導(dǎo)語：證券行業(yè)管理會計在金融風(fēng)險中運用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：進入新時期后，證券行業(yè)正在面對多種多樣的金融風(fēng)險。對于現(xiàn)階段的證券行業(yè)來講，其如果要妥善應(yīng)對深層次的金融風(fēng)險，那么必須依賴于管理會計作為支撐與保障。然而不應(yīng)當(dāng)忽視，金融風(fēng)險本身體現(xiàn)為復(fù)雜性與多樣化的顯著特征，證券行業(yè)因此有必要將管理會計適用于全過程的風(fēng)險防控中。因此對于現(xiàn)階段的證券行業(yè)來講，其應(yīng)當(dāng)側(cè)重于金融風(fēng)險的妥善防控與監(jiān)管，依照因地制宜的宗旨與思路來靈活運用管理會計的手段。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)；管理會計；金融風(fēng)險；具體應(yīng)用

在傳統(tǒng)模式下，證券行業(yè)整體上呈現(xiàn)單一化的盈利模式以及相對較少的市場風(fēng)險種類。然而與之相比，現(xiàn)階段證券行業(yè)應(yīng)當(dāng)能夠應(yīng)對日益多樣化的多種證券經(jīng)營風(fēng)險，針對其中的某些風(fēng)險如果沒能妥善予以應(yīng)對,那么將會帶來與之相應(yīng)的某些不良后果。因此可以得知，證券行業(yè)在當(dāng)前的激烈競爭中應(yīng)當(dāng)側(cè)重于防控并且應(yīng)對多變性的證券市場風(fēng)險，通過靈活適用管理會計的舉措來保障該行業(yè)得以全方位的順利發(fā)展。

一、證券行業(yè)現(xiàn)階段需要應(yīng)對的各類金融風(fēng)險

(一)急劇波動的股債市場

在目前看來，各地現(xiàn)有的股債市場都呈現(xiàn)了劇烈波動的趨向，因而引發(fā)了日益加劇的證券市場風(fēng)險。近些年以來，股債市場波動正在顯著干擾到現(xiàn)階段的做市業(yè)務(wù)、權(quán)益類投資以及自營性的債券投資。例如在2016年初，股債市場整體上呈現(xiàn)了突顯的下跌趨勢，進而引發(fā)了程度較重的股市熔斷。受到上述市場狀態(tài)帶來的影響，當(dāng)前仍有較多券商尚未完全得以恢復(fù)。因此可見，股債市場存在較大可能將會表現(xiàn)為大幅性與階段性的頻繁波動，此種現(xiàn)狀在客觀上挑戰(zhàn)了券商自身具備的市場管理水準(zhǔn)。

(二)迅速提升的信用風(fēng)險壓力

證券公司當(dāng)前應(yīng)當(dāng)能夠應(yīng)對多樣化的信用風(fēng)險，尤其是其中涉及到的市場信用風(fēng)險。究其根源，就在于融資類業(yè)務(wù)本身蘊含相對較高的風(fēng)險，例如質(zhì)押式的股票回購以及融資債券等多項業(yè)務(wù)。從券商自身的視角來看，現(xiàn)階段的券商應(yīng)當(dāng)能夠緊跟整體性的證券市場趨向，同時也要借助強制性的平倉手段來化解上述的風(fēng)險。某些公司一旦表現(xiàn)為違約現(xiàn)象，那么與之有關(guān)的風(fēng)險與損失也將會由此而顯著增大。例如針對投資信用類的某些金融產(chǎn)品來講，發(fā)行人或者融資人如果表現(xiàn)為違約情形，則會帶來風(fēng)險與損失。

(三)流動性管理具備較大的難度

近些年以來，央行正在著眼于施行中性與穩(wěn)健性的貨幣政策。在此前提下，整個證券市場表現(xiàn)為中性平衡的流動狀態(tài)。受到上述的市場現(xiàn)狀影響，證券市場日益表現(xiàn)為顯著回升的資金成本以及多樣化的全新融資渠道。因此可見，作為證券公司有必要擬定與之相適應(yīng)的流動性管理方案，以此來妥善應(yīng)對年末以及季末等特殊時間段的某些突發(fā)情形，確保流動性的公司資金安全。

二、管理會計的具體運用

管理會計具備的基本價值在于從源頭入手來防控證券市場風(fēng)險，確保將多種多樣的金融風(fēng)險都納入企業(yè)現(xiàn)有的會計管理視角下。因此可見，管理會計本身體現(xiàn)為顯著的靈活性以及實效性特征，證券行業(yè)對此有必要給予更多的關(guān)注。具體在當(dāng)前的實踐中，證券行業(yè)針對管理會計仍需著眼于如下的改進舉措：

