導(dǎo)語：如何才能寫好一篇經(jīng)營績效的評價方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)；績效評價；問題；改進(jìn)；方法

企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，導(dǎo)致了委托理論的產(chǎn)生。正是因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ，可能引發(fā)經(jīng)營者的道德風(fēng)險和逆向選擇，從而產(chǎn)生了需要對高管層進(jìn)行績效評價來衡量其經(jīng)營業(yè)績以及企業(yè)的運(yùn)營情況。因此，必須加強(qiáng)企業(yè)績效評價方法的研究。

一、傳統(tǒng)的績效評價方法及其存在的問題

傳統(tǒng)的績效評價方法所用的評價指標(biāo)基本上都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要有凈收益、投資報酬率（ROI）、剩余收益和現(xiàn)金流量等。這些績效評價指標(biāo)中經(jīng)常使用的指標(biāo)ROI（Return on Investment）是19世紀(jì)初Dupont Powder公司發(fā)明的，用于管理垂直型綜合企業(yè)的輔助方法。計(jì)算ROI的目的是通過比較營業(yè)收入和投資資本來評價公司及各部門的經(jīng)營業(yè)績。其基本公式是：ROI= 營業(yè)收入/資產(chǎn)投資=（營業(yè)收入/銷售額）×（銷售額/資產(chǎn)投資），從中企業(yè)可以通過兩種途徑提高其ROI：提高銷售利潤率或提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。一般來說，企業(yè)所屬部門的收入水平與各自的規(guī)模（投入額和資產(chǎn)的投入量）成正比，這一指標(biāo)充分考慮了部門規(guī)模差異對績效評價結(jié)果的影響，衡量的是各部門占有資產(chǎn)的使用效率。但是，如果僅僅基于ROI評價與獎勵管理者，有可能在實(shí)際上鼓勵管理者從自己的最大福利出發(fā)而不是從公司的財(cái)富最大化出發(fā)做出投資決策。

同時，其他傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)存在局限性。首先，這些指標(biāo)多采用會計(jì)收益和會計(jì)收益率方法，認(rèn)為扣除了債務(wù)成本的會計(jì)利潤就是權(quán)益資本增加值，而忽略了權(quán)益資本成本。因此，不能客觀地確定經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。其次，這些方法可能會使經(jīng)營者過分地注重短期財(cái)務(wù)成果，使公司不愿進(jìn)行可能降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資，弱化了追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)的動力。

二、引入戰(zhàn)略性經(jīng)營業(yè)績評價模型EVA和BSC

1.目前我國存在的一種現(xiàn)象是權(quán)益資本成本的觀念非常淡泊，更談不上資本成本的概念。EVA作為績效評價標(biāo)準(zhǔn)相對于會計(jì)利潤的優(yōu)點(diǎn)之一在于一致性和準(zhǔn)確性較高，能夠比會計(jì)利潤指標(biāo)更準(zhǔn)確的結(jié)合以反應(yīng)股東財(cái)富的增減情況。它相比于傳統(tǒng)的業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)有以下獨(dú)到的優(yōu)勢：其一，它考慮了資本成本，將其從稅后利潤中扣除，能真實(shí)地反映通過生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)價值。其二，通過剖析EVA的計(jì)算公式，得出提升公司價值的三條途徑：①更有效的經(jīng)營現(xiàn)有的業(yè)務(wù)；②投資預(yù)期回報業(yè)務(wù)；③放棄對公司價值的毀損業(yè)務(wù)。

2.卡普蘭和諾頓的BSC。由Robert Kaplan和David Norton提出的平衡記分卡作為一種績效考核體系，對公司戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的作用，提出一個關(guān)注關(guān)鍵管理過程的框架。平衡記分卡是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定的對企業(yè)各個部門的綜合考核體系，它把企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體目標(biāo)。它以企業(yè)遠(yuǎn)景為核心，從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部運(yùn)作流程、學(xué)習(xí)和成長四個不同方面提供了一種考察企業(yè)價值創(chuàng)造的戰(zhàn)略方法。但平衡記分卡在具體運(yùn)用的過程中會受到企業(yè)信息化程度的制約。由于BSC的實(shí)施需求大量的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營各個重要領(lǐng)域的一手資料，因此企業(yè)運(yùn)用它之前必須在信息獲取、整理和運(yùn)用方面具備先天優(yōu)勢。而這一必要條件是為許多中小型企業(yè)所不具備的。事實(shí)上，即使是某些大型企業(yè)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面也還有許多工作有待完成。

三、有效的績效評價方法應(yīng)考慮的問題

績效評價經(jīng)歷了由單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)到財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的過程。隨著企業(yè)所處環(huán)境的變化，企業(yè)的目標(biāo)也隨之發(fā)生變化，進(jìn)而企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)中評價目的、評價指標(biāo)、評價標(biāo)準(zhǔn)都會發(fā)生變化。無論是出于實(shí)踐還是理論需要，一個合適的績效評價系統(tǒng)是易于被企業(yè)掌握并運(yùn)用的，可以比較全面的記錄企業(yè)過去的經(jīng)營狀況、控制企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營過程并指導(dǎo)企業(yè)的未來發(fā)展與變革。這種績效評價方法應(yīng)具備以下特征：

1.績效評價的過程導(dǎo)向和結(jié)果導(dǎo)向并重。 在以往的績效評價過程中，對于經(jīng)營過程的績效評價往往得不到應(yīng)有的重視。過程導(dǎo)向的績效評價，可以有效地對企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況給予有利的監(jiān)督和控制，從而直接影響到未來的產(chǎn)出結(jié)果——遠(yuǎn)期的經(jīng)營績效。另外，以往績效評價均以經(jīng)營戰(zhàn)略為起點(diǎn)，即在假設(shè)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)明確的前提下實(shí)施績效管理和評價工作。實(shí)際上，戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)自身能力、周邊環(huán)境等多種因素密切相關(guān)，因此起始于戰(zhàn)略制定之后的績效評價工作并不能給予企業(yè)經(jīng)營全過程的充分支持，由此可以得出績效評價方法應(yīng)該把企業(yè)的目標(biāo)和愿景包括在內(nèi)。

篇2

論文摘要:企業(yè)經(jīng)營者是企業(yè)的核心和靈魂,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一種重要的人力資本。對企業(yè)經(jīng)營者基于價值鏈的績效評價體系的研究,將有利于完善企業(yè)績效評價與激勵機(jī)制,有利于對經(jīng)營者的選拔、評價和成長,有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

關(guān)鍵詞:企業(yè) 管理 問題 局限

隨著知識經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)加劇,企業(yè)經(jīng)營者在現(xiàn)代企業(yè)中發(fā)揮著越來越重要的作用。企業(yè)經(jīng)營者是企業(yè)的核心和靈魂,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一種重要的人力資本。對企業(yè)經(jīng)營者基于價值鏈的績效評價體系的研究,將有利于完善企業(yè)績效評價與激勵機(jī)制,有利于對經(jīng)營者的選拔、評價和成長,有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

一、價值鏈理論

價值鏈理論認(rèn)為:每一個企業(yè)都是用來進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、交貨以及對產(chǎn)品起著輔助作用的各種價值活動的集合。在價值鏈中,企業(yè)的價值鏈通常認(rèn)為有三條,即縱向價值鏈、橫向價值鏈以及企業(yè)內(nèi)部價值鏈?？v向價值鏈反映了企業(yè)與供應(yīng)商和銷售渠道的價值鏈之間的相互依存關(guān)系。企業(yè)可以通過考察供應(yīng)商或銷售渠道行為如何影響每項(xiàng)活動的成本,或考察其反面影響來識別這種相互依存關(guān)系;橫向價值鏈分析反映了同類產(chǎn)品在不同生產(chǎn)者之間的價值運(yùn)動狀況,是企業(yè)確定主要競爭對手底數(shù)的基本工具,其意義在于找出與競爭對手在作業(yè)活動上的差異,揚(yáng)長避短,選擇適合本企業(yè)的競爭策略。企業(yè)內(nèi)部價值鏈分析企業(yè)產(chǎn)品價值的逐步積累和轉(zhuǎn)移,最后轉(zhuǎn)移給企業(yè)外部的客戶的價值增值過程。企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)是通過營銷管理、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)核算、法律管理等多種職能活動實(shí)現(xiàn)的。這些職能活動也是企業(yè)內(nèi)部的價值活動,這些相互聯(lián)系的價值活動構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部價值鏈的分析。價值鏈理論最早由美國學(xué)者邁克爾•波特提出。波特認(rèn)為,企業(yè)價值鏈貫穿著企業(yè)的每一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動,價值鏈“無處不在”。

二、企業(yè)績效評價的局限性

近年來,隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,對經(jīng)營者績效評價的研究成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。然而,傳統(tǒng)的方法多數(shù)是將企業(yè)績效評價與企業(yè)經(jīng)營者績效評價混合在一起進(jìn)行評價的,這種評價無論在理論上,還是在實(shí)踐中,都存在著許多不足之處,主要體現(xiàn)在如下方面:

1、側(cè)重于從企業(yè)績效對經(jīng)營者進(jìn)行績效評價

傳統(tǒng)的企業(yè)績效評價方法一般采用杜邦財(cái)務(wù)分析體系、國有資本金績效評價體系等。一些單位近年來還積極探索采用了平衡計(jì)分卡、EVA經(jīng)濟(jì)附加值等企業(yè)績效評價方法。但這些方法都不能全面、動態(tài)地反映經(jīng)營者績效,沒有突出反映經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)的過程中對企業(yè)經(jīng)營、成長、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)。

2、 考評缺乏可操作性

對經(jīng)營者的績效評價注重于“德、能、勤、績”的考評,考評的辦法多數(shù)沒有以量化指標(biāo)為基礎(chǔ)。由于考評標(biāo)準(zhǔn)中定性描述的內(nèi)容居多,可衡量的標(biāo)準(zhǔn)太過空泛,實(shí)際操作時缺乏統(tǒng)一的尺度,也沒能確切地反映出經(jīng)營者的努力程度,另外考評過程看似嚴(yán)謹(jǐn),但評價者一般由同級或下級組成,經(jīng)營者績效評價很容易流于形式。

3、評價結(jié)果與經(jīng)營者薪酬脫節(jié)

績效評價是確定薪酬標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù),薪酬必須與績效掛鉤,這是市場規(guī)則,也是對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行有效激勵的前提。很多企業(yè)存在經(jīng)營者薪酬不與企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)完全掛鉤的狀況,在薪酬激勵中沒有將企業(yè)經(jīng)營者績效與企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營難度和實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)掛鉤,使企業(yè)經(jīng)營者的收入與企業(yè)的經(jīng)營狀況完全脫節(jié),缺乏相配套的薪酬體系,也缺乏與之相適應(yīng)的長期激勵措施。

4、 績效評價不能反映出經(jīng)營者的努力程度

一方面,傳統(tǒng)的績效評價方法基于利潤指標(biāo),一般沒有考慮資本成本,不能反映資本凈收益的狀況和資本運(yùn)營的增值效益,使企業(yè)或各部門的經(jīng)理們傾向于只注重利潤指標(biāo),容易導(dǎo)致其短期行為。另一方面,傳統(tǒng)的評價方法沒有能夠確切地反映出由于經(jīng)營者的努力,企業(yè)前后各期實(shí)際運(yùn)營結(jié)果的差異并可以進(jìn)行比較,也沒能夠衡量出在一定時期內(nèi)由于經(jīng)營者的運(yùn)作,企業(yè)的經(jīng)營績效水平在本行業(yè)中所處的地位。

三、績效評價的特點(diǎn)

1、以績效評價定目標(biāo),實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化

基于價值鏈的經(jīng)營者績效評價,可使企業(yè)經(jīng)營者的績效評價建立在動態(tài)的價值鏈分析的基礎(chǔ)上,以彌補(bǔ)長期以來對企業(yè)經(jīng)營者的績效評價主要采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)績效評價方法的不足,即把企業(yè)經(jīng)營者績效評價作為一種反映企業(yè)過去的、歷史經(jīng)營狀況,以事后為主的靜態(tài)管理行為擴(kuò)展為適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化的、財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合,以促進(jìn)企業(yè)價值增值、提高企業(yè)核心競爭力的動態(tài)管理行為,并把企業(yè)經(jīng)營者的績效評價工作納入戰(zhàn)略管理的全過程,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo),體現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展能力。

2、突出經(jīng)營者績效評價這一重要環(huán)節(jié)

基于價值鏈的經(jīng)營者績效評價,可以通過評價企業(yè)經(jīng)營者績效指標(biāo)反映出企業(yè)的競爭實(shí)力,把握經(jīng)營者績效指標(biāo)反映的企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營狀況。根據(jù)價值鏈的要求,建立企業(yè)整體的統(tǒng)一的企業(yè)經(jīng)營者績效評價體系,以克服傳統(tǒng)績效評價大多只從企業(yè)外部利益相關(guān)者角度研究的不足,把企業(yè)整體利益、企業(yè)內(nèi)部局部利益和個人利益實(shí)行全面評價和有機(jī)的結(jié)合。

