2000年的老齡人撫養(yǎng)比分別為7.43％、6.39％、7.98％、8.33％和9．92％。據(jù)推算，今后30年我國老齡人撫養(yǎng)比將繼續(xù)快速升高，到2030年將會超過20％。另一方面，對現(xiàn)行的個人賬戶積累基金發(fā)放的方式提出了挑戰(zhàn)。個人賬戶養(yǎng)老金現(xiàn)行的支付方式假設(shè)職工退休后平均只活10年，而且制度規(guī)定，10年后個人賬戶支付給退休者的部分由政府承擔(dān)，如果未滿10年退休者去世了，則家屬可以繼承其剩余部分。當(dāng)老齡人口的比重越來越大，高壽老人越來越多時，這種只有補貼、沒有任何結(jié)余的個人養(yǎng)老保險積累制度顯然也會給國家?guī)砀蟮睦щy。

(四)提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)危機的主要根源。據(jù)對上海、廣東、山東等13個省、市的調(diào)查，從1995至1997年3年間，新增離退休人員164.4萬人，其中提前退休人員為51.7萬人，占當(dāng)期離退休人員總數(shù)的31.4％，年均支付提前退休的養(yǎng)老金為18.8億元，占當(dāng)期離退休金總額的23.5％。③

允許提前退休主要是出于緩解就業(yè)壓力的目的。其他國家也曾經(jīng)在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，用鼓勵提前退休的辦法，解決失業(yè)問題，但后來都被實踐證明這對解決失業(yè)問題并不是一個有效的方法，卻對養(yǎng)老保險基金造成了極大的侵蝕，致使養(yǎng)老保險發(fā)生危機。1982年出版的由美國勞工部就業(yè)標(biāo)準(zhǔn)局就業(yè)與退休問題專家M·H·莫里森撰寫的《老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)——退休的前景》反對提前退休，他強調(diào)“退休年齡對退休金費用有相當(dāng)大的影響。在60歲開始退休，所領(lǐng)退休金的每一美元現(xiàn)值，大約要比65歲退休的高15％；如果55歲退休則將近高30％”。1985年出版的由著名老年經(jīng)濟(jì)學(xué)家J·H·舒爾茨撰寫的《老年經(jīng)濟(jì)學(xué)》則指出“一旦退休年齡從65歲降低到60歲，退休金費用就要增加50％左右”。

(五)基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金的剛性調(diào)節(jié)增長的需求。自1992年開始，各地相繼進(jìn)行了兩次養(yǎng)老金計發(fā)辦法的改革，導(dǎo)致退休金水平上升。另外，為彌補物價和工資指數(shù)增長建立的調(diào)整機制，也極大地提高了養(yǎng)老基金的需求總量。尤其是2004年上半年，我國職工平均工資增長7％，通貨膨脹率為3％，這給養(yǎng)老保險基金造成了極大的壓力。然而在基金支付需求不斷增長的壓力之下，我國養(yǎng)老保險基金的投資和管理卻依然問題多多，困難重重。投資方面，目前我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想，以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2％，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到2.45％，但都遠(yuǎn)低于7％的平均工資增長率水平。對滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金都比較嚴(yán)重。

三、應(yīng)對當(dāng)前財務(wù)危機的政策建議

據(jù)世界銀行專家分析，要安全平衡地度過養(yǎng)老保險金支付的高峰期，我國需2萬億元左右的養(yǎng)老保險基金的積累，在近期內(nèi)我國顯然難以做到這一點。筆者認(rèn)為，為緩解因養(yǎng)老保險基金支付危機對我國政治改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會穩(wěn)定所形成的巨大沖擊，我國應(yīng)采取如下的相應(yīng)對策：

(一)轉(zhuǎn)變建制理念，深化養(yǎng)老保險制度改革，杜絕財務(wù)危機的制度根源。

首先，要轉(zhuǎn)變建制理念，實現(xiàn)養(yǎng)老社會化。中國基本養(yǎng)老保險基金的財務(wù)危機根源還在于養(yǎng)老保險制度本身。現(xiàn)行制度的建制理念還保留著計劃經(jīng)濟(jì)時代的“大鍋飯”和“社會主義優(yōu)越性”的意識形態(tài)殘余。突出的表現(xiàn)就是政府家長作風(fēng)，包辦一切，管得過多，保得過厚。縱觀當(dāng)今世界，中國恐怕是基本養(yǎng)老保險替代率最高的國家，財政負(fù)擔(dān)過重，基金壓力巨大。同時也給企業(yè)帶來了沉重的繳費負(fù)擔(dān)，壓制了經(jīng)濟(jì)活力，同時也打壓了企業(yè)年金制度的發(fā)展空間。企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，補充養(yǎng)老保險發(fā)展空間狹窄，又反過來造成對基本養(yǎng)老保險的依賴和基本養(yǎng)老保險基金的財政負(fù)擔(dān)，從而產(chǎn)生惡性循環(huán)。養(yǎng)老問題是整個社會的責(zé)任問題，并不是單純的政府責(zé)任。所以，中國要解決當(dāng)前養(yǎng)老保險基金的財務(wù)危機，首先要轉(zhuǎn)變建制理念，降低基本養(yǎng)老保險的替代率，提高社會和個人在養(yǎng)老方面的責(zé)任。只有這樣，才能為其他層次的養(yǎng)老保險提供發(fā)展的空間，才能減輕企業(yè)繳費壓力，增強經(jīng)濟(jì)活力。

其次，變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴(kuò)張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)(包括居民的福利住房)等方式籌集資金解決。

(二)改革退休制度，降低當(dāng)期支付規(guī)模。

首先，要杜絕提前退休。可以通過改革基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，實行替代率隨繳費年限浮動來杜絕提前退休。如以繳費15年作為“門檻”，繳費15年可領(lǐng)取社會平均工資的15％作為基礎(chǔ)養(yǎng)老金，每多繳費一年多領(lǐng)1％，如果惡意中斷繳費，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3％。

其次，要適當(dāng)提高退休年齡，實行彈性退休制度。根據(jù)測算，在我國退休年齡每延長一年，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可增長40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。另據(jù)測算，如果我們從2015年起，每3年把退休年齡提高1歲，用15年的時間到2030年提高到65歲，其結(jié)果將使2030年和2050年的老年贍養(yǎng)系數(shù)由37.0和47.5下降到21.1和30.9。我國現(xiàn)階段男性60歲和女性55歲的退休年齡規(guī)定于上世紀(jì)50年代初，當(dāng)時我國居民平均預(yù)期壽命僅49歲，而目前已上升到70歲左右，應(yīng)當(dāng)說在我國提高退休年齡存在著較大的空間。從國際比較來看，我國的退休年齡也有較大的提升空間。根據(jù)國際衛(wèi)生組織的調(diào)查，當(dāng)前全世界平均預(yù)期壽命是66歲，平均退休年齡為男60.5歲、女58.6歲。而我國當(dāng)前的平均預(yù)期壽命已達(dá)到71.4歲，但退休年齡卻僅為男60歲、女50歲(女干部55歲)。所以，根據(jù)國際經(jīng)驗，我國的退休年齡尚有較大提升空間。

至于提高退休年齡與就業(yè)壓力的相關(guān)性，尚缺乏實證性研究。即使有相關(guān)，也可以——更應(yīng)該通過調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及提高教育年限、推動職業(yè)培訓(xùn)等方式加以化解。

(三)加強養(yǎng)老保險基金征繳，拓寬融資渠道，提高基金供給。

首先，加強基金征繳工作。一方面要擴(kuò)大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴(kuò)大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴(kuò)面的范圍和重點，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁。另一方面，要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數(shù)逃費的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)1999年繳費工資比1998年降低了5.7％(下降545元)，而統(tǒng)計局統(tǒng)計的平均工資增長了11.6％。根據(jù)全國參保單位繳費工資與平均工資的統(tǒng)計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數(shù)嚴(yán)格核實，至少可以使基金增收10％。

其次，拓寬融資渠道。要固化財政投入機制，以往政府財政投入存在很大的隨意性，無法保證穩(wěn)定的基金供應(yīng)。因此，要固化財政投入。根據(jù)基金缺口測算，財政應(yīng)每年拿出5％，即每年約700億元，用25年時間逐漸消化掉基金缺口。建議中央以立法形式明確這一財政政策，以保持養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。另外，還可以通過稅收融資，國有資產(chǎn)變現(xiàn)融資以及債券融資等。

(四)加強養(yǎng)老保險基金的管理，增進(jìn)基金安全，促進(jìn)保值增值。養(yǎng)老保險基金的管理包括行政管理和營運管理?；鹦姓芾硎钦穆毮?，也就是政府主管部門對基金營運實行監(jiān)管；基金的營運管理就是業(yè)務(wù)運作管理，包括核定、收繳、會計核算與財務(wù)管理、支付、投資營運管理等。為加強對養(yǎng)老保險基金的管理，我國應(yīng)盡快統(tǒng)一管理體制，實行養(yǎng)老保險基金行政管理和營運管理分開、執(zhí)行機構(gòu)與監(jiān)督機構(gòu)分設(shè)的管理體制，使我國養(yǎng)老保險基金管理規(guī)范化。借鑒國外特別是智利的經(jīng)驗，把基金交由多家非政府部門進(jìn)行經(jīng)營并引入競爭機制不失為一條可取的途徑。

在基金管理中，尤其要加強對個人戶基金的資本化管理運營。個人戶的管理應(yīng)是以戶資本化運作為核心的一整套制度法規(guī)，包括：合理的管理成本、資本市場投資選擇、投資收益、風(fēng)險防范和金融服務(wù)。根據(jù)我國目前狀況，對養(yǎng)老保險個人戶基金的投資管理，采取全部委托方式為宜，即建立受托人、投資管理人和保管人分工負(fù)責(zé)、互相制約的管理體制，并相應(yīng)建立一套風(fēng)險監(jiān)控制度。受托人，由省級以上社會保險經(jīng)辦機構(gòu)充當(dāng)；投資管理人，從我國現(xiàn)有專業(yè)基金管理公司或資產(chǎn)管理公司中選擇；保管人，從四大國有獨資銀行和股份制商業(yè)銀行中選擇。個人戶基金的資本化市場管理運營可以達(dá)到投資回報率和風(fēng)險防范兼顧的目的。

(五)加強社會保險立法，促進(jìn)養(yǎng)老保險社會化及可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)當(dāng)看到，上文所提到的導(dǎo)致財務(wù)危機的眾多成因中，大都和社會保險立法不健全有關(guān)，比方說提前退休問題、基金征繳問題以及基金管理運營問題。同樣，在上文所提到的應(yīng)對危機的對策中，也大都要依賴法制的保障才能奏效。所以說，加強養(yǎng)老保險乃至整個社會保險的法制化建設(shè)應(yīng)是重中之重、當(dāng)務(wù)之急。社會保險法律體系包括：《憲法》；國家立法機關(guān)通過的法律，如《社會保險法》；國家行政機關(guān)頒布的法規(guī)；地方立法、行政機關(guān)出臺的地方性法規(guī)。對于我國當(dāng)前的養(yǎng)老保險而言，當(dāng)務(wù)之急是制定和出臺《社會保險法》。

此外，還要不斷地推動養(yǎng)老保險的社會化和可持續(xù)性建設(shè)，要著眼于養(yǎng)老保險制度的長期穩(wěn)定，提高政府信用和制度信譽。

注釋:

①主要是測算方法和條件假設(shè)不同，另外，把這一債務(wù)看作是“轉(zhuǎn)制成本”還是“隱性債務(wù)”，也會導(dǎo)致測算結(jié)果的不同。因為相對于隱性債務(wù),轉(zhuǎn)制成本的計算彈性要大得多，而隱性債務(wù)的計算通常采用中止法。世界銀行和國家體改辦分別于1996年和2000年進(jìn)行了估計，數(shù)值分別為2.8萬億元、6.7萬億元。

篇4

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管

一、我國養(yǎng)老保險基金迫切需要投資

養(yǎng)老問題是任何一個社會、任何一個人都無法回避的問題?；陴B(yǎng)老的風(fēng)險性和社會性，為保證人們退休后的生活水平，通常以養(yǎng)老保險的形式籌集養(yǎng)老保險基金，最終以養(yǎng)老金的形式返回到養(yǎng)老保險的受益人手中。因而，償付能力的充足性是養(yǎng)老保險基金的根本問題，投資成為養(yǎng)老保險基金的迫切需要。

1.巨額隱性債務(wù)問題需要解決。在我國現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險的“統(tǒng)賬結(jié)合”籌集模式下，社會統(tǒng)籌賬戶由企業(yè)繳費；個人賬戶按照職工工資繳費比例建立。企業(yè)繳費率由各省政府自行確定，不超過企業(yè)工資總額的20%.但在實行該體制以前，已經(jīng)退休的職工和在現(xiàn)收現(xiàn)付的舊體制下已經(jīng)工作一定年限的在職職工，都沒有時間或沒有足夠的時間為個人賬戶積累資金。這勢必造成了目前基本養(yǎng)老保險收不抵支和個人賬戶“空賬運行”的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，在退休人員每年以6%的速度遞增的情況下，全國養(yǎng)老保險基金缺口已經(jīng)從1998年的100多億元增加到2003年的400億元左右。改革遺留下的隱性債務(wù)日益加劇。其中導(dǎo)致基金缺口的原因是：一是退休年齡偏低；二是待遇水平偏高。

