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篇1

關(guān)鍵詞：保險公司 財務(wù)風(fēng)險 防范

保險公司作為專業(yè)化從事風(fēng)險聚集、風(fēng)險分散和控制的經(jīng)濟(jì)組織，依據(jù)大數(shù)法則經(jīng)營風(fēng)險，在一定意義上風(fēng)險是保險公司存在和發(fā)展的前提。但同時作為一個金融企業(yè)，保險公司因其業(yè)務(wù)特性具備較高的資產(chǎn)負(fù)債率，其中2014年新華人壽、平安集團(tuán)、太平保險高達(dá)93%。外來資金規(guī)模遠(yuǎn)超自有資金，直接表現(xiàn)為保險公司高財務(wù)杠桿所帶來的實(shí)際財務(wù)受益與預(yù)期受益發(fā)生偏差的可能性，即財務(wù)風(fēng)險。從令世界為之震驚的“巴林銀行倒閉”，到日本的互助生命保險公司宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序，再至美國次債危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)暴中破產(chǎn)倒閉或?qū)で笳飘a(chǎn)保護(hù)的AIG、ING、大和生命保險公司，財務(wù)風(fēng)險加劇了金融體系的脆弱性。因此，精確剖析保險公司財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及成因，據(jù)此制定具備針對性的防范措施日益成為保險實(shí)務(wù)界的研究熱點(diǎn)。

一、保險公司財務(wù)風(fēng)險剖析

（一）經(jīng)營成本控制不力

隨著改革開放后我國保險行業(yè)的全面復(fù)蘇，業(yè)務(wù)規(guī)模及經(jīng)營主體增速顯著。截至2013年，我國實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.72萬億元，相比2012年增長率達(dá)11.2%，位列全球排名第四位，保險公司由2004年的68家增至174家。行業(yè)的飛速發(fā)展伴隨的是市場競爭的異常激烈，處于完全競爭的保險市場中，經(jīng)營主體為爭取更大的市場份額，通常會在手續(xù)費(fèi)、渠道維護(hù)、銷售促銷等環(huán)節(jié)違規(guī)操作，直接增加公司經(jīng)營成本。以產(chǎn)險公司的財務(wù)分析框架圖（圖1）可以看出，在投資收益不理想的環(huán)境下，綜合成本率是決定財險公司業(yè)務(wù)盈利能力的最核心的財務(wù)指標(biāo)。因此，經(jīng)營成本的管控不力，直接制約公司的盈利水平和削弱對抗財務(wù)風(fēng)險的能力。

（二）投資收益亟待提高

2013年保險業(yè)在險資運(yùn)用方面取得了較大成果，包括多元化投資渠道、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，共實(shí)現(xiàn)投資收益3658.3億元，收益率5.04%，同比增長48.7%，屬于近年來的較好水平。但縱觀2008-2013年保險行業(yè)投資收益平均水平，仍低于壽險產(chǎn)品5.5%的精算假設(shè)（圖2）。

由圖1可知，投資收益作為凈利潤的組成部分，其狀況優(yōu)劣直接改變公司財務(wù)風(fēng)險水平。首先，保險行業(yè)作為國家“社會穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟(jì)助推器”，通過管控風(fēng)險為社會經(jīng)濟(jì)提供保障和支持，因此為確保險資的安全性、流動性及收益性的協(xié)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對險資的投資領(lǐng)域及比例有著嚴(yán)格的要求，在保障保險行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性的同時制約了險資的投資收益率；其次，國內(nèi)資本市場仍處于成長階段，存在諸多不確定因素及監(jiān)管漏洞，保險資金運(yùn)用過程中多采取謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致投資收益和結(jié)構(gòu)不能有效支持負(fù)債。保險業(yè)屬于負(fù)債型金融企業(yè)，險資尤其壽險公司具備長期性的、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，對于資產(chǎn)和期限的匹配性要求較高，多用于中長期投資。而我國的保險公司不論來源和期限長短，資金多用于短期投資上，直接制約了險資的投資收益率，從而增加了財務(wù)風(fēng)險；再次，保險行業(yè)缺乏復(fù)合型專業(yè)人才。資本市場的瞬息萬變及保險公司的金融綜合化發(fā)展趨勢對保險公司的投資及財務(wù)分析人員提出了更高的專業(yè)化要求，而保險行業(yè)處于整體人才匱乏階段，加劇了公司財務(wù)風(fēng)險。

（三）內(nèi)部控制有待完善

一方面，近年來保險行業(yè)呈現(xiàn)膨脹式發(fā)展，保險公司規(guī)模快速擴(kuò)增，不可避免的凸顯諸多問題，存在于承保、核保、查勘、理賠等多個環(huán)節(jié)，且目前財務(wù)大集中的管理模式被行業(yè)普遍采納，導(dǎo)致內(nèi)部財務(wù)管理及監(jiān)督制度不完善，如預(yù)算管理的流于形式、資本金提取不足、責(zé)任準(zhǔn)備金提存不實(shí)、單證管理存在漏洞等，削弱公司經(jīng)營者對財務(wù)的事前、事中及事后管控能力，助長違規(guī)行為；另一方面，保險金融化、集團(tuán)化作為保險行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，我國目前已形成一批保險金融集團(tuán)（表3）。保險金融化在滿足公眾日益多樣化的需求的同時切實(shí)加劇了保險公司財務(wù)的管控難度，綜合化經(jīng)營增加了風(fēng)險在各集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)中傳導(dǎo)的可能性，并體現(xiàn)于財務(wù)報表中，造成額外的財務(wù)損失，誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

[保險公司＼&業(yè)務(wù)類型＼&旗下主要控股或子公司＼&中國平安＼&保險業(yè)務(wù)＼&平安壽險、平安產(chǎn)險、平安養(yǎng)老險、平安健康險、平安小額消費(fèi)信貸＼&銀行業(yè)務(wù)＼&平安銀行、深圳發(fā)展銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&平安資產(chǎn)管理、平安證券、平安信托、平安期貨、平安大華＼&中國人保＼&保險業(yè)務(wù)＼&人保產(chǎn)險、人保壽險、人保健康險、中國人保（香港）、中盛國際保險、中人經(jīng)紀(jì)、中元經(jīng)紀(jì)＼&投資業(yè)務(wù)＼&人保資產(chǎn)管理、人保投資、人保資本、華聞控股＼&中國人壽＼&保險業(yè)務(wù)＼&人壽養(yǎng)老保險、人壽財產(chǎn)保險、人壽保險＼&銀行業(yè)務(wù)＼&廣發(fā)銀行、民生銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&中信證券、中誠信托、人壽資產(chǎn)管理＼&中國太保＼&保險業(yè)務(wù)＼&太保壽險、太保產(chǎn)險、太保養(yǎng)老保險、太保香港、太平洋安泰＼&投資業(yè)務(wù)＼&太平洋資產(chǎn)管理＼&]

（四）巨災(zāi)風(fēng)險防范缺失

我國地處全球二大災(zāi)害帶，受全球地質(zhì)構(gòu)造、氣候等影響，屬于地震、暴雨等巨災(zāi)風(fēng)險多發(fā)地帶，且人口密集，一旦發(fā)生災(zāi)害事故，損失巨大。然而我國巨災(zāi)保險基金制度不完善、再保險市場起步晚且規(guī)模小、巨災(zāi)風(fēng)險證券化能力不足，導(dǎo)致保險行業(yè)遭遇災(zāi)難性事故時力不從心，2008年我國雪災(zāi)共造成經(jīng)濟(jì)損失約1516億元，保險公司實(shí)際賠付金額為50―60億元，只有約5%的經(jīng)濟(jì)損失獲得了保險賠付，而2005年美國因“卡特里娜”颶風(fēng)致?lián)p約1000億美元，保險公司最終賠付金額占損失金額的30%以上。巨災(zāi)風(fēng)險應(yīng)對能力確實(shí)不僅無法體現(xiàn)保險行業(yè)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償及社會管理的職能，更對保險公司的財務(wù)穩(wěn)定造成嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如何應(yīng)對突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險，防范巨災(zāi)風(fēng)險引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，是我國保險業(yè)應(yīng)著重關(guān)注的研究點(diǎn)。

二、保險公司財務(wù)風(fēng)險防范對策

財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)成為保險公司內(nèi)部各類風(fēng)險的集中體現(xiàn)，這就要求保險公司必須建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)以及順暢的運(yùn)行機(jī)制，才能構(gòu)建以財務(wù)風(fēng)險管理為核心的公司風(fēng)險管理體系。

（一）深化改革經(jīng)營體系

在激烈的市場競爭中，采取價格戰(zhàn)來爭奪市場只能傷敵八百自損一千，要改變保險公司粗放型的發(fā)展方式，從根本上控制經(jīng)營成本，唯有提高風(fēng)險意識、創(chuàng)建良好的企業(yè)文化，整合公司及市場有效資源加以利用，密切關(guān)注市場導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)客戶的真實(shí)需求，真正做到產(chǎn)品差異化創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，才能從根本上避免惡性價格競爭。保險市場是一個完全競爭的市場，同質(zhì)化嚴(yán)重是其顯著特征，要將業(yè)績的增長點(diǎn)及避免財務(wù)風(fēng)險放在提供差異化的服務(wù)、產(chǎn)品和低成本的營銷渠道上，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品和營銷渠道的創(chuàng)新，推出滿足市場需要的保險和金融服務(wù)。深化改革經(jīng)營體系，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思維，才能在業(yè)務(wù)領(lǐng)域占領(lǐng)絕對優(yōu)勢的同時具備健康持續(xù)發(fā)展發(fā)展的特質(zhì)，從而有效規(guī)避經(jīng)營不善所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（二）完善財務(wù)內(nèi)控機(jī)制

通過完善全面預(yù)算管理、統(tǒng)一財務(wù)預(yù)算指標(biāo)計算口徑、制定短期、中期及長期財務(wù)計劃；構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，對公司的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及現(xiàn)金流動性進(jìn)行全面跟蹤監(jiān)控，并據(jù)此制定切實(shí)可行的財務(wù)風(fēng)險管理方案；加強(qiáng)日常財務(wù)審核及授權(quán)工作，嚴(yán)格通過符合流程的授權(quán)書來明確相應(yīng)事宜的開展與可用資金的額度，明確管理各層級的控制權(quán)限，提高分支機(jī)構(gòu)的財務(wù)工作效率；嚴(yán)把單證及原始憑證管理，所有有價單證由總公司統(tǒng)一生產(chǎn)及配置，并采取嚴(yán)密的防偽措施，不定期抽檢，定期盤查存貨，確保有價單證的各環(huán)節(jié)數(shù)量核對無誤，并對人采取內(nèi)外呼應(yīng)的管理措施；建立健全的評價與監(jiān)控機(jī)制等措施，通過建立財務(wù)管理系統(tǒng)，推行財務(wù)人員日志管理，系統(tǒng)考核，以期從制度、考核等方面防止各類風(fēng)險的產(chǎn)生和擴(kuò)大。從根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

（三）有效提高資金使用效益

伴隨著保險業(yè)的迅猛發(fā)展，險資在資本市場長期資金中的占比持續(xù)提升，已逐漸成為債券市場第二大投資主體以及國家基礎(chǔ)工程建設(shè)的重要資金提供者。至2014年年中，保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)9.4萬億元，資金投資運(yùn)用余額為8.6萬億元。長期以來，針對保險資金的運(yùn)用領(lǐng)域和比例，保監(jiān)會及國務(wù)院給予了高度重視，通過出臺一系列政策條文（表4）進(jìn)行不斷探索改革，最新頒布的保險“新國十條”專門提出要創(chuàng)新保險資金運(yùn)用方式，進(jìn)一步合理拓寬險資運(yùn)用領(lǐng)域，提高險資投資收益率，發(fā)揮險資的獨(dú)特優(yōu)勢，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃持續(xù)發(fā)展提供堅實(shí)的資金保障。