四、經(jīng)營者績效評價指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

隨著對價值鏈理論認(rèn)同度的增加,企業(yè)經(jīng)營者績效評價體系也應(yīng)在原有基礎(chǔ)上逐步改進(jìn)并完善。國家國資委、人事部和國家計(jì)委頒布的企業(yè)績效評價指標(biāo),雖然在一定程度上能對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行某種程度上的績效分析,但是其存在的問題也是值得思考的。為此,應(yīng)設(shè)法建立在價值鏈視角下的企業(yè)經(jīng)營者綜合績效評價系統(tǒng),真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營者的績效,反映企業(yè)經(jīng)營者的努力程度。

1、將績效評價與激勵機(jī)制相結(jié)合

績效評價的結(jié)果與經(jīng)營者的個人利益密切聯(lián)系,對經(jīng)營者績效考評的結(jié)果應(yīng)與行業(yè)的平均水平相比,如果低于行業(yè)平均水平,則經(jīng)營者僅僅得到工資報酬,企業(yè)剩余全部歸股東所有。如果超過行業(yè)平均水平,則經(jīng)營者就超出行業(yè)平均水平的部分在股東和經(jīng)營者之間進(jìn)行分配。經(jīng)營者根據(jù)智力資本的貢獻(xiàn),按照“金字塔”的形式對屬于智力資本所得到的剩余部分進(jìn)行分配。通過這種方式,把績效評價與經(jīng)營者的激勵機(jī)制結(jié)合起來。

2、非財(cái)務(wù)評價指標(biāo)

在價值鏈視角下,各利益主體均對企業(yè)經(jīng)營者績效提出相應(yīng)的要求,員工、供應(yīng)商等企業(yè)的利益相關(guān)者不僅依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行績效評價,也從非財(cái)務(wù)指標(biāo)考察企業(yè)經(jīng)營者績效。非財(cái)務(wù)指標(biāo)在價值鏈視角下與財(cái)務(wù)指標(biāo)同等重要。以下將以三級指標(biāo)體系構(gòu)筑企業(yè)經(jīng)營者綜合績效評價指標(biāo)體系。

3、財(cái)務(wù)評價指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)營者績效是多層面的,評價績效的指標(biāo)既可以是財(cái)務(wù)性的,也可以是非財(cái)務(wù)性的。財(cái)務(wù)評價指標(biāo)一直是而且也將繼續(xù)是使用最廣泛的指標(biāo),原因是企業(yè)的長期目標(biāo)幾乎總是純財(cái)務(wù)性的,經(jīng)營者財(cái)務(wù)績效評價指標(biāo)直接與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)相銜接。在價值鏈視角下,為了有效反映企業(yè)經(jīng)營者的綜合績效,財(cái)務(wù)指標(biāo)從六個方面來反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營績效:贏利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力、成長能力、股本擴(kuò)張能力和主營業(yè)務(wù)鮮明狀況。其中前四個與我國現(xiàn)行的企業(yè)績效評價系統(tǒng)評價的內(nèi)容相同,后兩個是根據(jù)上市企業(yè)的特點(diǎn)而考慮的。

參考文獻(xiàn)

篇3

論文摘要：討論了企業(yè)管理控制模式選擇的3項(xiàng)原則，提出了集全面預(yù)算管理、績效評價管理及薪酬管理三位一體的煤炭企業(yè)集團(tuán)管理控制模式。

1企業(yè)管理控制模式選擇的原則

企業(yè)集團(tuán)管理控制模式的選擇，關(guān)鍵在于無論選擇哪種管理控制模式，都能夠最大限度地發(fā)揮母子公司資源共享優(yōu)勢和協(xié)同效應(yīng)，能夠保證集團(tuán)總部和下屬公司雙方共同利益的最大化和各自利益的平衡。

1. 1母子公司戰(zhàn)略的協(xié)同

企業(yè)集團(tuán)在選擇管理控制模式時，應(yīng)首先考慮母子公司戰(zhàn)略的協(xié)同。集團(tuán)公司作為母公司與下屬公司之間存在著信息不對稱，并且追求的目標(biāo)往往會有不同。因此，集團(tuán)總部要制定統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略，明確母子公司的功能定位，并通過構(gòu)建和實(shí)施適合戰(zhàn)略控制的管理控制機(jī)制，使子公司的經(jīng)營不偏離企業(yè)的整體戰(zhàn)略，確保母子公司戰(zhàn)略的協(xié)同。

1. 2集團(tuán)核心競爭力及整體績效的提升

無論哪種管理控制模式，都必須確保集團(tuán)核心競爭力及整體績效的提升。即集團(tuán)在把握整體發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，通過管理控制協(xié)調(diào)各下屬單位間的資源分配，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有資源的最佳組合和優(yōu)勢互補(bǔ)，培養(yǎng)和提升集團(tuán)核心競爭力。同時通過管理控制機(jī)制的實(shí)施，激發(fā)和強(qiáng)化集團(tuán)的整合作用，以提升集團(tuán)的整體績效水平。

1. 3集團(tuán)內(nèi)部利益的均衡

集團(tuán)管理控制模式的選擇必須考慮應(yīng)能夠協(xié)調(diào)母子公司、子公司之間的關(guān)系，較好平衡各利益相關(guān)者的利益。煤炭企業(yè)根據(jù)本集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和實(shí)際情況，建立適合本集團(tuán)管理的管理控制模式。應(yīng)建立財(cái)務(wù)控制指導(dǎo)下的以全面預(yù)算為主導(dǎo)的管理控制模式，并逐步向著戰(zhàn)略指導(dǎo)下的以績效評價為主導(dǎo)的管理控制模式過渡。具體形式為集全面預(yù)算管理、績效評價管理及薪酬管理三位一體的管理控制模式。

2煤炭企業(yè)集團(tuán)管理控制的模式

2. 1全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是指在戰(zhàn)略計(jì)劃的指導(dǎo)下，在預(yù)算期內(nèi)利用計(jì)劃、組織、控制等管理職能，對預(yù)算的執(zhí)行過程跟蹤、協(xié)調(diào)、控制和修正，以求最優(yōu)實(shí)施企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的過程。其內(nèi)容主要包括經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算3個方面。

(1)經(jīng)營預(yù)算。經(jīng)營預(yù)算是指企業(yè)日常發(fā)生的各項(xiàng)具有實(shí)質(zhì)性的基本活動的預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算及期末存貨預(yù)算等。

(2)資本預(yù)算也稱專門決策預(yù)算。資本預(yù)算是企業(yè)發(fā)生次數(shù)少、具有資金投人量大并在較長時期(1年以上)內(nèi)對企業(yè)有持續(xù)影響的投資決策性質(zhì)的一次性的業(yè)務(wù)預(yù)算。

(3)財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的預(yù)算。它主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)損益表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。

通過全面預(yù)算的制定、執(zhí)行與監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源及經(jīng)營目標(biāo)在各子(分)公司之間、母子公司之間及各職能部門之間的合理分配，使之按照預(yù)算的總目標(biāo)和細(xì)分目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要求統(tǒng)一步伐，協(xié)調(diào)聯(lián)動。

2. 2績效評價管理

績效評價管理是指采用現(xiàn)代科學(xué)評價手段，對企業(yè)所屬子(分)公司、子(分)公司經(jīng)營者及一般員工一定評價期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的以全面預(yù)算目標(biāo)為核心內(nèi)涵的績效，進(jìn)行定性定量分析并做出真實(shí)、客觀、公正的綜合評價，評價結(jié)果再與被評價者薪酬掛鉤的以績計(jì)薪的內(nèi)控管理機(jī)制。績效評價管理主要內(nèi)容包括:①經(jīng)營者崗位說明書的設(shè)置。為了對子(分)公司經(jīng)營者評價管理規(guī)范科學(xué)，從任職條件、職責(zé)項(xiàng)目、職責(zé)內(nèi)容、職責(zé)標(biāo)準(zhǔn)、評價標(biāo)準(zhǔn)等方面對子(分)公司經(jīng)理及子公司執(zhí)行董事設(shè)置崗位說明書。②績效評價指標(biāo)體系設(shè)計(jì)。經(jīng)營者績效評價指標(biāo)體系包括量化指標(biāo)(絕對指標(biāo)和相對指標(biāo))、評議指標(biāo)兩部分，并細(xì)分為資產(chǎn)運(yùn)營狀況、財(cái)務(wù)效益狀況、發(fā)展能力狀況及其他能力狀況4個方面的內(nèi)容。定量絕對指標(biāo)包括本年利潤、綜合成本、主營業(yè)務(wù)收人、其他業(yè)務(wù)收人、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、貨幣資金繳撥、存貨、應(yīng)付福利費(fèi)結(jié)余及公司綜合績效共10項(xiàng)指標(biāo);定量相對指標(biāo)(比率指標(biāo))包括固定資產(chǎn)利潤率、資本保值增值率、銷售(營業(yè))增長率及全員勞動生產(chǎn)率共4項(xiàng)指標(biāo)。定性指標(biāo)也稱評議指標(biāo)，包括領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)、管理創(chuàng)新能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、用戶滿意度、精神文明建設(shè)、其他重點(diǎn)工作(“三量”、開拓重點(diǎn)工程、勞動人事管理)及安全(百萬噸死亡率)共7項(xiàng)指標(biāo)。③評價基準(zhǔn)的確定。經(jīng)營者績效評價標(biāo)準(zhǔn)，定量指標(biāo)采用年度下達(dá)的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn);定性指標(biāo)由相關(guān)部門制定具體評價細(xì)則(包括評價要點(diǎn)、評價標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)分方法)。并在年初以預(yù)算及《子(分)公司經(jīng)營者崗位績效評價基準(zhǔn)書》的形式下達(dá)。④評價方式的確定。由集團(tuán)公司評價部門依據(jù)評價基準(zhǔn)及各評價指標(biāo)實(shí)際完成情況，采取賦分的方式進(jìn)行評價。各評價指標(biāo)合計(jì)基準(zhǔn)分為100分。定量指標(biāo)實(shí)際得分按照完成比率乘以標(biāo)準(zhǔn)分的方法進(jìn)行逐指標(biāo)計(jì)算。對于綜合成本、本年利潤等主要權(quán)重指標(biāo)，根據(jù)其完成幅度采取階梯加減分的方法加大計(jì)分幅度;對于定性指標(biāo)由相關(guān)部門依據(jù)其評價標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)分方法進(jìn)行評價和賦分。最后對各項(xiàng)評價指標(biāo)得分進(jìn)行求和，形成經(jīng)營者綜合評價得分。⑤評價結(jié)果的分類。經(jīng)營者績效評價結(jié)果以最后綜合評價得分、相應(yīng)的評價結(jié)果類型及級別(A，B，C， D，E)來表示。⑥評價結(jié)果的使用。經(jīng)營者績效評價評出結(jié)果后，由集團(tuán)公司評價部門編制經(jīng)營者績效評價報告，經(jīng)集團(tuán)公司績效評價工作領(lǐng)導(dǎo)小組審核，提交董事會通過后，一份送交集團(tuán)公司人力資源部，歸人經(jīng)營者個人業(yè)績檔案作為評先、聘職的依據(jù);一份評價部門留存，作為經(jīng)營者計(jì)薪依據(jù)，進(jìn)入經(jīng)營者薪酬檔案。

為了控制預(yù)算主要監(jiān)控指標(biāo)及各明細(xì)指標(biāo)，在對各子(分)公司經(jīng)營者績效評價基礎(chǔ)上，配合經(jīng)營者的績效評價對公司及一般員工也須進(jìn)行績效評價。

由于一定時期評價結(jié)果的變化可以反映經(jīng)營者的業(yè)績，又納人其業(yè)績考核，因此，實(shí)施對企業(yè)(公司)的評價可以使企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)狀況向高一級發(fā)展。

2. 3薪酬管理

篇4

一、傳統(tǒng)的績效評價方法及其存在的問題

傳統(tǒng)的績效評價方法所用的評價指標(biāo)基本上都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要有凈收益、投資報酬率（ROI）、剩余收益和現(xiàn)金流量等。這些績效評價指標(biāo)中經(jīng)常使用的指標(biāo)ROI(ReturnonInvestment)是19世紀(jì)初DupontPowder公司發(fā)明的，用于管理垂直型綜合企業(yè)的輔助方法。計(jì)算ROI的目的是通過比較營業(yè)收入和投資資本，來評價公司及各部門的經(jīng)營業(yè)績。其基本公式是：

