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篇1

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 網(wǎng)絡(luò)貸款 家庭農(nóng)場(chǎng)融資 【中圖分類號(hào)】F724.6 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

互聯(lián)網(wǎng)金融和家庭農(nóng)場(chǎng)的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融機(jī)構(gòu)依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、App等互聯(lián)網(wǎng)工具，可以實(shí)現(xiàn)投資、支付、信息中介和資金融通等業(yè)務(wù)的新型金融服務(wù)模式。網(wǎng)銀、寶寶軍團(tuán)，后續(xù)P2P、移動(dòng)支付等也都是互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)物。P2P是英文“Peer-to-Peer”的縮寫，意即個(gè)人對(duì)個(gè)人，又稱互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，將小額資金聚集起來，并借貸給有資金需求的人群，而P2P平臺(tái)從中賺取一定利息差的一種民間小額借貸模式。P2P還有一種更廣泛的概念，泛指互聯(lián)網(wǎng)金融，即借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行的相關(guān)理財(cái)行為、金融服務(wù)。簡(jiǎn)單說互聯(lián)網(wǎng)金融是大概念，而P2P是其中的組成部分。這里的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是為不易從銀行取得融資的部分小微企業(yè)主或者個(gè)人等提供一條民間的渠道進(jìn)行融資，也可以為投資者提供一個(gè)投資門檻低、風(fēng)險(xiǎn)較低，然而收益比銀行存款高的投資渠道。

家庭農(nóng)場(chǎng)，這里是指主要收入來源為農(nóng)業(yè)收入，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)單位的家庭成員的勞動(dòng)力。在研究中，家庭農(nóng)場(chǎng)一般具有四個(gè)特征：第一個(gè)特征是以家庭勞動(dòng)力為主。為他人勞動(dòng)的農(nóng)業(yè)和自己勞動(dòng)的農(nóng)業(yè)具有不同的結(jié)果，家庭農(nóng)場(chǎng)區(qū)別于工商資本農(nóng)場(chǎng)的雇工農(nóng)業(yè)。第二個(gè)特征是要具有一定規(guī)模，而規(guī)模上限為在現(xiàn)有基礎(chǔ)下，家庭成員生產(chǎn)能力所產(chǎn)生的最大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而規(guī)模下限是保障農(nóng)戶生活消費(fèi)的最低規(guī)模，以區(qū)別于小農(nóng)戶。第三個(gè)特征是家庭農(nóng)場(chǎng)注冊(cè)，家庭農(nóng)場(chǎng)型的農(nóng)業(yè)企業(yè)要進(jìn)行工商注冊(cè)，便于識(shí)別和設(shè)立專門的政策支持，同時(shí)方便政府的管理。第四個(gè)特征是具有穩(wěn)定性。穩(wěn)定性決定農(nóng)地的可持續(xù)利用和農(nóng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的積累。家庭農(nóng)場(chǎng)穩(wěn)定性是必然要求的，要包括生產(chǎn)、規(guī)劃、融資、農(nóng)場(chǎng)繼承和品牌建設(shè)等一系列問題，以區(qū)別于兼業(yè)農(nóng)民和各種承包的短期行為。

家庭農(nóng)場(chǎng)最大特點(diǎn)就在于可以促進(jìn)新型職業(yè)農(nóng)民的培育和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)組織的發(fā)展，不僅僅保存著符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)的要求和農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，還戰(zhàn)勝了小農(nóng)戶生產(chǎn)的弊端，而這特點(diǎn)也是家庭農(nóng)場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)所在。除此之外，家庭農(nóng)場(chǎng)新模式的優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在：激發(fā)農(nóng)民生產(chǎn)積極性，促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收；減少耕地閑置，提高土地資源的利用率；吸收部分勞動(dòng)力，優(yōu)化人力資源配置；促進(jìn)農(nóng)村生態(tài)環(huán)境穩(wěn)定性和農(nóng)業(yè)發(fā)展可持續(xù)性等。

當(dāng)前，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與家庭農(nóng)場(chǎng)融資難問題的相關(guān)研究，主要集中在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融（或P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和家庭農(nóng)場(chǎng)融資兩個(gè)領(lǐng)域的單獨(dú)研究，將二者結(jié)合起來的問題研究還尚少。

傳統(tǒng)信貸制度與家庭農(nóng)場(chǎng)的融資需求不相適應(yīng)

由于家庭農(nóng)場(chǎng)模式的發(fā)展尚處于探索階段，有顯著優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，仍存在限制性因素。如土地規(guī)模細(xì)碎化導(dǎo)致家庭農(nóng)場(chǎng)土地流轉(zhuǎn)集聚難、農(nóng)業(yè)技術(shù)支持不足和農(nóng)業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率低等，其中較為顯著的障礙是資金不足、融資困難。從傳統(tǒng)信貸的角度看，現(xiàn)存信貸制度對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)融資的主要制約因素是：

第一，傳統(tǒng)信貸不適應(yīng)家庭農(nóng)場(chǎng)的融資需求。一是傳統(tǒng)信貸不能滿足家庭農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)特性對(duì)資金需求比較高的要求。家庭農(nóng)場(chǎng)是一種新型的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，不同于以往的普通農(nóng)戶，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上對(duì)資金的需求更高。但是，家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)不得不面對(duì)農(nóng)業(yè)先天劣勢(shì)、有效抵押資產(chǎn)不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等問題，因傳統(tǒng)信貸準(zhǔn)入門檻高，家庭農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)特性難以滿足銀行信貸資質(zhì)認(rèn)證的較高要求，這些困難都成為家庭農(nóng)場(chǎng)在融資環(huán)節(jié)面臨困境的直接原因。二是傳統(tǒng)信貸不能滿足家庭農(nóng)場(chǎng)較大規(guī)模的融資需求和較長(zhǎng)時(shí)間的融資期限。家庭農(nóng)場(chǎng)一般屬于集約化經(jīng)營(yíng)，需要一定規(guī)模的土地流轉(zhuǎn)，具有較大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)需要先進(jìn)設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)、承擔(dān)較多土地流轉(zhuǎn)費(fèi)，因此具有一定規(guī)模的金融需求，以及需要較長(zhǎng)的融資期限。另外，家庭農(nóng)場(chǎng)農(nóng)業(yè)季節(jié)性劣勢(shì)、農(nóng)產(chǎn)品銷售劣勢(shì)等因素，都使得家庭農(nóng)場(chǎng)融資對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，并不符合傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，家庭農(nóng)場(chǎng)融資也因此被排斥。而對(duì)于有足夠資質(zhì)完成銀行信貸資質(zhì)認(rèn)證的家庭農(nóng)場(chǎng)而言，能夠緩解其自有資金不足的問題。但就現(xiàn)有融資配套體系而言，并不能很好地適應(yīng)其需求。這體現(xiàn)為融資渠道過于狹窄，金融產(chǎn)品匹配度低，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度不夠完善等，這就需要一條適應(yīng)家庭農(nóng)場(chǎng)的民間融資渠道。

第二，現(xiàn)存信貸不適合家庭農(nóng)場(chǎng)，需要找到?jīng)]有抵押物的信貸。根據(jù)貸款用途進(jìn)行劃分，我國(guó)現(xiàn)在的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)主要有：流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、商業(yè)貸款和消費(fèi)貸款等種類?，F(xiàn)主要介紹兩種常用的現(xiàn)存信貸：第一種是流動(dòng)資金貸款，這是一種為了保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以正常進(jìn)行，滿足需求者在經(jīng)營(yíng)過程中的短期資金需求而發(fā)放的貸款。由于流動(dòng)資金貸款具有貸款期限短、周轉(zhuǎn)性較強(qiáng)的特點(diǎn)，并不適合家庭農(nóng)場(chǎng)這種以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的企業(yè)申貸。第二種是固定資產(chǎn)貸款，主要用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)、購(gòu)置、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施建設(shè)的中長(zhǎng)期本外幣貸款，是銀行為解決企業(yè)固定資產(chǎn)投資活動(dòng)的資金需求而發(fā)放的貸款。固定資產(chǎn)貸款這種業(yè)務(wù)看起來符合家庭農(nóng)場(chǎng)融資的需求，但是，固定資產(chǎn)貸款的申請(qǐng)條件要求是比較高的。而家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)，由于從事的是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，受自然條件約束、市場(chǎng)變動(dòng)影響較大。所以對(duì)于銀行來說，給家庭農(nóng)場(chǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)是很高的，而且家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)并沒有高價(jià)值的抵押。目前現(xiàn)匯貸款和票據(jù)貼現(xiàn)可以滿足企業(yè)固定資產(chǎn)投資的需求，比如，滿足客戶外匯資金融資需求，企業(yè)流動(dòng)資金方面的需求等，但對(duì)于家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)來說并不太適合，家庭農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要是在國(guó)內(nèi)進(jìn)行，所以一般不考慮這種貸款方式。

由此可以看出，傳統(tǒng)信貸不適應(yīng)家庭農(nóng)場(chǎng)的融資需求，需要尋找一種適應(yīng)家庭農(nóng)場(chǎng)的民間融資渠道；現(xiàn)存信貸不適合家庭農(nóng)場(chǎng)，需要找到?jīng)]有抵押物的信貸。而P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式因與家庭農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)較為契合，能夠較大程度滿足家庭農(nóng)場(chǎng)的融資需求，從而為家庭農(nóng)場(chǎng)的融資難問題提供了新的解決途徑。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有靈活、便捷、借貸門檻低等特點(diǎn)，能夠解決家庭農(nóng)場(chǎng)短期融資問題和實(shí)現(xiàn)無抵押借貸

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)較大程度滿足家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求，能夠緩解家庭農(nóng)場(chǎng)無抵押貸款和自有資金不足的問題。P2P指在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)借貸，借入者和借出者均可利用這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸的“在線交易”。這是一種可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將小額度的資金聚集起來，借貸給有資金需求的人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。它能很好地體現(xiàn)提高社會(huì)閑散資金利用率、發(fā)展個(gè)人信用體系或發(fā)展小微企業(yè)信用體系和滿足個(gè)人或小微企業(yè)資金需求這三方面的社會(huì)價(jià)值。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雙方可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸，而且一般額度都不高，無抵押，完全是一種信用借貸，這與家庭農(nóng)場(chǎng)的融資需求達(dá)成共識(shí)。同時(shí)，由于家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)一般是由零散農(nóng)戶集合而成，它在組織結(jié)構(gòu)上具有集合性的同時(shí)又具有零散性，這種家庭農(nóng)場(chǎng)的模式正與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的便利性、靈活性的特點(diǎn)較為契合，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以較大程度滿足家庭農(nóng)場(chǎng)融資需求。

家庭農(nóng)場(chǎng)可以通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來滿足融資需求，實(shí)現(xiàn)無抵押的舉措，但是家庭農(nóng)場(chǎng)要想更好地融入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，還需要依靠以下措施來解決無抵押貸款和網(wǎng)絡(luò)貸款融資的問題：首先，網(wǎng)絡(luò)借貸存在較高風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)很多，企業(yè)必須要客觀考察，多方比較，選擇實(shí)力雄厚，安全保障較多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；其次，家庭農(nóng)場(chǎng)具有集合性，規(guī)模不一，所以要根據(jù)企業(yè)自身的規(guī)模和具體情況來整體規(guī)劃融資方案；再次，通過對(duì)借款人的信用評(píng)估來進(jìn)行借款額度的限制。國(guó)內(nèi)主流的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大都采用這樣的操作模式，可以有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比如利用房子、車子等物品進(jìn)行評(píng)估；最后，網(wǎng)絡(luò)交易的虛擬性容易產(chǎn)生欠款不還和欺詐的違約糾紛，導(dǎo)致借貸雙方無法認(rèn)證彼此的資信狀況，作為合作家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)來說，必須制定好以便規(guī)范管理的一套完備規(guī)則。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式需要進(jìn)一步完善，家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者也需提高對(duì)P2P平臺(tái)的識(shí)別力

一方面，需要考慮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在家庭農(nóng)場(chǎng)中應(yīng)用時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)，確保家庭農(nóng)場(chǎng)無抵押貸款和融資正常進(jìn)行。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)容易受外界影響，容易產(chǎn)生季節(jié)性波動(dòng)。所以，作為家庭農(nóng)場(chǎng)要考慮風(fēng)險(xiǎn)保障，對(duì)企業(yè)自身的資金鏈運(yùn)作，要盡量降低風(fēng)險(xiǎn)，做好財(cái)政預(yù)算和應(yīng)對(duì)策略。一方面，對(duì)于家庭農(nóng)場(chǎng)企業(yè)來說，如果還沒有完全償付到期的還款，要對(duì)借款人產(chǎn)生逾期罰息以及逾期管理費(fèi)。然而違約后違約金額還是有一定的收回率，并不等于完全損失，同時(shí)還要承擔(dān)信用降低的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的大量放貸人信息中可能存在擅自從事金融活動(dòng)者，會(huì)因?yàn)椤胺欠Y”、“非法吸引公眾存款”擾亂金融管理秩序而被追究法律責(zé)任，可能出現(xiàn)捏造借款信息而非法集資的情形。這些情況都會(huì)間接或直接給借款人造成不好的影響，甚至無端對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)的運(yùn)作造成較大的打擊。

另一方面，需要找到適合家庭農(nóng)場(chǎng)自身的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，確保家庭農(nóng)場(chǎng)融資到位和減小無抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。作為借款人的家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者自身應(yīng)該主動(dòng)應(yīng)對(duì)現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。首先，一定要學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)，避免在融資過程中陷入違法的圈套之中。其次，要多方考察了解借貸的P2P平臺(tái)，如今的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)多如牛毛，選擇實(shí)力雄厚、可靠的平臺(tái)。再次，必須具備理財(cái)知識(shí)、鑒別能力與社會(huì)常識(shí)，在選擇了好的平臺(tái)之后，要根據(jù)自身情況選擇合適的融資服務(wù)。最后，壯大自身發(fā)展，實(shí)行有效的生產(chǎn)營(yíng)銷策略，最大效用地使用貸款，并做好還款計(jì)劃，避免逾期還款、信用受損等風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)）

【參考文獻(xiàn)】

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③江維國(guó)，李立清：《互聯(lián)網(wǎng)金融下我國(guó)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資模式創(chuàng)新》，《財(cái)經(jīng)科學(xué)》，2015年第8期。

④Phillp Strallan，Jamesp Weston：《Small Business Lending and the Changing Structure of the Banking Industry》，《Journal of Banking&Finance》，1998.

