導(dǎo)語(yǔ)：區(qū)域信貸資金流動(dòng)與城鄉(xiāng)居民收入探討一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文基于2008-2015年江蘇省37個(gè)縣（市）樣本，利用空間計(jì)量模型分析了縣域信貸資金流動(dòng)，對(duì)于城鄉(xiāng)居民收入差距的影響。研究表明江蘇省縣域信貸資金凈流出，擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民收入差距。

關(guān)鍵詞：信貸資金流動(dòng)；城鄉(xiāng)居民收入差距；空間模型

一、引言

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論注重經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的增長(zhǎng)，但我國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)突出的問(wèn)題是城鄉(xiāng)收入“鴻溝”的擴(kuò)大。2019年中央一號(hào)文件明確提出“鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)鄉(xiāng)村振興和脫貧攻堅(jiān)中長(zhǎng)期信貸支持力度”，金融扶貧模式在國(guó)家扶貧開(kāi)發(fā)及促進(jìn)農(nóng)村貧困落后地區(qū)發(fā)展中，發(fā)揮著越來(lái)越重要作用。目前我國(guó)信貸資金的區(qū)域配置處于不平衡狀態(tài)，雖然自2007年創(chuàng)立涉農(nóng)貸款統(tǒng)計(jì)到2018年以來(lái)，全部金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額累計(jì)增長(zhǎng)534.4%，11年間平均年增速為16.5%。涉農(nóng)貸款余額從2006年末的6.1萬(wàn)億元增加至2018年末的32.7萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款的比重從22%提高至24%，總體來(lái)看取得良好的成績(jī)。但是截至2018年末，在涉農(nóng)貸款方面，我國(guó)東部地區(qū)占比為45.6%，中部和西部地區(qū)占比分別為27.5%和21.8%，不同縣域存貸比差異大?？梢?jiàn)縣域?qū)用?a href="http://www.yuanjingfilm.com/lunwen/xindailunwen/xdywlw/202105/741527.html" target="_blank">信貸資金是外流的，農(nóng)村信貸資金外流會(huì)降低農(nóng)戶信貸可得性，減少農(nóng)民收入水平。我國(guó)學(xué)者就農(nóng)村資金外流的問(wèn)題做了大量研究。李興漢（2014）利用泰爾指數(shù)分析了我國(guó)區(qū)域資金流動(dòng)的不平衡性，研究發(fā)現(xiàn)區(qū)域資金流動(dòng)的不平衡制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展，他認(rèn)為首先必須重視區(qū)域資金流動(dòng)的作用才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展。房寬（2018）認(rèn)為農(nóng)村金融資金外流主要是由于吸引資金動(dòng)力不足、金融機(jī)構(gòu)弱化支農(nóng)業(yè)務(wù)、農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境較差等因素造成。譚燕芝等（2018）基于2005-2012年縣域經(jīng)濟(jì)和新增金融網(wǎng)點(diǎn)數(shù)據(jù)，對(duì)農(nóng)村地區(qū)資金外流影響的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)是資金外流的重要渠道，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)吸收當(dāng)?shù)刭Y金實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資金大量對(duì)外輸送，越是涉農(nóng)程度越高的地區(qū)資金外流就越嚴(yán)重，且東、中、西部的資金外流差異非常明顯。除此之外，國(guó)內(nèi)也有不少學(xué)者從金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、制度缺陷、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等多種角度，來(lái)解釋區(qū)域信貸資金配置失衡以及大量資金外流的問(wèn)題(許月麗，2015)。信貸資金不斷外流帶來(lái)的問(wèn)題是，落后農(nóng)村地區(qū)喪失很多發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的投資機(jī)會(huì)，農(nóng)戶貸款需求得不到滿足且農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)貸款困難(王小華等，2014)。進(jìn)一步引導(dǎo)農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)回歸本源，遏制農(nóng)村信貸資金外流，是亟須進(jìn)行的工作。通常，農(nóng)業(yè)貸款促進(jìn)農(nóng)民收入增長(zhǎng)的效應(yīng)具有一定的滯后期（余新平等，2017），那么從地區(qū)空間差異的角度考察區(qū)域信貸資金流動(dòng)，對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距作用機(jī)制是否可行？農(nóng)村信貸資金的回流能否縮小城鄉(xiāng)居民收入差距？這些問(wèn)題的解決不僅可以科學(xué)優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置，為政府在農(nóng)村金融市場(chǎng)化改革的背景下保障農(nóng)村金融資源精準(zhǔn)投入，還能為降低收入不平等及減少貧困，提供更多的政策選擇。