2.社會老齡化問題需要漸漸化解。在進(jìn)入本世紀(jì)，我國60歲和65歲以上人口分別占到全部人口10%和7%，被認(rèn)為是我國人口老齡化進(jìn)入一個新階段。據(jù)測算，我國老年人在2015年前后將高達(dá)2億，在老齡化高峰時我國老年人將在4億以上。然而，我國今天國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值只占世界的3.8%，卻要負(fù)擔(dān)著世界20%的老人乃至1/4（25%）的老人。我國在職職工與退休職工的比例是：2000年為5：1.2001年為4.1：1；預(yù)測2020年為2.2：1，2030年下降為1.8：1.據(jù)預(yù)測，2030年左右我國退休高峰（60歲以上人口約占33500萬，約占總?cè)丝诘?7%）來臨時，退休費將占工資總額的36%，高出國際公認(rèn)的26%的警戒線10個百分點。目前正不斷擴(kuò)大的老齡化危機，對存在缺口的養(yǎng)老保險基金來說是雪上加霜。

3.需要投資擴(kuò)充基金?；鸬膩碓粗饕ㄕ斦芸?、企業(yè)（雇主）繳費、職工（雇員）繳費和基金運營收入四個方面。為盡快充實社會保障基金，一方面要繼續(xù)保持適度的財政支持，按照“中央社會保障支出占財政支出的比例要逐步達(dá)到15-20%”的要求，在確保中央財政當(dāng)期支付缺口補助和做實個人賬戶補助的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加財政投入，穩(wěn)定國有股海外上市減持和彩票公益金收入，適時開征大額遺產(chǎn)、奢侈品及高檔消費等特別稅種，進(jìn)一步充實社會保障基金；但是政府財政的主要來源是納稅人，每年用于補充養(yǎng)老保險基金的財政畢竟是有限的，否則抽空財政會影響到社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。企業(yè)和職工的負(fù)擔(dān)已經(jīng)比較重，還有醫(yī)療、工傷等其他繳費，再加重企業(yè)負(fù)擔(dān)已經(jīng)不大可能。從理論上講，通過繳費來擴(kuò)充基金畢竟有空間的限制。在繳費比例、覆蓋范圍都飽和的情況下，繳費就不能再帶來基金的增長。因此，長期的養(yǎng)老保險基金問題只能通過長期不斷的投資來解決。

4.基金管理方面存在的漏洞需要投資來化解。一方面，由于我國養(yǎng)老保險基金與財政密不可分的關(guān)系，造成了大量的養(yǎng)老保險基金流失，表現(xiàn)為基金挪用、隱瞞截留收入、福利獎金等非正常支出等等，這一現(xiàn)象近幾年來隨著監(jiān)管力度的加大已有所控制。另一方面，因為征繳力度不足，基本養(yǎng)老保險的覆蓋面近幾年才擴(kuò)展到私營經(jīng)濟(jì)、個體經(jīng)濟(jì)的從業(yè)人員和一些靈活就業(yè)人員。而片面追求覆蓋面以應(yīng)付眼前的基金支付還會造成基金管理行為的短期化，出現(xiàn)“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的現(xiàn)象，給以后的養(yǎng)老保險基金埋下巨大隱患。這使得養(yǎng)老保險基金的投資問題更加緊迫。

二、養(yǎng)老保險基金投資的風(fēng)險分析

養(yǎng)老保險基金從形成到支付是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)，其中，投資是實現(xiàn)基金增長最核心的一環(huán)。巨額的養(yǎng)老保險基金投向資本市場，在追逐基金收益的同時，風(fēng)險也為各方主體密切關(guān)注。養(yǎng)老保險基金理事會代表勞動與社會保障部，專門負(fù)責(zé)對養(yǎng)老保險基金的監(jiān)督和日常風(fēng)險管理，選擇專業(yè)的養(yǎng)老保險基金運營機構(gòu)，指導(dǎo)養(yǎng)老保險基金的投資戰(zhàn)略和方針。投資管理人作為專業(yè)的投資機構(gòu)，職能就是通過具體的投資戰(zhàn)術(shù)的運用實現(xiàn)收益最大化和風(fēng)險最小化。而政府部門出于社會安定的考慮，對投資的風(fēng)險持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。對養(yǎng)老保險基金投資的所有風(fēng)險進(jìn)行有效管理，有賴于一個完善的投資監(jiān)管體系，有賴于各個主體之間相互監(jiān)督、相互制約的權(quán)利關(guān)系和職責(zé)安排。

三、對養(yǎng)老保險基金投資問題監(jiān)管的幾點建議

1.以社保部門為核心，相關(guān)部門輔助進(jìn)行基金運營的監(jiān)管。我國養(yǎng)老保險基金的運作跨越了多個部門，社會保障部門直接負(fù)責(zé)基金的征收和發(fā)放，目前還有政府財政撥款對養(yǎng)老保險基金的補充，基金的投資由專業(yè)的基金管理公司操作，所有的基金都通過銀行托管和流轉(zhuǎn)，最后受益人從個人在銀行的養(yǎng)老保險賬戶上取得養(yǎng)老金。這些部門通過委托管理聯(lián)系在一起。因而，對整個基金運作的監(jiān)管，應(yīng)該是以社保部門為主，財政部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會各司其專職又相互協(xié)作。在這樣的體系下，社會保障部門仍是養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)督的核心力量。其他部門專司本職，只在本部門職責(zé)范圍內(nèi)對養(yǎng)老保險基金進(jìn)行監(jiān)管。只要權(quán)責(zé)明晰，就可以保證監(jiān)管的效率和成果。

2.建立專門的養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管機構(gòu)。養(yǎng)老保險基金數(shù)額巨大且專業(yè)性強，而基金的投資也是非常講究技術(shù)與專業(yè)的，需要有專門的機構(gòu)來監(jiān)管養(yǎng)老保險基金投資?？梢越I(yè)的養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管部門。而社會保障部門也可以把養(yǎng)老保險基金投資的管理任務(wù)獨立出來，委托由社保部、企業(yè)和職工代表、專家組成的養(yǎng)老保險基金理事會管理。對養(yǎng)老保險基金投資的監(jiān)管，養(yǎng)老保險基金理事會的管理內(nèi)容應(yīng)包括：（1）審核批準(zhǔn)投資管理人、托管人的進(jìn)入和退出理事會負(fù)責(zé)下的養(yǎng)老保險基金業(yè)務(wù)。（2）限制投資組合與投資比例，嚴(yán)格防范投資管理人的冒險行為。大多數(shù)國家的養(yǎng)老保險基金都投資于政府公債，而對投資于股票、債券、房地產(chǎn)等項目有嚴(yán)格限制。

基于養(yǎng)老保險基金的特性和我國資本市場的高風(fēng)險性考慮，應(yīng)該在證監(jiān)會下獨立設(shè)立養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管司，專門行使證監(jiān)會對養(yǎng)老保險基金投資的監(jiān)管職能。其負(fù)責(zé)基金投資的具體行為包括：（1）與社保部門共同確定養(yǎng)老保險基金運營機構(gòu)的基本資格，對基金公司高管的任職審核；（2）定期和不定期地對投資管理人進(jìn)行常規(guī)檢查；（3）接收基金公司的定期報告，對養(yǎng)老保險基金的投資風(fēng)險評估；（4）協(xié)調(diào)養(yǎng)老保險基金與其他基金、其他證券的關(guān)系，首先保證養(yǎng)老保險基金的安全穩(wěn)健和增長等等。托管銀行根據(jù)法律賦予的權(quán)利和自身的角色特點，也能有效對基金投資運作進(jìn)行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)和報告投資管理人的異常交易或異常行為，督促投資管理人糾正違法違規(guī)行為。

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關(guān)鍵詞：老齡化養(yǎng)老保險基金監(jiān)管

老齡化問題是這兩年世界所關(guān)注的話題，它不僅是一個社會的經(jīng)濟(jì)問題，更是影響到一個國家長治久安的問題。世界銀行估計我國人口老齡化將在2030年左右達(dá)到高峰。養(yǎng)老保險和人口變化規(guī)律密切相關(guān)，由此我們看到我國養(yǎng)老保險任務(wù)之艱巨，同時也看到世界各國都不容忽視的養(yǎng)老問題。養(yǎng)老保險基金它是百姓的保命錢。隨著老齡化問題的到來，對與養(yǎng)老保險基金的需求量將會大量增加。在保證養(yǎng)老保險基金保值增值的基礎(chǔ)上，必需加強對養(yǎng)老保險基金的管理。這也是人口老齡化對養(yǎng)老保險基金的要求。

一、人口老齡化的含義

人口老齡化兩個方面含義：一是指老年人口相對增多，在總?cè)丝谥兴急壤粩嗌仙倪^程；二是指社會人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)老年狀態(tài)，進(jìn)入老齡化社會。國際上通?？捶ㄊ?，當(dāng)一個國家或地區(qū)60歲以上老年人口占人口總數(shù)的10%，或65歲以上老年人口占人口總數(shù)的7%，即意味著這個國家或地區(qū)的人口處于老齡化社會。到目前為止，發(fā)達(dá)國家人口總體中60歲以上老年人口比例超過18%，65歲以上老年人口的比例已達(dá)13.5%，人口老齡化程度已經(jīng)達(dá)到嚴(yán)重階段。與此同時，發(fā)展中國家特別是中國、印度等人口眾多的發(fā)展中國家的人口出生率下降，引起人口年齡結(jié)構(gòu)由年輕型向成年型、老年型過渡，全球性的老齡化已以發(fā)生著。

二、老齡化問題對養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的挑戰(zhàn)

中國將面臨人口老齡化和人口總量過多的雙重壓力。整個21世紀(jì)，這兩方面壓力將始終交織在一起，給中國經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。全球人口快速老化，給養(yǎng)老金事業(yè)帶來沉重的壓力。它對各國社會和政府而言都是一個挑戰(zhàn)可見，在社會已經(jīng)呈現(xiàn)人口老齡化的背景下，加強對社?；鸬挠行ПO(jiān)管，有著其深刻的社會動因，也是維護(hù)社會穩(wěn)定及其和諧發(fā)展的內(nèi)在要求。如何防止養(yǎng)老保險基金的流失問題，則是來自于老齡化的首要挑戰(zhàn)。

三、我國養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管及存在的問題

養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管是指有關(guān)部門依法對養(yǎng)老保險基金的收支和運營實施的監(jiān)督和管理。主要應(yīng)從養(yǎng)老保險基金監(jiān)管組織體系及法制建設(shè)兩個方面對我國養(yǎng)老保險基金運行監(jiān)管現(xiàn)狀做出評價。

1．監(jiān)管組織體系

現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險管理模式是基于垂直分工與水平分工并存的科層制養(yǎng)老保險組織管理模式。這種管理模式實質(zhì)是由政府行政部門將基金的管理運營權(quán)交由各級全民事業(yè)單位（如養(yǎng)老保險經(jīng)辦中心等），進(jìn)行集中性管理和投資運營。這就存在著“政資不分”、“執(zhí)監(jiān)不分”等問題。另外，政府職能部門的強制使得作為初始委托人的公眾沒有選擇機制和退出機制，基金管理不公開，不透明，削弱了公眾行使監(jiān)督的激勵。

所以，改革現(xiàn)有的養(yǎng)老基金管理模式，對人實施有效的監(jiān)督，以保證初始委托人的利益成為我們的必然要求。

2．法律制度建設(shè)

養(yǎng)老保險基金監(jiān)管涉及各方利益，為了保障基金監(jiān)管有章可循，國家高度重視相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，取得了很大成績，基本建立了涵蓋各方面的法律法規(guī)體系，主要有《保險法》、《信托法》、《證券法》、《證券投資基金法》、《社會保險基金監(jiān)督舉報工作管理辦法》、《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》、《企業(yè)年金試行辦法》、《勞動和社會保障部、財政部、信息產(chǎn)業(yè)部、中國人民銀行、審計署、國家稅務(wù)總局、國家郵政局關(guān)于加強社會保障基金監(jiān)督管理工作的通知》等。2001年12月13日，財政部和勞動保障部公布了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，明確了全國社保基金進(jìn)入資本市場的原則、方式和管理程序。社?；鹑胧袠?biāo)志著我國養(yǎng)老金投資管理體制進(jìn)入市場化運作的軌道，同時也給我國養(yǎng)老保險基金投資和管理從法律上提供了保障。問題在于，我國雖然出臺了一系列社會保障相關(guān)的法律法規(guī)，但是仍然沒有一部關(guān)于社會保障的統(tǒng)一的法典，或者是針對某一問題較為全面的法律規(guī)章。

四、加強我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的改革建議

針對于我國目前養(yǎng)老保險基金的管理狀況。我們有必要加強改革。保護(hù)好老百姓的保命錢以應(yīng)對即將到來的老齡化社會。

1．建立分權(quán)式管理制度。其要求是：第一，建立獨立、高效、統(tǒng)一的社會保險基金監(jiān)督和管理委員會。監(jiān)管委員會由勞動和社會保障部、財政部、以及企事業(yè)單位代表共同組成，實行委員會制。監(jiān)管委員會按城市設(shè)立地方監(jiān)管辦事處（類似于人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會的管理體制），垂直管理。第二，建立專業(yè)性養(yǎng)老社會保險基金管理局（由省級社保部門成立）。社會保險基金管理中行政權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離是養(yǎng)老基金完整性的重要保證，應(yīng)建立獨立于政府的社會保險基金管理局運營社會統(tǒng)籌賬戶基金。第三，個人賬戶基金交給個人賬戶基金管理委員承擔(dān)，會遴選合適的基金管理公司，基金管理公司再根據(jù)與各省個人賬戶基金管理委員會簽訂的契約對個人賬戶基金進(jìn)行多元化投資，以實現(xiàn)養(yǎng)老社會保險基金收益最大化。