⑤嚴(yán)谷軍：《社區(qū)銀行與小型家庭農(nóng)場(chǎng)金融支持》，《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》，2008年第1期。

篇2

一、民間借貸的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

(一)規(guī)?？偭坎粩嘣鲩L(zhǎng)

據(jù)對(duì)湖南省益陽(yáng)市50家企業(yè)、120戶城鎮(zhèn)居民和120戶農(nóng)村居民問卷抽樣調(diào)查測(cè)算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業(yè)民間借入資金余額戶均規(guī)模122.4萬(wàn)元,比2004年增加38萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)11.25%;樣本城鎮(zhèn)居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.94萬(wàn)元,比2004年增加1.33萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)9.8%;樣本農(nóng)村居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.42萬(wàn)元,比2004年增加1.06萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)7.4%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),我們得出以下結(jié)論:全市中小企業(yè)民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉(xiāng)居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民;三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)參與民間借貸的比例遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)。

(二)融資范圍不斷擴(kuò)大

抽樣調(diào)查顯示:中小企業(yè)民間借貸約77%是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,約23%用于固定資產(chǎn)投產(chǎn);農(nóng)戶得到民間借貸在生產(chǎn)及生活中的分配比例是58∶42;城鎮(zhèn)居民民間借貸資金約74%用于投資經(jīng)商。從益陽(yáng)市民間借貸投向看,主要集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查的100家龍頭企業(yè)資金需求達(dá)83億元,較上年增加24億元,增長(zhǎng)13%,銀行貸款滿足率僅為50%,有三成的企業(yè)得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查,在自籌資金中房地產(chǎn)開發(fā)商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農(nóng)民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長(zhǎng)了20%、18%和22%,使民間借貸由過去的生活急用轉(zhuǎn)為居住借貸。三是新型工業(yè)領(lǐng)域的需求。

(三)交易活動(dòng)由暗轉(zhuǎn)向公開或半公開化

民間借貸雖不具有合法地位,但民間借貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用在一定程度上得到社會(huì)大眾的認(rèn)可,逐步演變成私營(yíng)業(yè)主、個(gè)體工商戶和民營(yíng)企業(yè)緩解資金供需矛盾的重要手段,逐漸由“地下交易”變?yōu)榘牍_或公開化。

(四)借貸形式呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)

隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大,專業(yè)放債人和中介人應(yīng)運(yùn)而生。有的為借貸雙方牽線搭橋,從中收取中介費(fèi);有的擔(dān)保公司為民間借貸者提供擔(dān)保,從中收取擔(dān)保費(fèi);有的企業(yè)或個(gè)人一方面借入資金,另一方面從事放款活動(dòng),從中賺取利差,成為名副其實(shí)的民間借貸中介機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)放債人。此外,隨著人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷增強(qiáng),相繼出現(xiàn)了白條轉(zhuǎn)借貸的形式。與此同時(shí),在社會(huì)上涌現(xiàn)了一批食利群體。其中:包括在職行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位的干部職工。

二、當(dāng)前民間融資動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì)

近幾年,隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體不同形式的蓬勃興起,人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷提高,民間借貸出現(xiàn)了新的動(dòng)向。

(一)民間融資替代化

據(jù)樣本點(diǎn)監(jiān)測(cè)顯示:民間融資與正規(guī)金融互為替代的特征較明顯。據(jù)監(jiān)測(cè)的10戶企業(yè)(主要是當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)企業(yè))數(shù)據(jù)顯示,在國(guó)家適度寬松的貨幣政策下,今年1-6月獲得銀行貸款7345萬(wàn)元,同比增加1350萬(wàn)元,企業(yè)民間融資總額2532萬(wàn)元,同比減少了560萬(wàn)元。

(二)融資性質(zhì)股權(quán)化

據(jù)樣本監(jiān)測(cè)點(diǎn)顯示,近幾年,股權(quán)性融資在企業(yè)籌集資金的過程中被廣泛的運(yùn)用,在民間融資中所占比例逐年上升,2006-2008年分別上升了7.3%、10.2%、13.6%。如南縣鑫欣漁業(yè)有限責(zé)任公司,現(xiàn)有入股會(huì)員2358人,企業(yè)融資規(guī)模達(dá)680萬(wàn)元,比2006年增長(zhǎng)26%,入股者不僅能保利分紅,還得到了企業(yè)飼養(yǎng)技術(shù)和產(chǎn)、供、銷一條龍服務(wù)帶來的實(shí)惠。

(三)農(nóng)村融資趨于產(chǎn)業(yè)化

龍頭企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)專業(yè)合作組織(協(xié)會(huì))作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的載體,近年來得到了較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),益陽(yáng)市現(xiàn)有各類農(nóng)民專業(yè)合作組織756個(gè),擁有資產(chǎn)39億元,民間融資規(guī)模5.8億元,入社會(huì)員26.5萬(wàn)人,帶動(dòng)農(nóng)戶39萬(wàn)戶,占到了全市農(nóng)戶總數(shù)的39%。問卷調(diào)查顯示,農(nóng)信社基本上滿足了農(nóng)戶小額信貸需求,資金供需矛盾主要集中于企業(yè)和專業(yè)大戶的大額資金需求,有80%的企業(yè)和專業(yè)大戶都有民間借貸,一些龍頭企業(yè)或協(xié)會(huì)通過合股、入股和民間借貸的方式籌措資金,與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展緊密地連在一起,緩解了企業(yè)大額的相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期性資金需求。

(四)借貸行為趨于理性化

隨著民間融資市場(chǎng)逐漸趨于成熟,轄區(qū)民間融資行為更具市場(chǎng)性和公開性,理性化特征也愈加明顯。首先是融資價(jià)格隨行就市,并依據(jù)信用、風(fēng)險(xiǎn)、期限等進(jìn)行定價(jià)。二是融資方式更趨規(guī)范。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,以書面協(xié)議方式發(fā)生的融資額占86%,以擔(dān)保或抵押方式發(fā)生的融資額占14%,同比分別增加了7%和4%。三是付息基本上參照銀行的結(jié)息方式來執(zhí)行。

三、區(qū)域比較民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)部分資金流向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

益陽(yáng)市是一個(gè)農(nóng)業(yè)大市。長(zhǎng)期以來,工業(yè)基礎(chǔ)較薄弱,原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的許多小水泥、小鋼鐵、小紙廠以及高污染、高能耗企業(yè),通過改制轉(zhuǎn)為民營(yíng)企業(yè)后,因長(zhǎng)期得不到正規(guī)金融的支持,積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)。以桃江縣為例:全縣16家立窖水泥生產(chǎn)企業(yè),年產(chǎn)量普遍為8.8-16萬(wàn)噸,因不符合國(guó)家信貸政策而長(zhǎng)期依賴于民間借貸維持經(jīng)營(yíng);同樣的情況還有桃江縣金沙鋼鐵廠,長(zhǎng)期在市場(chǎng)與國(guó)家宏觀調(diào)控的狹縫中求生存,企業(yè)發(fā)展由小做大完全依賴于民間借貸,2008年末民間借貸余額達(dá)到5000多萬(wàn)元。

(二)進(jìn)入成熟期后的民營(yíng)企業(yè)仍達(dá)不到正規(guī)金融所需的信貸條件

據(jù)了解,為了適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)貸款小、頻、急的特點(diǎn),緩解民營(yíng)企業(yè)貸款難問題,近幾年工總行、農(nóng)總行都制定了一些政策措施,但基層行具體執(zhí)行起來卻十分困難。以益陽(yáng)市為例:全市工業(yè)企業(yè)19865家,其中:規(guī)模以上企業(yè)764家,規(guī)模以下小企業(yè)2566家,個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶16811家。調(diào)查顯示:目前中小企業(yè)獲得銀行貸款的滿足率度不到40%,通過民間融資方式籌資的企業(yè)高達(dá)77.3%,占到了企業(yè)融資規(guī)模的50%左右。

(三)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)定義模糊

目前,在我國(guó)《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等法律法規(guī)中,對(duì)合法的民間借貸、非法集資和非法吸收公眾存款的定義模糊?！缎谭ā返谝话倨呤鶙l規(guī)定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,處有期徒刑或罰金。1998年7月國(guó)務(wù)院第247號(hào)令頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融取締辦法》中有關(guān)規(guī)定界定非法吸收公眾存款的行為。該辦法規(guī)定,非法吸收公眾存款,是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金,出具憑證,承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)。1999年的《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》規(guī)定,公民與非金融企業(yè)之間的借貸行為屬于民間借貸,只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但上述法律對(duì)合法民間借貸、非法集資和非法吸收存款行為的定義并不明確,也沒有相應(yīng)的司法解釋。

(四)民間借貸趨利性極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸具有隱匿性,使得地方政府對(duì)本地資本市場(chǎng)供求狀況和資金投向難以把握,使民間借貸往往集中于熱點(diǎn)行業(yè)。微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點(diǎn)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)林立,難以形成適度競(jìng)爭(zhēng)和合理聯(lián)合,導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過剩,造成社會(huì)整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會(huì)投資邊際效益為負(fù)時(shí),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

四、防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

(一)制定相關(guān)法律,在法律上明確區(qū)別民間借貸行為的合法性和非法性

目前我國(guó)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》等幾條司法解釋雖在某種程序上承認(rèn)民間借貸行為的合法性,但都是從民法的角度出發(fā)為官司糾紛而做的解釋,僅有幾條“判案解釋”已難以引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸健康發(fā)展。因此,國(guó)家有必要制定一部適合國(guó)情的《民間借貸法》和《民間融資中介機(jī)構(gòu)和中介業(yè)務(wù)管理辦法》,從法律上明確界定民間借貸的形式、運(yùn)行方式,在制度設(shè)計(jì)上為民間借貸雙方構(gòu)建法律保障。

(二)加強(qiáng)政策輿論導(dǎo)向,規(guī)范民間融資行為

各級(jí)政府應(yīng)盡快明確相應(yīng)的管理部門,通過行政手段來規(guī)范民間融資行為,改變目前民間借貸放任自流的狀況。一是加強(qiáng)對(duì)群眾的宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育,提高廣大群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí);二是根據(jù)民間借貸的性質(zhì),區(qū)別對(duì)待,加強(qiáng)管理。對(duì)于數(shù)額小、參與人員少、不跨地區(qū)、用于互助解困等合法用途的,應(yīng)允許其存在,并加以引導(dǎo)和規(guī)范。三是嚴(yán)厲打擊民間高利貸行為。對(duì)于脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各類非法集資和民間高利貸行為要嚴(yán)厲打擊;對(duì)于擅自設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)和違法從事銀行存貸款業(yè)務(wù)的要堅(jiān)決取締。

(三)建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系,跟蹤民間借貸變化

一是建立民間借貸業(yè)務(wù)登記備案制度。民間借貸主管部門要以民間借貸借款方為監(jiān)管對(duì)象,建立民間借貸交易行為實(shí)行登記備案制度,特別是對(duì)融資規(guī)模較大企業(yè)要實(shí)行強(qiáng)制性登記備案,未經(jīng)登記的可視同為非法行為。二是建立科學(xué)的民間借貸監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。監(jiān)測(cè)內(nèi)容應(yīng)包括民間借貸規(guī)模、融資方式、用途、期限、利率和借款償還情況等。對(duì)融資規(guī)模較大的企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶,主管部門應(yīng)時(shí)實(shí)定期跟蹤調(diào)查,及時(shí)掌握其動(dòng)態(tài)變化,并實(shí)施有效地風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。三是依托各級(jí)民間借貸監(jiān)測(cè)登記部門建立全國(guó)性民間借貸監(jiān)測(cè)體系。區(qū)(縣、市)一級(jí)負(fù)責(zé)收集轄內(nèi)民間借貸信息,定期匯總上報(bào)省(市)有關(guān)部門,全國(guó)、省(市)監(jiān)測(cè)部門通過整理分析,為相關(guān)部門加強(qiáng)民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。超級(jí)秘書網(wǎng)

(四)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)

各級(jí)政府要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,結(jié)合本地實(shí)際,加強(qiáng)民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù),選擇具有市場(chǎng)前景、成長(zhǎng)性好的項(xiàng)目為依托,優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)。嚴(yán)禁民間資本投向受國(guó)家宏觀調(diào)控政策影響較大的高能耗、高污染行業(yè);鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股方式吸收民間閑散資金,加大對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金投入,形成利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),互惠互利的合作機(jī)制;有關(guān)部門要?jiǎng)?chuàng)造政策條件,幫助有發(fā)展?jié)摿Φ凝堫^企業(yè)直接進(jìn)入資本市場(chǎng),逐步減少民間借貸比重。

(五)培育征信市場(chǎng),加快信用體系建設(shè)

中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展一般具有先民間資本、再銀行貸款的順序。進(jìn)入成熟期后的企業(yè)要得到銀行信貸支持,首先,要破解銀企信息不對(duì)稱的“瓶頸”。因此,各級(jí)政府要積極培育征信市場(chǎng),規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為,引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變信用觀念,建立內(nèi)部信用管理制度,提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可信度,為銀行信用評(píng)級(jí)創(chuàng)造條件。

篇3

關(guān)鍵詞：大額借條；證據(jù)效力；合同完善

中圖分類號(hào)：D920.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

文章編號(hào)：1009-0118（2012）09-0100-04

總理在今年“兩會(huì)”期間答記者問時(shí)，明確提出要盡快、妥善解決目前中小企業(yè)融資難的問題，國(guó)務(wù)院也隨即批準(zhǔn)建立了溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)，啟動(dòng)了對(duì)于民間融資渠道多元化建設(shè)的探索。在此大的背景下，不僅對(duì)中小企業(yè)，包括對(duì)民間自然人之間的融資方式、融資渠道，以及所引發(fā)糾紛的合理解決方式的探索、建立及完善，遂成為當(dāng)前一個(gè)重要的課題，值得法學(xué)界加以研究。這是一個(gè)大的課題，而本文僅擬從民事訴訟中關(guān)于如何認(rèn)定大額借條證據(jù)效力的角度進(jìn)行研究，以期有助于這一重大課題的逐步破解。