ROI=營業(yè)收入／資產(chǎn)投資=（營業(yè)收入／銷售額）×（銷售額／資產(chǎn)投資）

從中企業(yè)可以通過兩種途徑提高其ROI：提高銷售利潤率或提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，一般來說，企業(yè)所屬部門的收入水平與各自的規(guī)模（投入額和資產(chǎn)的投入量）成正比，這一指標(biāo)充分考慮了部門規(guī)模差異對績效評價結(jié)果的影響，衡量的是各部門占有資產(chǎn)的使用效率。但是，如果僅僅基于ROI評價與獎勵管理者，有可能在實(shí)際上鼓勵管理者從自己的最大福利出發(fā)而不是從公司的財(cái)富最大化出發(fā)，做出投資決策。比如，如果公司進(jìn)行一項(xiàng)投資，WACC同時，其他傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)存在局限性。首先，這些指標(biāo)多采用會計(jì)收益和會計(jì)收益率方法，認(rèn)為扣除了債務(wù)成本的會計(jì)利潤就是權(quán)益資本增加值，而忽略了權(quán)益資本成本。因此不能客觀地確定經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。其次，這些方法可能會使經(jīng)營者過分地注重短期財(cái)務(wù)成果，使公司不愿進(jìn)行可能降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資，弱化了追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)的動力。再次，由于目前會計(jì)系統(tǒng)是以歷史成本和權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)往往難以反映企業(yè)的真實(shí)價值，同時又容易產(chǎn)生利潤操縱問題，從而得出財(cái)務(wù)指標(biāo)容易扭曲，以此為依據(jù)進(jìn)行業(yè)績評價往往有失公允。最后，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評價方法過分看重財(cái)務(wù)業(yè)績的可直接計(jì)價因素，從而忽略了像市場占有率、創(chuàng)新、質(zhì)量和服務(wù)以及雇員培訓(xùn)這類不可直接計(jì)價的非財(cái)務(wù)因素，而這些因素對企業(yè)來說是至關(guān)重要的。

二、引入戰(zhàn)略性經(jīng)營業(yè)績評價模型——EVA和BSC

1.斯特恩?斯圖爾特咨詢公司的EVA評價方法

EVA（EconomicValueAdded）即經(jīng)濟(jì)增加值，是稅后營業(yè)凈利潤扣除所有資本成本（包括股權(quán)和債務(wù)資本成本）后的經(jīng)濟(jì)利潤。據(jù)此定義，EVA的計(jì)算公式可以表示如下：

EVA=稅后營業(yè)凈利潤-資本成本=調(diào)整后稅后營業(yè)凈利潤-資本投入額×加權(quán)平均資本成本（WACC）

計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值要對部分會計(jì)報表、資本和經(jīng)營利潤作出相應(yīng)的調(diào)整，以消除會計(jì)方法的一些不能真實(shí)反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的部分，并糾正會計(jì)報表信息對真實(shí)業(yè)績的扭曲，促使企業(yè)更關(guān)注其長期價值創(chuàng)造能力。雖然對稅后營業(yè)凈利潤的調(diào)整內(nèi)容達(dá)到200多項(xiàng)，通常包括研發(fā)費(fèi)用、商譽(yù)、初始投資、資產(chǎn)清理等，企業(yè)具體運(yùn)用時要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。在大多數(shù)情況下，最多采用5到10種調(diào)整就能達(dá)到比較準(zhǔn)確的程度。

目前我國存在的一種現(xiàn)象是權(quán)益資本成本的觀念非常淡泊，更談不上資本成本的概念，EVA作為績效評價標(biāo)準(zhǔn)相對于會計(jì)利潤的優(yōu)點(diǎn)之一在于一致性和準(zhǔn)確性較高，能夠比會計(jì)利潤指標(biāo)更準(zhǔn)確的結(jié)合以反應(yīng)股東財(cái)富的增減情況。它相比于傳統(tǒng)的業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)有以下獨(dú)到的優(yōu)勢。其一，它考慮了資本成本，將其從稅后利潤中扣除，能真實(shí)的反映通過生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)價值。其二，通過剖析EVA的計(jì)算公式，得出提升公司價值的3條途徑：①更有效的經(jīng)營現(xiàn)有的業(yè)務(wù)②投資預(yù)期回報業(yè)務(wù)③放棄對公司價值的毀損業(yè)務(wù)。可見，深入的理解該方法的內(nèi)涵，可以指導(dǎo)公司決策的制定和運(yùn)營管理，使戰(zhàn)略規(guī)劃、資本分配、并購和出售等公司行為更符合股東利益。其三，建立在EVA評價方法基礎(chǔ)上的激勵制度的基本原則是：把EVA增加的部分按不同比例回報給投資者，而且獎金不封頂。這樣，EVA激勵制度就把股東和管理者的利益在同一目標(biāo)下很好的結(jié)合起來，防止部門經(jīng)理決策與公司財(cái)富最大化決策的不一致，導(dǎo)致資本的低效率使用，從而在很大程度上防止短期行為，緩解因委托關(guān)系而產(chǎn)生的道德風(fēng)險和逆向選擇。其四，以往的很多績效評價方法都與資本市場上的股價掛鉤，使用對象只是上市公司，而對于非上市公司無能為力，但是EVA克服這一弊端，使上市公司與非上市公司有進(jìn)行業(yè)績比較的共同基礎(chǔ)。

雖然EVA有諸多優(yōu)點(diǎn)，相比以前的方法有很大改進(jìn)，在我國有很好的適用性，但是還是存在一些缺點(diǎn)：只注重財(cái)務(wù)方面的評價，而忽視了非財(cái)務(wù)方面的評價；不能充分反映工廠不同部門之間的規(guī)模差異；EVA是一個計(jì)算數(shù)字，它依賴于收入實(shí)現(xiàn)和費(fèi)用確認(rèn)的財(cái)務(wù)會計(jì)方法，為提高部門的EVA，部門經(jīng)理可以通過設(shè)計(jì)決策順序，來操縱這些數(shù)字。在今天以知識競爭和全球競爭為主的環(huán)境中，即使最好的財(cái)務(wù)評價方法也難以涵蓋績效的全部動態(tài)特點(diǎn)，由此引入BSC評價指標(biāo)。

2.卡普蘭和諾頓的BSC

由RobertKaplan和DavidNorton提出的平衡記分卡作為一種績效考核體系，對公司戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的作用，提出一個關(guān)注關(guān)鍵管理過程的框架。平衡記分卡是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定的對企業(yè)各個部門的綜合考核體系，它把企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體目標(biāo)。它以企業(yè)遠(yuǎn)景為核心，從財(cái)務(wù)，顧客，內(nèi)部運(yùn)作流程，學(xué)習(xí)和成長四個不同方面，提供了一種考察企業(yè)價值創(chuàng)造的戰(zhàn)略方法。在平衡記分卡中，“創(chuàng)新與學(xué)習(xí)”是核心，“內(nèi)部業(yè)務(wù)程序”是基礎(chǔ)，“客戶”是關(guān)鍵因素，而“財(cái)務(wù)”仍是最終目標(biāo)，四個方面的綜合評價全面的反映了企業(yè)的業(yè)績。在保持對財(cái)務(wù)業(yè)績關(guān)注的同時，BSC清楚的表明了長期的公司價值和業(yè)績驅(qū)動因素的關(guān)系。應(yīng)該說，BSC不僅是從財(cái)務(wù)的角度，而且從戰(zhàn)略的角度體現(xiàn)了公司價值最大化的思想，它是一種典型的綜合業(yè)績評價系統(tǒng)，把財(cái)務(wù)目標(biāo)和非財(cái)務(wù)目標(biāo)變成具體的目標(biāo)和衡量內(nèi)容。

但是，平衡記分卡在具體運(yùn)用的過程中，會受到企業(yè)信息化程度的制約。由于BSC的實(shí)施需求大量的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營各個重要領(lǐng)域的一手資料，因此企業(yè)運(yùn)用它之前必須在信息獲取、整理和運(yùn)用方面具備先天優(yōu)勢。而這一必要條件是為許多中小型企業(yè)所不具備的，事實(shí)上，即使是在某些大型企業(yè)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面也還有許多工作有待完成，此外，信息系統(tǒng)的建設(shè)本身也需要經(jīng)歷一個長期和復(fù)雜的過程，對信息系統(tǒng)的過高要求就給BSC在實(shí)踐過程中的應(yīng)用帶來了很大的制約和不便。同時，給財(cái)務(wù)指標(biāo)在使用過程中最大的缺陷與難點(diǎn)在于它的量化比較困難，有些甚至不可能，但是量化對其使用至關(guān)重要，可增強(qiáng)其客觀性和可理解性。這也增加了BSC的使用難度。

三、有效的績效評價方法應(yīng)考慮的問題

績效評價經(jīng)歷了由單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)到財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的過程，隨著企業(yè)所處行業(yè)、競爭環(huán)境、限制因素、生命周期等內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)的目標(biāo)也隨之發(fā)生變化，進(jìn)而企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)中評價目的、評價指標(biāo)、評價標(biāo)準(zhǔn)都會發(fā)生變化。無論是出于實(shí)踐還是理論需要，一個合適的績效評價系統(tǒng)是易于被企業(yè)掌握并運(yùn)用的，可以比較全面的記錄企業(yè)過去的經(jīng)營狀況、控制企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營過程并指導(dǎo)企業(yè)的未來發(fā)展與變革。

這種績效評價方法應(yīng)具備以下特征：

1、績效評價的過程導(dǎo)向和結(jié)果導(dǎo)向并重。在以往的績效評價過程中，對于經(jīng)營過程的績效評價往往得不到應(yīng)有的重視。過程導(dǎo)向的績效評價，可以有效的對于企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況給予有利的監(jiān)督和控制，從而直接影響到未來的產(chǎn)出結(jié)果——遠(yuǎn)期的經(jīng)營績效。另外，以往績效評價均以經(jīng)營戰(zhàn)略為起點(diǎn)，即在假設(shè)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)明確的前提下實(shí)施績效管理和評價工作。實(shí)際上，戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)自身能力、周邊環(huán)境等多種因素密切相關(guān)，因此起始于戰(zhàn)略制定之后的績效評價工作并不能給予企業(yè)經(jīng)營全過程的充分支持，由此可以得出績效評價方法應(yīng)該把企業(yè)的目標(biāo)和愿景包括在內(nèi)。

2、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的充分結(jié)合運(yùn)用。財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合運(yùn)用，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程對于信息利用最大化要求的必然結(jié)果。二者中的任何一個都無法單獨(dú)提供企業(yè)經(jīng)營管理活動所需的更為全面的參考信息。然而，在非財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體運(yùn)用方面，仍存在著許多問題難以解決。關(guān)鍵績效指標(biāo)評價模式是比較早的引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)評價的績效評價方法，然而它并沒能解決財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)如何能夠匹配的問題，在指導(dǎo)實(shí)踐方面，也沒有能夠提出具體實(shí)施辦法。

3、強(qiáng)調(diào)可操作性，具有較廣的適用范圍。一套有效的績效評價方法應(yīng)當(dāng)在管理實(shí)踐過程中易于操作，并能為大、中、小企業(yè)廣泛適用——這些企業(yè)可以依據(jù)自身的資源與能力、企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)特征等因素靈活運(yùn)用這一方法。BSC方法最早源于通用公司的管理實(shí)踐，在結(jié)果與過程導(dǎo)向、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合方面都有獨(dú)到之處，然而卻由于對信息系統(tǒng)的過高要求而無法為多數(shù)企業(yè)采用和實(shí)施。

篇5

關(guān)鍵詞：企業(yè)績效評價；平衡記分卡；經(jīng)濟(jì)增加值

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，導(dǎo)致了委托理論的產(chǎn)生，正是因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ，可能引發(fā)經(jīng)營者的道德風(fēng)險和逆向選擇，從而產(chǎn)生了需要對高管層進(jìn)行績效評價來衡量其經(jīng)營業(yè)績以及企業(yè)的運(yùn)營情況。而我國的股票市場是一個弱有效市場，股價沒能成為反映經(jīng)營業(yè)績的晴雨表，在這樣的證券市場中，投資者和公司的所有者最關(guān)心和必須關(guān)心的問題就是如何評價公司的真是經(jīng)營績效情況。由此引入企業(yè)績效評價方法的研究。

一、傳統(tǒng)的績效評價方法及其存在的問題

傳統(tǒng)的績效評價方法所用的評價指標(biāo)基本上都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要有凈收益、投資報酬率（ROI）、剩余收益和現(xiàn)金流量等。這些績效評價指標(biāo)中經(jīng)常使用的指標(biāo)ROI(Return on Investment)是19世紀(jì)初Dupont Powder公司發(fā)明的，用于管理垂直型綜合企業(yè)的輔助方法。計(jì)算ROI的目的是通過比較營業(yè)收入和投資資本，來評價公司及各部門的經(jīng)營業(yè)績。其基本公式是：

ROI= 營業(yè)收入／資產(chǎn)投資=（營業(yè)收入／銷售額）×（銷售額／資產(chǎn)投資）

從中企業(yè)可以通過兩種途徑提高其ROI：提高銷售利潤率或提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，一般來說，企業(yè)所屬部門的收入水平與各自的規(guī)模（投入額和資產(chǎn)的投入量）成正比，這一指標(biāo)充分考慮了部門規(guī)模差異對績效評價結(jié)果的影響，衡量的是各部門占有資產(chǎn)的使用效率。但是，如果僅僅基于ROI評價與獎勵管理者，有可能在實(shí)際上鼓勵管理者從自己的最大福利出發(fā)而不是從公司的財(cái)富最大化出發(fā)，做出投資決策。比如，如果公司進(jìn)行一項(xiàng)投資，WACC

