導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資產(chǎn)管理計劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

201X年資產(chǎn)管理工作計劃

201X年,酒店對目前的資產(chǎn)管理工作進(jìn)行了重置與梳理，這是酒店年度重點工作之一，其目的是為了解決酒店資產(chǎn)管理工作中一直存在的賬物不符，資產(chǎn)設(shè)備管理部門不清等各種問題，年中時又配合上級公司對于酒店專制后部分物業(yè)公司資產(chǎn)項目轉(zhuǎn)項為雅致公司酒店資產(chǎn)作進(jìn)一步梳理。這項繁瑣且耗時較長的工作在酒店管理層的支持下，在酒店各個部門的配合下目前基本完成既定目標(biāo)。

由于各種歷史問題的原因，酒店資產(chǎn)管理工作中始終存在賬目不符的問題，資產(chǎn)臺賬中有資產(chǎn)名稱不對，放置地點不對，資產(chǎn)數(shù)量不符等各種各樣的問題存在。前期的梳理工作相當(dāng)辛苦，從2013年12月開始，臺帳中固定資產(chǎn)部分花了近3個多月時間才逐漸將實物一一在現(xiàn)場進(jìn)行了盤點，實務(wù)賬部分又花了近1個月的時間才盤點清楚，低值易耗品的盤點卻遇到了較大困難，其他部門的基本就是時間上的消耗，但是餐飲部的低值易耗品存在物品外觀相同，放置地點太散，大多數(shù)物品有根據(jù)經(jīng)營需求始終處于使用狀態(tài)或者不停變化使用地點等情況，作為酒店資產(chǎn)總的管理負(fù)責(zé)人基本上是無從親自盤點的可能，所以這部分資產(chǎn)的盤點工作全部交由餐飲部自行負(fù)責(zé)。到2015年4月份，基本完成了酒店總資產(chǎn)臺賬的重設(shè)，與上級管理部門溝通后，酒店總資產(chǎn)臺賬與分部門資產(chǎn)臺帳全部重新制作，其后完成了各部門對新的資產(chǎn)臺賬的校對與簽字確認(rèn)。因歷史遺留問題造成的固定資產(chǎn)盤虧絕大部分也在上級領(lǐng)導(dǎo)的支持下，通過規(guī)定程序進(jìn)行了合理的處置與解決。

201X年資產(chǎn)管理工作重新制定后作了以下改變：

1）重新制定了酒店資產(chǎn)管理政策與相關(guān)流程，便于規(guī)范酒店在資產(chǎn)管理工作中的相關(guān)手續(xù)與步驟，使各分部門明確在資產(chǎn)管理工作中應(yīng)當(dāng)做什么以及怎么去做。

2）設(shè)立了專門的報廢資產(chǎn)倉庫，避免處置不當(dāng)導(dǎo)致報廢資產(chǎn)的無端流失。

3）重新制作了資產(chǎn)臺賬，各部門統(tǒng)一了資產(chǎn)放置地點的名稱，新建資產(chǎn)臺賬由原來各部門保管改變?yōu)榻y(tǒng)一由總資產(chǎn)管理員保管，目的是確保資產(chǎn)單據(jù)及賬冊及時有效的更新。

4）根據(jù)資產(chǎn)管理新規(guī)定，報廢資產(chǎn)由酒店自行安排處置，規(guī)定了已報廢資產(chǎn)的處置售賣由財務(wù)部負(fù)責(zé)，售賣費用歸入財務(wù)帳目，物品出門由酒店總資產(chǎn)管理員、安保部、財務(wù)部三方確認(rèn)，出門單需附資產(chǎn)報廢清單、財務(wù)收費證明及酒店總資產(chǎn)管理人員和安保部負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。

2015年資產(chǎn)管理工作中未能解決的問題，涉及到總公司固定資產(chǎn)臺賬中仍然存在的名稱型號數(shù)量不符的問題，因公司體制關(guān)系，這部分無法進(jìn)行修改，數(shù)量不符問題在提交公司的報告中有所提及，目前得到的批復(fù)為暫時擱置這個問題（大堂吧的制冰機(jī)，員工餐廳的凈水器，ADD的面包機(jī)等）。其他型號，名稱不符的問題也暫時沒有得到可以修改的答復(fù)，因為這些需要提交總公司進(jìn)行，問題原因是當(dāng)時是根據(jù)總公司工程建造清單來統(tǒng)計資產(chǎn)的，未按照固定資產(chǎn)本身的資產(chǎn)價值，或者實際提供到貨設(shè)備的實樣進(jìn)行核對后編制。

2016年資產(chǎn)管理工作計劃的思路分為幾點進(jìn)行，一、明確酒店資產(chǎn)管理的主體單位。二、做好新入資產(chǎn)項目以及舊有資產(chǎn)設(shè)備報廢的管理工作。三、做好現(xiàn)有資產(chǎn)的使用維護(hù)工作。四、準(zhǔn)備即將到來的資產(chǎn)管理電子平臺使用工作。

一、明確酒店資產(chǎn)管理的主體單位

酒店資產(chǎn)管理的主體單位應(yīng)該是誰？酒店總資產(chǎn)管理員的職責(zé)更多的是負(fù)責(zé)根據(jù)公司的資產(chǎn)管理規(guī)定來對酒店總帳目進(jìn)行把控，管理各種行文流轉(zhuǎn)，文件歸檔。但最主要的資產(chǎn)管理主體單位應(yīng)該是酒店各個使用部門，要管好資產(chǎn)設(shè)備與實際使用部門密不可分，這方面酒店在15年開了個好頭，總經(jīng)理規(guī)定各部門第一負(fù)責(zé)人必須對本部門資產(chǎn)設(shè)備負(fù)責(zé)，那么這樣逐級下推，直至落實到每一個分管人員，資產(chǎn)設(shè)備管理工作最終面對的是公司檢查，但是管理工作并不是要應(yīng)對檢查為唯一目的，日常管理工作到位了，資產(chǎn)檢查也自然也能坦然面對。

酒店各個部門使用資產(chǎn)設(shè)備的情況均不相同，如何落實好資產(chǎn)管理工作，需要各個使用部門拿出適合本部門，同時切實可行的方式。所以，在2016年，對于資產(chǎn)管理工作的細(xì)化工作，將與酒店各個使用部門進(jìn)行溝通，取得切實可行的管理方式，同時將根據(jù)各部門自行確定的管理方式加入酒店資產(chǎn)自查工作中。

二、做好新入資產(chǎn)項目以及舊有資產(chǎn)設(shè)備報廢的管理工作

酒店早期的資產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行梳理后，基本上能進(jìn)行修改的均已完成，根據(jù)新的資產(chǎn)管理規(guī)程，實物賬部分也要納入資產(chǎn)編號管理范圍，這方面酒店存在薄弱環(huán)節(jié)，因此哪些設(shè)備需要納入實物賬管理的將在2015年年底進(jìn)行梳理，從2016年開始執(zhí)行。因此酒店實物賬資產(chǎn)因歷史遺留問題會存在三種不同編號，這方面會與上級公司溝通，整理好以后向各分部門資產(chǎn)管理員通報執(zhí)行。

新入資產(chǎn)項目與舊有資產(chǎn)報廢的管理工作按照目前規(guī)程嚴(yán)格辦理，需要注意的是，各項工作的書面檔案，從上報—批復(fù)—執(zhí)行—歸檔的整個流程需注重時效性，特別是需要向雅致公司提交的書面歸檔文件要及時提交，并作好流轉(zhuǎn)記錄。

對于制度執(zhí)行，在每次資產(chǎn)檢查中所暴露出的問題我們均作好及時整改，但可以看到，管理工作總是不斷細(xì)化，新的要求總是為了朝好的方向發(fā)展而逐漸提高，這些工作之要保持細(xì)心，耐心，積極面對的心態(tài)就能把工作做好。

三、做好現(xiàn)有資產(chǎn)的使用維護(hù)工作

資產(chǎn)設(shè)備管理的目的，并不是東西在就可以了，資產(chǎn)管理的主要目的還是對資產(chǎn)設(shè)備的使用情況做長期監(jiān)管，確保各種資產(chǎn)設(shè)備在合理使用，正確使用，這個目的與設(shè)備設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)是一致的。當(dāng)設(shè)備損壞無法使用的時候，通過向工程部報修進(jìn)行解決。但是我們需要考慮，損壞的原因是什么？每次都是設(shè)備本身器件因不可控因素導(dǎo)致的損壞？有多少是設(shè)施設(shè)備在使用中不當(dāng)導(dǎo)致的損壞。設(shè)備不可能用不壞的，管理的目的是加強(qiáng)使用操作上的規(guī)范，以期達(dá)到延長設(shè)備使用的壽命與周期。

例如在玻璃器皿的使用上，是否在合時的位置，放置合時的物品，一個玻璃器皿的盛具用來盛放水果或奶制品，因經(jīng)營需求，這些物品又需要低溫保存，結(jié)果將玻璃器皿放置于冰塊上，導(dǎo)致器皿低溫碎裂，這就是典型的設(shè)施超出使用條件導(dǎo)致的損耗。物品使用完畢后清潔保養(yǎng)是否及時，例音響設(shè)備，每次使用完畢后是否在收取存放前做過表面清潔，是否檢查過使用中存在意外損壞。設(shè)施設(shè)備均有其使用條件及要求，在日常使用中各個使用部門必須加強(qiáng)自身使用管理才能達(dá)到資產(chǎn)管理的最終目的。而這項工作對于各個使用部門來說也是一項比較繁瑣的日常工作，需要各個部門拿出各自的管理方案。

篇2

     （一）前期工作總結(jié)

     作為剛剛?cè)肼毜男聠T工，領(lǐng)導(dǎo)沒有給我安排特別復(fù)雜的工作任務(wù)。

6月25號和26，主要是芬姐（謝麗芬）向我介紹了我們資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部架構(gòu)以及分工，安排我跟隨老員工去巡場。在巡場過程中，老員工向我介紹了很多商家的信息。在剛剛開始工作的幾天，我對環(huán)境很不熟悉，主要是把接受到的信息吸收內(nèi)化。

     在6月29號到7月5號這一周里面，我對工作有了進(jìn)一步的了解。主要從事了以下工作：

1、  繼續(xù)跟隨老員工巡場，而且漸漸的可以比較順利的根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)指示找到編號商鋪的位置。也漸漸的可以試著獨自巡場。

2、  根據(jù)芬姐的吩咐，面向各位商家發(fā)放經(jīng)營情況調(diào)查表，講解宣傳此次的“商家直郵優(yōu)惠促銷活動”。這是一件聽起來比較簡單的事情。但是實施過程中，我其實是遇到了比較多的問題。

①           最初是由于我不熟悉整個創(chuàng)意生活城的商鋪位置，獨自尋找已經(jīng)營業(yè)的商家，就像是在走迷宮，花費了我很多很多的時間。但也正是在這樣一而再再而三的摸索過程中，我對創(chuàng)意生活城的了解加深了很多。您現(xiàn)在閱覽的是第一謝謝您的支持和鼓勵?。?！

②           在發(fā)放問卷，向商家宣傳了我們這次的活動之后，大部分商家都很熱情，表示要積極的響應(yīng)此次活動。但也有一些商家的反應(yīng)，讓我有點不知所措。比如：達(dá)芙妮和小苑服飾店，他們那的服務(wù)員的態(tài)度比較不友好，直接讓我不要跟她們講，要跟總公司直接匯報。

③           在發(fā)放問卷的時候，我明確告訴他們第二天下午會回收，商家都很爽快的表示沒問題，一定會跟老板溝通，填好調(diào)查表。但是當(dāng)我在約定時間去回收時，只有一半商家填好了調(diào)查表。其他商家要么表示忘了填，要么說沒辦法聯(lián)系到老板。

這些之前沒有預(yù)料到的局面，讓我在后來吸取了教訓(xùn)：跟商家溝通的時候，一定要注意強(qiáng)調(diào)問題的嚴(yán)重性，必須引起商家的足夠重視。

 

             從發(fā)問卷，講解此次的活動，到回收問卷，再到問卷結(jié)果統(tǒng)計，我前后差不多花了三個工作日的時間。一件聽起來比較簡單的事情，我做起來事實上是付出了如此的精力，這讓我明白了一個道理：做跟說是不一樣的，說永遠(yuǎn)比做來的簡單，而做永遠(yuǎn)比說來的實際。

            以后我會努力多做事。

3、  電話接待以及現(xiàn)場接待。老員工（雷青果，袁淑靜，龔瓊燕，盧日東，陳小妹，唐玉容，莫秋梅）非常熱心的給予我指導(dǎo)和幫助，讓我很快的學(xué)會了有禮貌的接待，盡快了解了招商的最新動態(tài)，能自如的跟來客介紹。

4、  協(xié)助東哥（盧衛(wèi)東）清點消費券。在最近的一周的工作日里面，很多商家送來了大量的消費券，清點和核對的工作也就相對重一些。我就從旁協(xié)助東哥。

