導語：如何才能寫好一篇企業(yè)經(jīng)營風險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、電信企業(yè)風險分析

電信企業(yè)的外部風險主要包括經(jīng)濟風險、自然風險和政策風險。一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定了人們的通信消費能力，因此電信運營公司的發(fā)展與國家的宏觀經(jīng)濟走勢息息相關(guān)。例如從美國自1976年以來GDP增長和電信業(yè)收入增長的走勢看，兩者的關(guān)系是較為密切的，尤其是在歷次經(jīng)濟低點電信收入的增長都出現(xiàn)了明顯的下降，兩者趨勢基本保持一致，表現(xiàn)了較強的相關(guān)性。自然災(zāi)害等風險是電信企業(yè)經(jīng)營過程中難以避免的風險因素。比如 2006 年末我國臺灣南部海域發(fā)生強烈地震，中國電信和網(wǎng)通的多條海底通信光纜均受到地震影響，發(fā)生不同程度的通信中斷。公共環(huán)境和政府管制政策的變化也是電信運營企業(yè)發(fā)展中不可忽視的重要因素。如三大運營商重組之前的固網(wǎng)運營商由于監(jiān)管政策的限制，不能經(jīng)營移動業(yè)務(wù)，隨著重組的完成三家運營商都成為全業(yè)務(wù)運營商，市場因政策而發(fā)生了劇變。特別是近期運營商之間開始試點攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)，市場競爭將更為激烈。

電信企業(yè)的內(nèi)部風險主要包括戰(zhàn)略風險、財務(wù)風險、投資風險和人力資源風險。一個企業(yè)要想可持續(xù)發(fā)展，必須要有一個正確的愿景和使命，進而建立正確的戰(zhàn)略目標。而在實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的過程中，財務(wù)風險的把握是至關(guān)重要的。無論是在資本運營，還是在會計核算、稅收籌劃、經(jīng)營管理等項活動中，財務(wù)風險是電信企業(yè)面對市場競爭，提升企業(yè)核心價值所必需面臨的挑戰(zhàn)。由于電信業(yè)是一個要求高投入的產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)的全程全網(wǎng)特性，對建網(wǎng)投資需求很高，因此必須慎重考慮在投資規(guī)劃和項目評估中出現(xiàn)的風險。同時電信行業(yè)屬于高科技行業(yè)，對高技術(shù)高素質(zhì)人才的需求也很大。

二、電信企業(yè)風險評價

用因子分析法來計算和分析電信企業(yè)的主要經(jīng)營風險，以求客觀評價同類企業(yè)的綜合抗風險能力。因子分析法最早是由心理學家Chaules Spearman在1940年提出的，它的基本思想是將實測的多個指標，用少數(shù)幾個潛在的指標（因子）組合來表示，并顯示它們之間相互關(guān)系的一種科學的多元統(tǒng)計分析方法。

以某省電信公司為例建立了風險因子評價體系，該省下設(shè)12個地市分公司，為了客觀、準確地分析和評價這12個分公司的綜合風險情況，根據(jù)電信企業(yè)的行業(yè)特征和所處的內(nèi)外部環(huán)境，按照前文所述的電信企業(yè)內(nèi)外部風險分析，選取可量化的并且是電信企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營績效考核通用的主要風險評價指標44個作為基本支撐指標因子，同時按照指標的屬性再將這44個因子歸集為六大類：經(jīng)濟環(huán)境類指標（含6項指標因子）、競爭環(huán)境類指標（含3項指標因子）、企業(yè)規(guī)模類指標（含9項指標因子）、企業(yè)效益類指標（含8項指標因子）、企業(yè)管理類指標（含8項指標因子）、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展類指標（含10項指標因子）（詳見表1）。

采用因子分析法，通過對原始變量的標準化處理和數(shù)學變換，構(gòu)建原始指標體系矩陣，并將原始數(shù)據(jù)值進行標準化變換，計算出綜合得分值。綜合得分經(jīng)濟意義是：如果某個企業(yè)的綜合得分為正，則意味著該企業(yè)的水平在所有樣本的平均水平之上。如果綜合得分越高，則該樣本企業(yè)具有的優(yōu)勢越明顯；得分為負則表明該樣本在平均水平以下；得分接近0分，則樣本屬于中等水平。

因子分析法消除了指標間的相關(guān)影響，通過消除數(shù)值本身差異造成的不可比性，保證了評價的質(zhì)量。由于其數(shù)據(jù)處理全過程的電算化和軟件化，可以方便地得出客觀的評價結(jié)果。以下是該省12個地市分公司的綜合風險得分并排序（詳見表2）。

從各分公司風險綜合得分看：分公司1綜合得分第一，全省最高，抗擊風險的綜合能力最強；分公司5綜合得分第十二，全省最低，抗擊風險能力最弱。由于分公司1的企業(yè)規(guī)模類指標和競爭環(huán)境類指標在全省排名第一，說明電信企業(yè)規(guī)模效益的特征依然是抗擊風險的主要動因；分公司5雖然所處的地域經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展較快，但由于內(nèi)部管理失控，企業(yè)效益低下，導致其抗擊風險的能力最弱；分公司9雖然企業(yè)規(guī)模很小，并且當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平較低，競爭環(huán)境也不理想，但該公司善于低成本高效運營，企業(yè)效益取得了驕人業(yè)績，從而也增強了企業(yè)抗擊風險的能力。

通過這種綜合風險評價，可以比較客觀地診斷出電信企業(yè)在運營管理中存在的問題，促進相關(guān)單位有效糾偏，同時這也可以作為省級公司對地市分公司年度經(jīng)營績效考核的一項重要內(nèi)容。例如表2顯示分公司5主要是企業(yè)內(nèi)部管理混亂，財務(wù)管理失控，成本費用嚴重超支，導致企業(yè)效益低下。因此根據(jù)綜合風險評價結(jié)果，省級公司可以有針對性地對地市分公司進行資源的有效配置和人員管控，以此提升企業(yè)的精細化管理水平和風險防范能力。

三、電信企業(yè)風險應(yīng)對策略

在市場經(jīng)濟社會中，風險與生俱來。電信企業(yè)通過追尋風險、承擔風險，才得以生存和發(fā)展。企業(yè)的健康發(fā)展就是在增長、風險與效益之間找到一個最佳的平衡點，有效地管理和化解風險，不僅可以避免風險帶來的損失，還可能帶來機會和收益。過去電信企業(yè)規(guī)模擴張的速度很快，大投入、大建設(shè)時期忽略了風險管理，隨著電信行業(yè)競爭格局的變化，各個運營商在經(jīng)歷多年高速發(fā)展之后，增速開始回落，進入新的轉(zhuǎn)折期，如何保持效益和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展已成為當前需要重點關(guān)注和研究的問題。

第一，電信企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身條件和風險偏好、風險承受度，選擇風險承擔、規(guī)避、轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)換、對沖、補償、控制等適合的風險管理總體策略。在決策時能夠考慮到更全面的風險，要適應(yīng)“三個轉(zhuǎn)變”，即在發(fā)展階段上，要適應(yīng)由快速增長向平穩(wěn)增長的轉(zhuǎn)變；在發(fā)展模式上，要實現(xiàn)從外延式增長向外延與內(nèi)涵相結(jié)合的增長方式的轉(zhuǎn)變；在管理方式上，要做好從粗放式管理向精細化管理的轉(zhuǎn)變。例如表2中的分公司8，雖然內(nèi)部管理比較規(guī)范，但由于企業(yè)規(guī)模小，風險承受度本身較弱，在當?shù)亟?jīng)濟快速增長的情況下，不敢冒險去拼搶市場，選擇過于保守的發(fā)展策略導致企業(yè)市場份額更加萎縮。

第二，風險管理不僅僅是要“合規(guī)”，更重要的是通過構(gòu)建一個高效的風險管理體系，實現(xiàn)企業(yè)的“增值”。要契合當前公司的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)重點，更加關(guān)注關(guān)鍵業(yè)務(wù)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風險把控，通過調(diào)整、合并、修改等方式優(yōu)化各業(yè)務(wù)流程，針對薄弱環(huán)節(jié)，查找管理漏洞，提出管理建議，保持競爭優(yōu)勢。例如表2中的分公司11，企業(yè)規(guī)模和效益都屬于中等水平，但通過企業(yè)內(nèi)部的精細化管理和高效的風險管控手段，實現(xiàn)了低成本高效運營。同時切合當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展環(huán)境，勇于開拓新領(lǐng)域，勇于承擔風險，贏得了市場競爭的優(yōu)勢。

第三，電信企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程繁雜，對風險信息的收集、檢查、評估和優(yōu)化等工作必須借助高智能化的風險管控系統(tǒng)。因此，一方面電信企業(yè)要加強企業(yè)信息化建設(shè)，提升風險管控手段；另一方面要培養(yǎng)高素質(zhì)的風險管理隊伍，建立優(yōu)秀的企業(yè)風險管理文化。

參考文獻：

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［2］COSO ：《公司風險管理-整合框架》，東北財經(jīng)大學出版社2008年版。

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[關(guān)鍵詞]負債經(jīng)營 經(jīng)營風險 因素分析

企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)大體分為負債資金和權(quán)益資金兩部分。通過發(fā)行股票等方式籌集的權(quán)益資金是企業(yè)承擔經(jīng)濟責任的基本保證,但一個發(fā)展中的企業(yè)僅靠權(quán)益資金是難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的。于是,舉借債務(wù)便成為企業(yè)獲取更多資金、加快發(fā)展速度的重要方式。負債經(jīng)營的合理運用,既可以提高企業(yè)財務(wù)管理的水平,又能為企業(yè)增經(jīng)濟效益。正確認識企業(yè)負債經(jīng)營的利與弊,合理適度地安排負債資金,對提高企業(yè)經(jīng)濟效益有重要的意義。

一、負債經(jīng)營的內(nèi)涵

負債經(jīng)營是指企業(yè)以已有的自由資金作為基礎(chǔ),為了維系企業(yè)的正常營運、擴大經(jīng)營規(guī)模、開創(chuàng)新產(chǎn)品新事業(yè)等,產(chǎn)生財務(wù)需求,發(fā)生現(xiàn)金流量不足,而通過銀行借款,商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式來吸收資金,并運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式[1]。簡單來說,企業(yè)籌資一般是兩種途徑,一方面是企業(yè)所有者投入的資金以及留存收益轉(zhuǎn)增的資本;而另一方面企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集的資金即負債,而企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集資金的這種經(jīng)營方式也就是負債經(jīng)營。

一般而言,經(jīng)營方式都會帶來一定的風險,負債經(jīng)營的方式也會帶來一定的風險,由于負債經(jīng)營方式而帶來的風險就被稱為負債經(jīng)營風險。負債經(jīng)營風險是指企業(yè)借入資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。它包括負債經(jīng)營導致的所有者收益下降的風險,也包括負債經(jīng)營可能導致企業(yè)財務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風險。