2．完善監(jiān)督手段。其主要內(nèi)容包括：（1）建立信息披露制度。信息披露的目的是將基金管理公司置于社會公眾和監(jiān)督機構(gòu)的雙重監(jiān)督之下，防止基金管理公司違法、違規(guī)操作，損害所有人利益。（2）增設(shè)外部保管人。外部保管人原則對于限制風(fēng)險是非常必要的。在足夠的保管安排下，基金管理人不直接持有養(yǎng)老基金，以此限制騙取和盜竊基金資產(chǎn)的機會。（3）加強外部審計。在法律和制度環(huán)境下，外部審計提供一個精確的、獨立的評估，向監(jiān)管人報告有關(guān)基金的任何問題，而且成為監(jiān)管的重要工具。（4）施行基金管理成本限制。成本限制在拉美和中歐國家基金管理監(jiān)督制度中廣泛使用，費用水平通過一般的謹(jǐn)慎要求和法律進(jìn)行監(jiān)管，可以控制將成本轉(zhuǎn)移到未被監(jiān)管的項目上。減少由于涉及到眾多基金公司利益挪用基金的風(fēng)險。

篇6

（一）基金運作的立法經(jīng)驗：有法可依從基金運作的立法經(jīng)驗來看，發(fā)達(dá)國家如德國、法國、日本的農(nóng)村養(yǎng)老保險都是先建立法律制度，再在法律制度的框架下進(jìn)行。在農(nóng)村養(yǎng)老保險的發(fā)展過程中，繳納保險費的標(biāo)準(zhǔn)和原則、社會保障待遇獲得的條件及標(biāo)準(zhǔn)都可以依據(jù)法律明確下來，同時法律還進(jìn)一步明確了社會保障機構(gòu)為受保險人提供咨詢、解釋和說明以及享受社會保障待遇的義務(wù)和責(zé)任，規(guī)定社會保障機構(gòu)對基金的管理和監(jiān)督以及在受保險人的權(quán)利受到侵犯時提供法律救助的職能問題，從而對政府、保險經(jīng)辦機構(gòu)以及受保險人都具有約束力。［1］由此可見，明確的法律是保障農(nóng)民權(quán)益的最強有力的工具。然而，目前我國新農(nóng)保方面的立法尚且不夠健全，存在大量的法律空白。因此，應(yīng)在立法層面具體完善，以保證新農(nóng)保的實行有法可依。

（二）基金籌集的運作經(jīng)驗：政府補貼從基金籌集的運作經(jīng)驗來看，國外個人繳費所占比例較低，僅為10％～30％，其中有很大部分來源于政府補貼資金。國內(nèi)基金籌集最值得借鑒的主要是廣東的做法。廣東按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的程度，對不同地區(qū)的政府補貼責(zé)任進(jìn)行了區(qū)分，發(fā)達(dá)地區(qū)的市縣政府承擔(dān)更多的責(zé)任，省政府承擔(dān)較少責(zé)任，落后的地區(qū)與之相反。［2］比如基礎(chǔ)養(yǎng)老金的承擔(dān)，除去中央政府負(fù)擔(dān)50％，發(fā)達(dá)的珠江三角洲地區(qū)由市縣財政負(fù)擔(dān)另外50％；落后的東西兩翼和粵北山區(qū)由省財政按中央確定的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)的25％給予補助，中央和省補助以外部分，由市、縣財政各負(fù)擔(dān)一半。因此，國家應(yīng)當(dāng)適當(dāng)提高政府補貼在基金繳費中的比例，這樣的制度設(shè)計有利于實現(xiàn)社會保險的社會再分配的功能。

（三）基金運營的運作經(jīng)驗：投資多元從基金運營的運作經(jīng)驗來看，國外發(fā)達(dá)國家多實行委托投資運營模式，即政府負(fù)責(zé)統(tǒng)一征收個人繳納的基本養(yǎng)老金，之后再將其移交商業(yè)機構(gòu)處理運作。這種運營模式的特點是既可降低成本又能提高效率。市場化運營存在多種投資方式，而且其中股票投資比重較大，比如英國和美國，其相應(yīng)的養(yǎng)老保險金的股票投資比例占到53％和46％。目前，國內(nèi)的養(yǎng)老保險基金運營方式基本一致，以銀行存款、購買國債作為保值增值的主要方式；實行縣級統(tǒng)籌，個別地方實行市級統(tǒng)籌。這種地方統(tǒng)籌的運營方式不利于資金的保值增值，沒有形成規(guī)模效益。因此，將國外的基金運營引入市場，進(jìn)行市場化運營，采用多種投資方式的思路值得借鑒。

（四）基金監(jiān)管的運作經(jīng)驗：專業(yè)管理國內(nèi)基金監(jiān)管的主要辦法是建立三方對賬制度，實行收支兩條線管理以確保基金的安全。另外，各地根據(jù)自己地方的地區(qū)特色有著不同程度的制度創(chuàng)新：江蘇省無錫市引進(jìn)專業(yè)保險公司管理，將基金的征繳、管理和監(jiān)督等真正實現(xiàn)分而治之，更好地提高了基金運作的安全性；廣東在養(yǎng)老基金的管理上則實行農(nóng)民參保、業(yè)務(wù)處理在基層，基金進(jìn)出由省里統(tǒng)一把關(guān)的“倒U型”模式。這些地方的先進(jìn)經(jīng)驗值得借鑒。［3］從國外來看，發(fā)達(dá)國家大多設(shè)立了專門的機構(gòu)對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度進(jìn)行管理。除日常管理以外，針對投資運營的風(fēng)險管理也尤為重要。我國尚沒有一個專門機構(gòu)進(jìn)行新農(nóng)保的監(jiān)管，加強基金監(jiān)管是新農(nóng)保發(fā)展的方向。

二、實證視角下的養(yǎng)老保險基金運營效果

（一）運作機制的立法滯后，缺乏規(guī)范法律作為一種調(diào)整特定社會關(guān)系的社會規(guī)范，規(guī)范性是其最根本的特征，因此判斷國家在某一領(lǐng)域的立法是不是已經(jīng)健全，標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：1．是不是已經(jīng)有法可依，即行為規(guī)范是否健全；2．是不是能夠違法必究，即裁判規(guī)范是否完善。用這兩個標(biāo)準(zhǔn)反觀我國在養(yǎng)老保險領(lǐng)域的立法，可以明顯地看出我國在這一領(lǐng)域的立法滯后。目前，在新農(nóng)保領(lǐng)域可供各地方政府借鑒參考的中央法律法規(guī)主要有2009年頒布的《國務(wù)院關(guān)于開展新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見》和2010年11月頒布的《社會保險法》。其中，前者既不屬于法律，也不屬于行政法規(guī)，并沒有法律效力。后者的頒布填補了我國在社會保險方面立法的空白，具有重大意義，但是由于《社會保險法》有關(guān)社會養(yǎng)老保險僅有十三條規(guī)定，規(guī)定大多簡要概括，不具有可操作性。因此，各地新農(nóng)保中對于基金的籌集、運營、監(jiān)管主要都是根據(jù)地方政府的相關(guān)政策，而不是嚴(yán)格按照法律程序進(jìn)行。同時，裁判規(guī)范不完善表現(xiàn)在現(xiàn)有法律缺乏懲罰力度，欠缺保護(hù)實質(zhì)。在《社會保險法》第十二章“法律責(zé)任”部分中，十一條規(guī)定表面上面面俱到地保護(hù)著農(nóng)民，但是真正能夠適用于新農(nóng)保的僅有八條。另外，八條之中有一條適用對象是“騙取社會保險待遇的”，也就是針對行政相對人的，因此僅有七條直接保護(hù)著農(nóng)民。更為重要的是，七條規(guī)定的法律救濟(jì)方式除了一條是追究刑事責(zé)任外，剩下六條基本上是通過行政處分，即在行政體系內(nèi)部完成法律責(zé)任的實現(xiàn)。這樣一種安排，難免讓人對法律救濟(jì)的效果產(chǎn)生質(zhì)疑。

（二）基金籌集的總量缺乏，人力不足1．基金籌集總量匱乏新農(nóng)?；鸹I集主體由個人繳費、集體補助、政府財政補貼三部分構(gòu)成，雖然基金來源渠道較豐富，但實際運行中各主體內(nèi)部仍存在問題，降低了基金籌集規(guī)模，造成了籌集總量匱乏。（1）農(nóng)民繳費水平低通過整合在宣威市永安村實地問卷調(diào)查和訪談所收集的188份有效問卷，農(nóng)民繳費檔次的數(shù)據(jù)統(tǒng)計如下。如圖1所示，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民選擇100元／年繳費檔次的有100人，占總?cè)藬?shù)53％，在符合參保條件人數(shù)中占71．4％。根據(jù)調(diào)查問卷數(shù)據(jù)計算，人均繳納保費（符合參保條件的人）為118元／人。根據(jù)對當(dāng)?shù)剞r(nóng)民普遍選擇低繳費檔次原因的實地調(diào)研，得到數(shù)據(jù)分析如下：首先是客觀原因，農(nóng)民普遍收入較低。如圖2所示，59．60％的農(nóng)民反映當(dāng)前較低的收入水平不具備繳納較高繳費檔次的能力。根據(jù)調(diào)查問卷數(shù)據(jù)顯示，宣威市下屬村民普遍貧困，年均純收入比較低，在3190～9078元間。圖3是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民個人繳費占家庭年均純收入比重圖。根據(jù)圖4顯示，農(nóng)民個人繳費在其家庭年純收入中所占比重4．00％～8．00％區(qū)間人數(shù)最多。大于8．00％的有74人，占總?cè)藬?shù)的39．4％。城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：個人繳費占年均純收入平均水平約為8％，接近四成的農(nóng)民需要承受比城鎮(zhèn)人口更大的繳費壓力。假設(shè)調(diào)研當(dāng)?shù)剞r(nóng)民全部繳納最高繳費檔次，即500元／年，仍使用調(diào)研地農(nóng)民平均年收入的數(shù)據(jù)做出個人繳費占年收入比重圖。據(jù)圖4顯示，農(nóng)民繳納了高檔次保費后，剩余收入還需支撐整個家庭日常開支，養(yǎng)活家里老人和子女，任務(wù)極其艱巨。目前看來，農(nóng)民收入低，繳納高檔次保費能力低，造成農(nóng)民繳費水平普遍低下，從而導(dǎo)致農(nóng)民個人繳費在基金籌集總量中所占比重低，抑制了新農(nóng)保的基金籌集。其次是農(nóng)民參保意識、積極性低。根據(jù)圖2顯示，農(nóng)村受經(jīng)濟(jì)落后、文化水平低和短視性等因素制約，20．50％參保人存在并不了解新農(nóng)保的現(xiàn)象，無參保意識，多存在從眾、跟風(fēng)心理，只是通過村委會集體宣傳統(tǒng)一參保。且在與村民的對話中了解到，農(nóng)民多缺少通過國家福利制度來保護(hù)自身養(yǎng)老的意識，對該制度對其自身帶來的利益沒有真正認(rèn)識，因此只先抱著觀望的態(tài)度選擇最低的繳費檔次，以免增加在此方面的損失，總體上形成農(nóng)民對參保積極性不高的局面，不利于新農(nóng)保基金的籌集。再次是政策執(zhí)行中存在漏洞，出現(xiàn)捆綁機制。8．30％的農(nóng)民反映宣威市的養(yǎng)老保險運作機制不盡合理。《宣威市新型農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險實施方案（試行）》中規(guī)定，“新農(nóng)保制度實施時，已年滿60周歲、未享受城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險待遇的，不用繳費，可以按月領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金，但其符合新農(nóng)保和城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險參保條件的子女應(yīng)當(dāng)參保繳費”。這一規(guī)定，將子女是否參保與老年人能否領(lǐng)取養(yǎng)老金掛鉤，形成了“捆綁機制”。（2）集體補助形同虛設(shè)根據(jù)《宣威市新型農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險實施方案（試行）》對集體補助的定義，集體補助的來源為有條件的村集體或其他社會經(jīng)濟(jì)組織、社會團(tuán)體。在我國，農(nóng)村土地歸集體所有，集體在農(nóng)民生產(chǎn)生活中具有重要地位和作用，經(jīng)濟(jì)組織也利于拉動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此有條件的村集體和其他經(jīng)濟(jì)組織應(yīng)該對農(nóng)民參保繳費給予支持，既體現(xiàn)了集體和企業(yè)的責(zé)任，也有利于調(diào)動農(nóng)民的參保積極性。［4］但是，我國大部分地區(qū)特別是貧困地區(qū)的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)實力非常薄弱，拿出補助的可能性小，其他企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)濟(jì)補助還有待鼓勵和宣傳，又由于集體補助不是強制規(guī)定，因此，集體進(jìn)行補助的可能性不大，在全國絕大部分農(nóng)村地區(qū)有名無實。實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)宣威當(dāng)?shù)貨]有村級企業(yè)，沒有集體補助存在。這使得新農(nóng)保的三大籌資主體中缺少了一個基金來源，對于本來就匱乏的資金籌集總量來說是雪上加霜。（3）政府財政補貼力不能及相對于老農(nóng)保幾乎全部基金來自于個人繳費來講，新農(nóng)保中政府籌資比例有所提高，五個檔次（由低到高）的繳費標(biāo)準(zhǔn)中財政投入比例分別為23．1％、20．0％、18．9％、18．3％、18．0％。新農(nóng)保通過財政補貼發(fā)揮了政府在資金籌集中的支持和利益引導(dǎo)作用，但是補貼水平相對較低，使得農(nóng)民擔(dān)心其所領(lǐng)取金額少于所繳納金額。［5］受農(nóng)村醫(yī)療水平低下等因素影響，農(nóng)村人口平均壽命普遍低于城鎮(zhèn)人口，農(nóng)民擔(dān)心繳納高檔次的保險金所花費的總金額會低于政府在自己有生之年所補助的總金額，或者無法活到按規(guī)定可領(lǐng)取保險金的規(guī)定年齡。2．經(jīng)辦機構(gòu)人力資源不足據(jù)此，我們走訪了鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、財政局、人保局以及信用社。走訪過程中發(fā)現(xiàn)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)村級新農(nóng)保經(jīng)辦機構(gòu)存在嚴(yán)重的人手不足情況，宣威市板橋鎮(zhèn)社會保障與服務(wù)中心只有兩位工作人員，加上工作多且以手工操作為主，工作量大，效率低。宣威市目前大約有150萬人，如果按宣威目前人員的配備情況，1到2萬名農(nóng)民的參保、領(lǐng)取、退保業(yè)務(wù)由1名工作人員管理。而各村委會直接負(fù)責(zé)新農(nóng)保資金籌集通常只有一個經(jīng)辦人。這種條件下，政策講解、保單服務(wù)、摸底調(diào)查、宣傳推廣等工作很難進(jìn)行，無法保證基本的收付工作的質(zhì)量和效率。

