導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇市場(chǎng)化進(jìn)程論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

通過(guò)式（3）對(duì)市場(chǎng)化指數(shù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行回歸分析。在復(fù)雜整體的回歸分析活動(dòng)中，分析方式主要有兩種一種是固定效應(yīng)回歸分析，一種是隨機(jī)效應(yīng)回歸分析，具體采用哪一種分析方式主要根據(jù)分析樣本的屬性決定?；谑袌?chǎng)化進(jìn)程模型隨機(jī)因素眾多且相互關(guān)系復(fù)雜的特點(diǎn)，本文選擇固定效應(yīng)回歸分析方式進(jìn)行分析。從回歸分析的結(jié)果可知，在市場(chǎng)化進(jìn)程模型中，物質(zhì)勞動(dòng)力、勞動(dòng)力、教育水平和市場(chǎng)化指數(shù)M1的產(chǎn)出彈性系數(shù)分別為0.51、0.27、0.41、0.043，這也就意味著在不考慮其他影響因素作用的前提下，市場(chǎng)化進(jìn)程每前進(jìn)1%，國(guó)民生產(chǎn)總值就會(huì)增長(zhǎng)4.2%。通過(guò)增長(zhǎng)核算的方法對(duì)2004年至2014年省際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素進(jìn)行分解之后得到表1的結(jié)果。從表1中可以看到，物質(zhì)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為6.83個(gè)百分點(diǎn)，勞動(dòng)力數(shù)量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為0.37個(gè)百分點(diǎn)，教育水平對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為0.64個(gè)百分點(diǎn)，TEP對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為3.70個(gè)百分點(diǎn)。因此可知，資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中依舊發(fā)揮著最重要的作用。在TEP的決定因素中，市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為1.45個(gè)百分點(diǎn)，科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為1.08個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為0.40個(gè)百分點(diǎn)，其他不可觀測(cè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為0.77個(gè)百分點(diǎn)。由此可知，市場(chǎng)化改革在TEP增長(zhǎng)中依舊發(fā)揮著最重要的作用；技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)雖然不是最大，但是也不容忽視。

二、研究結(jié)論

本文通過(guò)市場(chǎng)化知識(shí)對(duì)市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)行了定量分析。通過(guò)分析可知，2004-2014年，市場(chǎng)化指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到了年均1.45%。市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，進(jìn)一步促進(jìn)了資源的優(yōu)化配置與經(jīng)濟(jì)效率的提高，市場(chǎng)化進(jìn)程為全要素生產(chǎn)率提供了39.23%的貢獻(xiàn)。由于數(shù)據(jù)收集及分析存在一定的局限性，市場(chǎng)化進(jìn)程的實(shí)際貢獻(xiàn)作用可能更大。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)實(shí)現(xiàn)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革是正確的，市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要貢獻(xiàn)因素。當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)化改革取得了非常顯著的成就，但是我國(guó)的市場(chǎng)化改革并未完全實(shí)現(xiàn)，依舊存在著很多問(wèn)題，例如市場(chǎng)化進(jìn)程地區(qū)差異、土地市場(chǎng)與資本市場(chǎng)發(fā)育不足等。在未來(lái)的市場(chǎng)化改革中應(yīng)該實(shí)現(xiàn)：第一，通過(guò)要素市場(chǎng)的深化改革促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)育，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)、土地市場(chǎng)、礦產(chǎn)資源市場(chǎng)等制度的健全與規(guī)范，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)交易公開(kāi)透明度的提高與市場(chǎng)交易市場(chǎng)化定價(jià)，同時(shí)要通過(guò)戶籍制度改革實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力更為充分的流動(dòng)，為市場(chǎng)化改革奠定基礎(chǔ)。第二，強(qiáng)化對(duì)壟斷經(jīng)濟(jì)體的抑制效果，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，壟斷是與市場(chǎng)調(diào)節(jié)背道而馳的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是市場(chǎng)化進(jìn)程面對(duì)的重要威脅，所以政府相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的政策法規(guī)，防止壟斷現(xiàn)象的發(fā)生，并且遏制壟斷現(xiàn)象的影響；第三，減少政府干預(yù)，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀角度來(lái)看，政府干預(yù)與市場(chǎng)調(diào)節(jié)是相抵觸的，政府過(guò)度干預(yù)會(huì)影響市場(chǎng)化的進(jìn)程，所以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，政府應(yīng)該更多利用經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行調(diào)控，而不是直接干預(yù)；第四，提升政治體制改革廣度和深度，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，政府機(jī)構(gòu)和相關(guān)法律法規(guī)的完善，是市場(chǎng)化進(jìn)程的基礎(chǔ)，只有在更廣泛的范圍提升政府機(jī)構(gòu)和法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)化進(jìn)程的適應(yīng)性，才能保證社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的有效落實(shí)。

三、總結(jié)

篇2

［關(guān)鍵詞］利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)

1 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革回顧

利率市場(chǎng)化是指政府或貨幣當(dāng)局放松對(duì)利率的直接管制，將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，根據(jù)各種市場(chǎng)因素主要是資金供求關(guān)系，通過(guò)一定的定價(jià)機(jī)制自主地確定資金價(jià)格。利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融深化的標(biāo)志，是提高金融市場(chǎng)化程度的重要一環(huán)，它不僅是利率定價(jià)機(jī)制的深刻轉(zhuǎn)變，而且是金融深化的前提條件和核心內(nèi)容。利率市場(chǎng)化改革的實(shí)踐主要基于20世紀(jì)70年代初美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德I.麥金農(nóng)和愛(ài)德華肖的“金融抑制論”和“金融深化論”。我國(guó)利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)性改革始于1996年。1996年6月1日，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率開(kāi)放，拉開(kāi)了利率市場(chǎng)化改革的序幕。1997年6月人民銀行規(guī)定，各商業(yè)銀行可用其持有的國(guó)債、中央銀行融資券和政策性金融債在銀行間進(jìn)行回購(gòu)和現(xiàn)券買(mǎi)賣。這標(biāo)志著銀行間債券市場(chǎng)的成立。1998年后逐漸實(shí)現(xiàn)了金融債、國(guó)債的市場(chǎng)化發(fā)行。2000年9月21日，實(shí)現(xiàn)外幣貸款利率的市場(chǎng)化。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大。2005年3月16日，人民銀行大幅度降低超額準(zhǔn)備金利率，并完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率。2007年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)正式上線運(yùn)行，標(biāo)志著我國(guó)向利率市場(chǎng)化之路邁出了標(biāo)志性的一步。到2008年4月，包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)市場(chǎng)在內(nèi)的貨幣市場(chǎng)及外幣貸款利率、300萬(wàn)美元(或等值的其他外幣)以上外幣定期存款利率，已基本實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化最關(guān)鍵的一步是完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)存款利率和貸款利率，把貨幣資金的定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)交易主體，這也是當(dāng)前中國(guó)人民銀行利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵任務(wù)。

2 我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題

(1)中國(guó)利率市場(chǎng)化改革是自上而下推行的，遇到的阻力大、動(dòng)力不足。中國(guó)的市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)入了中后期，在改革初期，改革的結(jié)果使大部分人都受益，所以改革的動(dòng)力和決心很大。當(dāng)前改革進(jìn)入了攻堅(jiān)階段，市場(chǎng)化改革必定會(huì)使大部分人收益，而部分人利益受損。因此能夠影響政府決策的各種利益集團(tuán)為了維護(hù)自身利益有時(shí)會(huì)抵制改革，使改革進(jìn)程受阻。

(2)中國(guó)利率市場(chǎng)化改革涉及多個(gè)金融領(lǐng)域的改革，因此需要這些改革方案和進(jìn)程相協(xié)調(diào)。中國(guó)利率市場(chǎng)化改革不是單獨(dú)的、孤立的改革，而是伴隨著對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的改革。這些改革包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)(尤其是銀行)的企業(yè)管理制度的改革、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革、貨幣市場(chǎng)利率形成機(jī)制的改革、金融業(yè)監(jiān)管制度的改革、證券市場(chǎng)的改革以及人民幣匯率的改革。這些領(lǐng)域的改革相互交叉、相互影響，因此利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中不能不考慮到其他金融領(lǐng)域的改革進(jìn)度以及它們之間的相互影響。

(3)中國(guó)對(duì)銀行業(yè)實(shí)行的是隱性的保險(xiǎn)制度，缺乏合理的退出機(jī)制。目前中國(guó)沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度，為了保護(hù)存款人的利益，政府不允許商業(yè)銀行倒閉。為了沖銷國(guó)有銀行的不良貸款，政府也多次對(duì)銀行注資。政府為了維護(hù)公眾的利益，有義務(wù)采取必要的行動(dòng)來(lái)防止金融危機(jī)的發(fā)生和維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。但是政府充當(dāng)銀行的最后擔(dān)保人，會(huì)使銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱，可能激勵(lì)銀行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，當(dāng)由此引發(fā)的金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，政府又會(huì)成為銀行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為的最后埋單者。這樣的隱性保險(xiǎn)制度，不僅會(huì)導(dǎo)致銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)不善、流動(dòng)性不足等問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，政府和銀行都會(huì)去掩飾這些問(wèn)題。

(4)盡管中國(guó)貨幣市場(chǎng)快速發(fā)展，但是國(guó)債(尤其是短期國(guó)債)市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)仍然發(fā)展不充分，制約著央行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)有效地調(diào)節(jié)利率，執(zhí)行貨幣政策。首先，貨幣市場(chǎng)總體規(guī)模較小，市場(chǎng)發(fā)展不夠均衡。交易規(guī)模與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在著較大差距。其次，貨幣市場(chǎng)的交易主體較為單一。我國(guó)貨幣市場(chǎng)交易客體品種較少，且除了同業(yè)資金拆借之外，其他貨幣市場(chǎng)工具都規(guī)模較小，債券市場(chǎng)中，短期國(guó)債的發(fā)行量太小。票據(jù)市場(chǎng)的主要工具為銀行承兌匯票(占95%)。

3 利率市場(chǎng)化改革的建議

(1)要建立統(tǒng)一、開(kāi)放、高效、有序的金融市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)利率的聯(lián)動(dòng)性。在開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)格局中，資金流動(dòng)規(guī)模大、速度快，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一開(kāi)放的高效有序的金融市場(chǎng)，有可能產(chǎn)生短期內(nèi)利率的大起大落，給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)危害。為此，首先要繼續(xù)發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)，使同業(yè)拆借利率真正成為反映資金市場(chǎng)供求關(guān)系的晴雨表。擴(kuò)大票據(jù)的貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，使得再貼現(xiàn)率成為中央銀行調(diào)控市場(chǎng)資金供求的基準(zhǔn)利率。其次要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的建設(shè)，規(guī)范證券市場(chǎng)的動(dòng)作，推動(dòng)我國(guó)債券一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。此外要發(fā)展銀行債券柜臺(tái)交易，這樣就可以使債券發(fā)行和交易都市場(chǎng)化，形成零售與批發(fā)、場(chǎng)外與場(chǎng)內(nèi)有機(jī)統(tǒng)一的、分層次的債券市場(chǎng)體系，消除不同市場(chǎng)債券交易價(jià)格與收益率的非正常差異，增強(qiáng)市場(chǎng)利率的聯(lián)動(dòng)性。再次要進(jìn)一步降低非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)的限制，通過(guò)交易主體的交叉，增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的溝通與滲透。

(2)加快金融體制改革，提高銀行業(yè)贏利和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提升銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，使得國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨著前所未有的生存和競(jìng)爭(zhēng)壓力。這對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。只有國(guó)內(nèi)銀行勇于接受挑戰(zhàn)，積極參與金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)，不斷彌補(bǔ)自己的不足，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

(3)加快銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐。銀行為滿足不同層次客戶群體金融理財(cái)需求的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，是銀行爭(zhēng)奪客戶資源，拓展贏利渠道，提高品牌忠誠(chéng)度和競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。

篇3

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行

一、背景分析

從黨的十四屆三中全會(huì)上，就提出了利率利率市場(chǎng)化的基本設(shè)想，十六屆三中全會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化的改革更是進(jìn)行了綱領(lǐng)性的論述“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”。從1996年我國(guó)放開(kāi)同業(yè)拆借利率開(kāi)始，利率市場(chǎng)化已走過(guò)了十幾個(gè)年頭，隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深化，以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要，繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革已成為當(dāng)前金融體制改革中的重中之重。2012年6月7日，中國(guó)人民銀行宣布，允許存款類金融機(jī)構(gòu)將存款利率最高上浮到存款基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率從之前的最多下浮到0.9倍變?yōu)?.8倍，這標(biāo)志著我國(guó)新一輪利率市場(chǎng)化改革的開(kāi)始。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)各種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮，傳統(tǒng)電商從支付寶開(kāi)始進(jìn)入金融領(lǐng)域，直接與銀行的核心業(yè)務(wù)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提升貨幣流通速度，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，提高通貨膨脹對(duì)貨幣供應(yīng)量的敏感性；同時(shí)增強(qiáng)支付功能、提高資產(chǎn)流動(dòng)性，推動(dòng)利率市場(chǎng)化。誰(shuí)也沒(méi)能想到一個(gè)“寶寶”正帶來(lái)的一場(chǎng)蝴蝶效應(yīng)掀起了前所未有的存款競(jìng)爭(zhēng)。

