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篇1

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT分析

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)概況

（一）P2P簡(jiǎn)介及業(yè)務(wù)介紹

P2P是Peer to Peer的縮寫，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的一種。P2P金融指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式起源于英國(guó)，2005年3月理查德、詹姆斯、薩拉和大衛(wèi)4人共同創(chuàng)辦了全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa。2006年這種網(wǎng)絡(luò)借貸模式傳入美國(guó)，2007年傳入中國(guó)，并在近年來開始快速發(fā)展擴(kuò)張。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)量已超過2000家，P2P投資人突破百萬。

簡(jiǎn)單地說，借款人通過在第三方中介提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標(biāo)一個(gè)或多個(gè)資金借出者提供資金（見圖1）。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（如萬惠投融）的特點(diǎn)是可將社會(huì)中非常小的資金聚集起來，提高了社會(huì)閑散資金的利用率。

（二）P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)主要產(chǎn)品

1.按照標(biāo)的的實(shí)際用途可分為基礎(chǔ)借款標(biāo)、高級(jí)借款標(biāo)和非常規(guī)借款標(biāo)。

（三）國(guó)內(nèi)主要的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)模式

P2P 1.0模式：類似拍拍貸這樣提供P2P全流程服務(wù)，但不對(duì)出借人的收款提供保障的模式。

P2P 2.0模式：同樣參與P2P全流程，但在“2”這端的交易平臺(tái)上引入墊付機(jī)制，由平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或擔(dān)保公司提供本金保障。目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)95%以上是這種模式。

P2P 3.0模式：對(duì)借款業(yè)務(wù)及擔(dān)保均來源于非關(guān)聯(lián)的擔(dān)保及小貸公司的，整個(gè)流程為P2N的（“N”是多家機(jī)構(gòu)，不是直接個(gè)人對(duì)個(gè)人）稱為P2P3.0模式

（四）國(guó)內(nèi)部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的盈利來源

從國(guó)內(nèi)的情況來看，參考人人貸、陸金所、紅嶺創(chuàng)投等主流P2P平臺(tái)官網(wǎng)資料，其盈利來源主要包括VIP會(huì)員費(fèi)，面向借款人的賬戶管理費(fèi)，面向投資者收取的投資收益金以及理財(cái)產(chǎn)品的利差收益。

在競(jìng)爭(zhēng)的情況下，手續(xù)費(fèi)的收取可能相對(duì)受限，利差收益是國(guó)內(nèi)眾多P2P主要的盈利來源，但這部分可能涉及的資金池問題，不排除有非法集資等政策風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)（Strengths）

1.收益率高。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年7月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.76%，其中保證收益類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅為3.12%左右，而投資理財(cái)?shù)氖找媛试?%左右，也就是說近3.3%的收益被銀行以管理費(fèi)名義拿走。網(wǎng)貸P2P投資收益明碼實(shí)價(jià)，普遍在10%以上。

2.P2P有抵押擔(dān)保。銀行理財(cái)實(shí)際是投資者借給銀行的一種信用貸款，除了銀行信用之外，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)措施和手段，出現(xiàn)理財(cái)損失時(shí)投資者往往只能忍氣吞聲。網(wǎng)貸P2P普遍都有借款人足值資產(chǎn)或高質(zhì)量債權(quán)作抵押，并履行抵押登記手續(xù)，同時(shí)引入第三方擔(dān)保公司履行逾期代償業(yè)務(wù)，可以說為理財(cái)資金安全加上了雙保險(xiǎn)。

3.P2P真實(shí)項(xiàng)目掛鉤清楚?，F(xiàn)實(shí)中大部分客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品不清楚資金用途、收益與何掛鉤、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等。網(wǎng)貸P2P理財(cái)需要資金需求方面提供真實(shí)的借款用途和項(xiàng)目信息，投資者可自主甄別和選擇借款項(xiàng)目。

4.資金門檻低。信托理財(cái)不為大多數(shù)投資者所熟悉，主要原因就在于高門檻，信托公司推出的各款信托產(chǎn)品的資金門檻大多在100萬元以上，普通投資者就只能是望“檻”興嘆。網(wǎng)貸P2P通過互聯(lián)網(wǎng)歸集資金，成本小、效率高，并且普遍未設(shè)置資金門檻，是理想的投資理財(cái)渠道。

5.P2P流動(dòng)性好。目前，市場(chǎng)上能夠推出的信托產(chǎn)品投資期限以1-2年的居多，投資期間信托產(chǎn)品變現(xiàn)能力較差，若投資者信托自查配置較多，容易導(dǎo)致流動(dòng)性緊張。網(wǎng)貸P2P有多種期限可供投資者選擇，尤其是短期理財(cái)產(chǎn)品，流動(dòng)性較好，可以滿足投資者短期理財(cái)需求。

（二）劣勢(shì)（Weaknesses）

1.存在信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸平臺(tái)固有資本較小無法承擔(dān)大額的擔(dān)保，一旦出現(xiàn)大額的擔(dān)保問題很難得到解決。而且不乏一些借款者出于行騙的目的進(jìn)行貸款，而有些貸款平臺(tái)的創(chuàng)建者目的也不純，攜款逃跑的案例也屢有發(fā)生。

2.缺乏有效監(jiān)管手段。由于網(wǎng)貸是一種新型的融資手段，央行和銀監(jiān)會(huì)尚無明確的法律和法規(guī)指導(dǎo)網(wǎng)貸。對(duì)于網(wǎng)貸監(jiān)管會(huì)持中性態(tài)度，不違規(guī)也不認(rèn)可。

3.資金期限無法錯(cuò)配。銀監(jiān)會(huì)明確P2P機(jī)構(gòu)不能建立資金池，客戶的每一筆投資必須有相應(yīng)的貸款需求，10%以上的沉淀資金成本P2P企業(yè)無法承擔(dān)。P2P行業(yè)由于資金成本高無法實(shí)現(xiàn)期限錯(cuò)配，P2P的貸款只能停留在小額小貸上，因此P2P行業(yè)做大很難，并且運(yùn)營(yíng)成本更高。

4.壞賬率高。P2P行業(yè)較高的壞賬率眾所周知，主要原因是大部分借出去的貸款用于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)。最近幾年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)艱難，導(dǎo)致小微企業(yè)壞賬率較高。大多數(shù)P2P企業(yè)不停地進(jìn)行融資，其根本原因就是壞賬準(zhǔn)備率較高，不得不靠出售一些股份來進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

（三）機(jī)會(huì)（Opportunities）

1.市場(chǎng)需求較大。P2P企業(yè)能快速發(fā)展，是由于無論資金的借入端還是借出端，都滿足了普通老百姓的需求。比如資金的借出端有理財(cái)需求。如寧夏領(lǐng)先的P2P網(wǎng)貸塞上貸將門檻設(shè)置得很低，50元就可以起投。而信托對(duì)資金要求太高，存款則利息太低。對(duì)于借入端，比如小微企業(yè)，需要的資金也就在幾十萬元左右，去銀行借款需要擔(dān)保，無法滿足銀行要求。如此，市場(chǎng)就出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融體系沒有覆蓋到的空白地帶，而監(jiān)管又沒有管到，P2P就在這樣的情況下滿足這些人的需求，取得了較快的發(fā)展。金融行業(yè)的本質(zhì)是資金投到更有效率的地方，P2P行業(yè)符合了這一發(fā)展本質(zhì)。

2.有創(chuàng)新空間。一是目前的金融制度有待更多的創(chuàng)新。如渠道創(chuàng)新，比如第三方支付，讓我們的生活更加便捷；成本創(chuàng)新，在每個(gè)細(xì)分點(diǎn)上有自身特色；用戶體驗(yàn)創(chuàng)新，怎么樣讓我們的生活方式變得越來越便捷，越來越愜意。二是未來互聯(lián)網(wǎng)金融必然會(huì)是金融生態(tài)圈的爆發(fā)點(diǎn)。

（四）威脅（Threats）

1.組織結(jié)構(gòu)存在天然缺陷。風(fēng)控部門是P2P平臺(tái)的核心部門，不同的風(fēng)險(xiǎn)理念會(huì)導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一些P2P平臺(tái)只擅長(zhǎng)營(yíng)銷，不擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)給投資人帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。一些P2P平臺(tái)員工職業(yè)素養(yǎng)良莠不齊，也是目前P2P平臺(tái)的普遍現(xiàn)象。

2.IT系統(tǒng)存在漏洞。當(dāng)前許多網(wǎng)貸平臺(tái)都受到了黑客的攻擊，其根本原因就在于平臺(tái)的技術(shù)存在不足。黑客攻擊輕則導(dǎo)致網(wǎng)站癱瘓，平臺(tái)的客戶資料被竊取，重則危及投資人的投資安全。目前許多平臺(tái)對(duì)于黑客的攻擊還缺乏有效的應(yīng)對(duì)措施。

3.征信體系不健全。目前我國(guó)的個(gè)人征信體系還處于建設(shè)的初級(jí)階段，沒有一個(gè)統(tǒng)一的信息查詢和審核系統(tǒng)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無法進(jìn)入征信系統(tǒng)，這使得P2P平臺(tái)的貸款質(zhì)量和效率存在問題。比如借款人拿抵押物重復(fù)抵押，在不同平臺(tái)申請(qǐng)貸款。

4.法律體系不完善。目前我國(guó)還沒有專門針對(duì)P2P理財(cái)平臺(tái)的法律法規(guī)，P2P行業(yè)的法律標(biāo)準(zhǔn)只能依據(jù)現(xiàn)有的《關(guān)于人民法院審理借貸案件若干意見》。

三、P2P網(wǎng)貸模式存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

目前普遍的情況是P2P平臺(tái)、專業(yè)放貸人賬戶、信用審核及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資者（理財(cái)）服務(wù)機(jī)構(gòu)都為同一控制人，具有極高關(guān)聯(lián)性，難以保證公正性和對(duì)客戶的利益負(fù)責(zé)。P2P平臺(tái)通常不核實(shí)借款人提供的信息，而這些信息可能反映不了借款人的信用可信度。由于P2P平臺(tái)掌握的貸款歷史數(shù)據(jù)有限，他們的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)可能無法正確預(yù)測(cè)貸款的實(shí)際損失。一旦借款人違約，放款人只能依靠P2P平臺(tái)預(yù)先委托的第三方收款機(jī)構(gòu)來取回款項(xiàng)，無法親自追償。P2P平臺(tái)破產(chǎn)，收益權(quán)憑證的支付可能會(huì)被限制、暫?；蚪K止。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)P2P平臺(tái)都為其成員提供了交易收益權(quán)憑證，但是并不保證每個(gè)放款人都可以找到收益權(quán)憑證的買家。我國(guó)采取債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P公司，借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而采用第三方個(gè)人（專業(yè)放貸人）現(xiàn)行放款給需求者，再由該第三方個(gè)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者（P2P平臺(tái)為該交易過程提供服務(wù)）形式。專業(yè)放貸人在經(jīng)營(yíng)過程中存在錯(cuò)配，相應(yīng)存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如憑證無法流通，僅限于本平臺(tái)上的放款人之間流轉(zhuǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P信貸業(yè)務(wù)主要針對(duì)小微型客戶的小額信貸，其中較大比例的業(yè)務(wù)是純信用貸款，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。為促進(jìn)業(yè)務(wù)開展，很多P2P公司都承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任，但是，P2P所承擔(dān)的部分信用風(fēng)險(xiǎn)可能無法覆蓋P2P平臺(tái)大量壞賬的出現(xiàn)。

四、P2P網(wǎng)貸模式風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）界定平臺(tái)概念，明確平臺(tái)規(guī)范

平臺(tái)作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，其內(nèi)涵和外延尚不明確，不利于監(jiān)管部門開展有效監(jiān)管，也容易造成投資人對(duì)平臺(tái)的誤解，不利于平臺(tái)的規(guī)范健康發(fā)展。應(yīng)根據(jù)我國(guó)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式和基本功能等，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行明確界定，設(shè)定統(tǒng)計(jì)范圍及信息采集標(biāo)準(zhǔn)，為進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)平臺(tái)發(fā)展打好基礎(chǔ)。

（二）建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制

目前融資網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管涉及網(wǎng)監(jiān)、工商、金融等多個(gè)部門，在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)機(jī)制尚不完善，導(dǎo)致對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管不力。同時(shí)，由于信息不透明，監(jiān)管部門難以評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)狀況，并實(shí)施有效監(jiān)管。因此，一方面應(yīng)加強(qiáng)各部門間的協(xié)調(diào)，對(duì)平臺(tái)制定相對(duì)統(tǒng)一的監(jiān)管原則；另一方面積極推動(dòng)建立信息披露機(jī)制，明確平臺(tái)披露標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入證信系統(tǒng)，降低信息不對(duì)稱，讓投資人充分了解平臺(tái)運(yùn)作及投資的具體內(nèi)容，促進(jìn)融資平臺(tái)規(guī)范健康發(fā)展。

（三）引導(dǎo)平臺(tái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小企業(yè)的發(fā)展

融資平臺(tái)是現(xiàn)階段的一種金融創(chuàng)新，具有積極作用。應(yīng)出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，使其相對(duì)于傳統(tǒng)銀行差異化發(fā)展，重點(diǎn)引導(dǎo)平臺(tái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小企業(yè)發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]于寒.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資者權(quán)益保護(hù)問題研究[J]，南方金融，2014（8）.