（三）基金運營的渠道單一，保增值難1．基金運行層次低，統(tǒng)籌難云南省的新農(nóng)保基金實行縣級統(tǒng)籌，運行層次低，在全省范圍內(nèi)呈現(xiàn)按地域分散管理的狀態(tài)，不利于保值增值，具體表現(xiàn)在以下兩個方面：一是基金分散管理成本高，難成規(guī)模效益。云南省共有79個縣（市、區(qū)），過度分散的管理帶來不合理的高額管理費用。宣威市于2012年7月1日正式啟動新農(nóng)保制度，而在2011年宣威就專門成立了新農(nóng)保工作領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌新農(nóng)保的各項工作。新農(nóng)保正式實施過程中宣威市負(fù)責(zé)全市新農(nóng)?；鸬氖杖?、支出和管理，而這些過程需要信用社、社保中心、審計部門、財政部門、檢查機關(guān)的監(jiān)督和管理，縣級政府需要投入大量的人力和物力。另外，以縣（市、區(qū)）為單位的較低層次的基金管理，基金規(guī)模較小，應(yīng)付風(fēng)險能力差，存款時更多以活期存款為主要形式，難以實現(xiàn)大額長期存款，無法形成規(guī)模效益。［6］二是縣級人才、技術(shù)匱乏。云南經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體落后，管理人才和信息化技術(shù)匱乏。以宣威市為例，一方面新農(nóng)保經(jīng)辦人員沒有受到足夠系統(tǒng)和全面的專業(yè)知識培訓(xùn)，對新農(nóng)保具體政策缺乏系統(tǒng)性認(rèn)識。另一方面政府沒有統(tǒng)一的涉及“新農(nóng)?！睒I(yè)務(wù)的系統(tǒng)軟件和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)劃，而且以手工操作為主的工作方式在制度運行初期已難以滿足經(jīng)辦業(yè)務(wù)的實際需要，不利于基金籌集工作的高效運行。2．基金運行方式單一，保值增值困難“新農(nóng)?！笔肿⒅鼗疬\行的安全和穩(wěn)健。通過縣級統(tǒng)籌、?？顚?、收支兩條線的管理，實現(xiàn)了基金的收繳和發(fā)放的分離。但是，政府對新農(nóng)?；鹜顿Y采取嚴(yán)格的限制。目前，我國新農(nóng)?；鹜顿Y工具僅限于銀行存款、購買國債，使新農(nóng)?；鹑狈ι虡I(yè)化的投資模式，投資渠道單一，缺少活力，難以實現(xiàn)創(chuàng)新和激勵機制。［7］同時，按照有關(guān)規(guī)定，新農(nóng)?；鹪谫Y金運用上，仍然是以存銀行為主要方式，并以購買國債為輔。銀行存款、購買國債由于操作簡單、安全性高，能夠減小基金的波動。然而，新農(nóng)保基金主要在縣級運營，基金規(guī)模小，只能以活期存款存入銀行，因而加大了新農(nóng)保基金保值的難度。［8］

（四）基金監(jiān)管的機構(gòu)冗雜，效率低下云南省新農(nóng)村養(yǎng)老保險制度沒有專門負(fù)責(zé)基金監(jiān)管的部門，但是有監(jiān)督性質(zhì)的部門，分別是財政局、審計局、人力資源與社會保障局和監(jiān)察局。在四部門中，從表面上看分工明確：人力資源與社會保障局負(fù)責(zé)市場監(jiān)督管理工作，并對社會保險經(jīng)辦機構(gòu)、繳費個人行使權(quán)利和義務(wù)的過程進(jìn)行監(jiān)督等職責(zé)。財政局負(fù)責(zé)有關(guān)財務(wù)核算及制度的制定、監(jiān)督及落實，同時監(jiān)督檢查新農(nóng)保基金財政專戶的使用和核算。審計局運用審計職能、權(quán)限、程序?qū)φ骼U、支付、結(jié)余行為以及財政專戶的管理情況進(jìn)行審計監(jiān)督。監(jiān)察局糾正管理工作人員的不規(guī)范行為，懲處腐敗徇私的人員。然而在實地調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，縣市級機構(gòu)運行形式繁瑣，導(dǎo)致效率低下。新農(nóng)保的整個資金流運行相對非常安全，一方面于農(nóng)民主體而言，每個個體擁有其新農(nóng)保存折，其上的資金動態(tài)一目了然；另一方面于各機構(gòu)而言，所有資金僅有系統(tǒng)賬目，所有資金的使用需通過上級的批準(zhǔn)。因此各部門之間并沒有實現(xiàn)真正監(jiān)督的實質(zhì)，卻造成運行機構(gòu)的冗雜繁瑣。

三、新農(nóng)保運作機制對策及建議

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)，保障農(nóng)民權(quán)益如何能夠保證基金運營效果？最基礎(chǔ)的是制定相關(guān)法律。從有法可依到違法必究是衡量法律是否完善的標(biāo)準(zhǔn)。一方面，在《社會保險法》的規(guī)定中，欠缺明確政府責(zé)任的條款，直接導(dǎo)致了政府補貼不穩(wěn)定也不健全。正如前所述，各國所承擔(dān)的責(zé)任在立法中有明確規(guī)定，福利國家完全承擔(dān)了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的責(zé)任，不論從制度供給，制度實施還是財政支持，制度監(jiān)督等方面都承擔(dān)了完全責(zé)任。因此，盡快立法明確政府責(zé)任，在政府補貼和集體補助兩方面規(guī)定最低限額，使得基本資金得以保障，再根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)水平不同適當(dāng)上升。補全法律的缺位，健全立法，才能使得新農(nóng)保在運行中有效保障參保農(nóng)民的權(quán)利。另一方面，增加責(zé)任條款是健康運行的保障。針對裁判規(guī)范不健全的問題，完善新農(nóng)保基金運作機制的關(guān)鍵不在規(guī)制行政相對人而在于規(guī)制行政主體，因此面對《社會保險法》中缺少規(guī)制行政主體規(guī)范的現(xiàn)狀，增加針對行政主體的責(zé)任條款非常重要。另外，《社會保險法》規(guī)定的法律救濟(jì)方式主要是行政處分，在行政體系內(nèi)部實現(xiàn)法律責(zé)任的歸結(jié)。這樣做并不利于保障新農(nóng)保的推行。因此，應(yīng)當(dāng)改善法律救濟(jì)方式，變以行政處分為主為以刑事處罰為主，同時增加民事責(zé)任的條款，以保證新農(nóng)保合法健康地運行。

（二）增加基金籌集總額，促進(jìn)籌資多元籌資難無疑是養(yǎng)老保險運作中的第一道坎。無論政府、企業(yè)還是個人，對待新農(nóng)保不溫不火的態(tài)度是目前的屏障。面對困境，重中之重是強化政府責(zé)任。從長遠(yuǎn)來看，國家對養(yǎng)老保險的投入是整個基金的一部分，尤其是農(nóng)民這個弱勢群體，政府應(yīng)給予更大的支持。正如前所說，從各國中央財政用于社會保障的支出占中央財政總支出的比例來看，雖然各國的標(biāo)準(zhǔn)不一，但是均維持在35％以上，例如，加拿大為39％，日本為37％，澳大利亞為35％，奧地利政府竟達(dá)到了70％，反觀我國卻只有10％左右。沒有足夠的國家財政投入，新農(nóng)保很難建立。政府可以通過激勵方法比如提供資金補助、優(yōu)惠政策扶助等促進(jìn)當(dāng)?shù)卮寮w和企業(yè)產(chǎn)生并發(fā)展壯大。比如：我國對于中西部及貧困地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策就是很好的范本，通過減稅免稅來招商引資，不僅提升當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，也可以促進(jìn)集體補助的實現(xiàn)。最重要的仍舊是農(nóng)民個體。很顯然，收入低和意識薄弱是投保率低的原因，因而，政府的政策引導(dǎo)是關(guān)鍵。加大宣傳，防止政策內(nèi)容空而虛，實際的利益才是促使整個群體加入保險大軍的真正動力。因此，我們建議政府出臺實際的惠農(nóng)政策與新農(nóng)保相掛鉤。比如：投保率達(dá)到95％的農(nóng)村集體給予公共設(shè)施的建立和優(yōu)化，或是土地稅務(wù)的減免，子女教育的改善等切實相關(guān)的利益，這才是農(nóng)民真正關(guān)心和愿意付出金錢的有效政策。

（三）穩(wěn)健基金投資運營，實現(xiàn)保值增值1．提升基金運行層次，建立中央、省、市的各級調(diào)控體系新農(nóng)保制度試點以及在全國推廣實行的時間并不長，由于基金只能用于銀行存款和購買國債這兩種形式，基金放在縣級運營，有利于調(diào)動地方的積極性，有一定的合理性。但在縣級管理的體制下，技術(shù)不足、人才短缺、信息系統(tǒng)不完善以及市場容量小等限制因素必然導(dǎo)致縣級缺乏市場化管理的條件。鑒于此，筆者認(rèn)為從基金的強化監(jiān)督管理的要求出發(fā)，從分擔(dān)、分散基金運營風(fēng)險的實際需要角度，必須強化基金的宏觀管理，可以將基金統(tǒng)籌由縣級上升到省級，建立中央、省、市的三級調(diào)控體系。（如圖5所示）同時，應(yīng)該在各級政府建立各級風(fēng)險保證金，以保證投保農(nóng)民年老后按月領(lǐng)取養(yǎng)老金。各級政府應(yīng)該強化政務(wù)紀(jì)律，按照令行禁止原則，及時、足額結(jié)繳風(fēng)險保證金，不得借口地方利益的特殊性逾期不繳。隨著金融監(jiān)管力度的加強，地方也愿意把基金上交到中央，而且基金上交到上級管理，農(nóng)民也比較放心。基金實現(xiàn)省級統(tǒng)籌還可以大大降低新農(nóng)?；鸬墓芾碣M用。政府有關(guān)部門規(guī)定，養(yǎng)老保險基金的管理費用由政府提供，但我國基本養(yǎng)老保險基金的管理成本依然很高。2．引入商業(yè)化的基金運作，確保基金保值增值第一，引入商業(yè)化的投資理念。新農(nóng)?；鹗玛P(guān)千萬農(nóng)民的養(yǎng)老問題，穩(wěn)健的商業(yè)化投資才能保證基金的保值增值?，F(xiàn)行基金只能用于“存銀行”和購買國債來保值增值，表面上看基金賬目安全，但隨著通貨膨脹和銀行利率的降低，長期下來基金必然面臨無形流失的困境。進(jìn)行商業(yè)化投資，需要市場化管理和專家理財，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險基金不進(jìn)入財政專戶，而是進(jìn)入市場，委托金融機構(gòu)管理運營，實現(xiàn)保值增值。［9］第二，探索多元化投資方式，確保基金穩(wěn)健增值。大額投資首先要穩(wěn)健，新農(nóng)保基金總量巨大，進(jìn)入市場應(yīng)該探索多元化投資，本著分散風(fēng)險的理念，可以把基金選擇性地投資于除傳統(tǒng)存款和購買國債以外的渠道。一是對于新農(nóng)?；鸫婵顚嵭刑厥饫收?。二是基金可以投資于壟斷部門。在我國，電力、通訊、供水、交通等壟斷部門的建設(shè)項目規(guī)模大，周期長，投資收益穩(wěn)定且風(fēng)險小，適合新農(nóng)?；鸬奶攸c及其保值增值的要求。三是將適量的新農(nóng)?；鹜顿Y于資本市場，如用于購買股票等。專家組制定投資計劃同時可以利用不同投資對象之間收益率變化的相關(guān)性來科學(xué)設(shè)計資產(chǎn)組合，達(dá)到分散風(fēng)險、基金增值的目的。第三，結(jié)合地方實際，選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y方式。各省都有特殊的實際情況，在綜合考慮自身的經(jīng)濟(jì)狀況、市場條件的情況下，可以制定差異化的組合投資方式。云南經(jīng)濟(jì)水平整體落后，市場、人才、信息條件相對不足。為契合于云南省的實際，在具體資產(chǎn)配置上，既可以購買財政部發(fā)行的特種定向社保債券，又可以投資收益高、并且安全性強的國家投資項目，對于高風(fēng)險、高收益的資本市場（尤其是股票市場）應(yīng)確定合理的投資比重。