二、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒

美國(guó)和日本的雖然進(jìn)行不同種形式利率市場(chǎng)化的改革之后，利率的變化趨勢(shì)卻都是大致相同的，都是基于競(jìng)爭(zhēng)的壓力先升高，各大銀行搶占市場(chǎng)份額，隨著資金成本的不斷提高，利率又直線下降，造成了資金脫媒的現(xiàn)象，市場(chǎng)繼續(xù)自動(dòng)調(diào)節(jié)，利率回升，最后趨進(jìn)于0。

通過(guò)對(duì)美國(guó)、日本的市場(chǎng)分析，可以總結(jié)出利率市場(chǎng)化對(duì)于金融市場(chǎng)的影響：（1）改革初期，利率波動(dòng)特別大，對(duì)中小型銀行的影響力增加，促使其開(kāi)發(fā)不同品種的貨幣基金來(lái)滿足市場(chǎng)的需求，中小型銀行的融資功能得到進(jìn)一步的發(fā)揮。（2）利率市場(chǎng)化使市場(chǎng)有了資金定價(jià)的自，提高了銀行業(yè)和小型融資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，增加了商業(yè)貸款定價(jià)的靈活性。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品具體運(yùn)作

互聯(lián)網(wǎng)正在革命性地改變著傳統(tǒng)金融的面貌。一方面國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，另一方面互聯(lián)網(wǎng)公司依賴技術(shù)和平臺(tái)開(kāi)始滲透到金融領(lǐng)域。自從利率市場(chǎng)化這扇大門(mén)打開(kāi)之后，互聯(lián)網(wǎng)的各類“寶寶”們層出不窮，這些類寶寶雖然不屬于活期存款，但其大部分擁有活期存款的性質(zhì)且利率要高出同期銀行活期存款利率十余倍。接下來(lái)，就簡(jiǎn)單分別介紹一下互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品余額寶和銀行產(chǎn)品薪金煲。

3.1余額寶

余額寶是由天弘基金和第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。其本質(zhì)就是一款T+0的貨幣基金產(chǎn)品，此產(chǎn)品依靠支付寶強(qiáng)大又廣泛的平臺(tái)資源，快速歸依短期、小額的支付寶支付類資金，使用戶不但能獲得貨幣基金投資收益，同時(shí)這些資金可以用來(lái)隨時(shí)支付用戶網(wǎng)上消費(fèi)的金額。余額寶的優(yōu)勢(shì)分析：

（1）T+0支付功能融入用戶消費(fèi)領(lǐng)域：傳統(tǒng)的貨幣基金贖回需要T+1或T+2日，作為現(xiàn)金管理工具不夠便捷。而余額寶通過(guò)基金公司墊資實(shí)現(xiàn)客戶贖回時(shí)資金可以當(dāng)天到賬的T+0功能，并將其融入到客戶消費(fèi)領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了貨幣基金的流動(dòng)性，并實(shí)現(xiàn)了增值。

（2）以支付寶為第三方支付的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)寬廣：我國(guó)居民活期存款余額約16萬(wàn)億，其中有部分對(duì)收益較敏感，而且支付寶作為國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)，擁有超過(guò)8億注冊(cè)用戶，日均交易額超過(guò)45億，全年交易額達(dá)到1.6萬(wàn)億，占到我國(guó)2012年居民消費(fèi)額的8.6%。

（3）理財(cái)門(mén)檻低：從支付寶的網(wǎng)站數(shù)據(jù)上顯示，21歲至30歲的人群占58%，這些用戶大部分都沒(méi)有一定的存款且缺乏投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，所以余額寶不限投資金額、不限投資期限、隨時(shí)可用的特點(diǎn)，降低了理財(cái)門(mén)檻，使更多的閑散資金聚集，更多的用戶參與理財(cái)。

3.2薪金煲

誰(shuí)也沒(méi)能想到，今天的“余額寶”們掀起的是一場(chǎng)金融革命。從起初的“搶存款”，到現(xiàn)金規(guī)模上沖2500億，余額寶以一個(gè)代表的身份為互聯(lián)網(wǎng)金融正了名。因此，銀行業(yè)面臨著更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。中信銀行率先回?fù)敉瞥鲂浇痨覙I(yè)務(wù)，第一天利率高達(dá)9.4%，吸引了中小客戶的眼光，下面就介紹一下中信薪金煲：2014年5月，中信銀行與信誠(chéng)基金合作推出“薪金煲”業(yè)務(wù)，對(duì)接信誠(chéng)薪金寶貨幣基金。客戶資金可自助轉(zhuǎn)換為貨幣基金份額，通過(guò)銀行墊資，實(shí)現(xiàn)貨幣基金的ATM機(jī)直接取現(xiàn)以及直接刷卡消費(fèi)功能?！靶浇痨摇痹?月中旬信誠(chéng)薪金寶封閉期結(jié)束后在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)始發(fā)行。相對(duì)于其他寶寶類產(chǎn)品，它的最大的特色是：它的申購(gòu)和贖回采用“全自動(dòng)”模式，顧客只需一次性簽署中信銀行“薪金煲”業(yè)務(wù)開(kāi)通協(xié)議，設(shè)定一個(gè)不低于1000元的賬戶保底余額，無(wú)需客戶主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)，賬上保底余額之外的活期資金將每日自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金，而當(dāng)客戶需要使用資金時(shí)，也無(wú)需再發(fā)出贖回指令，中信銀行的后臺(tái)會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)傾向基金的快速贖回。薪金寶的推出，是銀行業(yè)的一個(gè)突圍。這種類似活期貨幣基金的模式會(huì)導(dǎo)致銀行自身?yè)p失部分活期儲(chǔ)蓄的利潤(rùn)，但也可以聚集其他閑散資金。銀行業(yè)推出的此類基金相比于互聯(lián)網(wǎng)的基金有很大的優(yōu)勢(shì)：

（1）支付功能的拓展，尤其是供實(shí)時(shí)取款以及實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬功能的產(chǎn)品，在貨幣基金流動(dòng)性上已經(jīng)與現(xiàn)金趨同，是打通了寶寶類產(chǎn)品的最后一公里。

（2）安全性更高，相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的不穩(wěn)定性，實(shí)體商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)是毋庸置疑的?；ヂ?lián)網(wǎng)雖然方便簡(jiǎn)單，但是網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題依舊沒(méi)有解決。

（3）信用性更高，余額寶中雖然每戶平均2600元，但基本都是嘗試的態(tài)度，大額資金存放更多會(huì)考慮“安全”，銀行背后有政府的信用擔(dān)保，多年經(jīng)營(yíng)的信用積累，這是支付寶無(wú)法比擬的。

四、本文小結(jié)

本文從我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程背景、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的介紹和國(guó)內(nèi)相關(guān)貨幣基金產(chǎn)品的興起、具體運(yùn)作來(lái)探析我國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀，及未來(lái)的趨勢(shì)。結(jié)合國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)現(xiàn)階段狀況，我認(rèn)為對(duì)中國(guó)利率市場(chǎng)化未來(lái)發(fā)展有以下幾點(diǎn)啟示：

（1）漸進(jìn)式改革是中國(guó)利率市場(chǎng)化的理性選擇。美日長(zhǎng)達(dá)16年的改革經(jīng)歷告訴我們，利率市場(chǎng)化不是一蹴而就，而是循序漸進(jìn)的過(guò)程。

（2）金融創(chuàng)新是利率市場(chǎng)化的有力推進(jìn)者。余額寶雖然作為貨幣基金出現(xiàn)，但是卻給傳統(tǒng)銀行業(yè)的活期存款業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大沖擊，進(jìn)而推動(dòng)了銀行業(yè)對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性。

（3）金融脫媒是不可避免的過(guò)程。銀行脫媒的浪潮不會(huì)因利率市場(chǎng)化、存款利率上升而改變。應(yīng)通過(guò)加快資本市場(chǎng)建設(shè)，使之與銀行脫媒節(jié)奏相匹配，減輕銀行存款及信貸壓力，防范銀行為了彌補(bǔ)利息損失而從事高風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)。

目前，不論是互聯(lián)網(wǎng)還是商業(yè)銀行都在進(jìn)行個(gè)性化的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，毫無(wú)例外，這些產(chǎn)品都是利率市場(chǎng)化的最有利推動(dòng)。在金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局的有效完善制度下，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)漸近式穩(wěn)步前進(jìn)發(fā)展的。（作者單位：貴州省貴陽(yáng)市花溪區(qū)花溪大學(xué)城貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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篇4

論文摘要：近年來(lái)，經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)在歐洲及東亞國(guó)家和地區(qū)普遍存在控制性股東，控制性股東與中小股東可能存在嚴(yán)重的問(wèn)題，致使企業(yè)價(jià)值受損.本文旨在比較不同性質(zhì)終極控制人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，同時(shí)利用市場(chǎng)化進(jìn)程數(shù)據(jù)及其子數(shù)據(jù)構(gòu)建各地區(qū)公司治理環(huán)境因素，達(dá)到從公司的內(nèi)部機(jī)制以及外部環(huán)境來(lái)研究公司治理的問(wèn)題.

1引言

近年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)在歐洲及東亞國(guó)家和地區(qū)普遍存在控制性股東，并通過(guò)金字塔型、交叉持股或二元股份的所有權(quán)結(jié)構(gòu)強(qiáng)化了控制性股東的控制權(quán)，La Porta(1999)識(shí)別出企業(yè)的終極控制人，開(kāi)創(chuàng)了控股股東研究的新領(lǐng)域.是第一個(gè)真正意義上研究終極控制人問(wèn)題的學(xué)者，他本人給出的界定范圍是“存在終極控制權(quán)意味著股東直接或間接的持有公司一定比例以上的表決權(quán)股份”.控制性股東既可以通過(guò)對(duì)上市公司的“利益抽取”來(lái)獲得控制權(quán)的私人利益也可能使用他們獲取的私利對(duì)上市公司實(shí)現(xiàn)“利益輸送”.并且由于存在終極控制人的國(guó)家一般都缺少相應(yīng)的法律來(lái)保護(hù)中小股東的利益，在存在控股股東的情況下，企業(yè)的沖突主要是在控股東與外部股東之間產(chǎn)生，致使企業(yè)價(jià)值受損.而企業(yè)運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境如金融市場(chǎng)、法律環(huán)境和政府干預(yù)程度也將對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)以及投資者的行為產(chǎn)生重要的影響，故本文也將分析不同地區(qū)的市場(chǎng)化進(jìn)程與與法律制度將如何作用于公司的治理機(jī)制，從而研究公司的內(nèi)部和外部環(huán)境是如何影響公司治理的.

2文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)的提出

國(guó)內(nèi)一些學(xué)者也開(kāi)始關(guān)注此問(wèn)題，賴世清和吳世農(nóng)(2004)，葉勇(Zoos >發(fā)現(xiàn)，由于特殊的股權(quán)設(shè)置背景導(dǎo)致上市公司股權(quán)相對(duì)集中，且主要集中于控股大股東手中，很多控股股東都通過(guò)組建復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)方式來(lái)控制上市公司.劉芍佳(2003 )發(fā)現(xiàn)，我國(guó)84%的上市公司是由政府控制，非政府控制的比例僅為16%，上市公司的股本結(jié)構(gòu)為國(guó)家主導(dǎo)型.且由于國(guó)有產(chǎn)權(quán)主導(dǎo)的企業(yè)利益不為個(gè)人所獨(dú)占，大多是從經(jīng)濟(jì)的整體出發(fā)不存在短期行為，其相對(duì)于非政府控制更加注重自身的社會(huì)形象，更可能約束自身的行為，因此更積極有效地履行監(jiān)管職責(zé).且在政府運(yùn)作更加透明、監(jiān)管更加嚴(yán)厲和市場(chǎng)化進(jìn)程與法制化水平優(yōu)越的條件下，國(guó)有控股企業(yè)所面臨的管理層自利行為可以降到一個(gè)較低的水平，而私有產(chǎn)權(quán)控制人通過(guò)關(guān)聯(lián)交易等手段獲取控制權(quán)私利的現(xiàn)象可能非常嚴(yán)重.提出如下假設(shè):①國(guó)有控股的上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著好于非國(guó)有控股的上市公司.②在國(guó)有控股的上市公司中，市場(chǎng)化進(jìn)程越快、政府干預(yù)越少、法治水平越高，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效越高，并且這種關(guān)系在中央政府控制的上市公司中更為顯著.

3研究設(shè)計(jì)與理論模型

3.1樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源

OS年滬深兩市A股上市公司作為研究對(duì)象，公司治理環(huán)境數(shù)據(jù)根據(jù)樊綱和王小魯編制的中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)中的各省、自治區(qū)、直轄市的市場(chǎng)化指數(shù)、政府與市場(chǎng)關(guān)系指數(shù)與市場(chǎng)中介組織發(fā)育和法制環(huán)境指數(shù)構(gòu)成.

3. 2理論模型

IPI=p。+p，x Control+p:x Indext+p3 x Indexz+p，Index3+日。x Size+p6 x Growth+日:x DEBT+p:x Industry;+E

3. 2. 1經(jīng)營(yíng)績(jī)效的衡量(IPI)

本文選擇能反映公司經(jīng)營(yíng)情況的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)性這三類指標(biāo)來(lái)進(jìn)行研究.并采用主成分分析法利用方差貢獻(xiàn)率累積80%作為權(quán)重計(jì)算五個(gè)主成分的加權(quán)平均:綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效=29. 74% x托賓Q + 18. 4s% x EPS+11. 18% x ROE十11. 08% x ROA一9. 46% x管理費(fèi)用率

3.2.2變量的選取如下表:

4實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

4.1描述性統(tǒng)計(jì)、回歸結(jié)果與相關(guān)性檢驗(yàn)分析

在全部樣本中，公司規(guī)模與DEBT的均值存在顯著性差異，國(guó)有組的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、公司規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債率的均值均高于非國(guó)有組，而經(jīng)營(yíng)績(jī)效的差異并不顯著.

