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篇1

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；制約因素

[中圖分類號]F27[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號]

2095-3283（2013）09-0109-02

[作者簡介]王國英（1971-），男，吉林長春人，會(huì)計(jì)師，研究方向：企業(yè)管理。

一、我國財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展情況

1規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的新金融機(jī)構(gòu)模式，除了不能吸收公眾存款、開立基本賬戶、發(fā)行銀行卡外，其主要業(yè)務(wù)類型與商業(yè)銀行基本相同。同時(shí)，還可以從事保險(xiǎn)、證券投資等業(yè)務(wù)，近似于一種混業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)對財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營范圍進(jìn)行了列舉式的規(guī)定（15類業(yè)務(wù)）。從資金來源、資金運(yùn)用和中間業(yè)務(wù)三方面歸納如下：

（1）資金來源：吸收成員單位的存款；同業(yè)拆借；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券（成立1年后）。

（2）資金運(yùn)用：成員單位貸款及融資租賃；成員單位票據(jù)貼現(xiàn)及承兌；有價(jià)證券投資（成立1年后）；對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資（成立1年后）；成員單位產(chǎn)品的買方信貸、消費(fèi)信貸及融資租賃（成立1年后）。

（3）中間業(yè)務(wù)：成員單位財(cái)務(wù)融資顧問，信用鑒證及咨詢；成員單位內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、資金清算方案設(shè)計(jì)；成員單位交易款項(xiàng)的收付；成員單位保險(xiǎn)、年金；成員單位之間的委托貸款及委托投資；成員單位之間的擔(dān)保；承銷成員單位企業(yè)債券（成立1年后）。

2我國財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況

基礎(chǔ)功能業(yè)務(wù)——財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，存款、貸款和結(jié)算是其主要業(yè)務(wù)，幾乎所有的財(cái)務(wù)公司都開展了此類業(yè)務(wù)。其中貸款業(yè)務(wù)中銀團(tuán)貸款增長較快。財(cái)務(wù)公司通過吸收存款，發(fā)放貸款，形成了一定的信用功能，通過結(jié)算業(yè)務(wù)，將銀行的結(jié)算功能嫁接到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，節(jié)約了貨幣資金流通成本，有效地提高了資金使用效率。

延伸功能業(yè)務(wù)——財(cái)務(wù)公司的委托業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但總量尚??；外匯業(yè)務(wù)開展的范圍和總體規(guī)模有限，尚處起步階段；獲準(zhǔn)發(fā)行金融債的財(cái)務(wù)公司更少，大部分財(cái)務(wù)公司服務(wù)范圍又僅局限服務(wù)于成員企業(yè)，只有少數(shù)企業(yè)集團(tuán)于在產(chǎn)融結(jié)合中進(jìn)行積極地探索，如深圳華強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，不僅為集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)解決融資問題，還為集團(tuán)主營業(yè)務(wù)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈提供金融支持。

二、現(xiàn)階段我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展定位

1銀監(jiān)會(huì)對現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司發(fā)展提出了 “堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、立足企業(yè)集團(tuán)、立足資金管理的戰(zhàn)略定位”。首先，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。無論是美國2008年的次貸危機(jī)以及隨后的歐債危機(jī)，還是我國2013年6月發(fā)生的“錢荒事件”，都說明脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融體系自我循環(huán)是不可持續(xù)的。其次，要立足企業(yè)集團(tuán)。立足主業(yè)，充分發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略提供支持。第三，要立足資金管理。財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展初期，曾因過度融資、超范圍經(jīng)營、亂拆借、亂投資出現(xiàn)過一些重大風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致多家財(cái)務(wù)公司被撤銷或勒令停業(yè)。為防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確立了資金集中管理。

2存貸款業(yè)務(wù)范圍放寬至集團(tuán)企業(yè)的上下游客戶。為企業(yè)集團(tuán)增加業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)談判能力，提供金融支持。

3在金融市場監(jiān)管成熟、體制完善，財(cái)務(wù)公司自身實(shí)力增強(qiáng)和規(guī)范程度提高等條件具備的情況下，逐步實(shí)現(xiàn)向具有產(chǎn)業(yè)背景、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，但需避免同質(zhì)化競爭。

三、制約我國財(cái)務(wù)公司發(fā)展的因素

1資金來源渠道單一。目前，財(cái)務(wù)公司的資金來源包括三部分：資本金、成員單位存款、同業(yè)拆借。其中成員單位存款占主要比例。隨著成員單位現(xiàn)金管理能力的增強(qiáng)，定期存款比例日益下降，活期存款占主要比例。但成員單位的中長期資金需求卻呈現(xiàn)上升趨勢。資金供給與需求的矛盾從根本上制約了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

2過高的存款準(zhǔn)備金率加重了財(cái)務(wù)公司的負(fù)擔(dān)，影響了資金配置效率。存款準(zhǔn)備金是央行調(diào)解貨幣供應(yīng)量的政策工具。出于控制通脹的需要，我國的存款準(zhǔn)備金率處于較高水平。財(cái)務(wù)公司的存準(zhǔn)率比商業(yè)銀行略低，但仍處在較高水平。因此，有些監(jiān)管政策對財(cái)務(wù)公司限定的業(yè)務(wù)范圍與商業(yè)銀行有較大差異，主要是不允許對社會(huì)公眾吸儲(chǔ)，即不具有最主要的低成本穩(wěn)定資金來源；同時(shí)存款支付和清算風(fēng)險(xiǎn)又小于商業(yè)銀行，即高比例的存款準(zhǔn)備金率的必要性也小于商業(yè)銀行。

3上市公司的資金集中管理工作難以開展。目前，財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)上市或集團(tuán)擁有上市公司的占比較大，且上市公司在集團(tuán)中資金占比較大。但根據(jù)《上市公司募集資金管理規(guī)定》以及“嚴(yán)禁大股東占用上市公司資金”的相關(guān)規(guī)定，對財(cái)務(wù)公司資金集中管理造成較大限制，致使財(cái)務(wù)公司的作用無法充分發(fā)揮。

4財(cái)務(wù)公司服務(wù)對象有限?；鞠薅ㄔ谄髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位，當(dāng)成員單位需求不足時(shí)，資金會(huì)造成閑置；當(dāng)成員單位資金需求旺盛時(shí)，財(cái)務(wù)公司受資金來源所限，無法及時(shí)滿足成員單位對資金的需求。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司發(fā)展規(guī)模受制于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展規(guī)模，盈利空間也有限。

5結(jié)算效率低。結(jié)算是財(cái)務(wù)公司最基本的業(yè)務(wù)。一方面，由于財(cái)務(wù)公司沒有獨(dú)立的清算行號，必須通過商業(yè)銀行來辦理對外結(jié)算業(yè)務(wù)，增加了結(jié)算環(huán)節(jié)，影響結(jié)算效率。另一方面，商業(yè)銀行實(shí)力雄厚，信息系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)能力較強(qiáng)，相比之下，財(cái)務(wù)公司無疑處于劣勢。

綜上可以看出，財(cái)務(wù)公司雖為金融機(jī)構(gòu)，但實(shí)質(zhì)上受監(jiān)管政策限制，其內(nèi)外部并不具有完整的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)展的限制因素頗多。

四、對策建議

1積極拓寬融資渠道

要切實(shí)解決財(cái)務(wù)公司資金來源問題，必須加大直接融資比例，解決資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問題，支持財(cái)務(wù)公司長遠(yuǎn)發(fā)展?，F(xiàn)階段最現(xiàn)實(shí)的方式就是發(fā)行金融債。雖然中國銀監(jiān)會(huì)于2007年7月了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知》。但在實(shí)際執(zhí)行中，出于審慎監(jiān)管的考慮，財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債只限于少數(shù)大型央企。建議監(jiān)管部門以更加靈活、務(wù)實(shí)的政策放開金融債的發(fā)行，充分發(fā)揮市場機(jī)制調(diào)節(jié)作用，使金融債成為財(cái)務(wù)公司長期、安全、穩(wěn)定的資金來源。

此外，應(yīng)充分利用人民銀行手續(xù)簡單的應(yīng)收票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，積極研究、實(shí)踐信貸資產(chǎn)證券化，信貸資產(chǎn)賣斷、轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；與上海、北京、天津等地金融資產(chǎn)交易所保持良好溝通，探索新的融資模式和機(jī)會(huì)。

2擴(kuò)大客戶群

財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對象局限于企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)，決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模有限，業(yè)務(wù)類型單一。擴(kuò)大客戶群是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的關(guān)鍵。

（1）成立合資財(cái)務(wù)公司。2012年6月，金龍汽車公告，與廈門海翼、廈工股份等四家公司合資成立財(cái)務(wù)公司；2012年8月，北京控股集團(tuán)、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)、燕京啤酒集團(tuán)合資成立財(cái)務(wù)公司。2013年1月，由山東重工集團(tuán)聯(lián)合濰柴動(dòng)力、濰柴重機(jī)、山推股份、金谷國際信托5家公司共同發(fā)起成立山東重工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。從以上實(shí)例可以看出，業(yè)務(wù)規(guī)律、資金收支規(guī)律有較強(qiáng)互補(bǔ)性的不同企業(yè)合資成立財(cái)務(wù)公司，可充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司融通資金、調(diào)劑資金的作用，優(yōu)勢更為明顯。（2）服務(wù)對象不局限于集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)，積極為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)上下游企業(yè)提供金融支持。

3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

目前，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平總體而言不高。與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)特別是國有、股份制上市商業(yè)銀行相比，差距很大。亟需加強(qiáng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控。

4加快信息系統(tǒng)建設(shè)

在信息化社會(huì)，結(jié)算系統(tǒng)的便利和高效率是金融機(jī)構(gòu)重要的軟實(shí)力。但同樣的原因，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財(cái)務(wù)公司的信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，無法與商業(yè)銀行相提并論。但提高信息系統(tǒng)建設(shè)水平又迫在眉睫。因各財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)類似，“開拓思路，打破壁壘，聯(lián)合研發(fā)、成果共享”是較為現(xiàn)實(shí)的選擇。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)的作用。

5提高金融服務(wù)能力

隨著我國金融體制改革加快推進(jìn)，為財(cái)務(wù)公司帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)并存。財(cái)務(wù)公司自身要強(qiáng)化內(nèi)功，提高利率趨勢預(yù)測管理能力、資產(chǎn)產(chǎn)品與負(fù)債產(chǎn)品的定價(jià)能力、集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理能力、開展中間業(yè)務(wù)能力和金融信息化管理能力等。

6加大政策支持力度

2007年國家外匯管理局下發(fā)《關(guān)于中國石化財(cái)務(wù)公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格及開展外匯資金集中收付的批復(fù)》，批準(zhǔn)其為辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)首家試點(diǎn)單位；2007年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中石化、上海電氣、中國華能、武鋼財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券；2009年人民銀行下發(fā)《關(guān)于財(cái)務(wù)公司接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的有關(guān)問題的通知》，海爾、上汽、五礦、中電投為第一批上線試點(diǎn)單位。但以上政策的適用范圍只針對個(gè)別央企，建議在條件成熟時(shí)對其它財(cái)務(wù)公司逐步放開。此外，還要為財(cái)務(wù)公司提供人民銀行支付系統(tǒng)聯(lián)行號，以節(jié)約頻繁的手續(xù)費(fèi)支出，提高結(jié)算效率；適當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資資格、同業(yè)拆借等；進(jìn)一步向財(cái)務(wù)公司開放債券市場和資本市場。