就借款問題而言，由于近年來，借款合同糾紛層出不窮，以致矛盾激化，一方面影響社會(huì)安定和諧，另一方面，也使疑難案件叢生，給仲裁機(jī)構(gòu)或?qū)徟袡C(jī)關(guān)帶來壓力，并耗費(fèi)司法資源。究其原因，主要是當(dāng)事人不講誠(chéng)信，任意違約，或者欠缺、喪失履行能力，或者規(guī)避法律、違法借貸，或者行為不規(guī)范、手續(xù)不健全，或者訴訟時(shí)效屆滿，債權(quán)人難于主張權(quán)利。凡此種種，皆有可能釀成糾紛。因此，如何規(guī)范借貸關(guān)系，健全證據(jù)制度，大有研究之必要。本文不研究借款合同的其他證據(jù)問題，只研究借條的證據(jù)效力。

借條往往適用于自然人之間的借款關(guān)系，它是證明自然人之間借款合同存在的一種證據(jù)。而金融機(jī)構(gòu)與自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織之間簽訂的貸款合同則不使用借條，而是通過銀行劃款、進(jìn)賬等銀行憑證證明貸款合同的存在。因此，本文只研究自然人之間借條的證據(jù)效力。

自然人之間的借款合同有大額借款、中額借款和小額借款之分，雖然它們?cè)谛再|(zhì)上沒有區(qū)別，但是，由于數(shù)額的大小不同，對(duì)于人們經(jīng)濟(jì)生活的影響則有較大差別，以致在態(tài)度上、觀念上及處理上也會(huì)大相徑庭。在司法實(shí)踐中，一些大額借款糾紛，只剩下借條這一孤證，造成裁判者的困惑，難于下判。這一問題大有探討之必要。因此，本文只研究自然人之間大額借條的證據(jù)效力。

一、借款合同的性質(zhì)

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》（以下簡(jiǎn)稱《合同法》）的規(guī)定，借款合同是指借款人與貸款人約定，借款人屆期返還本金及支付利息的合同。

借款合同在我國(guó)《合同法》上是一類有名合同。其內(nèi)容包括借款種類、幣種、用途、數(shù)額、利率、期限和還款方式等。同時(shí)，該法還對(duì)借款合同的擔(dān)保、違約責(zé)任以及提前或展期還款都作了較為詳細(xì)的規(guī)定。

借款合同是轉(zhuǎn)移標(biāo)的物（貨幣）所有權(quán)的合同，當(dāng)貸款方將某種貨幣交付于借款方時(shí)，借款方即取得一定數(shù)量貨幣的所有權(quán)，并依借款用途處分所借之款項(xiàng)。借款到期后，借款方只需向貸款方返還同種類、同數(shù)量的貨幣，而不必返還原物。此一特點(diǎn)與借用合同有所區(qū)別。借用合同是出借人與借用人約定，出借人將一定財(cái)物交付借用人使用，借用人在借期屆滿時(shí)向出借人返還原物的合同。

借款合同的標(biāo)的是貨幣（金錢），是種類物，而且是消費(fèi)物，但借用合同的標(biāo)的則是特定物，而且是耐消費(fèi)物。

借款合同可以是有償合同，如有息借貸，也可以是無償合同，如無息借貸。

借款合同分為諾成性合同和實(shí)踐性合同。前者是指金融機(jī)構(gòu)與自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織之間簽訂的借款合同。在貸款方與借款方簽訂借款協(xié)議時(shí)，合同即成立。貸款方有依約發(fā)放貸款的義務(wù)，借款方有按期償還借款本金和利息的義務(wù)。后者是指自然人之間的借款合同，我國(guó)《合同法》第210條規(guī)定“自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效”，如果貸款方未向借款方交付借款，該合同既未成立、也未生效。因此，這兩種借款合同在性質(zhì)上是有所區(qū)別的。也正因此區(qū)別，在合同效力和違約責(zé)任的判定及糾紛的裁處上均有不同。就本文探討的問題而言，兩種借款合同證據(jù)的構(gòu)成也有差異（后文將詳細(xì)論述）。

借款合同有要式合同和不要式合同之分?！逗贤ā返?97條規(guī)定：“借款合同采用書面形式，但自然人之間借款另有約定的除外”。就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況來看，金融機(jī)構(gòu)的貸款合同必須采用書面形式，而且按銀行法規(guī)的規(guī)定，借款人還要提交書面申請(qǐng)，貸款方按其管理規(guī)定，還應(yīng)經(jīng)過逐級(jí)審批程序，才能簽訂合同，發(fā)放貸款。而自然人之間的借款合同，一般應(yīng)采用書面形式，但當(dāng)事人也可以另有約定。按立法原意而言，另外的約定，是指書面形式以外的形式約定，比如口頭協(xié)議、證人作證形式等。這些形式可能是單一的，也可能是復(fù)合的（即幾種形式的結(jié)合）。無論其為單一或復(fù)合，都有一定形式的存在，不能沒有任何形式。這些都是本文需要探討的問題。

二、大額借款合同的法律特征

大額借款合同，無論是諾成性的借款合同或者實(shí)踐性的借款合同，均有其適用。除具有一般借款合同的特征之外，還有其獨(dú)自的特征。

（一）大額借款合同具有民事合同的重大性

有學(xué)者認(rèn)為，根據(jù)銀行在辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)活動(dòng)中的適用標(biāo)準(zhǔn)和交易習(xí)慣，通常以5萬(wàn)元以上的借款為大額借款。由于其借款數(shù)額較大，在人們的經(jīng)濟(jì)生活中，這類合同便成為關(guān)乎重要交易決策、重要交易目的、重要交易活動(dòng)、重要交易效率的重大民事法律行為，而且還會(huì)涉及重要法規(guī)的適用、重要責(zé)任的承擔(dān)等等。因此，它和一般的借款合同，特別小額借款合同有所區(qū)別。至于大額標(biāo)準(zhǔn)的確定，則可能隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)平均財(cái)富的增減而發(fā)生變化。但其標(biāo)準(zhǔn)的變化，不影響此一特征的存在。

（二）大額借款合同具有較強(qiáng)的融資性

篇4

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；企業(yè)借貸；意思自治；科學(xué)對(duì)待

一、企業(yè)借貸的概念及法律特征。

概念是反映事物本質(zhì)屬性的思維形式。概念要回答的問題是“是什么”、包括“什么”，即概念的內(nèi)涵和外延。因此給企業(yè)借貸下定義，明確企業(yè)借貸的概念及其內(nèi)涵和外延，對(duì)于探討企業(yè)借貸法律問題及處理企業(yè)借貸糾紛具有首要意義，我們必須予以把握。

本文認(rèn)為，企業(yè)借貸有廣、狹兩義之分。狹義的企業(yè)借貸僅指非金融企業(yè)之間的資金借貸。廣義的企業(yè)借貸，是指非金融企業(yè)之間，以貨幣資金為主要借貸標(biāo)的，以余補(bǔ)缺的融資行為。本文所指是廣義上的企業(yè)借貸。其法律特征主要有四：

1、借貸主體具有特定性。從實(shí)踐看，企業(yè)借貸的主體是非金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)組織，其中包括公司法人和非公司法人、企業(yè)化管理的事業(yè)單位，社會(huì)中介組織等，都可以成為企業(yè)借貸的主體。顯然，企業(yè)借貸主體具有“特定性”，而不具“公眾性”，這是企業(yè)借貸的基本特征，也是企業(yè)借貸與銀行借款、非銀行金融借貸、小額借貸公司借貸以及同業(yè)拆借和民間借貸的重要區(qū)別。

2、借貸標(biāo)的具有多樣性。企業(yè)借貸標(biāo)的與其他借貸的標(biāo)的有所不同。其他借貸的標(biāo)的是貨幣資金。但企業(yè)借貸的標(biāo)的主要是貨幣資金；此外，也有有價(jià)證券作借貸標(biāo)的情形；同時(shí)還有結(jié)算資金墊付、投資墊付等多種形式的借貸，其借貸標(biāo)的具有多樣性。但不論借貸標(biāo)的如何，也不論有償無償，都是企業(yè)間以“借出”、“借入”和“償還”為內(nèi)容的信用行為，這在本質(zhì)上都屬借貸范疇，這是判斷企業(yè)借貸外延的根本標(biāo)準(zhǔn)。

3、企業(yè)借貸以調(diào)節(jié)余缺為目的。企業(yè)借貸作為企業(yè)融資的一種方式和渠道，不論是資金借貸、有價(jià)證券借貸，或者各種墊付資金借貸，其借貸標(biāo)的都是企業(yè)的“自有”資金或者有資金意義的有價(jià)證券等，是企業(yè)間一種“以余補(bǔ)缺”的自發(fā)的融資行為，而不是以經(jīng)營(yíng)存、貸款為業(yè)的金融行為，這是企業(yè)借貸與銀行借貸、非銀行金融借貸的本質(zhì)區(qū)別，也是企業(yè)借貸的本質(zhì)屬性，司法實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格予以區(qū)分和把握，不能混同。

4、企業(yè)借貸是一種契約行為。契約即合同，是當(dāng)事人設(shè)立、變更或者終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。而企業(yè)借貸作為一種民事法律行為，是企業(yè)之間設(shè)立、變更或者終止借貸關(guān)系的協(xié)議。因此不論協(xié)議是設(shè)立、變更或者終止借貸關(guān)系；也不論是書靣的或者口頭的、明示的或者黙示的形式，都是企業(yè)之間設(shè)立、變更或者終止借貸關(guān)系的外在意思表示，是契約行為，受我國(guó)合同法的拘束和調(diào)整。

二、廢止企業(yè)借貸禁令，放開企業(yè)借貸融資。

企業(yè)借貸，是企業(yè)的正當(dāng)權(quán)利，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下不可避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，具有豐富的價(jià)值內(nèi)涵。然而，對(duì)企業(yè)借貸，我國(guó)卻一直實(shí)行行政管制，由央行通過《貸款通則》明令禁止。盡管最高人民法院于1999年12月29日已有認(rèn)定合同無效，應(yīng)以法律、行政法規(guī)為依據(jù)，不得以地方性法規(guī)和行政規(guī)章為依據(jù)的司法解釋，但央行的禁令仍然沒有被廢止，并依然不同程度地影響著人民法院對(duì)企業(yè)借貸糾紛的公正處理，從而使企業(yè)遭受了許多不公正待迂。

然而，企業(yè)借貸并沒有被禁止。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路的變化，企業(yè)借貸已經(jīng)成為一種普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，成了中小企業(yè)重要的融資渠道，并形成了事實(shí)上的融資暗流，資本市場(chǎng)這雙“無形之手”正在向著央行對(duì)企業(yè)借貸的各種管制發(fā)起挑戰(zhàn)。因此我們應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，對(duì)企業(yè)借貸管制作進(jìn)一步反思，并以社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理念為指導(dǎo)，科學(xué)地對(duì)待企業(yè)借貸，廢止企業(yè)借貸禁令，放開企業(yè)借貸融資，以充分發(fā)揮企業(yè)借貸在發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的積極作用。其主要具體根據(jù)如下：

（一）企業(yè)借貸是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)的正當(dāng)權(quán)利，具有豐富的價(jià)值內(nèi)涵。

1、企業(yè)借貸符合契約自由的私法原則和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要。契約即合同，它是指平等主體之間設(shè)立、變更、終止民事法律關(guān)系的協(xié)議。契約自由是古老的“三大”私法原則之一，是自由經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。它始于公元6世紀(jì)的羅馬法；發(fā)展于15世紀(jì)西方自由資本主義時(shí)期；確立于19世紀(jì)歐州各國(guó)。契約自由對(duì)于推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一直起著歷史性的重要作用。其基本含義，就是民事主體從權(quán)利本位出發(fā)，通過契約，自由、自主交易，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。而社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是自由企業(yè)經(jīng)濟(jì)，因此企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，有權(quán)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值法則指導(dǎo)下，根據(jù)市場(chǎng)伩號(hào)和市場(chǎng)需求，通過契約自由，自主決定和組織自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其中包括選擇適合其需求的各種融資活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。因此企業(yè)借貸既符合契約自由的私法原則，同時(shí)，也符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要。顯然央行禁止企業(yè)借貸不當(dāng)，其禁令應(yīng)予廢止，企業(yè)借貸融資應(yīng)予放開。

2、企業(yè)借貸是一種正當(dāng)?shù)娜谫Y行為。說企業(yè)借貸是正當(dāng)?shù)娜谫Y行為，可以從以下三個(gè)方面來理解：一是從物權(quán)角度；二是從融資目的；三是從法律規(guī)定角度。

從物權(quán)角度：分析企業(yè)借貸的概念可以看出，企業(yè)借貸的借出方，讓渡的是企業(yè)“自有”資金的使用權(quán)，因此從物權(quán)角度講，這屬企業(yè)支配其財(cái)產(chǎn)的排他性權(quán)利，具有物權(quán)上的正當(dāng)性。因此只要企業(yè)讓渡的是自有資金的使用權(quán)，公權(quán)力就不能予以干涉；退一步講，即使企業(yè)讓渡的是其他企業(yè)的資金使用權(quán)，也僅是個(gè)“效力待定”問題，而不是個(gè)“當(dāng)然無效”的問題，因此按照“不吿不理”的原則，公權(quán)力也不能主動(dòng)干予。

