導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)融資中稅收籌劃研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、引言

從現(xiàn)在的形勢(shì)來(lái)看，我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出了快速發(fā)展的趨勢(shì)，這樣就使得各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中處于優(yōu)勝的地位，就一定要充分的利用資料，從而才能很大程度的推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。與此同時(shí)企業(yè)在融資過(guò)程中，如果做好的稅收的籌劃工作，就能夠最大限度的減少融資成本和稅賦的負(fù)擔(dān)，并且還能夠幫助企業(yè)更好的立足于激烈的市場(chǎng)環(huán)境下。因此做好稅收籌劃是非常重要的。

二、淺析我國(guó)企業(yè)融資的主要形式

1.內(nèi)部融資方式。在我國(guó)很多企業(yè)在進(jìn)行融資的時(shí)候，與外部融資相比較，企業(yè)內(nèi)部的融資方式具有非常明顯的優(yōu)勢(shì)特征。例如：融資的成本比較低。與此同時(shí)還要很多問(wèn)題需要引起高度的重視，內(nèi)部融資，通常情況下是指企業(yè)為了滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作等所需要的成本，以及一些其余活動(dòng)中需要的資金在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展的融資，所以在受到了很多企業(yè)高層的喜愛(ài)，也成為了企業(yè)融資的重要方式。除此之外，倘若企業(yè)的內(nèi)部融資不能夠有效的滿(mǎn)足資金的實(shí)際需要，就會(huì)對(duì)外部融資方式進(jìn)行考慮。

2.外部融資方式。從目前的現(xiàn)狀來(lái)看，企業(yè)在融資的過(guò)程中，采用的外部融資方式主要包括直接與間接融資兩種方式。從專(zhuān)業(yè)的方面來(lái)看，直接的融資方式主要是說(shuō)企業(yè)上市之后，進(jìn)行股票投資時(shí)所采取的融資方式，并且融資人員是依照法律的規(guī)定獲得股權(quán)，以及好享有有關(guān)的紅利。與此同時(shí)間接的融資方式卻與其有著跟大的不同，主要是指企業(yè)作為獨(dú)立的法人組織向銀行、一些不是銀行的金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人舉債的融資方式，并且在這一環(huán)節(jié)中所獲取的資金都應(yīng)該投入到企業(yè)的日常生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中。再次，由于企業(yè)進(jìn)行融資的方式有很大的不同，這樣就使得投資者與企業(yè)的關(guān)系有著很大的不同，具體點(diǎn)說(shuō)就是倘若企業(yè)采用直接融資方式來(lái)進(jìn)行資金的籌集，那么融資對(duì)象手上持有的發(fā)行股票就成為了實(shí)際的股東，但是間接融資的對(duì)象就不同，他們與企業(yè)之間卻形成了非常明確的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。針對(duì)這樣的情況，我們就可以知道企業(yè)選擇的融資方式會(huì)對(duì)企業(yè)將來(lái)的經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)狀況造成非常重要的影響。因此企業(yè)在進(jìn)行融資方式選擇的時(shí)候，一定要謹(jǐn)慎，并且還要充分的考慮外部融資方式的缺點(diǎn)，這樣才能夠維護(hù)企業(yè)的利益，從而就能夠避免不必要的損失。

三、我國(guó)融資中稅收籌劃模式分析

1.股票融資。在現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境下，一大部分的上市企業(yè)都是這種融資方式。通常情況下，發(fā)行股票的紅利和股息都是直接從稅收之后的利潤(rùn)中扣除的，這種融資方式與借款、債權(quán)利息有著很大的不同，并且沒(méi)有享受稅前列支福利待遇的資格。但是股票融資不需要進(jìn)行本金的償還，并且沒(méi)有債務(wù)壓力。除此之外，企業(yè)在融資的過(guò)程中，倘若能夠成功的發(fā)行股票，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)具有非常重要的作用，并且還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的益處。

2.銀行借款。一般情況下，借款利息都是在繳納稅收款之前支付的，這樣就有非常好的稅收待遇，目前這種融資方式被各個(gè)企業(yè)和接受以及喜愛(ài)。與此同時(shí)通常企業(yè)在融資過(guò)程中進(jìn)行籌資資金的渠道主要有兩種，其一是負(fù)債，還有一種是權(quán)益資金。從負(fù)債融資的角度來(lái)說(shuō)，這種融資渠道不僅能夠充分的利用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)增加企業(yè)當(dāng)期收益，還可以很大程度的減少所獲取的稅收收入，這樣就可以將節(jié)約下來(lái)的資金投入到其他的方面，從而就能夠擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，并且能夠更好的促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3.債券融資。從目前的形勢(shì)來(lái)看，時(shí)代在不斷的發(fā)生變化，很多規(guī)模比較大的企業(yè)都是利用發(fā)行債權(quán)來(lái)進(jìn)行資金的籌集，主要是因?yàn)檫@種融資方式能夠起到非常好的效果。其中由企業(yè)發(fā)行的股票，很多人都將其稱(chēng)為公司債券或者是企業(yè)債券。與此同時(shí)用來(lái)反映和記載債權(quán)債務(wù)之間關(guān)系的債券，就被人們稱(chēng)為有價(jià)證券。除此之外，采用債券進(jìn)行融資還能夠從根本上提高企業(yè)的整體效益，并且還能夠減少融資過(guò)程中產(chǎn)生的成本。

