導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)資金流向，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】中小地產(chǎn)商；資金；退出；流向

2011年中央政府給過快發(fā)展中的房地產(chǎn)進(jìn)行了強行的降溫政策，先后出臺了限購（戶口、套數(shù)等的限購），房貸利率的增加（提高借貸成本），和個人住房房產(chǎn)稅的征收等政策，這些措施的出臺一定程度上遏制的房價的過快增長，也促進(jìn)的社會的和諧。政府對房地產(chǎn)的強制降溫，迫使一些中小房地產(chǎn)企業(yè)退出房地產(chǎn)行業(yè)，此次退出并非經(jīng)濟(jì)危機(jī)所致的倒閉而是有序的退出，也就是說這些中小型房地產(chǎn)企業(yè)退出房地產(chǎn)行業(yè)時他們的資金是增值或保值退出的，這筆資金相當(dāng)?shù)拇螅▋H以北京市為例，截止2012年初就有473家房地產(chǎn)企業(yè)退出地產(chǎn)行業(yè)），這些閑置的資金不可能存進(jìn)銀行，而是要投進(jìn)增值較快的行業(yè)，有可能會進(jìn)入股市、資源行業(yè)、古玩收藏、等。進(jìn)入股市會加大股市的泡沫，會給多數(shù)投資者埋下陷阱同時也不利于我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，使股市的融資的作用毀于投機(jī)的炒作中。若進(jìn)入資源行業(yè)會加速有限資源的過渡挖掘，不利于經(jīng)濟(jì)的集約利用和可持續(xù)性發(fā)展，若進(jìn)如收藏領(lǐng)域更會造成大量的現(xiàn)金流出出進(jìn)進(jìn)不見任何經(jīng)濟(jì)效益等。如果政府不能引導(dǎo)這些退出房地產(chǎn)資金投向有利于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行業(yè)中去，勢必造成新的行業(yè)的過渡升溫等一系列的經(jīng)濟(jì)和社會問題?？v觀中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和借鑒發(fā)達(dá)國際成功經(jīng)驗有根據(jù)中國目前的經(jīng)濟(jì)狀況，中國政府可引導(dǎo)房地產(chǎn)退出的閑散資金進(jìn)入目前國家較為薄弱的制造業(yè)、科學(xué)研究（新技術(shù)、新能源開發(fā)等）、科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域等。

一、引導(dǎo)房地產(chǎn)退出的閑散資金有序進(jìn)入制造行業(yè)，提高我國民族品牌制造的能力

政府引導(dǎo)、鼓勵房地產(chǎn)退出的資金投入制造行業(yè)。我國的民間資本都想拼命擠進(jìn)與土地、金融等有關(guān)高回報率的領(lǐng)域，制造業(yè)面臨“空心化”之危，我國制造業(yè)發(fā)展正面臨前所未有的困境，一方面，我國制造業(yè)仍未擺脫總體質(zhì)量不高、原創(chuàng)基礎(chǔ)能力薄弱、資源與環(huán)境損耗較重等“瓶頸”制約；另一方面，制造業(yè)企業(yè)特別是廣大民營中小制造企業(yè)普遍受到稅負(fù)過重、要素價格高企、盈利空間收窄、融資困難等“生死考驗”。政府應(yīng)對我國的制造業(yè)加強宏觀調(diào)控，在稅收政策、基本建設(shè)用地等給予優(yōu)先考慮，給制造業(yè)創(chuàng)造生存、發(fā)展、和壯大的空間。

解決好制造業(yè)的面臨的一系列窺鏡問題，引導(dǎo)中小房地產(chǎn)企業(yè)退出的閑散資金進(jìn)入我國的制造行業(yè)?？梢詮膬蓚€方面入手。其一，引導(dǎo)中小房地產(chǎn)企業(yè)退出的閑散資金進(jìn)入原有的知名品牌的制造業(yè)，比如海爾、上海寶鋼、中國兵器裝備集團(tuán)等，政府可以牽線搭橋為這批資金開辟綠色通道，此舉一方面可使得我國的知名品牌制造業(yè)可有更高更快的發(fā)展，另一方面也使得新投入的資金有一個穩(wěn)定、良好的回報；其二，新建制造業(yè)，政府鼓勵這些資金投入新能源、新材料、低能耗的制造業(yè)，對于新建的制造業(yè)在用地、稅收、政府配套的公共設(shè)施和人才方面給予大力的支持，使房地產(chǎn)退出的這批資金有較好去處和盡快有所回報。只有這樣，這批資金才能穩(wěn)步的進(jìn)入制造業(yè)，為我國的制造業(yè)走向世界加快步伐。

二、政府引導(dǎo)民間資本進(jìn)入科技研發(fā)領(lǐng)域

我國雖有多所研究型大學(xué)和各行業(yè)科學(xué)研究所（機(jī)構(gòu)），但不可否認(rèn)的是我國的科研能力家發(fā)達(dá)國家相比是很薄弱。但民間又有藏龍臥虎的科研人才（能工巧匠）。一方面國家的科研經(jīng)費有限，僅有的科研經(jīng)費不可能到達(dá)民間科研人員手里，另一方面民間的科研人員又無資金的來源，使民間科研不能得到快速的發(fā)展。政府可引到從房地產(chǎn)推出的閑散資金投入到科研領(lǐng)域。

政府做主將房地產(chǎn)退出的閑散資金成立一個“民間科研基金”，使民間正在研究的科研項目（專利、專有技術(shù)等）有了較為明確的研究時間和比較確切的資金時（通俗點將就是木已基本成舟），可通過嚴(yán)格的篩選允許使用這批資金，待科研成果完成時并轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力時，按略高于國債的利率復(fù)利計算本息，歸還科研基金。在這個前提下投資者可以有兩種選擇。1.可以將房地產(chǎn)退出的閑散資金一對一的投入自己比較感興趣的科研項目，在研發(fā)時和未轉(zhuǎn)化生產(chǎn)力之前不求回報，轉(zhuǎn)化后可將投資轉(zhuǎn)為股本，作為永久投資。2.也可以將資金一直投入“民間科研基金”穩(wěn)拿高于國債利息作為投資回報。為了保持基金的穩(wěn)定，投資期限至少三年，主要是科學(xué)研究的過程和轉(zhuǎn)化需要時間過程。政府要做的是，當(dāng)這些資金還沒轉(zhuǎn)化成為成果之前，先拿出一部分資金補貼作為投資者投入的收入（一般可按高于國家發(fā)行國債的利率）。當(dāng)科研成果轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力后，可從凈利潤按適當(dāng)比例抽回“民間科研資金”，用這部分資金歸還政府補貼的那部分資金直至還清止（按復(fù)利）“科研基金”。這樣既給房地產(chǎn)退出的閑散資金找到了出路，也同時解決了民間科研經(jīng)費難的問題。進(jìn)一步加快了民間科研的進(jìn)度同時也將成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

三、加大科研成果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化

我國雖然我國相比發(fā)達(dá)的國家在科學(xué)技術(shù)研發(fā)方面有較大的差距，但每年數(shù)以萬計的發(fā)明和專有技術(shù)沒有轉(zhuǎn)化成為生產(chǎn)力，這在某種程度上講是一種科研的浪費。中國科學(xué)院院士王志珍指出：目前我國的科技成果轉(zhuǎn)化率大約僅為25%，真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的不足5%，與發(fā)達(dá)國家80%的轉(zhuǎn)化率有著霄壤之別。一方面專利的發(fā)明者找不到投資者，在缺乏資金的困境中掙扎，甚至有的不得不放棄自己的已研究成功的項目，造成科研和經(jīng)濟(jì)上的浪費。另一方面投資者也找不到好的項目，造成大量的資金流向股市或收藏領(lǐng)域等，導(dǎo)致我國股市的融資作用偏離了本身的融資渠道，給機(jī)會投資者一可乘之機(jī)同時也給廣大的散戶股民造成血本無歸，使我國的宏觀經(jīng)濟(jì)失去了控制，給社會帶來了不和諧的因素。這些先現(xiàn)象信息不對稱的結(jié)果。政府要為投資者和被投資者搭建一個信息平臺。讓供需在一個平臺上，解決科技成果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化問題。使房地產(chǎn)退出的閑散資金可以進(jìn)入這個平臺尋找適合自己的項目，將科研成果盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，也使閑散的資金有升值的空間。

房地產(chǎn)退出的閑散資金不是個小數(shù)目，政府要引起足夠的重視，如果不能將他們引入于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的渠道勢必將會產(chǎn)生新一輪的經(jīng)濟(jì)暗流，會對不很穩(wěn)定的中國經(jīng)濟(jì)卷起浪沙，危害經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]人大代表涂建華在18大兩會的講話.

篇2

[論文摘要] 近年來，流動資金短缺的問題一直困擾著不少企業(yè)，制約著企業(yè)的生存與發(fā)展。在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨所占金額大，品種多，不易在短期內(nèi)顯現(xiàn)出存有資金沉淀問題的產(chǎn)品對企業(yè)效益的影響。因此，加強存貨管理，對解決企業(yè)流動資金沉淀短缺的問題有著重要的影響。

資金是企業(yè)的血液。存貨是構(gòu)成血液的細(xì)胞。當(dāng)因故病變后壞死的血細(xì)胞越來越多地積聚在一起的時候，血液就會循環(huán)不暢，久而久之，形成“血栓”，危害企業(yè)的健康成長，弱化企業(yè)的市場競爭力，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高警惕，防止資金沉淀的形成。

一、企業(yè)流動資金沉淀的狀況及形成的主要原因

資金短缺是當(dāng)前企業(yè)普遍面臨的問題，其產(chǎn)生受多方面因素影響，涉及微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。經(jīng)濟(jì)改革不到位，規(guī)章制度不健全，信用和結(jié)算制度有缺陷，“債務(wù)鏈”緊鎖，企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理水平低下，市場疲軟，地區(qū)封鎖，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。近年來，國家貨幣超量發(fā)行，通貨膨脹，說明流通中的實際貨幣資金數(shù)量是不斷增加的。

問題是，為什么流通中的貨幣量增加了，企業(yè)資金卻反而嚴(yán)重不足。必須從流動資金自身的角度進(jìn)行分析才能弄清問題的實質(zhì)。部分企業(yè)在超過流動資金負(fù)荷的情況下盲目擴(kuò)大再生產(chǎn)。物價上漲導(dǎo)致流動資金需要量增加。企業(yè)不能按需補充自有流動資金，且在自我約束機(jī)制尚未完善的條件下進(jìn)行短期行為。 “三角債”拖欠嚴(yán)重，結(jié)算資金和成品資金居高不下，一方面無力支付購貨款，另一方面又不能及時收回銷貨款，形成惡性循環(huán)，從而加劇了流動資金短缺。

在存貨方面，容易引起流動資產(chǎn)沉淀的原因主要有：

1.對日益多樣化的市場缺乏足夠的了解，生產(chǎn)經(jīng)營決策缺乏科學(xué)性。

2.不重視產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)效率低，生產(chǎn)消耗多，不增加價值成本上升。

3.存貨管理模式陳舊，重形式、輕實效。

4.企業(yè)間不停轉(zhuǎn)移商品，將沉淀資產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁給對方，造成價值的虛假增值，導(dǎo)致部分商品積壓而不能實現(xiàn)最終銷售。

5.流動資金流而不動，長期滯留在庫存領(lǐng)域，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動資金微觀周轉(zhuǎn)宏觀停滯的情況。

因為存貨在短期內(nèi)不容易顯出問題，所以部分企業(yè)對其不重視，平日疏于管理，發(fā)現(xiàn)問題后對重大問題處理不當(dāng)，最終釀成巨大損失。以某國有企業(yè)為例，該廠創(chuàng)建于上世紀(jì)80年代中期，是手工密集型工業(yè)企業(yè)。該廠產(chǎn)品品種單一，技術(shù)含量低。人員多，設(shè)備老化。隨著原材料價格上漲，生產(chǎn)成本連年上升。產(chǎn)品因不適銷、競爭能力差而積壓嚴(yán)重，貸款回收困難。破產(chǎn)前一年年末庫存產(chǎn)品23.9萬元，占用資金377萬元。應(yīng)收賬款496.3萬元。多年來，企業(yè)流動資金沉淀嚴(yán)重，無法維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，更無法實施新產(chǎn)品的研究開發(fā)。工廠長期處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)。僅破產(chǎn)前兩年，累積虧損額達(dá)635.70萬元，負(fù)債總額為2123.50萬元，資產(chǎn)負(fù)債為104%，嚴(yán)重資不抵債，無力清償?shù)狡趥鶆?wù)。生產(chǎn)難以為繼。最終，該企業(yè)向法院提出了破產(chǎn)申請。

由此可見，存貨對企業(yè)流動資金沉淀短缺有著重要的影響。

二、解決企業(yè)流動資金沉淀問題的對策及建議

改變流動資金短缺的局面，是企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。企業(yè)應(yīng)調(diào)動各積極因素，實行綜合治理。總的說來，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長觀念，實現(xiàn)由數(shù)量增長向質(zhì)量增長轉(zhuǎn)變；強化效益觀念，實現(xiàn)由產(chǎn)值經(jīng)濟(jì)向效益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變；更新投資觀念，建立科學(xué)的投資論證決策體系，避免盲目投資，重復(fù)建設(shè)。充分發(fā)揮市場功能，根據(jù)市場導(dǎo)向，調(diào)整產(chǎn)銷計劃，經(jīng)營適銷產(chǎn)品，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理流動和資源的優(yōu)化配置。推動科技進(jìn)步，提高產(chǎn)品科技含量，廣泛開展技術(shù)升級，加快科技產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，提高科研成果轉(zhuǎn)化率。

落實到占流動資產(chǎn)金額大，品種多，易存有資金沉淀問題卻在短期內(nèi)不易發(fā)現(xiàn)的存貨資產(chǎn)上，企業(yè)必須對其加強監(jiān)督管理。

1.強化存貨管理意識，健全存貨管理組織體系

企業(yè)應(yīng)加強存貨管理意識，健全權(quán)威的管理組織體系，全面負(fù)責(zé)和協(xié)調(diào)存貨管理工作，研究和規(guī)劃存貨管理的遠(yuǎn)景任務(wù)和目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)目標(biāo)建設(shè)的整體要求，建立具有操作性的管理制度。

2.把存貨管理工作落到實處，完善存貨管理制度

企業(yè)實行全體員工參與存貨管理成本戰(zhàn)略，明確各部門、各員工職責(zé)，將個人利益與存貨管理績效掛鉤，結(jié)合企業(yè)實際情況，不斷完善存貨管理制度。

3.嚴(yán)格實行存貨內(nèi)部控制制度

企業(yè)應(yīng)構(gòu)筑有效的內(nèi)部控制體制，對存貨所占用的流動資金實行追蹤。存貨內(nèi)部控制涉及部門和控制點較多，在業(yè)務(wù)流程中，應(yīng)狠抓重點，看好采購和領(lǐng)用這兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

采購時，采購部門按企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃確定經(jīng)濟(jì)訂購批量和安全庫存量，報主管審批。簽定合同時，確保存貨采購合同在授權(quán)下進(jìn)行。驗收入庫時，保證存貨采購數(shù)量、品種、質(zhì)量與合同相符，準(zhǔn)確安全入庫。結(jié)算時，財會部門接庫房通知承付貨款，經(jīng)嚴(yán)格審核后，依法辦理付款手續(xù)。各部門要對存貨的購進(jìn)、發(fā)出和庫存進(jìn)行日常核算，定期與其他相關(guān)部門進(jìn)行核對，做到賬賬、賬表、賬物相符，保證存貨采購業(yè)務(wù)資料真實準(zhǔn)確。內(nèi)部稽核人員要對存貨的內(nèi)控措施進(jìn)行審核評價。