篇2

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司 融資

一、我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

自1987年成立第一家財(cái)務(wù)公司至今，財(cái)務(wù)公司已走過了26年的發(fā)展歷程。截至2013年，我國財(cái)務(wù)公司已發(fā)展為131家，資產(chǎn)達(dá)18886.48億元，所有者權(quán)益達(dá)2644.4億元，已涉及包括石油、化工、鋼鐵、電力等國民經(jīng)濟(jì)多個(gè)行業(yè)。然而，在財(cái)務(wù)公司快速發(fā)展的過程中，也暴露出許多問題。

二、我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存在的問題

（一）功能定位不當(dāng)

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2004年7月27日的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了銀行、證券與投資銀行等業(yè)務(wù)。金融服務(wù)應(yīng)以滿足集團(tuán)的金融需求為目的圍繞企業(yè)集團(tuán)開展，體現(xiàn)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特性和專業(yè)優(yōu)勢。然而，我國的財(cái)務(wù)公司卻定位在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部為主的市場環(huán)境內(nèi)，以集團(tuán)內(nèi)部成員為服務(wù)對象，從事內(nèi)部的結(jié)算、資金管理和內(nèi)部存貸款。其業(yè)務(wù)與銀行相同，并沒有真正發(fā)揮財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)的金融服務(wù)功能。

（二）外部融資能力有限，資金實(shí)力單薄，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理

目前的財(cái)務(wù)公司資金來源主要有資本金、集團(tuán)成員單位存款、拆借資金，其中以吸收集團(tuán)下屬企業(yè)的存款為主，占總資產(chǎn)的82%，其他籌資手段也只有少量的同業(yè)拆借，占0.5%，而其他債券融資幾乎為零，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。財(cái)務(wù)公司資金來源的單一性和業(yè)務(wù)范圍的封閉性決定了其資金規(guī)劃是無法與其他金融機(jī)構(gòu)相提并論的。

（三）經(jīng)營缺乏自主性，行政干預(yù)多

財(cái)務(wù)公司是獨(dú)立的企業(yè)法人，同時(shí)又是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，使財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)必須服從于集團(tuán)公司的總體目標(biāo)。央企在此方面尤為突出，央企財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)人往往由集團(tuán)公司任命，在資金使用和調(diào)配方面，集團(tuán)總公司占先天優(yōu)勢，這必將會(huì)損害子公司或成員企業(yè)的利益。產(chǎn)業(yè)及集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司聯(lián)系過于緊密，在集團(tuán)公司的不當(dāng)干預(yù)下，財(cái)務(wù)公司難以自主行駛經(jīng)營決策權(quán)，很難發(fā)揮其監(jiān)督成員單位降低資金風(fēng)險(xiǎn)的職能。

（四）容易發(fā)生不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，信息不透明

部分大型財(cái)務(wù)公司由上市公司發(fā)起成立，而財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人不上市，不公開披露相關(guān)信息。上市公司的資金進(jìn)入財(cái)務(wù)公司，集團(tuán)公司擁有資金調(diào)配權(quán)，上市公司就喪失了財(cái)務(wù)獨(dú)立性，關(guān)聯(lián)交易隱秘，資金使用透明度情況不佳。

目前，財(cái)務(wù)公司與上市公司開展的關(guān)聯(lián)交易主要包括貸款、存款、委托存款等較為傳統(tǒng)的銀行類業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司為上市公司提供金融服務(wù)的價(jià)格，多為優(yōu)惠價(jià)格，貸款利率通常下浮10%-20%，存款利率為人民銀行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)上限，為上市公司及成員企業(yè)節(jié)約了大量財(cái)物費(fèi)用。

（五）外部監(jiān)管配套措施不完善

財(cái)務(wù)公司屬非銀行金融機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)上受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，融資渠道和手段都受到了嚴(yán)格的限制，這嚴(yán)重制約了財(cái)務(wù)公司的生存和發(fā)展空間。

目前，由于政府和理論界都對財(cái)務(wù)公司的研究和認(rèn)識(shí)不夠，對財(cái)務(wù)公司的實(shí)踐滯后，導(dǎo)致了政策設(shè)計(jì)和上很難適應(yīng)財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。2004年的《辦法》放寬了對財(cái)務(wù)公司的限制，但由于缺乏具體的管理辦法和措施，這些寬松的政策僅僅停留在公文上。

三、促進(jìn)我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的對策建議

（一）定位清晰是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的先決條件

我國財(cái)務(wù)公司的功能定位應(yīng)堅(jiān)持四個(gè)原則：有利于財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展壯大；有利于集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的開展和經(jīng)濟(jì)效益的提高；有利于我國金融體系的完善和發(fā)展；有利于控制金融風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，對我國財(cái)務(wù)公司的功能應(yīng)該這樣定位：

1.財(cái)務(wù)公司主要為其成員單位服務(wù)，但不完全為其成員單位服務(wù)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)具有一定的業(yè)務(wù)獨(dú)立性。

2.財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)用重點(diǎn)應(yīng)放在中長期技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及集團(tuán)公司產(chǎn)品的促銷上。

3.財(cái)務(wù)公司應(yīng)成為其成員單位的理財(cái)專家及投資顧問。

（二）拓展資金來源渠道

針對外部融資能力有限，資金實(shí)力單薄，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理的問題，我們可以借鑒其他國際財(cái)務(wù)公司的融資經(jīng)驗(yàn)。

1.財(cái)務(wù)公司要堅(jiān)持結(jié)算、融資、資本運(yùn)作和咨詢服務(wù)這四項(xiàng)基本功能，必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，用制度保證各個(gè)成員單位以大局利益為重，便于企業(yè)整體資金的運(yùn)作。

2.在融資方面。財(cái)務(wù)公司融資不應(yīng)限制在成員單位之間，還可吸收成員單位之外的特定對象的存款，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的融資能力。為使財(cái)務(wù)公司不至于發(fā)展成小銀行，成員單位之外的特定對象應(yīng)該是指與成員單位有業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)或個(gè)人，且需要經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

（三）減少行政干預(yù)，賦予財(cái)務(wù)公司更多自主經(jīng)營權(quán)

集團(tuán)公司要重視財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的戰(zhàn)略意義，從管理體制方面給予財(cái)務(wù)公司配合和支持。此外，還應(yīng)該認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司與其他成員單位一樣，既要服務(wù)于集團(tuán)公司公共利益，又要保證自身的經(jīng)濟(jì)效益。集團(tuán)公司要從整體利益出發(fā)，主動(dòng)避免干預(yù)財(cái)務(wù)公司貸款的自主決策權(quán)，對于不合理的干預(yù)，應(yīng)給予財(cái)務(wù)公司一定的異議權(quán)。同時(shí)完善股東會(huì)、董事會(huì)的人員組成結(jié)構(gòu)，并從財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)狀出發(fā)制定有效的激勵(lì)機(jī)制。

（四）完善監(jiān)管措施，加強(qiáng)外部監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該加強(qiáng)對財(cái)務(wù)公司的日常監(jiān)管，除進(jìn)行年檢外，還要定期、不定期進(jìn)行全面或?qū)ｍ?xiàng)檢查，以督促其防范和化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，對經(jīng)營管理不善和沒有生存條件的財(cái)務(wù)公司應(yīng)堅(jiān)決予以撤消。不論是對中資財(cái)務(wù)公司還是外資財(cái)務(wù)公司都要一視同仁，保證市場競爭的公平，同時(shí)對財(cái)務(wù)公司的特殊性要給予足夠的重視。

參考文獻(xiàn)

[1]柯寶紅.我國集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存在的問題及對策[J].中國商界，2010（02）.

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摘要：財(cái)務(wù)公司是迎合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需要而產(chǎn)生。本文介紹了財(cái)務(wù)公司的基本概念，并就當(dāng)前財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了分析，最后針對這些問題提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)公司；發(fā)展；措施

近幾年，我國財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，然而隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展對財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作需求的不斷增大，在財(cái)務(wù)公司發(fā)展中一些問題凸顯。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，如何解決財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展對企業(yè)集團(tuán)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)公司的概述

1.財(cái)務(wù)公司的含義

財(cái)務(wù)公司是在企業(yè)生產(chǎn)過程中為企業(yè)資金需求提供金融服務(wù)，其資金來源于企業(yè)內(nèi)部，并將資金有效利用的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司從與企業(yè)集團(tuán)性質(zhì)分為企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司與非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司。企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)，歸企業(yè)集團(tuán)管理，資金來源于本企業(yè)內(nèi)部融資，資金使用為本企業(yè)服務(wù)但不局限于本企業(yè)；而非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司主要有銀行類附屬財(cái)務(wù)公司、獨(dú)立財(cái)務(wù)公司等。目前我國財(cái)務(wù)公司多以企業(yè)集團(tuán)附屬財(cái)務(wù)公司為主。

2.財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)范圍上主要可以從事如下業(yè)務(wù)：吸收本企業(yè)成員定期存款，期限不少于3 個(gè)月；對外發(fā)行債券；在同業(yè)拆借市場從事同業(yè)拆借；對本企業(yè)成員進(jìn)行貸款或提供融資租賃服務(wù)；為本企業(yè)銷售的產(chǎn)品提供個(gè)人消費(fèi)信貸；從事外匯匯款業(yè)務(wù)；為本企業(yè)成員提供理財(cái)顧問等咨詢服務(wù)；；為企業(yè)成員提供擔(dān)保；對企業(yè)成本單位提供商業(yè)票據(jù)承兌業(yè)務(wù)以及銀監(jiān)會(huì)允許的其他金融業(yè)務(wù)等。

3.財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

（1）業(yè)務(wù)種類多，融合了銀行等金融機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)。在中國，財(cái)務(wù)公司多附屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，主要目的為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上有存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、等銀行類業(yè)務(wù)，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)允許的條件下，可以開展信托、證券投資業(yè)務(wù)。

（2）資金來源有限。我國財(cái)務(wù)公司來源于企業(yè)內(nèi)部，資金來源于兩方面：一方面是企業(yè)集團(tuán)注入財(cái)務(wù)公司的資本金，保證財(cái)務(wù)公司的工作的開展；另一方面是企業(yè)內(nèi)部員工在財(cái)務(wù)公司的存款?？梢钥闯?，財(cái)務(wù)公司在資金來源方面完全依賴于本企業(yè)，本企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

（3）監(jiān)督主體的多元化。我國財(cái)務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)集團(tuán)的一部分，接受企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督；另外，財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)，屬于我國金融體系的一部分，而銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行等金融機(jī)構(gòu)，這表明財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營活動(dòng)同樣也要受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中存在的問題