從回歸分析結(jié)果可以看出，國(guó)有控股的上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著高于非國(guó)有控股的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，原因可能在于私有產(chǎn)權(quán)控制人利用其控制權(quán)謀取私利產(chǎn)生的問(wèn)題相比國(guó)有產(chǎn)權(quán)控制人產(chǎn)生的行政干預(yù)問(wèn)題更為嚴(yán)重，這與本文的研究假設(shè)相一致，且利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)規(guī)模都顯著為正，在我國(guó)國(guó)有企業(yè)在公司規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模上存在明顯的規(guī)模效應(yīng)，上市公司總體上處于政府絕對(duì)控制地位.在兩模型中財(cái)務(wù)杠桿的回歸系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明在我國(guó)上市公司中債務(wù)約束機(jī)制和財(cái)務(wù)杠桿并沒(méi)有發(fā)揮作用.

在小樣本的多元回歸分析中，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與市場(chǎng)化指數(shù)、政府干預(yù)指數(shù)和法治水平顯著正相關(guān)，這說(shuō)明，公司治理環(huán)境的改善對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有正面的影響，初步驗(yàn)證了本文的假設(shè).并且，法制化指數(shù)的回歸系數(shù)大于市場(chǎng)化與政府干預(yù)指數(shù)，說(shuō)明法治水平對(duì)公司價(jià)值的影響相對(duì)于其他兩個(gè)指數(shù)更為明顯.并且，中央政府控制的企業(yè)相對(duì)于地方政府控制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效要好，原因可能在于中央政府是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體格局出發(fā)不像地方政府具有短期行為，且相對(duì)于地方政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)較少.

模型總體擬合優(yōu)度尚可，同時(shí)Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣分析了變量之間的相關(guān)性顯示，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)規(guī)模顯著正相關(guān)，與財(cái)務(wù)杠桿顯著負(fù)相關(guān)，與公司治理環(huán)境指數(shù)相關(guān)性不明顯;同時(shí)變量之間不存在嚴(yán)重的共線性問(wèn)題，說(shuō)明回歸模型較為穩(wěn)定可靠.

篇5

【論文摘要】 所謂垃圾不暴露，是指市民傾倒垃圾后，垃圾不再暴露在人們的視線里。過(guò)去，無(wú)論生活還是醫(yī)療等垃圾，人們都將這些污染嚴(yán)重的殘剩物傾倒在垃圾池，甚至隨意傾倒在路邊、河邊甚至房前屋后。隨著城市的發(fā)展，人們生活質(zhì)量的提高，垃圾被越來(lái)越嚴(yán)厲地“管制”起來(lái)。如何治理暴露垃圾也成為一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。

一、暴露垃圾的簡(jiǎn)介

1、暴露垃圾的分類

暴露垃圾是指在居住區(qū)、城市道路、公共場(chǎng)所、城鄉(xiāng)結(jié)合部等處隨意棄置的影響市容環(huán)境衛(wèi)生的各類垃圾。

根據(jù)暴露垃圾性質(zhì)，可以分為：生活垃圾、裝潢垃圾、建筑渣土、道路施工殘留垃圾、混合垃圾、大件垃圾等；

根據(jù)暴露面積，可以分為：零星暴露，指污染面積在0.2m2以下的零星堆點(diǎn)；成堆暴露，指垃圾已經(jīng)形成堆積，面積超過(guò)0.2m2，少于5 m2的垃圾暴露；成片暴露，污染面積超過(guò)5 m2的垃圾暴露

2、暴露垃圾的產(chǎn)生

暴露垃圾是由少數(shù)單位和個(gè)人亂棄廢物行為所造成。

3、暴露垃圾的危害

破壞整潔、優(yōu)美的城市容貌，影響城市整體形象；暴露垃圾裸露堆積，易產(chǎn)生惡臭，孳生蚊蠅，造成環(huán)境污染；影響市民的清潔、適宜的生活、工作環(huán)境。

二、暴露垃圾的責(zé)任劃分

暴露垃圾區(qū)域管理責(zé)任的劃分，體現(xiàn)“兩級(jí)政府、三級(jí)管理”模式的管理效應(yīng)，以塊為主、條塊配合治理的辦法，明確責(zé)任邊界范圍，集中力量管好社區(qū)、管好公共區(qū)域，全面實(shí)現(xiàn)暴露垃圾治理機(jī)制有效運(yùn)行。

按行政屬地化明確管理責(zé)任：暴露垃圾治理由區(qū)域政府負(fù)責(zé)，相應(yīng)的區(qū)域市容環(huán)衛(wèi)管理部門(mén)具體履行管理責(zé)任。下一級(jí)失職由上一級(jí)承擔(dān)責(zé)任，相應(yīng)的區(qū)域市容環(huán)衛(wèi)部門(mén)必須履行管理責(zé)任，保證暴露垃圾治理達(dá)到無(wú)縫隙管理；暴露垃圾亂棄者不明，由所在地的市容環(huán)衛(wèi)管理部門(mén)承擔(dān)清除責(zé)任。承擔(dān)清除責(zé)任的管理部門(mén)應(yīng)組織查明亂棄者，并按有關(guān)規(guī)定處罰。

三、市容管理現(xiàn)狀和問(wèn)題

1、歷年來(lái)市場(chǎng)化的探索。市容環(huán)境衛(wèi)生管理通過(guò)幾輪事權(quán)下放，形成了目前以市、區(qū)（縣）兩級(jí)管理的職責(zé)分工，在推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程方面取得了初步成果。一是管理層與作業(yè)層分開(kāi)。市和區(qū)（縣）所屬作業(yè)服務(wù)單位積極推進(jìn)“政企、政事、事企、管理和作業(yè)”四分開(kāi)。二是探索服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)放。各區(qū)在生活垃圾收集運(yùn)輸和公共保潔領(lǐng)域已開(kāi)始實(shí)施內(nèi)部招投標(biāo)選擇作業(yè)服務(wù)單位，適度引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。三是社會(huì)資本加入。已建成運(yùn)營(yíng)垃圾中轉(zhuǎn)站。四是國(guó)有企業(yè)改革取得一定進(jìn)展。在法人治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)制度、公司運(yùn)行機(jī)制和內(nèi)部管理制度等方面進(jìn)行了改革探索和實(shí)踐?；蜣D(zhuǎn)制為保潔服務(wù)責(zé)任有限公司，或?qū)嵭忻駹I(yíng)化改制。

2、市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題。從總體上看，本市市容環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場(chǎng)化改革的進(jìn)程仍相對(duì)滯后，體制機(jī)制上的問(wèn)題制約了市場(chǎng)化改革的推進(jìn)和管理水平的提高。一是市、區(qū)（縣）職責(zé)和事權(quán)調(diào)整滯后。生活垃圾產(chǎn)生、收集、運(yùn)輸、處置產(chǎn)業(yè)鏈被管理體制分割，區(qū)（縣）的積極性未能充分發(fā)揮，源頭減量動(dòng)力不足，統(tǒng)一、開(kāi)放的環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)市場(chǎng)尚未形成。二是作業(yè)單位的事業(yè)性質(zhì)，難以形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。絕大部分作業(yè)單位仍為事業(yè)性質(zhì)，尚未成為真正的市場(chǎng)主體，缺少競(jìng)爭(zhēng)與淘汰機(jī)制。同時(shí)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)的特殊性又使得現(xiàn)有作業(yè)單位富余人員現(xiàn)象嚴(yán)重。三是環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)市場(chǎng)相對(duì)封閉。缺乏統(tǒng)一的公平、公開(kāi)、公正的交易平臺(tái)，現(xiàn)有的部分作業(yè)招投標(biāo)僅局限區(qū)域內(nèi)部范圍，垃圾清運(yùn)、道路保潔作業(yè)服務(wù)招標(biāo)的比例不足5%，垃圾水運(yùn)作業(yè)服務(wù)則是獨(dú)家經(jīng)營(yíng)。四是市場(chǎng)監(jiān)管仍沿襲傳統(tǒng)模式。市、區(qū)兩級(jí)市容環(huán)衛(wèi)部門(mén)的市場(chǎng)監(jiān)管職能不明晰，職責(zé)界面不清。由于環(huán)衛(wèi)作業(yè)分散性、流動(dòng)性、時(shí)效性，面對(duì)市場(chǎng)化運(yùn)作的新格局，管理部門(mén)缺少管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏監(jiān)管手段，相關(guān)的法規(guī)和規(guī)范也不完善。

四、暴露垃圾的治理的實(shí)施方法

（一）完善市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制

1、建立完善各項(xiàng)制度。建立和完善市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)的政府采購(gòu)制度、市場(chǎng)作業(yè)任務(wù)的招投標(biāo)制度、資本進(jìn)入的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、行業(yè)內(nèi)的中介制度等。通過(guò)面向社會(huì)的招投標(biāo)組織采購(gòu)，逐步形成公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境。

2、建立作業(yè)服務(wù)交易有形市場(chǎng)。在市市容環(huán)衛(wèi)局建立市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)招投標(biāo)辦公室，加強(qiáng)招投標(biāo)的管理工作。各區(qū)（縣）根據(jù)實(shí)際情況，推進(jìn)和建立作業(yè)服務(wù)交易市場(chǎng)，有計(jì)劃地提高向社會(huì)公開(kāi)招投標(biāo)的比例。

3、加強(qiáng)政府對(duì)作業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的監(jiān)管。確定專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)市容環(huán)衛(wèi)質(zhì)量監(jiān)管和環(huán)境監(jiān)察的綜合管理；同時(shí)，制訂和完善市容環(huán)衛(wèi)設(shè)施項(xiàng)目的咨詢、評(píng)審制度，推動(dòng)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)規(guī)范、有序的運(yùn)行。

（二）暴露垃圾的治理步驟

暴露垃圾治理實(shí)施步驟，原則上先生活垃圾、裝潢垃圾，再渣土垃圾，然后其他性質(zhì)垃圾；先內(nèi)環(huán)和中環(huán)，再外環(huán)以內(nèi)，最后其他區(qū)域；先市政道路（不包括弄堂，社區(qū)內(nèi)道路等），再居住區(qū)；先市級(jí)層面啟動(dòng)，再區(qū)級(jí)層面啟動(dòng)，然后街道、鎮(zhèn)級(jí)層面。具體步驟如下：

第一步：生活垃圾、居民裝潢垃圾等城市垃圾；區(qū)域范圍為內(nèi)環(huán)線以內(nèi)。

第二步：擴(kuò)大到近期產(chǎn)生的全部?jī)A倒垃圾；范圍擴(kuò)大到中環(huán)線以內(nèi)。

第三步：再擴(kuò)大到一年左右所產(chǎn)生的暴露垃圾；范圍擴(kuò)大到全市城市化地區(qū)。

第四步：對(duì)歷史上形成的垃圾堆點(diǎn)、仍存在污染和市民反映大的垃圾堆點(diǎn)進(jìn)行治理。

（三）推進(jìn)建立生活垃圾收費(fèi)制度

根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委等四部委通知，結(jié)合實(shí)際，分步實(shí)行生活垃圾收費(fèi)制度，擬先征收單位生活垃圾處理費(fèi)，然后逐步在居民中推行，促進(jìn)源頭減量，推進(jìn)本市生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化進(jìn)程。

（四）暴露垃圾治理實(shí)施歸口管理

1、暴露垃圾信息處理，市級(jí)行政由市容環(huán)衛(wèi)局(環(huán)衛(wèi)管理處)負(fù)責(zé)、具體行政事務(wù)由市廢棄物管理處實(shí)施。

2、市局環(huán)衛(wèi)管理處與廢棄物管理處對(duì)暴露垃圾信息處理采取信息在線對(duì)接。

3、在信息處理中，超出廢棄物管理處處理權(quán)限的部分信息，應(yīng)及時(shí)報(bào)告市局環(huán)衛(wèi)管理處，由市局環(huán)衛(wèi)管理處按照快速處理原則，視情況請(qǐng)示市局領(lǐng)導(dǎo)后處理。

4、對(duì)重大的、敏感的處理結(jié)果信息，由市廢棄物管理處報(bào)市局環(huán)衛(wèi)管理處或市局辦公室請(qǐng)示市局領(lǐng)導(dǎo)后處理。

（五）加強(qiáng)市容環(huán)衛(wèi)管理部門(mén)的信息處理

1、對(duì)暴露垃圾專項(xiàng)信息，各區(qū)縣市容環(huán)衛(wèi)管理部門(mén)與市廢棄物管理處直接對(duì)接。

2、區(qū)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)暴露垃圾處理批注意見(jiàn)的信息，應(yīng)報(bào)市局辦公室或市局環(huán)衛(wèi)管理處，同時(shí)轉(zhuǎn)市廢棄物管理處的，應(yīng)注明已報(bào)市局辦公室或市局環(huán)衛(wèi)管理處。