領(lǐng)用時，生產(chǎn)部門根據(jù)核定后的領(lǐng)用計劃填制限額領(lǐng)料單，由負(fù)責(zé)人審批簽字后方可向庫房領(lǐng)料。發(fā)出時，倉庫保管須審核領(lǐng)料單。雙方檢查數(shù)量和質(zhì)量，確認(rèn)無誤后簽字。材料發(fā)出后，保管人員按規(guī)定真實記錄存貨領(lǐng)用業(yè)務(wù)；并轉(zhuǎn)材料記賬員記賬后隨發(fā)料匯總表定期送往財務(wù)部門。按規(guī)定對存貨進(jìn)行盤點，編制存貨盤點表。

4.改善庫存結(jié)構(gòu)，提高物資周轉(zhuǎn)率，加速資金周轉(zhuǎn)

對所有存貨按ABC庫存分類法進(jìn)行管理。ABC法是根據(jù)存貨的重要程度，將其分為A、B、C三種類型的方法。A類存貨品種占全部存貨的10%～15%，資金占存貨總額的80%左右，對A類存貨實行重點管理。計算每個項目的經(jīng)濟(jì)訂貨量和訂貨點，盡可能適當(dāng)增加訂購次數(shù)，減少存貨積壓，減少昂貴的存儲費用和大量資金占用；同時，可為該類存貨分別設(shè)置永續(xù)盤存卡片，用以加強日?？刂啤類存貨為一般存貨，品種占全部存貨的20%～30%，資金占存貨總額的15%左右，宜實行日常管理。對B類存貨的控制，與A類存貨大致相同，但為了節(jié)省存儲和管理成本，不必像A類那樣要求嚴(yán)格，定期進(jìn)行概括性檢查方可。C類存貨品種占全部存貨的60%～65%，資金占存貨總額的5%左右。C類存貨數(shù)量多、單價低、存貨成本也較低，一般采用較為簡化的方法進(jìn)行管理，也可適當(dāng)增加每次訂貨數(shù)量，減少全年的訂貨次數(shù)。通過ABC分類后，抓住重點存貨，控制一般存貨，制定較合理的存貨管理計劃，從而有效地控制存貨庫存，減少儲備資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)。

5.掌握沉淀存貨的情況，及時處理

對已經(jīng)形成的呆壞賬存貨資產(chǎn)，采取“市場定價法”及時處理；對投資時間很長而沒有收益的資產(chǎn)，應(yīng)深入市場調(diào)查，了解市場行情，根據(jù)反饋信息調(diào)整投資政策，在盡可能減少投資損失的情況下，壓縮此類資產(chǎn)的規(guī)模。

6.充分利用先進(jìn)技術(shù)，實現(xiàn)存貨資金信息化、科學(xué)化管理

企業(yè)應(yīng)積極采用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，實現(xiàn)存貨信息化管理。利用企業(yè)資源計劃系統(tǒng)(ERP)，企業(yè)能夠通過計算機(jī)對企業(yè)的資金、貨物、人員和信息等資源進(jìn)行全方位高效集中的自動化管理，提高工作效率，增強快速反應(yīng)能力，最大限度地堵塞漏洞，降低庫存。企業(yè)利用電子商務(wù)增加了企業(yè)生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)對市場變化反應(yīng)靈敏度的特點，使存貨最優(yōu)化，減少庫存、節(jié)約成本。這實際是借助信息分配對存貨在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中進(jìn)行了重新安排。成品的庫存變成零部件的庫存，而零部件的庫存將變成原材料的庫存等。企業(yè)應(yīng)合理地利用好關(guān)聯(lián)方存貨的轉(zhuǎn)移，使存貨管理更上一個新臺階。

總之，良好的存貨管理對企業(yè)資金順利流動有著積極影響。企業(yè)應(yīng)盡快盤活沉淀資金，更要小心防范形成新的資金沉淀，真正降低企業(yè)綜合成本，提高產(chǎn)品的市場競爭力，從而有效確保企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]隋鳳紅徐海寧:企業(yè)資金管理微探[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)管理，2005，(4)

[2]謝志華:談?wù)勂髽I(yè)資金沉淀的類型與盤活的難點和對策[J].會計研究，1995(2)

[3]連育青:企業(yè)財務(wù)管理中資產(chǎn)質(zhì)量的分析[J].中國總會計師，2008，(7)

[4]劉德山曹玉玲楊生榮:施工企業(yè)流動資金短缺的原因分析與對策思考[J].施工企業(yè)管理，1999，(1)

篇3

（西安鐵路局建管處，陜西 西安 710054）

摘要：筆者結(jié)合多年從事資金監(jiān)管的工作經(jīng)歷，對鐵路建設(shè)資金流向監(jiān)管的必要性進(jìn)行分析，并針對鐵路建設(shè)資金監(jiān)管中存在問題提出自己的看法和應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞 ：鐵路；建設(shè)資金；監(jiān)管

中圖分類號：F530.3

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1000-8772（2015）22-0136-01

一、鐵路建設(shè)資金流向監(jiān)管涵義

所謂建設(shè)資金流向監(jiān)管是指項目建設(shè)期間，為防范資金風(fēng)險，做到?？顚Ｓ?，防止挪用、串用等違規(guī)行為，建設(shè)單位沿襲建設(shè)資金流向，對撥付的建設(shè)資金進(jìn)行檢查而建立的一種監(jiān)督約束機(jī)制。加強建設(shè)資金流向監(jiān)管是確保資金依法合規(guī)使用、提高投資效益的有效管理手段。

二、加強鐵路建設(shè)資金流向監(jiān)管的必要性

1.規(guī)范建設(shè)資金管理的需要。鐵路項目資金來源以財政性資金、鐵路債券、企業(yè)自有資金、銀行借款資金為主。加強資金流向監(jiān)管是對建設(shè)資金進(jìn)行全過程監(jiān)管的體現(xiàn)，也是規(guī)范資金管理的需要。

2.保證項目順利實施的需要。十二五”期間，國家加大鐵路等交通基礎(chǔ)性建設(shè)投資；特別是近兩年，為拉動內(nèi)需，鐵路每年基建投資規(guī)模保持在8000億以上。依法合規(guī)使用建設(shè)資金是確保建設(shè)項目按照設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)模順利實施的關(guān)鍵。加強建設(shè)資金流向監(jiān)管，是加快推進(jìn)鐵路建設(shè)，全面落實“質(zhì)量、安全、工期、投資效益、環(huán)境保護(hù)、技術(shù)創(chuàng)新”六位一體的建設(shè)管理要求。

3.維護(hù)項目穩(wěn)定的需要。維護(hù)建設(shè)項目穩(wěn)定，是保證社會和諧發(fā)展的基礎(chǔ)；保證農(nóng)民工工資按期足額發(fā)放，確保不發(fā)生群體性上訪討薪等事件發(fā)生，是建設(shè)單位一項義不容辭的社會責(zé)任；督促參建施工單位按規(guī)定做好農(nóng)民工工資支付，是建設(shè)資金流向監(jiān)管的重要內(nèi)容。

三、鐵路建設(shè)資金流向監(jiān)管過程中存在問題及分析

1.監(jiān)管意識不強。部分建設(shè)單位對資金流向監(jiān)管認(rèn)識不到位，建設(shè)單位只要按合同約定、工程進(jìn)度撥款就行；認(rèn)為施工單位擠占、挪用、截留建設(shè)資金行為，是鐵路建設(shè)管理中小問題，只要按期建成投產(chǎn)就行，資金如何使用完全是施工單位的事，甚至對資金流向監(jiān)管持抵觸情緒。

2.監(jiān)管制度不完善?！惰F路建設(shè)資金管理辦法》頒布于2005年，基本不涉及建設(shè)資金流向監(jiān)管內(nèi)容；盡管鐵路總公司陸續(xù)出臺建設(shè)資金流向監(jiān)管的有關(guān)通知，但多年來一直沒有制訂系統(tǒng)的操作性強的監(jiān)管制度；部分項目管理機(jī)構(gòu)疏于建設(shè)資流向監(jiān)管，三方監(jiān)管協(xié)議流于形式。

3.監(jiān)管深度、尺度不夠。對參建施工單位而言，建設(shè)資金使用更多體現(xiàn)在成本管理、物資管理、合同管理、征地拆遷等方面，違規(guī)截留、挪用建設(shè)資金現(xiàn)象時有發(fā)生，如果不結(jié)合施工單位的包價范圍、施工程序、成本核算、合同管理、分包計價等內(nèi)容，資金流向監(jiān)管工作是膚淺的、片面的。

4.建設(shè)資金?？顚Ｓ门c參建單位資金統(tǒng)一歸集管理的矛盾問題。鐵路建設(shè)資金管理一項要求，即確保?？顚Ｓ?；作為鐵路參建施工企業(yè)，從集團(tuán)公司追求利益最大化的管理要求出發(fā)，實現(xiàn)資金集中管理、統(tǒng)一調(diào)度是提高企業(yè)資金效益最大化的有效途徑；資金監(jiān)管過程中，施工單位往往都有資金歸集訴求，加大日常資金流向監(jiān)管困難。

四、加強建設(shè)資金流向監(jiān)管的應(yīng)對措施

1.加強專業(yè)培訓(xùn)，提升監(jiān)管意識，提高基建財務(wù)管理人員綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)。

首先，建設(shè)單位要充分認(rèn)識依法合規(guī)使用建設(shè)資金的重要性，樹立強化建設(shè)資金流向監(jiān)管意識。其次，加強資金監(jiān)管人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，注重專業(yè)知識的積累，提高綜合管理素質(zhì)。最后，組織財會、計劃、建設(shè)、審計、監(jiān)察等部門，發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢，共同對建設(shè)資金流向進(jìn)行監(jiān)管檢查，提升檢查力度、深度。

2.加強合同管理，規(guī)范制訂監(jiān)管條款，確保資金流向監(jiān)管依法合規(guī)。

2006年，原鐵道部首次正式發(fā)文，明確鐵路基建大中型項目必須將資金監(jiān)管、拖欠工程款、農(nóng)民工工資等事項納入鐵路建設(shè)合同管理；鐵財〔2007〕237號、鐵財〔2011〕24號也分別對建設(shè)資金流向監(jiān)管提出具體要求。

項目管理機(jī)構(gòu)應(yīng)在施工承包合同簽訂環(huán)節(jié)，以合同的形式明確資金使用范圍，細(xì)化資金流向監(jiān)管程序，明確雙方權(quán)利義務(wù)，確保建設(shè)資金流向監(jiān)管工作依法合規(guī)，這是保證實施資金監(jiān)管的前提。

3.完善三方監(jiān)管協(xié)議，明確各級監(jiān)管職責(zé)，建立逐級負(fù)責(zé)的資金監(jiān)管體系。

按照“分級負(fù)責(zé)、分級監(jiān)督”的管理原則，嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)、施工及監(jiān)管銀行的三方監(jiān)管機(jī)制，明確各級資金監(jiān)管責(zé)任主體及責(zé)任人，充分發(fā)揮各級監(jiān)管職能，做到項目管理機(jī)構(gòu)對參建施工單位資金實施監(jiān)管向鐵路局負(fù)責(zé)；參建施工單位對所屬項目部資金實施監(jiān)管向項目管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；監(jiān)管銀行對施工單位資金撥付實施監(jiān)管向項目管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

4.加大監(jiān)管考核，建立責(zé)任追究制度。建設(shè)單位應(yīng)加大對施工單位建設(shè)資金監(jiān)管檢查力度，鐵路局對建設(shè)資金流向監(jiān)管定期檢查抽查，對查出問題、問題整改、監(jiān)管制度落實、三方監(jiān)管協(xié)議的履行等納入建設(shè)單位考核。

嚴(yán)格責(zé)任追究制度，制訂切實可行的獎懲考核辦法，建立有效的激勵約束考核機(jī)制，對參建施工單位建設(shè)資金違規(guī)使用的，納入施工單位信用等級評價；對項目管理機(jī)構(gòu)違規(guī)使用的，嚴(yán)格追究相關(guān)人員責(zé)任。

五、結(jié)論

今年是鐵路“十二五”收官之年，大規(guī)模鐵路建設(shè)正處于蓬勃發(fā)展之際，能夠參與鐵路建設(shè)，是歷史賦予我們的責(zé)任與機(jī)遇；加強建設(shè)資金流向監(jiān)管，是管好用好建設(shè)資金的關(guān)鍵。通過本文研究，期望為鐵路建設(shè)資金管理工作提出可操作性的建議。

參考文獻(xiàn)：

[1] 《關(guān)于進(jìn)一步加強建設(shè)資金流向監(jiān)管的通知》

篇4

【關(guān)鍵詞】貸款監(jiān)管 農(nóng)村商業(yè)銀行

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律的不斷變革，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的社會經(jīng)濟(jì)新常態(tài)逐漸形成的環(huán)境下，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)主體也發(fā)生著巨大的變化。注冊公司的難度和要求降低，在農(nóng)村，不少農(nóng)村已經(jīng)由單純的種地、賣糧逐步轉(zhuǎn)變成為以公司的組織形式進(jìn)行經(jīng)營和結(jié)算。為了應(yīng)對組織機(jī)構(gòu)的復(fù)雜化，應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境下的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，商業(yè)銀行對流動資金貸款的跟蹤檢查提出更高的要求，充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)勢，更加準(zhǔn)確地監(jiān)管商業(yè)銀行貸款資金。

從歷史的數(shù)據(jù)分析，商業(yè)銀行貸款資金的監(jiān)管是形成商業(yè)銀行信用風(fēng)險的一個重要因素，也是整個貸款流程中一項不可缺少的環(huán)節(jié)。然而，商業(yè)銀行一直未能對貸款資金的流向進(jìn)行有效的監(jiān)管，究其原因，主要表現(xiàn)在兩個方面。一是資金流向跟蹤難落實。銀行對于小微型企業(yè)貸款，往往在借款人簽訂借款合同時就規(guī)定了借款用途，用于日常的流動資金周轉(zhuǎn)或者固定資產(chǎn)投資等。但是貸款一旦以現(xiàn)金的形式流入借款企業(yè)后，貸款便脫離了銀行有效監(jiān)管的范圍，銀行便無法對貸款資金進(jìn)行有效的監(jiān)管。二是貸款資金的封閉運行難以監(jiān)管。固定資金貸款、特殊項目貸款的貸款資金應(yīng)在項目內(nèi)封閉運行，不能挪作他用。貸款資金和企業(yè)的自有資金，企業(yè)在使用的過程中無法將二者準(zhǔn)確地分開，資金之間沒有明顯的界限，因而企業(yè)在運營的過程中，資金混用的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，貸款封閉運行難以保證。銀行在跟蹤企業(yè)貸款資金的流向時就發(fā)生了嚴(yán)重的困難，造成了企業(yè)貸款資金監(jiān)管不利的局面。

為了能夠?qū)J款資金進(jìn)行有效的監(jiān)管，本人在成武農(nóng)商銀行桃花寺支行的實際工作中，在總結(jié)成武農(nóng)商行貸后監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出使用間接監(jiān)管指標(biāo)對貸出資金進(jìn)行有效地監(jiān)管，運用企業(yè)使用資金的形式。利用電子銀行交易平臺，定期檢查企業(yè)賬戶的交易明細(xì)，分析企業(yè)的資金流向，不僅能夠有效地控制企業(yè)對信貸資金的擠占挪用，而且能夠節(jié)省不少人力、物力、財力。

