導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司的資產(chǎn)評(píng)估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)分析

(一)創(chuàng)業(yè)板公司的行業(yè)特點(diǎn)

中國證監(jiān)會(huì)于2010年3月19日《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》(證監(jiān)會(huì)公告2010年第8號(hào))，明確了創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位，即我國創(chuàng)業(yè)板主要界定在符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。并要求保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新能力，深入核查企業(yè)是否擁有關(guān)鍵的核心技術(shù)、突出的研發(fā)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式以及較強(qiáng)的市場(chǎng)開拓能力，并在成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見中予以說明。從證監(jiān)會(huì)受理的149家創(chuàng)業(yè)板上市公司的行業(yè)分布來看，主要集中在科技含量高的電子信息、生物醫(yī)藥、新材料、新能源行業(yè)，占比達(dá)68%；同時(shí)，即使部分公司所處的傳統(tǒng)行業(yè)科技含量不高，但在技術(shù)和商業(yè)模式方面也有明顯的創(chuàng)新特色，如主營(yíng)戶外用品的“探路者”、主營(yíng)農(nóng)機(jī)連鎖的“吉峰農(nóng)機(jī)”等。

(二)創(chuàng)業(yè)板上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

與主板市場(chǎng)相比，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)一般是中小企業(yè)、高新科技企業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)成長(zhǎng)型企業(yè)。這直接決定了創(chuàng)業(yè)板上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)或?qū)嵨镄再Y產(chǎn)所占比例偏低，通常這類公司被稱為“輕公司”。與制造業(yè)不同，由于行業(yè)本身的特點(diǎn)，“輕公司”資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，天然就脫離了廠房、大型生產(chǎn)設(shè)備的要求。在eBay（主營(yíng)網(wǎng)上拍賣）、谷歌（主營(yíng)網(wǎng)絡(luò)搜索引擎）、微軟（主營(yíng)軟件）這三家企業(yè)與通用汽車的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比中，就可以很明顯地看出這種區(qū)別?！拜p公司”的資產(chǎn)主體主要包括現(xiàn)金類資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等，而在制造業(yè)公司中，大量資產(chǎn)為存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等。據(jù)相關(guān)學(xué)者研究得出結(jié)論，創(chuàng)業(yè)板上市公司固定資產(chǎn)比率較低,平均值為17.01%,流動(dòng)資產(chǎn)比率較高,平均值為70.15%,這與高新技術(shù)企業(yè)以研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為主要業(yè)務(wù)的特征一致,它們主要通過產(chǎn)品差異獲取利潤(rùn),不同于以規(guī)模經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大產(chǎn)能、低成本優(yōu)勢(shì)獲取利潤(rùn)的制造業(yè)。

二、我國擬上市創(chuàng)業(yè)板公司評(píng)估問題分析

本文主要分析創(chuàng)業(yè)板公司設(shè)立、發(fā)行、信息披露、退市四個(gè)環(huán)節(jié)所涉及的評(píng)估問題：一是創(chuàng)業(yè)板公司設(shè)立及設(shè)立后并購等行為，應(yīng)充分體現(xiàn)無形資產(chǎn)價(jià)值；二是創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行定價(jià)時(shí)，應(yīng)充分利用資產(chǎn)評(píng)估的專業(yè)功能，合理保障新老股東的權(quán)益；三是創(chuàng)業(yè)板公司在信息披露方面，應(yīng)加強(qiáng)評(píng)估提供價(jià)值信息的功能；四是充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司退市界定中的作用。

(一)公司設(shè)立時(shí)，應(yīng)充分體現(xiàn)無形資產(chǎn)價(jià)值

資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)改制過程中，是一個(gè)非常基礎(chǔ)性的工作，主要有三個(gè)方面的作用。一是確定股東權(quán)益和股本大小，即核定出資資本。最普遍的是發(fā)起設(shè)立股份公司，各個(gè)出資人的權(quán)益以及股本結(jié)構(gòu)都是通過評(píng)估來量化的。還有就是為了改善股東結(jié)構(gòu)，通過增資擴(kuò)股或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)引進(jìn)新股東，需要對(duì)出資人的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便作為對(duì)價(jià)的依據(jù)。二是主要是作為企業(yè)改制兼調(diào)賬的依據(jù)。企業(yè)改制評(píng)估后，根據(jù)評(píng)估師提供的資產(chǎn)負(fù)債明細(xì)，設(shè)立或調(diào)整公司報(bào)表或賬務(wù)。三是為公司工商注冊(cè)提供驗(yàn)證出資額的合法依據(jù)。從目前創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的資產(chǎn)評(píng)估作用看，主要體現(xiàn)的也是上述傳統(tǒng)的角色，即：為擬上市創(chuàng)業(yè)板公司設(shè)立公司（包括有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)制為股份有限公司）時(shí)的股東出資資本核定提供價(jià)值參考依據(jù)，以及為部分創(chuàng)業(yè)板公司設(shè)立后上市前并購時(shí)的交易資產(chǎn)提供交易定價(jià)參考依據(jù)。

在這兩個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估，主要是以審計(jì)確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)確定評(píng)估范圍，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)，擁有或控制大量直接決定其未來成長(zhǎng)性并產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，盡管是企業(yè)收益的核心資產(chǎn)，由于不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)的定義要求，或者符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義要求但不能準(zhǔn)確計(jì)量，并未在企業(yè)賬面體現(xiàn)，也未在這兩個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)估中體現(xiàn)，可能使發(fā)起人（老股東）權(quán)益被低估。

創(chuàng)業(yè)板上市公司普遍沒有太多的設(shè)備、廠房以及原材料等有形資產(chǎn)，主要靠人才、技術(shù)、管理以及其他不可輕易獲取的資源等無形資產(chǎn)來經(jīng)營(yíng)，賬面資產(chǎn)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值差別巨大。創(chuàng)業(yè)板公司申報(bào)發(fā)行的有關(guān)材料和招股說明書中說明或披露的無形資產(chǎn)相關(guān)情況，通常是關(guān)于無形資產(chǎn)可行性方面的信息，并沒有直接給未來投資者一個(gè)投資價(jià)值的概念。因此，需要在資產(chǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)研究如何合理評(píng)估創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)賬面未體現(xiàn)的無形資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而對(duì)企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行科學(xué)合理地評(píng)估。

(二)創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行定價(jià)時(shí)建立評(píng)估機(jī)制

根據(jù)《證券法》和《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第37號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，IPO發(fā)行價(jià)是通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定。在發(fā)行價(jià)確定時(shí)，老股東的權(quán)益是否被關(guān)注或如何考慮，一直未引起應(yīng)有的重視。如在國資領(lǐng)域，國資監(jiān)管部門并未通過國有資產(chǎn)評(píng)估的管理手段對(duì)國有企業(yè)IPO發(fā)行定價(jià)實(shí)施監(jiān)管，只是根據(jù)《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》（國家工商總局令第22號(hào)），對(duì)變更為股份有限公司的原有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)，“應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資”。而根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)），出于連續(xù)計(jì)算持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間的考慮，有限責(zé)任公司一般都是按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。這樣，資產(chǎn)評(píng)估僅具有核實(shí)賬面凈資產(chǎn)是否存在減值的意義，對(duì)發(fā)行價(jià)的確定起不到任何影響和制約作用。而從2008和2009兩年中8家大型央企IPO數(shù)據(jù)顯示，上市日后20個(gè)交易日均價(jià)較發(fā)行價(jià)平均溢價(jià)26.19%，除3家溢價(jià)在10%以內(nèi)，其余5家溢價(jià)均超過20%，最高者達(dá)到54.91%，遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)股票市場(chǎng)正負(fù)15%的一般振蕩幅度。這固然有二級(jí)市場(chǎng)投機(jī)炒作的因素，但也不可忽視詢價(jià)機(jī)制本身可能存在的問題。因此，借助獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)企業(yè)IPO發(fā)行定價(jià)提供有效的專業(yè)意見，對(duì)于保護(hù)包括老股東的權(quán)益，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

分析國家相關(guān)部門的法規(guī)不難得出一個(gè)明確的結(jié)論：IPO這種上市前的增資擴(kuò)股行為，也是一種產(chǎn)權(quán)交易行為，其一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行價(jià)實(shí)質(zhì)上就是一種產(chǎn)權(quán)交易對(duì)價(jià)，應(yīng)當(dāng)按照公平對(duì)等的原則，合理量化老股東的權(quán)益價(jià)值?，F(xiàn)在市場(chǎng)存在國有企業(yè)改制設(shè)立為股份有限公司以后若干年才獲得公開發(fā)行股票并上市的情況，雖然改制時(shí)進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估，且按核準(zhǔn)備案后的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了調(diào)帳，但是經(jīng)過若干年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，宏觀環(huán)境、市場(chǎng)情況發(fā)生了很大的變化，與改制設(shè)立公司時(shí)相比企業(yè)價(jià)值會(huì)發(fā)生很大變化，企業(yè)賬面價(jià)值不能客觀反映公司價(jià)值，如果這時(shí)仍按賬面凈資產(chǎn)作為公開發(fā)行股票的價(jià)值基礎(chǔ)，明顯不能反映原股東的權(quán)益價(jià)值。因此，在發(fā)行時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估1。

從上述創(chuàng)業(yè)板公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，不難看出，創(chuàng)業(yè)板公司賬面記錄的資產(chǎn)，無論歷史成本、還是重置價(jià)值，與企業(yè)收益的對(duì)應(yīng)性極弱，也就是說，這類公司的收益對(duì)應(yīng)的資本并不完全體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表在很大程度上是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)定義及其確認(rèn)并計(jì)量的結(jié)果，以其為基礎(chǔ)的評(píng)估價(jià)值，并不能客觀體現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)股東真正的權(quán)益。同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)板公司設(shè)立評(píng)估后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)往往發(fā)生了很大的變化，在股票發(fā)行時(shí)，對(duì)等確定在企業(yè)法人資產(chǎn)中的權(quán)益額和占比，明顯有損老股東權(quán)益。因此，在創(chuàng)業(yè)板IPO環(huán)節(jié)建立評(píng)估機(jī)制，體現(xiàn)不同于傳統(tǒng)評(píng)估核定出資資本功能的評(píng)估作用，采用投資價(jià)值類型，體現(xiàn)老股東權(quán)益，是保障新老股東權(quán)益的有效手段，也是資產(chǎn)評(píng)估功能的真正體現(xiàn)。

(三)創(chuàng)業(yè)板公司上市后建立價(jià)值信息披露評(píng)估輔助機(jī)制

由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)較主板市場(chǎng)低，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，信息不對(duì)稱程度高，發(fā)生市場(chǎng)操縱的可能性較大，危害性也大。資產(chǎn)評(píng)估所提供的公司的價(jià)值信息和價(jià)值尺度，直接關(guān)系到債權(quán)人和公眾投資者的利益，對(duì)于保證債權(quán)人、投資人的安全和理性決策，保證資本市場(chǎng)有序運(yùn)行必不可少。目前，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中提出對(duì)大額交易、關(guān)聯(lián)交易以及上市企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的評(píng)估要求：第9.2條規(guī)定上市公司發(fā)生的交易涉及的資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的10％以上，該交易涉及的資產(chǎn)總額同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的，以較高者作為計(jì)算數(shù)據(jù)；第9.15條規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易事項(xiàng)的類型，披露交易標(biāo)的基本情況，包括標(biāo)的評(píng)估值；第10.2.7條規(guī)定上市公司披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向深交所提交交易的定價(jià)政策及定價(jià)依據(jù)，其中包括成交價(jià)格與交易標(biāo)的評(píng)估值；第11.10.8條規(guī)定上市公司披露重整、和解或者破產(chǎn)清算事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照披露事項(xiàng)所涉情形向深交所提交的文件包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的文件。