篇6

[論文摘要]經(jīng)過(guò)多次利率政策調(diào)整，我國(guó)利率體系改革積累了不少經(jīng)驗(yàn)，這在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融市場(chǎng)初具規(guī)模、人們對(duì)利率波動(dòng)敏感性和預(yù)期心理不斷增強(qiáng)的形勢(shì)下，無(wú)疑已使我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程向前推進(jìn)了重要的一步。但是，現(xiàn)行利率管理體制中利率改革的基礎(chǔ)條件、傳導(dǎo)機(jī)制與外部環(huán)境尚不完備，直接影響我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的全面實(shí)施。

一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)、由市場(chǎng)主體自主決定利率的過(guò)程。在利率市場(chǎng)化條件下，如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，則任何單一的經(jīng)濟(jì)主體都不可能成為利率的單方面制定者，而只能是利率的接受者。

利率市場(chǎng)化至少應(yīng)該包括如下內(nèi)容。

（一）金融交易主體享有利率決定權(quán)。金融活動(dòng)不外乎是資金盈余部門(mén)和赤字部門(mén)之間進(jìn)行的資金交易活動(dòng)。金融交易主體應(yīng)該有權(quán)對(duì)其資金交易的規(guī)模、價(jià)格、償還期限、擔(dān)保方式等具體條款進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，討價(jià)還價(jià)的方式可能是面談：L招標(biāo)，也可能是資金供求雙方在不同客戶或者服務(wù)提供商之間反復(fù)權(quán)衡和選擇。

（二）利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)選擇。同任何商品交易一樣，金融交易同樣存在批發(fā)與零售的價(jià)格差別；與其不同的是，資金交易的價(jià)格還應(yīng)該存在期限差別和風(fēng)險(xiǎn)差別。利率計(jì)劃當(dāng)局既無(wú)必要也無(wú)可能對(duì)利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的測(cè)算。相反，金融交易的雙方應(yīng)該有權(quán)就某一項(xiàng)交易的具體數(shù)量(或稱規(guī)模)、期限、風(fēng)險(xiǎn)及其具體利率水平達(dá)成協(xié)議，從而為整個(gè)金融市場(chǎng)合成一個(gè)具有代表性的利率數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。

（三）同業(yè)拆借利率或短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針。從微觀層面上看，市場(chǎng)利率比計(jì)劃利率檔次更多，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，市場(chǎng)利率水平只能根據(jù)一種或幾種市場(chǎng)交易量大、為金融交易主體所普遍接受的利率來(lái)確定。根據(jù)其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，同業(yè)拆借利率或者長(zhǎng)期國(guó)債利率是市場(chǎng)上交易量最大、信息披露最充分從而也是最有代表性的市場(chǎng)利率，它們將成為制定其他一切利率水平的基本標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量市場(chǎng)利率水平漲跌的基本依據(jù)。

（四）政府(或中央銀行)享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。利率市場(chǎng)化并不是主張放棄政府的金融調(diào)控，正如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不排斥政府的宏觀調(diào)控一樣。但在利率市場(chǎng)化條件下，政府(或中央銀行)對(duì)金融的調(diào)控只能依靠間接手段，例如通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作影響資金供求格局，從而間接影響利率水平；或者通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率影響商業(yè)銀行資金成本，從而改變市場(chǎng)利率水平。在金融調(diào)控機(jī)制局部失靈的情況下，可對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的金融行為進(jìn)行適當(dāng)方式和程度的窗口指導(dǎo)，但這種手段不宜用得過(guò)多，以免干擾了金融市場(chǎng)本身的運(yùn)行秩序。

二、利率市場(chǎng)化的動(dòng)因

（一）利率市場(chǎng)化的最主要?jiǎng)右蛟谟?，它是建立社?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心問(wèn)題。建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵就在于，要使市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源的配置起基礎(chǔ)性作用，而資源的配置首先是通過(guò)資金的配置完成的。這就要求資金的價(jià)格商品化，由市場(chǎng)供求決定，使投融資主體根據(jù)資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性要求公開(kāi)自由競(jìng)價(jià)，最大限度地減少不必要的利率管制。關(guān)于這一點(diǎn)，我們可以通過(guò)簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)壟斷模型來(lái)分析利率在管制和市場(chǎng)化情況下不同的福利效應(yīng)。

完全競(jìng)爭(zhēng)的借貸市場(chǎng)暗含著的前提條件是：第一，構(gòu)成借方的諸多借款人是完全競(jìng)爭(zhēng)的，構(gòu)成貸方的諸多貸款人是完全競(jìng)爭(zhēng)的，資金的借貸雙方也是完全競(jìng)爭(zhēng)的，因而，借款和貸款的任何一方都不能左右借貸市場(chǎng)的價(jià)格， 只能是市場(chǎng)價(jià)格的被動(dòng)接受者。第二，借貸雙方都是追求經(jīng)濟(jì)利益最大化的理性經(jīng)濟(jì)人，借方或貸方，任何一方影響市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)另一方立即會(huì)做出有利于其邊際效益的理性反映。第三，借貸雙方對(duì)信息的占有是充分的。

（二）由經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的利率市場(chǎng)化動(dòng)因。①加入WTO的需要。20世紀(jì)80年代以來(lái)，金融國(guó)際化成為世界金融發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，也帶動(dòng)了國(guó)際貿(mào)易和整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國(guó)金融業(yè)應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)造條件逐步實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融接軌，而條件之一就是以利率和匯率為中心的金融商品價(jià)格形成市場(chǎng)化。②迎接網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的需要。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)無(wú)疑將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流。網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行業(yè)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的一個(gè)原因在于它極大地降低了交易成本，由此帶來(lái)服務(wù)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

三、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路

上述這些問(wèn)題的存在，決定了當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革不會(huì)也不可能一步到位、一蹴而就。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的實(shí)際情況，提出我國(guó)利率市場(chǎng)化的總體思路。根據(jù)實(shí)際情況，我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的總體思路可考慮為：

（一）放松對(duì)商業(yè)銀行的利率管制與培育貨幣市場(chǎng)并舉，提高貨幣市場(chǎng)上形成利率信號(hào)的導(dǎo)向作用，逐步形成由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的、有管理的同業(yè)拆借利率，初步建立起以中央銀行再貸款利率為引導(dǎo)、以同業(yè)拆借利率為基礎(chǔ)的利率體系。

（二）在放松商業(yè)銀行不同貨幣利率管理中，應(yīng)當(dāng)先放松對(duì)外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制；對(duì)商業(yè)銀行的不同業(yè)務(wù)品種，應(yīng)當(dāng)依據(jù)不同市場(chǎng)主體對(duì)于利率信號(hào)的敏感程度，遵循先批發(fā)、后零售的順序，先放開(kāi)貸款利率，后放開(kāi)存款利率；對(duì)于存款利率，先放開(kāi)大額存款利率，后放開(kāi)小額存款利率。

（三）在放松貸款利率管制的進(jìn)程中，及時(shí)擴(kuò)大利率的浮動(dòng)幅度，簡(jiǎn)化利率種類，逐步健全中央銀行的宏觀調(diào)控體系，并在國(guó)有銀行完全商業(yè)化的基礎(chǔ)上，使我國(guó)的金融業(yè)與國(guó)際接軌。

四、推進(jìn)利率市場(chǎng)化的政策的配合

當(dāng)前，利率市場(chǎng)化的思路和方案已經(jīng)基本明晰，當(dāng)務(wù)之急是積極創(chuàng)造條件以推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，防范和化解利率市場(chǎng)化進(jìn)程中蘊(yùn)藏的各種風(fēng)險(xiǎn)。從目前看，推進(jìn)利率市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)有以下政策的配合。

(一)加快進(jìn)行國(guó)有企業(yè)的債務(wù)重組與制度創(chuàng)新，硬化國(guó)有企業(yè)的預(yù)算約束。特別是要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立健全企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)，形成對(duì)投資效益、資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況的出資人約束機(jī)制，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)借貸行為的合理化。

(二)推進(jìn)商業(yè)銀行制度建設(shè)，強(qiáng)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)其內(nèi)部控制制度的建立，健全金融監(jiān)管，確保銀行體系內(nèi)的有序競(jìng)爭(zhēng)。

（三）大力發(fā)展金融市場(chǎng)，尤其是貨幣市場(chǎng)，放寬中央銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)的限制，以便發(fā)現(xiàn)資金的市場(chǎng)價(jià)格，并以此作為中央銀行進(jìn)行利率政策操作的參照指標(biāo)，依據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況靈活進(jìn)行調(diào)整。

（四）加大貨幣政策的實(shí)施力度，發(fā)揮中央銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保障利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行。

（五）把握好利率市場(chǎng)化與金融業(yè)開(kāi)放的關(guān)系。吸收東亞地區(qū)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在利率市場(chǎng)化改革時(shí)，一定要把握好金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的節(jié)奏。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李鳳玲，《對(duì)利率市場(chǎng)化的淺析》，江西社會(huì)科學(xué)，1994年第6期。

篇7

完善我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)，提高國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性，推進(jìn)利率市場(chǎng)化是充分發(fā)揮我國(guó)貨幣政策效應(yīng)的必要條件。目前，完善我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)應(yīng)從以下方面著手。

1、完善國(guó)債發(fā)行機(jī)制

（1）進(jìn)一步規(guī)范滾動(dòng)發(fā)行機(jī)制。擴(kuò)大基準(zhǔn)國(guó)債期限品種范圍，進(jìn)一步健全滾動(dòng)發(fā)行機(jī)制，使一級(jí)市場(chǎng)國(guó)債發(fā)行形成更加持續(xù)的發(fā)行利率曲線，也使一級(jí)市場(chǎng)國(guó)債招標(biāo)價(jià)格更好地發(fā)揮對(duì)國(guó)債定價(jià)與估值的參考作用。

（2）嘗試推出國(guó)債預(yù)發(fā)行機(jī)制。為建立發(fā)行前債券價(jià)格揭示機(jī)制，規(guī)范一級(jí)市場(chǎng)債券分銷行為，借鑒國(guó)際成熟債券市場(chǎng)預(yù)發(fā)行做法，在中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)嘗試進(jìn)行國(guó)債的預(yù)發(fā)行操作。

2、優(yōu)化國(guó)債期限結(jié)構(gòu)和持有者結(jié)構(gòu)

優(yōu)化國(guó)債期限結(jié)構(gòu)和持有者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性，提高國(guó)債市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能。

（1）合理設(shè)計(jì)國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)。國(guó)債期限結(jié)構(gòu)的形成往往是一個(gè)復(fù)雜的不斷變化的過(guò)程。政府必須兼顧自身與應(yīng)債主體這兩方面的要求和愿望，同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)條件和清償能力等因素，對(duì)國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)做出選擇。

（2）優(yōu)化國(guó)債的持有者結(jié)構(gòu)。國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)單一是我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的一大痼疾。這已在相當(dāng)大程度上制約了我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的規(guī)范和發(fā)展。針對(duì)這種情況，提出以下幾點(diǎn)建議：第一，中央銀行持有的國(guó)債規(guī)模要加大，配合貨幣政策的運(yùn)用，提高公開(kāi)市場(chǎng)操作的傳導(dǎo)效果。第二，取消對(duì)商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的某些限制，使國(guó)債成為商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。第三，促進(jìn)現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)的發(fā)展并培育國(guó)債投資基金。這將有效地提高國(guó)債市場(chǎng)的參與程度，促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)發(fā)行效率的提升。第四，允許國(guó)外投資者購(gòu)買(mǎi)一定比例的國(guó)債。這既有利于我國(guó)利用外資政策的實(shí)施，又有利于調(diào)節(jié)國(guó)債持有者的結(jié)構(gòu)。

3、大力培育機(jī)構(gòu)投資者

目前市場(chǎng)交易主體還比較單一，現(xiàn)在銀行間債券市場(chǎng)的交易主體雖然己增加到900多家，但仍然主要是金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在還很少進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，這樣就限制了這個(gè)市場(chǎng)的覆蓋面。在我國(guó)，商業(yè)銀行目前卻是債券市場(chǎng)的主要投資人。應(yīng)大力發(fā)展非金融機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入國(guó)債市場(chǎng)，尤其是債券投資基金，由于債券投資基金具有專業(yè)投資和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，它們的投資風(fēng)格更加穩(wěn)健，有利于國(guó)債市場(chǎng)的健康平穩(wěn)發(fā)展。4、發(fā)展國(guó)債投資基金

國(guó)債基金有封閉式和開(kāi)放式兩種基本形式，同一般的證券投資基金相比，國(guó)債投資基金是國(guó)家信用和非國(guó)家信用相結(jié)合的表現(xiàn)形式，國(guó)家信用是其存在的前提和基礎(chǔ)，國(guó)債基金的絕大部分資金是投向國(guó)債的，同其他類型的投資基金相比，國(guó)債投資基金具有信譽(yù)高、風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)。

5、大力發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

（1）擴(kuò)大一級(jí)自營(yíng)商范圍，完善做市商制度，活躍國(guó)債市場(chǎng)。第一，擴(kuò)大一級(jí)自營(yíng)商范圍。我國(guó)中央銀行應(yīng)在嚴(yán)格要求的前提下，積極創(chuàng)造條件，進(jìn)一步擴(kuò)大一級(jí)自營(yíng)商成員，盡早讓一些業(yè)績(jī)好、信譽(yù)高的證券公司和信托投資公司加入到一級(jí)自營(yíng)商隊(duì)伍中來(lái)。第二，完善做市商制度，擴(kuò)大做市商隊(duì)伍。我國(guó)雖已經(jīng)建立做市商制度，但由于制度不完善，導(dǎo)致報(bào)價(jià)券種偏少，很多債券不能及時(shí)報(bào)價(jià)或沒(méi)有報(bào)價(jià)，價(jià)格信息難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和披露。