要求企業(yè)以轉(zhuǎn)賬的形式使用資金。貸款資金以現(xiàn)金的形式從商業(yè)銀行提走以后，商業(yè)銀行便不能對其進(jìn)行有效的監(jiān)管，無法獲取貸款資金的流向、用途。為了實現(xiàn)小微企業(yè)貸款追蹤的可行性，增加資金的貸后檢查和管理，要求小微企業(yè)的多數(shù)活動項目必須以轉(zhuǎn)賬的形式進(jìn)行，不得以現(xiàn)金進(jìn)行交易。為此，小微企業(yè)在貸款之前必須簽訂相關(guān)協(xié)議，規(guī)定日常經(jīng)營活動超過一定限額的資金流轉(zhuǎn)，必須通過轉(zhuǎn)賬的方式進(jìn)行，限額以下的零星支付可以通過現(xiàn)金支付。企業(yè)的每筆資金流動都會在銀行賬戶中產(chǎn)生交易記錄，以便于通過企業(yè)在銀行賬戶中留存的交易記錄進(jìn)行監(jiān)管。例如，成武縣增東大蒜種植專業(yè)合作社為了生產(chǎn)經(jīng)營借款10萬元，7萬元用于墊付流動資金購買大蒜，3萬元用于支付生產(chǎn)員工的應(yīng)付職工薪酬，銷售產(chǎn)成品時資金回流償還貸款。這系列的生產(chǎn)經(jīng)營活動都若是通過轉(zhuǎn)賬的方式進(jìn)行，都能夠通過銀行賬戶的交易記錄檢測貸款資金的使用情況，預(yù)測貸款償還的可能性和金額的大小。

實地檢查購置流動資產(chǎn)以進(jìn)一步確定資金的使用狀況。對于小微企業(yè)的流動資金貸款而言，貸款本身用于購買原材料、發(fā)放職工工資等一系列運營成本。商業(yè)銀行監(jiān)管小微企業(yè)的貸款用途的合規(guī)性，最直接的一種方法便是檢查原材料的購買情況。依據(jù)原材料的市場價格和用于購買原材料的資金，計算得出小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)購買的原材料數(shù)量，與實地檢查得出的結(jié)果進(jìn)行比較，差距越大則表明挪用貸款的規(guī)模就越大。假設(shè)，成武縣增東大蒜種植專業(yè)合作社使用貸款資金7萬元購買原材料（大蒜），依據(jù)市場上大蒜的價格0.7元/斤，能夠估測出購買大蒜的數(shù)額為10萬斤，通過實地考察庫存大蒜的購置只有5萬斤，則表明貸款資金有被違規(guī)擠占的可能性。如果批量銷售產(chǎn)品的銷售價格為1元/斤，則銷售10萬斤產(chǎn)品能夠取得10萬元的銷售收入，通過冷庫儲存間的出庫單和現(xiàn)金繳款單，能夠有效地監(jiān)控企業(yè)流動資金的周轉(zhuǎn)情況，分析貸款按時收回的可能性。

通過企業(yè)月度現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表監(jiān)管企業(yè)使用貸款的情況。小微企業(yè)流動資金貸款的主要用途就用于經(jīng)營過程中流動資金的墊付，保證流動資金的高效運轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。在企業(yè)運營的過程中，貸款資金流動企業(yè)在不同的階段會分別轉(zhuǎn)換成原材料、生產(chǎn)成本、產(chǎn)成品和收入。在購買階段，部分貸款資金用于購買原材料，資產(chǎn)負(fù)債表中庫存商品項目的數(shù)額在增加，銀行存款相應(yīng)的減少，現(xiàn)金流量表中購買商品、支付勞務(wù)費產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目存在相應(yīng)的數(shù)額。在生產(chǎn)加工階段，資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付職工薪酬項目數(shù)額上在增加，現(xiàn)金流量表中支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項目中也會存在相應(yīng)的數(shù)值。在商品銷售階段，企業(yè)的經(jīng)營活動時賣出商品收回資金，資產(chǎn)負(fù)債表中銀行存款項目增加、庫存商品項目在減少，現(xiàn)金流量表中銷售商品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金存在數(shù)額且約等于銀行存款的增加額。同時，這三個階段分別以原材料入發(fā)票、入庫單、出庫單、商品銷售發(fā)票、職工工資單為依據(jù)，數(shù)值上與資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的數(shù)值的變化相對應(yīng)。若是出現(xiàn)缺少單據(jù)或者單據(jù)造假的現(xiàn)象、以及資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中出現(xiàn)異常變動的情況，商業(yè)銀行必須要及時查明原因，觀察是否存在企業(yè)違規(guī)使用貸款的情況。

從歷史數(shù)據(jù)的角度上看，貸款資金流向無法監(jiān)控是產(chǎn)生不良貸款的一個主要因素。因而，對于農(nóng)村商業(yè)銀行而言，準(zhǔn)確監(jiān)管流動資金貸款的資金流向，才能夠優(yōu)化貸款質(zhì)量，適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢，有效地預(yù)防不良貸款的發(fā)生。通過貸款企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中相關(guān)指標(biāo)的變化、實際流動資產(chǎn)存量的變化以及相關(guān)的轉(zhuǎn)賬記錄，檢測貸款資金使用情況，及時糾正違規(guī)行為，才能減小貸款資金無法收回的風(fēng)險，逐步提高貸款質(zhì)量，降低農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率。

參考文獻(xiàn)

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篇5

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 集中管理 整合 供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。它不僅是一條連接供應(yīng)商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，而且是一條增值鏈，物料在供應(yīng)鏈上因加工、包裝、運輸?shù)冗^程而增加其價值，給相關(guān)企業(yè)帶來收益。供應(yīng)鏈的提出，體現(xiàn)了企業(yè)功能的擴(kuò)展和延伸。不管是生產(chǎn)企業(yè)還是銷售企業(yè)，他們都是供應(yīng)鏈上的一環(huán)，都可通過對信息流、物流、資金流的控制，影響著從原材料的采購到產(chǎn)品的消費整個活動的進(jìn)行。

供應(yīng)鏈管理模式經(jīng)歷了從集中式管理到分布式管理、又回到集中式管理的螺旋上升發(fā)展道路。在工業(yè)化和后工業(yè)化時代，企業(yè)規(guī)模有限，機(jī)構(gòu)單一，地理位置固定，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)滿足了企業(yè)實時集中管理的要求。然而進(jìn)入信息時代后，企業(yè)規(guī)模及其發(fā)展速度對管理信息系統(tǒng)提出的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了同時期信息技術(shù)所能支持的程度。以下從供應(yīng)鏈管理的角度，分別從物流、信息流以及資金流這三個層面探討上信息化時代背景下供應(yīng)鏈集中管理的方法和發(fā)展趨勢。

一、供應(yīng)鏈管理與物流管理的整合

供應(yīng)鏈的起始端是原材料的產(chǎn)出，隨后原材料經(jīng)過運輸環(huán)節(jié)流向加工企業(yè)，在加工企業(yè)內(nèi)經(jīng)過生產(chǎn)加工、流通等內(nèi)部生產(chǎn)物流活動后，以庫存商品的形式存儲在工業(yè)企業(yè)內(nèi)，再以商品的形式經(jīng)運輸環(huán)節(jié)流向商業(yè)企業(yè)，在商業(yè)企業(yè)內(nèi)經(jīng)過存儲、分揀等內(nèi)部物流活動后，最后流向消費者市場?？傊?，從物流的層面來看，產(chǎn)品的流向是由上游企業(yè)流向下游企業(yè)的。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中， 核心制造企業(yè)需要重點優(yōu)化的物流環(huán)節(jié)在于原材料、外購件的采購供應(yīng)環(huán)節(jié)和產(chǎn)成品出產(chǎn)分銷環(huán)節(jié)。隨著全球市場一體化和信息時代的到來，專業(yè)化生產(chǎn)能夠更加發(fā)揮其巨大的作用。

業(yè)務(wù)外包策略可以使供應(yīng)鏈上的企業(yè)充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，整合利用其外部最優(yōu)秀的專業(yè)化資源，使企業(yè)最大限度地發(fā)揮自由資源的效率，獲得比單純利用內(nèi)部資源更多的競爭優(yōu)勢， 增強企業(yè)對環(huán)境的迅速應(yīng)變能力。據(jù)美國《財富》雜志報道，目前全世界年收入在5000萬美元以上的公司，都普遍開展了業(yè)務(wù)外包，而且業(yè)務(wù)外包的開支呈逐年上升趨勢。特別是對于一些大型的制造企業(yè)，往往涉及到大量的采購與供應(yīng)，傳統(tǒng)的做法是尋找大量的供應(yīng)商，由此帶來較高的尋資費用和低效率。將采購和供應(yīng)業(yè)務(wù)以及分銷配送業(yè)務(wù)等進(jìn)行外包可以減少費用和提高供應(yīng)鏈效率。而且，從國外一些大公司實施供應(yīng)鏈整合過程中物流網(wǎng)絡(luò)布局的情況看來，一般都是在電子商務(wù)技術(shù)的支撐下，一是沿供應(yīng)鏈 “逆流而上”，即在制造商的物料供應(yīng)渠道內(nèi)設(shè)置物流服務(wù)提供商（ LSP）――轉(zhuǎn)運中心；二是沿供應(yīng)鏈 “順流而下”， 即在制造商的產(chǎn)品銷售渠道內(nèi)設(shè)置物流服務(wù)提供商――配送中心（或物流中心）。在此，把這種供應(yīng)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)運中心和分銷環(huán)節(jié)的配送中心統(tǒng)一稱為 “集配中心”或者 “集配商”。根據(jù)實際需要， 還可以設(shè)置區(qū)域轉(zhuǎn)運中心和區(qū)域配送中心。

供應(yīng)鏈管理環(huán)境下， 在制造環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本難以降低的情況下， 作為供應(yīng)鏈核心主體的制造商通過整合優(yōu)化其供應(yīng)物流和分銷物流網(wǎng)絡(luò)， 基于供應(yīng)轉(zhuǎn)運中心和分銷配送中心的 “集配”功能， 能有效增強供應(yīng)鏈系統(tǒng)運作的穩(wěn)定可靠性， 有助于實現(xiàn)供應(yīng)鏈物流同步化運作。不僅如此， 通過合理規(guī)劃轉(zhuǎn)運中心和配送中心的運輸計劃和配送計劃， 實現(xiàn)合并運輸、統(tǒng)一滿載、資源共享， 還有助于降低供應(yīng)鏈運輸成本， 加快物流和周轉(zhuǎn)速度，從而進(jìn)一步降低庫存成本。

二、供應(yīng)鏈管理與信息流管理的整合

供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)的信息資源包括兩個方面。一方面，企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營會產(chǎn)生一定的信息；另一方面，企業(yè)會從供應(yīng)鏈上的其他節(jié)點企業(yè)接收到一定的信息。對于生產(chǎn)復(fù)雜產(chǎn)品的企業(yè)而言，其所在的供應(yīng)鏈常常是由多層獨立的企業(yè)構(gòu)成的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò).在供應(yīng)鏈中，具有直接的上下游關(guān)系的企業(yè)間，由于存在直接的商品或服務(wù)的交易關(guān)系，相互間的信息交流是可見與明顯的.因此，信息流歷來被企業(yè)的管理者重視，是傳統(tǒng)的企業(yè)信息管理系統(tǒng)管理的重點之一。

目前實現(xiàn)供應(yīng)鏈上的信息流整合的具體方法，主要存在IT技術(shù)整合和組織整合兩大渠道.在IT技術(shù)整合方面，IT技術(shù)在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用主要在數(shù)據(jù)采集、快速反應(yīng)、電子訂貨和MIS系統(tǒng)的集成等方面。早在1987年，沃爾瑪就建立了基于GPS的庫存與訂貨信息計算機(jī)交換系統(tǒng)，并不斷地完善與升級系統(tǒng)。該系統(tǒng)可以將所屬商店商品銷售量和庫存量、集團(tuán)各地區(qū)配送中心的庫存量、供貨制造廠商的交貨量等信息整合一體，及時準(zhǔn)確地傳送到集團(tuán)的管理者手中，保證了管理者進(jìn)行采購與擴(kuò)張決策時的有據(jù)可依，大大提高了決策速度與質(zhì)量。配合其它的管理手段，沃爾瑪在2001年一舉登上世界500強的頭把交椅。

除借助信息技術(shù)進(jìn)行的信息整合，許多企業(yè)還采用更加有效的組織整合手段強化對供應(yīng)鏈上信息的整合強度.最為徹底的組織整合是采用兼并與合并形成的新組織，相對松散一點的組織整合形式是采用戰(zhàn)略聯(lián)盟.常見的戰(zhàn)略聯(lián)盟形式包括第三方物流、零售商-供應(yīng)商伙伴和經(jīng)銷商一體化。無論是基于技術(shù)的整合，還是運用組織方式的整合，一個共同的特點是管理者能夠更好地了解與掌握供應(yīng)鏈中的信息，為制定更加科學(xué)的決策提供了可能。

三、供應(yīng)鏈管理與資金流管理的整合

在某種意義上來說，資金流是伴隨著商流而出現(xiàn)的。比如，零售戶采購商品，資金由零售戶流向商業(yè)企業(yè)，商業(yè)企業(yè)向工業(yè)企業(yè)訂購產(chǎn)品，資金由商業(yè)企業(yè)流向工業(yè)企業(yè)，同樣，工業(yè)企業(yè)向原材料供應(yīng)方購買原材料，資金由工業(yè)企業(yè)流向原料供應(yīng)方?？傊?，資金流在供應(yīng)鏈上的流向是從下游節(jié)點企業(yè)流向上游節(jié)點企業(yè)的。

當(dāng)前的供應(yīng)鏈管理主要關(guān)注物流成本的降低，如運輸成本與庫存成本的降低，很少考慮資金流，而用于推動產(chǎn)品沿著供應(yīng)鏈移動的財務(wù)成本卻被忽略，從而喪失了供應(yīng)鏈資金流動所帶來的成本縮減機(jī)會。以致通過最小化庫存帶來的成本節(jié)約很容易被持有庫存的財務(wù)成本所抵消。庫存持有成本不僅包括財務(wù)成本，而且包括承擔(dān)銷售信用的風(fēng)險成本、支持交易信用和購買保險所產(chǎn)生的成本。識別物流活動所推動的財務(wù)成本并不是財務(wù)部門的一項孤立任務(wù)，還需要其他部門的協(xié)助，以整合供應(yīng)鏈管理中的產(chǎn)品、信息和資金的流動。一項孤立任務(wù)，還需要其他部門的協(xié)助，以整合供應(yīng)鏈管理中的產(chǎn)品、信息和資金的流動。

供應(yīng)鏈管理這種跨組織的管理之中，財務(wù)因素是一個不可忽略方面，供應(yīng)鏈管理必然包括財務(wù)管理，但這在當(dāng)前供應(yīng)鏈管理中卻普遍忽視。例如，當(dāng)前人們普遍采用：供應(yīng)鏈分析價值鏈分析作業(yè)鏈分析成本動因分析的流程來尋找成本縮減的機(jī)會，不可否認(rèn)在成本的縮減過程中起到很好的效果，避免供應(yīng)鏈某個環(huán)節(jié)的變化導(dǎo)致的整個價值鏈成本增加、效率下降。但反復(fù)運用該成本分析流程以及作業(yè)成本法和目標(biāo)成本法等成本控制工具，成本縮減的潛力的已無多大的空間，而整合了資金流、信息流和物資流的財務(wù)管理卻能進(jìn)一步挖掘成本縮減的潛力。將供應(yīng)鏈管理與財務(wù)管理進(jìn)行整合，并不是整合出什么新事物，并不是“超越供應(yīng)鏈管理”，而是把財務(wù)管理作為供應(yīng)鏈管理的一個要素。在供應(yīng)鏈管理中將資金流同信息流和物流進(jìn)行整合，以降低供應(yīng)鏈中的不確定性和風(fēng)險，從而給庫存水平、周期時間、作業(yè)流程和最終客戶的服務(wù)水平帶來積極的影響。綜上所述，供應(yīng)鏈管理與財務(wù)管理的整合是區(qū)別于流行的作業(yè)成本分析，進(jìn)行供應(yīng)鏈成本縮減和控制的一個新的途徑。