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[3]王會(huì)娟.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中出借人的投資策略[J].金融論壇，2014（10）.

篇2

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；數(shù)字鴻溝；年齡差異；城鄉(xiāng)差異

在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。最初是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)開始利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，采用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的傳統(tǒng)金融，其業(yè)務(wù)中的信息傳遞、數(shù)據(jù)處理等得到了極大的提升和改善。第二階段是第三方支付迅速發(fā)展。在這個(gè)階段，一些具備良好實(shí)力，具有信譽(yù)保障的第三方機(jī)構(gòu)，參與到交易雙方的支付當(dāng)中。第三個(gè)階段是金融業(yè)務(wù)進(jìn)一步與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的現(xiàn)階段，數(shù)字技術(shù)參與產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶拓展開辟了全新的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，正在深刻地改變著金融機(jī)構(gòu)，也在很大程度上影響著銀行的服務(wù)對(duì)象———客戶。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合越來越緊密，數(shù)字技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中所占的地位越來越重要，金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化程度越來越高，它在給客戶帶來諸多便利的同時(shí)，也產(chǎn)生了新的不便，造成了面對(duì)某些特定客戶群體的“服務(wù)差異”問題。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，銀行客戶群體中對(duì)于數(shù)字類金融產(chǎn)品的熟悉程度和利用程度的差異越來越明顯。有的客戶對(duì)于新技術(shù)十分熟悉，使用起來毫無障礙，也有的客戶對(duì)于新技術(shù)、新工具既不熟悉，也不信任。這些客戶的不同體驗(yàn)，造成了不同顧客間的三大差異：對(duì)銀行服務(wù)體驗(yàn)的差異，個(gè)人金融管理能力的差異，以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)認(rèn)可的差異。相當(dāng)一部分客戶，對(duì)于接受銀行數(shù)字化的金融平臺(tái)，有獲得工具、掌握使用技能和信任互聯(lián)網(wǎng)金融三個(gè)方面的障礙。這些障礙的產(chǎn)生，與數(shù)字技術(shù)的運(yùn)用密切相關(guān)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)障礙，影響了客戶的服務(wù)體驗(yàn)，進(jìn)而降低了客戶滿意度和忠誠(chéng)度。銀行的不同客戶群體之間，存在著“數(shù)字鴻溝”，帶來客戶接受服務(wù)的不平等。數(shù)字鴻溝的概念，經(jīng)歷了三個(gè)階段的發(fā)展。第一階段，數(shù)字鴻溝的概念被定義為能不能獲得信息通信技術(shù)的差別，有的人容易得到電腦、手機(jī)等數(shù)據(jù)終端，也能夠連接上互聯(lián)網(wǎng)，能接觸到數(shù)字信息服務(wù)，而有的人，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)技術(shù)等條件不足，難以得到數(shù)據(jù)服務(wù)。隨著信息技術(shù)在人類社會(huì)的發(fā)展，僅僅取得信息技術(shù)已不足以造成差距。第二階段，數(shù)字鴻溝體現(xiàn)在對(duì)信息技術(shù)的使用方式上的差距上，人們都能獲得數(shù)字信息服務(wù)，但是在使用這項(xiàng)服務(wù)上，不同的人，使用能力不同。具體地說，有四個(gè)維度上差距：人們使用信息技術(shù)的自主性、相關(guān)技能、社會(huì)支持以及使用信息技術(shù)的目的。第三個(gè)階段的數(shù)字鴻溝，體現(xiàn)在使用信息技術(shù)的結(jié)果上。不同的人使用信息技術(shù)產(chǎn)生了不同的結(jié)果，使用信息技術(shù)結(jié)果的不同，體現(xiàn)在獲得的利益不同，數(shù)字信息為有的人“帶來了極大的方便，掙了很多錢”，也有人感到數(shù)字信息“太復(fù)雜了，太不可靠了”，甚至經(jīng)濟(jì)損失慘重……數(shù)字鴻溝發(fā)展的三個(gè)階段，從客戶能不能使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，到使用方式和效率的不同，再到使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所帶來的不同結(jié)果，數(shù)字鴻溝在一步步加深，所帶來的不平等被越來越多地注意到?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷完善，需要重視客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度，尤其重視因“數(shù)字鴻溝”而感到利益受損的客戶的感受，彌補(bǔ)數(shù)字鴻溝，消除服務(wù)差異。黨的報(bào)告提出要大力建設(shè)數(shù)字中國(guó)，在這一背景下填平數(shù)字鴻溝所帶來的不平等、創(chuàng)造服務(wù)公平的重要性再次凸顯。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，消除“數(shù)字鴻溝”，讓客戶都能得到互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的服務(wù)價(jià)值，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，是銀行的生存之本，是“數(shù)字中國(guó)”發(fā)展的重要目標(biāo)。

1“互聯(lián)網(wǎng)金融”應(yīng)跨越基于年齡的數(shù)字鴻溝

2020年11月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于切實(shí)解決老年人運(yùn)用智能技術(shù)困難的實(shí)施方案》。要求各地區(qū)、各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)。通知指出，我國(guó)老齡人口數(shù)量快速增長(zhǎng)，不少老年人不會(huì)上網(wǎng)、不會(huì)使用智能手機(jī)，在出行、就醫(yī)、消費(fèi)等日常生活中遇到不便，無法充分享受智能化服務(wù)帶來的便利，老年人面臨的“數(shù)字鴻溝”問題日益凸顯。在指出這些問題的同時(shí)，方案非常細(xì)致地列舉了老人在突發(fā)事件應(yīng)急響應(yīng)、日常交通出行、日常就醫(yī)、日常消費(fèi)、文體活動(dòng)、辦事服務(wù)、智能化產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)用等七大應(yīng)用場(chǎng)景，指出了幫助老人跨越數(shù)字鴻溝的重要任務(wù)。從銀行的角度來說，重要的任務(wù)在于，第一，提供老人習(xí)慣的傳統(tǒng)服務(wù)方式，以傳統(tǒng)服務(wù)方式為老人高效率地完成金融服務(wù)內(nèi)容。在這個(gè)方面，銀行柜面員工的培訓(xùn)需要適應(yīng)新的客戶需求。第二，設(shè)計(jì)方便親和的溝通方式，幫助老人掌握數(shù)字化服務(wù)。這方面要特別考慮老人們使用習(xí)慣，比如老人考慮時(shí)間長(zhǎng)，希望有更多的猶豫機(jī)會(huì)，有的老人視力不方便看屏幕等，所以在設(shè)計(jì)面向老人的服務(wù)界面時(shí)就應(yīng)該更多考慮老人使用習(xí)慣———這不僅是出于銀行服務(wù)的方便，更是讓老人能更高效地利用銀行的金融服務(wù)，讓老人真切感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的方便快捷。第三，提高老人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。在幫助老人規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的工作中，尤其要建立信息傳遞機(jī)制，及時(shí)、準(zhǔn)確地把老人所不熟悉的，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行的金融詐騙等犯罪行為告知老人，為老人建立預(yù)警機(jī)制。第四，建立家庭互助機(jī)制。在有條件、可信任的情況下，幫助建立老人及其子女親屬的服務(wù)互助平臺(tái)，讓老人的子女親屬線上參與到幫助老人利用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的工作中來，不僅有利于老人掌握互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，更有利于銀行擴(kuò)展客戶群體。在以老人為中心的養(yǎng)老服務(wù)金融系統(tǒng)中，銀行與社會(huì)保障部門、企業(yè)、不動(dòng)產(chǎn)登記等相關(guān)平臺(tái)建立戰(zhàn)略合作，在保障個(gè)人信息安全和取得服務(wù)對(duì)象的認(rèn)可的前提下，合法合規(guī)地建立信息共享和信息互證機(jī)制，以養(yǎng)老金融服務(wù)為中心，進(jìn)行服務(wù)產(chǎn)品延伸和服務(wù)市場(chǎng)拓展，將業(yè)務(wù)從老人金融服務(wù)，向養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù)、養(yǎng)老康養(yǎng)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張。

2“互聯(lián)網(wǎng)金融”應(yīng)跨越基于城鄉(xiāng)差別的數(shù)字鴻溝

城鄉(xiāng)之間的“數(shù)字鴻溝”一直存在。隨著“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”的變化發(fā)展，城鄉(xiāng)之間的數(shù)字鴻溝，也經(jīng)歷了三個(gè)階段的發(fā)展過程。第一階段，城鄉(xiāng)之間在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)通信服務(wù)供給等方面存在差距，相較城市居民，農(nóng)村居民不容易接觸數(shù)字化設(shè)備，農(nóng)民沒有電腦，手機(jī)更新慢，很多農(nóng)民沒有智能手機(jī)，也難以得到互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。第二階段，城鄉(xiāng)居民在接入互聯(lián)網(wǎng)上的差距基本消失了，但因?qū)ヂ?lián)網(wǎng)的認(rèn)知和技能素養(yǎng)差異而形成的互聯(lián)網(wǎng)使用行為差異顯現(xiàn)出來，農(nóng)民不會(huì)上網(wǎng)，不會(huì)網(wǎng)購(gòu)，更不會(huì)網(wǎng)上賣貨，農(nóng)村居民的互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和利用互聯(lián)網(wǎng)的能力低于城市居民。第三階段，隨著數(shù)字技術(shù)的科技創(chuàng)新能力與市場(chǎng)拓展能力都在迅速發(fā)展，城市居民有更多的、更快的資源去接觸和利用數(shù)字技術(shù)，城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝更多地體現(xiàn)在運(yùn)用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行整體發(fā)展的能力上，農(nóng)村利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的能力不足。而在農(nóng)村金融這一塊，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，能承擔(dān)的利率低，金融服務(wù)的價(jià)值低，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)不確定性大，這些都造成了金融服務(wù)的城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡，城鄉(xiāng)間的數(shù)字金融鴻溝亟待彌合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)要跨越城鄉(xiāng)差別的數(shù)字鴻溝，改善金融業(yè)務(wù)的城鄉(xiāng)差距，應(yīng)服從城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的國(guó)家規(guī)劃，依托城鄉(xiāng)流通網(wǎng)絡(luò)一體化建設(shè)，利用城鄉(xiāng)間農(nóng)產(chǎn)品上行及工業(yè)品下行流通及網(wǎng)絡(luò)一體化建設(shè)的契機(jī)，讓更多農(nóng)村客戶接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。讓農(nóng)民享受與城市同等便利的金融服務(wù)，是黨和國(guó)家推進(jìn)農(nóng)村金融改革和發(fā)展的目標(biāo)。要實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融一體化，首先，要抓緊做好基層金融網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)字化建設(shè)，這包括網(wǎng)點(diǎn)的信息化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的建設(shè)，也包括網(wǎng)點(diǎn)工作人員信息化技術(shù)的掌握和信息化意識(shí)的建立。更要強(qiáng)化農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)工作人員的服務(wù)意識(shí)。其次，要適應(yīng)農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從發(fā)展思路上，跟上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，滿足農(nóng)村電商、農(nóng)村養(yǎng)老、留守兒童、農(nóng)村婦女等特定的金融需求，推出適應(yīng)這些需求特征的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，找到支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的切入點(diǎn)，創(chuàng)新農(nóng)村信貸模式，為農(nóng)民發(fā)展自身經(jīng)濟(jì)助力。最后，要適應(yīng)農(nóng)村生活場(chǎng)景，開發(fā)農(nóng)民有不陌生、感興趣、輕松掌握的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，從硬件和軟件兩個(gè)方面，方便農(nóng)民無障礙使用。從服務(wù)營(yíng)銷的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的客戶群體中存在的“數(shù)字鴻溝”，就是不同目標(biāo)客戶群體的差異。不同的細(xì)分市場(chǎng)，具有不同的細(xì)分特點(diǎn)，他們的需求存在著明顯的差別。一些以前無法滿足或因?yàn)槭袌?chǎng)太小難以成規(guī)模的需求市場(chǎng)，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，能夠被發(fā)現(xiàn)、能夠被滿足并且會(huì)形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)。那些對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)使用有技術(shù)障礙、滿意度不高的客戶群體，他們的市場(chǎng)潛力不可小視，具有非常大的開發(fā)價(jià)值，市場(chǎng)前景向好。尤其是老年需求市場(chǎng)和農(nóng)村需求市場(chǎng)，一直以來是開發(fā)不足、利潤(rùn)不高的市場(chǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用下，已經(jīng)能獲得充足的數(shù)據(jù)，建立細(xì)分市場(chǎng)的大數(shù)據(jù)庫(kù)，從消費(fèi)習(xí)慣、服務(wù)人群特征、金融服務(wù)選擇偏好等角度，進(jìn)一步深入分析目標(biāo)市場(chǎng)需求，利用細(xì)分市場(chǎng)大數(shù)據(jù)，銀行能夠更敏銳地發(fā)現(xiàn)客戶新需求，設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品，吸引更多的客戶，開辟更大的市場(chǎng)，找到利潤(rùn)空間。數(shù)據(jù)鴻溝的產(chǎn)生，是技術(shù)進(jìn)步的伴生問題，市場(chǎng)在享受技術(shù)紅利的同時(shí)，也必須正視數(shù)據(jù)鴻溝，加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理。2018年5月，銀保監(jiān)會(huì)了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)治理指引》，指出數(shù)據(jù)治理要求提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、加強(qiáng)數(shù)據(jù)應(yīng)用、提升數(shù)據(jù)價(jià)值、監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)監(jiān)管等。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，還要求進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人、企業(yè)、政府之間的合作，進(jìn)行數(shù)據(jù)資源整合，共享共治。加強(qiáng)服務(wù)營(yíng)銷，跨越數(shù)據(jù)鴻溝，規(guī)范數(shù)據(jù)治理，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要使命。