5、  給在會客區(qū)咨詢或者暫時休息的客人端茶遞水。及時清理、更新報架上的報紙。我剛剛開始工作的時候并沒有意識到這一塊也是工作內(nèi)容的一部分。但芬姐是一個細(xì)心、體貼的領(lǐng)導(dǎo)，她事無巨細(xì)的給我指導(dǎo)、提點。在芬姐身上我學(xué)到了很多東西，我現(xiàn)在明白端茶遞水這些雖然是小事情，但其實能給來的這的潛在商戶或者普通客戶帶來溫暖和貼心的感覺；雖然是舉手之勞，但對客戶而言卻是一種“隨風(fēng)潛入夜，潤物細(xì)無聲”的關(guān)懷備至。您現(xiàn)在閱覽的是第一謝謝您的支持和鼓勵?。。?/p>

6、  跟隨芬姐去旅行社開會。認(rèn)識了一些旅行社的同事。開會的時候大家都講粵語，我?guī)缀鯖]有聽懂。不過，我相信這只是暫時的，以后會聽懂的。

7、  跟隨芬姐去協(xié)助展貿(mào)中心的清點交接工作。

8、  制作了新的食堂就餐表。在制作這個表格的過程中，芬姐做事要求盡善盡美的嚴(yán)謹(jǐn)作風(fēng)，給了我很深的觸動。以后我會跟著芬姐好好學(xué)習(xí)，做事一定不能抱著“還可以”的想法去做，一定要“要做就做到最好”！

9、  領(lǐng)導(dǎo)安排的隨機(jī)安排的一些小事情，比如復(fù)印、打印、傳真、給部分商家發(fā)放小通知等等。其實學(xué)校里面學(xué)習(xí)的很多東西跟社會脫節(jié)比較嚴(yán)重。在工作短短的幾天里，在同事們的幫助下，我學(xué)會了怎么使用復(fù)印機(jī)、打印機(jī)、傳真機(jī)、轉(zhuǎn)接電話到分機(jī)號、制作復(fù)雜一點的excel表格等等。這些小事情，讓我感覺到了自己在一點點的進(jìn)步。

總的來說，作為職場新人，我遇到了一幫愿意熱心幫助我的同事們，遇到了對工作認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)并且愿意給予我細(xì)心體貼的指導(dǎo)的領(lǐng)導(dǎo)——芬姐，應(yīng)該說我是很幸運的。在接下來得工作時間里，我一定會珍惜這些優(yōu)良的資源，努力認(rèn)真的做好每一天的工作，虛心的向領(lǐng)導(dǎo)同事請教學(xué)習(xí)。

（二）下周工作計劃

1、繼續(xù)巡場。

2、繼續(xù)做好電話接待以及現(xiàn)場接待的工作。

3、繼續(xù)做好端茶遞水以及清理報架等工作。

4、努力做好領(lǐng)導(dǎo)隨機(jī)安排的工作。

5、努力協(xié)助其它同事做好工作。

篇3

關(guān)鍵詞：軌道交通設(shè)備；資產(chǎn)管理；信息

軌道交通單位的設(shè)備資產(chǎn)是單位固定資產(chǎn)的重要及核心組成部分，有效管理設(shè)備資產(chǎn)，是單位管理層以及財務(wù)管理人員需要重視的重要課題。現(xiàn)今，城市軌道交通迅速發(fā)展，軌道交通作為一種出行方式，越來越受到人們的青睞，軌道交通具有行駛速度較快、運行較平穩(wěn)、乘坐較便利等特點，極大地滿足了人們對于出行方面的要求，軌道交通的安全性也越來越發(fā)揮巨大的作用[1]。運營設(shè)備的資產(chǎn)管理，可充分體現(xiàn)軌道交通的安全性，同時也能使單位的財務(wù)投資發(fā)揮最大化效能，況且運營設(shè)施擁有種類多、數(shù)量大以及分布區(qū)域廣的特點，而且在相關(guān)設(shè)備方面也有高價值、系統(tǒng)化的特征。所以，針對運營設(shè)備的特質(zhì)，使用信息方式來確保運營的安全性、實用性，成為軌道交通運營者必須認(rèn)真思考的課題。

一、軌道交通設(shè)備資產(chǎn)信息管理的重要性

（一）為了給運營決策者以及相關(guān)業(yè)務(wù)部門開展工作，提供更加完善的數(shù)據(jù)信息。包括設(shè)備狀況、設(shè)施管理和維護(hù)等相關(guān)情況等，為運營決策，以及設(shè)備購置、維修維護(hù)等費用支出提供了重要依據(jù)。

（二）延長設(shè)備的使用周期。實現(xiàn)設(shè)備的能動管理，提升設(shè)備運作與維持率和設(shè)備利用率，大大降低設(shè)備的故障，從而降低了設(shè)備維修的財務(wù)支出。此種方法可以，很好地讓財務(wù)發(fā)揮其管理決策的作用，可以優(yōu)化設(shè)備的使用，做到財務(wù)統(tǒng)籌的優(yōu)化，使得財務(wù)上的收支盡量達(dá)到平衡。

（三）降低運營成本造價。通過信息化管理能及時匯總和分析維修的成本，并且注重重要設(shè)備的維修成本，給采購材料、調(diào)節(jié)維修成本起到了必不可少的作用，也給企業(yè)的資金安排提供了一些保障。運營成本的降低，可以在極大程度上降低財務(wù)的支出，使得資金的使用更加具有效率性，更好地保證了財務(wù)支出預(yù)算的執(zhí)行。

（四）改善資源配置。讓資源在工作中得到充分的利用，實現(xiàn)了人與物的極大協(xié)調(diào)，增加了資源的利用效率[2]，很好的調(diào)節(jié)了人與設(shè)備之間的關(guān)系，通過設(shè)備資源的充分利用，發(fā)揮投資的最大化效能。改善資源的配置還能優(yōu)化資源的利用率，將資源合理配置整合，更好地滿足各業(yè)務(wù)單元的需要。

（五）升級管理能力。對軌道交通設(shè)備資產(chǎn)采用信息化的管理方式，有助于提高相關(guān)資料整理的效率，減少人工成本的支出，同時，各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)相互銜接，保證了資料的準(zhǔn)確性、協(xié)調(diào)性和完整性，降低了人為出現(xiàn)差錯的可能性；另外，在資產(chǎn)信息系統(tǒng)下，還可以科學(xué)地對數(shù)據(jù)進(jìn)行合理化的分析，采用文字分析，圖表分析等多種形式，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的集成分析，為我們進(jìn)行決策及開展工作提供了極大地便利。

二、軌道交通設(shè)備資產(chǎn)信息管理的實行

軌道交通設(shè)備資產(chǎn)信息化管理要完全整合和使用企業(yè)目前的信息數(shù)據(jù)，提升全企業(yè)信息服務(wù)的能力。

（一）計劃的制定與管制

首先針對設(shè)備資產(chǎn)制定管制計劃整理，通過計算機(jī)軟件實現(xiàn)統(tǒng)計、跟蹤和等功效，并根據(jù)各種設(shè)備的指標(biāo)、運營狀況等，定制各種設(shè)備和多種的維修計劃，以此作為，精細(xì)維修護(hù)理計劃定制的前提。此外還應(yīng)構(gòu)建采購計劃、合同管理計劃、維修成本計劃等[3]。以采購計劃為例，借助ERP系統(tǒng)進(jìn)行采購管制，并將ERP和采購成本管制系統(tǒng)集合，實現(xiàn)財務(wù)支出管理，通過計劃支出與實際支出進(jìn)行比對，分析超出預(yù)算的因素，從而可有效控制設(shè)備資產(chǎn)采購過程中的財務(wù)支出始終保持在計劃范圍內(nèi)。

（二）構(gòu)建設(shè)備信息和資產(chǎn)的信息化管理平臺

通過信息化管理不單單是為了提高工作效率，還需要提升管理水平并降低成本。因此單位需要在所構(gòu)建的設(shè)備管理信息平臺中加入資產(chǎn)資金管理的內(nèi)容。一方面信息化平臺的搭建改變了傳統(tǒng)的紙張和人力傳遞信息方式，可以實現(xiàn)智能化、網(wǎng)絡(luò)化辦公，縮短流程時間。

在設(shè)備管理平臺上，除設(shè)備的基本信息之外，還體現(xiàn)設(shè)備的采購、管理、定期維護(hù)等信息，除設(shè)備的庫存以外，還要定期評估設(shè)備的使用壽命以及是否需要維修、更換等。對于需要購入的設(shè)備，還應(yīng)通過信息平臺，分析購入新設(shè)備的必要性。通過計算機(jī)分析，減少人工誤差，提高管理水平；另一方面提高了維修效率、管理效率、決策效率，延長設(shè)備生命，降低庫存成本、維修成本、管理成本和決策風(fēng)險，節(jié)約了大量的人力物力，有效提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

通過信息化還可向決策者提供更科學(xué)的決策依據(jù)，優(yōu)化決策過程和結(jié)果。通過信息化管理平臺，決策者和管理者可以對設(shè)備資產(chǎn)基本情況進(jìn)行統(tǒng)一了解，如資產(chǎn)數(shù)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、庫存情況、財務(wù)情況、設(shè)備狀態(tài)、人員詳細(xì)情況等匯總的報表。信息化管理平臺使得信息得到及時有效針對性傳遞，為決策層和管理層宏觀管理和決策提供依據(jù)，使決策過程有依據(jù)，優(yōu)化決策結(jié)果。

（三）以資產(chǎn)編碼助推資產(chǎn)精細(xì)化管理

通過信息化實現(xiàn)設(shè)備資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、精細(xì)化。首先，軌道交通資產(chǎn)種類多，數(shù)量龐大，對資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化管理要求制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，如資產(chǎn)分類和編碼。龐大的資產(chǎn)數(shù)據(jù)管理難度很大，此時借助計算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)手段，對各類置產(chǎn)進(jìn)行分類與編碼，以此實現(xiàn)輕松高效快捷地資產(chǎn)數(shù)據(jù)的采集、整理、存儲、組織和利用。其次，科學(xué)管理認(rèn)為，精細(xì)化管理是規(guī)范化管理的更高層次，沒有規(guī)范化，精細(xì)化就難從說起，而沒有信息化，規(guī)范化也難以完全實現(xiàn)。因此，信息化是實現(xiàn)設(shè)備資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、精細(xì)化管理的必然要求。所以為推動精細(xì)化管理，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的信息化設(shè)備資產(chǎn)管理系統(tǒng)，根據(jù)分類、編碼，開展高效的信息查詢及管理功能。

設(shè)備資產(chǎn)分類編碼需要遵循以下原則進(jìn)行科學(xué)編碼：

1.首先要根據(jù)設(shè)備的用途、專業(yè)制定唯一性的編碼，以此從而可以根據(jù)設(shè)備的不同用途實現(xiàn)差異化管理。在編碼時一定要保證編碼的唯一性，避免重復(fù)，否則將無法開展有效的統(tǒng)計與上查詢。

2.在分類編碼的同時必須考慮和系統(tǒng)其他模塊的兼容及接口問題。使編碼子系統(tǒng)能夠和系統(tǒng)中的各個子系統(tǒng)實現(xiàn)有效集成，可將編碼作為整個系統(tǒng)的主數(shù)據(jù)，以此鏈接系統(tǒng)中的財務(wù)管理、維修管理等子系統(tǒng)模塊。

（四）庫存及維修管理

庫存管理是借助信息化平臺統(tǒng)計設(shè)備、零件、物料等各類資源的使用頻率以及磨損消耗等，針對設(shè)備的類型，合理規(guī)劃出不同類型物料資源的庫存優(yōu)先順序，定期清理庫存過剩以及物料閑置情況，在滿足設(shè)備資產(chǎn)正常使用的前提下，合理安排庫存空間，降低運維管理支出，從而提升成本。此外對于庫存中的危險品應(yīng)當(dāng)在信息化系統(tǒng)中標(biāo)識出來，并體現(xiàn)可能引發(fā)的后果以及設(shè)備的地點，實施隔離化與跟蹤化管理。維修管理是要將人、物、資金等維修資源的實現(xiàn)整合管理，為設(shè)備維修管制、車輛架大維修管理、施工調(diào)節(jié)管理、維修現(xiàn)場精準(zhǔn)化管理、維修成本管理等模式功能實現(xiàn)供給支撐。對工人的管制主要體現(xiàn)在施工、維修以及薪資管理上，在信息化系統(tǒng)中對人員進(jìn)行工作排班、后勤管理，并登記人員的資格登記，如果不具備專業(yè)資質(zhì)，則不予錄用；對物品的管制主要表現(xiàn)在對各種維修工具、物品、備件的管理上，實現(xiàn)每個維修任務(wù)都能有適合的維修工具支撐，每個破壞零件都能及時得到替換，并能夠計劃一段時間內(nèi)備件備品的實際應(yīng)用量，為以后備件備品給科學(xué)采購提供了一定的依據(jù)，并節(jié)省了維修物料成本。對維修財務(wù)方面的管理，主要是通過這一模塊的維修預(yù)算編制，進(jìn)行維修支出的管控。