（2）大力發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。一些國(guó)家的政府為了提高國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性，非常重視經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)人作為給交易商提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是連接交易商的重要媒介，經(jīng)紀(jì)人本身不參與交易，只是將市場(chǎng)交易進(jìn)行有效的配置，提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，提高交易的成功率。隨著我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)參與者的增多，直接交易不利于提高市場(chǎng)效率。目前我國(guó)同業(yè)經(jīng)紀(jì)人只有一家，缺乏競(jìng)爭(zhēng)和效率。因此，培養(yǎng)一大批活躍的經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍對(duì)發(fā)展我國(guó)場(chǎng)外債券市場(chǎng)顯得尤為迫切。

6、建立統(tǒng)一、規(guī)范、分層次的國(guó)債市場(chǎng)體系

（1）一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)、有序、統(tǒng)一、高效的國(guó)債市場(chǎng)是央行公開(kāi)市場(chǎng)政策利率傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的前提，在國(guó)債市場(chǎng)的建設(shè)中，當(dāng)前應(yīng)集中精力建立以銀行間債券市場(chǎng)為核心市場(chǎng)。繼續(xù)拓展完善銀行間債券市場(chǎng)，吸收各類金融機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入，以之作為批發(fā)債券市場(chǎng)。

（2）我國(guó)目前的國(guó)債流通市場(chǎng)呈現(xiàn)分割的狀態(tài)，銀行間國(guó)債市場(chǎng)和交易所國(guó)債市場(chǎng)各自存在。國(guó)債市場(chǎng)的兩個(gè)子市場(chǎng)之間既獨(dú)立運(yùn)作又互相溝通。但市場(chǎng)交易具有連續(xù)性，人為地把不同交易主體分割到不同的市場(chǎng)，不利于擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，完善市場(chǎng)機(jī)制。而且兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格差的存在也不利于管理層更好地把握宏觀經(jīng)濟(jì)情況。因此，應(yīng)逐步將兩個(gè)市場(chǎng)統(tǒng)一起來(lái)，促進(jìn)國(guó)債交易在更廣的范圍內(nèi)開(kāi)展。健全國(guó)債交易的基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)建統(tǒng)一的國(guó)債托管結(jié)算清算系統(tǒng)，是統(tǒng)一流通市場(chǎng)的關(guān)鍵。

7、積極發(fā)展國(guó)債期貨市場(chǎng)

目前我國(guó)債券市場(chǎng)沒(méi)有衍生金融工具，在現(xiàn)有的交易體系和交易手段下，投資者無(wú)法有效地解決利率波動(dòng)帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使得機(jī)構(gòu)投資者難以進(jìn)行避險(xiǎn)與對(duì)沖操作，阻礙了其對(duì)債券市場(chǎng)的進(jìn)一步參與。市場(chǎng)上投資者追漲殺跌，不利于債券市場(chǎng)的穩(wěn)定。發(fā)展國(guó)債期貨等衍生金融工具市場(chǎng)，可以為投資者提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，對(duì)于長(zhǎng)期進(jìn)行大量債券投資的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司信用社、基金等機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，十分重要。

二、利率市場(chǎng)化需要完善的國(guó)債市場(chǎng)

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)由國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)推進(jìn)的利率市場(chǎng)化改革，是比較有效的改革路徑之一。十多年來(lái)的中國(guó)國(guó)債的市場(chǎng)化改革對(duì)利率的市場(chǎng)化改革起到了重要的作用。國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)及其收益率的形成、國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)性的招標(biāo)機(jī)制、國(guó)債回購(gòu)利率的市場(chǎng)化、國(guó)債期貨交易的試驗(yàn)等改革舉措，是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的重要內(nèi)容，加快了改革的進(jìn)程。近年來(lái)中央銀行開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)引導(dǎo)市場(chǎng)利率，以及各種利率市場(chǎng)化改革措施的出臺(tái)，都為最后放開(kāi)商業(yè)銀行的存貸款利率準(zhǔn)備了基礎(chǔ)條件。但是，隨著中國(guó)金融體制改革的深化，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程逐步加快，中央銀行亟需確定一個(gè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)利率。

所謂市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，是在多種利率并存條件下起決定作用的利率，是金融市場(chǎng)上所有金融產(chǎn)品價(jià)格確定的重要參考依據(jù)，是人們公認(rèn)的并普遍接受的具有重要參考價(jià)值的利率。目前，中國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款利率實(shí)際上起著基準(zhǔn)利率的作用。但從現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求看，真正能夠成為基準(zhǔn)利率的是國(guó)債市場(chǎng)的利率。

首先，從國(guó)際金融市場(chǎng)的一般規(guī)律來(lái)看，能夠成為基準(zhǔn)利率的必須是流動(dòng)性好的金融商品的利率。國(guó)債利率具備這一特點(diǎn)。國(guó)債有“準(zhǔn)貨幣”之稱，變現(xiàn)力極強(qiáng)，它的價(jià)格形成與波動(dòng)能夠靈敏地反映資金市場(chǎng)供求的變化，因而可以成為其他金融工具定價(jià)的基礎(chǔ)。誠(chéng)然，國(guó)債利率也會(huì)受到通貨膨脹和到期風(fēng)險(xiǎn)的影響，但由于國(guó)債到期還本付息是一個(gè)固定額，在通貨膨脹率與利率變化可以預(yù)期的條件下，國(guó)債利率就自然成了基準(zhǔn)利率的代表。實(shí)際上，美國(guó)、日本等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率就是國(guó)債利率，國(guó)債利率處于整個(gè)利率體系的中心環(huán)節(jié)，它的變動(dòng)決定其他金融工具利率的變動(dòng)。

其次，作為基準(zhǔn)利率，必須能夠較好地反映不同期限的利率水平。國(guó)債利率也具備這一優(yōu)點(diǎn)。在債券期限結(jié)構(gòu)理論中，預(yù)期理論與市場(chǎng)分割理論從不同側(cè)面解釋了不同期限債券利率水平差異的原因。預(yù)期理論在債券具有完全替代性的前提下證明了債券利率差別的原因是期限的長(zhǎng)短，即將長(zhǎng)期利率等于債券到期之前未來(lái)短期利率預(yù)期的平均值。市場(chǎng)分割理論則在市場(chǎng)不完全性與不同期限債券不是替代品的前提下說(shuō)明了各種期限債券利率取決于各種債券市場(chǎng)的供求狀況。期限結(jié)構(gòu)理論與流動(dòng)性升水理論則綜合了上述兩種理論，將長(zhǎng)期利率等于債券到期之前未來(lái)短期利率預(yù)期的平均值加上反映不同期限債券供求狀況的期限升水，從而比較全面地解釋了不同期限債券利率差別的原因。非國(guó)債（如企業(yè)債券）不同期限利率的決定雖然也可以用以上理論解釋，但由于存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因而無(wú)法用來(lái)決定利率的期限結(jié)構(gòu)。而國(guó)債的發(fā)行主體是政府，一般不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，其利率結(jié)構(gòu)也就不受違約風(fēng)險(xiǎn)的干擾，因而可以較好地反映不同期限利率的差別，能夠成為基準(zhǔn)利率的最好選擇。同業(yè)拆借利率雖然也是反映市場(chǎng)資金供求狀況的利率，在市場(chǎng)交易規(guī)模、交易者數(shù)目和規(guī)范化程度上與國(guó)債市場(chǎng)也有可比性，但同業(yè)拆借市場(chǎng)畢竟只是一個(gè)短期拆借市場(chǎng)，同業(yè)拆借利率也只是對(duì)短期利率有參考作用。國(guó)債市場(chǎng)則是提供短、中、長(zhǎng)期不同期限債券種類的市場(chǎng)，可以反映不同期限的利率水平。

一旦國(guó)債基準(zhǔn)利率形成，國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)其他金融市場(chǎng)將產(chǎn)生巨大的影響。它不僅改變金融市場(chǎng)規(guī)模格局，而且還影響其他市場(chǎng)利率水平的確定，出現(xiàn)明顯的利率市場(chǎng)化的傳遞效應(yīng)，其中影響最明顯的是銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行存款市場(chǎng)。因?yàn)閲?guó)債市場(chǎng)發(fā)展后產(chǎn)生的大量資金需求，首先會(huì)沖擊銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行存款市場(chǎng)，結(jié)果必然是，在國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展以及國(guó)債利率市場(chǎng)化的影響下，銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化機(jī)制將更加完善，銀行存款市場(chǎng)也將逐步放松利率管制。

【參考文獻(xiàn)】

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篇8

論文摘要：隨著我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的深入、旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，政府的職能應(yīng)有所調(diào)整，其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響將趨向于運(yùn)用經(jīng)濟(jì)的手段和間接的方式進(jìn)行調(diào)控.

我國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展前期，基本采用的是政府主導(dǎo)型的發(fā)展戰(zhàn)略，政府主導(dǎo)型發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展所取得的成績(jī)，功不可沒(méi)。但隨著我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，政府在旅游發(fā)展中應(yīng)處于何種地位、行使何種職能、發(fā)揮何種作用?對(duì)此我們應(yīng)作進(jìn)一步的分析與研究。

一、我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題

我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取得了一定的成績(jī)，但我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)在其市場(chǎng)化過(guò)程中所暴露出的眾多問(wèn)題，說(shuō)明了我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)在其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的不徹底性。政府在市場(chǎng)化過(guò)程中的某些不當(dāng)行為，明顯地超越了其基本的職能，帶有很深的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印。我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)在市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題表現(xiàn)如下:

(一)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確是旅游業(yè)市場(chǎng)機(jī)制不完善的一個(gè)重要標(biāo)志

產(chǎn)權(quán)是一種通過(guò)社會(huì)強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的所有權(quán)益進(jìn)行選擇的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)關(guān)系的明晰化，有利于明確市場(chǎng)交易的界區(qū)、規(guī)范市場(chǎng)交易的行為、穩(wěn)定市場(chǎng)交易者的收益預(yù)期、提高合作效率、提高資源的配置效率，因此，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化是市場(chǎng)機(jī)制是否完善的重要標(biāo)志。中國(guó)的旅游業(yè)目前仍處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的時(shí)期。而在這市場(chǎng)化進(jìn)程中，尚存在著許多不徹底性。目前，中國(guó)是多種經(jīng)濟(jì)體制并存，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相互影響與沖突。由于產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不明晰，許多旅游企業(yè)仍然遵從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制，隸屬于不同的政府主體與行政部門(mén)。同時(shí)，傳統(tǒng)的旅游國(guó)有企業(yè)在思想體系和接受新觀念方面很保守，缺乏活力，并且對(duì)市場(chǎng)的變化不敏感。他們?cè)趦?nèi)部管理和決策機(jī)制方面仍然很落后。企業(yè)隸屬于政府部門(mén)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)很大程度上依賴于飯玫府的行政機(jī)制而非市場(chǎng)機(jī)制。

(二)旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致旅游行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益下滑

旅游市場(chǎng)屬于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，資本的集中程度較低，而過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)通常發(fā)生在集中度較低的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，又由于旅游市場(chǎng)體系和市場(chǎng)機(jī)制的不完善，導(dǎo)致了旅游產(chǎn)業(yè)規(guī)模的急劇擴(kuò)張這種狀況在飯店行業(yè)和旅行社行業(yè)尤其突出某些主管部門(mén)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的宏觀調(diào)控作用，盲目上部門(mén)工程和首長(zhǎng)工程，更加劇了旅游產(chǎn)業(yè)的低層次的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，使得行業(yè)的平均利潤(rùn)率很低，很多企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，甚至處于嚴(yán)重的負(fù)債狀態(tài)，而由于體制和產(chǎn)業(yè)特征的原因，生產(chǎn)要素從行業(yè)中退出難度較大，從而使低利潤(rùn)或虧損在行業(yè)中長(zhǎng)期存在。

(三)急功近利，缺乏可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略眼光

旅游業(yè)發(fā)展所需利用的資源可分成兩大類，一類是可形成旅游吸引力的資源，稱之為旅游資源:另一類是旅游發(fā)展所需的經(jīng)濟(jì)資源，如資金、人才、能源等。旅游資源又可分成再生與不可再生的資源兩種。對(duì)于可再生資源，應(yīng)充分利用;對(duì)于不可再生資源，應(yīng)在“保護(hù)第一”的原則下予以利用。我國(guó)相當(dāng)一部分地區(qū)在發(fā)展旅游業(yè)時(shí)，由于地方利益的驅(qū)動(dòng)，旅游法制法規(guī)建設(shè)的不完善等原因，急功近利，缺乏可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略眼光。各地區(qū)各自為政，盲目地開(kāi)發(fā)旅游線路，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，使旅游環(huán)境受到污染，旅游資源遭到破壞，如桂林的漓江、湖南的張家界、四川的九寨溝等地就是如此。這種現(xiàn)象的普遍性，也從反映了我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程中的缺陷。