參考文獻(xiàn)

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篇3

【關(guān)鍵詞】 云金融； 互聯(lián)網(wǎng)金融； 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)警管理

【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）13-0103-06

一、引言

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)以其自由、開放、免費(fèi)、平等、交互以及合作等特點(diǎn)，依托云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具進(jìn)入了傳統(tǒng)由少數(shù)精英控制的金融領(lǐng)域，降低了金融門檻，開辟了更加自由的資金融通渠道，促進(jìn)了資金供給雙方的信息交流。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、監(jiān)管體系不健全，引發(fā)了合法性、規(guī)范性和安全性等方面的諸多問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的三大風(fēng)險(xiǎn)為政策法律風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為政策法律風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)范疇，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要基于技術(shù)選擇與安全性的考慮，不在本文討論之列。本文從云金融視閾出發(fā)，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)解析的基礎(chǔ)上，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模式、預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建、預(yù)警模型及預(yù)警結(jié)果分析，為實(shí)務(wù)中互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理指明方向。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整體分析

依據(jù)《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)要求，借鑒國(guó)際有益經(jīng)驗(yàn)，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分為政策法律風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)三大類，這三大類風(fēng)險(xiǎn)相互影響相互制約。其中，政策法律風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為國(guó)家層面、行業(yè)層面和機(jī)構(gòu)層面，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為安全風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。如圖1所示。

（二）基于業(yè)務(wù)平臺(tái)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解析

由上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融分為三大平臺(tái)，即業(yè)務(wù)平臺(tái)、管理平臺(tái)和協(xié)作平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行撮合成交；由國(guó)家層面的管理者、行業(yè)層面的管理者以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)機(jī)構(gòu)分別對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)施不同層面的監(jiān)管，他們構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的管理平臺(tái)；軟硬件開發(fā)維護(hù)者和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商則負(fù)責(zé)協(xié)助業(yè)務(wù)平臺(tái)和管理平臺(tái)的有效運(yùn)營(yíng)，其構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類業(yè)務(wù)的協(xié)作平臺(tái)。在業(yè)務(wù)平臺(tái)層面，資金融通的雙方面臨的主要是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要由利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩部分構(gòu)成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面受到諸如行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及行業(yè)分化等的影響，另一方面受到央行貨幣政策的刺激，兩方面因素共同導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)的加劇。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金可能在第三方中介處滯留兩天至數(shù)周不等，缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，容易造成資金挪用，如果缺乏流動(dòng)性管理，一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機(jī)。此外，層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)上線，不具有用戶優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)會(huì)借助提升利率、縮短投資期限等方式吸引投資者加盟，這無疑會(huì)引發(fā)平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且很多用戶基于平臺(tái)跑路消息的報(bào)道，對(duì)平臺(tái)的投資只限于打新投資，無疑加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)生信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的主體來分類，主要分為自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分。

（1）自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)

自然人違約是由于自然人抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱而引發(fā)的道德問題。自然人信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于借款人經(jīng)濟(jì)情況的不確定性，特別是這種借貸用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中很多涉及到自然人信貸范疇，由自然人承擔(dān)相應(yīng)的償還義務(wù)，而自然人的消費(fèi)習(xí)慣、經(jīng)營(yíng)情況、健康情況都可能引發(fā)還款風(fēng)險(xiǎn)。此外，自然人借款人的觀念與道德問題，諸如主觀上存在不良動(dòng)機(jī)，沒有還款規(guī)劃而進(jìn)行的借貸等。自然人借款人在滿足自身利益的驅(qū)動(dòng)下，缺乏自我約束能力，不遵守信用都會(huì)導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（2）企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)

自然人借款人與企業(yè)借款人的借款動(dòng)機(jī)以及償債能力影響因素都有著不同。一般來說，企業(yè)借款人主觀上惡意拒絕按時(shí)清償債務(wù)的可能性較小，而相比之下，其由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)發(fā)展等原因造成的資金短缺更容易導(dǎo)致其違約。因此在評(píng)價(jià)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，自然人的信用風(fēng)險(xiǎn)更側(cè)重于評(píng)估其償還意愿，而企業(yè)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則更側(cè)重于評(píng)估其償還能力。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)是指在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中，由于人員缺陷、不當(dāng)或失敗的內(nèi)部流程以及系統(tǒng)缺陷等導(dǎo)致直接或間接損失的可能性。當(dāng)下，用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)交織于未經(jīng)授權(quán)的訪問、雇員欺詐、系統(tǒng)退化、服務(wù)提供商風(fēng)險(xiǎn)以及客戶安全保護(hù)意識(shí)不足等交易行為中，操作風(fēng)險(xiǎn)正源于這些紛繁復(fù)雜的數(shù)據(jù)與行為的結(jié)合中。

按照操作風(fēng)險(xiǎn)的來源不同，可分為內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)和外部操作風(fēng)險(xiǎn)兩部分。內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部控制、績(jī)效考評(píng)以及審計(jì)監(jiān)管等多方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素引發(fā)的；外部操作風(fēng)險(xiǎn)是由于私人信息泄露、釣魚網(wǎng)站盛行等外部因素而引發(fā)的。究其根本原因即大數(shù)據(jù)，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法很好地管理用戶注冊(cè)、交易過程中產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，另一方面能否合理保存各種數(shù)據(jù)也是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)亟待解決的問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征分析

一是風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度快，破壞力強(qiáng)。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)往往是通過紙質(zhì)或銀行內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行操作，出現(xiàn)差錯(cuò)有時(shí)間進(jìn)行查找、攔截并進(jìn)行損失追回。而包含用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)以及文本數(shù)據(jù)等眾多數(shù)據(jù)的以云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，一旦出現(xiàn)差錯(cuò)或問題，很難立即糾正，且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)作速度非?？?，等到發(fā)現(xiàn)問題想要攔截或追討損失幾乎是不可能的。

二是風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽Ｒ环矫?，互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)包含融資類業(yè)務(wù)、支付類業(yè)務(wù)以及理財(cái)類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)互相之間存在著交叉性；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)存在著多米諾骨牌效應(yīng)，諸如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而從某種程度上影響操作風(fēng)險(xiǎn)。

三是風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任難以區(qū)分。互聯(lián)網(wǎng)金融的辦理過程常常會(huì)涉及到電信、電力、外包商等其他合作方，因此，一旦某一方出現(xiàn)服務(wù)中斷、系統(tǒng)崩潰、客戶信息泄密等情形，將直接給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成損失，且很難區(qū)分責(zé)任。責(zé)任無法區(qū)分的直接后果是一旦出現(xiàn)損失，很難對(duì)相關(guān)方損失的賠付事宜進(jìn)行確定。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式構(gòu)建

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警思路設(shè)計(jì)

基于上述分析，在互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估過程中，并非所有的風(fēng)險(xiǎn)都能用定量的方法簡(jiǎn)單測(cè)評(píng)，對(duì)于定性的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)采用模糊綜合評(píng)價(jià)的方法將其定量化，以測(cè)度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（包括的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)）。根據(jù)選定的權(quán)重系數(shù)測(cè)度互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警綜合評(píng)分值，按照所設(shè)定的預(yù)警區(qū)域范圍確定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的區(qū)域，進(jìn)而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。詳見圖2。

權(quán)重系數(shù)的選取就成為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度過程中的關(guān)鍵問題，一方面是分別測(cè)度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)過程中各具體指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)的確定問題；另一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)分值測(cè)度過程中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)分別的權(quán)重系數(shù)確定問題。

通過權(quán)重系數(shù)的確定來衡量各指標(biāo)的重要程度，本文主要采用專家咨詢和經(jīng)驗(yàn)判斷法，由個(gè)人經(jīng)驗(yàn)決策轉(zhuǎn)向?qū)＜壹w決策。在數(shù)據(jù)處理時(shí)，采用算術(shù)平均值代表評(píng)委的集中意見，然后通過歸一化處理以確定權(quán)重，其計(jì)算公式為：

其中：n為評(píng)委的數(shù)量；m為評(píng)價(jià)指標(biāo)總數(shù)；aj為第j個(gè)指標(biāo)的權(quán)數(shù)平均值；aji為第i個(gè)評(píng)委給第j個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)的評(píng)分值。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

基于業(yè)務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度，且各個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)含義豐富，難以用單一的指標(biāo)進(jìn)行客觀描述。為使評(píng)價(jià)指標(biāo)更加準(zhǔn)確，本文特采用主觀與客觀相結(jié)合的方法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融三個(gè)維度的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。

對(duì)于定量指標(biāo)，筆者結(jié)合相關(guān)學(xué)者的研究成果以及銀行體系的定量指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算；對(duì)于定性指標(biāo)采用問卷調(diào)查的形式，結(jié)合模糊綜合評(píng)價(jià)的方法得出相應(yīng)的評(píng)分值。具體的指標(biāo)詳見表1。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建

通過假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中各變量之間都是相互影響、相互作用的，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)方程模型，以檢驗(yàn)以上指標(biāo)互相之間的關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)三維關(guān)系假設(shè)如下：

H1：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防控有直接的正影響。

H2：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防控有直接的正影響。

H3：操作風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防控有直接的正影響。

H4：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的防控之間有直接的雙向的正關(guān)系。

H5：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控和操作風(fēng)險(xiǎn)的防控之間有直接的雙向的正關(guān)系。

H6：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的防控和操作的防控之間有直接的雙向的正關(guān)系。

H7：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控所依賴的各要素不受信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)防控的影響。

H8：操作風(fēng)險(xiǎn)的防控所依賴的各要素不受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控的影響。

H9：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防控所依賴的各要素不受信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)防控的影響。

H10：除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)之外的其他影響因素均作為殘差項(xiàng)。

將衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)分為三類，一是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)個(gè)體指標(biāo)，包括財(cái)務(wù)健康狀況和機(jī)構(gòu)規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)整體指標(biāo)，包括資產(chǎn)規(guī)模、信貸質(zhì)量、資產(chǎn)和負(fù)債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)間指標(biāo)，包括業(yè)務(wù)發(fā)展模式、產(chǎn)品種類、風(fēng)險(xiǎn)度量等。詳見表2。

根據(jù)模型函數(shù)形式和基本的假設(shè)，得出結(jié)構(gòu)方程模型設(shè)計(jì)如圖3。

在模型中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)作為三個(gè)外生潛變量分別由其各自所屬的顯變量來測(cè)量，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)各變量之間是相互關(guān)聯(lián)的，所以假定三個(gè)外生潛變量之間存在共變關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為內(nèi)生潛變量，由八個(gè)顯變量y1，y2，…，y8來反映。全模型從圖3可以反映出4個(gè)潛在變量、88個(gè)觀測(cè)變量、89個(gè)誤差項(xiàng)的相互影響關(guān)系。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果分析

（一）確定預(yù)警信號(hào)閾值

預(yù)警信號(hào)閾值是觸發(fā)預(yù)警后續(xù)行動(dòng)的臨界值，閾值應(yīng)綜合數(shù)據(jù)模型、專家經(jīng)驗(yàn)、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)以及同業(yè)信息來確定，同時(shí)需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、平臺(tái)與客戶的關(guān)系、監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的檢查評(píng)估以及監(jiān)管要求等因素。一旦風(fēng)險(xiǎn)表征值超過了預(yù)警信號(hào)閥值，就會(huì)觸發(fā)預(yù)警流程，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，定位其風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別定位

根據(jù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)大小，將互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)分為“正常狀態(tài)”“關(guān)注狀態(tài)”“次級(jí)狀態(tài)”“可疑狀態(tài)”和“損失狀態(tài)”五個(gè)等級(jí)，分別以“綠燈”“藍(lán)燈”“黃燈”“橙燈”和“紅燈”來表示。詳見表3。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果分析