二、負債經(jīng)營的特點

1.融資速度快

負債經(jīng)營是通過舉借債務(wù)方式來獲得資金,而這種方式較容易獲得資金,限制性條款較少而且程序較為便捷。

2.融資富有彈性

通過負債經(jīng)營方式取得的資金,自主性比較強,資金使用比較靈活,富有彈性。

3.融資成本低

通過負債經(jīng)營這種方式來進行融資只需商業(yè)信用優(yōu)越,無需其他費用或辦理其他手續(xù),融資成本比較低,使得企業(yè)在市場競爭中取得有利的地位。

4.融資風險較高

負債融資到期償還本息,如果資金安排不當,就會使得企業(yè)財務(wù)發(fā)生危機。除此之外,利率波動等因素也會影響財務(wù)支出。

負債經(jīng)營的特點一方面可以更加看出企業(yè)進行負債經(jīng)營的優(yōu)點,另一方面也可以看出負債經(jīng)營的缺點,所以要合理正確的利用負債經(jīng)營,從而使得企業(yè)在現(xiàn)在競爭越來越激烈的市場中立于不敗之地。

三、企業(yè)負債經(jīng)營風險形成的因素分析

合理的利用負債經(jīng)營除了要正確認識負債經(jīng)營以及其風險的概念和負債經(jīng)營的特點外還有了解負債經(jīng)營風險的來源。只有了解企業(yè)負債經(jīng)營風險的來源才能更好的避免風險,使企業(yè)更好的發(fā)展。

1.企業(yè)的經(jīng)營管理

企業(yè)進行負債經(jīng)營,還本付息的資金的最終來源是企業(yè)的收益。而如果企業(yè)經(jīng)營管理不善,導致企業(yè)經(jīng)常虧損那么企業(yè)就不能夠到期還本付息,這樣企業(yè)就會有償還債務(wù)的壓力,也導致企業(yè)信譽降低,不能有效的再集資,從而陷入財務(wù)危機,甚至導致企業(yè)的破財。

2.企業(yè)的投資決策

企業(yè)由于投資決策失誤導致投資項目不能完成而無法獲利,從而使得企業(yè)資金短缺導致不能到期還本付息增加財務(wù)風險。

3.負債規(guī)模

負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或在資產(chǎn)總額中所占比重的高低。當企業(yè)負債規(guī)模增大,相對應(yīng)的籌資成本-利息費用支出就會增加。而由于收益降低而導致償付能力的喪失或破產(chǎn)的可能性也會隨之增大;于此同時,股東收益的變化幅度就會加大。因此,負債規(guī)模越大,企業(yè)潛在的負債風險程度就越大。

4.負債結(jié)構(gòu)

負債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)用不同的籌資渠道所籌集來的資金的比例關(guān)系,從大的方面考慮,貸款、發(fā)行債券、籌資租賃、商業(yè)信用這四種負債方式所籌資金各自所占的比例之間的關(guān)系[2]。借入資金和自有資金比例是否恰當,與財務(wù)上的利益和風險有著密切的關(guān)系。在財務(wù)杠桿作用下,當投資利潤率高于利息率的時候,企業(yè)擴大負債規(guī)模,適當提高借入資金與自有資金之間的比率,就會增加企業(yè)的權(quán)益資本收益率。相反,在投資利潤率低于利息率時,企業(yè)負債越多,借入資金與自有資金的比例越高,企業(yè)權(quán)益資本收益率就越低,嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。不同的負債籌資方式,取得資金的難易程度不同,所以資本成本的水平不一,對企業(yè)約束程度也不同,從而對企業(yè)收益的影響肯定不同,因此,負債風險的程度也就不同。

5.負債期限結(jié)構(gòu)

負債的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營期限,所使用長短期負債所占的比重。一般來說,長期負債利率較高,短期負債利率較低但波動比較大。如果負債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,比如應(yīng)該籌集長期資金卻采用短期借款,或者相反,都會加大企業(yè)的籌資風險。其主要原因是:⑴長期借款的利息費用,在相當長的時期內(nèi)是不變的,而短期借款的利息費用在相當長的時間內(nèi)很可能就會有大幅的波動;⑵如果企業(yè)大量舉借短期借款用于投資長期資產(chǎn),那么當短期借款到期時,由于投資的回收期沒有到,可能會出現(xiàn)難以籌措到足夠現(xiàn)金來償還短期借款這種情況,而此時,如果債權(quán)人由于各種原因而不愿意將短期借款延期,那么企業(yè)有可能會被迫宣布破產(chǎn);⑶長期借款的籌資速度比較慢,而取得成本通常較高,并且還會有一些限制性條款。

6.利率變動

在籌集資金時,企業(yè)會面臨著市場利率的變動對企業(yè)帶來的風險。市場利率水平的高低直接會影響企業(yè)資金成本的大小。當國家在實行“雙松”,即擴張的財政政策和寬松的貨幣政策時,貨幣的供給量增加,貸款的利息率降低,企業(yè)此時籌資,資金成本較低,企業(yè)所負擔的經(jīng)營成本減少,這樣就降低了企業(yè)的籌資風險;相反,當實行“雙緊”政策,即緊縮的財政政策和貨幣政策時,貨幣的供給量萎縮,貸款的利息率提高,企業(yè)此時籌資,資金成本增加,企業(yè)所負擔的經(jīng)營成本提高,這樣企業(yè)就要承擔較大的籌資風險。

7.政治風險

由于戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、罷工、政局波動及政府政策的變化等原因使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化,從而使外部對企業(yè)的財務(wù)決策產(chǎn)生約束,這種外部環(huán)境的不確定性對企業(yè)負債籌資活動有重大影響。

8.自然風險

地震、洪水等自然災(zāi)害的發(fā)生使企業(yè)遭受意外的損失,難以進行日常生產(chǎn)經(jīng)營的活動。企業(yè)由此而產(chǎn)生負債風險是很正常的。

9.金融市場

金融市場的風險是指由通貨膨脹、利率、匯率及市場變動等引起的企業(yè)負債風險的不確定性。負債利息率的高低就取決于取得借款的時候金融市場的資金供求的情況,而金融市場的波動,如利率和匯率的波動都會導致企業(yè)的負債風險。

四、結(jié)束語

市場經(jīng)濟條件下企業(yè)生存、發(fā)展都與負債相關(guān)。正確對待負債,正確核算負債,按期清償債務(wù),是企業(yè)會計誠信建設(shè)的具體表現(xiàn)。企業(yè)健康發(fā)展就必須控制負債,控制得當,舉債可以給企業(yè)發(fā)展、壯大增加動力,負債失控,不僅影響企業(yè)健康發(fā)展、穩(wěn)定和信譽,還會給企業(yè)、債權(quán)人、國家造成損失。

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篇3

一、企業(yè)經(jīng)營風險和財務(wù)風險的分析

（一）企業(yè)經(jīng)營風險的分析

經(jīng)營風險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤，導致企業(yè)盈利水平變化、投資者預(yù)期收益下降或者由于匯率的變動而導致未來收益下降和成本增加的風險。

企業(yè)經(jīng)營風險的主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利水平的變化，其中產(chǎn)品需求的變動、產(chǎn)品售價的變動、單位產(chǎn)品成本的變動等因素都是影響企業(yè)經(jīng)營風險的因素，其中最綜合的是由于經(jīng)營杠桿而導致息稅前利潤變動的風險。經(jīng)濟杠桿的高低可以放映企業(yè)的經(jīng)營風險大小，經(jīng)營杠桿率越高，利潤變動愈加劇烈，企業(yè)的經(jīng)營風就險越大。反之，經(jīng)營杠桿率越低，利潤變動愈加平穩(wěn)，企業(yè)的經(jīng)營風險越小。

我國企業(yè)的經(jīng)營風險現(xiàn)狀較差，當前大部分企業(yè)由于風險管理工作起步晚，管理水平嚴重滯后于企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展；不少企業(yè)對經(jīng)營風險重視程度不夠，未能建立風險管理體系，導致防范和處理風險的能力較差。

（二）企業(yè)財務(wù)風險的控制

財務(wù)風險主要是由于公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者融資不當使公司可能喪失償債能力從而導致投資者預(yù)期收益下降的風險。

1、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度不完善

建立健全財務(wù)管理制度，要求做好財務(wù)收支的計劃決策、控制、記錄和考核工作，維護財務(wù)資金安全，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。但目前部分企業(yè)的內(nèi)部管理制度缺乏完善，財務(wù)管理工作執(zhí)行力度較低等現(xiàn)實情況，嚴重阻礙財務(wù)管理工作的開展，容易出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)漏洞，促使企業(yè)面臨財務(wù)風險。

2、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是指企業(yè)自有資金和舉債資金的占比不合理，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理極易讓企業(yè)遭受財務(wù)風險。當自有資金占比為零或者較小時，企業(yè)可能會因為可使用的資金較少，影響企業(yè)運營；另外當企業(yè)舉債資金比例過大時，企業(yè)可能會無法償還債務(wù)，加劇企業(yè)債務(wù)負擔。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不科學降低了企業(yè)財產(chǎn)的流動性，促進財務(wù)風險的發(fā)生。

3、企業(yè)收益分配政策不科學

收益分配政策是企業(yè)發(fā)展過程中的一個重要組成部分，影響著企業(yè)的投資決策，科學的收益分配政策有利于梳理企業(yè)的良好形象。一旦出現(xiàn)企業(yè)的收益分配與實際情況不符合的現(xiàn)象，企業(yè)提出的發(fā)展決策將會出現(xiàn)差錯，再加上企業(yè)管理能力不足，必然會形成財務(wù)風險，帶給企業(yè)不必要的損失。

4、企業(yè)財務(wù)人員風險意識淡薄

財務(wù)人員是處理企業(yè)財務(wù)業(yè)務(wù)的主體，對企業(yè)財務(wù)工作結(jié)果起著重要作用，因而財務(wù)人員風險意識淡薄必定會引起企業(yè)財務(wù)風險。財務(wù)人員缺乏風險意識，對企業(yè)財務(wù)風險認識不足，就不會對企業(yè)可能面臨的財務(wù)風險實現(xiàn)預(yù)警；而在當企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險時，又缺少應(yīng)變處理能力，無法有效降低企業(yè)財務(wù)風險。

二、對企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險的控制與管理

（一）企業(yè)要分散、轉(zhuǎn)移風險

企業(yè)在籌集資金時，一定要考慮現(xiàn)代市場的實際情況。對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、可用資金以及創(chuàng)收效益等方面進行全面的分析和了解，決策出最佳的企業(yè)籌資方案，確保企業(yè)有足夠的能力來籌集資金。還應(yīng)在此基礎(chǔ)上選擇適宜的投資和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風險；另外，有時候企業(yè)遭遇的風險會超出企業(yè)的經(jīng)濟承受能力，讓企業(yè)無力抵抗。這種情況下，企業(yè)可以通過向保險公司投保，在遭遇經(jīng)營風險時獲得保險公司一定數(shù)額的保險金，以便減輕經(jīng)營風險帶來的損失。