同時，其他傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)存在局限性。首先，這些指標(biāo)多采用會計(jì)收益和會計(jì)收益率方法，認(rèn)為扣除了債務(wù)成本的會計(jì)利潤就是權(quán)益資本增加值，而忽略了權(quán)益資本成本。因此不能客觀地確定經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。其次，這些方法可能會使經(jīng)營者過分地注重短期財(cái)務(wù)成果，使公司不愿進(jìn)行可能降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資，弱化了追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)的動力。再次，由于目前會計(jì)系統(tǒng)是以歷史成本和權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)往往難以反映企業(yè)的真實(shí)價值，同時又容易產(chǎn)生利潤操縱問題，從而得出財(cái)務(wù)指標(biāo)容易扭曲，以此為依據(jù)進(jìn)行業(yè)績評價往往有失公允。最后，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評價方法過分看重財(cái)務(wù)業(yè)績的可直接計(jì)價因素，從而忽略了像市場占有率、創(chuàng)新、質(zhì)量和服務(wù)以及雇員培訓(xùn)這類不可直接計(jì)價的非財(cái)務(wù)因素，而這些因素對企業(yè)來說是至關(guān)重要的。

二、引入戰(zhàn)略性經(jīng)營業(yè)績評價模型――EVA和BSC

1.斯特恩?斯圖爾特咨詢公司的EVA評價方法

EVA（Economic Value Added）即經(jīng)濟(jì)增加值，是稅后營業(yè)凈利潤扣除所有資本成本（包括股權(quán)和債務(wù)資本成本）后的經(jīng)濟(jì)利潤。據(jù)此定義，EVA的計(jì)算公式可以表示如下：

EVA=稅后營業(yè)凈利潤-資本成本=調(diào)整后稅后營業(yè)凈利潤-資本投入額×加權(quán)平均資本成本（WACC）

計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值要對部分會計(jì)報表、資本和經(jīng)營利潤作出相應(yīng)的調(diào)整，以消除會計(jì)方法的一些不能真實(shí)反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的部分，并糾正會計(jì)報表信息對真實(shí)業(yè)績的扭曲，促使企業(yè)更關(guān)注其長期價值創(chuàng)造能力。雖然對稅后營業(yè)凈利潤的調(diào)整內(nèi)容達(dá)到200多項(xiàng)，通常包括研發(fā)費(fèi)用、商譽(yù)、初始投資、資產(chǎn)清理等，企業(yè)具體運(yùn)用時要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。在大多數(shù)情況下，最多采用5到10種調(diào)整就能達(dá)到比較準(zhǔn)確的程度。

目前我國存在的一種現(xiàn)象是權(quán)益資本成本的觀念非常淡泊，更談不上資本成本的概念，EVA作為績效評價標(biāo)準(zhǔn)相對于會計(jì)利潤的優(yōu)點(diǎn)之一在于一致性和準(zhǔn)確性較高，能夠比會計(jì)利潤指標(biāo)更準(zhǔn)確的結(jié)合以反應(yīng)股東財(cái)富的增減情況。它相比于傳統(tǒng)的業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)有以下獨(dú)到的優(yōu)勢。其一，它考慮了資本成本，將其從稅后利潤中扣除，能真實(shí)的反映通過生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)價值。其二，通過剖析EVA的計(jì)算公式，得出提升公司價值的3條途徑：①更有效的經(jīng)營現(xiàn)有的業(yè)務(wù)②投資預(yù)期回報業(yè)務(wù)③放棄對公司價值的毀損業(yè)務(wù)?？梢姡钊氲睦斫庠摲椒ǖ膬?nèi)涵，可以指導(dǎo)公司決策的制定和運(yùn)營管理，使戰(zhàn)略規(guī)劃、資本分配、并購和出售等公司行為更符合股東利益。其三，建立在EVA評價方法基礎(chǔ)上的激勵制度的基本原則是：把EVA增加的部分按不同比例回報給投資者，而且獎金不封頂。這樣，EVA激勵制度就把股東和管理者的利益在同一目標(biāo)下很好的結(jié)合起來，防止部門經(jīng)理決策與公司財(cái)富最大化決策的不一致，導(dǎo)致資本的低效率使用，從而在很大程度上防止短期行為，緩解因委托關(guān)系而產(chǎn)生的道德風(fēng)險和逆向選擇。其四，以往的很多績效評價方法都與資本市場上的股價掛鉤，使用對象只是上市公司，而對于非上市公司無能為力，但是EVA克服這一弊端，使上市公司與非上市公司有進(jìn)行業(yè)績比較的共同基礎(chǔ)。

雖然EVA有諸多優(yōu)點(diǎn)，相比以前的方法有很大改進(jìn)，在我國有很好的適用性，但是還是存在一些缺點(diǎn)：只注重財(cái)務(wù)方面的評價，而忽視了非財(cái)務(wù)方面的評價；不能充分反映工廠不同部門之間的規(guī)模差異；EVA是一個計(jì)算數(shù)字，它依賴于收入實(shí)現(xiàn)和費(fèi)用確認(rèn)的財(cái)務(wù)會計(jì)方法，為提高部門的EVA，部門經(jīng)理可以通過設(shè)計(jì)決策順序，來操縱這些數(shù)字。在今天以知識競爭和全球競爭為主的環(huán)境中，即使最好的財(cái)務(wù)評價方法也難以涵蓋績效的全部動態(tài)特點(diǎn)，由此引入BSC評價指標(biāo)。

2.卡普蘭和諾頓的BSC

由Robert Kaplan和David Norton提出的平衡記分卡作為一種績效考核體系，對公司戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的作用，提出一個關(guān)注關(guān)鍵管理過程的框架。平衡記分卡是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定的對企業(yè)各個部門的綜合考核體系，它把企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體目標(biāo)。它以企業(yè)遠(yuǎn)景為核心，從財(cái)務(wù)，顧客，內(nèi)部運(yùn)作流程，學(xué)習(xí)和成長四個不同方面，提供了一種考察企業(yè)價值創(chuàng)造的戰(zhàn)略方法。在平衡記分卡中，“創(chuàng)新與學(xué)習(xí)”是核心，“內(nèi)部業(yè)務(wù)程序”是基礎(chǔ)，“客戶”是關(guān)鍵因素，而“財(cái)務(wù)”仍是最終目標(biāo)，四個方面的綜合評價全面的反映了企業(yè)的業(yè)績。在保持對財(cái)務(wù)業(yè)績關(guān)注的同時，BSC清楚的表明了長期的公司價值和業(yè)績驅(qū)動因素的關(guān)系。應(yīng)該說，BSC不僅是從財(cái)務(wù)的角度，而且從戰(zhàn)略的角度體現(xiàn)了公司價值最大化的思想，它是一種典型的綜合業(yè)績評價系統(tǒng)，把財(cái)務(wù)目標(biāo)和非財(cái)務(wù)目標(biāo)變成具體的目標(biāo)和衡量內(nèi)容。

但是，平衡記分卡在具體運(yùn)用的過程中，會受到企業(yè)信息化程度的制約。由于BSC的實(shí)施需求大量的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營各個重要領(lǐng)域的一手資料，因此企業(yè)運(yùn)用它之前必須在信息獲取、整理和運(yùn)用方面具備先天優(yōu)勢。而這一必要條件是為許多中小型企業(yè)所不具備的，事實(shí)上，即使是在某些大型企業(yè)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面也還有許多工作有待完成，此外，信息系統(tǒng)的建設(shè)本身也需要經(jīng)歷一個長期和復(fù)雜的過程，對信息系統(tǒng)的過高要求就給BSC在實(shí)踐過程中的應(yīng)用帶來了很大的制約和不便。同時，給財(cái)務(wù)指標(biāo)在使用過程中最大的缺陷與難點(diǎn)在于它的量化比較困難，有些甚至不可能，但是量化對其使用至關(guān)重要，可增強(qiáng)其客觀性和可理解性。這也增加了BSC的使用難度。

三、有效的績效評價方法應(yīng)考慮的問題

績效評價經(jīng)歷了由單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)到財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的過程，隨著企業(yè)所處行業(yè)、競爭環(huán)境、限制因素、生命周期等內(nèi)外環(huán)境的變化，企業(yè)的目標(biāo)也隨之發(fā)生變化，進(jìn)而企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)中評價目的、評價指標(biāo)、評價標(biāo)準(zhǔn)都會發(fā)生變化。無論是出于實(shí)踐還是理論需要，一個合適的績效評價系統(tǒng)是易于被企業(yè)掌握并運(yùn)用的，可以比較全面的記錄企業(yè)過去的經(jīng)營狀況、控制企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營過程并指導(dǎo)企業(yè)的未來發(fā)展與變革。

這種績效評價方法應(yīng)具備以下特征：

1、績效評價的過程導(dǎo)向和結(jié)果導(dǎo)向并重。 在以往的績效評價過程中，對于經(jīng)營過程的績效評價往往得不到應(yīng)有的重視。過程導(dǎo)向的績效評價，可以有效的對于企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況給予有利的監(jiān)督和控制，從而直接影響到未來的產(chǎn)出結(jié)果――遠(yuǎn)期的經(jīng)營績效。另外，以往績效評價均以經(jīng)營戰(zhàn)略為起點(diǎn)，即在假設(shè)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)明確的前提下實(shí)施績效管理和評價工作。實(shí)際上，戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)自身能力、周邊環(huán)境等多種因素密切相關(guān)，因此起始于戰(zhàn)略制定之后的績效評價工作并不能給予企業(yè)經(jīng)營全過程的充分支持，由此可以得出績效評價方法應(yīng)該把企業(yè)的目標(biāo)和愿景包括在內(nèi)。

2、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的充分結(jié)合運(yùn)用。財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合運(yùn)用，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程對于信息利用最大化要求的必然結(jié)果。二者中的任何一個都無法單獨(dú)提供企業(yè)經(jīng)營管理活動所需的更為全面的參考信息。然而，在非財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體運(yùn)用方面，仍存在著許多問題難以解決。關(guān)鍵績效指標(biāo)評價模式是比較早的引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)評價的績效評價方法，然而它并沒能解決財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)如何能夠匹配的問題，在指導(dǎo)實(shí)踐方面，也沒有能夠提出具體實(shí)施辦法。

3、強(qiáng)調(diào)可操作性，具有較廣的適用范圍。一套有效的績效評價方法應(yīng)當(dāng)在管理實(shí)踐過程中易于操作，并能為大、中、小企業(yè)廣泛適用――這些企業(yè)可以依據(jù)自身的資源與能力、企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)特征等因素靈活運(yùn)用這一方法。BSC方法最早源于通用公司的管理實(shí)踐，在結(jié)果與過程導(dǎo)向、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合方面都有獨(dú)到之處，然而卻由于對信息系統(tǒng)的過高要求而無法為多數(shù)企業(yè)采用和實(shí)施。

四、新型績效評價方法――EVA與BSC集成

由于好的績效評價系統(tǒng)要權(quán)衡簡單易行和準(zhǔn)確的關(guān)系。如果建立過于復(fù)雜的指標(biāo)體系，就會讓企業(yè)在浩瀚復(fù)雜的數(shù)據(jù)和信息面前無所適從，而過分簡單的指標(biāo)體系有可能導(dǎo)致錯誤的決策。因此，平衡記分卡和EVA的結(jié)合使用將是一個較好的選擇，這體現(xiàn)在財(cái)務(wù)方面的改進(jìn)。EVA作為將股東價值衡量的終極標(biāo)準(zhǔn)，將其它財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)緊密的聯(lián)系在一起，并最終導(dǎo)向價值創(chuàng)造。BSC根據(jù)公司戰(zhàn)略，制定當(dāng)前、近期、未來需關(guān)注的最重要的目標(biāo)。通過EVA指標(biāo)分解和敏感性分析，可以找出對EVA影響較大的指標(biāo)，從而將其他關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)與EVA這一企業(yè)價值的衡量標(biāo)準(zhǔn)集成，形成一條貫穿企業(yè)各個方面及層次的因果鏈，從而形成一種新型的“BSC”。將EVA置于BSC的頂端，處于BSC的最終環(huán)節(jié)，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營優(yōu)勢都是為實(shí)現(xiàn)EVA增長的總目標(biāo)服務(wù)，企業(yè)及各部門的商業(yè)計(jì)劃不再特立獨(dú)行，而是融入到EVA的進(jìn)程中。這樣，EVA就像是記分卡上的指南針，其他所有的戰(zhàn)略和指標(biāo)都圍繞其運(yùn)行。從而有效的把財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合在一起，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)，將經(jīng)理人的工作績效比較客觀真實(shí)的反應(yīng)給股東，在某種程度上比其他的績效評價方法更勝一籌。

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篇6

【關(guān)鍵詞】績效評價 效益 公司

一、企業(yè)績效評價

評價是指人們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)特定的目的，通過運(yùn)用相關(guān)的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)以及方法對人或事件或事物做出價值判斷的一種認(rèn)識過程。績效，也指業(yè)績，其所反映的是人們從事某些活動所取得的成績或成果。企業(yè)績效評價是指通過運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)原理，建立指標(biāo)體系，按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、遵循特定的程序，對企業(yè)經(jīng)營周期內(nèi)的經(jīng)營效益和經(jīng)營者的績效表現(xiàn)進(jìn)行定量定性分析，從而作出的客觀、公正、準(zhǔn)確的綜合評判。建立科學(xué)有效的企業(yè)績效評價制度，可以科學(xué)評判企業(yè)的經(jīng)營成果、引導(dǎo)企業(yè)作出科學(xué)的經(jīng)營決策，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效益的提高。