篇5

民間融資是民間按照市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)資金余缺的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，有其固有優(yōu)勢(shì)與靈活性。探索建立市場(chǎng)化的民間融資良好秩序，既要保持其原有的活性與自由，又要減少行政審批與行政干預(yù)。從設(shè)計(jì)思路來看，《條例》進(jìn)一步放寬了主體設(shè)立準(zhǔn)入條件，但在行為方面提出了一系列監(jiān)管要求，尤其是“負(fù)面清單”管理模式，有效處理行業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。1.在主體設(shè)立方面除了明確民間資金管理企業(yè)需滿足5000萬(wàn)元實(shí)繳貨幣資本以及民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)需獲市級(jí)地方金融主管部門核準(zhǔn)外，取消了其他諸多行政前置條件，鼓勵(lì)各類民間融資主體設(shè)立與發(fā)展。同時(shí)，鑒于有些主體主要從事社會(huì)資金的管理，具有一定的公眾性和風(fēng)險(xiǎn)性，根據(jù)審慎性原則，條例又規(guī)定這些主體在工商注冊(cè)核準(zhǔn)后應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向地方金融主管部門備案。2.在主體行為方面《條例》第二十條和第二十二條對(duì)發(fā)行定向債券及定向集合資金的主體提出了監(jiān)管要求，即只有具備一定條件的主體才能從事定向債券和定向集合資金發(fā)行工作。同時(shí)，為了進(jìn)一步防范和控制系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，《條例》及其實(shí)施細(xì)則對(duì)這些主體的業(yè)務(wù)禁入、信息披露、資金托管、運(yùn)營(yíng)投向等方面提出了一系列監(jiān)管要求。

二、溫州民間金融市場(chǎng)主體發(fā)展現(xiàn)狀剖析

（一）現(xiàn)代企業(yè)制度的滯后制約著借入方市場(chǎng)主體的培育壯大從條例設(shè)計(jì)內(nèi)涵來看，現(xiàn)代企業(yè)制度始終貫穿著主體的確立及發(fā)展。但從企業(yè)規(guī)范程度看，傳統(tǒng)的溫州企業(yè)大多數(shù)以家族制為主，尚未完全建立起產(chǎn)權(quán)明晰、財(cái)務(wù)規(guī)范、信息透明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市中小企業(yè)50%以上存在財(cái)務(wù)管理制度不健全的狀況,許多中小企業(yè)缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)記錄；60%以上的中小企業(yè)信用等級(jí)是3B或3B以下。此外，企業(yè)與企業(yè)主的一元化運(yùn)作模式，混淆了條例所倡導(dǎo)的民間融資主體及其行為，降低了借貸用途的透明度，不利于主體規(guī)范行為的實(shí)踐。雖然溫州自2012年下半年開始啟動(dòng)中小企業(yè)改制提升工程以來，累計(jì)已新增近400家股份有限公司,超過了過去34年的總和，但長(zhǎng)期所形成的“不規(guī)范”意識(shí)仍使投資者的“敬而遠(yuǎn)之”，直接影響著企業(yè)定向債的發(fā)行以及民間資金管理企業(yè)定向集合資金的投向等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，溫州僅有9家企業(yè)登記備案定向債發(fā)行，備案金額1.62億元，但成功發(fā)行僅7000萬(wàn)元。

（二）“三類中間服務(wù)”市場(chǎng)主體運(yùn)行仍面臨著諸多體制機(jī)制問題1.民間資金專業(yè)管理尚未形成規(guī)模效應(yīng)目前，溫州已培育發(fā)展12家民間資金管理企業(yè)（即民間資本管理公司），注冊(cè)資本共計(jì)12.5億元。截至2014年底，12家公司共組織39億元資金投向1020個(gè)項(xiàng)目，其中發(fā)行定向集合資金共7期6.05億元，占資金投向總額的15.5%。從規(guī)模來看，大部分資金來源于民間資本管理公司自身投入的資本金。與《條例》施行后的民間借貸備案登記總額94億元相比，僅占6%。換個(gè)角度來說，大部分民間資金仍是以借貸形式在市場(chǎng)上流動(dòng)，還未能有效歸入專業(yè)化運(yùn)作軌道。造成這一現(xiàn)象主要原因是受投資項(xiàng)目難找、專業(yè)人才匱乏、股權(quán)投資退出渠道不暢等因素影響。但從更深層次分析來看，如何提升民間資本管理公司專業(yè)能力及其衍生出來的公信力更值得我們深思，這也是目前條例制度設(shè)計(jì)中未能充分考慮的一個(gè)“短板”。雖然《條例》對(duì)民間資金管理企業(yè)的準(zhǔn)入已作了更為嚴(yán)格的限制，要求注冊(cè)資本不得低于5000萬(wàn)元，且為實(shí)繳貨幣資本。但受工商注冊(cè)登記制度改革影響，注冊(cè)資本由實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，使得條例所規(guī)制的5000萬(wàn)元的實(shí)繳貨幣資本淪為形式，易造成主體源頭管理上失控，脫離了類金融主體審慎發(fā)展的原則，引發(fā)部分民間資金管理企業(yè)“空殼化”運(yùn)作，給整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展帶來巨大的沖擊。2.民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題亟待破解（1）可持續(xù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)費(fèi)來源不足《條例》及其實(shí)施細(xì)則將民間借貸服務(wù)中心定位為民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，并賦予其受托承擔(dān)民間借貸備案等一系列準(zhǔn)公共服務(wù)職能。從本質(zhì)上來看，民間借貸的備案等職能屬于政府購(gòu)買公共服務(wù)的范疇，但除個(gè)別民間借貸服務(wù)中心享受小額地方財(cái)政補(bǔ)助或收取微額場(chǎng)租外，大部分中心沒有收入來源，處于虧本運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。據(jù)初步測(cè)算，全市7家民間借貸服務(wù)中心年平均運(yùn)行成本在300萬(wàn)元左右，長(zhǎng)期以往必將影響中心的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（2）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新滯后按原先設(shè)計(jì)方案來看，民間借貸服務(wù)中心主要定位于為場(chǎng)內(nèi)入駐單位提供信息服務(wù)，對(duì)于場(chǎng)外各類民間融資信息服務(wù)中介的服務(wù)缺乏有效的著力點(diǎn)。而《條例》賦予中心開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等職能，以及其依托民間借貸備案職能所建立起來的民間借貸備案信息（即民間借貸征信）的挖掘運(yùn)用工作，受信息量不足、人才因素、資源公共性等因素制約，仍未能有效開展，還需要長(zhǎng)時(shí)間的積累與探索。3.民間融資信息服務(wù)企業(yè)良莠不齊截至2014年底，溫州經(jīng)備案登記的民間融資信息服務(wù)企業(yè)已達(dá)72家，注冊(cè)資本最低為100萬(wàn)元、最高達(dá)5000萬(wàn)元。從運(yùn)營(yíng)模式來看，既有純信息中介平臺(tái)模式、又有債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及信用擔(dān)保模式；既有純線上或線下模式、又有線上和線下相結(jié)合模式等，整體上呈現(xiàn)出運(yùn)營(yíng)模式互聯(lián)網(wǎng)化、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)多樣化等特點(diǎn)。受制于國(guó)家層面相關(guān)金融法規(guī)滯后等影響，民間融資信息服務(wù)行業(yè)長(zhǎng)期處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的狀態(tài)。即便是《條例》出臺(tái)后，溫州對(duì)民間融資信息服務(wù)企業(yè)的注冊(cè)資本、股東構(gòu)成、高管人員也沒有任何前提條件。這一制度設(shè)計(jì)不足，造成了當(dāng)前民間融資信息服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的多樣化、同質(zhì)化，導(dǎo)致整體行業(yè)魚龍混亂，部分甚至已經(jīng)違悖設(shè)立時(shí)的定位初衷、偏離正確的軌道，并觸及非法吸收公眾存款、違法從事資金融通等紅線底線。

（三）合格的借出方市場(chǎng)主體隊(duì)伍建設(shè)還存在“軟硬”環(huán)境不匹配現(xiàn)象投資者是市場(chǎng)賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，投資者的成熟是市場(chǎng)成熟的重要推動(dòng)力，沒有成熟的投資者，不可能有成熟的市場(chǎng)。相比證券、期貨等成熟市場(chǎng)，民間金融市場(chǎng)的合格投資者隊(duì)伍建設(shè)仍任重道遠(yuǎn)。從當(dāng)前投資者結(jié)構(gòu)與行為現(xiàn)狀分析來看，投資者逐利性和盲目性特征仍然非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)總體上還不強(qiáng)。以P2P平臺(tái)為例，部分投資者受高利驅(qū)使受騙上當(dāng)或發(fā)生不良損失等情況時(shí)有發(fā)生，進(jìn)一步凸顯投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的不足。此外，從市場(chǎng)培育情況來看，溫州雖已搭建了金融資產(chǎn)交易中心、股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心等平臺(tái)并發(fā)揮了一定的積極作用，但在判斷合格投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、推進(jìn)合格投資者教育、探索投資者分類管理等方面仍存在不足，制約了理性而成熟的投資者隊(duì)伍的形成。

三、規(guī)范發(fā)展民間金融市場(chǎng)主體的幾點(diǎn)建議

（一）加快推進(jìn)民間資金管理企業(yè)“擴(kuò)面提質(zhì)”，切實(shí)發(fā)揮其民間資金向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的引導(dǎo)作用《條例》設(shè)立民間資金管理企業(yè)的主要目的是為了集聚并提升民間資金的專業(yè)化運(yùn)作能力，解決“投資難和融資難”這一關(guān)聯(lián)問題，實(shí)現(xiàn)“小資本與大項(xiàng)目”的對(duì)接。為此，要以《條例》施行為契機(jī)，鼓勵(lì)民間資金管理企業(yè)“質(zhì)與量”齊頭并進(jìn)，做強(qiáng)做大龍頭企業(yè)，完善資金專業(yè)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，放寬服務(wù)地域限制，促進(jìn)專業(yè)服務(wù)“下沉”或“普惠”。同時(shí)，要積極吸引溫州區(qū)域外成熟的資產(chǎn)管理公司入駐，完善人才隊(duì)伍建設(shè)及相關(guān)政策，推進(jìn)服務(wù)“屬地化”，著力將溫州打造成“區(qū)域民間資本專業(yè)運(yùn)營(yíng)中心”，形成專業(yè)化金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)支撐體系。

（二）繼續(xù)深化中小企業(yè)改制提升工程，激發(fā)市場(chǎng)主體活力與長(zhǎng)期以來“溫州模式”下企業(yè)自身的不規(guī)范發(fā)展相對(duì)應(yīng)的是民間借貸的地下野蠻生長(zhǎng)，從某種意義上來說也是造成了前幾年“借貸風(fēng)波”出現(xiàn)的一個(gè)重要原因。在現(xiàn)行條例制度框架設(shè)計(jì)下，如何發(fā)揮民間融資“三條河流”（民間借貸、定向債券、定向集合資金）作用，首先要解決企業(yè)自身存在的體制束縛。為此，不僅在繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)改制工作，引導(dǎo)更多的企業(yè)規(guī)范建立現(xiàn)代企業(yè)制度，更要對(duì)已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，給予政策傾斜，尤其是在資金投向、與資本市場(chǎng)對(duì)接等方面，形成正向激勵(lì)作用。可以探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展新動(dòng)力，促進(jìn)民間融資市場(chǎng)規(guī)范秩序的重建。

（三）積極探索民間融資公共服務(wù)平臺(tái)“轉(zhuǎn)型升級(jí)”之路，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展1.要以改革創(chuàng)新思維重新思考民間借貸服務(wù)中心定位根據(jù)《條例》有關(guān)規(guī)定，依法賦予其相應(yīng)的職能，探索開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等業(yè)務(wù)，逐步搭建形成以“民間借貸征信服務(wù)”為基礎(chǔ)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓“二級(jí)市場(chǎng)”。2.要形成適合中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場(chǎng)體系要以原溫州股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心未上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)試點(diǎn)為基礎(chǔ)，引導(dǎo)其朝著具有獨(dú)立的市場(chǎng)定位、特別的制度安排、不同的運(yùn)作模式的方向，逐步形成適合溫州中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場(chǎng)體系。3.進(jìn)一步完善金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈鼓勵(lì)溫州金融資產(chǎn)交易中心研發(fā)定向融資產(chǎn)品、資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品、定向投資產(chǎn)品、公私合營(yíng)（PPP）產(chǎn)品、中小企業(yè)融資保證保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步完善企業(yè)融資、百姓投資的金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，開拓高成長(zhǎng)中小企業(yè)融資藍(lán)海業(yè)務(wù)。

（四）建立健全民間金融市場(chǎng)合格投資者制度，推進(jìn)合格投資者隊(duì)伍建設(shè)1.要細(xì)化地方金融市場(chǎng)合格投資者制度設(shè)計(jì)要以區(qū)別投資者的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平和承受能力為核心內(nèi)容，提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。2．要建立合格投資者自律管理制度以股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心、金融資產(chǎn)交易中心為平臺(tái)，推進(jìn)合格投資者的培育工作，加大對(duì)投資者的素質(zhì)教育，逐步搭建起“合格投資者數(shù)據(jù)信息庫(kù)”。3.要建立合格投資者利益保護(hù)機(jī)制監(jiān)管部門必須發(fā)揮有形之手的作用，強(qiáng)化信息披露與事后監(jiān)管機(jī)制，準(zhǔn)確定位并嚴(yán)厲打擊各類應(yīng)披露未披露、錯(cuò)誤披露甚至是惡意欺騙投資者的違法違規(guī)現(xiàn)象，切實(shí)保護(hù)投資者合法利益。

篇6

關(guān)鍵詞：中美；P2P；運(yùn)做模式；差異；原因

一、中美人人貸（P2P）不同運(yùn)作模式下的差異

Prosper/Lending Club 以及拍拍貸運(yùn)作模式簡(jiǎn)圖：

從表面上來看，上述兩種運(yùn)作模式?jīng)]有很大的區(qū)別，主要的區(qū)別就在于：在Prosper的運(yùn)作模式下，當(dāng)放款人放款給借款人時(shí)，會(huì)收到Prosper平臺(tái)發(fā)行的收益權(quán)憑證，而此時(shí)借貸雙方不會(huì)簽訂任何書面憑證；而在拍拍貸的運(yùn)作模式下，當(dāng)放款人給借款人放款時(shí)，雙方必須簽訂借貸合同，而不是P2P借貸平臺(tái)提供任何形式的憑證。這一差別便使中美雙方的P2P借貸平臺(tái)產(chǎn)生了很大的區(qū)別，可以說是產(chǎn)生了本質(zhì)的區(qū)別。