（二）建立和健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

一項合理完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度將有效地實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制安排，將企業(yè)整個的管理層、工作員工約束在內(nèi)控制度之下，保證任何人不會脫離內(nèi)部控制制度的控制管理，獨立工作。企業(yè)內(nèi)部控制制度一個重要的內(nèi)容就是監(jiān)督，監(jiān)督將會規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理人員以及工作人員的行為，發(fā)揮風險管理的監(jiān)督約束機制的作用。因而企業(yè)要建立、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，建立以預(yù)防為主監(jiān)督機制，對企業(yè)上、下層部門實行有效的監(jiān)督。對管理層人員要監(jiān)督其權(quán)限，防止個人權(quán)利過大，凌駕于內(nèi)控制度之上；對下層工作員工要監(jiān)督其工作行為，把工作行為限制在企業(yè)規(guī)章制度之中?？梢?，企業(yè)要建立適應(yīng)全面風險管理要求的內(nèi)部控制機制。

（三）建立完善的企業(yè)風險管理制度

企業(yè)要有成效的防范企業(yè)經(jīng)營風險，必須要建立起一套完善的企業(yè)風險防范制度。企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中還會遇見各種各樣的風險，完善的企業(yè)風險預(yù)防制度可以再企業(yè)各項經(jīng)營過程中進行具體風險預(yù)測，采取相應(yīng)的風險應(yīng)對措施?？梢栽O(shè)立專門的風險評估機構(gòu)，對企業(yè)經(jīng)營過程中的各個階段是實施風險識別、風險預(yù)測，最大程度提高企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風險的能力。一方面還要強化企業(yè)財務(wù)人員的風險意識，令其認識到財務(wù)風險的重要性，提高風險應(yīng)變能力。

（四）完善企業(yè)財務(wù)管理制度

企業(yè)的財務(wù)管理的內(nèi)容包含了企業(yè)經(jīng)濟活動的各個方面，主要有企業(yè)籌資、投資和運營資本管理等。完善企業(yè)財務(wù)管理制度主要的目的是保持企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性。在企業(yè)向外籌資時，首先要了解企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu)，計算出適度的負債率。然后加強企業(yè)資金的防范和控制，適度籌集資金，保證企業(yè)自有資金與負債資金占比的合適；在對外投資時，也要基于企業(yè)資本機構(gòu)的合理性，預(yù)測未來投資收益，適度投資，防止企業(yè)外部應(yīng)收款額過于龐大。

（五）提高企業(yè)應(yīng)急管理能力

企業(yè)不可能對所有的經(jīng)濟風險到達準確的預(yù)測，有些經(jīng)濟風險會突然降臨，如果企業(yè)來不及提出措施解決，肯定會對企業(yè)的財產(chǎn)資金等造成嚴重損失。企業(yè)要著急管理層人員和相關(guān)專業(yè)人員一同商討，結(jié)合企業(yè)實際情況來分析和商討出企業(yè)在經(jīng)濟過程中可能出現(xiàn)的每一個風險，并結(jié)合這些經(jīng)濟風險制定出一整套風險管理策略和解決方案。應(yīng)急管理措施必須要做到詳細、具體，而且還要擁有較高地可操作性。最后將應(yīng)急措施以書面的形式告知企業(yè)每一個部門和工作人員，提升全員風險應(yīng)急能力。

篇4

一、企業(yè)負債經(jīng)營的含義

負債經(jīng)營是指企業(yè)以已有的自由資金作為基礎(chǔ)，為了維系企業(yè)的正常營運、擴大經(jīng)營規(guī)模、開創(chuàng)新產(chǎn)品新事業(yè)等，產(chǎn)生財務(wù)需求，發(fā)生現(xiàn)金流量不足，而通過銀行借款，商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式來吸收資金，并運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式。簡單來說，企業(yè)籌資一般是兩種途徑，一方面是企業(yè)所有者投入的資金以及留存收益轉(zhuǎn)增的資本；而另一方面企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集的資金即負債，而企業(yè)通過銀行信用和商業(yè)信用等方式籌集資金的這種經(jīng)營方式也就是負債經(jīng)營。一般而言，經(jīng)營方式都會帶來一定的風險，負債經(jīng)營的方式也會帶來一定的風險，由于負債經(jīng)營方式而帶來的風險就被稱為負債經(jīng)營風險。負債經(jīng)營風險是指企業(yè)借入資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。它包括負債經(jīng)營導致的所有者收益下降的風險，也包括負債經(jīng)營可能導致企業(yè)財務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風險。

二、企業(yè)負債經(jīng)營風險的成因

1.負債規(guī)模

負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或在資產(chǎn)總額中所占比重的高低。當企業(yè)負債規(guī)模增大，相對應(yīng)的籌資成本－利息費用支出就會增加。而由于收益降低而導致償付能力的喪失或破產(chǎn)的可能性也會隨之增大；于此同時，股東收益的變化幅度就會加大。因此，負債規(guī)模越大，企業(yè)潛在的負債風險程度就越大。

2.企業(yè)的經(jīng)營管理

企業(yè)進行負債經(jīng)營，還本付息的資金的最終來源是企業(yè)的收益。而如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，導致企業(yè)經(jīng)常虧損那么企業(yè)就不能夠到期還本付息，這樣企業(yè)就會有償還債務(wù)的壓力，也導致企業(yè)信譽降低，不能有效的再集資，從而陷入財務(wù)危機，甚至導致企業(yè)的破財。

3.負債結(jié)構(gòu)

負債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)用不同的籌資渠道所籌集來的資金的比例關(guān)系，從大的方面考慮，貸款、發(fā)行債券、籌資租賃、商業(yè)信用這四種負債方式所籌資金各自所占的比例之間的關(guān)系。借入資金和自有資金比例是否恰當，與財務(wù)上的利益和風險有著密切的關(guān)系。在財務(wù)杠桿作用下，當投資利潤率高于利息率的時候，企業(yè)擴大負債規(guī)模，適當提高借入資金與自有資金之間的比率，就會增加企業(yè)的權(quán)益資本收益率。相反，在投資利潤率低于利息率時，企業(yè)負債越多，借入資金與自有資金的比例越高，企業(yè)權(quán)益資本收益率就越低，嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。不同的負債籌資方式，取得資金的難易程度不同，所以資本成本的水平不一，對企業(yè)約束程度也不同，從而對企業(yè)收益的影響肯定不同，因此，負債風險的程度也就不同。

4.利率變動

在籌集資金時，企業(yè)會面臨著市場利率的變動對企業(yè)帶來的風險。市場利率水平的高低直接會影響企業(yè)資金成本的大小。當國家在實行“雙松”，即擴張的財政政策和寬松的貨幣政策時，貨幣的供給量增加，貸款的利息率降低，企業(yè)此時籌資，資金成本較低，企業(yè)所負擔的經(jīng)營成本減少，這樣就降低了企業(yè)的籌資風險；相反，當實行“雙緊”政策，即緊縮的財政政策和貨幣政策時，貨幣的供給量萎縮，貸款的利息率提高，企業(yè)此時籌資，資金成本增加，企業(yè)所負擔的經(jīng)營成本提高，這樣企業(yè)就要承擔較大的籌資風險。

三、企業(yè)負債經(jīng)營的風險防范

1.樹立風險意識

在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導致實際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。因此，企業(yè)必須樹立風險意識，即要承認風險，正確認識風險，科學評估風險，預(yù)防風險發(fā)生。

2.在成本收益和風險之間進行權(quán)衡

在具體項目上，企業(yè)所采用的籌資風險決策法是：首先，在籌資成本相同的情況下，選擇籌資風險最小的方案；其次，在籌資風險相同的情況下，選擇籌資成本最小的方案；最后，在籌資風險小但籌資成本大的方案或籌資風險大但籌資成本小的方案中，根據(jù)管理者對風險的態(tài)度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風險和資金成本相對較小、籌資收益相對較大的方案。

3.確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率

負債經(jīng)營能使企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，同時企業(yè)還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為了在獲取財務(wù)杠桿利益的同時避免籌資風險，企業(yè)一定要做到適度負債經(jīng)營。企業(yè)應(yīng)充分考慮企業(yè)未來時期銷售收入的增長幅度及穩(wěn)定程度，企業(yè)所處行業(yè)競爭的情況等因素，確定最佳負債規(guī)模，保持權(quán)益資金和負債之間適當?shù)谋壤P(guān)系。一般認為速動比率一般控制在1∶1比較適宜，流動比率控制在2∶1較為適宜。如果大于上述指標證明企業(yè)短期償債能力和變現(xiàn)能力較強，反之較弱。但上述兩項指標過高則會造成資金浪費，過低會形成資金周轉(zhuǎn)不靈，所以舉債時要做到比率協(xié)調(diào)。在實際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是一項復(fù)雜和困難的工作，對一些生產(chǎn)經(jīng)營好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)，負債比率可以適當高些；對于經(jīng)營不理想，產(chǎn)銷不暢，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢的企業(yè)，其負債比率應(yīng)適當?shù)托?，否則就會使企業(yè)在原來商業(yè)風險的基礎(chǔ)上，又增加了籌資風險。企業(yè)必須大力補充自有流動資金，降低資產(chǎn)負債率。

篇5

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈運作風險;企業(yè)競爭能力;結(jié)構(gòu)方程模型

中圖分類號:F069?9;F019?3文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2009)12-0054-03

0引言

供應(yīng)鏈是由原材料獲取、加工成半成品直至產(chǎn)品,并將產(chǎn)品送到顧客手中的一些企業(yè)或部門組成的網(wǎng)絡(luò)。對供應(yīng)鏈構(gòu)成、運作、協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐形成了供應(yīng)鏈管理這一新的經(jīng)營與運作模式[1-2]。隨著供應(yīng)鏈管理不斷深入和發(fā)展,許多新問題呈現(xiàn)在學者和企業(yè)管理者面前,其中一個重要問題就是供應(yīng)鏈風險問題。Christopher等認為,在過去數(shù)十年來,許多發(fā)展的傾向使得供應(yīng)鏈這個鏈條更容易受到打擊[3];Paulsson則指出供應(yīng)鏈風險管理(supply chain management,SCRM)已成為供應(yīng)鏈管理中一個重要的研究方向[4]。供應(yīng)鏈風險及其管理受到了高度關(guān)注。