二、模型構(gòu)建

本文采用Moran’sI指數(shù)來(lái)分別考察信貸資金流動(dòng)及城鄉(xiāng)居民收入差距的空間分布特征。其計(jì)算公式如下：（1）（1）式中，Yi為第i個(gè)地區(qū)的屬性數(shù)，這里用農(nóng)村信貸資金凈流入來(lái)衡量農(nóng)村信貸資金流動(dòng)。Wij為空間權(quán)重，研究選用0-1型空間權(quán)重矩陣Wcont。即如果兩個(gè)地區(qū)相鄰，則賦予權(quán)重為1，如果兩個(gè)地區(qū)不相鄰，則賦予權(quán)重為0。首先，本文將城鄉(xiāng)居民收入差距的空間滯后項(xiàng)引入解釋變量，構(gòu)建動(dòng)態(tài)分析模型，接著分別建立空間滯后模型（SAR）和空間誤差模型（SEM），具體如下：（2）式中，GOIit是被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距。NFit表示農(nóng)村信貸資金凈流入量。下標(biāo)i和t分別表示第i個(gè)縣（市）和第t年?？刂谱兞堪óa(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（STRit）、對(duì)外開(kāi)放程度(EXPit)、就業(yè)水平（EMPit）、政府經(jīng)濟(jì)行為(GOVit)。μit是殘差項(xiàng)，εit是隨機(jī)干擾項(xiàng)。W為n×n階的空間權(quán)重矩陣；ρ和β為空間相關(guān)系數(shù)，λ為空間誤差系數(shù)，當(dāng)ρ≠0、θ=0且λ=0時(shí)為空間滯后模型（SAR），當(dāng)ρ=0、θ=0且λ≠0時(shí)為空間誤差模型（SEM）。本文構(gòu)建了江蘇省37個(gè)縣（市）2008-2015年的面板數(shù)據(jù)集，考慮到被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距的構(gòu)成變量城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均純收入的數(shù)據(jù)可獲得性，選取2008年為樣本基期，數(shù)據(jù)來(lái)源于2008-2015年《江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒》，并借助中國(guó)人民銀行南京分行調(diào)查統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)獲取的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)具有較高的權(quán)威性和可信度。本文的研究目的在于從空間溢出效應(yīng)角度，來(lái)衡量農(nóng)村信貸資金流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)包容性發(fā)展的作用。因此，在評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和數(shù)據(jù)的可獲性的原則下，本文的被解釋變量為城鄉(xiāng)居民收入差距，城鄉(xiāng)居民收入差距采用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均純收入的差比地區(qū)人均GDP。核心解釋變量為信貸資金流動(dòng)，用縣域信貸資金凈流入占比名義GDP來(lái)衡量。在控制變量方面，影響城鄉(xiāng)收入差距的因素還包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)水平、對(duì)外開(kāi)放程度及政府經(jīng)濟(jì)行為等方面，因此本文將其選為控制變量。