三、結(jié)束語

運營設(shè)備的資產(chǎn)管理作業(yè)，不僅直接關(guān)系到軌道交通運作的可靠安全性，同時設(shè)備資產(chǎn)也是單位固定資產(chǎn)的重要組成部分，此類設(shè)備無論是采購、維修、維護(hù)等都需要投入大量資金及人力。因此強(qiáng)化軌道交通設(shè)備資產(chǎn)管理是單位領(lǐng)導(dǎo)層以及財務(wù)管理人員需要著重考慮的重要課題。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

摘 要 從一個單體酒店發(fā)展到現(xiàn)在的集多家酒店、租賃、印刷、種植為一體的集團(tuán)公司，原有資產(chǎn)管理制度和流程已不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，為更好解決資產(chǎn)管理中帳、卡、物不符，資產(chǎn)不明設(shè)備不清，閑置浪費、虛增資產(chǎn)和資產(chǎn)流失問題。本文針對集團(tuán)公司資產(chǎn)管理的架構(gòu)進(jìn)行淺析，探討，同時提出集團(tuán)公司資產(chǎn)管理系統(tǒng)的優(yōu)化措施。

關(guān)鍵詞 資產(chǎn)管理 模式 制度 流程

酒店是提供綜合的場所，資產(chǎn)是酒店所有的服務(wù)的基礎(chǔ)。酒店資產(chǎn)體系極其龐大、品種繁多，大到房屋機(jī)器設(shè)備，小到茶幾、煙缸，其安全性、完整性是其提供服務(wù)、創(chuàng)造效益的首要條件。就目前酒店行業(yè)的整體情況來看，資產(chǎn)管理是酒店管理中普遍存在的薄弱環(huán)節(jié)，資產(chǎn)流失、保養(yǎng)不及時、毀損嚴(yán)重、管理不到位、責(zé)任不明確是酒店資產(chǎn)管理中存在的嚴(yán)重問題。這個問題多年來一直未得到有效的解決，最終歸結(jié)于缺乏一套行之有效、適合自己的資產(chǎn)管理模式。

一、集團(tuán)公司資產(chǎn)管理狀況

（一）管理的制度不夠完善健全

在管理制度和管理手段上缺乏統(tǒng)一而先進(jìn)的規(guī)范和程序，缺乏健全的資產(chǎn)管理流程。由于沒有嚴(yán)格的制度約束、時間限制和懲處措施，在實際工作中資產(chǎn)管理部門、使用部門和財務(wù)部門配合得不夠，資產(chǎn)的增減、轉(zhuǎn)移、處置，單據(jù)流轉(zhuǎn)速度慢，入賬時間滯后，或重復(fù)進(jìn)賬、漏進(jìn)、產(chǎn)生賬實不符現(xiàn)象。

（二）賬實不符的現(xiàn)象嚴(yán)重

賬實不符主要表現(xiàn)為有賬無實、有實無賬和賬實不匹配。造成賬實不符的原因，一是已報廢、盤虧的固定資產(chǎn)未及時進(jìn)行賬務(wù)處理；二是內(nèi)部管理方面部門間缺乏協(xié)調(diào)，各行其是，造成資產(chǎn)變動、移交、轉(zhuǎn)移、報廢等方面不同步，帳、卡、物不對照。三是資產(chǎn)使用過程中，沒有專人負(fù)責(zé)，致使在部門、人員變動過程中，不能正常交接，部分資產(chǎn)去向不明。四是資產(chǎn)形成后的竣工、決算以及財務(wù)核算方面的數(shù)據(jù)資料不全面，工程竣工決算久拖不決或工程未完工提前報竣工，造成大量帳外資產(chǎn)。

（三）閑置資產(chǎn)的管理不夠重視。酒店集團(tuán)內(nèi)的閑置資產(chǎn)不能在酒店集團(tuán)內(nèi)部做到互通有無，不能優(yōu)化配置，導(dǎo)致資產(chǎn)的重復(fù)購置和閑置資產(chǎn)的老化、貶值。

（四）資產(chǎn)管理者和資產(chǎn)核算者定位模糊，責(zé)任劃分不明確。在資產(chǎn)管理中各相關(guān)部門沒有明確認(rèn)識到財務(wù)部門是資產(chǎn)的核算和監(jiān)督者而不是資產(chǎn)的管理者，只有資產(chǎn)的使用者才是資產(chǎn)的管理者。

（五）資產(chǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移經(jīng)常發(fā)生在未辦相關(guān)手續(xù)的情況下，財務(wù)部門無法作相應(yīng)會計處理。酒店內(nèi)部各部門之間資產(chǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移也未作過任何移交手續(xù)，這就在一定程度上造成了資產(chǎn)管理混亂，甚至有些資產(chǎn)根本無法核對。

（六）針對一個酒店，其資產(chǎn)分布于整個酒店大樓的每一個地方，從營業(yè)部門到管理部門及后勤部門等等都放置了各式各樣的資產(chǎn)，而且大部分的資產(chǎn)使用人并不是固定的一個人，這樣就給酒店的固定資產(chǎn)管理造成了相當(dāng)?shù)碾y度。

二、酒店集團(tuán)資產(chǎn)管理架構(gòu)的優(yōu)化。

（一）實行歸口管理和分級管理

歸口管理是按照資產(chǎn)的類別，指定相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)對資產(chǎn)管理。如董事會負(fù)責(zé)資產(chǎn)的增減決策，戰(zhàn)略發(fā)展部負(fù)責(zé)資產(chǎn)的購建；工程部負(fù)責(zé)資產(chǎn)的技術(shù)需求，財務(wù)部負(fù)責(zé)資產(chǎn)的核算和監(jiān)督；各使用部門則負(fù)責(zé)對固定資產(chǎn)的正確使用和實物安全。

資產(chǎn)分級管理是在歸口管理的基礎(chǔ)上，按照資產(chǎn)的使用情況，將管理責(zé)任落實到每個員工，使人人都對資產(chǎn)負(fù)責(zé)，做到權(quán)責(zé)分明，層層負(fù)責(zé)。

（二）將資產(chǎn)管理納入預(yù)算管理，對資產(chǎn)做有效的事前監(jiān)控

每個會計年度開始前，集團(tuán)各酒店根據(jù)本酒店的經(jīng)營情況，將本酒店的現(xiàn)有資產(chǎn)利用情況、維修計劃、報廢計劃、擬新增資產(chǎn)購建計劃及其他與資產(chǎn)相關(guān)的支出計劃，報工程技術(shù)部門和財務(wù)部門。工程技術(shù)部門根據(jù)各部門對資產(chǎn)的使用情況，對上述計劃從技術(shù)角度提出意見。集團(tuán)公司財務(wù)部門會同相關(guān)部門根據(jù)集團(tuán)下年度的發(fā)展戰(zhàn)略及資金情況，提出資金安排計劃和增減建議。戰(zhàn)略發(fā)展部門根據(jù)上述意見制定出資產(chǎn)的增減、維修計劃后報董事會討論審議。戰(zhàn)略發(fā)展部根據(jù)董事會審議通過后的文件形成集團(tuán)的年度資產(chǎn)預(yù)算。

（三）健全完善現(xiàn)有的資產(chǎn)管理制度

集團(tuán)應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)特點，建立固定資產(chǎn)、低值易耗品、客用消耗品、無形資產(chǎn)等管理制度和流程，從而做到資產(chǎn)管理“權(quán)責(zé)分工明確、管理高效有序、過程公開透明、監(jiān)督檢查到位”。在資產(chǎn)“進(jìn)、用、出”的每個階段都銜接緊密，不留漏洞。

在年度預(yù)算范圍內(nèi)的資產(chǎn)，由相關(guān)部門按預(yù)算執(zhí)行購建任務(wù)，未列入預(yù)算范圍而急需使用的資產(chǎn)，按照預(yù)算形成程序，由使用部門提出報告，各相關(guān)部門出具意見后，由董事會做出決議。

集團(tuán)公司內(nèi)存在大量的通用資產(chǎn)，如電腦、打印機(jī)、客用消耗品等等，可以參照行政事業(yè)單位的集中采購制度，形成集團(tuán)公司的集中采購目錄。對納入集中采購目錄的采購項目，應(yīng)當(dāng)實行集中采購，統(tǒng)一由集團(tuán)公司牽頭，相關(guān)單位參與組建臨時采購小組，采用公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)、競爭性談判等采購方式進(jìn)行采購，在采購過程中要注意相關(guān)人員回避制度。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；會計電算化；資產(chǎn)管理；電算化審計

事業(yè)單位一直以來對會計工作并不重視，因此，這是由于事業(yè)單位自身性質(zhì)決定的，在事業(yè)單位改革背景下，要求事業(yè)單位必須做好會計工作。會計電算化是會計工作的重要內(nèi)容，它不僅關(guān)系到事業(yè)單位會計質(zhì)量，同時還關(guān)系到資產(chǎn)能否得到安全、完整的保護(hù)。因此，對其進(jìn)行研究有著十分重要的現(xiàn)實意義。

一、會計電算化舞弊

會計舞弊是會計工作中最容易出現(xiàn)的問題，它關(guān)系到事業(yè)單位能否穩(wěn)定運行。目前，事業(yè)單位在會計電算化方面或多或少地存在舞弊問題，給事業(yè)單位造成不同程度的損失，一般來說，損失主要分為三種：一是由于斷電或者是災(zāi)害事故等原因?qū)е略谔幚頃嬓畔⒌倪^程中數(shù)據(jù)丟失；二是由于會計電算化系統(tǒng)本身存在漏洞造成的損失；三是由于會計電算化出現(xiàn)舞弊造成的損失。前兩種損失容易解決，事業(yè)單位只要做好相關(guān)防護(hù)工作，引進(jìn)穩(wěn)定、安全的會計電算化軟件即可，但是，由人為造成的會計舞弊則不容易解決，目前，這一問題已經(jīng)成為事業(yè)單位以及企業(yè)重點關(guān)注的問題。會計電算化舞弊與會計舞弊有著明顯區(qū)別，歸納起來，會計電算化舞弊主要是輸入篡改、違規(guī)操作、程序篡改以及輸出篡改等。通常情況下，最有效的防范方法就是建立行之有效的制度措施以及做好系統(tǒng)安全工作，具體來說，可以從以下幾個方面進(jìn)行。

（1）一是制度層面：

制定完善的內(nèi)部控制制度，確保制度有效落實和執(zhí)行，在制度的執(zhí)行上務(wù)必一視同仁；作為國家相關(guān)部門，應(yīng)當(dāng)立即加強(qiáng)會計電算化法律法規(guī)建設(shè)，對尚未納入到法律法規(guī)中的舞弊行為補(bǔ)充完善；對于已經(jīng)實現(xiàn)信息化建設(shè)的事業(yè)單位，同時應(yīng)當(dāng)完善電算化內(nèi)部控制制度。

（2）二是系統(tǒng)安全層面：

做好備份工作，加強(qiáng)對系統(tǒng)的安全防護(hù)，重點就是要采取多種數(shù)據(jù)保護(hù)措施，實現(xiàn)系統(tǒng)自動備份；系統(tǒng)軟件實行分級權(quán)限設(shè)置，也就是說不同身份人員進(jìn)入系統(tǒng)，界面所顯示的會計信息以及操作權(quán)限都是不同的；防護(hù)墻設(shè)置，計算機(jī)系統(tǒng)病毒對電算化系統(tǒng)將會造成無法挽回的損失，要想確保系統(tǒng)安全就必須要做好防火墻建設(shè)。主要包括以下措施：對防火墻進(jìn)行部署，嚴(yán)格限制非法用戶訪問該系統(tǒng)，利用密鑰技術(shù)，提升系統(tǒng)安全等級；應(yīng)當(dāng)大力引進(jìn)反病毒技術(shù)，將系統(tǒng)和財務(wù)軟件掛接到一起。

二、事業(yè)單位會計電算化對內(nèi)部控制的影響

（1）形式。

傳統(tǒng)會計工作對日記賬、總賬的使用進(jìn)行了明確的規(guī)定，并且這些賬必須利用活頁的方式進(jìn)行訂制，賬之間的相互牽制是通過對多個賬相互核對實現(xiàn)的。而會計電算化代替了傳統(tǒng)手賬冊的核對，這也意味著大大降低了不同職務(wù)之間的監(jiān)督能力。

（2）內(nèi)容。

在傳統(tǒng)會計工作中，會計人員只需將數(shù)字、符號等記錄在賬冊中即可，每筆交易都必須要交給事業(yè)單位相關(guān)負(fù)責(zé)人員進(jìn)行簽字，這種做法也是防止會計舞弊的重要手段。但是會計電算化的實現(xiàn)使這些單據(jù)統(tǒng)統(tǒng)消失，而被磁盤、光盤等所取代，而存儲在這些介質(zhì)中的信息一般是看不到的，而且簽名的真實性也得不到保障，這樣一來，就很容易對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行刪除、盜取和篡改。