當(dāng)處于綠色信號(hào)燈范圍內(nèi)的情形時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該考慮與其開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，不僅如此，為了增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的效益，平臺(tái)應(yīng)該多吸收該類業(yè)務(wù)；當(dāng)處于藍(lán)色信號(hào)燈范圍內(nèi)的情形時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以考慮接受與其開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，而對(duì)那些已有的處于藍(lán)燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，可以考慮持有；當(dāng)對(duì)于處于黃色信號(hào)燈范圍內(nèi)的情形時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)根據(jù)自身公司戰(zhàn)略以及客戶征信水平，酌情考慮是否要與其開展業(yè)務(wù)，若存在已經(jīng)發(fā)生的處于黃燈狀況的業(yè)務(wù)，應(yīng)及時(shí)作出調(diào)整和防范，或改變持有策略或考慮轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)；當(dāng)處于橙色信號(hào)燈范圍內(nèi)的情形時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不應(yīng)考慮為其借貸，若已發(fā)生的處于橙色信號(hào)燈狀況的業(yè)務(wù)，應(yīng)立即采取措施降低損失；當(dāng)處于紅色信號(hào)燈范圍內(nèi)的情形時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)將其拉入黑名單，而對(duì)處于紅燈狀態(tài)的已有業(yè)務(wù)，則應(yīng)采取強(qiáng)硬手段進(jìn)行挽回，彌補(bǔ)損失，并進(jìn)行不良征信評(píng)價(jià)。

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篇4

在全面改革開放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績(jī)斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014 年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575 家，累計(jì)成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場(chǎng)規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國(guó)的宜信已經(jīng)是美國(guó)最大的P2P 平臺(tái)LendingClub規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39 萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200 萬家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000 萬人。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場(chǎng)狀況好、氣勢(shì)如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤(rùn)豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014 年全國(guó)累計(jì)已有119家P2P 平臺(tái)倒閉或跑路，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P 平臺(tái)倒閉或跑路的也不在少數(shù)。例如：今年3 月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網(wǎng)貸詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力;二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善;六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問題。本文擬在評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP 框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展前景;進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國(guó)內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國(guó)較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平等(2012)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競(jìng)爭(zhēng)模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。

相對(duì)國(guó)內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對(duì)健全。

(1)第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對(duì)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等。

(2)P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)并未制定專門針對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P 相關(guān)的法律?！睹绹?guó)政府責(zé)任辦公室(GAO)呈交給國(guó)會(huì)的P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國(guó)政府對(duì)P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu);第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任。英國(guó)是P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

(3)眾籌融資監(jiān)管。2012 年4 月，美國(guó)通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國(guó)家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資;二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國(guó)外學(xué)者主要對(duì)行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國(guó)除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。Lawrence et al(2009)為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織(如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán))，針對(duì)企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律。在我國(guó)，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松(2003)對(duì)市場(chǎng)自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場(chǎng)自律作用、信息披露和市場(chǎng)約束的國(guó)際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹。傾志貴(2007)針對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)際的市場(chǎng)自律機(jī)制。黃澤民(2013)指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場(chǎng)規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無意中破壞了金融市場(chǎng)的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的靜態(tài)分析

影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘;互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等;市場(chǎng)績(jī)效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對(duì)效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為影響市場(chǎng)績(jī)效。

1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)(截至2014 年底)，我們對(duì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

(1)市場(chǎng)集中度。按照P2P 企業(yè)數(shù)和2014 年度市場(chǎng)交易規(guī)模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業(yè)基尼系數(shù)為0.36;按照2014 年度中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.816;按照2014 年度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P 企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低;從動(dòng)態(tài)上，說明P2P 企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

(2)產(chǎn)品差異化。目前我國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征;然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場(chǎng)更甚。

(3)企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。從進(jìn)入P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)聯(lián)系、政府及社會(huì)約束)來判斷，企業(yè)退出壁壘也低?？梢?，目前中國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高;從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見，目前中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高;從退出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，目前中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)接近于寡頭壟斷。

2. 市場(chǎng)行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場(chǎng)來看，由于P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤(rùn)最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場(chǎng)還是退出市場(chǎng)。我國(guó)P2P 平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對(duì)借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國(guó)P2P 平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長(zhǎng)，但還沒有從根本上解決P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P 平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對(duì)消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對(duì)商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對(duì)商戶按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對(duì)商戶可以按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。

3. 市場(chǎng)績(jī)效。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場(chǎng)信息不對(duì)稱，有效提高了資金融通效率。通過實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場(chǎng)績(jī)效的低下甚至無效率，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài);政府在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

(二)動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)

借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢(shì)。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢(shì)將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及國(guó)家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國(guó)家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長(zhǎng)效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對(duì)能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長(zhǎng)久的發(fā)展，建立一個(gè)長(zhǎng)效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢(shì)，吸收傳統(tǒng)資信審核的長(zhǎng)處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托開放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國(guó)計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長(zhǎng)能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁(yè)面也開始向APP 轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢(shì)會(huì)越來越明顯。面對(duì)不同的人群、不同的需求，將會(huì)開發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，用戶為導(dǎo)向的服務(wù)理念會(huì)越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長(zhǎng)尾市場(chǎng)用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈?guó)的金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限;另一方面是我國(guó)的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國(guó)改革開放30 年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場(chǎng)化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)以及安全性，對(duì)廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化。產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競(jìng)爭(zhēng)中受益，國(guó)家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國(guó)外一些優(yōu)勢(shì)的金融公司紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這會(huì)對(duì)我國(guó)的金融企業(yè)帶來很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。例如，近期國(guó)家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國(guó)外卡組織可以進(jìn)入中國(guó)結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對(duì)第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國(guó)大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國(guó)金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對(duì)行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對(duì)成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二) 以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對(duì)已有平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對(duì)于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的透明度，降低信息不對(duì)稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理;另一方面通過平臺(tái)資金的管理來監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

篇5

一、引言

作為金融科技的重要組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融始于信息革命和大數(shù)據(jù)時(shí)代，自2013年以來發(fā)展非常迅速。憑借信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融顯示出強(qiáng)大的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力。它的特殊優(yōu)勢(shì)在一定程度上引發(fā)了整個(gè)金融行業(yè)的創(chuàng)新。商業(yè)銀行作為金融體系的重要組成部分，受到的影響更加嚴(yán)重和直接?；ヂ?lián)網(wǎng)金融甚至改變了商業(yè)銀行的市場(chǎng)格局和發(fā)展模式。如何采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施，將直接影響到互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。營(yíng)銷被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐的主要內(nèi)容。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，商業(yè)銀行營(yíng)銷成為經(jīng)濟(jì)管理，科學(xué)技術(shù)和心理學(xué)的交叉學(xué)科，指導(dǎo)商業(yè)銀行提高市場(chǎng)效率。有了金融科技的幫助，借助大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，商業(yè)銀行可以分析大量數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以精確地定位客戶的需求，并實(shí)現(xiàn)將合適的產(chǎn)品賣給合適的人的目的。所以說，精準(zhǔn)營(yíng)銷為商業(yè)銀行在市場(chǎng)環(huán)境下創(chuàng)新發(fā)展提供了新的思路。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)分析和精確營(yíng)銷

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融

強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的操作的互聯(lián)網(wǎng)金融通常是指通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資的行為。它主要依靠數(shù)據(jù)挖掘，云計(jì)算，移動(dòng)支付和其他互聯(lián)網(wǎng)工具來實(shí)現(xiàn)融資，支付和信息中介。它的核心價(jià)值觀是“開放，平等，合作和共享”；它還強(qiáng)調(diào)了“以客戶為中心”和“客戶體驗(yàn)”的經(jīng)營(yíng)理念。通過逐步重建市場(chǎng)，客戶，產(chǎn)品和價(jià)值鏈，互聯(lián)網(wǎng)金融正在全面改變傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的面貌。

（二）大數(shù)據(jù)分析

銀行業(yè)務(wù)特征注定擁有大量數(shù)據(jù)。隨著信息技術(shù)的普及和進(jìn)步，數(shù)據(jù)收集和使用已被上升到戰(zhàn)略高度。如何收集、保存、維護(hù)、管理、分析和共享數(shù)據(jù)，這是我們必須面對(duì)的重要挑戰(zhàn)。大數(shù)據(jù)的意義在于：人類可以大量增加對(duì)數(shù)據(jù)的分析和使用，通過交換，集成和分析這些數(shù)據(jù)，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)新知識(shí)并創(chuàng)造新價(jià)值。更重要的是，隨著大數(shù)據(jù)的快速增長(zhǎng)，人們正在嘗試使用數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，使用數(shù)據(jù)進(jìn)行管理以及使用數(shù)據(jù)進(jìn)行創(chuàng)新。通過數(shù)據(jù)挖掘?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展是大數(shù)據(jù)的意義之一。通過特定的算法自動(dòng)分析大量數(shù)據(jù)，該算法可以揭示數(shù)據(jù)的隱藏歷史規(guī)律和未來趨勢(shì)，并為決策者提供政策參考。

（三）精準(zhǔn)營(yíng)銷

菲利普·科特勒提出了精確的營(yíng)銷概念。精準(zhǔn)營(yíng)銷是建立在個(gè)性化客戶定位基礎(chǔ)上，依托數(shù)據(jù)分析信息系統(tǒng)的個(gè)性化客戶溝通服務(wù)系統(tǒng)。精確營(yíng)銷的核心思想在于精確，即針對(duì)目標(biāo)客戶，采用更精確的營(yíng)銷方法以獲得可衡量的營(yíng)銷結(jié)果。精準(zhǔn)營(yíng)銷建立個(gè)性化營(yíng)銷通過精確評(píng)估營(yíng)銷鏈上的一系列因素以及精確定位和數(shù)據(jù)分析來制定計(jì)劃。通過可以操縱和評(píng)估的精確度量，它努力準(zhǔn)確反映營(yíng)銷過程并實(shí)現(xiàn)精確的客戶營(yíng)銷。與傳統(tǒng)營(yíng)銷相比，精確營(yíng)銷更加關(guān)注業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效成功率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行營(yíng)銷的影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)受到了系統(tǒng)性和持續(xù)性的影響，其盈利能力也受到了嚴(yán)重影響。商業(yè)銀行不僅需要面對(duì)科技進(jìn)步帶來的挑戰(zhàn)，而且還需要分析自身情況，同時(shí)抓住互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的契機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)該引導(dǎo)客戶更多地關(guān)注效率和成本，因?yàn)樗哂歇?dú)特的優(yōu)勢(shì)。最重要的是，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視客戶體驗(yàn)，并為客戶提供各種金融產(chǎn)品，服務(wù)和個(gè)性化服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行營(yíng)銷業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）以客戶為中心

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是以客戶為中心，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)實(shí)踐均根據(jù)客戶的需求進(jìn)行處理。在同一時(shí)間，它可以關(guān)注單個(gè)消費(fèi)者群體。互聯(lián)網(wǎng)金融使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)升級(jí)到買方市場(chǎng)。商業(yè)銀行作為賣方，需要在日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中進(jìn)一步關(guān)注個(gè)人消費(fèi)者。

（二）金融服務(wù)中介化

“脫中介”通常是指直接在供需雙方之間發(fā)生的交易并跳過所有中介。在傳統(tǒng)的金融體系中，支付和結(jié)算必須通過商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，第三方支付公司的發(fā)展通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了一定程度的金融服務(wù)中介化，這使得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)遭受了巨大的沖擊。商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，以最低的成本爭(zhēng)取最大的價(jià)值。

（三）業(yè)務(wù)環(huán)境虛擬化

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)營(yíng)銷主要是通過客戶經(jīng)理的線下宣傳和促銷以及媒體廣告。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打破了商業(yè)銀行進(jìn)入的壁壘，無需任何物理網(wǎng)絡(luò)就可以完成網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷。客戶可以選擇互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)提供的銀行產(chǎn)品，并通過支付寶，微信支付，快速支付等便捷方式在家中完成支付，這有助于客戶在體驗(yàn)過程中逐漸養(yǎng)成新的金融消費(fèi)習(xí)慣這就要求商業(yè)銀行在關(guān)注傳統(tǒng)營(yíng)銷渠道的同時(shí)，要更加注重虛擬營(yíng)銷渠道的建設(shè)。

（四）基于數(shù)據(jù)的營(yíng)銷決策

科學(xué)決策需要一定數(shù)量的信息來支持，并且大多數(shù)信息來自數(shù)據(jù)或隱藏在數(shù)據(jù)中。整個(gè)營(yíng)銷過程無法與數(shù)據(jù)分開，正確使用數(shù)據(jù)通常會(huì)決定營(yíng)銷的實(shí)際效果。在金融脫媒的背景下，銀行資金中的中介功能將大大削弱，信息中介功能將繼續(xù)增強(qiáng)，數(shù)據(jù)已成為銀行的核心資產(chǎn)，數(shù)據(jù)利用能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。商業(yè)銀行應(yīng)具有依靠數(shù)據(jù)決策的意識(shí)，通過直觀的感受，經(jīng)驗(yàn)判斷來改變傳統(tǒng)的實(shí)施管理方式，并通過數(shù)據(jù)分析來輔助管理決策。