總而言之，理想的供應(yīng)鏈管理應(yīng)該是實時的。企業(yè)及其供應(yīng)鏈處于當(dāng)前這個瞬息萬變的時代，不但要保證生存，還要求實現(xiàn)快速增長。如果在企業(yè)擴(kuò)張過程中無法保證供應(yīng)鏈管理的實時性和高效率，保證物流商流資金流的通暢，那么必然是擴(kuò)張得越快死亡得越快。而三流暢通的首要前提就是必須實時地掌握準(zhǔn)確、全面的信息。在此基礎(chǔ)上，還要對這些信息能進(jìn)行實時快速的處理和分析，在最短時間內(nèi)為管理決策提供依據(jù)甚至建議。任何現(xiàn)代企業(yè)都處于產(chǎn)業(yè)鏈中，因此僅僅實現(xiàn)企業(yè)自身的快速反應(yīng)是不夠的，必須與上下游伙伴企業(yè)協(xié)同運作。只有實現(xiàn)了與自己產(chǎn)業(yè)鏈上所有伙伴的實時信息共享和戰(zhàn)略合作，以一個整體去服務(wù)最終客戶，才能成為真正的所謂“實時型”企業(yè)。

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篇6

一、資金流視角的供應(yīng)鏈資金循環(huán)研究

（一）資金流在供應(yīng)鏈中的流動特征 資本循環(huán)的全部過程可以用公式描述為：

G-WA

Pm…P…W'-G'

其中的 G 代表貨幣，W 代表商品，A 代表勞動力，Pm 代表生產(chǎn)資料，P 為生產(chǎn)過程，W'為包含剩余價值的商品，G'為價值增大了的貨幣量。套用供應(yīng)鏈的運作模式描述資本循環(huán)過程，核心企業(yè)的原始投資通過 OEM 廠商等的勞動力和供應(yīng)商提供的生產(chǎn)資料，經(jīng)過生產(chǎn)加工過程和物流倉儲過程，形成了產(chǎn)品的增值，增值的產(chǎn)品銷售給最終用戶，回收大于原始投資的資金用于再生產(chǎn)。供應(yīng)鏈管理的核心任務(wù)是成員企業(yè)的協(xié)調(diào)。供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)是實現(xiàn)供應(yīng)鏈價值增值，其增值是通過資金流動來實現(xiàn)的。因此，以資金流為視角研究供應(yīng)鏈的激勵機(jī)制是從供應(yīng)鏈管理的本質(zhì)出發(fā)，從基底推動供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）資金流在供應(yīng)鏈各成員企業(yè)中的流動方式 資金在供應(yīng)鏈中流動增值要經(jīng)過各個成員企業(yè)，這些成員企業(yè)由各種不同類型的企業(yè)組成，如制造商通常擁有比較雄厚的資本和核心的技術(shù)，供應(yīng)商和OEM廠商通常為重資產(chǎn)公司，而分銷商通常為輕資產(chǎn)公司。不同類型的公司有著不同的資金流動特征，筆者以制造商為例，分析其資金流動特征。在我國，制造商因其資金實力雄厚和對核心技術(shù)的把握，通常為整條供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。資金從分銷商流入制造商后，通常要經(jīng)過多次分流，流入各上級成員企業(yè)。通過供應(yīng)鏈激勵模型可以發(fā)現(xiàn)，制造商是聯(lián)結(jié)各個成員企業(yè)的紐帶。制造商資金循環(huán)圖如圖2所示。在制造商的資金支出中，研究開發(fā)費用支出通常是一個產(chǎn)品的起點，制造商通常需要墊付該部分資金作為前期投入，該資金的投入有很大的不確定性，如果研發(fā)失敗，該項資金投入就有可能全額損失。營運支出通常為現(xiàn)付資金，是制造企業(yè)保證正常運行所需要墊付的資金，隨著銷售數(shù)量的增大而被攤薄。

（三）供應(yīng)鏈資金循環(huán)模型 供應(yīng)鏈資金循環(huán)中包括主干資金循環(huán)和分支資金循環(huán)，主干資金循環(huán)是由從終端客戶到分銷商到制造商再到供應(yīng)商的逆實物流而流動的資金，在此循環(huán)中物流和倉儲服務(wù)商參與實物流轉(zhuǎn)成為實物循環(huán)的紐帶，核心企業(yè)通過產(chǎn)品的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售推動整條供應(yīng)鏈的資金循環(huán)。供應(yīng)鏈資金循環(huán)模型如圖3所示。在供應(yīng)鏈中由資金流入和資金流出構(gòu)成完整的資金循環(huán)。供應(yīng)商的現(xiàn)付資金主要為生產(chǎn)設(shè)備支出和營運支出，該部分資金是供應(yīng)商生產(chǎn)加工的前提，占供應(yīng)商資產(chǎn)比例比較大。制造商的現(xiàn)付資金為產(chǎn)品研發(fā)支出、品牌宣傳和推廣支出、營運支出，研發(fā)支出包括試驗儀器和設(shè)備的采購、研發(fā)咨詢支出和技術(shù)引進(jìn)費用等，該部分墊資資金存在很大不確定性，可能因為研發(fā)失敗或者研發(fā)產(chǎn)品無法占有市場而部分或全部無法收回。各環(huán)節(jié)成員企業(yè)的延付資金主要為采購支出和物流倉儲的支出，該部分延付資金相對于上游企業(yè)就是延期收款的資金。

二、資金流視角的激勵機(jī)制建立

（一）資金流視角供應(yīng)鏈激勵機(jī)制設(shè)計目標(biāo) 資金循環(huán)在供應(yīng)鏈中是一個完整的循環(huán)系統(tǒng)，同時還有信息流和實物流伴隨著資金流進(jìn)行流動，通過資金流的供應(yīng)鏈激勵，重點解決如下幾個問題以實現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈成員企業(yè)中的順暢高速流動：（1）解決供應(yīng)鏈內(nèi)資金持有不平衡，降低資金剩余成員的機(jī)會成本和資金短缺成員的融資成本，通過激勵機(jī)制的設(shè)計使供應(yīng)鏈成員企業(yè)主動配置內(nèi)部資金平衡，降低整體供應(yīng)鏈資金使用成本。在供應(yīng)鏈中由于企業(yè)性質(zhì)差別和收款時間差等因素影響，個別企業(yè)會在短時間內(nèi)資金閑置，而個別企業(yè)因為代墊的現(xiàn)付資金過多造成資金短缺的供應(yīng)鏈內(nèi)資金不平衡狀態(tài)，供應(yīng)鏈的激勵機(jī)制設(shè)計要以解決這種鏈內(nèi)資金不平衡為目標(biāo)。（2）通過激勵機(jī)制設(shè)計加速供應(yīng)鏈內(nèi)資金流動，提高供應(yīng)鏈資金周轉(zhuǎn)率，加速供應(yīng)鏈增值。供應(yīng)鏈內(nèi)成員企業(yè)為各獨立的主體形成的動態(tài)聯(lián)盟。通常情況下，供應(yīng)商不僅為一條供應(yīng)鏈提供材料和代工，分銷商也不僅為一條供應(yīng)鏈進(jìn)行分銷，所以作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)要通過激勵機(jī)制的設(shè)計使供應(yīng)鏈的成員企業(yè)主動加速資金流出和回流，將資金快速傳遞入鏈內(nèi)其他成員企業(yè)，提高整個供應(yīng)鏈的流動速度。（3）通過激勵積極引進(jìn)短期外部資金，利用外部資金保證供應(yīng)鏈資金的順暢運行，加速供應(yīng)鏈的資金流動。供應(yīng)鏈會因為季節(jié)銷售不平衡或新產(chǎn)品的研發(fā)等造成整條供應(yīng)鏈的資金短缺而無法保證資金流在供應(yīng)鏈中順暢流動。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)應(yīng)該通過激勵機(jī)制聯(lián)合成員企業(yè)，形成利益捆綁，實現(xiàn)整體的對外融資，引進(jìn)短期外部資金保證資金流順暢。

（二）供應(yīng)鏈資金流激勵機(jī)制關(guān)鍵環(huán)節(jié)分析 從對供應(yīng)鏈的資金循環(huán)研究可以發(fā)現(xiàn)，各個資金子循環(huán)通過主干資金循環(huán)連接成一個資金循環(huán)系統(tǒng)，系統(tǒng)中每個環(huán)節(jié)有著不同的流動特點，這些特點決定了成員企業(yè)資金短缺造成供應(yīng)鏈資金循環(huán)不暢的時點，而這些關(guān)鍵環(huán)節(jié)正是資金流視角下的供應(yīng)鏈激勵所要解決的問題。（1）延付資金從分銷商向制造商及時流動。站在供應(yīng)鏈整體來看分銷商、制造商、供應(yīng)商、物流倉儲服務(wù)商之間的資金流動并不能提高供應(yīng)鏈整體價值。只有分銷商銷售給最終用戶，使從終端用戶收回的資金流向制造商，才能由制造商再來分配供應(yīng)鏈內(nèi)的資金流向。所以，保證分銷商資金回流的及時性是供應(yīng)鏈價值增值的源頭。（2）合理分配制造商和分銷商市場推廣和宣傳資金。制造商由于擁有品牌的所有權(quán)，所以進(jìn)行品牌的市場推廣和宣傳、擴(kuò)大品牌的競爭力是制造商的核心任務(wù)之一，因此制造商會有大量墊付資金投入到市場宣傳。分銷商在供應(yīng)鏈中由于直接接觸終端用戶，同樣也需要大量的品牌推廣和宣傳使用戶對品牌產(chǎn)生認(rèn)知從而購買。如果核心企業(yè)資金分配激勵設(shè)計良好，可以利用分銷商多終端的先天優(yōu)勢放大品牌宣傳效應(yīng)。（3）規(guī)避制造商環(huán)節(jié)不確定性的研發(fā)墊支風(fēng)險。制造商通過擁有核心研發(fā)技術(shù)和品牌所有權(quán)，占據(jù)了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的地位。但同時也因其龐大的新產(chǎn)品研發(fā)投入不確定性而增加了制造商資金短缺的風(fēng)險。研發(fā)投入不確定性風(fēng)險可以表現(xiàn)為研發(fā)的失敗導(dǎo)致研發(fā)投入全部無法收回和研發(fā)產(chǎn)品滯銷無法從產(chǎn)品銷售中收回研發(fā)投入。核心企業(yè)可以通過激勵機(jī)制的設(shè)計，使供應(yīng)鏈上的企業(yè)共同承擔(dān)研發(fā)風(fēng)險，一方面可以避免資金短缺風(fēng)險，另一方面可以提高成員企業(yè)的積極性以更好地推進(jìn)資金流動。（4）解決制造商庫存積壓造成的資金流短缺。制造商通過分銷商市場前端反饋信息，判斷產(chǎn)品的研發(fā)方向和產(chǎn)品的訂單數(shù)量，但供應(yīng)鏈中的信息傳遞過程會產(chǎn)生“長鞭效應(yīng)”，從而導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷積壓，造成制造商的資金短缺，進(jìn)一步影響資金流向供應(yīng)商，阻斷了整條供應(yīng)鏈的資金循環(huán)。核心企業(yè)可以通過良好的激勵機(jī)制，提高分銷商的積極性，讓分銷商可以主動消化庫存順暢資金回流。（5）解決供應(yīng)商固定資產(chǎn)先期投入造成的資金短缺。供應(yīng)鏈核心企業(yè)可以通過激勵機(jī)制的設(shè)計促進(jìn)內(nèi)部融資，降低供應(yīng)商融資成本，通過產(chǎn)品質(zhì)量激勵等措施分配資金流，提高供應(yīng)商的積極性，提高產(chǎn)品質(zhì)量，加速供應(yīng)商供貨效率。

（三）資金循環(huán)中激勵機(jī)制的設(shè)計與執(zhí)行 圍繞供應(yīng)鏈資金流激勵的目標(biāo)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，可以設(shè)計一套基于核心企業(yè)的完整激勵機(jī)制方案，通過該方案的實施順暢和加速資金在供應(yīng)鏈中的流動。該方案可以分為如下幾個層次：（1）聯(lián)合研發(fā)的資金激勵，促進(jìn)制造商與供應(yīng)商的資金平衡。制造商和供應(yīng)商共同結(jié)合到產(chǎn)品的研究和開發(fā)當(dāng)中來，通過協(xié)議規(guī)定研發(fā)投入比例和方式，這樣可以分散制造商的研發(fā)資金投入，同時雙方技術(shù)人員共同開發(fā)可以加快研發(fā)速度，提高各方積極性，搶占產(chǎn)品市場先機(jī)。與供應(yīng)商分享研發(fā)成果，提高了供應(yīng)商的邊際利潤和積極性，加速了產(chǎn)品研發(fā)的速度從而加速供應(yīng)鏈資金循環(huán)，解決了研發(fā)資金造成的供應(yīng)鏈資金循環(huán)壓力。（2）產(chǎn)品宣傳和推廣投入的資金激勵，促進(jìn)制造商與分銷商的資金平衡。供應(yīng)鏈中制造商因為擁有產(chǎn)品品牌的所有權(quán)而承擔(dān)了主要的產(chǎn)品宣傳和推廣投入。該資金激勵手段可以達(dá)到兩個效果：第一，節(jié)約供應(yīng)鏈整體宣傳和推廣投入，擴(kuò)大宣傳面積，提高供應(yīng)鏈價值。第二，降低分銷企業(yè)費用，提高利潤，提高分銷商銷售積極性，加速貨款資金的回流。（3）庫存產(chǎn)品消化速度資金激勵，促進(jìn)制造商與分銷商的資金平衡。制造商可以通過資金激勵實現(xiàn)分銷商對庫存的迅速消化。通過銷量與資金激勵掛鉤，分銷商銷量越大邊際利潤越高。該資金激勵手段可以達(dá)到的效果為：第一，減少制造商存貨對資金的占用，加速資金回流促進(jìn)資金循環(huán)；第二，提高分銷商利潤，促使分銷商積極的進(jìn)行銷售。（4）避免延付資金違約的激勵，促進(jìn)供應(yīng)鏈整體資金平衡。傳統(tǒng)企業(yè)對資金管理的理念為“早收晚付”，在這種管理理念的指引下成員企業(yè)會傾向于拖延付款，這種拖延付款可能會影響上一環(huán)節(jié)企業(yè)的生產(chǎn)計劃，導(dǎo)致物流的延期。通過正向和負(fù)向兩個方向進(jìn)行激勵，該激勵手段可以達(dá)到的效果為：第一，上游企業(yè)加快資金回流，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)；第二，下游企業(yè)資金閑置時，主動加速付款來獲得相應(yīng)激勵資金，降低機(jī)會成本。（5）建立供應(yīng)鏈虛擬資金池，促進(jìn)供應(yīng)鏈整體資金平衡。供應(yīng)鏈成員企業(yè)可以通過委托貸款來解決企業(yè)間不能直接借貸的問題，由制造商負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)商業(yè)銀行，建立“供應(yīng)鏈虛擬資金池”，成員企業(yè)動態(tài)提供閑置資金量和短缺資金量，由制造商負(fù)責(zé)配對進(jìn)行內(nèi)部資金短期融資和管理利息的結(jié)算。供應(yīng)鏈虛擬資金池的運行機(jī)制如圖 4。

通過圖4可以發(fā)現(xiàn)，制造商是供應(yīng)鏈虛擬資金池的管理者，成員企業(yè)的缺款或閑款信息都統(tǒng)一匯集到制造商進(jìn)行管理和資金的分配。供應(yīng)鏈虛擬資金池是整體供應(yīng)鏈資金激勵手段，該手段可以解決如下問題：第一，解決供應(yīng)鏈內(nèi)資金不平衡狀態(tài)，實現(xiàn)內(nèi)部融資，提高鏈內(nèi)資金利用效率，降低融資成本和機(jī)會成本。第二，解決供應(yīng)鏈整體資金短缺問題，由制造商捆綁供應(yīng)鏈成員企業(yè)，當(dāng)供應(yīng)鏈資金短缺時引入外部資金，推動供應(yīng)鏈資金循環(huán)。根據(jù)以上激勵手段的設(shè)計可建立如圖5所示的供應(yīng)鏈激勵機(jī)制模型：