(四)旅游市場(chǎng)秩序混亂，旅游者權(quán)益受到損害

我國(guó)旅游業(yè)在其發(fā)展進(jìn)程中，出現(xiàn)眾多旅游者權(quán)益受到損害的現(xiàn)象。許多旅游企業(yè)為了自身利益而侵犯旅游者權(quán)益;一些導(dǎo)游和司機(jī)為賺取回扣，有意將旅游團(tuán)隊(duì)帶到一些質(zhì)次價(jià)高的商店和飯店里購(gòu)物或就餐:許多地方的“一日游”也存在強(qiáng)買(mǎi)強(qiáng)賣、隨意宰客等現(xiàn)象。這使游客的權(quán)益和安全得不到保障，同時(shí)暴露出我國(guó)旅游市場(chǎng)發(fā)育不完善、市場(chǎng)約束機(jī)制不健全等問(wèn)題。

二、政府在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的基本職能

(一)政府在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)承擔(dān)的基本任務(wù)

旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給旅游地帶來(lái)的影響有正面的與負(fù)面的兩種。正面效用為:(l)經(jīng)濟(jì)效用:旅游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)展—旅游需求增加—需求總量可能超過(guò)供給總量—總產(chǎn)出增加—就業(yè)增加—經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分就業(yè)。(2)社會(huì)效用:旅游活動(dòng)的開(kāi)展—客源地與接待地之間的交流增加—促進(jìn)民間的交往、加深友誼，有利于推動(dòng)和平事業(yè)的發(fā)展。負(fù)面效用為:(l)經(jīng)濟(jì)負(fù)面效用:旅游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的展開(kāi)一一旅游需求增加—需求總量可能超過(guò)供給總量一一物價(jià)上漲—進(jìn)口增加—出口減少，總支出減少—就業(yè)減少。(2)社會(huì)負(fù)面效用:旅游活動(dòng)開(kāi)展—游客增多、旅游地受外界影響加深—旅游資源可能受到破壞、旅游環(huán)境可能受到污染、旅游地可能受到外界不良社會(huì)風(fēng)氣的影響。

政府在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)承擔(dān)的任務(wù)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是引導(dǎo)旅游業(yè)向健康快速的方向發(fā)展，利用旅游業(yè)的正面積極作用來(lái)服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)、服務(wù)于社會(huì):二是減少或消除旅游業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可能帶來(lái)的負(fù)面影響。

(二)政府在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的基本職能

世界旅游組織的研究表明，一國(guó)政府在發(fā)展旅游業(yè)的過(guò)程中至少應(yīng)履行立法、規(guī)劃、協(xié)調(diào)和投資等四方面的職能。

1.旅游發(fā)展規(guī)劃職能盡管各國(guó)旅游主管部門(mén)的地位和作用有所不同，但制定旅游發(fā)展規(guī)劃始終是其一項(xiàng)主要的職能。

2.旅游立法職能旅游法規(guī)法制的建立和健全，是政府對(duì)旅游行業(yè)實(shí)施的一項(xiàng)首要職能，頒布一系列的法規(guī)條文，規(guī)范旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使旅游業(yè)得以良性發(fā)展。

3.旅游基礎(chǔ)設(shè)施投資職能政府對(duì)旅游業(yè)的投資主要應(yīng)偏重于基礎(chǔ)設(shè)施投資。通常，在旅游業(yè)發(fā)展初期，政府利用行政體制，動(dòng)員所掌握的經(jīng)濟(jì)資源，投資于基礎(chǔ)設(shè)施，從而使得旅游業(yè)超前發(fā)展，迅速形成較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和供給能力。

4.旅游發(fā)展協(xié)調(diào)職能在旅游業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，政府要促進(jìn)旅游消費(fèi)的增長(zhǎng);要鼓勵(lì)、支持旅游企業(yè)的發(fā)展:要?jiǎng)訂T協(xié)調(diào)社會(huì)各方面的力量以創(chuàng)造一個(gè)有利于旅游業(yè)發(fā)展的大環(huán)境。

(三)政府基本職能的層次劃分

對(duì)旅游業(yè)而言，政府的基本職能大致可以分為三個(gè)層次:第一，中央政府的宏觀決策職能。第二，地方各級(jí)政府的綜合管理職能。第三，各級(jí)旅游主管部門(mén)的行業(yè)管理職能。各個(gè)層次的政府行為和職能還可以做進(jìn)一步的劃分。

1.在宏觀決策方面，政府行使于旅游業(yè)的基本職能主要有:采用財(cái)政稅收政策扶持與刺激旅游業(yè)，制定中長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，確定、引導(dǎo)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，以政府的名義組織大型活動(dòng)，宣傳旅游地的整體形象，主持制定旅游法規(guī)等。

2.在地方管理層方面，政府行使于旅游業(yè)的的基本職能主要有:制定各地區(qū)的旅游發(fā)展規(guī)劃，將旅游宣傳促銷經(jīng)費(fèi)列入政府的財(cái)政預(yù)算，建立包括外事、工商、物價(jià)、計(jì)劃、交通等在內(nèi)的旅游業(yè)領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機(jī)制。

3.在行業(yè)管理層方面，政府行使于旅游業(yè)的基本職能有:通過(guò)旅游業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃引導(dǎo)行業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)方向，運(yùn)用國(guó)家法律和行業(yè)法規(guī)建立市場(chǎng)規(guī)則，建立行業(yè)執(zhí)法隊(duì)伍進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)督，組織行業(yè)性的市場(chǎng)促銷，宣傳旅游地形象，開(kāi)拓新的旅游市場(chǎng)，協(xié)調(diào)與有關(guān)部門(mén)的關(guān)系以形成有利于行業(yè)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境，加強(qiáng)行業(yè)管理，負(fù)責(zé)行業(yè)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)考評(píng)等。

三、現(xiàn)階段我國(guó)政府在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的重點(diǎn)職能

旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的階段不同，政府職能的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。在世界旅游組織第十一屆會(huì)議上，曾就40年來(lái)國(guó)家旅游組織(NTO)的作用達(dá)成共識(shí)。會(huì)議認(rèn)為，NTO的作用經(jīng)歷了只個(gè)階段:在旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，NTO承擔(dān)開(kāi)拓者的職能:在旅游產(chǎn)業(yè)逐步興起及蓬勃發(fā)展時(shí)期，NTO承擔(dān)規(guī)范者的作用;在旅游產(chǎn)業(yè)逐步走向成熟時(shí)期，NTO承擔(dān)協(xié)調(diào)者的作用。在我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的初期發(fā)展階段，我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施的是政府主導(dǎo)型發(fā)展戰(zhàn)略。政府的推動(dòng)力量是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ毮茉诼糜萎a(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有絕對(duì)重要的作用。而在現(xiàn)階段的旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展中我們應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的作用，依靠市場(chǎng)自身的力量，使旅游產(chǎn)業(yè)得到自然的、符合市場(chǎng)規(guī)律的發(fā)展。在這一發(fā)展過(guò)程中，政府應(yīng)認(rèn)識(shí)到自身職能的變化，與市場(chǎng)作好合理的分工。政府的職能應(yīng)轉(zhuǎn)換到以下幾方面:

1.完善旅游法制法規(guī)建設(shè)目前，我國(guó)旅游行業(yè)普遍存在著法制法規(guī)建設(shè)薄弱的現(xiàn)象。政府應(yīng)強(qiáng)化這方面的職能，抓緊完善旅游相關(guān)法規(guī)體系，加大執(zhí)法力度，做到“有法可依，有法必依”;重在維持市場(chǎng)的秩序，保證旅游企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公平性和保護(hù)旅游消費(fèi)者的合法權(quán)益。

2.提供公共產(chǎn)品旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施的支撐，而基礎(chǔ)設(shè)施基本都具有公共產(chǎn)品的特性。基礎(chǔ)設(shè)施的完善，需要政府的大力支持。

3.加強(qiáng)對(duì)旅游資源的保護(hù)我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略。旅游企業(yè)作為“經(jīng)濟(jì)人”，追求的是利潤(rùn)最大化，甚至是眼前利潤(rùn)最大化，缺乏對(duì)旅游資源的保護(hù)積極性。在這方面，政府應(yīng)承擔(dān)職責(zé)，努力避免或減少旅游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而造成的外部負(fù)效應(yīng)，同時(shí)，對(duì)于旅游者的消費(fèi)行為也應(yīng)該給予必要的引導(dǎo)與約束。

4.收集和旅游市場(chǎng)信息目前，我國(guó)旅游市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的信息不完全性和不對(duì)稱性，導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)者和旅游者的某些不合理、甚至是非法行為的存在。要改變現(xiàn)狀，只有通過(guò)政府管理部門(mén)的努力才能實(shí)現(xiàn)。政府執(zhí)行職能的途徑主要包括建立旅游信息系統(tǒng)、強(qiáng)化旅游服務(wù)供應(yīng)商披露真實(shí)信息的義務(wù)等。

5.協(xié)調(diào)社會(huì)各界以創(chuàng)造一個(gè)有利于旅游業(yè)發(fā)展的大環(huán)境旅游產(chǎn)業(yè)具有綜合性的特征，它與國(guó)民經(jīng)濟(jì)眾多部門(mén)都有一定的聯(lián)系，它的發(fā)展離不開(kāi)其他經(jīng)濟(jì)部門(mén)的支撐。因此，如何協(xié)調(diào)社會(huì)各界對(duì)旅游業(yè)的支持以營(yíng)造一個(gè)有利于旅游業(yè)發(fā)展的大環(huán)境，是現(xiàn)階段政府的主要工作。

縱上所述，我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過(guò)度時(shí)期，需要政府發(fā)神宏觀指導(dǎo)作用與調(diào)控職能。旅游業(yè)是一個(gè)市場(chǎng)化程度較高、社會(huì)化屬性很強(qiáng)、公共產(chǎn)品比重較大的產(chǎn)業(yè)，尤其需要政府的介入。但由于我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制的不完善，旅游管理體制的滯后，使得政府的行為異化或弱化，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展.因此，改革現(xiàn)行的旅游管理體制，從制度變遷和制度創(chuàng)新的角度規(guī)范政府的行為，明確政府的職能范疇，讓政府與市場(chǎng)的分工更趨合理化，只有這樣，我國(guó)的旅游產(chǎn)業(yè)才能完成市場(chǎng)化的進(jìn)程，我國(guó)才能躋身于世界一流旅游強(qiáng)國(guó)行列。

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篇9

關(guān)鍵詞：城中村;改造;調(diào)查;新市區(qū)

現(xiàn)實(shí)“城中村”存在著諸多問(wèn)題，“城中村”的管理體制與城市社區(qū)管理體制不適應(yīng)，許多管理關(guān)系不清、責(zé)任不明，遮掩在城市角落里的村莊成為城市管理上的“盲點(diǎn)”[1～2]。如何解決“城中村”改造過(guò)程中的問(wèn)題?？陀^需要認(rèn)真研究不同區(qū)域“城中村”改造過(guò)程中面臨的具體問(wèn)題，深入剖析這些問(wèn)題產(chǎn)生的根源，提出行之有效的解決問(wèn)題的措施及對(duì)策。

一、研究區(qū)城中村現(xiàn)狀調(diào)查分析

烏魯木齊是新疆首府城市，全疆的政治、經(jīng)濟(jì)和文化中心，是全疆經(jīng)濟(jì)社會(huì)跨越式發(fā)展的引擎，起著示范和標(biāo)桿的作用。高新區(qū)（新市區(qū)）（以下簡(jiǎn)稱“新區(qū)”）的城中村是指農(nóng)村村落在城市化進(jìn)程中，由于全部或大部分耕地被征用，農(nóng)民轉(zhuǎn)為居民后仍在原村落居住而演變成的居民區(qū)。新市區(qū)包括南區(qū)、中區(qū)和北區(qū)兩個(gè)城中村分布片區(qū)。

南區(qū)城中村分布點(diǎn)多、總建筑面積大、容積率高。南區(qū)是城中村分布點(diǎn)最多、最散亂、建筑密度最高、和城市交織的最為緊密的區(qū)域。中區(qū)城中村分布相對(duì)較少、較集中，總體規(guī)模不大。主要分布在河北東路北側(cè)、四平路兩側(cè)、長(zhǎng)春路西側(cè)、鯉魚(yú)山路東側(cè)。北區(qū)城中村分布點(diǎn)多、單片規(guī)模巨大。主要分布在長(zhǎng)春路兩側(cè)、城北主干道南側(cè)、安寧渠路兩側(cè)、迎賓路兩側(cè)、中亞北路兩側(cè)。城中村市政基礎(chǔ)設(shè)施比較差。市政基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)與快速發(fā)展的城市建設(shè)不均衡。城市基礎(chǔ)設(shè)施管網(wǎng)未能夠全面覆蓋，特別是城中村、撤村建居區(qū)域的市政基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)衛(wèi)設(shè)施等受用地現(xiàn)狀局限。

二、城中村改造的關(guān)鍵問(wèn)題

1.城中村改造要與城市總體功能定位協(xié)調(diào)的問(wèn)題。城中村改造是主城區(qū)城市綜合功能提升迫切。需要城中村的形成與我國(guó)的城鄉(xiāng)二元管理體制是分不開(kāi)的，在我國(guó)的城市化進(jìn)程中，有些村莊從界址范圍來(lái)看已經(jīng)在城區(qū)范疇之內(nèi)，還是行政村的行政管理模式。因而村莊和外界形成了獨(dú)立的區(qū)域，純粹以經(jīng)濟(jì)利益為主導(dǎo)，偏離了城市化進(jìn)程的目標(biāo)和要求。城中村問(wèn)題形成的根本原因在于城市北擴(kuò)發(fā)展一直缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)有效的規(guī)劃，在于長(zhǎng)期專注于解決眼前問(wèn)題、謀求短期利益，回避了困難、堆積了問(wèn)題，城中村問(wèn)題只是后遺癥之一。