表4 關(guān)于保險資金運(yùn)用的政策條文

[保險資金運(yùn)用管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕9號＼&保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號＼&保險資金投資股權(quán)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號＼&保險資金投資債券暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號＼&關(guān)于保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號＼&保險資金委托投資管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號＼&保險資產(chǎn)配置管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕61號＼&關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號＼&關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2014〕13號＼&加快現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)發(fā)展意見＼&國發(fā)〔2014〕29號＼&]

一系列保險資金運(yùn)用政策的出臺，在合理有效拓寬保險資金的運(yùn)用渠道的同時，也對保險公司的風(fēng)險管控能力和投資分析能力提出了更嚴(yán)格的考驗(yàn)。保險公司應(yīng)通過建立健全公司的風(fēng)險管控體系，做好復(fù)合型人才儲備工作，充實(shí)資本金，全面提升公司自身風(fēng)險防范、抵御及承受能力，才能真正提高保險資金運(yùn)用效率，切實(shí)有效降低公司運(yùn)營財務(wù)風(fēng)險。

（四）增強(qiáng)巨災(zāi)風(fēng)險應(yīng)對能力

巨災(zāi)風(fēng)險的突發(fā)性及損失巨大的特征決定了應(yīng)對其所引致的財務(wù)風(fēng)險不僅要決策者政策上重視，更要經(jīng)營者戰(zhàn)略上突出。一方面需要設(shè)立巨災(zāi)風(fēng)險基金，將保費(fèi)收入按照適當(dāng)?shù)谋壤鹉隄L存，應(yīng)對突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險，并推進(jìn)巨災(zāi)風(fēng)險證券化，通過巨災(zāi)債券、期貨、期權(quán)、互換等方式，力爭在資本市場上進(jìn)行風(fēng)險的分散；另一方面經(jīng)一步規(guī)范再保險業(yè)務(wù)，作為防范風(fēng)險的有效措施和良好的制度保證，再保險也對規(guī)范保險公司的各種業(yè)務(wù)行為、控制內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險有幫助。因此要將再保險上升到戰(zhàn)略的高度加以考慮，同時加大人才和資金投入，和高校合作培養(yǎng)更多的專業(yè)型人才，契合我國保險業(yè)走出去的國際化、多元化戰(zhàn)略規(guī)劃，從根本上改善財務(wù)風(fēng)險的誘發(fā)因素。

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篇2

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；現(xiàn)狀；防范措施

一、財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵解讀

財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險因素的影響，而產(chǎn)生實(shí)際財務(wù)狀況與財務(wù)目標(biāo)發(fā)生偏離的可能性。

1.籌資風(fēng)險，隨著融資的增加而喪失償債能力所帶來的風(fēng)險。供電企業(yè)是典型的資金密集型企業(yè)，供電資產(chǎn)通常數(shù)量多、金額大、更新快，企業(yè)新建和更新改造設(shè)備需要大量的資金，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率(即負(fù)債性資本與全部資本的比例)不能太高，在負(fù)債資本中的長期債務(wù)與短期債務(wù)的比例也應(yīng)搭配合理，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用又不能使企業(yè)不堪重負(fù)。

2.投資風(fēng)險，投資效益不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)而帶來的風(fēng)險。供電企業(yè)的投資活動一般分為長期投資和短期投資，長期投資由于期限較長，會產(chǎn)生許多無法預(yù)料的因素，影響到預(yù)期的投資回報率，達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。而短期投資則往往由于流動資金結(jié)構(gòu)不合理、市場的供求或價格發(fā)生變化，影響到預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。投資風(fēng)險還常常受政府的政策影響，例如國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控等。

3.資金回收風(fēng)險，產(chǎn)品銷售出去后資金回籠方面所帶來的風(fēng)險。供電企業(yè)銷售的產(chǎn)品是電力，電費(fèi)回收尤其是陳欠電費(fèi)的回收向來是供電企業(yè)一項(xiàng)十分困難的工作。在電力供應(yīng)由緊缺轉(zhuǎn)為平衡，甚至電力富余的情況下，供電企業(yè)往往采取各種增供擴(kuò)銷措施做大電量，在提高社會效益與企業(yè)自身效益的同時，無疑也加大了資金回收的風(fēng)險。

二、當(dāng)前縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀分析

1.對于財務(wù)風(fēng)險沒有引起足夠的重視。在實(shí)際工作中，許多縣公司風(fēng)險意識淡薄。由于大部分縣級公司負(fù)責(zé)人以前多是從事生產(chǎn)或營銷專業(yè)，財務(wù)知識相對較為匱乏，財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足；受財務(wù)人員定編及管理水平的制約，縣公司財務(wù)人員整天疲于應(yīng)付日常工作，財務(wù)監(jiān)控能力和效果不夠明顯。

2.財務(wù)關(guān)系不清，權(quán)責(zé)不明。財務(wù)關(guān)系界定不清是當(dāng)前縣級供電公司財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險難以控制的最大體制?？h級公司本部與基層站所之間、內(nèi)部各職能部門之間在職能界定與劃分、資金管理和使用以及利益分配等方面，存在關(guān)系不清、權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象，直接導(dǎo)致資金使用效率低下，資產(chǎn)流失嚴(yán)重，這樣就導(dǎo)致財務(wù)管理水平難以有大的提升。

3.投資存在一定盲目性，資本性支出控制不力。隨著電力企業(yè)的快速發(fā)展，縣公司的固定資產(chǎn)投資開始逐年增大。但在實(shí)際工作中，不考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，盲目上項(xiàng)目、爭投資的現(xiàn)象較為普遍。有的單位不顧自身的財力、能力和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資小型基建；有的單位工程規(guī)模及成本控制不嚴(yán)，項(xiàng)目嚴(yán)重超概；還有的熱衷于鋪新攤子、搞形象工程，使得本來就十分緊張的資金狀況日趨惡化，一些縣公司甚至東拼西湊，寅吃卯糧，財務(wù)風(fēng)險逐漸加大。

三、防范縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體措施

防范并化解財務(wù)風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理日標(biāo)，是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點(diǎn)。如何防范和化解縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險呢?主要有以下幾個具體的對策

1.對財務(wù)風(fēng)險要引起足夠的重視。加強(qiáng)電力企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)對企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)他們在認(rèn)識風(fēng)險、分析風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高管理決策水平。基于財務(wù)人員在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范中的重要地位，對企業(yè)財務(wù)人員的培訓(xùn)不應(yīng)只局限于會計繼續(xù)教育，還要全面提高企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)，掌握企業(yè)風(fēng)險管理理論，能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)的外部環(huán)境及其變化，時刻關(guān)注國家的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，以便能夠及時做出防范措施，以減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風(fēng)險與不確定性，經(jīng)常有企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)。財務(wù)風(fēng)險并非在一朝一夕內(nèi)形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測、信息反饋，在財務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報，促使經(jīng)營者及時采取有效對策，改善管理，維護(hù)企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，以保護(hù)各相關(guān)主體的利益。

3.推行資金集中管理，切實(shí)提高資金管理水平保障資金安全。集中核算分級管理、綜合平穩(wěn)，實(shí)時控制，有利于減少資金分散和沉淀，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的管理。實(shí)施資金收支兩條線管理，銀行賬戶開立、使用、撤銷嚴(yán)格遵循國家和公司的有關(guān)規(guī)定，所有銀行賬戶的開立、變更、撤銷均統(tǒng)一管理，通過規(guī)范賬戶管理，精簡電費(fèi)收入賬戶，加快電費(fèi)收入資金歸集，確保資金安全。

4.理順財務(wù)關(guān)系，明確各方的責(zé)任。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各司其職；在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了

5.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財務(wù)風(fēng)險。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]賀冬娥：淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與控制[J]，硅谷，2009，(08)

篇3

關(guān)鍵詞:電力企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警機(jī)制 防范措施

現(xiàn)階段，我國大部分電力企業(yè)隸屬國有性質(zhì)，即其企業(yè)是國有獨(dú)資壟斷經(jīng)營，確保政府相關(guān)機(jī)關(guān)充分發(fā)揮職能作用，久而久之，勢必將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識薄弱。改革開放政策實(shí)施以來，我國的社會經(jīng)濟(jì)水平得到了突飛猛進(jìn)的提高，進(jìn)一步推進(jìn)了我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，再加上，我國電力體制的不斷改革，導(dǎo)致傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險管理體系不能夠滿足現(xiàn)行電力企業(yè)財務(wù)部門的需求，造成財務(wù)風(fēng)險管理體系實(shí)施過程中出現(xiàn)了諸多的缺陷，即電力企業(yè)成本管理失控、財務(wù)風(fēng)險控制失當(dāng)、財務(wù)管理信息化滯后以及缺乏以財務(wù)預(yù)算管理為核心的企業(yè)全面預(yù)算管理體系，嚴(yán)重制約了我國電力企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

電力營銷管理是電力企業(yè)的重要組成部分，一般情況下，電力營銷管理具有四個環(huán)節(jié)，即業(yè)務(wù)受理、抄表、復(fù)核以及收費(fèi)，現(xiàn)階段，我國電力企業(yè)在以上四個環(huán)節(jié)的實(shí)施過程中還存在著一定的風(fēng)險，為此，我們在以上四個環(huán)節(jié)上建立起電力營銷管理財務(wù)預(yù)警，確保電力企業(yè)各項(xiàng)營銷管理活動得以高效實(shí)施。

一、業(yè)務(wù)受理環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警及應(yīng)對措施

(一)業(yè)務(wù)受理

業(yè)務(wù)受理的高效性最大程度上決定了電力營銷業(yè)務(wù)的質(zhì)量，其控制的目標(biāo)主要是確保單個用戶電價能夠嚴(yán)格按照國家政策所規(guī)定的執(zhí)行，現(xiàn)行電力營銷業(yè)務(wù)所涵蓋的具體問題主要包括：電價類別、定比定量、優(yōu)惠電價的確定等，以上問題的確保是以國家相關(guān)政策為依據(jù)，由專業(yè)的電價執(zhí)行人員運(yùn)用專業(yè)判斷進(jìn)行做出決策?；陔妰r決策的判定具有較強(qiáng)的主觀性，因此，對客戶的利益造成較大的財務(wù)風(fēng)險。建立電力企業(yè)業(yè)務(wù)受理環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警能夠?qū)崿F(xiàn)對電價執(zhí)行情況的審核，因此，這就需要在業(yè)務(wù)受理過程中，主要抓好審核和審批兩個基本控制點(diǎn)，一方面是審核，審核指電力企業(yè)設(shè)立審核崗位，定期或者不定期的對電價確定進(jìn)行行使復(fù)核電價執(zhí)行的準(zhǔn)確度；另一方面是審批，與審核相比，審批所涉及的范圍比較廣，不僅僅包括電價執(zhí)行的情況的監(jiān)督，而且還包括整個業(yè)務(wù)受理狀況，這一過程主要部門領(lǐng)導(dǎo)層人員進(jìn)行執(zhí)行。