三、會計電算化對電算化審計的影響

（1）審計線索無法滿足以往審計需要。

在傳統(tǒng)會計工作中，審計線索是一項十分重要的內(nèi)容，具體來說主要包括會計憑證、會計報表、會計賬簿等，這些資料有一個最明顯的特征就是以紙為介質(zhì)。在這種會計模式下，任何一筆交易的審計線索一定是完整的，也就是說能夠根據(jù)這些資料明確交易的具體情況和信息。審計人員以資料為依據(jù)對會計信息進(jìn)行檢查，包括財務(wù)收支的合法性、處理方法與政策要求是否一致、會計信息是否公允。但是在會計電算化模式下，審計人員不需要再重復(fù)上述工作，只需要將原始數(shù)據(jù)錄入到系統(tǒng)中即可，系統(tǒng)會自動生成電子賬冊，生成中間環(huán)節(jié)是計算機(jī)按照之前已經(jīng)設(shè)定好的程序來完成的。在傳統(tǒng)模式下，如果有任何一個中間線索消失，那么即使在審計過程中發(fā)現(xiàn)問題，追查起來也是比較困難的。

（2）會計電算化模式下技術(shù)性更強(qiáng)，內(nèi)容更加復(fù)雜。

傳統(tǒng)會計工作全部內(nèi)容都需要會計人員手工完成，不僅費時費力，而且一旦出現(xiàn)錯誤，修改起來較為麻煩。在電算化模式下，大大減輕了會計人員的工作量，數(shù)據(jù)處理環(huán)節(jié)需要手工進(jìn)行處理的內(nèi)容也逐漸減少，計算機(jī)相關(guān)系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)將數(shù)據(jù)集中到一起進(jìn)行統(tǒng)一處理。特別是軟件將反結(jié)賬、審核、出納簽字等環(huán)節(jié)取消，也就是說，會計人員在進(jìn)行修改時不必那么麻煩，實現(xiàn)了無痕修改，電子賬冊看起來也更加清晰。一些非法人員為了盜取或修改會計信息將非法程序植入到系統(tǒng)中，會計人員在進(jìn)行會計工作時，只能按照程序進(jìn)行處理，從而導(dǎo)致資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重，這無疑給審計工作帶來了一定的難度。

（3）審計標(biāo)準(zhǔn)和審計準(zhǔn)則尚不完善。

會計工作出現(xiàn)得比較早，在其長期發(fā)展的過程中已經(jīng)形成了比較完善的審計準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。雖然我國實行會計電算化也已經(jīng)接近四十年的時間了，但是相比來說，仍然處在探索階段。在會計電算化模式下，無論是審計線索還是審計對象都發(fā)生了根本變化，其中變化最明顯的就是審計手段以及審計技術(shù)。因此，傳統(tǒng)會計模式下的審計準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)在今天已經(jīng)不能完全適用，應(yīng)當(dāng)對其補(bǔ)充和完善，并在此基礎(chǔ)上建立會計電算化的審計準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。

（4）內(nèi)部控制呈現(xiàn)復(fù)雜化的特點。

傳統(tǒng)會計工作全部由手工完成，以紙為介質(zhì)，因此，內(nèi)部控制也是比較直觀、清晰的。但是在會計電算化下，計算機(jī)技術(shù)的引入使得內(nèi)部控制相關(guān)工作都在計算機(jī)環(huán)境中運行，而其內(nèi)控功能直接關(guān)系到所輸出的數(shù)據(jù)是否真實可靠。

（5）不利于審計取證。

會計電算化一個最顯著的優(yōu)勢就是能夠?qū)?shù)據(jù)及時反饋給事業(yè)單位相關(guān)人員，對于事業(yè)單位來說，每天需要進(jìn)行大量的結(jié)算工作，所以系統(tǒng)一直需要保持不間斷運行，如果系統(tǒng)突然出現(xiàn)問題，停止運行，那么事業(yè)單位也會蒙受損失。作為審計人員即使在系統(tǒng)停止運行時也不能停止審計工作，這樣一來就會增加事業(yè)單位的審計風(fēng)險。

四、事業(yè)單位做好電算化審計的對策

那么，基于上述種種情況，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)如何做好電算化審計呢？筆者認(rèn)為，可以從以下幾個方面入手，由于各事業(yè)單位實際情況不同，因此，在措施選擇上要結(jié)合自身情況合理選擇。

（1）加強(qiáng)審計人員培養(yǎng)。

電算化審計是一門涉及到計算機(jī)、審計和會計的綜合性學(xué)科，正是如此，對從而人員的要求也要更高一些，不僅要求其具備專業(yè)的會計、審計知識、從業(yè)能力，同時還要掌握一定的計算機(jī)技術(shù)。因此，作為事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)注重對高素質(zhì)、高水平電算化審計人員的培養(yǎng)。通過提高薪資福利待遇等措施吸引優(yōu)秀的審計人員進(jìn)入單位工作，定期組織單位現(xiàn)有審計人員參加專業(yè)培訓(xùn)，制定審計人員成長計劃，按照計劃對審計人員進(jìn)行培養(yǎng)，為他們提供充足的繼續(xù)教育機(jī)會和條件，使他們的業(yè)務(wù)能力得以逐漸提高。同時，作為計算機(jī)人員也應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)與審計、會計相關(guān)的基礎(chǔ)知識，確保他們開發(fā)出來的軟件更符合實際工作需要，提高電算化審計的工作效率和質(zhì)量。開設(shè)審計專業(yè)的高校在教學(xué)過程中應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)卦黾佑嬎銠C(jī)相關(guān)課程，是學(xué)生在提高自身專業(yè)素質(zhì)和水平的同時，拓展自己的能力范圍，將來更好地投入到電算化審計工作中。

（2）提高軟件質(zhì)量，確保軟件安全。

雖然電算化審計已經(jīng)開展了一段時間，但是從當(dāng)前我國事業(yè)單位審計情況來看，大多數(shù)還是以手工審計為主，即使有些單位已經(jīng)實施了電算化審計，但是也只是單純的使用計算機(jī)，對電算化審計并沒有進(jìn)行認(rèn)真地研究。電算化審計要求不僅僅是使用計算機(jī)這么簡單，最重要的是開發(fā)穩(wěn)定、安全、相配套的審計軟件。因此，當(dāng)前我國電算化審計工作亟需解決的問題就是符合上述要求的審計軟件的開發(fā)。

（3）建立健全電算化審計相關(guān)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。

原有審計準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)是針對手工審計工作設(shè)置的，在不斷發(fā)展和完善的工作中，已經(jīng)能夠滿足傳統(tǒng)審計工作需要，但是電算化審計與傳統(tǒng)審計工作有著諸多區(qū)別，因此，原有準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不能滿足電算化審計工作需要。作為事業(yè)單位，要想做好電算化審計工作，必須對電算化審計經(jīng)驗進(jìn)行積累和總結(jié)，特別是在審計對象、方法、線索以及技術(shù)等方面要加大研究力度，逐漸建立起與電算化審計相適應(yīng)的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，對該項工作進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。需要注意的是，上述工作的開展都必須要以電算化審計公正、客觀以及獨立為原則，并且要具有一定的前瞻性，逐漸將我國電算化審計準(zhǔn)則和國際審計準(zhǔn)則對接到一起，不斷提高我國電算化審計工作質(zhì)量。

五、結(jié)束語

綜上所述，會計電算化帶來會計人員分工、崗位職責(zé)、權(quán)限的變化。記賬、算賬、報賬的業(yè)務(wù)量大大減少，必然帶來會計人員崗位的減少，而審計系統(tǒng)的運行需要增加信息管理人員的崗位。實現(xiàn)會計電算化后,會計人員必須能夠使用計算機(jī)軟件，學(xué)習(xí)審計系統(tǒng)的各項功能。不同崗位的人員按照職、責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合原則，明確各自的職責(zé)、權(quán)限、利益及其關(guān)系，強(qiáng)化責(zé)任，分清權(quán)限，確保事業(yè)單位資產(chǎn)安全，保證審計工作規(guī)范、高效。

參考文獻(xiàn)

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P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化的主要模式

P2P網(wǎng)貸的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式本身就屬于類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

P2P網(wǎng)貸誕生于英國，發(fā)展于美國。但英國的純平臺模式（Zopa）與美國的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（Lending Club）有著較大差別，后者是通過實際上是通過由P2P平臺與第三方銀行（webbank）進(jìn)行的一項債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，P2P平臺在事實上扮演了證券承銷商的角色，因而美國的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管歸口到SEC（（Scurities And Exchange Commission，美國證券交易委員會），而在P2P網(wǎng)貸平臺銷售的票據(jù)被定性為有價證券范疇。以Lending Club為例，雖然Lending Club平臺由借款人和投資人直接進(jìn)行借貸交易，但資金交易的一部分實際上是中介干預(yù)的，其目的是為了規(guī)避各州的個人貸款許可執(zhí)照申請，并為全美國范圍內(nèi)的借款人提供貸款，名義上由WebBank（注冊在猶他州的銀行）發(fā)放貸款給借款人，并獲得借款人簽發(fā)的承兌票據(jù)。WebBank將承兌票據(jù)轉(zhuǎn)讓給Lending Club，而LendingClub則為WebBank提供由投資人提供的資金。然后平臺向投資人發(fā)行一個獨立的票據(jù)作為投資回報以及附著在該票據(jù)的借款收益權(quán)。因此，投資者做出的投資是一個收益權(quán)票據(jù)，而不是一個實際的貸款，并等待借款人償還貸款，最后通過平臺來支付，平臺則收取一定的服務(wù)費用。

我國的宜信公司借鑒了Lending club模式，衍生出了“專業(yè)放貸+債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的新模式，其流程如下：宜信總裁唐寧以個人的身份給有貸款需求的人借款，之后他再把他的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給有需求的投資人。并用借款人支付的貸款利息支付投資人的投資收益。當(dāng)投資人的投資期滿，宜信公司再為投資人支付來自借款人的本息償付，或者由唐寧親自回購。

（1）基礎(chǔ)債權(quán)資產(chǎn)是通過借款人和唐寧簽訂借款合同而形成。先由宜信公司利用其搭建的幾個平臺匯集各類資金需求者。其次，唐寧運用自然人的身份與借款人簽訂借款合同，以此獲得未來具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)債權(quán)資產(chǎn)來形成資產(chǎn)池。對比Lending club，宜信以唐寧替代了Webbank來作為債權(quán)人。

（2）借貸資產(chǎn)被唐寧以信托方式轉(zhuǎn)讓給宜信公司。宜信公司通過信托對唐寧所擁有的借貸資產(chǎn)進(jìn)行管理和使用。而宜信公司則扮演了SPV的角色，購買了信貸資產(chǎn)，使得基礎(chǔ)資產(chǎn)從原始債權(quán)人轉(zhuǎn)移到證券化發(fā)起人手中。然而，宜信公司并非我國金融體系內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，信托業(yè)務(wù)并不屬于其運營范圍。

（3）宜信公司將其受托的信貸資產(chǎn)由宜信旗下財富管理公司進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組之后形成滿足不同投資者需求的各類 P2P 理財產(chǎn)品。投資者通過宜信的P2P平臺來購買這些理財產(chǎn)品，從貸款人還款的利息按期得到收益。若投資人的理財產(chǎn)品到期時，借款人的借款期限還沒到，則由宜信公司將其回購并支付本息。從而完成了類證券化的一個完整的流程。

可見債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P流程本身從事的就是類資產(chǎn)證券化性質(zhì)的業(yè)務(wù)，P2P平臺扮演了證券承銷商的角色，所銷售的理財產(chǎn)品也是結(jié)構(gòu)化的證券化產(chǎn)品。而宜人貸P2P網(wǎng)貸目前有ABCD四個信用級別，以風(fēng)險最高的D類借款為主。

P2P網(wǎng)貸+小貸公司的類資產(chǎn)證券化

除了像宜信這樣的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P網(wǎng)貸平臺外，還有一些P2P網(wǎng)貸平臺與小貸公司合作，開展了小貸公司信貸資產(chǎn)的非標(biāo)資產(chǎn)的證券化業(yè)務(wù)。

PPmoney成立于2012年年底，原名“萬惠投融”，于2014年4月更名為PP money。截止2016年8月，該平臺累計成交量突破862億元，是國內(nèi)第一個與小貸公司合作并將小貸公司的信貸資產(chǎn)進(jìn)行類證券化的網(wǎng)貸平臺。其證券化之路始于2014年3月推出的 “安穩(wěn)盈-小額信貸資產(chǎn)權(quán)益”系列。該產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)帶有典型的證券化性質(zhì)，但從法律主體而言，我國目前的信貸資產(chǎn)證券化的相關(guān)法規(guī)中，所承認(rèn)的信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)起機(jī)構(gòu)與受托機(jī)構(gòu)，皆不包括小貸公司、P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以及其他民間借貸機(jī)構(gòu)，因此PPmoney從事的僅是類證券化業(yè)務(wù)。

PPmoney的主要流程如下：

（1）小貸公司與其客戶簽訂合同并為其發(fā)放貸款，從而獲得信貸資產(chǎn)并建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并由這些未來產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流收益的基礎(chǔ)債權(quán)組建形成證券化資產(chǎn)池；