2.村民合理安置補(bǔ)償和生活可持續(xù)改善的問(wèn)題。房屋補(bǔ)償面積認(rèn)定問(wèn)題。補(bǔ)償面積認(rèn)定是制定補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、達(dá)成補(bǔ)償協(xié)議的關(guān)鍵。國(guó)務(wù)院2011年1月頒布的《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》規(guī)定：補(bǔ)償協(xié)議包括：“補(bǔ)償方式、補(bǔ)償金額和支付期限、用于產(chǎn)權(quán)調(diào)換房屋的地點(diǎn)和面積、搬遷費(fèi)、臨時(shí)安置費(fèi)或者周轉(zhuǎn)用房、停產(chǎn)停業(yè)損失、搬遷期限、過(guò)渡方式和過(guò)渡期限等事項(xiàng)?！贝迕裆a(chǎn)、生活可持續(xù)改善能力有待提高。村民受教育程度普遍較低，缺少職業(yè)培訓(xùn)，就業(yè)能力低、門(mén)路少;部分村民主要靠出租房屋、開(kāi)店鋪維持生計(jì)，害怕失去房屋后，自身收益受到影響，因而難免會(huì)提出過(guò)高的拆遷補(bǔ)償要求。

3.改造可利用土地空間不足與管理體制不順的矛盾。公建配套占用大，缺少安置開(kāi)發(fā)用地。南區(qū)城中村內(nèi)房屋建筑密度高、間距小，被稱為“握手樓”“一線天”;周邊已和城市相互交織，銀川北路東側(cè)尚有小塊土地，四平路東側(cè)空地也已被圈占。房屋征收與補(bǔ)償由政府部門(mén)組織實(shí)施，先補(bǔ)償、后搬遷，禁止建設(shè)單位參與搬遷活動(dòng)等。面對(duì)由此帶來(lái)的巨額房屋征收補(bǔ)償費(fèi)用與新區(qū)有限財(cái)力矛盾的困境，如何運(yùn)作市場(chǎng)化改造，如何實(shí)現(xiàn)和諧拆遷，缺少可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，需要尋求有效的解決方法和路徑。

4.城中村改造周期長(zhǎng)、不確定因素多，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題。嚴(yán)防突擊遷戶、搶建違建、釘子戶等問(wèn)題。城中村改造項(xiàng)目前期補(bǔ)償安置投入大、改造周期長(zhǎng)，出現(xiàn)釘子戶必然影響改造項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)程，增大項(xiàng)目的財(cái)務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)。城中村改造項(xiàng)目一旦實(shí)施，大量房源上市，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、供應(yīng)量與市場(chǎng)需求、容量的協(xié)調(diào)也是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。積極研究應(yīng)對(duì)與城中村改造相關(guān)政策，增大改造項(xiàng)目招商引資的難度，需要認(rèn)真分析研究對(duì)策。

5.改造模式選擇的問(wèn)題。城中村改造模式主要有村民自主改造模式、政府直接投資模式、市場(chǎng)化改造模式三種。采用村民自主改造模式，即村集體、村民通過(guò)集資、引資自主進(jìn)行改造，需要村集體、村民有較為雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，改造也須滿足發(fā)展規(guī)劃，這與現(xiàn)狀不符，基本不具備可行性。采用政府直接投資模式改造，即由政府直接出資進(jìn)行改造，無(wú)論是采用實(shí)物補(bǔ)償還是貨幣補(bǔ)償方式改造，都需要直接投入大量資金，安置補(bǔ)償資金籌集是最大難題[3]。采用市場(chǎng)化模式改造，即通過(guò)招商引資吸引開(kāi)發(fā)商參與改造[4]，需要進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)平衡測(cè)算，涉及到安置成本，開(kāi)發(fā)商的收益保證，政府在土地、稅收、費(fèi)用等方面的政策配套，以及房地產(chǎn)市場(chǎng)情況等;需要解決好項(xiàng)目籌劃、運(yùn)作、管理等方面的問(wèn)題。

三、對(duì)策建議

1.加強(qiáng)地方農(nóng)民的宣傳教育及相關(guān)單位協(xié)調(diào)工作。城中村改造是一個(gè)系統(tǒng)工程，各方訴求不同、利益關(guān)系復(fù)雜，故必須首先應(yīng)地方政府應(yīng)做好農(nóng)民的宣傳教育工作，同時(shí)也需要加強(qiáng)相關(guān)單位的協(xié)調(diào)工作，理清利益關(guān)系、統(tǒng)籌各方資源、兼顧各方利益，要把握好各利益方的重點(diǎn)，共同推動(dòng)城中村改造工作的進(jìn)程[5]。地方政府在進(jìn)行城中村改造中，首先應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民進(jìn)行宣傳：改造工作首先是立足保障村民的利益為第一前提，主要體現(xiàn)在安置補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)和方式上;其次，村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將是對(duì)村民生活水平改善提供了必要的基礎(chǔ)。同時(shí)區(qū)政府力促地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)、城市建設(shè)、社會(huì)事業(yè)全面改善和提高，市政府要將新區(qū)內(nèi)的國(guó)有儲(chǔ)備用地予以配套供給，為改造提供政策支持[6～8]。

2.在城中村改造工程中逐漸引入市場(chǎng)化機(jī)制。城中村改造工作，首先是政府為了城市發(fā)展、改善居民生活環(huán)境等方面考慮，提出的政策性工程，政府是主導(dǎo)者[9～10];其次就是改造過(guò)程是需要企業(yè)和相關(guān)部門(mén)參加的，在這項(xiàng)系統(tǒng)工作中，需要更多的企業(yè)參與，這就需要對(duì)改造工程提出市場(chǎng)化運(yùn)作。政府作為城中村改造主體，在整個(gè)改造工作中做好管理者角色。實(shí)時(shí)給予企業(yè)參與扶持政策，政府做到讓利、配套土地，逐漸降低項(xiàng)目的啟動(dòng)成本。新市區(qū)政府對(duì)于土地出讓金政府應(yīng)先征后返，稅收地方留成部分政策返還，比照棚戶區(qū)改造工程優(yōu)惠各項(xiàng)費(fèi)用[11]。同時(shí)，協(xié)調(diào)烏魯木齊市政府將國(guó)有儲(chǔ)備用地劃撥新區(qū)為城中村改造配套，土地出讓金的征收、返還，交由新區(qū)支配。

3.完善改造規(guī)劃，建立科學(xué)的管理機(jī)制。政府主導(dǎo)、規(guī)劃先行。新市區(qū)將城中村改造作為一項(xiàng)長(zhǎng)期重點(diǎn)工程納入新區(qū)黨委、政府的議事日程，并組織領(lǐng)導(dǎo)小組，完善城中村改造規(guī)劃。同時(shí)新區(qū)設(shè)立專業(yè)部門(mén)統(tǒng)一負(fù)責(zé)拆遷工作，統(tǒng)一規(guī)劃、規(guī)劃先行，高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)改造。將規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)等相關(guān)部門(mén)共同協(xié)調(diào)配合參與改造規(guī)劃的編修工作，實(shí)施過(guò)程要確保規(guī)劃科學(xué)性和實(shí)施有效性。特別是對(duì)于各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、城中村禁止批準(zhǔn)新的宅基地和房屋建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)給予協(xié)調(diào)處理，避免新建問(wèn)題出現(xiàn)。同時(shí)對(duì)于項(xiàng)目區(qū)各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、城中村凍結(jié)新的戶籍遷入，避免引起對(duì)集體經(jīng)濟(jì)相關(guān)問(wèn)題[12～13]。

四、小結(jié)

本文對(duì)新市區(qū)主城區(qū)的城中村改造進(jìn)行調(diào)查研究，對(duì)中區(qū)、北區(qū)和南區(qū)城中村的特點(diǎn)和改造中存在的問(wèn)題還有待進(jìn)一步加大力度調(diào)查研究，為下一步改造方案打下基礎(chǔ)。需要針對(duì)隨時(shí)可能出現(xiàn)的新問(wèn)題、新矛盾，及時(shí)找出應(yīng)對(duì)對(duì)策。在城市不斷發(fā)展的過(guò)程中，城中村的改造已經(jīng)是勢(shì)在必行，面對(duì)改造過(guò)程中的諸多困難和問(wèn)題。新市區(qū)城中村改造工作也積累了一些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

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篇10

論文摘要：國(guó)家助學(xué)貸款政策所面臨的現(xiàn)實(shí)困境，與金融深化進(jìn)程中國(guó)有商業(yè)銀行的政策偏好密切相關(guān)。國(guó)有商業(yè)銀行在金融深化進(jìn)程中存在金融支持與市場(chǎng)化兩種取向，由于受到雙重目標(biāo)的約束，國(guó)有商業(yè)銀行在謀求兩者之間的平衡時(shí)，偏重于金融支持政策的運(yùn)用，風(fēng)險(xiǎn)約束下的市場(chǎng)化取向只是處于漸進(jìn)增強(qiáng)的過(guò)程。為此，以風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的形式來(lái)降低國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)、并試圖解決“惜貸”問(wèn)題的政策進(jìn)路缺乏實(shí)效，有必要通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)國(guó)家助學(xué)貸款的發(fā)展。

國(guó)家助學(xué)貸款政策始于1999年，政策意圖是為解決高校擴(kuò)招所引發(fā)的大面積貧困生問(wèn)題，以促進(jìn)教育公平。但從政策推行的實(shí)踐看，效果并不理想，“惜貸”現(xiàn)象一直制約著政策的有效實(shí)施，實(shí)際獲貸的學(xué)生覆蓋面過(guò)窄，未能切實(shí)解決廣大貧困生群體的經(jīng)濟(jì)困難。據(jù)中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)項(xiàng)俊波2007年3月在青海省生源地國(guó)家助學(xué)貸款啟動(dòng)儀式上所透露，以政策推行之初的1999年計(jì)，當(dāng)年全國(guó)國(guó)家助學(xué)貸款余額僅400多萬(wàn)元。政策推行8年之后，到2007年3月末，國(guó)家助學(xué)貸款余額只有153.7億元，累計(jì)受益學(xué)生僅200萬(wàn)左右，遠(yuǎn)未能覆蓋到占全體大學(xué)生總數(shù)20%以上的貧困生群體。

面對(duì)這樣的困境，目前的政策進(jìn)路集中于通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的舉措來(lái)推動(dòng)政策實(shí)施。2004年起設(shè)立的國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金，就是這一政策進(jìn)路的體現(xiàn)。在當(dāng)年出臺(tái)的《國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金管理辦法》中明確提出，“國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金是根據(jù)‘風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)’的原則，按當(dāng)年實(shí)際發(fā)放的國(guó)家助學(xué)貸款金額的一定比例對(duì)經(jīng)辦銀行給予補(bǔ)償”，“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金按照行政隸屬關(guān)系，由財(cái)政和高校各承擔(dān)50%”。但是這一政策改進(jìn)措施并未收到實(shí)效，在隨后舉行的國(guó)家助學(xué)貸款招標(biāo)中，各省市的國(guó)有商業(yè)銀行普遍缺乏競(jìng)標(biāo)的積極性，不少省市出現(xiàn)流標(biāo)的現(xiàn)象，以至仍然不得不借助行政手段甚至輿論壓力來(lái)推動(dòng)政策的落實(shí)。

從更為宏大的視角看，僅從銀行風(fēng)險(xiǎn)這一維度，還不足以充分闡釋國(guó)家助學(xué)貸款目前的困境所在。國(guó)有商業(yè)銀行因巨額不良資產(chǎn)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積是不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)人民銀行所公布的數(shù)據(jù)顯示，“2000年國(guó)家通過(guò)成立信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城等四家資產(chǎn)管理公司從四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離了總計(jì)1.3萬(wàn)億元的不良貸款，但國(guó)有商業(yè)銀行2001年年末不良資產(chǎn)比重仍達(dá)25.3%”[1]。近幾年國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比例并未顯著下降，大量信貸資金流向了效益不佳的國(guó)企及明顯不具備償還能力的高校。如果僅從市場(chǎng)化取向的風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，銀行作為理性的市場(chǎng)主體，是不可能導(dǎo)致目前狀況的發(fā)生的。相比較而言，總計(jì)僅153.7億元的國(guó)家助學(xué)貸款余額可能引發(fā)的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)在是極其有限。以風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作為推動(dòng)助學(xué)貸款政策落實(shí)的主要政策進(jìn)路，與金融深化進(jìn)程中國(guó)有商業(yè)銀行的政策偏好不能有效競(jìng)合，有必要轉(zhuǎn)換視角，通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)國(guó)家助學(xué)貸款政策的落實(shí)。

一、金融深化進(jìn)程中國(guó)有商業(yè)銀行的政策偏好

金融深化概念是由羅納德·麥金農(nóng)和愛(ài)德華·肖等人于20世紀(jì)70年代對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融制度進(jìn)行系統(tǒng)研究后提出的。他們認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家存在金融機(jī)構(gòu)高度國(guó)有化、金融市場(chǎng)滯后、政府過(guò)度干預(yù)、金融資源配置效率低下等金融抑制現(xiàn)象，為有效消除金融抑制現(xiàn)象，政府應(yīng)放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù)，使市場(chǎng)機(jī)制特別是利率機(jī)制自由運(yùn)行以優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國(guó)內(nèi)有學(xué)者認(rèn)為：“金融深化通常是指經(jīng)濟(jì)的貨幣化過(guò)程，是一個(gè)綜合性概念，其實(shí)質(zhì)就是在資金運(yùn)動(dòng)的領(lǐng)域更多地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用；金融深化理論的核心觀點(diǎn)是一國(guó)的金融體制與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在一種相互刺激和相互制約的關(guān)系?！盵2]