篇7

關(guān)鍵詞:社會養(yǎng)老基金需求;社會養(yǎng)老基金供給;社會養(yǎng)老改革;制度變遷

一、研究背景

隨著我國人口老齡化高峰期的到來,我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。目前社會養(yǎng)老保險基金供求嚴(yán)重失衡,資金缺口巨大。研究表明,截至2010年,江蘇65歲及以上老年人口為817.08萬人,占總?cè)丝诘谋戎貫?0.7%,全省已經(jīng)進(jìn)入老齡化。在2010年之后,老齡化速度開始加快,2010年老年人口將達(dá)1223.46萬人數(shù),占總?cè)丝诒戎貫?5.73%,相當(dāng)于歐洲目前平均老齡化水平;2020年之后老齡化速度更快,老年人口比重平均每年上升0.6個百分點左右,到2040年左右老年人口達(dá)到最高值2090萬人。面對老年人口的大量增加,江蘇省的養(yǎng)老保險制度難堪重負(fù),截至2006年,江蘇省企事業(yè)單位參加基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌的在職職工共為1059.25萬,參保的離退休人員共為302.38萬人,在職職工與離退休人員比為28.5466%。離退休人員的快速增長必然帶動養(yǎng)老金支出規(guī)模的擴(kuò)張,養(yǎng)老金正面臨著嚴(yán)峻的考驗。

二、理論研究

(一)福利經(jīng)濟(jì)學(xué)中的社會保障理論

英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古――“福利經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”,福利經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人,在名著《國富論》中提出了在“看不見的手”的指引下,在自由競爭市場的調(diào)解下,可以使追逐個人利益的同時實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)福利最大化。并在1920年出版的《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中創(chuàng)建了完整的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)體系,其主張增加國民福利的主要途徑是增加國民收入。Titmuss(1991)也認(rèn)為,政府不僅應(yīng)該提供國家福利,而且應(yīng)該提供普及性而非剩余性的社會福利,普及性社會福利制度不僅具有天賦人權(quán)和自然公正的理論基礎(chǔ),而且可以避免選擇利制度給那些接受社會福利服務(wù)弱勢社群所帶來的“制度性恥辱化過程”。Keynes同時提出了消除貧民窟、建立累進(jìn)稅制和頒布最低工資法等一系列具體的政策主張,從而為建立失業(yè)社會保險等社會保障制度以及社會保障基金的保值增值奠定了理論基礎(chǔ)。

(二)養(yǎng)老保險基金供求研究歷程

第一,國外研究。目前對養(yǎng)老保險制度模式的研究主要集中在現(xiàn)收現(xiàn)付制度和基金制養(yǎng)老保險制度,兩者的比較研究是近年來養(yǎng)老保險理論研究的熱點?，F(xiàn)收現(xiàn)付制的理論基礎(chǔ)是Samuelson在1958年建立的疊代模型。即著名的利率與人口增長的生物理論(biologicaltheoryofinterestandpopulationgrowth)。Samuelson借助此模型論證了現(xiàn)收現(xiàn)付制的運行機制,并指出在一個純粹儲蓄型經(jīng)濟(jì)中,養(yǎng)老基金的增長主要取決于人口的增長。

隨著西方國家人口老齡化現(xiàn)象的日益嚴(yán)重,西方實行現(xiàn)收現(xiàn)付制的國家面臨著養(yǎng)老保險制度收支難以平衡的問題,養(yǎng)老基金缺口越來越大。Feldstein(1974)研究表明,由于美國現(xiàn)收現(xiàn)付體制的存在,私人儲蓄呈下降趨勢;現(xiàn)行的制度對私人儲蓄帶來負(fù)面影響。但Blanchard和Fischer(1989),Barro和Sala-I-Martin(1995),Zilibotti和Dirk,kruger通過構(gòu)造具有利他主義因素的生命周期模型,解決了新古典經(jīng)濟(jì)增長模型儲蓄是外生的缺點,同時指出代際之間的關(guān)系,在考慮經(jīng)濟(jì)行為人的利他因素的情況下,現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老保險體系并不一定會減少私人儲蓄,并引發(fā)了對養(yǎng)老保險體系的儲蓄效應(yīng)的研究。由于現(xiàn)收現(xiàn)付制不能解決老齡化問題,近年來許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始研究基金制,并比較研究兩種養(yǎng)老保險制度的改革模式和方向,并取得了大量研究成果。自20世紀(jì)80年代以來,西方學(xué)術(shù)界還出現(xiàn)了對養(yǎng)老保險政策變動效果的定量研究,其中最具代表性的是Auerbach與Kotiloff(1987)提出了基于OLG理論創(chuàng)立的動態(tài)生命周期模擬模型,一般均衡模型――CGE模型,又稱A―K模型,并以此對OECD四國的老齡化與社會保險體系進(jìn)行了帶有儲蓄行為的生命周期分析。

第二,國內(nèi)研究。國內(nèi)的研究主要集中在未來中國城鎮(zhèn)養(yǎng)老保障制度的基本模式選擇問題、中國養(yǎng)老保險的隱性債務(wù)、轉(zhuǎn)軌成本、改革方式及其影響問題、中國養(yǎng)老保險制度變遷的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)問題等幾個方面。陳志國(2001)指出,我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險籌資模式存在著五大缺陷:一是社會統(tǒng)籌與個人賬戶名分實合,部分積累制成為實質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付制;二是基本養(yǎng)老保險費定價偏高又缺乏彈性,基本養(yǎng)老保險繳費率日趨降低;三是行政管理、投資營運雙項職能混同,管理效率、投資效率低下;四是基本養(yǎng)老保險基金管理缺乏制約機制,管理部門違規(guī)行為時有發(fā)生;五是個人賬戶“空賬”運行問題嚴(yán)重。

耿志民(2001)認(rèn)為,選擇基本養(yǎng)老保險籌資模式,考慮四個方面:一是人口年齡結(jié)構(gòu)的變化趨勢,即老齡化趨勢問題是否嚴(yán)重;二是籌資模式的經(jīng)濟(jì)效應(yīng),即它需要符合“適應(yīng)經(jīng)濟(jì)承受能力和社會經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展”的客觀要求;三是轉(zhuǎn)制成本;四是多層次養(yǎng)老保險制度發(fā)展對養(yǎng)老保險供給和需求結(jié)構(gòu)的影響。他通過對三種基本籌資模式的比較分析得出,部分積累制才一是我國基本養(yǎng)老保險籌資模式的一個合理而明智的選擇。李紹光(1998)認(rèn)為,對于一個經(jīng)濟(jì)而言,任何一個同質(zhì)性結(jié)構(gòu)的養(yǎng)老保險計劃并不能保證經(jīng)濟(jì)能夠沿著最優(yōu)的路徑增長?；鹬凭哂凶陨淼膬?yōu)點,比如具有現(xiàn)收現(xiàn)付制所不具備的收入再分配的功能、在資本積累過度時發(fā)揮稀釋資本的作用。但是基金制能否解決轉(zhuǎn)軌戰(zhàn)略問題、轉(zhuǎn)軌融資問題、賬戶分立問題以及保值增值等問題,需要進(jìn)一步考證。因此不應(yīng)該對現(xiàn)收現(xiàn)付制全盤否定。無論是從收入再分配的角度來看,還是從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)適度增長的角度來看,現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制在功能上都是互補的,這一結(jié)論和Davis理論一致。

劉寧、何鐵彥(2005)通過融合養(yǎng)老保險宏觀和微觀主體兩方面的“成本―收益”分析,建立了社會養(yǎng)老保險替代率模型,并以此對保險基金收支平衡、支出限制、保障效益三個方面的考察,并對我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險替代率的合理性進(jìn)行了評估。李洪心(2004)通過運用人口動力學(xué)與CGE模型分析了中國面臨的人口增長下降和老齡化撫養(yǎng)比例上升帶來的挑戰(zhàn),通過模型模擬了人口老齡化和現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度對資本積累和居民消費的影響,仿真結(jié)果表明,在未來五十年內(nèi),如果現(xiàn)有的養(yǎng)老制度不變,老齡人口的快速增加將引起國民收入、政府收入以及人均消費水平增長幅度的下降,甚至出現(xiàn)負(fù)增長。

三、國內(nèi)學(xué)術(shù)界對中國養(yǎng)老保險制度改革的異議

綜合分析以上研究成果,可以發(fā)現(xiàn)國外關(guān)于養(yǎng)老保險的理論研究己經(jīng)為我們提供了良好的理論支撐,也同時為制定相應(yīng)的政策提供了理論依據(jù),國內(nèi)的研究則側(cè)重于根據(jù)國情對養(yǎng)老保險的實踐研究。目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對中國養(yǎng)老保險制度的改革還存在爭論,歸納起來大致有以下兩種觀點:

第一,養(yǎng)老保險模式的爭論:有學(xué)者主張實行徹底的養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付制。理由是現(xiàn)收現(xiàn)付體制優(yōu)點,比如現(xiàn)收現(xiàn)付制便于管理、具有多種互濟(jì)性、不受通貨膨脹影響等;但是現(xiàn)收現(xiàn)付制固有的缺點,比如缺乏激勵機制、無法解決人口老齡化所帶來的問題,使得這一制度面臨著挑戰(zhàn)。目前比較流行的主張是“部分積累制”,但對“部分積累制”概念的界定存在明顯歧義,形成了兩種不同的制度設(shè)計思路:一是部分為現(xiàn)收現(xiàn)付,提供最低養(yǎng)老保障,實現(xiàn)互濟(jì),另一部分則存入個人賬戶,形成實在的基金積累。但是忽略了目前養(yǎng)老保險基金缺口巨大現(xiàn)實;二是建立名義賬戶,但僅作為計發(fā)依據(jù),不做實個人賬戶,目前的做法是在以支定收同時,實施部分積累,用于彌補老齡化帶來的缺口。

第二,養(yǎng)老保險基金缺口的核定意見不同:由于計量方法、假設(shè)條件以及數(shù)據(jù)來源等問題,計算的結(jié)果也不一致,主要表現(xiàn)在:一是對未來養(yǎng)老保險基金缺口變化趨勢、數(shù)值的大小計算結(jié)果不一致,這也導(dǎo)致解決缺口所需要的時間不同,進(jìn)而對養(yǎng)老保險制度的模型選擇的不同;二是對解決缺口所需要的時間和方法認(rèn)識不足,目前學(xué)者的爭論集中在模型的選擇上,對解決養(yǎng)老保險基金缺口所需要的具體措施則不足。

雖然學(xué)術(shù)界對養(yǎng)老保險制度改革的模式選擇存在異議,但是也有意見一致之處,總結(jié)起來大體有以下兩點:一是對目前養(yǎng)老保險基金存在缺口,并日趨擴(kuò)大認(rèn)識一致,這影響到制度設(shè)計目標(biāo)的最終實現(xiàn),巨大的缺口主要是由轉(zhuǎn)軌成本、隱性債務(wù)等問題引發(fā);二是目前應(yīng)該采取做實個人賬戶、避免和解決個人賬戶“空賬”運行的現(xiàn)實,應(yīng)該采取統(tǒng)賬結(jié)合的部分積累制,不宜采取現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制。

參考文獻(xiàn):

1、JohnMaynardKeynes.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].陜西人民出版社,2004.

2、陳志國.我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險基金管理模式的缺陷及對策[J].人口與經(jīng)濟(jì),2001(4).

3、耿志民.中國養(yǎng)老保險模式選擇的人口經(jīng)濟(jì)分析[J].社會保險研究,2001(1).

4、王燕.中國養(yǎng)老保險隱性債務(wù)、轉(zhuǎn)軌成本、改革方式及其影響[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001(5).

5、劉寧,何鐵彥.社會養(yǎng)老保險替代率評估模型的構(gòu)建與運用[J].蘭州大學(xué)學(xué)報,2005(3).