篇2

    為了適應(yīng)股份制改造試點(diǎn)和證券公開發(fā)行資產(chǎn)評(píng)估工作的需要，加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理，根據(jù)國務(wù)院91號(hào)令《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》（國發(fā)（1992）68號(hào)）規(guī)定，現(xiàn)批準(zhǔn)確認(rèn)以下評(píng)估機(jī)構(gòu)從事股份制試點(diǎn)向社會(huì)公開發(fā)行股票的資產(chǎn)評(píng)估資格并向社會(huì)公告。

    中發(fā)國際資產(chǎn)評(píng)估公司

    中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    中誠會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    北京立達(dá)建筑審計(jì)事務(wù)所

    中信會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    中國投資咨詢公司

    中洲會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    興業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    北京中機(jī)審計(jì)事務(wù)所

    北京會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    深圳資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

    深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    蛇口中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    上海市會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    上海大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    上海社會(huì)科學(xué)院會(huì)計(jì)師事務(wù)所

    廣州資產(chǎn)評(píng)估公司

    天津?qū)徲?jì)事務(wù)所

    江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所

篇3

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)評(píng)估； 監(jiān)管； 有效性

一、概述

從2004年的四川泰港到近年的PT南洋及正和股份，由于資產(chǎn)評(píng)估而引發(fā)的一系列上市公司欺詐問題已逐漸引起了各方的關(guān)注。與此同時(shí)，由中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)及財(cái)政部組織的行業(yè)檢查也表明，執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高是我國資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)普遍存在的一個(gè)主要問題。如果僅是個(gè)別現(xiàn)象，我們可以歸咎為評(píng)估師職業(yè)道德低下或執(zhí)業(yè)能力有限，但當(dāng)類似情況一再發(fā)生時(shí)，就不得不考慮整個(gè)行業(yè)監(jiān)管運(yùn)行失效的問題。

二、現(xiàn)狀及分析

（一）以資抵債

就以資抵債的資產(chǎn)評(píng)估而言，評(píng)估價(jià)值的公允性值得關(guān)注。如美爾雅集團(tuán)大股東用以抵債的磁湖山莊，其賬面價(jià)值為9 627萬元，而評(píng)估值竟達(dá)16 596萬元，評(píng)估升值幅度高達(dá)72%，值得注意的是，該公司的抵債資產(chǎn)實(shí)質(zhì)并不盈利。再如，西寧特殊鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司大股東西鋼集團(tuán)以767 197.8平方米的土地使用權(quán)償還西寧特鋼16 966萬元的應(yīng)付賬款，對(duì)于這項(xiàng)重大的以資抵債，其報(bào)告中只提到了該項(xiàng)土地使用權(quán)的評(píng)估價(jià)為18 155萬元，而該項(xiàng)土地使用權(quán)的賬面價(jià)值只字未提，投資者從何了解抵債資產(chǎn)的質(zhì)量呢？在對(duì)以機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)作為抵債資產(chǎn)的評(píng)估中，由于折舊、減值等因素的存在理應(yīng)使得評(píng)估價(jià)低于賬面價(jià)值，但很多企業(yè)卻是評(píng)估價(jià)值接近甚至超過了所抵欠款的數(shù)額。如，ST冰熊的大股東分別以用于冷柜生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備和雪苑賓館房產(chǎn)沖抵上市公司的兩筆欠款，其中，用于冷柜生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備賬面價(jià)值為1 260萬元，而評(píng)估價(jià)為1 413萬元，略高于1 409萬元的債務(wù)數(shù)額；雪苑賓館房產(chǎn)賬面價(jià)值為906萬元，其評(píng)估價(jià)為1 065萬元，與相沖抵的債務(wù)額1 065萬元基本接近。這不得不讓人們質(zhì)疑，所有一切都是巧合還是另有原因？此外，還有很多企業(yè)，如ST東盛等，公司以資抵債的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)之所以高出市場(chǎng)價(jià)幾倍甚至十幾倍，在于評(píng)估機(jī)構(gòu)是在基于較好的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上來進(jìn)行估價(jià)的，但最后這些資產(chǎn)卻沒有達(dá)到承諾的盈利水平，上述這些欺詐行為顯然極大地?fù)p害了投資者的利益。

（二）企業(yè)合并重組

為了重組保殼，2009年11月寧波銀億控股集團(tuán)以承擔(dān)部分債務(wù)為條件，從S*ST蘭光原控股股東蘭光經(jīng)發(fā)取得上市公司的控股權(quán)并計(jì)劃注入旗下房地產(chǎn)資產(chǎn)。在這一過程中，銀億房產(chǎn)100%股權(quán)溢價(jià)增值率為285%，評(píng)估后的資產(chǎn)溢價(jià)近3倍。除了未考慮仲裁結(jié)果的影響而樂觀地將一些項(xiàng)目產(chǎn)生的長(zhǎng)期應(yīng)收款增值外，更多的是其賬面余額僅為19.7億元的長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估結(jié)果增值了22.3億元，總值超過40億元，增值率達(dá)到113%，通過分析不難看出，該項(xiàng)資產(chǎn)增值成為導(dǎo)致凈資產(chǎn)最終評(píng)估增值2倍多的主要原因。類似的還有*ST亞華，股改重組后，其五家房地產(chǎn)公司凈資產(chǎn)總額由評(píng)估前的9.14億元驟增為45.68億元，評(píng)估增值36.54億元，增值率高達(dá)400％。在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生極大變化的情況下，2008年3月31日及2008年12月31日估值竟然與一年多前估值相等，這不得不讓投資者質(zhì)疑評(píng)估的公允性。

2009年，滬深兩市87家上市公司注入資產(chǎn)的賬面值合計(jì)1 727.89億元，經(jīng)評(píng)估后的資產(chǎn)價(jià)值為2 748.77億元，評(píng)估增值率平均為59.08%。不難看出，資產(chǎn)評(píng)估已成為上市公司資產(chǎn)重組定價(jià)的核心。截至2010年4月，全國資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)已達(dá)3 500余家，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師3萬多人，資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)人員達(dá)到8萬多人，由證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合批準(zhǔn)的從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)有70家。2007年9月，中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)對(duì)其會(huì)員進(jìn)行了執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查。本次檢查是資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)第一次自律性的檢查，共選取了22家特別團(tuán)體會(huì)員及其11家分所作為檢查對(duì)象，共抽查資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)正式出具的122份評(píng)估報(bào)告，其中抽查價(jià)值評(píng)估報(bào)告82份，占抽查報(bào)告總數(shù)的67%以上，主要根據(jù)現(xiàn)有的準(zhǔn)則、規(guī)范等著重考察評(píng)估工作底稿、評(píng)估報(bào)告的完整性和規(guī)范性。與2004年的檢查相比，雖然很多方面有所改善，但此次檢查中所涉及的本質(zhì)問題更為突出，主要包括評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量、事務(wù)所內(nèi)部治理等。隨后在2009年全國性的資產(chǎn)評(píng)估檢查中，上述問題同樣存在，如上市公司購買資產(chǎn)的評(píng)估增值率顯著高于出售資產(chǎn)的評(píng)估增值率、少數(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于整體資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)論以及單項(xiàng)資產(chǎn)的具體評(píng)估政策方面選擇性地使用評(píng)估方法、部分項(xiàng)目評(píng)估方法的選用以及評(píng)估結(jié)果的取舍受制于交易各方在博弈中的主動(dòng)權(quán)、交易的目的、交易的關(guān)聯(lián)性等多種因素，從而大大影響了交易定價(jià)機(jī)制的正常運(yùn)作。這些情況的出現(xiàn)，除了新準(zhǔn)則自身的原因外，在一定程度上說明資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的執(zhí)業(yè)監(jiān)管亟待加強(qiáng)和提高。

1.治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，缺少獨(dú)立性

評(píng)估業(yè)務(wù)的委托主體錯(cuò)位及評(píng)估機(jī)構(gòu)沒有真正獨(dú)立使得評(píng)估師在執(zhí)行業(yè)務(wù)的時(shí)候缺少獨(dú)立性。在委托人、資產(chǎn)占有方、評(píng)估師構(gòu)成的三方契約關(guān)系中，只有當(dāng)評(píng)估師能完全依據(jù)事實(shí)作出正確判斷并不受任何影響地出具評(píng)估報(bào)告時(shí)，所作出的評(píng)估結(jié)果才是公允的。由于管理當(dāng)局與事務(wù)所之間不存在任何契約或利益關(guān)系，因此從理論上說可以保證其公正性。但由于業(yè)務(wù)的委托人實(shí)際上是公司的管理當(dāng)局，而董事會(huì)決定評(píng)估費(fèi)用的權(quán)力又被管理當(dāng)局控制，因此聘任事務(wù)所的真正權(quán)力掌握在管理層手中，委托主體的錯(cuò)位極大影響了評(píng)估師的獨(dú)立性①。同時(shí)，部分從會(huì)計(jì)師事務(wù)所分離出來的評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)際上沒有真正獨(dú)立，部分合并成立的評(píng)估機(jī)構(gòu)合并后治理結(jié)構(gòu)沒有真正建立起來，多頭管理依然存在，作為獨(dú)立性重要“保障”的內(nèi)控體系也未予以真正實(shí)施。因此，如何在資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)中保持注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的獨(dú)立性，減少相關(guān)方的利益沖突（Beauchamp&Owie，1988），客觀獨(dú)立地出具評(píng)估報(bào)告是監(jiān)管亟待解決的首要問題。

2.規(guī)范體系不完善，缺乏相應(yīng)的機(jī)制

截至2010年，財(cái)政部、中評(píng)協(xié)等已了18項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則②并頒布實(shí)施了一系列辦法，包括《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)行為自律懲戒辦法》、《會(huì)員誠信檔案管理辦法》、《資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)談話提醒辦法》、《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量自律檢查辦法》、《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》、《關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》、《資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)管理辦法》等，初步建立了統(tǒng)一的制度平臺(tái)，形成了較為完整的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系。但迄今為止，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師法及資產(chǎn)評(píng)估法尚未出臺(tái)，很難從法律上賦予資產(chǎn)評(píng)估的地位及明確權(quán)利和義務(wù)，且資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的內(nèi)容也過于簡(jiǎn)單，難以為評(píng)估師及評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為提供真正意義上的指導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)督。因此，應(yīng)抓緊制定相應(yīng)的法律法規(guī)，進(jìn)一步完善準(zhǔn)入、退出和懲戒機(jī)制，繼續(xù)推動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的建設(shè)，形成完整的法律規(guī)范體系。

三、對(duì)策

（一）借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，完善準(zhǔn)則體系

美、英等發(fā)達(dá)國家資產(chǎn)評(píng)估業(yè)起步較早，在這一方面的經(jīng)驗(yàn)較多，我國應(yīng)吸收、借鑒國際資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和做法（如為了保護(hù)中小股東的合法權(quán)益，不應(yīng)由關(guān)聯(lián)交易的受益人即大股東等出面聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)對(duì)交易的資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估，而應(yīng)由中小股東聯(lián)合聘請(qǐng)，即實(shí)行少數(shù)股東聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)制度），結(jié)合我國的實(shí)際情況積極參與國際協(xié)調(diào)，盡快建立和完善與國際通行慣例相一致的資產(chǎn)評(píng)估法律法規(guī)及準(zhǔn)則、指南等來對(duì)原則性條款進(jìn)行更詳細(xì)的解釋③，規(guī)范評(píng)估程序，建立誠信檔案，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，健全退出機(jī)制，加大懲罰力度，有效地實(shí)施內(nèi)部控制規(guī)范，通過評(píng)估立法從根本上解決評(píng)估行業(yè)管理體制問題。