（2）資產(chǎn)收益權(quán)被小貸公司打包后轉(zhuǎn)讓給廣東太平洋資產(chǎn)管理有限公司（是PPmoney的母公司），由后者受托到當(dāng)?shù)氐慕鹑诮灰姿鶄浒赣涗?，并在其平臺掛牌交易；

（3）由PPmoney合作的保理公司接受廣東太平洋的委托，把在交易所掛牌上市信貸資產(chǎn)包摘牌退市，此時廣東太平洋資產(chǎn)管理公司、當(dāng)?shù)亟鹑诮灰姿约氨＠砉?，他們的行為加總所充?dāng)?shù)氖且粋€SPV的作用；

（4）保理公司通過PPmoney網(wǎng)貸平臺，將小貸收益權(quán)份額以理財產(chǎn)品的形式分割轉(zhuǎn)讓給多名投資人；

（5）投資者所購買的理財產(chǎn)品到期時，小貸公司股東承諾對投資人的理財產(chǎn)品進(jìn)行回購。

雖然從表面上來看，對可能出現(xiàn)的小貸公司回購違約風(fēng)險，該產(chǎn)品設(shè)置了三重保障：第一重?fù)?dān)保為小貸公司股東，第二重?fù)?dān)保為第三方擔(dān)保公司，第三重?fù)?dān)保為平臺回購。但整個類證券化過程形成一個閉環(huán)，此時發(fā)起人也即擔(dān)保人。除與小貸公司合作外，P2P網(wǎng)貸平臺還與典當(dāng)行合作，如2014年11月PPmoney也推出了安穩(wěn)盈典當(dāng)小額信貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品。

P2P網(wǎng)貸+房地產(chǎn)的類資產(chǎn)證券化

租金證券化模式―懶投資。YOU+國際青年社區(qū)與P2P公司懶投資達(dá)成合作，通過將YOU+未來獲得的租金現(xiàn)金流，轉(zhuǎn)化成固定收益項目賣給投資人的方式來募集資金，將募集的資金用于開發(fā)后續(xù)項目。YOU+國際青年社區(qū)與P2P理財公司懶投資合共推出6款金融產(chǎn)品，融資期限短的1個月，最長一年期，年化收益率分別為7.5%～12.5%，融資采取等額本息方式還本付息，這該產(chǎn)品從性質(zhì)上可以看做是一個ABS（Assets backedSecuritization），即以項目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式。

房地產(chǎn)眾籌。與此相關(guān)的還有近年來發(fā)展起來的房地產(chǎn)眾籌，即房地產(chǎn)商通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向投資者為其房地產(chǎn)項目募集資金的模式。多個房地產(chǎn)項目以分散風(fēng)險，房地產(chǎn)企業(yè)也可以通過大眾籌方式向投資者籌得資金。如2015年6月萬達(dá)和快錢推出的“眾籌1號”即使典型的代表，其發(fā)行規(guī)模數(shù)十億，但投資門檻為1000元，期限為7年，預(yù)期租金年化收益為6%，預(yù)期物業(yè)增值年化收益率6%，該眾籌產(chǎn)品將大幅度突破私募200個份額的限制，從性質(zhì)上看該產(chǎn)品就是一個“準(zhǔn)REITs（Real Estate InvestmentTrusts，房地產(chǎn)信托投資基金）”。 國內(nèi)很多房地產(chǎn)企業(yè)、尤其是面臨流動性壓力的次線房地產(chǎn)企業(yè)都打算嘗試證券化融資，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道讓大眾進(jìn)行投資，形成“準(zhǔn)REITS”來增強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)，而國內(nèi)相關(guān)REITS的法律仍然處于灰色地帶。

除了信貸資產(chǎn)外，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)類證券化業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)還包括信托資產(chǎn)、證券資產(chǎn)等。

P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化的風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險。

在2016年8月前，P2P網(wǎng)貸的類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)處于灰色地帶，沒有成文的法律法規(guī)對其概念和業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行明確的約束和限定。在2015年先后頒布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）中，《意見》指明了P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會，明確提出了P2P網(wǎng)貸平臺僅僅作為網(wǎng)絡(luò)小額借貸的中介信息平臺，允許提供并撮合資金供給者和資金需求者達(dá)成交易的中介信息服務(wù)。但《辦法》明確規(guī)定P2P平臺不得設(shè)立資金池，不得提供擔(dān)保，不得拆分項目期限。但類證券化業(yè)務(wù)必然會觸及上述監(jiān)管紅線，。

P2P網(wǎng)貸類證券化實施主體存在合規(guī)風(fēng)險。在目前我國法律法規(guī)體系下，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人和SPV都應(yīng)當(dāng)是獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)或通過注冊程序的金融機(jī)構(gòu)，而P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化的實際發(fā)起人或類SPV機(jī)構(gòu)均不被監(jiān)管認(rèn)可。此外對于P2P網(wǎng)貸類證券化過程中各主體機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系也處于灰色地帶。

房地產(chǎn)的P2P類證券化不受監(jiān)管支持，監(jiān)管層關(guān)于ABS 的負(fù)面清單中，涉及與不動產(chǎn)有關(guān)的禁項規(guī)定“因空置原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的租金債權(quán)”和“待開發(fā)或在建占比超過 10%的不動產(chǎn)（保障房除外）及其收益”，不可成為基礎(chǔ)資產(chǎn)。

P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存在較大信用風(fēng)險

首先，就資產(chǎn)質(zhì)量而言，我國現(xiàn)有資產(chǎn)證券化市場中的發(fā)起人一般是金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位、資產(chǎn)往往具有穩(wěn)定現(xiàn)金流，市場中發(fā)行的產(chǎn)品基本以AAA級和AA+級的高信用等級產(chǎn)品為主，雖然近兩年信用層次更加多樣，但仍以優(yōu)良資產(chǎn)為主，尤其是信貸ABS中，有90%的產(chǎn)品評級為AAA級。而P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)起人主要為小貸公司、典當(dāng)行等，所發(fā)放的貸款主要面向中小企業(yè)和個人，具有資金量小、期限短、借款人的信用風(fēng)險高等特點，采取打包形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓過程中資金和資產(chǎn)的匹配難以核實、資產(chǎn)信息不透明風(fēng)險難以把控。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，中小微企業(yè)信用風(fēng)險增加，容易導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。其次，就增信手段而言，P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品主要依靠內(nèi)部增信，外部增信主要依靠第三方融資擔(dān)保公司。值得注意的是，規(guī)范的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品主要在銀行間市場交易，被機(jī)構(gòu)投資者持有，風(fēng)險主要由機(jī)構(gòu)投資者承擔(dān)；P2P平臺類證券化產(chǎn)品的投資人卻主要是個人，被證券化的資產(chǎn)如出現(xiàn)違約，小貸機(jī)構(gòu)（或房地產(chǎn)企業(yè)及其他企業(yè)）的信用風(fēng)險則通過P2P網(wǎng)貸平臺向普通公眾傳遞。美國監(jiān)管就將P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)證券化定性為次級貸款證券化。

P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化面臨較嚴(yán)重的流動性風(fēng)險

即便是規(guī)范的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，其流動性也遠(yuǎn)低于債券市場平均水平，如中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司托管的信貸ABS，2015年的換手率僅為7.44%，而2015年債券市場整體換手率為172.7%。P2P網(wǎng)貸平臺類證券化產(chǎn)品幾乎沒有二級市場，不存在流動性可能。

網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化存在制度風(fēng)險

一是業(yè)務(wù)流程中權(quán)威評級機(jī)構(gòu)和發(fā)行中介機(jī)構(gòu)的缺失，對于P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化整體流程缺少相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也沒有權(quán)威且專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)（如會計事務(wù)所、律師事務(wù)所和資信評級機(jī)構(gòu)）介入，導(dǎo)致信息披露嚴(yán)重不足；二是P2P網(wǎng)貸類證券化過程缺少信息披露制度，尤其是各個主體之間具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，且該模式從發(fā)起人、摘牌方、轉(zhuǎn)讓方到回購方，幾乎都是平臺及其關(guān)聯(lián)公司，尤其是自2014年以來，商業(yè)保理與P2P的融合發(fā)展已成趨勢，這樣就會形成資金池閉環(huán)，導(dǎo)致暗箱操作或引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

P2P網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化面臨潛在道德風(fēng)險

第一，P2P網(wǎng)貸類證券化沒有實現(xiàn)真正的破產(chǎn)隔離。破產(chǎn)隔離是資產(chǎn)證券化的核心環(huán)節(jié)，是風(fēng)險管理的關(guān)鍵步驟，其目的是當(dāng)發(fā)起人破產(chǎn)時，被證券化的資產(chǎn)不被認(rèn)定為發(fā)起人的破產(chǎn)財產(chǎn)。破產(chǎn)隔離的內(nèi)涵包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的真實銷售、SPV本身的破產(chǎn)隔離。但是，目前我國的 P2P 網(wǎng)貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品因監(jiān)管限制不能組建特殊目的載體，自然也就不能真正實現(xiàn)破產(chǎn)隔離和“真實銷售”，被證券化的資產(chǎn)仍然和發(fā)起人有債務(wù)關(guān)系。第二，P2P網(wǎng)貸類證券化各主體間的關(guān)聯(lián)關(guān)系極易引發(fā)道德風(fēng)險，不排除出現(xiàn)自融式操作。

此外，由于類證券化涉及的資產(chǎn)除信貸資產(chǎn)外，還有信托資產(chǎn)、證券資產(chǎn)，因而易形成混業(yè)風(fēng)險。

監(jiān)管措施及建議

2016年8月24日，銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（簡稱《暫行辦法》），與之前的征求意見稿相比，新的暫行辦法將12條負(fù)面清單擴(kuò)充為13條，增加了禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，即不得從事開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。此外，禁止關(guān)聯(lián)交易被取消，變成了禁止自融和變相自融。P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化的沖動遭遇最嚴(yán)監(jiān)管。同時，《暫行辦法》還進(jìn)一步明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是信息中介而不是信用中介，網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主，并設(shè)置了借款人的借款上限。面對監(jiān)管的收緊，現(xiàn)存2400多家P2P機(jī)構(gòu)有12個月的調(diào)整過渡期進(jìn)行整改。尤其文中提到的幾類P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)受沖擊較大，宜人貸在《暫行辦法》出臺后股價暴跌，市值蒸發(fā)22%。

但這些監(jiān)管細(xì)則仍然面臨執(zhí)行和落地的問題：

一是對于類資產(chǎn)證券化和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式來說，此次出臺的細(xì)則并沒有被完全“一刀切”從《暫行辦法》表述來看，更多注重“資產(chǎn)包”這一概念，但是單筆債權(quán)并不夠成資產(chǎn)包，這位大額的單標(biāo)債權(quán)轉(zhuǎn)讓留下了操作空間。

二是雖然確立了銀監(jiān)會和地方政府的分層監(jiān)管制度，但實行的是“備案制”而非“牌照制”，但P2P網(wǎng)貸本質(zhì)仍然是金融，個人認(rèn)為牌照制度更具有合理性。

三是需要明確平臺的退出機(jī)制，如果P2P網(wǎng)貸平臺解散、被撤銷或破產(chǎn)，如何保護(hù)廣大投資人的利益。

四是雖然明確了由地方金融辦負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的整改，但由于缺乏信息共享機(jī)制和信息平臺，事中事后監(jiān)管缺乏抓手。而地方金融辦還應(yīng)該圍繞金融消費者教育做更加深入的工作。

篇7

一、深化改革和完善固定資產(chǎn)投資計劃管理創(chuàng)新

結(jié)合我國特有的社會主義性質(zhì)，以及固定資產(chǎn)投資的特點和作用，使其投資總量、結(jié)構(gòu)以及布局等均與國民經(jīng)濟(jì)全局有著直接關(guān)系，因此，在對投資計劃管理體制進(jìn)行改革時，必須與社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向結(jié)合起來，并始終貫徹運用計劃使全社會能夠達(dá)到綜合平衡，進(jìn)而全面推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步前進(jìn)。對投資計劃管理進(jìn)行進(jìn)一步強(qiáng)化，其目的主要是使計劃能夠更加具備科學(xué)性。結(jié)合整個社會所具備的財力、物理以及技術(shù)裝備能力等可能性使其能夠達(dá)到綜合平衡，隨之對五年內(nèi)的投資規(guī)模及年度投資規(guī)模進(jìn)行明確，使其能夠呈現(xiàn)平衡、適度的狀態(tài)，保證年度間不會出現(xiàn)較大變化的投資行為。在平衡滿足社會投資規(guī)模的同時，既需要對全局進(jìn)行考慮，同時針對地區(qū)和部門也需要進(jìn)行平衡；考慮年度規(guī)模平衡的同時，還需要對在建規(guī)模進(jìn)行考慮；項目投資后所需的財力、物理的平衡也均在投資總規(guī)?？紤]范圍內(nèi)，這就需要根據(jù)地方以及部門的實際情況來安排。

二、完善和加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資計劃執(zhí)行管理創(chuàng)新

