財務(wù)戰(zhàn)略和資本結(jié)構(gòu)分析
時間:2022-08-22 10:07:58
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一、財務(wù)戰(zhàn)略與資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念闡述
根據(jù)企業(yè)目前的經(jīng)營現(xiàn)狀,競爭優(yōu)勢以及資金流進(jìn)行綜合的分析,最終實施企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展與資本優(yōu)化,長期性是指企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略的制定實施時要有長遠(yuǎn)考慮,不能只顧眼前利益,合理考量企業(yè)目前的經(jīng)營目標(biāo),制定合理的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,最終實現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo),創(chuàng)造性是指企業(yè)要根據(jù)目前的財務(wù)狀況進(jìn)行創(chuàng)造性,改進(jìn)性的財務(wù)戰(zhàn)略,通過對企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行有效的分析,可以判別企業(yè)的機會與威脅,然后創(chuàng)新財務(wù)戰(zhàn)略以便更適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展與運營,最終有效實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo),在通過財務(wù)戰(zhàn)略實施控制時,需要遵循以下原則,首先,財務(wù)戰(zhàn)略必須遵循優(yōu)先原則,對財務(wù)戰(zhàn)略中出現(xiàn)的重大問題或者緊迫性問題進(jìn)行優(yōu)先處理,保證組織的有序進(jìn)行,其次,財務(wù)戰(zhàn)略必須遵循靈活性原則,在實施財務(wù)戰(zhàn)略時不能僵化保守,針對具體問題具體分析,采取靈活的策略有效解決發(fā)生的問題,再次,財務(wù)戰(zhàn)略必須遵循適時適度的原則,也就是需要及時分析問題,及時反饋信息,并且及時解決相關(guān)的問題,最后,財務(wù)戰(zhàn)略必須遵循自控原則,在實施相應(yīng)的戰(zhàn)略時需要以人員自我控制為主,有利于充分發(fā)揮員工的積極性與主動性,提高財務(wù)戰(zhàn)略實施效率與效果,相對應(yīng)的,資本結(jié)構(gòu)是財務(wù)戰(zhàn)略的核心,主要是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成以及相對應(yīng)的比例關(guān)系,是企業(yè)一定時期內(nèi)籌資組合的結(jié)果,廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其相對應(yīng)的比例關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)可以劃分為債務(wù)資本和股權(quán)資本,也可以劃分為短期資本和長期資本,債務(wù)資本主要是指債權(quán)人為企業(yè)提供貸款等,股權(quán)資本又稱為自有資金或者權(quán)益資本,是企業(yè)長期擁有能夠自主調(diào)配的資本,短期資本是指企業(yè)短期運營過程中擁有或者調(diào)配的資本,長期資本是指企業(yè)在較長的發(fā)展時期能夠調(diào)配運營的資本,在一般意義上,財務(wù)戰(zhàn)略不同,相對應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)也會不同,兩者存在一定的相關(guān)性。
二、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系
在一些企業(yè)的發(fā)展過程中,其財務(wù)戰(zhàn)略與資本結(jié)構(gòu)存在一定的相關(guān)性,因此,研究企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),可以對財務(wù)戰(zhàn)略提供必要的指導(dǎo)意義,進(jìn)而提升企業(yè)的財務(wù)效率,促進(jìn)企業(yè)進(jìn)步與發(fā)展。(一)財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。一般而言,企業(yè)在制定戰(zhàn)略目標(biāo)時,最核心的部分就是制定企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略,管理層通過收集到的有效信息對企業(yè)的發(fā)展做出規(guī)劃部署,確定總體的戰(zhàn)略目標(biāo),之后確定企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),通過制定實施財務(wù)戰(zhàn)略,可以對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)造成影響,例如,在一些企業(yè)中,其財務(wù)戰(zhàn)略是采取相對于比較保守穩(wěn)健型發(fā)展的戰(zhàn)略,那么企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般是負(fù)債率較低,風(fēng)險較小,企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,而在一些企業(yè)中,其財務(wù)戰(zhàn)略是追求高收益,高回報的目標(biāo),對財務(wù)風(fēng)險的敏感度較低,那么相對應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債率偏高,財務(wù)杠桿偏高。由此,可以看出,財務(wù)戰(zhàn)略在一定程度上影響資本結(jié)構(gòu),資本結(jié)構(gòu)是財務(wù)戰(zhàn)略的結(jié)果。(二)資本結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)性。在企業(yè)制定財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的時,需要對企業(yè)的整體經(jīng)營情況進(jìn)行合理的評估,并且管理層需要收集企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)信息和企業(yè)的資金情況,因此,為了提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)性,必須對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有清楚的認(rèn)識,例如,企業(yè)管理層對資本結(jié)構(gòu)的了解,可以制定整體的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃和短期財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,例如高負(fù)債,高風(fēng)險性的資本結(jié)構(gòu),容易使企業(yè)做出擴(kuò)張型的財務(wù)戰(zhàn)略,追求較高的收益水平,相反,一些負(fù)債率較低,有充盈資金的資本結(jié)構(gòu),企業(yè)則會選擇較為保守,穩(wěn)健性的財務(wù)戰(zhàn)略,根據(jù)資本結(jié)構(gòu)具體的情況,可以提高管理層制定財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)性與實用性,進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。
三、提高企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略水平的建議措施