（二）推行合伙制組織形式，加大責(zé)任比重

改變以往由事務(wù)所兼營(yíng)評(píng)估業(yè)務(wù)的做法，由專營(yíng)評(píng)估機(jī)構(gòu)或第三方評(píng)估團(tuán)體開展評(píng)估業(yè)務(wù)并全面實(shí)行合伙制。在推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)制度建立的同時(shí)，適當(dāng)加大事務(wù)所及發(fā)起人或合伙人的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例，增加違規(guī)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員的賠償責(zé)任，提高違規(guī)者的投機(jī)成本，避免資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為利益驅(qū)動(dòng)而與企業(yè)聯(lián)合造假的行為。

（三）促進(jìn)業(yè)界合作，加強(qiáng)共享力度

隨著公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用，資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的合作也日趨加強(qiáng)，進(jìn)而使得會(huì)計(jì)信息責(zé)任體系由以往的會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任的二維責(zé)任體系發(fā)展成為會(huì)計(jì)責(zé)任、評(píng)估責(zé)任和審計(jì)責(zé)任構(gòu)成的三維責(zé)任體系。作為其應(yīng)用的保障，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)與會(huì)計(jì)部門積極溝通，加強(qiáng)配套數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，明確相關(guān)價(jià)值確定的方法、影響因素等，或適時(shí)出臺(tái)相關(guān)的操作細(xì)則，以加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)界的指導(dǎo)，促進(jìn)會(huì)計(jì)界與審計(jì)界對(duì)公允價(jià)值等評(píng)估結(jié)果的認(rèn)可和采納。

（四）加強(qiáng)自律監(jiān)管，建立雙重監(jiān)管體系

行業(yè)內(nèi)部自律監(jiān)管和政府外部監(jiān)管是保證評(píng)估行業(yè)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的兩個(gè)重要手段。行業(yè)自律檢查是目前規(guī)范上市公司評(píng)估業(yè)務(wù)的最有效手段之一。在目前環(huán)境下，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步提升行業(yè)自律監(jiān)管水平，完善監(jiān)管制度，強(qiáng)化執(zhí)業(yè)質(zhì)量自律檢查，建立日常監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，同時(shí)，加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)與政府的協(xié)同監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律監(jiān)管與政府監(jiān)管的有效統(tǒng)一。

資本市場(chǎng)的主要功能之一就是對(duì)上市公司的信息進(jìn)行充分披露，但在市場(chǎng)環(huán)境不成熟的情況下能否真實(shí)、有效地對(duì)上市公司的信息進(jìn)行披露，則需要資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的緊密配合。在今后的發(fā)展中，應(yīng)大力加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估問題的理論研究，尤其要針對(duì)上市公司并購重組評(píng)估實(shí)踐中涉及到公允價(jià)值方面的突出問題，加強(qiáng)上市公司并購重組評(píng)估業(yè)務(wù)相關(guān)準(zhǔn)則的制定工作，完善涉及上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)的評(píng)估準(zhǔn)則，提升執(zhí)業(yè)規(guī)范化程度，規(guī)范評(píng)估實(shí)踐應(yīng)用，提高評(píng)估結(jié)果的合理性，創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境，促進(jìn)整個(gè)評(píng)估行業(yè)有序、健康地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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［2］ 嚴(yán)紹兵，王莉瑩，等.中國上市公司資產(chǎn)交易中評(píng)估結(jié)果與交易價(jià)格之間差異的研究［J］.中國資產(chǎn)評(píng)估，2008（5）.

［3］ .中國資產(chǎn)評(píng)估對(duì)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的幾點(diǎn)貢獻(xiàn)［J］.經(jīng)濟(jì)研究參考，2007（6）.

［4］ 發(fā)改委，財(cái)政部.國家發(fā)展改革委、財(cái)政部關(guān)于《資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)管理辦法》的通知［N］.中國會(huì)計(jì)報(bào)，2010-01-08.

［5］ 張牡霞.財(cái)政部：資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)更好服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)［N］.上海證券報(bào)，2010-09-11.

［6］ 河南冰熊保鮮設(shè)備股份有限公司2001年年度報(bào)告［N］.上海證券報(bào)，2002-03-02.

［7］ 上市公司2009年度并購重組資產(chǎn)評(píng)估專題分析報(bào)告［N］.上海證券報(bào)，2010-04-16.

［8］ 孫樹明.資本市場(chǎng)與資產(chǎn)評(píng)估［J］.國有資產(chǎn)管理，2010（1）：29-31.

［9］ 關(guān)于對(duì)特別團(tuán)體會(huì)員進(jìn)行2007年度資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量自律檢查的通知［S］.中評(píng)協(xié)［2007］82號(hào).

篇4

一、評(píng)估中介機(jī)構(gòu)與評(píng)估委托方的歸責(zé)

評(píng)估機(jī)構(gòu)作為社會(huì)中介組織，對(duì)外承擔(dān)三種責(zé)任：

(一)行政責(zé)任。國務(wù)院91號(hào)令規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果失實(shí)的，國資管理部門可以宣布評(píng)估結(jié)果無效，并可以對(duì)該資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)給予處罰。還規(guī)定，被處罰的單位和個(gè)人對(duì)處罰決定不服的，可以向上一級(jí)國資管理部門申請(qǐng)復(fù)議。但隨著國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，國有資產(chǎn)管理部門不再履行公共管理職能，因此行政處罰及行政復(fù)議在現(xiàn)行體制下能否成立，在實(shí)踐中值得探討。

(二)刑事責(zé)任。我國刑法第229條規(guī)定“承擔(dān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、驗(yàn)證、會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律服務(wù)等職責(zé)的中介組織的人員故意提供虛假證明文件，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。前款規(guī)定的人員，索取他人財(cái)物或者非法收受他人財(cái)物，犯前款罪的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。第一款規(guī)定的人員，嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任，出具的證明文件有重大失實(shí)，造成嚴(yán)重后果的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或單處罰金?！?/p>

(三)民事責(zé)任。評(píng)估機(jī)構(gòu)作為受托方，與委托方國有資產(chǎn)占有單位之間形成委托合同，適用《合同法》調(diào)整。對(duì)由于資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的過錯(cuò)，給國有資產(chǎn)占有方造成損失的，可依據(jù)《合同法》第406條的規(guī)定“有償?shù)奈泻贤蚴芡腥说倪^錯(cuò)給委托人造成損失的，委托人可以要求賠償損失?！痹u(píng)估機(jī)構(gòu)在處理委托事項(xiàng)過程中，由于重大過失或故意，給國有資產(chǎn)占有方造成損失的，應(yīng)由資產(chǎn)占有方追究其違約責(zé)任。

從另一角度來考慮，國有資產(chǎn)買受人出于對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具報(bào)告的信賴，做出并實(shí)施了國有資產(chǎn)購買行為，但因評(píng)估報(bào)告存在重大缺陷使其形成錯(cuò)誤的判斷，造成重大損失的，國有資產(chǎn)買受人是否可向評(píng)估機(jī)構(gòu)請(qǐng)求損害賠償？要解釋這一問題可通過一個(gè)案例來進(jìn)行：

浙江某鞋業(yè)廠(A1)為國有企業(yè)，其投資主體為浙江省某鞋業(yè)集團(tuán)公司(A)。鞋業(yè)廠由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，常年虧損，企業(yè)難以維系。為甩掉歷史包袱，鞋業(yè)集團(tuán)公司努力為其尋找新婆家，后被江蘇省某民營(yíng)鞋業(yè)公司(B)相中。B公司長(zhǎng)期以來欲擴(kuò)大在浙江省的市場(chǎng)份額，想通過兼并浙江老廠的行為實(shí)現(xiàn)其市場(chǎng)戰(zhàn)略意圖。根據(jù)《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》，A公司委托某評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估后鞋業(yè)廠凈資產(chǎn)為245萬元。買賣雙方經(jīng)協(xié)商，一致同意以評(píng)估確認(rèn)值作為轉(zhuǎn)讓價(jià)款的依據(jù)，并簽訂了正式的國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，B公司一次性支付了245萬的轉(zhuǎn)讓價(jià)款。B公司進(jìn)駐A1廠后，發(fā)現(xiàn)評(píng)估報(bào)告結(jié)果與實(shí)物資產(chǎn)情況相距甚遠(yuǎn)，評(píng)估機(jī)構(gòu)未按國家評(píng)估規(guī)范進(jìn)行實(shí)物核查，只是“閉門造車”，簡(jiǎn)單根據(jù)企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，套上某某計(jì)算公式，在一天內(nèi)“計(jì)算”出評(píng)估值。A1廠的實(shí)際凈資產(chǎn)僅為52萬元，大多數(shù)實(shí)物資產(chǎn)都因國有企業(yè)常年管理失控而早已丟失。

B公司立即要求解除與A公司的國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并要求A公司承擔(dān)違約責(zé)任，還要求評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但評(píng)估機(jī)構(gòu)辯稱，其與B公司未發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，評(píng)估機(jī)構(gòu)也未從B公司處獲得收益，B公司不應(yīng)向其主張賠償。B公司以侵權(quán)為由，堅(jiān)持將評(píng)估機(jī)構(gòu)告上法庭。

評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)B公司的侵權(quán)行為是否成立，應(yīng)從侵權(quán)行為構(gòu)成要件切入分析。按照民法通則，構(gòu)成一般侵犯責(zé)任要具備四個(gè)要件：(1)損害事實(shí)客觀存在。國有資產(chǎn)買受人因評(píng)估報(bào)告不當(dāng)，做出錯(cuò)誤判斷，給自身造成了經(jīng)濟(jì)上的損失這一事實(shí)客觀存在；(2)行為違法性。評(píng)估機(jī)構(gòu)未按《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》等行政法規(guī)、文件的要求，履行必要的評(píng)估手續(xù)，其行為具有違法性；(3)違法行為和損害事實(shí)之間的因果關(guān)系。B公司的購買行為，出于對(duì)獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)所出具報(bào)告的信賴，如未有該評(píng)估機(jī)構(gòu)提供評(píng)估報(bào)告，B公司也不會(huì)支付對(duì)價(jià)。因此，可以認(rèn)為，B公司的購買行為與評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告存在因果關(guān)系；(4)行為人的過錯(cuò)。評(píng)估機(jī)構(gòu)搞“紙上評(píng)估”，存在嚴(yán)重過錯(cuò)，這是不爭(zhēng)事實(shí)。對(duì)于評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)過程中的歸責(zé)原則，筆者認(rèn)為應(yīng)采用過錯(cuò)責(zé)任原則，即以行為人——評(píng)估機(jī)構(gòu)的過錯(cuò)為承擔(dān)民事責(zé)任的必要條件。

為規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估報(bào)告常有下列聲明：“本評(píng)估報(bào)告僅供貴公司為本次特定的評(píng)估目的使用，并報(bào)送國有資產(chǎn)管理部門或評(píng)估行業(yè)管理機(jī)構(gòu)審查，未經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)同意，本評(píng)估報(bào)告的全部或部分內(nèi)容不得向委托方之外的單位和個(gè)人提供，不得發(fā)表于任何公開媒體上?！痹u(píng)估機(jī)構(gòu)意圖以此來規(guī)避評(píng)估報(bào)告由委托人以外的第三方使用所帶來的侵權(quán)責(zé)任。