在計劃定制、調(diào)整以及執(zhí)行等環(huán)節(jié)上，都應(yīng)當(dāng)采取程序化、規(guī)?；墓芾砟Ｊ剑槍υ诮ㄍ顿Y以及年度計劃投資均應(yīng)當(dāng)實施雙控制。對生產(chǎn)能力和投資額劃分項目審批權(quán)辦法進(jìn)行大力調(diào)整改革，并根據(jù)國家在不同產(chǎn)業(yè)上的相關(guān)政策，運用相對集中管理對需要控制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行控制管理，針對大力扶持的企業(yè)，則適當(dāng)放寬審批權(quán)限。根據(jù)行業(yè)的不同擬定不同的經(jīng)濟(jì)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)落實執(zhí)行[2]。為了使計劃的質(zhì)量得到提升，使其嚴(yán)肅性得到展現(xiàn)，國家可以將投資計劃的執(zhí)行落實情況納入到經(jīng)濟(jì)工作的考核中。投資資金管理體制可以說是投資體制中非常重要一部分，同時它也是計劃管理體制和財政管理體制的重要內(nèi)容。投資資金的使用、籌集以及回收等一系列的管理制度以及方法均屬于投資資金管理體制的一部分。

篇8

中國農(nóng)業(yè)銀行山東省分行營業(yè)部為加強(qiáng)對大額貸款企業(yè)的信貸管理，建立新型的現(xiàn)代銀企關(guān)系，于1999年初，對部分企業(yè)集團(tuán)實行了信貸服務(wù)派駐制，即由信貸管理部入駐企業(yè)，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)的職能優(yōu)勢，以加強(qiáng)信貸管理為基礎(chǔ)，優(yōu)化貸款投向和客戶結(jié)構(gòu)；以防范風(fēng)險為中心，大力清收盤活不良貸款本息，一年來，取得了良好的效果。在工作中，我們發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)的各項管理中，財務(wù)管理處于中心地位，企業(yè)的生產(chǎn)管理、經(jīng)營管理、質(zhì)量管理、技術(shù)設(shè)備管理、隊伍管理等等，都需要以財務(wù)管理為紐帶。加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理，并以此為基礎(chǔ)，協(xié)助企業(yè)搞好經(jīng)營管理，是我們信貸工作取得成績的關(guān)鍵所在。貸款企業(yè)A公司便是一個典型的案例。

一、企業(yè)基本情況

濟(jì)南市A公司是以經(jīng)營汽車改裝業(yè)為主體業(yè)務(wù)的綜合性企業(yè)，系我行重點支持企業(yè)。94年2月20日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了“濟(jì)南A�B汽車制造有限公司”。該公司研制生產(chǎn)的“微機(jī)自動計量輕質(zhì)燃油運輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國家級星火計劃項目，同時該公司被列入濟(jì)南市重點骨干企業(yè)，并被山東省農(nóng)業(yè)銀行確定為銀企聯(lián)手重點單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬元，其中有8976萬元投資于A�B公司；A�B公司在我行貸款10671萬元，簽發(fā)銀行承兌匯票1295萬元。

由于合資企業(yè)籌建初期，可行性研究不到位，投資核算缺乏對市場的準(zhǔn)確性分析，盲目注入大量資金，農(nóng)行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產(chǎn)投入，攤子鋪得過大，負(fù)債包袱過于沉重，公司生產(chǎn)設(shè)計能力強(qiáng)卻達(dá)不到預(yù)期生產(chǎn)能力，產(chǎn)品也不被國內(nèi)市場接受，國此公司自投產(chǎn)以來，一直處于生產(chǎn)�虧損�再生產(chǎn)�再虧損的惡性循環(huán)之中。

二、公司財務(wù)狀況分析

信貸管理部進(jìn)駐該公司后，首先進(jìn)行了廣泛深入的調(diào)查研究，掌握了企業(yè)的基本財務(wù)狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A�B公司，后者固定資產(chǎn)投入基本上能達(dá)到技術(shù)上的生產(chǎn)能力，但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產(chǎn)品低廉，所以，盡管該公司加強(qiáng)了產(chǎn)品的成本核算，努力降低成本，產(chǎn)品性能也有了較大改進(jìn)，價格也逐漸降下來，具備了技術(shù)上的優(yōu)勢和同行業(yè)所沒有的優(yōu)良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產(chǎn)品，造成生產(chǎn)能力嚴(yán)重浪費。公司自96年投入生產(chǎn)運營以來，生產(chǎn)與銷售狀況一直不理想。96年實現(xiàn)銷量548臺，銷售收入5342萬元，虧損353萬元；97年銷量735臺，比96年增長35%，實現(xiàn)銷售收入7799萬元，比96年增長46%，虧損1348萬元；98年實現(xiàn)銷量713臺，比97年減少3%，銷售收入7012萬元，比97年降低10%，虧損2099萬元。96年至98年累計實現(xiàn)銷量1996臺，銷售收入20154萬元，累計虧損3800萬元。截止99年初，企業(yè)有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產(chǎn)生了困難。為此，信貸部對公司進(jìn)行了詳細(xì)的財務(wù)分析：

（一）變現(xiàn)能力比率分析

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=6632/8584=0.77

2、速動比率=（流動資產(chǎn)�存貨）/流動負(fù)債=（6632�4038）/8584=0.30

企業(yè)的流動比率和速動比率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常比率，說明企業(yè)償債能力極差。企業(yè)到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款�還貸�再借款來維持經(jīng)營。

經(jīng)過調(diào)查，這兩項比率很低的原因是：

（1）大量的流動負(fù)債（在我行的流動資金貸款）被用于固定資產(chǎn)投資；

（2）在流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業(yè)建立初期，外方管理人員為了檢測設(shè)備的生產(chǎn)能力，在產(chǎn)品沒有市場的情況下，盲目大批量生產(chǎn)，造成大量產(chǎn)品積壓。另外，有26套價值573.7萬元的閑置設(shè)備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。

以上原因?qū)е?9年初該公司18536萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達(dá)2萬多元，企業(yè)經(jīng)營更加舉步維艱。

（二）資產(chǎn)管理比率分析

1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）

2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收帳款×360）/銷售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）

因為公司產(chǎn)品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產(chǎn)品大量積壓，目前98年以前積壓的底盤和成品車達(dá)1000多萬元。

該公司應(yīng)收帳款很大。企業(yè)以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接影響了企業(yè)本身的資金需求及經(jīng)營運轉(zhuǎn)。

（三）負(fù)債比率分析

1、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%=(18560/19716)×100%=94%

該企業(yè)債務(wù)比例過高，貸款風(fēng)險極大，按期收回本息的可能性極小。

2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股本權(quán)益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%

該企業(yè)舉債經(jīng)營的程度極高，財務(wù)結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定，我行投入貸款受股東權(quán)益保障過低，即若公司破產(chǎn)清算，我行利益因企業(yè)提供的資本所占比重過小而缺乏保障。3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=-1689/410

該企業(yè)息稅前利潤為負(fù)值，利息支付已相當(dāng)困難。

（四）盈利能力比率分析

該企業(yè)銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率因巨額虧損均為負(fù)值，扭虧為盈任重而道遠(yuǎn)。

（五）經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險分析

該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的提取攤銷就達(dá)1000多萬元，制造費用一項年均500萬元以上。98年生產(chǎn)銷售各類車輛700多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務(wù)三項費用卻高達(dá)2500多萬元，則每輛車承擔(dān)的固定成本高達(dá)3.6萬元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬元，則單車成本高于12.3萬元，而實際平均售價僅為9.83萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負(fù)值。

根據(jù)經(jīng)營杠桿系數(shù)公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當(dāng)全部成本中固定成本F所占比重過大時，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀绢~很高。因此經(jīng)營杠桿系數(shù)很大，經(jīng)營風(fēng)險很高。

另外，當(dāng)企業(yè)固定成本F不變時，銷售額S越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經(jīng)營杠桿系數(shù)過大，風(fēng)險很高。

為降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，可以通過（1）增加銷售額S；（2）降低產(chǎn)品單位變動成本VC；（3）降低固定成本比率等措施來使經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL下降，從而控制經(jīng)營風(fēng)險。

再根據(jù)財務(wù)杠桿系數(shù)公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業(yè)的債務(wù)資產(chǎn)比率過高，所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業(yè)會經(jīng)受較多的因負(fù)債所引起的收益變動的沖擊，財務(wù)風(fēng)險很高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，高的DFL可以給企業(yè)帶來較多的杠桿收益，但反之，會大大加重企業(yè)的虧損。

（六）公司盈虧臨界分析

公司盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價�單位變動成本）≈1800輛

該公司是按年產(chǎn)4000輛的生產(chǎn)能力進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的，而企業(yè)產(chǎn)品市場占有率極低，基本客戶群是天南地北的個體戶，無法進(jìn)行批量生產(chǎn)。企業(yè)接受往年盲目生產(chǎn)造成產(chǎn)品積壓的深刻教訓(xùn)，以銷定產(chǎn)，即按照定單組織生產(chǎn)，但由于競爭激烈，定單遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了生產(chǎn)能力的要求。98年以前，企業(yè)年產(chǎn)銷車輛一直未能突破900輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到保本點要求，因此連年虧損。

三、采取措施

根據(jù)以上對公司財務(wù)狀況所做的分析，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：

（一）加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該企業(yè)設(shè)備先進(jìn)，生產(chǎn)能力強(qiáng)，與國外同類產(chǎn)品相比，有競爭優(yōu)勢的特點，在開拓國內(nèi)市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。

（二）發(fā)揚自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節(jié)約，努力降低成本。加強(qiáng)財務(wù)管理，禁絕跑冒滴漏現(xiàn)象。

1、從水電費、車輛管理到產(chǎn)、供、銷層層制定節(jié)支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。

2、壓縮并注銷電話21部，手機(jī)51部，BP機(jī)28部，并對現(xiàn)用的電話、手機(jī)實行限額管理。

3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產(chǎn)用車8部。

4、在現(xiàn)用13項專利的基礎(chǔ)上，棄用10項。

5、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。

6、實施月度財務(wù)收支計劃，強(qiáng)化資金管理，做到以財務(wù)收入保障財務(wù)支出，堵死無計劃開支。

（三）挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，增加現(xiàn)金流入量

1、對98年以前的庫存產(chǎn)品登記造冊并重新估價，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。

2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。

3、處理積壓汽車底盤14輛。

4、封存未使用設(shè)備。

99年通過以上措施盤活資金400余萬元，存貨占用較98年末下降1196萬元。

（四）督促企業(yè)完善房地產(chǎn)證件，為我行貸款盡快辦理房地產(chǎn)抵押手續(xù)。99年4月中旬，評估價為12585.85萬元的房地產(chǎn)證書辦理完畢，我信貸部對該公司的9500萬元貸款辦理了房地產(chǎn)抵押手續(xù)，并為其余貸款辦理轉(zhuǎn)期，適用正常利率，減輕了公司利息負(fù)擔(dān)。

（五）為了培育企業(yè)新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單，在落實好擔(dān)保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運行。對封閉貸款，信貸部強(qiáng)化監(jiān)管力度，實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。

（六）實施減員增效，壓縮非生產(chǎn)人員。對該企業(yè)從管理上、經(jīng)營上、財務(wù)上、銷售上均監(jiān)管到位，督促企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高工作質(zhì)量和工作效率，確實按照現(xiàn)代化企業(yè)制度要求，建立良好的管理機(jī)制和運行體系。

四、信貸部進(jìn)駐一年來取得的成績“”版權(quán)所有

（一）該公司99年產(chǎn)量與銷售收入均達(dá)歷史最好水平，產(chǎn)量較98年增加168臺，增長率為24%；銷量增加176臺，增長率為28%；銷售收入10789萬元，較98年增長41.5%。實現(xiàn)了當(dāng)年產(chǎn)品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與98年相比，減少虧損近1000萬元。

（二）99年度，近800萬元到期貸款的償還，1450萬元銀行承兌匯票的到期承付均來自于公司的銷售收入。

篇9

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理次貸危機(jī)

1、引言

資產(chǎn)證券化無疑是過去20多年來最重要的金融創(chuàng)新,但它在分散風(fēng)險的同時,也加劇了信息不對稱,累積了金融風(fēng)險。自次貸危機(jī)爆發(fā)以來,對其帶來的蝴蝶效應(yīng)和短時間內(nèi)波及到全球性的金融危機(jī),經(jīng)濟(jì)界的精英們曾一針見血的指出,這是緣于美國高度發(fā)達(dá)的“資產(chǎn)證券化”。面對不知道何時才能結(jié)束的次貸危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)暴,讓我們對房貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)生了質(zhì)疑:是否這一金融創(chuàng)新工具在實踐過程中還有許多鮮為人知的紕漏和不足,美國次貸證券化的過程中是否做好了相關(guān)的風(fēng)險控制?回答這個問題,重溫美國次貸證券化的過程,并對后危機(jī)時代中國的資產(chǎn)證券化進(jìn)行思考,警示我們在追求資產(chǎn)使用率高效化的同時,不能忽視其潛在的風(fēng)險,無疑是很有必要的。