(二)相應(yīng)對策

在業(yè)務(wù)受理環(huán)節(jié)，主要抓好審核和審批兩個控制點(diǎn)。審核指需要在用戶適用電價確定過程中（業(yè)擴(kuò)或變更）設(shè)立獨(dú)立的審核崗位，來行使復(fù)核電價執(zhí)行準(zhǔn)確度的職能。這一職能可以由勘察組組長行使，也可以由獨(dú)立于勘察組的部門和人員行使。審核時并非一定要進(jìn)行現(xiàn)場核查，但對于較為異常的情況要進(jìn)行詢問甚至現(xiàn)場核查；審批主要由部門領(lǐng)導(dǎo)執(zhí)行，針對的項(xiàng)目不僅僅是電價執(zhí)行情況，而是包括整個業(yè)務(wù)受理情況，故審批對于電價的控制力度相對弱一些。

二、抄表環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警及應(yīng)對措施

(一)電力企業(yè)抄表環(huán)節(jié)的現(xiàn)狀

抄表環(huán)節(jié)主要是保證單個用戶電量的正確性。伴隨著社會的發(fā)展，現(xiàn)階段，電力資源走進(jìn)了我國的千家萬戶，基于我國人口數(shù)目縱多，且分布較為廣泛，無疑給抄表人員帶來了巨大的工作壓力，首先是抄表是一個巨大的工程，在開展抄表工作時需上門進(jìn)行，而許多用戶在抄表人員上門抄表時并不一定在家，極易導(dǎo)致估抄、錯抄不良問題；其次是我國現(xiàn)行大多數(shù)抄表人員綜合素質(zhì)比較低下，缺乏專業(yè)性，給予抄表環(huán)節(jié)帶來了極大的風(fēng)險；最后是抄表人員與用戶串通現(xiàn)象日益嚴(yán)重，抄表人員為賺取外快，串通用戶隱瞞真實(shí)的用電數(shù)額，給予單一用戶抄表數(shù)的正確性產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

(二)加強(qiáng)電力企業(yè)單一用戶抄表數(shù)正確性的防范措施

電力企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)抄表管理，構(gòu)建電力企業(yè)抄表財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，即抄表輪崗指標(biāo)、抄表檢查指標(biāo)以及激勵有效性指標(biāo)。首先是抄表輪崗指標(biāo)，對抄表人員進(jìn)行定期輪崗，確保不斷提高抄表工作的正確性；其次是抄表檢查指標(biāo)，針對于抄表合格率采取現(xiàn)場勘查的方式進(jìn)行定期檢查，進(jìn)一步確保單一抄表數(shù)的正確性；最后是激勵有效性指標(biāo)，將抄表工作與薪酬收入相掛鉤，使抄表人員能夠感受到電力企業(yè)給予的溫暖，進(jìn)而，不斷提升自身綜合素質(zhì)。因此，對于電力企業(yè)而言，將崗位輪換、檢查以及考核三者緊密結(jié)合起來，不僅僅能夠及時發(fā)現(xiàn)部分抄表人員和用戶之間的串通舞弊行為，而且還有助于更及時的發(fā)現(xiàn)抄表人員工作的疏漏，并及時采取有效措施遏制其不斷發(fā)展。

三、復(fù)核環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警及應(yīng)對措施

(一)電力企業(yè)復(fù)核環(huán)節(jié)存在的問題

研究調(diào)查顯示，我國現(xiàn)行用戶電費(fèi)匯總中存在的主要風(fēng)險最大程度上源于基層單位的人為調(diào)節(jié)問題。對于整個電力企業(yè)而言，其總企業(yè)將會給予下級單位設(shè)立一定的考核指標(biāo)，部分基層單位為了能夠順利完成上級部門給予下達(dá)的考核指標(biāo)，不惜認(rèn)為調(diào)節(jié)用電量和用電結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步加劇了用戶電費(fèi)匯總風(fēng)險。

(二)加強(qiáng)電力企業(yè)復(fù)合環(huán)節(jié)的有效措施

制定切實(shí)可行的復(fù)核環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，為匯總的用電量和用電結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的真實(shí)性提供理論依據(jù)。一方面，上級單位對下級單位所呈的每一份報表，認(rèn)真的核實(shí)與檢查，并采取抽樣的方法，多次進(jìn)行重復(fù)計算單個抄表數(shù)據(jù)的匯總過程；另一方面，組織專業(yè)人員認(rèn)真核實(shí)下級單位上報的所有電力銷售明細(xì)表；采取以上兩種有效措施有利于進(jìn)一步驗(yàn)證用電量和用電結(jié)構(gòu)匯總數(shù)的正確性。

四、收費(fèi)環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)警及具體應(yīng)對措施

(一)電力企業(yè)收費(fèi)環(huán)節(jié)存在的問題

近年來，收費(fèi)環(huán)節(jié)風(fēng)險在我國電力企業(yè)中越來越突出，總結(jié)來說，主要包括以下幾個方面：較低的電費(fèi)回收率；收費(fèi)人員截留回收電費(fèi)、回收的電費(fèi)不能夠及時上繳，存在著較大的挪用與舞弊的隱患、收費(fèi)人員故意調(diào)高電費(fèi)單價以及對所欠費(fèi)的單一用戶沒有做出詳細(xì)的標(biāo)記，以至于后續(xù)進(jìn)行收費(fèi)時不知所措。以上種種問題嚴(yán)重?fù)p害了電力企業(yè)良好的形象，不利于實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(二)加強(qiáng)電力企業(yè)收費(fèi)環(huán)節(jié)的措施

首先是實(shí)行電費(fèi)統(tǒng)一賬戶管理，目前，我國部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市地區(qū)已經(jīng)開始實(shí)行電費(fèi)統(tǒng)一賬戶管理，即供電企業(yè)二級機(jī)構(gòu)不得保留電費(fèi)賬戶，將所有的電費(fèi)賬戶有財務(wù)部門統(tǒng)一開設(shè)和管理，確保電費(fèi)賬戶的唯一性。供電所按照《鄉(xiāng)鎮(zhèn)供電所財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化》要求，只能開設(shè)一個電費(fèi)賬戶，并報市公司財務(wù)部批準(zhǔn)，以確保電費(fèi)賬戶的唯一性。供電所的電費(fèi)賬戶每月分兩次將電費(fèi)上繳至市公司財務(wù)部，不準(zhǔn)截留電費(fèi)收入，市公司實(shí)行電費(fèi)戶零余額管理，即每天下班前由省公司自行將電費(fèi)戶上的資金劃撥至省公司賬上，市公司電費(fèi)戶資金余額為零。為確保不出現(xiàn)賬外賬，將市公司的定期自查與上級部門的監(jiān)督檢查結(jié)合起來，以減少這些現(xiàn)象的發(fā)生。

其次是不斷完善電費(fèi)繳納方式，構(gòu)建專門的欠費(fèi)追繳部門，基于不同地區(qū)有著不同的風(fēng)俗習(xí)慣，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也有所不同，由市公司營銷部定期提出壞賬核銷申請，然后轉(zhuǎn)至市公司財務(wù)部，財務(wù)部根據(jù)金額大小分別報當(dāng)?shù)鼗蚴惒块T審批，審批后上報省公司營銷部和財務(wù)部進(jìn)行審批，最后將批復(fù)傳達(dá)到市公司，進(jìn)行銷賬處理，營銷部在臺賬上保留未收回賬款的記錄；定期或不定期對壞賬的回收情況進(jìn)行檢查（包括營銷、財務(wù)檢查和應(yīng)收與實(shí)收檢查）。

最后建立信用管理機(jī)制目前，市供電公司尚未建立信用管理機(jī)制，信用管理機(jī)制是能夠有效降低信用風(fēng)險的措施之一，所以必將是供電公司在電費(fèi)回收上的新舉措。具體做法是：其一，雖然供電公司對所有的用戶進(jìn)行信用評級是不可能實(shí)現(xiàn)的，但應(yīng)該對影響其收入的主要部分――大用戶進(jìn)行信用評級，而且這一措施是可行的。其二，在簽訂供電合同時，可根據(jù)客戶的不同信用情況制定不同的收款政策及保證條款。通過信用管理，可以對大用戶進(jìn)行篩選，對信用等級不同的客戶，在簽訂合同、確定繳費(fèi)方式時規(guī)定不同的繳款方式，這也便于供電公司在應(yīng)收電費(fèi)的后續(xù)管理中采取不同的策略。其三，在提供電能服務(wù)的過程中，能夠定期調(diào)查客戶的經(jīng)營情況，并據(jù)此調(diào)整客戶的信用等級。通過定期調(diào)查公司能夠及時掌握客戶的實(shí)時狀態(tài)，有助于降低電費(fèi)回收風(fēng)險。其四，公司根據(jù)客戶的電費(fèi)償付具體情況建立客戶資信檔案?？蛻舻馁Y信記錄是供電公司日后簽訂供電合同時的重要信用資料，是制定客戶具體電費(fèi)回收條款的基本依據(jù)之一。

因此，這就需要針對不同地區(qū)的電費(fèi)欠款，采取不同的催繳方式，力求盡可能的降低壞賬金額，實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)的良好有效發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司 關(guān)聯(lián)交易 風(fēng)險 防范

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，關(guān)聯(lián)交易廣為存在，無論是A股還是H股，財務(wù)公司都不可避免的會與上市公司或集團(tuán)發(fā)生資金與金融服務(wù)方面的關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易對上市企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方的發(fā)展有著積極的意義，但對于財務(wù)公司來說，受限于財務(wù)公司自身特點(diǎn)和其他因素，很容易引起關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險，制約財務(wù)公司的發(fā)展。基于以上，本文簡要研究了財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易的存在風(fēng)險及防范問題，旨在為財務(wù)公司經(jīng)營管理和關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險防范實(shí)踐提供參考。

一、國內(nèi)財務(wù)公司與上市公司關(guān)聯(lián)交易概述

關(guān)聯(lián)交易指的是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，財政部于1997年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則――關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》中對關(guān)聯(lián)方給出了明確的定義，對于企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策來說，如果一方有能力或間接控制、共同控制另一方切會對另一方產(chǎn)生重大影響，則雙方關(guān)系為關(guān)聯(lián)方；如果一方對兩方或多方控制，也定義為關(guān)聯(lián)方。從以上定義中可知，對于財務(wù)公司來說，其日常經(jīng)營活動中的大部分交易都屬于關(guān)聯(lián)交易的范疇。具體來說，財務(wù)公司一般屬于其所依托的企業(yè)集團(tuán)多個成員單位組建的有限責(zé)任公司，屬于金融機(jī)構(gòu)的范疇，目的是支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)成員單位使其關(guān)聯(lián)方，也是其服務(wù)的對象，支持企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員發(fā)展是財務(wù)公司重要的微觀經(jīng)營目標(biāo)。

二、A股和H股對關(guān)聯(lián)交易要求的差異性分析

國內(nèi)上市主要是在A+H股上市，在上交所和深交所上市稱為A股上市，在香港聯(lián)合交易所上市稱為H股上市，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定有著一定的差異性。

對于滬深交易所來說，如果上市公司與關(guān)聯(lián)財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易審議與披露金額在三百萬元以上且超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值的0.5%，則需要及時進(jìn)行披露。如果金額在叁仟萬元以上，且超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值的5%，則應(yīng)當(dāng)由股東大會進(jìn)行審議。對于聯(lián)交所來說，如果五項(xiàng)指標(biāo)測試結(jié)果比0.1%低，則可以免于申報、公告或年度審核，如果五項(xiàng)指標(biāo)測試結(jié)果在0.1%-5%之間，則需要符合年度審核和申報、公告等相關(guān)規(guī)定，但豁免遵守獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定，如果五項(xiàng)指標(biāo)測試比5%高，則必須遵守以上全部規(guī)定。