二、評(píng)估方法對(duì)評(píng)估報(bào)告公信力的影響

通行評(píng)估方法有四種：(1)收益現(xiàn)值法，將被評(píng)估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)的預(yù)期收益用適用的折現(xiàn)率折現(xiàn)為評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，并以此確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格；(2)重置成本法，在現(xiàn)時(shí)條件下重新建造或購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的被評(píng)估資產(chǎn)所需的全部成本，減去該被評(píng)估資產(chǎn)的各種陳舊貶值(含實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值)后的差額作為被評(píng)估資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)價(jià)格；(3)現(xiàn)行市價(jià)法，按市場(chǎng)現(xiàn)行價(jià)格為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來確定資產(chǎn)價(jià)值；(4)清算價(jià)格法，以清算價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)或資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)格評(píng)估。

上述四種評(píng)估方法各有利弊，收益現(xiàn)值法在未來年限收益不確定的情況下，將難以操作；重置成本法簡(jiǎn)便易行，但成本增加與價(jià)值增加之間未必具有必然聯(lián)系，因此很難反映市場(chǎng)真實(shí)價(jià)值；現(xiàn)行市價(jià)法如遇到同類物品交易實(shí)例太少，將會(huì)使評(píng)估結(jié)果缺乏參照；清算價(jià)格法的運(yùn)用容易出現(xiàn)價(jià)格低估的情況。

在現(xiàn)實(shí)評(píng)估運(yùn)作中，一份評(píng)估報(bào)告往往對(duì)不同種類的標(biāo)的采用各異的評(píng)估方法，而且各評(píng)估機(jī)構(gòu)在具體評(píng)估過程中采用的參數(shù)也不同，這將導(dǎo)致同一交易標(biāo)的由不同評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估得出的結(jié)果可能大相徑庭。我們?cè)趯?shí)踐操作中曾遇到一件有趣的案例：某有限責(zé)任公司的兩家國有股東關(guān)系不佳，都要轉(zhuǎn)讓所持有公司的50%的股權(quán)，各自委托不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)在同一評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行評(píng)估，得出評(píng)估值分別為300萬和600萬，究竟采用何種評(píng)估結(jié)果引起了較大爭(zhēng)議。

筆者認(rèn)為，解決這一問題的途徑為：(1)評(píng)估協(xié)會(huì)細(xì)化評(píng)估操作規(guī)范，使同一時(shí)點(diǎn)、同一標(biāo)的的評(píng)估值在不同評(píng)估所之間趨于一致；(2)對(duì)賬面原值在1000萬元以上的重大國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，要求由兩家以上評(píng)估所共同出具評(píng)估報(bào)告，一來可仿照再保險(xiǎn)的有關(guān)做法，降低評(píng)估機(jī)構(gòu)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，二來可降低因人為故意或過失原因造成國有資產(chǎn)流失的可能性。

三、或有債務(wù)影響評(píng)估結(jié)果的有效性

個(gè)別國有企業(yè)由于長(zhǎng)期內(nèi)部管理混亂，公章管理失控現(xiàn)象常有發(fā)生，這就造成許多或有負(fù)債未在賬上體現(xiàn)。而評(píng)估機(jī)構(gòu)的原始資料來源于委托企業(yè)，如委托企業(yè)未提供相應(yīng)資料，評(píng)估機(jī)構(gòu)便無從著手。問題比較突出的是對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的評(píng)估，凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債。這不同于簡(jiǎn)單的資產(chǎn)評(píng)估，提供多少實(shí)物就評(píng)估多少。如果負(fù)債未完全列入報(bào)表，將直接影響凈資產(chǎn)評(píng)估值的準(zhǔn)確性。

或有負(fù)債有時(shí)連現(xiàn)任企業(yè)經(jīng)營(yíng)者都不清楚，所以當(dāng)委托評(píng)估企業(yè)未提供或無法提供真實(shí)、完整資料，致使評(píng)估報(bào)告失實(shí)，給評(píng)估報(bào)告使用人造成損失的，受損人是應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)占有方索賠還是應(yīng)向評(píng)估機(jī)構(gòu)索賠？舉證責(zé)任在評(píng)估機(jī)構(gòu)一方還是在受損方？筆者認(rèn)為評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)為過錯(cuò)責(zé)任，即需要受損方提出評(píng)估機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中存在過錯(cuò)導(dǎo)致其損失的有力證據(jù)。

最高法院《關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問題的規(guī)定》第二十二條規(guī)定，“企業(yè)出售時(shí)，出賣人對(duì)所售企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、損益狀況等重大事項(xiàng)未履行如實(shí)告知義務(wù)，影響企業(yè)出售價(jià)格，買受人就此向人民法院主張補(bǔ)償?shù)?，人民法院?yīng)當(dāng)予以支持。”

四、評(píng)估機(jī)構(gòu)收費(fèi)與評(píng)估結(jié)果的關(guān)系

評(píng)估機(jī)構(gòu)的收費(fèi)有國家統(tǒng)一規(guī)定階梯標(biāo)準(zhǔn)，基本上體現(xiàn)“高估高收、低估低收”的原則。這一收費(fèi)方式事實(shí)上誘導(dǎo)了評(píng)估機(jī)構(gòu)高估評(píng)估標(biāo)的，評(píng)估報(bào)告的公信力易于受損。

五、無形資產(chǎn)評(píng)估的障礙

我國1992年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，對(duì)無形資產(chǎn)作如下表述：“無形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。”無形資產(chǎn)的主要特點(diǎn)是：(1)依附性。無形資產(chǎn)不具有獨(dú)立的物質(zhì)實(shí)體，不占有空間，但又必須通過一定的物質(zhì)載體表現(xiàn)其自身，這是有別于有形資產(chǎn)的重要特點(diǎn)。如土地使用權(quán)依托于土地，商譽(yù)混于企業(yè)的整體資產(chǎn)；(2)不確定性。無形資產(chǎn)價(jià)值受市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)等綜合因素影響，具有高度的不確定性。今天上百億的無形資產(chǎn)，明天可能一文不值；(3)獨(dú)特性。無形資產(chǎn)常是各有特點(diǎn)、獨(dú)立成形，互相之間缺乏可參照性。

《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》第六條規(guī)定，“國有資產(chǎn)評(píng)估范圍包括：固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)?！睙o形資產(chǎn)屬法定評(píng)估范疇，但在許多實(shí)際工作中，無形資產(chǎn)未評(píng)估即出讓的現(xiàn)象普遍存在，原因在于無形資產(chǎn)評(píng)估缺乏定性定量標(biāo)準(zhǔn)，即便評(píng)估也因與市場(chǎng)價(jià)值嚴(yán)重脫節(jié)，缺乏實(shí)用性。但如任由無形資產(chǎn)未評(píng)估即出讓的現(xiàn)象發(fā)生，可能會(huì)導(dǎo)致百年老字號(hào)的招牌拱手送予他人，造成國有資產(chǎn)的“無形”流失。

筆者認(rèn)為評(píng)估不能解決的事情，留給市場(chǎng)機(jī)制去解決。不管評(píng)估值合理不合理，只要確定國有無形資產(chǎn)的出賣時(shí)點(diǎn)，交由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分的出讓信息披露，實(shí)行公開交易，用市場(chǎng)機(jī)制檢驗(yàn)價(jià)格，這就能從制度上確保在這一特定的時(shí)點(diǎn)上，不存在國有資產(chǎn)流失問題。

六、評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)或備案

長(zhǎng)期以來，對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果采取確認(rèn)制，即《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》第十八條規(guī)定，“委托單位收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告書后，應(yīng)當(dāng)報(bào)其主管部門審查；主管部門審查同意后，報(bào)同級(jí)國有資產(chǎn)行政管理部門確認(rèn)評(píng)估結(jié)果。”以往，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)行政部門的確認(rèn)行為是喜憂參半，“喜”在有了國有資產(chǎn)管理部門的確認(rèn)，相應(yīng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)的自身責(zé)任似乎有所縮?。弧皯n”在評(píng)估過程有了確認(rèn)程序，許多評(píng)估機(jī)構(gòu)的結(jié)果被調(diào)整或修改，評(píng)估時(shí)間過程也相應(yīng)有所延長(zhǎng)。

筆者認(rèn)為，在評(píng)估機(jī)構(gòu)出具結(jié)果后確認(rèn)程序，容易導(dǎo)致責(zé)任模糊。如評(píng)估報(bào)告的使用者認(rèn)定經(jīng)確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果有重大瑕疵，是對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)提起民事訴訟還是向評(píng)估行業(yè)主管部門申請(qǐng)行政復(fù)議或提起行政訴訟，尚有爭(zhēng)議。所幸的是，2001年12月31日，《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》(財(cái)政部第14號(hào)令)出臺(tái)后，國有資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)制改為備案制。備案制減輕了評(píng)估行業(yè)行政管理部門的責(zé)任，相應(yīng)增加了評(píng)估機(jī)構(gòu)的責(zé)任感，評(píng)估機(jī)構(gòu)無法再用行業(yè)主管部門的確認(rèn)書來抗辯自身的過錯(cuò)?！镀髽I(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第12號(hào)令)更加明確了這一定位。

但需指出的是，《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國務(wù)院91號(hào)令)是行政法規(guī)，而《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》(財(cái)政部14號(hào)令)、《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第12號(hào)令)是部門規(guī)章，后者效力低于前者。以部門規(guī)章改變行政法規(guī)的規(guī)定，恐有不當(dāng)之處。建議在適當(dāng)時(shí)機(jī)，應(yīng)以法律或行政法規(guī)的形式，對(duì)評(píng)估結(jié)果的處理方式重新加以明文規(guī)定。

篇5

甲公司擬向乙公司投資現(xiàn)金50萬元（乙公司原注冊(cè)資本為50萬元，擬增至100萬元），占乙公司股份的50%，乙公司2005年4月30日?qǐng)?bào)表所反映的所有者權(quán)益是負(fù)數(shù)，甲公司這筆投資的賬務(wù)如何處理？乙公司在甲公司增資后又進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估的結(jié)果顯示所有者權(quán)益大于100萬元，也就是說4月30日前的所有者權(quán)益的負(fù)數(shù)經(jīng)評(píng)估后成為正數(shù)了，乙公司于6月份根據(jù)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了賬務(wù)調(diào)整，這樣做合規(guī)嗎？相應(yīng)地，甲公司應(yīng)如何調(diào)整賬務(wù)？

針對(duì)上例，筆者首先分析第一問，甲公司對(duì)這筆50萬元的投資如何進(jìn)行賬務(wù)處理？

企業(yè)用現(xiàn)金購入的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款，作為初始投資成本。因此，當(dāng)股權(quán)投資成立時(shí)，應(yīng)以50萬元借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-乙公司（投資成本）”，貸記“銀行存款”。

采用權(quán)益法核算時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，作為股權(quán)投資差額，并分情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-某單位（股權(quán)投資差額）”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-某單位（投資成本）”科目，并按規(guī)定的期限（合同規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷；合同沒有規(guī)定投資期限的，按不超過10年的期限攤銷）攤銷計(jì)入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資-某單位（投資成本）”科目，貸記“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。

上例中沒有說明乙公司2005年4月30日?qǐng)?bào)表所反映的所有者權(quán)益是負(fù)的多少，有可能是負(fù)的60萬元，也有可能是負(fù)的30萬元。如果乙公司的權(quán)益負(fù)數(shù)大于50萬元，那么甲公司所能享受的乙公司賬面權(quán)益也是負(fù)數(shù)；如果乙公司的權(quán)益負(fù)數(shù)小于50萬元，那么甲公司還能享受乙公司一部分賬面權(quán)益。但有限責(zé)任公司最主要的特點(diǎn)就是股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。因此，無論乙公司的權(quán)益負(fù)數(shù)是多少，甲公司的股權(quán)投資差額最多也就是50萬元，這個(gè)股權(quán)投資差額是要攤銷計(jì)入損益的，也就是說甲公司最多是50萬元的投資損失。