已有的文獻對有關(guān)供應(yīng)鏈風險實證研究還較少。本文在回顧國內(nèi)外相關(guān)研究發(fā)展脈絡(luò)與主要觀點的基礎(chǔ)上,通過實證方法來研究供應(yīng)鏈運作風險作用于企業(yè)競爭能力的關(guān)系,以期為企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風險,提升競爭力提供理論借鑒。

1文獻綜述與研究假設(shè)

1.1 供應(yīng)鏈運作風險

Simons首先對運作風險及其構(gòu)成進行了闡述,他認為運作風險就是致使企業(yè)中斷生產(chǎn)或降低過程能力的不確定性因素[5]。Meulbrook認為運作風險就是影響企業(yè)制造及提品或服務(wù)能力的不確定性因素[6]。Simons和Meulbrook的研究對運作風險進行了詳細的闡述,也給出了相應(yīng)的解決措施,但他們都是從企業(yè)的范疇來定義運作風險的,未考慮從供應(yīng)鏈角度來說明運作風險。Paullson首先提出了供應(yīng)鏈運作風險的概念,他認為供應(yīng)鏈運作風險就是供應(yīng)風險和需求風險,并且他指出運作風險主要是由供應(yīng)鏈中的不確定性因素引起的,與自然災(zāi)害和恐怖襲擊等重大風險有著很大的不同。Tang則指出研究供應(yīng)鏈風險首先應(yīng)該區(qū)分供應(yīng)鏈風險,他將供應(yīng)鏈風險分成了運作風險和中斷風險兩個維度,并指出供應(yīng)鏈運作風險維度的風險主要是指供應(yīng)風險、需求風險、信息風險等,而它們主要是由相應(yīng)的不確定性因素的造成的[7]。我國的朱懷意在系統(tǒng)梳理已有供應(yīng)鏈風險及分類的基礎(chǔ)上,提出了一個供應(yīng)鏈風險的分類框架,將供應(yīng)鏈風險分為供應(yīng)鏈伙伴風險、供應(yīng)鏈信息風險、供應(yīng)鏈信用風險和供應(yīng)鏈外部風險四類,并且他指出供應(yīng)鏈風險是由供應(yīng)不確定性、需求不確定和制造不確定性造成的[8]。

我們認同以上學者的觀點,認為供應(yīng)鏈運作風險主要是由供應(yīng)風險、需求風險、制造風險和信息風險四類風險組成;并參考從概率可能角度定義風險的方法,定義四類供應(yīng)鏈運作風險。供應(yīng)風險,是由供應(yīng)的不確定性導致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;需求風險,是由需求的不確定性導致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;制造風險,是制造的不確定性導致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能;信息風險,是供應(yīng)鏈上信息的不確定性導致供應(yīng)鏈偏離預(yù)期目標的可能。

1.2 企業(yè)競爭能力

關(guān)于企業(yè)競爭能力的概念,學術(shù)界尚沒有形成統(tǒng)一的認識。Roth認為企業(yè)競爭能力就是企業(yè)在市場中表現(xiàn)出的實際的競爭強度,也就是企業(yè)通過提供一種具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品,而從競爭對手中贏回訂單的能力。他認為,企業(yè)競爭能力主要表現(xiàn)在價格、產(chǎn)品質(zhì)量、配送、柔性和顧客服務(wù)五個方面。許多學者在后續(xù)研究中均采納了這一觀點,如Flynn[9],Rosenzweig[10],Ketokivi[11],等等。

相關(guān)實證研究大部分均是在研究企業(yè)范疇內(nèi)的因素對企業(yè)競爭能力的影響,關(guān)于供應(yīng)鏈上的因素對企業(yè)競爭能力的影響研究還很少,而國內(nèi)外對于供應(yīng)鏈風險與企業(yè)競爭能力關(guān)系的研究就更少。本文認為,企業(yè)競爭能力主要表現(xiàn)在價格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)質(zhì)量等五個方面,以此進一步探析供應(yīng)鏈運作風險作用于企業(yè)競爭能力的關(guān)系。

1.3 研究假設(shè)

本文在已有文獻研究的提出上,提出如下研究假設(shè)來研究供應(yīng)鏈運作風險對企業(yè)競爭能力的影響。

H1 供應(yīng)鏈運作風險中的供應(yīng)風險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H2 供應(yīng)鏈運作風險中的需求風險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H3 供應(yīng)鏈運作風險中的制造風險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H4 供應(yīng)鏈運作風險中的信息風險對企業(yè)競爭能力有顯著的負向影響;

H5a 供應(yīng)鏈運作風險中的供應(yīng)風險與需求風險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5b 供應(yīng)鏈運作風險中的供應(yīng)風險與制造風險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5c 供應(yīng)鏈運作風險中的供應(yīng)風險與信息風險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5d 供應(yīng)鏈運作風險中的需求風險與制造風險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5e 供應(yīng)鏈運作風險中的需求風險與信息風險有顯著的相關(guān)關(guān)系;

H5f 供應(yīng)鏈運作風險中的制造風險與信息風險有顯著的相關(guān)關(guān)系。

2研究設(shè)計

2.1 研究模型

整合上述假設(shè),提出供應(yīng)鏈運作風險作用于企業(yè)競爭能力關(guān)系的理論模型,如圖1所示。該模型揭示了四種供應(yīng)鏈運作風險與企業(yè)競爭能力之間可能存在的影響途徑和相互關(guān)系。該模型將在本文后續(xù)研究中進行結(jié)構(gòu)方程模型(structural equation mldel)分析與檢驗。

2.2 變量測量

①供應(yīng)風險。選擇從供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)商道德、供應(yīng)伙伴關(guān)系、供應(yīng)商產(chǎn)能、供應(yīng)商交貨、供應(yīng)商技術(shù)等6個維度來測評供應(yīng)風險。

②需求風險。選擇從市場需求波動和顧客流失等2個維度來測評需求風險。

③制造風險。選擇從產(chǎn)品設(shè)計、工藝設(shè)計、流程設(shè)計、設(shè)備管理、質(zhì)量控制和庫存控制等6個維度來測評制造風險。

④信息風險。選擇從信息傳遞和信息共享等2個維度來測評信息風險。

⑤企業(yè)競爭能力。選擇從價格、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新、柔性、顧客服務(wù)等5個維度來測評制造風險。

3研究結(jié)果

本文從供應(yīng)鏈運作風險、企業(yè)競爭能力兩個構(gòu)面出發(fā),設(shè)計調(diào)查問卷,對我國制造業(yè)發(fā)放調(diào)查問卷,收集截面(cross-sectional)信息與數(shù)據(jù)。

3.1 問卷設(shè)計與樣本描述

針對供應(yīng)鏈運作風險和企業(yè)競爭能力的概念分析和模型假設(shè),在參考已有研究文獻的基礎(chǔ)上,經(jīng)過與咨詢業(yè)業(yè)內(nèi)學者、資深工業(yè)工程專家一起討論,設(shè)計了調(diào)查問卷。問卷共包括三部分內(nèi)容:第一部分是受訪者基本信息;第二部分是供應(yīng)鏈運作風險因素量表;第三部分是企業(yè)競爭能力量表。問卷除第一部分受訪者基本信息外,全部采用李克特5級量表進行量度。供應(yīng)鏈運作風險的題項,問卷提供從“完全不同意”到“完全同意”5個不同級別的答案;企業(yè)競爭能力的量表提供從“很低”到“很高”5個不同級別的答案。

樣本的選擇是根據(jù)《中國企業(yè)目錄統(tǒng)計版》(2004版)的企業(yè)名錄隨機抽樣的。正式發(fā)放問卷是2007年10月開始的,問卷部分采用電子郵件形式發(fā)放,共發(fā)放問卷600份。經(jīng)過6個月的收集與整理,共回收問卷191份,剔除不完整的問卷32份,回收有效問卷159份,有效問卷回收率為26.50%。

從問卷回收的情況來看,調(diào)研主要涉及到機械、電子、化工、醫(yī)藥、汽車等行業(yè)的制造企業(yè),問卷填寫人絕大部分是企業(yè)的CEO或其他高管人員,如副總經(jīng)理、部門經(jīng)理、總經(jīng)理助理等,在企業(yè)的平均工作年限為7.3年,其中本科及以上被訪問者占樣本的76.9%,表明大部分被訪者受過高等教育,具備一定的經(jīng)濟管理理論基礎(chǔ),能夠正確理解問卷中的問題。

3.2 信度和效度檢驗

信度檢驗是在SPSS15.0平臺上通過計算內(nèi)部一致性系數(shù)(Cronbach值)完成的。經(jīng)檢驗,各個計量尺度內(nèi)部一致性系數(shù)在0.754~0.906之間,表明信度滿足要求。效度檢驗運用LISREL8.70軟件對模型的五個概念進行驗證性因子分析(CFA)分析。結(jié)果表明,供應(yīng)風險中2個觀測指標、制造風險中3個觀測指標、信息風險中的2個觀測指標的因子載荷略小于0.5,剔除這7個觀測指標,其它所有指標在各自計量的概念上的因子負荷高度均高于0.5且較為顯著(值在7.19~11.25之間,值都小于0.05),表明數(shù)據(jù)具有較好的會聚效度;各個因素的平均萃取方差A(yù)VE的平方根大于各因素結(jié)構(gòu)間的相關(guān)系數(shù),表明數(shù)據(jù)具有較高的判別效度。因此,效度檢驗的結(jié)果滿足要求。

3.3 模型擬合檢驗

滿足測量要求之后,我們利用LISREL8.70結(jié)構(gòu)方程模型軟件對圖1所示模型進行統(tǒng)計檢驗。結(jié)果表明,用該模型進行數(shù)據(jù)分析的結(jié)果是可以接受的。

3.4 假設(shè)驗證結(jié)果

利用LISREL模型檢驗結(jié)果表明,本文提出的10項研究假設(shè)中有7項獲得了統(tǒng)計支持,如表1所列。

4結(jié)論與啟示

由上可知:供應(yīng)鏈運作風險中的制造風險與信息風險對企業(yè)競爭能力有顯著的直接影響;而供應(yīng)風險與需求風險則通過與制造風險、信息風險相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競爭能力。上述結(jié)論對我國制造業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈風險管理實踐和提升企業(yè)競爭能力具有重要意義。

首先,供應(yīng)鏈運作風險中的制造風險和信息風險對企業(yè)競爭能力有消極的直接影響。這一結(jié)論驗證了多位學者觀點,他們認為由制造過程不確定性和供應(yīng)鏈信息不確定性引起制造風險和信息風險是供應(yīng)鏈主要風險因素,影響企業(yè)及供應(yīng)鏈運作。本研究說明,制造風險和信息風險直接作用于企業(yè)競爭能力,呈現(xiàn)顯著的負向影響,這意味著企業(yè)可以通過降低制造風險和信息風險提升競爭能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風險、增強企業(yè)競爭能力的直接路徑。

其次,供應(yīng)鏈運作風險中的供應(yīng)風險和需求風險并不直接影響企業(yè)競爭能力,但它們通過與制造風險和信息風險強相關(guān)關(guān)系間接影響企業(yè)競爭能力。這一結(jié)論驗證并拓展了Zsidisin(2003)、Paullson(2004)、Tang(2006)等學者的觀點,他們在研究文獻中均指出供應(yīng)風險和需求風險對企業(yè)及供應(yīng)鏈的影響,但大都停留于觀點層面,沒有進行實證檢驗。本研究說明,供應(yīng)風險和需求風險通過與制造風險和信息風險的相關(guān)關(guān)系。間接影響企業(yè)的競爭能力,這意味著企業(yè)可以通過降低供應(yīng)風險和需求風險,降低制造風險和信息風險,間接提升競爭能力。這一結(jié)論提供了企業(yè)降低供應(yīng)鏈運作風險、增強企業(yè)競爭力的間接路徑。

參考文獻:

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[9] Flynn B B, Flynn E J. An exploratory study of the nature of cumulative capabilities[J]. Journal of Operations Management, 2004,22(5):439-457.