對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，其監(jiān)管的核心和重點(diǎn)是保證關(guān)聯(lián)交易履行審批程序和信息披露原則，看股東是否占用上市公司資金，上市公司在財務(wù)公司的資金是否安全等，但不會禁止上市公司與財務(wù)公司即關(guān)聯(lián)方之間的資金往來。

三、財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易存在的風(fēng)險

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，關(guān)聯(lián)交易廣為存在，無論是A股還是H股，財務(wù)公司都不可避免的會與上市公司或集團(tuán)發(fā)生資金與金融服務(wù)方面的關(guān)聯(lián)交易。但需要注意的是，關(guān)聯(lián)交易并不吻合市場經(jīng)濟(jì)基本原則，市場經(jīng)濟(jì)原則下，無論何種商品交易都需要遵循市場競爭機(jī)制，而對于關(guān)聯(lián)交易來說，由于交易雙方存在關(guān)聯(lián)，因此交易的條件并不符合公開競爭原則?？陀^來講，關(guān)聯(lián)交易會給企業(yè)帶來一定的影響，有有利的一方面，也有不利的一方面，由于關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在，雙方可以節(jié)約交易成本，例如商業(yè)談判成本等，同時可通過行政力量來保證關(guān)聯(lián)交易的優(yōu)先執(zhí)行，這對于提升交易效率有著積極的效益，但行政力量對交易的干預(yù)也會導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易在方式和價格方面出現(xiàn)不公正現(xiàn)象，可能對關(guān)聯(lián)交易雙方中一方的利益帶來損害。

對于財務(wù)公司來說，其服務(wù)對象為企業(yè)集團(tuán)各成員單位，一般的交易活動都屬于關(guān)聯(lián)交易的范疇，其中貸款業(yè)務(wù)、買方信貸業(yè)務(wù)等可能給財務(wù)公司帶來一定的風(fēng)險。

上文中對財務(wù)公司產(chǎn)生的根源、定位以及經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行了簡要分析，通過分析可知，財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的依附性是較強(qiáng)的，如果企業(yè)集團(tuán)有著強(qiáng)大的競爭力和較好的經(jīng)濟(jì)效益，財務(wù)公司也會得到良好發(fā)展，但如果依附的企業(yè)集團(tuán)有著資金來源少、壞賬損失增加等不良情況，面臨經(jīng)營發(fā)展困境，財務(wù)公司則也會現(xiàn)出困境，產(chǎn)生風(fēng)險。財務(wù)公司的這種特點(diǎn)屬于先天性的不足，和財務(wù)公司的固有屬性密不可分，因此，許多財務(wù)公司在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易處理的過程中不得不犧牲自己的利益來促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，但如果預(yù)期目標(biāo)并沒有實(shí)現(xiàn)，則財務(wù)公司會陷入進(jìn)退兩難的境地。此外，財務(wù)公司還有著資本構(gòu)成的缺陷，使得其很可能演變?yōu)槠髽I(yè)集團(tuán)的政策性銀行，過多的行政干預(yù)會導(dǎo)致財務(wù)公司失去市場化運(yùn)作能力，難以處理好面臨的風(fēng)險，很可能遭到淘汰。

四、財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險防范措施探討

綜上所述，財務(wù)公司不可避免的會與集團(tuán)或股份公司產(chǎn)生資金或金融業(yè)務(wù)上的關(guān)聯(lián)交易，由于財務(wù)公司自身定位的特點(diǎn)，使得在關(guān)聯(lián)交易中面臨著各種各樣的風(fēng)險，這就對財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險防范提出了更高的要求，下面來簡要探討財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的防范措施。

（一）加強(qiáng)財務(wù)公司內(nèi)部控制

財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)對董事會、監(jiān)事會及總經(jīng)理三者的職責(zé)進(jìn)行明確，積極聘用市場專業(yè)人員來對公司進(jìn)行經(jīng)營和管理，遵循所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的原則，避免經(jīng)營發(fā)展過程中受到過多的行政干預(yù)。財務(wù)公司的經(jīng)營管理班子應(yīng)當(dāng)以公司自身發(fā)展為導(dǎo)向，以商業(yè)化和市場化為原則，合理的進(jìn)行經(jīng)營，對公司董事會負(fù)責(zé)。對于董事會來說，其應(yīng)當(dāng)對公司經(jīng)營管理班子的權(quán)責(zé)利進(jìn)行明確，建立完善的考核機(jī)制和激勵機(jī)制，以此來激勵財務(wù)公司管理者的工作。對于財務(wù)公司監(jiān)事會來說，其應(yīng)當(dāng)行使好監(jiān)督職責(zé)，以董事會授權(quán)為基礎(chǔ)，嚴(yán)格進(jìn)行監(jiān)督?？偟膩碚f，財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，定期召開股東大會和董事會，提升內(nèi)部空中管理專業(yè)水平，保證財務(wù)公司業(yè)務(wù)開展的規(guī)范性，并向董事會負(fù)責(zé)，以此來防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。

（二）財務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化

上文中提到，當(dāng)前大多數(shù)財務(wù)公司都是由企業(yè)集團(tuán)成員共同投資組建的，這就決定了財務(wù)公司資本構(gòu)成的單一性，財務(wù)公司在成立之初其法人地位就有著模糊性，在經(jīng)營管理的過程中難以按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作，相較于企業(yè)集團(tuán)或股份公司來說，財務(wù)公司往往處于劣勢地位。企業(yè)集團(tuán)和股份公司成員單位會借助控股地位來對財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易的進(jìn)行進(jìn)行行政干預(yù)，將財務(wù)公司變?yōu)榱似髽I(yè)集團(tuán)的政策性銀行，這不利于財務(wù)公司的健康發(fā)展。因此，應(yīng)當(dāng)推行財務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，允許企業(yè)集團(tuán)意外的資金來投資參股，將企業(yè)集團(tuán)絕對控股的現(xiàn)狀轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬毓?，平衡企業(yè)集團(tuán)與財務(wù)公司之間的地位關(guān)系。推行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化不僅能夠優(yōu)化財務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，其更重要的意義在于優(yōu)化了財務(wù)公司的經(jīng)營理念與方式。具體來說，在推行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化之后，外部股權(quán)必然會采取有效措施制約集團(tuán)公司對財務(wù)公司經(jīng)營發(fā)展的行政干預(yù)，以此啦維護(hù)自身股東權(quán)益，這就增加了財務(wù)公司獨(dú)立法人地位，形成了對集團(tuán)公司的制約。在這種情況下，企業(yè)集團(tuán)仍有著控股地位，財務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展服務(wù)的性質(zhì)沒有出現(xiàn)變化，外部股權(quán)股東權(quán)益的維護(hù)和實(shí)現(xiàn)以及企業(yè)集團(tuán)對服務(wù)等相關(guān)意圖都需要財務(wù)公司董事會實(shí)現(xiàn)，財務(wù)公司的自主經(jīng)營權(quán)更大，受到的行政干預(yù)較少，能夠適應(yīng)市場競爭，保證了關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范性，實(shí)現(xiàn)了關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的有效防范。

（三）經(jīng)營目標(biāo)的明確

長期以來，眾多財務(wù)公司在經(jīng)營發(fā)展的過程中單純的將促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展作為經(jīng)營目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)對企業(yè)集團(tuán)功能支持和服務(wù)實(shí)現(xiàn)。但在實(shí)踐過程中，財務(wù)公司的盈利目標(biāo)往往與所謂“支持企業(yè)集團(tuán)發(fā)展”目標(biāo)相互沖突，兩者互為對立，這就使得許多財務(wù)公司支持一些高風(fēng)險、低回報的項(xiàng)目，或直接支持一些對財務(wù)公司自身利益造成損失的項(xiàng)目，給企業(yè)集團(tuán)的政策性干預(yù)提供了借口。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，對于市場經(jīng)濟(jì)來說，獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體應(yīng)當(dāng)以實(shí)現(xiàn)利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，只有這樣才能夠適應(yīng)市場競爭，實(shí)現(xiàn)生存發(fā)展。財務(wù)公司無疑是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其應(yīng)當(dāng)以實(shí)現(xiàn)利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，且這與對企業(yè)集團(tuán)成員單位的支持并不沖突，應(yīng)當(dāng)與財務(wù)公司為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，減少企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司經(jīng)營發(fā)展的行政干預(yù)，使其能夠以自身利益為中心進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營，只有這樣才能夠有效避免關(guān)聯(lián)交易帶來的各種風(fēng)險。

（四）企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險管控

企業(yè)規(guī)模發(fā)展十分迅速，風(fēng)險管控愈發(fā)重要，尤其幾年來企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合趨勢明顯，企業(yè)接團(tuán)在注重外部金融大環(huán)境的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管控，防微杜漸，防范金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部控制體系的完善和風(fēng)險管理體制的構(gòu)建能夠有效提升所屬財務(wù)公司經(jīng)營運(yùn)作的規(guī)范性，這對于財務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險的防范有著積極的意義。

五、結(jié)束語

綜上所述，財務(wù)公司不可避免的會與集團(tuán)或股份公司產(chǎn)生資金或金融業(yè)務(wù)上的關(guān)聯(lián)交易，由于財務(wù)公司自身定位的特點(diǎn)，使得在關(guān)聯(lián)交易中面臨著各種各樣的風(fēng)險。財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制、促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、明確經(jīng)營目標(biāo)，關(guān)聯(lián)方企業(yè)集團(tuán)也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管控，只有這樣財務(wù)公司才能夠有效的防范關(guān)聯(lián)風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王蓓琳.關(guān)聯(lián)交易的財務(wù)風(fēng)險控制探討――以五糧液公司為例[J].時代金融，2013，21：1-2

篇5

陸紅霞

（新疆農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易分院，新疆 昌吉 831100）

摘 要：財務(wù)風(fēng)險防范是評價現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)參與者競爭能力的重要指標(biāo)，也是決定參與者持續(xù)發(fā)展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財務(wù)風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，討論進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范的策略，主要包括如下幾方面：強(qiáng)化投資風(fēng)險預(yù)警，提升資本利用效率；優(yōu)化籌資體系，降低籌資風(fēng)險；構(gòu)建起完善的營運(yùn)資本風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險分析；防范策略

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）07-0102-03

引言

近年來，公司破產(chǎn)、重組以及并購等現(xiàn)象越來越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來的“逐利性”有關(guān)，還與部分公司自身的經(jīng)營能力不可分[2]。在公司經(jīng)營能力中，財務(wù)風(fēng)險防范能力十分關(guān)鍵，諸多公司正是由于財務(wù)風(fēng)險過大、資金鏈斷裂而不得不破產(chǎn)重組[3]。接下來，本文將以A公司（主營業(yè)務(wù)為物流業(yè)）為例，對如何進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析進(jìn)行討論，并對如何制定財務(wù)風(fēng)險防范策略進(jìn)行討論，希望對改善A公司（及該行業(yè)其他類似公司）的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力有積極意義。

一、A公司概述

1992年，A公司在深圳正式成立，主營業(yè)務(wù)集中在物流運(yùn)輸行業(yè)。經(jīng)過二十多年的不斷積累，A公司在物流領(lǐng)域取得較高的地位，市場占有率在2015年達(dá)到了17%。在電子商務(wù)不斷發(fā)展的今天，A公司積極對物流系統(tǒng)進(jìn)行電子商務(wù)化改造。2012年，為獲得突破性的創(chuàng)新發(fā)展，A公司投入近億元對其現(xiàn)有的物流系統(tǒng)進(jìn)行一體化改造。與此同時，為了分散公司經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險，A公司積極向物聯(lián)網(wǎng)及城市物流等領(lǐng)域的發(fā)展。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)方向的擴(kuò)大，公司所面臨的財務(wù)壓力也與日俱增。能否有效地識別公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險，并對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效控制，將直接關(guān)系到公司的經(jīng)營戰(zhàn)略能否得以實(shí)現(xiàn)。