2、 次貸危機(jī)的傳導(dǎo)鏈

次貸危機(jī)的全稱是次級房貸危機(jī),指因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融動蕩。在美國,房屋按揭貸款可以按照借款人的信用和其他因素被分成:優(yōu)質(zhì)(prime)、類優(yōu)(alternative)、次貸(subprime)。次貸是對信用記錄比較差(有遲付、破產(chǎn)之類的欠佳信用記錄)、信用記錄不全、月收入沒有達(dá)到住房抵押貸款申請標(biāo)準(zhǔn)、負(fù)債與收入的比例可能偏高的那些人發(fā)放的貸款。而次貸經(jīng)過投資銀行的復(fù)雜的金融工程“加工”,貸款就變成證券,其中債務(wù)抵押債券CDO(collateralized debt obligation)是其典型代表,以次貸為標(biāo)的的衍生證券可以在全球的金融市場中打包整體或部分出售。

2.1 導(dǎo)致次貸危機(jī)發(fā)生的原因概述

次貸危機(jī)波及全球的原因有很多,國內(nèi)學(xué)者對次貸危機(jī)爆發(fā)的根源自爆發(fā)之初就進(jìn)行了有益的探尋:中國人民大學(xué)的杜厚文、初春莉[1]認(rèn)為美國房價的下跌和利率的升高,導(dǎo)致次級貸款人大量違約,使風(fēng)險由房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)依次轉(zhuǎn)移到資本市場上的機(jī)構(gòu)投資者,是美國次級貸款危機(jī)產(chǎn)生并蔓延的直接原因。而虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實體經(jīng)濟(jì)過度膨脹,產(chǎn)生的資產(chǎn)泡沫終將破滅,是次貸危機(jī)產(chǎn)生的根本原因。建銀國際有限公司劉賓[2]認(rèn)為,在次貸證券化鏈條中,沒有管理好各個環(huán)節(jié)的道德風(fēng)險是個很重要的原因。次級按揭貸款是次貸危機(jī)的基礎(chǔ),但是經(jīng)過頻繁的包裝與證券化,最終的債券、投資者與基礎(chǔ)資產(chǎn)隔離的越來越遠(yuǎn)。CDO的資產(chǎn)組合不同于傳統(tǒng)的資產(chǎn)支持證券ABS(asset-backed securities),傳統(tǒng)的ABS資產(chǎn)組合中資產(chǎn)是同質(zhì)的,而CDO的資產(chǎn)組合則是包括ABS、住宅抵押貸款支持證券MBS(mortgage-backed securities)、垃圾債券、新興市場債券、銀行貸款等固定收益率的分散組合。對CDO產(chǎn)品的強(qiáng)烈追捧刺激了全球CDO市場的發(fā)展,反過來帶動了對次級抵押貸款這種高風(fēng)險高收益產(chǎn)品需求。但如果這條鏈條最原始的次級抵押借款人出現(xiàn)還款問題,則整個鏈條都會產(chǎn)生問題。

2.2次貸危機(jī)的風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制

為了看清資產(chǎn)證券化在次貸危機(jī)中的影響,本文先對導(dǎo)致次貸危機(jī)的因素進(jìn)行一個全面的梳理(如圖一)。研究的角度主要是資產(chǎn)證券化的風(fēng)險與管理。

2.2.1貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)

從資產(chǎn)證券化的程序可以看到,貸款從發(fā)放機(jī)構(gòu)剝離到充當(dāng)特殊目的載體的信托機(jī)構(gòu)(簡稱SPV)后,這些充當(dāng)特殊目的載體的信托機(jī)構(gòu)被設(shè)計成一道防火墻:一方面,它保護(hù)了在貸款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)財務(wù)困難時,任何債權(quán)人也無法對這批剝離出去的證券化貸款提出追索要求,資產(chǎn)被置于貸款人的破產(chǎn)程序之外;另一方面,當(dāng)這批證券化的資產(chǎn)后來發(fā)生違約風(fēng)險、無法償付本息時,最終投資者也不得向貸款人追索求償。正因為資產(chǎn)證券化中的這種“真實銷售”的設(shè)計,貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)的受益與它所發(fā)放的貸款的風(fēng)險被隔離開來,使得貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)的權(quán)利與責(zé)任不再對等,貸款的信用風(fēng)險被轉(zhuǎn)移至債券的投資者。尤其在特殊目的機(jī)構(gòu)和證券化的最終投資者對貸款質(zhì)量信息不對稱的情況下,貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)更有發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險的動機(jī),不去仔細(xì)甄別借款人的資信和償還能力,不顧資信地不斷審批次級住房抵押貸款的欲望會自然膨脹。

2.2.2 投資銀行

購買了MBS的投資銀行,在利益的驅(qū)使下又進(jìn)一步以抵押貸款為支持向保險公司、對沖基金、養(yǎng)老基金出售CDO。在此基礎(chǔ)上又進(jìn)一步發(fā)展出合成型CDO、CDO的平方甚至CDO的立方等等,這一類證券化產(chǎn)品已經(jīng)使投資者距離次級貸款初始借款人太遠(yuǎn),結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜,這一方面導(dǎo)致CDO市場缺乏足夠的透明度和流動性,對這些產(chǎn)品的資產(chǎn)來源、風(fēng)險、價值知之甚少的投資者過分依賴于評級機(jī)構(gòu)給出的信用評級結(jié)果;另一方面又使得定價和評級所依賴的復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型準(zhǔn)確性堪疑,出現(xiàn)價格失真,使得這種建立在次級抵押貸款基礎(chǔ)上的信用衍生品大樓越來越高,經(jīng)過多次打包重組后,形成巨大的“次貸”衍生品泡沫市場。

2.2.3 資信評級機(jī)構(gòu)

資信評級公司的失誤對市場造成的負(fù)面影響尤為明顯。其原因有三:一是由于信息不對稱,抵押貸款證券化產(chǎn)品的投資者并不掌握借款人的信用信息,且抵押貸款被多次分拆、打包、分層,借款人信用信息完全掩蓋在各種結(jié)構(gòu)性安排之中,投資者完全依賴信用評級機(jī)構(gòu)對該產(chǎn)品的評級結(jié)果。而信用評級機(jī)構(gòu)對借款人信息也不如貸款機(jī)構(gòu)了解得全面和及時,其評級結(jié)果不可能及時、準(zhǔn)確地反映借款人信用變動情況。二是評級機(jī)構(gòu)也不擁有抵押貸款的歷史信息,在評級方法及準(zhǔn)確性方面,不同的評級機(jī)構(gòu)、同一機(jī)構(gòu)不同部門之間存在巨大差異。三是華爾街的交易越來越依賴電腦和模型評估來從事復(fù)雜的證券交易。評級公司給出的評級結(jié)果是一個重要變量,如果評級方法及結(jié)果出現(xiàn)問題,就可能導(dǎo)致證券交易的定價模型產(chǎn)生嚴(yán)重缺陷。導(dǎo)致交易風(fēng)險爆發(fā),動搖市場的信用基礎(chǔ)。

3、風(fēng)險控制缺失的深層次原因分析

通過以上的分析可以看出,次貸危機(jī)的源頭在于商業(yè)銀行和貸款公司的信貸風(fēng)險控制放松,但是若沒有資產(chǎn)證券化和金融創(chuàng)新對風(fēng)險的放大,即使投行的高杠桿操作也不會產(chǎn)生如此大的破壞力,次貸危機(jī)將僅僅是一場信用危機(jī),遠(yuǎn)不會造成今天這種使美國面臨金融系統(tǒng)崩潰、全球陷入經(jīng)濟(jì)衰退的危險局面。本文認(rèn)為次貸危機(jī)爆發(fā)的深層次原因可以從兩方面進(jìn)行探討:一是原始資金池的信用風(fēng)險,二是證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險。

3.1原始資金池的信用風(fēng)險

3.1.1系統(tǒng)性風(fēng)險

系統(tǒng)性風(fēng)險也就是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,次貸中表現(xiàn)為房地產(chǎn)市場的降溫和加息周期的到來。美國次貸危機(jī)的形成過程中,包括所有的金融機(jī)構(gòu)、投資者都錯誤的估計了美國的經(jīng)濟(jì)形勢,過分樂觀地看待美國的房地產(chǎn)市場,同時也沒有做好風(fēng)險準(zhǔn)備的計提工作。以新世紀(jì)金融公司為例,公司對宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險缺乏準(zhǔn)確判斷,違約風(fēng)險準(zhǔn)備金計提不足,當(dāng)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)入熊市時,違約就成為系統(tǒng)性風(fēng)險,最終導(dǎo)致破產(chǎn)的下場。

3.1.2非系統(tǒng)性風(fēng)險

非系統(tǒng)性風(fēng)險是與借款人的信用狀況聯(lián)系密切的風(fēng)險,是由于原始借款人的還款能力存在問題而引發(fā)的違約風(fēng)險。由于不同的信用等級享受不同的貸款利率,而次級貸大部分是針對信用低下,收入證明缺失,負(fù)債較重的人,其利率比優(yōu)惠利率高2%到3%,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時,次級貸款借款人相對于優(yōu)質(zhì)貸款借款人有著明顯較高的違約率,因此,美國的次貸資金池存在著非常嚴(yán)重的非系統(tǒng)性風(fēng)險,即信用風(fēng)險。

3.2證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險

3.2.1破產(chǎn)隔離風(fēng)險

美國大部分次貸資產(chǎn)打包出售給了SPV,即“真實銷售”,成功地實現(xiàn)了第一層的破產(chǎn)隔離,但是第二層的破產(chǎn)隔離卻沒有實現(xiàn)。為了獲得更高的利潤,SPV會自己保留低級別證券,或者對低級別的證券保留贖回權(quán),這些低級別的證券具有很高的風(fēng)險,很多都沒有經(jīng)過評級機(jī)構(gòu)的信用評級。如此的機(jī)構(gòu)設(shè)計導(dǎo)致SPV的破產(chǎn)風(fēng)險,沒有實現(xiàn)SPV的完全破產(chǎn)隔離導(dǎo)致了資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計的失敗。當(dāng)次貸借款人大量違約時,就出現(xiàn)了SPV的破產(chǎn)現(xiàn)象。

3.2.2信用級風(fēng)險

美國次貸證券化中運用的內(nèi)部增級手段主要是優(yōu)先/次級證券安排,在次貸中表現(xiàn)為優(yōu)先檔證券、中間檔證券和股權(quán)證券。這種設(shè)計的直接結(jié)果就是,原始基礎(chǔ)資產(chǎn)池的違約風(fēng)險集中在了只占20%的低級證券當(dāng)中,使這部分證券的風(fēng)險急劇上升。由于風(fēng)險過度集中,低級證券抗風(fēng)險能力嚴(yán)重不足,最終還是會影響到高級證券的償付,無法實現(xiàn)內(nèi)部信用增級的目的。

3.2.3金融衍生品的杠桿風(fēng)險

資產(chǎn)證券化把原本集中在金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險,分散到了整個資本市場。資產(chǎn)證券化并不能消除風(fēng)險,只能分散風(fēng)險。多次證券化和衍生金融工具的使用使得資產(chǎn)證券化的整個過程更加撲朔迷離,證券化的參與方以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對房貸信用風(fēng)險的影響界面和影響深度的估計和監(jiān)控變得十分困難,次貸的原始信用風(fēng)險獲得無限的放大。證券化的這一特點造成嚴(yán)重后果:證券化在將地方和全球資本市場聯(lián)系起來的同時加強(qiáng)了次貸信用風(fēng)險與其他風(fēng)險的相關(guān)性。這種相關(guān)性導(dǎo)致次級房貸危機(jī)所觸發(fā)的其他風(fēng)險的增長,使次級房貸由行業(yè)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移為廣泛的清償風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險。

4、降低資產(chǎn)證券化風(fēng)險的操作策略

次貸危機(jī)的爆發(fā),表明通過資產(chǎn)證券化的方式將次級貸款變?yōu)榇渭壍盅嘿J款債券這一金融創(chuàng)新工具,在推動金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變,減少住房貸款機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險的同時,也加劇了信息不對稱,累積了金融風(fēng)險,使得以信用為基礎(chǔ)的資產(chǎn)證券化這一金融衍生工具放大了危機(jī)的作用范圍,同時對風(fēng)險管理也提出了更高的要求。

4.1降低金融系統(tǒng)性風(fēng)險,建立宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警機(jī)制

在資產(chǎn)池的構(gòu)造上,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在選擇基礎(chǔ)資產(chǎn)時應(yīng)遵循循序漸進(jìn)的原則,先優(yōu)質(zhì)后劣質(zhì)。不宜在起步階段就選用信用風(fēng)險大、現(xiàn)金流不穩(wěn)定的資產(chǎn),因為非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對現(xiàn)金流重組、信用增級的要求比較高,對資產(chǎn)證券化市場來說可控性較低,不利于風(fēng)險控制。同時,商業(yè)銀行應(yīng)建立宏觀經(jīng)濟(jì)運行形勢的預(yù)警機(jī)制,控制潛在理性違約風(fēng)險的發(fā)生。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑,市場開始不景氣的時候或者是預(yù)測到不遠(yuǎn)的將來整個宏觀經(jīng)濟(jì)可能受政策或其他因素影響而出現(xiàn)蕭條的趨勢時,商業(yè)銀行應(yīng)減少貸款的發(fā)放。加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制,提高貸款的標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格審查貸款人的資格,防止借款人違約風(fēng)險的發(fā)生。