中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，面臨著實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化的艱巨任務(wù)，金融在經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，對(duì)維持經(jīng)濟(jì)高速、穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)發(fā)揮著重要作用。但是中國(guó)由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的時(shí)間很短，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不完善，與之相對(duì)應(yīng)，金融發(fā)展處于典型的審慎性金融深化進(jìn)程中。金融深化的推進(jìn)采取立足于國(guó)情的漸進(jìn)方式，不同于東南亞及拉美國(guó)家過(guò)于激進(jìn)、超前的金融深化戰(zhàn)略，其中央政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)極為重視加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。為此，在金融體系中處于事實(shí)壟斷地位的國(guó)有商業(yè)銀行，一方面市場(chǎng)化取向日漸增強(qiáng)，另一方面又受制于利率管制及行政干預(yù)，不能形成真正的利率機(jī)制，在金融資源配置中普遍存在以犧牲效率為代價(jià)的金融支持現(xiàn)象，進(jìn)而成為促成國(guó)有商業(yè)銀行政策偏好的根本原因。

1.受到雙重目標(biāo)約束，存在兩種政策取向

盡管1995年《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的頒布實(shí)施在法律上明確了國(guó)有商業(yè)銀行的企業(yè)法人地位，確定了商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)原則，但是由于審慎性金融深化進(jìn)程的推進(jìn)，四大國(guó)有商業(yè)銀行事實(shí)上是企業(yè)化改革與政府控制并存，銀行在利潤(rùn)最大化與金融支持雙重委托目標(biāo)下運(yùn)行，一方面存在市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)約束取向，另一方面又存在以犧牲效率為代價(jià)、將金融資源配置到效益低下的國(guó)企(高校類似，下同)的金融支持傾向。

2.在兩種政策取向間謀求平衡，但以金融支持政策的運(yùn)用為甚

金融深化的推進(jìn)使得傳統(tǒng)財(cái)政性籌資渠道日漸萎縮，迫使國(guó)企及高校轉(zhuǎn)向金融渠道融資。盡管不少國(guó)企經(jīng)營(yíng)難效益低、高校償債能力弱，但是出于拉動(dòng)投資、保障就業(yè)及維護(hù)穩(wěn)定等政府意圖，國(guó)有商業(yè)銀行往往以犧牲效率為代價(jià)，將大量信貸資金配置給效益低下的國(guó)企及不具備償債能力的高校，政策運(yùn)用明顯偏向于金融支持政策。市場(chǎng)化取向的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制雖然得以建立并逐步完善，但只是處于漸進(jìn)增強(qiáng)的過(guò)程，不居于主導(dǎo)地位。

3.對(duì)金融支持政策的偏重導(dǎo)致利益相關(guān)體結(jié)盟傾向的形成

金融支持政策的運(yùn)用是以中央政府事實(shí)上的“隱性擔(dān)?！睘榍疤?。政府出于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、保障充分就業(yè)的目的，不會(huì)讓經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)企輕易破產(chǎn)而引發(fā)大面積失業(yè)；國(guó)有商業(yè)銀行則可以在不考慮國(guó)企投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的情況下，向經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)企持續(xù)注資，同時(shí)獲得了幫助國(guó)企解困的美譽(yù)；國(guó)企則得到了只借不還的實(shí)惠。即使國(guó)企最終無(wú)法償還貸款導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)累積，國(guó)家最后還是會(huì)承擔(dān)起所有的不良資產(chǎn)，進(jìn)而激勵(lì)國(guó)企的逆向選擇和銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。在這樣的背景下，國(guó)有商業(yè)銀行如果沒(méi)有及時(shí)將資金貸出去，反而會(huì)造成一定的經(jīng)營(yíng)成本損失、甚至得罪國(guó)企和地方政府，而國(guó)企出于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要，也會(huì)積極尋求貸款援助，從而在客觀上形成銀行與國(guó)企的結(jié)盟傾向。

二、銀行政策偏好與國(guó)家助學(xué)貸款現(xiàn)實(shí)困境的形成

國(guó)家助學(xué)貸款現(xiàn)實(shí)困境的形成與金融深化進(jìn)程中國(guó)有商業(yè)銀行的政策偏好密切相關(guān)。我國(guó)在對(duì)國(guó)家助學(xué)貸款進(jìn)行制度安排時(shí)，是將其作為一項(xiàng)政策性極強(qiáng)的商業(yè)貸款，一方面由政府主導(dǎo)政策的設(shè)計(jì)及推動(dòng)實(shí)施，另一方面是在銀行與貧困生之間形成信用性的商業(yè)借貸契約關(guān)系。

1.非均衡博弈對(duì)弱勢(shì)群體產(chǎn)生排斥效應(yīng)，阻礙了金融支持政策的運(yùn)用

從多方利益博弈的角度來(lái)分析國(guó)家助學(xué)貸款的制度安排，可以明顯看到政府、國(guó)有商業(yè)銀行及貧困生群體之間顯著的力量非均衡狀態(tài)。政府擁有龐大的社會(huì)資源動(dòng)員能力及深厚的權(quán)威資源，在制度選擇博弈中始終處于優(yōu)勢(shì)地位；國(guó)有商業(yè)銀行則具有雙重性，既是政府支持下的預(yù)算約束體，又是貧困生的支持體；貧困生群體不僅經(jīng)濟(jì)地位低下，而且缺乏可以利用的社會(huì)資本，在三方所形成的博弈中不能產(chǎn)生強(qiáng)大的影響力。作為支持體的政府，一方面希望國(guó)有商業(yè)銀行按照市場(chǎng)化取向盈利，另一方面卻又擔(dān)心如果大面積貧困生不能被國(guó)家助學(xué)貸款政策所覆蓋并從中獲益，會(huì)有損教育公平，從而一定程度上傾向于采用金融支持政策，適度犧牲銀行效率來(lái)幫助貧困生群體。但是金融支持政策的運(yùn)用是以雙方力量均衡為前提，并以形成結(jié)盟傾向?yàn)楸Ｕ希趪?guó)家助學(xué)貸款政策的制度設(shè)計(jì)中，貧困生群體在各方利益博弈中明顯處于弱勢(shì)地位，與國(guó)有商業(yè)銀行之間不構(gòu)成可以促成結(jié)盟傾向的利益關(guān)系，所以不可能在各方之間的利益沖突與妥協(xié)中形成行為均衡，從而導(dǎo)致了金融資源配置中針對(duì)貧困生這一弱勢(shì)群體的排斥效應(yīng)。

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2.銀行人的風(fēng)險(xiǎn)中立使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的政策進(jìn)路缺乏實(shí)效

國(guó)有商業(yè)銀行在運(yùn)營(yíng)中存在委托-關(guān)系，委托人是代表全體人民的國(guó)家，人是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理者。由于兩者之間存在信息不對(duì)稱及激勵(lì)不相容，往往引發(fā)逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)家助學(xué)貸款的制度安排中，銀行人的風(fēng)險(xiǎn)中立使市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制效果有限。由于國(guó)有商業(yè)銀行受利潤(rùn)最大化及政策性負(fù)擔(dān)雙重目標(biāo)的約束，其效用函數(shù)(A)可以表達(dá)為：A=A(e，r)，其中e為銀行人在信貸過(guò)程中所付出的“努力”，包括認(rèn)真審貸、嚴(yán)格監(jiān)控貸款風(fēng)險(xiǎn)等，可以理解為市場(chǎng)化取向的風(fēng)險(xiǎn)控制變量；r為履行政策性負(fù)擔(dān)所耗費(fèi)的信貸資源(包括官員尋租成本)。在金融深化進(jìn)程中銀行人具有雙重身份：商業(yè)銀行家及政府官員，其福利及升遷不僅取決于基于風(fēng)險(xiǎn)約束的利潤(rùn)指標(biāo)，更大程度上取決于為貫徹政策性目標(biāo)所獲得的政治及其他社會(huì)資本。所以e和A是正相關(guān)的，r和A則是高度正相關(guān)的。在國(guó)家助學(xué)貸款的制度安排中，銀行與貧困生之間的關(guān)系不同于銀企(校)關(guān)系，貧困生群體處于弱勢(shì)地位，社會(huì)影響力極其有限，加上貧困生助學(xué)貸款單筆額度小、貸款人數(shù)量大的特點(diǎn)，助學(xué)貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展使得e帶來(lái)的邊際“努力”收益小于r減少所帶來(lái)的邊際損失。故而在國(guó)家助學(xué)貸款運(yùn)行中，銀行人在e和r中作出權(quán)衡時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)中立，目前降低風(fēng)險(xiǎn)的政策進(jìn)路難以使銀行人產(chǎn)生足夠的動(dòng)機(jī)，“惜貸”現(xiàn)象也就在所難免。

三、相應(yīng)政策建議

既然國(guó)有商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型時(shí)期謀求金融支持與市場(chǎng)化取向的平衡時(shí)，更偏重金融支持政策的運(yùn)用，而市場(chǎng)化取向的風(fēng)險(xiǎn)約束只是處于漸進(jìn)增強(qiáng)的過(guò)程。因而目前試圖在國(guó)有商業(yè)銀行、助學(xué)貸款管理機(jī)構(gòu)、高校、貧困生群體之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的政策改進(jìn)措施，難以真正調(diào)動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行的積極性，且這一政策進(jìn)路不能有效化解目前國(guó)家助學(xué)貸款所面臨的實(shí)際困難。因此，創(chuàng)造更為優(yōu)惠的市場(chǎng)運(yùn)行條件，促成金融主體的多元化，引入擔(dān)保機(jī)制，形成風(fēng)險(xiǎn)控制與利潤(rùn)最大化的雙向約束，配合以靈活的稅收杠桿，是今后政策改進(jìn)的可行思路。

首先，促成金融主體的多元化，強(qiáng)化制度安排的市場(chǎng)化取向。應(yīng)適時(shí)制定相應(yīng)政策，在招標(biāo)過(guò)程中鼓勵(lì)中小型股份制商業(yè)銀行參與競(jìng)標(biāo)，引導(dǎo)其積極開(kāi)展國(guó)家助學(xué)貸款業(yè)務(wù)。中小型股份制商業(yè)銀行機(jī)制相對(duì)靈活，產(chǎn)權(quán)比較明晰，以風(fēng)險(xiǎn)約束及利潤(rùn)最大化為目的的市場(chǎng)化取向明顯，這在一定程度上可以規(guī)避國(guó)有商業(yè)銀行的不足。

其次，引入擔(dān)保機(jī)制，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)家助學(xué)貸款為信用貸款，學(xué)生在學(xué)期間采用財(cái)政貼息的方式，故而學(xué)生在學(xué)期間銀行收益是有保障的。但學(xué)生離校后的遠(yuǎn)期收益則難以預(yù)期，因?yàn)橘J款無(wú)擔(dān)保，學(xué)生離校后流動(dòng)性很大，加之目前勞動(dòng)力市場(chǎng)供求失衡嚴(yán)重，學(xué)生就業(yè)率及就業(yè)質(zhì)量都存在較大問(wèn)題，國(guó)家助學(xué)貸款存在一定的呆壞賬預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，銀行債務(wù)追償成本很大。因此，引入擔(dān)保機(jī)制是符合市場(chǎng)運(yùn)行的一般規(guī)則，可以有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

最后，運(yùn)用稅收杠桿，保障資金來(lái)源。具體做法是，由銀行開(kāi)展國(guó)家助學(xué)貸款專項(xiàng)業(yè)務(wù)，儲(chǔ)戶投入該項(xiàng)業(yè)務(wù)所獲存款利息免征利息所得稅，通過(guò)提高儲(chǔ)戶的實(shí)際收益來(lái)鼓勵(lì)居民積極參與國(guó)家助學(xué)貸款專項(xiàng)儲(chǔ)蓄。這一舉措必然可以動(dòng)員大量的居民金融剩余流向國(guó)家助學(xué)貸款專項(xiàng)業(yè)務(wù)，從而保證信貸資金的充盈與資金流量的均衡；另外，中小型股份制商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)家助學(xué)貸款專項(xiàng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分營(yíng)，實(shí)行收支單列，這部分專項(xiàng)業(yè)務(wù)所獲收入在免征營(yíng)業(yè)稅的基礎(chǔ)上，還可以考慮減免企業(yè)所得稅。這一政策思路是有現(xiàn)實(shí)依據(jù)的，國(guó)家為引導(dǎo)外資投向公路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在所得稅制設(shè)計(jì)中曾有“兩免三減半”的優(yōu)惠政策，即對(duì)投資這些行業(yè)的外企，從開(kāi)始贏利的年度起，頭兩年免征企業(yè)所得稅，接下來(lái)三年減半征收企業(yè)所得稅，目前對(duì)高新技術(shù)企業(yè)也有相應(yīng)的所得稅減免政策。高等教育具有基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)屬性，實(shí)施類似的優(yōu)惠所得稅制具有可行性。

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