篇6

首先，企業(yè)高層管理人員缺乏對戰(zhàn)略的及時回顧和總結(jié)。企業(yè)戰(zhàn)略的制定立足于對未來市場的預(yù)測，而市場在不斷地變化，即使是細微的偏差也會對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)生重要影響；其次，企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃沒有與部門的行動目標相聯(lián)系；還有一點是企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃沒有同企業(yè)的預(yù)算工作相聯(lián)系。

正是基于戰(zhàn)略管理的重要性和在實際操作中的不盡人意，哈佛大學管理學教授RobertS.Kaplan和DavidP.Norton在90年代提出了綜合評估體系（BalancedScorecard）理論。這一以戰(zhàn)略管理為核心的理論目前已在全球成百上千的公司、組織和政府機構(gòu)得到推廣，并被證明卓有成效。

綜合評估體系以企業(yè)的戰(zhàn)略管理為核心，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部運作、革新與成長四個戰(zhàn)略層面建立企業(yè)戰(zhàn)略管理模型。它將抽象的遠景戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)化為具體的可操作指標，有效地將企業(yè)/部門的運作、員工激勵機制同企業(yè)的戰(zhàn)略意圖掛鉤。

傳統(tǒng)上，我們對企業(yè)的評價往往僅側(cè)重于財務(wù)方面，如銷售收入、毛利、凈利潤等。而綜合評估體系將業(yè)績評價范圍拓展到客戶、內(nèi)部管理和革新與成長的速度等，從而幫助企業(yè)高層管理人員全面地分析企業(yè)營運結(jié)果。

當然，戰(zhàn)略規(guī)劃的實現(xiàn)最終將體現(xiàn)在利潤的增長上，而企業(yè)利潤的增長直接源于銷售的增長和客戶的滿意程度。另一方面，企業(yè)硬件上臺階以及員工能力的提高又推動了內(nèi)部管理的完善，從而能更快更好地滿足客戶的需要，導致市場占有率上升，并最終反映到利潤的增長上。

由此可見，綜合評估體系的四個戰(zhàn)略層面是相互影響、互為因果的。在每一戰(zhàn)略層面，相關(guān)績效指標(KPIs)實現(xiàn)了對企業(yè)戰(zhàn)略的具體化和可操作性。在制定績效指標時必須充分考慮企業(yè)內(nèi)部信息與外部信息的均衡以及企業(yè)長遠戰(zhàn)略利益與短期財務(wù)利潤的均衡。只有這樣，才能保證企業(yè)所制定的績效指標能真實、全面地反映企業(yè)營運結(jié)果。

從以上分析，我們可以看到，企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的有效運作依賴于對戰(zhàn)略規(guī)劃的分解和細化。通過一系列量化指標使企業(yè)高層管理人員能及時、準確地把握和調(diào)整企業(yè)的發(fā)展方向。管理駕駛艙（ManagementCockpit,MC）就在這一背景下應(yīng)運而生。

管理駕駛艙

現(xiàn)代商業(yè)競爭猶如一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭，為了在戰(zhàn)爭中生存和發(fā)展，董事、經(jīng)理及事業(yè)部主管們一直在尋求一種更有效的監(jiān)控和處理所獲信息的方法。面對紛繁的信息，他們必須離開細枝末節(jié)而放眼全局。管理駕駛艙實際上就是一個商業(yè)信息室和決策管理室，它使管理層能更好地規(guī)劃業(yè)務(wù)活動并贏得競爭。管理駕駛艙由三部分組成：

*墻面顯示系統(tǒng)

*飛行駕駛臺

*獨特的內(nèi)部設(shè)計

1．墻面顯示系統(tǒng)（WallDisplaySystem）

當企業(yè)高層管理人員步入管理駕駛艙，所有與企業(yè)營運績效相關(guān)的績效指標（KPIs）都將以圖形方式顯示在四周的墻壁上。管理駕駛艙把各項指標按重要性程度顯示在不同顏色的墻上：

*黑墻顯示主要的成功因素和財務(wù)指標；

*紅墻顯示外部市場信息；

*藍墻顯示內(nèi)部運作和員工的表現(xiàn)；

*白墻顯示戰(zhàn)略項目的狀況。

所有指標在每面墻上被分為6組，每組由6個指標圖構(gòu)成，因此整個墻面系統(tǒng)可顯示144個指標。

2．飛行駕駛臺（FlightDeck）

如同飛機的駕駛臺，管理駕駛艙的飛行駕駛臺也是企業(yè)信息的核心所在。管理駕駛艙通過飛行駕駛臺對公司的業(yè)務(wù)信息進行收集處理。它由6個PC顯示終端和兩把椅子構(gòu)成。決策者可通過飛行駕駛臺查詢企業(yè)的實時信息，并可進行決策模擬。

3．內(nèi)部設(shè)計（InteriorDesign）

管理駕駛艙是企業(yè)的會議室，但它與傳統(tǒng)的會議室不同，它完全按照人體工程學原理進行設(shè)計，最大限度地考慮了人在該環(huán)境中的信息接收能力。其目標是建立一個能進行有效溝通、提高管理層會議效率的環(huán)境。為達到這一目標，關(guān)鍵的績效指標（KPIs）以及其他一些非常重要的信息都以圖表形式顯示。管理駕駛艙使最高決策人員能把注意力集中在關(guān)鍵點上。這種像駕駛艙一樣的設(shè)備面板和顯示器布局，使高層經(jīng)理能及時判斷公司的組織結(jié)構(gòu)是否需要改變，同時也能快速了解公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)存在的問題。

管理駕駛艙充分考慮了如何最大程度地利用和拓展人的智能。例如，考慮到人對圖像信息的最佳接收數(shù)量為6幅，因此所有的指標都以6幅為一組呈現(xiàn)在決策者面前。類似的研究成果體現(xiàn)在管理駕駛艙設(shè)計的各個方面。

管理駕駛艙是綜合評估體系理論的優(yōu)秀載體。企業(yè)建立管理駕駛艙的過程本身就是一個按綜合評估體系建立企業(yè)戰(zhàn)略管理模型的過程。按照該理論建立的績效指標（KPIs）被以最佳接收方式顯示在管理駕駛艙中，供決策者分析。

信息挖掘傳統(tǒng)的企業(yè)ERP系統(tǒng)及其輔助信息系統(tǒng)往往側(cè)重于信息收集的過程自動化和信息的集成與共享，忽視了對信息的有效歸納整理。管理駕駛艙的數(shù)據(jù)來源可以是企業(yè)的ERP系統(tǒng)（如SAP的R/3系統(tǒng)）和企業(yè)外部的信息（如競爭對手情況、市場情況、宏觀經(jīng)濟走勢），這些信息通過接口方式或手工輸入方式聯(lián)入管理駕駛艙。超級秘書網(wǎng)

傳統(tǒng)的ERP系統(tǒng)在較大程度地提高員工工作效率的同時，為管理者提供了一大堆未經(jīng)最終歸納整理的“原料”或“半成品”數(shù)據(jù)，管理者需要花費巨大的精力對數(shù)據(jù)進行處理才能得到最終分析結(jié)果。而管理駕駛艙根據(jù)管理者決策的需要，將信息以其能接收的方式進行歸納整理。例如，決策者發(fā)現(xiàn)銷售收入有所下降，他會把問題提交給管理駕駛艙系統(tǒng)，系統(tǒng)可能會根據(jù)預(yù)先的設(shè)置告訴查詢者諸如此類的信息：

*聯(lián)系客戶的時間減少了5％；

*銷售員的傭金一直穩(wěn)定在1％；

*完成一百萬銷售額的周期一直固定在35天；

*除A產(chǎn)品外所有產(chǎn)品的接單率都增長了2％；

*客戶滿意度在B區(qū)域有所降低；

篇7

【摘要】筆者認為，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)當關(guān)注財務(wù)危機的預(yù)警。本文通過實例設(shè)置企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警指標，并應(yīng)用主成分分析法，從縱向構(gòu)建了企業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警模型。

風險是事物未來發(fā)展的一種不確定性，是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營中面臨著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離；面臨著所有者與經(jīng)營者的目的不一致和信息不對稱；面臨著市場的瞬息萬變；面臨著國際、國內(nèi)環(huán)境的千變?nèi)f化；面臨者政治、經(jīng)濟、社會的一系列變化，風險是必然存在的。財務(wù)風險是許多風險產(chǎn)生后的最終體現(xiàn)，對企業(yè)進行財務(wù)風險預(yù)警有助于企業(yè)防范危機，進行戰(zhàn)略管理。我國學者對財務(wù)危機的預(yù)測大都以上市公司為研究主體，而且進行的是橫向研究，而現(xiàn)代企業(yè)更關(guān)注個體危機的預(yù)測，因此筆者將運用主成分分析法從縱向構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警模型。

主成分分析法是將實測的多個指標，用少數(shù)幾個潛在的相互獨立的主成分指標的線形組合來表示，構(gòu)成的線形組合可反映原多個實測指標的主要信息的一種統(tǒng)計分析方法，理論上非常成熟。隨著SPSS統(tǒng)計軟件的逐步簡化，這種方法的運用將越來越普及，企業(yè)使用起來將非常方便。