假如乙公司的權(quán)益負(fù)數(shù)大于50萬元，則甲公司應(yīng)做賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-乙公司（股權(quán)投資差額）50萬元

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資-乙公司（投資成本） 50萬元

假如乙公司的權(quán)益負(fù)數(shù)是30萬元，則甲公司應(yīng)做賬務(wù)處理：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-乙公司（股權(quán)投資差額）40萬元

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資-乙公司（投資成本） 40萬元

甲公司形成的股權(quán)投資差額應(yīng)當(dāng)在合同規(guī)定的投資期限內(nèi)或10年內(nèi)等額攤銷。

下面，筆者來討論評(píng)估入賬的合規(guī)問題。

要想知道乙公司將評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整是否合規(guī)，需要了解資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果在什么情況下可以入賬（或調(diào)賬）。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果只有在以下情況下可以據(jù)以入賬（或調(diào)賬）：

一是國有企業(yè)改制 國有企業(yè)改建為公司，必須依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和要求，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，有步驟地清產(chǎn)核資，界定產(chǎn)權(quán)，清理債權(quán)債務(wù)，評(píng)估資產(chǎn)，并根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整企業(yè)相應(yīng)資產(chǎn)的原賬面價(jià)值。評(píng)估資產(chǎn)必須依照《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國務(wù)院令第91號(hào)）聘請(qǐng)具備資格的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行資產(chǎn)和土地使用權(quán)評(píng)估（見《公司法》和《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。2003年11月）。

二是國家規(guī)定的清產(chǎn)核資 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的清產(chǎn)核資批復(fù)文件，對(duì)企業(yè)進(jìn)行賬務(wù)處理，并將賬務(wù)處理結(jié)果報(bào)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案（見《國有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法》國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。2003年9月）。

三是全部股權(quán)收購 企業(yè)購買其他企業(yè)的全部股權(quán)時(shí)，如果被購買企業(yè)保留法人資格，則被購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，如果被購買企業(yè)喪失法人資格，購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照被購買企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估后的價(jià)值入賬（見財(cái)會(huì)字［1998］16號(hào)《關(guān)于股份有限公司若干會(huì)計(jì)問題解答》）。

四是經(jīng)股東確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)出資一般也是以評(píng)估價(jià)作為參考，入賬基礎(chǔ)是股東協(xié)議和評(píng)估報(bào)告 股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)（見《公司法》）。

篇6

金融不良資產(chǎn)評(píng)估問題對(duì)策

金融不良資產(chǎn)評(píng)估是指，在金融不良資產(chǎn)處置過程中，對(duì)評(píng)估對(duì)象的確定，評(píng)估方法的公允程度和合理性以及評(píng)估價(jià)值類型的選擇。金融不良資產(chǎn)評(píng)估是伴隨著資產(chǎn)管理公司的成立和使命出現(xiàn)的新生事物，多數(shù)是債權(quán)資產(chǎn)的評(píng)估，而且國家目前對(duì)債券資產(chǎn)評(píng)估還沒有統(tǒng)一的操作規(guī)范，在評(píng)估過程中會(huì)出現(xiàn)許多新的問題需要加以探索。本文就目前金融不良資產(chǎn)評(píng)估過程中仍存在的一些問題及解決問題的對(duì)策做簡(jiǎn)單分析。

一、金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的主要問題

（一）評(píng)估理論需不斷完善

對(duì)于目前的金融不良資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，我國還沒有比較完整的評(píng)估理論體系，我國資產(chǎn)評(píng)估所遵循的評(píng)估規(guī)范和條例主要有《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見（試行）》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―無形資產(chǎn)》、《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》、《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》等，而這些規(guī)范不適用于金融類的不良資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，只適用于事物性質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。所以，對(duì)于那些非正常交易，非連續(xù)運(yùn)行的不良資產(chǎn)來說，它們幾乎沒有可以借鑒的規(guī)范條例。盡管《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》吸收了各方關(guān)于不良資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)，但仍存在許多局限性，并且金融不良資產(chǎn)管理公司處置的評(píng)估辦法和程序也不盡相同。因此，我國應(yīng)建立一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值體系。

（二）部分債權(quán)性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足

資產(chǎn)管理公司在對(duì)委托和評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)的處置過程中進(jìn)行相關(guān)的咨詢和評(píng)估過程中，往往需要一些債權(quán)性的資料。由于這些數(shù)據(jù)資料中有些還不能夠提供一個(gè)較為完善的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明，從而就加大了評(píng)估中介對(duì)其評(píng)估目標(biāo)確定產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和數(shù)量的難度系數(shù)，給評(píng)估這一環(huán)節(jié)帶來了不少的阻礙。有些資產(chǎn)作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中不可分割的主要資產(chǎn)，在進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)具有一定的轉(zhuǎn)讓價(jià)值，導(dǎo)致處置結(jié)果和評(píng)估結(jié)論明顯脫離，給債務(wù)企業(yè)惡意隱匿資產(chǎn)提供了可乘之機(jī)。

（三）評(píng)估價(jià)值產(chǎn)生的差異較大

根據(jù)交易情況和評(píng)估案例統(tǒng)計(jì)分析，得出評(píng)估范圍的誤差為14%左右，而我國金融不良資產(chǎn)的處置價(jià)值和評(píng)估價(jià)值之間的差值，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出這個(gè)范圍。主要有以下幾個(gè)原因：1.多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是不完整、不連續(xù)、不完全的。2.一些不完全相關(guān)的其他評(píng)估數(shù)據(jù)不完整。3.企業(yè)的少數(shù)房地產(chǎn)并沒有房屋所有權(quán)和土地使用權(quán)等手續(xù)文件證明。4.對(duì)于停止甚至倒閉的企業(yè)，債務(wù)人無法償還債務(wù)。5.由于歷史的原因，一些企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資無法出示投資協(xié)議和合同。

（四）沒有統(tǒng)一的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于不良資產(chǎn)的評(píng)估類型主要有股權(quán)類和物權(quán)類兩種，評(píng)估形式包括信用評(píng)價(jià)法、模擬拍賣法、假設(shè)清算等方法來確定一個(gè)企業(yè)的償債能力。評(píng)估方法的不同也使其工作量不同，我們應(yīng)根據(jù)不同的評(píng)估方法制定不同的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。目前資產(chǎn)管理公司采取的多是將可回收的債權(quán)或擬處置的債權(quán)作為新的底線和計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上挫傷了評(píng)估中介對(duì)不良資產(chǎn)評(píng)估分析的主動(dòng)性。

二、解決我國金融不良資產(chǎn)評(píng)估問題的對(duì)策

（一）制定相關(guān)的金融資產(chǎn)評(píng)估方法標(biāo)準(zhǔn)體系

金融資產(chǎn)評(píng)估與一般的資產(chǎn)評(píng)估有相同的地方也有不同的地方，所以，呼吁有關(guān)職能部門盡快制定金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，盡快解決債權(quán)評(píng)估和償債能力評(píng)估中可能出現(xiàn)的政策、理論和法律等方面的問題。在工商企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估方法的基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、狀況、以及金融資產(chǎn)重組的要求和政策，借鑒國外先進(jìn)的金融資產(chǎn)評(píng)估方法，制定出更加完善的標(biāo)準(zhǔn)體系。

（二）使用合理的評(píng)估產(chǎn)權(quán)依據(jù)

對(duì)于出現(xiàn)評(píng)估資料不完整、產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足等的情況，在處置金融資產(chǎn)的過程中，應(yīng)該以實(shí)質(zhì)重于形式作為根本，實(shí)事求是，詳盡的對(duì)其進(jìn)行概況分析。對(duì)于本身就已經(jīng)擁有一些支配和控制權(quán)的那些金融資產(chǎn)，只要在事實(shí)上給予控制人一種經(jīng)濟(jì)方面的收益，那么就應(yīng)該考慮在一邊方面的評(píng)估。然后在以重要性為目的，通過對(duì)內(nèi)部的了解和對(duì)外部的觀察，分析貸款戶的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力，其中調(diào)查的內(nèi)容包括與之相關(guān)的行業(yè)信息分析、財(cái)務(wù)分析報(bào)告、公司年報(bào)以及資信評(píng)估報(bào)告等資料的核實(shí)情況。再針對(duì)每一筆金融貸款的具體運(yùn)作情況，將各類風(fēng)險(xiǎn)貸款狀況劃分為不同類型，并加以歸類，能夠更加準(zhǔn)確、快捷的核定每筆貸款的最終評(píng)估價(jià)值。對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的評(píng)估資料不完整和產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足等各種情況，只要有借款人和貸款人都能夠確認(rèn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并且具備房產(chǎn)管理部門出具的證明都可以作為評(píng)估產(chǎn)權(quán)的依據(jù)。

（三）對(duì)非市場(chǎng)因素進(jìn)行有效的評(píng)估

為了解決非市場(chǎng)因素問題，應(yīng)制定出具體的規(guī)則，基于非市場(chǎng)因素具體分析，建立公允價(jià)值的資產(chǎn)評(píng)估體系，更進(jìn)一步的調(diào)查價(jià)格分析結(jié)果。滿足法律、政府、企業(yè)以及其他方面的需求的情況下，進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和配置，提出最佳的解決方案。

（四）盡快出臺(tái)有關(guān)不良資產(chǎn)評(píng)估的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

篇7

隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，資產(chǎn)評(píng)估管理的體制條件和形勢(shì)背景已經(jīng)發(fā)生了很大變化，為國有資產(chǎn)評(píng)估管理方式改革提供了基本條件。首先是資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的深入發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估范圍已不僅限于國有資產(chǎn)領(lǐng)域，而開始為全社會(huì)各類資產(chǎn)的交易定價(jià)提供中介服務(wù)，對(duì)于非國有資產(chǎn)評(píng)估則不須政府部門立項(xiàng)確認(rèn)；其次，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)已經(jīng)脫鉤改制，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依附于政府部門的局面已經(jīng)改變，評(píng)估執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)不斷提高，評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員獨(dú)立客觀執(zhí)業(yè)的條件基本成熟，有能力承擔(dān)其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任；再次，原企業(yè)主管部門撤消，國有企業(yè)與黨政機(jī)關(guān)脫鉤，政府對(duì)國有企業(yè)的管理方式正在進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，按照“國家所有，分級(jí)管理，授權(quán)經(jīng)營(yíng)，分工監(jiān)督”的原則，構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的新型國有資產(chǎn)管理體制，其核心是通過組建授權(quán)投資機(jī)構(gòu)，建立國有資本出資人制度，具體承擔(dān)授權(quán)范圍內(nèi)的國有資本保值增值責(zé)任，其中就包括以出資人身份對(duì)下屬企業(yè)的有關(guān)評(píng)估事項(xiàng)進(jìn)行管理的職責(zé)。為促進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)真正做到客觀公正執(zhí)業(yè)并獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任，既是國際慣例，也是我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，我認(rèn)為，我國于2001年對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估管理方式進(jìn)行改革十分及時(shí)和必要。

一、管理制度改革

明確規(guī)定取消了財(cái)政部門對(duì)國有資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)、確認(rèn)的審批制度，并針對(duì)評(píng)估項(xiàng)目的不同情況，分別實(shí)行財(cái)政部門的核準(zhǔn)制或財(cái)政部門、集團(tuán)公司及有關(guān)部門的備案制。有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)由國有資產(chǎn)占有單位按照現(xiàn)行法律、法規(guī)的規(guī)定，聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行，評(píng)估報(bào)告的法律責(zé)任由簽字的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及所在評(píng)估機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。