由于供應(yīng)鏈上成員企業(yè)為獨立的法人實體，激勵機(jī)制的執(zhí)行不同于企業(yè)內(nèi)部激勵的執(zhí)行，需要成員企業(yè)用戰(zhàn)略的眼光去調(diào)整業(yè)務(wù)流程來配合供應(yīng)鏈激勵機(jī)制的實施，實現(xiàn)資金流激勵機(jī)制的戰(zhàn)略著陸，提高整個供應(yīng)鏈的績效。資金流供應(yīng)鏈激勵機(jī)制大致可以按如下幾個步驟執(zhí)行：（1）成員企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略共識，實現(xiàn)利益捆綁。供應(yīng)鏈成員企業(yè)要充分認(rèn)識到市場的競爭是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈的競爭，而不是企業(yè)與企業(yè)的競爭。企業(yè)如果要在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢必須保持整條供應(yīng)鏈的成員企業(yè)行動步調(diào)一致，實現(xiàn)利益捆綁。（2）鋪設(shè)完整的信息通道。信息通道的順暢是供應(yīng)鏈內(nèi)實物和資金流動的前提和保證。分銷商的前端市場信息反饋，訂單的傳遞，庫存余量信息，成員企業(yè)資金閑置或短缺的信息傳遞都時刻影響著供應(yīng)鏈的整體響應(yīng)速度，從而影響著供應(yīng)鏈的績效。鋪設(shè)完整的信息通道是供應(yīng)鏈激勵實施的前提。（3）實施激勵機(jī)制。根據(jù)供應(yīng)鏈成員企業(yè)特點，設(shè)計供應(yīng)鏈激勵手段，實施激勵機(jī)制，解決供應(yīng)鏈內(nèi)資金流動的短期不平衡及整體供應(yīng)鏈資金短缺等情況，使各成員企業(yè)積極參與推動供應(yīng)鏈資金順暢流動，加速供應(yīng)鏈資金循環(huán)，降低供應(yīng)鏈整體融資成本和機(jī)會成本，實現(xiàn)供應(yīng)鏈的價值增值。

三、供應(yīng)鏈資金流激勵應(yīng)用――以A 消費電子公司為例

（一）消費電子行業(yè)主要競爭因素對資金循環(huán)影響分析 （1）行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭。我國企業(yè)一直圍繞著“自主技術(shù)創(chuàng)新”開展市場競爭，這就要求擁有核心研發(fā)能力的制造商加大研發(fā)資金投入力度，做到產(chǎn)品的差異化。（2）潛在進(jìn)入者。由于經(jīng)營路線相似、目標(biāo)市場重合，產(chǎn)品雷同，所以新進(jìn)入者和潛在進(jìn)入者的威脅很大。在整條供應(yīng)鏈中供應(yīng)商最容易處于弱勢格局，由于其他成員企業(yè)的資金占用而導(dǎo)致資金鏈的斷裂，提高融資成本，影響供應(yīng)鏈整體融資成本。（3）替代產(chǎn)品威脅。對于中小企業(yè)而言，由于資金薄弱，技術(shù)支持弱等多方面因素，往往不能根據(jù)市場情況及時推出新產(chǎn)品。很多企業(yè)由于新品推出慢而被淘汰。產(chǎn)品的快速更新?lián)Q代，要求供應(yīng)鏈順暢物流和信息流從而達(dá)到順暢資金流的目的，快速回流資金來予以支撐。（4）供應(yīng)商議價能力。消費電子行業(yè)原材料包括低端原材料和核心配件。中小型消費電子制造商在這些核心部件的價格、交期、交易方式方面基本沒有話語權(quán)。這種話語權(quán)的不平等會造成供應(yīng)鏈資金流動的不平衡。（5）需求客戶議價能力。消費電子類產(chǎn)品琳瑯滿目，供大于求?？晒┫M者選擇的范圍很廣，消費者品牌、款式、價格選擇范圍很寬，購買者討價還價能力極高。買方市場主導(dǎo)的情況下，供應(yīng)鏈的資金快速循環(huán)，降低整體資金流動成本是極其重要的。

（二）A 消費電子公司資金循環(huán)分析 A 消費電子公司（以下簡稱A公司）是供應(yīng)鏈上的制造商，處于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的位置。上游聯(lián)結(jié)供應(yīng)商，下游聯(lián)結(jié)分銷商，協(xié)調(diào)物流和倉儲服務(wù)商實現(xiàn)物流和信息流在供應(yīng)鏈中的流動，最終實現(xiàn)資金流的分銷商回流，延付資金流向供應(yīng)商和物流倉儲服務(wù)商。A 公司在供應(yīng)鏈中處于強勢地位，根據(jù)分銷商回饋信息決定研發(fā)新品的時間和資金投入量，決定產(chǎn)品的供應(yīng)商和訂單量，決定分銷商間產(chǎn)品的分配。在此過程中，如果A公司強調(diào)單體公司利益最大化，勢必會利用強勢地位擠占成員企業(yè)的資金和利潤空間，降低整條供應(yīng)鏈的效率。

（1）供應(yīng)鏈內(nèi)的信用期分析。A 公司與上游供應(yīng)商（主要包括原材料提供商和 OEM 加工廠商）采用應(yīng)付賬期結(jié)算的方式，通常結(jié)款賬期為 30 天到 45 天左右，個別緊缺電子元器件采用現(xiàn)結(jié)方式。A 公司對下游分銷商（主要包括商、批發(fā)商和零售商）采用應(yīng)收賬期的結(jié)算方式，對商的結(jié)算賬期一般為15 天-20 天。A 公司對成員企業(yè)物流和倉儲服務(wù)商采用應(yīng)付賬期結(jié)算的方式，通常賬期按照服務(wù)期月度結(jié)算，結(jié)算期間在30 天-45 天之間。A 公司通過供應(yīng)商和分銷商的結(jié)款時間差所產(chǎn)生的資金收付時間差的資金來承擔(dān)尚未分銷的庫存商品占用資金、研發(fā)費用所需資金、市場推廣資金和其他服務(wù)商需要現(xiàn)結(jié)的資金等。供應(yīng)鏈內(nèi)的結(jié)款賬期作為供應(yīng)鏈內(nèi)的信用融資，對于供應(yīng)鏈的資金順暢和產(chǎn)品研發(fā)起到了積極的作用。

（2）供應(yīng)鏈融資渠道分析。A 公司供應(yīng)鏈的融資渠道包括內(nèi)部融資渠道和外部融資渠道兩種。內(nèi)部融資渠道包括應(yīng)付賬款的超期支付，應(yīng)收賬款的提前收取，推廣費用資金支持等形式。外部融資包括商業(yè)銀行的借貸，非銀行金融機(jī)構(gòu)的借貸，外部股東的直接投資，設(shè)備投資，技術(shù)投資等。供應(yīng)鏈?zhǔn)腔谛湃味纬傻钠髽I(yè)聯(lián)盟，成員企業(yè)長期合作，采用內(nèi)部融資的形式融資成本較低，融資程序比較簡單，所以通常供應(yīng)鏈成員企業(yè)傾向于內(nèi)部融資。但當(dāng)供應(yīng)鏈內(nèi)資金緊缺，成員企業(yè)無法提供支持時，A 企業(yè)會協(xié)調(diào)合作商業(yè)銀行以其庫存商品作為抵押進(jìn)行貸款，引入外部資金，保證供應(yīng)鏈的資金順暢。A 公司為了保證股東權(quán)益不被稀釋，不傾向于采用引進(jìn)外部股東的融資方式。

（3）A 消費電子公司供應(yīng)鏈激勵機(jī)制的建立。根據(jù) A 公司供應(yīng)鏈 2008 年至 2011 年的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，供應(yīng)鏈中供應(yīng)商所能獲得的平均毛利率為 9%，制造商的平均毛利率為 26%，分銷商平均毛利率為 6%，零售商平均毛利率為 9%。本案例的財務(wù)數(shù)據(jù)和銷售數(shù)據(jù)樣本選取自 A 公司供應(yīng)鏈上的 3 家供應(yīng)商，1 家制造商，和 7 家分銷商，樣本企業(yè)的選取均為供應(yīng)鏈中業(yè)務(wù)占比比較大和業(yè)務(wù)性質(zhì)比較典型的企業(yè)，其中 3 家供應(yīng)商占核心企業(yè)采購額的 70%左右，7 家分銷商占核心企業(yè)銷售額的 50%左右。在供應(yīng)鏈中供應(yīng)商和分銷商的邊際利潤比較低，其提高利潤的方法是靠大量銷售產(chǎn)品來覆蓋固定費用。制造商因其經(jīng)營成本比較高，獲得了供應(yīng)鏈中最高的邊際利潤。零售商則獲得貿(mào)易環(huán)節(jié)邊際利潤。

供應(yīng)鏈中的企業(yè)角色不同，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不同，表1是 A 供應(yīng)鏈 2008 -2011 年各成員企業(yè)主要資產(chǎn)平均結(jié)構(gòu)比例。

從表1可知，在 A 公司供應(yīng)鏈中供應(yīng)商的固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例比較高，制造商的存貨和貨幣資金占總資產(chǎn)的比例比較高，分銷商存貨和貨幣資金占總資產(chǎn)的比例比較高。銷售旺季時對新品需求較多，銷售量逐步上升，制造商需要大量的研發(fā)投入資金來保證新產(chǎn)品的上市，供應(yīng)商需要大量資金采購原材料和生產(chǎn)設(shè)備，這個時段供應(yīng)商和制造商均發(fā)生了資金短缺。為了解決資金短缺，A 公司及供應(yīng)商會分別聯(lián)系合作的商業(yè)銀行辦理貸款來補充資金，供應(yīng)商同時也會使用銀行保理業(yè)務(wù)來解決延付資金的回款問題。A 公司通常會使用自身的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押來申請銀行貸款。

在 A 公司建立供應(yīng)鏈虛擬資金池后，由 A 公司負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理供應(yīng)鏈各級成員企業(yè)資金閑置和短缺的狀態(tài)信息。通過信息平臺，將閑置成員企業(yè)資金通過委托貸款的形式導(dǎo)入資金短缺企業(yè)，避免核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈強勢地位擠占成員企業(yè)資金的情況。表2對比供應(yīng)鏈成員該項激勵機(jī)制設(shè)立前后銀行授信額度：

在激勵機(jī)制設(shè)立之前 A 公司對制造商的延付資金期限違約比較普遍，而對于分銷商的回款賬期明顯短于供應(yīng)商的賬期，既擠占供應(yīng)商的資金又同時擠占分銷商資金，從整體供應(yīng)鏈角度考慮，導(dǎo)致了供應(yīng)鏈內(nèi)部資金不平衡，影響了供應(yīng)鏈資金循環(huán)。A 公司供應(yīng)鏈成員企業(yè)各年實際加權(quán)平均信用期天數(shù)比較如表3：

從表3可以發(fā)現(xiàn)未執(zhí)行激勵之前制造商對供應(yīng)商和分銷商對制造商的結(jié)款賬期明顯不均衡，制造商占款比較明顯，建立結(jié)款信用期激勵后供應(yīng)商、制造商、分銷商之間結(jié)款天數(shù)相對均衡，資金在供應(yīng)鏈內(nèi)的流動相對均衡。因為2011 年上半年為電子消費品銷售淡季，有庫存積壓占款情況，導(dǎo)致實際結(jié)款天數(shù)比 2010 年要大一些，這種情況隨著下半年銷售旺季的來臨而得以改善。

最后，建立分銷商梯級積分政策激勵，并協(xié)助分銷商努力完成梯級積分，將資金合理分配到分銷商，鼓勵分銷商積極消化庫存，推動資金快速循環(huán)。可以通過調(diào)節(jié)重點清理產(chǎn)品的積分政策，來補充由于清理積壓存貨給分銷商帶來的邊際利潤降低。A 企業(yè)梯級積分政策如表4所示：

根據(jù)表4積分政策 A 公司按季度與分銷商簽訂積分計劃協(xié)議，協(xié)議規(guī)定如：季度完成 30000 積分，可按每積分 1 元兌換獎勵。大于 30000 積分且小于等于50000 積分，可按每積分 1.5 元兌換獎勵。大于 50000 積分小于等于 80000 積分，可按每積分 2 元兌換獎勵。梯級獎勵的積分及兌換的金額需要綜合考慮分銷商的銷售實力，合理設(shè)置梯級，可以涵蓋幾乎全部分銷商，使分銷商經(jīng)過努力都能達(dá)到一個積分獎勵等級，并且可以主動為下一積分等級努力。這個過程中加速了分銷商的回款，同時也通過政策設(shè)計，加速了積壓庫存的清理。通過這個資金流激勵的實施，A 公司的存貨周轉(zhuǎn)率明顯提升，各期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)如表5所示：

通過分析 A 公司采取資金流激勵機(jī)制前后的變化可以發(fā)現(xiàn)，該激勵機(jī)制的設(shè)計和執(zhí)行效果比較明顯，大大改善了鏈內(nèi)資金不平衡，達(dá)到了加速資金循環(huán)和引進(jìn)外部資金的目標(biāo)。供應(yīng)鏈內(nèi)各成員企業(yè)受激勵機(jī)制所設(shè)計的利益分配驅(qū)使，積極配合和推動鏈內(nèi)資金的循環(huán)流動。

篇7

 

近日，P2P網(wǎng)貸行業(yè)垂直門戶網(wǎng)貸天眼了《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報告》稱，供應(yīng)鏈金融將迎來井噴。截至目前，P2P網(wǎng)貸圈涉足供應(yīng)鏈金融的企業(yè)有20余家。眾多投資者也對供應(yīng)鏈財政金融青睞有加，認(rèn)為其產(chǎn)品背后的平臺背景更加重要?！锻顿Y者報》記者梳理了5家供應(yīng)鏈金融理財?shù)钠脚_，以饗投資者，期望這些信息可以為大家的投資提供參考。

 

投資者在選擇供應(yīng)鏈金融是需要注意以下4個方面：

 

1. 供應(yīng)鏈金融是否可能涉及“自融”

 

借著供應(yīng)鏈金融熱，也不排除一些平臺利用此概念為己“自融”。有心的投資者可以多方驗證信息的真實性，例如登錄全國企業(yè)工商信息查詢網(wǎng)站，了解借款企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，看有無交叉，是否存在自融的嫌疑等。

 

2. 確認(rèn)核心企業(yè)是否有實力

 

由于供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)在運行，因此核心企業(yè)成為了整個環(huán)節(jié)風(fēng)險控制的關(guān)鍵。投資者需要了解這些核心企業(yè)是否有足夠的風(fēng)險抵抗能力。一般情況下，選擇上市公司、知名企業(yè)作為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)為最終還款人。在這個過程中，需要明確知道核心企業(yè)的需求，以及其在這個過程中承擔(dān)的責(zé)任等。

 

3. 把控供應(yīng)鏈項目的真實性

 

一般情況下，投資者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的把控，需要看核心企業(yè)的實力以及賬單的真實性。投資者還要詳細(xì)核實是否存在這個項目、項目的詳細(xì)介紹等，以及平臺上關(guān)于項目的相關(guān)信息資料介紹是否充分披露也非常關(guān)鍵。

 

4. 評估行業(yè)風(fēng)險如何

 

在選擇投資產(chǎn)品時，投資者也要充分了解投資回報前景，比如這個項目是否有政策支持、市場環(huán)境怎么樣，最大程度地減少投資之前的風(fēng)險，在一定程度上可以規(guī)避諸如整個行業(yè)出現(xiàn)問題，從而波及到自己所投的項目，導(dǎo)致投資失敗。

 

鏈接：

 

5家供應(yīng)鏈金融理財平臺簡況

 

平臺名稱：中瑞財富

 

產(chǎn)品名稱：煤炭供應(yīng)鏈系列產(chǎn)品

 

收益率：綜合收益率年化 8% 左右

 

投資期限：1～3個月

 

資金流向：央企電廠應(yīng)收賬款，國企礦場訂單采購，國有港口存貨質(zhì)押

 

產(chǎn)品特色：項目優(yōu)質(zhì)安全、信息真實透明、期限靈活

 

