導(dǎo)語：區(qū)域金融生態(tài)現(xiàn)狀及優(yōu)化戰(zhàn)略研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)現(xiàn)狀及存在的問題

作為經(jīng)濟區(qū)概念的黃河三角洲，在地域范圍上界定為19個縣（市、區(qū)），包括東營市、濱州市，德州的慶云縣、樂陵市，濰坊的壽光市、寒亭區(qū)、昌邑市，淄博的高青縣以及煙臺的萊州市；陸地面積2.65萬平km2，占山東省總面積的1/6。近幾年來，黃河三角洲地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展保持平穩(wěn)快速增長。以2010年為例，該區(qū)域生產(chǎn)總值為5601.13億元，比2009年增長13.16%，占山東省GDP的14.30%；固定資產(chǎn)投資總額為3373.00億元，占全省固定投資總額的14.49%；進出口貿(mào)易額180.03億美元，主要為橡膠、輪胎等工業(yè)產(chǎn)品；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入20052.2元。金融發(fā)展方面，金融深化程度和金融部門效率是衡量區(qū)域金融發(fā)展水平的兩大指標，見圖2。從2005年到2010年黃河三角洲區(qū)域的金融深化程度呈遞增趨勢，尤其從2008-2009年增長幅度最大；金融部門效率雖然在2008年有所下降，但整體呈現(xiàn)上升趨勢。然而，僅僅一個區(qū)域的數(shù)據(jù)還不能完全反映出黃河三角洲區(qū)域經(jīng)濟金融的發(fā)展狀況，下面選取2010年的經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)，與我國典型三角洲經(jīng)濟區(qū)———長江三角洲經(jīng)濟區(qū)和珠江三角洲經(jīng)濟區(qū)做橫向比較。從表1的數(shù)據(jù)中可以看出，黃河三角洲地區(qū)的經(jīng)濟金融發(fā)展還存在不小差距，尤其在金融發(fā)展方面，遠遠落后于這兩大經(jīng)濟區(qū)。通過進一步對黃河三角洲區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)以及環(huán)境狀況進行分析，發(fā)現(xiàn)黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)主要存在以下幾個問題：1）金融結(jié)構(gòu)嚴重失衡。具體表現(xiàn)為區(qū)域性金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)失衡、金融市場結(jié)構(gòu)失衡和金融工具結(jié)構(gòu)失衡。首先，各地金融機構(gòu)中，農(nóng)村信用社和國有商業(yè)銀行所占市場份額比重較大；股份制商業(yè)銀行和地方性城市商業(yè)銀行占比很小。這種金融組織結(jié)構(gòu)的非均衡發(fā)展，不僅不利于增強地區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)的市場競爭力，還會弱化區(qū)域金融風險的管理功能；其次，金融市場種類差異較大。從融資方式看，區(qū)域內(nèi)間接融資比重過大，直接融資占比較小。從融資期限看，貨幣市場上短期貸款占比較大，票據(jù)融資占比較小，銀行同業(yè)拆借市場不活躍；資本市場仍以中長期貸款為主，股票融資和債券融資比例很小。這種市場結(jié)構(gòu)的失衡不利于區(qū)域內(nèi)資金的流動循環(huán)，導(dǎo)致金融市場運作失靈、金融效率異常低下；第三，金融工具結(jié)構(gòu)失衡問題嚴重。突出表現(xiàn)為貨幣市場上票據(jù)種類僅有商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單和回購協(xié)議基本沒有；資本市場上企業(yè)債券和優(yōu)先股票還未發(fā)展起來，中長期融資債券和基金市場未形成，期貨交易低迷。受區(qū)域內(nèi)金融工具的限制，市場主體在參與市場交易時會喪失更多選擇權(quán)，嚴重降低金融市場的穩(wěn)定性和運作效率。此外，區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)缺乏有效的市場機制，例如區(qū)域內(nèi)的金融資源配置偏向國有大型企業(yè)問題嚴重，金融機構(gòu)分支多位于經(jīng)濟相對發(fā)達的市縣等。這就無法滿足區(qū)域內(nèi)日益多元化的金融服務(wù)需求，不利于形成金融與經(jīng)濟的良性互動。2）金融生態(tài)鏈條不暢通。首先，金融資源流動通道不暢。黃河三角洲區(qū)域的貨幣市場和資本市場長期以來呈獨立發(fā)展狀態(tài)。貨幣市場過度依賴銀行類金融機構(gòu)，市場交易主體范圍狹窄并且金融工具缺乏，而三角洲的資本市場不發(fā)達，這就造成大量資本閑置的同時，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營籌集資金難度較大。銀行的存貸差額逐年增大充分說明，銀行內(nèi)的資金沒有得到有效利用，大量資金沒有流到國民經(jīng)濟建設(shè)最需要的地方。此外，如上文所述，金融資源在市與市之間、城區(qū)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間存在配置的差異。其次，金融產(chǎn)品服務(wù)出現(xiàn)斷層。區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)存在非理性的競爭關(guān)系，大多將目標市場定位于區(qū)域內(nèi)的國有大中企業(yè)，造成金融產(chǎn)品差異小、金融服務(wù)重疊，導(dǎo)致金融生態(tài)鏈條出現(xiàn)斷層和缺失。這種現(xiàn)象不僅不利于金融機構(gòu)的發(fā)展，還易引發(fā)金融資源的高投入、低產(chǎn)出，造成金融資源浪費，同時也容易產(chǎn)生區(qū)域金融風險集聚，不利于區(qū)域經(jīng)濟金融的穩(wěn)定。3）金融生態(tài)環(huán)境不完善。經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后，金融生態(tài)的經(jīng)濟基礎(chǔ)較差；社會信用體系尚未建立，誠信金融文化有待深入人心；金融及相關(guān)法律體系不完善，區(qū)域執(zhí)法力度不嚴；地方政府角色錯位，對經(jīng)濟金融環(huán)境不恰當干預(yù)。