1.人人貸（P2P）借貸平臺(tái)的監(jiān)管差異

在Prosper與Lending Club 的運(yùn)作模式下，放款人在向借款人放出貸款后就會(huì)收到P2P借貸平臺(tái)的收益權(quán)憑證。根據(jù)美國(guó)的證券法，監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為P2P借貸平臺(tái)向放款人發(fā)行收益權(quán)憑證構(gòu)成了證券發(fā)行行為，應(yīng)該納入證券監(jiān)管的范圍。以此Prosper 和Lending Club公司的監(jiān)管主體便得以確定了，Prosper與Lending Club便被納入了正常的監(jiān)管軌道。在拍拍貸的運(yùn)作模式下，借貸的生效依靠的是借貸雙方借貸合同的簽訂。此過程中P2P借貸平臺(tái)并不會(huì)發(fā)行票據(jù)，P2P借貸平臺(tái)只是為借貸雙方提供服務(wù)，這樣便使P2P借貸平臺(tái)披上了電子服務(wù)公司的外衣，看不到其金融機(jī)構(gòu)的屬性，這樣p2p借貸平臺(tái)便不能納入正常的金融監(jiān)管范圍中。就算拍拍貸在此過程中向放款人發(fā)行了借款票據(jù)，根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)行法律，也不能將其完全界定為證券發(fā)行，所以也不能將其納入金融監(jiān)管的范圍內(nèi)。我們可以說我國(guó)的P2P借貸公司處于無監(jiān)管狀態(tài)。

2.人人貸（P2P）借貸平臺(tái)的個(gè)人信用體系的差異

在 Prosper與 Lending Club平臺(tái)的實(shí)際操作中，平臺(tái)并不會(huì)過多的去審核貸款人的個(gè)人信息。那么貸款人的個(gè)人信息來源哪里呢？其主要來源是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那里。貸款人的信用評(píng)分可以從信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那里獲得。這歸功于美國(guó)擁有完善的個(gè)人信用體系。

美國(guó)的征信行業(yè)在“充當(dāng)為參與信用交易的企業(yè)和個(gè)人提供消費(fèi)者信用信息的客觀的第三方機(jī)構(gòu)“的宗旨下順應(yīng)信貸市場(chǎng)發(fā)展的需求，已經(jīng)發(fā)展成為現(xiàn)今信貸交易中不可缺少的組成部分。在美國(guó)，在征信業(yè)的支持下，個(gè)人信貸市場(chǎng)經(jīng)理了巨大的變化：從地方分割到全國(guó)統(tǒng)一。借款人與放貸機(jī)構(gòu)都可以跨區(qū)域選擇借貸對(duì)象。貨款的自動(dòng)審核與自動(dòng)發(fā)放在個(gè)人信貸業(yè)務(wù)中引入基于科學(xué)的信用報(bào)告和信用評(píng)分技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制后得以實(shí)現(xiàn)。這大大促進(jìn)了美國(guó)個(gè)人信貸市場(chǎng)的發(fā)展。與此同時(shí)，征信機(jī)制已經(jīng)在美國(guó)樹立起了公信力和權(quán)威性，在信息共享、參與、定價(jià)等各方面也形成了合理的機(jī)制。

但是在我國(guó)，我們沒有完善的個(gè)人信用體系，在拍拍貸的實(shí)際操作過程中，借款人的注冊(cè)信息會(huì)被在線上嚴(yán)查，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)、電話等渠道去進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí)，線下也會(huì)有登門走訪，親友調(diào)查等方式實(shí)施來降低金融風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，該方式仍可以發(fā)揮一定的作用，但是在未來，隨著各個(gè)人人貸（P2P）借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，該方式的弊端便會(huì)顯現(xiàn)出來，金融風(fēng)險(xiǎn)也必會(huì)不斷擴(kuò)大，以達(dá)到難以控制的程度。

鑒于我國(guó)目前自然人信用評(píng)級(jí)制度有待完善，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，也是政府部門監(jiān)管的重點(diǎn)。

3.人人貸（P2P）借貸平臺(tái)的交易成本差異

我國(guó)與美國(guó)的人人貸（P2P）借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備情況是有差異的。美國(guó)擁有發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)以及投資者保護(hù)機(jī)制，所以Prosper平臺(tái)沒有建立自己的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，這一定程度上降低了交易成本。由于我國(guó)的現(xiàn)狀，人人貸（P2P）借貸平臺(tái)為了增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，專門設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)保證金。該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)保證金的資金來源于交易服務(wù)費(fèi)（交易服務(wù)費(fèi)按交易金額的4%計(jì)提）。我們不可否認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)保證金在很大程度上維護(hù)了拍拍貸的安全，但是隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，杠桿率（注冊(cè)資金與交易總額的比值）的不斷提高，風(fēng)險(xiǎn)保證金能起到在很大程度上抵御未知風(fēng)險(xiǎn)的作用。但有一問題我們必須看清楚，拍拍貸的保證金是由自己持有，并沒有交予第三方托管機(jī)構(gòu)持有監(jiān)管，這也在一定程度上增加了風(fēng)險(xiǎn)。

4.人人貸（P2P）借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)差異

Prosper 與 Lending Club 發(fā)行的收益權(quán)憑證，因美國(guó)擁有發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，所以放款人可以在債券二級(jí)市場(chǎng)上交易這些憑證，便可提早收回資金，以此來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，美國(guó)擁有與其發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的完善的金融法律體系，因此借款人的行為能夠得到有效的約束，放款人的權(quán)益可以得到保護(hù)。在我國(guó)的拍拍貸的交易平臺(tái)中，放款人也可以通過轉(zhuǎn)債權(quán)提前收回資金，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。但是鑒于我國(guó)交易體系不完善，高額費(fèi)用的伴隨，在實(shí)際中，轉(zhuǎn)債權(quán)的可操作性被大大的降低了。即便實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)債權(quán)，如果放款人將轉(zhuǎn)債權(quán)獲得的資金繼續(xù)用于放貸，然后再轉(zhuǎn)債權(quán)，這便會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。而且這由哪個(gè)部門進(jìn)行監(jiān)管也是一個(gè)問題。

二、中美人人貸（P2P）不同運(yùn)作模式下差異的原因―監(jiān)管缺乏

篇7

［關(guān)鍵詞］浮動(dòng)抵押；應(yīng)收賬款質(zhì)押；民間借貸；放貸人條例

一、引言

我國(guó)中小企業(yè)已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。然而經(jīng)過2008年的金融危機(jī)，中小企業(yè)的發(fā)展遭遇諸多難關(guān)，唯一的出路就是轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開資金支持。由于技術(shù)創(chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)往往在研發(fā)這一最需要資金支持的階段籌不到資金，再加上2011年央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，提高貸款利率，導(dǎo)致一些企業(yè)轉(zhuǎn)而向不合法的民間借貸求助，最終使得原本就是微利經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)面臨生死邊緣。如何解決中小企業(yè)融資難的問題？法律對(duì)此有何建設(shè)性支撐？雖然現(xiàn)行法律法規(guī)提供了不同的融資形式，但仍屬于杯水車薪。對(duì)此，學(xué)者們從不同的角度提出了應(yīng)對(duì)之策，如有學(xué)者從憲法所明文規(guī)定的財(cái)產(chǎn)處分權(quán)的角度出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)該正視民間借貸主體的正當(dāng)權(quán)利，政府的首要職責(zé)應(yīng)當(dāng)是對(duì)公民權(quán)利的保護(hù)，而不是對(duì)權(quán)利的不合理的限制，更不是通過與民爭(zhēng)利來壟斷金融市場(chǎng)。①也有學(xué)者認(rèn)為在窮盡常規(guī)融資手段之余，我們應(yīng)該將焦點(diǎn)放在民間借貸上，但由于我國(guó)民間借貸立法政出多門，立法技術(shù)欠缺等原因存在法律規(guī)范內(nèi)容相互沖突并缺乏統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性和邏輯性，結(jié)果導(dǎo)致對(duì)同一行為可能依據(jù)不同而評(píng)價(jià)結(jié)果大相徑庭，建議制定單行法解決目前的尷尬。②筆者試圖從對(duì)金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的融資狀況的調(diào)查出發(fā)，分析我國(guó)中小企業(yè)在融資方面存在的問題，剖析現(xiàn)行法律法規(guī)所面臨的尷尬，探索開辟民間融資的新渠道等手段以商破解這一難題。

二、當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題

(一)常規(guī)性擔(dān)保融資嚴(yán)重不足

據(jù)對(duì)中小企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，目前，銀行貸款仍然是絕大多數(shù)企業(yè)最主要的融資渠道，其次為股東籌資，民間借貸也發(fā)揮重要作用。從信貸資金供給來源來看，農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行及農(nóng)業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸市場(chǎng)占據(jù)了90%以上的份額，成為中小企業(yè)信貸資金供給的主力軍，但盡管如此，資金仍然嚴(yán)重缺口，其原因主要是擔(dān)保不足。據(jù)農(nóng)業(yè)銀行成都分行的問卷顯示，企業(yè)自身能夠提供的主要擔(dān)保方式分別是：不動(dòng)產(chǎn)抵押、動(dòng)產(chǎn)抵押、土地轉(zhuǎn)租權(quán)、股權(quán)質(zhì)押及無形資產(chǎn)質(zhì)押?？梢哉f，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可度最高的仍然是不動(dòng)產(chǎn)抵押，而不動(dòng)產(chǎn)抵押的標(biāo)的主要是房地產(chǎn)抵押；動(dòng)產(chǎn)抵押的標(biāo)的主要是機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)。而且據(jù)筆者調(diào)查，目前金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定優(yōu)良的房地產(chǎn)抵押貸款最高不超過70%，最低40%，機(jī)器設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)抵押最高控制在40%左右，在很大程度上影響了中小企業(yè)的融資能力。

(二)浮動(dòng)抵押遭遇的尷尬

《物權(quán)法》為了解決中小企業(yè)和農(nóng)民貸款難，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特地引入了英美法系的浮動(dòng)抵押制度。該法181條規(guī)定：經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個(gè)體戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以將現(xiàn)有的以及將來的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。從181條可以看出，浮動(dòng)抵押具有不同于固定抵押的特征：第一，除了生產(chǎn)設(shè)備外抵押財(cái)產(chǎn)的范圍都有很強(qiáng)的浮動(dòng)性，是流動(dòng)性財(cái)產(chǎn)。第二，浮動(dòng)抵押設(shè)定后，抵押的財(cái)產(chǎn)不斷發(fā)生變化，直到約定或者法定的事由發(fā)生，抵押財(cái)產(chǎn)才確定。第三，浮動(dòng)抵押期間，抵押人處分抵押財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)無追及的權(quán)利，即抵押人并不因?yàn)樵搫?dòng)產(chǎn)設(shè)定了抵押，就喪失了處分權(quán)，抵押權(quán)人只能就約定或者法定事由發(fā)生后確定的財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。應(yīng)該說，浮動(dòng)抵押的最大亮點(diǎn)是保留了債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自主管理權(quán)。立法者的初衷是好的，但在實(shí)踐中卻事與愿違。因?yàn)榈盅喝丝梢宰杂商幏值盅贺?cái)產(chǎn)，即抵押財(cái)產(chǎn)的范圍隨時(shí)都有流出和流入的變化，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)，增加了銀行的監(jiān)管成本，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范能力較低的銀行而言，他們基本處于觀望狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)防范能力較強(qiáng)的農(nóng)業(yè)銀行也只是采取了摸著石頭過河的策略：先搞試點(diǎn)然后逐步推廣。目前，四川省農(nóng)業(yè)銀行各支行有針對(duì)性的先找一二戶經(jīng)營(yíng)狀況比較穩(wěn)定、結(jié)算現(xiàn)金流充足、資金在農(nóng)行結(jié)算、主要資產(chǎn)已經(jīng)在農(nóng)行抵押的中小企業(yè)先行試驗(yàn)（這實(shí)際上是一種“打捆”擔(dān)保）。對(duì)于監(jiān)管，農(nóng)行對(duì)這些候選人可謂小心翼翼，每半個(gè)月派客戶經(jīng)理去視察一次，視察的范圍涉及到產(chǎn)、供、銷、庫(kù)存一體化?？梢哉f，監(jiān)管成本飆升也印證該制度的設(shè)立并未開出理想之花。

(三)應(yīng)收賬款融資所遇到的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

應(yīng)收賬款質(zhì)押，是指?jìng)鶛?quán)人將其對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款債權(quán)向銀行等信貸機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保并獲得貸款的行為。該融資方式在許多國(guó)家尤其是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的融資體系中已占據(jù)重要地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小型企業(yè)中60%以上的資產(chǎn)都是應(yīng)收賬款，這些企業(yè)主要為服務(wù)型（如餐飲和咨詢服務(wù)，這些企業(yè)大部分是租賃別人的場(chǎng)地和設(shè)施進(jìn)行經(jīng)營(yíng)）企業(yè)?！段餀?quán)法》關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)押的規(guī)定，可以應(yīng)收賬款付款人較高的信用彌補(bǔ)出質(zhì)人自身信用的不足，若能將其向銀行質(zhì)押而獲得貸款，相當(dāng)于未來資金的提前變現(xiàn)和回籠。應(yīng)收賬款作為一種新的融資方式，雖然對(duì)企業(yè)和銀行而言，具有積極的作用，但與固定資產(chǎn)的擔(dān)保而言，其風(fēng)險(xiǎn)性仍然是不容忽視的：其一，對(duì)銀行而言，效益只是紙上財(cái)富，實(shí)際內(nèi)藏巨大風(fēng)險(xiǎn)，有可能貸款到期，企業(yè)無法還貸；其二，如果貸款企業(yè)作為第一債務(wù)人無法還貸的情況下，銀行只能依應(yīng)收賬款的質(zhì)押向第三人主張其債權(quán)，但如果第三債務(wù)人破產(chǎn)，質(zhì)權(quán)人只能作為一般債權(quán)人去申報(bào)債權(quán)，參與破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配，而無任何優(yōu)先受償權(quán)；除此之外，應(yīng)收賬款的出質(zhì)也并不能當(dāng)然切斷和消滅第三債務(wù)人業(yè)已擁有的對(duì)出質(zhì)人的抗辯權(quán)和抵消權(quán)。這銀行不能受償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行在這一新型融資貸款方式上也是謹(jǐn)慎為之。