1.行政干預(yù)引起財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性不強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司屬于企業(yè)集團(tuán)，在業(yè)務(wù)開展上應(yīng)具有獨(dú)立性。由于財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的下屬公司，在經(jīng)營決策上往往容易受到集團(tuán)總部干預(yù)的影響，導(dǎo)致獨(dú)立性不強(qiáng)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待增強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金使用方面，由于財(cái)務(wù)公司是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)種類多，在資金使用方面存在與銀行類似的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在如下一些問題：一是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的一部分，資金來源于企業(yè)內(nèi)部，主要為本企業(yè)成員服務(wù)，容易使財(cái)務(wù)公司更加專注于服務(wù)型，業(yè)務(wù)對象上的限制使財(cái)務(wù)公司容易放松資金使用的風(fēng)險(xiǎn)管理，引起財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作的不規(guī)范。二是貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大。企業(yè)在申請貸款時(shí)往往需要抵押擔(dān)保，信用貸款的對象是那些信用好，還貸能力強(qiáng)的企業(yè)，據(jù)中國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司年檢知，我國財(cái)務(wù)公司以信用貸款為主，約占總貸款的70%，信用貸款比重明顯高于抵押擔(dān)保貸款比重，而子公司雖然同屬于一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，但子公司在經(jīng)營中存在不同的信用和還款能力，大量的信用貸款容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資金流動(dòng)性差，資金周轉(zhuǎn)周期長，呆賬壞賬問題的多發(fā)。

3.資金使用范圍狹窄

依據(jù)銀監(jiān)會(huì)管理規(guī)定，我國財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上種類較多。但在實(shí)際操作中，財(cái)務(wù)公司服務(wù)的對象以企業(yè)內(nèi)部成員為主，業(yè)務(wù)種類上主要有存貸款以及資金結(jié)算等。業(yè)務(wù)范圍明顯少于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容，存在業(yè)務(wù)種類較少的問題。從我國財(cái)務(wù)公司年鑒知，我國財(cái)務(wù)公司營業(yè)收入主要來源于利息收入，約占80%，收入來源比重嚴(yán)重失衡，存在中間業(yè)務(wù)開發(fā)不足的問題。

4.缺乏專業(yè)的金融人才

財(cái)務(wù)公司實(shí)質(zhì)是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，而我國財(cái)務(wù)公司人員多以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員為主，早期的教育早已不能滿足現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，迫切需要專業(yè)的金融人才為財(cái)務(wù)公司增添活力，普遍存在新業(yè)務(wù)開展難度大問題，難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)上根本性轉(zhuǎn)變。

5.資金融資渠道單一，投資結(jié)構(gòu)不合理

財(cái)務(wù)公司附屬于企業(yè)集團(tuán)，資金來源以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資為主，并輔之以債券融資，但進(jìn)行債券融資時(shí)，往往會(huì)對財(cái)務(wù)公司獲利能力、經(jīng)營狀況進(jìn)行考核，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)要求標(biāo)準(zhǔn)才授予債券融資的權(quán)利，其難度較大。因此僅依靠企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資會(huì)限制財(cái)務(wù)公司資金規(guī)模。

三、財(cái)務(wù)公司應(yīng)對發(fā)展中存在問題的措施

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性，協(xié)調(diào)好服務(wù)與盈利的關(guān)系財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)建立，其目的是為了企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，但企業(yè)集團(tuán)作為獨(dú)立的法人，有著本公司所需的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營計(jì)劃，同樣也以盈利為目的。要處理好財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性與服務(wù)性的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)的共贏。在具體措施上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)重視財(cái)務(wù)公司作用，出臺(tái)相關(guān)規(guī)定保證財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的開展，如集團(tuán)內(nèi)部單位資金集中于財(cái)務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算等；同時(shí)企業(yè)集團(tuán)在對財(cái)務(wù)公司的態(tài)度上，應(yīng)制定保護(hù)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立發(fā)展的規(guī)定，減少對財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營上過多的行政干預(yù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)公司提供方向性指導(dǎo)，從制度上保證財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立性，另外財(cái)務(wù)公司要秉持為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的原則，不應(yīng)一味追求本公司利潤而忽略集團(tuán)利益，處理好服務(wù)與利益的關(guān)系。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)運(yùn)營中普遍存在的問題，尤其在資金運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)問題更為突出。針對財(cái)務(wù)公司對內(nèi)部貸款審查不嚴(yán)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大的問題，財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)管理控制與會(huì)計(jì)控制，要提高財(cái)務(wù)公司員工貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過完善財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章，要求每個(gè)部門、每個(gè)業(yè)務(wù)都要把好審查關(guān)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。如在為內(nèi)部成員提供貸款時(shí)，要設(shè)定信用貸款和抵押擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)，減少信用貸款比重，增加抵押擔(dān)保貸款比重，在貸款申請審核上應(yīng)嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章要求進(jìn)行審查，做好貸款規(guī)模、信用評價(jià)工作。此外，要建立風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)評估程序，督促財(cái)務(wù)公司對日常經(jīng)營業(yè)務(wù)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測量、防范工作，組織專門人員就財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，就存在的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)解決，降低財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)財(cái)務(wù)公司要定期（一般月末）向集團(tuán)總部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總，提供自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，如通過創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具等手段。要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息化管理，充分利用網(wǎng)絡(luò)處理效率高的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，建立符合財(cái)務(wù)公司發(fā)展要求的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

3.擴(kuò)寬業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團(tuán)涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，合作對象多。一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)大量的客戶信息資源為依托，在為企業(yè)本部提供金融服務(wù)的同時(shí)，向企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)鏈的上游和下游企業(yè)開展金融服務(wù)。另一方面要充分挖掘企業(yè)集團(tuán)自身擁有的豐富的客戶信息資源，在資金使用方面應(yīng)打破依靠貸款利息增加收入的瓶頸，為內(nèi)部成員提供財(cái)務(wù)管理、融資租賃等金融服務(wù)。

4.增加專業(yè)人才的比重

財(cái)務(wù)公司發(fā)展創(chuàng)新需要人才，一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)加大專業(yè)人才招聘力度，在人才引進(jìn)上要注重人才的專業(yè)素養(yǎng)、是否具備扎實(shí)的金融知識(shí)以及是否具有創(chuàng)新精神的考核，通過人才引進(jìn)可以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)公司人才的不足，從而為財(cái)務(wù)公司新業(yè)務(wù)的擴(kuò)寬提供了人才儲(chǔ)備；另一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，并挑選優(yōu)秀人員深入國內(nèi)或國外成熟的財(cái)務(wù)公司開展學(xué)習(xí)活動(dòng)，同時(shí)要建立符合本公司發(fā)展需要的人才管理制度，建立財(cái)務(wù)公司人員晉升和考核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)競爭上崗，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司學(xué)習(xí)的動(dòng)力。

5.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司融資能力

財(cái)務(wù)公司在融資上應(yīng)不單單局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資，在具體措施上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)為依托，憑借企業(yè)集團(tuán)良好的信用和雄厚的資金實(shí)力，加強(qiáng)與銀行之間的業(yè)務(wù)合作，如將商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，進(jìn)行短期借款等。此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)依據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定中開展的、證券和信托業(yè)務(wù)，建立與相關(guān)公司業(yè)務(wù)往來關(guān)系，不僅可以擴(kuò)寬投資途徑，而且也可以通過變現(xiàn)金融產(chǎn)品滿足融資需求。

總之，財(cái)務(wù)公司對推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金管理方面發(fā)揮重要作用。但財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中難免會(huì)產(chǎn)生一些問題，這不僅僅是財(cái)務(wù)公司的問題，也是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的問題，因此需要企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的共同努力從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[2]潘輝,何成進(jìn).淺談我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)營過程中存在的問題及對策[J].現(xiàn)代商業(yè),2011（27）.

[3]王珊珊. 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的若干問題研究[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2013.

篇4

關(guān)鍵詞：供電公司；財(cái)務(wù)管理；集約化；一體化

當(dāng)前國有供電企業(yè)改革已經(jīng)較為深入，統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前我國建立財(cái)務(wù)公司的國有企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)超過70家，總資產(chǎn)超3萬億。供電公司為國民生產(chǎn)生活提供必要資料，其財(cái)務(wù)管理已經(jīng)受到國家重視，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在國資發(fā)[2005]281號文件《關(guān)于做好中央企業(yè)2005年度財(cái)務(wù)決算和2006年度財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的通知》明確要求，各中央企業(yè)要結(jié)合內(nèi)部機(jī)構(gòu)重組和扁平化管理的需要，積極推進(jìn)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新，加強(qiáng)財(cái)務(wù)集中管理，積極探索資金集中管理模式，加大財(cái)信息化建設(shè)力度，增強(qiáng)集團(tuán)公司資源配置和財(cái)務(wù)監(jiān)控能力。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理集約化與一體化基本內(nèi)涵

財(cái)務(wù)管理集約化強(qiáng)調(diào)以管理入手，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。在國企機(jī)構(gòu)扁平化、財(cái)務(wù)集中化、信息化的要求下，財(cái)務(wù)管理集約化核心理念可概括為三大方面。

（一）優(yōu)化核算環(huán)節(jié)，通過提升重視實(shí)現(xiàn)高效的財(cái)務(wù)核算，從而保障財(cái)務(wù)管理質(zhì)量。

（二）供電公司財(cái)務(wù)部門為企業(yè)創(chuàng)效部門，要擺脫單純的資金管理模式，讓財(cái)務(wù)管理充分與業(yè)務(wù)流程融合，實(shí)現(xiàn)更好地創(chuàng)效。

（三）集約化財(cái)務(wù)管理為財(cái)務(wù)管理工作賦予了服務(wù)性質(zhì)，要為公司其他部門提供財(cái)務(wù)服務(wù)，并對決策提供支持。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前世界500強(qiáng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)集中管理的已經(jīng)達(dá)到80%，電力公司如法國電力早已實(shí)現(xiàn)改革，成效卓越。以法國電力為例，當(dāng)前法國電力已經(jīng)成為世界最大的電力企業(yè)，在能源、電力工業(yè)方面影響巨大，財(cái)務(wù)管理上，法國電力實(shí)現(xiàn)了高度的集中管理，資金實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌、統(tǒng)一運(yùn)作，融資實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)劃。資金結(jié)算上，由流動(dòng)資金管理與交易中心兩個(gè)部門分管，實(shí)現(xiàn)了有效的流動(dòng)資金風(fēng)控與高效的資金歸集。此外，法國電力還實(shí)現(xiàn)了余額收益統(tǒng)籌管理。

二、財(cái)務(wù)管理一體化操作重點(diǎn)

《關(guān)于加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)集約化管理的意見》（國家電網(wǎng)財(cái)[2009]442號）已經(jīng)初步制訂了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)集約化、一體化方案，要實(shí)現(xiàn)“六統(tǒng)一，五集中”即統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策、科目、信息標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、組織體系，集中核算、資金管理、資金運(yùn)作、預(yù)算調(diào)控及風(fēng)險(xiǎn)控制。筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)一體化還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面。