筆者選擇了三家同一行業(yè)的公司，對其連續(xù)三年的報表資料，運用主成分分析法，構(gòu)建該行業(yè)的財務(wù)風險預(yù)警模型。

一、資料分析

A公司是一家電力自動化設(shè)備有限公司，B公司是一家自動化系統(tǒng)有限公司，C公司也是一家自動化有限公司，三家公司的主要經(jīng)營范圍都是自動化控制系統(tǒng)工程設(shè)計和施工，而主要的方向都是電廠和電網(wǎng)的自動化控制系統(tǒng)的技術(shù)服務(wù)及設(shè)備成套，因此是屬于同一行業(yè)的相同專業(yè)方向的三家公司。其中B公司成立于2002年，屬于成長期，而A和C公司屬于成熟期。三家公司目前經(jīng)營運作的主要特點是根據(jù)客戶的需要和自身的開發(fā)能力參加招投標、承接項目，然后組織人員研制，最后將開發(fā)的軟硬件產(chǎn)品交付客戶，一般一個項目的運作時間是半年到一年。就目前來說，三家公司生存和發(fā)展的關(guān)鍵是取得項目，并且全力以赴以高質(zhì)量、高效率完成項目，取得客戶的信任、保留客戶、吸引潛在客戶。同時，公司屬于科研開發(fā)類公司，吸引人才、留住人才是公司現(xiàn)在和未來發(fā)展必須關(guān)注的問題。如果人才流失，公司承接項目不能按時按質(zhì)完成，將直接影響公司的信譽和資金回籠，給公司帶來風險。同樣，不能吸引人才，必將使公司喪失項目承接能力，失去生存的機會，給公司帶來風險，而這一切都取決于公司的盈利能力。因為按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，員工獎金的大部分是從稅后利潤開支的，沒利潤，就沒人才，這對該行業(yè)來說，是有很大風險的。另外，因為項目運作的特點，客戶付款的方式一般是預(yù)付10%－30%，設(shè)備到貨付50%－80%，

系統(tǒng)投運付10%，剩余的作為質(zhì)保金一年后付，這就意味著公司承接項目后，在一段時間內(nèi)要有充足的流動資金，而且流動資金應(yīng)處于良性運行狀態(tài)，如果出現(xiàn)“斷鏈”，會影響公司的正常運營，給公司帶來風險。

二、指標選擇

通過前面的分析可以看出，三家公司目前的潛在風險主要存在于市場、盈利和流動資金三方面。因此，選擇財務(wù)風險預(yù)警指標，應(yīng)從這幾方面著手，選擇以下指標作為三家公司財務(wù)風險預(yù)警的指標。

（一）速動比率

三家公司運營的特點決定了他們必然經(jīng)常性地存在流動負債，而流動資產(chǎn)中的存貨主要存在于項目的設(shè)備中，不可能變現(xiàn)，因此只有通過速動比率才能很好地反映他們的短期償債能力。同時，該指標還能反映企業(yè)取得負債的能力，表明公司的信譽程度，從另一個方面反映公司的發(fā)展能力。

速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債＝（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債

（二）凈資產(chǎn)收益率

通過前面的分析可以看出，利潤對三家公司吸引人才和留住人才的作用。因此，盡管該指標容易被粉飾，但仍然選擇該指標，一方面用來反映公司的盈利能力；另一方面用來體現(xiàn)公司的穩(wěn)定性。

凈資產(chǎn)報酬率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)

（三）銷售收入增長率

市場決定了三家公司的生存與發(fā)展，而市場的最好體現(xiàn)就是銷售收入的增長情況。通過該指標，可反映公司的市場狀況和公司的發(fā)展前景。

銷售收入增長率＝（本期銷售收入－上期銷售收入）／上期銷售收入

（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

因為客戶的付款現(xiàn)狀決定了公司應(yīng)收賬款存在的必然性，所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大小，一方面可反映公司的運營狀況；另一方面可反映資金的流動狀況。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額／應(yīng)收賬款平均余額

（五）投入產(chǎn)出率

公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)在市場，有時公司為了取得市場不惜犧牲利潤，這從長期來說，不利于公司的發(fā)展，增大了公司的運營風險。因此，通過投入產(chǎn)出率，可反映公司的運營風險。

投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷售收入／（產(chǎn)品銷售成本＋期間費用）

（六）資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率對任何一家公司來說，都是反映財務(wù)風險的直接指標，筆者也選用該指標來反映三家公司的財務(wù)風險。

資產(chǎn)負債率＝負債總額／資產(chǎn)總額

三、財務(wù)風險預(yù)警模型的構(gòu)建

筆者根據(jù)第二部分中選出的6個指標，應(yīng)用主成分分析法，使用SPSS統(tǒng)計軟件，構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警模型，步驟如下：

（一）連續(xù)三年3家公司的6個指標值如表1所示。

（二）財務(wù)比率相關(guān)系數(shù)，見表2。

通過表2可以看出，除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與銷售收入增長率的相關(guān)系數(shù)的絕對值低于0.1外，其他指標均呈現(xiàn)線形相關(guān)。

（三）主成分特征值和貢獻率值，見表3。

考慮了實測指標信息量和主成分分析方法處理優(yōu)化的因素，這里取累計貢獻率為94.809%，則主成分因子個數(shù)為3。

（四）因子載荷，見表4。

根據(jù)表4，可以得到各主成分因子與原始財務(wù)比率指標的主成分模型：

F1＝0.765ZX1＋0.820ZX2＋0.694ZX3－0.324ZX4＋0.947ZX5

－0.765ZX6（1）

F2＝－0.441ZX1＋0.537ZX2＋0.685ZX3＋0.522ZX4－0.059ZX5

＋0.461ZX6（2）

F3＝0.422ZX1－0.176ZX2－0.202ZX3＋0.763ZX4＋0.287ZX5

＋0.083ZX6（3）

（五）根據(jù)表3中各個主成分因子貢獻率的大小，可得出該行業(yè)財務(wù)風險預(yù)警模型

Y＝0.555F1＋0.24F2＋0.153F3 （4）

（六）將ABC三家公司的財務(wù)指標的標準值帶入公式（1）、（2）、（3）、（4），得出各個企業(yè)不同時期的Y值，見表5。

分析：由于B公司是處于成長期的公司，因此，該公司的銷售收入增長率在2002和2003年很高，導致該公司的Y值相對較高；同時，由于將三家公司視為同一行業(yè)的公司建立了該模型，使得A和C公司計算的Y值都是負值，但這并不影響三家公司的財務(wù)風險的分析。通過三家公司Y值的標準差可以看出，C公司的標準差最低，B公司的標準差最高，但B公司Y的均值最高，這主要是由于B公司所處的特殊時期引起的。

通過分析可以看出，A和C公司Y值均值都接近于0，但A公司2002年的Y值接近－0.5，2003和2004年相對較穩(wěn)定。因此，Y的臨界值應(yīng)是Y≥0，而當Y≤－0.5時，公司處于財務(wù)風險警報區(qū)域。

通過分析可知，三家公司財務(wù)風險的狀況是：C公司經(jīng)營相對較穩(wěn)定，風險較?。籄公司經(jīng)營風險波動較大，應(yīng)特別分析原因；B公司因處于成長期，個別指標突出，公司在運用該表時應(yīng)做理智判斷?？傮w來說，處于成長期的B公司財務(wù)風險較小，C公司其次，相對來說，A公司財務(wù)風險高一些，但沒有到嚴重狀況。

篇8

【論文摘要】與傳統(tǒng)的風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)不同，戰(zhàn)略系統(tǒng)基礎(chǔ)審計風險模型將系統(tǒng)理論和戰(zhàn)略管理理論更廣泛的導入到現(xiàn)代風險導向?qū)徲嫹椒w系之中。這種創(chuàng)新的審計模式，具有審計視角前瞻性；審計技術(shù)多元化以及審計程序系統(tǒng)性等核心優(yōu)勢。

1戰(zhàn)略系統(tǒng)視角下審計風險模式的內(nèi)涵

戰(zhàn)略系統(tǒng)風險審計模式(Strategic-Systems Risk-based Audit Approach Model)，又被稱為現(xiàn)代風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)。它以審計理論、系統(tǒng)理論和戰(zhàn)略管理理論為指導，通過“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合審計思路完成審計工作。試圖從企業(yè)的戰(zhàn)略分析入手，通過“經(jīng)營風險透視—業(yè)績評價一一會計報表剩余風險分析—實質(zhì)性測試的時間、范圍和性質(zhì)的確定”的思路，將被審計客戶會計報表重大錯報風險與企業(yè)經(jīng)營風險分析緊密結(jié)合起來。這種全新的模式定義審計風險模型為：審計風險=重大錯報風險×檢查風險。其中重大錯報風險(Risk of Material Misstatement)是指會計報表審計存在錯報的可能性，它包括兩個層次：會計報表整體層次(Overall Financial Statement Level)和認定層次(Assertion Level)。會計報表整體層次風險主要指戰(zhàn)略經(jīng)營風險。戰(zhàn)略經(jīng)營風險是會計報表整體不能反映企業(yè)經(jīng)營實際情況的風險。這種風險主要源于企業(yè)客觀存在的經(jīng)營風險或企業(yè)高層通同舞弊、虛構(gòu)交易。會計報表層次重大錯報風險通常與控制環(huán)境有關(guān)，并與會計報表整體存在廣泛聯(lián)系，可能影響多項認定，但難以限于某類交易、賬戶余額、列報與披露的具體認定。把戰(zhàn)略風險融入現(xiàn)代審計模型，可建立一個更全面的審計風險分析框架。

認定層次風險指交易類別、賬戶余額、披露和其他相關(guān)具體認定層次的風險，包括傳統(tǒng)的固有風險和控制風險。認定層次的錯報主要指經(jīng)濟交易的事項本身的性質(zhì)和復(fù)雜程度發(fā)生的錯報，企業(yè)管理當局由于本身的認識和技術(shù)水平造成的錯報，以及企業(yè)管理當局局部和個別人員舞弊。新的審計風險模型是隨著審計環(huán)境和審計實踐的發(fā)展應(yīng)運而生的，更符合審計的實際工作情況，有利于注冊會計師執(zhí)行風險評估程序。

2 戰(zhàn)略系統(tǒng)視角下審計風險模式的核心優(yōu)勢

傳統(tǒng)的風險導向?qū)徲嫴皇且环N新的審計方式，它只是將審計風險模型應(yīng)用于制度基礎(chǔ)審計之中，并以此指導審計工作進行審計風險控制；現(xiàn)代風險導向?qū)徲嬍且环N全新的審計方式，它是審計技術(shù)方法在系統(tǒng)理論和戰(zhàn)略管理理論上的重大創(chuàng)新，在此基礎(chǔ)上的審計風險模型有以下核心優(yōu)勢：

2.1 審計視角的前瞻性

戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式(Strategic-System Risk-oriented Audit Approach Model)，是種廣元化的風險控制技術(shù)，而傳統(tǒng)的風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)是種狹義的“會計視角”(Accounting Lens)。新的審計視野由以往關(guān)注內(nèi)部控制和具體認定層次風險擴大到歷史沿革、公司治理結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)環(huán)境等宏觀方面，從企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略分析入手，將被審計單位的環(huán)境因素與重大錯報風險聯(lián)系起來，要求審計師應(yīng)該從更高視角去審視被審計客戶的經(jīng)營風險，從源頭上尋找滋生會計舞弊的種種跡象，最大限度地識別被審計客戶會計報表中的重大錯報問題。