(四)小額貸款公司力所不逮及擔(dān)保公司違規(guī)操作

2008年銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。在該指導(dǎo)意見中銀監(jiān)會(huì)提出可以成立由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司在堅(jiān)持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的原則下可以自主選擇貸款對(duì)象。但小額貸款公司的成立并不能完全解決中小企業(yè)融資難的問題：第一，小額貸款公司發(fā)放貸款堅(jiān)持“小額、分散”的原則，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。在此標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，可以參考小額貸款公司所在地經(jīng)濟(jì)狀況和人均GDP水平，制定最高貸款額度限制，這雖然使得中小企業(yè)得到貸款相對(duì)容易，但貸款額度卻杯水車薪。第二，小額貸款公司設(shè)立門檻較高，有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬(wàn)元，但在實(shí)踐中地方政府往往抬高其注冊(cè)資本并對(duì)申請(qǐng)者進(jìn)行身份限制，導(dǎo)致小額貸款公司的數(shù)量本身有限。近年，融資性擔(dān)保業(yè)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)和促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力和作用日益增強(qiáng)。但與此同時(shí)，擔(dān)保行業(yè)也暴露出相關(guān)法律法規(guī)和社會(huì)信用體系不健全、有效監(jiān)管缺失、擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范、內(nèi)部管理松弛、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力不強(qiáng)以及違法違規(guī)抽逃資本金、非法經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)等問題，所以也未能緩解中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

(五)民間借貸遭遇現(xiàn)行法律的紅線

企業(yè)融資有兩種方式，一是間接融資，二是直接融資。間接融資主要是通過銀行，直接融資中，股東自籌和民間借貸是最主要融資方式，雖然政府提供了創(chuàng)業(yè)板，但創(chuàng)業(yè)板針對(duì)的對(duì)象僅僅是股份制企業(yè)，并且盈利能力、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、股本總額、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高級(jí)管理人員的穩(wěn)定程度，都有一個(gè)硬性指標(biāo)。從這些條件來看，不僅大量的股份制企 業(yè)被排除在外，而且大量的有限責(zé)任公司和不具有法人資格的企業(yè)如合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)面對(duì)這道門檻也只能是望洋興嘆。在股東投資能力有限的情況下，企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸， 而民間借貸又受現(xiàn)行法律的限制：其一，利率的限制。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍；其二，范圍的限制?！缎谭ā返?76條規(guī)定和2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第1條規(guī)定，明確了非法集資的界定標(biāo)準(zhǔn)和特征要件，區(qū)分了非法集資和合法融資的界限。從該司法解釋可以看出，雖然未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款，但還是可以看出只要向不特定人吸收資金達(dá)到一定數(shù)量和金額，民間借貸就會(huì)被認(rèn)定為非法集資罪，所以在實(shí)踐中，民間借貸常常游離于合法與非法之間。一旦利率過高，借款人不能返還時(shí)，只能選擇跑路。

三、對(duì)《放貸人條例》的考量

從以上分析可以看出，中小企業(yè)的融資渠道主要是通過銀行，而銀行就像一個(gè)坐收漁利的商家，對(duì)貸款對(duì)象和貸款方式總是挑肥揀瘦，往往選擇最容易、最穩(wěn)妥的賺錢方式，中小企業(yè)在銀行的強(qiáng)勢(shì)面前總是顯得卑躬屈膝而不能如愿，在轉(zhuǎn)而尋求民間融資的渠道時(shí)卻常常遭遇法律的紅線。筆者認(rèn)為只有改革目前的金融體制，盡快出臺(tái)單行法《放貸人條例》。但是《放貸人條例》草案自2008年由央行起草，經(jīng)過5次的修改和4年的等待，在今年的兩會(huì)期間仍然無果。草案被否，原因很多，主要是擔(dān)心《條例》的出臺(tái)可能會(huì)導(dǎo)致資金流向無法控制并影響國(guó)家宏觀調(diào)控政策的貫徹落實(shí)。三思是應(yīng)該的，但不管怎樣，有關(guān)部門不能光說不作，當(dāng)中小企業(yè)融資渠道已經(jīng)山窮水盡時(shí)，我們應(yīng)該聽聽企業(yè)發(fā)自肺腑的心聲，盡快組織專家進(jìn)行修改并及時(shí)出臺(tái)該條例。當(dāng)前也有許多專家針對(duì)該條例所暴露的問題作出了一些應(yīng)對(duì)措施，如明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)施差別利率和浮動(dòng)管理，區(qū)別設(shè)立放貸人門檻。③筆者希望在分析該條例所存在的問題的基礎(chǔ)上提出一些可行的解決方案，以期構(gòu)建一個(gè)合理、多層次的融資體系。

(一)建立登記備案體系制度以消除資金流向無法控制的顧慮

在不打破現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)民間借貸的種種限制基礎(chǔ)上，《條例》草案規(guī)定放貸的錢必須是自有資金，嚴(yán)禁吸收存款，以此與非法集資進(jìn)行區(qū)分。針對(duì)該條，有人擔(dān)心由于自有資金沒有嚴(yán)格界定，實(shí)際操作中有可能會(huì)造成非法集資從而引起資金流向無法控制進(jìn)而影響國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，筆者認(rèn)為，在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)或者個(gè)人的財(cái)產(chǎn)中都不可能完全排除借貸資金的存在，只要借貸資金沒有超出《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》中關(guān)于非法集資的規(guī)定都應(yīng)該得到保護(hù)，如果把借貸資金排除在外，這無疑是提高了放貸人的資質(zhì)，限制了放貸人的數(shù)量。如果對(duì)放貸人的資質(zhì)及放貸活動(dòng)進(jìn)行登記備案并在國(guó)家機(jī)關(guān)中確定一個(gè)監(jiān)管部門，專責(zé)此項(xiàng)事務(wù)，便可消除資金流向無法控制的顧慮。央行可以在登記備案簿上查詢資金流向，同時(shí)登記備案的放貸人及放貸活動(dòng)在訴諸法律的時(shí)候受到法律的保護(hù)，否則不可。在這里我們需要澄清的是，由于地下錢莊的存在，資金流向暗箱操作是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，《放貸人條例》如果實(shí)施，不是促使這一事實(shí)發(fā)生的根源，相反的是，條例實(shí)行登記備案制度目的就是使資金流向由地下轉(zhuǎn)向地上，由不可控變?yōu)榭煽?。如果進(jìn)行登記備案，則中小企業(yè)可以在該主管部門的網(wǎng)頁(yè)上查詢放貸人的資質(zhì)和數(shù)量，放心選擇候選人，也不必因?yàn)殂y行的壟斷、民間借貸的限制而被迫去借高利貸。

(二)建立適當(dāng)?shù)睦噬舷抟晕耖g借貸陽(yáng)光化

條例中對(duì)放貸人放貸的利率并沒有突破最高不得超過銀行同類貸款利率四倍的限制，這使得民間借貸的放貸人和借貸人并不看好該條例的出臺(tái)，前不久溫州一些中小企業(yè)老板跑路的原因就是因?yàn)楸池?fù)了大量的高利貸。筆者個(gè)人認(rèn)為，利率的高低應(yīng)該按照市場(chǎng)的供求關(guān)系來確定，近年來銀行業(yè)加快了利率市場(chǎng)化步伐，其貸款利率已經(jīng)取消了最高額限制，改由貨幣供需雙方自主商定，在此情況下我們沒有任何理由要求民間借貸必須參照銀行利率，立法者可以根據(jù)市場(chǎng)供求情況制定一個(gè)適當(dāng)?shù)睦噬舷?。如果仍然以不得高于銀行貸款利率的四倍來 加以限制，很可能使一些民間資本放棄合法化，而選擇停留在地下階段，隨行就市，增大監(jiān)管難度，結(jié)果導(dǎo)致與立法初衷相違背。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)目前的金融體系以國(guó)有銀行為主體，主要針對(duì)國(guó)有企業(yè)的投融資情況而設(shè)計(jì)。但隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，原有的金融體制難以滿足民營(yíng)經(jīng)濟(jì)尤其是民營(yíng)中小企業(yè)的資金需求。盡管中小企業(yè)創(chuàng)造了大量產(chǎn)值利稅，提供了眾多就業(yè)機(jī)會(huì)，但能從商業(yè)銀行獲得貸款的中小企業(yè)仍屬鳳毛麟角。銀行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制和繁瑣的借貸程序，促使了程序簡(jiǎn)單操作簡(jiǎn)易的民間借貸的興起，從而逐漸打破了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下政府對(duì)金融資源的壟斷，削弱了政府對(duì)金融資源進(jìn)行控制的能力。政府為降低金融風(fēng)險(xiǎn)，以行政管制和刑法懲罰雙管齊下對(duì)民間融資進(jìn)行制度性壓制，④使得大量的民間借貸無法得到法律的認(rèn)可，不得已游離于合法和非法的邊緣。鑒于中小企業(yè)的積極作用，政府不得不做出了許多改善措施，如鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)實(shí)施貸款傾斜等。但這有可能是政府的一廂情愿，中國(guó)銀行經(jīng)過體制改革之后，銀行的市場(chǎng)主體地位已經(jīng)確定，銀行作為一個(gè)股份制企業(yè)應(yīng)按照市場(chǎng)原則而不是福利原則運(yùn)作。銀行在實(shí)際操作中都是以利益最大化作為最終追求目標(biāo)，在銀行惜貸的現(xiàn)實(shí)壓力下，民間借貸理所應(yīng)當(dāng)成為中小企業(yè)融資的常態(tài)。政府當(dāng)務(wù)之急應(yīng)修改并通過《放貸人條例》單行法來規(guī)范民間借貸，區(qū)別民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資的界限，使民間借貸走出“灰色地帶”，允許非吸收存款類放貸人這一類市場(chǎng)主體存在，并承認(rèn)主體合法性。該條例可以說是拓寬民間融資渠道的清道夫，它既保障了有資金者的放貸權(quán)利，尊重其私有財(cái)產(chǎn)使用權(quán)，又使民間借貸的合法性得到確定。它的出臺(tái)將會(huì)消除資金投資者的后顧之憂，并吸引海外資金的回流，促進(jìn)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展。

注釋：

①?gòu)垥澹骸睹耖g借貸的制度性壓制及其解決途徑》，《法學(xué)》，2008年第9期。

②劉慧蘭：《關(guān)于完善我國(guó)民間借貸的法律體系的思考》，《金融發(fā)展評(píng)論》，2010年第4 期。

③李有星，羅栩：《論〈放貸人條例〉制定的難點(diǎn)及其解決》，《政治與法律》，2011年 第6期；龔波華：《淺談我國(guó)民間放貸人監(jiān)管》，《時(shí)代金融》，2012年第1期。

④張書清：《民間借貸的制度性壓制及其解決途徑》，《法學(xué)》，2008年第9期。

主要參考文獻(xiàn)：

［1］李征．“放貸人”立法的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)研究［J］．區(qū)域經(jīng)濟(jì)，2010(3)．

［2］李有星，羅栩．論“放貸人條例”制定的難點(diǎn)及其解決［J］．政治與法律，2011(6)．

［3］龔波華．淺談我國(guó)民間放貸人監(jiān)管［J］．時(shí)代金融，2012(1)．

［4］張書清．民間借貸的制度性壓制及其解決途徑［J］．法學(xué)，2008(9)．

［5］四川中小企業(yè)金融服務(wù)工作簡(jiǎn)報(bào)第2期，2010-2-25．

［6］四川省人民政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)省發(fā)展改革委關(guān)于全省一季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析及下一 步工作建議的通知，2010-4-28．

Legal Analysis of Financing of Small and Medium-sized Enterprises

Dong Jing

篇8

關(guān)鍵詞：民間借貸；借貸關(guān)系；企業(yè)間借貸；借貸利率；借款擔(dān)保

一、民間借貸概念及其特點(diǎn)

何為民間借貸？根據(jù)2015年6月23日最高人民法院通過的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《民間借貸規(guī)定》），民間借貸是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為，即自然人、法人、其他組織之間，一方將金錢出借給另一方，另一方到期返還本金并支付利息的民事行為。

民間借貸的特點(diǎn)有：第一，借款用途自由?；诿穹ㄒ馑甲灾蔚脑瓌t，民間借貸的用途由借款人和出借人自行約定，也可以不約定而由借款人自行決定用途。第二，借款期限自由。民間借貸期限長(zhǎng)短完全由當(dāng)事人雙方自行協(xié)商，短則數(shù)天，長(zhǎng)則數(shù)年，甚至不約定期限也是可以的。第三，借款數(shù)額自由。民間借貸的數(shù)額完全由當(dāng)事人雙方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力和實(shí)際需要來確定。第四，利息相對(duì)自由。所謂的“相對(duì)自由”是指，雙方當(dāng)事人約定的年利率不得超過24%。年利率超過24%不超過36%的部分為自然債權(quán)債務(wù)，債務(wù)人可以不履行。一旦借款人履行了，就不能找出借人要求返還。超過年利率36%的部分，約定的利息無效。第五，還款方式自由。民間借貸的還款方式，法律和政策不予干涉，完全由雙方當(dāng)事人約定。