（一）預(yù)算管理

集約化要求下，集團(tuán)性電力企業(yè)資金池必然擴(kuò)大，收支流水量倍增，因此，集團(tuán)公司必須強(qiáng)化資金管理，一方面，要按照謹(jǐn)慎原則，科學(xué)制定財(cái)務(wù)決策，強(qiáng)化預(yù)算編制、預(yù)算控制、預(yù)算目標(biāo)設(shè)立，合理優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。另一方面，要拓展財(cái)務(wù)管控的廣度及深度，重點(diǎn)關(guān)注骨干電網(wǎng)、智能電網(wǎng)等預(yù)算執(zhí)行分析，實(shí)現(xiàn)預(yù)算分析常態(tài)化。

（二）強(qiáng)化信息交流

密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)動(dòng)向是公司持續(xù)發(fā)展的必然工作。供電公司為國企，因此，所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)當(dāng)積極向上級匯報(bào)，合力解決電網(wǎng)電價(jià)矛盾。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)差異環(huán)境下，各地資源成本會(huì)出現(xiàn)差異，這就需要供電公司關(guān)注電價(jià)等方面問題，如城鄉(xiāng)各類用電同價(jià)，電網(wǎng)一戶一表改造等，從而為供電公司發(fā)展提供保障。

（三）規(guī)范會(huì)計(jì)政策

會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)工作的核心內(nèi)容，也是國家電網(wǎng)對供電公司提出財(cái)務(wù)集約化執(zhí)行方案的重要要求。由集約化進(jìn)入一體化，必須繼續(xù)對會(huì)計(jì)政策進(jìn)行整合及規(guī)范，要求集團(tuán)公司統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目，樹立財(cái)務(wù)流程，以規(guī)范并提高會(huì)計(jì)核算效能來為財(cái)務(wù)管理一體化奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，如制定會(huì)計(jì)政策指引、制定全面地ERP管理

辦法等。

（四）深化資金集中管理

資金管理始終是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的核心。財(cái)務(wù)一體化進(jìn)程中，供電公司應(yīng)該在以上三方面重點(diǎn)扎實(shí)推進(jìn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化資金集中管理，可實(shí)現(xiàn)集團(tuán)賬戶直接劃撥，盡可能提高母公司在資金管理上的集權(quán)性，提高母公司資金歸集效率。要堅(jiān)持統(tǒng)籌兼顧原則，充分考慮電網(wǎng)發(fā)展需求與公司投資能力，努力實(shí)現(xiàn)高效能資金安排，實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)的可控與在控。

三、財(cái)務(wù)集約化進(jìn)入一體化風(fēng)險(xiǎn)防控

財(cái)務(wù)一體化是財(cái)務(wù)集約化的更高層次，隨著管理改革的推進(jìn)，新型財(cái)務(wù)管理模式逐漸走向成熟，為防范管理風(fēng)險(xiǎn)，供電公司應(yīng)當(dāng)做好以下幾個(gè)方面工作。

（一）制度體系優(yōu)化

財(cái)務(wù)一體化要求供電公司財(cái)務(wù)管理實(shí)現(xiàn)手段網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)流程化、機(jī)構(gòu)扁平化、財(cái)權(quán)集中化，改革推進(jìn)過程中，各供電公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注內(nèi)部財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)及財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)，要按照財(cái)務(wù)一體化要求，在工作過程中持續(xù)對業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行梳理，保證財(cái)務(wù)系統(tǒng)完整、高效運(yùn)行，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)效益最大化。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)

集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)跟蹤、關(guān)注財(cái)務(wù)集約化、一體化進(jìn)程，及時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、監(jiān)控，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)稽核，有針對性地開展風(fēng)險(xiǎn)診斷、識(shí)別工作，如“集中診斷行動(dòng)”等，以提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)漏洞，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為供電企業(yè)發(fā)展帶來阻礙。

（三）人員素質(zhì)建設(shè)

新的管理方式帶來新的管理要求。一方面，供電公司應(yīng)當(dāng)對在崗職工進(jìn)行再教育，避免由于工作思想陳舊引發(fā)的制度落實(shí)問題。另一方面，供電公司應(yīng)當(dāng)積極引入人才，以新血液推動(dòng)財(cái)務(wù)管理方式的革新。最后，企業(yè)還可以充分借鑒外部機(jī)構(gòu)力量，對內(nèi)部人員進(jìn)行培訓(xùn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]陳秋晨.供電公司財(cái)務(wù)集約化管理模式分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2015，08：114-115.

篇5

股利支付形式包括現(xiàn)金股利、股票股利、混合股利?，F(xiàn)金股利即現(xiàn)金分紅，股票股利包括轉(zhuǎn)增股、紅股等多種以股票形式分發(fā)的股利，混合股利是既有現(xiàn)金股利又有股票股利同時(shí)發(fā)放。Thanh Truong和Richar Heaney（2007）曾使用實(shí)證分析得出，當(dāng)上市公司負(fù)債少、盈利能力高、投資機(jī)會(huì)少、所有權(quán)與控制權(quán)分離時(shí)，更會(huì)發(fā)放高股利。而創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)素來有高分紅的特征，國內(nèi)對創(chuàng)業(yè)板的研究相對較少。公司財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展主要是指公司的盈利能力、營運(yùn)能力，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)均衡增長，提高財(cái)務(wù)資源的使用效率，并最終最大程度地滿足公司各利益主體需求的企業(yè)財(cái)務(wù)增長率。對于股利政策與公司財(cái)務(wù)可持續(xù)增長的分別研究很多，但關(guān)于兩者的關(guān)聯(lián)的研究比較少。股利政策研究更多的是選擇哪一種股利支付形式，但是卻很少有研究表明為什么要選擇不同的股利支付形式，選擇不同股利支付形式后對公司的發(fā)展有什么影響。如若沒有影響，并無須過多拘謹(jǐn)于股利支付形式。為此，本文提出假設(shè)，股利支付形式對公司財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展具有顯著影響，并對其進(jìn)行如下實(shí)證研究。

一、實(shí)證研究

（一）樣本選擇

本文擬選取2011-2013年創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，首先剔除綜合類、金融類行業(yè)企業(yè)，再剔除所需數(shù)據(jù)不完整的公司，最后總計(jì)剩余219家創(chuàng)業(yè)板上市公司、橫跨2011-2013年3年、657個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)形成面板數(shù)據(jù)作為樣本分析。文章的數(shù)據(jù)均來自于創(chuàng)業(yè)板公司公布的年報(bào)及國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量設(shè)計(jì)

被解釋變量公司財(cái)務(wù)可持續(xù)增長使用公司的超額增長率（AGR）進(jìn)行衡量，AGR=g-SGR，g為實(shí)際增長率，g=（本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入）/上年主營業(yè)務(wù)收入，SGR則是希金斯可持續(xù)增長模型SGR=■=

■=■×■

×■×本期留存收益率。

解釋變量為虛擬變量，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，將股利支付形式分為以下四種情況，并對其賦值。X=0為未發(fā)放股利；X=1為現(xiàn)金股利，發(fā)放現(xiàn)金股利；X=2為股票股利，發(fā)放送紅股和轉(zhuǎn)增股；X=3為混合股利，同時(shí)發(fā)放現(xiàn)金及股票。

控制變量有公司規(guī)模（lnsize）、公司負(fù)債（debt）、現(xiàn)金流量（CF/A）、投資機(jī)會(huì)（TB-Q）。一般來說，公司規(guī)模越大，在市場中應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力就越大，對未來的公司增長波動(dòng)就越小，通過公司的資產(chǎn)大小來控制公司規(guī)模大小的差異。由于資產(chǎn)的數(shù)額過大，因此采用對數(shù)形式。公司負(fù)債使用資產(chǎn)負(fù)債率衡量，當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率較低時(shí)，公司的融資壓力也相對較小，自有資金也可能較多，這對公司再投資再融資都會(huì)是利好，從而影響公司的增長性?，F(xiàn)金流量使用全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額除以總資產(chǎn)。資金回流得快，可以獲得占用資金的時(shí)間收益，回流得慢，被上下游企業(yè)占用資金而增加財(cái)務(wù)費(fèi)用，不利公司增長。投資機(jī)會(huì)采用托賓Q值代替衡量當(dāng)前市場形勢的指標(biāo)，控制市場的投資機(jī)會(huì)變量。

（三）模型設(shè)定及回歸結(jié)果

為了驗(yàn)證假設(shè)，設(shè)立了如下模型：

AGR=β1X+β2LnSIZE+β3DEBT+β4TB-Q+β5CF/A+μ

對模型使用xttest0檢驗(yàn)與hausman檢驗(yàn)，在1%的顯著水平上使用隨機(jī)效應(yīng)模型會(huì)優(yōu)于其他模型。經(jīng)過序列相關(guān)與異方差檢驗(yàn)，模型既存在序列相關(guān)，也存在異方差，對模型進(jìn)行進(jìn)一步的修正，最終使用廣義線性模型進(jìn)行回歸分析。

表1 可行廣義最小二乘法（XTGLS）回歸結(jié)果

Agr Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

X -0.02107*** 0.007702 -2.74 0.006 -0.03616 -0.00597

Lnsize 0.12718** 0.060505 2.1 0.036 0.008593 0.245766

Debt 0.159597 0.106406 1.5 0.134 -0.04896 0.36815

Tb-q 0.051631*** 0.012048 4.29 0.000 0.028017 0.075245

cf/a -0.1277 0.177496 -0.72 0.472 -0.47559 0.220185

_cons -1.09973 0.535914 -2.05 0.04 -2.1501 -0.04935

注：***表示在1%的顯著性水平上顯著，**表示在5%的顯著性水平上顯著，*表示在10%的顯著性水平上顯著。

從表1結(jié)果可知，X的P值為0.006，表明在1%顯著水平上，股利支付形式對公司財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展有顯著影響。投資機(jī)會(huì)（TB-Q）的P值為0.000，表明該變量在1%水平上顯著，且為0.051631說明是正相關(guān)；公司規(guī)模（lnsize）的P值為0.036，表明其在5%的水平上顯著，且為0.12718與財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展呈正相關(guān)。公司負(fù)債（debt）與現(xiàn)金流量（cf/a）兩個(gè)變量都不顯著。

篇6

關(guān)鍵詞：十二五規(guī)劃；光伏工程；人才培養(yǎng)；應(yīng)用研究型

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2012）12-0155-02

一、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃與啟示

工信部于2012年2月24日印發(fā)《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、技術(shù)目標(biāo)、創(chuàng)新目標(biāo)和發(fā)電成本目標(biāo)四個(gè)方面明確提出了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，作為光伏行業(yè)十二五最重要的規(guī)劃文件的，使得近日來一直處于寒冬的光伏行業(yè)，終于迎來期盼的政策“溫暖”。規(guī)劃表示，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時(shí)積極滿足國際市場發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，到2015年形成：多晶硅領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5萬噸級，骨干企業(yè)達(dá)到萬噸級水平；太陽能電池領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5GW級，骨干企業(yè)達(dá)到GW級水平。規(guī)劃還調(diào)整了光伏發(fā)電成本目標(biāo)，稱：到2015年，光伏組件成本下降到7000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時(shí)，光伏發(fā)電具有一定經(jīng)濟(jì)競爭力；到2020年，光伏組件成本下降到5000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.6元/千瓦時(shí)，在主要電力市場實(shí)現(xiàn)有效競爭。規(guī)劃還提到了“十二五”期間對光伏產(chǎn)業(yè)的政策支持：提升光伏能源地位，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署；加強(qiáng)行業(yè)管理，規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展；著力實(shí)施統(tǒng)籌規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理布局；積極培育多樣化市場，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展；支持企業(yè)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心競爭力；完善標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)檢測認(rèn)證、監(jiān)測制度建設(shè)；加強(qiáng)行業(yè)組織建設(shè)，積極參與國際競爭。作為河南省首批申辦光伏工程本科層次人才培養(yǎng)的高等院校，我們的人才培養(yǎng)理念和人才培養(yǎng)方案應(yīng)跟上國際形勢和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的變化，針對光伏工程專業(yè)在校學(xué)生正在實(shí)施的人才培養(yǎng)方案，以及教學(xué)實(shí)踐的環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)的問題，做出及時(shí)調(diào)整，以滿足市場經(jīng)濟(jì)對人才的需求。