戰(zhàn)略系統(tǒng)視角審計風險模型的假設(shè)前提是：如果被審計客戶的戰(zhàn)略制定與實施中存在問題，或者是經(jīng)營環(huán)存在漏洞，在激烈的市場競爭環(huán)境下，其經(jīng)營業(yè)績很可能下滑。面對嚴格的市場監(jiān)管和社會公眾的合理預(yù)期，被審計客戶的管理高層為了能夠瞞天過海，往往會最大限度地掩飾其不利的經(jīng)營問題。在這種情形之下，獨立審計師所面臨的審計風險是很高的，而戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式它試圖從企業(yè)經(jīng)營風險的分析入手，全面剖析被審計客戶可能存在的各種問題，可以抓住問題的實質(zhì)與關(guān)鍵所在，從而可以避免審計人員均衡用力而整日操勞于無效率的賬表審計之中。

2.2 審計技術(shù)的多元性

與傳統(tǒng)風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)不同，戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式它不僅注重傳統(tǒng)的審計技術(shù)，而且注重全新的審計技術(shù)。雖然傳統(tǒng)的風險導向?qū)徲嬕膊捎梅治鲂詮?fù)核程序，但它往往只注重與企業(yè)會計報表相關(guān)的財務(wù)指標分析，而很少進行非財務(wù)指標分析，因此，傳統(tǒng)風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)無論從深度上，還是廣度上，均劣于現(xiàn)代風險導向?qū)徲嫾夹g(shù)。戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式的優(yōu)勢在于：

(1)戰(zhàn)略問題分析技術(shù)。戰(zhàn)略分析主要是客戶外部環(huán)境和內(nèi)部條件分析，獨立審計師可以采用四個環(huán)境因素(PEST)分析技術(shù)和波特(PORTER)分析技術(shù)，對客戶的戰(zhàn)略風險進行綜合評估，形成對行業(yè)利潤的合理預(yù)期；

(2)經(jīng)營風險分析技術(shù)。獨立審計師可以采用價值鏈(VCA)分析技術(shù)、波士頓(BCG)分析技術(shù)和機會、威脅、優(yōu)勢與劣勢(SWOT)分析技術(shù)，對客戶的經(jīng)營業(yè)績形成合理預(yù)期；

(3)業(yè)績評價技術(shù)。獨立審計師可以采用平衡積分卡(BSC)和標桿管(Benchmarking)分析技術(shù)，對客戶的經(jīng)營業(yè)績進行總體評估；

2.3 審計資源的效率性

戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式的主要價值在于提高獨立審計師發(fā)現(xiàn)被審計客戶會計報表中存在的重大錯報行為，其基本內(nèi)核是要將獨立審計師的主要精力放在高風險領(lǐng)域。獨立審計師的精力是有限的，他們不可能對被審計客戶的所有賬表資料進行逐一地審核，況且即使這樣，獨立審計師也有可能發(fā)現(xiàn)不了會計報表中的問題。獨立審計師只能做到合理的預(yù)計和確信，而不應(yīng)該對會計報表的真實性做出絕對的保證。而現(xiàn)代風險審計模式的基本思路將獨立審計師所關(guān)注的問題前移，試圖在增加經(jīng)營戰(zhàn)略風險分析的成本同減少實質(zhì)性測試的程序的成本之間進行權(quán)衡。究竟何種效果最佳，還有待于進一步的實證檢驗。但是有一點可以肯定，戰(zhàn)略系統(tǒng)風險基礎(chǔ)審計模式可以幫助獨立審計師在制定審計戰(zhàn)略之前合理評估被審計客戶的經(jīng)營風險，將審計精力分配到高風險環(huán)節(jié)，提高審計資源的效率。由此可見，戰(zhàn)略系統(tǒng)風險審計基礎(chǔ)模式它要求獨立審計師全面提升專業(yè)勝任能力，密切的關(guān)注客戶的經(jīng)營風險，做到審計資源的有效整合，以提高獨立審計師的價值。

參考文獻

篇9

關(guān)鍵詞：企業(yè)經(jīng)營風險；防范

中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01

一、企業(yè)經(jīng)營風險的主要表現(xiàn)

1.法律風險

法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營風險的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規(guī)建設(shè)取得了巨大進步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時期內(nèi)進行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。同時，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會使企業(yè)承受亂攤派、亂收費等不應(yīng)有的社會負擔，增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了盈利水平。

2.市場風險

市場風險對某一行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)或者在整個市場經(jīng)濟體系中的企業(yè)具有相同的影響，是每一個企業(yè)都承受的風險，因此我們也將之稱為不可規(guī)避風險。經(jīng)濟危機、通貨膨脹、世界戰(zhàn)爭都是企業(yè)面臨的市場風險。分析市場風險可以從政治環(huán)境因素、經(jīng)濟環(huán)境因素和技術(shù)因素等多個角度進行。市場風險對每一個企業(yè)的每一項投資的影響是相同的，因此企業(yè)很難規(guī)避。

3.企業(yè)特有風險

企業(yè)特有風險是由于企業(yè)所處的某個行業(yè)或者某個產(chǎn)業(yè)所面臨的特有事件造成的風險，影響范圍局限在個別的企業(yè)和公司之內(nèi)。新技術(shù)轉(zhuǎn)實際生產(chǎn)能力效果不佳、資金周轉(zhuǎn)不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機發(fā)生的，但是企業(yè)是可以想辦法規(guī)避的，因此企業(yè)特有風險也被稱為可分散風險或者非市場風險等等。

4.資金管理風險

一個企業(yè)的資金鏈不僅是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的表象，更重要的是凸顯企業(yè)做優(yōu)做強、健康發(fā)展的陽青雨表”。企業(yè)正常經(jīng)營離不開資金的支撐，有了資金運作就有可能滋生風險。有的企業(yè)往往在經(jīng)營過程中片面追求經(jīng)濟效益，從思想上和行為上忽視了資金風險的存在：有的企業(yè)為了自身發(fā)展的需要，面對資金匿乏的窘?jīng)r，在缺乏正規(guī)、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規(guī)借貸等方式籌資：有的企業(yè)甚至靠拖欠貸款或者“東墻補西墻”來獲得經(jīng)營所需資金，這一切就必然形成經(jīng)營風險，產(chǎn)生的直接后果就是導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

5.國際環(huán)境帶來的風險

隨著經(jīng)濟全球化的不斷深人，我國企業(yè)面臨的不僅僅是國內(nèi)企業(yè)的競爭，更面臨來自國外企業(yè)的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優(yōu)勢和成熟的經(jīng)營模式，這給本土企業(yè)帶來巨大競爭壓力，市場風險也大大增加。

二、企業(yè)經(jīng)營風險控制的防范措施

1.樹立風險意識

在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導致實際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業(yè)必須樹立風險意識，即要酬人風險，正確認識風險，科學評估風險，預(yù)防風險發(fā)生。

2.建立完善的風險管理系統(tǒng)

在制定了風險管理系統(tǒng)之后，企業(yè)風險評估人員就要依照風險管理的實施計劃進行企業(yè)風險的評估，以尋找風險管理的有效對策，盡量避兔風險的發(fā)生。為了提高風險評估的有效性，企業(yè)需要對企業(yè)風險評估人員的風險管理工作進行考核，比如“作業(yè)標準法”，也就是說對風險管理人員的工作質(zhì)量進行考核，依照效果和作業(yè)標準對企業(yè)風險管理工作進行檢查和評估，對于沒有達標的，讓其及時改正。

3.完善企業(yè)的風險管理制度

企業(yè)要想對經(jīng)營風險進行有效控制，就需要建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，這是企業(yè)進行風險防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責，并建立一個專門進行風險管理的部門，對任何一個細微的風險征兆都要予以充分重視，并及時進行處理，將風險扼殺在萌芽狀態(tài)，避兔產(chǎn)生真正的風險損失。企業(yè)所設(shè)置的風險管理部門和風險管理人員必須做到與企業(yè)內(nèi)部其他部門的通力合作。比如：向企業(yè)主要領(lǐng)導提交各項以風險管理為主觀點的分析報告，與財務(wù)部門合作建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產(chǎn)品公眾責任風險防范計劃；與生產(chǎn)部門合作制定員工福利計劃等等。同時，需要企業(yè)會計和審計人員不斷提高業(yè)務(wù)能力，能對企業(yè)各項經(jīng)營活動進行有效監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的間題并予以解決。

4.重點加強資金管理

資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)，只有合理地利用資金，才能夠促進企業(yè)的發(fā)展。所以，在對企業(yè)資金經(jīng)營管理時，要站在全局的高度，實行統(tǒng)一管理，保持資金的合理調(diào)度及運行順暢。在企業(yè)資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發(fā)揮資金的升值價值，但必須對其進行有計劃、組織的利用。要嚴格控制企業(yè)的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金受到影響，進而制約了企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展。要盤活企業(yè)的沉淀資金，使其發(fā)揮更大的價值。對企業(yè)的應(yīng)收賬款，要加強回收管理，促進資金的流動，提高資金的利用率。

5.隨時關(guān)注外部環(huán)境的變化

對于企業(yè)來講，外部環(huán)境的變化是難以準確預(yù)測的，企業(yè)一定程度上對來自于外部風險是難以實現(xiàn)對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業(yè)對于外部環(huán)境的變化難以有所作為。為有效應(yīng)對各類外部風險，可以通過對外部環(huán)境的密切關(guān)注、深人分析，把握其變化發(fā)展的趨勢和規(guī)律，對外部環(huán)境及時做出適時的靈活調(diào)整以更好地適應(yīng)市場的發(fā)展需求，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，將可能產(chǎn)生的損失降至最低水平。同時，企業(yè)要時刻關(guān)注政策法律法規(guī)的變化，尤其是國家宏觀調(diào)控政策方面產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業(yè)可能產(chǎn)生的負面效應(yīng)及時做好預(yù)算；時刻關(guān)注競爭對手及市場的變化，對市場進行深人全面的調(diào)查，強化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力，注重產(chǎn)銷的有機銜接，及時調(diào)整策略；另外對于企業(yè)目標群體的變化要給予全面關(guān)注和把握。

綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營風險出現(xiàn)會對企業(yè)在運營以及發(fā)展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業(yè)必須要學會對經(jīng)營過程中的風險進行識別和評估，還必須要隨時準備較為有效的安全措施，從而降低企業(yè)運營過程中所可能出現(xiàn)的風險，將所有潛在的威脅和經(jīng)濟效益損失降到最低，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