二、績效評價對公司效益的影響

績效評價是檢驗(yàn)公司運(yùn)行效果的一種管理手段，是企業(yè)人力資源管理的核心內(nèi)容，對企業(yè)核心競爭力的提高、經(jīng)濟(jì)效益的提高有著重要的意義，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（一）激勵員工工作積極性和創(chuàng)造性 促使企業(yè)經(jīng)營效益的提高

通過績效評價能夠反映出企業(yè)內(nèi)各員工為企業(yè)創(chuàng)造的效益，企業(yè)再以此作為計(jì)算薪酬工資的基礎(chǔ)，以正確衡量員工的工作在質(zhì)和量的表現(xiàn)，做到“按勞分配”，實(shí)現(xiàn)公平分配，員工也能意識到要想獲得更高的薪資報酬就得創(chuàng)造出更多的績效，由此可見績效評價，可以激勵員工工作的積極性和創(chuàng)造性，員工的工作積極性和創(chuàng)造性被調(diào)動起來之后，必然會推動企業(yè)經(jīng)營效益的提高，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)。

（二）了解員工的能力特點(diǎn) 提高企業(yè)人力資源管理效率

績效評價體系里的評價指標(biāo)，實(shí)際上涵括著員工的各方面的工作能力，也即是說評價指標(biāo)是對員工工作能力和工作態(tài)度的量化和定性評價，從評價的結(jié)果上可以客觀地反映出員工能力或態(tài)度上存在的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，人力資源管理部門根據(jù)績效評價結(jié)果可以掌握每個員工的能力層次和特點(diǎn)，充分了解員工的潛力和性格，在此基礎(chǔ)上，才能將其安排到合適的崗位上，以發(fā)揮員工的潛能，讓他們在適當(dāng)?shù)膷徫簧献鲞m合的事，這對提高企業(yè)運(yùn)營效率是很有幫助的。此外，還可以有針對性組織開展相關(guān)的培訓(xùn)，以提高員工在某些欠缺的能力，以幫助員工在往后的工作中能夠找到更加合理科學(xué)的工作方法，以提高工作效率，最終轉(zhuǎn)化為公司經(jīng)營效益的提高。

（三）促進(jìn)企業(yè)員工的自我成長

對任何一個盈利性企業(yè)來說，追求經(jīng)濟(jì)效益最大化是其追求的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存的根本，只有每個員工的績效提高了，企業(yè)的整體績效才有可能得到提高，對員工進(jìn)行績效管理、績效評價，其直接目標(biāo)是在于提升員工績效，而根本目標(biāo)還是在于謀求企業(yè)整體績效的提高，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。企業(yè)在對員工進(jìn)行績效評價后，給予相應(yīng)的精神和物質(zhì)獎勵，員工也意識到自己的利益和企業(yè)利益是捆綁在一起的，從而不斷提升自己，在工作中提升自我價值。

三、評價指標(biāo)體系的構(gòu)建策略

（一）系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性相結(jié)合

公司績效評價指標(biāo)體系是一個系統(tǒng)分析和設(shè)計(jì)的過程，系統(tǒng)分析就是在全面性原則下，在考慮局部評價的同時，也要注重整體評價，以實(shí)現(xiàn)整體的最優(yōu)化。所以，在具體設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時要考慮指標(biāo)的重要程度和邏輯關(guān)聯(lián)度以及指標(biāo)在指標(biāo)體系的構(gòu)成是否合理，根據(jù)實(shí)際評價需求來選擇指標(biāo)和設(shè)置指標(biāo)的權(quán)重，從而實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)的指標(biāo)既能夠突出重點(diǎn)又能夠保持各指標(biāo)間的均衡統(tǒng)一，最終達(dá)到評價系統(tǒng)最優(yōu)化。

（二）綜合性和科學(xué)性相結(jié)合

科學(xué)性在公司績效評價指標(biāo)體系設(shè)計(jì)中體現(xiàn)是：要準(zhǔn)確把握公司績效評價內(nèi)涵、指標(biāo)體系要完整、用于分析指標(biāo)的數(shù)學(xué)處理方法要具備邏輯嚴(yán)密性，對相關(guān)參量因素的分析要準(zhǔn)確等等。公司在經(jīng)營活動過程中，會受到多個方面因素的影響，綜合性指標(biāo)體系是一個多維的整體系統(tǒng)，因此，在設(shè)計(jì)評價指標(biāo)體系和取舍單個指標(biāo)時，既要追求評價系統(tǒng)的科學(xué)性，也要考慮指標(biāo)體系的全面綜合性，以實(shí)現(xiàn)指標(biāo)體系能夠全面的反映相關(guān)要素和有關(guān)環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)性及彼此之間的相互作用過程。

（三）動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合

公司所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部的結(jié)構(gòu)都是處于不斷變化中的，某個指標(biāo)體系可能會隨著環(huán)境的變化而不適用，但評價指標(biāo)體系的內(nèi)涵、數(shù)量和體系構(gòu)成方面又得要保持相對穩(wěn)定性，這就要求指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)既要考慮動態(tài)性，也要考慮靜態(tài)性，以保證評價方法具有適用性。

（四）定量和定性相結(jié)合

定量指標(biāo)較為深入、具體、直觀，在評價指標(biāo)設(shè)計(jì)中一般都是盡量采取可以量化的指標(biāo)，但公司的績效評價體系是由多方面因素構(gòu)成的，并非所有反映企業(yè)績效的因素都能夠被量化的，所以有時候也要采取一些信息量寬度和廣度都比較大的質(zhì)保，以彌補(bǔ)定量指標(biāo)的不足和糾正過于強(qiáng)調(diào)定量指標(biāo)對企業(yè)長遠(yuǎn)利益所帶來的負(fù)面影響，也就是在指標(biāo)體系設(shè)計(jì)中要遵循定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的原則。

（五）注重可比性和可操作性

績效評價本身就是一種比較的評價，內(nèi)部員工之間的比較、與行業(yè)間的績效比較、與自身往年績效的比較，以便衡量所取得的績效是進(jìn)步了還是退步了，所以，評價指標(biāo)的使用要考慮其評價口徑、方法的歷史動態(tài)及指標(biāo)在一定范圍內(nèi)的科比性?？刹僮餍?，是指指標(biāo)的內(nèi)涵容易被理解、相關(guān)的數(shù)據(jù)容易收集的到，而且容易被精確的計(jì)量，要考慮到客觀條件的可能性，能夠適應(yīng)司的實(shí)際經(jīng)營狀況。

篇7

【關(guān)鍵詞】EVA；招行；經(jīng)營績效

1.引言

2010年，央企全面實(shí)EVA考核，正式用EVA替代ROE作為年度經(jīng)營業(yè)績效考核的基本指標(biāo)，這標(biāo)志著我國企業(yè)追求價值最大化時代的到來。招行目前的經(jīng)營績效評價體系仍是以傳統(tǒng)績效評價體系為主，而傳統(tǒng)績效評價容易使企業(yè)行為短期化，過分追求凈利潤，忽視資本成本和經(jīng)營風(fēng)險，進(jìn)而損害股東利益。因此構(gòu)建一個更有效的業(yè)績評價體系就顯得十分迫切。

隨著EVA評價指標(biāo)的推廣，EVA在銀行方面運(yùn)用的研究也越來越多，1994年，美國森圖拉銀行率先使用EVA指標(biāo)，在短短幾年內(nèi)EVA的實(shí)施為銀行帶來了巨大的變化。米歇爾（2003）比較了MVA和EVA，表明EVA是一種優(yōu)越的銀行績效衡量工具。富蘭克（2007）等人肯定了EVA作為衡量股東價值指標(biāo)的優(yōu)越性。譚德彬(2003)首次提出用EVA作為上市銀行績效評價的新標(biāo)準(zhǔn)。熊琴翠(2006)探討了EVA的基本原理、EVA與銀行價值的關(guān)系，最后分析了EVA理論在銀行價值創(chuàng)造中的具體運(yùn)用。工行福建省分行計(jì)劃財(cái)務(wù)部（2005）對EVA在銀行純凈考評中的應(yīng)用進(jìn)行了詳細(xì)的研究，他們從EVA指標(biāo)入手，構(gòu)建了總行、分行、管理層、職能部門、員工五個層級的EVA業(yè)績評價體系。

2.現(xiàn)有的銀行經(jīng)營績效評價方法（見表1）

可見，傳統(tǒng)的績效評價僅限于銀行會計(jì)報表上表面的數(shù)據(jù)，沒考慮到數(shù)據(jù)背后更深層次的原因，更沒考慮外在環(huán)境變化和機(jī)會成本對銀行本身經(jīng)營業(yè)績的影響，故傳統(tǒng)的績效評價方法不能準(zhǔn)確地對銀行的績效進(jìn)行評價，只能反映銀行經(jīng)營的表面現(xiàn)象。而EVA通過引入資本成本，不僅體現(xiàn)了債務(wù)成本，而且還反映了股東投入資本的機(jī)會成本，反映了信息時代財(cái)務(wù)績效評價的新要求，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供較為客觀、全面、系統(tǒng)的績效衡量標(biāo)準(zhǔn)。

3.銀行EVA的計(jì)算公式

3.1 招行經(jīng)營績效評價體系

（1）評價對象及指標(biāo)體系

招行根據(jù)金融監(jiān)管要求和具體情況，設(shè)立了綜合管理評價指標(biāo)，由經(jīng)營規(guī)模、成本效益、資產(chǎn)質(zhì)量和內(nèi)部管理四類組成（見表2）。

（2）存在問題

從表2可看出，招行在績效評價體系的設(shè)計(jì)上，努力走出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報告分析的模式，向綜合性、全面性的評價體系邁進(jìn)，但是在總體思路和具體方法上看，尚存在一些問題：第一，評價方法仍較落后，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)仍占主導(dǎo)地位；第二，未充分考慮到風(fēng)險因素，經(jīng)營收益未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整；第三，多指標(biāo)體系的考核方式，缺乏核心指標(biāo)。

因此，招行在面對國內(nèi)外的激烈競爭，尤其在零售銀行市場，而銀行內(nèi)部的績效評價體系又比較落后的情況下，引進(jìn)EVA方法進(jìn)行科學(xué)合理的評價業(yè)績就顯得十分迫切了。

3.2 EVA的測算

（1）EVA的內(nèi)涵

EVA是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤與該企業(yè)加權(quán)平均的資本成本間的差額，是為出資人創(chuàng)造的“真正的利潤”，其最大的亮點(diǎn)在于不僅剔除了債務(wù)成本，還考慮了股權(quán)投資的機(jī)會成本，消除了在傳統(tǒng)會計(jì)利潤下企業(yè)認(rèn)為“股東資本免費(fèi)”的弊端。

（2）EVA的計(jì)算公式

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤(NOPAT)-資本總額(CAP)×加權(quán)平均資本成本率(WACC) （1）

高莉，樊衛(wèi)東（2003）結(jié)合銀行業(yè)自身的特殊性，修正了EVA指標(biāo)，提出適用于銀行業(yè)績評價的EVA指標(biāo)體系。NOPAT=稅后利潤總額+貸款損失準(zhǔn)備的本年度變化數(shù)額+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年度變化數(shù)額+(-)營業(yè)外支出(收入)-(+)稅率×營業(yè)外支出(收入) （2）

（2）式未考慮存款利息支出，債務(wù)資本，商譽(yù)和遞延所得稅。本文將（2）式調(diào)整為：

調(diào)整后的NOPAT=稅后利潤+少數(shù)股東損益+債券利息支出×(1-所得稅率)+本年商譽(yù)攤銷

+當(dāng)年計(jì)提的貸款呆帳準(zhǔn)備+當(dāng)年計(jì)提其他各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-營業(yè)外收支凈額×(1-所得稅率)+遞延稅款貸方余額變動-遞延稅款借方余額變動　 ?。?）

調(diào)整后的CAP=債務(wù)資本總額+調(diào)整后的權(quán)益資本總額 （4）

其中：債務(wù)資本=普通金融債券余額+長期次級債券等附屬資本余額

調(diào)整后的權(quán)益資本=股東權(quán)益(包括普通股東權(quán)益和少數(shù)股東權(quán)益)+年末貸款呆帳準(zhǔn)備金余額+年末其他各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金余額+年末遞延稅款貸方余額-年末遞延稅款借方余額 （5）

WACC=債務(wù)資本/CAP×債務(wù)資本成本率×(1-所得稅率)+權(quán)益資本/CAP×權(quán)益資本成本率

（6）

其中，債務(wù)資本成本率根據(jù)發(fā)行債券的票面利率計(jì)算；權(quán)益資本成本率根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算，公式如下：