二、光伏工程本科人才培養(yǎng)方案的思考

1.本科光伏人才培養(yǎng)的定位。從十二五規(guī)劃看，我國的光伏產(chǎn)業(yè)要走自主發(fā)展道路，一改過去大量生產(chǎn)太陽能電池及原材料，企業(yè)依賴出口銷售的單一生產(chǎn)局面，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時(shí)積極滿足國際市場發(fā)展需要，更重要的是要大幅度調(diào)整光伏發(fā)電成本，提升光伏能源地位，將逐步實(shí)施“太陽能屋頂”計(jì)劃推動(dòng)市場應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。行業(yè)的蓬勃發(fā)展，以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的同時(shí)必須有充足的人才作為支柱。就目前光伏行業(yè)人才現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)兩個(gè)極端：一是高端人才，包括海歸在內(nèi)的太陽能相關(guān)專業(yè)的碩士博士生，他們是企業(yè)研發(fā)部門和科研單位向外挖取的對象；而另一方面是極少數(shù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)生或經(jīng)過短期職業(yè)培訓(xùn)的技術(shù)工人，他們主要在企業(yè)生產(chǎn)一線從事技術(shù)勞動(dòng)和管理工作。光伏行業(yè)目前的這種人才結(jié)構(gòu)，不能滿足行業(yè)長足發(fā)展要求。而目前作為一個(gè)新興本科層次的光伏工程專業(yè)，人才培養(yǎng)方案及模式在國內(nèi)同等層次的高校中，尚無可以參照執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)這種現(xiàn)狀，我們將人才培養(yǎng)目標(biāo)定位在“本科層次，應(yīng)用研究型”，所謂的“應(yīng)用研究型”人才，是既可以在企業(yè)從事生產(chǎn)和管理工作，在生產(chǎn)一線作為技術(shù)員工程師使用，也能參與企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)，補(bǔ)充到行業(yè)科研人員隊(duì)伍中，以彌補(bǔ)光伏行業(yè)人才的缺口。

2.本科光伏人才培養(yǎng)的課程設(shè)置。“應(yīng)用研究型”人才的培養(yǎng)，需要我們在課程設(shè)置上合理配置，設(shè)計(jì)好基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課的比例，本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的思路進(jìn)行課程設(shè)置，同時(shí)滿足高校本科必須的實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)要求。為著重基礎(chǔ)，光伏工程專業(yè)外語、計(jì)算機(jī)應(yīng)用四年不間斷，同時(shí)電磁學(xué)、電動(dòng)力學(xué)、電工學(xué)、電路、模擬電子和數(shù)字電子技術(shù)、光學(xué)、固體物理、半導(dǎo)體物理與器件、工程企圖等都要保證足夠的學(xué)時(shí)數(shù)；專業(yè)課與專業(yè)基礎(chǔ)課覆蓋面要適中，既包括應(yīng)用光伏學(xué)、光伏建筑一體化、光伏技術(shù)與工藝、光伏發(fā)電系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與施工，還應(yīng)該有太陽能電池材料等方面的課程；在選修課程與科技創(chuàng)新活動(dòng)教學(xué)計(jì)劃中要列舉更多的與太陽能相關(guān)聯(lián)的可選課目，如潔凈能源與不可再生能源，能源材料、應(yīng)用軟件，科技創(chuàng)新等。在各個(gè)課程計(jì)劃中應(yīng)保證足夠的實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)，確保理論與實(shí)踐合理配置。

3.“應(yīng)用研究型”人才是光伏行業(yè)當(dāng)前的市場需求。光伏工程“應(yīng)用研究型”本科人才培養(yǎng)以“重基礎(chǔ)、寬口徑”為思路，既符合我國光伏行業(yè)的現(xiàn)狀，也符合當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)市場的需要。盡管在國際國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)都持續(xù)迅猛發(fā)展，我國按十二五規(guī)劃既定方針，即便是五年內(nèi)光伏發(fā)電系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時(shí)，與傳統(tǒng)水力發(fā)電或火力發(fā)電成本不足0.2元/千瓦時(shí)相比，發(fā)電成本還是很高。另一方面，要上馬光伏發(fā)電系享受國家財(cái)政補(bǔ)貼需經(jīng)過嚴(yán)格審批制度，企業(yè)完全靠自行投資光伏發(fā)電系統(tǒng)回收資金周期太長，再者太陽能發(fā)電單位面積上功率小，國家電網(wǎng)大規(guī)模上項(xiàng)目受到場地的限制，所以目前和相當(dāng)一段時(shí)間里，光伏發(fā)電要走用電企業(yè)自發(fā)電、供電之路，要經(jīng)歷一段“星星之火可以燎原”發(fā)展的模式。這種發(fā)展模式對人才的需求更是“技能+應(yīng)用+研究”的多面手。我們輸送的人才要對發(fā)電系統(tǒng)的運(yùn)行、維護(hù)、故障處理等有全面的掌控能力。然而光伏發(fā)電的大規(guī)模形成需要一個(gè)過程，在這個(gè)過程中，畢業(yè)生要面對就業(yè)的雙向選擇，不能否認(rèn)會(huì)有一部分畢業(yè)生從事光伏相關(guān)甚至相近（如LED等）行業(yè)的工作。為了擴(kuò)大畢業(yè)生的就業(yè)局面，我們本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的指導(dǎo)思想，把“應(yīng)用研究型”作為光伏人才培養(yǎng)的目標(biāo)，是當(dāng)下行業(yè)本科人才培養(yǎng)的基本模式。

4.鼓勵(lì)更多的學(xué)生參與大學(xué)生科技創(chuàng)新。學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)是一個(gè)系統(tǒng)工程。課程設(shè)置為學(xué)生系統(tǒng)學(xué)習(xí)理論知識(shí)創(chuàng)造了必要條件，實(shí)踐性環(huán)節(jié)和校外課堂也是學(xué)生汲取知識(shí)的不可缺要的途徑。鼓勵(lì)學(xué)生積極參與科技創(chuàng)新是非常必要的。這些年來，各個(gè)高校很重視學(xué)生科技創(chuàng)新工作，鼓勵(lì)學(xué)生積極參與教師科研課題，或者教師科研課題分出一部分作為子課題讓學(xué)生來做，這是對學(xué)生科研能力、團(tuán)隊(duì)精神、分析問題解決問題能力培養(yǎng)的很好方式。我們在光伏工程人才培養(yǎng)方案中，很重視對學(xué)生科技創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，學(xué)校在這方面也給予了很大支持，每年都有學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目和大學(xué)生基金項(xiàng)目申報(bào)和審批，并有一定的資金支持，還給予必要的學(xué)籍學(xué)分。事實(shí)證明，學(xué)生參與科研的積極性主動(dòng)性是非常高的。在這項(xiàng)工作中，既培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新意思，提高了他們解決問題克服困難的能力，也加強(qiáng)了學(xué)生的團(tuán)隊(duì)合作精神。

俗話說“十年樹木，百年育人”，人才的培養(yǎng)與教育是系統(tǒng)工程，人才培養(yǎng)方案的科學(xué)性與合理性需要?dú)v經(jīng)實(shí)踐來檢驗(yàn)，要在執(zhí)行中不斷修改和完善。光伏工程這個(gè)最新興的行業(yè)人才培養(yǎng)方案正在不斷地修改和完善中。

參考文獻(xiàn)：

[1]太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Z].

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關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu) 前景

一、什么是財(cái)務(wù)公司

財(cái)務(wù)公司的概念起源于18世紀(jì)的法國，指的是經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的非銀行的金融機(jī)構(gòu)，因此又稱為金融公司。到了19世紀(jì)末財(cái)務(wù)公司的概念發(fā)生了改變，成為真正意義上的財(cái)務(wù)公司。而產(chǎn)權(quán)的不同使得產(chǎn)物公司有不同的類型，主要有企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司和非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司，其中非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司則包括了銀行附屬財(cái)務(wù)公司、銀企合資財(cái)務(wù)公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)公司。企業(yè)財(cái)務(wù)公司則是包括了全能型、信用型及司庫型財(cái)務(wù)公司。

一般情況下財(cái)務(wù)公司主要具有內(nèi)部結(jié)算、融資、投資管理、財(cái)務(wù)管理的功能。內(nèi)部結(jié)算就是在集團(tuán)公司出現(xiàn)資金閑置或資金短缺的情況下，通過內(nèi)部結(jié)算以達(dá)到降低運(yùn)營成本的目的。財(cái)務(wù)公司除了可以具有內(nèi)部結(jié)算的功能之外還可以通過資金拆借、租賃、債券等手段來為集團(tuán)進(jìn)行融資。當(dāng)集團(tuán)企業(yè)出現(xiàn)閑置資金時(shí)，還可以由財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)通過投資的方式來來對這些資源進(jìn)行配置，以達(dá)到使資金運(yùn)用效率最大化的目的。此外，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司還承擔(dān)了財(cái)務(wù)顧問的功能，是在對企業(yè)優(yōu)勢及發(fā)展目標(biāo)的認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供一些采購、投資等方面的咨詢服務(wù)。

二、財(cái)務(wù)公司在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

在我國財(cái)務(wù)公司大部分是集團(tuán)附屬的財(cái)務(wù)公司，這種集團(tuán)附屬的財(cái)務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)內(nèi)部成員單位提供金融服務(wù)。集團(tuán)附屬的財(cái)務(wù)公司在行政上是由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)，但是財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)確是在央行的領(lǐng)導(dǎo)和管理下進(jìn)行的，獨(dú)立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。

我國第一家財(cái)務(wù)公司是1987年5月由中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司。經(jīng)過20多年的發(fā)展，經(jīng)批準(zhǔn)成立的財(cái)務(wù)公司達(dá)到107家，行業(yè)資產(chǎn)從1987年的20億元發(fā)展到2010年的15776.31億元，實(shí)現(xiàn)全年利潤262億元。