二、A公司財務(wù)風(fēng)險分析

（一）投資風(fēng)險分析

經(jīng)過多年的財富積累，A公司已經(jīng)擁有比較雄厚的資本實(shí)力，因而近年來多次嘗試各個方向的投資。然而，從A公司投資實(shí)踐來看，在投資理念，投資策略以及新投資業(yè)務(wù)前景規(guī)劃等方面存在不足。首先，從投資理念的角度來看，A公司還沒有建立起成熟的投資預(yù)檢系統(tǒng)，投資風(fēng)U管理理念較為滯后。從2012年開始，A公司嘗試建立一套自身的投資風(fēng)險系統(tǒng)，然而并沒有得到有效的利用，而且系統(tǒng)本身的完善程度也十分有限，使得公司有關(guān)投資決策仍然處于經(jīng)驗(yàn)主導(dǎo)的階段。其次，從新投資業(yè)務(wù)規(guī)劃角度來看，A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營業(yè)務(wù)是物流業(yè)，然而從2013年開始卻大力投入資本進(jìn)行無人機(jī)研發(fā)。由于新的投資業(yè)務(wù)缺乏足夠的資本、人才以及技術(shù)支撐，經(jīng)過幾年的發(fā)展，仍然沒有顯著的起色。

（二）籌資風(fēng)險分析

企業(yè)的運(yùn)作離不開資金的支持，特別是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，許多企業(yè)由于資金鏈斷裂而陷入經(jīng)營危機(jī)[4]。對A公司而言，盡管已經(jīng)進(jìn)行多年的資本積累，仍然存在籌資風(fēng)險。首先，籌資結(jié)構(gòu)不合理，短期還債的壓力較大。對A公司的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等以及償債指標(biāo)進(jìn)行了分析，由下頁表1可知，2011―2015年，A公司的流動比率呈下滑的趨勢，這表明A公司的現(xiàn)金流動性存在逐漸弱化的特征，如果不能夠采取有效的控制措施，將對A公司的現(xiàn)金流動造成負(fù)面影響。從現(xiàn)金比率指標(biāo)來看，A公司2011―2015年的現(xiàn)金比率逐漸增大，這表明A公司在進(jìn)行籌資時對現(xiàn)金的依賴性越來越高。

短期償債能力是評價公司應(yīng)對市場風(fēng)險的重要指標(biāo)，一旦公司遭遇現(xiàn)金流短缺，若缺乏足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備，要對公司的經(jīng)營行為造成嚴(yán)重沖擊。從下頁表1的數(shù)據(jù)可知，A公司的流動比率和速動比率指標(biāo)都偏低，公司高層應(yīng)該對此予以足夠重視，在進(jìn)行籌資活動時，務(wù)必加大現(xiàn)金的儲備，確保公司能夠應(yīng)對短期的資本市場沖擊。

（三）營運(yùn)資金風(fēng)險分析

營運(yùn)資金是確保公司正常經(jīng)營行為得以持續(xù)的基礎(chǔ)資本，其規(guī)模及結(jié)構(gòu)都十分重要。本研究對A公司2011―2015年的現(xiàn)金流進(jìn)行統(tǒng)計分析，從表2可以看出，A公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比總體偏高，這可能對其短期及長期償債構(gòu)成較大壓力。從短期現(xiàn)金流量比的指標(biāo)來看，A公司的現(xiàn)金流量儲備十分不足。2014年，A公司的短期現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，表明該年度公司的償債行為較為突出，對公司正常經(jīng)營行為造成嚴(yán)重影響。從利潤實(shí)現(xiàn)率等指標(biāo)來看，A公司在2012―2015年均為負(fù)值，這表明公司在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金創(chuàng)造能力十分低下，其營運(yùn)資金儲存嚴(yán)重不足。對公司領(lǐng)導(dǎo)層而言，為有效控制其財務(wù)風(fēng)險，需要對其經(jīng)營行為進(jìn)行全面檢視，提升其現(xiàn)金獲取能力，從而降低營運(yùn)資金風(fēng)險。

三、A公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

針對A公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司財務(wù)部門以及高層領(lǐng)導(dǎo)需要構(gòu)建起系統(tǒng)性的控制策略，從而確保公司的發(fā)展戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)。尤其是在市場競爭越來越激烈的今天，能否構(gòu)建起一套完善的財務(wù)風(fēng)險防范體系，在很大程度上決定了公司持續(xù)發(fā)展能力。

（一）強(qiáng)化投資風(fēng)險預(yù)警，提升資本利用效率

對A公司而言，經(jīng)過多年的積累，已經(jīng)擁有了比較豐富的市場經(jīng)驗(yàn)。因此，在資本條件允許的情況下，進(jìn)行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而，投資過程中存在著重大的市場風(fēng)險，如果不能夠?qū)τ嘘P(guān)投資行為進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，不僅可能降低企業(yè)資本的再創(chuàng)造能力，而且還可能增加企業(yè)的資本壓力，并可能進(jìn)一步惡化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。

首先，A公司應(yīng)該構(gòu)建起完善的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。在對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估時，A公司需要重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目安全度、項(xiàng)目盈利能力以及項(xiàng)目增長潛力等關(guān)鍵指標(biāo)。在這些指標(biāo)系統(tǒng)中，項(xiàng)目安全度是最為關(guān)鍵的指標(biāo)。在對該指標(biāo)進(jìn)行評估時，需要對項(xiàng)目的真實(shí)性進(jìn)行全面的考核，避免項(xiàng)目資本被套牢；同時，還需要對項(xiàng)目的投資回收期進(jìn)行合理預(yù)測，若投資回收期長度超過了公司資本可接受能力，需要進(jìn)行慎重考量。

其次，需要對項(xiàng)目風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行完善和細(xì)化。在項(xiàng)目正式推進(jìn)之后，需要結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，對項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行全面的評估，從而構(gòu)建起逐漸細(xì)化的項(xiàng)目風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。在對項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)進(jìn)行細(xì)化時，若發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險和問題，需要及時報送領(lǐng)導(dǎo)層，以便盡早地研究對策。當(dāng)前，財務(wù)管理領(lǐng)域已經(jīng)對如何進(jìn)行投資風(fēng)險系統(tǒng)細(xì)化形成了較多實(shí)用的模型，比如波特五力模型，它能夠?qū)?xiàng)目潛在的危機(jī)、機(jī)會、優(yōu)勢以及短板等進(jìn)行全面的歸納。A公司在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，可以結(jié)合公司實(shí)際情況運(yùn)用相關(guān)的模型工具。

最后，需要明確投資項(xiàng)目的財務(wù)風(fēng)險控制要點(diǎn)。對于投資項(xiàng)目而言，其運(yùn)行過程中可能出現(xiàn)多種多樣的情況，這些情況都可能引發(fā)或加劇財務(wù)風(fēng)險。對于公司財務(wù)管理部門以及領(lǐng)導(dǎo)層而言，在有關(guān)信息相對有限的情況下，不可能對所有與項(xiàng)目有關(guān)的財務(wù)信息進(jìn)行了解，因而需要抓住重點(diǎn)，從而達(dá)到事半功倍的效果。比如，在市場調(diào)研階段，需要對原始數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行控制，避免原始數(shù)據(jù)造假；在項(xiàng)目實(shí)施階段，需要建立起完善的原始記錄保存系統(tǒng)，從而確保有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)可以真實(shí)地反映；在投資項(xiàng)目結(jié)束階段，需要重點(diǎn)關(guān)注該項(xiàng)目的持續(xù)獲利能力。

（二）優(yōu)化籌資體系，降低籌資風(fēng)險

籌資行為是公司短期及長期債務(wù)壓力的主要來源，因而在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范時需要特別關(guān)注籌資體系的完善性。對A公司而言，由于其正在實(shí)施多元化戰(zhàn)略，因而需要大量的資本。然而，為有效防范財務(wù)危機(jī)，需要盡量提高長期債務(wù)的占比。相比較于短期債務(wù)，長期財富能夠?yàn)轫?xiàng)目或者公司提供更長的資本利用時間。當(dāng)長期債務(wù)即將到期時，公司能夠有更加充足的準(zhǔn)備時間。

值得指出的是，僅僅依靠調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)來控制籌資風(fēng)險是不足的，還需要建起相應(yīng)的“開源節(jié)流”制度。一方面，強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行能力，確保所籌措的資本得到合理的利用，避免資本低效率的使用而帶來的財務(wù)風(fēng)險。另一方面，需要提升應(yīng)收賬款的收回效率，盡量將賬面資本轉(zhuǎn)化為可利用資本。比如，進(jìn)行有效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，提升資金的回籠速度。

（三）構(gòu)建完善的營運(yùn)資本風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性

市場經(jīng)濟(jì)條件下，對參與主體而言，提升其經(jīng)營活動的安全性是防范財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素。對A公司而言，其主營業(yè)務(wù)在物流系統(tǒng)。因此，如果要有效地防范財務(wù)風(fēng)險，就需要對其物流系統(tǒng)的經(jīng)營行為進(jìn)行優(yōu)化和改造。一方面，需要對其經(jīng)營過程進(jìn)行全面監(jiān)控，尤其需要關(guān)注資本的流動方向，加強(qiáng)資本流動細(xì)節(jié)的記錄，從而做到有賬可查。另一方面，需要提升經(jīng)營活動的市場反應(yīng)速度，從而有效地將經(jīng)營活動轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金獲取途徑。另外，需要對公司的信息流進(jìn)行改造，提升經(jīng)營活動的信息化程度，從而降低人為因素對財務(wù)風(fēng)險控制等方面的干擾。

營運(yùn)資本是由公司經(jīng)營活動的多個環(huán)節(jié)所影響和決定的，因此可能在銷售、采購等多個環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險。因此在控制營運(yùn)資本風(fēng)險時，財務(wù)部門需要在銷售，采購以及生產(chǎn)等各個部門派遣專門的財務(wù)人員，對有關(guān)的財務(wù)行為進(jìn)行核實(shí)。為減少營運(yùn)資本在不同環(huán)節(jié)之間的滯留時間，還需要財務(wù)部門與公司高層對企業(yè)的營運(yùn)流程進(jìn)行改造，尤其需要增加不同部門的協(xié)調(diào)能力。

結(jié)語

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，國內(nèi)市場的競爭激烈程度越來越大，所面臨的財務(wù)風(fēng)險也會越來越多樣化。對A公司而言，在進(jìn)行多元化的過程中，財務(wù)風(fēng)險如影隨形，并會隨著公司籌資、投資以及經(jīng)營活動復(fù)雜性增加而上升。其經(jīng)營行為能否持續(xù)進(jìn)行、能否達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，與其財務(wù)健康程度息息相關(guān)。在防范財務(wù)風(fēng)險的過程中，公司領(lǐng)導(dǎo)層需要對公司有全面的了解，并能夠掌握住公司財務(wù)控制重點(diǎn)。同時，還需要對公司的經(jīng)營流程進(jìn)行優(yōu)化，提升資本內(nèi)部創(chuàng)造能力，從根本上提高其財務(wù)風(fēng)險防范能力。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 周杰.上市公司財務(wù)風(fēng)險的分析與防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，（8）：106-108.