3.4 招商銀行經(jīng)營績效分析

3.4.1 基于EVA與傳統(tǒng)指標(biāo)的比較

（1）NI與EVA的比較

招行自上市以來，經(jīng)營績效水平一直呈上升趨勢（除2009年受金融危機(jī)的影響有所下降）。從圖1可知，NI與EVA的總體趨勢大致相同，同期EVA比同期NI要小。如果招行直接用NI衡量銀行的經(jīng)營業(yè)績，則會導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績的偏高。權(quán)益資本雖然是股東投入銀行的股本，無需償還，也無需支付費(fèi)用，但是權(quán)益資本如不用于現(xiàn)有投資，就可以進(jìn)行其他投資以獲得收益，因而需考慮權(quán)益資本的機(jī)會成本。因此，EVA比較真實(shí)的反映了銀行的經(jīng)營業(yè)績，是銀行當(dāng)年創(chuàng)造的真正價值。

篇8

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)績效評價；問題；對策

一、企業(yè)績效評價內(nèi)涵

關(guān)于企業(yè)績效評價的闡述，國內(nèi)學(xué)術(shù)界有多種解釋，其中最主要的有下述幾種代表性的觀點(diǎn)：財(cái)政部統(tǒng)計(jì)司認(rèn)為，績效評價是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)方法，采用特定的指標(biāo)體系，對照統(tǒng)一評價標(biāo)準(zhǔn)，按照一定程序，通過定量、定性對比分析，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營者績效，做出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評判。張蕊認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營績效評價就是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目的，為了特定的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，采用科學(xué)的方法對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程做出的一種價值判斷，其核心是比較所費(fèi)與所得，力求用盡可能小的所費(fèi)去獲得盡可能大的所得。王化成等認(rèn)為，企業(yè)績效評價就是按企業(yè)目標(biāo)設(shè)計(jì)相應(yīng)的評價指標(biāo)體系，根據(jù)特定的標(biāo)準(zhǔn)，采用特定的評價方法，對企業(yè)一定經(jīng)營時期的經(jīng)營績效做出客觀、公正和準(zhǔn)確的科學(xué)判斷。

筆者認(rèn)為，企業(yè)績效評價就是以企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)為導(dǎo)向，采用特有的方法，選擇特有的指標(biāo)體系，對企業(yè)一定時期的經(jīng)營績效和管理者的管理績效進(jìn)行價值評判的過程。

二、我國現(xiàn)行企業(yè)績效評價體系存在的問題

我國的現(xiàn)行績效評價體系主要是1999年由財(cái)政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計(jì)委四部委聯(lián)合頒布的國有資本金績效評價體系。該體系規(guī)定：以政府為主要評價主體，評價的對象為國有獨(dú)資企業(yè)、國家控股企業(yè)。評價的指標(biāo)體系分為工商企業(yè)和金融企業(yè)兩類。工商企業(yè)又分為競爭性企業(yè)和非競爭性企業(yè)。而我國目前試行的企業(yè)績效評價體系，是以工商類競爭性企業(yè)為評價對象設(shè)計(jì)的。根據(jù)工商類競爭性企業(yè)的特點(diǎn)，績效評價的內(nèi)容包括四個方面，即財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運(yùn)狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況。其中財(cái)務(wù)效益狀況主要反映企業(yè)的投資回報和盈利能力；資產(chǎn)營運(yùn)狀況主要反映企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)及營運(yùn)能力；償債狀況主要反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例和償還債務(wù)能力；發(fā)展能力狀況主要反映企業(yè)的成長性和長遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿?。這四部分內(nèi)容相互聯(lián)系、相輔相成、各有側(cè)重，從不同的角度揭示了被評價企業(yè)當(dāng)前的實(shí)際經(jīng)營管理情況。通過對以上四方面內(nèi)容的評價，可以得出反映企業(yè)全貌的績效評價結(jié)論。國有資本金績效評價體系也被許多非國有企業(yè)應(yīng)用，在企業(yè)管理決策中發(fā)揮了重要作用。然而，隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，我國現(xiàn)行企業(yè)績效評價體系在實(shí)踐中也暴露出許多問題。

（一）評價范圍過窄，缺少無形資產(chǎn)和人力資本方面的衡量

知識經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的發(fā)展越來越依賴于無形資產(chǎn)與人力資本，企業(yè)在這方面的投資也相應(yīng)有上升的趨勢。無形資產(chǎn)和人力資本在企業(yè)的競爭優(yōu)勢和核心競爭力的形成與保持中，以及在企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上發(fā)揮著日益重要的作用。人力資本的計(jì)量盡管具有不確定性，但是如果采用一定的模式和方法也是可以計(jì)量的，如果因?yàn)槿肆Y本的價值難以計(jì)量而將其排除在企業(yè)績效評價體系之外顯然不符合現(xiàn)代企業(yè)的要求。而現(xiàn)行績效評價體系忽略了對無形資產(chǎn)的評價，容易造成企業(yè)忽視對人力資源、研究開發(fā)等方面的投資，使企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)長期的發(fā)展目標(biāo)。

（二）指標(biāo)體系不夠完善

首先，財(cái)務(wù)指標(biāo)比重過大?，F(xiàn)行企業(yè)績效評價方法中所使用的指標(biāo)大部分是財(cái)務(wù)指標(biāo)，只有很少的一部分評價指標(biāo)是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，使評價體系難以全面、真實(shí)地反映企業(yè)績效。現(xiàn)行企業(yè)績效評價體系中的8個基本指標(biāo)和16個修正指標(biāo)都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，只有8個定性指標(biāo)是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。過多地采用財(cái)務(wù)指標(biāo)有以下弊端：一是財(cái)務(wù)指標(biāo)較多地受到會計(jì)政策選擇的影響，導(dǎo)致對企業(yè)績效的評價難以完全真實(shí)地反映客觀實(shí)際。二是財(cái)務(wù)指標(biāo)往往只注重短期的結(jié)果，如果太過注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，會給企業(yè)造成錯誤的引導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)只注重短期效應(yīng)，而忽略了長期行為，這與我國目前倡導(dǎo)的可持續(xù)發(fā)展是背道而馳的。因此，企業(yè)通過改善基礎(chǔ)性的經(jīng)營活動可能會得到理想的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但忽視科技創(chuàng)新、市場開拓和推廣及員工培訓(xùn)等活動，為了短期效益而使企業(yè)長期效益受損，這對企業(yè)未來發(fā)展必然產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

其次，非財(cái)務(wù)指標(biāo)不夠完善。在現(xiàn)行的績效評價方法中，非財(cái)務(wù)指標(biāo)都是評估指標(biāo)，沒有給出計(jì)量方法，主觀隨意性較強(qiáng)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)、產(chǎn)品市場占有能力、服務(wù)滿意度、基礎(chǔ)管理水平、在崗員工素質(zhì)狀況、技術(shù)裝備更新水平、服務(wù)硬環(huán)境、行業(yè)或區(qū)域影響力、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略、長期發(fā)展能力預(yù)測等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，沒有一個是可以量化的，只能通過定性分析來得出結(jié)果。定性分析的基礎(chǔ)是人的經(jīng)驗(yàn)而不是客觀數(shù)據(jù)，這就使得定性分析難以擺脫“主觀”的帽子，缺乏可信性。

第三，忽視了外界的評價。國有資本金績效評價體系的設(shè)計(jì)注重企業(yè)內(nèi)部評估，而沒有重視企業(yè)與外部利益相關(guān)者的關(guān)系，側(cè)重于單一企業(yè)或單個職能部門的評價，較少關(guān)心其部門目標(biāo)的達(dá)成對其他部門或是供應(yīng)鏈中其他成員有何影響。在當(dāng)今供應(yīng)鏈管理理論下，供應(yīng)商、分銷商、零售商、第三方物流公司等均是企業(yè)利益一體化的戰(zhàn)略合作伙伴，對企業(yè)的經(jīng)營管理效益起著至關(guān)重要的作用，因此應(yīng)該開發(fā)與此相關(guān)的外部環(huán)境指標(biāo)。而且，以市場為導(dǎo)向的競爭環(huán)境也要求企業(yè)績效評價體系的設(shè)計(jì)必須充分考慮企業(yè)的市場份額以及在競爭中的相對地位。

（三）權(quán)重設(shè)置不夠合理

現(xiàn)行的企業(yè)績效評價體系在權(quán)重設(shè)計(jì)上沿用了傳統(tǒng)的意見專家法（特爾菲法）確定各指標(biāo)的固定權(quán)重方法。事實(shí)上，權(quán)數(shù)的主觀性越強(qiáng)，評價結(jié)果的客觀性越差，難以準(zhǔn)確反映現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況，權(quán)重設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)充分考慮企業(yè)績效評價主體的具體要求?？冃гu價主體包括國家管理機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)所有者、重大利益相關(guān)方及企業(yè)自身等不同利益主體，不同利益主體關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的著眼點(diǎn)顯然是不同的，因而各個指標(biāo)的相對重要程度也是不同的。采用固定權(quán)重?zé)o法滿足績效評價工作中各利益主體的實(shí)際需要。此外，該指標(biāo)體系在設(shè)計(jì)固定權(quán)重時，未能考慮企業(yè)的行業(yè)及經(jīng)營環(huán)境的區(qū)別，不同的行業(yè)或不同的經(jīng)營環(huán)境，其盈利水平及合理的償債指標(biāo)、盈利率等各不相同，不加區(qū)分的使用不能滿足績效評價工作的實(shí)際需要。企業(yè)績效評價體系指標(biāo)作為一個完整的體系，既要滿足國家管理當(dāng)局宏觀調(diào)控需要，又要有利于債權(quán)人對企業(yè)的客觀評價，還要有利于企業(yè)自我評價與考核，而這些相關(guān)利益人關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的側(cè)重不同，所以，該評價體系不區(qū)分行業(yè)的固定權(quán)重值已經(jīng)不能滿足績效評價工作的實(shí)際需要了。

（四）評價結(jié)果不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用

我國目前對企業(yè)績效評價結(jié)果的運(yùn)用還處于探索實(shí)施階段，評價結(jié)果還沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。主要表現(xiàn)在：一是評價結(jié)果沒有與獎懲和干部任免掛鉤，不能充分發(fā)揮其約束激勵作用，原因主要是沒有相應(yīng)的政策和制度性的保障措施，以及地方政府的重視與支持不夠。二是在某些行業(yè)，評價結(jié)果不能反映企業(yè)實(shí)際情況，有些行業(yè)，特別是某些壟斷性行業(yè)，靠行業(yè)的特殊性而不是靠自身的努力取得好的評價結(jié)果；相反，有些企業(yè)經(jīng)過自身的努力，績效明顯改善，但評價結(jié)果卻不理想。這種情況也是影響績效評價結(jié)果運(yùn)用的又一重要原因。

總之，我國現(xiàn)有的企業(yè)績效評價體系在評價范圍、指標(biāo)內(nèi)容設(shè)置及評價過程中都存在著一些缺陷，難以在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下對企業(yè)的績效做出全面評價，不利于企業(yè)競爭力的形成和保持，不利于企業(yè)長期經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為了更好滿足新的經(jīng)營環(huán)境下企業(yè)績效評價及經(jīng)營管理的要求，進(jìn)一步完善企業(yè)績效評價體系勢在必行。

三、完善我國企業(yè)績效評價體系的具體對策

（一）考慮績效評價主體的具體要求來設(shè)計(jì)指標(biāo)

由于財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)績效評價中各有優(yōu)劣，若只注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，則易于造成企業(yè)的短期行為，影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。若過分注重企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，企業(yè)很可能因財(cái)務(wù)上缺乏彈性而導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗。事實(shí)上，企業(yè)財(cái)務(wù)性績效和非財(cái)務(wù)性績效都是企業(yè)總體績效評價體系不可缺少的組成部分。對于不同的評價主體，各個指標(biāo)的相對重要程度是不一樣的，因此，應(yīng)設(shè)計(jì)多重權(quán)數(shù)體系，明確規(guī)定其適用對象和范圍，以滿足績效評價工作的現(xiàn)實(shí)需求。一般而言，企業(yè)所有者最關(guān)注企業(yè)資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；企業(yè)債權(quán)方最關(guān)注企業(yè)的償債能力，將反映企業(yè)償債能力指標(biāo)視為最重要指標(biāo)；企業(yè)自身關(guān)注的是企業(yè)當(dāng)前利益和發(fā)展能力。根據(jù)不同的利益主體的需要建立不同的權(quán)重體系，可以采用客觀賦權(quán)法確定指標(biāo)的權(quán)重，即根據(jù)評價指標(biāo)的實(shí)際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標(biāo)的權(quán)重，基于數(shù)據(jù)分析得出指標(biāo)之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，有效剔除不相關(guān)指標(biāo)的影響，減少信息冗余，從而保證評價方法的簡便性和評價結(jié)果的客觀性。因此，理想的績效評價指標(biāo)是財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。