二、行為規(guī)范改革

對(duì)國有資產(chǎn)占有單位、評(píng)估機(jī)構(gòu)在涉及評(píng)估全過程的行為提出了更嚴(yán)密的規(guī)范和要求。首先是對(duì)占有單位必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的各類經(jīng)濟(jì)行為作了更為科學(xué)、合理的劃分，補(bǔ)充完善了有關(guān)法定評(píng)估的情形，并將占有單位以評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)的交易定價(jià)、應(yīng)評(píng)而未評(píng)以及聘請(qǐng)不符合資質(zhì)條件的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估等行為都納入監(jiān)管范圍；其次是明確要求評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則所規(guī)定的評(píng)估程序、方法和標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立、客觀、公正地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，特別是不得違規(guī)執(zhí)業(yè)或出具虛假評(píng)估報(bào)告。

三、監(jiān)管方式改革

進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的監(jiān)管力度。財(cái)政部門今后對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的管理方式將從以項(xiàng)目審核為重點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾贫ㄕ叻ㄒ?guī)和依法監(jiān)督檢查為重點(diǎn)，對(duì)評(píng)估項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量及占有單位參考評(píng)估結(jié)果的定價(jià)行為進(jìn)行抽查等將成為財(cái)政部門的主要工作內(nèi)容和方式。這就要求財(cái)政部門轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)履行好對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的監(jiān)管職能，加大對(duì)評(píng)估各方違法行為的處罰，確保國有資產(chǎn)權(quán)益不受侵犯。

通過這次改革，轉(zhuǎn)變了政府職能，減少了行政性審批，加強(qiáng)了評(píng)估管理工作的連續(xù)性，提高了行政效率，從源頭上防止了可能出現(xiàn)的腐敗現(xiàn)象，對(duì)于評(píng)估改革具有重要的意義，具體表現(xiàn)為：

1、有利于評(píng)估行業(yè)的規(guī)范發(fā)展

評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員直接對(duì)評(píng)估報(bào)告承擔(dān)法律責(zé)任，符合國際慣例，有助于評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員依法公正執(zhí)業(yè)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和水平。中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)其應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，對(duì)促進(jìn)其嚴(yán)格依法進(jìn)行評(píng)估、規(guī)范自身行為是非常重要的。走出這一步，將有利于我國評(píng)估業(yè)的健康發(fā)展。

2、有利于財(cái)政部門進(jìn)一步轉(zhuǎn)變職能

除極少量經(jīng)政府批準(zhǔn)的重大項(xiàng)目的評(píng)估報(bào)告須由財(cái)政部門核準(zhǔn)外，其他評(píng)估項(xiàng)目均實(shí)行備案。改變重微觀、重審批，輕宏觀、輕規(guī)范的現(xiàn)象，集中精力制定政策，加強(qiáng)監(jiān)督，既可提高行政效率、符合行政管理規(guī)律，又能改進(jìn)機(jī)關(guān)工作作風(fēng)，加強(qiáng)廉政建設(shè)。

3、加大并強(qiáng)化集團(tuán)公司對(duì)維護(hù)國有資產(chǎn)權(quán)益的責(zé)任

篇8

我們的專業(yè)是工程管理，房地產(chǎn)是我們以后就業(yè)的主要方向之一，加上我倆對(duì)房地產(chǎn)十分地感興趣，所以我們選擇了一個(gè)房地產(chǎn)信息充足的企業(yè)來豐滿自己幼嫩的翅膀。房地產(chǎn)評(píng)估公司屬于房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，是房地產(chǎn)開發(fā)商與消費(fèi)者之間的橋梁，在這里實(shí)習(xí)會(huì)使我們得到更好的鍛煉。而許多專家學(xué)者給房地產(chǎn)估價(jià)下了一個(gè)美妙的定義房地產(chǎn)=科學(xué) 藝術(shù)。正式這種既有科學(xué)知識(shí)的嚴(yán)謹(jǐn)也有藝術(shù)的魅力，我們才能滿腔熱血的愛上房地產(chǎn)估價(jià)這一行業(yè)，才能主動(dòng)的才房地產(chǎn)的知識(shí)中自由的遨游!

實(shí)習(xí)的一個(gè)月很快就要結(jié)束了，再回首這豐收的一個(gè)月，我們感到十分的欣慰，它使我們?cè)趯?shí)踐中了解社會(huì)，讓我們學(xué)到了很多在課堂上根本就學(xué)不到的知識(shí)，，也打開了視野，增長(zhǎng)了見識(shí)，為我們即將走向社會(huì)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一，公司介紹

北京北方房地產(chǎn)咨詢?cè)u(píng)估有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱北方公司)系北京北方房地產(chǎn)咨詢?cè)u(píng)估中心(隸屬于國土資源部)脫鉤改制后形成的公司。是國內(nèi)最早從事評(píng)估業(yè)務(wù)且具備最全面評(píng)估資質(zhì)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。北方公司以北京為依托，業(yè)務(wù)范圍輻射全國。具有技術(shù)力量雄厚，信息靈敏可靠，服務(wù)行為規(guī)范，規(guī)模信譽(yù)良好的優(yōu)勢(shì)。

1，公司的主要業(yè)務(wù)有

①，房地產(chǎn)開發(fā)土地使用權(quán)獲取方式前期策劃；房地產(chǎn)投資分析，可行性研究；房地產(chǎn)投資的資金融通；房地產(chǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷策劃；房地產(chǎn)抵押貸款(個(gè)貸)評(píng)估；房地產(chǎn)拆遷評(píng)估。北方公司自1993年以來，對(duì)不少項(xiàng)目參與了整個(gè)策劃，并成為多家集團(tuán)公司的長(zhǎng)期咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)，成為許多集團(tuán)公司的顧問單位，比如北大青鳥集團(tuán)，隆達(dá)集團(tuán)，北京市供銷社，北京金隅集團(tuán)，首創(chuàng)置業(yè)，國貿(mào)，北辰等。

②，基準(zhǔn)地價(jià)及各類宗地地價(jià)，房產(chǎn)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)。

③，在全國范圍內(nèi)為企業(yè)股份制改制提供土地資產(chǎn)評(píng)估及政策，法律咨詢。

北方公司自1993年起一直被國土資源部確認(rèn)為a級(jí)土地估價(jià)機(jī)構(gòu)，是全國最早從事上市公司土地估價(jià)的機(jī)構(gòu)。已參與了百余家上市企業(yè)股份制改造中土地資產(chǎn)評(píng)估，政策咨詢，及土地資產(chǎn)處置的協(xié)調(diào)工作，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，熟悉股份制改造中的各個(gè)環(huán)節(jié)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供最合理的土地資產(chǎn)處置方案，便于土地資產(chǎn)與其他資產(chǎn)銜接平衡，達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。

④，為各種形式的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)提供整體資產(chǎn)的咨詢?cè)u(píng)估服務(wù)。

目前已為幾十家企業(yè)進(jìn)行了整體資產(chǎn)評(píng)估及其咨詢服務(wù)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。包括企業(yè)清算資產(chǎn)評(píng)估，企業(yè)工商注冊(cè)資產(chǎn)作價(jià)入資評(píng)估，資產(chǎn)補(bǔ)償評(píng)估，無形資產(chǎn)評(píng)估等，類型豐富多樣。

⑤，具備提供完備法律咨詢服務(wù)的能力。

北方公司現(xiàn)有法學(xué)碩士4名，其中具有律師資格的3名，具備提供全套法律咨詢服務(wù)的能力，尤其在房地產(chǎn)專業(yè)法律方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，使客戶的權(quán)益得到最大限度的保護(hù)。

2，公司特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

①，公司具備五種資質(zhì):

⑴中國土地估價(jià)師協(xié)會(huì)頒發(fā)的全國土地評(píng)估資格。

⑵國家建設(shè)部頒發(fā)的一級(jí)房地產(chǎn)價(jià)格評(píng)估資質(zhì)。

⑶北京市國土資源和房屋管理局頒發(fā)的評(píng)估資質(zhì)。

⑷北京市國土資源和房屋管理局頒發(fā)的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)資質(zhì)。

⑸北京市國土資源和房屋管理局認(rèn)定的房屋拆遷評(píng)估機(jī)構(gòu)(第一批)。

作為目前全國具備資質(zhì)最全面，最高級(jí)別的的評(píng)估機(jī)構(gòu)，北方公司在目前許多評(píng)估項(xiàng)目同時(shí)歸口兩個(gè)以上政府部門領(lǐng)導(dǎo)的情況下，在協(xié)調(diào)各方關(guān)系方面更顯示出我公司的巨大優(yōu)勢(shì)。這一點(diǎn)是那些資質(zhì)不全或不具備資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)無法比擬的。

②，靈敏可靠的信息來源

北方公司與國土資源部，建設(shè)部，財(cái)政部，外經(jīng)貿(mào)委，各省及地方房地產(chǎn)管理部門等建立了良好的業(yè)務(wù)聯(lián)系，能及時(shí)準(zhǔn)確地了解國家各項(xiàng)政策法規(guī)，并融會(huì)貫通。尤其與各省市土地管理部門及土地評(píng)估機(jī)構(gòu)關(guān)系密切，了解和掌握全國各地地價(jià)行情，可以協(xié)助客戶辦理評(píng)估結(jié)果確認(rèn)，土地資產(chǎn)處置，權(quán)屬變更登記等手續(xù)，有協(xié)調(diào)各方面關(guān)系的能力和經(jīng)驗(yàn)。截止目前，公司已為數(shù)百家企事業(yè)單位進(jìn)行了高質(zhì)量的房地產(chǎn)咨詢?cè)u(píng)估及交易服務(wù)。

篇9

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估；收益法；市場(chǎng)法；成本法

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）19012902

隨著我國近些年經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展以及在全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地位不斷提高，資產(chǎn)評(píng)估已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中一個(gè)十分重要的分支。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為集評(píng)估、管理、公證為一體的綜合行業(yè)，成為我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)不可或缺的重要領(lǐng)域。同時(shí)，在維護(hù)國有資產(chǎn)權(quán)益、加強(qiáng)資產(chǎn)管理以及促進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)制度建設(shè)起到了極大的促進(jìn)作用。

1 資產(chǎn)評(píng)估體系概述

資產(chǎn)評(píng)估起源于16世紀(jì)的歐洲，經(jīng)過這幾百年的發(fā)展，其體系也日趨完善并作為一個(gè)完整的中介行業(yè)被國際社會(huì)和經(jīng)濟(jì)組織所認(rèn)可。資產(chǎn)評(píng)估作為一種評(píng)估過程，其發(fā)展結(jié)合了統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、工程技術(shù)等相關(guān)學(xué)科的基本技術(shù)方法，按照實(shí)際評(píng)估運(yùn)作的內(nèi)在要求，重組了一套完整的資產(chǎn)評(píng)估方法體系。該體系由多種具體評(píng)估方法構(gòu)成，但就分析原理和技術(shù)路線主要可以分為三種基本方法，分別是收益法、市場(chǎng)法和成本法。

2 資產(chǎn)評(píng)估的基本方法

2.1 收益法

收益法主要是指對(duì)評(píng)估對(duì)象的預(yù)期收益以及未來資產(chǎn)價(jià)值判斷的評(píng)估方法的總稱。在我國評(píng)估實(shí)務(wù)中，收益法是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的首選方法，成本法和市場(chǎng)法成為配合其驗(yàn)證的輔助方法。首先，收益法服從預(yù)期收益原則。同時(shí)，其評(píng)估思路認(rèn)為，作為一個(gè)理性的投資者，檔期選擇某一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行投資或購買時(shí)，其支付的金額不會(huì)高于其資產(chǎn)未來所能帶來的預(yù)期回報(bào)，即收益額。其次，收益法以貨幣的現(xiàn)值理論為基礎(chǔ)，在運(yùn)用時(shí)往往采用資本化和折現(xiàn)的途徑來評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，所以，從理論上講，收益法是較為科學(xué)合理的評(píng)估方法之一。在收益法的實(shí)際運(yùn)用中主要會(huì)涉及以下三個(gè)要素，分別是評(píng)估對(duì)象的預(yù)期收益額、折現(xiàn)率或資本化率以及取得收益的持續(xù)時(shí)間。