篇6

引言

電力是傳統(tǒng)的壟斷行業(yè)，也是關(guān)系國計民生的重要行業(yè)。電網(wǎng)公司成為單一購買者向發(fā)電集團(tuán)購電，并向用戶賣電的市場模式下，電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，面臨來自內(nèi)部管理和外部市場的各種風(fēng)險，這些風(fēng)險具有客觀性、不確定性、損害性。針對各種風(fēng)險，如果供電公司能及時控制，并制定相應(yīng)的預(yù)防措施，在一定條件下，可以將風(fēng)險所引起的損失降為最小，甚至在特定條件下可以轉(zhuǎn)化為收益。財務(wù)風(fēng)險是電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險，因此，電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)需要將財務(wù)風(fēng)險管理的當(dāng)成一項(xiàng)重要任務(wù)來做。下面筆者討論了供電公司財務(wù)風(fēng)險管理。

一、供電公司財務(wù)風(fēng)險識別

供電公司財務(wù)風(fēng)險識別即針對供電公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行分類，對各種風(fēng)險情況及對供電公司財務(wù)風(fēng)險的影響程度進(jìn)行識別。

1、供電公司操作風(fēng)險的識別

制定供電公司操作風(fēng)險的政策屬于高級管理層，也有時可能委托其他部門最終都需要提交董事會。供電公司只有建立有效風(fēng)險管理政策才能確保操作風(fēng)險的識別，可以將操作風(fēng)險識別過程概括為如下:供電公司經(jīng)理會是供電公司操作風(fēng)險管理部門，供電公司風(fēng)險防范通過業(yè)務(wù)管理部門和風(fēng)險管理部門同時進(jìn)行，其中業(yè)務(wù)部門是通過信息技術(shù)收集合法的、有用的公司運(yùn)營信息進(jìn)行風(fēng)險識別;風(fēng)險管理部門對業(yè)務(wù)部門識別的風(fēng)險信息進(jìn)行風(fēng)險評估測量，并提出相應(yīng)操作風(fēng)險管理措施;供電公司內(nèi)部審計部門月或每半年對公司操作風(fēng)險總體情況進(jìn)行內(nèi)部審計，以防范業(yè)務(wù)部門未識別其它操作風(fēng)險;最后，供電公司經(jīng)理會根據(jù)操作風(fēng)險情況制定出相應(yīng)操作風(fēng)險防范政策。

2、供電公司商品風(fēng)險的識別

供電公司商品風(fēng)險主要是購電價格的波動、售電的價格的變化。如果購電價格低至發(fā)電公司生產(chǎn)電力產(chǎn)品成本時，發(fā)電公司將會減少發(fā)電量或未來的發(fā)電最，同樣，如果供電公司售電價格低于購售電成本時，那么供電公司也會減少售電量，因此，供電公司購電價格是供電和發(fā)電之間的利益協(xié)商的結(jié)果，其價格的變化將會導(dǎo)致電力產(chǎn)品的供給和需求。由于電力不同于其它商品，具有不可存儲性，電價的波動性很強(qiáng)，供電公司為減少上網(wǎng)電價的波動所導(dǎo)致的商品風(fēng)險損失，需要對購電量進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。供電公司營銷部門根據(jù)歷史負(fù)荷預(yù)測和上年全社會用電量確定下一年度全社會電力產(chǎn)品需要量，從而確定合適購電量。供電公司營銷部門作為商品風(fēng)險的識別部門，需加強(qiáng)對上網(wǎng)電價關(guān)注力度，并可以從是否制訂有購電價格和購電量管理的內(nèi)部控制制度; 是否制訂有售電價格管理的內(nèi)部控制制度，電費(fèi)發(fā)票管理是否符合內(nèi)部控制要求；電費(fèi)的抄核收組織管理是否科學(xué)和符合內(nèi)部控制的要求;供電營銷部門是否按核準(zhǔn)的電價及用電記錄計算電費(fèi)，按期向用戶收取或通知用戶按期繳納電費(fèi)等方面對商品風(fēng)險的識別。

二、供電公司財務(wù)風(fēng)險測量與評估

供電公司財務(wù)風(fēng)險的評估是在對財務(wù)風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上的進(jìn)一步工作。基于對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)的認(rèn)識，以及對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險生成機(jī)制的分析，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)狀況的惡化和經(jīng)營成果的降低，其結(jié)果將會直接導(dǎo)致企業(yè)獲利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力和成長能力的下降，并最終導(dǎo)致供電公司抗風(fēng)險能力的減弱。對財務(wù)風(fēng)險的評估主要是在全面識別財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過分析大最損失資料，估計損失發(fā)生的頻率和幅度的過程;對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進(jìn)行估計和計算;對財務(wù)風(fēng)險的后果及對企業(yè)財務(wù)活動的影響進(jìn)行預(yù)計。一般來說，對供電公司財務(wù)風(fēng)險評估主要可以從下問題著手: (1)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生的條件? (2)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率是多少? (3)會造成多大的損失? (4)實(shí)際損失將落入怎樣的大小區(qū)間?

通過風(fēng)險評估我們可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測損失概率和損失幅度，通過采取適當(dāng)?shù)拇胧?，可減少損失的發(fā)生，降低風(fēng)險。另外，通過建立損失概率分布，可為風(fēng)險管理者進(jìn)行決策提供依據(jù)。

三、供電公司財務(wù)風(fēng)險處理

財務(wù)風(fēng)險處理是完成財務(wù)風(fēng)險識別和評估之后，實(shí)施具體風(fēng)險管理的操作階段。所謂風(fēng)險處理是指，全面考慮財務(wù)風(fēng)險的性質(zhì)、大小、供電公司風(fēng)險管理目標(biāo)、供電公司實(shí)力和風(fēng)險承受能力、風(fēng)險控制能力等因素，從供電公司自身實(shí)際出發(fā)，對其面臨的財務(wù)風(fēng)險選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理策略及手段，實(shí)施不同的處理方式。風(fēng)險管理部門可以要求各職能部門加強(qiáng)協(xié)作，完成本部門風(fēng)險處理，及時提交處理財務(wù)風(fēng)險措施.

1、供電公司風(fēng)險管理者需要各職能部門做好以下具體工作:

(1)各職能部門對于風(fēng)險管理部門的各項(xiàng)反饋意見均應(yīng)做出響應(yīng)，根據(jù)意見的重要程度布置立即整改或逐步整改，并按照要求及時報告整改過程和效果，接受風(fēng)險評估部門的隨時復(fù)查;

(2)風(fēng)險管理部門對于書面反饋意見積極的響應(yīng)，并在整改期限內(nèi)進(jìn)行相應(yīng)的跟蹤復(fù)查，掌握改進(jìn)情況;

(3)對風(fēng)險管理部門評估結(jié)果未引起重視，繼續(xù)違反制度規(guī)定，并己造成嚴(yán)重后果的，將依據(jù)供電公司風(fēng)險管理制度和有關(guān)追究辦法，嚴(yán)肅追究職能部門負(fù)責(zé)人和有關(guān)人員經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并按資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制進(jìn)行考核獎懲。

2、供電公司風(fēng)險管理部門財務(wù)風(fēng)險處理措施

財務(wù)風(fēng)險處理通常包括財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移、財務(wù)風(fēng)險回避、財務(wù)風(fēng)險保留、財務(wù)風(fēng)險防范、財務(wù)預(yù)算管理五種風(fēng)險處理方式。

(1)供電公司財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移

供電公司財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是針對供電公司在生產(chǎn)經(jīng)營中無法回避或難以回避的風(fēng)險(如經(jīng)濟(jì)不景氣、財產(chǎn)火災(zāi)等不可預(yù)見損失風(fēng)險等系統(tǒng)風(fēng)險)，對此類財務(wù)風(fēng)險，供電公司從根本上難以回避且自身管理這類風(fēng)險的能力有限，即使可以管理此類風(fēng)險，但管理此類風(fēng)險的成本和代價太大。因此，處理此類風(fēng)險的方式是將其進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移，例如采取購買保險的方式進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

(2)供電公司財務(wù)風(fēng)險回避

財務(wù)風(fēng)險回避，是指在某項(xiàng)可能的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，供電公司因發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)財務(wù)風(fēng)險可能會給自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來較大的風(fēng)險損失，因而有意識地采取回避措施，主動放棄或拒絕承擔(dān)該項(xiàng)風(fēng)險。一般而言，供電公司在下列情況下，應(yīng)采取風(fēng)險回避措施:

a.該項(xiàng)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險過大，超過了供電公司的風(fēng)險承受能力。

b.該項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)其風(fēng)險承擔(dān)與風(fēng)險收益不平衡，其獲得的預(yù)期收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于可能出現(xiàn)的風(fēng)險損失。

c.該項(xiàng)財務(wù)風(fēng)險較為復(fù)雜，超出了供電公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理能力，且供電公司對該項(xiàng)財務(wù)風(fēng)險無法將其轉(zhuǎn)移或分散。

(3)供電公司財務(wù)風(fēng)險保留

電力和人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)，供電公司作為電力產(chǎn)品供給者，也承擔(dān)著部分社會責(zé)任，因此存在那些無法回避，又不能轉(zhuǎn)移的財務(wù)風(fēng)險，即由于社會責(zé)任或由于經(jīng)營活動必順承擔(dān)的風(fēng)險(如:像破產(chǎn)企業(yè)供電、鋪設(shè)無人區(qū)線路)，供電公司采取保留此種風(fēng)險的方式，如果風(fēng)險發(fā)生，則產(chǎn)生的風(fēng)險損失由供電公司自行消化補(bǔ)償。

(4)供電公司財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部防范

供電公司在其生產(chǎn)經(jīng)營活動中，不僅面臨諸多外部風(fēng)險因素，同時還面臨各種內(nèi)部風(fēng)險因素。這些內(nèi)部風(fēng)險因素，除了供電公司生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動有關(guān)的風(fēng)險外，內(nèi)部權(quán)力過于集中，個別處于關(guān)鍵崗位的管理人員利用企業(yè)內(nèi)控制度不嚴(yán)所造成的損失往往大于其它類型的財務(wù)風(fēng)險，甚至可能造成供電公司巨額損失。需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制管理，是防范供電公司此類財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)容和手段之一。

篇7

［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財務(wù)風(fēng)險控制體系；財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

［中圖分類號］U4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）15-0104-02

1 高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財務(wù)活動的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財務(wù)風(fēng)險控制的最終目的就是要保證企業(yè)財務(wù)活動的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營成果與預(yù)期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財務(wù)風(fēng)險控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。其財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：

①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會計行為，保證會計資料真實(shí)、完整，提高會計信息質(zhì)量；⑥確保國家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

2 高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建

2.1 高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建原則

高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險管理全系統(tǒng)、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評估和準(zhǔn)確預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險管理體系；同時，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的財務(wù)風(fēng)險。

（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評估和集中管理風(fēng)險的機(jī)制，保證風(fēng)險管理的獨(dú)立性和客觀性；同時，要強(qiáng)化風(fēng)險管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的過程控制。

（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制體系；同時，要合理權(quán)衡風(fēng)險管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險管理。

2.2 高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建

財務(wù)風(fēng)險控制體系是以高速公路公司風(fēng)險管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財務(wù)信息化平臺，最終實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制是以風(fēng)險管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險管理貫穿于整個體系，最終達(dá)到企業(yè)價值最大化這個目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構(gòu)建有效的分層級的組織控制體系是基礎(chǔ)，財務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計控制制度體系是核心，以風(fēng)險管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險分析處理機(jī)制包括風(fēng)險分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財務(wù)風(fēng)險控制體系，見圖1。