平臺背景：A股上市公司瑞茂通占股20%，實繳注冊資本12500萬元。瑞茂通自2000年開始從事煤炭供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)，是國內(nèi)首家專業(yè)煤炭供應(yīng)鏈管理的上市公司。

 

平臺名稱：美易理財

 

產(chǎn)品名稱：美保寶

 

收益率：年化7.5%

 

投資期限：90天

 

資金流向：國美電器供應(yīng)商

 

產(chǎn)品特色：該資產(chǎn)為國美信達(dá)商業(yè)保理公司受讓的對知名品牌電器生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、零售商上下游企業(yè)應(yīng)收賬款。保理公司對所持有的債權(quán)通過美易理財進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)承擔(dān)管理服務(wù)。

 

平臺背景：美易理財是國美金融的綜合性理財服務(wù)平臺，與金融機(jī)構(gòu)合作，甄選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和金融產(chǎn)品，為個人和企業(yè)提供定制化財富管理服務(wù)。

 

平臺名稱：海融易

 

產(chǎn)品名稱：小金鏈

 

收益率：7.3%

 

投資期限：3個月

 

資金流向：海爾集團(tuán)供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)(經(jīng)銷商、供應(yīng)商)

 

產(chǎn)品特色：基于海爾ERP大數(shù)據(jù)，從線上申請、放款至進(jìn)貨系統(tǒng)，經(jīng)銷商提款進(jìn)貨，到最后快捷通還款，實現(xiàn)貸前、貸中、貸后全流程線上操作和資金閉環(huán)。首創(chuàng)海爾返利質(zhì)押，不增加申請人額外操作成本，集團(tuán)內(nèi)實時監(jiān)控，。

 

平臺背景：海爾集團(tuán)100%控股，2014年12月上線。目前用戶200萬，成交額超過100億元。

 

平臺名稱：開鑫貸

 

產(chǎn)品名稱：商票貸

 

收益率：3%～11%

 

投資期限：30～365天

 

資金流向：融資企業(yè)以水利設(shè)施建設(shè)、建筑業(yè)為主

 

產(chǎn)品特色：以借款人持有的大型知名企業(yè)簽發(fā)、并承兌的商業(yè)承兌匯票為還款保障的金融產(chǎn)品。借款到期時，開鑫貸以承兌企業(yè)無條件支付的票面資金用于歸還借款本息。目前還推出了商票貸的變現(xiàn)功能，用戶持有商票貸產(chǎn)品超過30天，且該筆商票貸距離到期日大于30天，用戶可以在開鑫貸網(wǎng)站發(fā)起變現(xiàn)。

 

平臺背景：由國家開發(fā)銀行全資子公司國開金融和江蘇省內(nèi)大型國企共同發(fā)起設(shè)立的國有互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，于2012年12月經(jīng)江蘇省金融辦審批成立。2015年7月，由國開金融領(lǐng)銜，相關(guān)股東向開鑫貸注資2億元，增資后，開鑫貸股東覆蓋銀行、信托、擔(dān)保等領(lǐng)域。

 

平臺名稱：金投手

 

產(chǎn)品名稱：新手專享計劃

 

收益率：年化 9%+3%

 

投資期限：117天

 

資金流向：原債權(quán)企業(yè)為某貿(mào)易公司，原債務(wù)企業(yè)為某大型國有企業(yè)，原債權(quán)企業(yè)與原債務(wù)企業(yè)已簽署編號為15-06-FGHT-XXX號的《諸城市吉祥花園工程鋼筋供貨合同》，并已建立合作關(guān)系，原債權(quán)企業(yè)向原債務(wù)企業(yè)因提供鋼筋等材料而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。

 

產(chǎn)品特色：產(chǎn)品是金投手平臺和大型央企、國企以及上市公司共同推出的保理投融資產(chǎn)品，在“金投手”網(wǎng)絡(luò)平臺投資的用戶支付對價給保理公司，保理公司轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款給用戶并且承諾到期回購。

 

平臺背景：由北京糧油交易所、中建國能等央企法人發(fā)起成立，和北京聯(lián)通共同打造的供應(yīng)鏈金融平臺，實繳注冊資本金5000萬元，為AA+央企、國企、上市公司提供整合性供應(yīng)鏈金融服。

篇8

關(guān)鍵詞：資金流；內(nèi)部控制；框架；風(fēng)險；

一 資金流內(nèi)部控制的基本內(nèi)涵

資金流是信息時代，企業(yè)在面臨內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境過程中，強化供應(yīng)鏈體系，整合自身資源過程中的關(guān)鍵力量。資金流是一個內(nèi)涵和外延十分豐富的概念，既不同于傳統(tǒng)意義的上的資金、資產(chǎn)的概念，也有別于現(xiàn)金流的概念。資金流可以從廣義與狹義的角度來定位：從狹義來看，資金流是企業(yè)（或組織）等交易主體通過轉(zhuǎn)移商品、服務(wù)以及可以物化的人力資本等涉及到的資金往來的動態(tài)過程。在這個動態(tài)過程中，每個涉及到資金往來的結(jié)點都與前面或后面的結(jié)點呈現(xiàn)出連續(xù)性的特征，共同構(gòu)成資金流的概念?，F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，使資金流的內(nèi)涵和外延得到不斷的拓展，并且日益得到了人們的在重視。資金流已經(jīng)成為現(xiàn)代物流、信息流、商流進(jìn)行不斷的融合、對接以及能量交換的主要載體，成為現(xiàn)代企業(yè)在信息技術(shù)環(huán)境下發(fā)展的重要推動力量。

從廣義來看，資金流是企業(yè)或其他組織在運營過程中所有交易（包含了內(nèi)部與外部交易）活動以及業(yè)務(wù)往來涉及到的資金流動過程中所呈現(xiàn)出的靜態(tài)與動態(tài)形式。從動態(tài)的過程中，企業(yè)所有的交易都可能有貨幣資金的參與，而貨幣資金在交易的過程中形態(tài)以及數(shù)量上會伴隨著交易的過程不斷的變化而變化，從而表現(xiàn)出不同的狀態(tài)，資金流就是由貨幣資金在交易過程中通過不斷的運動和形態(tài)不斷轉(zhuǎn)化為而形成的。舉個很簡單的例子，企業(yè)使用現(xiàn)金購買原材料，原材料經(jīng)過加工后，以商品的形式出售給消費者，然后企業(yè)獲得銷售收入。在這個過程中，現(xiàn)金、原材料、商品、銷售收入，共同構(gòu)成了資金流的內(nèi)涵，這個連續(xù)過程中可以深刻揭示資金流的形成與變化過程中。從以上對于資金流的基本內(nèi)涵分析來看，本文對資金流的內(nèi)涵和外延進(jìn)行了深刻的理論拓展，從新詮釋了資金流的內(nèi)容和特點。在現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境下加強資金流的內(nèi)部控制，確保資金流的穩(wěn)健性，有效的規(guī)避資金風(fēng)險的發(fā)生，成為企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的見識基礎(chǔ)。

二 風(fēng)險整合理論與企業(yè)資金流內(nèi)部控制

隨著企業(yè)現(xiàn)代化環(huán)境的逐步確立，企業(yè)內(nèi)部控制理論也逐漸由原來的內(nèi)部牽制理、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)理論向內(nèi)部整合理論、風(fēng)險管理理論發(fā)展。風(fēng)險整合理論認(rèn)為企業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境、會計制度以及控制程序要素之間必須通過有機(jī)整合，才能使內(nèi)部控制的效果最大化。當(dāng)前企業(yè)面臨著日益復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險成為實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。風(fēng)險整合理論強調(diào)內(nèi)部控制的環(huán)境與會計制度以及控制程序各要素之間必須內(nèi)在的邏輯統(tǒng)一性，要在風(fēng)險控制導(dǎo)向下展開內(nèi)部控制工作。

對于資金流內(nèi)部控制來說，風(fēng)險整合理論具有重要的指導(dǎo)意義，風(fēng)險整合理論認(rèn)為應(yīng)將企業(yè)管理當(dāng)局的管理風(fēng)格與理念融入到資金流內(nèi)部控制環(huán)境當(dāng)中，通過科學(xué)合理的會計制度來制定資金流的確認(rèn)以及控制流向的方法，對于涉及到資金流的各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)該適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行分類，在交易賬戶管理上要以風(fēng)險控制為原則，在程序上要明確相關(guān)人員的責(zé)任分工、賬戶管理、記錄以及復(fù)核等工作。風(fēng)險整合理論認(rèn)為企業(yè)資金流內(nèi)部控制必須從實現(xiàn)資金的增值與保值解放出來，要進(jìn)行功能的再拓展。資金流內(nèi)部控制必須以風(fēng)險控制為導(dǎo)向，積極配合企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。資金流內(nèi)部控制是一個多向的，反復(fù)的過程，在這一過程中幾乎每個要素都與其他要素之間存在緊密的關(guān)系，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，必然影響到其他環(huán)節(jié)，因此必須通過有效的整合來實現(xiàn)企業(yè)資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)。

三 企業(yè)資金流內(nèi)部控制的框架構(gòu)建

（一）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)

資金流內(nèi)部控制的控制目標(biāo)是整個框架構(gòu)建的基礎(chǔ)和邏輯起點，資金流內(nèi)部控制首先必須保證資金流的安全。企業(yè)在各種交易以及商品、產(chǎn)權(quán)的交換過程中，都會有伴隨資金流的出現(xiàn)。例如企業(yè)對外銷售商品，可能會出現(xiàn)應(yīng)收賬款，在形成應(yīng)收賬款時或者進(jìn)行信用折扣時，必須加強內(nèi)部應(yīng)收賬款的管理，要從內(nèi)部嚴(yán)格信用折扣標(biāo)準(zhǔn)與條件。其次資金流內(nèi)部控制要保證資金流的效益性。資金流是企業(yè)運行過程中的關(guān)鍵因素，通過資金流融合到企業(yè)的整個價值鏈條當(dāng)中，在資金的各種形式與轉(zhuǎn)換過程中，使企業(yè)獲得資金增值。資金流的合理調(diào)動和分配，可以有效的減少企業(yè)資金沉淀，提高資金周轉(zhuǎn)效率，減少財務(wù)費用，增強資金的配置效率，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。資金流內(nèi)部控制的最后一個目標(biāo)是必須通過資金流的有效控制，減少企業(yè)發(fā)生資金風(fēng)險的概率，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，配合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)行。通過采取嚴(yán)格職責(zé)分工、實行交易分開實施內(nèi)部稽核、實施定期輪崗制度、風(fēng)險評估等措施加強資金風(fēng)險的控制。企業(yè)在投資、籌資、資金運行過程中都會產(chǎn)生資金風(fēng)險，因此資金流內(nèi)部控制必須加強風(fēng)險的控制，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

（二）企業(yè)資金流內(nèi)部控制環(huán)境的完善

資金流內(nèi)部控制的環(huán)境包括了：企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、組織保障、內(nèi)部審計、從業(yè)人員的素質(zhì)等。良好的公司治理結(jié)構(gòu)是資金流內(nèi)部控制環(huán)境得以優(yōu)化，發(fā)揮作用的關(guān)鍵。企業(yè)必須建立一個合理的公司治理結(jié)構(gòu)，通過高效科學(xué)穩(wěn)定的財務(wù)決策，來達(dá)到資金流內(nèi)部控制的目標(biāo)?？茖W(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)必然會對資金流內(nèi)部控制給予充分重視，從而建立良好的組織結(jié)構(gòu)，保障資金流內(nèi)部內(nèi)部控制各項制度得到執(zhí)行。內(nèi)部審計是資金流內(nèi)部控制的關(guān)鍵，內(nèi)部審計是企業(yè)當(dāng)中“第三方”的監(jiān)督力量，關(guān)于資金流的內(nèi)部審計是要求企業(yè)相關(guān)的審計人員對于資金流的安全情況、涉及到的財務(wù)信息的真實性與完整性、效益性進(jìn)行審計，從而確保企業(yè)資金的安全。從業(yè)人員素質(zhì)是企業(yè)資金流內(nèi)部控制制度以及相關(guān)安排涉及能否得到執(zhí)行的關(guān)鍵力量，企業(yè)的財務(wù)人員必須具備良好的從業(yè)素質(zhì)，保證資金流內(nèi)部控制措施得到觀察和執(zhí)行。例如對資金流環(huán)節(jié)內(nèi)部控制中存在的薄弱環(huán)節(jié)，財務(wù)人員要有能力制定關(guān)于資金應(yīng)急預(yù)案和積極的財務(wù)政策降低庫存資金占用，積極清理各項欠款，加大對欠款客戶的清理力度，加強對資金的管理控制，盡快處理期末各環(huán)節(jié)盤盈的產(chǎn)品，盤活存量資金，確保資金鏈條的安全。企業(yè)產(chǎn)品的銷售，關(guān)鍵在于貨款的回籠。同時企業(yè)必須制定合理的人力資源管理政策，以確保資金管理與控制的效果與質(zhì)量。

（三）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的風(fēng)險評估

風(fēng)險評估是資金流內(nèi)部控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從資金的運行角度來看，企業(yè)的籌資、投資以及資金運行這三個階段，在分個階段都會產(chǎn)生各種資金風(fēng)險。例如籌資活動可能由于決策不當(dāng)，產(chǎn)生舉債風(fēng)險；投資活動可能產(chǎn)生內(nèi)部舞弊而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，由于投資決策不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)項目蒙受損失等。資金運行中，資金記錄的不當(dāng)，有關(guān)票據(jù)的遺失、變造、偽造、被盜用以及非法使用印章，可能導(dǎo)致資產(chǎn)損失，法律訴訟或信用損失。因此必須針對企業(yè)每個資金流發(fā)生的階段，進(jìn)行風(fēng)險評估。

在風(fēng)險評估中要對資金流內(nèi)部控制的健全性進(jìn)行評估。比如在生產(chǎn)經(jīng)營中是否設(shè)置了針對性的資金流上游、下游的內(nèi)部控制措施。這些制度安排是否貫穿始終。要對資金流內(nèi)部控制的合理性進(jìn)行評估，針對關(guān)于資金流控制的措施的執(zhí)行難度與執(zhí)行效果以及實用性進(jìn)行評估，還要考慮成本效益因素。還有對資金流內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評估，對一些內(nèi)部控制的措施是否和國家制定的相關(guān)法律法規(guī)抵觸，是否存在漏洞導(dǎo)致執(zhí)行不力，從而影響到了控制效果，導(dǎo)致出現(xiàn)一些意外的情況。要針對資金流內(nèi)部控制存在的缺陷進(jìn)行分析，如果關(guān)于資金流內(nèi)部控制在執(zhí)行中沒有實現(xiàn)規(guī)定的控制目標(biāo)或者沒有執(zhí)行規(guī)定的控制活動，也不能及時提供控制執(zhí)行有效的相關(guān)證據(jù)。那么這種控制肯定是有缺陷的，因此必須進(jìn)行的及時的反饋、修正以控制風(fēng)險。

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險評估結(jié)果，通過手工控制和自動控制、預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)?？刂拼胧┮话惆ǎ翰幌嗳萋殑?wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會計系統(tǒng)控制、財產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運營分析控制和績效考評控制等。

（四）企業(yè)資金流內(nèi)部控制的監(jiān)督

內(nèi)部監(jiān)督制度是資金流內(nèi)部控制取得良好效果的另一保障措施，內(nèi)部監(jiān)督制度是企業(yè)進(jìn)行資金流內(nèi)部控制監(jiān)督的依據(jù)，按照企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范的要求，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況設(shè)置分工合理，職責(zé)分明的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，并具有規(guī)范的內(nèi)部監(jiān)督程序與方法。內(nèi)部監(jiān)督一般分為日常和專項監(jiān)督兩類。日常監(jiān)督是要對資金流控制的情況進(jìn)行常規(guī)檢查，而且這種檢查是持續(xù)的。日常監(jiān)督中應(yīng)該將資金流控制的檢查與企業(yè)日常的經(jīng)營活動結(jié)合起來，要及時的發(fā)現(xiàn)關(guān)于資金流控制的存在的缺陷和問題，并及時的糾正。專項監(jiān)督是在企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方向、方針戰(zhàn)略以及關(guān)鍵的業(yè)務(wù)流程發(fā)生重大變化時，針對資金流內(nèi)部控制的檢查，例如關(guān)于重大投資項目、融資項目都會涉及到巨大的資金流，此時必須開展專項的監(jiān)督，明確專項監(jiān)督的內(nèi)容和方向，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，形成反饋性的意見，提出完善資金流內(nèi)部控制的書面的意見和報告，促進(jìn)內(nèi)部控制制度的完善。