四、 商業(yè)銀行的精確營(yíng)銷策略

營(yíng)銷在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程中起著重要作用。在不斷變化的營(yíng)銷環(huán)境中，深入了解消費(fèi)者的行為并制定精確的營(yíng)銷策略已成為商業(yè)銀行在營(yíng)銷過程中要考慮的首要問題。對(duì)于商業(yè)銀行，首先，應(yīng)該有清晰的自我意識(shí)；其次，應(yīng)該對(duì)用戶的需求有一個(gè)全面的掌握，并了解他們的想法和行為。最后，通過實(shí)施精確的營(yíng)銷策略來提高商業(yè)銀行的營(yíng)銷效率和競(jìng)爭(zhēng)能力。

（一）精確的客戶需求分析

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，有可能收集和存儲(chǔ)大量數(shù)據(jù)。充分利用數(shù)據(jù)信息，建設(shè)能夠滿足數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，分析和檢索要求的信息系統(tǒng)，是商業(yè)銀行必須面對(duì)和解決的現(xiàn)實(shí)問題?？梢詮臄?shù)據(jù)中恢復(fù)所有客戶的信息，借助大數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行甚至可以比自己更好地了解客戶的需求。商業(yè)銀行產(chǎn)品的研究應(yīng)從構(gòu)思之初就考慮到客戶的需求。只有金融產(chǎn)品有效地滿足個(gè)性化客戶的需求并迅速創(chuàng)新并推出產(chǎn)品服務(wù)，商業(yè)銀行才能在長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行應(yīng)建立大客戶數(shù)據(jù)信息平臺(tái)中心，以供各分支機(jī)構(gòu)共享，每個(gè)分支機(jī)構(gòu)還應(yīng)從基層收集客戶信息，并將其收集到大數(shù)據(jù)平臺(tái)中心。大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)應(yīng)該對(duì)客戶數(shù)據(jù)信息和從各種渠道獲取的主數(shù)據(jù)庫(kù)信息進(jìn)行深度挖掘和統(tǒng)計(jì)分析。商業(yè)銀行應(yīng)探索在互聯(lián)網(wǎng)上捕獲和過濾信息的有效方法，通過第三方數(shù)據(jù)服務(wù)提供商獲得有效信息，并提高處理?yè)p壞數(shù)據(jù)的技術(shù)水平。基于結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)資源的集成，商業(yè)銀行可以完整地描繪出客戶的肖像，計(jì)算出客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，消費(fèi)習(xí)慣，嗜好和其他個(gè)人信息，找到營(yíng)銷點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)客戶需求。如此，商業(yè)銀行就有可能根據(jù)分析結(jié)果將滿足客戶需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)推向客戶，從而實(shí)現(xiàn)差異化營(yíng)銷。

（二）精確的市場(chǎng)細(xì)分和定位

精確的市場(chǎng)細(xì)分和定位是要使商業(yè)銀行的產(chǎn)品或服務(wù)形象在客戶心中占據(jù)重要位置。當(dāng)客戶有相關(guān)需求時(shí)，他們可以立即考慮產(chǎn)品和服務(wù)，并做出購(gòu)買決定。在金融科技的背景下，精確營(yíng)銷要求商業(yè)銀行使用大數(shù)據(jù)來完善市場(chǎng)細(xì)分。商業(yè)銀行應(yīng)通過聚類分析、因子分析、關(guān)聯(lián)規(guī)則、對(duì)應(yīng)關(guān)系分析、回歸分析、方差分析、決策樹和協(xié)作過濾進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析技術(shù)的使用是為了實(shí)現(xiàn)客戶細(xì)分，從而為客戶提供針對(duì)性的服務(wù)。通過使用這些技術(shù)，商業(yè)銀行可以了解目標(biāo)客戶的特征，將目標(biāo)客戶群劃分為不同的群體，判斷消費(fèi)者行為模型和目標(biāo)群體的價(jià)值并進(jìn)一步細(xì)分，并區(qū)分忠實(shí)客戶和普通客戶。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行分析目標(biāo)消費(fèi)者的需求和偏好，并指導(dǎo)其隨后的市場(chǎng)定位活動(dòng)。商業(yè)銀行應(yīng)為客戶建立服務(wù)檔案，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，為客戶提供適當(dāng)?shù)姆?wù)和產(chǎn)品組合方案。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)新事物的認(rèn)知能力和服務(wù)滿意度來了解客戶的需求。同時(shí)，還應(yīng)收集消費(fèi)習(xí)慣，投資理念和偏好行為，挖掘消費(fèi)者需求。通過準(zhǔn)確定位用戶，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)將變得更有針對(duì)性，這有助于大大降低商業(yè)銀行成本。

（三）精細(xì)的營(yíng)銷組合

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同客戶群的特點(diǎn)和喜好，建立精確的營(yíng)銷組合，綜合運(yùn)用個(gè)性化的產(chǎn)品策略，價(jià)格策略，渠道組合策略，促銷策略，實(shí)現(xiàn)精確的營(yíng)銷。

1、產(chǎn)品策略

基于各種結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及與客戶相關(guān)的數(shù)據(jù)分析，商業(yè)銀行可以找出規(guī)律和潛在模型，結(jié)合客戶的特征，專注于提高客戶價(jià)值。客戶細(xì)分后，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的客戶標(biāo)簽設(shè)計(jì)屬于客戶群的不同產(chǎn)品。在對(duì)目標(biāo)客戶需求進(jìn)行深入分析后，使產(chǎn)品的屬性盡可能地滿足客戶的需求，為客戶組成最佳的產(chǎn)品搭配，并有效地刺激客戶的購(gòu)買欲望。一方面，客戶可以體驗(yàn)個(gè)性化產(chǎn)品；另一方面，商業(yè)銀行還可以有效地組合各種金融產(chǎn)品。

2、價(jià)格策略

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行不是盲目定價(jià)，它們需要充分收集消費(fèi)者需求數(shù)據(jù)，衡量競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定價(jià)因素，然后根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行目標(biāo)利潤(rùn)和成本的分析來進(jìn)行差異定價(jià)。

3、渠道策略

科技的進(jìn)步使得越來越多的人傾向于通過網(wǎng)絡(luò)渠道滿足他們的需求，人們傾向于在互聯(lián)網(wǎng)上購(gòu)買需要的產(chǎn)品，而只把商店當(dāng)作展覽平臺(tái)。銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)策略是創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移客戶價(jià)值。商業(yè)銀行只有接近客戶的價(jià)值需求時(shí)，才具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。建立實(shí)體渠道，成為客戶咨詢的平臺(tái)，溝通與客戶體驗(yàn)互動(dòng)站點(diǎn)，加強(qiáng)自助智能渠道建設(shè)，促進(jìn)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)處理，實(shí)現(xiàn)線上線下渠道的深度整合，形成良性互動(dòng)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，客戶越來越多地參與創(chuàng)造價(jià)值的過程，他們已成為核心價(jià)值創(chuàng)造。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)客戶的行為特點(diǎn)和個(gè)性偏好與客戶進(jìn)行溝通，通過客戶的行為打動(dòng)那些具有明顯消費(fèi)特征的客戶。收集數(shù)據(jù)，分析消費(fèi)者的個(gè)人需求。商業(yè)銀行借助電子郵件，SNS，網(wǎng)絡(luò)帳戶和DSP的幫助，采用個(gè)性化推送技術(shù)，該技術(shù)基于方法、平臺(tái)、內(nèi)容以個(gè)性化推薦產(chǎn)品或服務(wù)，幫助客戶避免瀏覽大量無用的信息，商業(yè)銀行允許客戶親自參與產(chǎn)品的生產(chǎn)和指定，從而實(shí)現(xiàn)客戶的全面定制需求。用戶體驗(yàn)是客戶購(gòu)買或使用產(chǎn)品過程中所構(gòu)建的主觀感覺，它決定了客戶是否將繼續(xù)購(gòu)買產(chǎn)品并成為商業(yè)銀行的忠實(shí)客戶。商業(yè)銀行應(yīng)找出客戶最關(guān)注和關(guān)心的因素，為這些因素提供相應(yīng)的改善和服務(wù)，并改善用戶體驗(yàn)和客戶滿意度。

（四）準(zhǔn)確的控制和評(píng)估

商業(yè)銀行應(yīng)建立精確的業(yè)務(wù)營(yíng)銷控制和評(píng)估系統(tǒng)，采用有效的監(jiān)控手段和客戶信息反饋機(jī)制，并及時(shí)調(diào)整策略。在客戶購(gòu)買產(chǎn)品或服務(wù)之前，商業(yè)銀行應(yīng)舉行各種用戶體驗(yàn)活動(dòng)。在體驗(yàn)過程中，他們?yōu)檫x定的精確客戶提供一對(duì)一的體驗(yàn)服務(wù)，并培養(yǎng)客戶的消費(fèi)習(xí)慣和依賴路徑。當(dāng)客戶選擇商業(yè)銀行的產(chǎn)品時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)幫助客戶感受增值過程，從而使他們能夠找到服務(wù)水平和所付價(jià)格之間的平衡點(diǎn)；商業(yè)銀行為客戶完成服務(wù)后，應(yīng)建立完善的售后服務(wù)體系，通過完善的售后服務(wù)提高客戶滿意度；商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)回應(yīng)客戶的評(píng)價(jià)，通過實(shí)時(shí)互動(dòng)對(duì)話，引導(dǎo)客戶發(fā)送有關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的正面信息，從而提高服務(wù)質(zhì)量;應(yīng)利用聲譽(yù)影響客戶來引導(dǎo)公眾輿論，不僅有助于改善商業(yè)銀行的品牌形象，同時(shí)也增強(qiáng)了客戶的存在感以及對(duì)品牌和服務(wù)的感知，從而成為了忠實(shí)的客戶；商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的客戶生命周期評(píng)估系統(tǒng)，分析相關(guān)客戶信息，測(cè)試信息質(zhì)量，整合系統(tǒng)數(shù)據(jù)，在定性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行定量分析，并預(yù)測(cè)客戶行為。

五，總結(jié)

本文以金融科技背景下的商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略為研究對(duì)象，著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行營(yíng)銷發(fā)展策略，主要結(jié)果如下：

篇6

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)券商 趨勢(shì)

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融是指撇開傳統(tǒng)金融中介而利用互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，它只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的一種生存形態(tài)，而互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具，從而實(shí)現(xiàn)交易成本的降低和市場(chǎng)效率的提高。國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和深化經(jīng)濟(jì)改革的大環(huán)境給我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的發(fā)展條件，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融模式對(duì)各個(gè)行業(yè)都產(chǎn)生了巨大影響，其中證券行業(yè)特別是證券的銷售環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)模式正在被改變，新的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下逐漸建立起來，同時(shí)在轉(zhuǎn)型的過程中也給證券行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的有利影響

（1）由于交易主體和交易結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，以及虛擬化和成本的縮減，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)使證券行業(yè)的價(jià)值增長(zhǎng)速度達(dá)到前所未有的水平。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)改變?nèi)虡I(yè)務(wù)模式，催生網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)等新業(yè)態(tài)，這將帶來新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，使得未來競(jìng)爭(zhēng)更加復(fù)雜化。

（2）互聯(lián)網(wǎng)與證券行業(yè)的結(jié)合，對(duì)于市場(chǎng)的拓展起到了十分重要的作用，首先券商可以升級(jí)目前的運(yùn)營(yíng)模式，將服務(wù)的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；其次由于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，地域限制對(duì)證券產(chǎn)品的銷售進(jìn)一步縮小，券商有了更廣泛的營(yíng)銷空間；再次網(wǎng)絡(luò)有著龐大的高學(xué)歷客戶群體，這更為證券行業(yè)奠定了更廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（3）對(duì)于券商自身經(jīng)營(yíng)而言，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相對(duì)以前的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)無論從從傳播的速度以及影響面來說都有較大的優(yōu)勢(shì)，特別是從營(yíng)銷的成本角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的全面融入，大大改善了營(yíng)銷投入與產(chǎn)出不成正比的現(xiàn)狀，人海戰(zhàn)術(shù)的營(yíng)銷模式已逐步退出了歷史舞臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用正在逐步顯現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)券商憑借著低成本覆蓋將成為未來的一種趨勢(shì)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的不利影響

（1）證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術(shù)支撐，比如現(xiàn)在流行的APP軟件終端，還處于進(jìn)一步完善階段，其對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的了解和技術(shù)運(yùn)用還不夠全面，產(chǎn)品質(zhì)量問題時(shí)有發(fā)生。因此就目前情況來看，券商在這方面的投入和研發(fā)還需加強(qiáng)。所以證券業(yè)要以互聯(lián)網(wǎng)為媒介開展業(yè)務(wù)，技術(shù)運(yùn)用和數(shù)據(jù)的安全和數(shù)據(jù)的處理都是較大的挑戰(zhàn)。

（2）由于互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的時(shí)間較短，市場(chǎng)環(huán)境還不夠完善，特別是目前的一些證券法規(guī)和監(jiān)管紅線與券商要實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然國(guó)家出臺(tái)了一定的鼓勵(lì)政策，但是卻沒有制定一套完善的法律來規(guī)范這一領(lǐng)域；另一方面，對(duì)于新的模式缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施，這樣就使得證券市場(chǎng)環(huán)境較為混亂和無序，增加了證券經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)證券的出現(xiàn)，將會(huì)導(dǎo)致券商的盈利情況不容樂觀，直接結(jié)果是傭金費(fèi)用大幅下降，但由于我國(guó)的監(jiān)管較為嚴(yán)格，所以實(shí)質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)券商的大戰(zhàn)還未全面打響，目前還未對(duì)行業(yè)造成嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。因此券商在今后只有發(fā)展高邊際收益率的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，逐步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