3 構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，應(yīng)先理清風(fēng)險管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險、減少經(jīng)營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險管理框架中要素的有效互動，才能真正發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險控制體系的作用。高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系如圖2所示。

圖2 高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

其建立思路重在制定與公司經(jīng)營相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險控制制度，在此前提下，對財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行評價，以有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。具體而言，首先確定高速公路公司財務(wù)風(fēng)險管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價變量則是評價要點(diǎn)，即各個二級變量所關(guān)注的財務(wù)風(fēng)險控制關(guān)注要點(diǎn)；其次要確定評價標(biāo)準(zhǔn)及評價過程，評價標(biāo)準(zhǔn)主要從財務(wù)風(fēng)險控制體系設(shè)計的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評價過程則包括評價完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，對風(fēng)險控制成果予以評價，為進(jìn)一步的風(fēng)險控制奠定基礎(chǔ)。

4 結(jié) 論

高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制在其風(fēng)險管理工作中至關(guān)重要。本文借鑒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制相關(guān)理論，構(gòu)建了高速公路公司的財務(wù)風(fēng)險控制體系，以最終實(shí)現(xiàn)其財務(wù)風(fēng)險的控制目標(biāo)。本文希望通過對此課題的探討，能夠?yàn)槲覈咚俟饭矩攧?wù)風(fēng)險控制工作提供一定的借鑒和參考。

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篇8

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 企業(yè) 上市公司

1 財務(wù)風(fēng)險的理論概述

上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險貨幣化的集中表現(xiàn)，按其在經(jīng)營中的表現(xiàn)不同，可分為狹義上的財務(wù)風(fēng)險和廣義上的財務(wù)風(fēng)險。其中前者是指由企業(yè)負(fù)債引起的，主要指企業(yè)因借入資金失去償債能力或減少企業(yè)利潤的可能性，通常也稱為籌資風(fēng)險。后者主要是指企業(yè)的財務(wù)活動作為一個完整的系統(tǒng)應(yīng)該包括籌資、投資、資金回收、收益分配四個有機(jī)聯(lián)系的環(huán)節(jié)，在各活動環(huán)節(jié)中都有可能產(chǎn)生風(fēng)險。

所謂財務(wù)風(fēng)險，指客觀存在于企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)中，由于種種原因使企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益相背離，從而產(chǎn)生風(fēng)險性，如企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險、籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險等等。財務(wù)風(fēng)險涉及企業(yè)運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)，還包括企業(yè)外的風(fēng)險，如經(jīng)營風(fēng)險、政策風(fēng)險、自然風(fēng)險等，簡言之，財務(wù)風(fēng)險是以貨幣化的形式體現(xiàn)出來的。隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，社會主義市場體系的不斷健全，上市企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)已經(jīng)逐步走向成熟和穩(wěn)定，它是財務(wù)活動和經(jīng)營活動過程中各種不確定性因素的綜合反映，企業(yè)的資金運(yùn)作也跳出了傳統(tǒng)的范疇，正因如此，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也不能與過去同日而語，這一切都需要在財務(wù)風(fēng)險中加以考慮，使資金的籌集、分配、運(yùn)用、調(diào)度等都日趨多樣化。

2 上市公司財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不同時期表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，當(dāng)前形勢下上市公司財務(wù)風(fēng)險的特征有以下幾個方面。財務(wù)風(fēng)險的普遍性特征。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它從一而終地貫穿于企業(yè)資金流動的全過程，財務(wù)風(fēng)險屬于一種客觀的存在，具體表現(xiàn)為在所有的上市企業(yè)中，財務(wù)風(fēng)險都存在于企業(yè)的財務(wù)上，而且是集中體現(xiàn)的。財務(wù)風(fēng)險的客觀性特征。財務(wù)作為一個系統(tǒng)，是每個企業(yè)都有的客觀存在，從這個意義上來說，財務(wù)風(fēng)險要依存于企業(yè)中的財務(wù)系統(tǒng)中，既然財務(wù)系統(tǒng)有客觀性，那么財務(wù)風(fēng)險也自然必定具有客觀的特性。財務(wù)風(fēng)險的不確定性特征。多年來，人們對于財務(wù)風(fēng)險的研究都試圖從理論上去把握財務(wù)風(fēng)險發(fā)生前的預(yù)兆，從而想要做好應(yīng)對的準(zhǔn)備，但是這么多年過去了，人們還是無能為力于財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與否，它完全是一種偶然的、不確定的結(jié)果，發(fā)生時間，發(fā)生地點(diǎn)，以及發(fā)生的范圍和影響程度等都只是其中一個因素。財務(wù)風(fēng)險的控制性特征。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生并不是純粹的意外，它是經(jīng)濟(jì)規(guī)律的反映，有一定的規(guī)律可循，對于財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生時間、范圍和程度，我們可以運(yùn)用一定的技術(shù)和方法對其預(yù)測，提前采取措施進(jìn)行防范和控制。并對各種可能發(fā)生的結(jié)果做出主觀的估計和判斷。進(jìn)步性。承認(rèn)和承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險，有利于促進(jìn)財務(wù)管理的規(guī)范，健全各方面的制度，提高經(jīng)濟(jì)效益。風(fēng)險與競爭是一對孿生兄弟并存于企業(yè)的正常運(yùn)行中。

3 上市公司財務(wù)風(fēng)險的控制對策

企業(yè)的最終財務(wù)報表是對企業(yè)中每一個部門的運(yùn)作狀況的最終反映，與此同時，企業(yè)財務(wù)如果發(fā)生危險，帶來的結(jié)果往往是影響企業(yè)中所有部門的利益以及企業(yè)成員的利益。

3.1 提高上市公司應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的意識 在市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的過程當(dāng)中，尤其是對于上市的公司來講，財務(wù)風(fēng)險是必須引起高度重視的地方，因此上市公司在摸爬滾打中大部分都具備了財務(wù)風(fēng)險的意識，具備了一定的抗風(fēng)險能力。但是在世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，世界市場的開放度越來越大，市場的自由度越來越高，競爭愈加激烈，對于上市公司來說理財環(huán)境也發(fā)生了不同以往的變化，財務(wù)面臨的風(fēng)險壓力變大，稍有不慎，滿盤皆輸。因此，運(yùn)籌帷幄之中顯得非常重要，只有上市公司自己加強(qiáng)了風(fēng)險意識，才能在公司中做好風(fēng)險防范，才能在真正意義上做好財務(wù)風(fēng)險管理的工作。正如海爾總裁張瑞敏曾經(jīng)說過的，“永遠(yuǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，永遠(yuǎn)如履薄冰?！弊屔鲜泄緦⒇攧?wù)風(fēng)險意識作為一個符號記憶到企業(yè)文化中去。

3.2 加強(qiáng)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制部門的職責(zé) 財務(wù)風(fēng)險控制部門是財務(wù)風(fēng)險管理的職能機(jī)構(gòu)，主要是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實(shí)施制度化、規(guī)范化、程序化管理。第一，建立和完善財務(wù)風(fēng)險組織機(jī)構(gòu)。上市企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險控制的組織機(jī)構(gòu)主要有領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)組成，其組成成員主要是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險控制專家和風(fēng)險控制人員。第二，健全財務(wù)風(fēng)險控制體系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系的核心主要是由預(yù)警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)三個部分構(gòu)成。在這三者中，最重要的起決定性作用的是財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)的職責(zé)主要是對上市公司在市場運(yùn)營中即將出現(xiàn)的或者已經(jīng)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險作出積極的反應(yīng)和應(yīng)對，及時妥善地處理財務(wù)風(fēng)險，最大程度的維護(hù)公司的利益，將財務(wù)風(fēng)險的損失降到最低。第三，建立健全財務(wù)信息系統(tǒng)。上市企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)信息系統(tǒng)，保證給企業(yè)提供及時的、數(shù)量多、質(zhì)量高的財務(wù)信息，為正確進(jìn)行各項(xiàng)決策和風(fēng)險預(yù)測提供借鑒。第四，提高財務(wù)風(fēng)險決策的科學(xué)化水平。為了防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，必須采用科學(xué)的決策方法，采用定量計算及分析方法，運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，對各種可行方案認(rèn)真分析、評價，從中選擇最優(yōu)方案，切忌主觀臆斷。

3.3 呼吁企業(yè)內(nèi)部部門的參與 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，不僅存在于企業(yè)理財?shù)母鱾€環(huán)節(jié)，也同時存在于其它部門的各種決策里。以往的那種認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險完全是風(fēng)險控制管理部門的事情的觀念已經(jīng)淘汰，不合時宜，只有全員參與到財務(wù)風(fēng)險控制體系中來，才能更好的防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防需要各個職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

3.4 建立財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng) 目前，我國資本市場發(fā)展還不完善，企業(yè)籌資渠道單一，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的籌資渠道多樣化，需要正確選擇籌資方式，不管什么樣的籌資，風(fēng)險是必然會存在的，對籌資目標(biāo)和項(xiàng)目建設(shè)也有或多或少的影響，所以要慎之又慎。①完善上市公司外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。嚴(yán)格來說，在上市公司全面的財務(wù)風(fēng)險管理體系中，外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)并不屬于其內(nèi)的部分，因?yàn)檫@個監(jiān)督機(jī)構(gòu)是設(shè)立在公司的外部，不受公司的任何控制，不由公司的任何部門進(jìn)行控制和操作。但是這些監(jiān)督機(jī)構(gòu)卻擁有對上市公司財務(wù)運(yùn)營狀況監(jiān)督的權(quán)利，對于上市公司的財務(wù)風(fēng)險決策和管理，他們也能夠通過監(jiān)督直接或者間接地施加影響，其中監(jiān)督的手段主要是包括市計機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)構(gòu)、會計機(jī)構(gòu)和財政機(jī)構(gòu)等等。舉例來講，外部市計機(jī)構(gòu)可以監(jiān)督企業(yè)財務(wù)運(yùn)行情況，減少財務(wù)人員營私舞弊的可能性，提高財務(wù)報表的透明度，降低財務(wù)風(fēng)險。②健全上市公司的財務(wù)風(fēng)險機(jī)制。a適應(yīng)外部環(huán)境。企業(yè)要適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化，積極應(yīng)對與防范財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生作用和影響的外部空間，是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，諸如法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。由于企業(yè)外部環(huán)境變化莫測，所以會給企業(yè)的經(jīng)營管理造成一定的風(fēng)險，因此上市企業(yè)必須關(guān)注這些要求和變化，在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范與控制體系時，必須予以充分地考慮這些外部環(huán)境的變化和有可能對企業(yè)造成的影響，要懂得應(yīng)對變化莫測的外部環(huán)境，把握其變化的趨勢和規(guī)律，制定應(yīng)變措施，達(dá)到最終降低財務(wù)風(fēng)險的目的。b健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)。上市公司在企業(yè)運(yùn)行的過程中，為了最大程度上保證公司的效益，爭取最可靠的財務(wù)成果，大部分公司是必定會根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的原則來制定財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)，并將這一切納入到財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，包括上市公司財務(wù)組織的建設(shè)，財務(wù)人員素養(yǎng)的提升等等，使財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制系統(tǒng)每時每刻都處于一種不斷調(diào)整與完善的狀態(tài)里，增強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險的能力，降低上市公司的財務(wù)風(fēng)險。c建立風(fēng)險防范與控制體系。在上市公司的運(yùn)行中，同時要面對兩種環(huán)境，一種是公司內(nèi)部的，一種是公司外部的，而建立風(fēng)險控制與防范體系，可以同時滿足內(nèi)部經(jīng)營管理的需要和外部環(huán)境變化的需要。上市公司在建立財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)之后，可以對公司各項(xiàng)財務(wù)的管理工作不斷更新完善，保證財務(wù)管理系統(tǒng)的有效運(yùn)行，在財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)沒有及時應(yīng)對風(fēng)險的時候，起到另一層的防范與控制，可謂在抗風(fēng)險方面又設(shè)置了一層防火墻。d建立全過程的風(fēng)險管理控制體系。在上市公司的財務(wù)活動中，具體的是由四個過程組成的，籌資、投資、資金營運(yùn)和收益分配等，資金在這四個過程中運(yùn)行的時候，每一個過程都存在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能，因此，在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范與控制體系時，需要做一個全方位的考慮，針對每一個過程都要給予足夠的重視。全過程的風(fēng)險管理控制體系，能夠分析財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，能夠全程預(yù)警風(fēng)險對企業(yè)造成的危害程度，那么公司也可以根據(jù)這個體系來制定相關(guān)防范風(fēng)險的策略。