篇8

摘要:隨著社會的發(fā)展，社會福利的不斷完善，并且在中國步入老齡化社會的這樣一個大背景的情況下，研究社會保障型養(yǎng)老保險的監(jiān)管具有理論與現(xiàn)實意義。本文首先通過對當(dāng)下的背景與現(xiàn)狀進(jìn)行研究，得到目前我國養(yǎng)老保險在監(jiān)管與實施過程中會計畢業(yè)論文存在的一些問題與不足。導(dǎo)致養(yǎng)老保險不能如期起到很好的效果。并且基于這些問題參看了國內(nèi)外的相關(guān)研究的研究文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)的研究方向大多以政策的變更，法律的立定，機構(gòu)的改革委前提與方向進(jìn)行相關(guān)的改革研究，對于會計準(zhǔn)則下的監(jiān)管制度的研究幾乎處于空白階段。因此基于如此的背景與研究動向，本文選擇了如下的方向進(jìn)行相關(guān)研究。

 

關(guān)鍵詞: 養(yǎng)老保險  會計準(zhǔn)則  會計監(jiān)管

 

abstract：with the development of society, the social welfare, and an ageing society in china, such a big background situation and research of endowment insurance of social safeguard supervision has theoretical and practical significance. this paper based on the present situation and the research background, current endowment insurance supervision and the 51lunwen.com/kjbylw/implementation process in some existing problems and the insufficiency. cause endowment insurance to have very good effect. based on these problems and the related research on the domestic research, the research direction are found on domestic policy changes, the law reform commission institution halt, direction and the related prerequisite for reform of accounting standards, under the supervision of the system is studied almost empty stage. therefore, the background and the research trends in this paper, the choice of the direction of research.

keyworks：endowment insurance；accounting standard；accounting supervision

 

目錄

1 引言 3

1.1 研究背景 3

1.2 研究意義 3

2 養(yǎng)老保險及其監(jiān)管模式的已有研究文獻(xiàn) 4

2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 4

2.2 國外研究現(xiàn)狀 4

3會計準(zhǔn)則與養(yǎng)老保險的監(jiān)管 5

3.1養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管的涵義、依據(jù)以及目標(biāo) 5

3.2 養(yǎng)老保險基金的會計監(jiān)管現(xiàn)狀 6

3.2.1各級養(yǎng)老保險基金賬務(wù)處理方法不統(tǒng)一 7

3.2.2 養(yǎng)老保險基金會計核算方法不完善 7

3.2.3養(yǎng)老保險基金個人賬戶的空賬運行 7

3.2.4養(yǎng)老保險基金被挪用、占用的現(xiàn)象屢屢發(fā)生，養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管薄弱 8

3.3 養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管存在的問題 8

4 構(gòu)建養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管體系的建議 8

4.1加強養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管體系的構(gòu)建 8

4.2完善并統(tǒng)一中央與地方的養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管制度 9

4.3構(gòu)建個人賬戶基金會計核算體系，確立個人賬戶基金會計主體地位 9

4.4健全養(yǎng)老保險基金會計報表的信息披露制度 10

4.5明確養(yǎng)老保險基金會計監(jiān)管的責(zé)任主體 10

4.6強化養(yǎng)老保險基金內(nèi)部會計監(jiān)管的控制制度 10

5 結(jié)論 11

參考文獻(xiàn) 12

 

1 引言

1.1 研究背景

上世紀(jì)九十年代社會保障體制的變革的負(fù)重起，步?jīng)Q定了這是中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中一條艱辛的改革之路。也是目前構(gòu)建和諧社會的必然條件之一。其作為社會保障基金的一個重要組成部分，養(yǎng)老保險符合世界養(yǎng)老金制度改革的潮流，根據(jù)中國的國民經(jīng)濟(jì)特色，并按市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，進(jìn)行了一系列適合中國國情的獨特改革，在養(yǎng)老保險制度改革以及具體實施上取得了舉世矚目的成就[1]。

但是，由于我國的養(yǎng)老保險起步比較晚，根基比較弱。養(yǎng)老保險基金管理仍存在著眾多的問題，如統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶的混賬管理、個人賬戶的責(zé)任主體缺位以及空賬運行、社?；鸫蟀傅念l頻發(fā)生等。使得養(yǎng)老保險的改革與落實舉步維艱。

養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管制度急需改革，但如何改？改革的方向如何？方法如何？均無定論。學(xué)術(shù)界也為此進(jìn)行了大量的研究，與討論。但主要都是從立法、制度設(shè)計以及監(jiān)管模式的選擇等角度來進(jìn)行分析的，以會計準(zhǔn)則作為研究問題的出發(fā)點的學(xué)者很少，成果也不多，還沒有形成比較統(tǒng)一的觀點[2]。本人認(rèn)為，會計既然作為一種重要的監(jiān)管手段，以會計作為研究視角，結(jié)合已經(jīng)發(fā)生的養(yǎng)老保險基金大案，對養(yǎng)老保險基金的整個監(jiān)管活動進(jìn)行分析，可以從中發(fā)現(xiàn)會計監(jiān)管在保證養(yǎng)老保險基金安全方面的缺失、問題以及不完善之處：比如社會統(tǒng)籌和個人賬戶混賬管理對基金安全的負(fù)面影響、個人賬戶基金沒有作為獨立的會計主體使基金權(quán)利主體缺位等[3]。對這些問題進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實意義和學(xué)術(shù)價值。

1.2 研究意義

養(yǎng)老保險事關(guān)億萬國民的切身利益，是維護(hù)公平正義、促進(jìn)社會和諧和實現(xiàn)共享發(fā)展成果的基本制度安排。經(jīng)過多年的改革，養(yǎng)老保險在制度設(shè)計以及具體實施上取得了舉世矚目的成就。但養(yǎng)老保險基金管理、監(jiān)管方面仍存在著一系列的問題，如統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶的混賬管理、個人賬戶的責(zé)任主體缺位、基金挪用案時有發(fā)生、貶值風(fēng)險積聚，這些問題嚴(yán)重影響?zhàn)B老保險基金管理的安全性和規(guī)范性，制約著養(yǎng)老保險的改革和發(fā)展。也從實質(zhì)上降低了養(yǎng)老保險的社

--> 會意義與社會價值。

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篇9

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老保險制度 改革 啟示

【中圖分類號】C913.7 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

養(yǎng)老保險制度是最重要的社會保障制度之一，也是社會保障制度進(jìn)一步深化改革的重點。完善養(yǎng)老保險制度是保障老年生活、調(diào)節(jié)收入分配、維護(hù)公平正義的重大舉措，是社會和諧的重要標(biāo)志。中國作為后發(fā)型國家，要建立一個完善的社會養(yǎng)老保險制度涉及諸多問題，比如：城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險一體化、養(yǎng)老保險資金運營、養(yǎng)老保險法律制度建設(shè)等，而西方發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度改革經(jīng)驗和教訓(xùn)可以給予我們有益借鑒。

當(dāng)今世界各國存在的主要養(yǎng)老保險模式

當(dāng)今世界，每個國家的基本國情各不相同，經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展階段的多樣化，以及各自特有的歷史文化傳統(tǒng)和人口結(jié)構(gòu)，使得世界各國養(yǎng)老保險制度的模式趨于多樣化。目前，世界各國主要的養(yǎng)老保險模式可以分為三種：

福利型。福利型養(yǎng)老保障模式源于英國，其理論依據(jù)源自以庇古為代表的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)。這種養(yǎng)老保險模式倡導(dǎo)“從搖籃到墳?zāi)埂钡娜癖Ｕ?，凡是達(dá)到一定年齡的退休國民，都可以定期地從政府手中領(lǐng)取到養(yǎng)老金。其養(yǎng)老基金主要來源于國家稅收或財政收入，而有的國家甚至不需要公民繳納任何費用就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金。養(yǎng)老金的水平會隨物價或工資指數(shù)的提高而調(diào)整，有一個正常的增長機制。

福利型養(yǎng)老模式的優(yōu)點在于：一是體現(xiàn)了社會公平性，使所有居民均能享受到較好的福利；二是實行政府統(tǒng)一管理養(yǎng)老保險事務(wù)，實現(xiàn)了低成本管理和高資源利用率。

但是，這種面向全民的福利型養(yǎng)老模式也產(chǎn)生了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和社會問題：一是政府財政負(fù)擔(dān)重；二是不利于激發(fā)和調(diào)動社會成員參與工作的積極性和主動性，抑制增加就業(yè)；三是企業(yè)承擔(dān)了過重的養(yǎng)老保險費，增加了人工成本，不利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

保險型。保險型養(yǎng)老保障模式是世界上許多國家選擇的模式。它強調(diào)社會保障是個人的事情，采用自保為主、國家資助為輔的模式。這種保障模式源于德國，1889年由俾斯麥政府創(chuàng)立，后來美國、日本等國在繼承德國的基礎(chǔ)上確立了“保費由雇主和雇員繳納，國家僅給低保和老年醫(yī)療保險提供相應(yīng)財政補貼”的原則，追求一種“人人為大家，大家為人人”的社會目標(biāo)，使受保人的生活得到保障。

保險型養(yǎng)老保障模式的優(yōu)點在于：一是養(yǎng)老保險層次性多，保障性高；二是由國家立法作后盾，保證了養(yǎng)老保險的覆蓋面；三是基金籌資方式靈活多樣，既可采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，也可采用完全積累制，還可采用部分積累制。但籌資的責(zé)任主體還是企業(yè)和個人，國家只承擔(dān)補貼或資助責(zé)任；四是在社會保障機構(gòu)實行多層次管理。

其主要缺陷是：大部分社會保障資金來自雇員和雇主一起繳納的保險稅，導(dǎo)致稅率問題十分敏感；保障模式的多層次性使得管理難度較大，管理成本偏高。

強制儲蓄型。強制儲蓄型養(yǎng)老保險模式以強制儲蓄為核心，實際上是一種由政府強制推行的自我養(yǎng)老制度。因此，養(yǎng)老基金主要來源于雇主和雇員，國家不直接進(jìn)行投資，只是給予稅收和利率等方面的政策性支持。該模式強調(diào)自我保障，減輕了政府負(fù)擔(dān)，增加了透明度，能很好地監(jiān)督資金的使用，具有很強的社會激勵作用。

但是，強制儲蓄型養(yǎng)老保險模式模式也有其不足之處：它把國家應(yīng)該承擔(dān)的資金責(zé)任全部或大部分轉(zhuǎn)嫁給個人，強調(diào)效率，忽視了公平，互助互濟(jì)和再分配作用較弱。此外，養(yǎng)老金賬戶的管理成本較高，資金貶值的風(fēng)險也較大。

主要發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度改革的趨勢

近年來隨著人口老齡化的加劇和金融危機的爆發(fā)，世界各國養(yǎng)老保險制度都不同程度地遇到困難和危機，在此背景下，發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度改革和發(fā)展主要有以下幾個趨勢：

削減福利成本和標(biāo)準(zhǔn)。特別是歐債危機之后，高福利國家在進(jìn)行養(yǎng)老保險制度改革時，改變了過分強調(diào)社會高福利的做法，將重心逐步轉(zhuǎn)移到制度本身的效率問題上。這種改革的目的是，既能有效地為參保人提供必要的養(yǎng)老保障，使國家承擔(dān)得起相應(yīng)的開支，又能有效地激發(fā)人們工作的積極性，減輕對社會保障的依賴性。如：希臘債務(wù)危機爆發(fā)之后，在歐洲掀起了以提高退休年齡為主要內(nèi)容的改革。歐債國家自2009年以來，政府養(yǎng)老金支出占公共財政支出和GDP的比重都未增加，個別國家甚至還出現(xiàn)了下降的趨勢。

加快養(yǎng)老保險基金管理體制及投資方式的改革。養(yǎng)老保險基金是一種長期的社會性基金，它不僅要完成積累，更要實現(xiàn)保值增值，還要應(yīng)對通貨膨脹的挑戰(zhàn)以及支出的需要。而基金只有進(jìn)行投資運營才可能實現(xiàn)保值增值，進(jìn)入資本市場是世界各國公認(rèn)的投資方式。從各國改革內(nèi)容來看：養(yǎng)老保險基金的管理、投資運行更加借助市場力量。

首先，基金投資管理開始從政府轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)的投資機構(gòu)。智利、美國等養(yǎng)老保險基金的投資管理都是由專業(yè)投資機構(gòu)進(jìn)行的，這種運作方式一方面可以避免政府管理過程中因管理和監(jiān)管漏洞帶來的資金流失，另一方面投資者對投資機構(gòu)的自主選擇權(quán)會使不同投資機構(gòu)之間相互競爭，促使投資管理機構(gòu)不斷開拓新的投資方式，運用多種金融工具，最大程度地實現(xiàn)基金的保值增值。其次，政府轉(zhuǎn)變在養(yǎng)老保險基金投資中的角色，政府由原來的基金投資管理和執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)督者，既使養(yǎng)老保險基金能夠獲得更專業(yè)化的投資運作，又增加了基金投資的規(guī)范性和安全性。最后，基金投資更多元化。各國都根據(jù)公共養(yǎng)老保險基金和補充性養(yǎng)老保險基金功能和特點的差別，制定了不同的投資運營方式。

大力發(fā)展私人養(yǎng)老金。私人養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險制度中重要的組成部分，也是公共養(yǎng)老金的重要補充。它的完善不僅有助于提高老年人的養(yǎng)老金給付水平，而且有助于減輕政府的財政壓力。反之，它的缺失有可能導(dǎo)致政府的財政危機。如：荷蘭的職業(yè)年金發(fā)展非常迅速，在歐債危機爆發(fā)前其覆蓋率就高達(dá)69.3%，2007年職業(yè)年金資產(chǎn)高達(dá)7398億歐元，是GDP的132%，①有效地減輕了公共養(yǎng)老金的財政負(fù)擔(dān)，因此，同樣是高福利國家，荷蘭沒有像希臘那樣陷入債務(wù)危機。

更加注重政府管理的效能?，F(xiàn)代政府的職能、職責(zé)包括養(yǎng)老保險管理，許多國家都采取各種改革措施來淡化養(yǎng)老機構(gòu)的行政色彩，吸引地方公共團(tuán)體、民間團(tuán)體、企業(yè)、志愿者組織等共同參與，營造良性的競爭環(huán)境，保證養(yǎng)老保險服務(wù)的效率和質(zhì)量。如：日本中央和地方政府在社會養(yǎng)老服務(wù)體系中分工明確，養(yǎng)老服務(wù)在中央由厚生省老人保健福利部負(fù)責(zé)，在地方由福利事務(wù)所負(fù)責(zé)，民生委員則協(xié)助地方行政機構(gòu)貫徹落實各項福利政策。此外，地方政府還設(shè)立了保健所，專門負(fù)責(zé)指導(dǎo)老人的營養(yǎng)和衛(wèi)生保健，同時，還擴(kuò)大了社區(qū)居民的自主管理權(quán)和民間力量的作用范圍。②