三、未來證券行業(yè)的發(fā)展方向

（一）證券行業(yè)將會(huì)更加的市場(chǎng)化

市場(chǎng)是靠?jī)r(jià)格來達(dá)到供求平衡的一種邏輯關(guān)系，任何國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人都應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在不斷的向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這就意味著在未來的一段時(shí)間里，資本市場(chǎng)將會(huì)是我國(guó)市場(chǎng)化改革的重要環(huán)節(jié)。同時(shí)市場(chǎng)化更能促進(jìn)證券行業(yè)的高速發(fā)展，這就使得券商將會(huì)更多的以市場(chǎng)為導(dǎo)向，積極調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展并參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而金融市場(chǎng)的全球化會(huì)迫使我國(guó)證券行業(yè)投入到全球競(jìng)爭(zhēng)中去。

（二）證券行業(yè)將會(huì)更加的專業(yè)化

證券行業(yè)的市場(chǎng)化促使了該行業(yè)的專業(yè)化加強(qiáng)，就目前互聯(lián)網(wǎng)證券來說，券商對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)用還處于初級(jí)階段。網(wǎng)絡(luò)金融只是券商營(yíng)銷渠道的一種創(chuàng)新，并不是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，券商在產(chǎn)品和服務(wù)的種類上沒有因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來而有實(shí)質(zhì)性的改變，因此券商應(yīng)該加大對(duì)客戶需求的挖掘和分析，要細(xì)分客戶，了解客戶的真實(shí)需求，分析客戶的痛點(diǎn)和不滿意的地方，要有敏感的市場(chǎng)感知和把握能力，還包括運(yùn)用優(yōu)勢(shì)資源創(chuàng)造出客戶需要的金融產(chǎn)品，然后利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供深層次服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值?？梢哉f，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，證券公司之間的服務(wù)能力和專業(yè)人才將成為角逐的焦點(diǎn)。

（三）證券行業(yè)將會(huì)更加的國(guó)際化

證券行業(yè)市場(chǎng)隨著互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，地域約束已經(jīng)不存在，國(guó)家之間的相互競(jìng)爭(zhēng)和資源交換將會(huì)成為常態(tài)，雖然全球化的金融危機(jī)可能會(huì)給證券行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，但國(guó)際化仍然是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。證券行業(yè)國(guó)際化體現(xiàn)在了四個(gè)重要方面，即：證券業(yè)務(wù)的國(guó)際化、證券機(jī)構(gòu)的國(guó)際化、經(jīng)營(yíng)理念的國(guó)際化以及專業(yè)人才的國(guó)際化。中國(guó)的證券行業(yè)要想在世界市場(chǎng)上立穩(wěn)腳跟，必須要加快與國(guó)際接軌的步伐。

四、結(jié)束語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，證券行業(yè)將迎來一個(gè)新的時(shí)期，新的發(fā)展機(jī)制，新的運(yùn)營(yíng)模式將會(huì)陸續(xù)產(chǎn)生，未來的證券行業(yè)必然會(huì)沿著市場(chǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化的方向發(fā)展。我們也從國(guó)家的改革政策中看到，證券行業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)要結(jié)合時(shí)代的發(fā)展，堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔映清.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響與對(duì)策[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2013，11：4-8+13

[2]于曉東.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在我國(guó)分業(yè)金融環(huán)境下的證券業(yè)發(fā)展實(shí)務(wù)問題探討和研究[D].上海交通大學(xué)，2013

篇7

演講者 周漢民

互聯(lián)網(wǎng)金融與各位已經(jīng)成為生活中不可分離的組成部分，我用三個(gè)比方來總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展。去年，中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行交易超過了1000萬億，同比增長(zhǎng)22%；去年，我國(guó)12.5億臺(tái)手機(jī)所進(jìn)行的銀行交易總額是13萬億人民幣，同比增長(zhǎng)48%；去年，一款互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系叫做支付寶，實(shí)名用戶3億人，完成了125億筆支付――超過1億用戶，主要采用支付寶錢包，通過支付寶手機(jī)支付完成了27.8億筆交易，金融額超過9000億元人民幣。由此，支付寶應(yīng)該把自己稱為全球最大的移動(dòng)支付公司。

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融，該肯定的是成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，該擔(dān)憂的是風(fēng)險(xiǎn)大。在今天的論壇上，及時(shí)談到風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)不能熟視無睹?；ヂ?lián)網(wǎng)的重大風(fēng)險(xiǎn)主要是兩個(gè)方面，一個(gè)是信用風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展要認(rèn)識(shí)到成因，但是要看到監(jiān)管的必要。就成因而言，傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有跟上實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀需要。互聯(lián)網(wǎng)金融井噴式發(fā)展不過是幾年，用戶資源的海量與傳統(tǒng)金融業(yè)分庭抗衡，是什么時(shí)候開始風(fēng)聲水起呢？其發(fā)展絕非偶然，說一句實(shí)在的話，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理層具有國(guó)際化的視野，懂得市場(chǎng)細(xì)分的基本原理。其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是一個(gè)買賣，它沒有超越國(guó)際營(yíng)銷學(xué)的一般理念。1940年代國(guó)際營(yíng)銷學(xué)的基礎(chǔ)理論是，你生產(chǎn)什么就吆喝什么，就賣出什么；今天的理論是，消費(fèi)是可以創(chuàng)造的，趨勢(shì)是可以引領(lǐng)的。互聯(lián)網(wǎng)金融的重大功能，就在于創(chuàng)造需求、引領(lǐng)消費(fèi)。

由此可見，我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，必須在監(jiān)管方面提出應(yīng)有的構(gòu)思。

第一，必須認(rèn)真學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，國(guó)際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有的監(jiān)管框架，千萬不要另起爐灶；

第二，注重行為監(jiān)管。要根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際性質(zhì)，來歸口相關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管。人們對(duì)目前金融監(jiān)管的框架和架構(gòu)有不同的評(píng)論，有人說一行三會(huì)完全可以統(tǒng)合起來，但說實(shí)在的，分還有分的道理，如同互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，它的業(yè)務(wù)交叉廣、參與主體的來源復(fù)雜，因此監(jiān)管就必須分門別類，要能夠監(jiān)管到位。

第三，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)來看，我們要落到法制建設(shè)的實(shí)處。如同上海自貿(mào)區(qū)，在今年9月29日上海自貿(mào)區(qū)運(yùn)行一周年的時(shí)候，我本人作為一個(gè)熱切的關(guān)注者會(huì)發(fā)表什么評(píng)論呢？我對(duì)今年8月1日行將生效并實(shí)施的《上海自貿(mào)區(qū)條例》抱有最大的希望，那就是應(yīng)當(dāng)把政策固化。在這里，我提出互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)的法則。西方社會(huì)有兩大法系，美國(guó)、澳大利亞、加拿大、英國(guó)是典型的判例法系，意大利、法國(guó)是典型的大陸法系，它們殊途同歸走了一條道路，都以成文法為主，這一條非常值得我們深思。

第四，行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)內(nèi)控流程應(yīng)當(dāng)相互補(bǔ)充。人們一直說市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有兩只手，一只是有形的政府之手，一只是無形的市場(chǎng)之手，十八屆三中全會(huì)明確提出讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，讓政府發(fā)揮積極作用。我以為，其實(shí)在政府和市場(chǎng)之外還有一股力量，那是什么？是專業(yè)組織，專業(yè)組織就是協(xié)會(huì)、公會(huì)、行會(huì)。應(yīng)該有這樣的共識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)感覺到需要有自己的組織，而且需要實(shí)施嚴(yán)格的自律。

第五，加快社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)，明確社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)的具體時(shí)間表。為什么說我們管理落伍？為什么說風(fēng)險(xiǎn)大？關(guān)鍵是電子商務(wù)交易平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)體系沒有直接與社會(huì)信用體系掛鉤，這是我們的缺陷。

篇8

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT

一、互聯(lián)網(wǎng)金融

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融作為當(dāng)下最熱門的話題之一，關(guān)于它的內(nèi)涵尚無統(tǒng)一界定。準(zhǔn)確定義互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的還是要挖掘金融的本質(zhì)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的理論與現(xiàn)實(shí)。從金融本質(zhì)意義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是資金供需雙方摒棄實(shí)體中介機(jī)構(gòu)的介入，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)直接交易，以降低信息不對(duì)稱程度，提升資本流動(dòng)效率，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)靈活高效配置的商業(yè)模式。在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融可以讓資金以直接、自由的狀態(tài)流通，不再依賴于金融中介，而是通過大數(shù)據(jù)分析來控制信用風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到公開、透明的理念。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，有其自身的特點(diǎn)，具體體現(xiàn)在：

第一，大數(shù)據(jù)分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融建立在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的基礎(chǔ)之上，使得金融服務(wù)和產(chǎn)品定價(jià)的精度和效率大大提高。在海量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)下，前期積累了大量用戶行為數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，通過整合自身?yè)碛械臄?shù)據(jù)庫(kù)資源可以較為輕松地獲得傳統(tǒng)金融行業(yè)的目標(biāo)客戶群。

第二，平等性。在傳統(tǒng)金融模式下，商業(yè)銀行主要服務(wù)于大客戶，而中小企業(yè)融資難卻是長(zhǎng)期以來沒有解決的問題。在網(wǎng)絡(luò)金融模式下，人人都能夠運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)進(jìn)行一定的投資借貸等金融活動(dòng)。

第三，服務(wù)模式多樣化。目前網(wǎng)上金融服務(wù)模式主要表現(xiàn)為B2B（Business to Business）、C2C（Customer to Customer）及B2C（Business to Customer）三種模式。目前金融服務(wù)的多數(shù)領(lǐng)域已被現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所融入，服務(wù)模式多樣便捷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)在大致可分為四個(gè)重要的模式：

1.第三方支付，是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約的方式，借助銀行卡等卡基支付工具或虛擬賬戶、虛擬貨幣等網(wǎng)上支付工具，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)銜接的交易支持平臺(tái)。代表產(chǎn)品是支付寶。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸，需要借款的人群和有出借能力的人群通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行資金流的借貸。代表產(chǎn)品是人人貸。

3.眾籌，其本質(zhì)是利用網(wǎng)絡(luò)良好的傳播性，每個(gè)投資者只貢獻(xiàn)少量資金，通過互聯(lián)網(wǎng)向眾多投資者籌集資金，向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金的金融模式。代表產(chǎn)品是眾籌網(wǎng)。

4.金融網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷，將既有的金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)結(jié)合開發(fā)出新的投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)銷售的行為。代表產(chǎn)品是融360。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融用自身的優(yōu)勢(shì)為其發(fā)展提供了廣闊的空間。它高效、靈活，相比傳統(tǒng)金融，更能滿足人們的生活需要。

1.低成本

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一旦在前期通過高投入完成平臺(tái)、信息收集模型與分析模型的建設(shè)后，其后期的運(yùn)行成本將很低；另一方面，交易雙方在信息收集、信用評(píng)估、合同簽約等交易成本上可以進(jìn)行有效的節(jié)約。

2.金融產(chǎn)品創(chuàng)新性

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在短期內(nèi)迅速崛起，有一個(gè)極為突出的優(yōu)勢(shì)就是創(chuàng)新能力。作為傳統(tǒng)領(lǐng)域的金融行業(yè)多年來一直遵循著自己的發(fā)展法則，整個(gè)行業(yè)雖不時(shí)有所謂創(chuàng)新出現(xiàn)，但幾乎無顛覆行業(yè)盈利模式的大動(dòng)作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一經(jīng)誕生即利用現(xiàn)代化的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在為客戶衍生需求提供解決方案、行業(yè)的細(xì)分拓展上展現(xiàn)出極強(qiáng)的創(chuàng)新能力。

3.便捷性

利用互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶進(jìn)行交易和轉(zhuǎn)賬不再高度依賴于物理的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，甚至可以完全不需要實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，僅僅通過一部智能手機(jī)終端或計(jì)算機(jī)設(shè)備就可以隨時(shí)隨地完成資金的劃轉(zhuǎn)和信用借貸，這就大大節(jié)省了排隊(duì)等待的時(shí)間。人們可以在閑暇時(shí)間瀏覽理財(cái)產(chǎn)品，辦理理財(cái)業(yè)務(wù)，很好地運(yùn)用了碎片化的資金和時(shí)間。

4.信息對(duì)稱

在傳統(tǒng)金融模式中，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱的存在，資金需求方很難獲得資金，資金提供者找不到好的融資項(xiàng)目。商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)楂@取信息的成本高而放棄這些客戶，使得中小企業(yè)融資難。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金需求雙方可通過人人貸、眾籌網(wǎng)這些平臺(tái)來查找匹配信息，從而使得交易要素透明、信息對(duì)稱、定價(jià)合理。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融劣勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的背景下，也凸顯出了一些弊端。