二、典型爭(zhēng)議焦點(diǎn)及其解決途徑

（一）民間借貸法律關(guān)系的認(rèn)定

民間借貸法律關(guān)系的認(rèn)定主要指民間借貸合同的是否成立并生效。

民間借貸合同的成立的幾種情況是：1、借款人向出借人提出借款要求，出借人答應(yīng)借款，并及時(shí)提供借款，該民間借貸合同即時(shí)成立并生效；2、借款人與出借人就借款事項(xiàng)已經(jīng)協(xié)商一致，出借人口頭答應(yīng)后過一段時(shí)間才提供借款的，因出借人口頭答應(yīng)也是一種承諾，所以民間借貸合同自出借人口頭答應(yīng)之日起成立，但未生效；3、借款人與出借人已經(jīng)訂立民間借貸合同，但未提供借款，該合同成立；4、借款人出具借據(jù)、借條等交給出借人，出借人答應(yīng)借款并收受借據(jù)、借條、但未提供借款的，該合同自出借人收受借據(jù)之日起成立，但未生效；5、出借人與借款人訂立的附條件提供借款的民間借貸合同，此類合同自訂立之日起成立。

民間借貸合同生效的條件有：1、行為人具有相應(yīng)的民事行為能力；2、當(dāng)事人意思表示真實(shí)。民間借貸合意必須出自于借貸雙方內(nèi)心的真實(shí)意思，不存在欺詐、脅迫等損害對(duì)方利益的情況。一旦發(fā)現(xiàn)借款人借款意思表示不真實(shí)，出借人就應(yīng)該停止提供借款，使民間借貸合同不能生效；如果已經(jīng)提供借款，可以主張民間借貸合同無效或者請(qǐng)求撤銷；3、不違反法律或社會(huì)公共利益。這里的法律是指廣義的法律，凡是違反法律、法規(guī)、規(guī)章和司法解釋規(guī)定的民間借貸行為，都不能產(chǎn)生法律效力。4、民間借貸合同的特定生效條件，規(guī)定在合同法第210條，“自然人之間的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效”，出借人與借款人就借貸事項(xiàng)達(dá)成一致意見后，出借人一旦將款項(xiàng)交給借款人，民間借貸合同就即時(shí)生效，但未實(shí)際提供借款的，民間借貸合同即時(shí)成立也不生效。如果是口頭借貸合同，雖未訂立書面合同，已經(jīng)實(shí)際交付借款的，借貸合同也能生效。

（二）企業(yè)間借貸問題

企業(yè)之間借貸一直處于尷尬的灰色地帶。這也使得人民法院對(duì)企業(yè)間借貸案件的審判到底采用保守的還是突破的司法理念左右為難。《民間借貸規(guī)定》首次確認(rèn)企業(yè)間的借貸效力。該司法解釋第11條規(guī)定：“法人之間、其他組織之間以及它們相互之間為生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)需要訂立的民間借貸合同，除存在合同法第五十二條、本規(guī)定第十四條規(guī)定的情形外，當(dāng)事人主張民間借貸合同有效的，人民法院應(yīng)予支持。”這一規(guī)定不僅有利于維護(hù)企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)，有利于規(guī)范民間借貸市場(chǎng)有序運(yùn)行，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，而且有利于統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范民事審判尺度。當(dāng)然，允許企業(yè)之間融資，絕非意味著可以對(duì)企業(yè)之間的借貸完全聽之任之、放任自流，解禁并非完全放開，正常的企業(yè)間借貸一般是為解決資金困難或生產(chǎn)急需偶然為之，但不能以此為常態(tài)、常業(yè)。

（三）借貸利率的規(guī)制

新的《民間借貸規(guī)定》第二十六條規(guī)定：“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持?！庇纱丝梢?，民間借貸的年利率未超過24%的，法律予以保護(hù)；年利率超過24%未超過36%的，為自然之債，雖為法律所認(rèn)可，卻不受強(qiáng)制執(zhí)行力保護(hù)。如果約定的年利率超過36%，超過的部分約定無效，將會(huì)被視為高利貸。

（四）擔(dān)保方式問題

根據(jù)《擔(dān)保法》第2條第2款的規(guī)定，擔(dān)保方式有保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種。其中，留置不適用于民間借貸債權(quán)擔(dān)保，因?yàn)楦鶕?jù)《物權(quán)法》的規(guī)定，留置對(duì)象是動(dòng)產(chǎn)，但民間借貸合同的標(biāo)的物只是金錢貨幣而不是動(dòng)產(chǎn)，因而不可能出現(xiàn)可以留置動(dòng)產(chǎn)的情形。即使留置金錢貨幣作為擔(dān)保，這樣做完全違背民間借貸的目的，所以民間借貸擔(dān)保債權(quán)不可能適用留置擔(dān)保。定金也不適用于民間借貸擔(dān)保債權(quán)。借款人借款本身就是為了取得金錢使用，出借人如果要求借款人支付定金擔(dān)保，就等于少支付民間借貸合同約定數(shù)額的借款，這也不符合民間借貸的目的。因此，民間借貸適用的擔(dān)保方式只有保證、抵押、質(zhì)押三種。

（五）借條與欠條

借條是借貸雙方在設(shè)立權(quán)利義務(wù)關(guān)系時(shí)，由債務(wù)人向債權(quán)人出具的債權(quán)憑證。欠條是由于債務(wù)人應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人履行債務(wù)時(shí)，因其自身原因不能按時(shí)償還而向債權(quán)人出具的債權(quán)憑證。但是能夠證明欠條是借貸合同的，也應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為借貸關(guān)系。借條與欠條的主要區(qū)別如下：

第一，借條證明借款關(guān)系，欠條證明欠款關(guān)系。借款肯定是欠款，但欠款則不一定是借款。

第二，借條形成的原因是特定的借款事實(shí)。欠條形成的原因很多，可以基于多種事實(shí)而產(chǎn)生，如因買賣產(chǎn)生的欠款，因勞務(wù)產(chǎn)生的欠款，因企業(yè)承包產(chǎn)生的欠款，因損害賠償產(chǎn)生的欠款等等。

第三，人民法院進(jìn)行合法性審查時(shí)適用的法律不同。借條適用《民法通則》第九十條的規(guī)定，在錢款借貸中，基于“驢打滾”、“利滾利”等高利貸行為形成的借條產(chǎn)生無效民事行為，不能成為權(quán)利主體主張權(quán)利的憑證。而欠條主要發(fā)生在買賣、賒銷等交易活動(dòng)過程中，欠條載明的權(quán)利能否受法律保護(hù)，關(guān)鍵是看交易行為是否符合法律、法規(guī)的規(guī)定，違背國(guó)家禁止性規(guī)定從事的交易行為無效。

（作者單位：西北政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 郭廣川：《關(guān)于當(dāng)前民間借貸的狀況和對(duì)策研究》，《金融視線》，2015年7月版，第73頁(yè).

[2] 劉鑫鑫：《我國(guó)民間融資存在的問題及對(duì)策分析》，《法制與社會(huì)》，2015年8月（上）.

[3] 薛博：《中國(guó)企業(yè)間借貸合法化的法律保障機(jī)制探討》，《法制與社會(huì)》，2015年8月（上）.

篇9

民間金融發(fā)展速度驚人

發(fā)展速度之快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人們的想像。吉林省民間融資調(diào)查共涉及全省9個(gè)市(州)的400家企業(yè)、800個(gè)家庭，調(diào)查結(jié)果顯示，到2004年年底，樣本企業(yè)的民間融資余額比上年同期增長(zhǎng)了2．16倍，樣本家庭的民間融資余額比上年同期增長(zhǎng)了5．27倍。

區(qū)域性特征顯著。此次調(diào)查的分類匯總數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)民間融資比值最高，為47．46％，高出經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)15．43個(gè)百分點(diǎn)。這意味著“窮地方”有近一半的企業(yè)存在民間融資行為。同樣，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)家庭參與民間融資的比例也明顯高于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，前者高出后者8．78個(gè)百分點(diǎn)。

參與范圍廣，參與主體相對(duì)集中。從行業(yè)看，民間金融涵蓋了農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、商貿(mào)餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。從企業(yè)方面看，多為有銀行貸款的中小企業(yè)參與。從家庭看，主要是農(nóng)村居民參與(這和吉林是典型的農(nóng)業(yè)省，農(nóng)民收入低的特點(diǎn)完全吻合)。

融資方式大體相同?！跋騽e的企業(yè)或個(gè)人借”和“職工集資”是企業(yè)參與民間融資的主要方式，“直接借貸”和“通過中間人借放款”是家庭參與民間融資的普遍選擇。

融資期限和利率呈反向變動(dòng)。即企業(yè)傾向于長(zhǎng)期化融資，利率也比期限短的低；家庭借貸多為半年、一年或不定期，利率則比長(zhǎng)期的高。

此外，吉林省民間融資以現(xiàn)金交付為主，信用擔(dān)保、償還比率乃至整體信用水平都相當(dāng)高。

正規(guī)金融服務(wù)不足是誘因

從民間融資供給方面看，吉林省民間融資之所以越來越活躍，是由于一些居民手中錢多了，即所謂私人財(cái)富日積月累，累積成民間融資資金的泉水源頭。追逐更高回報(bào)的本質(zhì)決定了人們手中現(xiàn)金資本的去向?，F(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)一年期存款利率稅后僅為1．8％，而民間融資最高年利率可達(dá)50％，高返利、高收益吸引一部分居民把手中的富余資金轉(zhuǎn)向民間投資。

同時(shí)，居民投資渠道狹窄、門徑缺乏，縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)幾乎買不到國(guó)債，投資不成股票，更接觸不到金融衍生物、期貨等交易品種等，于是，他們離開了正規(guī)金融領(lǐng)域，走向民間投資的“野路子”。

而從民間融資需求方面看，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前金融機(jī)構(gòu)能夠提供的服務(wù)還相對(duì)匱乏。譬如，2004年吉林省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率超過全國(guó)平均水平2．7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到歷史最高增速，拉動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資金需求猛增，家庭創(chuàng)業(yè)投入、日常生活、改善生活條件等資金需求猛增?？蛇@兩個(gè)猛增的硬通貨訴求，金融機(jī)構(gòu)卻無力滿足。在農(nóng)村，僅一個(gè)盛產(chǎn)玉米的梨樹縣，盡管今年農(nóng)民自籌了一部分生產(chǎn)資金，當(dāng)?shù)匦庞蒙?、人民銀行竭心盡力組織并投放了3．6億元備春耕貸款，可到了眼下小苗發(fā)芽破地時(shí)，還有1．4億元資金缺口沒有辦法填補(bǔ)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)滿足不了農(nóng)民的資金需求，就等于給民間融資留下了暢通無阻的一扇大門。

再如，現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)的一些制度、政策及經(jīng)營(yíng)管理理念也沒有完全與現(xiàn)實(shí)資金需求者的條件匹配，甚至存在沖突，這也在一定程度上催生、助長(zhǎng)了民間融資的擴(kuò)展。比如對(duì)處于弱勢(shì)群體的農(nóng)民，有的因有陳欠貸款，便被視為信用觀念差不再給貸款；有的因經(jīng)濟(jì)實(shí)在困難，便被認(rèn)為沒有償債能力而不予發(fā)放貸款。這樣的農(nóng)民不能不生活下去，無奈中只好轉(zhuǎn)求于利息成本很高的民間融資。還有，民營(yíng)中小企業(yè)往往因抵押物不足、財(cái)務(wù)透明度低、信譽(yù)度達(dá)不到銀行信貸評(píng)級(jí)要求，便無法邁進(jìn)銀行門坎，也不得不掉頭去找民間融資。這樣，正規(guī)金融服務(wù)的“抑制”與民間融資的基本無抑制形成了鮮明反差，使民間融資滿足社會(huì)資金需求的能量“越求越大”、“越用越多”，似乎成了冬日里不斷長(zhǎng)大的雪球。

民間融資是“雙刃劍”

隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，資金供求矛盾也日益突出，在這樣的背景下，民間融資對(duì)解決很多方面的資金急需，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)信貸不足，加速社會(huì)資金總量的擴(kuò)充、流動(dòng)，確實(shí)起到了拾遺補(bǔ)缺的積極作用。

民間金融提高了資金配置效率。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吉林省企業(yè)融資近七成是用來滿足流動(dòng)資金需要，家庭融資一半以上用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。民間剩余資本轉(zhuǎn)化成產(chǎn)業(yè)資本，標(biāo)志著資金配置效率正在提高。

民間金融增強(qiáng)了人們的信用觀念。調(diào)查顯示，在民間金融運(yùn)行過程中，家庭和企業(yè)融資的償還率分別為92．73％和93．28％，折射出民間融資信用狀況良好。

民間金融拓寬了融資渠道。尤其是對(duì)扶助“三農(nóng)”、支持中小企業(yè)發(fā)展具有獨(dú)到的調(diào)劑余缺作用。

民間金融填充了正規(guī)金融服務(wù)的一些薄弱點(diǎn)和富區(qū)。像吉林省這樣的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)省”，個(gè)體私營(yíng)企業(yè)很少能得到正規(guī)金融服務(wù)的支持，與居民日常生活緊密關(guān)聯(lián)的消費(fèi)信貸也才剛剛起步，農(nóng)村中的老弱病殘等弱勢(shì)農(nóng)產(chǎn)還沒有得到有效扶助，基于此，民間融資自然而然起到了“救急似救火，補(bǔ)位如補(bǔ)墻”的效能。

當(dāng)然，我們也不能忽視民間融資的負(fù)面效應(yīng)。應(yīng)該清醒地看到，民間融資的松散性、盲目性和不規(guī)范性，也會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失，引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。

給民間融資“引路”

區(qū)別對(duì)待，既“管”又“扶”，有“堵”有“疏”。綜觀利弊，對(duì)日益擴(kuò)大的民間融資一味褒揚(yáng)和“一棍子打死”都不可取。在當(dāng)前乃至今后一段時(shí)期，對(duì)其應(yīng)特別倡行“給”。

強(qiáng)化管理，給民間融資的未來發(fā)展提供一個(gè)和諧的環(huán)境。應(yīng)將合法的民間融資與一些非法金融組織所從事的非法金融交易相區(qū)別，一方面堅(jiān)決打擊高利貸行為，另一方面出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)和政策，把合法的民間融資活動(dòng)規(guī)范化，“保護(hù)起來”，壯大開來。