主要發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度改革對我國的啟示

主要發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險事業(yè)的寶貴經(jīng)驗和近期的改革趨勢給我們帶來了很多啟示：中國養(yǎng)老保險事業(yè)的發(fā)展應(yīng)該建立在科學(xué)地分析與借鑒各國養(yǎng)老保險事業(yè)發(fā)展的寶貴經(jīng)驗和教訓(xùn)基礎(chǔ)上，既要立足于當(dāng)前的基本國情，又要充分考慮社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r。具體應(yīng)從以下幾個方面著手：

堅持公平優(yōu)先，兼顧效率的價值理念。對于養(yǎng)老保險制度還不太完善的中國來說，一方面要學(xué)習(xí)保險型國家的改革發(fā)展經(jīng)驗，學(xué)習(xí)他們充分發(fā)揮市場作用和社會功能的合理做法，同時又要避免國家在養(yǎng)老保險制度中所起作用不夠突出的弊端。另一方面要吸取歐洲福利型國家的教訓(xùn)，在養(yǎng)老保險制度中，這些國家一味地把公平福利放在首要位置，執(zhí)行過程中無法體現(xiàn)效率，導(dǎo)致養(yǎng)老保險制度逐漸從“卷入財政”到“裹挾財政”，并最終演變成財政包袱，直至成為債務(wù)危機的誘發(fā)因素。作為社會主義國家的中國，更應(yīng)該在養(yǎng)老保險制度建設(shè)中充分發(fā)揮政府的服務(wù)功能和社會的協(xié)調(diào)作用，樹立以公平為核心的養(yǎng)老保險制度價值理念，妥善處理好公平和效率的關(guān)系。

立法先行，完善養(yǎng)老保險法律制度。完美的制度需要由法律來保證落實。從西方現(xiàn)代養(yǎng)老保險制度的發(fā)展歷程來看，養(yǎng)老保險制度立法促成了現(xiàn)代養(yǎng)老保險制度的產(chǎn)生和形成，推動了現(xiàn)代養(yǎng)老保險制度的改革、發(fā)展與完善。當(dāng)前，如美國、日本、智利、瑞典等國對養(yǎng)老保險事業(yè)的管理普遍依靠法律手段，通過相關(guān)法律、法規(guī)將養(yǎng)老保險事業(yè)發(fā)展中涉及到的相關(guān)內(nèi)容固定下來。而我國的養(yǎng)老保險制度發(fā)展至今，唯一涉及養(yǎng)老保險制度的法律是2011年7月1日開始施行的《中華人民共和國社會保險法》，遠(yuǎn)不能滿足社會養(yǎng)老保障的發(fā)展需求。因此，我國應(yīng)盡快建立起一個完整的養(yǎng)老保險法律制度，使養(yǎng)老保險各項工作的開展有法可依，有章可循。

擺正政府與市場的關(guān)系。從西方發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老保險制度改革的主要趨勢可以看出，要保證養(yǎng)老保險制度的持續(xù)發(fā)展與改革，政府、企業(yè)和個人均應(yīng)適當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，適度引進(jìn)市場機制，促進(jìn)養(yǎng)老保險基金市場化，以改善養(yǎng)老保險效率相對較低的現(xiàn)狀。近年來，一些發(fā)達(dá)國家大力發(fā)展職業(yè)年金，充分發(fā)揮養(yǎng)老金市場的作用，有效地減少了政府的財政壓力，也為老年人提供了更高水平的晚年生活。而另一些國家，如希臘、意大利、葡萄牙、西班牙歐債四國，養(yǎng)老金制度卻嚴(yán)重失衡，第一支柱公共養(yǎng)老金負(fù)擔(dān)嚴(yán)重，第二支柱私營養(yǎng)老金起步較晚，發(fā)展緩慢，四國的私營養(yǎng)老金資產(chǎn)所占GDP比例微乎其微，希臘幾乎為0，其余三個國家也僅僅在4.9%～7.8%之間，遠(yuǎn)低于OECD各國的加權(quán)平均值72.4%。③因此，當(dāng)出現(xiàn)債務(wù)問題的時候，公共養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口，而私營養(yǎng)老金卻又無法擔(dān)當(dāng)獨立支柱的重任，極易導(dǎo)致債務(wù)危機。

反觀中國的第二支柱企業(yè)年金的發(fā)展，與希臘十分相似。根據(jù)中華人民共和國人力資源和社會保障部2012年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)，截止2012年，參加企業(yè)年金的職工人數(shù)為1847萬人，相較于全國勞動適齡人口，其參與率還不到2%，基金累計結(jié)存4821億元，④占GDP比重不到1%。企業(yè)年金規(guī)模較小，多支柱的養(yǎng)老保障框架還遠(yuǎn)沒建立起來，因此不能擔(dān)負(fù)起分散長壽風(fēng)險和分擔(dān)基本養(yǎng)老保險及其財政壓力的作用。所以，我國應(yīng)吸取各國的經(jīng)驗和教訓(xùn)，大力發(fā)展企業(yè)年金，重視市場的作用，將其列為養(yǎng)老保險制度改革中的重要內(nèi)容。與此同時，在正確處理政府和市場之間關(guān)系時，也要注意避免改革過分私有化、個人承擔(dān)完全責(zé)任，這將有失養(yǎng)老保險的公平性和互助互濟(jì)性的原則。

另外，西方發(fā)達(dá)國家還鼓勵民間組織積極參與養(yǎng)老保險，這不僅僅分散了政府的責(zé)任，減少了政府的行政開支，還有利于開發(fā)養(yǎng)老保險資源，滿足社會成員的多元化養(yǎng)老需求，同時也有助于促進(jìn)社會的和諧與融洽，值得學(xué)習(xí)和借鑒。

養(yǎng)老保險水平要適度。養(yǎng)老保險制度是一把雙刃劍，一方面，它有利于社會的和諧和穩(wěn)定，另一方面，如果養(yǎng)老保險水平超過了國家財政和企業(yè)承受的適度上限，就會制約經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。通常情況下，只有經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展了，養(yǎng)老保障的總體水平才會得到相應(yīng)地提高。而歐洲很多高福利國家在經(jīng)濟(jì)繁榮時為了緩和社會矛盾，過度提高福利水平，擴(kuò)大保障范圍以及提高保險給付水平，等進(jìn)入蕭條后國家財政開始不堪重負(fù)，最終導(dǎo)致債務(wù)危機。我們應(yīng)吸取教訓(xùn)，清醒地認(rèn)識到養(yǎng)老保險水平的確定一定要以生產(chǎn)力發(fā)展水平為基礎(chǔ)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。因此，養(yǎng)老保險事業(yè)的發(fā)展必須根據(jù)我國的現(xiàn)有國情，遵循養(yǎng)老保險與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的基本原則，防止經(jīng)濟(jì)總量提高產(chǎn)生的錯覺，科學(xué)合理地確定養(yǎng)老保險的水平。

完善基金投資運營，確?；鸨Ｖ翟鲋怠ｐB(yǎng)老保險基金的保值增值事關(guān)養(yǎng)老保險制度改革的成敗，必須高度重視。與目前我國養(yǎng)老保險基金主要選擇銀行存款和國債投資方式相比，很多發(fā)達(dá)國家都選擇了進(jìn)入資本市場。儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，不僅有利于提高養(yǎng)老保險基金的投資效益，也有助于加強其與資本市場的互動發(fā)展。我國應(yīng)吸取美國、新加坡和智利的經(jīng)驗，首先，確定市場化的資金運營機構(gòu)，把養(yǎng)老基金運營職能從經(jīng)辦機構(gòu)中分離出來，由獨立的、市場化的基金運營機構(gòu)，按照市場化、穩(wěn)妥性原則對養(yǎng)老保險資金進(jìn)行資本營運，使其保值增值。其次，隨著資本市場日益成熟，逐步放寬養(yǎng)老保險基金的投資限制，在基金規(guī)模日益擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，逐步調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，加大對安全性高、回報率高的種類進(jìn)行投資，最大限度地保障基金的保值增值。最后，培育和完善資本市場，加快養(yǎng)老保險基金投資專業(yè)機構(gòu)和人才的培養(yǎng)。

加強對養(yǎng)老保險的監(jiān)督。養(yǎng)老保險制度作為社會的“穩(wěn)定器”和經(jīng)濟(jì)運行的“減震器”，它的發(fā)展影響著國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，加強養(yǎng)老保險制度的監(jiān)管，是保障民生不可缺少的一環(huán)。在智利，國家對養(yǎng)老基金的投資方向、投資范圍、投資產(chǎn)品的具體交易場所等內(nèi)容都有明文規(guī)定，并嚴(yán)禁各養(yǎng)老基金管理公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易、保障參保者的投資選擇權(quán)，養(yǎng)老基金管理公司的經(jīng)營管理活動也必須符合明確的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。吸取這一經(jīng)驗，一方面我國應(yīng)加強對養(yǎng)老基金運行的監(jiān)管，加強資金運營監(jiān)督，使養(yǎng)老保險基金投資機構(gòu)選擇權(quán)、基金保管權(quán)和投資營運權(quán)分屬不同機構(gòu)，使之相互制約和監(jiān)督。另一方面建立信息披露制度。國外養(yǎng)老保險制度一般都設(shè)置了相應(yīng)的監(jiān)督機制，加之法制的健全和公平原則的導(dǎo)向，運作機制和方式的透明化處理，使國民可以隨時了解自身的養(yǎng)老保險情況。一些發(fā)達(dá)國家還針對部分特殊群體，如公務(wù)員，設(shè)立了專門的信息和管理機構(gòu)，制定了相關(guān)的信息政策，有效地保障了養(yǎng)老保險的透明度和公正性。這些都為我們提供了可資借鑒的經(jīng)驗。

（作者單位：四川音樂學(xué)院；本文系四川省哲學(xué)社會科學(xué)“十

一五”規(guī)劃資助項目研究成果，項目編號：SC10B006）

【注釋】

①鄭秉文：“中國應(yīng)如何深化改革養(yǎng)老保險制度”，《中國社會保障》，2012年第2期，第31頁。

②金太順：《日本養(yǎng)老保險制度借鑒研究》，東北師范大學(xué)2013年碩士學(xué)位論文，第14頁。

③胡繼曄，潘國振：“歐洲私人養(yǎng)老金危機對中國的啟示”，《中國經(jīng)濟(jì)時報》，2013年8月7日刊，第6版。

篇10

【論文摘要】本文在介紹了國際上現(xiàn)有的兩種主要的養(yǎng)老保險基金管理模式的基礎(chǔ)上，以及統(tǒng)籌基金與個人帳戶基金在諸多方面的差異上，建議對社會統(tǒng)籌基金和個人帳戶基金分開管理，對前者實行政府集中型的管理模式，對后者實行私營競爭型的管理模式。

隨著世界范圍內(nèi)人口老齡化的到來，各國的養(yǎng)老保險遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)，尤其是社會保障基金管理模式，因此對其的變革要求呼聲越來越多。為了更好地發(fā)揮養(yǎng)老保險的作用以及適應(yīng)世界化潮流，我國現(xiàn)行的統(tǒng)賬結(jié)合，“混帳”管理方式也要求變革。本文通過對國際上養(yǎng)老保險基金管理模式的分析，以期對我國養(yǎng)老保險基金模式做出理性選擇提供建議。

1.養(yǎng)老保險基金管理的主要模式及其主要代表國家

1.1公共管理模式

該模式是指由政府通過立法的形式對因年老退出勞動領(lǐng)域而失去收人來源的人給予經(jīng)濟(jì)補償并且由政府直接參與管理的一種社會保險制度。從國際上看，公共管理模式又可細(xì)分為完全的政府集中管理模式與松散管理模式。

1.1.1完全的政府集中管理模式。該模式是指中央政府通過強制手段，將參保人的部分收人以費或稅的方式集中到一家公共管理的中央基金，政府社保部門直接負(fù)責(zé)這部分資金的投資運營，從而實現(xiàn)對社?；鸬耐顿Y管理。該模式的一個重要特點就是國家建立一個專門的機構(gòu)來代表國家管理養(yǎng)老保險，其他任何機構(gòu)都不能參與。新加坡是采取這種模式的典型國家，它將養(yǎng)老保險基金的投資運作全部交給中央公積金局來管理。

一是新加坡模式。20世紀(jì)50年代上半期。新加坡人民生活艱苦，老年人生活沒有保障，為了解決這些困難，新加坡政府選擇了完全由雇員和雇主承擔(dān)，政府無需負(fù)擔(dān)的中央公積金制度，即強制性儲蓄性社會保障制度。1955年7月，中央公積金制度通過立法而正式實施。新加坡政府的養(yǎng)老觀念是“政府不養(yǎng)老，企業(yè)不養(yǎng)老”，養(yǎng)老保險基金完全由雇員和雇主負(fù)擔(dān)，每個公積金會員都有一個個人帳戶，每月繳納的保險費存人個人帳戶。養(yǎng)老保險基金的投資管理均由中央公積金局直接控制。新加坡模式的優(yōu)點是:統(tǒng)一管理基金有利于保障投資的安全性;富于群眾監(jiān)督，有利于有效防止基金被挪用、占用等現(xiàn)象。弊端則表現(xiàn)為由于政府對基金實行集中管理，缺乏競爭機制，導(dǎo)致收益率過低。