1.安全問題突出

金融服務(wù)不同于普通的服務(wù)，評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)也不僅僅是服務(wù)本身，更為重要的是提供的金融服務(wù)是否能夠保證客戶的資金安全。而互聯(lián)網(wǎng)金融最大的問題就是安全性沒有保障。比如第三方支付機(jī)構(gòu)在用戶注冊(cè)時(shí)，對(duì)客戶的真實(shí)身份難以確認(rèn)，尤其是在大額資金匯劃時(shí)，只需輸入設(shè)定的密碼，風(fēng)險(xiǎn)性高，難以取得人們的信任。

2.沒有政策紅利

我國(guó)的商業(yè)銀行享受國(guó)家體制和政策的紅利，壟斷和控制了大多數(shù)金融業(yè)務(wù)，在金融市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)地位。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最大的缺點(diǎn)就是沒有獲得銀行營(yíng)業(yè)的牌照，不得不依靠商業(yè)銀行來進(jìn)行資金的存取和轉(zhuǎn)賬。除此之外，商業(yè)銀行具有其他金融機(jī)構(gòu)所不具備的國(guó)家信譽(yù)支持，在金融這個(gè)關(guān)乎國(guó)家命脈的特殊行業(yè)中占有重要的地位。

3.易陷入流動(dòng)性問題

互聯(lián)網(wǎng)金融除了具有金融屬性外，還兼具一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身的特性，因此造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素更多。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)缺乏有效監(jiān)管，沒有保證金和資本充足率等嚴(yán)格資本要求，資金的循環(huán)利用效率高，但是資金流相對(duì)脆弱。以余額寶為例，余額寶的用戶大多把閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶以獲取較高的收益，但是余額寶可以進(jìn)行“T+0”交易，用戶可以隨時(shí)對(duì)賬戶中的資金進(jìn)行支取轉(zhuǎn)賬，一旦有突況，用戶集中把余額寶內(nèi)的資金大規(guī)模轉(zhuǎn)出，那么余額寶就會(huì)因資金短缺而陷入流動(dòng)性問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(huì)分析

1.有助于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

利率市場(chǎng)化是以中央銀行利率為基礎(chǔ)、貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展恰恰為利率市場(chǎng)化提供了一個(gè)很好的試驗(yàn)田，其發(fā)揮的“鯰魚效應(yīng)”所引發(fā)的自主利率市場(chǎng)化進(jìn)程，要比監(jiān)管部門自上而下推動(dòng)容易得多。例如：余額寶推出以后，讓用戶們看到了高于銀行活期存款利息的真實(shí)市場(chǎng)利率，并幫助他們?nèi)〉昧烁咏袌?chǎng)利率的收益，客觀上又推進(jìn)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

2.與商業(yè)銀行合作共贏

商業(yè)銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，既有競(jìng)爭(zhēng)的可能，又有合作的機(jī)會(huì)。因此互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)尋找與商業(yè)銀行合作共贏的發(fā)展機(jī)會(huì)。一是與傳統(tǒng)金融業(yè)融合，將資金風(fēng)險(xiǎn)控制歸入線下銀行賬戶監(jiān)管。部分地區(qū)可通過資本運(yùn)作、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式，引入成熟網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)，幫助其發(fā)展地方網(wǎng)絡(luò)金融，帶動(dòng)本地網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。二是在小微信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了一種新的信貸模式，商業(yè)銀行可以將小微企業(yè)的信用記錄作為授信評(píng)級(jí)的指標(biāo)，使小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)平臺(tái)來增加貸款額度。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題是我國(guó)面臨的一大挑戰(zhàn)威脅。網(wǎng)絡(luò)犯罪，黑客攻擊的頻繁出現(xiàn)給用戶造成了很大的影響。一旦用戶的信息被不法分子竊取，他們的資金將面臨巨大的隱患。

1.網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融的大量業(yè)務(wù)的風(fēng)控工作都是由計(jì)算機(jī)程序和軟件完成的，具有很強(qiáng)的專業(yè)性，因此，電子設(shè)備安全管理成為了互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行最重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。又由于互聯(lián)網(wǎng)的TCP/IP協(xié)議過于簡(jiǎn)單，很容易遭到不法分子的改造攻擊，泄露個(gè)人信息，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性造成威脅。調(diào)查表明，不同行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊速度有所增長(zhǎng)，黑客可通過網(wǎng)絡(luò)漏洞進(jìn)入主機(jī)，竊取客戶重要信息，破壞計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等。與傳統(tǒng)金融相比，安全風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)是局部的損失，一旦遭到攻擊，將導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中止，造成安全風(fēng)險(xiǎn)。此外，中國(guó)具有自主產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備缺乏，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大多為進(jìn)口，對(duì)金融安全產(chǎn)生潛在的威脅。

2.用戶操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在突破時(shí)空限制、降低交易成本的同時(shí)，也帶來了信息安全的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇機(jī)制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在開放的環(huán)境中生長(zhǎng)，相互關(guān)聯(lián)的單位很多，在與關(guān)聯(lián)單位的合作中信息保護(hù)方面容易出現(xiàn)隱患。比如，用戶在一些非安全的環(huán)境下，來使用幾個(gè)人的賬號(hào)以及密碼， 互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)主體無法進(jìn)行傳統(tǒng)的蓋章和簽字，這樣極易造成用戶的敏感信息泄露。此外，我國(guó)廣大用戶對(duì)自己的信息缺乏保護(hù)意識(shí)，常常讓自己的信息如信用卡密碼，交易賬號(hào)在不經(jīng)意間泄露給不法分子，導(dǎo)致不必要的損失，這些操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻威脅著互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。

3.法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)階段，行業(yè)并沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的行為規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律體系不完善，還處于起步階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律制度不多，對(duì)于一些重大問題的規(guī)定不夠深入，條文的可操作性不足，不能適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展實(shí)踐。其次，由于監(jiān)管的缺失，在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的過程中，會(huì)讓一些監(jiān)管不到位，難以監(jiān)控的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍之外，一旦發(fā)生問題，除了會(huì)威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身之外，還會(huì)威脅到整個(gè)金融業(yè)。最后，我國(guó)的電子合同制不夠完善。電子合同相對(duì)于一般的書面合同來說，具有獨(dú)特的無形性，很容易對(duì)其進(jìn)行修改，從而使得電子形式的合同、簽名的可執(zhí)行性具有一定的爭(zhēng)議，容易導(dǎo)致法律糾紛。因此，法律制度必須在這一方面進(jìn)行具體的規(guī)定，為實(shí)際合同糾紛提供具有參考意義的法律依據(jù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)策

（一）完善配套征信系統(tǒng)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的征信大多是通過線下完成的，不能面對(duì)面的審核。因此可以將互聯(lián)網(wǎng)用戶的信用信息納入到銀行授信范圍內(nèi)，這樣可以形成信息數(shù)據(jù)庫(kù)。從而提高融資效率和社會(huì)效益，便于金融監(jiān)管和政策實(shí)施。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)傳統(tǒng)金融有其自身的優(yōu)勢(shì)，但是其所面臨的多方面風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起注意。比如，監(jiān)管不全面、資金安全漏洞、法律體系不完善、個(gè)人信息容易泄露。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)著力提高對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制的能力。

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篇9

近年來，經(jīng)濟(jì)全球化和科技進(jìn)步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，銀行業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)和外資銀行沖擊的雙重壓力，這給銀行業(yè)的生存和發(fā)展帶來了全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有交易成本低、資源配置效率高、風(fēng)險(xiǎn)特殊等特點(diǎn)。首先互聯(lián)網(wǎng)金融交易在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，省去了眾多的實(shí)體店的相關(guān)費(fèi)用，節(jié)約了人力成本，所以互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本低；其次互聯(lián)網(wǎng)金融依靠強(qiáng)大的數(shù)據(jù)積累與云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，降低了市場(chǎng)信息不對(duì)稱，提高了資金配置效率；最后互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)間較短，相關(guān)法律法規(guī)不完善，數(shù)據(jù)信息管理制度不健全，面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)、信息的丟失和泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響

（一）分流銀行信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模

互聯(lián)網(wǎng)小規(guī)模信貸具有較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，并且更容易獲得信貸資金，很多中小企業(yè)把目光轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)小額貸款。以宜信為代表的一些互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司將注意力放在那些被銀行所排斥的中小型或小微型企業(yè)等客戶身上。這些小微企業(yè)沒有有效的擔(dān)保和抵押物，銀行一般情況下不會(huì)考慮向其提供貸款或資金支持，他們轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融。這必將分流銀行信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模，減少其來源于貸款業(yè)務(wù)方面收入。

（二）沖擊銀行在信貸業(yè)務(wù)中的主體地位

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)產(chǎn)生了強(qiáng)烈沖擊，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具有豐富信息資源和充沛的資金，已成為新的不容忽視的金融中介。比如一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，資金轉(zhuǎn)移操作完全由資金供求雙方獨(dú)立完成，不用像傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)那樣需要銀行作為資金中介。此外，互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)也具有收付款、轉(zhuǎn)賬、匯款等傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)功能，信貸業(yè)務(wù)不再單單依靠銀行作為中介，這就沖擊了銀行在信貸業(yè)務(wù)中的主體地位。

（三）優(yōu)化銀行信貸業(yè)務(wù)流程

互聯(lián)網(wǎng)金融在信貸業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新和發(fā)展促使銀行對(duì)其信貸業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化。傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)流程相當(dāng)復(fù)雜，銀行信貸的定價(jià)方式存在諸多不足，銀行在貸款審查上投入了巨大的人力成本和時(shí)間成本，信貸操作流程效率低下，已跟不上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代信貸工作的步伐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信貸模式的發(fā)展與創(chuàng)新為銀行提供了借鑒。銀行應(yīng)該優(yōu)化了信貸流程，解決中小企業(yè)及客戶對(duì)資金的需求問題，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）促進(jìn)銀行信貸業(yè)務(wù)改革

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助強(qiáng)大信息處理技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)，其方便、快捷、高效的個(gè)性化服務(wù)向傳統(tǒng)銀行業(yè)提出了挑戰(zhàn)，促進(jìn)了銀行信貸業(yè)務(wù)的改革。人人貸等小貸平臺(tái)的快速發(fā)展以及成功運(yùn)行，使得?y行也紛紛加入到小微貸款這個(gè)市場(chǎng)中。如果銀行能夠加快信貸業(yè)務(wù)改革，不斷創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)來改變自身的盈利方式并提升客戶的體驗(yàn)度，那么銀行將會(huì)迎來新的發(fā)展。

三、銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對(duì)策

（一）改變傳統(tǒng)思路，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

銀行要借鑒互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的新模式、新技術(shù)，逐步加快信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。首先，以市場(chǎng)為導(dǎo)向創(chuàng)新金融產(chǎn)品，通過對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，縮短銀行從業(yè)人員與市場(chǎng)的距離，滿足客戶的多樣需求；其次，構(gòu)建綜合性網(wǎng)貸平臺(tái)，在網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)體系創(chuàng)新與發(fā)展的過程中更加注重自主化客戶操作和跨區(qū)域信貸服務(wù)。最后，實(shí)現(xiàn)客戶管理的網(wǎng)絡(luò)化，借鑒社交網(wǎng)絡(luò)信息管理模式，構(gòu)建實(shí)時(shí)交互網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，與客戶進(jìn)行在線交流溝通，使信貸產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和運(yùn)作不斷完善。

（二）加強(qiáng)和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)互惠共贏

互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式雖然其功能和成本較銀行信貸也有諸多優(yōu)勢(shì)，但其正常運(yùn)行還離不開銀行。所以銀行應(yīng)和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互惠共贏。銀行和互聯(lián)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)可以共同分享客戶信息、商戶資源，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有大量信用交易數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)利用自己風(fēng)險(xiǎn)管控的特長(zhǎng)，推進(jìn)在線融資平臺(tái)建設(shè)，為廣大中小企業(yè)及時(shí)高效地解決融資難問題， 同時(shí)還能夠發(fā)掘新的潛在客戶， 增加企業(yè)效益。

（三）大力發(fā)展在線融資服務(wù)，增加市場(chǎng)份額

銀行應(yīng)加快在線融資產(chǎn)品的開發(fā)速度，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊。銀行要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在技術(shù)、商戶資源、物流配送等方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與客戶的聯(lián)系，控制放貸成本和風(fēng)險(xiǎn)，利用在線融資業(yè)務(wù)推動(dòng)傳統(tǒng)信貸模式改革。相關(guān)信貸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)要抓緊制定出促進(jìn)在線融資業(yè)務(wù)發(fā)展的辦法，改革傳統(tǒng)信貸模式的風(fēng)控機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)融資業(yè)務(wù)全流程在線操作。