（二）建立以出資人為主的多重權(quán)重評價體系

企業(yè)績效評價的主體有：政府、主要出資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、小股東以及企業(yè)職工等。不同的投資主體有不同的評價目的、不同的評價立場和角度，其關(guān)心的評價內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)也不相同。企業(yè)績效評價作為一個完整的體系，應(yīng)該是多層次、多元化，既要滿足國家管理當(dāng)局宏觀調(diào)控的需要，又要有利于債權(quán)人對企業(yè)的客觀評價，還要有利于企業(yè)自我評價和考核。而這些相關(guān)利益者關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的著眼點(diǎn)不同，所以企業(yè)績效評價不宜采用固定權(quán)重值。如投資人關(guān)心的是企業(yè)的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力；債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的償債能力和經(jīng)營狀況；政府關(guān)心企業(yè)的社會貢獻(xiàn)等。我國企業(yè)績效評價的主體應(yīng)以出資人為主。因?yàn)樵谑袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，出資者投資創(chuàng)辦企業(yè)的根本動因是追求利潤最大化，應(yīng)設(shè)計(jì)多重權(quán)數(shù)體系，明確規(guī)定其適用對象和范圍，以滿足績效評價工作的現(xiàn)實(shí)需求。同時，為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要，財(cái)務(wù)評價應(yīng)以企業(yè)利益相關(guān)者財(cái)務(wù)理論為基礎(chǔ)，站在利益相關(guān)者的角度設(shè)計(jì)展開，對企業(yè)的評價應(yīng)設(shè)計(jì)一個多角度財(cái)務(wù)評價體系，以滿足不同利益相關(guān)者的需要。該套評價體系主要體現(xiàn)了企業(yè)所有者的評價要求，而企業(yè)財(cái)務(wù)信息的使用者和分析者所關(guān)注的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的層面各不相同，在大多數(shù)情況下，他們并不關(guān)心企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況。因此，過分追求綜合評價反而可能會失去信息的利用價值。

（三）建立和完善制度性保證措施

要制定相關(guān)政策，保障企業(yè)績效評價激勵約束作用正常發(fā)揮。要發(fā)揮企業(yè)績效評價激勵約束機(jī)制的作用，必須將評價結(jié)果落到實(shí)處。為此，除了不斷完善評價系統(tǒng)之外，應(yīng)建立和健全相應(yīng)的配套措施和政策，將評價結(jié)果作為對企業(yè)及管理層評價、選聘、任免和獎懲的一項(xiàng)重要依據(jù)。

1. 加強(qiáng)基礎(chǔ)資料的核實(shí)與確認(rèn)。保證會計(jì)信息資料的真實(shí)可靠，防止企業(yè)操縱利潤以及進(jìn)行盈余管理。其次，將年報審計(jì)與基礎(chǔ)資料的核實(shí)工作相結(jié)合，提高績效評價效率。基礎(chǔ)資料中有許多數(shù)據(jù)來自企業(yè)基本情況表，這些數(shù)據(jù)不是審計(jì)的內(nèi)容，但直接影響著企業(yè)績效評價的客觀性。為提高績效評價的效率，可將績效評價所需的基礎(chǔ)資料在進(jìn)行年報審計(jì)時一并進(jìn)行核實(shí)。

2. 高度重視科技人才。高科技人才是科技創(chuàng)新的根本保證，是核心技術(shù)的創(chuàng)造者、擁有者和實(shí)踐者。要堅(jiān)持在創(chuàng)新實(shí)踐中識別人才，在創(chuàng)新活動中培育人才，在創(chuàng)新事業(yè)中凝聚人才，努力造就一批德才兼?zhèn)?、國際一流的科技創(chuàng)新人才，建設(shè)一支高素質(zhì)的科技創(chuàng)新隊(duì)伍，特別是要為年輕科技人才脫穎而出、施展才干提供更大的舞臺和更多的機(jī)會。要在全社會培育創(chuàng)新意識，倡導(dǎo)創(chuàng)新精神，完善創(chuàng)新機(jī)制，充分營造鼓勵科技人員積極創(chuàng)新、支持科技人員實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的社會氛圍。廣大科技人員要始終把祖國和人民放在心中，堅(jiān)持從推動國家發(fā)展和創(chuàng)造人民幸福生活的需要出發(fā)，確定科研方向，開展科研工作，不斷在為祖國和人民的奉獻(xiàn)中實(shí)現(xiàn)自己的理想和價值。

3. 構(gòu)建起促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新的制度環(huán)境。積極的制度創(chuàng)新，不但為科技創(chuàng)新的完成提供了方方面面的制度保證和實(shí)現(xiàn)途徑，也為科技創(chuàng)新事業(yè)的健康、公平、有利發(fā)展創(chuàng)造了良好的社會環(huán)境。因此，要強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，落實(shí)按要素分配原則，切實(shí)維護(hù)首創(chuàng)企業(yè)的利益；發(fā)展和完善技術(shù)市場，推動新技術(shù)專利、品牌的轉(zhuǎn)讓；推進(jìn)金融改革，發(fā)展風(fēng)險資本；加強(qiáng)對技術(shù)創(chuàng)新的金融支撐等等。

【參考文獻(xiàn)】

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篇9

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)績效評價；因子分析法；層次分析法；石油化工行業(yè)

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：基于層次分析法和因子分析的石油化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績效評價研究

收錄日期：2013年5月9日

一、引言

近年來，我國公司管理理念不斷改進(jìn)和革新，公司治理水平不斷完善和提高。為了進(jìn)一步提升自身實(shí)力，需要明確自身的經(jīng)營狀況，以便于制定更加有利于公司發(fā)展的計(jì)劃。而公司的績效評價水平作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，是公司一段經(jīng)營時期的經(jīng)營成果的重要體現(xiàn)之一；同時，近年來大眾投資者對股市的認(rèn)識理性化和科學(xué)化程度不斷增強(qiáng)，上市公司的績效水平成為投資者判斷投資與否的重要決定依據(jù)。因此，公司績效評價成為公司管理人員、公司股東、投資者以及分析機(jī)構(gòu)的重要研究對象。本文針對目前企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價存在的問題，結(jié)合自身工作實(shí)際，構(gòu)建了一種基于層次分析法和因子分析法相結(jié)合的綜合評價方法，并采用滬市上市的石油行業(yè)6家公司數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證測算，期望為廣大管理人員和投資者提供參考。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)績效。企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價是一種定量的評價方法，將企業(yè)一定時期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合考慮，給出一個綜合的得分。從而反映出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)管理狀況和財(cái)務(wù)管理水平，進(jìn)而從另一側(cè)面反映整個企業(yè)的經(jīng)營成果和經(jīng)營績效水平。

不同行業(yè)的企業(yè)，面臨的經(jīng)營宏觀環(huán)境和整體發(fā)展階段各異，因此企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價應(yīng)該是同一行業(yè)不同公司間財(cái)務(wù)指標(biāo)的一種橫向比較方法。

關(guān)于財(cái)務(wù)績效評價的定義，比較常用的是認(rèn)為財(cái)務(wù)績效評估是利用財(cái)務(wù)指標(biāo)對公司績效進(jìn)行比較分析的方法，由于財(cái)務(wù)指標(biāo)涵蓋了企業(yè)經(jīng)營過程，所以財(cái)務(wù)績效評價可以幫助投資者全面判斷企業(yè)經(jīng)營管理狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理問題，揭示企業(yè)所面臨的風(fēng)險。

財(cái)務(wù)績效評價最早作為國家對中央企業(yè)經(jīng)營績效評價的重要考核內(nèi)容之一，《中央企業(yè)總會計(jì)師工作職責(zé)管理暫行辦法》規(guī)定，財(cái)務(wù)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進(jìn)行定量對比分析和評判。財(cái)務(wù)績效定量評價標(biāo)準(zhǔn)將按照不同行業(yè)、不同規(guī)模及指標(biāo)類別，分別測算出優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值和較差值五個檔次。

（二）財(cái)務(wù)績效評價指標(biāo)體系。為公允反映評價對象的財(cái)務(wù)績效水平，財(cái)務(wù)績效評價指標(biāo)體系的建立至關(guān)重要，其體系的完善與否將直接對評價結(jié)果的客觀性和準(zhǔn)確性產(chǎn)生影響。

本文為保證評價指標(biāo)的完整性和全面性，選取的指標(biāo)來源于新浪財(cái)經(jīng)板塊中上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的所有指標(biāo)，共計(jì)64項(xiàng)指標(biāo)作為因子分析的指標(biāo)庫。64項(xiàng)指標(biāo)被分類為每股指標(biāo)、盈利能力、成長能力、營運(yùn)能力、償債及資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量6大板塊，具體為：攤薄每股收益（元）、加權(quán)每股收益（元）、每股收益-調(diào)整后（元）、扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益（元）、每股凈資產(chǎn)-調(diào)整前（元）、每股凈資產(chǎn)-調(diào)整后（元）、每股經(jīng)營性現(xiàn)金流（元）、每股資本公積金（元）、每股未分配利潤（元）、總資產(chǎn)利潤率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤率（%）、總資產(chǎn)凈利潤率（%）、成本費(fèi)用利潤率（%）、營業(yè)利潤率（%）、主營業(yè)務(wù)成本率（%）、銷售凈利率（%）、股本報酬率（%）、凈資產(chǎn)報酬率（%）、資產(chǎn)報酬率（%）、銷售毛利率（%）、三項(xiàng)費(fèi)用比重、非主營比重、主營利潤比重、主營業(yè)務(wù)利潤（元）、凈資產(chǎn)收益率（%）、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（%）、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（元）、主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）、凈利潤增長率（%）、凈資產(chǎn)增長率（%）、總資產(chǎn)增長率（%）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、存貨周轉(zhuǎn)率（次）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率（次）、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率（%）、利息支付倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率（%）、股東權(quán)益比率（%）、長期負(fù)債比率（%）、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率（%）、負(fù)債與所有者權(quán)益比率（%）、長期資產(chǎn)與長期資金比率（%）、資本化比率（%）、固定資產(chǎn)凈值率（%）、資本固定化比率（%）、產(chǎn)權(quán)比率（%）、清算價值比率（%）、固定資產(chǎn)比重（%）、資產(chǎn)負(fù)債率（%）、總資產(chǎn)（元）、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率（%）、資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率（%）、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率（%）、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率（%）、現(xiàn)金流量比率（%）。

三、因子分析方法

（一）因子分析模型。因子分析法是從研究指標(biāo)相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些信息重疊、具有錯綜復(fù)雜關(guān)系的變量，表示成X={x1，x2，…，xp}（可以觀測的隨機(jī)變量），這些指標(biāo)歸結(jié)為少數(shù)幾個不相關(guān)的綜合因子，表示成F={f1，f2，…，fn}（不可觀測的潛在變量，p

1、因子分析模型描述如下：

f1=a11x1+a12x2+…+a1pxp+e1

f2=a21x1+a22x2+…+a2pxp+e2

……

fn=an1x1+an2x2+…+anpxp+en

由于該模型是針對變量進(jìn)行的，各因子又是正交的，所以也稱為R型正交因子模型。式中aij是因子載荷系數(shù)，是第i個指標(biāo)在第j個因子上的負(fù)荷，若某指標(biāo)在某因子中作用大，則該因子載荷系數(shù)就大；ei為修正因子，在實(shí)際計(jì)算中一般可以不考慮。

2、確定因子貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率。由于相關(guān)矩陣R的特征值就是對應(yīng)因子的方差，第j個主因子fj的貢獻(xiàn)率為dj=■，貢獻(xiàn)率給出了每個因子的變異程度占全部變異程度的百分比，表示該公共因子反映原始指標(biāo)的信息量。貢獻(xiàn)率越大，該因子相對越重要。累計(jì)貢獻(xiàn)率■dj表示相應(yīng)的前p個公共因子累計(jì)反映原始指標(biāo)的信息量，因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率可以作為主因子個數(shù)p的選擇依據(jù)。一般選擇累計(jì)貢獻(xiàn)率大約等于85%的因子個數(shù)作為主因子個數(shù)。

如果求出主因子解后，各個主因子的典型代表變量不很突出，還需要進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，通過適當(dāng)?shù)男D(zhuǎn)得到比較滿意的主因子。旋轉(zhuǎn)的方法有很多，正交旋轉(zhuǎn)和斜交旋轉(zhuǎn)是因子旋轉(zhuǎn)的兩類方法。最常用的方法是最大方差正交旋轉(zhuǎn)法。

（二）層次分析法求解權(quán)重。所謂層次分析法是指將一個復(fù)雜的多目標(biāo)決策問題作為一個系統(tǒng)，將目標(biāo)分解為多個目標(biāo)或準(zhǔn)則，進(jìn)而分解為多指標(biāo)（或準(zhǔn)則、約束）的若干層次，通過定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序（權(quán)數(shù)）和總排序，以作為目標(biāo)（多指標(biāo)）、多方案優(yōu)化決策的系統(tǒng)方法。

1、建立遞進(jìn)層次模型。在對實(shí)際問題進(jìn)行深入的分析后，確立評價結(jié)果為目標(biāo)層即最上層，將有關(guān)的各個因素按照不同屬性自上而下地分解成若干層次，同一層的諸因素從屬于上一層的因素或?qū)ι蠈右蛩赜杏绊?，同時又支配下一層的因素或受到下層因素的影響。

根據(jù)本文的實(shí)際，我們要評價企業(yè)財(cái)務(wù)績效，因此企業(yè)財(cái)務(wù)績效總得分就是目標(biāo)層，將上一步驟得出的財(cái)務(wù)績效評價的主因子作為目標(biāo)層的下一層即指標(biāo)層，就完成了層次模型的構(gòu)建。