（五）企業(yè)資金流內(nèi)部控制績效考核

資金內(nèi)部控制績效考核是控制資金風(fēng)險、提升資金內(nèi)部控制效果的關(guān)鍵。資金流內(nèi)部控制是一個動態(tài)的概念，要求在每一個環(huán)節(jié)都應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的控制和考核方案。企業(yè)資金流的形成伴隨著企業(yè)籌資、投資、利潤分配的全過程。在籌資階段應(yīng)重點加強對資金流的源頭控制，力求做到降低資金成本，確保企業(yè)能夠有充足的資金源頭。在投資階段，應(yīng)加強企業(yè)營運資金管理、凈現(xiàn)金流量的管理，并分別建立對應(yīng)的績效考核制度。例如經(jīng)營凈現(xiàn)金流量主要是受營業(yè)現(xiàn)金收入的影響，在企業(yè)銷售過程中為了加強對營業(yè)現(xiàn)金收入的控制，應(yīng)制定“誰銷誰負(fù)責(zé)”的原則，銷售完商品僅僅是完成了收到現(xiàn)金流的第一步，對于因為銷售所形成的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)該采取獎罰并用的策略，要要經(jīng)常對購銷業(yè)務(wù)進(jìn)行清查，看有多少貨款未到位，并采取與對方對賬等方法，及時了解情況，掌握企業(yè)資金的流向并將了解的情況及時向法定代表人匯報，防止內(nèi)外結(jié)合，將貨款私吞。例如資金流關(guān)于應(yīng)收賬款的回收率以及壞賬出現(xiàn)的頻率、預(yù)算管理執(zhí)行情況、資金收付的執(zhí)行情況、票據(jù)保管情況等。根據(jù)這些內(nèi)容，制定合理的業(yè)績權(quán)重，形成科學(xué)的績效考核方案，不但可以提高員工工作的積極性，同時也可以強化企業(yè)資金流內(nèi)部控制。

結(jié)論

資金流的內(nèi)部控制是關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)面對復(fù)雜多變的環(huán)境，企業(yè)的各種經(jīng)營活動都在不斷的調(diào)整，因此企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況，建立一套符合企業(yè)自身發(fā)展的資金流內(nèi)部控制框架結(jié)構(gòu)。也就是說資金流內(nèi)部控制框架不是一層不變的而是動態(tài)的。內(nèi)部控制環(huán)境的完善、內(nèi)部監(jiān)督以及風(fēng)險評價將會成為資金流內(nèi)部控制的重點內(nèi)容，對于這些需要我們給予持續(xù)的關(guān)注。

參考文獻(xiàn)

[1]夏建杭.如何健全內(nèi)部控制來防止貨幣資金舞弊[J]，金融經(jīng)濟(jì)，2009年第8期：146

篇9

關(guān)鍵詞： 農(nóng)村養(yǎng)老保險；農(nóng)業(yè)資金；解決思路

農(nóng)村養(yǎng)老保險不但是一個社會問題，也是一個金融問題。作為一個社會問題，農(nóng)村養(yǎng)老保險關(guān)系到農(nóng)村社會結(jié)構(gòu)的變化、農(nóng)村老年人口的生活以至整個社會的和諧和可持續(xù)發(fā)展。作為一個金融問題，農(nóng)村社會保險又與某種融資體系相聯(lián)系，并影響著社會資金在各產(chǎn)業(yè)之間的配置。本文主要關(guān)注農(nóng)村養(yǎng)老保險作為一種金融方式對農(nóng)業(yè)資金造成的影響，即社會保障基金帶來的農(nóng)業(yè)資金流出的問題。

一、農(nóng)村養(yǎng)老保險的發(fā)展帶來農(nóng)村養(yǎng)老保險基金存量的增加

1993年開始，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險工作正式推向全國有條件的地區(qū)。此后，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的范圍雖然不斷波動，但總的來看仍呈擴(kuò)大的趨勢。截至2006年年底，全國農(nóng)村參加養(yǎng)老保險的人數(shù)為5374萬人，農(nóng)村養(yǎng)老保險基金滾存結(jié)余354億元。盡管目前看來，這部分資金總量尚不高，但是，隨著“三農(nóng)”問題的解決與和諧社會的建設(shè)，農(nóng)村養(yǎng)老保險基金滾存結(jié)余必將大幅增加。因此，有必要對這部分資金的流向加以分析，以明確其對農(nóng)業(yè)的影響。

二、農(nóng)村養(yǎng)老保險基金的使用方向

對農(nóng)村養(yǎng)老保險基金而言，進(jìn)行投資來對積聚的養(yǎng)老基金進(jìn)行保值與增值，對于保證養(yǎng)老金的按時、足額支付，有著更為重要的意義。按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。

農(nóng)村養(yǎng)老保險基金的投資使得大量資金向非農(nóng)領(lǐng)域流動。對于銀行存款而言，目前的農(nóng)村養(yǎng)老保險基金主要存于農(nóng)村信用社或郵政儲蓄系統(tǒng)。農(nóng)村信用社資金的貸款方向，集中于農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款有相當(dāng)大的比重投到非農(nóng)領(lǐng)域。郵政儲蓄系統(tǒng)長期以來實行資金存入中央銀行，依賴于儲戶于轉(zhuǎn)存中央銀行之間的存款利差，成為中央銀行回籠資金的一種手段，即使將這部分資金推向金融市場，由于與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資，周期長、風(fēng)險大，所以，農(nóng)業(yè)的貸款并不具有吸引力，銀行貸款款的流向，只能以非農(nóng)產(chǎn)業(yè)為主。對于國債而言，國債的發(fā)行目的是為了彌補赤字與籌集中央建設(shè)性預(yù)算的部分資金，對彌補赤字而言，無論是作為政府人員的工資還是用于政府采購，都是使資金進(jìn)入非農(nóng)領(lǐng)域，并在非農(nóng)領(lǐng)域周轉(zhuǎn)。對建設(shè)性預(yù)算而言，除了農(nóng)田水利、生態(tài)環(huán)境建設(shè)和農(nóng)網(wǎng)改造的資金是流向農(nóng)業(yè)之外，其余國債項目的資金都是流向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。對于其他的金融工具，如股票、公司債而言，更是各種非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的主要籌資手段，使得資金流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。

然而，農(nóng)村社會養(yǎng)老保障資金的來源，又主要是農(nóng)業(yè)資金。參加農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的對象是非城鎮(zhèn)戶口的農(nóng)村人口。因此，農(nóng)村養(yǎng)老保險的參保人員所交納的資金，也只能是農(nóng)村人口收入中的一部分。固然，農(nóng)村養(yǎng)老保險覆蓋人群中包括了大量鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)人員和外出打工人員，他們的收入主要來自非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。但是，這些人員是原屬于家庭保障范圍的，他們向社會保障的轉(zhuǎn)移意味著原有家庭保障格局的打破，使得由他們進(jìn)行家庭保障的另一部分人群也必須納入社會保障，以保障其老年消費。因此，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險是不可能僅僅面向這些“離土”人員的，還必須包括這些人員所對應(yīng)的原家庭保障中的人員。這后一部分人群的收入?yún)s主要是農(nóng)業(yè)收入，他們交納的保費，也只能源于農(nóng)業(yè)收入。農(nóng)村家庭本身就是一個生產(chǎn)單位，農(nóng)村居民的收入，不僅用于整個生命周期的消費，還必須用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資。就此而言，農(nóng)業(yè)收入與農(nóng)業(yè)資金具有一定程度的等價性，源于農(nóng)業(yè)收入，就是源于農(nóng)業(yè)資金。總的來說，農(nóng)村社會養(yǎng)老保障資金的來源，仍有相當(dāng)部分是屬于農(nóng)業(yè)資金的。

因此，農(nóng)村養(yǎng)老保險基金籌集和運作的結(jié)果，是資金從農(nóng)業(yè)向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的凈流動，其資金來源是農(nóng)業(yè)，其資金使用是非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。農(nóng)村養(yǎng)老保險規(guī)模越大，養(yǎng)老保險基金積累的越多，農(nóng)業(yè)資金的流出也就越多。而從長期趨勢來看，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險范圍只會越來越廣，保險基金的規(guī)模也只會越來越大，與之相應(yīng)，農(nóng)業(yè)資金的流出會越來越多。

三、農(nóng)業(yè)資金流出的經(jīng)濟(jì)后果

農(nóng)業(yè)資金的流出會造成以下三個主要后果。

1、農(nóng)業(yè)資金流出的最直接后果，是農(nóng)業(yè)的萎縮。作為一個生產(chǎn)部門，農(nóng)業(yè)需要不斷的將獲得的收入重新進(jìn)行投資，以維持簡單或擴(kuò)大的再生產(chǎn)。農(nóng)業(yè)資金對農(nóng)戶自籌配套資金的依賴性較高，而農(nóng)戶自籌資金的獲得，主要是農(nóng)民的可支配收入。因此，參加社會養(yǎng)老保險所帶來的農(nóng)戶可支配收入的減少，會使農(nóng)戶的生產(chǎn)支出顯著降低。目前，我國農(nóng)村的金融體系尚不發(fā)達(dá)，以家庭為單位的農(nóng)業(yè)投資主要是依靠家庭積累，農(nóng)戶缺乏其他的融資渠道來彌補參加社會保險所交納的資金，這也減少了家庭進(jìn)行農(nóng)業(yè)投資的規(guī)模。

2、農(nóng)業(yè)資金流出的另一個后果，是造成了農(nóng)村養(yǎng)老保險不足的惡性循環(huán)。農(nóng)業(yè)資金的流出，要求在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中用更多的勞動來替代資本，使農(nóng)業(yè)中勞動力的使用量增加。而勞動投入的邊際效益又是逐步遞減的，因此，農(nóng)業(yè)資金的流出，使得勞動帶來的收益越來越低，農(nóng)業(yè)對農(nóng)村人口的吸引力也就越來越小，農(nóng)村人口的外流規(guī)模也就越來越大。不斷增加的農(nóng)村外流人口加劇了原有家庭保障的解體，形成了對社會保障的需求。而另一方面，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險帶來了農(nóng)業(yè)資金的流失。這就形成了一個惡性循環(huán)，農(nóng)業(yè)萎縮的速度將越來越快。

3、農(nóng)業(yè)資金流出的第三個后果，是降低了我國農(nóng)業(yè)的國際競爭力。作為一個發(fā)展中國家，我國農(nóng)業(yè)競爭力的提高提高主要還是依靠農(nóng)業(yè)的新要素投入，農(nóng)業(yè)資金的流出，減少了農(nóng)民的可支配收入，農(nóng)民對土地的要素投入也就相應(yīng)減少，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)競爭力的下降。而隨著農(nóng)村社會養(yǎng)老保險范圍的擴(kuò)大，作為資本要素的農(nóng)業(yè)資金的流出也越來越多，從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型會因資金的缺乏而難以進(jìn)行，這就使得我國農(nóng)業(yè)的成本始終偏高，難以在國際市場上進(jìn)行價格競爭。

四、解決農(nóng)村養(yǎng)老保險引起的農(nóng)業(yè)資金流失的思路

由以上分析可以看到，農(nóng)業(yè)資金流出，既制約著我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展，也危及農(nóng)村養(yǎng)老保險的可持續(xù)性。但是，農(nóng)村養(yǎng)老保險的發(fā)展又是勢在必行的，這就需要一個與農(nóng)村養(yǎng)老保險同步的農(nóng)業(yè)資金補償機(jī)制。本文建議采用以下思路進(jìn)行應(yīng)對：

1、建立農(nóng)業(yè)資金的回流機(jī)制

通過建立資金回流的機(jī)制，可以抵消建立養(yǎng)老基金的影響，方案如下：

（1）農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資于農(nóng)業(yè)建設(shè)國債

補償農(nóng)業(yè)資金的第一個方法，是把農(nóng)村養(yǎng)老保險基金籌集的資金，再用于農(nóng)業(yè)建設(shè)。這可以有兩種方式：直接投資于農(nóng)業(yè)，或者購買用于農(nóng)業(yè)建設(shè)的國債。但是，直接投資的方式是不可行的。一方面，農(nóng)業(yè)投資的風(fēng)險較高，而社會養(yǎng)老保險基金對投資的安全性則有嚴(yán)格的要求，出于安全性的考慮，直接投資于農(nóng)業(yè)也是不可取的。另一方面，按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，所允許的社?；鹜顿Y方向也不包括對農(nóng)業(yè)的直接投資。因此，購買用于農(nóng)業(yè)建設(shè)的國債，也就作為補償農(nóng)業(yè)資金的重要手段。一方面，用于農(nóng)業(yè)建設(shè)的國債的資金是流入農(nóng)業(yè)的，另一方面，國債作為一種國家信用，其風(fēng)險很低，也可以滿足農(nóng)村養(yǎng)老保險基金投資安全性的要求。

（2）增加財政對農(nóng)業(yè)的投入

單純以購買國債方式來回流農(nóng)業(yè)資金是不夠的。就目前的農(nóng)村貸款而言，主要是用于短期資金周轉(zhuǎn)的，而不是用于長期的農(nóng)業(yè)投資。因此，存入信用社、郵政儲蓄系統(tǒng)的農(nóng)村養(yǎng)老保險，是難以回流到農(nóng)業(yè)的。這就必須由財政出面，來引導(dǎo)農(nóng)業(yè)資金的回流。一方面，可以加大國債資金對農(nóng)業(yè)的投資規(guī)模，以抵消農(nóng)村養(yǎng)老保險所帶來的農(nóng)業(yè)資金流出。另一方面，可以采取農(nóng)業(yè)貸款貼息等方式，來促進(jìn)農(nóng)業(yè)貸款的增加，以增加農(nóng)村養(yǎng)老保險存款流回農(nóng)業(yè)的比重。

2、以漸進(jìn)方式進(jìn)行農(nóng)村社會養(yǎng)老保險體系的建設(shè)

鑒于農(nóng)村養(yǎng)老保險對農(nóng)業(yè)資金的影響，農(nóng)村養(yǎng)老保險體系的建設(shè)也必須是漸進(jìn)的，以避免對農(nóng)業(yè)造成大的沖擊。一方面，要使農(nóng)村養(yǎng)老保險結(jié)構(gòu)與我國的社會結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，使其有一定的地區(qū)差別；另一方面，推進(jìn)的速度又不能太快，以保證資金回流的機(jī)制能逐步與社會保險體系的建設(shè)相適應(yīng)。我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平是相當(dāng)不平衡的，農(nóng)村收入的地區(qū)差距也很大。對農(nóng)村收入高，農(nóng)業(yè)收入比重低的地區(qū)而言，農(nóng)村養(yǎng)老保險所保障的人口，以在非農(nóng)產(chǎn)業(yè)工作的人口為主，社會養(yǎng)老體系建設(shè)對農(nóng)業(yè)資金的影響較小。但是，對農(nóng)村收入低，農(nóng)業(yè)收入比重高的地區(qū)而言，農(nóng)民用于養(yǎng)老保險的資金只能從農(nóng)業(yè)資金中獲得。社會保險范圍的迅速擴(kuò)大，會使農(nóng)業(yè)資金大量流出。因此，農(nóng)村養(yǎng)老保險體系的建設(shè)，必須承認(rèn)這種差異，農(nóng)業(yè)收入為主的地區(qū)，還要以家庭保障為主，非農(nóng)收入比較高的地區(qū)，方可逐步增加社會養(yǎng)老保險的比重。并且，農(nóng)村養(yǎng)老保險的建設(shè)，要與財政對農(nóng)業(yè)的投入相配合，同步推進(jìn)。