三、實(shí)證結(jié)果分析

在確定是否使用空間計(jì)量方法前，首先應(yīng)考慮城鄉(xiāng)居民收入差距的空間相關(guān)性和信貸資金凈流入空間相關(guān)性是否存在，若存在，方可使用空間計(jì)量方法。本文采用全局莫蘭指數(shù)Moran'sI檢驗(yàn)上述變量的空間分布是否存在相關(guān)性。對(duì)2008-2015年江蘇省37個(gè)縣（市）的城鄉(xiāng)居民收入差距和信貸資金流動(dòng)的空間相關(guān)性進(jìn)行莫蘭指數(shù)I檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。從檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，2008-2015年城鄉(xiāng)居民收入差距的莫蘭指數(shù)I大于0，且拒絕“無(wú)空間自相關(guān)”的原假設(shè)，表明城鄉(xiāng)居民收入差距并非完全隨機(jī)分布，都具有明顯的空間相關(guān)性，城鄉(xiāng)居民收入差距較大的縣（市）相互鄰近，而城鄉(xiāng)居民收入差距較小的縣（市）相互鄰近。在此基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步進(jìn)行證實(shí)，本文考察了區(qū)域信貸資金流動(dòng)與城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)系。進(jìn)一步考察區(qū)域信貸資金流動(dòng)與城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)系。在不考慮空間相關(guān)性的條件下對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，從而判斷應(yīng)選擇固定效應(yīng)或者隨機(jī)效應(yīng)。根據(jù)結(jié)果，在普通面板中，城鄉(xiāng)居民收入差距的Hausman檢驗(yàn)值為166.25，且在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，使用固定效應(yīng)面板模型更優(yōu)。在空間面板中，城鄉(xiāng)居民收入差距的Huasman檢驗(yàn)值在SAR和SEM兩個(gè)模型中，均通過(guò)在1%的顯著性水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，故選擇固定效應(yīng)空間面板模型，其結(jié)果如表2所示。一般而言，一個(gè)地區(qū)信貸資金的流動(dòng)，會(huì)通過(guò)使貧困階層獲得必需的信貸資金擴(kuò)大生產(chǎn)，提高收入從而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。然而本文通過(guò)對(duì)于主要解釋變量的估計(jì)結(jié)果得出了相反的結(jié)論，在信貸資金流動(dòng)與城鄉(xiāng)居民收入差距的普通面板與空間模型中，信貸資金流動(dòng)分別在1%和5%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)且系數(shù)為正。結(jié)果表明，從江蘇省縣域的層面來(lái)看，信貸資金在一個(gè)地區(qū)的凈流出反而造成了城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大，可能的原因是隨著信貸資金在地區(qū)間的流動(dòng)，流向地區(qū)內(nèi)大企業(yè)等這一類不缺乏信貸資金的主體的份額較多，而流向當(dāng)?shù)丶毙栊刨J資金擴(kuò)大生產(chǎn)的中小企業(yè)和貧困農(nóng)戶等主體的份額較少，致使信貸資金的流動(dòng)反而擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民收入差距?？臻g滯后模型中，空間自相關(guān)系數(shù)為正，說(shuō)明城鄉(xiāng)居民收入差距存在顯著的空間溢出效應(yīng)，本地區(qū)城鄉(xiāng)居民收入的擴(kuò)大，會(huì)致使周邊縣區(qū)城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大?？刂谱兞糠矫?，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)城鄉(xiāng)居民收入的作用在三個(gè)模型中均拒絕原假設(shè)，說(shuō)明第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展加劇了城鄉(xiāng)居民收入差距，在兩個(gè)空間模型中，就業(yè)人數(shù)、對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的作用均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明就業(yè)水平的提升不利于緩解城鄉(xiāng)居民收入差距，而對(duì)外開(kāi)放程度的擴(kuò)大則有助于收斂城鄉(xiāng)居民收入差距。

四、結(jié)論與政策建議

本文基于2008-2015年江蘇省37個(gè)縣（市）樣本，利用空間計(jì)量模型分析了信貸資金流動(dòng)，對(duì)于城鄉(xiāng)居民收入差距的影響。研究結(jié)果表明，在控制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)人數(shù)、對(duì)外開(kāi)放程度、政府經(jīng)濟(jì)行為等因素后，區(qū)域信貸資金的凈流出擴(kuò)大了當(dāng)?shù)氐某青l(xiāng)居民收入差距。同時(shí)城鄉(xiāng)居民收入差距存在顯著的空間溢出效應(yīng)，即本地區(qū)的城鄉(xiāng)居民收入的擴(kuò)大，會(huì)致使周邊縣區(qū)城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大。不能單純通過(guò)增加農(nóng)村正規(guī)金融供給來(lái)吸引信貸資金回流農(nóng)村。農(nóng)村資金外流不只是農(nóng)村銀行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的問(wèn)題，歸根結(jié)底是農(nóng)村金融市場(chǎng)體系建設(shè)的問(wèn)題。金融當(dāng)局和地方政府應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)農(nóng)村金融拓荒成本，政府可以通過(guò)制定財(cái)政貼息、農(nóng)村信貸風(fēng)險(xiǎn)適度轉(zhuǎn)移分散等金融優(yōu)惠政策及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，引導(dǎo)農(nóng)村資金回流。

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作者：慕京 單位：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院