(一)確保精確性的風(fēng)險計量

對于管理會計來講，其根本宗旨在于保障會計核算應(yīng)有的精準(zhǔn)度，在此前提下給出可行性與科學(xué)性較強的決策支撐。因此可見，管理會計在客觀上不能欠缺針對當(dāng)前市場風(fēng)險的全方位考量。在某些情形下，金融風(fēng)險很可能蘊藏于特定的風(fēng)險因子或者風(fēng)險事件，因而顯著影響到企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)績效。為了從根源上杜絕上述現(xiàn)狀的頻繁出現(xiàn)，針對管理會計就要側(cè)重于精準(zhǔn)性的風(fēng)險計量，其中計量范圍應(yīng)當(dāng)覆蓋于外部性與內(nèi)部性的各項市場信息。目前的現(xiàn)狀下，證券公司較多關(guān)注于衍生性的金融產(chǎn)品，對此如果要著眼于全面進行估測那么通常都會體現(xiàn)為較大的估值難度。因此作為證券公司本身而言，應(yīng)當(dāng)能夠緊密結(jié)合多層次的管理會計信息，因地制宜創(chuàng)建與之相適應(yīng)的風(fēng)險模型。從當(dāng)前來看，證券行業(yè)針對金融產(chǎn)品涉及到的利率類、信用類以及外匯類產(chǎn)品已經(jīng)表現(xiàn)為較多的關(guān)注度，對其予以科學(xué)估測的基本目標(biāo)在于妥善化解潛在性的金融風(fēng)險。

(二)妥善化解金融風(fēng)險

化解當(dāng)前市場中隱藏的各類金融風(fēng)險，此項舉措應(yīng)當(dāng)建立于管理會計的前提下。從根本上來講，企業(yè)針對市場風(fēng)險并不能著眼于徹底加以杜絕，因而只能憑借相應(yīng)的舉措來降低損失并且化解風(fēng)險。例如在涉及到兩融業(yè)務(wù)時，證券企業(yè)通常來講都會面對應(yīng)收未收的大量利潤。與此同時，某些券商還可能表現(xiàn)為搶占業(yè)務(wù)或者爭奪潛在客戶等不良現(xiàn)象，進而在客觀上增大了深層次的金融市場風(fēng)險。為了在根源上妥善規(guī)避上述風(fēng)險，企業(yè)及其有關(guān)部門還需更多關(guān)注于按時入賬，針對當(dāng)前現(xiàn)有的利息應(yīng)當(dāng)盡快予以催收處理。證券行業(yè)只有做到了上述的轉(zhuǎn)型與改進，那么才能致力于減損并且降低風(fēng)險。通過靈活運用多樣化的管理會計手段，應(yīng)當(dāng)能顯著增強綜合性的管理會計效益，在此前提下突顯了管理會計具備的市場價值所在。

(三)對于風(fēng)險偏好進行有序傳導(dǎo)

近些年以來，多數(shù)證券企業(yè)都在致力于傳導(dǎo)風(fēng)險偏好，如果要實現(xiàn)上述的改進那么同樣不能夠欠缺管理會計作為其中的基本支撐。具體來講，針對風(fēng)險偏好如果要予以全方位的有序傳導(dǎo)，則關(guān)鍵就要落實于全面匹配其中的風(fēng)險、資本以及收益等要素。作為證券企業(yè)而言，對于特定比例的金融風(fēng)險應(yīng)當(dāng)敢于進行承擔(dān)，然后憑借高水準(zhǔn)的專業(yè)素養(yǎng)來提升自身能夠擁有的回報率。在上述的進程中，運用管理會計有助于給出客觀性與精確性較強的評價報告，確保將各項評估結(jié)論適用于當(dāng)前現(xiàn)有的績效評價體系，進而全面平衡了收益與風(fēng)險。

(四)健全現(xiàn)有的證券領(lǐng)域監(jiān)管

管理會計本身并非孤立性的，其能夠施行多層次的業(yè)績考評，進而健全了現(xiàn)階段的證券市場監(jiān)管。因此可見，管理會計針對不同層次的證券行業(yè)主體都設(shè)置了與之相適應(yīng)的考評績效指標(biāo)，通過運用此項舉措來調(diào)整自身現(xiàn)有的競爭策略以及業(yè)務(wù)發(fā)展模式，同時也能順利對接轉(zhuǎn)型狀態(tài)下的企業(yè)盈利模式。例如近些年以來，多數(shù)證券企業(yè)針對原有的戰(zhàn)略都在致力于靈活加以調(diào)整，而與之密切相關(guān)的年度考核策略也呈現(xiàn)了全方位的轉(zhuǎn)型與改進。從證券監(jiān)管本身的視角看，管理會計在客觀上也有益于脫虛向?qū)嵉娜孓D(zhuǎn)型，針對各項監(jiān)管機制都能著眼于適當(dāng)改進。

三、結(jié)束語

從目前現(xiàn)狀來看，證券行業(yè)整體上需要應(yīng)對迅速上升的信用壓力以及其他各類市場風(fēng)險。由于受到股債市場給其帶來的顯著影響，證券行業(yè)很可能將會由此而引發(fā)劇烈波動。截至目前，多數(shù)企業(yè)都已意識到管理會計在防控證券行業(yè)各類風(fēng)險中的價值與意義，因此也在探求適用于自身的管理會計模式。在證券領(lǐng)域的未來實踐中，企業(yè)仍需致力于探求可行性較強的風(fēng)險防控舉措，在此前提下全面服務(wù)于證券行業(yè)整體經(jīng)營水準(zhǔn)的優(yōu)化與提升。

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作者:范夢婷 單位:北京國家會計學(xué)院