參考文獻：

篇10

關(guān)鍵詞:現(xiàn)代企業(yè) 財務(wù)管理 經(jīng)濟效益 防范措施

企業(yè)財務(wù)管理作為企業(yè)的一項基礎(chǔ)性工作,是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要,只有加強財務(wù)管理,才能防范企業(yè)經(jīng)營風險,促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提高?，F(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善,企業(yè)應(yīng)通過建立健全內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),充分發(fā)揮財務(wù)管理預(yù)算和控制監(jiān)督的職能,構(gòu)建完善的財務(wù)會計制度,并建立有效的財務(wù)監(jiān)督體系,加強財務(wù)控制,提高資金利用水平。

一、要保障企業(yè)經(jīng)濟效益,首先要加強資金管理

(一)資金對企業(yè)來說異常重要,資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)良性與否,直接影響甚至決定著企業(yè)效益的高低

所以企業(yè)管理要以財務(wù)管理為中心,而財務(wù)管理要以資金管理為中心。加速資金周轉(zhuǎn),及時收回應(yīng)收賬款。加強公司的資金管理,不斷提高資金的使用效益,公司的各類應(yīng)收款項應(yīng)及時進行結(jié)算。只有及時結(jié)算回收,才能真實、完整、及時地反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,也有利于公司的資金周轉(zhuǎn)。把應(yīng)收回的資金及時收回,是避免呆賬壞賬損失的重要手段。

(二)加強資金管理的基礎(chǔ)工作

一是做好銀行結(jié)算票據(jù)及限額支票的管理,對銀行直接結(jié)算的票據(jù)取回后及時登記、傳遞和報賬,對必須使用限額支票的經(jīng)濟業(yè)務(wù),要規(guī)定明確的報賬期限和要求;二是重視和加強銀企對賬工作,及時處理未達賬項,對企業(yè)銀行存款做到心中有數(shù);三是抓好應(yīng)收賬款和往來賬款的清理核對和清收工作,確保資金的及時回收;四是抓緊做好各項資金管理制度的貫徹落實,嚴格要求,嚴格管理;五是抓好會計憑證、賬簿的管理,努力做到真實、完整、合理、合法:六是要努力增加現(xiàn)金流量,盡量減少流動資金貸款,增加自有資金比重。

(三)要加強負債比例的控制

要考慮貸款產(chǎn)生的效益,要權(quán)衡資金回報率和銀行貸款率熟高熟低,作好投資項目的考察考核工作,了解市場考核投資回報率及投資風險比率,避免盲目投資,造成投資損失,把有限的資金用在刀刃上。

二、加強企業(yè)財務(wù)管理和預(yù)算控制，發(fā)揮企業(yè)管理的核心作用

(一)建立以財務(wù)管理為核心的管理制度是現(xiàn)代化企業(yè)管理的必然要求

財務(wù)管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，財務(wù)會計記錄包含著一個企業(yè)所有的生產(chǎn)經(jīng)營活動軌跡。企業(yè)的管理工作，如決策、計劃、協(xié)調(diào)、控制、考核等，都必須利用會計資料來進行；企業(yè)決策、計劃的實施必須通過財務(wù)會計活動加以分解、協(xié)調(diào)與控制；企業(yè)計劃的完成情況也必須通過會計資料加以考核。當前我國經(jīng)濟形勢趨于平穩(wěn)，但國際金融危機的影響并未徹底消除，通貨膨脹已經(jīng)顯現(xiàn)，國家宏觀調(diào)控日益加強，勢必對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成很大影響。面對當前復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)只有把財務(wù)管理放在更加突出的位置，通過加強財務(wù)管理，促進企業(yè)整體管理水平的提高，增進企業(yè)財務(wù)風險防范的能力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和市場競爭能力，才能確保企業(yè)轉(zhuǎn)型、跨越發(fā)展的戰(zhàn)略目標得以實現(xiàn)。

(二)預(yù)算的具體執(zhí)行的注意事項

一方面需要對企業(yè)員工實施激勵措施，激發(fā)企業(yè)全員參與預(yù)算管理的積極性和主動性，同時要對預(yù)算執(zhí)行過程進行跟蹤控制，約束和控制對預(yù)算影響的不利行為。要充分發(fā)揮預(yù)算管理機構(gòu)最高權(quán)力的作用，組織定期召開預(yù)算執(zhí)行分析會議，詳細客觀地分析預(yù)算執(zhí)行產(chǎn)生偏差的原因，查找管理漏洞，總結(jié)經(jīng)驗教訓，提出相應(yīng)的解決措施或建議，著力解決影響預(yù)算執(zhí)行的重大因素。在維護預(yù)算剛性的同時，應(yīng)根據(jù)市場環(huán)境、生產(chǎn)地質(zhì)條件、國家政策法規(guī)等變化情況，結(jié)合企業(yè)實際對預(yù)算進行適當調(diào)整，體現(xiàn)預(yù)算的靈活性。

(三)財務(wù)預(yù)算管理

按照企業(yè)指定的經(jīng)營目標、發(fā)展目標,層層分解、下達企業(yè)內(nèi)部各個經(jīng)濟單位;以一系列的預(yù)算、控制、協(xié)調(diào)、考核現(xiàn)代企業(yè)的重要管理工具,是推動企業(yè)提高財務(wù)管理水平的重要手段?？傊?建立事前引導、事中控制、事后監(jiān)督的財務(wù)監(jiān)督管理體系對提高經(jīng)濟運行水平具有十分重要的意義。

三、加強財務(wù)管理,防范企業(yè)經(jīng)營風險的對策

(一)加強資金管理,提高企業(yè)財務(wù)管理水平

資金是企業(yè)的血液,是企業(yè)賴以生存的根本。資金運轉(zhuǎn)順暢,則生產(chǎn)經(jīng)營展現(xiàn)生機,資金運轉(zhuǎn)受阻,則生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。

(二)要強化資金的調(diào)度,集中調(diào)控資金流向

要使資金合理運行,必須統(tǒng)籌全局,集中調(diào)度。企業(yè)財務(wù)管理必須堅持預(yù)測、計劃、控制、考核、評價,要量力而行,堅持量入而出的原則;合理安排投資方向,投資順序和投資強度。必須正確處理國家、企業(yè)、個人三者的關(guān)系,著重是處理好固定資產(chǎn)投資和營運資金的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

(三)要狠抓資金的回籠,疏通資金活動的主渠道

企業(yè)資金充裕活化的主要渠道之一是銷售貨款的回收,加強企業(yè)財務(wù)管理,必須進行適時的安排,適時的控制,減少和杜絕因財務(wù)管理和控制不嚴帶來的經(jīng)營困擾。

(四)要加強資金管理,必須限儲壓庫,盤活沉淀積壓資金

沉淀積壓的資金不僅自身存在著損失和貶值的風險,而且會使全局資金僵固。為保證生產(chǎn)經(jīng)營和各項工作的正常進行,存儲一定的材料、配件是必要的。但是超出限量,高額存儲,不僅在觀念上離時代和形勢要求差距太大,而且還承擔著毀損、貶值等風險。尤其是在資金短缺的情況下,既要承擔資金成本這個包袱,同時又導致全局資金周轉(zhuǎn)受阻,所以企業(yè)的決策者決不能對此掉以輕心。

(五)強化成本管理,提高企業(yè)競爭力

成本是一項綜合性很強的指標,成本的高低不僅決定企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞,而且決定著企業(yè)競爭的強弱。因此,成本管理不僅是財務(wù)管理的永恒主題,而且是全員參加的一項經(jīng)常性管理活動。它體現(xiàn)企業(yè)的基礎(chǔ)管理工作是否扎實、過硬。充分挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力,向管理要效益。

要強化財務(wù)管理人員的風險意識,及時調(diào)整財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu),建立風險分析的組織機制。風險分析機構(gòu)的組織成員由企業(yè)經(jīng)營者、企業(yè)內(nèi)部熟悉管理知識和技術(shù)的管理人員及外聘的管理專家組成。財務(wù)風險分析工作要做到經(jīng)常化、持續(xù)化,并具體到人。

充分利用信息網(wǎng)絡(luò)加強調(diào)查研究,運用科學方法對投資項目進行預(yù)測,提高投資決策效果,建立財務(wù)風險分析的計算機會計系統(tǒng)。計算機會計系統(tǒng)可以對企業(yè)不同時期、企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門和外部同行業(yè)企業(yè)作比較分析,自動地為企業(yè)財務(wù)風險分析管理提供“標桿”,一旦實際值超過預(yù)警值,計算機會計系統(tǒng)便會自動向主管人員發(fā)出警報,使企業(yè)經(jīng)營者及時解決出現(xiàn)的問題,防范不必要的財務(wù)風險。

建立財務(wù)風險責任機制,明確企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)全盤負責本企業(yè)的風險管理,并將風險責任具體落實到各部門和個人,一旦發(fā)生問題,能夠及時找到責任人。要結(jié)合有效的獎懲制度,真正促使各責任人保持高度警覺,在未來經(jīng)營期內(nèi)不再重犯。

建立財務(wù)風險處理機制。在加強財務(wù)風險分析的基礎(chǔ)上,建立財務(wù)風險應(yīng)急管理機制。在對財務(wù)風險進行科學、合理分析后,企業(yè)應(yīng)制訂相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施,最大限度地減少風險帶來的損失。企業(yè)的財務(wù)風險可能發(fā)生在采購、生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人力資源、開發(fā)研究、投資等日常各項經(jīng)營活動中。因此,財務(wù)風險處理機制的建立不僅要考慮財務(wù)活動和大量的財務(wù)數(shù)據(jù),而且應(yīng)充分考慮到各部門的常規(guī)性財務(wù)風險因素,以便對各項經(jīng)濟和管理活動中可能經(jīng)常出現(xiàn)的風險,進行系統(tǒng)、連續(xù)的管理和控制。

四、結(jié)束語

通過不斷提高企業(yè)財務(wù)管理的水平,充分發(fā)揮財務(wù)管理在促進企業(yè)經(jīng)濟效益提升中所應(yīng)起到的重要作用。提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益,就必須科學合理地組織財務(wù)活動,保證償債能力、營運能力和盈利能力的提高。也只有在理論上明確這了種統(tǒng)籌兼顧的財務(wù)管理目標體系,才能在實際的財務(wù)管理工作中把握努力的方向,使其更好的提升企業(yè)經(jīng)濟效益服務(wù)。企業(yè)財務(wù)工作作為企業(yè)的一項基礎(chǔ)性工作,肩負著核算企業(yè)業(yè)務(wù)、反映企業(yè)經(jīng)營成果、預(yù)測業(yè)務(wù)發(fā)展前景、參與企業(yè)經(jīng)營決策等重要職責,是企業(yè)防范經(jīng)營風險,實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的重要保證。

參考文獻:

[1]史玉梅.(加強財務(wù)管理,提高經(jīng)濟效益)[J],商業(yè)經(jīng)濟2008(8)