4.內(nèi)源融資。內(nèi)源融資就是指企業(yè)內(nèi)部利用自我累積的方式來(lái)進(jìn)行資金的籌集，這種融資的方式具有時(shí)間長(zhǎng)的特征，所以通常不能夠有效的滿(mǎn)足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)過(guò)程中所需要的資金需要。與此同時(shí)，從稅收的角度來(lái)看，自我累積資金不可以享受收稅優(yōu)惠，主要是因?yàn)槠涫桥c資金的使用和占有聯(lián)系在一起的，所以企業(yè)在融資的過(guò)程中，采用這種融資方式企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)更高的資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)企業(yè)融資活動(dòng)中稅收籌劃中的其它方面

1.長(zhǎng)期借款的還款方式籌劃。企業(yè)在融資資金的時(shí)候，采用這種籌劃方式，因?yàn)樗膬斶€方式不同，這樣就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的收稅待遇。本文主要通過(guò)一案例對(duì)其進(jìn)行具體的分析：某一個(gè)企業(yè)要想擴(kuò)大內(nèi)部的需求，就引進(jìn)了很多生產(chǎn)線(xiàn)，并且對(duì)資金產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，并且向銀行和有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)貸款1000萬(wàn)元。與此同時(shí)每年投資的實(shí)際收益達(dá)到了18%以上，并且利率是10%。此外，對(duì)于貸款的成金和利息要求在5年之內(nèi)歸還清楚，針對(duì)這樣的情況，企業(yè)的各個(gè)部門(mén)進(jìn)行了各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)展，并且制定出了以下幾種稅收籌集規(guī)劃的方案：（1）該企業(yè)應(yīng)該每一年支付100萬(wàn)元的利息，并且要在5年之內(nèi)全部?jī)斶€清楚；（2）企業(yè)每一年應(yīng)該償還當(dāng)期利息，并且還要償還100萬(wàn)元的本金；（3）期末的時(shí)候，對(duì)于成本和利息要全部的償還清楚。從上述的案例來(lái)分析，第二種方案的稅收之后的收益是比較高的，并且可以流動(dòng)的現(xiàn)金也比較對(duì)，因此，這三種方案中，第二種是最好的，也是可取的。

2.融資租賃的稅收籌劃。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)過(guò)程中，這種方式主要是借助物體這一融資方式來(lái)進(jìn)行資金的籌集的，所以它具有資的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)以及特點(diǎn)，并且還跟租賃形式有很大的不同。與此同時(shí)目前很多企業(yè)可以利用幾種方式來(lái)進(jìn)行先進(jìn)設(shè)備的引進(jìn)。主要包括融資租賃、長(zhǎng)期貸款購(gòu)買(mǎi)以及自由資金購(gòu)買(mǎi)等。在具體的融資租賃過(guò)程中，選擇的購(gòu)買(mǎi)方式不相同，產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量也有很大的不同，從收稅之后金流出量現(xiàn)值來(lái)分析，最不好的方案就是采用自己擁有的資金進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，其次就是貸款購(gòu)買(mǎi)，最佳的方案就是融資租賃。如果從節(jié)約稅收的方面來(lái)分析，由于其沒(méi)有享受事前列支待遇的資格，所以用自己擁有的資金進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)所獲取的利益是最小的，而利用貸款進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，由于其能夠充分的享受稅前列支待遇，這樣就給企業(yè)帶來(lái)了很大的效益，既其獲取的利益和使用價(jià)值是最大的。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)融資對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著非常重要的作用，所以開(kāi)展融資是非常重要的，并且它還能夠直接的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境下資源的占有情況。與此同時(shí)這也是每一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該面對(duì)和解決的問(wèn)題。所以作為企業(yè)，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況等因素來(lái)進(jìn)行融資方式的選擇并且還要對(duì)稅收活動(dòng)中產(chǎn)生的影響進(jìn)行具體的分析。此外，還要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況設(shè)計(jì)出最佳的融資項(xiàng)目，這樣才能夠獲取更大的效益和利益，這是企業(yè)在融資過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃的根本目的和任務(wù)。

作者:蔡函序 單位:中航南方煤炭交易中心有限公司