2、構(gòu)建對比分析矩陣。運(yùn)用成對比較法和1-9比較尺度結(jié)構(gòu)，從層次結(jié)構(gòu)模型的第2層開始，對于從屬于（或影響）上一層每個因素的同一層諸因素，用直到最下層，造成對比較陣。（表1）

3、計(jì)算權(quán)向量并做一致性檢驗(yàn)。對于每一個成對比較陣計(jì)算最大特征根及對應(yīng)特征向量，利用一致性指標(biāo)、隨機(jī)一致性指標(biāo)和一致性比率做一致性檢驗(yàn)。若檢驗(yàn)通過，特征向量（歸一化后）即為權(quán)向量：若不通過，需重新構(gòu)造成對比較陣。（表2）

（三）財(cái)務(wù)績效評價綜合得分。以各主因子的層次分析結(jié)果W={w1，w2，…，wp}為權(quán)，由各因子的線性組合得到財(cái)務(wù)績效評價的指標(biāo)函數(shù)。

G=FWT={f1w1+f2w2+…+fpwp}

四、實(shí)證分析

本文選擇了6家在上海證券交易所上市的石油行業(yè)上市公司作為樣本進(jìn)行了財(cái)務(wù)績效綜合評價。樣本數(shù)據(jù)來源新浪財(cái)經(jīng)財(cái)務(wù)分析的2011年度報表的財(cái)務(wù)指標(biāo)部分，數(shù)據(jù)略。

原始數(shù)據(jù)利用spss19.0進(jìn)行處理，并進(jìn)行最大方差的正交旋，得到標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)和累計(jì)貢獻(xiàn)解釋率結(jié)果。（表3）由表3可知，前4個因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為88.901%≥85%，故可以用主因子f1，f2，…，f4代表原來的64個指標(biāo)來進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)績效評價。規(guī)范化后對應(yīng)指標(biāo)的因子得分系數(shù)見表4。（表4）因此，可以分64項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為財(cái)務(wù)績效評價的4大主成分因子，即根據(jù)主要載荷的特點(diǎn)分成：因子1，股東權(quán)益類因子；因子2，償債類因子；因子3，營運(yùn)周轉(zhuǎn)類因子；因子4，成長類因子。得到各上市公司財(cái)務(wù)績效水平的綜合排名情況評價如下：

首先，按照上文層次分析法的建模步驟，構(gòu)建判斷矩陣，采用專家評分法對上市公司財(cái)務(wù)績效評價指標(biāo)的一級主因子進(jìn)行打分，即可得到結(jié)果。最終可得到各指標(biāo)的權(quán)重值。（表5）

其次，各上市公司財(cái)務(wù)績效水平得分計(jì)算公式為：

V=0.4811f1+0.2197f2+0.1685f3+0.1307f4

計(jì)算結(jié)果如表6所示。（表6）從結(jié)果來看，三大國有石油公司排在前三名，體現(xiàn)出國有大型公司在財(cái)務(wù)管理制度、管理方法以及內(nèi)部控制等方面的水平要高于其他上市公司。

企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，它可以很全面直觀地反映一個企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，同時，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平又是企業(yè)經(jīng)營情況的主要體現(xiàn)點(diǎn)之一，因此企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價的準(zhǔn)確對于企業(yè)自身或是相關(guān)利益方都至關(guān)重要。本文綜合相關(guān)的研究，采用比較成熟的因子分析方法和層次分析法結(jié)合的評價模型。改變了以往僅僅采集少數(shù)指標(biāo)的局限，而是將所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)納入評價體系，利用因子分析的相關(guān)性解析方法降維。同時改變了使用因子分析的累計(jì)貢獻(xiàn)率來決定因子權(quán)重的方法，使用層次分析法，這樣可以較好地避免整個模型都依靠評價對象的數(shù)據(jù)而造成的誤差放大效應(yīng)。實(shí)際應(yīng)用中，可以根據(jù)不同類型的企業(yè)選擇不同的權(quán)重確定方法，盡量避免信息單一渠道化造成的偏差。

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篇10

摘 要 隨著我國企業(yè)改革的不斷深入和市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，企業(yè)績效評價體系呈現(xiàn)出一些不足，建立一套科學(xué)完整的企業(yè)績效評價體系，是企業(yè)體制改革和參與國際經(jīng)濟(jì)競爭的必然選擇。本文揭示了目前企業(yè)績效評價指標(biāo)中存在的問題，就企業(yè)如何建立適應(yīng)市場競爭要求的績效評價指標(biāo)體系提出了一些改進(jìn)的對策。

關(guān)鍵詞 企業(yè)績效評價指標(biāo) 問題 對策

一、績效評價概況及功能

績效評價指收集、分析、考核和評價企業(yè)經(jīng)營和結(jié)果有關(guān)的信息情況的過程?？冃гu價主要具有二個方面的基本功能：一是考核評價功能；二是引導(dǎo)促進(jìn)功能?？己嗽u價功能表現(xiàn)為績效評價關(guān)注企業(yè)的真實(shí)績效，為有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)激勵計(jì)劃和出資人行使對經(jīng)營者的選擇權(quán)提供可靠依據(jù)。通過考核評價，可以加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和約束，有利于推動企業(yè)財(cái)富最大化的實(shí)現(xiàn)。引導(dǎo)和促進(jìn)功能表現(xiàn)為通過預(yù)先設(shè)定的一系列財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，從不同側(cè)面對企業(yè)績效開展評價，充分調(diào)動企業(yè)經(jīng)營者和職工創(chuàng)造良好企業(yè)績效的積極性，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的和諧發(fā)展是社會發(fā)展的重要組成元素，而企業(yè)績效評價活動是企業(yè)管理活動的一項(xiàng)重要內(nèi)容。當(dāng)前，我國現(xiàn)行國有企業(yè)績效評價體系雖然進(jìn)行了不斷的完善，但在指標(biāo)設(shè)計(jì)中還存在一定局限性和滯后性，對政府在國有企業(yè)治理中的職能范圍、責(zé)任分擔(dān)與權(quán)利分配認(rèn)識不足，對企業(yè)機(jī)會成本、可持續(xù)發(fā)展能力和科技創(chuàng)新考核力度不夠。

二、我國企業(yè)績效評價指標(biāo)現(xiàn)狀及存在的問題

1．指標(biāo)設(shè)置不全面，過分注重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，忽視了企業(yè)內(nèi)部員工的發(fā)展和企業(yè)長期持續(xù)成長等要素，缺乏對企業(yè)生態(tài)效益、社會效益的評價。許多企業(yè)為了獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，將市場份額、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新、人力資源等方面的內(nèi)容納入企業(yè)的戰(zhàn)略管理體系，而以上各種因素中有許多因素是不易量化且與企業(yè)的交易無關(guān)，同時市場瞬息萬變以及經(jīng)營活動的復(fù)雜性，使得企業(yè)績效評價中不可計(jì)量的、不確定的因素越來越多，經(jīng)營行為和企業(yè)價值之間的關(guān)系也越來越復(fù)雜，單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評價難以涵蓋企業(yè)經(jīng)營的各個方面，不能滿足對企業(yè)做出綜合、全面評價的需要，影響了和諧企業(yè)的構(gòu)建。

2．大多數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)都偏重于企業(yè)過去經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)衡量，主要運(yùn)用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行靜態(tài)分析。它是一種短期業(yè)績的計(jì)量，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)動態(tài)經(jīng)濟(jì)狀況，也未能充分關(guān)注企業(yè)或有事項(xiàng)及期后事項(xiàng)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響程度。在此評價基礎(chǔ)上，企業(yè)會放棄追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)，追逐當(dāng)前盈利目標(biāo)，從而助長企業(yè)經(jīng)營者急功近利思想和短期投機(jī)行為。而我國目前由于市場競爭日益激烈，產(chǎn)業(yè)政策不斷調(diào)整，企業(yè)發(fā)展中的不確定性因素增大，靜態(tài)分析難以正確反映企業(yè)的動態(tài)經(jīng)營狀況。同時，評價指標(biāo)幾乎都是以上年實(shí)際或歷史情況作為基數(shù)進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治?，忽視了橫向比較。企業(yè)的經(jīng)營狀況越差、底子越薄，其基數(shù)就越低，只要企業(yè)稍微做出努力，評價結(jié)果就可以在原有基礎(chǔ)上大大改善。而原本經(jīng)營狀況較好的企業(yè)，由于其評價基數(shù)較高，取得較好的評價結(jié)果，必須付出加倍的努力。

3．過于側(cè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)而輕視非財(cái)務(wù)指標(biāo)。一方面現(xiàn)有企業(yè)績效評價指標(biāo)體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)有20個，非財(cái)務(wù)指標(biāo)僅有8個，兩者比率失調(diào)。同時，財(cái)務(wù)指標(biāo)更加重視過去經(jīng)營的結(jié)果，而無法通過指標(biāo)分析來反映指標(biāo)形成的原因，更無法反映未來發(fā)展趨勢，而非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠彌補(bǔ)這方面不足，但績效評價在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時欠考慮這方面因素。另一方面，指標(biāo)無法全面反映國家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，近幾連來，國家大力倡導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排，發(fā)展環(huán)保型能源和產(chǎn)品，把科技創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，重點(diǎn)扶持新能源、新科技、新產(chǎn)品的研發(fā)。而現(xiàn)行國有企業(yè)績效評價體系主要以國有資產(chǎn)保值增值為目標(biāo)，注重對經(jīng)濟(jì)效益的評價，而對企業(yè)的社會責(zé)任和環(huán)境責(zé)任考核不夠，更無法和國家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向緊密結(jié)合。

三、關(guān)于完善我國企業(yè)績效評價指標(biāo)體系的思考

1．財(cái)務(wù)報表分析要從“以創(chuàng)造利潤為核心”轉(zhuǎn)變到“以創(chuàng)造價值為核心”。經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）是企業(yè)收入補(bǔ)償了企業(yè)所有成本，包括投資者權(quán)益成本后的收益。EVA觀念將促使企業(yè)經(jīng)營模式從利潤主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)向價值主導(dǎo)模式，通過對EVA的動態(tài)管理，引導(dǎo)企業(yè)走上持續(xù)創(chuàng)造價值的軌道。EVA觀念引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)理人對企業(yè)所有的資產(chǎn)都要考慮資本成本，從而促使企業(yè)經(jīng)理人直接關(guān)注與庫存、應(yīng)收賬款以及機(jī)器設(shè)備有關(guān)的成本，更為謹(jǐn)慎地使用資產(chǎn)，快速處理不良資產(chǎn)，減少消耗性資產(chǎn)的占用量，減少不必要的規(guī)模擴(kuò)張。

2．拓寬指標(biāo)覆蓋面，加大非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息反映量。一是在指標(biāo)評價中注重可持續(xù)發(fā)展的理念，增加綜合社會貢獻(xiàn)分值，加大企業(yè)社會責(zé)任和環(huán)境績效考核力度，引導(dǎo)企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益時兼顧社會、資源和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是增加科技創(chuàng)新能力指標(biāo)，將企業(yè)在技改和研發(fā)等方面所取得的成效作為企業(yè)發(fā)展能力績效評價的重點(diǎn)，積極引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，使國家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向政策真在落到實(shí)處。三是加大其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息反映量，如：企業(yè)戰(zhàn)略、人力資源、售后服務(wù)等，更好地反映企業(yè)的業(yè)績動因和未來發(fā)展趨勢。

3．注重財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)相融合的、價值創(chuàng)造動因及其可持續(xù)性評價的一種方法――平衡記分卡。對無形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量是財(cái)務(wù)指標(biāo)評價的缺陷，平衡記分卡提供了一個透視無形資產(chǎn)創(chuàng)造價值的窗口，它有助于塑造企業(yè)核心能力，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。平衡記分卡以財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)，但又超越了財(cái)務(wù)報表，由此決定了企業(yè)戰(zhàn)略績效評價的基本框架：財(cái)務(wù)評價、顧客評價、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程評價、學(xué)習(xí)與成長評價。

4．選擇合適的績效評價標(biāo)準(zhǔn)?？梢試L試用預(yù)計(jì)值作為標(biāo)準(zhǔn)值，這樣可以在一定程度上解決現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)滯后的時效性問題，當(dāng)然以預(yù)計(jì)值作為標(biāo)準(zhǔn)值需要有較為科學(xué)完備的預(yù)測方法，要有長期大量真實(shí)準(zhǔn)確的原始數(shù)據(jù)資料作基礎(chǔ)，同時也要考慮到同時期內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、相關(guān)政策等客觀因素的影響。

5．改進(jìn)績效評價方法。企業(yè)績效評價既要評價企業(yè)的財(cái)務(wù)績效、環(huán)境績效和社會績效的高低，又要評價在某一時期的靜態(tài)和諧程度，同時還要評價在不同時期的動態(tài)發(fā)展程度，必須采用企業(yè)績效多維綜合評價法，將企業(yè)一定時期各類績效靜態(tài)評分的高低，各類績效之間的靜態(tài)和諧程度及不同時期各類績效的動態(tài)優(yōu)化發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合進(jìn)行全面綜合的評價。