（四）加快技術(shù)改革，增強(qiáng)市場(chǎng)信息的整合與分析能力

銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)與社交網(wǎng)絡(luò)中的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的分析能力較弱，一方面是因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)獲取難度大，另一方面銀行缺乏分析非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的專業(yè)人才。銀行應(yīng)該利用先進(jìn)的信息技術(shù)，提高客戶社會(huì)信息的整合和分析能力，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有效的細(xì)分，憑借數(shù)據(jù)集中的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。為確保信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，銀行要注重信息應(yīng)急處理和信貸信息保密，加強(qiáng)信貸信息安全保障，降低相關(guān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

1980年以來，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)開始出現(xiàn)在公眾的視線中。初期，互聯(lián)網(wǎng)與金融聯(lián)系密切，但僅作為一種技術(shù)手段，支持金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作。隨著市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融開始發(fā)展，1995年更被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“元年”。而到了2013年以后，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來構(gòu)建了一個(gè)信息化、數(shù)字化、自動(dòng)化日益增強(qiáng)的市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速高漲起來，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)及第三方平臺(tái)以井噴式大量出現(xiàn)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐步邁向巔峰。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，延伸出各種金融活動(dòng)的總稱。而現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷發(fā)展和細(xì)分下，主要以大數(shù)據(jù)金融、第三方支付、P2P模式、眾籌模式、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等運(yùn)行模式為主[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為公眾或企業(yè)的投融資降低了門檻，尤其為大量中小企業(yè)帶去了發(fā)展的生機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)的傳導(dǎo)作用促進(jìn)了數(shù)據(jù)化、信息化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，刺激了金融創(chuàng)新的增長(zhǎng)。

2015年，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已達(dá)2594家，僅2015年年內(nèi)就有超過1500家平臺(tái)上線。而2015年全年網(wǎng)貸成交量更高達(dá)9823.04億元，增長(zhǎng)率接近300%。此外，到目前為止，取得第三方支付牌照的企業(yè)也高達(dá)270多家。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)開放化的環(huán)境下呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的態(tài)勢(shì)。

然而，這條布滿鮮花的道路上也充滿了大量荊棘。2015年出現(xiàn)問題的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)達(dá)到896家，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)、跑路、非法集資等問題密集地浮出水面，互聯(lián)網(wǎng)金融給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來的挑戰(zhàn)和危機(jī)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

（一）制度不完善

1.運(yùn)行制度不完善。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要完善合規(guī)的制度及體系。以眾籌模式為例，眾籌分為股權(quán)眾籌和實(shí)物眾籌，實(shí)物眾籌一般以小額的公募為主，股權(quán)眾籌則兼有公募與私募。我國(guó)2015年股權(quán)眾籌平臺(tái)159家，成交規(guī)模達(dá)到61.15億元，但其中運(yùn)營(yíng)失敗的就有近20家。股權(quán)眾籌涉及到投資者作為股東的權(quán)益，而一般的眾籌平臺(tái)只是媒介，在不能與企業(yè)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的交流下，投資者的相關(guān)權(quán)利難以得到維護(hù)，最終往往由股東演變成債權(quán)人，失去對(duì)企業(yè)的控制[2]。而且眾籌不同于發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，股權(quán)的流通與轉(zhuǎn)讓以及企業(yè)失敗后權(quán)益的保障缺少明確的運(yùn)行機(jī)制。

而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資領(lǐng)域，缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制造成了眾多項(xiàng)目和企業(yè)難以運(yùn)行的問題。此外，部分互聯(lián)網(wǎng)融資項(xiàng)目涉及VC領(lǐng)域。除了股權(quán)不明晰的問題，風(fēng)險(xiǎn)資本如何運(yùn)作、管理以及如何退出，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問題之一。

2.信息制度不完善。公眾普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有效的解決了信息不對(duì)稱的問題，有助于提高經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的效率。然而，互聯(lián)網(wǎng)科技性強(qiáng)，往往在有心人的操作下，加重信息不對(duì)稱等相關(guān)問題。

首先，信息披露不足是對(duì)投資者的最大損害。項(xiàng)目、企業(yè)融資是目前互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛籌集資金的目的。在傳統(tǒng)融資方式下，銀行通過信用調(diào)查、項(xiàng)目審查和追蹤現(xiàn)金流的方式對(duì)貸款者進(jìn)行監(jiān)督。而在互聯(lián)網(wǎng)金融下，大部分融資通過非實(shí)體第三方平臺(tái)進(jìn)行，投資者在投資前的調(diào)查大多依賴第三方平臺(tái)，但平臺(tái)通常不承擔(dān)監(jiān)管作用，更有不合規(guī)的平臺(tái)甚至極少審核、篩選企業(yè)的資產(chǎn)包或項(xiàng)目。當(dāng)融資方較少披露或隱匿運(yùn)營(yíng)信息時(shí)，投資者難以有效追蹤現(xiàn)金流的使用狀況和項(xiàng)目實(shí)施的進(jìn)程。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其投資者、籌資者的信息泄露問題均較為嚴(yán)重。部分平臺(tái)一面從事金融服務(wù)，一面與同業(yè)互相買賣信息，謀求私利，導(dǎo)致用戶信息安全得不到保障[3]。

3.競(jìng)爭(zhēng)制度不完善。自互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)井噴式出現(xiàn)后，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分企業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，不惜構(gòu)造巨大的龐氏騙局，而部分理財(cái)產(chǎn)品也通過降低價(jià)格、虛高收益率的方式吸引大量投資者，一方面欺騙了投資者，另一方面也加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成惡性競(jìng)爭(zhēng)的循環(huán)。

（二）潛在風(fēng)險(xiǎn)較大

1.內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)滋生。在信息制度不完善的情況下，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇可能性擴(kuò)大。假項(xiàng)目、假三方、假擔(dān)保的交易容易出現(xiàn)，在較高的融資成本下，融資方傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，不僅違背了初期的投資理念，更可能在項(xiàng)目后期卷款跑路，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益，致使互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)在的信用風(fēng)險(xiǎn)滋長(zhǎng)。

以余額寶為首的眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依賴于貨幣市場(chǎng)及無風(fēng)險(xiǎn)利率，而以基金為首的理財(cái)產(chǎn)品依賴于我國(guó)股票與債券市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融所受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較為廣泛，且難以分散。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)既成就了互聯(lián)網(wǎng)金融，也帶來了巨大的操作、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)2015年度互聯(lián)網(wǎng)安全報(bào)告顯示，網(wǎng)絡(luò)病毒近一年增長(zhǎng)近15倍，以金融互助等理財(cái)欺詐也頻頻發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)上的缺陷使得造假嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)叢生。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融使得貨幣的虛擬性增強(qiáng)，支付結(jié)算更加便捷。公眾在過分依賴互聯(lián)網(wǎng)后，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)反而淡泊，相比傳統(tǒng)金融，公眾更可能在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的投資項(xiàng)目時(shí)，過于低估潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這也令非法平臺(tái)及個(gè)人有機(jī)可趁，使得內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延。

2.外在風(fēng)險(xiǎn)易擴(kuò)散?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的外在風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在其對(duì)傳統(tǒng)金融體系的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融集銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)于一體，使分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融市場(chǎng)趨于混業(yè)化，不僅排擠了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也加大了整個(gè)金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了貨幣的流通、投資和信貸，致使貨幣乘數(shù)擴(kuò)大，影響了金融體系的穩(wěn)定性[4]。

3.監(jiān)管難度大。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較慢，但由于資本基數(shù)大，市場(chǎng)廣闊，后勁十足，發(fā)展迅猛，這也帶來了監(jiān)管上的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，技術(shù)性強(qiáng)，涉及范圍廣闊的特性，并使得虛擬化后的貨幣流動(dòng)速度更快，難以管理。我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管處于起步階段，監(jiān)管力度小，難度大，涉及范圍狹窄。同時(shí)，國(guó)內(nèi)還沒有完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系和相關(guān)法律，導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)欺詐性強(qiáng)，利用監(jiān)管和法律漏洞非法集資或構(gòu)建龐氏騙局，在騙取大量資金私逃后，投資者往往投訴無門，缺乏相關(guān)部門解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)化

（一）構(gòu)建規(guī)范化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系

要徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融制度不完善的問題，就要在一個(gè)規(guī)范化的平臺(tái)上建立完善的運(yùn)行體系和制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是單純的一種金融服務(wù)渠道，而是涵蓋了線上線下的方方面面，要進(jìn)行規(guī)范，首先要著力于細(xì)節(jié)的鍛造，將權(quán)益、流轉(zhuǎn)等方面苛刻的細(xì)節(jié)要求落到實(shí)處?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也類似工業(yè)制造，只有拒絕粗放式生產(chǎn)，才能得到精致的產(chǎn)品。

在涉及廣泛的群體的同時(shí)，往往還存在“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的交流方式。與傳統(tǒng)金融不同，這種模式基于用戶的體驗(yàn)，更注重于用戶的反饋。公眾利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資，實(shí)際上與網(wǎng)上消費(fèi)的本質(zhì)無異，用戶需要得到的是多元化的投資機(jī)會(huì)、豐厚的投資回報(bào)以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)。這就需要建立一個(gè)以用戶為中心，而非以金融機(jī)構(gòu)為中心的服務(wù)體系，提升用戶體驗(yàn)。

此外，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也容易掉入業(yè)務(wù)同質(zhì)化的陷阱。理論上，互聯(lián)網(wǎng)金融往往最能刺激金融創(chuàng)新的產(chǎn)生。在一個(gè)優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)上，需要注入大量新元素、新思想，以達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融差異化的發(fā)展，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其較大的影響。因此，建立合理的機(jī)制鼓勵(lì)創(chuàng)新，也是構(gòu)建規(guī)范化體制的一個(gè)部分。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系

建立互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要模仿傳統(tǒng)金融，建立起風(fēng)險(xiǎn)管理的專項(xiàng)部門。這一部門主要負(fù)責(zé)對(duì)運(yùn)行時(shí)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，一方面，嚴(yán)格審查、篩選與評(píng)估投資項(xiàng)目及一些打包的資產(chǎn)，利用完善的信息體系對(duì)籌（融）資審慎調(diào)查，另一方面則涉及交易過程中的對(duì)擔(dān)保機(jī)制、違約風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要是在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)水平的基礎(chǔ)上，消除異常的風(fēng)險(xiǎn)因素。

完善的征信體系決定了信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。互聯(lián)網(wǎng)是大數(shù)據(jù)時(shí)代的助推器，在技術(shù)發(fā)展下，通過互聯(lián)網(wǎng)獲取信息輕而易舉。然而我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前缺少的是將獲取的信息進(jìn)行真?zhèn)握鐒e和整理成完整的信息網(wǎng)絡(luò)的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域內(nèi)應(yīng)當(dāng)通過合作構(gòu)建完善的個(gè)人及企業(yè)信息征集體系，并進(jìn)行合法信息的資源共享。

技術(shù)安全的建設(shè)也不容忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須有足夠的能力維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的安全、一方面要加大信息識(shí)別和網(wǎng)絡(luò)實(shí)名認(rèn)證技術(shù)，防止不法分子通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融犯罪與金融欺詐，另一方面要加強(qiáng)客戶信息保密系統(tǒng)的完善，防止個(gè)人信息泄露和被盜用。

（三）革新傳統(tǒng)金融體系

革新傳統(tǒng)金融體系無疑是緩解互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融體系沖擊的重要渠道。這一措施看似是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出的應(yīng)對(duì)措施，實(shí)際上優(yōu)化傳統(tǒng)金融的發(fā)展結(jié)構(gòu)有助于提升宏觀經(jīng)濟(jì)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境，同時(shí)“傳統(tǒng)+互聯(lián)網(wǎng)”的模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)重要途徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息化金融機(jī)構(gòu)模式是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展服務(wù)平臺(tái)的主要渠道，各個(gè)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)可以通過建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，在開發(fā)新業(yè)務(wù)的同時(shí)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，降低運(yùn)營(yíng)成本。我國(guó)證券公司自開展網(wǎng)絡(luò)股票軟件后，大大簡(jiǎn)化了公眾股票開戶及交易過程，提高了效率，又增加了大量客戶。在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也常常通過完善手機(jī)APP形式吸引年輕客戶。這些舉動(dòng)無形中促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力。

（四）完善監(jiān)管體系和法律

建立全方位立體的互聯(lián)網(wǎng)管理體系需要政府強(qiáng)制性的政策管控，由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于初期發(fā)展的階段，政府不能完全放任自由，在保證自由發(fā)展空間的前提下，一方面要通過立法，建立合理的法制管理體系，另一方面要嚴(yán)抓監(jiān)管，主要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)以及整個(gè)交易流程操作的合法性、合規(guī)性[5]，杜絕金融欺詐、犯罪現(xiàn)象通過互聯(lián)網(wǎng)愈演愈烈，加大對(duì)蓄意違規(guī)操作及進(jìn)行信息泄露、信息交易的運(yùn)行商的懲罰力度。

同時(shí)政府可以通過設(shè)立行業(yè)自律組織或合法正規(guī)的民間管理組織，在監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的同時(shí)，也可以對(duì)公眾加大宣傳力度，普及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全教育并鼓勵(lì)加入該領(lǐng)域，通過創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展[6]。