財(cái)務(wù)公司最早在我國出現(xiàn)是以總公司及聯(lián)營單位內(nèi)經(jīng)營部分銀行寄信托服務(wù)的獨(dú)立公司形態(tài)出現(xiàn)的。在之后的發(fā)展過程中財(cái)務(wù)公司的功能也有所變化，但是主要的功能還是存款及結(jié)算業(yè)務(wù)。在《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》也明確的說明了財(cái)務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供相關(guān)的金融服務(wù)。我國的集團(tuán)成員單位所需要進(jìn)行的技術(shù)改造或新產(chǎn)品開發(fā)的規(guī)模都比較大，因此這種功能的財(cái)務(wù)公司不能發(fā)揮優(yōu)勢，因此需要進(jìn)行一定的改變。2004年新版《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》就針對這一情況進(jìn)行了說明。在新版的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》中將財(cái)務(wù)公司的功能確定為以提高企業(yè)集團(tuán)資金使用率、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理為目的為企業(yè)集團(tuán)及成員單位提供相關(guān)的財(cái)務(wù)管理服務(wù)。盡管進(jìn)行了上述規(guī)定，但是由于我國財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)種類很少，且運(yùn)用的金融工具也不多，并沒有使財(cái)務(wù)公司的全部潛力得以發(fā)揮。

三、未來我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展前景

（一）找出優(yōu)勢，明確財(cái)務(wù)公司的定位

2004年8月的新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》明確了財(cái)務(wù)公司的定位。在未來的發(fā)展中財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》中的說明把握公司的發(fā)展方向，立足公司的優(yōu)勢，明確公司的定位。

明確自身的功能定位是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的首要，也就是說財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)明確認(rèn)識(shí)到在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理及資金利用率方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用，同時(shí)利用多種金融手段達(dá)到降低集團(tuán)成本的目的。然后要充分發(fā)揮集團(tuán)所在產(chǎn)業(yè)的背景優(yōu)勢，將集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展特征、業(yè)務(wù)特征作為發(fā)展財(cái)務(wù)公司金融業(yè)務(wù)的根據(jù)。

（二）以服務(wù)企業(yè)集團(tuán)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)多渠道融資

在未來的發(fā)展中財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分利用自身的特點(diǎn)及不同的融資手段，在現(xiàn)有法律法規(guī)允許的前提下，將服務(wù)企業(yè)集團(tuán)多為發(fā)展的核心，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，以滿足集團(tuán)對資金的需求。與此同時(shí)財(cái)務(wù)公司還可以開展一些能夠帶來較高收入的而業(yè)務(wù)，如有價(jià)證券的投資業(yè)務(wù)。在這一方面，我國的財(cái)務(wù)公司可以借鑒外國財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券進(jìn)行籌資的成功經(jīng)驗(yàn)。

（三）創(chuàng)新服務(wù)、穩(wěn)健經(jīng)營

對于我國大多數(shù)的財(cái)務(wù)公司而言，業(yè)務(wù)還是以結(jié)算和存貸款為主，因此財(cái)務(wù)公司很容易收到商業(yè)銀行的沖擊，在未來的發(fā)展中財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上以提高自身的專業(yè)能力及服務(wù)水平為重點(diǎn)，不斷創(chuàng)新發(fā)展，以穩(wěn)固自己在行業(yè)內(nèi)的地位。在激烈競爭的背景之下，新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)公司要不斷創(chuàng)新，開拓發(fā)展新的金融業(yè)務(wù)，或?qū)υ袠I(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，以此來提高自身的競爭力，充分發(fā)掘自身優(yōu)勢，積極開展在財(cái)務(wù)咨詢、信用鑒證、信息咨詢等中介業(yè)務(wù)。

（四）注重服務(wù)質(zhì)量的提升

在未來的發(fā)展中服務(wù)重量將會(huì)是決定財(cái)務(wù)公司發(fā)展與否的關(guān)鍵之一。因此我國財(cái)務(wù)公司在發(fā)展的過程中應(yīng)當(dāng)積極的探討提升服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，可以從以下幾個(gè)方面著手。首先，明確財(cái)務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略及自身定位，建立健全與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的業(yè)績評價(jià)體系。其次加強(qiáng)信息化建設(shè)，在建立與成員單位的網(wǎng)絡(luò)連接，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的網(wǎng)上結(jié)算，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上付款基礎(chǔ)上，盡快完善金融電子化體系，積極開發(fā)財(cái)務(wù)公司網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品等。最后是注重人才的培養(yǎng)。無論是企業(yè)的管理水平的提高還是競爭力水平的提高都需要專業(yè)的人才來實(shí)現(xiàn)，因此人才是決定企業(yè)發(fā)展的核心。建立科學(xué)、高效、專業(yè)的用人機(jī)制及人才培養(yǎng)機(jī)制是決定財(cái)務(wù)公司能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。在人才的培養(yǎng)機(jī)制上可以采用年薪制、股票期權(quán)等方式用來吸引優(yōu)秀人才，同時(shí)建立科學(xué)的人才培養(yǎng)機(jī)制，為人才提供發(fā)展空間，全面的提高員工素質(zhì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃星敏.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀及對策[J].中國集體經(jīng)濟(jì).2011

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摘 要 對于大型國有企業(yè)集團(tuán)而言，成立專門的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)綜合管理工作，不僅可以有效的提高企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)管理水平，同時(shí)可以起到優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資源配置的作用，對于企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的作用。本文首先概述了大型國有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司所承擔(dān)的基本職能，進(jìn)而提出了完善的財(cái)務(wù)公司管理機(jī)制，可以為相關(guān)集團(tuán)企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司管理提供合理的參考。

關(guān)鍵詞 集團(tuán)企業(yè) 財(cái)務(wù)公司 管理

財(cái)務(wù)公司作為大型企業(yè)集團(tuán)成立的金融機(jī)構(gòu)，主要功能是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或者是外部企業(yè)提供金融服務(wù)的非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。對于大型國有企業(yè)集團(tuán)，為了便于開展企業(yè)的融資以及結(jié)算管理，通常都成立了財(cái)務(wù)公司。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷發(fā)展，當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的功能已經(jīng)涵蓋了企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部結(jié)算、融資籌資、資金融通以及投資管理等方面。作為企業(yè)集團(tuán)的重要金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司已經(jīng)成為金融市場的重要組成內(nèi)容，對于實(shí)現(xiàn)大型企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃也具有不可替代的作用。

一、大型國有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具體職能分析

（1）為企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展提供完善的金融服務(wù)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展壯大，都需要依靠規(guī)模的擴(kuò)張以及業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展，因而大型國有企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展往往需要走上市融資的道路。通過內(nèi)部的財(cái)務(wù)公司，可以高效的開展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司的資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)權(quán)變動(dòng)以及股份改造等一系列專業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，進(jìn)而起到優(yōu)化大型企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)管理，為集團(tuán)上市融資做好充足的準(zhǔn)備工作。

（2）優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金配置。對于大型企業(yè)集團(tuán)而言，財(cái)務(wù)公司可以通過對集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)分公司的資金進(jìn)行歸集使用，并在集團(tuán)發(fā)展的全局角度配置資金使用，因而有助于提高資金的使用效率。財(cái)務(wù)公司通過對各個(gè)分公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析之后，明確資金歸集使用額度，進(jìn)而集團(tuán)分公司的閑散資金在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)化配置，通過這種方式可以有效的強(qiáng)化資金流量監(jiān)管，也有利于優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的資金結(jié)算程序與效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金利用的最大化。

（3）完善企業(yè)集團(tuán)的利潤收益管理，并提高稅收籌劃工作效果。企業(yè)集團(tuán)的利潤收益管理以及企業(yè)的稅收籌劃工作作為財(cái)務(wù)工作的重要內(nèi)容，直接關(guān)系到企業(yè)下一步的經(jīng)營發(fā)展情況。因此，在大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立財(cái)務(wù)公司，可以借助于專業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，來開展這兩項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作，通過在企業(yè)集團(tuán)的角度進(jìn)行利潤的分配轉(zhuǎn)移與稅收籌劃，可以極大地提高這兩項(xiàng)工作的效果。

（4）實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的集中化。在大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立財(cái)務(wù)公司的首要目標(biāo)便是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的集中化。而財(cái)務(wù)集中管理工作的核心便是實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，即以增加企業(yè)的融資能力以及降低財(cái)務(wù)管理成本作為財(cái)務(wù)集中管理目標(biāo)。對于大型企業(yè)集團(tuán)而言，財(cái)務(wù)公司集中管理主要涵蓋了賬戶的集中管理、結(jié)算的集中管理、貨幣資金的集中管理以及票據(jù)的集中管理這幾方面。

二、大型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理完善機(jī)制研究

（1）根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步細(xì)化財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)管理內(nèi)容以及范圍。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)成立的，以為企業(yè)集團(tuán)提供完善金融服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其服務(wù)范圍涵蓋了企業(yè)集團(tuán)企業(yè)的各個(gè)組成機(jī)構(gòu)。因此，在財(cái)務(wù)公司的管理工作上應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行準(zhǔn)確的定位。首先，在集團(tuán)企業(yè)的融資管理上，應(yīng)該努力形成多元化以及市場化的企業(yè)集團(tuán)融資渠道，重點(diǎn)針對股權(quán)融資以及債務(wù)融資進(jìn)行重點(diǎn)管理。其次，應(yīng)該結(jié)合財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)的專業(yè)性，強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的貸款處理以及投資管理功能，提高企業(yè)發(fā)展的保障力度。第三，應(yīng)該充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的咨詢服務(wù)功能，為企業(yè)各個(gè)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，降低財(cái)務(wù)管理成本。通過這一系列的措施，來拓展企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)深度與服務(wù)范圍，提高企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)管理水平。

（2）強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部控制管理。為了提高財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展經(jīng)營的金融服務(wù)能力，必須采取有效的內(nèi)部控制措施，確保財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)合法。首先，可以通過成立專門的審查機(jī)構(gòu)，來對財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行核查，確保財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的科學(xué)與合理。其次，針對財(cái)務(wù)公司的具體業(yè)務(wù)制定完善的工作制度以及績效考核制度，提高財(cái)務(wù)公司內(nèi)部工作水平。第三，通過企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，定期對財(cái)務(wù)公司進(jìn)行全面完善的內(nèi)部審計(jì)工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司在財(cái)務(wù)活動(dòng)處理過程中的問題，確保各項(xiàng)管理活動(dòng)良好的開展。

（3）進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。為了避免企業(yè)集團(tuán)在發(fā)展經(jīng)營過程中，由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或者是決策風(fēng)險(xiǎn)造成企業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，應(yīng)該利用財(cái)務(wù)公司，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理。利用財(cái)務(wù)公司在財(cái)務(wù)管理方面的專業(yè)性，成立集團(tuán)內(nèi)部整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過完善財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的內(nèi)部控制管理機(jī)構(gòu)，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施制定的管理流程。借助于規(guī)范完善的財(cái)務(wù)公司管理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)管理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制功能，并優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的決策管理體系，提高企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

三、結(jié)語

財(cái)務(wù)公司作為實(shí)現(xiàn)大型國有企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的必要金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以有效的提高總部對于企業(yè)集團(tuán)各個(gè)分公司的掌控能力，并能夠優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)以及資金配置，提升企業(yè)集團(tuán)在市場環(huán)境下的競爭能力。因此，必須充分重視對企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司的管理，明確財(cái)務(wù)公司管理基本職能，完善財(cái)務(wù)公司的管理機(jī)制，進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展提供全面完善的金融管理服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]攀鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司課題組，榮國躍.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展思路及趨勢.西南金融.2008（02）.