2.2 市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是根據(jù)替代原則，通過類比和比較市場(chǎng)上相同或相似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，來股則資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法總稱。因?yàn)槭袌?chǎng)法的理論基礎(chǔ)是任何理性的投資者購置資產(chǎn)時(shí)所愿意支付的價(jià)格都不會(huì)高于市場(chǎng)上的相似替代品價(jià)格，所以在運(yùn)用市場(chǎng)法時(shí)，要求評(píng)估人員必須充分利用類似資產(chǎn)的交易價(jià)格，并以此為依據(jù)對(duì)資產(chǎn)開展評(píng)估。在運(yùn)用市場(chǎng)法時(shí)要滿足兩個(gè)前提條件：第一，要有一個(gè)公開活躍的市場(chǎng)。第二，在市場(chǎng)上與可比資產(chǎn)及其交易價(jià)格。

2.3 成本法

在評(píng)估實(shí)務(wù)中，成本法的和指導(dǎo)思想就是重建或重置被評(píng)估資產(chǎn)。成本法具體是指，對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行重置求其重置成本，然后分析估測(cè)該資產(chǎn)已經(jīng)存在的各種貶值因素的價(jià)值，再講其從重置成本中予以扣除的各種評(píng)估方法總稱。成本法的基礎(chǔ)是以再取得資產(chǎn)的重置成本作為資產(chǎn)的評(píng)估值，從資產(chǎn)的價(jià)值交換進(jìn)行反映。由于重置所需成本的數(shù)據(jù)和信息來源比較廣泛，因而，成本法在評(píng)估實(shí)務(wù)中被廣泛的應(yīng)用。在實(shí)際操作中，使用成本法需要涉及資產(chǎn)的重置成本、資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、資產(chǎn)的功能性貶值和資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值這四個(gè)基本要素。

3 關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估方法選擇的深層次思考

依據(jù)我們對(duì)前面對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的分析，資產(chǎn)評(píng)估體系本質(zhì)上就是針對(duì)待評(píng)估資產(chǎn)在不同層面上的選擇和綜合。該過程至少包含以下三個(gè)層面：第一，針對(duì)資產(chǎn)技術(shù)思路層面的具體技術(shù)方法，即分析三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法所依據(jù)的資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)思路的適用性。第二，在各種資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)思路已經(jīng)確定的基礎(chǔ)上，選擇恰當(dāng)適用的實(shí)現(xiàn)各種評(píng)估技術(shù)思路的具體評(píng)估技術(shù)方法。第三，在確定了資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)思路和具體評(píng)估技術(shù)方法的前提下，對(duì)運(yùn)用各種評(píng)估技術(shù)思路和具體評(píng)估技術(shù)方法所涉及到經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)的選擇。

筆者在此必須強(qiáng)調(diào)，在選擇評(píng)估方法時(shí)，不僅要考慮恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)思路、實(shí)現(xiàn)該思路所對(duì)應(yīng)的技術(shù)方法，也要恰當(dāng)對(duì)所涉及的經(jīng)濟(jì)參數(shù)進(jìn)行選擇，力求各種評(píng)估技術(shù)方法所使用的對(duì)各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)選擇的統(tǒng)一，否則可能會(huì)到導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的失實(shí)和偏頗。

在資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)際操作中，由于對(duì)應(yīng)的評(píng)估準(zhǔn)則具有多樣性，從而為評(píng)估從業(yè)人員恰當(dāng)選擇評(píng)估方法提供了基礎(chǔ)。但對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估所采用的方法不能是任意的，必須著眼于客觀實(shí)際，根據(jù)不同資產(chǎn)的不同條件，來決定其最適合的評(píng)估方法。評(píng)估人員在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的過程中，選擇評(píng)估方法會(huì)受到多種因素的影響，如評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象自身的條件、價(jià)值類型、掌握的數(shù)據(jù)資料等。評(píng)估人員選擇評(píng)估方法時(shí)應(yīng)注意以下因素：

3.1 要考慮評(píng)估目的、評(píng)估時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)條件、被評(píng)估對(duì)象的狀態(tài)以及相應(yīng)的價(jià)值類型

在評(píng)估實(shí)務(wù)中，選擇評(píng)估方法時(shí)評(píng)估人員首要任務(wù)是考慮評(píng)估目的。同時(shí)，不同的評(píng)估方法對(duì)市場(chǎng)條件的要求不同。評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員需要依據(jù)不同對(duì)象所處的市場(chǎng)條件加以判斷。例如，當(dāng)評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)時(shí)，備選評(píng)估方法的順序?yàn)槭袌?chǎng)法、收益法和成本法。

資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型是指資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值內(nèi)涵。而價(jià)值內(nèi)涵有多種影響因素，最常見的是人們看待事物的角度，角度不同，對(duì)內(nèi)涵的界定也就不同，因而同一資產(chǎn)就有不同的價(jià)值類型。舉例來說，從資產(chǎn)估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)形式來看，資產(chǎn)評(píng)估可分為收益現(xiàn)值、清算價(jià)格、重置成本和現(xiàn)行市價(jià)；但從資產(chǎn)評(píng)估假設(shè)角度來看，資產(chǎn)評(píng)估又可分為繼續(xù)使用價(jià)值、公開市場(chǎng)價(jià)值和清算價(jià)值。綜上所述，所選方法必須與其價(jià)值類型相一致。

3.2 受評(píng)估對(duì)象的類型、理化狀態(tài)等因素的影響

在評(píng)估時(shí)，評(píng)估對(duì)象類型也會(huì)影響評(píng)估方法的選擇，其評(píng)估方法是有順序和側(cè)重的。例如機(jī)器設(shè)備能取得成本法所需的充分可靠的數(shù)據(jù)則適合選取成本法；如果資產(chǎn)所處市場(chǎng)充分發(fā)達(dá)，在市場(chǎng)上有相似資產(chǎn)且交易信息可以獲得，一般采用市場(chǎng)法；對(duì)于手藝特殊，在市場(chǎng)上難以找到相似商品的資產(chǎn)，則一般采取收益法進(jìn)行評(píng)估；對(duì)于既無市場(chǎng)參照物，又無經(jīng)營(yíng)記錄的資產(chǎn)，只能選擇成本途徑和方法進(jìn)行評(píng)估。

3.3 受評(píng)估方法運(yùn)用所需的數(shù)據(jù)資料及主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)能否搜集的制約

雖然資產(chǎn)評(píng)估的方法有多種，例如收益法、市場(chǎng)法、成本法等，但這些方法的實(shí)施均需要充分的資料作為其背景。只有充分地收集、分析、處理資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象數(shù)據(jù)，才能高效、簡(jiǎn)介、合理的估測(cè)資產(chǎn)價(jià)值，使評(píng)估人員有效完成任務(wù)提供現(xiàn)實(shí)可能。但在現(xiàn)實(shí)評(píng)估中受其他因素的影響，數(shù)據(jù)的收集、處理都會(huì)存在一定的限制。在這種情況下，評(píng)估人員則應(yīng)考慮使用替代原則對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。例如，若評(píng)估人員選擇市場(chǎng)法，則應(yīng)有三個(gè)以上的參照物作為使用市場(chǎng)法前提條件，否則不可使用該方法；若使用收益法，則應(yīng)分析該行業(yè)的收益率、該企業(yè)的歷史收益及對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)情況從而對(duì)企業(yè)未來預(yù)期收益驚醒分析預(yù)測(cè)；若使用市場(chǎng)法，則應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)上相同或相似商品的近期交易價(jià)格對(duì)比得出資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。

3.4 評(píng)估時(shí)考慮評(píng)估方法在具體項(xiàng)目中的適用性

評(píng)估師在具體操作時(shí)，不僅要從不同的角度驗(yàn)證評(píng)估結(jié)果的合理性和準(zhǔn)確性，還應(yīng)充分考慮評(píng)估方法與具體項(xiàng)目二者的適用性。在可采用對(duì)中評(píng)估方法的情況下，評(píng)估人員要在滿足各方法使用前提的條件下，對(duì)取得的價(jià)值進(jìn)行比較，選出較為合理的數(shù)值并分析可能會(huì)出現(xiàn)的問題等；若各個(gè)評(píng)估方法得到的數(shù)值有較大差異，要對(duì)數(shù)據(jù)取得的正確性、合理性檢查，分析可能出現(xiàn)的失誤，使評(píng)估結(jié)果更加準(zhǔn)確。

作為一名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，在實(shí)際條件下對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分析、論證、比較的過程就是對(duì)評(píng)估方法選擇的內(nèi)涵。但不可將其簡(jiǎn)單理解為公式或模型的簡(jiǎn)單套用。因?yàn)?，在評(píng)估方法的實(shí)際選擇中，要注意因地制宜，具體分析設(shè)計(jì)參數(shù)的選取，以及結(jié)果在邏輯和性質(zhì)上的一致性。例如，使用收益法評(píng)估資產(chǎn)時(shí)，評(píng)估人員要對(duì)收益額的選取加以分析，以取得評(píng)估主體在正常情況下的所得額。所以，在評(píng)估人員要在選擇評(píng)估方法這個(gè)過程，做出有足夠理由支持的價(jià)值判斷，不可將評(píng)估方法選擇和運(yùn)用簡(jiǎn)單的理解為公式或模型的套用。

4 評(píng)估實(shí)務(wù)中存在的問題

4.1 不同機(jī)構(gòu)間對(duì)數(shù)據(jù)要求不同，缺乏交流

在針對(duì)同一評(píng)估對(duì)象、同一評(píng)估基準(zhǔn)日、相同評(píng)估目的、采用同種評(píng)估方法時(shí)，不同的評(píng)估人員得出的評(píng)估結(jié)果可能不同。那么原因是什么呢？目前在中國的評(píng)估行業(yè)中，評(píng)估機(jī)構(gòu)主要分為以下幾種，分別是房地產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、企業(yè)管理咨詢公司、財(cái)務(wù)咨詢公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所和土地評(píng)估事務(wù)所。由于不同的機(jī)構(gòu)其工作程序不同，也就導(dǎo)致其數(shù)據(jù)處理方法、模板以及具體參數(shù)的選用不同，從而直接導(dǎo)致同種資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果差異。

4.2 收益法的參數(shù)難以獲取以及運(yùn)用市場(chǎng)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值存在一定的障礙

首先，在各個(gè)評(píng)估方法中，收益法是較為科學(xué)合理的評(píng)估方法之一，在運(yùn)用中相關(guān)參數(shù)卻比較難估計(jì)。以上市公司的評(píng)估為例，第一，在估計(jì)收益額時(shí)，為保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確合理，要對(duì)公司的歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行分析，了解企業(yè)的運(yùn)作模式，充分掌握其影響因素，如收入和成本驅(qū)動(dòng)因素，可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，才能準(zhǔn)確計(jì)算企業(yè)的未來預(yù)期收益額。第二，預(yù)期收益時(shí)間既取決于國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、通貨膨脹、利率等宏觀因素，也取決于所在行業(yè)穩(wěn)定性、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況和評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)。