區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)動力學(xué)模型

在區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融資源的生產(chǎn)者、消費者和分解者在系統(tǒng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，而金融生態(tài)環(huán)境則是在各方經(jīng)濟主體發(fā)生經(jīng)濟行為的過程中發(fā)生變化，與經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為密不可分。因此，以金融資源的循環(huán)流轉(zhuǎn)為主線，構(gòu)建黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)的高層結(jié)構(gòu)圖，見圖3，圖中包括居民、企業(yè)、地方政府以及金融系統(tǒng)四個子系統(tǒng)。金融資源的生產(chǎn)、配置、消耗就在該框架中進行，其中金融中介機構(gòu)包含在金融機構(gòu)模塊內(nèi)，這是因為金融中介機構(gòu)和金融機構(gòu)之間具有伴生性?；趯^(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和四個子系統(tǒng)因果關(guān)系的研究，運用VensimPLE系統(tǒng)動力學(xué)軟件，構(gòu)建黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)動力學(xué)流圖，如圖4所示。模型選取地區(qū)生產(chǎn)總值、居民存款、銀行自有資本、企業(yè)存款和地方政府財政為狀態(tài)變量?？紤]到問題的簡化，此模型主要涉及影響金融生態(tài)運行的主要因素，而非包容金融經(jīng)濟系統(tǒng)中的所有現(xiàn)實因素。系統(tǒng)動力學(xué)流圖建立完成后，再對流圖中涉及的所有變量參數(shù)賦予初值并建立函數(shù)關(guān)系式，主要變量關(guān)系如表2。變量的數(shù)據(jù)主要來源于2005年到2010年的《山東省統(tǒng)計年鑒》、《山東省金融年鑒》以及黃河三角洲經(jīng)濟區(qū)涉及的六市的統(tǒng)計年鑒，仿真步長為一年。

模型實證研究

構(gòu)建黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)動力學(xué)模型的根本目的是為區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展服務(wù)，因此本文以黃河三角洲地區(qū)生產(chǎn)總值為主要研究指標。使用Vensim軟件運行該模型，將2005-2010年的地區(qū)生產(chǎn)總值模擬數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)對比，數(shù)據(jù)誤差控制在5%以內(nèi)，如表2所示，故認為該模型有效，能夠較為準確地反映黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)的運行情況。模型通過有效性檢驗后，經(jīng)運行得到地區(qū)生產(chǎn)總值、居民存款、銀行自有資本、企業(yè)存款和地方政府財政的模擬曲線，如圖5～圖9所示。根據(jù)模擬結(jié)果，在外部環(huán)境穩(wěn)定運行的情況下，4個變量均呈上升趨勢，到2015年，黃三角地區(qū)生產(chǎn)總值將達到11276.60億元，這也從側(cè)面反映出該區(qū)域金融生態(tài)不斷優(yōu)化。建立模型的主要任務(wù)是找到合理的區(qū)域金融生態(tài)優(yōu)化策略，因此對模型進行政策模擬實驗。選取“企業(yè)發(fā)行債券速度”、“地方政府稅收占比”和“不良貸款率”為控制變量，輸出“地區(qū)生產(chǎn)總值”為檢測變量，設(shè)計以下四種模擬方案。方案一：其他條件不變，提高企業(yè)發(fā)行債券速度為25%；方案二：其他條件不變，提高地方政府稅收占比為45%；方案三：其他條件不變，不良貸款率降低3%；方案四：綜合考慮前三個方案，即提高企業(yè)發(fā)行債券速度為25%、增加地方政府稅收占比為45%、降低不良貸款率3%。模擬結(jié)果如表3所示。四個方案中，前三個方案的設(shè)計實質(zhì)上是從三個方面分析要素對區(qū)域金融生態(tài)產(chǎn)生的影響，即完善區(qū)域金融體系、轉(zhuǎn)變地方政府職能、規(guī)范區(qū)域企業(yè)的經(jīng)營行為。第四個方案是在前三個方案的基礎(chǔ)上提出，綜合考慮多方因素。表3數(shù)據(jù)顯示，四種方案的模擬結(jié)果均優(yōu)于原仿真結(jié)果，并且方案四的模擬結(jié)果優(yōu)于前三個方案。這說明要進一步優(yōu)化黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)，需要提高金融資源從金融體系到達實體經(jīng)濟的速度與規(guī)模，優(yōu)化資源配置，改善金融生態(tài)環(huán)境。

黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)優(yōu)化策略

通過構(gòu)建及模擬運行黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)SD模型，本文找到了優(yōu)化建設(shè)該區(qū)域金融生態(tài)的關(guān)鍵要素，再結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展優(yōu)勢，提出黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)的優(yōu)化策略。第一，構(gòu)建多層次金融結(jié)構(gòu)，完善金融市場體系。區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)中金融體系模塊占主要地位，因此構(gòu)建齊全的區(qū)域金融結(jié)構(gòu)，完善金融市場體系，對于建設(shè)黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)具有重要意義。首先應(yīng)大力構(gòu)建多元化銀行系統(tǒng)，改變國有商業(yè)銀行壟斷金融資源的現(xiàn)狀；積極發(fā)展非銀行類金融機構(gòu)，豐富區(qū)域內(nèi)證券、保險、信托金融機構(gòu)種類；同時還應(yīng)加強金融機構(gòu)的內(nèi)外管理，強化內(nèi)外風險管理控制。其次應(yīng)拓展黃河三角洲區(qū)域性貨幣市場的廣度和深度，強化貨幣市場的投融資功能；完善區(qū)域資本市場的功能與結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展直接融資平臺。此外還應(yīng)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度，提升金融體系功能在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展各個環(huán)節(jié)的滲透能力；引入理性競爭機制和良性激勵機制，實現(xiàn)金融資源從低效部門到高效部門的流轉(zhuǎn)［8］。第二，發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，建立職能轉(zhuǎn)換機制。由上文分析可知，政府對金融系統(tǒng)的干預(yù)力度過大，會影響金融的運行狀態(tài)，最終降低區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展速度。因此，在黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)的過程中，政府應(yīng)當合理定位職能角色，將重點放在宏觀調(diào)控三角洲區(qū)域的經(jīng)濟金融布局、完善金融結(jié)構(gòu)和優(yōu)化金融資源配置上。首先將黃河三角洲作為一個統(tǒng)一有機整體，制定區(qū)域性的經(jīng)濟金融政策，但同時也要考慮區(qū)域內(nèi)部各地實際經(jīng)濟發(fā)展的差異性。其次根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展差異優(yōu)化金融資源配置，可以加大對經(jīng)濟欠發(fā)達縣區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施信貸投入，制定區(qū)域產(chǎn)業(yè)信貸政策，并健全各縣市金融服務(wù)體系，主要包括信用評級、報表審計、融資擔保等金融中介機構(gòu)的建設(shè)。第三，深化區(qū)域企業(yè)改革，健全法人治理結(jié)構(gòu)。區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)的改善，不能只單純依靠金融機構(gòu)和地方政府，還要對金融機構(gòu)的客戶進行改進。企業(yè)應(yīng)完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高風險控制水平，加大信息披露力度，提升技術(shù)創(chuàng)新能力，積極主動地參與黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)。第四，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，促進經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。良好的金融生態(tài)環(huán)境是區(qū)域金融生態(tài)系統(tǒng)運行的重要保障，因此優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境可以更好地發(fā)揮金融促進經(jīng)濟發(fā)展的作用。應(yīng)該通過提升地區(qū)經(jīng)濟實力，改善金融生態(tài)運行環(huán)境；健全社會信用制度，營造金融生態(tài)信用環(huán)境；強化金融調(diào)控監(jiān)管，打造金融生態(tài)法治環(huán)境。

黃三角的金融生態(tài)系統(tǒng)和長三角及珠三角相比還處于極度不完善狀態(tài)。將系統(tǒng)動力學(xué)原理運用在金融生態(tài)系統(tǒng)研究中，對黃河三角洲區(qū)域的金融生態(tài)進行研究，分析各要素主體之間的因果關(guān)系，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建系統(tǒng)動力學(xué)模型，然后運用該模型進行系統(tǒng)動態(tài)仿真和政策模擬，通過對比各方案模擬結(jié)果，找出黃河三角洲區(qū)域金融生態(tài)的優(yōu)化策略，為建設(shè)黃河三角洲高效生態(tài)經(jīng)濟區(qū)的金融生態(tài)建設(shè)提供理論指導(dǎo)與借鑒。

本文作者：韓民劉揚工作單位：中國石油大學(xué)（華東）