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篇9

關(guān)鍵詞：供電公司 財務(wù)風(fēng)險 管理

供電公司內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險就是由于公司內(nèi)部因素影響而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。由于供電公司內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的存在，公司外部財務(wù)風(fēng)險可能給公司帶來更大的損失。同時由于內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險可以采用有效的經(jīng)營管理使之得到有效的控制，因此，研究供電公司內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制對公司風(fēng)險控制有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1加強(qiáng)公司穩(wěn)健發(fā)展動力

公司發(fā)展講求"攻守平衡"、"攻有序，守有節(jié)"。 "增收節(jié)支"、"開源節(jié)流"都是把"增收"和"開源"放在首位。同樣，公司防范和控制財務(wù)風(fēng)險也是為了公司的穩(wěn)健發(fā)展。公司經(jīng)營的最終目標(biāo)是價值或財富的創(chuàng)造，公司財富積累的過程從根本上講，是一個戰(zhàn)略決策與風(fēng)險控制的過程。公司只有處理好短期利潤增長和長期財富積累的關(guān)系，才能迅速有效地防范控制風(fēng)險。因此，要制定合乎邏輯的增長趨勢，對業(yè)績成果應(yīng)考慮其合理性。公司收益分配必須立足于公司的長期發(fā)展規(guī)劃，著重傾斜于培養(yǎng)公司穩(wěn)健發(fā)展動力這一方面，同時兼顧各出資方的利益，制定出合理的分配政策，達(dá)到各方面的有效均衡。

2拓寬融資渠道，籌措資金，控制籌資風(fēng)險

供電公司是資金密集型公司，其新建和設(shè)備更新改造都需要大量資金?，F(xiàn)階段電力供需矛盾仍較為突出，這對供電公司融資提出了更高的要求。為適應(yīng)這一新形勢，供電公司一方面要理順融資理財?shù)耐獠凯h(huán)境，爭取各方面的政策優(yōu)惠，一方面要優(yōu)化融資理財?shù)膬?nèi)部環(huán)境，同時要逐漸擴(kuò)大融資途徑，可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資，或者剝離不良資產(chǎn)，通過"債轉(zhuǎn)股"方式，將銀行對供電公司的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán)。

3充分利用市場經(jīng)濟(jì)手段規(guī)避市場經(jīng)營風(fēng)險

2005年12月國家電監(jiān)會《電力市場運(yùn)營基本規(guī)則》、《電力市場監(jiān)管辦法》和《電力業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》三個文件的出臺，構(gòu)建了電力市場的政策框架，電力體制市場化改革進(jìn)入實(shí)施階段。供電公司可以探索電力期貨市場開發(fā)前景，利用市場競價模式為電力商品提供一種新的套期保值、規(guī)避風(fēng)險的工具，同時也將為供電公司多方位融資提供了新的渠道。

4.充分利用財務(wù)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)成果

財務(wù)管理信息系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用，為實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部各種資源的高度集中管理、控制和優(yōu)化資源配置，迅速地對各種財務(wù)、管理方案做出科學(xué)的、符合公司價值最大化的決策提供了技術(shù)操作平臺。供電公司可以充分利用這一具有先進(jìn)公司資源管理理念的公司管理軟件系統(tǒng)，準(zhǔn)確及時地反映各方面的動態(tài)信息，提高公司財務(wù)效率，使財務(wù)預(yù)算適時動態(tài)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對公司的經(jīng)營活動進(jìn)行有效控制，最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化公司決策。

5強(qiáng)化公司成本控制

市場經(jīng)濟(jì)條件下成本控制是公司管理活動中永恒的主題，成本控制的直接結(jié)果是降低成本，增加利潤，從而提升公司管理水平，增強(qiáng)公司核心競爭力。但目前公司成本不實(shí)、會計信息的失真已成為一大社會公害，其主要表現(xiàn)在資本性支出和費(fèi)用類支出的混淆，主業(yè)和輔業(yè)費(fèi)用成本界限不清及虛增關(guān)聯(lián)交易。嚴(yán)重擾亂了市場經(jīng)濟(jì)秩序，導(dǎo)致錯誤的宏觀或微觀的經(jīng)濟(jì)決策。特別對于電價機(jī)制來說影響更大，而電價的高低決定著財務(wù)風(fēng)險的大小。

6建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

繼續(xù)強(qiáng)化全面預(yù)算管理，通過對預(yù)算各明細(xì)指標(biāo)的控制，可以有效地監(jiān)控經(jīng)營管理，實(shí)施事前和事中的有效控制，通過對資金的重點(diǎn)控制，可以控制現(xiàn)金流量，發(fā)揮整個公司資金的作用，有效利用資金，實(shí)現(xiàn)資源整合，減少財務(wù)費(fèi)用，降低財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制主要包括基本監(jiān)測系統(tǒng)、在線監(jiān)測系統(tǒng)和跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)。基本監(jiān)測系統(tǒng)主要對外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、財稅政策、利率變化、行業(yè)財務(wù)狀況預(yù)測分析和公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化分析，以便采取積極主動的財務(wù)政策。在線監(jiān)測系統(tǒng)對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時監(jiān)視，根據(jù)公司財務(wù)狀況的變化，及時發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報，采取相應(yīng)措施。監(jiān)測范圍主要包括現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、成本費(fèi)用、銷售收入等總量和資產(chǎn)運(yùn)營能力、獲利能力、負(fù)債能力等財務(wù)分析指標(biāo)。跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上就是一種財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，對可能引起公司財務(wù)狀況惡化的長期財務(wù)決策進(jìn)行監(jiān)控。公司財務(wù)狀況的惡化是漸進(jìn)式的，財務(wù)狀況惡化的根源往往可能是會出現(xiàn)在一些短期內(nèi)沒有給公司帶來不利影響的決策方面，這就使得長期跟蹤監(jiān)控更為重要。

7積極控制電費(fèi)回收風(fēng)險。

供電公司內(nèi)部經(jīng)營管理工作中的一個重要問題就是用戶欠交電費(fèi)問題。這一"老大難"形成原因是多方面的，既有客觀原因，又有主觀因素。多年來供電公司一直在向用戶宣傳電力是商品，是特殊商品；在市場經(jīng)濟(jì)條件下，供電公司應(yīng)該著力糾正用戶的電能消費(fèi)觀念，讓用戶明白電是需要拿錢來買的。積極探索電費(fèi)回收的新型管理方式，可以充分利用風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法，將困擾供電公司的外欠電費(fèi)問題通過一定的方式，利用相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是探索解決供電公司外欠電費(fèi)問題的有效的金融服務(wù)方案。通過折扣或其他方式將外欠電費(fèi)轉(zhuǎn)移給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險擔(dān)保等綜合。借此公司可以收回帳款，加快現(xiàn)金流動，其實(shí)質(zhì)在于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。是一種集融資、結(jié)算、帳務(wù)管理和風(fēng)險擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，可以優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，減少應(yīng)收賬款，增加現(xiàn)金流，提高公司的盈利能力，減少電費(fèi)回收風(fēng)險。由于供電公司財務(wù)公司的存在，給應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的開展提供了金融業(yè)的支持可能。

8提高公司全員財務(wù)風(fēng)險防范及控制意識。

公司文化是公司的靈魂，一個公司缺少了文化就會缺少凝聚力，就難以在市場謀發(fā)展。供電公司要緊緊圍繞國家電網(wǎng)公司開展"愛心活動"、實(shí)施"平安工程"的要求，建立能夠體現(xiàn)"努力超越、追求卓越"精神的公司文化，努力在員工中培育公司精神，鍛煉公司靈魂，讓員工在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中落實(shí)公司理念，促進(jìn)公司安全文明生產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展，著力塑造公司形象，提高公司全員風(fēng)險防范意識。

總之，供電公司的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。只有建立健全各項(xiàng)財經(jīng)法規(guī)和內(nèi)部控制制度，提高其執(zhí)行力，才能有效地防范化解財務(wù)風(fēng)險，保證公司穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司價值最大化。

參考文獻(xiàn)

[1]徐焱軍.公司集團(tuán)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)施財務(wù)集中控制的模式[J].財會通訊，2004，（11）：23-24.

篇10

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；分析；防范；對策研究

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及種類

風(fēng)險是一個很重要的財務(wù)概念。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是風(fēng)險中最為常見的一種，它強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險主體是市場經(jīng)濟(jì)的參與者和競爭者.財務(wù)風(fēng)險遍布于企業(yè)資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)和回收的各個環(huán)節(jié)，是資金運(yùn)動過程中的風(fēng)險，包括：籌資風(fēng)險、償債風(fēng)險短期資金風(fēng)險和長期投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、資金收益分配風(fēng)險等。

二、公司財務(wù)風(fēng)險成因分析

財務(wù)風(fēng)險形成的因素很多，通過對相關(guān)囚素的分析，可以找出產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的主要囚素，從而有目的的管理和防范控制財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險相關(guān)因。

從財務(wù)決策的角度看，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的主要原因有兩個：一是在決策時缺乏足夠的、真實(shí)的信息。在進(jìn)行投資決策時，決策者對決策事項(xiàng)未來變化的各種可能結(jié)果事先是無法掌握的，或者說不能獲取充分的、有用的信息，或者獲取信息的成本太高，使決策者的決策帶有一定的觀性：二是決策事項(xiàng)的未來結(jié)果受制度環(huán)境等方面的制約，制度環(huán)境!不確定性是決策者無法控制的，這使得財務(wù)決策處于風(fēng)險之中。

三、財務(wù)風(fēng)險防范的基本方法

由前述，對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進(jìn)行正確識別后，針對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，提出以下防范方法：

（一）認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為了防范財務(wù)風(fēng)險，公司應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高公司對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給公司帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境。

面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，公司應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使公司財務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

（三）不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。

要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給公司帶來財務(wù)風(fēng)險。因此，公司的財務(wù)管理人員必須要將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

（四）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，公司必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。例如投資，應(yīng)采用科學(xué)方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標(biāo)，并對計算結(jié)果進(jìn)行綜合評價，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。又如，在籌資決策過程中，公司首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本，減少風(fēng)險。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務(wù)決策失誤而帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（五）理順公司內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

為防范財務(wù)風(fēng)險，公司必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧公司各方利益，以調(diào)動各方面參與公司財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使公司內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

參考文獻(xiàn)：

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[2]小阿瑟·威康姆斯等著，陳偉等譯. 風(fēng)險管理與保險. 中國商業(yè)出版社, 1990, 4~10