在收益現(xiàn)值法下企業(yè)的價(jià)值主要由兩部分構(gòu)成，分別是既定預(yù)測(cè)期內(nèi)未來收益的現(xiàn)值、既定預(yù)測(cè)期后未來收益的現(xiàn)值兩部分構(gòu)成。我國上市公司的評(píng)估報(bào)告都是以無限期為假設(shè)條件計(jì)算價(jià)值的，但是對(duì)于預(yù)期收益時(shí)間的界定卻缺乏一定的合理依據(jù)。第三，收益法中使用的貼現(xiàn)率必須能夠反映企業(yè)未來收益的風(fēng)險(xiǎn)程度。以上市公司為例，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)兩類，如何確定企業(yè)我來的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率的影響以及如何確定風(fēng)險(xiǎn)的大小，也是收益法的一個(gè)難題。

其次，市場(chǎng)法的使用前提是在現(xiàn)行市場(chǎng)上有相同

或相似的商品且交易價(jià)格可獲得，但評(píng)估師在具體運(yùn)用時(shí)卻存在一定障礙，以企業(yè)評(píng)估為例，目前我國市場(chǎng)上公司交易案例和資本市場(chǎng)參數(shù)嚴(yán)重匱乏，使評(píng)估人員無可比數(shù)據(jù)資料，只能以有限資料來對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估，從而使評(píng)估結(jié)果因樣本數(shù)量過少而產(chǎn)生誤差。

4.3 評(píng)估人員在評(píng)估師收到外界壓力的影響

評(píng)估人員或機(jī)構(gòu)在評(píng)估某項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，可能會(huì)收到第三方的威脅或誘惑，以使得資產(chǎn)價(jià)值有失公正并使第三方獲利。這類事件使評(píng)估機(jī)構(gòu)不能恪守職業(yè)道德要求，使評(píng)估人員不能嚴(yán)格遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則的要求，使整個(gè)評(píng)估過程及結(jié)果違背公正性和獨(dú)立性原則。

5 結(jié)語

鑒于此，資產(chǎn)評(píng)估方法具有對(duì)養(yǎng)性且每種方法有各自的使用前提，從實(shí)際操作來看，不同方法之間是相互聯(lián)系的。所以，在選擇具體評(píng)估方法時(shí)要依據(jù)評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況而定，從而使其更加科學(xué)合理。在具體評(píng)估時(shí)要注意以下問題：第一，加強(qiáng)行業(yè)準(zhǔn)則與相關(guān)法律法規(guī)的完善，明確責(zé)任和權(quán)利，為評(píng)估行業(yè)提供良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境。第二，著力培養(yǎng)頂尖的資產(chǎn)評(píng)估人才，不斷提高評(píng)估管理隊(duì)伍整體素質(zhì)。參考國外成熟的或國內(nèi)發(fā)展較完善的后續(xù)教育模式，為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)提供一個(gè)持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。第三，明確評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師的法律責(zé)任，強(qiáng)化評(píng)估師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為行業(yè)透明化、公正化提供條件。

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篇10

而目前有效的國稅函[2011]89號(hào)《關(guān)于個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》，也僅明確股權(quán)評(píng)估增值股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要繳納個(gè)人所得稅，并未提及其他資產(chǎn)評(píng)估增值是否要繳納個(gè)人所得稅的問題。

那么個(gè)人股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本是否就不需要繳納個(gè)人所得稅呢？

首先，從征稅原理來分析。由于個(gè)人投資者（股東）與企業(yè)是不同的納稅主體，只要在法律上完成股權(quán)或資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，就應(yīng)確認(rèn)財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)，這相當(dāng)于企業(yè)所得稅的視同銷售理論。而如果對(duì)股東股本中的評(píng)估增值部分不予征稅，將導(dǎo)致企業(yè)在清算時(shí)，股東少繳稅。財(cái)稅[2009]60號(hào)《關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》規(guī)定：“被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除股息所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，應(yīng)確認(rèn)為股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失?！笨梢?，如果股東投資成本的計(jì)稅基礎(chǔ)人為加大，將使得股東的投資所得減少。因此，個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本應(yīng)要繳納個(gè)人所得稅。

而個(gè)人以非貨幣資產(chǎn)出資已經(jīng)構(gòu)成財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，本就應(yīng)課征個(gè)人所得稅，如果不予征稅，將會(huì)使不同的處理帶來不同的稅負(fù)差異，違背了稅法公平公正原則。

如A公司股東李先生2010年底取得A公司稅后分紅1000萬元，則需要繳納1000×20%＝200（萬元）的個(gè)人所得稅。為了不繳個(gè)人所得稅，李先生就可根據(jù)319號(hào)文規(guī)定，首先以現(xiàn)金投資建立了一個(gè)一人有限責(zé)任公司B公司，然后將持有A公司的股權(quán)投資到B公司，從而使得持股情況發(fā)生了變化：張先生從直接持有A公司股權(quán)，變?yōu)榱藦埾壬钟蠦公司股權(quán)，B公司又持有A公司股權(quán)。這就帶來了A公司本應(yīng)對(duì)李先生的分紅，變?yōu)閷?duì)B公司的分紅，而B公司繳納企業(yè)所得稅，取得的投資收益免征企業(yè)所得稅，從而不需繳納200萬元的個(gè)人所得稅。因此，為了堵塞稅收征管漏洞，應(yīng)該對(duì)個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資評(píng)估增值所得征稅。

即使為了培育我國資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)，需要給與有關(guān)遞延納稅優(yōu)惠也應(yīng)由國務(wù)院批準(zhǔn)。但319號(hào)文由于是國家稅務(wù)總局制定的規(guī)范性文件，明確的遞延納稅優(yōu)惠并未得到國務(wù)院批準(zhǔn)，所以該文廢止。

115號(hào)文規(guī)定了以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增的個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。無論企業(yè)會(huì)計(jì)處理是否通過“資本公積”科目，亦無論該企業(yè)是否為股份制企業(yè)，均列入征稅范圍，彌補(bǔ)了個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本避稅的漏洞。

那么既然個(gè)人股東通過企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本要征稅，為什么115號(hào)文又不執(zhí)行呢？

對(duì)照319號(hào)文和115號(hào)文的內(nèi)容，可以明顯看出，115號(hào)文第二款將股權(quán)對(duì)外投資的納稅義務(wù)從處置環(huán)節(jié)提前全投資環(huán)節(jié)，由暫不征稅，變成經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)時(shí)即征稅的規(guī)定，回避了遞延納稅優(yōu)惠需要國務(wù)院批準(zhǔn)的矛盾。但115號(hào)文中代扣代繳的規(guī)定在實(shí)際工作中不具有可操作性：一是財(cái)產(chǎn)原值無法確定。如股東不能提供財(cái)產(chǎn)原值的原始憑證，核定原值的權(quán)力在稅務(wù)機(jī)關(guān)，而被投資企業(yè)是無權(quán)核定的。既然認(rèn)定不了股權(quán)的價(jià)值和資產(chǎn)原值，也就沒有準(zhǔn)確的應(yīng)稅所得額，應(yīng)納稅額無法計(jì)算，“代扣代繳”也就成了紙上談兵。二是存在無款可扣的情況。不論是轉(zhuǎn)增的個(gè)人股本還是投資取得的個(gè)人股本，在取得時(shí)，都不需要個(gè)人投資者直接交納貨幣資金，因?yàn)槠淙〉霉蓹?quán)的依據(jù)是非貨幣性資產(chǎn)或是對(duì)被投資企業(yè)原持有的股權(quán)，在取得股權(quán)時(shí)，被投資企業(yè)實(shí)際上沒辦法操作“代扣代繳”的。三是個(gè)人所得稅納稅義務(wù)時(shí)間無法確定。是投資（增資）合同簽訂日期還是驗(yàn)資日期或變更工登記日期，文件都未進(jìn)行明確。

由此可見，115號(hào)文未充分考慮個(gè)人所得稅的特點(diǎn)和個(gè)人所得稅征收管理的實(shí)際情況，帶來實(shí)際征收無法操作。因而，國家稅務(wù)總局在文件后又將文件迅速收回。

但對(duì)股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本后進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其應(yīng)納稅所得額的計(jì)算是否還執(zhí)行115號(hào)文呢？《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，按照一次轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，計(jì)算納稅。股東通過資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增股本后進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其財(cái)產(chǎn)原值的確定，是按照資產(chǎn)評(píng)估增值后的價(jià)值還是按照評(píng)估價(jià)值之前的財(cái)產(chǎn)原值確定呢？?jī)烧邥?huì)有區(qū)別嗎？

為解決以上問題，我們舉例解析。假設(shè)A公司2008年成立，注冊(cè)資本2000萬元，甲乙兩自然人分別持有該公司80%和20%股權(quán)。2009年A公司委托某資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所對(duì)部分資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)估評(píng)，評(píng)估結(jié)論主要是：A公司占有的股東投入資本部分固定資產(chǎn)機(jī)器設(shè)備評(píng)估價(jià)值600萬元增值5萬元，無形資產(chǎn)土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)值2000萬元增值1000萬元，以評(píng)估價(jià)值作為資產(chǎn)作價(jià)入賬的參考依據(jù)。同時(shí)，A公司委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告，審驗(yàn)結(jié)果主要是：甲乙股東實(shí)際繳納新增出資1305萬元，其中投入實(shí)物（機(jī)器設(shè)備）和無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)）評(píng)估增值1005萬元，資本公積轉(zhuǎn)增股本300萬元，并同時(shí)轉(zhuǎn)增甲股本1044萬元，乙股本261萬元，假設(shè)無其他轉(zhuǎn)增事項(xiàng)，企業(yè)注冊(cè)資本達(dá)3305萬元。2010年甲乙二人將A公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給B公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為3405萬元。試問：甲乙二人如何繳納個(gè)人所得稅？（假定該企業(yè)評(píng)估增值符合法定重估條件，不考慮印花稅）

第一種方法，按照評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。如果繼續(xù)執(zhí)行115號(hào)文，那么對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，和資本公積轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，甲乙二人應(yīng)繳個(gè)人所得稅（1005＋300）×20%＝261（萬元）。在甲乙股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，甲乙二人應(yīng)繳個(gè)人所得稅（3405－3305）×20%＝20（萬元）；兩個(gè)項(xiàng)目共計(jì)繳納281萬元。而不能簡(jiǎn)單地計(jì)算為（3405－3305）×20%＋300×20%＝80（萬元）。

第二種方法，按照評(píng)估增值前價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。如果不再按照115號(hào)文要求，那么甲乙二人應(yīng)繳納個(gè)人所得稅（3405－2000－300）×20%＋300×20%＝281（萬元）。

通過以上分析可見，無論是采取評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，還是采取評(píng)估增值前價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，兩種計(jì)算結(jié)果一致。但需要注意的是，這有個(gè)前提條件，第一種方法是繼續(xù)執(zhí)行115號(hào)文中對(duì)于“個(gè)人股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅”的規(guī)定。但如果繼續(xù)執(zhí)行這一規(guī)定，按照評(píng)估增值后價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，那么我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)股東未將股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其計(jì)稅基礎(chǔ)就會(huì)發(fā)生改變，這和企業(yè)所得稅規(guī)定的歷史成本原則相違背，從而侵蝕企業(yè)所得稅稅基。因此，在資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本后股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其財(cái)產(chǎn)原值的確定只能按評(píng)估增值前的價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值。

但這又會(huì)帶來另一個(gè)問題，如果企業(yè)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本后不進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否不好征稅呢？

筆者認(rèn)為，對(duì)于這一點(diǎn)，根據(jù)不推遲納稅原則，仍可按照115號(hào)文中關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本征稅的規(guī)定執(zhí)行，只不過在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，仍按照資產(chǎn)評(píng)估前的價(jià)值作為財(cái)產(chǎn)原值，評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本繳納的稅款作為已繳稅款處理，這樣就避免了和企業(yè)所得稅規(guī)定的沖突。