首先，應(yīng)針對(duì)民間融資的特點(diǎn)，通過制定、調(diào)整相關(guān)政策賦予民間融資行為主體及其行為以應(yīng)有的法律地位，明確其應(yīng)該承擔(dān)的權(quán)利與義務(wù)。其次，專門指定職能部門對(duì)民間融資實(shí)行監(jiān)管。還應(yīng)建立民間融資信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，依托各級(jí)政府統(tǒng)計(jì)部門或農(nóng)村金融監(jiān)管組織定期采集民間借貸活動(dòng)等數(shù)據(jù)，以防止由于監(jiān)管者與民間融資行為者信息嚴(yán)重不對(duì)稱而滋生信用風(fēng)險(xiǎn)甚至金融風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)調(diào)“指路”、“引路”，給民間融資未采走向樹立一塊明晰的“路標(biāo)”。例如借助銀行的信用中介職能，逐步開展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，為民間融資供求雙方牽線搭橋。銀行可根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、期限、利率等民間借貸雙方發(fā)放、使用及收回貸款，為委托人提供更多的投資理財(cái)機(jī)會(huì)，最終促使民間借貸由地下操作演進(jìn)為“陽(yáng)光下的行動(dòng)”。再如，積極發(fā)展投資基金和信托基金，借鑒上海市的做法，使民間資本(個(gè)人儲(chǔ)蓄存款)進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市建設(shè)等國(guó)家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整和融資方面變革的雙贏。還可以嘗試?yán)适袌?chǎng)化，將民間借貸引入銀行體系。

目前我國(guó)正在加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，但部分金融機(jī)構(gòu)尤其是信用社放貸還每每存在著不分客戶優(yōu)劣、不管金額多少，利率一律一浮到頂?shù)摹耙坏肚小弊龇?，人為地把很多?yōu)質(zhì)客戶“驅(qū)趕”到民間融資領(lǐng)域。對(duì)此，信用社特別是農(nóng)村信用社，實(shí)行貸款利率浮動(dòng)，與民間借貸展開利率競(jìng)爭(zhēng)，不僅可以保證自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，還會(huì)迫使民間借貸的高利率下調(diào)。

強(qiáng)化、深化，細(xì)化金融體制改革，給民間融資未來躍升提供一個(gè)較大的空間。治理抑或管理民間融資，首要一條應(yīng)打破國(guó)家對(duì)金融業(yè)的壟斷，有步驟地向民間資本開放金融業(yè)，變民間金融為民營(yíng)金融。就吉林省而言，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，起碼可以從三個(gè)方面切人：

一是總結(jié)借鑒民間融資的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展名副其實(shí)的基層合作金融組織。建議推廣非公有制經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會(huì)會(huì)員之間互相擔(dān)保和以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為核心內(nèi)部融資的做法，建立起以民間金融為基礎(chǔ)的合作金融組織，用民間資本修補(bǔ)民間融資的空洞，以新的途徑緩解民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難問題。

篇10

    論文關(guān)鍵詞 民間借貸 危機(jī) 立法

    一、當(dāng)前我國(guó)民間借貸現(xiàn)狀

    民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進(jìn)行的貨幣借貸。溫州民間借貸的傳統(tǒng)模式主要攀附在親緣與地緣之上,但各類擔(dān)保公司的介入,打破了這一傳統(tǒng)的借貸紐帶。從此以后,典當(dāng)行激增,寄售行旺發(fā),在這背后,溫州幾近進(jìn)入“全城借貸”態(tài)勢(shì)。

    中國(guó)人民銀行溫州市中心支行(簡(jiǎn)稱溫州人行)就溫州民間借貸的一項(xiàng)調(diào)查顯示,2010年貸款規(guī)模收緊后,民間借貸利率最高漲至14.37%,與六個(gè)月以內(nèi)央行貸款利率有近10%的利差,這吸引了不少民資借助典當(dāng)行、擔(dān)保公司、合會(huì)等成為各式各樣的民間借貸主體。調(diào)查還發(fā)現(xiàn),溫州民間借貸容量達(dá)到560億元人民幣,有89%的家庭個(gè)人和56.67%的企業(yè)參與民間借貸。

    二、我國(guó)現(xiàn)行民間借貸法律規(guī)范存在的主要問題

    (一)民間借貸的法律法規(guī)不完善

    現(xiàn)今,我國(guó)民間借貸常用的法律條文比較零散,散見于《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》、國(guó)務(wù)院的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》、最高人民法院的《關(guān)于確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》等等相關(guān)法律法規(guī),沒有形成民間借貸的一個(gè)比較完整的法律體系,在司法實(shí)踐中不具有很強(qiáng)的可操作性,多數(shù)發(fā)展的小企業(yè)主更難以適從。

    (二)民間借貸的主體缺乏規(guī)范

    民間借貸的主體范圍涵蓋了幾乎所有的無法獲得來自國(guó)家財(cái)政安排的正規(guī)渠道資金的公民,法人和其他組織。根據(jù)最高法院在1996年《關(guān)于企業(yè)相互借貸的合同出借方尚未取得的約定利息人民法院應(yīng)當(dāng)如何裁決問題的解答》規(guī)定:“對(duì)企業(yè)之間相互借貸的出借方或者名為聯(lián)營(yíng)、實(shí)為借貸的出資方尚未取得的約定利息,人民法院應(yīng)當(dāng)依法向借款方收繳?！睆倪@個(gè)角度來看,最高法院的司法解釋,最高法院對(duì)企業(yè)之間借款是不認(rèn)可的。按照1998年國(guó)務(wù)院頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定,沒有中國(guó)的人民銀行的批準(zhǔn)“違規(guī)貸款”是非法金融活動(dòng)。然而,《合同法》第196條規(guī)定:“借款合同是借款人向貸款人借款,到期返還借款并支付利息的合同”根據(jù)該法的規(guī)定并不禁止中小企業(yè)為主要民間借貸主體。由此看來,在不同層面對(duì)民間借貸的法律法規(guī)并沒有形成適應(yīng)融資的概念和實(shí)踐的主體概念。

    (三)民間借貸的監(jiān)管缺失

    事實(shí)上,由于強(qiáng)大的市場(chǎng)需求、民間資本的逐利要求以及靈活的融資手段,民間借貸不僅沒有被“堵”住,反而越來越壯大,成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一支不可或缺的力量。但與此相悖的是,我國(guó)有關(guān)部門對(duì)民間借貸活動(dòng)卻缺乏有效的監(jiān)管。2005年,國(guó)務(wù)院明確了銀監(jiān)會(huì)牽頭處置非法集資的工作協(xié)調(diào)機(jī)制,要求人民銀行、公安部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門和地方政府配合銀監(jiān)會(huì)開展有關(guān)工作?！吨袊?guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中對(duì)銀行業(yè)管理的非法金融活動(dòng)的權(quán)利是不明確的,由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確,監(jiān)管無力的銀行部門和其他部門根本無法對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的監(jiān)管。

    (四)民間借貸的利率問題

    根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規(guī)定,民間借貸的利率比銀行利率高,人民法院可根據(jù)當(dāng)?shù)貤l件作適當(dāng)?shù)目刂?民間借貸利息不能超過4倍的銀行同期貸款利息。超出此限度,超出部分將不受法律保護(hù)。但如果已經(jīng)按超出4倍的銀行同期貸款利息支付的,人民法院也不干涉。

    三、完善我國(guó)民間借貸立法的建議

    (一)制定民間借貸的法律

    根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和法制現(xiàn)狀,規(guī)范民間借貸的專門立法應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)規(guī)制那些以營(yíng)利為目的并專門從事借貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)性民間借貸。對(duì)于一般性的民事性民間借貸,因其通常只涉及借貸雙方的權(quán)利義務(wù),不會(huì)對(duì)其它人的利益產(chǎn)生影響,由民法通則、合同法等普通民事法律加以規(guī)范即可,無需引入過多的國(guó)家干預(yù)。因?yàn)閺哪撤N程度上講,組織形式的非正規(guī)化,恰恰是民間融資的優(yōu)勢(shì)和靈活性所在。而小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)因股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍、資本金、監(jiān)管要求等不同,具有其特殊的法律性質(zhì),由相關(guān)主體法進(jìn)行規(guī)范更為適當(dāng)。

    按照上述分類規(guī)制的方式,民間借貸的法律規(guī)范體系應(yīng)包括三個(gè)部分:(1)民法通則、合同法等普通民事法律,規(guī)范民事性民間借貸行為;(2)相關(guān)主體法,用以規(guī)范小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等特殊的民間借貸機(jī)構(gòu)的借貸行為;(3)專門立法,用以規(guī)制那些除小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等正規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)之外的,以營(yíng)利為目的并專門從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人的經(jīng)營(yíng)性民間借貸行為。而第三部分應(yīng)是當(dāng)前民間借貸立法的重點(diǎn)之一。規(guī)制經(jīng)營(yíng)性民間借貸的專門立法,應(yīng)重點(diǎn)對(duì)放貸主體的準(zhǔn)入、資金來源、借貸利率等進(jìn)行規(guī)范。

    (二)完善民間借貸的監(jiān)管規(guī)則

    通過立法明確民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé)。目前我國(guó)尚未明確民間借貸的監(jiān)管主體,是交地方政府管,還是由金融監(jiān)管部門管,目前社會(huì)各界對(duì)此意見不一。由于民間借貸作為一種金融活動(dòng),面臨著比其他行業(yè)更大的潛在危險(xiǎn),且涉及面廣,從借貸主體到借貸行為,管理的交叉面復(fù)雜,單個(gè)機(jī)構(gòu)難以完全滿足監(jiān)管需求,多部門監(jiān)管則可能政出多門,協(xié)調(diào)不力,導(dǎo)致民間借貸活動(dòng)或畸形發(fā)展或萎靡不振?！抖鯛柖嗨故腥嗣裾?guī)范民間借貸暫行辦法》在此問題上作了有益嘗試,其就民間借貸的監(jiān)督管理作出了框架性安排。根據(jù)該《辦法》,民間借貸有關(guān)監(jiān)督管理工作實(shí)行由全市規(guī)范整頓民間借貸工作領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),工商、銀監(jiān)、人行、公安等各職能部門各司其職、互相配合的監(jiān)管工作機(jī)制。但該監(jiān)管架構(gòu)是否可行,實(shí)踐中會(huì)不會(huì)出現(xiàn)政出多門、各部門協(xié)調(diào)不暢的情況,還有具體成效如何,還有待實(shí)踐檢驗(yàn)。總體來說,落實(shí)民間借貸的監(jiān)管主體及職責(zé),也是未來民間借貸立法的重點(diǎn)。

    (三)放松民間借貸的限制

    目前,《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律法規(guī)明令禁止非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)之間從事借貸活動(dòng)。一般而言,作為放貸人的企業(yè)并不是專門從事放貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主體,一般只是因與借款企業(yè)存在業(yè)務(wù)往來或關(guān)聯(lián)關(guān)系等而發(fā)生借貸,借貸行為不能完全等同于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的民間借貸。針對(duì)這一特征,對(duì)非金融企業(yè)之間借貸應(yīng)當(dāng)采取特別規(guī)范的方式,既不應(yīng)像對(duì)待民事性民間借貸那樣完全放開,也不應(yīng)像對(duì)待經(jīng)營(yíng)性民間借貸那樣設(shè)立準(zhǔn)入門檻,而應(yīng)分類定性,區(qū)別對(duì)待。2010年5月,浙江省高院了《關(guān)于為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見》(浙高法發(fā)〔2010〕4號(hào)),明確企業(yè)之間自有資金的臨時(shí)調(diào)劑行為,可不作無效借款合同處理。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問題的意見》認(rèn)可從事非金融業(yè)務(wù)的企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需,向其他企業(yè)借款的行為有效。上述規(guī)定對(duì)非金融企業(yè)之間的借貸行為作出了分類定性,并區(qū)別對(duì)待,值得借鑒。因此,通過列舉的方式放開非金融企業(yè)之間部分借貸的同時(shí),仍然應(yīng)當(dāng)保留立法對(duì)非金融企業(yè)之間借貸的一般管制,對(duì)于以放貸為營(yíng)生的企業(yè)借貸則應(yīng)由前文所述的經(jīng)營(yíng)性借貸的專門立法來規(guī)制。

    (四)有效界定民間借貸與非法集資的界限

    要清楚界定民間借貸與非法集資的界限,應(yīng)當(dāng)在立法上明確民間借貸與非法吸收公眾存款的界線,也即要進(jìn)一步明確何謂“存款”、何謂“公眾”。只有界定清楚“存款”和“公眾”的內(nèi)涵,才能找到合法的民間借貸與非法吸收公眾存款的界限。一般意義上,“存款”屬于銀行存款的范疇,銀行吸收存款是為了發(fā)放貸款,存款應(yīng)該是從經(jīng)營(yíng)貨幣的意義上去理解。只有從這個(gè)意義上去理解“存款”,才能解釋清楚民間借貸中的資金來源與銀行吸收存款的區(qū)別。我國(guó)現(xiàn)行立法將“公眾”界定為“不特定對(duì)象”。對(duì)于所謂的“不特定對(duì)象”,應(yīng)當(dāng)結(jié)合行為人吸取資金的方式才能恰當(dāng)確定。實(shí)踐中,借款人往往從一定范圍內(nèi)的人員如職工、親友等處募集資金,這些人是否屬于“公眾”范疇,亟待在立法上加以明確。溫州中院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問題的意見》肯定了在單位內(nèi)部針對(duì)本單位職工集資并用于本單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的借貸行為的效力。相對(duì)于最高人民法院的解釋,溫州中院出臺(tái)的《意見》更具有現(xiàn)實(shí)性和針對(duì)性,是一種有益的改革嘗試。不過值得注意的是,由于《意見》是溫州中級(jí)人民法院,與一般意義上的民間借貸立法相距甚遠(yuǎn),這影響了文件的適用范圍。