篇9

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；作用；問題

財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。資金集中管理是財(cái)務(wù)公司的最主要功能，財(cái)務(wù)公司設(shè)立主賬戶，然后將企業(yè)集團(tuán)的成員單位的子賬戶余額歸集到主賬戶中，當(dāng)成員單位需要資金時(shí)，再由主賬戶劃撥到子賬戶中再進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。

一、財(cái)務(wù)公司的作用

首先，財(cái)務(wù)公司成立后，更有效的進(jìn)行了企業(yè)資金管理，充分地利用了各成員單位平時(shí)閑置的資金，同時(shí)進(jìn)行各項(xiàng)投資，有更廣闊的業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)了企業(yè)利用金融工具的獲利意識(shí)，能夠?yàn)槠髽I(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益。

其次，財(cái)務(wù)公司可以大大降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于財(cái)務(wù)公司在銀行的存款享受金融同業(yè)的優(yōu)惠存款利率，要大大高于更成員單位在金融機(jī)構(gòu)的存款利率。當(dāng)成員單位的資金集中存放時(shí)，就可顯現(xiàn)其巨大的規(guī)模效應(yīng)，對于各成員單位來說，其自身使用資金時(shí)也不必再耗費(fèi)大量精力去單獨(dú)面對金融機(jī)構(gòu)，降低了融資成本。

最后，財(cái)務(wù)公司以資金為紐帶，將各成員單位緊密聯(lián)系在了一起，增強(qiáng)了企業(yè)集團(tuán)的凝聚力，有助于形成一種相互扶持、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的局面。而且由于財(cái)務(wù)公司更加了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，能夠更加及時(shí)地提供救急資金，更方便保證企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

二、財(cái)務(wù)公司目前面臨的問題

（一）對企業(yè)集團(tuán)的依賴性太大

目前，中國的財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)的附屬金融機(jī)構(gòu)，其資金來源主要是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各單位的閑散資金，發(fā)展經(jīng)營、業(yè)務(wù)開展以及審核結(jié)算都依賴于企業(yè)集團(tuán)，這樣使得財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的依賴性太大，很容易受到企業(yè)經(jīng)營成敗的影響，不僅要承擔(dān)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還要承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）業(yè)務(wù)形式過于傳統(tǒng)

財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營范圍有限，資金運(yùn)用的綜合效益不高，我國財(cái)務(wù)公司的主要服務(wù)對象是內(nèi)部成員單位，業(yè)務(wù)品種還是以傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算為主，同時(shí)由于國內(nèi)金融市場和信用體系不完善，使財(cái)務(wù)公司的商業(yè)融資和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展受到很大阻礙，限制了財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

（三）管理混亂，缺乏高素質(zhì)專業(yè)人才

我國財(cái)務(wù)公司管理都比較混亂，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后，主要是缺乏高素質(zhì)的金融人才。既熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)又熟悉金融業(yè)務(wù)的人才十分缺乏，財(cái)務(wù)公司的管理人員大多數(shù)來自企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，但是很多人憑借集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的某些優(yōu)勢不思進(jìn)取，滿足于現(xiàn)狀，不注重自身發(fā)展，對財(cái)務(wù)公司的發(fā)展非常不利。

（四）容易受管理層的行政干預(yù)

由于財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)有著千絲萬縷的聯(lián)系，使得財(cái)務(wù)公司具有服務(wù)對象的限定性和經(jīng)營目標(biāo)的特殊性，財(cái)務(wù)公司在平時(shí)的經(jīng)營活動(dòng)中收到的行政干預(yù)相對較多，很多情況下都要服從企業(yè)集團(tuán)的總體經(jīng)營目標(biāo)，業(yè)務(wù)的獨(dú)立性受到很大挑戰(zhàn)。

三、加快我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的對策

（一）拓展財(cái)務(wù)公司的資金來源渠道

充足和穩(wěn)定的資金來源是保證財(cái)務(wù)公司生存和發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。但是目前我國財(cái)務(wù)公司資金來源渠道仍然非常單一，主要是靠吸收企業(yè)集團(tuán)各成員單位的閑散資金，其他的籌資手段所占比重非常之少，這樣的籌資手段使得財(cái)務(wù)公司的可用資金極大受制于企業(yè)集團(tuán)的資金水平。所以我們應(yīng)該借鑒其他國際財(cái)務(wù)公司的融資經(jīng)驗(yàn)，符合條件的財(cái)務(wù)公司進(jìn)入長期資本市場，發(fā)行企業(yè)中長期債券，此外大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和發(fā)行商業(yè)票據(jù)也是財(cái)務(wù)公司可以逐漸摸索的融資方式。

（二）在堅(jiān)持核心業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)積極進(jìn)行金融創(chuàng)新

只有通過創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司才能有效地拓展業(yè)務(wù)范圍。許多國際性大公司已經(jīng)將其產(chǎn)業(yè)資本引入中國運(yùn)營，它們的強(qiáng)大不僅僅表現(xiàn)在資金的雄厚，更重要的是金融服務(wù)理念和服務(wù)產(chǎn)品的先進(jìn)性。中國的財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在“立足與集團(tuán)，為集團(tuán)服務(wù)”的基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)自身優(yōu)勢的同時(shí)，吸取國際先進(jìn)財(cái)務(wù)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，以特色贏未來。

（三）完善管理制度，加強(qiáng)高素質(zhì)從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)

財(cái)務(wù)公司應(yīng)該建立起一套覆蓋所有業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，科學(xué)合理的評估各種風(fēng)險(xiǎn)。此外對高素質(zhì)從業(yè)人員的培養(yǎng)刻不容緩，首先要建立團(tuán)結(jié)向上的組織文化，加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司員工的責(zé)任感和使命感，避免人浮于事。其次要改革用人機(jī)制，引入競爭機(jī)制，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，要以員工的能力來決定位置，同時(shí)要積極引入專業(yè)人才，脫離以前主要從企業(yè)集團(tuán)選拔員工的老路。最后要對現(xiàn)有員工進(jìn)行針對性的教育和培訓(xùn)，使其盡快提高自身素質(zhì)，畢竟對企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)熟悉而且有經(jīng)驗(yàn)的員工是十分重要的。

（四）盡量減少行政干預(yù)

雖然在目前我國企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司不可能脫離企業(yè)集團(tuán)獨(dú)立存在，但是為了財(cái)務(wù)公司更好的發(fā)展，應(yīng)該逐步減少企業(yè)集團(tuán)的管理層對財(cái)務(wù)公司的干預(yù)，在進(jìn)行資金調(diào)度等決策的制定方面增加其自主性，而不單單的執(zhí)行管理層的決策。從而從根本上提高財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營積極性，更加有效地為企業(yè)集團(tuán)提供服務(wù)。

財(cái)務(wù)公司已經(jīng)成為中國非銀行金融機(jī)構(gòu)體系中一支不可忽視的力量，在提供金融服務(wù)、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的凝聚力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互融合等方面起到了積極的作用。雖然在目前仍然存在著許多的問題，但相信隨著我國金融體制改革的深入，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司必然會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用，也將對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]蔡永燦.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀及挑戰(zhàn).《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》2007.

[2]屈穎.當(dāng)前財(cái)務(wù)公司存在的問題及對策.《西安石油學(xué)院學(xué)報(bào)》.2003

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[4]梁偉華.關(guān)于財(cái)務(wù)公司資金集中管理的幾點(diǎn)建議.《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》.2010

[5]李獨(dú)奇.國際財(cái)務(wù)公司的發(fā)展趨勢及對我國的啟示.《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》.2008

作者簡介：

篇10

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)公司 資金集中 對策建議

作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司歷經(jīng)20多年的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)金融體系中的重要組成部分。根據(jù)國資委、銀監(jiān)會(huì)2014年10月共同下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國資發(fā)評價(jià)〔2014〕165號文），已經(jīng)明確了財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)資金集中管理的基本定位，也為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向。

一、財(cái)務(wù)公司資金集中管理中存在的問題

我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷程較短，發(fā)展探索過程之中受到各個(gè)方面因素的影響和限制，使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在資金集中管理上存在著諸多的問題。具體表現(xiàn)為：

（一）專業(yè)人才匱乏

財(cái)務(wù)公司無論是從自身發(fā)展，還是國家各項(xiàng)監(jiān)管制度的規(guī)定，對相關(guān)專業(yè)人才的要求還是很高的。但是，由于財(cái)務(wù)公司是依托企業(yè)集團(tuán)建立，決定了在人員配置上，很大一部分來自企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，這部分人員可能對企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)比較了解，也能精通于企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，但是由于缺乏必要的金融知識(shí)經(jīng)驗(yàn)積累和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的理解和把控還存在偏差，從而影響了其從事財(cái)務(wù)公司資金管理的效果。

（二）資金管理系統(tǒng)尚不完善

目前，財(cái)務(wù)公司尚未獲得全國銀行系統(tǒng)聯(lián)行號，不能參與同城結(jié)算和聯(lián)行清算，結(jié)算業(yè)務(wù)只能依托銀行。由于財(cái)務(wù)公司缺乏完善、先進(jìn)的資金管理系統(tǒng)和信息系統(tǒng)的支撐，無法完成對成員單位資金的有效監(jiān)管，受制于人力、物力、財(cái)力等諸多因素的影響，無法做到準(zhǔn)確、動(dòng)態(tài)掌握資金、賬戶信息，提供資金監(jiān)控、現(xiàn)金流預(yù)測、資金風(fēng)險(xiǎn)評估、匯率風(fēng)險(xiǎn)控制、提供對閑散資金進(jìn)行短期投資獲取收益的金融產(chǎn)品服務(wù)的全方位資金管理服務(wù)。

（三）資金歸集度有限，資金管理手段單一

一方面，財(cái)務(wù)公司的不可歸集資金占比較大，這種情況包括兩種原因：一是由于政策限制或者難以歸集。二是因財(cái)務(wù)公司自身業(yè)務(wù)能力欠缺，資質(zhì)不全，信用度低導(dǎo)致資金難以進(jìn)行歸集；另外一方面，在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)中，授信與資金管理脫節(jié)。某些集團(tuán)的授信權(quán)掌握在集團(tuán)財(cái)務(wù)部，而資金集中管理是由財(cái)務(wù)公司進(jìn)行，影響了資金的歸集力度。某些新設(shè)財(cái)務(wù)公司對于資金的管理也處于初級水平，因尚未取得投資類業(yè)務(wù)資質(zhì)，集團(tuán)內(nèi)貸款發(fā)放謹(jǐn)慎性較強(qiáng)，對于資金的運(yùn)作和管理多是存放銀行同業(yè)，通過企業(yè)存款與同業(yè)存款的利息差賺取收益，資金管理的手段單一。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金集中管理問題的原因分析