二是日本模式。日本的養(yǎng)老保險主要由三部分組成:企業(yè)職工加人的養(yǎng)老保險;自營業(yè)者、農(nóng)民、漁民、零散小企業(yè)職工加人的國民養(yǎng)老保險和公務(wù)員、公營企業(yè)等特殊行業(yè)職工加人的互助養(yǎng)老保險;雇員的無業(yè)配偶加人的國民基本養(yǎng)老保險。其中，前兩部分由厚生省社會保險廳管理，第三部分由各互助協(xié)會自行管理。三大養(yǎng)老保險體系的金融往來分別由厚生省保險特別會計、國家國民養(yǎng)老保險特別會計及各互助會計結(jié)算。厚生養(yǎng)老保險與國民養(yǎng)老保險通過厚生省主管的國家特別會計結(jié)算，將匯集的養(yǎng)老保險基金存放于大藏省資金運營部，成為財政融資的重要資金來源。日本的這種基本養(yǎng)老基金主要由政府部門管理運營，并納人國家財政投融資體系，其主要優(yōu)點體現(xiàn)在:由于政府統(tǒng)一調(diào)配管理養(yǎng)老保險基金，可以使基金的安全性得到保證，同時也有助于防止基金的分散流失;由于基金的運營計劃是由國會決議，可以防止基金被挪用、占用;統(tǒng)一管理基金使得基金投資與國家的產(chǎn)業(yè)政策緊密聯(lián)系起來，從而可以促進(jìn)資本市場的完善乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但該模式也并非完美，其最重要的缺點就是由于政府的干預(yù)過多，政府會根據(jù)不同階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來調(diào)整養(yǎng)老保險基金的收益率，因此在此模式下難以獲得穩(wěn)定的基金收益率。

1.1.2松散管理模式。該模式是指養(yǎng)老保險基金由政府和社會團(tuán)體管理的模式，其重要特點就是由國家的專門機構(gòu)負(fù)責(zé)養(yǎng)老保障的一般監(jiān)督，由政府、雇主和雇員三方或雇主和雇員兩方組成一個委員會對養(yǎng)老保險基金實施具體監(jiān)督，由公共的、少數(shù)私營的、公共私營合作的各類機構(gòu)實施操作和服務(wù)，管理和監(jiān)督分離，基金的收與支分離。如德國、法國、西班牙等一些歐盟國家采取的就是這種模式。

1.2私營管理模式

該模式是指將所有繳費交給政府認(rèn)可的私營機構(gòu)投資運營。這種模式一般用于職業(yè)年金或部分公共養(yǎng)老保險基金的管理?，F(xiàn)在國際上將該模式分為以下兩種:

1.2.1完全私有化模式。采取完全私有化模式的典型代表國家就是智利，強制建立養(yǎng)老保險個人帳戶，交由政府認(rèn)可的私營機構(gòu)運營管理。

智利1980年開始實行新的完全積累基金制度，推行養(yǎng)老個人負(fù)責(zé)制和基金運作市場化，強制建立養(yǎng)老保險個人帳戶。智利的《養(yǎng)老保險法》規(guī)定養(yǎng)老金的管理由私人機構(gòu)實施，為此建立了專門的新組織——養(yǎng)老基金管理公司AFP。 AFP是私營性質(zhì)的股份制公司，股東可以是法人，也可以是個人，但不能是官方機構(gòu)。目前，智利全國由21家這樣的公司，它們分別由企業(yè)、貿(mào)易協(xié)會、工會、銀行持股，大股東均為商業(yè)銀行。

智利有關(guān)法律規(guī)定，每個職工每月都必須交納本人完稅后月工資的10%，存人所建立的個人資本積累帳戶，但可以根據(jù)個人的喜好自由選擇一家AFP來管理和投資自己的個人資本帳戶，其成員資格不會因為調(diào)動工作、失業(yè)或者退休而終止，國家對最低投資收益和保障擔(dān)保，要求最低收益達(dá)到全部養(yǎng)老基金平均收益率的50 %。另外，AFP自身的資產(chǎn)與養(yǎng)老基金分開經(jīng)營，養(yǎng)老基金在法律和財務(wù)上獨立于公司;養(yǎng)老基金的投資收益完全歸于養(yǎng)老基金，不納稅，但AFP的經(jīng)營活動要納稅。在1981-1995年智利的AFP的年平均投資回報率達(dá)13.5 %，是國家管理制度下投資收益的5倍。

智利模式的優(yōu)點有:由于有眾多的私人養(yǎng)老基金管理公司參與投資管理，各公司為了其自身的生存，會以提供較高收益率來吸引顧客;由于眾多私人基金管理公司的存在，有利于促進(jìn)這些基金選擇良好的投資方向，各基金管理公司選擇不同的投資組合，有利于降低投資風(fēng)險。缺點主要在于眾多私人基金管理公司為了拉攏客戶，相關(guān)運作成本提升，增加了個人為私人基金管理公司繳納的管理費用。

1.2.2部分私有化模式。采取該模式的代表國家之一就是哈薩克斯坦。哈薩克斯坦于1998年1月1日以法律的形式正式實施養(yǎng)老金的改革方案，從過去的現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向個人積累性養(yǎng)老保險制度。國內(nèi)成立了巧家養(yǎng)老基金AFP和7家養(yǎng)老基金資產(chǎn)管理公司AMC，統(tǒng)一由中央集中管理。養(yǎng)老基金負(fù)責(zé)管理其成員的個人帳戶，而資產(chǎn)管理公司則負(fù)責(zé)把積累的基金投資于各種證券，從而實現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值。在巧家養(yǎng)老基金中有一家是國營養(yǎng)老基金，其余14家是私人養(yǎng)老基金。國家養(yǎng)老基金由哈薩克斯坦中央銀行直接托管，直接投資不需要經(jīng)過資產(chǎn)管理公司投資運營。職工可以在巧家養(yǎng)老基金中選擇一家加人，如果職工為決定參與哪一家的養(yǎng)老基金，則被自動劃人國家養(yǎng)老基金。另外，職工在加人任何一家養(yǎng)老基金后，可以在國家養(yǎng)老基金和私人養(yǎng)老基金中自由轉(zhuǎn)換。哈薩克斯坦新養(yǎng)老金制度改革以來，養(yǎng)老金整體收益率還是比較令人滿意的。養(yǎng)老金改革實施的第一年其收益率高達(dá)32.93%，以后幾年的收益率也呈現(xiàn)逐步上升之勢。

該模式的主要優(yōu)點體現(xiàn)在養(yǎng)老保險基金投資可以獲得較高的收益率，而且基金的安全性得到了很好的保證，如國家養(yǎng)老基金的成立;同智利模式一樣，該模式在優(yōu)化基金投資方向，促進(jìn)資本市場完善方面也起到了一定的作用。缺點則體現(xiàn)在各基金公司為吸引顧客加大宣傳營銷費用等而引起的管理成本增加。

1.3公共管理模式與私營管理模式的成本與收益比較

1.3.1成本比較。采取私營管理模式的國家由于諸多私人養(yǎng)老基金管理公司的存在，各公司為了吸引更多客戶，加大了宣傳和營銷費用，使?fàn)I銷成本和管理費用增加，而且在這些國家，政府一般都會規(guī)定最低投資收益，并且對私人養(yǎng)老基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管，這樣也加大了投資管理成本。而在公共管理模式下，政府通過集中籌資基金，在投資管理中形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而降低了投資管理成本。參保者只須將養(yǎng)老基金交由政府管理，無須自己尋找基金管理公司，這樣也相對增加了參保者的收人。

1.3.2收益比較。一般來看，私營管理模式獲得的收益率要高于公共管理模式。實行私營管理模式的國家，成立多家私人養(yǎng)老基金管理公司，投保者可以根據(jù)各公司的業(yè)績來選擇投保，這樣就使各家公司為了吸引客戶而提高投資收益。正是私營管理中存在的競爭使該模式獲得了高收益。

2.各國養(yǎng)老保險基金管理模式的共同經(jīng)驗

2.1為保證基金的安全性以及投資收益率，政府必須為自己正確定位

養(yǎng)老保險基金由于其保證人民最基本生活的特殊性，客觀上要求安全性居首要地位，但又由于基金屬于長期性基金，其保值增值也是各國必須面對的一個重要問題，這就要求政府在其應(yīng)該發(fā)揮作用的領(lǐng)域來對基金進(jìn)行管理。例如在智利模式中，政府雖然不直接參與基金的投資運作，卻扮演著規(guī)則制定者和監(jiān)督著的作用。智利政府為了規(guī)范養(yǎng)老基金管理的公司的運作專門成立了養(yǎng)老基金管理總監(jiān)署，該機構(gòu)完全獨立于政府，直接監(jiān)控和協(xié)調(diào)養(yǎng)老基金的管理經(jīng)營。各養(yǎng)老基金管理公司必須每月向總監(jiān)署和全社會公布最近36個月的盈利狀況?？偙O(jiān)署根據(jù)各養(yǎng)老基金歷史記錄，制定出最低收益標(biāo)準(zhǔn)。如果在一段時間內(nèi)不能達(dá)標(biāo)，則取消該養(yǎng)老基金管理公司的經(jīng)營權(quán)。這一措施不僅能有效對基金管理公司實施監(jiān)控，而且有助于保護(hù)廣大投保者投保后的收益不受損害。

2.2養(yǎng)老保險基金必須遵循法制化管理的原則

為使養(yǎng)老保險基金能夠規(guī)范運營，切實保證投保人的利益不受損害且逐步提高其福利水平，對養(yǎng)老保險基金的法制化管理是勿庸置疑的。許多建立社會保障的國家相繼通過頒布相關(guān)法律確定了社會保障的法制地位。美國于1935年最先頒布了《社會保障法》，并設(shè)立社會保障署，由聯(lián)邦政府直接管理老年保險計劃。目前，《美國退休、遺屬、殘廢和老年健康保險》在美國社會保障制度中占有重要位置，其開支數(shù)額占美國社會保障體系總開支約80%。有了法律的約束，社會保障基金的安全性才會得到保障，基金的投資才會逐步規(guī)范，人民的收益、福利也才會依法得到保障。

2.3養(yǎng)老基金的投資運營富于群眾監(jiān)督

沒有約束的權(quán)力是可怕的。社會保障基金也是如此，缺乏監(jiān)督只會導(dǎo)致養(yǎng)老基金的分散流失以及被挪用、占用。在新加坡模式中，中央公積金局由政府、雇主、雇員和專家組成，其對養(yǎng)老保險基金的投資運作等過程均受到了嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣才不致于使養(yǎng)老保險基金無法正常發(fā)揮其作用。

2.4養(yǎng)老保險基金實行以市場化管理為主

政府管理旨在保證基金的安全性，但要保證基金的保值增值還是需要交給市場來做的。市場化管理的主要目標(biāo)就是優(yōu)化養(yǎng)老金配置。實行養(yǎng)老基金市場化運作，通過養(yǎng)老保險基金機構(gòu)投向資本市場獲得較高回報率，不僅保證了基金的保值增值，加快了養(yǎng)老基金的積累，提高了人們的福利，而且有利于促進(jìn)資本市場的完善。

3.我國養(yǎng)老保險基金管理模式的選擇

我國目前采取的養(yǎng)老保險基金管理模式是社會統(tǒng)籌基金與個人帳戶基金相結(jié)合，實行混帳管理。隨著人口老齡化的提前到來，現(xiàn)行的養(yǎng)老基金管理模式急需變革。本文認(rèn)為應(yīng)將兩種不同性質(zhì)的基金分開管理。

3.1將統(tǒng)籌基金和個人帳戶基金分開管理的原因

3.1.1兩種基金功能不同，有必要將其分開管理。統(tǒng)籌基金的功能是收人再分配，注重的是公平;而個人帳戶基金則強調(diào)的是其保值增值，注重的是效率。作為我國養(yǎng)老保險制度的第一支柱的社會統(tǒng)籌基金是廣大職工養(yǎng)老的本錢，盡管對其的保值增值也是必要的，但必須以安全性為首要原則，硬性地將兩種基金混合管理，實際上就是以支定收和以收定支兩種不同的財務(wù)機制矛盾地混合在一起，如果產(chǎn)生了養(yǎng)老基金的缺口，則不能明顯地確定導(dǎo)致缺口地原因到底是由于統(tǒng)籌基金地缺口還是個人帳戶基金地缺口。

3.1.2兩種基金分開運作，有助于防止基金挪用等現(xiàn)象。我國實施養(yǎng)老保險制度以來，為廣大的老年人提供了較好的待遇，基本保證了他們的老年生活，但這卻是以不斷增長的養(yǎng)老基金缺口和挪用個人帳戶基金來填補統(tǒng)籌基金缺口來實現(xiàn)的。養(yǎng)老保險制度設(shè)立個人帳戶的初衷是為職工的未來養(yǎng)老進(jìn)行預(yù)先積累和保值增值。但政府在實際運作過程中卻挪用個人帳戶基金，出現(xiàn)了所謂的“空帳問題”。將兩種基金分開管理，對個人帳戶基金實行透明化管理，則能有效地避免個人帳戶基金被挪用，充分發(fā)揮其對國民儲蓄和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

3.1.3兩種基金對投資收益的要求不同，需將其分開管理。相比社會保險統(tǒng)籌基金來說，個人帳戶基金更加注重投資及其收益。在實際的投資運作中，采取公共管理模式通常由政府部門運營機構(gòu)對基金進(jìn)行投資，而這些機構(gòu)多是非贏利性的，而且又以政府財政為后盾，這樣就導(dǎo)致它缺乏基金良好盈利水平的內(nèi)在動力和外在動力。再者，以基金安全性為首要原則，政府通常也會對社?；鸬耐顿Y對象進(jìn)行嚴(yán)格的限制。但這并不是說個人帳戶基金投資的安全性就不重要，在個人帳戶基金上，政府應(yīng)加強對其的監(jiān)管，采取不同于統(tǒng)籌基金的投資管理模式。

3.2兩種基金管理模式的選擇

綜上所述，本文建議對兩種基金分開管理。