4.2加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化的信息披露

基礎(chǔ)資產(chǎn)池概況、基礎(chǔ)資產(chǎn)池信用風(fēng)險分析、基礎(chǔ)資產(chǎn)池加權(quán)平均信用等級情況和現(xiàn)金流分析及壓力測試是投資者認(rèn)識投資產(chǎn)品,分析風(fēng)險,做出決策的重要依據(jù)。要逐漸加大對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的普及與宣傳力度,只有透明、并且完善的信息披露,讓投資者在購買之前就清楚地知道自己面臨著什么樣的可能性,讓投資者自己判斷和選擇在其風(fēng)險承受范圍內(nèi)的資產(chǎn),那么即使損失也不至于引致恐慌性拋售。

4.3加強(qiáng)信用評級機(jī)構(gòu)的評級制度

次貸危機(jī)讓我們認(rèn)識到中立、客觀的評級對于投資者的重要性,尤其對于一些結(jié)構(gòu)、定價復(fù)雜,透明度和流動性不高的證券化產(chǎn)品。合理規(guī)避風(fēng)險、防范風(fēng)險的發(fā)生,就不能只看重眼前利益,而應(yīng)當(dāng)以長遠(yuǎn)利益為重,從根本上加強(qiáng)信用評級制度。

4.4加強(qiáng)金融監(jiān)管

市場不是萬能的,監(jiān)管起著重要作用。就監(jiān)管而言:(1)在當(dāng)前以混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為特征的監(jiān)管體系下,應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上的金融合作監(jiān)管,完善對監(jiān)管者的再監(jiān)管,提高金融監(jiān)管的有效性,進(jìn)而提高金融市場運行的效率。(2)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立高效協(xié)調(diào)的快速反應(yīng)機(jī)制,提高風(fēng)險預(yù)判能力,加強(qiáng)與市場的溝通,有效防范和管理風(fēng)險。(3)不斷優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則,加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管。適當(dāng)提高金融創(chuàng)新產(chǎn)品的資金要求,提高結(jié)構(gòu)信貸和證券化產(chǎn)品的資本充足率,有效控制創(chuàng)新產(chǎn)品的非理性擴(kuò)張。(4)強(qiáng)化功能性監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管,建立有效的功能性監(jiān)管體系,對各類金融機(jī)構(gòu)的同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管,以減少監(jiān)管的盲區(qū),提高監(jiān)管的效率。(5)注重金融監(jiān)管的國際合作,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)跨境監(jiān)管。以加強(qiáng)對跨境資本流動的監(jiān)管,穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開放。

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篇10

基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，近年來國網(wǎng)廈門供電公司積極探索利用條形碼、RFID、GPS、視頻監(jiān)控等開展電能計量器具倉儲管理，建立智能密集柜庫房，有效提升計量資產(chǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；智能化；庫房管理；資產(chǎn)管理水平

1智能化庫房管理的優(yōu)勢

傳統(tǒng)的人工管理模式下，計量資產(chǎn)管理比較粗放且缺乏必要的信息化手段支撐，對電能計量器具出入庫、拆回退庫、資產(chǎn)盤點等細(xì)節(jié)瑣碎、管理難度大，存在諸多問題。如，資產(chǎn)存在賬實不符的情況，資產(chǎn)未按規(guī)定流程領(lǐng)用管理；備表工作未遵循先進(jìn)先出原則；電能表實物出庫未采用條碼掃描方式；計量資產(chǎn)定期盤點記錄不完整等。智能化庫房管理采用信息化的資產(chǎn)管理手段，實現(xiàn)自動化存取表，自動盤點及計量資產(chǎn)的定量、定位、運行維護(hù)的全方位動態(tài)管理；實現(xiàn)設(shè)備自動化操作、計量器具智能化管理，達(dá)到計量器具的可控、在控；與營銷業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)、生產(chǎn)調(diào)度管理平臺無縫對接，實現(xiàn)網(wǎng)上實時瀏覽計量管理信息，達(dá)到部門間數(shù)據(jù)共享，確保運行及庫存信息實時在控；采用可自由組合的列式存儲結(jié)構(gòu)靈活布局，同時節(jié)省倉儲面積及多余過道面積，充分利用有限空間。促使計量工作及計量資產(chǎn)管理的信息化、智能化水平不斷提升，資源配置更加集約，資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)明顯。

2智能化庫房的構(gòu)成

廈門供電公司建立的智能密集柜庫房，由硬件設(shè)備“智能密集柜系統(tǒng)”與軟件系統(tǒng)“智能表庫管理系統(tǒng)”組成。通過智能表庫管理系統(tǒng)與營銷業(yè)務(wù)系統(tǒng)、生產(chǎn)調(diào)度管理平臺的互聯(lián)，實現(xiàn)計量資產(chǎn)的全壽命周期管理。智能密集柜系統(tǒng)由密集柜、雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手、五層智能感應(yīng)箱柜機(jī)、輸送系統(tǒng)、RFID掃描器和紅外條碼掃描器等部分組成。智能表庫系統(tǒng)對庫內(nèi)電動密集周轉(zhuǎn)箱、傳輸裝置等設(shè)備加裝RFID識讀設(shè)備，實現(xiàn)計量器具信息識別、自動錄入功能；再結(jié)合設(shè)備管理監(jiān)控平臺，實現(xiàn)計量器具信息實時動態(tài)更新，能夠?qū)崟r監(jiān)控計量器具的使用和流動情況；采用傳感器技術(shù)解決了庫房內(nèi)環(huán)境、動力的監(jiān)控問題，為設(shè)備的正常運行提供保障。環(huán)境動力監(jiān)控系統(tǒng)主要包括庫房內(nèi)溫、濕度環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)、門禁系統(tǒng)、柜門開關(guān)監(jiān)測系統(tǒng)、設(shè)備運行情況監(jiān)測系統(tǒng)、高清視頻監(jiān)控系統(tǒng)等內(nèi)容；利用多媒體智能引導(dǎo)，對庫房的各種操作進(jìn)行實時語音播報，實現(xiàn)異常自動告警、信息互動。如在非法出入庫時，實現(xiàn)語音報警，當(dāng)領(lǐng)用超時、庫房溫度或濕度超出閾值時，自動報警等，從而實現(xiàn)傻瓜式出入庫操作與倉儲管理；采用精確定位技術(shù)，通過集成壓力、紅外等多種傳感設(shè)備和運動控制裝置完成精確定位表計位置、自動識別表計信息實現(xiàn)表計存取的無人化自動操作。智能表庫管理系統(tǒng)分成三層：信息管理層、實時監(jiān)控及調(diào)度層、工控設(shè)備層。信息管理層配置應(yīng)用服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫服務(wù)器等設(shè)備，對外提供營銷系統(tǒng)、生產(chǎn)調(diào)度系統(tǒng)的接口，對內(nèi)（本地的操作人員）提供WEB交互界面。實時監(jiān)控及調(diào)度層配置前置服務(wù)器，一方面監(jiān)控各設(shè)備是否工作正常，發(fā)現(xiàn)異?？蓪ν鈭缶?，另一方面可接受信息管理層下發(fā)的指令，轉(zhuǎn)發(fā)給各設(shè)備，并負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各設(shè)備的動作，共同完成特定的任務(wù)。實現(xiàn)計量生產(chǎn)調(diào)度平臺、營銷業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交換，實現(xiàn)出入庫、數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)計匯總等業(yè)務(wù)功能。

3智能化庫房的應(yīng)用

廈門供電公司建立的智能密集柜庫房主要用于計量資產(chǎn)的倉儲管理，包括計量資產(chǎn)的出庫、入庫、庫存盤點、配送、庫存預(yù)警等功能。負(fù)責(zé)和計量中心生產(chǎn)調(diào)度平臺、營銷系統(tǒng)進(jìn)行交互，生成出入庫任務(wù)。庫房管理人員登錄系統(tǒng)接收到作業(yè)指令，控制相應(yīng)的硬件系統(tǒng)完成計量器具的出入庫操作，作業(yè)完成后將結(jié)果反饋給營銷系統(tǒng)。管理系統(tǒng)由控制模塊、接口模塊以及應(yīng)用平臺組成。目前這套系統(tǒng)與營銷業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交互，共支持21種業(yè)務(wù)，包括：配送出庫、配送入庫、新裝更換出庫、領(lǐng)出未裝入庫、拆回設(shè)備入庫、檢定/檢測出庫、初始化入庫、移表出/入柜、尾箱返柜、臨時借調(diào)出庫、臨時借調(diào)返回入庫等。下面具體舉例電能表的入庫與庫存盤點應(yīng)用：（1）電能表入庫智能表庫以周轉(zhuǎn)箱為存儲單元，入庫流程如下：新表到貨后或舊表拆回后人工將周轉(zhuǎn)箱從貨車上卸下，人工將確認(rèn)合格的周轉(zhuǎn)箱放在周轉(zhuǎn)箱傳送裝置上面，周轉(zhuǎn)箱傳送裝置將把周轉(zhuǎn)箱傳送至多層智能感應(yīng)箱柜機(jī)，多層智能感應(yīng)箱柜機(jī)感應(yīng)到有周轉(zhuǎn)箱放入，且多層智能感應(yīng)箱柜機(jī)有空位，步進(jìn)馬達(dá)將帶動上升鏈條，周轉(zhuǎn)箱上升實現(xiàn)自動周轉(zhuǎn)箱堆垛。如果無空位或者系統(tǒng)通知停止接收新周轉(zhuǎn)箱，多層智能感應(yīng)箱柜機(jī)將發(fā)出位滿信號，不再接收堆垛周轉(zhuǎn)箱，等待其他部件來獲取周轉(zhuǎn)箱直至騰空位置。當(dāng)周轉(zhuǎn)箱堆垛完成后，系統(tǒng)將通知雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手控制系統(tǒng)將五貨叉有軌箱柜機(jī)移動至多層智能感應(yīng)箱柜機(jī)，當(dāng)接受到獲取周轉(zhuǎn)箱的指令后，五貨叉有軌箱柜機(jī)會自動伸出五對機(jī)械叉，剛好穿過周轉(zhuǎn)箱的提把手，上提機(jī)械叉，提起周轉(zhuǎn)箱，進(jìn)而收縮機(jī)械叉，把周轉(zhuǎn)箱收入五貨叉有軌箱柜機(jī)的柜內(nèi)，五貨叉有軌箱柜機(jī)的掃描系統(tǒng)將對電能表進(jìn)行掃描，把信息傳至智能表庫管理信息系統(tǒng)，雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手控制系統(tǒng)會把五貨叉有軌箱柜機(jī)移動至密集柜指定的儲存位置前，五貨叉有軌箱柜機(jī)伸出機(jī)械叉，下放機(jī)械叉，把周轉(zhuǎn)箱放置在儲存位置上，收縮機(jī)械叉完成周轉(zhuǎn)箱的移動。（2）庫存盤點智能表庫以周轉(zhuǎn)箱為存儲單元，盤點流程如下：系統(tǒng)可以定時自動進(jìn)行庫存盤點，也可以手動觸發(fā)進(jìn)行盤點，系統(tǒng)收到盤點命令后，雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手控制系統(tǒng)將移動到自動周轉(zhuǎn)箱貨柜外，自動周轉(zhuǎn)箱貨柜將前后移動，開啟第一貨柜，雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手控制系統(tǒng)將移動五貨叉有軌箱柜機(jī)至開啟的貨柜內(nèi)，通過控制雙軌數(shù)控橫梁式機(jī)械手控制系統(tǒng)的上下左右移動，從左到右，從上到下依次獲取周轉(zhuǎn)箱到五貨叉有軌箱柜機(jī)內(nèi)，通過五貨叉有軌箱柜機(jī)內(nèi)的掃描系統(tǒng)將依次掃描表記編號，并與智能表庫管理系統(tǒng)內(nèi)的計量器具信息進(jìn)行對比，如果出現(xiàn)內(nèi)容不一致的情況，將記錄錯誤信息，盤點完成后統(tǒng)一通知操作員進(jìn)行人工確認(rèn)。

4結(jié)束語

智能化庫房的應(yīng)用，為廈門供電公司的庫存電能計量器具管理提供數(shù)據(jù)支撐等服務(wù)，使計量器具在庫房內(nèi)做到可控在控；機(jī)械化、智能化的存取功能，以及與營銷業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的互聯(lián)，優(yōu)化了計量器具發(fā)放領(lǐng)用工作流程，提高工作效率，減少工作偏差，達(dá)到計量器具的有效可控性。真正實現(xiàn)庫存計量器具數(shù)據(jù)實時更新，做到賬、卡、物一致，實現(xiàn)電能計量資產(chǎn)管理的智能化管理水平。

作者：陳惠玉 劉應(yīng) 單位：福建省電力有限公司廈門供電公司

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