財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的核心與關(guān)鍵,通過制定財務(wù)戰(zhàn)略能夠?qū)ζ髽I(yè)資金進(jìn)行有效的規(guī)劃,提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率與利用效率,最終實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo),促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。(一)提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平,定期進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)。為了有效提升財務(wù)戰(zhàn)略水平,加強財務(wù)管理,需要提升企業(yè)財務(wù)部門員工的業(yè)務(wù)水平,定期進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn),可以從以下幾個方面來進(jìn)行,首先,需要提升企業(yè)財務(wù)人員的準(zhǔn)入門檻,對企業(yè)財務(wù)的業(yè)務(wù)工作進(jìn)行分析,制定招聘標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而為企業(yè)招聘合適的財務(wù)人員,必要時可以采取第三方招聘的形式,提高招聘的規(guī)范性與透明度,其次,需要加強財務(wù)人員的相關(guān)培訓(xùn),提高他們的業(yè)務(wù)水平,增強企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和相關(guān)的業(yè)務(wù)處理的了解程度,通過對企業(yè)的資金營運的充分了解,提高財務(wù)管理水平,最后,需要制定合理的績效考評體系,通過對財務(wù)人員的工作進(jìn)行分析制定出詳細(xì)的績效考評指標(biāo),對財務(wù)人員工作進(jìn)行評價,獎懲有當(dāng),規(guī)范財務(wù)人員的行為,提高財務(wù)人員的工作積極性和主動學(xué)習(xí)的能力,最終有效實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。(二)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)戰(zhàn)略制定與運營過程中,資本結(jié)構(gòu)是重要的影響因素,也是企業(yè)營運能力的重要考核指標(biāo),通過資本結(jié)構(gòu),可以了解企業(yè)的資金情況和財務(wù)杠桿水平,進(jìn)而制定合理的財務(wù)戰(zhàn)略,因此,可以從以下幾個方面進(jìn)行優(yōu)化,首先,定期對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行匯總,負(fù)債規(guī)模與權(quán)益資本要做出明確的說明,然后制定報告提交給相關(guān)的管理層,管理層根據(jù)資本結(jié)構(gòu)的情況合理制定財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,其次,對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化,規(guī)避資本風(fēng)險,例如,對于負(fù)債率較高的,財務(wù)杠桿較高的企業(yè)可以通過多種融資方式,靈活變現(xiàn)資產(chǎn)等手段降低負(fù)債規(guī)模,實現(xiàn)收益,對于權(quán)益資本較高的企業(yè)可以適當(dāng)擴(kuò)充企業(yè)規(guī)模,提高收益率來提高企業(yè)的盈利水平,通過多種方式平衡企業(yè)資本,實現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,最后,根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模降低財務(wù)風(fēng)險,通過對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的定期分析,可以合理預(yù)估企業(yè)各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資產(chǎn)風(fēng)險,對企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險進(jìn)行分析進(jìn)而制定相對應(yīng)的風(fēng)險改進(jìn)方案,力求在資產(chǎn)風(fēng)險還未發(fā)生或者發(fā)生的第一時間進(jìn)行風(fēng)險管控或者風(fēng)險規(guī)避,有效控制風(fēng)險水平,降低相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險,最終實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),實現(xiàn)自身的發(fā)展與進(jìn)步。(三)制定內(nèi)控監(jiān)督系統(tǒng),提高財務(wù)監(jiān)督控制水平。為了有效實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),提高企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督管理水平,制定合理的內(nèi)控監(jiān)督系統(tǒng),提高監(jiān)督管理水平具有重要的意義,可以從以下幾個方面來完善,首先,制定合理的內(nèi)控監(jiān)督制度,制度是一個企業(yè)有效合理運營的根本保障,通過制定合理的內(nèi)控監(jiān)督制度,可以對企業(yè)的財務(wù)工作進(jìn)行有效的監(jiān)督,使員工在執(zhí)行監(jiān)督管理時有法可依,有章可循,提高監(jiān)督管理水平,其次,需要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模合理建立內(nèi)控部門,這個部門的工作就是通過企業(yè)財務(wù)部門指定的財務(wù)戰(zhàn)略對員工的財務(wù)工作進(jìn)行監(jiān)督與管理,通過監(jiān)督提高財務(wù)業(yè)務(wù)工作的效率與透明度,為了保證監(jiān)督工作能順利進(jìn)行,部門工作必須與財務(wù)工作相互獨立,制定的監(jiān)督管理報告直接遞交給管理層,提升管理層的科學(xué)決策水平,最后,優(yōu)化內(nèi)控監(jiān)督流程,在對企業(yè)的經(jīng)營活動的監(jiān)督與管理中,必須對內(nèi)控監(jiān)督流程給予優(yōu)化,通過優(yōu)化相關(guān)的監(jiān)督流程,可以規(guī)避監(jiān)督死角或者重復(fù)監(jiān)督的行為,最大程度節(jié)約企業(yè)的人力成本,提高監(jiān)督水平和效率,最終實現(xiàn)科學(xué)有效監(jiān)督,實現(xiàn)企業(yè)指定的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。(四)加強部門協(xié)作交流,實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。為了有效實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化,合理實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),必須加強部門之間的協(xié)作交流,細(xì)化整體的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)為分目標(biāo),管理層以身作則,保證企業(yè)各個層級的工作效率與積極性,可以從以下幾個方面來完善,首先,根據(jù)企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和資本結(jié)構(gòu)的情況,將企業(yè)的整體目標(biāo)細(xì)化為各個部門的分目標(biāo),并且各個部門的分目標(biāo)再具體落實到每一個員工身上,具體責(zé)任落實到人,有利于總目標(biāo)的順利實現(xiàn),其次,管理層要做好帶頭作用,以身作則,保證自身的管理工作與協(xié)調(diào)工作能夠順利實現(xiàn),最后,應(yīng)該加強部門之間的協(xié)作與交流,定期開展部門討論會對工作情況匯報總結(jié),促進(jìn)各個部門的協(xié)作與資源共享,提高企業(yè)資源的使用效率,避免資源浪費等情況,最終保證實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。
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作者:陳癸吟 單位:深圳市先進(jìn)清潔電力技術(shù)研究有限公司