3、加強農(nóng)村金融體系建設(shè)

就城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險來看，社會養(yǎng)老保險基金是第二、三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的融資方式，來自第二、三產(chǎn)業(yè)的工薪收入，以養(yǎng)老基金的方式籌集起來，之后仍然以直、間接的方式投向第二、三產(chǎn)業(yè)。而農(nóng)業(yè)養(yǎng)老保險，正如上文所論述的，不論作為存款還是購買國債，都是用于非農(nóng)部門。其中的主要原因，是農(nóng)業(yè)貸款的高風(fēng)險與土地生產(chǎn)率的下降。由于農(nóng)村金融體系的不發(fā)達(dá)，對長期貸款與農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)投入的風(fēng)險難以準(zhǔn)確測算，有限的貸放量往往帶來高風(fēng)險，這是信用社所難以應(yīng)對的。農(nóng)村金融體系的不發(fā)達(dá)，也造成了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的資金瓶頸，抑制了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模效益的形成。這些因素，都不利于農(nóng)業(yè)對資金的吸引，不能把農(nóng)村養(yǎng)老保險建成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的融資來源。因此，加強農(nóng)村金融體系的建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)收益率的提高，降低農(nóng)業(yè)融資的風(fēng)險，是將農(nóng)村養(yǎng)老保險帶來的農(nóng)業(yè)資金分流吸引回農(nóng)業(yè)的重要手段。從長期來看，這是減弱農(nóng)村養(yǎng)老保險分流農(nóng)業(yè)資金的最終解決途徑。

注釋：

①參見勞動和社會保障部、國家統(tǒng)計局，《2006年度勞動和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》

參考文獻(xiàn)：

［1］ 中華人民共和國勞動和社會保障部網(wǎng)站（/）

［2］ 中華人民共和國國家統(tǒng)計局（/）

［3］ gopinath， m.， kennedy， agricultural trade and productivity growth： a state level ，analysis， american journal of agricultural economics， 1982， 5， pp1213-1218

篇10

一、貨物貿(mào)易項下異?？缇迟Y金流動渠道

2012年，青島市進(jìn)出口總額732.1億美元，較上年上升4.2個百分點，進(jìn)出口順差84.3億美元，較2011年下降4.7個百分點，全年貨物貿(mào)易跨境收支順差低位運行。從整體趨勢看，外匯順收和進(jìn)出口順差差距前11個月基本為負(fù)，呈出口少收匯或進(jìn)口多付匯傾向，自12月份以來，順收順差差距逆轉(zhuǎn)，呈流入狀態(tài)。順收順差的差距表明了貨物流與資金流的偏離程度，差距為正表明跨境資金流入傾向，為負(fù)表明跨境資金流出傾向。在目前資本項目尚未完全可兌換的情況下，異?；蚩梢少Y金多是通過貿(mào)易項下流動的，如貿(mào)易信貸、價格調(diào)整等方式，主要的渠道有以下幾種：

一是貿(mào)易信貸渠道。2012年，我分局對青島市相關(guān)數(shù)據(jù)定量分析發(fā)現(xiàn)，異常資金通過預(yù)收等貿(mào)易信貸方式流入境內(nèi)與人民幣升值或利差擴(kuò)大存在高度相關(guān)性，境外NDF市場1年期人民幣兌美元匯率對預(yù)收額存在顯著的負(fù)向影響，預(yù)期人民幣每升值1%，預(yù)收額增加2.23%；3個月人民幣Shibor對預(yù)收額存在正向顯著影響，每上升1%，預(yù)收額增加0.256%。同時，按照現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)相關(guān)貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)行貿(mào)易信貸報告，但由于報告沒有設(shè)置注銷環(huán)節(jié)，企業(yè)可根據(jù)自身掌握的貨物流與資金流情況，通過調(diào)整貿(mào)易信貸報告和相應(yīng)進(jìn)出口日期方式將部分資金流數(shù)據(jù)調(diào)整到下一核查期，降低其被納入重點監(jiān)測或現(xiàn)場核查范圍的概率，從而實現(xiàn)跨境資金擺布。

二是價格調(diào)整渠道。根據(jù)經(jīng)濟(jì)預(yù)期或人民幣升值預(yù)期的不同，企業(yè)可以通過高報出口價格實現(xiàn)多收匯，低報進(jìn)口價格實現(xiàn)少付匯，或低報出口價格實現(xiàn)少收匯，高報進(jìn)口價格實現(xiàn)多付匯，進(jìn)而實現(xiàn)資金跨境擺布。目前，外匯局與海關(guān)均缺乏低成本掌握進(jìn)出境貨物準(zhǔn)確價格的手段；海關(guān)更著重于打擊進(jìn)口低報行為，對高報出口價格監(jiān)管相對寬松。我分局檢查中曾發(fā)現(xiàn)，某公司在原料價格和成本支出趨于穩(wěn)定且市場上同類產(chǎn)品價格未出現(xiàn)明顯波動的情況下，在一年之內(nèi)把報關(guān)價格提升了近10倍并將資金匯出至境外母公司。

三是保稅區(qū)渠道。海關(guān)進(jìn)出境貨物備案清單（以下簡稱備案清單）是區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理進(jìn)口購付匯和出口收結(jié)匯的核心憑證。目前，保稅監(jiān)管區(qū)的物流進(jìn)境備案清單數(shù)據(jù)尚未能從海關(guān)獲取，無法實現(xiàn)保稅業(yè)務(wù)資金流與物流的匹配，雖然保稅區(qū)企業(yè)已納入貨物貿(mào)易核查范圍，也能夠根據(jù)總量核查指標(biāo)核查出結(jié)果，但因為基礎(chǔ)匹配數(shù)據(jù)的不完整，造成核查結(jié)果的不可用，保稅區(qū)企業(yè)無法進(jìn)行企業(yè)分類，游離于貨物貿(mào)易監(jiān)管之外，境外資金流入的隱患較大。

四是關(guān)聯(lián)交易渠道。境內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易由于利益的高度一致，成為關(guān)聯(lián)企業(yè)實現(xiàn)跨境資金擺布的主體基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)交易通常具有以下特點：一是由母公司統(tǒng)一對外簽訂購銷合同，國內(nèi)企業(yè)根據(jù)母公司“訂單”組織生產(chǎn)，購銷及收付匯主要集中在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部；二是資金收支由母公司統(tǒng)一調(diào)度；三是大量借入外債和外匯貸款，同時有高額匯兌收益，存在資本運作可能；四是進(jìn)出口產(chǎn)品種類繁雜，年收付匯量多額大；五是收付匯大多通過境外離岸賬戶操作。

二、貨物貿(mào)易監(jiān)管對策探索

貨物貿(mào)易改革實現(xiàn)了便利化企業(yè)操作的目的，但也存在監(jiān)管弱化和核查效果有待提高等現(xiàn)實問題，因此，應(yīng)通過加強監(jiān)測及管理提高監(jiān)管的針對性、有效性和科學(xué)性。

（一）加強非現(xiàn)場監(jiān)測，提高監(jiān)管針對性

非現(xiàn)場監(jiān)測是明確貨物貿(mào)易外匯收支整體形勢，把握監(jiān)管方向的關(guān)鍵。一是宏觀趨勢監(jiān)測與重點項目監(jiān)測相結(jié)合。通過數(shù)據(jù)綜合分析，確定貨物貿(mào)易外匯收支的整體趨勢，把握當(dāng)前貨物貿(mào)易資金流向（凈流入或凈流出）以及導(dǎo)致資金流與貨物流產(chǎn)生偏離的主要環(huán)節(jié)（出口少收匯、出口多收匯、進(jìn)口少付匯或進(jìn)口多付匯）；然后將關(guān)注的重點細(xì)化至重點行業(yè)、特殊經(jīng)濟(jì)類型及貿(mào)易方式，按照對轄內(nèi)貿(mào)易收支和總量差額貢獻(xiàn)度等原則形成監(jiān)測類別梯度表，有重點，有先后的逐項關(guān)注。二是數(shù)據(jù)匹配分析與數(shù)據(jù)指標(biāo)分析相結(jié)合。將貨物貿(mào)易外匯收支數(shù)據(jù)與海關(guān)報關(guān)數(shù)據(jù)、外商直接投資數(shù)據(jù)、外匯賬戶系統(tǒng)數(shù)據(jù)、銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)等進(jìn)行匹配并綜合判斷，驗證交易的合理性；同時，以氣泡象限分析1為基礎(chǔ)，結(jié)合指標(biāo)互補分析2，輔以偏離度分析3，將貨物流與資金流發(fā)展趨勢及偏離方向等信息定量化，提高監(jiān)測精準(zhǔn)度。三是分析工作與調(diào)查座談相結(jié)合。在非現(xiàn)場分析基礎(chǔ)上，通過有針對性的對某些行業(yè)或重點企業(yè)開展問卷調(diào)查或召開座談會的方式，切實掌握企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的實際情況及理性預(yù)期，為我們的分析工作提供更準(zhǔn)確的現(xiàn)實佐證和更開闊的分析思路。

（二）豐富核查手段，提高監(jiān)管有效性

非現(xiàn)場監(jiān)測中篩查的異常情況，需通過現(xiàn)場核查方能最終落實，因此，通過各類數(shù)據(jù)的綜合比對，提高現(xiàn)場核查效率十分重要。第一步：企業(yè)貿(mào)易收付匯、進(jìn)出口數(shù)據(jù)與企業(yè)總分賬數(shù)據(jù)進(jìn)行核對。具體做法是比對貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)與企業(yè)的總分賬數(shù)據(jù)，核實企業(yè)外匯收支數(shù)據(jù)與進(jìn)出口數(shù)據(jù)是否全部入賬、是否全部申報并納入貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)核查，關(guān)注企業(yè)是否存在賬外賬，判斷其是否履行貿(mào)易信貸主動報告義務(wù)。第二步：審核企業(yè)的年度審計報告和企業(yè)總分賬，核對企業(yè)財務(wù)報表與賬務(wù)之間的鉤稽關(guān)系，關(guān)注其報表是否做假、成本是否虛增等情況。第三步：核實資金最終流向以判斷資金的真實性質(zhì)。若企業(yè)賬務(wù)記載正確，對貿(mào)易信貸余額較大的企業(yè)從核實結(jié)匯人民幣資金流向入手，核查其是否存在違規(guī)行為。重點查實“其他應(yīng)收款”、“其他應(yīng)付款”等科目的核算內(nèi)容，核實企業(yè)貿(mào)易融資是否用于正常生產(chǎn)經(jīng)營，結(jié)匯資金是否流入投機(jī)領(lǐng)域。

（三）完善分類管理，提高監(jiān)管科學(xué)性

一是實現(xiàn)貨物貿(mào)易的全口徑監(jiān)管。首先，將保稅區(qū)進(jìn)境備案數(shù)據(jù)盡快納入統(tǒng)計范圍，實現(xiàn)對保稅業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，避免監(jiān)管真空；其次，將國際收支申報數(shù)據(jù)質(zhì)量納入對貨物貿(mào)易主體監(jiān)管范圍，目前，貨物貿(mào)易外匯收支數(shù)據(jù)來源于國際收支申報數(shù)據(jù)，申報數(shù)據(jù)質(zhì)量的高低將直接影響到對企業(yè)的非現(xiàn)場分析，大額數(shù)據(jù)申報錯誤甚至可能誤導(dǎo)整體收支形勢，國際收支申報數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)地位要求我們必須對企業(yè)申報質(zhì)量嚴(yán)格監(jiān)管。二是建立紡錘形評級分類?，F(xiàn)行貨物貿(mào)易管理的企業(yè)分類是倒金字塔形，A類企業(yè)占絕對多數(shù)，此種分類方式對企業(yè)思想和行為上的約束力和牽制力較弱，紡錘形分類方式，兩端企業(yè)數(shù)量較少，能夠有效調(diào)動B、C類企業(yè)提升評級的積極性，類別調(diào)控能力較強，從而促進(jìn)企業(yè)思想和行為進(jìn)一步規(guī)范。三是進(jìn)一步細(xì)化分類評級?，F(xiàn)行貨物貿(mào)易管理對企業(yè)分為A、B、C三類，分類結(jié)果較簡單，管理較粗略，可考慮將分類結(jié)果細(xì)化至A、A-、B、B-、C五級，以提高企業(yè)分類監(jiān)管的效果，在保證公平、公正的基礎(chǔ)上，有效提高了企業(yè)的分類調(diào)整效率。管理上，根據(jù)分類結(jié)果實行有區(qū)別的外匯管理方式，做到寬嚴(yán)相濟(jì)。對于正常企業(yè)，可實施寬松的外匯管理政策；對于關(guān)注企業(yè)，要將其納入監(jiān)管對象，但在管理力度，要小于可疑企業(yè)；對于可疑企業(yè)，則要進(jìn)行重點監(jiān)管，對其交易行為進(jìn)行嚴(yán)格審核，對一些大額和特殊業(yè)務(wù)實行逐筆核準(zhǔn)。

三、幾點思考

（一）完善數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)

為提高數(shù)據(jù)監(jiān)測分析水平，切實實現(xiàn)跨境資金流動查得明、測的準(zhǔn)、防得住，搭建功能完善的外匯系統(tǒng)尤為重要，外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)在現(xiàn)行較為散亂、功能重疊等情況下，必須實現(xiàn)合理框架下的有效整合和完善?？筛鶕?jù)外匯管理需要，將業(yè)務(wù)系統(tǒng)從功能上整合為基礎(chǔ)統(tǒng)計類、監(jiān)測分析類和外匯檢查類，分別針對數(shù)據(jù)采集統(tǒng)計、監(jiān)測分析和指標(biāo)篩查進(jìn)行針對操作。

（二）健全指標(biāo)是核心

一是根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)測情況不斷完善指標(biāo)體系。健全的指標(biāo)體系除應(yīng)符合實際、全面、有效、長期四原則之外，必須通過非現(xiàn)場監(jiān)測過程，不斷分析指標(biāo)差異出現(xiàn)的原因，理順口徑差異情況，形成剔除差異后的優(yōu)化數(shù)據(jù)源，保證指標(biāo)有效性。二是通過現(xiàn)場核查檢驗指標(biāo)體系的有效性。在監(jiān)測過程中，僅依靠非現(xiàn)場工作，不能完全查實，必須通過現(xiàn)場核查的手段確定異常情況，進(jìn)而判斷指標(biāo)是否有效。在現(xiàn)場核查中，要加強各部門、各單位之間的溝通協(xié)調(diào)，為完善監(jiān)測指標(biāo)體系提供堅實基礎(chǔ)。

（三）加快轉(zhuǎn)型是關(guān)鍵

監(jiān)管思路的轉(zhuǎn)變要求外匯局工作人員必須從思想意識上首先轉(zhuǎn)變，也對外匯局工作人員自身素質(zhì)提出了更高的要求，在充分運用自身監(jiān)管系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，必須熟悉了解企業(yè)所屬行業(yè)特點、自身財務(wù)狀況以及當(dāng)前國際收支形勢下企業(yè)間運作資金的方式方法。同時，加快機(jī)構(gòu)設(shè)置轉(zhuǎn)型，將根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容劃分的國際收支、經(jīng)常項目和資本項目管理部門調(diào)整為根據(jù)監(jiān)管手段劃分的非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場核查和業(yè)務(wù)統(tǒng)計操作部門，以便滿足轉(zhuǎn)型后的監(jiān)管需要。

注釋

{1}象限氣泡分析是通過考察氣泡（顯示二維數(shù)據(jù)表中二維數(shù)據(jù)定位及規(guī)模大小的圖形，是散點圖的形象化圖形表示）所處象限的位置變動和氣泡大小的變化，評估貨物貿(mào)易項下資金流與貨物流動發(fā)生偏離的方向、程度與發(fā)展趨勢。