（一）國家金融政策影響限制較多

（1）上市公司在財(cái)務(wù)公司存款業(yè)務(wù)規(guī)范方面存在制度約束限額。為保證上市公司獨(dú)立性，上市公司與其關(guān)聯(lián)人的財(cái)務(wù)公司存貸款需要進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的披露，證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司與其關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行交易曾出具過窗口指導(dǎo)意見。例如，規(guī)定上市公司與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行存款、貸款、委托理財(cái)、結(jié)算等金融業(yè)務(wù)應(yīng)遵循自愿原則，控股股東及其實(shí)際控制人不得對上市公司的資金存儲(chǔ)等業(yè)務(wù)做統(tǒng)一要求，以保證上市公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立性。又例如上海證券交易所、深圳證券交易所在《上市公司募集資金管理規(guī)定》中明確提出，募集資金不得存放財(cái)務(wù)公司。上述規(guī)定導(dǎo)致上市公司在財(cái)務(wù)公司存款有限，大量資金游離在集團(tuán)可控范圍內(nèi)，存在一定資金風(fēng)險(xiǎn)。

（2）未獲得聯(lián)行清算號，結(jié)算瓶頸無法突破。由于財(cái)務(wù)公司因?yàn)槲传@得聯(lián)行清算號，結(jié)算的通道只能借助商業(yè)銀行的結(jié)算通道，成員單位通過銀行進(jìn)行外部結(jié)算快速、方便，如果通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行外部結(jié)算，資金的收付是要通過財(cái)務(wù)公司和銀行兩個(gè)結(jié)算環(huán)節(jié)，影響了結(jié)算的效率和資金收付的及時(shí)性，財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)了結(jié)算能力的瓶頸問題。正是由于財(cái)務(wù)公司缺少聯(lián)行清算號，在辦理結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，資金的劃撥與銀行的職能一致，而財(cái)務(wù)公司該職能的體現(xiàn)是通過銀行的結(jié)算渠道，需要與銀行進(jìn)行合作。

（二）財(cái)務(wù)公司容易受到所屬企業(yè)集團(tuán)的干預(yù)

財(cái)務(wù)公司的資金來源和發(fā)展規(guī)模受集團(tuán)的發(fā)展?fàn)顩r和所屬行業(yè)影響較大，體現(xiàn)出對集團(tuán)巨大的依賴性，同時(shí)財(cái)務(wù)公司的資金管理受到企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)控和干預(yù)。財(cái)務(wù)公司的股權(quán)高度集中于企業(yè)集團(tuán)母公司，使財(cái)務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)三會(huì)難以發(fā)揮正常的作用，法人治理結(jié)構(gòu)和集團(tuán)管理的界限模糊，實(shí)際運(yùn)作中往往受制于集團(tuán)的行政干預(yù)，例如為服從企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營戰(zhàn)略，支持集團(tuán)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司貸款的集中，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。

（三）資金管理創(chuàng)新水平有限

2004年新《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》賦予財(cái)務(wù)公司開展更多業(yè)務(wù)的資質(zhì)和資金保值增值的廣闊空間，但是，缺乏具有現(xiàn)代金融意識(shí)和創(chuàng)新精神的專業(yè)金融人才，研發(fā)新產(chǎn)品的力量薄弱，信息化建設(shè)投入力度不足等因素，都影響制約了其資金管理創(chuàng)新水平的發(fā)揮。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司資金集中管理的對策建議

（一）推進(jìn)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

對于資金富裕型企業(yè)，可以通過設(shè)計(jì)靈活的存款產(chǎn)品，將活期賬戶中資金的沉淀時(shí)間與通知存款、定期存款期限相關(guān)聯(lián)，享受較高收益；根據(jù)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)與收益的偏好，可以設(shè)計(jì)并向其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，或者使用其資金發(fā)放委托貸款，在保證安全性的前提下，提高資金收益。

對于資金緊缺型企業(yè)，提供綜合的融資方案。金額小、周轉(zhuǎn)時(shí)間短的資金可以通過法人透支賬戶滿足資金需求；中長期資金需求、項(xiàng)目融資等通過發(fā)放貸款的形式進(jìn)行資金支持。屬于產(chǎn)業(yè)鏈融資需求的，應(yīng)大力推廣由財(cái)務(wù)公司對成員單位簽發(fā)的已進(jìn)行承兌的商業(yè)承兌匯票“財(cái)票”。成員單位在金融市場進(jìn)行直接融資，如發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券等，財(cái)務(wù)公司可以提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)、進(jìn)行債券承銷（相關(guān)資質(zhì)獲得后）。通過財(cái)務(wù)公司資金對成員單位銀行貸款進(jìn)行置換，通過“財(cái)票”進(jìn)行結(jié)算，替代銀行承兌匯票，解凍成員單位在銀行的承兌保證金，在財(cái)務(wù)公司能力范圍內(nèi)解決成員單位貸款需求，減少其與銀行的合作，將其銀行存款逐步轉(zhuǎn)入財(cái)務(wù)公司，實(shí)現(xiàn)資金的集中。

對于集團(tuán)二級公司加強(qiáng)對下屬公司資金集中管理的需求，財(cái)務(wù)公司應(yīng)提供內(nèi)部現(xiàn)金池產(chǎn)品，二級單位可以通過使用現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的現(xiàn)金管理。對于票據(jù)結(jié)算量大的企業(yè)，提供財(cái)務(wù)公司票據(jù)池服務(wù)，幫助成員單位進(jìn)行票據(jù)管理，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，委托收款，在客戶認(rèn)可的情況下，以“財(cái)票”替代銀行承兌匯票，節(jié)約財(cái)務(wù)成本。

（二）優(yōu)化財(cái)務(wù)公司資金管理內(nèi)容

（1）加強(qiáng)資金計(jì)劃管理。高效的資金計(jì)劃管理為資金的充分有效利用提供了可能和一定程度上的保證。財(cái)務(wù)公司要以現(xiàn)金流為核心，建立一個(gè)現(xiàn)代化的資金計(jì)劃管理方法，從而保證財(cái)務(wù)公司資金管理的優(yōu)化。因?yàn)橘Y金的收支是跟隨業(yè)務(wù)的進(jìn)展而發(fā)生的，因此掌握成員單位的業(yè)務(wù)情況，成為加強(qiáng)資金計(jì)劃管理的關(guān)鍵。目前，財(cái)務(wù)公司無法通過快速、有效的手段掌握成員單位業(yè)務(wù)信息，對于成員單位的業(yè)務(wù)合同簽訂執(zhí)行情況等信息獲知較少。財(cái)務(wù)公司的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與成員單位的ERP系統(tǒng)沒有接口，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)無法進(jìn)行有效的傳遞。因此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該從通過獲得快速、有效的業(yè)務(wù)信息，增加資金的計(jì)劃管理，合理安排資金頭寸，掌握資金收付的規(guī)律，預(yù)測資金收付的周期性變化，把控資金風(fēng)險(xiǎn)，并以此為基礎(chǔ)對閑置資金進(jìn)行合理的投資，獲得更多的資金收益。

（2）加強(qiáng)融資管理。新設(shè)財(cái)務(wù)公司因成立時(shí)間較短，業(yè)務(wù)資質(zhì)尚未完全獲得，融資渠道比較單一，僅可以開展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)再貼現(xiàn)及同業(yè)拆借。財(cái)務(wù)公司經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)營，符合申請條件后，可申請的融資類業(yè)務(wù)資質(zhì)有發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價(jià)證券投資。這些資質(zhì)獲批后，將大大優(yōu)化財(cái)務(wù)公的融資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大融資渠道，為財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)融資管理打下良好基礎(chǔ)。綜合運(yùn)用各種融資渠道，是加強(qiáng)融資管理的關(guān)鍵，合理運(yùn)用融資工具進(jìn)行融資，不僅能以低成本獲得集團(tuán)發(fā)展所需資金，滿足集團(tuán)資金需求，同時(shí)還能賺取利潤。目前，財(cái)務(wù)公司可以使用的融資渠道來看，票據(jù)類的融資在增加財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性并獲得資金外，通過利差可以賺取利潤；同業(yè)拆借方面，在貨幣市場資金緊缺時(shí)，利用閑置資金進(jìn)行隔夜資金拆出，獲取利潤。未來投資類資質(zhì)獲取后對于集團(tuán)所需的中長期投資可以通過發(fā)行財(cái)務(wù)公司金融債的方式進(jìn)行籌資，籌資成本較低，同時(shí)將沉淀資金通過對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價(jià)證券投資，在相對安全的基礎(chǔ)上，覆蓋金融債成本的，通過利差創(chuàng)造利潤。

（三）加快財(cái)務(wù)公司的信息化建設(shè)

金融服務(wù)也正在向網(wǎng)絡(luò)時(shí)代轉(zhuǎn)變，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用成為工作中不可或缺的重要因素，電子信息化設(shè)備的升級、軟件技術(shù)的不斷更新發(fā)展，信息化建設(shè)成為一個(gè)集團(tuán)整合數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，進(jìn)行經(jīng)營決策的重要技術(shù)手段。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的平臺(tái)，作為將集團(tuán)內(nèi)部資源需求與外部金融市場進(jìn)行聯(lián)系的載體，對于信息化的建設(shè)更要有前瞻性和可擴(kuò)展性，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，通過信息系統(tǒng)，將企業(yè)集團(tuán)、外部金融市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、加工、分析，進(jìn)而成為管理建議、管理決策的依據(jù)，為集團(tuán)的發(fā)展提供科學(xué)、合理的建議，因此持續(xù)推進(jìn)信息化建設(shè)是保證財(cái)務(wù)公司持續(xù)發(fā)展的重要保障。財(cái)務(wù)公司必須持續(xù)推進(jìn)信息化建設(shè)，不斷加大信息化的投入，將資金管理信息化，網(wǎng)絡(luò)化，依托于信息化平臺(tái)的建設(shè)和升級，不斷提高資金使用效率，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)，滿足成員單位各種服務(wù)需求，才能最終實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對資金使用的掌控。

（四）重視財(cái)務(wù)公司的人才隊(duì)伍建設(shè)

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，面對金融市場瞬息萬變，金融產(chǎn)品層出不窮，對專業(yè)人才的選拔和培養(yǎng)至關(guān)重要，重視人才隊(duì)伍的建設(shè)勢在必行。首先，建立符合財(cái)務(wù)公司發(fā)展需求的人力資源管理體系，做好人員招聘、人才培養(yǎng)的基礎(chǔ)工作。其次，建立科學(xué)、合理的績效考核體系，通過建立相關(guān)的評價(jià)指標(biāo)，對員工的工作內(nèi)容、工作成效、人員素質(zhì)等方面進(jìn)行全方位的考核評價(jià)，通過激勵(lì)與約束機(jī)制，有獎(jiǎng)有罰；最后，加強(qiáng)現(xiàn)有人員的培訓(xùn)，企業(yè)應(yīng)通過提供各種學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)、良好的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，做好骨干員工的重點(diǎn)培養(yǎng)，同時(shí)提高整體員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，對愛學(xué)習(xí)、肯學(xué)習(xí)、學(xué)有所用的人員給予激勵(lì)和獎(jiǎng)勵(lì)。

（作者單位為誠通財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)